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Anlisis vertical
Anlisis horizontal
estado de 'ambios en la /ituacin 0inanciera. $os mtodos verticales son& las ra%ones simples y las ra%ones estndar, y para algunos autores la aplicacin de porcentajes i.
$as ra%ones simples, es un procedimiento que consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que e+isten al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada. En el procedimiento de ra%ones simples se aplican ra%ones geomtricas, supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse. /ern azones Estticas, cuando el antecedente y consecuente, emanan o proceden de estados financieros estticos, como el ,alance -eneral. /ern azones Dinmicas, cuando el numerador y denominador, emanan de un estado financiero dinmico, como el Estado de .esultados. /ern azones Esttico-dinmicas, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de un estado financiero esttico y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado financiero dinmico. /ern azones Dinmico-estticas, cuando el numerador corresponde a un estado financiero dinmico y, el denominador a un estado financiero esttico. $as azones !inancieras, son aquellas que se leen en unidades monetarias. $as azones de otacin, son aquellas que se leen en ocasiones (n mero de rotaciones o vueltas al crculo comercial o industrial). $as azones "ronolgicas, son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo). $a aplicacin de las ra%ones simples son til para& a) !untos dbiles de una empresa. b) !robables anomalas. c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal. Mtodo de Razones Estndarix:
2na ra%n estndar es la interdependencia geomtrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad. *ambin se le puede considerar una medida de eficiencia o de control basada en la interdependencia geomtrica de cifras promedio que se comparan entre s. En otras palabras, son una cifra representativa, normal o ideal, a la cual se trata de igualar o llegar. $a ra%n estndar es igual al promedio de una serie de cifras o ra%ones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fec"as o perodos, o bien, el promedio de una serie de cifras o ra%ones simples de estados financieros a la misma fec"a o perodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.
"uadro (.) "uadro de razones financieras
Razones: !olvencia
:ndice de circulante 'apital neto de trabajo
Frmulas:
3ctivos circulantes ; !asivos circulantes 3ctivo circulante < !asivo circulante (3ctivos 'irculantes < =nventarios) ; !asivo circulante 'osto de ventas ; =nventarios >entas netas ; 3ctivo total >entas netas ; 3ctivo fijo 'lientes ; >entas promedio diarias >entas netas ; !romedio de clientes !roveedores ; 'ompras promedio por da 'ompras netas ; !romedio de proveedores
bjetivos:
Medir la capacidad para c(brir co*pro*isos in*ediatos Medir la li'(ide# de operaci,n Medir la capacidad de pa-o sin depender de inventarios Medir le e&icacia en los inventarios de la e*presa Medir la e&icacia en el (so de los activos Medir le e&icacia en el (so de los activos &ijos Medir la e&icacia del crdito a los clientes en d!as Medir la e&icacia en el *anejo de crdito a clientes Medir la e&icacia del (so del crdito en d!as Medir la e&icacia en el (so de crdito de proveedores Medir la porci,n de activos &inanciados por de(da Medir la relaci,n entre de(das a lar-o pla#o 0 capital Medir el i*pacto relacionado con los ries-os &inancieros 0 la inversi,n de capital
"i#uidez
!rueba del cido
$ctividad
.otacin de inventarios .otacin de activo total .otacin de activo fijo !la%o promedio de cobro .otacin de clientes !la%o promedio de pago .otacin de proveedores
Endeudamiento
Endeudamiento !asivo a 'apital
=1.3 (=mpacto de la deuda en la rentabilidad del accionista)
Rentabilidad
Rendimiento sobre ventas: 9argen bruto de utilidad 1e utilidad de operacin 9argen de utilidad neta Rendimiento sobre inversin: .endimiento sobre activos 0rmula 1upont Rendimiento del capital .endimiento sobre capital com n 2tilidad por accin 2tilidad bruta ; >entas netas 2tilidad de operacin ; >entas netas 2tilidad neta ; >entas netas 2tilidad neta ; 3ctivos totales
(9argen de utilidad neta) ( rotacin de activos)
Medir el rendi*iento desp(s de costos operativos Medir el rendi*iento desp(s de -astos operativos Medir el rendi*iento neto de la e*presa Medir el rendi*iento neto de los activos totales Medir el rendi*iento neto de los activos totales Medir el rendi*iento neto del capital social Medir la rentabilidad por acci,n Medir la capacidad de c(brir los intereses contratados
2tilidad neta ; 'apital social 2tilidad disponible ; C mero de acciones Utilidad de &inancieros operaci,n 1 Car-os
%obertura
'obertura de intereses
a/ Internas /on aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a distintas fec"as o periodos de la misma empresa. /irven de gua para regular la actuacin presente de la empresa, para fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y +ito de la misma. $os requisitos para obtener las ra%ones medias (estndar) internas son& )5. .eunir estados financieros recientes de la misma empresa. (5. 6btener las cifras o ra%ones simples que van a servir de base para las ra%ones medias. 75. 'onfeccionar una cdula con las cifras o ra%ones anteriores por el tiempo que ju%gue satisfactorio el analista. 85. 'alcular las ra%ones medias por medio del& a) !romedio aritmtico simple b) 9ediana c) 9oda d) !romedio geomtrico e) !romedio armnico
*omado del libro *%+" del anlisis financiero,, del autor# 0rancisco Escobar .., de la editorial 3riel 1ivulgacin, captulo D. 9todos verticales, pg. E7 ii *omado del libro *%+" del anlisis financiero,, del autor# 0rancisco Escobar .., de la editorial 3riel 1ivulgacin, captulo F. 9todos "ori%ontales, pg. )77 iii *omado del libro& *-losario de t.rminos financieros,, del autor $eonel >idales .ub, de la editorial !la%a y >alde% editores, pg. (G( iv *omado del libro& *-losario de t.rminos financieros,, del autor $eonel >idales .ub, de la editorial !la%a y >alde% editores, pg. 7G7 v *omada del libro& *-losario de t.rminos financieros,, del autor $eonel >idales .ub, de la editorial !la%a y >alde% editores, pg. 7DF vi *omada del libro& *-losario de t.rminos financieros,, del autor $eonel >idales .ub, de la editorial !la%a y >alde% editores, pg. 88 vii *omada del libro/ *-losario de t.rminos financieros,, del autor $eonel >idales .ub, de la editorial !la%a y >alde% editores, pg. 78D viii *omado del libro& *%nlisis e interpretacin de Estados !inancieros,, del autor 3bra"am !erdomo 9oreno, de la editorial E'3/3, captulo (H !rocedimiento de ra%ones simples, pg. )HI a )HF i+ *omado del libro& *%nlisis e interpretacin de Estados !inancieros,, del autor 3bra"am !erdomo 9oreno, de la editorial E'3/3, captulo (( !rocedimiento de ra%ones estndar, pg. )IF a )DH