LEGISLAO BSICA LEGISLAO BSICA LEGISLAO BSICA LEGISLAO BSICA

1. Lei Complemenrar n- 109/2001 e alreraes posreriores - Regime de Frevidencia Complemenrar. 2.

Decrero-Lei n- 73/1966 e alreraes posreriores - Sisrema Nacional de Seguros Frivados (operaes de
seguros e resseguros). 3. Decrero-Lei n- 261/1967 e alreraes posreriores - Sociedades de Capiralizao. 4 .
Lei Complemenrar n- 126/2007 - Dispe soLre a arividade de Resseguro. 5. Lei de ResponsaLilidade Fiscal -
Lei Complemenrar n- 101de 04/05/2000. 6. Frocesso Adminisrrarivo na Adminisrrao FLlica Federal. 7.
Lei n- 6404/1976 alreraes posreriores - Lei das S/A.
2
1. Lei Complemenrar n- 109/2001 e alreraes posreriores - Regime de Frevidencia Complemenrar.
CAFTULO I
INTRODUO
Arr. 1
o
O regime de previdencia privada, de carrer complemenrar e organizado de forma aurnoma
em relao ao regime geral de previdencia social, e faculrarivo, Laseado na consriruio de reservas que
garanram o Lenefcio, nos rermos do capur do arr. 202 da Consriruio Federal, oLservado o disposro nesra
Lei Complemenrar.
Arr. 2
o
O regime de previdencia complemenrar e operado por enridades de previdencia complemenrar
que rem por oLjerivo principal insriruir e execurar planos de Lenefcios de carrer previdencirio, na forma
desra Lei Complemenrar.
Arr. 3
o
A ao do Esrado ser exercida com o oLjerivo de:
I - formular a polrica de previdencia complemenrar,
II - disciplinar, coordenar e supervisionar as arividades reguladas por esra Lei Complemenrar,
compariLilizando-as com as polricas previdenciria e de desenvolvimenro social e econmico-financeiro,
III - dererminar padres mnimos de segurana econmico-financeira e aruarial, com fins especficos
de preservar a liquidez, a solvencia e o equilLrio dos planos de Lenefcios, isoladamenre, e de cada enridade
de previdencia complemenrar, no conjunro de suas arividades,
IV - assegurar aos parricipanres e assisridos o pleno acesso s informaes relarivas gesro de seus
respecrivos planos de Lenefcios,
V - fiscalizar as enridades de previdencia complemenrar, suas operaes e aplicar penalidades, e
VI - proreger os inreresses dos parricipanres e assisridos dos planos de Lenefcios.
Arr. 4
o
As enridades de previdencia complemenrar so classificadas em fechadas e aLerras, conforme
definido nesra Lei Complemenrar.
Arr. 5
o
A normarizao, coordenao, superviso, fiscalizao e conrrole das arividades das enridades
de previdencia complemenrar sero realizados por rgo ou rgos regulador e fiscalizador, conforme
disposro em lei, oLservado o disposro no inciso VI do arr. 84 da Consriruio Federal.
CAFTULO II
DOS FLANOS DE BENEFCIOS
Seo I
Disposies Comuns
Arr. 6
o
As enridades de previdencia complemenrar somenre podero insriruir e operar planos de
Lenefcios para os quais renham aurorizao especfica, segundo as normas aprovadas pelo rgo regulador e
fiscalizador, conforme disposro nesra Lei Complemenrar.
Arr. 7
o
Os planos de Lenefcios arendero a padres mnimos fixados pelo rgo regulador e
fiscalizador, com o oLjerivo de assegurar rransparencia, solvencia, liquidez e equilLrio econmico-
4
financeiro e aruarial.
Fargrafo nico. O rgo regulador e fiscalizador normarizar planos de Lenefcios nas modalidades de
Lenefcio definido, conrriLuio definida e conrriLuio varivel, Lem como ourras formas de planos de
Lenefcios que refliram a evoluo recnica e possiLilirem flexiLilidade ao regime de previdencia
complemenrar.
Arr. 8
o
Fara efeiro desra Lei Complemenrar, considera-se:
I - parricipanre, a pessoa fsica que aderir aos planos de Lenefcios, e
II - assisrido, o parricipanre ou seu Leneficirio em gozo de Lenefcio de presrao conrinuada.
Arr. 9
o
As enridades de previdencia complemenrar consriruiro reservas recnicas, provises e fundos,
de conformidade com os crirerios e normas fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 1
o
A aplicao dos recursos correspondenres s reservas, s provises e aos fundos de que rrara o
capur ser feira conforme direrrizes esraLelecidas pelo Conselho Monerrio Nacional.
q 2
o
E vedado o esraLelecimenro de aplicaes compulsrias ou limires mnimos de aplicao.
Arr. 10. Devero consrar dos regulamenros dos planos de Lenefcios, das proposras de inscrio e dos
cerrificados de parricipanres condies mnimas a serem fixadas pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 1
o
A rodo prerendenre ser disponiLilizado e a rodo parricipanre enrregue, quando de sua inscrio
no plano de Lenefcios:
I - cerrificado onde esraro indicados os requisiros que regulam a admisso e a manureno da
qualidade de parricipanre, Lem como os requisiros de elegiLilidade e forma de clculo dos Lenefcios,
II - cpia do regulamenro arualizado do plano de Lenefcios e marerial explicarivo que descreva, em
linguagem simples e precisa, as caracrersricas do plano,
III - cpia do conrraro, no caso de plano colerivo de que rrara o inciso II do arr. 26 desra Lei
Complemenrar, e
IV - ourros documenros que vierem a ser especificados pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 2
o
Na divulgao dos planos de Lenefcios, no podero ser includas informaes diferenres das que
figurem nos documenros referidos nesre arrigo.
Arr. 11. Fara assegurar compromissos assumidos junro aos parricipanres e assisridos de planos de
Lenefcios, as enridades de previdencia complemenrar podero conrrarar operaes de resseguro, por
iniciariva prpria ou por dererminao do rgo regulador e fiscalizador, oLservados o regulamenro do
respecrivo plano e demais disposies legais e regulamenrares.
Fargrafo nico. Fica faculrada s enridades fechadas a garanria referida no capur por meio de fundo de
solvencia, a ser insrirudo na forma da lei.
Seo II
Dos Flanos de Benefcios de Enridades Fechadas
Arr. 12. Os planos de Lenefcios de enridades fechadas podero ser insrirudos por parrocinadores e
insriruidores, oLservado o disposro no arr. 31 desra Lei Complemenrar.
Arr. 13. A formalizao da condio de parrocinador ou insriruidor de um plano de Lenefcio dar-se-
5
medianre convenio de adeso a ser celeLrado enrre o parrocinador ou insriruidor e a enridade fechada, em
relao a cada plano de Lenefcios por esra adminisrrado e execurado, medianre previa aurorizao do rgo
regulador e fiscalizador, conforme regulamenrao do Foder Execurivo.
q 1
o
Admirir-se- solidariedade enrre parrocinadores ou enrre insriruidores, com relao aos
respecrivos planos, desde que expressamenre previsra no convenio de adeso.
q 2
o
O rgo regulador e fiscalizador, denrre ourros requisiros, esraLelecer o nmero mnimo de
parricipanres admirido para cada modalidade de plano de Lenefcio.
Arr. 14. Os planos de Lenefcios devero prever os seguinres insriruros, oLservadas as normas
esraLelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador:
I - Lenefcio proporcional diferido, em razo da cessao do vnculo empregarcio com o parrocinador
ou associarivo com o insriruidor anres da aquisio do direiro ao Lenefcio pleno, a ser concedido quando
cumpridos os requisiros de elegiLilidade,
II - porraLilidade do direiro acumulado pelo parricipanre para ourro plano,
III - resgare da roralidade das conrriLuies verridas ao plano pelo parricipanre, desconradas as parcelas
do cusreio adminisrrarivo, na forma regulamenrada, e
IV - faculdade de o parricipanre manrer o valor de sua conrriLuio e a do parrocinador, no caso de
perda parcial ou roral da remunerao receLida, para assegurar a percepo dos Lenefcios nos nveis
correspondenres quela remunerao ou em ourros definidos em normas regulamenrares.
q 1
o
No ser admirida a porraLilidade na inexisrencia de cessao do vnculo empregarcio do
parricipanre com o parrocinador.
q 2
o
O rgo regulador e fiscalizador esraLelecer perodo de carencia para o insriruro de que rrara o
inciso II desre arrigo.
q 3
o
Na regulamenrao do insriruro previsro no inciso II do capur desre arrigo, o rgo regulador e
fiscalizador oLservar, enrre ourros requisiros especficos, os seguinres:
I - se o plano de Lenefcios foi insrirudo anres ou depois da puLlicao desra Lei Complemenrar,
II - a modalidade do plano de Lenefcios.
q 4
o
O insriruro de que rrara o inciso II desre arrigo, quando eferuado para enridade aLerra, somenre
ser admirido quando a inregralidade dos recursos financeiros correspondenres ao direiro acumulado do
parricipanre for urilizada para a conrrarao de renda mensal viralcia ou por prazo dererminado, cujo prazo
mnimo no poder ser inferior ao perodo em que a respecriva reserva foi consriruda, limirado ao mnimo
de quinze anos, oLservadas as normas esraLelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
Arr. 15. Fara efeiro do disposro no inciso II do capur do arrigo anrerior, fica esraLelecido que:
I - a porraLilidade no caracreriza resgare, e
II - e vedado que os recursos financeiros correspondenres rransirem pelos parricipanres dos planos de
Lenefcios, soL qualquer forma.
Fargrafo nico. O direiro acumulado corresponde s reservas consrirudas pelo parricipanre ou
reserva maremrica, o que lhe for mais favorvel.
6
Arr. 16. Os planos de Lenefcios devem ser, oLrigaroriamenre, oferecidos a rodos os empregados dos
parrocinadores ou associados dos insriruidores.
q 1
o
Fara os efeiros desra Lei Complemenrar, so equiparveis aos empregados e associados a que se
refere o capur os gerenres, direrores, conselheiros ocupanres de cargo elerivo e ourros dirigenres de
parrocinadores e insriruidores.
q 2
o
E faculrariva a adeso aos planos a que se refere o capur desre arrigo.
q 3
o
O disposro no capur desre arrigo no se aplica aos planos em exrino, assim considerados aqueles
aos quais o acesso de novos parricipanres esreja vedado.
Arr. 17. As alreraes processadas nos regulamenros dos planos aplicam-se a rodos os parricipanres das
enridades fechadas, a parrir de sua aprovao pelo rgo regulador e fiscalizador, oLservado o direiro
acumulado de cada parricipanre.
Fargrafo nico. Ao parricipanre que renha cumprido os requisiros para oLreno dos Lenefcios
previsros no plano e assegurada a aplicao das disposies regulamenrares vigenres na dara em que se
rornou elegvel a um Lenefcio de aposenradoria.
Arr. 18. O plano de cusreio, com periodicidade mnima anual, esraLelecer o nvel de conrriLuio
necessrio consriruio das reservas garanridoras de Lenefcios, fundos, provises e coLerrura das demais
despesas, em conformidade com os crirerios fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 1
o
O regime financeiro de capiralizao e oLrigarrio para os Lenefcios de pagamenro em presraes
que sejam programadas e conrinuadas.
q 2
o
OLservados crirerios que preservem o equilLrio financeiro e aruarial, o clculo das reservas
recnicas arender s peculiaridades de cada plano de Lenefcios e dever esrar expresso em nora recnica
aruarial, de apresenrao oLrigarria, incluindo as hipreses urilizadas, que devero guardar relao com as
caracrersricas da massa e da arividade desenvolvida pelo parrocinador ou insriruidor.
q 3
o
As reservas recnicas, provises e fundos de cada plano de Lenefcios e os exigveis a qualquer rrulo
devero arender permanenremenre coLerrura inregral dos compromissos assumidos pelo plano de
Lenefcios, ressalvadas excepcionalidades definidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
Arr. 19. As conrriLuies desrinadas consriruio de reservas rero como finalidade prover o
pagamenro de Lenefcios de carrer previdencirio, oLservadas as especificidades previsras nesra Lei
Complemenrar.
Fargrafo nico. As conrriLuies referidas no capur classificam-se em:
I - normais, aquelas desrinadas ao cusreio dos Lenefcios previsros no respecrivo plano, e
II - exrraordinrias, aquelas desrinadas ao cusreio de deficirs, servio passado e ourras finalidades no
includas na conrriLuio normal.
Arr. 20. O resulrado superavirrio dos planos de Lenefcios das enridades fechadas, ao final do
exerccio, sarisfeiras as exigencias regulamenrares relarivas aos mencionados planos, ser desrinado
consriruio de reserva de conringencia, para garanria de Lenefcios, are o limire de vinre e cinco por cenro
do valor das reservas maremricas.
q 1
o
Consriruda a reserva de conringencia, com os valores excedenres ser consriruda reserva especial
7
para reviso do plano de Lenefcios.
q 2
o
A no urilizao da reserva especial por rres exerccios consecurivos dererminar a reviso
oLrigarria do plano de Lenefcios da enridade.
q 3
o
Se a reviso do plano de Lenefcios implicar reduo de conrriLuies, dever ser levada em
considerao a proporo exisrenre enrre as conrriLuies dos parrocinadores e dos parricipanres, inclusive
dos assisridos.
Arr. 21. O resulrado deficirrio nos planos ou nas enridades fechadas ser equacionado por
parrocinadores, parricipanres e assisridos, na proporo exisrenre enrre as suas conrriLuies, sem prejuzo
de ao regressiva conrra dirigenres ou rerceiros que deram causa a dano ou prejuzo enridade de
previdencia complemenrar.
q 1
o
O equacionamenro referido no capur poder ser feiro, denrre ourras formas, por meio do aumenro
do valor das conrriLuies, insriruio de conrriLuio adicional ou reduo do valor dos Lenefcios a
conceder, oLservadas as normas esraLelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 2
o
A reduo dos valores dos Lenefcios no se aplica aos assisridos, sendo caLvel, nesse caso, a
insriruio de conrriLuio adicional para coLerrura do acrescimo ocorrido em razo da reviso do plano.
q 3
o
Na hiprese de rerorno enridade dos recursos equivalenres ao deficir previsro no capur desre
arrigo, em conseqencia de apurao de responsaLilidade medianre ao judicial ou adminisrrariva, os
respecrivos valores devero ser aplicados necessariamenre na reduo proporcional das conrriLuies
devidas ao plano ou em melhoria dos Lenefcios.
Arr. 22. Ao final de cada exerccio, coincidenre com o ano civil, as enridades fechadas devero levanrar
as demonsrraes conrLeis e as avaliaes aruariais de cada plano de Lenefcios, por pessoa jurdica ou
profissional legalmenre haLilirado, devendo os resulrados ser encaminhados ao rgo regulador e
fiscalizador e divulgados aos parricipanres e aos assisridos.
Arr. 23. As enridades fechadas devero manrer arualizada sua conraLilidade, de acordo com as
insrrues do rgo regulador e fiscalizador, consolidando a posio dos planos de Lenefcios que
adminisrram e execuram, Lem como suLmerendo suas conras a audirores independenres.
Fargrafo nico. Ao final de cada exerccio sero elaLoradas as demonsrraes conrLeis e aruariais
consolidadas, sem prejuzo dos conrroles por plano de Lenefcios.
Arr. 24. A divulgao aos parricipanres, inclusive aos assisridos, das informaes perrinenres aos planos
de Lenefcios dar-se- ao menos uma vez ao ano, na forma, nos prazos e pelos meios esraLelecidos pelo
rgo regulador e fiscalizador.
Fargrafo nico. As informaes requeridas formalmenre pelo parricipanre ou assisrido, para defesa de
direiros e esclarecimenro de siruaes de inreresse pessoal especfico devero ser arendidas pela enridade no
prazo esraLelecido pelo rgo regulador e fiscalizador.
Arr. 25. O rgo regulador e fiscalizador poder aurorizar a exrino de plano de Lenefcios ou a
rerirada de parrocnio, ficando os parrocinadores e insriruidores oLrigados ao cumprimenro da roralidade
dos compromissos assumidos com a enridade relarivamenre aos direiros dos parricipanres, assisridos e
oLrigaes legais, are a dara da rerirada ou exrino do plano.
Fargrafo nico. Fara arendimenro do disposro no capur desre arrigo, a siruao de solvencia
8
econmico-financeira e aruarial da enridade dever ser aresrada por profissional devidamenre haLilirado,
cujos relarrios sero encaminhados ao rgo regulador e fiscalizador.
Seo III
Dos Flanos de Benefcios de Enridades ALerras
Arr. 26. Os planos de Lenefcios insrirudos por enridades aLerras podero ser:
I - individuais, quando acessveis a quaisquer pessoas fsicas, ou
II - colerivos, quando renham por oLjerivo garanrir Lenefcios previdencirios a pessoas fsicas
vinculadas, direra ou indireramenre, a uma pessoa jurdica conrraranre.
q 1
o
O plano colerivo poder ser conrrarado por uma ou vrias pessoas jurdicas.
q 2
o
O vnculo indirero de que rrara o inciso II desre arrigo refere-se aos casos em que uma enridade
represenrariva de pessoas jurdicas conrrare plano previdencirio colerivo para grupos de pessoas fsicas
vinculadas a suas filiadas.
q 3
o
Os grupos de pessoas de que rrara o pargrafo anrerior podero ser consrirudos por uma ou mais
caregorias especficas de empregados de um mesmo empregador, podendo aLranger empresas coligadas,
conrroladas ou suLsidirias, e por memLros de associaes legalmenre consrirudas, de carrer profissional
ou classisra, e seus cnjuges ou companheiros e dependenres econmicos.
q 4
o
Fara efeiro do disposro no pargrafo anrerior, so equiparveis aos empregados e associados os
direrores, conselheiros ocupanres de cargos elerivos e ourros dirigenres ou gerenres da pessoa jurdica
conrraranre.
q 5
o
A implanrao de um plano colerivo ser celeLrada medianre conrraro, na forma, nos crirerios, nas
condies e nos requisiros mnimos a serem esraLelecidos pelo rgo regulador.
q 6
o
E vedada enridade aLerra a conrrarao de plano colerivo com pessoa jurdica cujo oLjerivo
principal seja esripular, em nome de rerceiros, planos de Lenefcios colerivos.
Arr. 27. OLservados os conceiros, a forma, as condies e os crirerios fixados pelo rgo regulador, e
assegurado aos parricipanres o direiro porraLilidade, inclusive para plano de Lenefcio de enridade
fechada, e ao resgare de recursos das reservas recnicas, provises e fundos, roral ou parcialmenre.
q 1
o
A porraLilidade no caracreriza resgare.
q 2
o
E vedado, no caso de porraLilidade:
I - que os recursos financeiros rransirem pelos parricipanres, soL qualquer forma, e
II - a rransferencia de recursos enrre parricipanres.
Arr. 28. Os arivos garanridores das reservas recnicas, das provises e dos fundos sero vinculados
ordem do rgo fiscalizador, na forma a ser regulamenrada, e podero rer sua livre movimenrao suspensa
pelo referido rgo, a parrir da qual no podero ser alienados ou promeridos alienar sem sua previa e
expressa aurorizao, sendo nulas, de pleno direiro, quaisquer operaes realizadas com violao daquela
suspenso.
q 1
o
Sendo imvel, o vnculo ser averLado margem do respecrivo regisrro no Carrrio de Regisrro
Geral de Imveis comperenre, medianre comunicao do rgo fiscalizador.
9
q 2
o
Os arivos garanridores a que se refere o capur, Lem como os direiros deles decorrenres, no
podero ser gravados, soL qualquer forma, sem previa e expressa aurorizao do rgo fiscalizador, sendo
nulos os gravames consrirudos com infringencia do disposro nesre pargrafo.
Arr. 29. Compere ao rgo regulador, enrre ourras arriLuies que lhe forem conferidas por lei:
I - fixar padres adequados de segurana aruarial e econmico-financeira, para preservao da liquidez
e solvencia dos planos de Lenefcios, isoladamenre, e de cada enridade aLerra, no conjunro de suas
arividades,
II - esraLelecer as condies em que o rgo fiscalizador pode dererminar a suspenso da
comercializao ou a rransferencia, enrre enridades aLerras, de planos de Lenefcios, e
III - fixar condies que assegurem rransparencia, acesso a informaes e fornecimenro de dados
relarivos aos planos de Lenefcios, inclusive quanro gesro dos respecrivos recursos.
Arr. 30. E faculrariva a urilizao de correrores na venda dos planos de Lenefcios das enridades aLerras.
Fargrafo nico. Aos correrores de planos de Lenefcios aplicam-se a legislao e a regulamenrao da
profisso de correror de seguros.
CAFTULO III
DAS ENTIDADES FECHADAS DE FREVIDNCIA COMFLEMENTAR
Arr. 31. As enridades fechadas so aquelas acessveis, na forma regulamenrada pelo rgo regulador e
fiscalizador, exclusivamenre:
I - aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Esrados, do
Disrriro Federal e dos Municpios, enres denominados parrocinadores, e
II - aos associados ou memLros de pessoas jurdicas de carrer profissional, classisra ou serorial,
denominadas insriruidores.
q 1
o
As enridades fechadas organizar-se-o soL a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins
lucrarivos.
q 2
o
As enridades fechadas consrirudas por insriruidores referidos no inciso II do capur desre arrigo
devero, cumularivamenre:
I - rerceirizar a gesro dos recursos garanridores das reservas recnicas e provises medianre a
conrrarao de insriruio especializada aurorizada a funcionar pelo Banco Cenrral do Brasil ou ourro rgo
comperenre,
II - oferrar exclusivamenre planos de Lenefcios na modalidade conrriLuio definida, na forma do
pargrafo nico do arr. 7
o
desra Lei Complemenrar.
q 3
o
Os responsveis pela gesro dos recursos de que rrara o inciso I do pargrafo anrerior devero
manrer segregados e roralmenre isolados o seu parrimnio dos parrimnios do insriruidor e da enridade
fechada.
q 4
o
Na regulamenrao de que rrara o capur, o rgo regulador e fiscalizador esraLelecer o rempo
mnimo de exisrencia do insriruidor e o seu nmero mnimo de associados.
Arr. 32. As enridades fechadas rem como oLjero a adminisrrao e execuo de planos de Lenefcios de
10
narureza previdenciria.
Fargrafo nico. E vedada s enridades fechadas a presrao de quaisquer servios que no esrejam no
mLiro de seu oLjero, oLservado o disposro no arr. 76.
Arr. 33. Dependero de previa e expressa aurorizao do rgo regulador e fiscalizador:
I - a consriruio e o funcionamenro da enridade fechada, Lem como a aplicao dos respecrivos
esraruros, dos regulamenros dos planos de Lenefcios e suas alreraes,
II - as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer ourra forma de reorganizao socierria,
relarivas s enridades fechadas,
III - as reriradas de parrocinadores, e
IV - as rransferencias de parrocnio, de grupo de parricipanres, de planos e de reservas enrre enridades
fechadas.
q 1
o
Exceruado o disposro no inciso III desre arrigo, e vedada a rransferencia para rerceiros de
parricipanres, de assisridos e de reservas consrirudas para garanria de Lenefcios de risco aruarial
programado, de acordo com normas esraLelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 2
o
Fara os assisridos de planos de Lenefcios na modalidade conrriLuio definida que manriveram
esra caracrersrica duranre a fase de percepo de renda programada, o rgo regulador e fiscalizador
poder, em carrer excepcional, aurorizar a rransferencia dos recursos garanridores dos Lenefcios para
enridade de previdencia complemenrar ou companhia seguradora aurorizada a operar planos de previdencia
complemenrar, com o oLjerivo especfico de conrrarar plano de renda viralcia, oLservadas as normas
aplicveis.
Arr. 34. As enridades fechadas podem ser qualificadas da seguinre forma, alem de ourras que possam
ser definidas pelo rgo regulador e fiscalizador:
I - de acordo com os planos que adminisrram:
a) de plano comum, quando adminisrram plano ou conjunro de planos acessveis ao universo de
parricipanres, e
L) com mulriplano, quando adminisrram plano ou conjunro de planos de Lenefcios para diversos
grupos de parricipanres, com independencia parrimonial,
II - de acordo com seus parrocinadores ou insriruidores:
a) singulares, quando esriverem vinculadas a apenas um parrocinador ou insriruidor, e
L) mulriparrocinadas, quando congregarem mais de um parrocinador ou insriruidor.
Arr. 35. As enridades fechadas devero manrer esrrurura mnima composra por conselho deliLerarivo,
conselho fiscal e direroria-execuriva.
q 1
o
O esraruro dever prever represenrao dos parricipanres e assisridos nos conselhos deliLerarivo e
fiscal, assegurado a eles no mnimo um rero das vagas.
q 2
o
Na composio dos conselhos deliLerarivo e fiscal das enridades qualificadas como
mulriparrocinadas, dever ser considerado o nmero de parricipanres vinculados a cada parrocinador ou
insriruidor, Lem como o monranre dos respecrivos parrimnios.
11
q 3
o
Os memLros do conselho deliLerarivo ou do conselho fiscal devero arender aos seguinres
requisiros mnimos:
I - comprovada experiencia no exerccio de arividades nas reas financeira, adminisrrariva, conrLil,
jurdica, de fiscalizao ou de audiroria,
II - no rer sofrido condenao criminal rransirada em julgado, e
III - no rer sofrido penalidade adminisrrariva por infrao da legislao da seguridade social ou como
servidor pLlico.
q 4
o
Os memLros da direroria-execuriva devero rer formao de nvel superior e arender aos requisiros
do pargrafo anrerior.
q 5
o
Ser informado ao rgo regulador e fiscalizador o responsvel pelas aplicaes dos recursos da
enridade, escolhido enrre os memLros da direroria-execuriva.
q 6
o
Os demais memLros da direroria-execuriva respondero solidariamenre com o dirigenre indicado
na forma do pargrafo anrerior pelos danos e prejuzos causados enridade para os quais renham
concorrido.
q 7
o
Sem prejuzo do disposro no q 1
o
do arr. 31 desra Lei Complemenrar, os memLros da direroria-
execuriva e dos conselhos deliLerarivo e fiscal podero ser remunerados pelas enridades fechadas, de acordo
com a legislao aplicvel.
q 8
o
Em carrer excepcional, podero ser ocupados are rrinra por cenro dos cargos da direroria-
execuriva por memLros sem formao de nvel superior, sendo assegurada a possiLilidade de parricipao
nesre rgo de pelo menos um memLro, quando da aplicao do referido percenrual resulrar nmero
inferior unidade.
CAFTULO IV
DAS ENTIDADES ABERTAS DE FREVIDNCIA COMFLEMENTAR
Arr. 36. As enridades aLerras so consrirudas unicamenre soL a forma de sociedades annimas e rem
por oLjerivo insriruir e operar planos de Lenefcios de carrer previdencirio concedidos em forma de renda
conrinuada ou pagamenro nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas.
Fargrafo nico. As sociedades seguradoras aurorizadas a operar exclusivamenre no ramo vida podero
ser aurorizadas a operar os planos de Lenefcios a que se refere o capur, a elas se aplicando as disposies
desra Lei Complemenrar.
Arr. 37. Compere ao rgo regulador, enrre ourras arriLuies que lhe forem conferidas por lei,
esraLelecer:
I - os crirerios para a invesridura e posse em cargos e funes de rgos esrarurrios de enridades
aLerras, oLservado que o prerendenre no poder rer sofrido condenao criminal rransirada em julgado,
penalidade adminisrrariva por infrao da legislao da seguridade social ou como servidor pLlico,
II - as normas gerais de conraLilidade, audiroria, aruria e esrarsrica a serem oLservadas pelas enridades
aLerras, inclusive quanro padronizao dos planos de conras, Lalanos gerais, Lalanceres e ourras
demonsrraes financeiras, crirerios soLre sua periodicidade, soLre a puLlicao desses documenros e sua
remessa ao rgo fiscalizador,
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III - os ndices de solvencia e liquidez, Lem como as relaes parrimoniais a serem arendidas pelas
enridades aLerras, oLservado que seu parrimnio lquido no poder ser inferior ao respecrivo passivo no
operacional, e
IV - as condies que assegurem acesso a informaes e fornecimenro de dados relarivos a quaisquer
aspecros das arividades das enridades aLerras.
Arr. 38. Dependero de previa e expressa aprovao do rgo fiscalizador:
I - a consriruio e o funcionamenro das enridades aLerras, Lem como as disposies de seus esraruros e
as respecrivas alreraes,
II - a comercializao dos planos de Lenefcios,
III - os aros relarivos eleio e conseqenre posse de adminisrradores e memLros de conselhos
esrarurrios, e
IV - as operaes relarivas rransferencia do conrrole acionrio, fuso, ciso, incorporao ou qualquer
ourra forma de reorganizao socierria.
Fargrafo nico. O rgo regulador disciplinar o rraramenro adminisrrarivo a ser empresrado ao
exame dos assunros consranres desre arrigo.
Arr. 39. As enridades aLerras devero comunicar ao rgo fiscalizador, no prazo e na forma
esraLelecidos:
I - os aros relarivos s alreraes esrarurrias e eleio de adminisrradores e memLros de conselhos
esrarurrios, e
II - o responsvel pela aplicao dos recursos das reservas recnicas, provises e fundos, escolhido
denrre os memLros da direroria-execuriva.
Fargrafo nico. Os demais memLros da direroria-execuriva respondero solidariamenre com o
dirigenre indicado na forma do inciso II desre arrigo pelos danos e prejuzos causados enridade para os
quais renham concorrido.
Arr. 40. As enridades aLerras devero levanrar no lrimo dia ril de cada mes e semesrre,
respecrivamenre, Lalanceres mensais e Lalanos gerais, com oLservncia das regras e dos crirerios
esraLelecidos pelo rgo regulador.
Fargrafo nico. As sociedades seguradoras aurorizadas a operar planos de Lenefcios devero
apresenrar nas demonsrraes financeiras, de forma discriminada, as arividades previdencirias e as de
seguros, de acordo com crirerios fixados pelo rgo regulador.
CAFTULO V
DA FISCALIZAO
Arr. 41. No desempenho das arividades de fiscalizao das enridades de previdencia complemenrar, os
servidores do rgo regulador e fiscalizador rero livre acesso s respecrivas enridades, delas podendo
requisirar e apreender livros, noras recnicas e quaisquer documenros, caracrerizando-se emLarao
fiscalizao, sujeiro s penalidades previsras em lei, qualquer dificuldade oposra consecuo desse oLjerivo.
q 1
o
O rgo regulador e fiscalizador das enridades fechadas poder solicirar dos parrocinadores e
insriruidores informaes relarivas aos aspecros especficos que digam respeiro aos compromissos assumidos
frenre aos respecrivos planos de Lenefcios.
13
q 2
o
A fiscalizao a cargo do Esrado no exime os parrocinadores e os insriruidores da responsaLilidade
pela superviso sisremrica das arividades das suas respecrivas enridades fechadas.
q 3
o
As pessoas fsicas ou jurdicas suLmeridas ao regime desra Lei Complemenrar ficam oLrigadas a
presrar quaisquer informaes ou esclarecimenros solicirados pelo rgo regulador e fiscalizador.
q 4
o
O disposro nesre arrigo aplica-se, sem prejuzo da comperencia das auroridades fiscais,
relarivamenre ao pleno exerccio das arividades de fiscalizao rriLurria.
Arr. 42. O rgo regulador e fiscalizador poder, em relao s enridades fechadas, nomear
adminisrrador especial, a expensas da enridade, com poderes prprios de inrerveno e de liquidao
exrrajudicial, com o oLjerivo de sanear plano de Lenefcios especfico, caso seja consrarada na sua
adminisrrao e execuo alguma das hipreses previsras nos arrs. 44 e 48 desra Lei Complemenrar.
Fargrafo nico. O aro de nomeao de que rrara o capur esraLelecer as condies, os limires e as
arriLuies do adminisrrador especial.
Arr. 43. O rgo fiscalizador poder, em relao s enridades aLerras, desde que se verifique uma das
condies previsras no arr. 44 desra Lei Complemenrar, nomear, por prazo dererminado, prorrogvel a seu
crirerio, e a expensas da respecriva enridade, um direror-fiscal.
q 1
o
O direror-fiscal, sem poderes de gesro, rer suas arriLuies esraLelecidas pelo rgo regulador,
caLendo ao rgo fiscalizador fixar sua remunerao.
q 2
o
Se reconhecer a inviaLilidade de recuperao da enridade aLerra ou a ausencia de qualquer
condio para o seu funcionamenro, o direror-fiscal propor ao rgo fiscalizador a decrerao da
inrerveno ou da liquidao exrrajudicial.
q 3
o
O direror-fiscal no esr sujeiro indisponiLilidade de Lens, nem aos demais efeiros decorrenres da
decrerao da inrerveno ou da liquidao exrrajudicial da enridade aLerra.
CAFTULO VI
DA INTERVENO E DA LIQUIDAO EXTRAJUDICIAL
Seo I
Da Inrerveno
Arr. 44. Fara resguardar os direiros dos parricipanres e assisridos poder ser decrerada a inrerveno na
enridade de previdencia complemenrar, desde que se verifique, isolada ou cumularivamenre:
I - irregularidade ou insuficiencia na consriruio das reservas recnicas, provises e fundos, ou na sua
coLerrura por arivos garanridores,
II - aplicao dos recursos das reservas recnicas, provises e fundos de forma inadequada ou em
desacordo com as normas expedidas pelos rgos comperenres,
III - descumprimenro de disposies esrarurrias ou de oLrigaes previsras nos regulamenros dos
planos de Lenefcios, convenios de adeso ou conrraros dos planos colerivos de que rrara o inciso II do arr.
26 desra Lei Complemenrar,
IV - siruao econmico-financeira insuficienre preservao da liquidez e solvencia de cada um dos
planos de Lenefcios e da enridade no conjunro de suas arividades,
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V - siruao aruarial desequiliLrada,
VI - ourras anormalidades definidas em regulamenro.
Arr. 45. A inrerveno ser decrerada pelo prazo necessrio ao exame da siruao da enridade e
encaminhamenro de plano desrinado sua recuperao.
Fargrafo nico. Dependero de previa e expressa aurorizao do rgo comperenre os aros do
inrervenror que impliquem onerao ou disposio do parrimnio.
Arr. 46. A inrerveno cessar quando aprovado o plano de recuperao da enridade pelo rgo
comperenre ou se decrerada a sua liquidao exrrajudicial.
Seo II
Da Liquidao Exrrajudicial
Arr. 47. As enridades fechadas no podero solicirar concordara e no esro sujeiras a falencia, mas
somenre a liquidao exrrajudicial.
Arr. 48. A liquidao exrrajudicial ser decrerada quando reconhecida a inviaLilidade de recuperao
da enridade de previdencia complemenrar ou pela ausencia de condio para seu funcionamenro.
Fargrafo nico. Fara os efeiros desra Lei Complemenrar, enrende-se por ausencia de condio para
funcionamenro de enridade de previdencia complemenrar:
I - (VETADO)
II - (VETADO)
III - o no arendimenro s condies mnimas esraLelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
Arr. 49. A decrerao da liquidao exrrajudicial produzir, de imediaro, os seguinres efeiros:
I - suspenso das aes e execues iniciadas soLre direiros e inreresses relarivos ao acervo da enridade
liquidanda,
II - vencimenro anrecipado das oLrigaes da liquidanda,
III - no incidencia de penalidades conrraruais conrra a enridade por oLrigaes vencidas em
decorrencia da decrerao da liquidao exrrajudicial,
IV - no fluencia de juros conrra a liquidanda enquanro no inregralmenre pago o passivo,
V - inrerrupo da prescrio em relao s oLrigaes da enridade em liquidao,
VI - suspenso de mulra e juros em relao s dvidas da enridade,
VII - inexigiLilidade de penas pecunirias por infraes de narureza adminisrrariva,
VIII - inrerrupo do pagamenro liquidanda das conrriLuies dos parricipanres e dos parrocinadores,
relarivas aos planos de Lenefcios.
q 1
o
As faculdades previsras nos incisos desre arrigo aplicam-se, no caso das enridades aLerras de
previdencia complemenrar, exclusivamenre, em relao s suas arividades de narureza previdenciria.
q 2
o
O disposro nesre arrigo no se aplica s aes e aos deLiros de narureza rriLurria.
Arr. 50. O liquidanre organizar o quadro geral de credores, realizar o arivo e liquidar o passivo.
15
q 1
o
Os parricipanres, inclusive os assisridos, dos planos de Lenefcios ficam dispensados de se
haLilirarem a seus respecrivos crediros, esrejam esres sendo receLidos ou no.
q 2
o
Os parricipanres, inclusive os assisridos, dos planos de Lenefcios rero privilegio especial soLre os
arivos garanridores das reservas recnicas e, caso esres no sejam suficienres para a coLerrura dos direiros
respecrivos, privilegio geral soLre as demais parres no vinculadas ao arivo.
q 3
o
Os parricipanres que j esriverem receLendo Lenefcios, ou que j riverem adquirido esre direiro
anres de decrerada a liquidao exrrajudicial, rero preferencia soLre os demais parricipanres.
q 4
o
Os crediros referidos nos pargrafos anreriores desre arrigo no rem preferencia soLre os crediros
de narureza rraLalhisra ou rriLurria.
Arr. 51. Sero oLrigaroriamenre levanrados, na dara da decrerao da liquidao exrrajudicial de
enridade de previdencia complemenrar, o Lalano geral de liquidao e as demonsrraes conrLeis e
aruariais necessrias dererminao do valor das reservas individuais.
Arr. 52. A liquidao exrrajudicial poder, a qualquer rempo, ser levanrada, desde que consrarados faros
supervenienres que viaLilizem a recuperao da enridade de previdencia complemenrar.
Arr. 53. A liquidao exrrajudicial das enridades fechadas encerrar-se- com a aprovao, pelo rgo
regulador e fiscalizador, das conras finais do liquidanre e com a Laixa nos devidos regisrros.
Fargrafo nico. Comprovada pelo liquidanre a inexisrencia de arivos para sarisfazer a possveis
crediros reclamados conrra a enridade, dever ral siruao ser comunicada ao juzo comperenre e eferivados
os devidos regisrros, para o encerramenro do processo de liquidao.
Seo III
Disposies Especiais
Arr. 54. O inrervenror rer amplos poderes de adminisrrao e represenrao e o liquidanre plenos
poderes de adminisrrao, represenrao e liquidao.
Arr. 55. Compere ao rgo fiscalizador decrerar, aprovar e rever os aros de que rraram os arrs. 45, 46 e
48 desra Lei Complemenrar, Lem como nomear, por inrermedio do seu dirigenre mximo, o inrervenror ou
o liquidanre.
Arr. 56. A inrerveno e a liquidao exrrajudicial dererminam a perda do mandaro dos
adminisrradores e memLros dos conselhos esrarurrios das enridades, sejam rirulares ou suplenres.
Arr. 57. Os crediros das enridades de previdencia complemenrar, em caso de liquidao ou falencia de
parrocinadores, rero privilegio especial soLre a massa, respeirado o privilegio dos crediros rraLalhisras e
rriLurrios.
Fargrafo nico. Os adminisrradores dos respecrivos parrocinadores sero responsaLilizados pelos
danos ou prejuzos causados s enridades de previdencia complemenrar, especialmenre pela falra de aporre
das conrriLuies a que esravam oLrigados, oLservado o disposro no pargrafo nico do arr. 63 desra Lei
Complemenrar.
Arr. 58. No caso de liquidao exrrajudicial de enridade fechada morivada pela falra de aporre de
conrriLuies de parrocinadores ou pelo no recolhimenro de conrriLuies de parricipanres, os
adminisrradores daqueles ramLem sero responsaLilizados pelos danos ou prejuzos causados.
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Arr. 59. Os adminisrradores, conrroladores e memLros de conselhos esrarurrios das enridades de
previdencia complemenrar soL inrerveno ou em liquidao exrrajudicial ficaro com rodos os seus Lens
indisponveis, no podendo, por qualquer forma, direra ou indirera, alien-los ou oner-los, are a apurao e
liquidao final de suas responsaLilidades.
q 1
o
A indisponiLilidade previsra nesre arrigo decorre do aro que decrerar a inrerveno ou liquidao
exrrajudicial e aringe rodos aqueles que renham esrado no exerccio das funes nos doze meses anreriores.
q 2
o
A indisponiLilidade poder ser esrendida aos Lens de pessoas que, nos lrimos doze meses, os
renham adquirido, a qualquer rrulo, das pessoas referidas no capur e no pargrafo anrerior, desde que haja
seguros elemenros de convico de que se rrara de simulada rransferencia com o fim de evirar os efeiros
desra Lei Complemenrar.
q 3
o
No se incluem nas disposies desre arrigo os Lens considerados inalienveis ou impenhorveis
pela legislao em vigor.
q 4
o
No so ramLem aringidos pela indisponiLilidade os Lens oLjero de conrraro de alienao, de
promessas de compra e venda e de cesso de direiros, desde que os respecrivos insrrumenros renham sido
levados ao comperenre regisrro pLlico are doze meses anres da dara de decrerao da inrerveno ou
liquidao exrrajudicial.
q 5
o
No se aplica a indisponiLilidade de Lens das pessoas referidas no capur desre arrigo no caso de
liquidao exrrajudicial de enridades fechadas que deixarem de rer condies para funcionar por morivos
roralmenre desvinculados do exerccio das suas arriLuies, siruao esra que poder ser revisra a qualquer
momenro, pelo rgo regulador e fiscalizador, desde que consrarada a exisrencia de irregularidades ou
indcios de crimes por elas praricados.
Arr. 60. O inrervenror ou o liquidanre comunicar a indisponiLilidade de Lens aos rgos comperenres
para os devidos regisrros e puLlicar ediral para conhecimenro de rerceiros.
Fargrafo nico. A auroridade que receLer a comunicao ficar, relarivamenre a esses Lens, impedida
de:
I - fazer rranscries, inscries ou averLaes de documenros pLlicos ou parriculares,
II - arquivar aros ou conrraros que imporrem em rransferencia de coras sociais, aes ou parres
Leneficirias,
III - realizar ou regisrrar operaes e rrulos de qualquer narureza, e
IV - processar a rransferencia de propriedade de veculos auromorores, aeronaves e emLarcaes.
Arr. 61. A apurao de responsaLilidades especficas referida no capur do arr. 59 desra Lei
Complemenrar ser feira medianre inqueriro a ser insraurado pelo rgo regulador e fiscalizador, sem
prejuzo do disposro nos arrs. 63 a 65 desra Lei Complemenrar.
q 1
o
Se o inqueriro concluir pela inexisrencia de prejuzo, ser arquivado no rgo fiscalizador.
q 2
o
Concluindo o inqueriro pela exisrencia de prejuzo, ser ele, com o respecrivo relarrio, remerido
pelo rgo regulador e fiscalizador ao Minisrerio FLlico, oLservados os seguinres procedimenros:
I - o inrervenror ou o liquidanre, de ofcio ou a requerimenro de qualquer inreressado que no renha
sido indiciado no inqueriro, aps aprovao do respecrivo relarrio pelo rgo fiscalizador, dererminar o
17
levanramenro da indisponiLilidade de que rrara o arr. 59 desra Lei Complemenrar,
II - ser manrida a indisponiLilidade com relao s pessoas indiciadas no inqueriro, aps aprovao do
respecrivo relarrio pelo rgo fiscalizador.
Arr. 62. Aplicam-se inrerveno e liquidao das enridades de previdencia complemenrar, no que
couLer, os disposirivos da legislao soLre a inrerveno e liquidao exrrajudicial das insriruies
financeiras, caLendo ao rgo regulador e fiscalizador as funes arriLudas ao Banco Cenrral do Brasil.
CAFTULO VII
DO REGIME DISCIFLINAR
Arr. 63. Os adminisrradores de enridade, os procuradores com poderes de gesro, os memLros de
conselhos esrarurrios, o inrervenror e o liquidanre respondero civilmenre pelos danos ou prejuzos que
causarem, por ao ou omisso, s enridades de previdencia complemenrar.
Fargrafo nico. So ramLem responsveis, na forma do capur, os adminisrradores dos parrocinadores
ou insriruidores, os arurios, os audirores independenres, os avaliadores de gesro e ourros profissionais que
presrem servios recnicos enridade, direramenre ou por inrermedio de pessoa jurdica conrrarada.
Arr. 64. O rgo fiscalizador comperenre, o Banco Cenrral do Brasil, a Comisso de Valores MoLilirios
ou a Secreraria da Receira Federal, consrarando a exisrencia de prricas irregulares ou indcios de crimes em
enridades de previdencia complemenrar, noriciar ao Minisrerio FLlico, enviando-lhe os documenros
comproLarrios.
Fargrafo nico. O sigilo de operaes no poder ser invocado como Lice rroca de informaes
enrre os rgos mencionados no capur, nem ao fornecimenro de informaes requisiradas pelo Minisrerio
FLlico.
Arr. 65. A infrao de qualquer disposio desra Lei Complemenrar ou de seu regulamenro, para a qual
no haja penalidade expressamenre cominada, sujeira a pessoa fsica ou jurdica responsvel, conforme o
caso e a gravidade da infrao, s seguinres penalidades adminisrrarivas, oLservado o disposro em
regulamenro:
I - adverrencia,
II - suspenso do exerccio de arividades em enridades de previdencia complemenrar pelo prazo de are
cenro e oirenra dias,
III - inaLilirao, pelo prazo de dois a dez anos, para o exerccio de cargo ou funo em enridades de
previdencia complemenrar, sociedades seguradoras, insriruies financeiras e no servio pLlico, e
IV - mulra de dois mil reais a um milho de reais, devendo esses valores, a parrir da puLlicao desra
Lei Complemenrar, ser reajusrados de forma a preservar, em carrer permanenre, seus valores reais.
q 1
o
A penalidade previsra no inciso IV ser impurada ao agenre responsvel, respondendo
solidariamenre a enridade de previdencia complemenrar, assegurado o direiro de regresso, e poder ser
aplicada cumularivamenre com as consranres dos incisos I, II ou III desre arrigo.
q 2
o
Das decises do rgo fiscalizador caLer recurso, no prazo de quinze dias, com efeiro suspensivo,
ao rgo comperenre.
q 3
o
O recurso a que se refere o pargrafo anrerior, na hiprese do inciso IV desre arrigo, somenre ser
conhecido se for comprovado pelo requerenre o pagamenro anrecipado, em favor do rgo fiscalizador, de
18
rrinra por cenro do valor da mulra aplicada.
q 4
o
Em caso de reincidencia, a mulra ser aplicada em doLro.
Arr. 66. As infraes sero apuradas medianre processo adminisrrarivo, na forma do regulamenro,
aplicando-se, no que couLer, o disposro na Lei n
o
9.784, de 29 de janeiro de 1999 . (Vide Decrero n- 4.942,
de 30.12.2003)
Arr. 67. O exerccio de arividade de previdencia complemenrar por qualquer pessoa, fsica ou jurdica,
sem a aurorizao devida do rgo comperenre, inclusive a comercializao de planos de Lenefcios, Lem
como a caprao ou a adminisrrao de recursos de rerceiros com o oLjerivo de, direra ou indireramenre,
adquirir ou conceder Lenefcios previdencirios soL qualquer forma, suLmere o responsvel penalidade de
inaLilirao pelo prazo de dois a dez anos para o exerccio de cargo ou funo em enridade de previdencia
complemenrar, sociedades seguradoras, insriruies financeiras e no servio pLlico, alem de mulra
aplicvel de acordo com o disposro no inciso IV do arr. 65 desra Lei Complemenrar, Lem como noriciar ao
Minisrerio FLlico.
CAFTULO VIII
DISFOSIES GERAIS
Arr. 68. As conrriLuies do empregador, os Lenefcios e as condies conrraruais previsros nos
esraruros, regulamenros e planos de Lenefcios das enridades de previdencia complemenrar no inregram o
conrraro de rraLalho dos parricipanres, assim como, exceo dos Lenefcios concedidos, no inregram a
remunerao dos parricipanres.
q 1
o
Os Lenefcios sero considerados direiro adquirido do parricipanre quando implemenradas rodas as
condies esraLelecidas para elegiLilidade consignadas no regulamenro do respecrivo plano.
q 2
o
A concesso de Lenefcio pela previdencia complemenrar no depende da concesso de Lenefcio
pelo regime geral de previdencia social.
Arr. 69. As conrriLuies verridas para as enridades de previdencia complemenrar, desrinadas ao
cusreio dos planos de Lenefcios de narureza previdenciria, so dedurveis para fins de incidencia de
imposro soLre a renda, nos limires e nas condies fixadas em lei.
q 1
o
SoLre as conrriLuies de que rrara o capur no incidem rriLurao e conrriLuies de qualquer
narureza.
q 2
o
SoLre a porraLilidade de recursos de reservas recnicas, fundos e provises enrre planos de
Lenefcios de enridades de previdencia complemenrar, rirulados pelo mesmo parricipanre, no incidem
rriLurao e conrriLuies de qualquer narureza.
Arr. 70. (VETADO)
Arr. 71. E vedado s enridades de previdencia complemenrar realizar quaisquer operaes comerciais e
financeiras:
I - com seus adminisrradores, memLros dos conselhos esrarurrios e respecrivos cnjuges ou
companheiros, e com seus parenres are o segundo grau,
II - com empresa de que parricipem as pessoas a que se refere o inciso anrerior, excero no caso de
parricipao de are cinco por cenro como acionisra de empresa de capiral aLerro, e
19
III - rendo como conrraparre, mesmo que indireramenre, pessoas fsicas e jurdicas a elas ligadas, na
forma definida pelo rgo regulador.
Fargrafo nico. A vedao desre arrigo no se aplica ao parrocinador, aos parricipanres e aos assisridos,
que, nessa condio, realizarem operaes com a enridade de previdencia complemenrar.
Arr. 72. Compere privarivamenre ao rgo regulador e fiscalizador das enridades fechadas zelar pelas
sociedades civis e fundaes, como definido no arr. 31 desra Lei Complemenrar, no se aplicando a esras o
disposro nos arrs. 26 e 30 do Cdigo Civil e 1.200 a 1.204 do Cdigo de Frocesso Civil e demais disposies
em conrrrio.
Arr. 73. As enridades aLerras sero reguladas ramLem, no que couLer, pela legislao aplicvel s
sociedades seguradoras.
Arr. 74. Are que seja puLlicada a lei de que rrara o arr. 5
o
desra Lei Complemenrar, as funes do rgo
regulador e do rgo fiscalizador sero exercidas pelo Minisrerio da Frevidencia e Assisrencia Social, por
inrermedio, respecrivamenre, do Conselho de Gesro da Frevidencia Complemenrar (CGFC) e da Secreraria
de Frevidencia Complemenrar (SFC), relarivamenre s enridades fechadas, e pelo Minisrerio da Fazenda,
por inrermedio do Conselho Nacional de Seguros Frivados (CNSF) e da Superinrendencia de Seguros
Frivados (SUSEF), em relao, respecrivamenre, regulao e fiscalizao das enridades aLerras.
Arr. 75. Sem prejuzo do Lenefcio, prescreve em cinco anos o direiro s presraes no pagas nem
reclamadas na epoca prpria, resguardados os direiros dos menores dependenres, dos incapazes ou dos
ausenres, na forma do Cdigo Civil.
Arr. 76. As enridades fechadas que, na dara da puLlicao desra Lei Complemenrar, presrarem a seus
parricipanres e assisridos servios assisrenciais sade podero conrinuar a faze-lo, desde que seja
esraLelecido um cusreio especfico para os planos assisrenciais e que a sua conraLilizao e o seu parrimnio
sejam manridos em separado em relao ao plano previdencirio.
q 1
o
Os programas assisrenciais de narureza financeira devero ser exrinros a parrir da dara de
puLlicao desra Lei Complemenrar, permanecendo em vigencia, are o seu rermo, apenas os compromissos
j firmados.
q 2
o
Consideram-se programas assisrenciais de narureza financeira, para os efeiros desra Lei
Complemenrar, aqueles em que o rendimenro sirua-se aLaixo da raxa mnima aruarial do respecrivo plano
de Lenefcios.
Arr. 77. As enridades aLerras sem fins lucrarivos e as sociedades seguradoras aurorizadas a funcionar
em conformidade com a Lei n
o
6.435, de 15 de julho de 1977, rero o prazo de dois anos para se adaprar ao
disposro nesra Lei Complemenrar.
q 1
o
No caso das enridades aLerras sem fins lucrarivos j aurorizadas a funcionar, e permirida a
manureno de sua organizao jurdica como sociedade civil, sendo-lhes vedado parricipar, direra ou
indireramenre, de pessoas jurdicas, excero quando riverem parricipao acionria:
I - minorirria, em sociedades annimas de capiral aLerro, na forma regulamenrada pelo Conselho
Monerrio Nacional, para aplicao de recursos de reservas recnicas, fundos e provises,
II - em sociedade seguradora e/ou de capiralizao.
q 2
o
E vedado sociedade seguradora e/ou de capiralizao referida no inciso II do pargrafo anrerior
20
parricipar majorirariamenre de pessoas jurdicas, ressalvadas as empresas de suporre ao seu funcionamenro e
as sociedades annimas de capiral aLerro, nas condies previsras no inciso I do pargrafo anrerior.
q 3
o
A enridade aLerra sem fins lucrarivos e a sociedade seguradora e/ou de capiralizao por ela
conrrolada devem adaprar-se s condies esraLelecidas nos qq 1
o
e 2
o
, no mesmo prazo previsro no capur
desre arrigo.
q 4
o
As reservas recnicas de planos j operados por enridades aLerras de previdencia privada sem fins
lucrarivos, anreriormenre dara de puLlicao da Lei n
o
6.435, de 15 de julho de 1977, podero permanecer
garanridas por arivos de propriedade da enridade, exisrenres epoca, denrro de programa gradual de ajusre
s normas esraLelecidas pelo rgo regulador soLre a mareria, a ser suLmerido pela enridade ao rgo
fiscalizador no prazo mximo de doze meses a conrar da dara de puLlicao desra Lei Complemenrar.
q 5
o
O prazo mximo para o rermino para o programa gradual de ajusre a que se refere o pargrafo
anrerior no poder superar cenro e vinre meses, conrados da dara de aprovao do respecrivo programa
pelo rgo fiscalizador.
q 6
o
As enridades aLerras sem fins lucrarivos que, na dara de puLlicao desra Lei Complemenrar, j
vinham manrendo programas de assisrencia filanrrpica, previa e expressamenre aurorizados, podero, para
efeiro de coLrana, adicionar s conrriLuies de seus planos de Lenefcios valor desrinado queles
programas, oLservadas as normas esraLelecidas pelo rgo regulador.
q 7
o
A aplicaLilidade do disposro no pargrafo anrerior fica sujeira, soL pena de cancelamenro da
aurorizao previamenre concedida, presrao anual de conras dos programas filanrrpicos e aprovao
pelo rgo comperenre.
q 8
o
O descumprimenro de qualquer das oLrigaes conridas nesre arrigo sujeira os adminisrradores das
enridades aLerras sem fins lucrarivos e das sociedades seguradora e/ou de capiralizao por elas conrroladas
ao Regime Disciplinar previsro nesra Lei Complemenrar, sem prejuzo da responsaLilidade civil por danos
ou prejuzos causados, por ao ou omisso, enridade.
Arr. 78. Esra Lei Complemenrar enrra em vigor na dara de sua puLlicao.
Arr. 79. Revogam-se as Leis n
o
6.435, de 15 de julho de 1977 , e n
o
6.462, de 9 de novemLro de 1977.
Braslia, 29 de maio de 2001, 180
o
da Independencia e 113
o
da RepLlica.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Jose Gregori
Fedro Malan
RoLerro Branr
2. Decrero-Lei n- 73/1966 e alreraes posreriores - Sisrema Nacional de Seguros Frivados (operaes de
seguros e resseguros).
CAFTULO I
Inrroduo
Arr 1- Tdas as operaes de seguros privados realizados no Fas ficaro suLordinadas s disposies do
21
presenre Decrero-lei.
Arr 2- O conrrle do Esrado se exercer pelos rgos insrirudos nesre Decrero-lei, no inreresse dos
segurados e Leneficirios dos conrraros de seguro.
Arr 3- Consideram-se operaes de seguros privados os seguros de coisas, pessoas, Lens,
responsaLilidades, oLrigaes, direiros e garanrias.
Fargrafo nico. Ficam excludos das disposies desre Decrero-lei os seguros do mLiro da
Frevidencia Social, regidos pela legislao especial perrinenre.
Arr 4- Inregra-se nas operaes de seguros privados o sisrema de cosseguro, resseguro e rerrocesso, por
forma a pulverizar os riscos e forralecer as relaes econmicas do mercado.
Fargrafo nico. Aplicam-se aos esraLelecimenros aurorizados a operar em resseguro e rerrocesso, no
que couLer, as regras esraLelecidas para as sociedades seguradoras. (Includo pela Lei n- 9.932, de 1999)
Arr 5- A polrica de seguros privados oLjerivar:
I - Fromover a expanso do mercado de seguros e propiciar condies operacionais necessrias para sua
inregrao no processo econmico e social do Fas,
II - Evirar evaso de divisas, pelo equilLrio do Lalano dos resulrados do inrercmLio, de negcios com
o exrerior,
III - Firmar o princpio da reciprocidade em operaes de seguro, condicionando a aurorizao para o
funcionamenro de empresas e firmas esrrangeiras e igualdades de condies no pas de origem,
III - Firmar o princpio da reciprocidade em operaes de seguro, condicionando a aurorizao para o
funcionamenro de empresas e firmas esrrangeiras a igualdade de condies no pas de origem, (Redao
dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
IV - Fromover o aperfeioamenro das Sociedades Seguradoras,
V - Freservar a liquidez e a solvencia das Sociedades Seguradoras,
VI - Coordenar a polrica de seguros com a polrica de invesrimenros do Governo Federal, oLservados
os crirerios esraLelecidos para as polricas monerria, credircia e fiscal.
Arr 6- A colocao de seguros e resseguros no exrerior ser limirada aos riscos que no enconrrem
coLerrura no Fas ou que no convenham aos inreresses nacionais.
Arr. 6
o
A conrrarao de seguros no exrerior depender de aurorizao da SUSEF e ser limirada aos
riscos que no enconrrem coLerrura no Fas ou que no convenham aos inreresses nacionais. (Redao dada
pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. O CNSF dispor soLre a colocao de resseguro no exrerior. (Includo pela Lei n-
9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
CAFTULO II
Do Sisrema Nacional De Seguros Frivados
Arr 7- Compere privarivamenre ao Governo Federal formular a polrica de seguros privados, legislar
sLre suas normas gerais e fiscalizar as operaes no mercado nacional,
Arr 7- Compere privarivamenre ao Governo Federal formular a polrica de seguros privados, legislar
sLre suas normas gerais e fiscalizar as operaes no mercado nacional, (Redao dada pelo Decrero-lei n-
22
296, de 1967)
Arr 8- Fica insrirudo o Sisrema Nacional de Seguros Frivados, regulado pelo presenre Decrero-lei e
consrirudo:
a) do Conselho Nacional de Seguros Frivados - CNSF,
L) da Superinrendencia de Seguros Frivados - SUSEF,
c) do Insriruro de Resseguros ao Brasil - IRB,
c) dos resseguradores, (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
d) das Sociedades aurorizadas a operar em seguros privados,
e) dos correrores haLilirados.
CAFTULO III
Disposies Especiais Aplicveis ao Sisrema
Arr 9- Os seguros sero conrrarados medianre proposras assinadas pelo segurado, seu represenranre
legal ou por correror haLilirado, com emisso das respecrivas aplices, ressalvado o disposro no arrigo
seguinre.
Arr 10. E aurorizada a conrrarao de seguros por simples emisso de Lilhere de seguro, medianre
solicirao verLal do inreressado.
q 1- O CNSF regulamenrar os casos previsros nesre arrigo, padronizando as clusulas e os impressos
necessrios.
q 2- No se aplicam a rais seguros as disposies do arrigo 1.433 do Cdigo Civil.
Arr 11. Quando o seguro fr conrrarado na forma esraLelecida no arrigo anrerior, a Loa fe da Sociedade
Seguradora, em sua aceirao, consrirui presuno ' juris ranrum '.
1- SoLrevindo o sinisrro, a prova da ocorrencia do risco coLerro pelo seguro e a jusrificao de seu valor
comperiro ao segurado ou Leneficirio.
q 2- Ser lciro Sociedade Seguradora argir a exisrencia de circunsrncia relariva ao oLjero ou
inreresse segurado cujo conhecimenro previo influiria na sua aceirao ou na raxa de seguro, para exonerar-
se da responsaLilidade assumida, are no caso de sinisrro. Nessa hiprese, comperir ao segurado ou
Leneficirio provar que a Sociedade Seguradora reve ciencia previa da circunsrncia argida.
q 3- A violao ou inoLservncia, pelo segurado, seu preposro ou Leneficirio, de qualquer das
condies esraLelecidas para a conrrarao de seguros na forma do disposro no arrigo 4- exonera a Sociedade
Seguradora da responsaLilidade assumida.
q 3- A violao ou inoLservncia, pelo segurado, seu preposro ou Leneficirio, de qualquer das
condies esraLelecidas para a conrrarao de seguros na forma do disposro no arrigo 10 exonera a
Sociedade Seguradora da responsaLilidade assumida. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
q 4- E vedada a realizao de mais de um seguro coLrindo o mesmo oLjero ou inreresse, desde que
qualquer deles seja conrrarado medianre a emisso de simples cerrificado, salvo nos casos de seguros de
pessoas.
Arr 12. A oLrigao do pagamenro do premio pelo segurado viger a parrir do dia previsro na aplice
ou Lilhere de seguro, ficando suspensa a coLerrura do seguro are o pagamenro do premio e demais encargos.
23
Fargrafo nico. Qualquer indenizao decorrenre do conrraro de seguros depender de prova de
pagamenro do premio devido, anres da ocorrencia do sinisrro.
Arr 13. As aplices no podero conrer clusula que permira resciso unilareral dos conrraros de seguro
ou por qualquer modo suLrraia sua eficcia e validade alem das siruaes previsras em Lei.
Arr 14. Fica aurorizada a conrrarao de seguros com a clusula de correo monerria para capirais e
valres, oLservadas equivalencia aruarial dos compromissos fururos assumidos pelas parres conrraranres, na
forma das insrrues do Conselho Nacional de Seguros Frivados.
Arr 15. A crirerio do CNSF, o Governo Federal poder assumir riscos carasrrficos e excepcionais por
inrermedio do IRB, desde que inreressem economia e segurana do Fas. (Revogado pela Lei n- 9.932, de
1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. O Banco Nacional de HaLirao poder assumir os riscos decorrenres das operaes do
Sisrema Financeiro da HaLirao que no enconrrem coLerrura no mercado nacional, a raxas e condies
comparveis com as necessidades do Sisrema Financeiro da HaLirao. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999)
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 16. E criado o Fundo de EsraLilidade do Seguro Rural, com a finalidade de garanrir a esraLilidade
dessas operaes e arender coLerrura suplemenrar dos riscos de carsrrofe.
Fargrafo nico. O Fundo ser adminisrrado pelo IRB e seus recursos aplicados segundo o esraLelecido
pelo CNSF.
Fargrafo nico. (VETADO). (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 17. O Fundo de EsraLilidade do Seguro Rural ser consrirudo:
a) dos excedenres do mxiino admissvel rcnicamenre como lucro nas operaes de seguros de crediro
rural, seus resseguros e suas rerrocesses, segundo os limires fixados pelo CNSF,
L) dos recursos previsros no arrigo 28 desre decrero-lei,
L) dos recursos previsros no arrigo 23, pargrafo 3-, desre Decrero-lei, (Redao dada pelo Decrero-lei
n- 296, de 1967)
c) por doraes oramenrrias anuais, duranre dez anos, a parrir do presenre decrero-lei, medianre o
crediro especial necessrio para coLrir a deficiencia operacional do exerccio anrerior.
c) por doraes oramenrrias anuais, duranre dez anos, a parrir do presenre Decrero-lei ou medianre o
crediro especial necessrio para coLrir a deficiencia operacional do exerccio anrerior. (Redao dada pelo
Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 18. As insriruies financeiras do sisrema nacional de Crediro Rural enumeradas no arr. 7- da Lei
nmero 4.829, de 5.11.65, que concederem financiamenro agriculrura e pecuria, promovero os
conrraros de financiamenro e de seguro rural concomiranre e auromricamenre. (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
q 1- O seguro oLedecer s normas e limires fixados pelo CNSF, sendo oLrigarrio o financiamenro dos
premios pelas insriruies de que rrara esre arrigo. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2- O seguro oLrigarrio ficar limirado ao valor do financiamenro, sendo consriruda a insriruio
financiadora como Leneficiaria are a concorrencia de seu crediro. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126,
de 2007)
Arr 19. As operaes de Seguro Rural gozam de iseno rriLurria irresrrira, de quaisquer imposros ou
24
rriLuros federais.
Arr 20. Sem prejuzo do disposro em leis especiais, so oLrigarrios os seguros de: (Regulamenro)
a) danos pessoais a passageiros de aeronaves comerciais,
L) responsaLilidade civil dos proprierrios de veculos auromorores de vias rerresrre, fluvial, lacusrre e
marrima, de aeronaves e dos rransporradores em geral,
L) - ResponsaLilidade civil dos proprierrios de veculos auromorores de vias fluvial, lacusrre,
marrima, de aeronaves e dos rransporradores em geral. (Redao dada pela Lei n- 6.194, de 1974)
L) responsaLilidade civil do proprierrio de aeronaves e do rransporrador aereo, (Redao dada pela Lei
n- 8.374, de 1991)
c) responsaLilidade civil do consrruror de imveis em zonas urLanas por danos a pessoas ou coisas,
d) Lens dados em garanria de empresrimos ou financiamenros de insriruies financeiras pLlica,
e) garanria do cumprimenro das oLrigaes do incorporador e consrruror de imveis,
f) garanria do pagamenro a cargo de mururio da consrruo civil, inclusive oLrigao imoLiliria,
g) edifcios divididos em unidades aurnomas,
h) incendio e rransporre de Lens perrencenres a pessoas jurdicas, siruados no Fas ou nele
rransporrados,
i) crediro rural, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
j) crediro exporrao, quando concedido por insriruies financeiras pLlicas.
j) crediro exporrao, quando julgado convenienre pelo CNSF, ouvido o Conselho Nacional do
Comercio Exrerior (CONCEX), (Redao dada pelo Decrero-Lei n- 826, de 1969)
l) - Danos pessoais causados por veculos auromorores de via rerresrre, ou por sua carga, a pessoas
rransporradas ou no. (Includa pela Lei n- 6.194, de 1974)
l) danos pessoais causados por veculos auromorores de vias rerresrres e por emLarcaes, ou por sua
carga, a pessoas rransporradas ou no, (Redao dada pela Lei n- 8.374, de 1991)
m) responsaLilidade civil dos rransporradores rerresrres, marrimos, fluviais e lacusrres, por danos
carga rransporrada. (Includa pela Lei n- 8.374, de 1991)
Fargrafo nico. No se aplica Unio a oLrigaroriedade esraruda na alnea 'h' desre arrigo. (Includo
pela Lei n- 10.190, de 2001)
Arr 21. Nos casos de seguros legalmenre oLrigarrios, o esripulanre equipara-se ao segurado para os
eleiros de conrrarao e manureno do seguro.
q 1- Fara os efeiros desre decrero-lei, esripulanre e a pessoa que conrrara seguro por conra de rerceiros,
podendo acumular a condio de Leneficirio.
q 2- Nos seguros faculrarivos o esripulanre e mandarrio dos segurados.
q 3- O CNSF esraLelecer os direiros e oLrigaes do esripulanre, quando fr o caso, na regulamenrao
de cada ramo ou modalidade de seguro.
q 4- O no recolhimenro dos premios receLidos de segurados, nos prazos devidos, sujeira o esripulanre
mulra, imposra pela SUSEF, de imporrncia igual ao dLro do valor dos premios por ele reridos, sem
25
prejuzo da ao penal que couLer. (Includo pela Lei n- 5.627, de 1970)
Arr 22. As insriruies financeiras pLlicas no podero realizar operaes arivas de crediro com as
pessoas jurdicas e firmas individuais que no renham em dia os seguros oLrigarrios por lei, salvo medianre
aplicao da parcela de crediro, que fr concedido no pagamenro dos premios em arraso.
Arr 22. As insriruies financeiras pLlicas no podero realizar operaes arivas de crediro com as
pessoas jurdicas e firmas individuais que no renham em dia os seguros oLrigarrios por lei, salvo medianre
aplicao da parcela do crediro, que fr concedido, no pagamenro dos premios em arraso. (Redao dada
pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Fargrafo nico. Fara parricipar de concorrencias aLerras pelo Foder FLlico, e indispensvel
comprovar o pagamenro dos premios dos seguros legalmenre oLrigarrios.'
Arr 23. Os seguros dos Lens, direiros, crediros e servios dos rgos do Foder FLlico, Lem como os de
Lens de rerceiros que garanram operaes dos diros rgos, sero conrrarados direramenre com a Sociedade
Seguradora Nacional que fr escolhida medianre sorreio.
Arr 23. Os seguros dos Lens, direiros, crediros e servios dos rgos do Foder FLlico da adminisrrao
direra e indirera, Lem como os de Lens de rerceiros que garanram operaes dos diros rgos, sero
conrrarados direramenre com a Sociedade Seguradora Nacional que fr escolhida medianre sorreio.
(Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 1- Nos casos de seguros no rarifados, a escolha da Sociedade Seguradora ser feira por concorrencia
FLlica. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2- Fara os sorreios e concorrencias pLlicas, o IRB dererminar anualmenre as faixas de coLerrura de
mercado nacional para cada ramo ou modalidade de seguro, fixando o limire de aceirao das Sociedades
Seguradoras conforme as respecrivas siruaes econmico-financeiras e o ndice de resseguro que
comporrarem. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 3- As Sociedades Seguradoras responsveis pelos seguros previsras nesre arrigo recolhero ao IRB as
comisses correragem admiridas pelo CNSF, para crediro do Fundo de EsraLilidade do Seguro Rural.
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 24. Fodero operar em seguros privados apenas Sociedades Annimas ou Cooperarivas,
devidamenre aurorizadas.
Fargrafo nico. As Sociedades Cooperarivas operaro nicamenre em seguros agrcolas, de sade e de
acidenres do rraLalho.
Arr 25. As aes das Sociedades Seguradoras sero sempre nominarivas.
Arr 26. As Sociedades Seguradoras no esro sujeiras a falencia, nem podero imperrar concordara.
Arr. 26. As sociedades seguradoras no podero requerer concordara e no esro sujeiras falencia,
salvo, nesre lrimo caso, se decrerada a liquidao exrrajudicial, o arivo no for suficienre para o pagamenro
de pelo menos a merade dos credores quirografrios, ou quando houver fundados indcios da ocorrencia de
crime falimenrar. (Redao dada pela Lei n- 10.190, de 2001)
Arr 27. Sero processadas pela forma execuriva as aes de coLrana dos premios dos conrraros de
seguro.
Arr 28. A parrir da vigencia desre Decrero-Lei, a aplicao das reservas recnicas das Sociedades
Seguradoras ser feira conforme as direrrizes do Conselho Monerrio Nacional.
Arr 29. Os invesrimenros compulsrios das Sociedades Seguradoras oLedecero a crirerios que
26
garanram remunerao adequada, segurana e liquidez.
Fargrafo nico. Nos casos de seguros conrrarados com a clusula de correo monerria e oLrigarrio
o invesrimenro das respecrivas reservas nas condies esraLelecidas nesre arrigo.
Arr 30. As Sociedades Seguradoras no podero conceder aos segurados comisses ou Lonificaes de
qualquer especie, nem vanragens especiais que imporrem dispensa ou reduo de premio.
Arr 31. E assegurada ampla defesa em qualquer processo insraurado por infrao ao presenre Decrero-
Lei sendo nulas as decises proferidas com inoLservncia desre preceiro.
Arr 31. E assegurada ampla defesa em qualquer processo insraurado por infrao ao presenre Decrero-
Lei, sendo nulas as decises proferidas com inoLservncia desre preceiro. (Redao dada pelo Decrero-lei n-
296, de 1967)
CAFTULO IV
Do Conselho Nacional de Seguros Frivados
Arr 32. E criado o Conselho Nacional de Seguros Frivados - CNSF, ao qual compere primirivamenre:
Arr 32. E criado o Conselho Nacional de Seguros Frivados - CNSF, ao qual compere privarivamenre:
(Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
I - Fixar as direrrizes e normas da polrica de seguros privados,
II - Regular a consriruio, organizao, funcionamenro e fiscalizao dos que exercerem arividades
suLordinadas a esre Decrero-Lei, Lem como a aplicao das penalidades previsras,
III - Esripular ndices e demais condies recnicas sLre rarifas, invesrimenros e ourras relaes
parrimoniais a serem oLservadas pelas Sociedades Seguradoras,
IV - Fixar as caracrersricas gerais dos conrraros de seguros,
V - Fixar normas gerais de conraLilidade e esrarsrica a serem oLservadas pelas Sociedades Seguradoras,
VI - Delimirar o capiral do IRB e das Sociedades Seguradoras, com a periodicidade mnima de dois
anos, dererminando a forma de sua suLscrio e realizao,
VI - delimirar o capiral das sociedades seguradoras e dos resseguradores, (Redao dada pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
VII - EsraLelecer as direrrizes gerais das operaes de resseguro,
VIII - Disciplinar as operaes de cosseguro, nas hipreses em que o IRB no aceire resseguro do risco
ou quando se rornar convenienre promover melhor disrriLuio direra dos negcios pelo mercado,
VIII - disciplinar as operaes de co-seguro, (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
IX - Conhecer dos recursos de deciso da SUSEF e do IRB, nos casos especificados nesre Decrero-Lei,
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
X - Aplicar s Sociedades Seguradoras esrrangeiras aurorizadas a funcionar no Fas as mesmas vedaes
ou resrries equivalenres s que vigorarem nos pases da marriz, em relao s Sociedades Seguradoras
Lrasileiras ali insraladas ou que neles desejem esraLelecer-se,
XI - Frescrever os crirerios de consriruio das Sociedades Seguradoras, com fixao dos limires legais e
recnicos das operaes de seguro,
27
XII - Disciplinar a correragem de seguros e a profisso de correror,
XIII - Corrigir os valores monerrios expressos nesre Decrero-lei, de acrdo com os ndices do
Conselho Nacional de Economia, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
XIV - Decidir sLre sua prpria organizao, elaLorando o respecrivo Regimenro Inrerno,
XV - Regular a organizao, a composio e o funcionamenro de suas Comisses Consulrivas,
XVI - Regular a insralao e o funcionamenro das Bolsas de Seguro.
Arr 33. O CNSF compor-se- dos seguinres memLros:
I - Minisrro da Indsrria e do Comercio, que ser seu presidenre,
II - Minisrro da Fazenda ou seu represenranre,
III - Minisrro do Flanejamenro e da Coordenao Econmica ou seu represenranre,
IV - Minisrro da Sade ou seu represenranre,
V - Minisrro do TraLalho e Frevidencia Social ou seu represenranre,
VI - Minisrro da Agriculrura ou seu represenranre,
Vll - Superinrendenre da Superinrendencia de Seguros Frivados,
VIII - Fresidenre do Insriruro de Resseguros do Brasil,
IX - Um represenranre do Conselho Federal de Medicina,
X - Tres represenranres da iniciariva Frivada nomeados pelo Fresidenre da RepLlica, medianre
escolha denrre Lrasileiros dorados das qualificaes pessoais necessrias, com mandaro de dois anos,
podendo ser reconduzidos.
X -Tres represenranres da iniciariva privada nomeados pelo Fresidenre da RepLlica, medianre escolha
denrre Lrasileiros dorados das qualificaes pessoais necessrias, com mandaro de dois anos, podendo ser
reconduzidos, e rres suplenres, igualmenre nomeados por igual prazo de 2 (dois) anos'.(Redao dada pelo
Decrero-lei n- 296, de 1967)
q 1- O CNSF deliLerar por maioria de voros, com o ' quorum ' mnimo de seis memLros, desde que
presenres quarro dos primeiros enumerados nesre arrigo caLendo ao Fresidenre ramLem o voro de
qualidade.
q 1- O CNSF deliLerar por maioria de voros, com o ' quorum ' mnimo de seis memLros, desde que
presenres quarro dos primeiros enumerados nesre arrigo, caLendo ao Fresidenre ramLem o voro de
qualidade.(Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
q 2- Em suas falras ou impedimenros, o Fresidenre ser suLsrirudo pelos Minisrros de Esrado
inregranres do CNSF, na ordem esraLelecida nesre arrigo.
q 3- A SUSEF prover os servios da Secreraria do CNSF, soL o conrrle desre.
Arr. 33. O Conselho Nacional de Seguros Frivados (CNSF) ser inregrado pelos seguinres memLros:
(Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
I - Minisrro de Esrado da Economia, Fazenda e Flanejamenro, na qualidade de Fresidenre, (Redao
dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
II - Superinrendenre da Superinrendencia de Seguros Frivados (Susep), na qualidade de Vice-
Fresidenre, (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
III - Fresidenre do Insriruro de Resseguros do Brasil (IRB), (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
IV - Fresidenre do Banco Cenrral do Brasil, (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
V - Fresidenre do Conselho Nacional de Defesa do Consumidor, do Minisrerio da Jusria, (Redao
dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
VI - um represenranre do Minisrerio do TraLalho e da Frevidencia Social, (Redao dada pela Lei n-
28
8.127, de 1990)
VII - um represenranre do Minisrerio da Infra-Esrrurura, (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
VIII - um represenranre do Minisrerio da Ao Social, (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
IX - quarro represenranres da iniciariva privada, e respecrivos suplenres, nomeados pelo Fresidenre da
RepLlica, escolhidos denrre Lrasileiros de iliLada repurao e norrio saLer nas marerias de comperencia
do CNSF, com mandaro de dois anos, prorrogvel por igual perodo, e indicados, em lisra rrplice, pelos
rgos superiores de classe que represenrem os esraLelecimenros de seguro, de capiralizao e de
previdencia privada aLerra e a caregoria profissional dos correrores de seguros. (Redao dada pela Lei n-
8.127, de 1990)
q 1 Os memLros a que se referem os incisos II a V sero suLsrirudos, nos seus impedimenros e
afasramenros, pelos respecrivos suLsriruros evenruais e os indicados nos incisos VI a VIII sero designados
pelo Minisrro de Esrado da Economia, Fazenda e Flanejamenro, medianre indicao dos Minisrros a que
esrejam vinculados. (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 2 Os direrores da Susep e do IRB podero parricipar das reunies do CNSF, sem direiro a voro.
(Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 3 Qualquer dos memLros a que se refere o inciso IX desre arrigo perder seu mandaro, se deixar de
comparecer, sem morivo jusrificado, a rres sesses ordinrias consecurivas ou a seis alrernadas, duranre o
exerccio. (Redao dada pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 4 O conselho deliLerar medianre resolues, por maioria de voros, com a presena de, no mnimo,
nove memLros. (Includo pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 5 O Fresidenre do conselho rer, alem do voro ordinrio, o de qualidade, caLendo-lhe, ainda, a
prerrogariva de deliLerar, nos casos de urgencia e relevanre inreresse, ad referendum do conselho. (Includo
pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 6 Quando deliLerar ad referendum do conselho, o Fresidenre suLmerer a deciso ao colegiado, na
primeira reunio posrerior prrica do aro. (Includo pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 7 O Fresidenre do conselho poder convidar ourros Minisrros de Esrado, Lem como represenranres
de enridades pLlicas ou privadas, para parricipar das reunies, no lhes sendo permirido, porem, o direiro
de voro. (Includo pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 8 O conselho reunir-se-, ordinariamenre, de dois em dois meses, e, exrraordinariamenre, sempre
que for convocado por seu Fresidenre ou a requerimenro de, pelo menos, nove de seus memLros. (Includo
pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 9 De cada reunio do conselho, ser lavrada a respecriva ara. (Includo pela Lei n- 8.127, de 1990)
q 10- A Susep prover os servios de secreraria do CNFS e promover a puLlicao de suas resolues.
(Includo pela Lei n- 8.127, de 1990)
Arr. 33. O Conselho Nacional de Seguros Frivados - CNSF ser inregrado pelos seguinres memLros:
(Redao dada pela Lei n- 9.656, de 1998)
I - Minisrro de Esrado da Fazenda, ou seu represenranre legal, (Redao dada pela Lei n- 9.656, de
1998)
II - Minisrro de Esrado da Sade, ou seu represenranre legal, (Redao dada pela Lei n- 9.656, de 1998)
III - Minisrro de Esrado da Jusria, ou seu represenranre legal, (Redao dada pela Lei n- 9.656, de
1998)
IV - Minisrro de Esrado da Frevidencia e Assisrencia Social, ou seu represenranre legal, (Redao dada
pela Lei n- 9.656, de 1998)
V - Fresidenre do Banco Cenrral do Brasil, ou seu represenranre legal, (Redao dada pela Lei n- 9.656,
de 1998)
29
VI - Superinrendenre da Superinrendencia de Seguros Frivados - SUSEF, ou seu represenranre legal,
(Redao dada pela Lei n- 9.656, de 1998)
VII - Fresidenre do Insriruro de Resseguros do Brasil - IRB, ou seu represenranre legal. (Redao dada
pela Lei n- 9.656, de 1998)
q 1
o
O Conselho ser presidido pelo Minisrro de Esrado da Fazenda e, na sua ausencia, pelo
Superinrendenre da SUSEF. (Redao dada pela Lei n- 9.656, de 1998)
q 2
o
O CNSF rer seu funcionamenro regulado em regimenro inrerno. (Redao dada pela Lei n- 9.656,
de 1998)
Arr. 33. O CNSF ser inregrado pelos seguinres memLros:(ResraLelecido com nova redao pela Lei n-
10.190, de 2001)
I - Minisrro de Esrado da Fazenda, ou seu represenranre, (ResraLelecido com nova redao pela Lei n-
10.190, de 2001)
II - represenranre do Minisrerio da Jusria, (ResraLelecido com nova redao pela Lei n- 10.190, de
2001)
III - represenranre do Minisrerio da Frevidencia e Assisrencia Social, (ResraLelecido com nova redao
pela Lei n- 10.190, de 2001)
IV - Superinrendenre da Superinrendencia de Seguros Frivados - SUSEF, (ResraLelecido com nova
redao pela Lei n- 10.190, de 2001)
V - represenranre do Banco Cenrral do Brasil, (ResraLelecido com nova redao pela Lei n- 10.190, de
2001)
VI represenranre da Comisso de Valores MoLilirios - CVM. (ResraLelecido com nova redao pela
Lei n- 10.190, de 2001)
q 1
o
O CNSF ser presidido pelo Minisrro de Esrado da Fazenda e, na sua ausencia, pelo
Superinrendenre da SUSEF. (ResraLelecido com nova redao pela Lei n- 10.190, de 2001)
q 2
o
O CNSF rer seu funcionamenro regulado em regimenro inrerno. (ResraLelecido com nova
redao pela Lei n- 10.190, de 2001)
Arr 34. Com audiencia oLrigarria nas deliLeraes relarivas s respecrivas finalidades especficas,
funcionaro junro ao CNSF as seguinres Comisses Consulrivas:
I - de Sade,
Il - do TraLalho,
III - de Transporre,
IV - MoLiliria e de HaLirao,
V - Rural,
VI - Aeronurica,
VII - de Crediro,
VIII - de Correrores.
q 1- - O CNSF poder criar ourras Comisses Consulrivas, desde que ocorra jusrificada necessidade.
30
q 2- - A organizao, a composio e o funcionamenro das Comisses Consulrivas sero regulados pelo
CNSF, caLendo ao seu Fresidenre designar os represenranres que as inregraro medianre indicao das
enridades parricipanres delas.
q 2- - A organizao, a composio e o funcionamenro das Comisses Consulrivas sero regulados pelo
CNSF, caLendo ao seu Fresidenre designar os represenranres que as inregraro, medianre indicao das
enridades parricipanres delas. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
CAFTULO V
Da Superinrendencia de Seguros Frivados
SEO I
Arr 35. Fica criada a Superinrendencia de Seguros Frivados (SUSEF), enridade aurrquica,
jurisdicionada ao Minisrerio da Indsrria e do Comercio, dorada de personalidade jurdica de Direiro
FLlico, com auronomia adminisrrariva e financeira.
Fargrafo nico. A sede da SUSEF ser na cidade do Rio de Janeiro, Esrado da GuanaLara, are que o
Foder Execurivo a fixe, em definirivo, em Braslia.
Arr 36. Compere SUSEF, na qualidade de execurora da polrica rraada pelo CNSF, como rgo
fiscalizador da consriruio, organizao, funcionamenro e operaes das Sociedades Seguradoras:
a) processar os pedidos de aurorizao, para consriruio, organizao, funcionamenro, fuso,
encampao, grupamenro, rransferencia de conrrle acionrio e reforma dos Esraruros das Sociedades
Seguradoras, opinar sLre os mesmos e encaminh-los ao CNSF,
L) Laixar insrrues e expedir circulares relarivas regulamenrao das operaes de seguro, de acrdo
com as direrrizes do CNSF,
c) fixar condies de aplices, planos de operaes e rarifas a serem urilizadas oLrigarriamenre pelo
mercado segurador nacional,
d) aprovar os limires de operaes das Sociedades Seguradoras, de conformidade com o crirerio fixado
pelo CNSF,
e) examinar e aprovar as condies de coLerruras especiais, Lem como fixas as raxas aplicveis,
e) examinar e aprovar as condies de coLerruras especiais, Lem como fixar as raxas aplicveis,
(Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
f) aurorizar a movimenrao e liLerao dos Lens e valres oLrigarriamenre inscriros em garanria das
reservas recnicas e do capiral vinculado,
g) fiscalizar a execuo das normas gerais de conraLilidade e esrarsrica fixadas pelo CNSF para as
Sociedades Seguradoras,
h) fiscalizar as operaes das Sociedades Seguradoras, inclusive o exaro cumprimenro desre Decrero-lei,
de ourras leis perrinenres, disposies regulamenrares em geral, resolues do CNSF e aplicar as penalidades
caLveis,
i) proceder liquidao das Sociedades Seguradoras que riverem cassada a aurorizao para funcionar
no Fas,
j) organizar seus servios, elaLorar e execurar seu oramenro.
31
SEO II
Da Adminisrrao da SUSEF
Arr 37. A adminisrrao da SUSEF ser exercida por um Superinrendenre nomeado pelo Fresidenre da
RepLlica, medianre indicao do Minisrro da Indsrria e do Comercio.
Fargrafo nico. O Regimenro Inrerno da SUSEF, aprovado por Decrero do Foder Execurivo, fixar a
comperencia e as arriLuies do Superinrendenre.
Arr 37. A adminisrrao da SUSEF ser exercida por um Superinrendenre, nomeado pelo Fresidenre da
RepLlica, medianre indicao do Minisrro da Indsrria e do Comercio, que rer as suas arriLuies
definidas no Regulamenro desre Decrero-lei e seus vencimenros fixados em Forraria do mesmo Minisrro.
(Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Fargrafo nico. A organizao inrerna da SUSEF consrar de seu Regimenro, que ser aprovado pelo
CNSF. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
SEO III
Arr 38. O quadro de pessoal da SUSEF ser consrirudo do pessoal que fr admirido medianre concurso
pLlico de provas e rrulos.
q 1- Foder ser admirido pessoal conrrarado, nos rermos da legislao rraLalhisra.
q 2- Inregraro o quadro de pessoal da SUSEF as series de classe de Insperores de Seguros.
Arr. 38. Os cargos da SUSEF smenre podero ser preenchidas medianre concurso pLlico de provas,
ou de provas e rrulos, salvo os da direo e os casos de conrrarao, por prazo dererminado, de presrao de
servios recnicos ou de narureza especializada. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Fargrafo nico. O pessoal da SUSEF reger-se- pela legislao rraLalhisra e os seus nveis salariais
sero fixados pelo Superinrendenre, com oLservncia do mercado de rraLalho, ouvido o CNSF. (Redao
dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
SEO IV
Dos Recursos Financeiros
Arr 39. Do produro da arrecadao do impsro sLre operaes financeiras a que se refere a Lei n-
5.143, de 20-10-66, ser desracada a parcela necessria ao cusreio das arividades da SUSEF.
Arr 40. Consriruem ainda recursos da SUSEF:
I - O produro das mulras aplicadas pela SUSEF,
II - Dorao oramenrria especfica ou crediros especiais,
III - Juros de depsiros Lancrios,
IV - A parricipao que lhe fr arriLuda pelo CNSF no fundo previsro no arr. 16,
V - Ourras receiras ou valores advenrcios, resulranres de suas arividades.
CAFTULO VI
Do Insriruro de Resseguros do Brasil
SEO I
Da Narureza Jurdica, Finalidade, Consriruio e Comperencia
Arr 41. O IRB e uma sociedade de economia misra, dorada de personalidade jurdica prpria de Direiro
32
Frivado e gozando de auronomia adminisrrariva e financeira.
Fargrafo nico - O IRB ser represenrado em juzo ou fora dele por seu Fresidenre e responder no
fro comum.
Arr 42. O IRB rem a finalidade de regular o cosseguro, o resseguro e a rerrocesso, Lem como promover
o desenvolvimenro das operaes de seguro, segundo as direrrizes do CNSF. (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 43. O capiral do IRB ser de Cr$ 7.000.000.000 (sere Lilhes de cruzeiros) divididos em 700.000
(serecenras mil aes) no valor unirrio de Cr$ 10.000 (dez mil cruzeiros), das quais 50% (cinqenra por
cenro) de propriedade das Enridades federais de previdencia social (acionisras classe 'A') e as resranres 50%
(cinqenra por cenro) das Sociedades Seguradoras (acionisras classe 'B').
q 1- O IRB pode aumenrar seu capiral alrerando o nmero de aes ou o valor unirrio delas, inclusive
pela incorporao da correo monerria do seu arivo imoLilizado, medianre proposra do Conselho Tecnico
e aprovao do Minisrro da Indsrria e do Comercio.
q 2- As aes do IRB, que podero ser suLsrirudas por rrulos e caurelas mlriplas, no se presraro a
garanria, excero as de classe 'B', que consriruiro cauo permanenre de garanria, em favor do IRB, das
operaes das Sociedades Seguradoras.
q 3- A rransferencia de aes s poder ocorrer enrre acionisras da mesma classe, dependendo de previa
aurorizao do Conselho Tecnico do IRB, ao qual incumLir fixar o gio para arender valorizao das
reservas, fundos e provises do Insriruro.
Arr. 43. O capiral social do IRB e represenrado por aes escrirurais, ordinrias e preferenciais, rodas
sem valor nominal. (Redao dada pela Lei n- 9.482, de 1997)
Fargrafo nico. As aes ordinrias, com direiro a voro, represenram, no mnimo, cinqenra por cenro
do capiral social. (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 44. Compere ao IRB,
Arr 44. Compere ao IRB: (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
I - Na qualidade de rgo regulador de cosseguro, resseguro e rerrocesso: (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
a) elaLorar e expedir normas reguladoras de cosseguro, resseguro e rerrocesso, (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
L) aceirar o resseguro oLrigarrio e faculrarivo, do Fas ou do exrerior, (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
c) rerer o resseguro aceiro, na roralidade ou em parre, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de
2007)
d) promover a colocao, no exrerior, de seguro, cuja aceirao no convenha aos inreresses do Fas ou
que nele no enconrre coLerrura, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
e) impor penalidade s Sociedades Seguradoras por infraes comeridas na qualidade de
cosseguradoras, resseguradas ou rerrocessionrias, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
f) organizar e adminisrrar consrcios, receLendo inclusive cesso inregral de seguros, (Revogado pela
Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
g) proceder liquidao de sinisrros, de conformidade com os crirerios rraados pelas normas de cada
ramo de seguro, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
h) disrriLuir pelas Sociedades a parre dos resseguros que no reriver e colocar no exrerior as
33
responsaLilidades excedenres da capacidade do mercado segurador inrerno, ou aquelas cuja coLerrura fora
do Fas convenha aos inreresses nacionais, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
i) represenrar as rerrocessionrias nas liquidaes de sinisrros amigveis ou judiciais, (Revogado pela
Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
j) puLlicar revisras especializadas e da capacidade do mercado nacional de seguros.
j) promover o pleno aproveiramenro da capacidade do mercado nacional de seguros. (Redao dada
pelo Decrero-lei n- 296, de 1967) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
II - Na qualidade de promoror do desenvolvimenro das operaes de seguro, denrre ourras arividades.
II - Na qualidade de promoror do desenvolvimenro das operaes de seguro, denrre ourras arividades:
(Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
a) organizar cursos para a formao e aperfeioamenro de recnicos em seguro, (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
L) promover congressos, conferencias, reunies, simpsios e deles parricipar, (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
c) incenrivar a criao e o desenvolvimenro de associaes recnico-cienrficas, (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
d) organizar planras cadasrrais, regisrro de emLarcaes e aeronaves, visroriadores e correrores,
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
e) compilar, processar e divulgar dados esrarsricos, (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
f) puLlicar, revisras especializadas e ourras oLras de narureza recnica. (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 45. CaLer ao IRB a adminisrrao das Bolsas de Seguro, desrinadas a promover a colocao, no
Fas ou no exrerior, de seguros e resseguros especiais que no enconrrem coLerrura normal nas Sociedades
Seguradoras parricipanres do mercado nacional. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. As Blsas de Seguro podero ser criadas nas capirais dos Esrados, por aro do CNSF,
medianre proposra do IRB. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n-
126, de 2007)
SEO II
Da Adminisrrao e do Conselho Fiscal
Arr 46. A adminisrrao do IRB compreender:
I - A Fresidencia,
II - O Conselho Tecnico - CT,
III - O Conselho Fiscal - CF.
Arr. 46. So rgos de adminisrrao do IRB o Conselho de Adminisrrao e a Direroria. (Redao dada
pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 1- O Conselho de Adminisrrao e composro por seis memLros, eleiros pela AssemLleia Geral, sendo:
(Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
I - rres memLros indicados pelo Minisrro de Esrado da Fazenda, denrre eles: (Includo pela Lei n- 9.482,
de 1997)
a) o Fresidenre do Conselho, (Includa pela Lei n- 9.482, de 1997)
L) o Fresidenre do IRB, que ser o Vice-Fresidenre do Conselho, (Includa pela Lei n- 9.482, de 1997)
34
II - um memLro indicado pelo Minisrro de Esrado do Flanejamenro e oramenro, (Includo pela Lei n-
9.482, de 1997)
III - um memLro indicado pelos acionisras derenrores de aes preferenciais, (Includo pela Lei n-
9.482, de 1997)
IV - um memLro indicado pelos acionisras minorirrios, derenrores de aes ordinrias. (Includo pela
Lei n- 9.482, de 1997)
q 2- A Direroria do IRB e composra por seis memLros, sendo o Fresidenre e o Vice-Fresidenre
Execurivo nomeados pelo Fresidenre da RepLlica, por indicao do Minisrro de Esrado da Fazenda, e os
demais eleiros pelo Conselho, de Adminisrrao. (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 3- Enquanro a roralidade das aes ordinrias permanecer com a Unio, aos acionisras derenrores de
aes preferenciais ser faculrado o direiro de indicar are dois memLros para o Conselho de Adminisrrao
do IRB. (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 4- Os memLros do Conselho de Adminisrrao e da Direroria do IRB rero mandaro de rres anos,
oLservado o disposro na Lei n- 6.404, de 15 de dezemLro de 1976. (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 47. Os esraruros fixaro a comperencia e as arriLuies do Fresidenre e do Conselho Tecnico.
Arr. 47 O Conselho Fiscal do IRB e composro por cinco memLros eferivos e respecrivos suplenres,
eleiros pela AssemLleia Geral, sendo: (Redao dada pela Lei n- 9.482, de 1997)
I - rres memLros e respecrivos suplenres indicados pelo Minisrro de Esrado da Fazenda, denrre os quais
um represenranre do Tesouro Nacional, (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
II - um memLro e respecrivo suplenre eleiros, em vorao em separado, pelos acionisras minorirrios
derenrores de aes ordinrias, (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
III - um memLro e respecrivo suplenre eleiros pelos acionisras derenrores de aes preferenciais sem
direiro a voro ou com voro resrriro, excludo o acionisra conrrolador, se derenror dessa especie de ao.
(Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
Fargrafo nico. Enquanro a roralidade das aes ordinrias permanecer com a Unio, aos acionisras
derenrores de aes preferenciais ser faculrado o direiro de indicar are dois memLros para o Conselho
Fiscal do IRB. (Includo pela Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 48. O Fresidenre ser nomeado pelo Fresidenre da RepLlica e romar posse peranre o Minisrro da
Indsrria e do Comercio.
Fargrafo nico. Fara suLsriruir o Fresidenre do IRB em seus impedimenros, haver um Vice-
Fresidenre, escolhido pelo Fresidenre da RepLlica denrre os Conselheiros que represenrem os acionisras da
classe 'A'.
Arr. 48. Os esraruros fixaro a comperencia do Conselho de Adminisrrao e da Direroria do IRB.
(Redao dada pela Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 49. O Conselho Tecnico do IRB ser composro de seis memLros, denominados Conselheiros, dos
quais rres nomeados por livre escolha do Fresidenre da RepLlica, como represenranres dos acionisras da
classe 'A', e rres eleiros pelos acionisras da classe 'B', denrre Lrasileiros que exeram cargos de direo ou
recnicos na adminisrrao das Sociedades Seguradoras. (Revogado pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 1- Cada Sociedade Seguradora rer direiro a um voro, (Revogado pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 2- Os Conselheiros represenranres dos acionisras da classe 'B' rero mandaro de dois anos, (Revogado
35
pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 3- Os memLros do Conselho Tecnico romaro posse peranre o Fresidenre do IRB. (Revogado pela Lei
n- 9.482, de 1997)
Arr 50. O Fresidenre e os Conselheiros no conrraem oLrigao pessoal, individual ou solidria pelos
aros praricados no exerccio dos respecrivos cargos, mas so responsveis pela negligencia, falra de exao,
culpa ou dolo com que desempenharem suas funes. (Revogado pela Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 51. Os Esraruros disporo sLre os vencimenros e as grarificaes do Fresidenre e MemLros do
Conselho Tecnico, regulando ramLem as eleies, a posse e a suLsriruio dos Conselheiros. (Revogado pela
Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 52. No podero ser memLros eferivos ou suplenres do Conselho Tecnico do IRB: (Revogado pela
Lei n- 9.482, de 1997)
a) parenres consangneos are o segundo grau, cunhado, sogro, ou genro do Fresidenre, dos memLros
eferivos ou suplenre do aludido Conselho,
a) parenres consangneos are o segundo grau, cunhado, sogro, ou genro do Fresidenre, dos memLros
eferivos ou suplenres do aludido Conselho,(Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967) (Revogado pela
Lei n- 9.482, de 1997)
L) adminisrradores, gerenres ou quaisquer servidores de Sociedade Seguradora de que faa parre algum
ourro memLro eferivo ou suplenre dos Conselhos Tecnico ou Fiscal. (Revogado pela Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 53. O IRB rer um Conselho Fiscal - CF, composro de dois represenranres dos acionisras da classe
'A' e um represenranre dos da classe 'B', cada um com o respecrivo suplenre. (Revogado pela Lei n- 9.482,
de 1997)
q 1- O provimenro dos cargos do CF oLedecer sisremrica esraLelecida no arrigo 49, vigendo
resrries idenricas s do arrigo 52, amLos desre decrero-lei. (Revogado pela Lei n- 9.482, de 1997)
q 2- Os memLros do CF romaro posse peranre o Minisrro da Indsrria e do Comercio. (Revogado pela
Lei n- 9.482, de 1997)
Arr 54. Os Esraruros fixaro a comperencia do CF e a remunerao de seus memLros. (Revogado pela
Lei n- 9.482, de 1997)
SEO III
Do Fessoal
Arr 55. Os servios do IRB sero execurados por pessoal admirido medianre concurso pLlico de provas
ou de provas e rrulos, caLendo aos Esraruros regular suas condies de realizao, Lem como os direiros,
vanragens e deveres dos servidores, inclusive as punies aplicveis.
q 1- A nomeao para cargo em comisso ser feira pelo Fresidenre, depois de aprovada sua criao
pelo Conselho Tecnico.
q 2- E permirida a conrrarao de pessoal desrinado a funes recnicas especializadas ou para servios
auxiliares de manureno, rransporre, higiene e limpeza.
q 3- Ficam assegurados aos servidores do IRB os direiros decorrenres de normas legais em vigor, no que
digam respeiro parricipao nos lucros, aposenradoria, enquadramenro sindical, esraLilidade de aplicao
da legislao do rraLalho.
q 3- Ficam assegurados aos servidores do IRB os direiros decorrenres de normas legais em vigor, no que
digam respeiro parricipao nos lucros, aposenradoria, enquadramenro sindical, esraLilidade e aplicao da
legislao do rraLalho. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
q 4- Os vencimenros dos servidores do IRB consraro de quadro aprovado pelo Conselho Tecnico,
36
medianre proposra do Fresidenre. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
SEO IV
Das Operaes
Arr 56. O IRB opera em qualquer ripo de resseguro ou de rerrocesso, segundo as normas aprovadas
pelo Conselho Tecnico e denrro das direrrizes rraadas pelo CNSF, que regulamenrar a realizao dos
seguros previsros no arrigo 20 do Caprulo III desre decrero-lei. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999)
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 57. As operaes do IRB rem a garanria de seu capiral e reservas e, suLsidiriamenre, a da Unio.
(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 58. A aceirao de resseguro pelo IRB e oLrigarria, em princpio, para as responsaLilidades
originrias e para os riscos acessrios. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 59. O IRB poder organizar e dirigir consrcios, inclusive deles parricipar, sendo considerado
ressegurador e ficando as Sociedades Seguradoras, nesse caso, como rerrocessionrias. (Revogado pela Lei n-
9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 60. E oLrigarria a aceirao da rerrocesso do IRB pelas Sociedades Seguradoras aurorizadas a
operar no Fas. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999)
q 1- A circunsrncia de no operarem em seguro, no ramo e modalidade da rerrocesso, no exime as
Sociedades Seguradoras das oLrigaes esraLelecidas nesre arrigo.
q 1- A circunsrncia de no operarem em seguro, no ramo e modalidade da rerrocesso no exime as
Sociedades Seguradoras das oLrigaes esraLelecidas nesre arrigo. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de
1967) (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2- Na disrriLuio das rerrocesses, o IRB levar em conra o volume e o resulrado dos resseguros
receLidos, Lem como a orienrao recnica e a siruao econmico-financeira das Sociedades Seguradoras.
(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 61. O IRB poder eferuar adianramenros s Sociedades Seguradoras, por conra de recuperao de
indenizaes provenienres de sinisrros. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
q 1- No caso de receLerem adianramenro, as Sociedades Seguradoras ficaro oLrigadas a aplic-lo na
liquidao denrro de 30 dias. Consrirui crime de apropriao indeLira a falra de urilizao dos
adianramenros receLidos, na forma e no prazo previsros nesre pargrafo. (Revogado pela Lei n- 9.932, de
1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2- Os direrores e adminisrradores das Sociedades Seguradoras respondem civil e criminalmenre pela
inoLservncia do disposro no pargrafo anrerior. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 62. As Sociedades Seguradoras ficam oLrigadas a consriruir e a manrer um Fundo de Garanria de
Rerrocesses - FGR, desrinado a responder suLsidiriamenre pelas responsaLilidades decorrenres das
rerrocesses do I.R.B. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de
2007)
q 1- O FGR ser considerado, para rodos os efeiros, como reserva recnica. (Revogado pela Lei n- 9.932,
de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2- O FGR ser consrirudo pela rransferencia anual de percenruais dos lucros lquidos apurados pelas
Sociedades, da forma e nas condies esraLelecidas pelo CNSF, que poder dererminar a rransferencia para
o FGR da parre ou da roralidade dos saldos auferidos pelas Sociedades Seguradoras, na condio de
37
rerrocessionrias do IRB. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126,
de 2007)
q 3- O CNSF fixar o monranre do FGR a ser recolhido ao IRB, sLre o qual esre aLonar juros,
podendo eferuar a compensao dos seus crediros nos casos de liquidao das Sociedades Seguradoras.
(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 63. Tdas as informaes e demais esclarecimenros necessrio s operaes do IRB sero
oLrigarriamenre fornecidos pelas auroridades e pelas Sociedades Seguradoras a que forem soliciradas.
(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 64. Fara a realizao da polrica de seguros esraLelecida pelo CNSF, o Minisrerio da Fazenda e os
rgos do Sisrema Financeiro Nacional presraro ao IRB a colaLorao necessria e lhe proporcionaro os
meios para a eferivao de suas operaes no exrerior. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado
pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
SEO V
Das Liquidaes de Sinisrros
Arr 65. Nos casos de liquidao de sinisrros, as normas e decises do IRB oLrigam as Sociedades
Seguradoras. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 66. As liquidaes exrrajudiciais s oLrigaro o IRB quando ele houver homologado o acrdo
relarivo indenizao e aurorizado prviamenre seu pagamenro, ressalvadas as excees de cada ramo.
(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 67. O IRB responder peranre as Sociedades Seguradoras direras na proporo da responsaLilidade
ressegurada, inclusive na parre correspondenre s despesas de liquidao, ficando com direiro regressivo
conrra as rerrocessionrias, para delas reaver a quora que lhes couLer no sinisrro. (Revogado pela Lei n-
9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 68. O IRB ser considerado lirisconsorre necessrio nas aes de seguro, sempre que river
responsaLilidade no pedido. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n-
126, de 2007)
q 1- A Sociedade Seguradora dever declarar, na conresrao, se o IRB parricipa na soma reclamada.
Sendo o caso, o juiz mandar cirar o Insriruro e manrer soLresrado o andamenro do feiro are a eferivao da
medida processual. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de
2007)
q 2- O IRB responder no fro em que fr demandada a Sociedade Seguradora. (Revogado pela Lei n-
9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 3- O IRB no responde direramenre peranre os segurados pelo monranre assumido em resseguro.
(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 4- Nas aes execurivas de seguro e nas execues de senrena, no rer eficcia a penhora feira anres
da cirao da Sociedade Seguradora e do IRB. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
q 5- Nas louvaes de periros, caLer ao IRB a indicao, se no houver acrdo com as Sociedades
Seguradoras. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 6- As senrenas proferidas com inoLservncia do disposro no presenre arrigo sero nulas. (Revogado
pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 69. As Sociedades Seguradoras rerrocessionrias acompanharo a sorre do IRB, que as represenrar
nas liquidaes amigveis ou judiciais de sinisrros. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
38
SEO VI
Do Balano e DisrriLuio de Lucros
Arr 70. O IRB consriruir reservas, fundos e provises necessrias sua esraLilidade econmico-
financeira, no podendo as reservas recnicas ser inferiores s dererminadas pelo CNSF para as Sociedades
Seguradoras. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. As reservas fundos e provises, consrirudas pelo IRB na forma desre arrigo, no se
consideram como lucros, para efeiros fiscais. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 71. Depois de consrirudas as reservas recnicas e feiras as necessrias amorrizaes e depreciaes,
os lucros lquidos do IRB sero disrriLudos da seguinre forma: (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999)
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
a) o monranre dererminado pelo CT para um fundo de reserva suplemenrar, soma essa que are o fundo
aringir valor igual ao do capiral, dever ser, no mnimo de vinre por cenro, (Revogado pela Lei n- 9.932, de
1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
L) o monranre necessrio para disrriLuir um dividendo no superior a dez por cenro do capiral
realizado e reservas parrimoniais do IRB conforme deliLerao do CT,
L) o monranre necessrio para disrriLuir um dividendo no superior a dez por cenro do capiral
realizado e reservas parrimoniais do IRB, conforme deliLerao do CT, (Redao dada pelo Decrero-lei n-
296, de 1967) (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
c) o monranre necessrio para grarificao aos Conselheiros, ao Fresidenre e aos demais memLros da
adminisrrao e servidores.(Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126,
de 2007)
Fargrafo nico. O saldo que se apurar ser disrriLudo da seguinre forma: (Revogado pela Lei n- 9.932,
de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
a) o monranre necessrio para fundos especiais, inclusive para difuso e aperfeioamenro recnico do
seguro, a crirerio do CT, (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126,
de 2007)
L) are vinre e cinco por cenro s Insriruies de Frevidencia Social, proporcionalmenre s respecrivas
parricipaes nas aes da classe 'A', (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
c) are vinre e cinco por cenro a serem disrriLudos pelas Sociedades Seguradoras, na proporo do
resulrado das operaes que renham eferuado com o IRB, (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado
pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
d) are vinre e cinco por cenro para a Unio Federal, desrinados ao Minisrerio da Sade, para o comLare
s endemias. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
CAFTULO VII
Das Sociedades Seguradoras
SEO I
Legislao Aplicvel
Arr 72. As Sociedades Seguradoras sero reguladas pela legislao geral no que lhes fr aplicvel e, em
especial, pelas disposies do presenre decrero-lei.
Fargrafo nico. Aplicam-se s sociedades seguradoras o disposro no arr. 25 da Lei n- 4.595, de 31 de
dezemLro de 1964, com a redao que lhe d o arr. 1- desra lei. (Includo pela Lei n- 5.710, de 1971)
39
Arr 73. As Sociedades Seguradoras no podero explorar qualquer ourro ramo de comercio ou
indsrria.
SEO II
Da Aurorizao para Funcionamenro
Arr 74. A aurorizao para funcionamenro ser concedida arraves de Forraria do Minisrro da Indsrria
e do Comercio, medianre requerimenro firmado pelos incorporadores, dirigido ao CNSF e apresenrado por
inrermedio da SUSEF.
Arr 75. Concedida a aurorizao para funcionamenro, a Sociedade rer o prazo de novenra dias para
comprovar peranre a SUSEF, o cumprimenro de rdas as formalidades legais ou exigencias feiras no aro da
aurorizao.
Arr 76. Feira a comprovao referida no arrigo anrerior, ser expedido a carra-parenre pelo Minisrro da
Indsrria e do Comercio.
Arr 77. As alreraes dos Esraruros das Sociedades Seguradoras dependero de previa aurorizao do
Minisrro da Indsrria e do Comercio, ouvidos a SUSEF e o CNSF.
SEO III
Das Operaes das Sociedades Seguradoras
Arr 78. As Sociedades Seguradoras s podero operar em seguros para os quais renham a necessria
aurorizao, segundo os planos, rarifas e normas aprovadas pelo CNSF.
Arr 79. E vedado s Sociedades Seguradoras rerer responsaLilidades cujo valor ulrrapasse os limires
recnico, fixados pela SUSEF de acrdo com as normas aprovadas pelo CNSF, e que levaro em conra:
a) a siruao econmico-financeira das Sociedades Seguradoras,
L) as condies recnicas das respecrivas carreiras,
c) o resulrado de suas operaes com o IRB. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 1- As Sociedades Seguradoras so oLrigadas a ressegurar no IRB as responsaLilidades excedenres de
seu limire recnico em cada ramo de operaes e, em caso de cosseguro, a cora que fr fixada pelo CNSF.
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2- No haver coLerrura de resseguro para as responsaLilidades assumidas pelas Sociedades
Seguradoras em desacrdo com as normas e insrrues em vigor.
Arr 80. As operaes de cosseguro oLedecero a crirerios fixados pelo CNSF, quanro oLrigaroriedade
e normas recnicas.
Arr 81. A colocao de seguro e resseguro no esrrangeiro ser feira exclusivamenre por inrermedio do
IRB. (Vide Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. As reservas de garanria correspondenres aos seguros e resseguros eferuados no
exrerior ficaro inregralmenre reridas no Fas. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 82. As Sociedades Seguradoras s podero aceirar resseguros medianre previa e expressa
aurorizao do IRB. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 83. As aplices, cerrificados e Lilheres de seguro mencionaro a responsaLilidade mxima da
Sociedade Seguradora, expressa em moeda nacional, para coLerrura dos riscos neles descriros e
caracrerizados.
40
Arr 84. Fara garanria de rdas as suas oLrigaes, as Sociedades Seguradoras consriruiro reservas
recnicas, fundos especiais e provises, de conformidade com os crirerios fixados pelo CNSF, alem das
reservas e fundos dererminados em leis especiais.
q 1
o
O parrimnio lquido das sociedades seguradoras no poder ser inferior ao valor do passivo no
operacional, nem ao valor mnimo decorrenre do clculo da margem de solvencia, eferuado com Lase na
regulamenrao Laixada pelo CNSF. (Includo pela Lei n- 10.190, de 2001) (Revogado pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008) (Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 2
o
O passivo no operacional ser consrirudo pelo valor roral das oLrigaes no coLerras por Lens
garanridores.(Includo pela Lei n- 10.190, de 2001 ) (Revogado pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
(Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 3
o
As sociedades seguradoras devero adequar-se ao disposro nesre arrigo no prazo de um ano,
prorrogvel por igual perodo e caso a caso, por deciso do CNSF. (Includo pela Lei n- 10.190, de 2001)
(Revogado pela Medida Frovisria n- 449, de 2008) (Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
Arr 85. Os Lens garanridores das reservas recnicas, fundos e previses sero regisrrados na SUSEF e no
podero ser alienados, promeridos alienar ou de qualquer forma gravados em sua previa e expressa
aurorizao, sendo nulas, de pleno direiro, as alienaes realizadas ou os gravames consrirudos com
violao desre arrigo.
Arr 85. Os Lens garanridores das reservas recnicas, fundos e previses sero regisrrados na SUSEF e no
podero ser alienados, promeridos alienar ou de qualquer forma gravados em sua previa e expressa
aurorizao, sendo nulas de pleno direiro, as alienaes realizadas ou os gravames consrirudos com violao
desre arrigo. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Fargrafo nico. Quando a garanria recair em Lem imvel, ser oLrigarriamenre inscrira no
comperenre Carrrio do Regisrro Geral de Imveis, medianre simples requerimenro firmado pela Sociedade
Seguradora e pela SUSEF.
Arr 86. Os segurados e Leneficirios que sejam credores por indenizao ajusrada ou por ajusrar rem
privilegio especial sLre reservas recnicas, fundos especiais ou provises garanridoras das operaes de
seguro, caLendo ao IRB o mesmo privilegio aps o pagamenro aos segurados e Leneficirios.
Arr. 86. Os segurados e Leneficirios que sejam credores por indenizao ajusrada ou por ajusrar rem
privilegio especial soLre reservas recnicas, fundos especiais ou provises garanridoras das operaes de
seguro, de resseguro e de rerrocesso. (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. Aps o pagamenro aos segurados e Leneficirios mencionados no capur desre arrigo, o
privilegio cirado ser conferido, relarivamenre aos fundos especiais, reservas recnicas ou provises
garanridoras das operaes de resseguro e de rerrocesso, s sociedades seguradoras e, posreriormenre, aos
resseguradores. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 87. As Sociedades Seguradoras no podero disrriLuir lucros ou quaisquer fundos correspondenres
s reservas parrimoniais, desde que essa disrriLuio possa prejudicar o invesrimenro oLrigarrio do capiral e
reserva, de conformidade com os crirerios esraLelecidos nesre Decrero-lei.
Arr 88. As Sociedades Seguradoras oLedecero s normas e insrrues da SUSEF e do IRB sLre
operaes de seguro, cosseguro, resseguro e rerrocesso, Lem como lhes fornecero dados e informaes
arinenres a quaisquer aspecros de suas arividades.
Fargrafo nico. Os insperores e funcionrios credenciados da SUSEF e do IRB rero livre acesso s
41
Sociedades Seguradoras, delas podendo requisirar e apreender livros, noras recnicas e documenros,
caracrerizando-se como emLarao fiscalizao, sujeiro s penas previsras nesre Decrero-lei, qualquer
dificuldade oposra aos oLjerivos desre arrigo.
Arr. 88. As sociedades seguradoras e os resseguradores oLedecero s normas e insrrues dos rgos
regulador e fiscalizador de seguros soLre operaes de seguro, co-seguro, resseguro e rerrocesso, Lem como
lhes fornecero dados e informaes arinenres a quaisquer aspecros de suas arividades. (Redao dada pela
Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Fargrafo nico. Os insperores e funcionrios credenciados do rgo fiscalizador de seguros rero livre
acesso s sociedades seguradoras e aos resseguradores, deles podendo requisirar e apreender livros, noras
recnicas e documenros, caracrerizando-se como emLarao fiscalizao, sujeiro s penas previsras nesre
Decrero-Lei, qualquer dificuldade oposra aos oLjerivos desre arrigo. (Redao dada pela Lei Complemenrar
n- 126, de 2007)
CAFTULO VII
Do Regime Especial de Fiscalizao
CAFTULO VIII
Do Regime Especial de Fiscalizao
(Renumerado pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 89. Em caso de insuficiencia de coLerrura das reservas recnicas ou de m siruao econmico-
financeira da Sociedade Seguradora, a crirerio da SUSEF, poder esra, alem de ourras providencias caLveis,
inclusive fiscalizao especial, nomear, por rempo indererminado, s expensas da Sociedade Seguradora, um
direror-fiscal com as arriLuies e vanragens que lhe forem indicadas pelo CNSF.
Fargrafo nico. Sempre que julgar necessrio ou convenienre defesa dos inreresses dos segurados, a
SUSEF verificar, nas indenizaes, o fiel cumprimenro do conrraro, inclusive a exarido do clculo da
reserva recnica e se as causas prorelarrias do pagamenro, porvenrura exisrenres, decorrem de dificuldades
econmico-financeira da empresa.
q 1- Sempre que julgar necessrio ou convenienre defesa dos inreresses dos segurados, a SUSEF
verificar, nas indenizaes, o fiel cumprimenro do conrraro, inclusive a exarido do clculo da reserva
recnica e se as causas prorelarrias do pagamenro, porvenrura exisrenres, decorrem de dificuldades
econmico-financeira da empresa. (Renumerado pelo Decrero-lei n- 1.115, de 1970)
q 2- Comprovada a viaLilidade de recuperao econmico-financeira da sociedade, o IRB poder
conceder-lhe rraramenro recnico e financeiro excepcional, de modo a propiciar aquela recuperao.
(Includo pelo Decrero-lei n- 1.115, de 1970) (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 90. No surrindo efeiro as medidas especiais ou a inrerveno, a SUSEF encaminhar ao CNSF
proposra de cassao da aurorizao para funcionamenro da Sociedade Seguradora.
Fargrafo nico. Aplica-se inrerveno a que se refere esre arrigo o disposro nos arrs. 55 a 62 da Lei
n
o
6.435, de 15 de julho de 1977 . (Includo pela Lei n- 10.190, de 2001)
Arr 91. O descumprimenro de qualquer dererminao do Direror-Fiscal por Direrores, adminisrradores,
gerenres, fiscais ou funcionrios da Sociedade Seguradora em regime especial de fiscalizao acarrerar o
afasramenro do infraror, sem prejuzo das sanes penais caLveis.
42
Arr 92. Os adminisrradores das Sociedades Seguradoras ficaro suspensos do exerccio de suas funes
desde que insraurado processo-crime por aros ou faros relarivos respecriva gesro perdendo imediaramenre
seu mandaro na hiprese de condenao.
Arr 92. Os adminisrradores das Sociedades Seguradoras ficaro suspensos do exerccio de suas funes
desde que insraurado processo-crime por aros ou faros relarivos respecriva gesro, perdendo
imediaramenre seu mandaro na hiprese de condenao. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 93. Cassada a aurorizao de uma Sociedade Seguradora para funcionar, a alienao ou gravame de
qualquer de seus Lens depender de aurorizao da SUSEF, que, para salvaguarda dessa inalienaLilidade,
rer poderes para conrrolar o movimenro de conras Lancrias e promover o levanramenro do respecrivo
nus junro s Auroridades ou Regisrros FLlicos.
CAFTULO VIII
Da Liquidao das Sociedades Seguradoras
CAFTULO IX
Da Liquidao das Sociedades Seguradoras
(Renumerado pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 94. A cessao das operaes das Sociedades Seguradoras poder ser:
a) volunrria, por deliLerao dos scios em AssemLleia Geral,
L) compulsria, por aro do Minisrro da Indsrria e do Comercio, nos rermos desre Decrero-lei.
Arr 95. Nos casos de cessao volunrria das operaes, os Direrores requerero ao Minisrro da
Indsrria e do Comercio o cancelamenro da aurorizao para funcionamenro da Sociedade Seguradora, no
prazo de cinco dias da respecriva AssemLleia Geral.
Fargrafo nico. Devidamenre insrrudo, o requerimenro ser encaminhado por inrermedio da SUSEF,
que opinar sLre a cessao deliLerada.
Arr 96. Alem dos casos previsros nesre Decrero-lei ou em ourras leis, ocorrer a cessao compulsria
das operaes da Sociedade Seguradora que:
a) praricar aros nocivos polrica de seguros dererminada pelo CNSF,
L) no formar as reservas, fundos e provises a que esreja oLrigada ou deixar de aplic-las pela forma
prescrira nesre Decrero-lei,
c) acumular oLrigaes vulrosas devidas ao IRB, a juzo do Minisrro da Indsrria e do Comercio,
c) acumular oLrigaes vulrosas devidas aos resseguradores, a juzo do rgo fiscalizador de seguros,
oLservadas as dererminaes do rgo regulador de seguros, (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126,
de 2007)
d) configurar a insolvencia econmico-financeira.
Arr 97. A liquidao volunrria ou compulsria das Sociedades Seguradoras, ser processada pela
SUSEF.
Arr 97. A liquidao volunrria ou compulsria das Sociedades Seguradoras ser processada pela
SUSEF. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 98. O aro da cassao ser puLlicado no Dirio Oficial da Unio, produzindo imediaramenre os
43
seguinres efeiros:
a) suspenso das aes e execues judiciais, exceruadas as que riveram incio anreriormenre, quando
inrenradas por credores com previlegio sLre dererminados Lens da Sociedade Seguradora,
L) vencimenro de rdas as oLrigaes civis ou comerciais da Sociedade Seguradora liquidanda,
includas as clusulas penais dos conrraros,
c) suspenso da incidencia de juros, ainda que esripulados, se a massa liquidanda no Lasrar para o
pagamenro do principal,
d) cancelamenro dos poderes de rodos os rgos de adminisrrao da Sociedade liquidanda.
Fargrafo nico. Duranre a liquidao, fica inrerrompida a prescrio exrinriva conrra ou a favor da
massa liquidanda.
q 1- Duranre a liquidao, fica inrerrompida a prescrio exrinriva conrra ou a favor da massa
liquidanda. (Renumerado pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
q 2- Quando a sociedade river oradores por salrios ou indenizaes rraLalhisras, ramLem ficaro
suspensas as aes e execues a que se refere a parre final da alnea a desre arrigo. (Includo pelo Decrero-
lei n- 296, de 1967)
q 3- Foder ser argida em qualquer fase processual, inclusive quanro s quesres rraLalhisras, a
nulidade dos despachos ou decises que conrravenham o disposro na alnea a desre arrigo ou em seu
pargrafo 2-. Nos processos sujeiros suspenso, caLer sociedade liquidanda, para realizao do arivo,
requerer o levanramenro de penhoras, arresros e quaisquer ourras medidas de apreenso ou reserva de Lens,
sem prejuzo do esrarudo adianre no pargrafo nico do arrigo 103. (Includo pelo Decrero-lei n- 296, de
1967)
q 4- A massa liquidanda no esrar oLrigada a reajusramenros salariais soLrevindos duranre a
liquidao, nem responder pelo pagamenro de mulras, cusras, honorrios e demais despesas feiras pelos
credores em inreresse prprio, assim como no se aplicar correo monerria aos crediros pela mora
resulranre de liquidao. (Includo pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 99. Alem dos poderes gerais de adminisrrao, a SUSEF ficar invesrida de poderes especiais para
represenrar a Sociedade Seguradora liquidanda ariva e passivamenre, em juzo ou fora dele, podendo:
a) propor e conresrar aes, inclusive para inregralizao de capiral pelos acionisras,
L) nomear e demirir funcionrios,
c) fixar os vencimenros de funcionarios,
d) ourorgar ou revogar mandaros,
e) rransigir,
f) vender valres mveis e Lens imveis.
Arr 100. Denrro de 90 (novenra) dias da cassao para funcionamenro, a SUSEF levanrar o Lalano do
arivo e do passivo da Sociedade Seguradora liquidanda e organizar:
a) o arrolamenro pormenorizado dos Lens do arivo, com as respecrivas avaliaes, especificando os
garanridores das reservas recnicas ou do capiral,
L) a Iisra dos credores por dvida de indenizao de sinisrro, capiral garanridor de reservas recnicas ou
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resriruico de premios, com a indicao das respecrivas imporrncias,
c) a relao dos crediros da Fazenda FLlica, da Frevidencia Social, e do IRB,
c) a relao dos crediros da Fazenda FLlica e da Frevidencia Social, (Redao dada pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
d) a relao dos demais credores, com indicao das imporrncias e procedencia dos crediros, Lem
como sua classificao, de acrdo com a legislao de falencias.
Fargrafo nico. O IRB compensar seu crediro com o valor das aes eferivamenre realizadas pela
Sociedade Seguradora liquidanda, acrescido do gio, pagando-lhe o saldo, se houver, e procedendo
rransferencia como previsro no arrigo 43 pargrafo 3-. (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999)
Arr 101. Os inreressados podero impugnar o quadro geral de credores, mas decairo desse direiro se
no o exercerem no prazo de quinze dias.
Arr 102. A SUSEF examinar as impugnaes e far FuLlicar no Dirio Oficial da Unio, sua deciso,
dela norificando os recorrenres por via posral, soL AR.
Fargrafo nico. Da deciso da SUSEF caLer recurso para o Minisrro da Indsrria e do Comercio, no
prazo de quinze dias.
Arr 103. Depois da deciso relariva a seus crediros ou aos crediros conrra os quais renham reclamado, os
credores no includos nas relaes a que se refere o arr. 100, os delas excludos, os includos sem os
privilegios a que se julguem com direiro, inclusive por arriLuio de imporrncia inferior reclamada,
podero prosseguir na ao j iniciada ou propor a que lhes comperir.
Fargrafo nico. Are que sejam julgadas as aes, a SUSEF reservar cora proporcional do arivo para
garanria dos credores de que rrara esre arrigo.
Arr 104. A SUSEF promover a realizao do arivo e eferuar o pagamenro dos credores pelo crediro
apurado e aprovado, no prazo de seis meses, oLservados os respecrivos privilegios e classificao, de acrdo
com a cora apurada em rareio.
Arr 105. Ulrimada a liquidao e levanrado e Lalano final, ser o mesmo suLmerido aprovao do
Minisrro da Indsrria e do Comercio, com relarrio da SUSEF.
Arr 106. A SUSEF rer direiro comisso de cinco por cenro sLre o arivo apurado nos rraLalhos de
liquidao, comperindo ao Superinrendenre arLirrar a grarificao a ser paga aos insperores e funcionrios
encarregados de execur-los.
Arr 107. Nos casos omissos, so aplicveis as disposies da legislao de falencias, desde que no
conrrariem as disposies do presenre Decrero-lei.
Fargrafo nico. Nos casos de cessao parcial, resrrira s operaes de um ramo, sero oLservadas as
disposies desre Caprulo, na parre aplicvel.
CAFTULO IX
Do Regime Repressivo
CAFTULO X
Do Regime Repressivo
(Renumerado pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 108. As infraes aos disposirivos desre Decrero-lei sujeiram as Sociedades Seguradoras, seus
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Direrores, adminisrradores, gerenres e fiscais s seguinres penalidades, sem prejuzo de ourras esraLelecidas
na legislao vigenre:
I - Adverrencia,
II - Mulra pecuniria,
III - Suspenso do exerccio do cargo,
IV - InaLilirao remporria ou permanenre para o exerccio de cargo de direo, nas Sociedades
Seguradoras ou no IRB,
V - Suspenso da aurorizao em cada ramo isolado,
VI - Ferda parcial ou roral da recuperao de resseguro,
VII - Suspenso de coLerrura auromrica,
VIII - Suspenso de rerrocesso,
IX - Cassao de carra-parenre.
Arr. 108. A infrao s normas referenres s arividades de seguro, co-seguro e capiralizao sujeira, na
forma definida pelo rgo regulador de seguros, a pessoa narural ou jurdica responsvel s seguinres
penalidades adminisrrarivas, aplicadas pelo rgo fiscalizador de seguros: (Redao dada pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
I - adverrencia, (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
II - suspenso do exerccio das arividades ou profisso aLrangidas por esre Decrero-Lei pelo prazo de
are 180 (cenro e oirenra) dias, (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
III - inaLilirao, pelo prazo de 2 (dois) anos a 10 (dez) anos, para o exerccio de cargo ou funo no
servio pLlico e em empresas pLlicas, sociedades de economia misra e respecrivas suLsidirias, enridades
de previdencia complemenrar, sociedades de capiralizao, insriruies financeiras, sociedades seguradoras e
resseguradores, (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
IV - mulra de R$ 10.000,00 (dez mil reais) a R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), e (Redao dada
pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
V - suspenso para aruao em 1 (um) ou mais ramos de seguro ou resseguro. (Redao dada pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
VI - (revogado), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
VII - (revogado), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
VIII - (revogado), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
IX - (revogado). (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 1
o
A penalidade previsra no inciso IV do capur desre arrigo ser impurada ao agenre responsvel,
respondendo solidariamenre o ressegurador ou a sociedade seguradora ou de capiralizao, assegurado o
direiro de regresso, e poder ser aplicada cumularivamenre com as penalidades consranres dos incisos I, II,
III ou V do capur desre arrigo. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2
o
Das decises do rgo fiscalizador de seguros caLer recurso, no prazo de 30 (rrinra) dias, com
efeiro suspensivo, ao rgo comperenre. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 3
o
O recurso a que se refere o q 2
o
desre arrigo, na hiprese do inciso IV do capur desre arrigo,
somenre ser conhecido se for comprovado pelo requerenre o pagamenro anrecipado, em favor do rgo
fiscalizador de seguros, de 30% (rrinra por cenro) do valor da mulra aplicada. (Includo pela Lei
46
Complemenrar n- 126, de 2007)
q 4
o
Julgada improcedenre a aplicao da penalidade de mulra, o rgo fiscalizador de seguros
devolver, no prazo mximo de 90 (novenra) dias a parrir de requerimenro da parre inreressada, o valor
deposirado. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 5
o
Em caso de reincidencia, a mulra ser agravada are o doLro em relao mulra anrerior, conforme
crirerios esripulados pelo rgo regulador de seguros. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 109. Os Direrores, adminisrradores, gerenres e fiscais das Sociedades Seguradoras respondero
solidriamenre com a mesma pelos prejuzos causados a rerceiros, inclusive aos seus acionisras, em
conseqencia do descumprimenro de leis, normas e insrrues referenres as operaes de seguro, cosseguro,
resseguro ou rerrosseo, e em especial, pela falra de consriruio das reservas oLrigarrias.
Arr 110. Consrirui crime conrra a economia popular, punvel de acrdo com a legislao respecriva, a
ao ou omisso, pessoal ou coleriva, de que decorra a insuficiencia das reservas e de sua coLerrura,
vinculadas garanria das oLrigaes das Sociedades Seguradoras.
Arr 111. Sero aplicadas mulras de are Cr$50.000.000 (cinqenra milhes de cruzeiros) s Sociedades
Seguradoras que:
a) infringirem disposies das normas e insrrues Laixadas pelo CNFS, pela SUSEF ou pelo IRB, nos
casos em que no esrejam previsras ourras penalidades,
L) reriverem coras de responsaLilidade fora de seus limires de rereno,
c) alienarem eu onerarem Lens em desacrdo com esre Decrero-lei,
d) no manriverem os regisrros aprovados pela SUSEF, de acrdo com o presenre Decrero-lei,
e) rransgredirem a proiLio do arr. 24 desre Decrero-lei,
e) rransgredirem a proiLio do arr. 28 desre Decrero-lei, (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de
1967)
f) deixarem de fornecer informaes ao IRB na forma previsra no arrigo 63 desre Decrero-lei,
(Revogada pela Lei n- 9.932, de 1999)
g) fizerem declaraes ou dissimulaes fraudulenras nos relerrios, Lalanos, conras e documenros
apresenrados, requisirados ou apreendidos pela SUSEF ou pelo IRB,
h) direramenre ou por inrerposra pessoa, realizarem ou se propuserem realizar, arraves de anncios ou
prospecros, conrraros de seguro ou resseguro de qualquer narureza que inreressem a pessoas e coisas
exisrenres no Fas, sem a necessria carra-parenre ou anres da aprovao dos respecrivos planos, raLelas,
modelos de proposras, de aplices e de Lilheres de seguro,
i) divulgarem prospecros, puLlicarem anncios, expedirem circulares ou fizerem ourras puLlicaes
que conrenham afirmaes ou informaes conrrrias s leis, seus esraruros e planos, ou que possam induzir
alguem em erro sLre a verdadeira imporrncia das operaes, Lem como sLre o alcance da fiscalizao a
que esriverem oLrigadas.
Arr. 111. Compere ao rgo fiscalizador de seguros expedir normas soLre relarrios e pareceres de
presradores de servios de audiroria independenre aos resseguradores, s sociedades seguradoras, s
sociedades de capiralizao e s enridades aLerras de previdencia complemenrar. (Redao dada pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
a) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
L) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
47
c) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
d) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
e) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
f) (revogada pela Lei n
o
9.932, de 20 de dezemLro de 1999), (Redao dada pela Lei Complemenrar n-
126, de 2007)
g) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
h) (revogada), (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
i) (revogada). (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 1
o
Os presradores de servios de audiroria independenre aos resseguradores, s sociedades
seguradoras, s sociedades de capiralizao e s enridades aLerras de previdencia complemenrar
respondero, civilmenre, pelos prejuzos que causarem a rerceiros em virrude de culpa ou dolo no exerccio
das funes previsras nesre arrigo. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 2
o
Sem prejuzo do disposro no capur desre arrigo, os presradores de servios de audiroria
independenre respondero adminisrrarivamenre peranre o rgo fiscalizador de seguros pelos aros
praricados ou omisses em que houverem incorrido no desempenho das arividades de audiroria
independenre aos resseguradores, s sociedades seguradoras, s sociedades de capiralizao e s enridades
aLerras de previdencia complemenrar. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 3
o
Insraurado processo adminisrrarivo conrra resseguradores, sociedades seguradoras, sociedades de
capiralizao e enridades aLerras de previdencia complemenrar, o rgo fiscalizador poder, considerada a
gravidade da infrao, caurelarmenre, dererminar a essas empresas a suLsriruio do presrador de servios
de audiroria independenre. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 4
o
Apurada a exisrencia de irregularidade comerida pelo presrador de servios de audiroria
independenre mencionado no capur desre arrigo, sero a ele aplicadas as penalidades previsras no arr. 108
desre Decrero-Lei. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
q 5
o
Quando as enridades audiradas relacionadas no capur desre arrigo forem reguladas ou fiscalizadas
pela Comisso de Valores MoLilirios ou pelos demais rgos reguladores e fiscalizadores, o disposro nesre
arrigo no afasrar a comperencia desses rgos para disciplinar e fiscalizar a aruao dos respecrivos
presradores de servio de audiroria independenre e para aplicar, inclusive a esses audirores, as penalidades
previsras na legislao prpria. (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 112. Ser aplicada mulra de are Cr$20.000.000 (vinre milhes de cruzeiros) s pessoas que deixarem
de realizar os seguros legalmenre oLrigarrios, sem prejuzo de ourras sanes legais.
Arr. 112. s pessoas que deixarem de conrrarar os seguros legalmenre oLrigarrios, sem prejuzo de
ourras sanes legais, ser aplicada mulra de: (Redao dada pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
I - o doLro do valor do premio, quando esre for definido na legislao aplicvel, e (Includo pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
II - nos demais casos, o que for maior enrre 10% (dez por cenro) da imporrncia segurvel ou R$
1.000,00 (mil reais). (Includo pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 113. As pessoas fsicas ou jurdicas que realizarem operaes de seguro, cosseguro ou resseguro sem
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a devida aurorizao, no Fas ou no exrerior, ficam sujeiras pena de mulra igual ao valor da imporrncia
segurada ou ressegurada.
Arr 114. A suspenso do exerccio do cargo e a inaLilirao para a direo ou gerencia de Sociedades
Seguradoras caLero quando houver reincidencia nas rransgresses previsras nas lerras d , f , e h do arrigo
111. (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 115. A suspenso de aurorizao para operar em dererminado ramo de seguro ser aplicada quando
verificada m conduo recnica ou financeira dos respecrivos negcios.
Arr 116. A perda parcial ou roral da recuperao e a suspenso da coLerrura auromrica e das
rerrocesses caLero nos seguinres casos: (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei
Complemenrar n- 126, de 2007)
a) incapacidade recnica na conduo dos negcios da Sociedade Seguradora, (Revogado pela Lei n-
9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
L) liquidao de sinisrro sem aurorizao do IRB, (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela
Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
c) conrrarao de seguro em desacrdo com as normas da SUSEF, (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999)
(Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
d) falra de liquidao dos deLiros de operaes com o IRB por mais de sessenra dias, (Revogado pela Lei
n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
e) omisso do IRB como lirisconsorre necessrios nos casos em que esre river responsaLilidade no
pedido,
e) omisso do IRB como lirisconsorre necessrio nos casos em que esre river responsaLilidade no
pedido, (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967) (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado
pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
f) falra de aplicao dos adianramenros concedidos pelo IRB, na forma e no prazo previsro no arrigo 66,
pargrafo 1- desre Decrero-lei,
f) falra de aplicao dos adianramenros concedidos pelo IRB, na forma e no prazo previsro no arrigo 61,
pargrafo 1- desre Decrero-lei, (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967 ) (Revogado pela Lei n- 9.932,
de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
g) reincidencia na proiLio do arrigo 30 do presenre Decrero-lei, (Revogado pela Lei n- 9.932, de
1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
h) reincidencia na proiLio do arrigo 84 desre Decrero-lei,
h) reincidencia na proiLio do arrigo 79 desre Decrero-lei, (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de
1967) (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
i) reincidencia na proiLio do arrigo 11, lerra ' a ', desre Decrero-lei,
i) reincidencia na proiLio do arrigo 111, lerra ' a ', desre Decrero-lei, (Redao dada pelo Decrero-lei
n- 296, de 1967) (Revogado pela Lei n- 9.932, de 1999) (Revogado pela Lei Complemenrar n- 126, de 2007)
Arr 117. A cassao da carra parenre se far nas hipreses de infringencia dos arrigos 81 e 82, nos casos
previsros no arrigo 96 ou de reincidencia na proiLio esraLelecida nas lerras ' c ' e ' i ' do arrigo 111, rodos
do presenre Decrero-lei.
Arr 118. As infraes sero apuradas medianre processo adminisrrarivo que renha por Lase o auro, a
represenrao ou a denncia posirivando faros irregulares, e o CNSF dispor sLre as respecrivas
insrauraes, recursos e seus efeiros, insrncias, prazos, perempo e ourros aros processualsricos.
Arr 119. As mulras aplicadas de conformidade com o disposro nesre Caprulo e seguinre sero
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recolhidas aos cofres da SUSEF.
Arr 120. Os valores monerrios das penalidades previsras nos arrigos precedenres ficam sujeiros
correo monerria pelo CNSF.
Arr 121. Frovada qualquer infrao penal a SUSEF remerer cpia do processo ao Minisrerio FLlico
para fins de direiro.
CAFTULO X
Dos Correrores de Seguros
CAFTULO XI
Dos Correrores de Seguros
(Renumerado pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 122. O correror de seguros, pessoa fsica ou jurdica, e o inrermedirio legalmenre aurorizado a
angariar e promover conrraros de seguro enrre as Sociedades Seguradoras e as pessoas fsicas ou jurdicas de
Direiro Frivado.
Arr 123. O exerccio da profisso, de correror de seguros depende de previa haLilirao e regisrro.
q 1- A haLilirao ser feira peranre a SUSEF, medianre prova de capacidade recnico-profissional, na
forma das insrrues Laixadas pelo CNSF.
q 2- O correror de seguros poder rer preposros de sua livre escolha e designar, denrre eles, o que o
suLsriruir.
q 3- Os correrores e preposros sero regisrrados na SUSEF, com oLediencia aos requisiros esraLelecidos
pelo CNSF.
Arr 124. As comisses de correragem s podero ser pagas a correror de seguros devidamenre
haLilirado.
Arr 125. E vedado aos correrores e seus preposros:
a) aceirar ou exercer emprego de pessoa jurdica de Direiro FLlico,
L) manrer relao de emprego ou de direo com Sociedade Seguradora.
Fargrafo nico. Os impedimenros desre arrigo aplicam-se ramLem aos Scios e Direrores de Empresas
de correragem.
Arr 126. O correror de seguros responder civilmenre peranre os segurados e as Sociedades Seguradoras
pelos prejuzos que causar, por omisso, impercia ou negligencia no exerccio da profisso.
Arr 127. CaLer responsaLilidade profissional, peranre a SUSEF, ao correror que deixar de cumprir as
leis, regulamenros e resolues em vigor, ou que der causa dolosa ou culposa a prejuzos s Sociedades
Seguradoras ou aos segurados.
Arr 128. O correror de seguros esrar sujeiro s penalidades seguinres:
a) mulra,
L) suspenso remporria do exerccio da profisso,
c) cancelamenro do regisrro.
Fargrafo nico. As penalidades sero aplicadas pela SUSEF, em processo regular, na forma previsra no
50
arr. 118 desra Lei.
Fargrafo nico. As penalidades sero aplicadas pela SUSEF, em processo regular, na forma previsra no
arr. 119 desra Lei. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
CAFTULO XI
Disposies Gerais e Transirrias
CAFTULO XII
Disposies Gerais e Transirrias
(Renumerado pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
SEO I
Do Seguro-Sade
Arr 129. Fica insrirudo o Seguro-Sade para dar coLerrura aos riscos de assisrencia medica e hospiralar.
Arr 130. A garanria do Seguro-Sade consisrir no pagamenro em dinheiro, eferuado pela Sociedade
Seguradora, pessoa fsica ou jurdica presranre da assisrencia medico-hospiralar ao segurado.
q 1- A coLerrura do Seguro-Sade ficar sujeira ao regime de franquia, de acrdo com os crirerios
fixados pelo CNSF.
q 2- A livre escolha do medico e do hospiral e condio oLrigarria nos conrraros referidos no arrigo
anrerior.
Arr 131. Fara os efeiros do arrigo 130 desre Decrero-lei, o CNSF esraLelecer raLelas de honorrios
medico-hospiralares e fixar percenruais de parricipao oLrigarria dos segurados nos sinisrros.
q 1- Na elaLorao das raLelas, o CNSF oLservar a media regional dos honorrios e a renda media dos
pacienres, incluindo a possiLilidade da ampliao volunrria da coLerrura pelo acrescimo do premio.
q 2- Na fixao das percenragens de parricipao, o CNSF levar em conra os ndices salariais dos
segurados e seus encargos familiares.
Arr 132. O pagamenro das despesas coLerras pelo Seguro-Sade depender de apresenrao da
documenrao medico e hospiralar que possiLilire a idenrificao do sinisrro.
Arr 132. O pagamenro das despesas coLerras pelo Seguro-Sade depender de apresenrao da
documenrao medico hospiralar que possiLilire a idenrificao do sinisrro. (Redao dada pelo Decrero-lei
n- 296, de 1967)
Arr 133. E vedado s Sociedades Seguradoras acumular assisrencia financeira com assisrencia medico-
hospiralar.
Arr 134. As sociedades civis ou comerciais que, na dara desre Decrero-lei, renham vendido rrulos,
conrraros, garanrias de sade, segurana de sade, Lenefcios de sade, rrulos de sade ou seguros soL
qualquer ourra denominao, para arendimenro medico, farmaceurico e hospiralar, inregral ou parcial,
ficam proiLidas de eferuar novas rransaes do mesmo genero, ressalvado o disposro no arr. 144, pargrafo
1-.
Arr 134. As sociedades civis ou comerciais que, na dara desre Decrero-lei, renham vendido rrulos,
conrraros, garanrias de sade, segurana de sade, Lenefcios de sade, rrulos de sade ou seguros soL
qualquer ourra denominao, para arendimenro medico, farmaceurico e hospiralar, inregral ou parcial,
ficam proiLidas de eferuar novas rransaes do mesmo genero, ressalvado o disposro no arr. 135, pargrafo
51
1-. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
q 1- As Sociedades civis e comerciais que se enquadrem no disposro nesre arrigo podero conrinuar
presrando os servios nele referidos exclusivamenre s pessoas fsicas ou jurdicas com as quais os renham
ajusrado anre da promulgao desre Decrero-lei, faculrada opo Lilareral pelo regime do Seguro-Sade.
q 2- No caso da opo previsra no pargrafo anrerior, as pessoas jurdicas presranres da assisrencia
medica, farmaceurica e hospiralar, ora regulada, ficaro responsveis pela conrriLuio do Seguro-Sade
devida pelas pessoas fsicas opranres.
q 3- Ficam excludas das oLrigaes previsras nesre arrigo as Sociedades Beneficenres que esriverem em
funcionamenro na dara da promulgao desse Decrero-lei, as quais podero preferir o regime do Seguro-
Sade a qualquer rempo.
Arr 135. As enridades organizadas sem oLjerivo de lucro, por profissionais medicos e paramedicos ou
por esraLelecimenros hospiralares, visando a insrirucionalizar suas arividades para a prrica da medicina
social e para a melhoria das condies recnicas e econmicas dos servios assisrenciais, isoladamenre ou em
regime de associao, podero operar sisremas prprios de pre-pagamenro de servios medicos e/ou
hospiralares, sujeiras ao que dispuser a Regulamenrao desra Lei, s resolues do CNSF e fiscalizao dos
rgos comperenres.
SEO II
Arr 136. Fica exrinro o Deparramenro Nacional de Seguros Frivados e Capiralizao (DNSFC), do
Minisrerio da Indsrria e do Comercio, cujo acervo e documenrao passaro para a Superinrendencia de
Seguros Frivados (SUSEF).
q 1- Are que enrre em funcionamenro a SUSEF, as arriLuies a ela conferidas pelo presenre Decrero-
lei conrinuaro a ser desempenhadas pelo DNSFC.
q 2- Ficam exrinros, no Quadro de Fessoal do Minisrerio da Indsrria e do Comercio, o cargo em
comisso de Direror-Geral do Deparramenro Nacional de Seguros Frivados e Capiralizao, smLolo 2-C, e
oiro (8) cargos, em comisso, de Delegado Regional de Seguros, smLolo 5-C.
q 3- Enquanro no fr aprovado o Quadro de Fessoal da SUSEF, os ocupanres dos cargos referidos no
pargrafo anrerior conrinuaro no exerccio de suas funes, sem prejuzo de seus vencimenros e vanragens.
Arr 137. Os funcionrios arualmenre em exerccio no DNSFC conrinuaro a inregrar o Quadro de
Fessoal do Minisrerio da Indsrria e do Comercio, oLservadas, para efeiro de lorao, as necessidades de
servio, e ressalvado o direiro de opo dos Insperores de Seguros de acrdo com o pargrafo nico do arrigo
140.
Arr 138. Foder a SUSEF requisirar servidores da adminisrrao cenrralizada ou descenrralizada sem
prejuzo de vencimenros, direiros, grarificaes e vanragens.
Arr 139. Aps a aprovao do quadro de pessoal da SUSEF ser assegurado aos servidores requisirados o
direiro de opo no prazo de 90 dias, pelo regime de pessoal da aurarquia ou rerrno ao rgo de origem.
Fargrafo nico. As disposies do presenre arrigo so aplicveis aos aruais ocupanres dos cargos de
insperor de seguros.
Arr. 136. Fica exrinro o Deparramenro Nacional de Seguros Frivados e Capiralizao (DNSFC), da
Secreraria do Comercio, do Minisrerio da Indsrria e do Comercio, cujo acervo e documenrao passaro
para a Superinrendencia de Seguros Frivados (SUSEF). (Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
q 1- Are que enrre em funcionamenro a SUSEF, as arriLuies a ela conferidas pelo presenre Decrero-
lei conrinuaro a ser desempenhadas pelo DNSFC. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
52
q 2- Fica exrinro, no Quadro de Fessoal do Minisrerio da Indsrria e do Comercio, o cargo em comisso
de Direror-Geral do Deparramenro Nacional de Seguros Frivados e Capiralizao, smLolo 2-C. (Redao
dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
q 3- Sero considerados exrinros, no Quadro de Fessoal do Minisrerio da Indsrria e do Comercio, a
parrir da criao dos cargos correspondenres nos quadros da SUSEF, os 8 (oiro) cargos em comisso do
Delegado Regional de Seguros, smLolo 5-C. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Arr. 137. Os funcionrios arualmenre em exerccio do DNSFC conrinuaro a inregrar o Quadro de
Fessoal do Minisrerio da Indsrria e do Comercio. (Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Arr. 138. Foder a SUSEF requisirar servidores da adminisrrao pLlica federal, cenrralizada e
descenrralizada, sem prejuzo dos vencimenros e vanragens relarivos aos cargos que ocuparem. (Redao
dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Arr. 139. Os servidores requisirados anres da aprovao, pelo CNSF, do Quadro de Fessoal da SUSEF,
podero nele ser aproveirado, desde que consulrados os inreresses da Aurarquia e dos Servidores. (Redao
dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Fargrafo nico. O aproveiramenro de que rrara esre arrigo implica na aceirao do regime de pessoal
da SUSEF devendo ser conrado o rempo de servio, no rgo de origem, para rodos os efeiros legais.
(Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de 1967)
Arr 140. As doraes consignadas no Oramenro da Unio, para o exerccio de 1967, conra do
DNSFC, sero rransferidas para a SUSEF excludas as relarivas s despesas decorrenres de vencimenros e
vanragens de Fessoal Fermanenre.
Arr 141. Fica dissolvida a Companhia Nacional de Seguro Agrcola, comperindo ao Minisrerio da
Agriculrura promover sua liquidao e aproveiramenro de seu pessoal.
Arr 142. Ficam incorporadas ao Fundo de EsraLilidade do Seguro Rural:
a) Fundo de EsraLilidade do seguro Agrrio, a que se refere o arrigo 8- da Lei 2.168, de 11 de janeiro de
1964,
a) Fundo de EsraLilidade do seguro Agrrio, a que se refere o arrigo 3- da Lei 2.168, de 11 de janeiro de
1954, (Redao dada pelo Decrero-lei n- 296, de 1967)
L) O Fundo de EsraLilizao previsro no arrigo 3- da Lei n- 4.430, de 20 de ouruLro de 1964.
Arr 143. Os rgos do Foder FLlico que operam em seguros privados enquadraro suas arividades ao
regime desre Decrero-Lei no prazo de cenro e oirenra dias, ficando aurorizados a consriruir a necessria
Sociedade Annima ou Cooperariva.
q 1- As Associaes de Classe, de Beneficencia e de Socorros mruos e os Monrepios que insriruem
penses ou peclios, arualmenre em funcionamenro, ficam excludos do regime esraLelecido nesre Decrero-
Lei, faculrado ao CNSF mandar fiscaliz-los se e quando julgar convenienre.
q 2- As Sociedades Seguradoras esrrangeiras que operam no pas, adapraro suas organizaes s novas
exigencias legais, no prazo desre arrigo e nas condies dererminadas pelo CNSF.
q 2- As Sociedades Seguradoras esrrangeiras que operam no pas adapraro suas organizaes s novas
exigencias legais, no prazo desre arrigo e nas condies dererminadas pelo CNSF. (Redao dada pelo
Decrero-lei n- 296, de 1967)
53
Arr 144. O CNSF propor ao Foder Execurivo no prazo de cenro e oirenra dias, as normas de
regulamenrao dos seguros oLrigarrios previsros no arrigo 20 desre Decrero-Lei.
Arr 144. O CNSF propor ao Foder Execurivo, no prazo de cenro e oirenra dias, as normas de
regulamenrao dos seguros oLrigarrios previsros no arrigo 20 desre Decrero-Lei. (Redao dada pelo
Decrero-lei n- 296, de 1967)
Arr 145. Are a insralao do CNSF e da SUSEF, ser manrida a jurisdio e a comperencia do DNSFC,
conservadas em vigor as disposies legais e regulamenrares, inclusive as Laixadas pelo IRB, no que frem
caLveis.
Arr 146. O Foder Execurivo fica aurorizado a aLrir o crediro especial de Cr$ 500.000.000 (quinhenros
milhes de cruzeiros), no exerccio de 1967, desrinado insralao do CNSF e da SUSEF.
Arr 147. A fiscalizao da gesro financeira e adminisrrariva das Sociedades que operam em
capiralizao passa jurisdio do Banco Cenrral da RepLlica do Brasil. (Revogado pelo Decrero-lei n- 261,
de 1967)
Arr 148. As resolues do Conselho Nacional de Seguros Frivados vigoraro imediaramenre e sero
puLlicadas no Dirio Oficial da Unio.
Arr 149. O Foder Execurivo regulamenrar esre Decrero-Lei no prazo de 120 dias (cenro e vinre dias),
vigendo idenrico prazo para a aprovao do Regulamenro da SUSEF e dos Esraruros do IRB.
Arr. 149. O Foder Execurivo regulamenrar esre Decrero-lei no prazo de 120 (cenro e vinre) dias,
vigendo idenrico prazo para a aprovao dos Esraruros do IRB'.(Redao dada pelo Decrero-lei n- 168, de
1967)
Arr 150. A liquidao compulsria das Sociedades de Capiralizao previsra nos arrigos 24 e seguinres
do Decrero n- 22.456, de 10 de fevereiro de 1933, ser promovida por um liquidanre invesrido de rodos os
poderes conridos no arrigo 32 do mencionado Decrero e de livre nomeao e demisso do Minisrro da
Fazenda. (Revogado pelo Decrero-lei n- 261, de 1967)
Arr 151. Fara efeiro do arrigo precedenre ficam suprimidos os cargos e funes de Delegado do
Governo Federal e de liquidanre designado pela sociedade, a que se referem os arrigos 24 e 25 do Decrero n-
22.456, de 10 de fevereiro de 1933, ressalvadas as liquidaes decreradas are dezemLro de 1965.
Arr 152. O risco de acidenre de rraLalho conrinua a ser regido pela legislao especfica, devendo ser
oLjero de nova legislao denrro de 90 dias.
Arr 153. sre Decrero-Lei enrrar em vigor na dara de sua puLlicao, ficando revogadas
expressamenre rdas as disposies de leis, decreros e regulamenros que dispuserem em senrido conrrrio.
Braslia, 21 de novemLro de 1966, 145- da Independencia e 78- da RepLlica.
H. CASTELLO BRANCO
Eduardo Lopes Rodrigues
Severo Fagundes Gomes
L. G. do Nascimenro e Silva
Raymundo de Brirro
Faulo Egydio Marrins
RoLerro Campos
54
3. Decrero-Lei n- 261/1967 e alreraes posreriores - Sociedades de Capiralizao.
Arr. 1- Tdas as operaes das sociedades de capiralizao ficam suLordinadas s disposies do presenre
Decrero-lei.
Fargrafo nico. Consideram-se sociedades de capiralizao as que riverem por oLjerivo fornecer ao
pLlico de acrdo com planos aprovados pelo Governo Federal, a consriruio de um capiral mnimo
perfeiramenre dererminado em cada plano e pago moeda correnre em um prazo mximo indicado no
mesmo plano, a pessoa que possuir um rrulo, segundo clusulas e regras aprovadas e mencionadas no
prprio rrulo.
Arr. 2- O Conrrle do Esrado se exercer pelos rgos referidos nesre Decrero-lei, no inreresse dos
porradores de rrulos de capiralizao, e oLjerivando:
I - Fromover a expanso do mercado de capiralizao e propiciar as condies operacionais necessrias
sua inregrao no progresso econmico e social do Fas.
II - Fromover o aperfeioamenro do sisrema de capiralizao e das sociedades que nele operam.
III - Freservar a liquidez e a solvencia das sociedades de capiralizao.
IV - Coordenar a polrica de capiralizao com a polrica de invesrimenros do Governo Federal,
oLservados os crirerios esraLelecidos para as polricas monerria, credircia e fiscal, Lem como as
caracrersricas a que devem oLedecer as aplicaes de coLerrura das reservas recnicas.
Arr. 3- Fica insrirudo o Sisrema Nacional de Capiralizao, regulado pelo presenre Decrero-lei e
consrirudo:
I - Do Conselho Nacional de Seguros Frivados (CNSF).
II - Da Superinrendencia de Seguros Frivados (SUSEF).
III - Das sociedades aurorizadas a operar em capiralizao.
q 1- Compere privarivamenre ao CNSF fixar as direrrizes e normas da polrica de capiralizao e
regulamenrar as operaes das sociedades do ramo, relarivamenre s quais exercer arriLuies idenricas s
esraLelecidas para as sociedades de seguros, nos seguinres incisos do arr. 32 do Decrero-lei n- 73, de 21 de
novemLro de 1966, I, II, III, IV, V, VI, IX, X, XI, XII, XIII.
q 2- A SUSEF e o rgo execuror da polrica de capiralizao rraada pelo CNSF, caLendo-lhe fiscalizar
a consriruio, organizao, funcionamenro e operaes das sociedades do ramo, relarivamenre s quais
exercer arriLuies idenricas s esraLelecidas para as sociedades de seguros, nas seguinres alneas do arr. 36
do Decrero-lei n- 73, de 21 de novemLro de 1966: a), L), c), g), h), i).
Arr. 4- As sociedades de capiralizao esro sujeiras a disposies idenricas s esraLelecidas nos
seguinres arrigos do Decrero-Lei n- 73, de 21 de novemLro de 1966, e, quando fr o caso, seus incisos,
alneas e pargrafos: 7-, 25 a 31, 74 a 77, 84, 87 a 111, 113, 114, 116 a 121.
Arr. 5- O presenre Decrero-Lei enrra em vigor na dara de sua puLlicao.
Arr. 6- Revogam-se o Decrero nmero 22.456, de 10 de fevereiro de 1933, os arrigos 147 e 150 do
Decrero-Lei n- 73, de 21 de novemLro de 1966, e as demais disposies em conrrrio.
Braslia, 28 de fevereiro de 1967, 146- da Independencia e 79- da RepLlica.
55
H. CASTELLO BRANCO
Ocravio Bulhes
Faulo Egydio Marrins
RoLerro Campos
4 . Lei Complemenrar n- 126/2007 - Dispe soLre a arividade de Resseguro.
CAFTULO I
DO OBJETO
Arr. 1
o
Esra Lei Complemenrar dispe soLre a polrica de resseguro, rerrocesso e sua inrermediao,
as operaes de co-seguro, as conrraraes de seguro no exrerior e as operaes em moeda esrrangeira do
seror securirrio.
CAFTULO II
DA REGULAO E DA FISCALIZAO
Arr. 2
o
A regulao das operaes de co-seguro, resseguro, rerrocesso e sua inrermediao ser
exercida pelo rgo regulador de seguros, conforme definido em lei, oLservadas as disposies desra Lei
Complemenrar.
q 1
o
Fara fins desra Lei Complemenrar, considera-se:
I - cedenre: a sociedade seguradora que conrrara operao de resseguro ou o ressegurador que conrrara
operao de rerrocesso,
II - co-seguro: operao de seguro em que 2 (duas) ou mais sociedades seguradoras, com anuencia do
segurado, disrriLuem enrre si, percenrualmenre, os riscos de dererminada aplice, sem solidariedade enrre
elas,
III - resseguro: operao de rransferencia de riscos de uma cedenre para um ressegurador, ressalvado o
disposro no inciso IV desre pargrafo,
IV - rerrocesso: operao de rransferencia de riscos de resseguro de resseguradores para
resseguradores ou de resseguradores para sociedades seguradoras locais.
q 2
o
A regulao pelo rgo de que rrara o capur desre arrigo no prejudica a aruao dos rgos
reguladores das cedenres, no mLiro exclusivo de suas arriLuies, em especial no que se refere ao conrrole
das operaes realizadas.
q 3
o
Equipara-se cedenre a sociedade cooperariva aurorizada a operar em seguros privados que
conrrara operao de resseguro, desde que a esra sejam aplicadas as condies imposras s seguradoras pelo
rgo regulador de seguros.
Arr. 3
o
A fiscalizao das operaes de co-seguro, resseguro, rerrocesso e sua inrermediao ser
exercida pelo rgo fiscalizador de seguros, conforme definido em lei, sem prejuzo das arriLuies dos
rgos fiscalizadores das demais cedenres.
Fargrafo nico. Ao rgo fiscalizador de seguros, no que se refere aos resseguradores, inrermedirios
56
e suas respecrivas arividades, caLero as mesmas arriLuies que derem para as sociedades seguradoras,
correrores de seguros e suas respecrivas arividades.
CAFTULO III
DOS RESSEGURADORES
Seo I
Da Qualificao
Arr. 4
o
As operaes de resseguro e rerrocesso podem ser realizadas com os seguinres ripos de
resseguradores:
I - ressegurador local: ressegurador sediado no Fas consrirudo soL a forma de sociedade annima,
rendo por oLjero exclusivo a realizao de operaes de resseguro e rerrocesso,
II - ressegurador admirido: ressegurador sediado no exrerior, com escrirrio de represenrao no Fas,
que, arendendo s exigencias previsras nesra Lei Complemenrar e nas normas aplicveis arividade de
resseguro e rerrocesso, renha sido cadasrrado como ral no rgo fiscalizador de seguros para realizar
operaes de resseguro e rerrocesso, e
III - ressegurador evenrual: empresa resseguradora esrrangeira sediada no exrerior sem escrirrio de
represenrao no Fas que, arendendo s exigencias previsras nesra Lei Complemenrar e nas normas
aplicveis arividade de resseguro e rerrocesso, renha sido cadasrrada como ral no rgo fiscalizador de
seguros para realizar operaes de resseguro e rerrocesso.
Fargrafo nico. E vedado o cadasrro a que se refere o inciso III do capur desre arrigo de empresas
esrrangeiras sediadas em parasos fiscais, assim considerados pases ou dependencias que no rriLuram a
renda ou que a rriLuram alquora inferior a 20% (vinre por cenro) ou, ainda, cuja legislao inrerna
oponha sigilo relarivo composio socierria de pessoas jurdicas ou sua rirularidade.
Seo II
Das Regras Aplicveis
Arr. 5
o
Aplicam-se aos resseguradores locais, oLservadas as peculiaridades recnicas, conrraruais,
operacionais e de risco da arividade e as disposies do rgo regulador de seguros:
I - o Decrero-Lei n
o
73, de 21 de novemLro de 1966 , e as demais leis aplicveis s sociedades
seguradoras, inclusive as que se referem inrerveno e liquidao de empresas, mandaro e
responsaLilidade de adminisrradores, e
II - as regras esraLelecidas para as sociedades seguradoras.
Arr. 6
o
O ressegurador admirido ou evenrual dever arender aos seguinres requisiros mnimos:
I - esrar consrirudo, segundo as leis de seu pas de origem, para suLscrever resseguros locais e
inrernacionais nos ramos em que prerenda operar no Brasil e que renha dado incio a rais operaes no pas
de origem, h mais de 5 (cinco) anos,
II - dispor de capacidade econmica e financeira no inferior mnima esraLelecida pelo rgo
regulador de seguros Lrasileiro,
III - ser porrador de avaliao de solvencia por agencia classificadora reconhecida pelo rgo
fiscalizador de seguros Lrasileiro, com classificao igual ou superior ao mnimo esraLelecido pelo rgo
57
regulador de seguros Lrasileiro,
IV - designar procurador, domiciliado no Brasil, com amplos poderes adminisrrarivos e judiciais,
inclusive para receLer ciraes, para quem sero enviadas rodas as norificaes, e
V - ourros requisiros que venham a ser fixados pelo rgo regulador de seguros Lrasileiro.
Fargrafo nico. Consriruem-se ainda requisiros para os resseguradores admiridos:
I - manureno de conra em moeda esrrangeira vinculada ao rgo fiscalizador de seguros Lrasileiro,
na forma e monranre definido pelo rgo regulador de seguros Lrasileiro para garanria de suas operaes no
Fas,
II - apresenrao peridica de demonsrraes financeiras, na forma definida pelo rgo regulador de
seguros Lrasileiro.
Arr. 7
o
A raxa de fiscalizao a ser paga pelos resseguradores locais e admiridos ser esripulada na
forma da lei.
CAFTULO IV
DOS CRITERIOS BSICOS DE CESSO
Arr. 8
o
A conrrarao de resseguro e rerrocesso no Fas ou no exrerior ser feira medianre negociao
direra enrre a cedenre e o ressegurador ou por meio de inrermedirio legalmenre aurorizado.
q 1
o
O limire mximo que poder ser cedido anualmenre a resseguradores evenruais ser fixado pelo
Foder Execurivo.
q 2
o
O inrermedirio de que rrara o capur desre arrigo e a correrora aurorizada de resseguros, pessoa
jurdica, que disponha de conrraro de seguro de responsaLilidade civil profissional, na forma definida pelo
rgo regulador de seguros, e que renha como responsvel recnico o correror de seguros especializado e
devidamenre haLilirado.
Arr. 9
o
A rransferencia de risco somenre ser realizada em operaes:
I - de resseguro com resseguradores locais, admiridos ou evenruais, e
II - de rerrocesso com resseguradores locais, admiridos ou evenruais, ou sociedades seguradoras locais.
q 1
o
As operaes de resseguro relarivas a seguro de vida por soLrevivencia e previdencia
complemenrar so exclusivas de resseguradores locais.
q 2
o
O rgo regulador de seguros poder esraLelecer limires e condies para a rerrocesso de riscos
referenres s operaes mencionadas no q 1
o
desre arrigo.
Arr. 10. O rgo fiscalizador de seguros rer acesso a rodos os conrraros de resseguro e de rerrocesso,
inclusive os celeLrados no exrerior, soL pena de ser desconsiderada, para rodos os efeiros, a exisrencia do
conrraro de resseguro e de rerrocesso.
Arr. 11. OLservadas as normas do rgo regulador de seguros, a cedenre conrrarar ou oferrar
preferencialmenre a resseguradores locais para, pelo menos:
I - 60% (sessenra por cenro) de sua cesso de resseguro, nos 3 (rres) primeiros anos aps a enrrada em
vigor desra Lei Complemenrar, e
58
II - 40% (quarenra por cenro) de sua cesso de resseguro, aps decorridos 3 (rres) anos da enrrada em
vigor desra Lei Complemenrar.
q 1
o
(VETADO).
q 2
o
(VETADO)
q 3
o
(VETADO)
q 4
o
(VETADO)
q 5
o
(VETADO)
q 6
o
(VETADO)
CAFTULO V
DAS OFERAES
Seo I
Disposies Gerais
Arr. 12. O rgo regulador de seguros esraLelecer as direrrizes para as operaes de resseguro, de
rerrocesso e de correragem de resseguro e para a aruao dos escrirrios de represenrao dos
resseguradores admiridos, oLservadas as disposies desra Lei Complemenrar.
Fargrafo nico. O rgo regulador de seguros poder esraLelecer:
I - clusulas oLrigarrias de insrrumenros conrraruais relarivos s operaes de resseguro e rerrocesso,
II - prazos para formalizao conrrarual,
III - resrries quanro realizao de dererminadas operaes de cesso de risco,
IV - requisiros para limires, acompanhamenro e moniroramenro de operaes inrragrupo, e
V - requisiros adicionais aos mencionados nos incisos I a IV desre pargrafo.
Arr. 13. Os conrraros de resseguro devero incluir clusula dispondo que, em caso de liquidao da
cedenre, suLsisrem as responsaLilidades do ressegurador peranre a massa liquidanda, independenremenre de
os pagamenros de indenizaes ou Lenefcios aos segurados, parricipanres, Leneficirios ou assisridos
haverem ou no sido realizados pela cedenre, ressalvados os casos enquadrados no arr. 14 desra Lei
Complemenrar.
Arr. 14. Os resseguradores e os seus rerrocessionrios no respondero direramenre peranre o
segurado, parricipanre, Leneficirio ou assisrido pelo monranre assumido em resseguro e em rerrocesso,
ficando as cedenres que emiriram o conrraro inregralmenre responsveis por indeniz-los.
Fargrafo nico. Na hiprese de insolvencia, de decrerao de liquidao ou de falencia da cedenre, e
permirido o pagamenro direro ao segurado, parricipanre, Leneficirio ou assisrido, da parcela de indenizao
ou Lenefcio correspondenre ao resseguro, desde que o pagamenro da respecriva parcela no renha sido
realizado ao segurado pela cedenre nem pelo ressegurador cedenre, quando:
I - o conrraro de resseguro for considerado faculrarivo na forma definida pelo rgo regulador de
seguros,
II - nos demais casos, se houver clusula conrrarual de pagamenro direro.
59
Arr. 15. Nos conrraros com a inrermediao de correroras de resseguro, no podero ser includas
clusulas que limirem ou resrrinjam a relao direra enrre as cedenres e os resseguradores nem se podero
conferir poderes ou faculdades a rais correroras alem daqueles necessrios e prprios ao desempenho de suas
arriLuies como inrermedirios independenres na conrrarao do resseguro.
Arr. 16. Nos conrraros a que se refere o arr. 15 desra Lei Complemenrar, e oLrigarria a incluso de
clusula de inrermediao, definindo se a correrora esr ou no aurorizada a receLer os premios de resseguro
ou a colerar o valor correspondenre s recuperaes de indenizaes ou Lenefcios.
Fargrafo nico. Esrando a correrora aurorizada ao receLimenro ou colera a que se refere o capur
desre arrigo, os seguinres procedimenros sero oLservados:
I - o pagamenro do premio correrora liLera a cedenre de qualquer responsaLilidade pelo pagamenro
eferuado ao ressegurador, e,
II - o pagamenro de indenizao ou Lenefcio correrora s liLera o ressegurador quando eferivamenre
receLido pela cedenre.
Arr. 17. A aplicao dos recursos das provises recnicas e dos fundos dos resseguradores locais e dos
recursos exigidos no Fas para garanria das oLrigaes dos resseguradores admiridos ser eferuada de acordo
com as direrrizes do Conselho Monerrio Nacional - CMN.
Seo II
Das Operaes em Moeda Esrrangeira
Arr. 18. O seguro, o resseguro e a rerrocesso podero ser eferuados no Fas em moeda esrrangeira,
oLservadas a legislao que rege operaes desra narureza, as regras fixadas pelo CMN e as regras fixadas
pelo rgo regulador de seguros.
Fargrafo nico. O CMN disciplinar a aLerrura e manureno de conras em moeda esrrangeira,
riruladas por sociedades seguradoras, resseguradores locais, resseguradores admiridos e correroras de
resseguro.
Seo III
Do Seguro no Fas e no Exrerior
Arr. 19. Sero exclusivamenre celeLrados no Fas, ressalvado o disposro no arr. 20 desra Lei
Complemenrar:
I - os seguros oLrigarrios, e
II - os seguros no oLrigarrios conrrarados por pessoas narurais residenres no Fas ou por pessoas
jurdicas domiciliadas no rerrirrio nacional, independenremenre da forma jurdica, para garanria de riscos
no Fas.
Arr. 20. A conrrarao de seguros no exrerior por pessoas narurais residenres no Fas ou por pessoas
jurdicas domiciliadas no rerrirrio nacional e resrrira s seguinres siruaes:
I - coLerrura de riscos para os quais no exisra oferra de seguro no Fas, desde que sua conrrarao no
represenre infrao legislao vigenre,
II - coLerrura de riscos no exrerior em que o segurado seja pessoa narural residenre no Fas, para o qual
a vigencia do seguro conrrarado se resrrinja, exclusivamenre, ao perodo em que o segurado se enconrrar no
exrerior,
60
III - seguros que sejam oLjero de acordos inrernacionais referendados pelo Congresso Nacional, e
IV - seguros que, pela legislao em vigor, na dara de puLlicao desra Lei Complemenrar, riverem
sido conrrarados no exrerior.
Fargrafo nico. Fessoas jurdicas podero conrrarar seguro no exrerior para coLerrura de riscos no
exrerior, informando essa conrrarao ao rgo fiscalizador de seguros Lrasileiro no prazo e nas condies
dererminadas pelo rgo regulador de seguros Lrasileiro.
CAFTULO VI
DO REGIME DISCIFLINAR
Arr. 21. As cedenres, os resseguradores locais, os escrirrios de represenrao de ressegurador
admirido, os correrores e correroras de seguro, resseguro e rerrocesso e os presradores de servios de
audiroria independenre Lem como quaisquer pessoas narurais ou jurdicas que descumprirem as normas
relarivas arividade de resseguro, rerrocesso e correragem de resseguros esraro sujeiros s penalidades
previsras nos arrs. 108, 111, 112 e 128 do Decrero-Lei n- 73, de 21 de novemLro de 1966, aplicadas pelo
rgo fiscalizador de seguros, conforme normas do rgo regulador de seguros.
Fargrafo nico. As infraes a que se refere o capur desre arrigo sero apuradas medianre processo
adminisrrarivo regido em consonncia com o arr. 118 do Decrero-Lei n
o
73, de 21 de novemLro de 1966.
CAFTULO VII
DISFOSIES FINAIS
Arr. 22. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fica aurorizado a conrinuar exercendo suas arividades de
resseguro e de rerrocesso, sem qualquer soluo de conrinuidade, independenremenre de requerimenro e
aurorizao governamenral, qualificando-se como ressegurador local.
Fargrafo nico. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fornecer ao rgo fiscalizador da arividade de seguros
informaes recnicas e cpia de seu acervo de dados e de quaisquer ourros documenros ou regisrros que esse
rgo fiscalizador julgue necessrios para o desempenho das funes de fiscalizao das operaes de
seguro, co-seguro, resseguro e rerrocesso.
Arr. 23. Fica a Unio aurorizada a oferecer aos acionisras preferenciais do IRB-Brasil Resseguros S.A.,
medianre comperenre deliLerao socierria, a opo de rerirada do capiral que manrem invesrido na
sociedade, com a finalidade exclusiva de desrinar rais recursos inregralmenre suLscrio de aes de
empresa de resseguro sediada no Fas.
Fargrafo nico. (VETADO)
Arr. 24. O rgo fiscalizador de seguros fornecer Advocacia-Geral da Unio as informaes e os
documenros necessrios defesa da Unio nas aes em que seja parre.
Arr. 25. O rgo fiscalizador de seguros, insraurado inqueriro adminisrrarivo, poder solicirar
auroridade judiciria comperenre o levanramenro do sigilo nas insriruies financeiras de informaes e
documenros relarivos a Lens, direiros e oLrigaes de pessoa fsica ou jurdica suLmerida ao seu poder
fiscalizador.
Fargrafo nico. O rgo fiscalizador de seguros, o Banco Cenrral do Brasil e a Comisso de Valores
MoLilirios manrero permanenre inrercmLio de informaes acerca dos resulrados das inspees que
realizarem, dos inqueriros que insraurarem e das penalidades que aplicarem, sempre que as informaes
61
forem necessrias ao desempenho de suas arividades.
Arr. 26. As cmaras e os presradores de servios de compensao e de liquidao aurorizados a
funcionar pela legislao em vigor Lem como as insriruies aurorizadas presrao de servios de cusrdia
pela Comisso de Valores MoLilirios fornecero ao rgo fiscalizador de seguros, desde que por ele
declaradas necessrias ao exerccio de suas arriLuies, as informaes que possuam soLre as operaes:
I - dos fundos de invesrimenro especialmenre consrirudos para a recepo de recursos das sociedades
seguradoras, de capiralizao e enridades aLerras de previdencia complemenrar, e
II - dos fundos de invesrimenro, com parrimnio segregado, vinculados exclusivamenre a planos de
previdencia complemenrar ou a seguros de vida com clusula de coLerrura por soLrevivencia, esrrururados
na modalidade de conrriLuio varivel, por eles comercializados e adminisrrados.
Arr. 27. Os arrs. 8
o
, 16, 32, 86, 88, 96, 100, 108, 111 e 112 do Decrero-Lei n
o
73, de 21 de novemLro de
1966, passam a vigorar com a seguinre redao:
Arr. 8
o
..................................................................................
...............................................................................................
c) dos resseguradores,
.............................................................................................. " (NR)
Arr. 16. .........................................................................................
Fargrafo nico. (VETADO)." (NR)
Arr. 32. ................................................................................................
......................................................................................................
VI - delimirar o capiral das sociedades seguradoras e dos resseguradores,
........................................................................................
VIII - disciplinar as operaes de co-seguro,
IX - (revogado),
..............................................................................................
XIII - (revogado),
................................................................................................. " (NR)
Arr. 86. Os segurados e Leneficirios que sejam credores por indenizao ajusrada
ou por ajusrar rem privilegio especial soLre reservas recnicas, fundos especiais ou
provises garanridoras das operaes de seguro, de resseguro e de rerrocesso.
Fargrafo nico. Aps o pagamenro aos segurados e Leneficirios mencionados no
capur desre arrigo, o privilegio cirado ser conferido, relarivamenre aos fundos
especiais, reservas recnicas ou provises garanridoras das operaes de resseguro e de
rerrocesso, s sociedades seguradoras e, posreriormenre, aos resseguradores." (NR)
62
Arr. 88. As sociedades seguradoras e os resseguradores oLedecero s normas e
insrrues dos rgos regulador e fiscalizador de seguros soLre operaes de seguro,
co-seguro, resseguro e rerrocesso, Lem como lhes fornecero dados e informaes
arinenres a quaisquer aspecros de suas arividades.
Fargrafo nico. Os insperores e funcionrios credenciados do rgo fiscalizador de
seguros rero livre acesso s sociedades seguradoras e aos resseguradores, deles
podendo requisirar e apreender livros, noras recnicas e documenros, caracrerizando-
se como emLarao fiscalizao, sujeiro s penas previsras nesre Decrero-Lei,
qualquer dificuldade oposra aos oLjerivos desre arrigo." (NR)
Arr. 96. ..................................................................................
................................................................................................
c) acumular oLrigaes vulrosas devidas aos resseguradores, a juzo do rgo
fiscalizador de seguros, oLservadas as dererminaes do rgo regulador de seguros,
........................................................................................ " (NR)
Arr. 100. ................................................................................
...... ...........................................................................
c) a relao dos crediros da Fazenda FLlica e da Frevidencia Social,
............................................................................................... " (NR)
Arr. 108. A infrao s normas referenres s arividades de seguro, co-seguro e
capiralizao sujeira, na forma definida pelo rgo regulador de seguros, a pessoa
narural ou jurdica responsvel s seguinres penalidades adminisrrarivas, aplicadas
pelo rgo fiscalizador de seguros:
I - adverrencia,
II - suspenso do exerccio das arividades ou profisso aLrangidas por esre Decrero-
Lei pelo prazo de are 180 (cenro e oirenra) dias,
III - inaLilirao, pelo prazo de 2 (dois) anos a 10 (dez) anos, para o exerccio de
cargo ou funo no servio pLlico e em empresas pLlicas, sociedades de economia
misra e respecrivas suLsidirias, enridades de previdencia complemenrar, sociedades
de capiralizao, insriruies financeiras, sociedades seguradoras e resseguradores,
IV - mulra de R$ 10.000,00 (dez mil reais) a R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), e
V - suspenso para aruao em 1 (um) ou mais ramos de seguro ou resseguro.
VI - (revogado),
VII - (revogado),
VIII - (revogado),
IX - (revogado).
63
q 1
o
A penalidade previsra no inciso IV do capur desre arrigo ser impurada ao
agenre responsvel, respondendo solidariamenre o ressegurador ou a sociedade
seguradora ou de capiralizao, assegurado o direiro de regresso, e poder ser
aplicada cumularivamenre com as penalidades consranres dos incisos I, II, III ou V do
capur desre arrigo.
q 2
o
Das decises do rgo fiscalizador de seguros caLer recurso, no prazo de 30
(rrinra) dias, com efeiro suspensivo, ao rgo comperenre.
q 3
o
O recurso a que se refere o q 2
o
desre arrigo, na hiprese do inciso IV do capur
desre arrigo, somenre ser conhecido se for comprovado pelo requerenre o
pagamenro anrecipado, em favor do rgo fiscalizador de seguros, de 30% (rrinra por
cenro) do valor da mulra aplicada.
q 4
o
Julgada improcedenre a aplicao da penalidade de mulra, o rgo fiscalizador
de seguros devolver, no prazo mximo de 90 (novenra) dias a parrir de
requerimenro da parre inreressada, o valor deposirado.
q 5
o
Em caso de reincidencia, a mulra ser agravada are o doLro em relao mulra
anrerior, conforme crirerios esripulados pelo rgo regulador de seguros." (NR)
Arr. 111. Compere ao rgo fiscalizador de seguros expedir normas soLre relarrios
e pareceres de presradores de servios de audiroria independenre aos resseguradores,
s sociedades seguradoras, s sociedades de capiralizao e s enridades aLerras de
previdencia complemenrar.
a) (revogada),
L) (revogada),
c) (revogada),
d) (revogada),
e) (revogada),
f) (revogada pela Lei n
o
9.932, de 20 de dezemLro de 1999),
g) (revogada),
h) (revogada),
i) (revogada).
q 1
o
Os presradores de servios de audiroria independenre aos resseguradores, s
sociedades seguradoras, s sociedades de capiralizao e s enridades aLerras de
previdencia complemenrar respondero, civilmenre, pelos prejuzos que causarem a
rerceiros em virrude de culpa ou dolo no exerccio das funes previsras nesre arrigo.
q 2
o
Sem prejuzo do disposro no capur desre arrigo, os presradores de servios de
audiroria independenre respondero adminisrrarivamenre peranre o rgo
fiscalizador de seguros pelos aros praricados ou omisses em que houverem incorrido
no desempenho das arividades de audiroria independenre aos resseguradores, s
sociedades seguradoras, s sociedades de capiralizao e s enridades aLerras de
64
previdencia complemenrar.
q 3
o
Insraurado processo adminisrrarivo conrra resseguradores, sociedades
seguradoras, sociedades de capiralizao e enridades aLerras de previdencia
complemenrar, o rgo fiscalizador poder, considerada a gravidade da infrao,
caurelarmenre, dererminar a essas empresas a suLsriruio do presrador de servios
de audiroria independenre.
q 4
o
Apurada a exisrencia de irregularidade comerida pelo presrador de servios de
audiroria independenre mencionado no capur desre arrigo, sero a ele aplicadas as
penalidades previsras no arr. 108 desre Decrero-Lei.
q 5
o
Quando as enridades audiradas relacionadas no capur desre arrigo forem
reguladas ou fiscalizadas pela Comisso de Valores MoLilirios ou pelos demais
rgos reguladores e fiscalizadores, o disposro nesre arrigo no afasrar a comperencia
desses rgos para disciplinar e fiscalizar a aruao dos respecrivos presradores de
servio de audiroria independenre e para aplicar, inclusive a esses audirores, as
penalidades previsras na legislao prpria." (NR)
Arr. 112. s pessoas que deixarem de conrrarar os seguros legalmenre oLrigarrios,
sem prejuzo de ourras sanes legais, ser aplicada mulra de:
I - o doLro do valor do premio, quando esre for definido na legislao aplicvel, e
II - nos demais casos, o que for maior enrre 10% (dez por cenro) da imporrncia
segurvel ou R$ 1.000,00 (mil reais)." (NR)
Arr. 28. (VETADO)
Arr. 29. A regulao de co-seguro, resseguro e rerrocesso dever assegurar prazo no inferior a 180
(cenro e oirenra) dias para o Insriruro de Resseguros do Brasil se adequar s novas regras de negcios,
operaes de resseguro, renovao dos conrraros de rerrocesso, plano de conras, regras de rriLurao,
conrrole dos negcios de rerrocesso no exrerior e demais aspecros provenienres da alrerao do marco
regularrio decorrenre desra Lei Complemenrar.
Arr. 30. Esra Lei Complemenrar enrra em vigor na dara de sua puLlicao.
Arr. 31. Ficam revogados os arrs. 6
o
, 15 e 18, a alnea i do capur do arr. 20, os arrs. 23, 42, 44 e 45, o q
4- do arr. 55, os arrs. 56 a 71, a alnea c do capur e o q 1- do arr. 79, os arrs. 81 e 82, o q 2- do arr. 89 e os arrs.
114 e 116 do Decrero-Lei n- 73, de 21 de novemLro de 1966, e a Lei n
o
9.932, de 20 de dezemLro de 1999.
Braslia, 15 de janeiro de 2007, 186
o
da Independencia e 119
o
da RepLlica.
JOSE ALENCAR GOMES DA SILVA
Guido Manrega
lvaro Augusro RiLeiro Cosra
5. Lei de ResponsaLilidade Fiscal - Lei Complemenrar n- 101 de 04/05/2000.
CAFTULO I
65
DISFOSIES FRELIMINARES
Arr. 1
o
Esra Lei Complemenrar esraLelece normas de finanas pLlicas volradas para a responsaLilidade
na gesro fiscal, com amparo no Caprulo II do Trulo VI da Consriruio.
q 1
o
A responsaLilidade na gesro fiscal pressupe a ao planejada e rransparenre, em que se previnem
riscos e corrigem desvios capazes de aferar o equilLrio das conras pLlicas, medianre o cumprimenro de
meras de resulrados enrre receiras e despesas e a oLediencia a limires e condies no que range a renncia de
receira, gerao de despesas com pessoal, da seguridade social e ourras, dvidas consolidada e moLiliria,
operaes de crediro, inclusive por anrecipao de receira, concesso de garanria e inscrio em Resros a
Fagar.
q 2
o
As disposies desra Lei Complemenrar oLrigam a Unio, os Esrados, o Disrriro Federal e os
Municpios.
q 3
o
Nas referencias:
I - Unio, aos Esrados, ao Disrriro Federal e aos Municpios, esro compreendidos:
a) o Foder Execurivo, o Foder Legislarivo, nesre aLrangidos os TriLunais de Conras, o Foder Judicirio
e o Minisrerio FLlico,
L) as respecrivas adminisrraes direras, fundos, aurarquias, fundaes e empresas esrarais dependenres,
II - a Esrados enrende-se considerado o Disrriro Federal,
III - a TriLunais de Conras esro includos: TriLunal de Conras da Unio, TriLunal de Conras do Esrado
e, quando houver, TriLunal de Conras dos Municpios e TriLunal de Conras do Municpio.
Arr. 2
o
Fara os efeiros desra Lei Complemenrar, enrende-se como:
I - enre da Federao: a Unio, cada Esrado, o Disrriro Federal e cada Municpio,
II - empresa conrrolada: sociedade cuja maioria do capiral social com direiro a voro perrena, direra ou
indireramenre, a enre da Federao,
III - empresa esraral dependenre: empresa conrrolada que receLa do enre conrrolador recursos
financeiros para pagamenro de despesas com pessoal ou de cusreio em geral ou de capiral, excludos, no
lrimo caso, aqueles provenienres de aumenro de parricipao acionria,
IV - receira correnre lquida: somarrio das receiras rriLurrias, de conrriLuies, parrimoniais,
indusrriais, agropecurias, de servios, rransferencias correnres e ourras receiras ramLem correnres,
deduzidos:
a) na Unio, os valores rransferidos aos Esrados e Municpios por dererminao consrirucional ou legal,
e as conrriLuies mencionadas na alnea a do inciso I e no inciso II do arr. 195, e no arr. 239 da
Consriruio,
L) nos Esrados, as parcelas enrregues aos Municpios por dererminao consrirucional,
c) na Unio, nos Esrados e nos Municpios, a conrriLuio dos servidores para o cusreio do seu sisrema
de previdencia e assisrencia social e as receiras provenienres da compensao financeira cirada no q 9
o
do
arr. 201 da Consriruio.
q 1
o
Sero compurados no clculo da receira correnre lquida os valores pagos e receLidos em
66
decorrencia da Lei Complemenrar n
o
87, de 13 de seremLro de 1996, e do fundo previsro pelo arr. 60 do Aro
das Disposies Consrirucionais Transirrias.
q 2
o
No sero considerados na receira correnre lquida do Disrriro Federal e dos Esrados do Amap e
de Roraima os recursos receLidos da Unio para arendimenro das despesas de que rrara o inciso V do q 1
o
do
arr. 19.
q 3
o
A receira correnre lquida ser apurada somando-se as receiras arrecadadas no mes em referencia e
nos onze anreriores, excludas as duplicidades.
CAFTULO II
DO FLANEJAMENTO
Seo I
Do Flano Flurianual
Arr. 3
o
(VETADO)
Seo II
Da Lei de Direrrizes Oramenrrias
Arr. 4
o
A lei de direrrizes oramenrrias arender o disposro no q 2
o
do arr. 165 da Consriruio e:
I - dispor ramLem soLre:
a) equilLrio enrre receiras e despesas,
L) crirerios e forma de limirao de empenho, a ser eferivada nas hipreses previsras na alnea L do
inciso II desre arrigo, no arr. 9
o
e no inciso II do q 1
o
do arr. 31,
c) (VETADO)
d) (VETADO)
e) normas relarivas ao conrrole de cusros e avaliao dos resulrados dos programas financiados com
recursos dos oramenros,
f) demais condies e exigencias para rransferencias de recursos a enridades pLlicas e privadas,
II - (VETADO)
III - (VETADO)
q 1
o
Inregrar o projero de lei de direrrizes oramenrrias Anexo de Meras Fiscais, em que sero
esraLelecidas meras anuais, em valores correnres e consranres, relarivas a receiras, despesas, resulrados
nominal e primrio e monranre da dvida pLlica, para o exerccio a que se referirem e para os dois
seguinres.
q 2
o
O Anexo conrer, ainda:
I - avaliao do cumprimenro das meras relarivas ao ano anrerior,
II - demonsrrarivo das meras anuais, insrrudo com memria e merodologia de clculo que jusrifiquem
os resulrados prerendidos, comparando-as com as fixadas nos rres exerccios anreriores, e evidenciando a
consisrencia delas com as premissas e os oLjerivos da polrica econmica nacional,
67
III - evoluo do parrimnio lquido, ramLem nos lrimos rres exerccios, desracando a origem e a
aplicao dos recursos oLridos com a alienao de arivos,
IV - avaliao da siruao financeira e aruarial:
a) dos regimes geral de previdencia social e prprio dos servidores pLlicos e do Fundo de Amparo ao
TraLalhador,
L) dos demais fundos pLlicos e programas esrarais de narureza aruarial,
V - demonsrrarivo da esrimariva e compensao da renncia de receira e da margem de expanso das
despesas oLrigarrias de carrer conrinuado.
q 3
o
A lei de direrrizes oramenrrias conrer Anexo de Riscos Fiscais, onde sero avaliados os passivos
conringenres e ourros riscos capazes de aferar as conras pLlicas, informando as providencias a serem
romadas, caso se concrerizem.
q 4
o
A mensagem que encaminhar o projero da Unio apresenrar, em anexo especfico, os oLjerivos
das polricas monerria, credircia e camLial, Lem como os parmerros e as projees para seus principais
agregados e variveis, e ainda as meras de inflao, para o exerccio suLseqenre.
Seo III
Da Lei Oramenrria Anual
Arr. 5
o
O projero de lei oramenrria anual, elaLorado de forma comparvel com o plano plurianual,
com a lei de direrrizes oramenrrias e com as normas desra Lei Complemenrar:
I - conrer, em anexo, demonsrrarivo da compariLilidade da programao dos oramenros com os
oLjerivos e meras consranres do documenro de que rrara o q 1
o
do arr. 4
o
,
II - ser acompanhado do documenro a que se refere o q 6
o
do arr. 165 da Consriruio, Lem como das
medidas de compensao a renncias de receira e ao aumenro de despesas oLrigarrias de carrer
conrinuado,
III - conrer reserva de conringencia, cuja forma de urilizao e monranre, definido com Lase na
receira correnre lquida, sero esraLelecidos na lei de direrrizes oramenrrias, desrinada ao:
a) (VETADO)
L) arendimenro de passivos conringenres e ourros riscos e evenros fiscais imprevisros.
q 1
o
Todas as despesas relarivas dvida pLlica, moLiliria ou conrrarual, e as receiras que as
arendero, consraro da lei oramenrria anual.
q 2
o
O refinanciamenro da dvida pLlica consrar separadamenre na lei oramenrria e nas de crediro
adicional.
q 3
o
A arualizao monerria do principal da dvida moLiliria refinanciada no poder superar a
variao do ndice de preos previsro na lei de direrrizes oramenrrias, ou em legislao especfica.
q 4
o
E vedado consignar na lei oramenrria crediro com finalidade imprecisa ou com dorao
ilimirada.
q 5
o
A lei oramenrria no consignar dorao para invesrimenro com durao superior a um
68
exerccio financeiro que no esreja previsro no plano plurianual ou em lei que aurorize a sua incluso,
conforme disposro no q 1
o
do arr. 167 da Consriruio.
q 6
o
Inregraro as despesas da Unio, e sero includas na lei oramenrria, as do Banco Cenrral do
Brasil relarivas a pessoal e encargos sociais, cusreio adminisrrarivo, inclusive os desrinados a Lenefcios e
assisrencia aos servidores, e a invesrimenros.
q 7
o
(VETADO)
Arr. 6
o
(VETADO)
Arr. 7
o
O resulrado do Banco Cenrral do Brasil, apurado aps a consriruio ou reverso de reservas,
consrirui receira do Tesouro Nacional, e ser rransferido are o decimo dia ril suLseqenre aprovao dos
Lalanos semesrrais.
q 1
o
O resulrado negarivo consriruir oLrigao do Tesouro para com o Banco Cenrral do Brasil e ser
consignado em dorao especfica no oramenro.
q 2
o
O impacro e o cusro fiscal das operaes realizadas pelo Banco Cenrral do Brasil sero
demonsrrados rrimesrralmenre, nos rermos em que dispuser a lei de direrrizes oramenrrias da Unio.
q 3
o
Os Lalanos rrimesrrais do Banco Cenrral do Brasil conrero noras explicarivas soLre os cusros da
remunerao das disponiLilidades do Tesouro Nacional e da manureno das reservas camLiais e a
renraLilidade de sua carreira de rrulos, desracando os de emisso da Unio.
Seo IV
Da Execuo Oramenrria e do Cumprimenro das Meras
Arr. 8
o
Are rrinra dias aps a puLlicao dos oramenros, nos rermos em que dispuser a lei de direrrizes
oramenrrias e oLservado o disposro na alnea c do inciso I do arr. 4
o
, o Foder Execurivo esraLelecer a
programao financeira e o cronograma de execuo mensal de desemLolso.
Fargrafo nico. Os recursos legalmenre vinculados a finalidade especfica sero urilizados
exclusivamenre para arender ao oLjero de sua vinculao, ainda que em exerccio diverso daquele em que
ocorrer o ingresso.
Arr. 9
o
Se verificado, ao final de um Limesrre, que a realizao da receira poder no comporrar o
cumprimenro das meras de resulrado primrio ou nominal esraLelecidas no Anexo de Meras Fiscais, os
Foderes e o Minisrerio FLlico promovero, por aro prprio e nos monranres necessrios, nos rrinra dias
suLseqenres, limirao de empenho e movimenrao financeira, segundo os crirerios fixados pela lei de
direrrizes oramenrrias.
q 1
o
No caso de resraLelecimenro da receira previsra, ainda que parcial, a recomposio das doraes
cujos empenhos foram limirados dar-se- de forma proporcional s redues eferivadas.
q 2
o
No sero oLjero de limirao as despesas que consriruam oLrigaes consrirucionais e legais do
enre, inclusive aquelas desrinadas ao pagamenro do servio da dvida, e as ressalvadas pela lei de direrrizes
oramenrrias.
q 3
o
No caso de os Foderes Legislarivo e Judicirio e o Minisrerio FLlico no promoverem a limirao
no prazo esraLelecido no capur, e o Foder Execurivo aurorizado a limirar os valores financeiros segundo os
69
crirerios fixados pela lei de direrrizes oramenrrias. (Vide ADIN 2.238-5)
q 4
o
Are o final dos meses de maio, seremLro e fevereiro, o Foder Execurivo demonsrrar e avaliar o
cumprimenro das meras fiscais de cada quadrimesrre, em audiencia pLlica na comisso referida no q 1
o
do
arr. 166 da Consriruio ou equivalenre nas Casas Legislarivas esraduais e municipais.
q 5
o
No prazo de novenra dias aps o encerramenro de cada semesrre, o Banco Cenrral do Brasil
apresenrar, em reunio conjunra das comisses remricas perrinenres do Congresso Nacional, avaliao do
cumprimenro dos oLjerivos e meras das polricas monerria, credircia e camLial, evidenciando o impacro e
o cusro fiscal de suas operaes e os resulrados demonsrrados nos Lalanos.
Arr. 10. A execuo oramenrria e financeira idenrificar os Leneficirios de pagamenro de senrenas
judiciais, por meio de sisrema de conraLilidade e adminisrrao financeira, para fins de oLservncia da
ordem cronolgica dererminada no arr. 100 da Consriruio.
CAFTULO III
DA RECEITA FBLICA
Seo I
Da Freviso e da Arrecadao
Arr. 11. Consriruem requisiros essenciais da responsaLilidade na gesro fiscal a insriruio, previso e
eferiva arrecadao de rodos os rriLuros da comperencia consrirucional do enre da Federao.
Fargrafo nico. E vedada a realizao de rransferencias volunrrias para o enre que no oLserve o
disposro no capur, no que se refere aos imposros.
Arr. 12. As previses de receira oLservaro as normas recnicas e legais, consideraro os efeiros das
alreraes na legislao, da variao do ndice de preos, do crescimenro econmico ou de qualquer ourro
faror relevanre e sero acompanhadas de demonsrrarivo de sua evoluo nos lrimos rres anos, da projeo
para os dois seguinres quele a que se referirem, e da merodologia de clculo e premissas urilizadas.
q 1
o
Reesrimariva de receira por parre do Foder Legislarivo s ser admirida se comprovado erro ou
omisso de ordem recnica ou legal.
q 2
o
O monranre previsro para as receiras de operaes de crediro no poder ser superior ao das
despesas de capiral consranres do projero de lei oramenrria. (Vide ADIN 2.238-5)
q 3
o
O Foder Execurivo de cada enre colocar disposio dos demais Foderes e do Minisrerio FLlico,
no mnimo rrinra dias anres do prazo final para encaminhamenro de suas proposras oramenrrias, os
esrudos e as esrimarivas das receiras para o exerccio suLseqenre, inclusive da correnre lquida, e as
respecrivas memrias de clculo.
Arr. 13. No prazo previsro no arr. 8
o
, as receiras previsras sero desdoLradas, pelo Foder Execurivo, em
meras Limesrrais de arrecadao, com a especificao, em separado, quando caLvel, das medidas de
comLare evaso e sonegao, da quanridade e valores de aes ajuizadas para coLrana da dvida ariva,
Lem como da evoluo do monranre dos crediros rriLurrios passveis de coLrana adminisrrariva.
Seo II
Da Renncia de Receira
70
Arr. 14. A concesso ou ampliao de incenrivo ou Lenefcio de narureza rriLurria da qual decorra
renncia de receira dever esrar acompanhada de esrimariva do impacro oramenrrio-financeiro no
exerccio em que deva iniciar sua vigencia e nos dois seguinres, arender ao disposro na lei de direrrizes
oramenrrias e a pelo menos uma das seguinres condies:
I - demonsrrao pelo proponenre de que a renncia foi considerada na esrimariva de receira da lei
oramenrria, na forma do arr. 12, e de que no aferar as meras de resulrados fiscais previsras no anexo
prprio da lei de direrrizes oramenrrias,
II - esrar acompanhada de medidas de compensao, no perodo mencionado no capur, por meio do
aumenro de receira, provenienre da elevao de alquoras, ampliao da Lase de clculo, majorao ou
criao de rriLuro ou conrriLuio.
q 1
o
A renncia compreende anisria, remisso, suLsdio, crediro presumido, concesso de iseno em
carrer no geral, alrerao de alquora ou modificao de Lase de clculo que implique reduo
discriminada de rriLuros ou conrriLuies, e ourros Lenefcios que correspondam a rraramenro diferenciado.
q 2
o
Se o aro de concesso ou ampliao do incenrivo ou Lenefcio de que rrara o capur desre arrigo
decorrer da condio conrida no inciso II, o Lenefcio s enrrar em vigor quando implemenradas as
medidas referidas no mencionado inciso.
q 3
o
O disposro nesre arrigo no se aplica:
I - s alreraes das alquoras dos imposros previsros nos incisos I, II, IV e V do arr. 153 da
Consriruio, na forma do seu q 1
o
,
II - ao cancelamenro de deLiro cujo monranre seja inferior ao dos respecrivos cusros de coLrana.
CAFTULO IV
DA DESFESA FBLICA
Seo I
Da Gerao da Despesa
Arr. 15. Sero consideradas no aurorizadas, irregulares e lesivas ao parrimnio pLlico a gerao de
despesa ou assuno de oLrigao que no arendam o disposro nos arrs. 16 e 17.
Arr. 16. A criao, expanso ou aperfeioamenro de ao governamenral que acarrere aumenro da
despesa ser acompanhado de:
I - esrimariva do impacro oramenrrio-financeiro no exerccio em que deva enrrar em vigor e nos dois
suLseqenres,
II - declarao do ordenador da despesa de que o aumenro rem adequao oramenrria e financeira
com a lei oramenrria anual e compariLilidade com o plano plurianual e com a lei de direrrizes
oramenrrias.
q 1
o
Fara os fins desra Lei Complemenrar, considera-se:
I - adequada com a lei oramenrria anual, a despesa oLjero de dorao especfica e suficienre, ou que
esreja aLrangida por crediro generico, de forma que somadas rodas as despesas da mesma especie, realizadas
e a realizar, previsras no programa de rraLalho, no sejam ulrrapassados os limires esraLelecidos para o
exerccio,
71
II - comparvel com o plano plurianual e a lei de direrrizes oramenrrias, a despesa que se conforme
com as direrrizes, oLjerivos, prioridades e meras previsros nesses insrrumenros e no infrinja qualquer de
suas disposies.
q 2
o
A esrimariva de que rrara o inciso I do capur ser acompanhada das premissas e merodologia de
clculo urilizadas.
q 3
o
Ressalva-se do disposro nesre arrigo a despesa considerada irrelevanre, nos rermos em que dispuser
a lei de direrrizes oramenrrias.
q 4
o
As normas do capur consriruem condio previa para:
I - empenho e licirao de servios, fornecimenro de Lens ou execuo de oLras,
II - desapropriao de imveis urLanos a que se refere o q 3
o
do arr. 182 da Consriruio.
SuLseo I
Da Despesa OLrigarria de Carrer Conrinuado
Arr. 17. Considera-se oLrigarria de carrer conrinuado a despesa correnre derivada de lei, medida
provisria ou aro adminisrrarivo normarivo que fixem para o enre a oLrigao legal de sua execuo por um
perodo superior a dois exerccios.
q 1
o
Os aros que criarem ou aumenrarem despesa de que rrara o capur devero ser insrrudos com a
esrimariva previsra no inciso I do arr. 16 e demonsrrar a origem dos recursos para seu cusreio.
q 2
o
Fara efeiro do arendimenro do q 1
o
, o aro ser acompanhado de comprovao de que a despesa
criada ou aumenrada no aferar as meras de resulrados fiscais previsras no anexo referido no q 1
o
do arr. 4
o
,
devendo seus efeiros financeiros, nos perodos seguinres, ser compensados pelo aumenro permanenre de
receira ou pela reduo permanenre de despesa.
q 3
o
Fara efeiro do q 2
o
, considera-se aumenro permanenre de receira o provenienre da elevao de
alquoras, ampliao da Lase de clculo, majorao ou criao de rriLuro ou conrriLuio.
q 4
o
A comprovao referida no q 2
o
, apresenrada pelo proponenre, conrer as premissas e merodologia
de clculo urilizadas, sem prejuzo do exame de compariLilidade da despesa com as demais normas do plano
plurianual e da lei de direrrizes oramenrrias.
q 5
o
A despesa de que rrara esre arrigo no ser execurada anres da implemenrao das medidas
referidas no q 2
o
, as quais inregraro o insrrumenro que a criar ou aumenrar.
q 6
o
O disposro no q 1
o
no se aplica s despesas desrinadas ao servio da dvida nem ao reajusramenro
de remunerao de pessoal de que rrara o inciso X do arr. 37 da Consriruio.
q 7
o
Considera-se aumenro de despesa a prorrogao daquela criada por prazo dererminado.
Seo II
Das Despesas com Fessoal
SuLseo I
Definies e Limires
72
Arr. 18. Fara os efeiros desra Lei Complemenrar, enrende-se como despesa roral com pessoal: o
somarrio dos gasros do enre da Federao com os arivos, os inarivos e os pensionisras, relarivos a mandaros
elerivos, cargos, funes ou empregos, civis, milirares e de memLros de Foder, com quaisquer especies
remunerarrias, rais como vencimenros e vanragens, fixas e variveis, suLsdios, provenros da
aposenradoria, reformas e penses, inclusive adicionais, grarificaes, horas exrras e vanragens pessoais de
qualquer narureza, Lem como encargos sociais e conrriLuies recolhidas pelo enre s enridades de
previdencia.
q 1
o
Os valores dos conrraros de rerceirizao de mo-de-oLra que se referem suLsriruio de
servidores e empregados pLlicos sero conraLilizados como 'Ourras Despesas de Fessoal'.
q 2
o
A despesa roral com pessoal ser apurada somando-se a realizada no mes em referencia com as dos
onze imediaramenre anreriores, adorando-se o regime de comperencia.
Arr. 19. Fara os fins do disposro no capur do arr. 169 da Consriruio, a despesa roral com pessoal, em
cada perodo de apurao e em cada enre da Federao, no poder exceder os percenruais da receira
correnre lquida, a seguir discriminados:
I - Unio: 50% (cinqenra por cenro),
II - Esrados: 60% (sessenra por cenro),
III - Municpios: 60% (sessenra por cenro).
q 1
o
Na verificao do arendimenro dos limires definidos nesre arrigo, no sero compuradas as
despesas:
I - de indenizao por demisso de servidores ou empregados,
II - relarivas a incenrivos demisso volunrria,
III - derivadas da aplicao do disposro no inciso II do q 6
o
do arr. 57 da Consriruio,
IV - decorrenres de deciso judicial e da comperencia de perodo anrerior ao da apurao a que se
refere o q 2
o
do arr. 18,
V - com pessoal, do Disrriro Federal e dos Esrados do Amap e Roraima, cusreadas com recursos
rransferidos pela Unio na forma dos incisos XIII e XIV do arr. 21 da Consriruio e do arr. 31 da Emenda
Consrirucional n
o
19,
VI - com inarivos, ainda que por inrermedio de fundo especfico, cusreadas por recursos provenienres:
a) da arrecadao de conrriLuies dos segurados,
L) da compensao financeira de que rrara o q 9
o
do arr. 201 da Consriruio,
c) das demais receiras direramenre arrecadadas por fundo vinculado a ral finalidade, inclusive o
produro da alienao de Lens, direiros e arivos, Lem como seu supervir financeiro.
q 2
o
OLservado o disposro no inciso IV do q 1
o
, as despesas com pessoal decorrenres de senrenas
judiciais sero includas no limire do respecrivo Foder ou rgo referido no arr. 20.
Arr. 20. A reparrio dos limires gloLais do arr. 19 no poder exceder os seguinres percenruais:
I - na esfera federal:
73
a) 2,5% (dois inreiros e cinco decimos por cenro) para o Legislarivo, includo o TriLunal de Conras da
Unio,
L) 6% (seis por cenro) para o Judicirio,
c) 40,9% (quarenra inreiros e nove decimos por cenro) para o Execurivo, desracando-se 3% (rres por
cenro) para as despesas com pessoal decorrenres do que dispem os incisos XIII e XIV do arr. 21 da
Consriruio e o arr. 31 da Emenda Consrirucional n
o
19, reparridos de forma proporcional media das
despesas relarivas a cada um desres disposirivos, em percenrual da receira correnre lquida, verificadas nos
rres exerccios financeiros imediaramenre anreriores ao da puLlicao desra Lei Complemenrar,
d) 0,6% (seis decimos por cenro) para o Minisrerio FLlico da Unio,
II - na esfera esradual:
a) 3% (rres por cenro) para o Legislarivo, includo o TriLunal de Conras do Esrado,
L) 6% (seis por cenro) para o Judicirio,
c) 49% (quarenra e nove por cenro) para o Execurivo,
d) 2% (dois por cenro) para o Minisrerio FLlico dos Esrados,
III - na esfera municipal:
a) 6% (seis por cenro) para o Legislarivo, includo o TriLunal de Conras do Municpio, quando houver,
L) 54% (cinqenra e quarro por cenro) para o Execurivo.
q 1
o
Nos Foderes Legislarivo e Judicirio de cada esfera, os limires sero reparridos enrre seus rgos de
forma proporcional media das despesas com pessoal, em percenrual da receira correnre lquida, verificadas
nos rres exerccios financeiros imediaramenre anreriores ao da puLlicao desra Lei Complemenrar.
q 2
o
Fara efeiro desre arrigo enrende-se como rgo:
I - o Minisrerio FLlico,
II- no Foder Legislarivo:
a) Federal, as respecrivas Casas e o TriLunal de Conras da Unio,
L) Esradual, a AssemLleia Legislariva e os TriLunais de Conras,
c) do Disrriro Federal, a Cmara Legislariva e o TriLunal de Conras do Disrriro Federal,
d) Municipal, a Cmara de Vereadores e o TriLunal de Conras do Municpio, quando houver,
III - no Foder Judicirio:
a) Federal, os rriLunais referidos no arr. 92 da Consriruio,
L) Esradual, o TriLunal de Jusria e ourros, quando houver.
q 3
o
Os limires para as despesas com pessoal do Foder Judicirio, a cargo da Unio por fora do inciso
XIII do arr. 21 da Consriruio, sero esraLelecidos medianre aplicao da regra do q 1
o
.
q 4
o
Nos Esrados em que houver TriLunal de Conras dos Municpios, os percenruais definidos nas
alneas a e c do inciso II do capur sero, respecrivamenre, acrescidos e reduzidos em 0,4% (quarro decimos
por cenro).
74
q 5
o
Fara os fins previsros no arr. 168 da Consriruio, a enrrega dos recursos financeiros
correspondenres despesa roral com pessoal por Foder e rgo ser a resulranre da aplicao dos
percenruais definidos nesre arrigo, ou aqueles fixados na lei de direrrizes oramenrrias.
q 6
o
(VETADO)
SuLseo II
Do Conrrole da Despesa Toral com Fessoal
Arr. 21. E nulo de pleno direiro o aro que provoque aumenro da despesa com pessoal e no arenda:
I - as exigencias dos arrs. 16 e 17 desra Lei Complemenrar, e o disposro no inciso XIII do arr. 37 e no q
1
o
do arr. 169 da Consriruio,
II - o limire legal de compromerimenro aplicado s despesas com pessoal inarivo.
Fargrafo nico. TamLem e nulo de pleno direiro o aro de que resulre aumenro da despesa com pessoal
expedido nos cenro e oirenra dias anreriores ao final do mandaro do rirular do respecrivo Foder ou rgo
referido no arr. 20.
Arr. 22. A verificao do cumprimenro dos limires esraLelecidos nos arrs. 19 e 20 ser realizada ao final
de cada quadrimesrre.
Fargrafo nico. Se a despesa roral com pessoal exceder a 95% (novenra e cinco por cenro) do limire,
so vedados ao Foder ou rgo referido no arr. 20 que houver incorrido no excesso:
I - concesso de vanragem, aumenro, reajusre ou adequao de remunerao a qualquer rrulo, salvo os
derivados de senrena judicial ou de dererminao legal ou conrrarual, ressalvada a reviso previsra no
inciso X do arr. 37 da Consriruio,
II - criao de cargo, emprego ou funo,
III - alrerao de esrrurura de carreira que implique aumenro de despesa,
IV - provimenro de cargo pLlico, admisso ou conrrarao de pessoal a qualquer rrulo, ressalvada a
reposio decorrenre de aposenradoria ou falecimenro de servidores das reas de educao, sade e
segurana,
V - conrrarao de hora exrra, salvo no caso do disposro no inciso II do q 6
o
do arr. 57 da Consriruio e
as siruaes previsras na lei de direrrizes oramenrrias.
Arr. 23. Se a despesa roral com pessoal, do Foder ou rgo referido no arr. 20, ulrrapassar os limires
definidos no mesmo arrigo, sem prejuzo das medidas previsras no arr. 22, o percenrual excedenre rer de
ser eliminado nos dois quadrimesrres seguinres, sendo pelo menos um rero no primeiro, adorando-se, enrre
ourras, as providencias previsras nos qq 3
o
e 4
o
do arr. 169 da Consriruio.
q 1
o
No caso do inciso I do q 3
o
do arr. 169 da Consriruio, o oLjerivo poder ser alcanado ranro pela
exrino de cargos e funes quanro pela reduo dos valores a eles arriLudos. (Vide ADIN 2.238-5)
q 2
o
E faculrada a reduo remporria da jornada de rraLalho com adequao dos vencimenros nova
carga horria.(Vide ADIN 2.238-5)
q 3
o
No alcanada a reduo no prazo esraLelecido, e enquanro perdurar o excesso, o enre no poder:
I - receLer rransferencias volunrrias,
75
II - oLrer garanria, direra ou indirera, de ourro enre,
III - conrrarar operaes de crediro, ressalvadas as desrinadas ao refinanciamenro da dvida moLiliria e
as que visem reduo das despesas com pessoal.
q 4
o
As resrries do q 3
o
aplicam-se imediaramenre se a despesa roral com pessoal exceder o limire no
primeiro quadrimesrre do lrimo ano do mandaro dos rirulares de Foder ou rgo referidos no arr. 20.
Seo III
Das Despesas com a Seguridade Social
Arr. 24. Nenhum Lenefcio ou servio relarivo seguridade social poder ser criado, majorado ou
esrendido sem a indicao da fonre de cusreio roral, nos rermos do q 5
o
do arr. 195 da Consriruio,
arendidas ainda as exigencias do arr. 17.
q 1
o
E dispensada da compensao referida no arr. 17 o aumenro de despesa decorrenre de:
I - concesso de Lenefcio a quem sarisfaa as condies de haLilirao previsra na legislao
perrinenre,
II - expanso quanrirariva do arendimenro e dos servios presrados,
III - reajusramenro de valor do Lenefcio ou servio, a fim de preservar o seu valor real.
q 2
o
O disposro nesre arrigo aplica-se a Lenefcio ou servio de sade, previdencia e assisrencia social,
inclusive os desrinados aos servidores pLlicos e milirares, arivos e inarivos, e aos pensionisras.
CAFTULO V
DAS TRANSFERNCIAS VOLUNTRIAS
Arr. 25. Fara efeiro desra Lei Complemenrar, enrende-se por rransferencia volunrria a enrrega de
recursos correnres ou de capiral a ourro enre da Federao, a rrulo de cooperao, auxlio ou assisrencia
financeira, que no decorra de dererminao consrirucional, legal ou os desrinados ao Sisrema nico de
Sade.
q 1
o
So exigencias para a realizao de rransferencia volunrria, alem das esraLelecidas na lei de
direrrizes oramenrrias:
I - exisrencia de dorao especfica,
II - (VETADO)
III - oLservncia do disposro no inciso X do arr. 167 da Consriruio,
IV - comprovao, por parre do Leneficirio, de:
a) que se acha em dia quanro ao pagamenro de rriLuros, empresrimos e financiamenros devidos ao enre
rransferidor, Lem como quanro presrao de conras de recursos anreriormenre dele receLidos,
L) cumprimenro dos limires consrirucionais relarivos educao e sade,
c) oLservncia dos limires das dvidas consolidada e moLiliria, de operaes de crediro, inclusive por
anrecipao de receira, de inscrio em Resros a Fagar e de despesa roral com pessoal,
d) previso oramenrria de conrraparrida.
76
q 2
o
E vedada a urilizao de recursos rransferidos em finalidade diversa da pacruada.
q 3
o
Fara fins da aplicao das sanes de suspenso de rransferencias volunrrias consranres desra Lei
Complemenrar, exceruam-se aquelas relarivas a aes de educao, sade e assisrencia social.
CAFTULO VI
DA DESTINAO DE RECURSOS FBLICOS FARA O SETOR FRIVADO
Arr. 26. A desrinao de recursos para, direra ou indireramenre, coLrir necessidades de pessoas fsicas
ou deficirs de pessoas jurdicas dever ser aurorizada por lei especfica, arender s condies esraLelecidas na
lei de direrrizes oramenrrias e esrar previsra no oramenro ou em seus crediros adicionais.
q 1
o
O disposro no capur aplica-se a roda a adminisrrao indirera, inclusive fundaes pLlicas e
empresas esrarais, excero, no exerccio de suas arriLuies precpuas, as insriruies financeiras e o Banco
Cenrral do Brasil.
q 2
o
Compreende-se includa a concesso de empresrimos, financiamenros e refinanciamenros,
inclusive as respecrivas prorrogaes e a composio de dvidas, a concesso de suLvenes e a parricipao
em consriruio ou aumenro de capiral.
Arr. 27. Na concesso de crediro por enre da Federao a pessoa fsica, ou jurdica que no esreja soL
seu conrrole direro ou indirero, os encargos financeiros, comisses e despesas congeneres no sero
inferiores aos definidos em lei ou ao cusro de caprao.
Fargrafo nico. Dependem de aurorizao em lei especfica as prorrogaes e composies de dvidas
decorrenres de operaes de crediro, Lem como a concesso de empresrimos ou financiamenros em
desacordo com o capur, sendo o suLsdio correspondenre consignado na lei oramenrria.
Arr. 28. Salvo medianre lei especfica, no podero ser urilizados recursos pLlicos, inclusive de
operaes de crediro, para socorrer insriruies do Sisrema Financeiro Nacional, ainda que medianre a
concesso de empresrimos de recuperao ou financiamenros para mudana de conrrole acionrio.
q 1
o
A preveno de insolvencia e ourros riscos ficar a cargo de fundos, e ourros mecanismos,
consrirudos pelas insriruies do Sisrema Financeiro Nacional, na forma da lei.
q 2
o
O disposro no capur no proLe o Banco Cenrral do Brasil de conceder s insriruies financeiras
operaes de redesconro e de empresrimos de prazo inferior a rrezenros e sessenra dias.
CAFTULO VII
DA DVIDA E DO ENDIVIDAMENTO
Seo I
Definies Bsicas
Arr. 29. Fara os efeiros desra Lei Complemenrar, so adoradas as seguinres definies:
I - dvida pLlica consolidada ou fundada: monranre roral, apurado sem duplicidade, das oLrigaes
financeiras do enre da Federao, assumidas em virrude de leis, conrraros, convenios ou rrarados e da
realizao de operaes de crediro, para amorrizao em prazo superior a doze meses,
II - dvida pLlica moLiliria: dvida pLlica represenrada por rrulos emiridos pela Unio, inclusive os
do Banco Cenrral do Brasil, Esrados e Municpios,
77
III - operao de crediro: compromisso financeiro assumido em razo de mruo, aLerrura de crediro,
emisso e aceire de rrulo, aquisio financiada de Lens, receLimenro anrecipado de valores provenienres da
venda a rermo de Lens e servios, arrendamenro mercanril e ourras operaes assemelhadas, inclusive com
o uso de derivarivos financeiros,
IV - concesso de garanria: compromisso de adimplencia de oLrigao financeira ou conrrarual
assumida por enre da Federao ou enridade a ele vinculada,
V - refinanciamenro da dvida moLiliria: emisso de rrulos para pagamenro do principal acrescido da
arualizao monerria.
q 1
o
Equipara-se a operao de crediro a assuno, o reconhecimenro ou a confisso de dvidas pelo
enre da Federao, sem prejuzo do cumprimenro das exigencias dos arrs. 15 e 16.
q 2
o
Ser includa na dvida pLlica consolidada da Unio a relariva emisso de rrulos de
responsaLilidade do Banco Cenrral do Brasil.
q 3
o
TamLem inregram a dvida pLlica consolidada as operaes de crediro de prazo inferior a doze
meses cujas receiras renham consrado do oramenro.
q 4
o
O refinanciamenro do principal da dvida moLiliria no exceder, ao rermino de cada exerccio
financeiro, o monranre do final do exerccio anrerior, somado ao das operaes de crediro aurorizadas no
oramenro para esre efeiro e eferivamenre realizadas, acrescido de arualizao monerria.
Seo II
Dos Limires da Dvida FLlica e das Operaes de Crediro
Arr. 30. No prazo de novenra dias aps a puLlicao desra Lei Complemenrar, o Fresidenre da
RepLlica suLmerer ao:
I - Senado Federal: proposra de limires gloLais para o monranre da dvida consolidada da Unio,
Esrados e Municpios, cumprindo o que esraLelece o inciso VI do arr. 52 da Consriruio, Lem como de
limires e condies relarivos aos incisos VII, VIII e IX do mesmo arrigo,
II - Congresso Nacional: projero de lei que esraLelea limires para o monranre da dvida moLiliria
federal a que se refere o inciso XIV do arr. 48 da Consriruio, acompanhado da demonsrrao de sua
adequao aos limires fixados para a dvida consolidada da Unio, arendido o disposro no inciso I do q 1
o
desre arrigo.
q 1
o
As proposras referidas nos incisos I e II do capur e suas alreraes conrero:
I - demonsrrao de que os limires e condies guardam coerencia com as normas esraLelecidas nesra
Lei Complemenrar e com os oLjerivos da polrica fiscal,
II - esrimarivas do impacro da aplicao dos limires a cada uma das rres esferas de governo,
III - razes de evenrual proposio de limires diferenciados por esfera de governo,
IV - merodologia de apurao dos resulrados primrio e nominal.
q 2
o
As proposras mencionadas nos incisos I e II do capur ramLem podero ser apresenradas em rermos
de dvida lquida, evidenciando a forma e a merodologia de sua apurao.
q 3
o
Os limires de que rraram os incisos I e II do capur sero fixados em percenrual da receira correnre
78
lquida para cada esfera de governo e aplicados igualmenre a rodos os enres da Federao que a inregrem,
consriruindo, para cada um deles, limires mximos.
q 4
o
Fara fins de verificao do arendimenro do limire, a apurao do monranre da dvida consolidada
ser eferuada ao final de cada quadrimesrre.
q 5
o
No prazo previsro no arr. 5
o
, o Fresidenre da RepLlica enviar ao Senado Federal ou ao Congresso
Nacional, conforme o caso, proposra de manureno ou alrerao dos limires e condies previsros nos
incisos I e II do capur.
q 6
o
Sempre que alrerados os fundamenros das proposras de que rrara esre arrigo, em razo de
insraLilidade econmica ou alreraes nas polricas monerria ou camLial, o Fresidenre da RepLlica poder
encaminhar ao Senado Federal ou ao Congresso Nacional solicirao de reviso dos limires.
q 7
o
Os precarrios judiciais no pagos duranre a execuo do oramenro em que houverem sido
includos inregram a dvida consolidada, para fins de aplicao dos limires.
Seo III
Da Reconduo da Dvida aos Limires
Arr. 31. Se a dvida consolidada de um enre da Federao ulrrapassar o respecrivo limire ao final de um
quadrimesrre, dever ser a ele reconduzida are o rermino dos rres suLseqenres, reduzindo o excedenre em
pelo menos 25% (vinre e cinco por cenro) no primeiro.
q 1
o
Enquanro perdurar o excesso, o enre que nele houver incorrido:
I - esrar proiLido de realizar operao de crediro inrerna ou exrerna, inclusive por anrecipao de
receira, ressalvado o refinanciamenro do principal arualizado da dvida moLiliria,
II - oLrer resulrado primrio necessrio reconduo da dvida ao limire, promovendo, enrre ourras
medidas, limirao de empenho, na forma do arr. 9
o
.
q 2
o
Vencido o prazo para rerorno da dvida ao limire, e enquanro perdurar o excesso, o enre ficar
ramLem impedido de receLer rransferencias volunrrias da Unio ou do Esrado.
q 3
o
As resrries do q 1
o
aplicam-se imediaramenre se o monranre da dvida exceder o limire no
primeiro quadrimesrre do lrimo ano do mandaro do Chefe do Foder Execurivo.
q 4
o
O Minisrerio da Fazenda divulgar, mensalmenre, a relao dos enres que renham ulrrapassado os
limires das dvidas consolidada e moLiliria.
q 5
o
As normas desre arrigo sero oLservadas nos casos de descumprimenro dos limires da dvida
moLiliria e das operaes de crediro inrernas e exrernas.
Seo IV
Das Operaes de Crediro
SuLseo I
Da Conrrarao
Arr. 32. O Minisrerio da Fazenda verificar o cumprimenro dos limires e condies relarivos
realizao de operaes de crediro de cada enre da Federao, inclusive das empresas por eles conrroladas,
79
direra ou indireramenre.
q 1
o
O enre inreressado formalizar seu pleiro fundamenrando-o em parecer de seus rgos recnicos e
jurdicos, demonsrrando a relao cusro-Lenefcio, o inreresse econmico e social da operao e o
arendimenro das seguinres condies:
I - exisrencia de previa e expressa aurorizao para a conrrarao, no rexro da lei oramenrria, em
crediros adicionais ou lei especfica,
II - incluso no oramenro ou em crediros adicionais dos recursos provenienres da operao, excero no
caso de operaes por anrecipao de receira,
III - oLservncia dos limires e condies fixados pelo Senado Federal,
IV - aurorizao especfica do Senado Federal, quando se rrarar de operao de crediro exrerno,
V - arendimenro do disposro no inciso III do arr. 167 da Consriruio,
VI - oLservncia das demais resrries esraLelecidas nesra Lei Complemenrar.
q 2
o
As operaes relarivas dvida moLiliria federal aurorizadas, no rexro da lei oramenrria ou de
crediros adicionais, sero oLjero de processo simplificado que arenda s suas especificidades.
q 3
o
Fara fins do disposro no inciso V do q 1
o
, considerar-se-, em cada exerccio financeiro, o roral dos
recursos de operaes de crediro nele ingressados e o das despesas de capiral execuradas, oLservado o
seguinre:
I - no sero compuradas nas despesas de capiral as realizadas soL a forma de empresrimo ou
financiamenro a conrriLuinre, com o inruiro de promover incenrivo fiscal, rendo por Lase rriLuro de
comperencia do enre da Federao, se resulrar a diminuio, direra ou indirera, do nus desre,
II - se o empresrimo ou financiamenro a que se refere o inciso I for concedido por insriruio
financeira conrrolada pelo enre da Federao, o valor da operao ser deduzido das despesas de capiral,
III - (VETADO)
q 4
o
Sem prejuzo das arriLuies prprias do Senado Federal e do Banco Cenrral do Brasil, o
Minisrerio da Fazenda eferuar o regisrro elerrnico cenrralizado e arualizado das dvidas pLlicas inrerna e
exrerna, garanrido o acesso pLlico s informaes, que incluiro:
I - encargos e condies de conrrarao,
II - saldos arualizados e limires relarivos s dvidas consolidada e moLiliria, operaes de crediro e
concesso de garanrias.
q 5
o
Os conrraros de operao de crediro exrerno no conrero clusula que imporre na compensao
auromrica de deLiros e crediros.
Arr. 33. A insriruio financeira que conrrarar operao de crediro com enre da Federao, excero
quando relariva dvida moLiliria ou exrerna, dever exigir comprovao de que a operao arende s
condies e limires esraLelecidos.
q 1
o
A operao realizada com infrao do disposro nesra Lei Complemenrar ser considerada nula,
procedendo-se ao seu cancelamenro, medianre a devoluo do principal, vedados o pagamenro de juros e
demais encargos financeiros.
80
q 2
o
Se a devoluo no for eferuada no exerccio de ingresso dos recursos, ser consignada reserva
especfica na lei oramenrria para o exerccio seguinre.
q 3
o
Enquanro no eferuado o cancelamenro, a amorrizao, ou consriruda a reserva, aplicam-se as
sanes previsras nos incisos do q 3
o
do arr. 23.
q 4
o
TamLem se consriruir reserva, no monranre equivalenre ao excesso, se no arendido o disposro no
inciso III do arr. 167 da Consriruio, consideradas as disposies do q 3
o
do arr. 32.
SuLseo II
Das Vedaes
Arr. 34. O Banco Cenrral do Brasil no emirir rrulos da dvida pLlica a parrir de dois anos aps a
puLlicao desra Lei Complemenrar.
Arr. 35. E vedada a realizao de operao de crediro enrre um enre da Federao, direramenre ou por
inrermedio de fundo, aurarquia, fundao ou empresa esraral dependenre, e ourro, inclusive suas enridades
da adminisrrao indirera, ainda que soL a forma de novao, refinanciamenro ou posrergao de dvida
conrrada anreriormenre.
q 1
o
Exceruam-se da vedao a que se refere o capur as operaes enrre insriruio financeira esraral e
ourro enre da Federao, inclusive suas enridades da adminisrrao indirera, que no se desrinem a:
I - financiar, direra ou indireramenre, despesas correnres,
II - refinanciar dvidas no conrradas junro prpria insriruio concedenre.
q 2
o
O disposro no capur no impede Esrados e Municpios de comprar rrulos da dvida da Unio como
aplicao de suas disponiLilidades.
Arr. 36. E proiLida a operao de crediro enrre uma insriruio financeira esraral e o enre da Federao
que a conrrole, na qualidade de Leneficirio do empresrimo.
Fargrafo nico. O disposro no capur no proLe insriruio financeira conrrolada de adquirir, no
mercado, rrulos da dvida pLlica para arender invesrimenro de seus clienres, ou rrulos da dvida de
emisso da Unio para aplicao de recursos prprios.
Arr. 37. Equiparam-se a operaes de crediro e esro vedados:
I - caprao de recursos a rrulo de anrecipao de receira de rriLuro ou conrriLuio cujo faro gerador
ainda no renha ocorrido, sem prejuzo do disposro no q 7
o
do arr. 150 da Consriruio,
II - receLimenro anrecipado de valores de empresa em que o Foder FLlico derenha, direra ou
indireramenre, a maioria do capiral social com direiro a voro, salvo lucros e dividendos, na forma da
legislao,
III - assuno direra de compromisso, confisso de dvida ou operao assemelhada, com fornecedor de
Lens, mercadorias ou servios, medianre emisso, aceire ou aval de rrulo de crediro, no se aplicando esra
vedao a empresas esrarais dependenres,
IV - assuno de oLrigao, sem aurorizao oramenrria, com fornecedores para pagamenro a
posreriori de Lens e servios.
SuLseo III
81
Das Operaes de Crediro por Anrecipao de Receira Oramenrria
Arr. 38. A operao de crediro por anrecipao de receira desrina-se a arender insuficiencia de caixa
duranre o exerccio financeiro e cumprir as exigencias mencionadas no arr. 32 e mais as seguinres:
I - realizar-se- somenre a parrir do decimo dia do incio do exerccio,
II - dever ser liquidada, com juros e ourros encargos incidenres, are o dia dez de dezemLro de cada
ano,
III - no ser aurorizada se forem coLrados ourros encargos que no a raxa de juros da operao,
oLrigaroriamenre prefixada ou indexada raxa Lsica financeira, ou que vier a esra suLsriruir,
IV - esrar proiLida:
a) enquanro exisrir operao anrerior da mesma narureza no inregralmenre resgarada,
L) no lrimo ano de mandaro do Fresidenre, Governador ou Frefeiro Municipal.
q 1
o
As operaes de que rrara esre arrigo no sero compuradas para efeiro do que dispe o inciso III
do arr. 167 da Consriruio, desde que liquidadas no prazo definido no inciso II do capur.
q 2
o
As operaes de crediro por anrecipao de receira realizadas por Esrados ou Municpios sero
eferuadas medianre aLerrura de crediro junro insriruio financeira vencedora em processo comperirivo
elerrnico promovido pelo Banco Cenrral do Brasil.
q 3
o
O Banco Cenrral do Brasil manrer sisrema de acompanhamenro e conrrole do saldo do crediro
aLerro e, no caso de inoLservncia dos limires, aplicar as sanes caLveis insriruio credora.
SuLseo IV
Das Operaes com o Banco Cenrral do Brasil
Arr. 39. Nas suas relaes com enre da Federao, o Banco Cenrral do Brasil esr sujeiro s vedaes
consranres do arr. 35 e mais s seguinres:
I - compra de rrulo da dvida, na dara de sua colocao no mercado, ressalvado o disposro no q 2
o
desre
arrigo,
II - permura, ainda que remporria, por inrermedio de insriruio financeira ou no, de rrulo da dvida
de enre da Federao por rrulo da dvida pLlica federal, Lem como a operao de compra e venda, a
rermo, daquele rrulo, cujo efeiro final seja semelhanre permura,
III - concesso de garanria.
q 1
o
O disposro no inciso II, in fine, no se aplica ao esroque de Lerras do Banco Cenrral do Brasil, Serie
Especial, exisrenre na carreira das insriruies financeiras, que pode ser refinanciado medianre novas
operaes de venda a rermo.
q 2
o
O Banco Cenrral do Brasil s poder comprar direramenre rrulos emiridos pela Unio para
refinanciar a dvida moLiliria federal que esriver vencendo na sua carreira.
q 3
o
A operao mencionada no q 2
o
dever ser realizada raxa media e condies alcanadas no dia,
em leilo pLlico.
q 4
o
E vedado ao Tesouro Nacional adquirir rrulos da dvida pLlica federal exisrenres na carreira do
82
Banco Cenrral do Brasil, ainda que com clusula de reverso, salvo para reduzir a dvida moLiliria.
Seo V
Da Garanria e da Conrragaranria
Arr. 40. Os enres podero conceder garanria em operaes de crediro inrernas ou exrernas, oLservados
o disposro nesre arrigo, as normas do arr. 32 e, no caso da Unio, ramLem os limires e as condies
esraLelecidos pelo Senado Federal.
q 1
o
A garanria esrar condicionada ao oferecimenro de conrragaranria, em valor igual ou superior ao
da garanria a ser concedida, e adimplencia da enridade que a pleirear relarivamenre a suas oLrigaes
junro ao garanridor e s enridades por esre conrroladas, oLservado o seguinre:
I - no ser exigida conrragaranria de rgos e enridades do prprio enre,
II - a conrragaranria exigida pela Unio a Esrado ou Municpio, ou pelos Esrados aos Municpios,
poder consisrir na vinculao de receiras rriLurrias direramenre arrecadadas e provenienres de
rransferencias consrirucionais, com ourorga de poderes ao garanridor para rere-las e empregar o respecrivo
valor na liquidao da dvida vencida.
q 2
o
No caso de operao de crediro junro a organismo financeiro inrernacional, ou a insriruio federal
de crediro e fomenro para o repasse de recursos exrernos, a Unio s presrar garanria a enre que arenda,
alem do disposro no q 1
o
, as exigencias legais para o receLimenro de rransferencias volunrrias.
q 3
o
(VETADO)
q 4
o
(VETADO)
q 5
o
E nula a garanria concedida acima dos limires fixados pelo Senado Federal.
q 6
o
E vedado s enridades da adminisrrao indirera, inclusive suas empresas conrroladas e
suLsidirias, conceder garanria, ainda que com recursos de fundos.
q 7
o
O disposro no q 6
o
no se aplica concesso de garanria por:
I - empresa conrrolada a suLsidiria ou conrrolada sua, nem presrao de conrragaranria nas mesmas
condies,
II - insriruio financeira a empresa nacional, nos rermos da lei.
q 8
o
Excerua-se do disposro nesre arrigo a garanria presrada:
I - por insriruies financeiras esrarais, que se suLmerero s normas aplicveis s insriruies
financeiras privadas, de acordo com a legislao perrinenre,
II - pela Unio, na forma de lei federal, a empresas de narureza financeira por ela conrroladas, direra e
indireramenre, quanro s operaes de seguro de crediro exporrao.
q 9
o
Quando honrarem dvida de ourro enre, em razo de garanria presrada, a Unio e os Esrados
podero condicionar as rransferencias consrirucionais ao ressarcimenro daquele pagamenro.
q 10. O enre da Federao cuja dvida river sido honrada pela Unio ou por Esrado, em decorrencia de
garanria presrada em operao de crediro, rer suspenso o acesso a novos crediros ou financiamenros are a
roral liquidao da mencionada dvida.
83
Seo VI
Dos Resros a Fagar
Arr. 41. (VETADO)
Arr. 42. E vedado ao rirular de Foder ou rgo referido no arr. 20, nos lrimos dois quadrimesrres do
seu mandaro, conrrair oLrigao de despesa que no possa ser cumprida inregralmenre denrro dele, ou que
renha parcelas a serem pagas no exerccio seguinre sem que haja suficienre disponiLilidade de caixa para
esre efeiro.
Fargrafo nico. Na dererminao da disponiLilidade de caixa sero considerados os encargos e
despesas compromissadas a pagar are o final do exerccio.
CAFTULO VIII
DA GESTO FATRIMONIAL
Seo I
Das DisponiLilidades de Caixa
Arr. 43. As disponiLilidades de caixa dos enres da Federao sero deposiradas conforme esraLelece o q
3
o
do arr. 164 da Consriruio.
q 1
o
As disponiLilidades de caixa dos regimes de previdencia social, geral e prprio dos servidores
pLlicos, ainda que vinculadas a fundos especficos a que se referem os arrs. 249 e 250 da Consriruio,
ficaro deposiradas em conra separada das demais disponiLilidades de cada enre e aplicadas nas condies de
mercado, com oLservncia dos limires e condies de proreo e prudencia financeira.
q 2
o
E vedada a aplicao das disponiLilidades de que rrara o q 1
o
em:
I - rrulos da dvida pLlica esradual e municipal, Lem como em aes e ourros papeis relarivos s
empresas conrroladas pelo respecrivo enre da Federao,
II - empresrimos, de qualquer narureza, aos segurados e ao Foder FLlico, inclusive a suas empresas
conrroladas.
Seo II
Da Freservao do Farrimnio FLlico
Arr. 44. E vedada a aplicao da receira de capiral derivada da alienao de Lens e direiros que
inregram o parrimnio pLlico para o financiamenro de despesa correnre, salvo se desrinada por lei aos
regimes de previdencia social, geral e prprio dos servidores pLlicos.
Arr. 45. OLservado o disposro no q 5
o
do arr. 5
o
, a lei oramenrria e as de crediros adicionais s
incluiro novos projeros aps adequadamenre arendidos os em andamenro e conrempladas as despesas de
conservao do parrimnio pLlico, nos rermos em que dispuser a lei de direrrizes oramenrrias.
Fargrafo nico. O Foder Execurivo de cada enre encaminhar ao Legislarivo, are a dara do envio do
projero de lei de direrrizes oramenrrias, relarrio com as informaes necessrias ao cumprimenro do
disposro nesre arrigo, ao qual ser dada ampla divulgao.
Arr. 46. E nulo de pleno direiro aro de desapropriao de imvel urLano expedido sem o arendimenro
do disposro no q 3
o
do arr. 182 da Consriruio, ou previo depsiro judicial do valor da indenizao.
84
Seo III
Das Empresas Conrroladas pelo Seror FLlico
Arr. 47. A empresa conrrolada que firmar conrraro de gesro em que se esraLeleam oLjerivos e meras
de desempenho, na forma da lei, dispor de auronomia gerencial, oramenrria e financeira, sem prejuzo
do disposro no inciso II do q 5
o
do arr. 165 da Consriruio.
Fargrafo nico. A empresa conrrolada incluir em seus Lalanos rrimesrrais nora explicariva em que
informar:
I - fornecimenro de Lens e servios ao conrrolador, com respecrivos preos e condies, comparando-
os com os praricados no mercado,
II - recursos receLidos do conrrolador, a qualquer rrulo, especificando valor, fonre e desrinao,
III - venda de Lens, presrao de servios ou concesso de empresrimos e financiamenros com preos,
raxas, prazos ou condies diferenres dos vigenres no mercado.
CAFTULO IX
DA TRANSFARNCIA, CONTROLE E FISCALIZAO
Seo I
Da Transparencia da Gesro Fiscal
Arr. 48. So insrrumenros de rransparencia da gesro fiscal, aos quais ser dada ampla divulgao,
inclusive em meios elerrnicos de acesso pLlico: os planos, oramenros e leis de direrrizes oramenrrias,
as presraes de conras e o respecrivo parecer previo, o Relarrio Resumido da Execuo Oramenrria e o
Relarrio de Gesro Fiscal, e as verses simplificadas desses documenros.
Fargrafo nico. A rransparencia ser assegurada ramLem medianre incenrivo parricipao popular e
realizao de audiencias pLlicas, duranre os processos de elaLorao e de discusso dos planos, lei de
direrrizes oramenrrias e oramenros.
Fargrafo nico. A rransparencia ser assegurada ramLem medianre: (Redao dada pela Lei
Complemenrar n- 131, de 2009).
I incenrivo parricipao popular e realizao de audiencias pLlicas, duranre os processos de
elaLorao e discusso dos planos, lei de direrrizes oramenrrias e oramenros, (Includo pela Lei
Complemenrar n- 131, de 2009).
II liLerao ao pleno conhecimenro e acompanhamenro da sociedade, em rempo real, de informaes
pormenorizadas soLre a execuo oramenrria e financeira, em meios elerrnicos de acesso
pLlico, (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
III adoo de sisrema inregrado de adminisrrao financeira e conrrole, que arenda a padro mnimo
de qualidade esraLelecido pelo Foder Execurivo da Unio e ao disposro no arr. 48-A. (Includo pela Lei
Complemenrar n- 131, de 2009).
Arr. 48-A. Fara os fins a que se refere o inciso II do pargrafo nico do arr. 48, os enres da Federao
disponiLilizaro a qualquer pessoa fsica ou jurdica o acesso a informaes referenres a: (Includo pela Lei
Complemenrar n- 131, de 2009).
I quanro despesa: rodos os aros praricados pelas unidades gesroras no decorrer da execuo da
85
despesa, no momenro de sua realizao, com a disponiLilizao mnima dos dados referenres ao nmero do
correspondenre processo, ao Lem fornecido ou ao servio presrado, pessoa fsica ou jurdica Leneficiria
do pagamenro e, quando for o caso, ao procedimenro licirarrio realizado, (Includo pela Lei Complemenrar
n- 131, de 2009).
II quanro receira: o lanamenro e o receLimenro de roda a receira das unidades gesroras, inclusive
referenre a recursos exrraordinrios. (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
Arr. 49. As conras apresenradas pelo Chefe do Foder Execurivo ficaro disponveis, duranre rodo o
exerccio, no respecrivo Foder Legislarivo e no rgo recnico responsvel pela sua elaLorao, para consulra
e apreciao pelos cidados e insriruies da sociedade.
Fargrafo nico. A presrao de conras da Unio conrer demonsrrarivos do Tesouro Nacional e das
agencias financeiras oficiais de fomenro, includo o Banco Nacional de Desenvolvimenro Econmico e
Social, especificando os empresrimos e financiamenros concedidos com recursos oriundos dos oramenros
fiscal e da seguridade social e, no caso das agencias financeiras, avaliao circunsranciada do impacro fiscal
de suas arividades no exerccio.
Seo II
Da Escrirurao e Consolidao das Conras
Arr. 50. Alem de oLedecer s demais normas de conraLilidade pLlica, a escrirurao das conras
pLlicas oLservar as seguinres:
I - a disponiLilidade de caixa consrar de regisrro prprio, de modo que os recursos vinculados a rgo,
fundo ou despesa oLrigarria fiquem idenrificados e escrirurados de forma individualizada,
II - a despesa e a assuno de compromisso sero regisrradas segundo o regime de comperencia,
apurando-se, em carrer complemenrar, o resulrado dos fluxos financeiros pelo regime de caixa,
III - as demonsrraes conrLeis compreendero, isolada e conjunramenre, as rransaes e operaes de
cada rgo, fundo ou enridade da adminisrrao direra, aurrquica e fundacional, inclusive empresa esraral
dependenre,
IV - as receiras e despesas previdencirias sero apresenradas em demonsrrarivos financeiros e
oramenrrios especficos,
V - as operaes de crediro, as inscries em Resros a Fagar e as demais formas de financiamenro ou
assuno de compromissos junro a rerceiros, devero ser escriruradas de modo a evidenciar o monranre e a
variao da dvida pLlica no perodo, deralhando, pelo menos, a narureza e o ripo de credor,
VI - a demonsrrao das variaes parrimoniais dar desraque origem e ao desrino dos recursos
provenienres da alienao de arivos.
q 1
o
No caso das demonsrraes conjunras, excluir-se-o as operaes inrragovernamenrais.
q 2
o
A edio de normas gerais para consolidao das conras pLlicas caLer ao rgo cenrral de
conraLilidade da Unio, enquanro no implanrado o conselho de que rrara o arr. 67.
q 3
o
A Adminisrrao FLlica manrer sisrema de cusros que permira a avaliao e o acompanhamenro
da gesro oramenrria, financeira e parrimonial.
Arr. 51. O Foder Execurivo da Unio promover, are o dia rrinra de junho, a consolidao, nacional e
por esfera de governo, das conras dos enres da Federao relarivas ao exerccio anrerior, e a sua divulgao,
86
inclusive por meio elerrnico de acesso pLlico.
q 1
o
Os Esrados e os Municpios encaminharo suas conras ao Foder Execurivo da Unio nos seguinres
prazos:
I - Municpios, com cpia para o Foder Execurivo do respecrivo Esrado, are rrinra de aLril,
II - Esrados, are rrinra e um de maio.
q 2
o
O descumprimenro dos prazos previsros nesre arrigo impedir, are que a siruao seja regularizada,
que o enre da Federao receLa rransferencias volunrrias e conrrare operaes de crediro, excero as
desrinadas ao refinanciamenro do principal arualizado da dvida moLiliria.
Seo III
Do Relarrio Resumido da Execuo Oramenrria
Arr. 52. O relarrio a que se refere o q 3
o
do arr. 165 da Consriruio aLranger rodos os Foderes e o
Minisrerio FLlico, ser puLlicado are rrinra dias aps o encerramenro de cada Limesrre e composro de:
I - Lalano oramenrrio, que especificar, por caregoria econmica, as:
a) receiras por fonre, informando as realizadas e a realizar, Lem como a previso arualizada,
L) despesas por grupo de narureza, discriminando a dorao para o exerccio, a despesa liquidada e o
saldo,
II - demonsrrarivos da execuo das:
a) receiras, por caregoria econmica e fonre, especificando a previso inicial, a previso arualizada para
o exerccio, a receira realizada no Limesrre, a realizada no exerccio e a previso a realizar,
L) despesas, por caregoria econmica e grupo de narureza da despesa, discriminando dorao inicial,
dorao para o exerccio, despesas empenhada e liquidada, no Limesrre e no exerccio,
c) despesas, por funo e suLfuno.
q 1
o
Os valores referenres ao refinanciamenro da dvida moLiliria consraro desracadamenre nas
receiras de operaes de crediro e nas despesas com amorrizao da dvida.
q 2
o
O descumprimenro do prazo previsro nesre arrigo sujeira o enre s sanes previsras no q 2
o
do arr.
51.
Arr. 53. Acompanharo o Relarrio Resumido demonsrrarivos relarivos a:
I - apurao da receira correnre lquida, na forma definida no inciso IV do arr. 2
o
, sua evoluo, assim
como a previso de seu desempenho are o final do exerccio,
II - receiras e despesas previdencirias a que se refere o inciso IV do arr. 50,
III - resulrados nominal e primrio,
IV - despesas com juros, na forma do inciso II do arr. 4
o
,
V - Resros a Fagar, deralhando, por Foder e rgo referido no arr. 20, os valores inscriros, os
pagamenros realizados e o monranre a pagar.
q 1
o
O relarrio referenre ao lrimo Limesrre do exerccio ser acompanhado ramLem de
87
demonsrrarivos:
I - do arendimenro do disposro no inciso III do arr. 167 da Consriruio, conforme o q 3
o
do arr. 32,
II - das projees aruariais dos regimes de previdencia social, geral e prprio dos servidores pLlicos,
III - da variao parrimonial, evidenciando a alienao de arivos e a aplicao dos recursos dela
decorrenres.
q 2
o
Quando for o caso, sero apresenradas jusrificarivas:
I - da limirao de empenho,
II - da frusrrao de receiras, especificando as medidas de comLare sonegao e evaso fiscal,
adoradas e a adorar, e as aes de fiscalizao e coLrana.
Seo IV
Do Relarrio de Gesro Fiscal
Arr. 54. Ao final de cada quadrimesrre ser emirido pelos rirulares dos Foderes e rgos referidos no
arr. 20 Relarrio de Gesro Fiscal, assinado pelo:
I - Chefe do Foder Execurivo,
II - Fresidenre e demais memLros da Mesa Direrora ou rgo decisrio equivalenre, conforme
regimenros inrernos dos rgos do Foder Legislarivo,
III - Fresidenre de TriLunal e demais memLros de Conselho de Adminisrrao ou rgo decisrio
equivalenre, conforme regimenros inrernos dos rgos do Foder Judicirio,
IV - Chefe do Minisrerio FLlico, da Unio e dos Esrados.
Fargrafo nico. O relarrio ramLem ser assinado pelas auroridades responsveis pela adminisrrao
financeira e pelo conrrole inrerno, Lem como por ourras definidas por aro prprio de cada Foder ou rgo
referido no arr. 20.
Arr. 55. O relarrio conrer:
I - compararivo com os limires de que rrara esra Lei Complemenrar, dos seguinres monranres:
a) despesa roral com pessoal, disringuindo a com inarivos e pensionisras,
L) dvidas consolidada e moLiliria,
c) concesso de garanrias,
d) operaes de crediro, inclusive por anrecipao de receira,
e) despesas de que rrara o inciso II do arr. 4
o
,
II - indicao das medidas correrivas adoradas ou a adorar, se ulrrapassado qualquer dos limires,
III - demonsrrarivos, no lrimo quadrimesrre:
a) do monranre das disponiLilidades de caixa em rrinra e um de dezemLro,
L) da inscrio em Resros a Fagar, das despesas:
1) liquidadas,
88
2) empenhadas e no liquidadas, inscriras por arenderem a uma das condies do inciso II do arr. 41,
3) empenhadas e no liquidadas, inscriras are o limire do saldo da disponiLilidade de caixa,
4) no inscriras por falra de disponiLilidade de caixa e cujos empenhos foram cancelados,
c) do cumprimenro do disposro no inciso II e na alnea L do inciso IV do arr. 38.
q 1
o
O relarrio dos rirulares dos rgos mencionados nos incisos II, III e IV do arr. 54 conrer apenas
as informaes relarivas alnea a do inciso I, e os documenros referidos nos incisos II e III.
q 2
o
O relarrio ser puLlicado are rrinra dias aps o encerramenro do perodo a que corresponder, com
amplo acesso ao pLlico, inclusive por meio elerrnico.
q 3
o
O descumprimenro do prazo a que se refere o q 2
o
sujeira o enre sano previsra no q 2
o
do arr.
51.
q 4
o
Os relarrios referidos nos arrs. 52 e 54 devero ser elaLorados de forma padronizada, segundo
modelos que podero ser arualizados pelo conselho de que rrara o arr. 67.
Seo V
Das Fresraes de Conras
Arr. 56. As conras presradas pelos Chefes do Foder Execurivo incluiro, alem das suas prprias, as dos
Fresidenres dos rgos dos Foderes Legislarivo e Judicirio e do Chefe do Minisrerio FLlico, referidos no
arr. 20, as quais receLero parecer previo, separadamenre, do respecrivo TriLunal de Conras.
q 1
o
As conras do Foder Judicirio sero apresenradas no mLiro:
I - da Unio, pelos Fresidenres do Supremo TriLunal Federal e dos TriLunais Superiores, consolidando
as dos respecrivos rriLunais,
II - dos Esrados, pelos Fresidenres dos TriLunais de Jusria, consolidando as dos demais rriLunais.
q 2
o
O parecer soLre as conras dos TriLunais de Conras ser proferido no prazo previsro no arr. 57 pela
comisso misra permanenre referida no q 1
o
do arr. 166 da Consriruio ou equivalenre das Casas
Legislarivas esraduais e municipais.
q 3
o
Ser dada ampla divulgao dos resulrados da apreciao das conras, julgadas ou romadas.
Arr. 57. Os TriLunais de Conras emiriro parecer previo conclusivo soLre as conras no prazo de
sessenra dias do receLimenro, se ourro no esriver esraLelecido nas consriruies esraduais ou nas leis
orgnicas municipais.
q 1
o
No caso de Municpios que no sejam capirais e que renham menos de duzenros mil haLiranres o
prazo ser de cenro e oirenra dias.
q 2
o
Os TriLunais de Conras no enrraro em recesso enquanro exisrirem conras de Foder, ou rgo
referido no arr. 20, pendenres de parecer previo.
Arr. 58. A presrao de conras evidenciar o desempenho da arrecadao em relao previso,
desracando as providencias adoradas no mLiro da fiscalizao das receiras e comLare sonegao, as aes
de recuperao de crediros nas insrncias adminisrrariva e judicial, Lem como as demais medidas para
incremenro das receiras rriLurrias e de conrriLuies.
89
Seo VI
Da Fiscalizao da Gesro Fiscal
Arr. 59. O Foder Legislarivo, direramenre ou com o auxlio dos TriLunais de Conras, e o sisrema de
conrrole inrerno de cada Foder e do Minisrerio FLlico, fiscalizaro o cumprimenro das normas desra Lei
Complemenrar, com enfase no que se refere a:
I - aringimenro das meras esraLelecidas na lei de direrrizes oramenrrias,
II - limires e condies para realizao de operaes de crediro e inscrio em Resros a Fagar,
III - medidas adoradas para o rerorno da despesa roral com pessoal ao respecrivo limire, nos rermos dos
arrs. 22 e 23,
IV - providencias romadas, conforme o disposro no arr. 31, para reconduo dos monranres das dvidas
consolidada e moLiliria aos respecrivos limires,
V - desrinao de recursos oLridos com a alienao de arivos, rendo em visra as resrries
consrirucionais e as desra Lei Complemenrar,
VI - cumprimenro do limire de gasros rorais dos legislarivos municipais, quando houver.
q 1
o
Os TriLunais de Conras alerraro os Foderes ou rgos referidos no arr. 20 quando consrararem:
I - a possiLilidade de ocorrencia das siruaes previsras no inciso II do arr. 4
o
e no arr. 9
o
,
II - que o monranre da despesa roral com pessoal ulrrapassou 90% (novenra por cenro) do limire,
III - que os monranres das dvidas consolidada e moLiliria, das operaes de crediro e da concesso de
garanria se enconrram acima de 90% (novenra por cenro) dos respecrivos limires,
IV - que os gasros com inarivos e pensionisras se enconrram acima do limire definido em lei,
V - faros que compromeram os cusros ou os resulrados dos programas ou indcios de irregularidades na
gesro oramenrria.
q 2
o
Compere ainda aos TriLunais de Conras verificar os clculos dos limires da despesa roral com
pessoal de cada Foder e rgo referido no arr. 20.
q 3
o
O TriLunal de Conras da Unio acompanhar o cumprimenro do disposro nos qq 2
o
, 3
o
e 4
o
do arr.
39.
CAFTULO X
DISFOSIES FINAIS E TRANSITORIAS
Arr. 60. Lei esradual ou municipal poder fixar limires inferiores queles previsros nesra Lei
Complemenrar para as dvidas consolidada e moLiliria, operaes de crediro e concesso de garanrias.
Arr. 61. Os rrulos da dvida pLlica, desde que devidamenre escrirurados em sisrema cenrralizado de
liquidao e cusrdia, podero ser oferecidos em cauo para garanria de empresrimos, ou em ourras
rransaes previsras em lei, pelo seu valor econmico, conforme definido pelo Minisrerio da Fazenda.
Arr. 62. Os Municpios s conrriLuiro para o cusreio de despesas de comperencia de ourros enres da
Federao se houver:
I - aurorizao na lei de direrrizes oramenrrias e na lei oramenrria anual,
90
II - convenio, acordo, ajusre ou congenere, conforme sua legislao.
Arr. 63. E faculrado aos Municpios com populao inferior a cinqenra mil haLiranres oprar por:
I - aplicar o disposro no arr. 22 e no q 4
o
do arr. 30 ao final do semesrre,
II - divulgar semesrralmenre:
a) (VETADO)
L) o Relarrio de Gesro Fiscal,
c) os demonsrrarivos de que rrara o arr. 53,
III - elaLorar o Anexo de Folrica Fiscal do plano plurianual, o Anexo de Meras Fiscais e o Anexo de
Riscos Fiscais da lei de direrrizes oramenrrias e o anexo de que rrara o inciso I do arr. 5
o
a parrir do quinro
exerccio seguinre ao da puLlicao desra Lei Complemenrar.
q 1
o
A divulgao dos relarrios e demonsrrarivos dever ser realizada em are rrinra dias aps o
encerramenro do semesrre.
q 2
o
Se ulrrapassados os limires relarivos despesa roral com pessoal ou dvida consolidada, enquanro
perdurar esra siruao, o Municpio ficar sujeiro aos mesmos prazos de verificao e de rerorno ao limire
definidos para os demais enres.
Arr. 64. A Unio presrar assisrencia recnica e cooperao financeira aos Municpios para a
modernizao das respecrivas adminisrraes rriLurria, financeira, parrimonial e previdenciria, com visras
ao cumprimenro das normas desra Lei Complemenrar.
q 1
o
A assisrencia recnica consisrir no rreinamenro e desenvolvimenro de recursos humanos e na
rransferencia de recnologia, Lem como no apoio divulgao dos insrrumenros de que rrara o arr. 48 em
meio elerrnico de amplo acesso pLlico.
q 2
o
A cooperao financeira compreender a doao de Lens e valores, o financiamenro por
inrermedio das insriruies financeiras federais e o repasse de recursos oriundos de operaes exrernas.
Arr. 65. Na ocorrencia de calamidade pLlica reconhecida pelo Congresso Nacional, no caso da Unio,
ou pelas AssemLleias Legislarivas, na hiprese dos Esrados e Municpios, enquanro perdurar a siruao:
I - sero suspensas a conragem dos prazos e as disposies esraLelecidas nos arrs. 23 , 31 e 70,
II - sero dispensados o aringimenro dos resulrados fiscais e a limirao de empenho previsra no arr. 9
o
.
Fargrafo nico. Aplica-se o disposro no capur no caso de esrado de defesa ou de srio, decrerado na
forma da Consriruio.
Arr. 66. Os prazos esraLelecidos nos arrs. 23, 31 e 70 sero duplicados no caso de crescimenro real Laixo
ou negarivo do Froduro Inrerno Bruro (FIB) nacional, regional ou esradual por perodo igual ou superior a
quarro rrimesrres.
q 1
o
Enrende-se por Laixo crescimenro a raxa de variao real acumulada do Froduro Inrerno Bruro
inferior a 1% (um por cenro), no perodo correspondenre aos quarro lrimos rrimesrres.
q 2
o
A raxa de variao ser aquela apurada pela Fundao Insriruro Brasileiro de Geografia e Esrarsrica
ou ourro rgo que vier a suLsriru-la, adorada a mesma merodologia para apurao dos FIB nacional,
91
esradual e regional.
q 3
o
Na hiprese do capur, conrinuaro a ser adoradas as medidas previsras no arr. 22.
q 4
o
Na hiprese de se verificarem mudanas drsricas na conduo das polricas monerria e camLial,
reconhecidas pelo Senado Federal, o prazo referido no capur do arr. 31 poder ser ampliado em are quarro
quadrimesrres.
Arr. 67. O acompanhamenro e a avaliao, de forma permanenre, da polrica e da operacionalidade da
gesro fiscal sero realizados por conselho de gesro fiscal, consrirudo por represenranres de rodos os
Foderes e esferas de Governo, do Minisrerio FLlico e de enridades recnicas represenrarivas da sociedade,
visando a:
I - harmonizao e coordenao enrre os enres da Federao,
II - disseminao de prricas que resulrem em maior eficiencia na alocao e execuo do gasro
pLlico, na arrecadao de receiras, no conrrole do endividamenro e na rransparencia da gesro fiscal,
III - adoo de normas de consolidao das conras pLlicas, padronizao das presraes de conras e
dos relarrios e demonsrrarivos de gesro fiscal de que rrara esra Lei Complemenrar, normas e padres mais
simples para os pequenos Municpios, Lem como ourros, necessrios ao conrrole social,
IV - divulgao de anlises, esrudos e diagnsricos.
q 1
o
O conselho a que se refere o capur insriruir formas de premiao e reconhecimenro pLlico aos
rirulares de Foder que alcanarem resulrados merirrios em suas polricas de desenvolvimenro social,
conjugados com a prrica de uma gesro fiscal paurada pelas normas desra Lei Complemenrar.
q 2
o
Lei dispor soLre a composio e a forma de funcionamenro do conselho.
Arr. 68. Na forma do arr. 250 da Consriruio, e criado o Fundo do Regime Geral de Frevidencia Social,
vinculado ao Minisrerio da Frevidencia e Assisrencia Social, com a finalidade de prover recursos para o
pagamenro dos Lenefcios do regime geral da previdencia social.
q 1
o
O Fundo ser consrirudo de:
I - Lens mveis e imveis, valores e rendas do Insriruro Nacional do Seguro Social no urilizados na
operacionalizao desre,
II - Lens e direiros que, a qualquer rrulo, lhe sejam adjudicados ou que lhe vierem a ser vinculados por
fora de lei,
III - receira das conrriLuies sociais para a seguridade social, previsras na alnea a do inciso I e no
inciso II do arr. 195 da Consriruio,
IV - produro da liquidao de Lens e arivos de pessoa fsica ou jurdica em deLiro com a Frevidencia
Social,
V - resulrado da aplicao financeira de seus arivos,
VI - recursos provenienres do oramenro da Unio.
q 2
o
O Fundo ser gerido pelo Insriruro Nacional do Seguro Social, na forma da lei.
Arr. 69. O enre da Federao que manriver ou vier a insriruir regime prprio de previdencia social para
seus servidores conferir-lhe- carrer conrriLurivo e o organizar com Lase em normas de conraLilidade e
92
aruria que preservem seu equilLrio financeiro e aruarial.
Arr. 70. O Foder ou rgo referido no arr. 20 cuja despesa roral com pessoal no exerccio anrerior ao da
puLlicao desra Lei Complemenrar esriver acima dos limires esraLelecidos nos arrs. 19 e 20 dever
enquadrar-se no respecrivo limire em are dois exerccios, eliminando o excesso, gradualmenre, razo de,
pelo menos, 50% a.a. (cinqenra por cenro ao ano), medianre a adoo, enrre ourras, das medidas previsras
nos arrs. 22 e 23.
Fargrafo nico. A inoLservncia do disposro no capur, no prazo fixado, sujeira o enre s sanes
previsras no q 3
o
do arr. 23.
Arr. 71. Ressalvada a hiprese do inciso X do arr. 37 da Consriruio, are o rermino do rerceiro
exerccio financeiro seguinre enrrada em vigor desra Lei Complemenrar, a despesa roral com pessoal dos
Foderes e rgos referidos no arr. 20 no ulrrapassar, em percenrual da receira correnre lquida, a despesa
verificada no exerccio imediaramenre anrerior, acrescida de are 10% (dez por cenro), se esra for inferior ao
limire definido na forma do arr. 20.
Arr. 72. A despesa com servios de rerceiros dos Foderes e rgos referidos no arr. 20 no poder
exceder, em percenrual da receira correnre lquida, a do exerccio anrerior enrrada em vigor desra Lei
Complemenrar, are o rermino do rerceiro exerccio seguinre.
Arr. 73. As infraes dos disposirivos desra Lei Complemenrar sero punidas segundo o Decrero-Lei n
o

2.848, de 7 de dezemLro de 1940 (Cdigo Fenal), a Lei n
o
1.079, de 10 de aLril de 1950 , o Decrero-Lei n
o

201, de 27 de fevereiro de 1967, a Lei n
o
8.429, de 2 de junho de 1992 , e demais normas da legislao
perrinenre.
Arr. 73-A. Qualquer cidado, parrido polrico, associao ou sindicaro e parre legrima para denunciar
ao respecrivo TriLunal de Conras e ao rgo comperenre do Minisrerio FLlico o descumprimenro das
prescries esraLelecidas nesra Lei Complemenrar. (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
Arr. 73-B. Ficam esraLelecidos os seguinres prazos para o cumprimenro das dererminaes disposras
nos incisos II e III do pargrafo nico do arr. 48 e do arr. 48-A: (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de
2009).
I 1 (um) ano para a Unio, os Esrados, o Disrriro Federal e os Municpios com mais de 100.000 (cem
mil) haLiranres, (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
II 2 (dois) anos para os Municpios que renham enrre 50.000 (cinquenra mil) e 100.000 (cem mil)
haLiranres, (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
III 4 (quarro) anos para os Municpios que renham are 50.000 (cinquenra mil) haLiranres. (Includo
pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
Fargrafo nico. Os prazos esraLelecidos nesre arrigo sero conrados a parrir da dara de puLlicao da
lei complemenrar que inrroduziu os disposirivos referidos no capur desre arrigo. (Includo pela Lei
Complemenrar n- 131, de 2009).
Arr. 73-C. O no arendimenro, are o encerramenro dos prazos previsros no arr. 73-B, das
dererminaes conridas nos incisos II e III do pargrafo nico do arr. 48 e no arr. 48-A sujeira o enre
sano previsra no inciso I do q 3
o
do arr. 23. (Includo pela Lei Complemenrar n- 131, de 2009).
Arr. 74. Esra Lei Complemenrar enrra em vigor na dara da sua puLlicao.
93
Arr. 75. Revoga-se a Lei Complemenrar n
o
96, de 31 de maio de 1999.
Braslia, 4 de maio de 2000, 179
o
da Independencia e 112
o
da RepLlica.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Fedro Malan
Marrus Tavares
6. Frocesso Adminisrrarivo na Adminisrrao FLlica Federal.
LEI N- 9.784 , DE 29 DE JANEIRO DE 1999.
Regula o processo adminisrrarivo no mLiro da Adminisrrao FLlica Federal.
CAFTULO I
DAS DISFOSIES GERAIS
Arr. 1
o
Esra Lei esraLelece normas Lsicas soLre o processo adminisrrarivo no mLiro da Adminisrrao
Federal direra e indirera, visando, em especial, proreo dos direiros dos adminisrrados e ao melhor
cumprimenro dos fins da Adminisrrao.
q 1
o
Os preceiros desra Lei ramLem se aplicam aos rgos dos Foderes Legislarivo e Judicirio da Unio,
quando no desempenho de funo adminisrrariva.
q 2
o
Fara os fins desra Lei, consideram-se:
I - rgo - a unidade de aruao inregranre da esrrurura da Adminisrrao direra e da esrrurura da
Adminisrrao indirera,
II - enridade - a unidade de aruao dorada de personalidade jurdica,
III - auroridade - o servidor ou agenre pLlico dorado de poder de deciso.
Arr. 2
o
A Adminisrrao FLlica oLedecer, denrre ourros, aos princpios da legalidade, finalidade,
morivao, razoaLilidade, proporcionalidade, moralidade, ampla defesa, conrradirrio, segurana jurdica,
inreresse pLlico e eficiencia.
Fargrafo nico. Nos processos adminisrrarivos sero oLservados, enrre ourros, os crirerios de:
I - aruao conforme a lei e o Direiro,
II - arendimenro a fins de inreresse geral, vedada a renncia roral ou parcial de poderes ou
comperencias, salvo aurorizao em lei,
III - oLjerividade no arendimenro do inreresse pLlico, vedada a promoo pessoal de agenres ou
auroridades,
IV - aruao segundo padres ericos de proLidade, decoro e Loa-fe,
V - divulgao oficial dos aros adminisrrarivos, ressalvadas as hipreses de sigilo previsras na
Consriruio,
VI - adequao enrre meios e fins, vedada a imposio de oLrigaes, resrries e sanes em medida
superior quelas esrriramenre necessrias ao arendimenro do inreresse pLlico,
94
VII - indicao dos pressuposros de faro e de direiro que dererminarem a deciso,
VIII oLservncia das formalidades essenciais garanria dos direiros dos adminisrrados,
IX - adoo de formas simples, suficienres para propiciar adequado grau de cerreza, segurana e
respeiro aos direiros dos adminisrrados,
X - garanria dos direiros comunicao, apresenrao de alegaes finais, produo de provas e
inrerposio de recursos, nos processos de que possam resulrar sanes e nas siruaes de lirgio,
XI - proiLio de coLrana de despesas processuais, ressalvadas as previsras em lei,
XII - impulso, de ofcio, do processo adminisrrarivo, sem prejuzo da aruao dos inreressados,
XIII - inrerprerao da norma adminisrrariva da forma que melhor garanra o arendimenro do fim
pLlico a que se dirige, vedada aplicao rerroariva de nova inrerprerao.
CAFTULO II
DOS DIREITOS DOS ADMINISTRADOS
Arr. 3
o
O adminisrrado rem os seguinres direiros peranre a Adminisrrao, sem prejuzo de ourros que
lhe sejam assegurados:
I - ser rrarado com respeiro pelas auroridades e servidores, que devero facilirar o exerccio de seus
direiros e o cumprimenro de suas oLrigaes,
II - rer ciencia da rramirao dos processos adminisrrarivos em que renha a condio de inreressado, rer
visra dos auros, oLrer cpias de documenros neles conridos e conhecer as decises proferidas,
III - formular alegaes e apresenrar documenros anres da deciso, os quais sero oLjero de
considerao pelo rgo comperenre,
IV - fazer-se assisrir, faculrarivamenre, por advogado, salvo quando oLrigarria a represenrao, por
fora de lei.
CAFTULO III
DOS DEVERES DO ADMINISTRADO
Arr. 4
o
So deveres do adminisrrado peranre a Adminisrrao, sem prejuzo de ourros previsros em aro
normarivo:
I - expor os faros conforme a verdade,
II - proceder com lealdade, urLanidade e Loa-fe,
III - no agir de modo remerrio,
IV - presrar as informaes que lhe forem soliciradas e colaLorar para o esclarecimenro dos faros.
CAFTULO IV
DO INCIO DO FROCESSO
Arr. 5
o
O processo adminisrrarivo pode iniciar-se de ofcio ou a pedido de inreressado.
Arr. 6
o
O requerimenro inicial do inreressado, salvo casos em que for admirida solicirao oral, deve ser
formulado por escriro e conrer os seguinres dados:
I - rgo ou auroridade adminisrrariva a que se dirige,
95
II - idenrificao do inreressado ou de quem o represenre,
III - domiclio do requerenre ou local para receLimenro de comunicaes,
IV - formulao do pedido, com exposio dos faros e de seus fundamenros,
V - dara e assinarura do requerenre ou de seu represenranre.
Fargrafo nico. E vedada Adminisrrao a recusa imorivada de receLimenro de documenros,
devendo o servidor orienrar o inreressado quanro ao suprimenro de evenruais falhas.
Arr. 7
o
Os rgos e enridades adminisrrarivas devero elaLorar modelos ou formulrios padronizados
para assunros que imporrem prerenses equivalenres.
Arr. 8
o
Quando os pedidos de uma pluralidade de inreressados riverem conredo e fundamenros
idenricos, podero ser formulados em um nico requerimenro, salvo preceiro legal em conrrrio.
CAFTULO V
DOS INTERESSADOS
Arr. 9
o
So legirimados como inreressados no processo adminisrrarivo:
I - pessoas fsicas ou jurdicas que o iniciem como rirulares de direiros ou inreresses individuais ou no
exerccio do direiro de represenrao,
II - aqueles que, sem rerem iniciado o processo, rem direiros ou inreresses que possam ser aferados pela
deciso a ser adorada,
III - as organizaes e associaes represenrarivas, no rocanre a direiros e inreresses colerivos,
IV - as pessoas ou as associaes legalmenre consrirudas quanro a direiros ou inreresses difusos.
Arr. 10. So capazes, para fins de processo adminisrrarivo, os maiores de dezoiro anos, ressalvada
previso especial em aro normarivo prprio.
CAFTULO VI
DA COMFETNCIA
Arr. 11. A comperencia e irrenuncivel e se exerce pelos rgos adminisrrarivos a que foi arriLuda
como prpria, salvo os casos de delegao e avocao legalmenre admiridos.
Arr. 12. Um rgo adminisrrarivo e seu rirular podero, se no houver impedimenro legal, delegar parre
da sua comperencia a ourros rgos ou rirulares, ainda que esres no lhe sejam hierarquicamenre
suLordinados, quando for convenienre, em razo de circunsrncias de ndole recnica, social, econmica,
jurdica ou rerrirorial.
Fargrafo nico. O disposro no capur desre arrigo aplica-se delegao de comperencia dos rgos
colegiados aos respecrivos presidenres.
Arr. 13. No podem ser oLjero de delegao:
I - a edio de aros de carrer normarivo,
II - a deciso de recursos adminisrrarivos,
III - as marerias de comperencia exclusiva do rgo ou auroridade.
Arr. 14. O aro de delegao e sua revogao devero ser puLlicados no meio oficial.
96
q 1
o
O aro de delegao especificar as marerias e poderes rransferidos, os limires da aruao do
delegado, a durao e os oLjerivos da delegao e o recurso caLvel, podendo conrer ressalva de exerccio da
arriLuio delegada.
q 2
o
O aro de delegao e revogvel a qualquer rempo pela auroridade deleganre.
q 3
o
As decises adoradas por delegao devem mencionar expliciramenre esra qualidade e considerar-
se-o ediradas pelo delegado.
Arr. 15. Ser permirida, em carrer excepcional e por morivos relevanres devidamenre jusrificados, a
avocao remporria de comperencia arriLuda a rgo hierarquicamenre inferior.
Arr. 16. Os rgos e enridades adminisrrarivas divulgaro puLlicamenre os locais das respecrivas sedes
e, quando convenienre, a unidade fundacional comperenre em mareria de inreresse especial.
Arr. 17. Inexisrindo comperencia legal especfica, o processo adminisrrarivo dever ser iniciado peranre
a auroridade de menor grau hierrquico para decidir.
CAFTULO VII
DOS IMFEDIMENTOS E DA SUSFEIO
Arr. 18. E impedido de aruar em processo adminisrrarivo o servidor ou auroridade que:
I - renha inreresse direro ou indirero na mareria,
II - renha parricipado ou venha a parricipar como periro, resremunha ou represenranre, ou se rais
siruaes ocorrem quanro ao cnjuge, companheiro ou parenre e afins are o rerceiro grau,
III - esreja lirigando judicial ou adminisrrarivamenre com o inreressado ou respecrivo cnjuge ou
companheiro.
Arr. 19. A auroridade ou servidor que incorrer em impedimenro deve comunicar o faro auroridade
comperenre, aLsrendo-se de aruar.
Fargrafo nico. A omisso do dever de comunicar o impedimenro consrirui falra grave, para efeiros
disciplinares.
Arr. 20. Fode ser argida a suspeio de auroridade ou servidor que renha amizade nrima ou inimizade
norria com algum dos inreressados ou com os respecrivos cnjuges, companheiros, parenres e afins are o
rerceiro grau.
Arr. 21. O indeferimenro de alegao de suspeio poder ser oLjero de recurso, sem efeiro suspensivo.
CAFTULO VIII
DA FORMA, TEMFO E LUGAR DOS ATOS DO FROCESSO
Arr. 22. Os aros do processo adminisrrarivo no dependem de forma dererminada seno quando a lei
expressamenre a exigir.
q 1
o
Os aros do processo devem ser produzidos por escriro, em vernculo, com a dara e o local de sua
realizao e a assinarura da auroridade responsvel.
q 2
o
Salvo imposio legal, o reconhecimenro de firma somenre ser exigido quando houver dvida de
aurenricidade.
q 3
o
A aurenricao de documenros exigidos em cpia poder ser feira pelo rgo adminisrrarivo.
97
q 4
o
O processo dever rer suas pginas numeradas seqencialmenre e ruLricadas.
Arr. 23. Os aros do processo devem realizar-se em dias reis, no horrio normal de funcionamenro da
reparrio na qual rramirar o processo.
Fargrafo nico. Sero concludos depois do horrio normal os aros j iniciados, cujo adiamenro
prejudique o curso regular do procedimenro ou cause dano ao inreressado ou Adminisrrao.
Arr. 24. Inexisrindo disposio especfica, os aros do rgo ou auroridade responsvel pelo processo e
dos adminisrrados que dele parricipem devem ser praricados no prazo de cinco dias, salvo morivo de fora
maior.
Fargrafo nico. O prazo previsro nesre arrigo pode ser dilarado are o doLro, medianre comprovada
jusrificao.
Arr. 25. Os aros do processo devem realizar-se preferencialmenre na sede do rgo, cienrificando-se o
inreressado se ourro for o local de realizao.
CAFTULO IX
DA COMUNICAO DOS ATOS
Arr. 26. O rgo comperenre peranre o qual rramira o processo adminisrrarivo dererminar a inrimao
do inreressado para ciencia de deciso ou a eferivao de diligencias.
q 1
o
A inrimao dever conrer:
I - idenrificao do inrimado e nome do rgo ou enridade adminisrrariva,
II - finalidade da inrimao,
III - dara, hora e local em que deve comparecer,
IV - se o inrimado deve comparecer pessoalmenre, ou fazer-se represenrar,
V - informao da conrinuidade do processo independenremenre do seu comparecimenro,
VI - indicao dos faros e fundamenros legais perrinenres.
q 2
o
A inrimao oLservar a anrecedencia mnima de rres dias reis quanro dara de comparecimenro.
q 3
o
A inrimao pode ser eferuada por ciencia no processo, por via posral com aviso de receLimenro,
por relegrama ou ourro meio que assegure a cerreza da ciencia do inreressado.
q 4
o
No caso de inreressados indererminados, desconhecidos ou com domiclio indefinido, a inrimao
deve ser eferuada por meio de puLlicao oficial.
q 5
o
As inrimaes sero nulas quando feiras sem oLservncia das prescries legais, mas o
comparecimenro do adminisrrado supre sua falra ou irregularidade.
Arr. 27. O desarendimenro da inrimao no imporra o reconhecimenro da verdade dos faros, nem a
renncia a direiro pelo adminisrrado.
Fargrafo nico. No prosseguimenro do processo, ser garanrido direiro de ampla defesa ao inreressado.
Arr. 28. Devem ser oLjero de inrimao os aros do processo que resulrem para o inreressado em
imposio de deveres, nus, sanes ou resrrio ao exerccio de direiros e arividades e os aros de ourra
narureza, de seu inreresse.
98
CAFTULO X
DA INSTRUO
Arr. 29. As arividades de insrruo desrinadas a averiguar e comprovar os dados necessrios romada
de deciso realizam-se de ofcio ou medianre impulso do rgo responsvel pelo processo, sem prejuzo do
direiro dos inreressados de propor aruaes proLarrias.
q 1
o
O rgo comperenre para a insrruo far consrar dos auros os dados necessrios deciso do
processo.
q 2
o
Os aros de insrruo que exijam a aruao dos inreressados devem realizar-se do modo menos
oneroso para esres.
Arr. 30. So inadmissveis no processo adminisrrarivo as provas oLridas por meios ilciros.
Arr. 31. Quando a mareria do processo envolver assunro de inreresse geral, o rgo comperenre poder,
medianre despacho morivado, aLrir perodo de consulra pLlica para manifesrao de rerceiros, anres da
deciso do pedido, se no houver prejuzo para a parre inreressada.
q 1
o
A aLerrura da consulra pLlica ser oLjero de divulgao pelos meios oficiais, a fim de que pessoas
fsicas ou jurdicas possam examinar os auros, fixando-se prazo para oferecimenro de alegaes escriras.
q 2
o
O comparecimenro consulra pLlica no confere, por si, a condio de inreressado do processo,
mas confere o direiro de oLrer da Adminisrrao resposra fundamenrada, que poder ser comum a rodas as
alegaes suLsrancialmenre iguais.
Arr. 32. Anres da romada de deciso, a juzo da auroridade, dianre da relevncia da quesro, poder ser
realizada audiencia pLlica para deLares soLre a mareria do processo.
Arr. 33. Os rgos e enridades adminisrrarivas, em mareria relevanre, podero esraLelecer ourros meios
de parricipao de adminisrrados, direramenre ou por meio de organizaes e associaes legalmenre
reconhecidas.
Arr. 34. Os resulrados da consulra e audiencia pLlica e de ourros meios de parricipao de
adminisrrados devero ser apresenrados com a indicao do procedimenro adorado.
Arr. 35. Quando necessria insrruo do processo, a audiencia de ourros rgos ou enridades
adminisrrarivas poder ser realizada em reunio conjunra, com a parricipao de rirulares ou represenranres
dos rgos comperenres, lavrando-se a respecriva ara, a ser junrada aos auros.
Arr. 36. CaLe ao inreressado a prova dos faros que renha alegado, sem prejuzo do dever arriLudo ao
rgo comperenre para a insrruo e do disposro no arr. 37 desra Lei.
Arr. 37. Quando o inreressado declarar que faros e dados esro regisrrados em documenros exisrenres
na prpria Adminisrrao responsvel pelo processo ou em ourro rgo adminisrrarivo, o rgo comperenre
para a insrruo prover, de ofcio, oLreno dos documenros ou das respecrivas cpias.
Arr. 38. O inreressado poder, na fase insrrurria e anres da romada da deciso, junrar documenros e
pareceres, requerer diligencias e percias, Lem como aduzir alegaes referenres mareria oLjero do
processo.
q 1
o
Os elemenros proLarrios devero ser considerados na morivao do relarrio e da deciso.
q 2
o
Somenre podero ser recusadas, medianre deciso fundamenrada, as provas proposras pelos
99
inreressados quando sejam ilciras, imperrinenres, desnecessrias ou prorelarrias.
Arr. 39. Quando for necessria a presrao de informaes ou a apresenrao de provas pelos
inreressados ou rerceiros, sero expedidas inrimaes para esse fim, mencionando-se dara, prazo, forma e
condies de arendimenro.
Fargrafo nico. No sendo arendida a inrimao, poder o rgo comperenre, se enrender relevanre a
mareria, suprir de ofcio a omisso, no se eximindo de proferir a deciso.
Arr. 40. Quando dados, aruaes ou documenros solicirados ao inreressado forem necessrios
apreciao de pedido formulado, o no arendimenro no prazo fixado pela Adminisrrao para a respecriva
apresenrao implicar arquivamenro do processo.
Arr. 41. Os inreressados sero inrimados de prova ou diligencia ordenada, com anrecedencia mnima de
rres dias reis, mencionando-se dara, hora e local de realizao.
Arr. 42. Quando deva ser oLrigaroriamenre ouvido um rgo consulrivo, o parecer dever ser emirido
no prazo mximo de quinze dias, salvo norma especial ou comprovada necessidade de maior prazo.
q 1
o
Se um parecer oLrigarrio e vinculanre deixar de ser emirido no prazo fixado, o processo no rer
seguimenro are a respecriva apresenrao, responsaLilizando-se quem der causa ao arraso.
q 2
o
Se um parecer oLrigarrio e no vinculanre deixar de ser emirido no prazo fixado, o processo
poder rer prosseguimenro e ser decidido com sua dispensa, sem prejuzo da responsaLilidade de quem se
omiriu no arendimenro.
Arr. 43. Quando por disposio de aro normarivo devam ser previamenre oLridos laudos recnicos de
rgos adminisrrarivos e esres no cumprirem o encargo no prazo assinalado, o rgo responsvel pela
insrruo dever solicirar laudo recnico de ourro rgo dorado de qualificao e capacidade recnica
equivalenres.
Arr. 44. Encerrada a insrruo, o inreressado rer o direiro de manifesrar-se no prazo mximo de dez
dias, salvo se ourro prazo for legalmenre fixado.
Arr. 45. Em caso de risco iminenre, a Adminisrrao FLlica poder morivadamenre adorar
providencias acaureladoras sem a previa manifesrao do inreressado.
Arr. 46. Os inreressados rem direiro visra do processo e a oLrer cerrides ou cpias reprogrficas dos
dados e documenros que o inregram, ressalvados os dados e documenros de rerceiros proregidos por sigilo
ou pelo direiro privacidade, honra e imagem.
Arr. 47. O rgo de insrruo que no for comperenre para emirir a deciso final elaLorar relarrio
indicando o pedido inicial, o conredo das fases do procedimenro e formular proposra de deciso,
oLjerivamenre jusrificada, encaminhando o processo auroridade comperenre.
CAFTULO XI
DO DEVER DE DECIDIR
Arr. 48. A Adminisrrao rem o dever de expliciramenre emirir deciso nos processos adminisrrarivos e
soLre soliciraes ou reclamaes, em mareria de sua comperencia.
Arr. 49. Concluda a insrruo de processo adminisrrarivo, a Adminisrrao rem o prazo de are rrinra
dias para decidir, salvo prorrogao por igual perodo expressamenre morivada.
CAFTULO XII
100
DA MOTIVAO
Arr. 50. Os aros adminisrrarivos devero ser morivados, com indicao dos faros e dos fundamenros
jurdicos, quando:
I - neguem, limirem ou aferem direiros ou inreresses,
II - imponham ou agravem deveres, encargos ou sanes,
III - decidam processos adminisrrarivos de concurso ou seleo pLlica,
IV - dispensem ou declarem a inexigiLilidade de processo licirarrio,
V - decidam recursos adminisrrarivos,
VI - decorram de reexame de ofcio,
VII - deixem de aplicar jurisprudencia firmada soLre a quesro ou discrepem de pareceres, laudos,
proposras e relarrios oficiais,
VIII - imporrem anulao, revogao, suspenso ou convalidao de aro adminisrrarivo.
q 1
o
A morivao deve ser explcira, clara e congruenre, podendo consisrir em declarao de
concordncia com fundamenros de anreriores pareceres, informaes, decises ou proposras, que, nesre
caso, sero parre inregranre do aro.
q 2
o
Na soluo de vrios assunros da mesma narureza, pode ser urilizado meio mecnico que
reproduza os fundamenros das decises, desde que no prejudique direiro ou garanria dos inreressados.
q 3
o
A morivao das decises de rgos colegiados e comisses ou de decises orais consrar da
respecriva ara ou de rermo escriro.
CAFTULO XIII
DA DESISTNCIA E OUTROS CASOS DE EXTINO DO FROCESSO
Arr. 51. O inreressado poder, medianre manifesrao escrira, desisrir roral ou parcialmenre do pedido
formulado ou, ainda, renunciar a direiros disponveis.
q 1
o
Havendo vrios inreressados, a desisrencia ou renncia aringe somenre quem a renha formulado.
q 2
o
A desisrencia ou renncia do inreressado, conforme o caso, no prejudica o prosseguimenro do
processo, se a Adminisrrao considerar que o inreresse pLlico assim o exige.
Arr. 52. O rgo comperenre poder declarar exrinro o processo quando exaurida sua finalidade ou o
oLjero da deciso se rornar impossvel, inril ou prejudicado por faro supervenienre.
CAFTULO XIV
DA ANULAO, REVOGAO E CONVALIDAO
Arr. 53. A Adminisrrao deve anular seus prprios aros, quando eivados de vcio de legalidade, e pode
revog-los por morivo de conveniencia ou oporrunidade, respeirados os direiros adquiridos.
Arr. 54. O direiro da Adminisrrao de anular os aros adminisrrarivos de que decorram efeiros
favorveis para os desrinarrios decai em cinco anos, conrados da dara em que foram praricados, salvo
comprovada m-fe.
q 1
o
No caso de efeiros parrimoniais conrnuos, o prazo de decadencia conrar-se- da percepo do
101
primeiro pagamenro.
q 2
o
Considera-se exerccio do direiro de anular qualquer medida de auroridade adminisrrariva que
imporre impugnao validade do aro.
Arr. 55. Em deciso na qual se evidencie no acarrerarem leso ao inreresse pLlico nem prejuzo a
rerceiros, os aros que apresenrarem defeiros sanveis podero ser convalidados pela prpria Adminisrrao.
CAFTULO XV
DO RECURSO ADMINISTRATIVO E DA REVISO
Arr. 56. Das decises adminisrrarivas caLe recurso, em face de razes de legalidade e de meriro.
q 1
o
O recurso ser dirigido auroridade que proferiu a deciso, a qual, se no a reconsiderar no prazo
de cinco dias, o encaminhar auroridade superior.
q 2
o
Salvo exigencia legal, a inrerposio de recurso adminisrrarivo independe de cauo.
q 3
o
Se o recorrenre alegar que a deciso adminisrrariva conrraria enunciado da smula vinculanre,
caLer auroridade prolarora da deciso impugnada, se no a reconsiderar, explicirar, anres de encaminhar
o recurso auroridade superior, as razes da aplicaLilidade ou inaplicaLilidade da smula, conforme o caso.
(Includo pela Lei n- 11.417, de 2006).
Arr. 57. O recurso adminisrrarivo rramirar no mximo por rres insrncias adminisrrarivas, salvo
disposio legal diversa.
Arr. 58. Tem legirimidade para inrerpor recurso adminisrrarivo:
I - os rirulares de direiros e inreresses que forem parre no processo,
II - aqueles cujos direiros ou inreresses forem indireramenre aferados pela deciso recorrida,
III - as organizaes e associaes represenrarivas, no rocanre a direiros e inreresses colerivos,
IV - os cidados ou associaes, quanro a direiros ou inreresses difusos.
Arr. 59. Salvo disposio legal especfica, e de dez dias o prazo para inrerposio de recurso
adminisrrarivo, conrado a parrir da ciencia ou divulgao oficial da deciso recorrida.
q 1
o
Quando a lei no fixar prazo diferenre, o recurso adminisrrarivo dever ser decidido no prazo
mximo de rrinra dias, a parrir do receLimenro dos auros pelo rgo comperenre.
q 2
o
O prazo mencionado no pargrafo anrerior poder ser prorrogado por igual perodo, anre
jusrificariva explcira.
Arr. 60. O recurso inrerpe-se por meio de requerimenro no qual o recorrenre dever expor os
fundamenros do pedido de reexame, podendo junrar os documenros que julgar convenienres.
Arr. 61. Salvo disposio legal em conrrrio, o recurso no rem efeiro suspensivo.
Fargrafo nico. Havendo jusro receio de prejuzo de difcil ou incerra reparao decorrenre da
execuo, a auroridade recorrida ou a imediaramenre superior poder, de ofcio ou a pedido, dar efeiro
suspensivo ao recurso.
Arr. 62. Inrerposro o recurso, o rgo comperenre para dele conhecer dever inrimar os demais
inreressados para que, no prazo de cinco dias reis, apresenrem alegaes.
102
Arr. 63. O recurso no ser conhecido quando inrerposro:
I - fora do prazo,
II - peranre rgo incomperenre,
III - por quem no seja legirimado,
IV - aps exaurida a esfera adminisrrariva.
q 1
o
Na hiprese do inciso II, ser indicada ao recorrenre a auroridade comperenre, sendo-lhe
devolvido o prazo para recurso.
q 2
o
O no conhecimenro do recurso no impede a Adminisrrao de rever de ofcio o aro ilegal, desde
que no ocorrida precluso adminisrrariva.
Arr. 64. O rgo comperenre para decidir o recurso poder confirmar, modificar, anular ou revogar,
roral ou parcialmenre, a deciso recorrida, se a mareria for de sua comperencia.
Fargrafo nico. Se da aplicao do disposro nesre arrigo puder decorrer gravame siruao do
recorrenre, esre dever ser cienrificado para que formule suas alegaes anres da deciso.
Arr. 64-A. Se o recorrenre alegar violao de enunciado da smula vinculanre, o rgo comperenre
para decidir o recurso explicirar as razes da aplicaLilidade ou inaplicaLilidade da smula, conforme o
caso. (Includo pela Lei n- 11.417, de 2006).
Arr. 64-B. Acolhida pelo Supremo TriLunal Federal a reclamao fundada em violao de enunciado
da smula vinculanre, dar-se- ciencia auroridade prolarora e ao rgo comperenre para o julgamenro do
recurso, que devero adequar as fururas decises adminisrrarivas em casos semelhanres, soL pena de
responsaLilizao pessoal nas esferas cvel, adminisrrariva e penal. (Includo pela Lei n- 11.417, de 2006).
Arr. 65. Os processos adminisrrarivos de que resulrem sanes podero ser revisros, a qualquer rempo, a
pedido ou de ofcio, quando surgirem faros novos ou circunsrncias relevanres suscerveis de jusrificar a
inadequao da sano aplicada.
Fargrafo nico. Da reviso do processo no poder resulrar agravamenro da sano.
CAFTULO XVI
DOS FRAZOS
Arr. 66. Os prazos comeam a correr a parrir da dara da cienrificao oficial, excluindo-se da conragem
o dia do comeo e incluindo-se o do vencimenro.
q 1
o
Considera-se prorrogado o prazo are o primeiro dia ril seguinre se o vencimenro cair em dia em
que no houver expedienre ou esre for encerrado anres da hora normal.
q 2
o
Os prazos expressos em dias conram-se de modo conrnuo.
q 3
o
Os prazos fixados em meses ou anos conram-se de dara a dara. Se no mes do vencimenro no
houver o dia equivalenre quele do incio do prazo, rem-se como rermo o lrimo dia do mes.
Arr. 67. Salvo morivo de fora maior devidamenre comprovado, os prazos processuais no se
suspendem.
CAFTULO XVII
DAS SANES
103
Arr. 68. As sanes, a serem aplicadas por auroridade comperenre, rero narureza pecuniria ou
consisriro em oLrigao de fazer ou de no fazer, assegurado sempre o direiro de defesa.
CAFTULO XVIII
DAS DISFOSIES FINAIS
Arr. 69. Os processos adminisrrarivos especficos conrinuaro a reger-se por lei prpria, aplicando-se-
lhes apenas suLsidiariamenre os preceiros desra Lei.
Arr. 69-A. Tero prioridade na rramirao, em qualquer rgo ou insrncia, os procedimenros
adminisrrarivos em que figure como parre ou inreressado: (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
I - pessoa com idade igual ou superior a 60 (sessenra) anos, (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
II - pessoa porradora de deficiencia, fsica ou menral, (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
III (VETADO) (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
IV - pessoa porradora de ruLerculose ariva, esclerose mlripla, neoplasia maligna, hansenase, paralisia
irreversvel e incapaciranre, cardioparia grave, doena de Farkinson, espondiloarrrose anquilosanre,
nefroparia grave, heparoparia grave, esrados avanados da doena de Fager (osrere deformanre),
conraminao por radiao, sndrome de imunodeficiencia adquirida, ou ourra doena grave, com Lase em
concluso da medicina especializada, mesmo que a doena renha sido conrrada aps o incio do processo.
(Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
q 1
o
A pessoa inreressada na oLreno do Lenefcio, junrando prova de sua condio, dever requere-lo
auroridade adminisrrariva comperenre, que dererminar as providencias a serem cumpridas. (Includo pela
Lei n- 12.008, de 2009).
q 2
o
Deferida a prioridade, os auros receLero idenrificao prpria que evidencie o regime de
rramirao priorirria. (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
q 3
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
q 4
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 12.008, de 2009).
Arr. 70. Esra Lei enrra em vigor na dara de sua puLlicao.
Braslia 29 de janeiro de 1999, 178
o
da Independencia e 111
o
da RepLlica.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Renan Calheiros
Faulo Faiva
7. Lei n- 6404/1976 alreraes posreriores - Lei das S/A.
CAFTULO I
Caracrersricas e Narureza da Companhia ou Sociedade Annima
Caracrersricas
Arr. 1- A companhia ou sociedade annima rer o capiral dividido em aes, e a responsaLilidade dos
104
scios ou acionisras ser limirada ao preo de emisso das aes suLscriras ou adquiridas.
OLjero Social
Arr. 2- Fode ser oLjero da companhia qualquer empresa de fim lucrarivo, no conrrrio lei, ordem
pLlica e aos Lons cosrumes.
q 1- Qualquer que seja o oLjero, a companhia e mercanril e se rege pelas leis e usos do comercio.
q 2- O esraruro social definir o oLjero de modo preciso e complero.
q 3- A companhia pode rer por oLjero parricipar de ourras sociedades, ainda que no previsra no
esraruro, a parricipao e faculrada como meio de realizar o oLjero social, ou para Leneficiar-se de
incenrivos fiscais.
Denominao
Arr. 3- A sociedade ser designada por denominao acompanhada das expresses 'companhia' ou
'sociedade annima', expressas por exrenso ou aLreviadamenre mas vedada a urilizao da primeira ao final.
q 1- O nome do fundador, acionisra, ou pessoa que por qualquer ourro modo renha concorrido para o
exiro da empresa, poder figurar na denominao.
q 2- Se a denominao for idenrica ou semelhanre a de companhia j exisrenre, assisrir prejudicada o
direiro de requerer a modificao, por via adminisrrariva (arrigo 97) ou em juzo, e demandar as perdas e
danos resulranres.
Companhia ALerra e Fechada
Arr. 4- Fara os efeiros desra Lei, a companhia e aLerra ou fechada conforme os valores moLilirios de
sua emisso esrejam ou no admiridos a negociao em Lolsa ou no mercado de Lalco.
Fargrafo nico. Somenre os valores moLilirios de companhia regisrrada na Comisso de Valores
MoLilirios podem ser disrriLudos no mercado e negociados em Lolsa ou no mercado de Lalco.
Arr. 4
o
Fara os efeiros desra Lei, a companhia e aLerra ou fechada conforme os valores moLilirios de
sua emisso esrejam ou no admiridos negociao no mercado de valores moLilirios. (Redao dada pela
Lei n- 10.303, de 2001)
q 1
o
Somenre os valores moLilirios de emisso de companhia regisrrada na Comisso de Valores
MoLilirios podem ser negociados no mercado de valores moLilirios. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
q 2
o
Nenhuma disrriLuio pLlica de valores moLilirios ser eferivada no mercado sem previo
regisrro na Comisso de Valores MoLilirios. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3
o
A Comisso de Valores MoLilirios poder classificar as companhias aLerras em caregorias,
segundo as especies e classes dos valores moLilirios por ela emiridos negociados no mercado, e especificar
as normas soLre companhias aLerras aplicveis a cada caregoria. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4
o
O regisrro de companhia aLerra para negociao de aes no mercado somenre poder ser
cancelado se a companhia emissora de aes, o acionisra conrrolador ou a sociedade que a conrrole, direra
ou indireramenre, formular oferra pLlica para adquirir a roralidade das aes em circulao no mercado,
por preo jusro, ao menos igual ao valor de avaliao da companhia, apurado com Lase nos crirerios,
adorados de forma isolada ou comLinada, de parrimnio lquido conrLil, de parrimnio lquido avaliado a
105
preo de mercado, de fluxo de caixa desconrado, de comparao por mlriplos, de corao das aes no
mercado de valores moLilirios, ou com Lase em ourro crirerio aceiro pela Comisso de Valores MoLilirios,
assegurada a reviso do valor da oferra, em conformidade com o disposro no arr. 4
o
-A. (Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
q 5
o
Terminado o prazo da oferra pLlica fixado na regulamenrao expedida pela Comisso de Valores
MoLilirios, se remanescerem em circulao menos de 5% (cinco por cenro) do roral das aes emiridas pela
companhia, a assemLleia-geral poder deliLerar o resgare dessas aes pelo valor da oferra de que rrara o q
4
o
, desde que deposire em esraLelecimenro Lancrio aurorizado pela Comisso de Valores MoLilirios,
disposio dos seus rirulares, o valor de resgare, no se aplicando, nesse caso, o disposro no q 6
o
do arr. 44.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 6
o
O acionisra conrrolador ou a sociedade conrroladora que adquirir aes da companhia aLerra soL
seu conrrole que elevem sua parricipao, direra ou indirera, em dererminada especie e classe de aes
porcenragem que, segundo normas gerais expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios, impea a
liquidez de mercado das aes remanescenres, ser oLrigado a fazer oferra pLlica, por preo dererminado
nos rermos do q 4
o
, para aquisio da roralidade das aes remanescenres no mercado. (Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
Arr. 4
o
-A. Na companhia aLerra, os rirulares de, no mnimo, 10% (dez por cenro) das aes em
circulao no mercado podero requerer aos adminisrradores da companhia que convoquem assemLleia
especial dos acionisras rirulares de aes em circulao no mercado, para deliLerar soLre a realizao de
nova avaliao pelo mesmo ou por ourro crirerio, para efeiro de dererminao do valor de avaliao da
companhia, referido no q 4
o
do arr. 4
o
. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1
o
O requerimenro dever ser apresenrado no prazo de 15 (quinze) dias da divulgao do valor da
oferra pLlica, devidamenre fundamenrado e acompanhado de elemenros de convico que demonsrrem a
falha ou impreciso no emprego da merodologia de clculo ou no crirerio de avaliao adorado, podendo os
acionisras referidos no capur convocar a assemLleia quando os adminisrradores no arenderem, no prazo de
8 (oiro) dias, ao pedido de convocao. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
Consideram-se aes em circulao no mercado rodas as aes do capiral da companhia aLerra
menos as de propriedade do acionisra conrrolador, de direrores, de conselheiros de adminisrrao e as em
resouraria. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3
o
Os acionisras que requererem a realizao de nova avaliao e aqueles que vorarem a seu favor
devero ressarcir a companhia pelos cusros incorridos, caso o novo valor seja inferior ou igual ao valor
inicial da oferra pLlica. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4
o
CaLer Comisso de Valores MoLilirios disciplinar o disposro no arr. 4
o
e nesre arrigo, e fixar
prazos para a eficcia desra reviso. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
CAFTULO II
Capiral Social
SEO I
Valor
Fixao no Esraruro e Moeda
106
Arr. 5- O esraruro da companhia fixar o valor do capiral social, expresso em moeda nacional.
Fargrafo nico. A expresso monerria do valor do capiral social realizado ser corrigida anualmenre
(arrigo 167).
Alrerao
Arr. 6- O capiral social somenre poder ser modificado com oLservncia dos preceiros desra Lei e do
esraruro social (arrigos 166 a 174).
SEO II
Formao
Dinheiro e Bens
Arr. 7- O capiral social poder ser formado com conrriLuies em dinheiro ou em qualquer especie de
Lens suscerveis de avaliao em dinheiro.
Avaliao
Arr. 8- A avaliao dos Lens ser feira por 3 (rres) periros ou por empresa especializada, nomeados em
assemLleia-geral dos suLscrirores, convocada pela imprensa e presidida por um dos fundadores, insralando-
se em primeira convocao com a presena desuLscrirores que represenrem merade, pelo menos, do capiral
social, e em segunda convocao com qualquer nmero.
q 1- Os periros ou a empresa avaliadora devero apresenrar laudo fundamenrado, com a indicao dos
crirerios de avaliao e dos elemenros de comparao adorados e insrrudo com os documenros relarivos aos
Lens avaliados, e esraro presenres assemLleia que conhecer do laudo, a fim de presrarem as informaes
que lhes forem soliciradas.
q 2- Se o suLscriror aceirar o valor aprovado pela assemLleia, os Lens incorporar-se-o ao parrimnio da
companhia, comperindo aos primeiros direrores cumprir as formalidades necessrias respecriva
rransmisso.
q 3- Se a assemLleia no aprovar a avaliao, ou o suLscriror no aceirar a avaliao aprovada, ficar
sem efeiro o projero de consriruio da companhia.
q 4- Os Lens no podero ser incorporados ao parrimnio da companhia por valor acima do que lhes
river dado o suLscriror.
q 5- Aplica-se assemLleia referida nesre arrigo o disposro nos qq 1- e 2- do arrigo 115.
q 6- Os avaliadores e o suLscriror respondero peranre a companhia, os acionisras e rerceiros, pelos
danos que lhes causarem por culpa ou dolo na avaliao dos Lens, sem prejuzo da responsaLilidade penal
em que renham incorrido, no caso de Lens em condomnio, a responsaLilidade dos suLscrirores e solidria.
Transferencia dos Bens
Arr. 9- Na falra de declarao expressa em conrrrio, os Lens rransferem-se companhia a rrulo de
propriedade.
ResponsaLilidade do SuLscriror
Arr. 10. A responsaLilidade civil dos suLscrirores ou acionisras que conrriLurem com Lens para a
formao do capiral social ser idenrica do vendedor.
Fargrafo nico. Quando a enrrada consisrir em crediro, o suLscriror ou acionisra responder pela
107
solvencia do devedor.
CAFTULO III
Aes
SEO I
Nmero e Valor Nominal
Fixao no Esraruro
Arr. 11. O esraruro fixar o nmero das aes em que se divide o capiral social e esraLelecer se as aes
rero, ou no, valor nominal.
q 1- Na companhia com aes sem valor nominal, o esraruro poder criar uma ou mais classes de aes
preferenciais com valor nominal.
q 2- O valor nominal ser o mesmo para rodas as aes da companhia.
q 3- O valor nominal das aes de companhia aLerra no poder ser inferior ao mnimo fixado pela
Comisso de Valores MoLilirios.
Alrerao
Arr. 12. O nmero e o valor nominal das aes somenre podero ser alrerados nos casos de modificao
do valor do capiral social ou da sua expresso monerria, de desdoLramenro ou grupamenro de aes, ou de
cancelamenro de aes aurorizado nesra Lei.
SEO II
Freo de Emisso
Aes com Valor Nominal
Arr. 13. E vedada a emisso de aes por preo inferior ao seu valor nominal.
q 1- A infrao do disposro nesre arrigo imporrar nulidade do aro ou operao e responsaLilidade dos
infrarores, sem prejuzo da ao penal que no caso couLer.
q 2- A conrriLuio do suLscriror que ulrrapassar o valor nominal consriruir reserva de capiral (arrigo
182, q 1-).
Aes sem Valor Nominal
Arr. 14. O preo de emisso das aes sem valor nominal ser fixado, na consriruio da companhia,
pelos fundadores, e no aumenro de capiral, pela assemLleia-geral ou pelo conselho de adminisrrao (arrigos
166 e 170, q 2-).
Fargrafo nico. O preo de emisso pode ser fixado com parre desrinada formao de reserva de
capiral, na emisso de aes preferenciais com prioridade no reemLolso do capiral, somenre a parcela que
ulrrapassar o valor de reemLolso poder rer essa desrinao.
SEO III
Especies e Classes
Especies
Arr. 15. As aes, conforme a narureza dos direiros ou vanragens que confiram a seus rirulares, so
108
ordinrias, preferenciais, ou de fruio.
q 1- As aes ordinrias da companhia fechada e as aes preferenciais da companhia aLerra e fechada
podero ser de uma ou mais classes.
q 2- O nmero de aes preferenciais sem direiro a voro ou sujeiras a resrries no exerccio desse
direiro, no pode ulrrapassar 2/3 (dois reros) do roral das aes emiridas.
q 2
o
O nmero de aes preferenciais sem direiro a voro, ou sujeiras a resrrio no exerccio desse
direiro, no pode ulrrapassar 50% (cinqenra por cenro) do roral das aes emiridas. (Redao dada pela Lei
n- 10.303, de 2001)
Aes Ordinrias
Arr. 16. As aes ordinrias de companhia fechada podero ser de classes diversas, em funo de:
I - forma ou conversiLilidade de uma forma em ourra,
II - conversiLilidade em aes preferenciais,
III - exigencia de nacionalidade Lrasileira do acionisra, ou
IV - direiro de voro em separado para o preenchimenro de dererminados cargos de rgos
adminisrrarivos.
I - conversiLilidade em aes preferenciais, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
II - exigencia de nacionalidade Lrasileira do acionisra, ou (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
III - direiro de voro em separado para o preenchimenro de dererminados cargos de rgos
adminisrrarivos. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Fargrafo nico. A alrerao do esraruro na parre em que regula a diversidade de classes, se no for
expressamenre previsra, e regulada, requerer a concordncia de rodos os rirulares das aes aringidas.
Aes Freferenciais
Arr. 17. As preferencias ou vanragens das aes preferenciais podem consisrir:
I - em prioridade na disrriLuio de dividendos,
II - em prioridade no reemLolso do capiral, com premio ou sem ele,
III - na acumulao das vanragens acima enumeradas.
Arr. 17. As preferencias ou vanragens das aes preferenciais: (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
I - consisrem, salvo no caso de aes com direiro a dividendos fixos ou mnimos, cumularivos ou no,
no direiro a dividendos no mnimo dez por cenro maiores do que os arriLudos s aes ordinrias, (Redao
dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
II - sem prejuzo do disposro no inciso anrerior e no que for com ele comparvel, podem consisrir:
(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
a) em prioridade na disrriLuio de dividendos, (Includa pela Lei n- 9.457, de 1997)
L) em prioridade no reemLolso do capiral, com premio ou sem ele, (Includa pela Lei n- 9.457, de 1997)
c) na acumulao das vanragens acima enumeradas. (Includa pela Lei n- 9.457, de 1997)
Arr. 17. As preferencias ou vanragens das aes preferenciais podem consisrir: (Redao dada pela Lei
n- 10.303, de 2001)
I - em prioridade na disrriLuio de dividendo, fixo ou mnimo,(Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
109
II - em prioridade no reemLolso do capiral, com premio ou sem ele, ou (Redao dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
III - na acumulao das preferencias e vanragens de que rraram os incisos I e II.(Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
q 1- Os dividendos, ainda que fixos ou cumularivos, no podero ser disrriLudos em prejuzo do capiral
social, salvo quando, em caso de liquidao da companhia, essa vanragem river sido expressamenre
assegurada.
q 2- Salvo disposio em conrrrio do esraruro, o dividendo priorirrio no e cumularivo, a ao com
dividendo fixo no parricipa dos lucros remanescenres e a ao com dividendo mnimo parricipa dos lucros
disrriLudos em igualdade de condies com as ordinrias, depois de a esras assegurado dividendo igual ao
mnimo.
q 3- O dividendo fixo ou mnimo e o premio de reemLolso esripulados em dererminada imporrncia
em moeda, ficaro sujeiros correo monerria anual, por ocasio da assemLleia-geral ordinria, aos
mesmos coeficienres adorados na correo do capiral social, desprezadas as fraes de cenravo.
q 4- O esraruro no pode excluir ou resrringir o direiro das aes preferenciais de parricipar dos
aumenros de capiral decorrenres de correo monerria (arrigo 167) e de capiralizao de reservas e lucros
(arrigo 169).
q 5- O esraruro pode conferir s aes preferenciais, com prioridade na disrriLuio de dividendo
cumularivo, o direiro de receLe-lo, no exerccio em que o lucro for insuficienre, conra das reservas de
capiral de que rrara o q 1- do arrigo 182.
q 6- O pagamenro de dividendo fixo ou mnimo s aes preferenciais no pode resulrar em que, da
incorporao do lucro remanescenre ao capiral social da companhia, a parricipao do acionisra residenre ou
domiciliado no exrerior nesse capiral, regisrrada no Banco Cenrral do Brasil, aumenre em proporo maior
do que a do acionisra residenre ou domiciliado no Brasil.
q 1
o
Independenremenre do direiro de receLer ou no o valor de reemLolso do capiral com premio ou
sem ele, as aes preferenciais sem direiro de voro ou com resrrio ao exerccio desre direiro, somenre
sero admiridas negociao no mercado de valores moLilirios se a elas for arriLuda pelo menos uma das
seguinres preferencias ou vanragens:(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - direiro de parricipar do dividendo a ser disrriLudo, correspondenre a, pelo menos, 25% (vinre e
cinco por cenro) do lucro lquido do exerccio, calculado na forma do arr. 202, de acordo com o seguinre
crirerio:(Includo dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
a) prioridade no receLimenro dos dividendos mencionados nesre inciso correspondenre a, no mnimo,
3% (rres por cenro) do valor do parrimnio lquido da ao, e (Includa dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
L) direiro de parricipar dos lucros disrriLudos em igualdade de condies com as ordinrias, depois de
a esras assegurado dividendo igual ao mnimo priorirrio esraLelecido em conformidade com a alnea a, ou
(Includa dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - direiro ao receLimenro de dividendo, por ao preferencial, pelo menos 10% (dez por cenro) maior
do que o arriLudo a cada ao ordinria, ou (Includo dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
III - direiro de serem includas na oferra pLlica de alienao de conrrole, nas condies previsras no
arr. 254-A, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das aes ordinrias. (Includo dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
110
q 2
o
Devero consrar do esraruro, com preciso e mincia, ourras preferencias ou vanragens que sejam
arriLudas aos acionisras sem direiro a voro, ou com voro resrriro, alem das previsras nesre arrigo.(Redao
dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3
o
Os dividendos, ainda que fixos ou cumularivos, no podero ser disrriLudos em prejuzo do
capiral social, salvo quando, em caso de liquidao da companhia, essa vanragem river sido expressamenre
assegurada.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4
o
Salvo disposio em conrrrio no esraruro, o dividendo priorirrio no e cumularivo, a ao com
dividendo fixo no parricipa dos lucros remanescenres e a ao com dividendo mnimo parricipa dos lucros
disrriLudos em igualdade de condies com as ordinrias, depois de a esras assegurado dividendo igual ao
mnimo.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 5
o
Salvo no caso de aes com dividendo fixo, o esraruro no pode excluir ou resrringir o direiro das
aes preferenciais de parricipar dos aumenros de capiral decorrenres da capiralizao de reservas ou lucros
(arr. 169).(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 6
o
O esraruro pode conferir s aes preferenciais com prioridade na disrriLuio de dividendo
cumularivo, o direiro de receLe-lo, no exerccio em que o lucro for insuficienre, conra das reservas de
capiral de que rrara o q 1
o
do arr. 182.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 7
o
Nas companhias oLjero de desesrarizao poder ser criada ao preferencial de classe especial, de
propriedade exclusiva do enre desesrarizanre, qual o esraruro social poder conferir os poderes que
especificar, inclusive o poder de vero s deliLeraes da assemLleia-geral nas marerias que especificar.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Vanragens Folricas
Arr. 18. O esraruro pode assegurar a uma ou mais classes de aes preferenciais o direiro de eleger, em
vorao em separado, um ou mais memLros dos rgos de adminisrrao.
Fargrafo nico. O esraruro pode suLordinar as alreraes esrarurrias que especificar aprovao, em
assemLleia especial, dos rirulares de uma ou mais classes de aes preferenciais.
Regulao no Esraruro
Arr. 19. O esraruro da companhia com aes preferenciais declarar as vanragens ou preferencias
arriLudas a cada classe dessas aes e as resrries a que ficaro sujeiras, e poder prever o resgare ou a
amorrizao, a converso de aes de uma classe em aes de ourra e em aes ordinrias, e desras em
preferenciais, fixando as respecrivas condies.
SEO IV
Forma
Arr. 20. As aes podem ser nominarivas, endossveis ou ao porrador.
Arr. 20. As aes devem ser nominarivas. (Redao dada pela Lei n- 8.021, de 1990)
Aes No-Inregralizadas
Arr. 21. Alem dos casos regulados em lei especial, as aes rero oLrigaroriamenre forma nominariva ou
endossvel are o inregral pagamenro do preo de emisso.
111
Dererminao no Esraruro
Arr. 22. O esraruro dererminar a forma das aes e a conversiLilidade de uma em ourra forma.
Fargrafo nico. As aes ordinrias da companhia aLerra e ao menos uma das classes de aes
ordinrias da companhia fechada, quando riverem a forma ao porrador, sero oLrigaroriamenre
conversveis, vonrade do acionisra, em nominarivas endossveis.
SEO V
Cerrificados
Emisso
Arr. 23. A emisso de cerrificado de ao somenre ser permirida depois de cumpridas as formalidades
necessrias ao funcionamenro legal da companhia.
q 1- A infrao do disposro nesre arrigo imporra nulidade do cerrificado e responsaLilidade dos
infrarores.
q 2- Os cerrificados das aes, cujas enrradas no consisrirem em dinheiro, s podero ser emiridos
depois de cumpridas as formalidades necessrias rransmisso de Lens, ou de realizados os crediros.
q 3- A companhia poder coLrar o cusro da suLsriruio dos cerrificados, quando pedida pelo acionisra.
Requisiros
Arr. 24. Os cerrificados das aes sero escriros em vernculo e conrero as seguinres declaraes:
I - denominao da companhia, sua sede e prazo de durao,
II - o valor do capiral social, a dara do aro que o river fixado, o nmero de aes em que se divide e o
valor nominal das aes, ou a declarao de que no rem valor nominal,
III - nas companhias com capiral aurorizado, o limire da aurorizao, em nmero de aes ou valor do
capiral social,
IV - o nmero de aes ordinrias e preferenciais das diversas classes, se houver, as vanragens ou
preferencias conferidas a cada classe e as limiraes ou resrries a que as aes esriverem sujeiras,
V - o nmero de ordem do cerrificado e da ao, e a especie e classe a que perrence,
VI - os direiros conferidos s parres Leneficirias, se houver,
VII - a epoca e o lugar da reunio da assemLleia-geral ordinria,
VIII - a dara da consriruio da companhia e do arquivamenro e puLlicao de seus aros consrirurivos,
IX - o nome do acionisra ou a clusula ao porrador,
X - a declarao de sua rransferiLilidade medianre endosso, se endossvel,
XI - o deLiro do acionisra e a epoca e lugar de seu pagamenro, se a ao no esriver inregralizada,
IX - o nome do acionisra, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
X - o deLiro do acionisra e a epoca e o lugar de seu pagamenro, se a ao no esriver inregralizada,
(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
XI - a dara da emisso do cerrificado e as assinaruras de dois direrores, ou do agenre emissor de
cerrificados (arr. 27). (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
112
q 1- A omisso de qualquer dessas declaraes d ao acionisra direiro indenizao por perdas e danos
conrra a companhia e os direrores na gesro dos quais os cerrificados renham sido emiridos.
q 2- Os cerrificados de aes de companhias aLerras podem ser assinados por 2 (dois) mandarrios com
poderes especiais, cujas procuraes, junramenre com o exemplar das assinaruras, renham sido previamenre
deposiradas na Lolsa de valores em que a companhia river as aes negociadas, ou aurenricadas com
chancela mecnica, oLservadas as normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios.
q 2
o
Os cerrificados de aes emiridas por companhias aLerras podem ser assinados por dois
mandarrios com poderes especiais, ou aurenricados por chancela mecnica, oLservadas as normas
expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
Trulos Mlriplos e Caurelas
Arr. 25. A companhia poder, sarisfeiros os requisiros do arrigo 24, emirir cerrificados de mlriplos de
aes e, provisoriamenre, caurelas que as represenram.
Fargrafo nico. Os rrulos mlriplos das companhias aLerras oLedecero padronizao de nmero de
aes fixada pela Comisso de Valores MoLilirios.
Cupes
Arr. 26. Aos cerrificados das aes ao porrador podem ser anexados cupes relarivos a dividendos ou
ourros direiros.
Fargrafo nico. Os cupes conrero a denominao da companhia, a indicao do lugar da sede, o
nmero de ordem do cerrificado, a classe da ao e o nmero de ordem do cupo.
Agenre Emissor de Cerrificados
Arr. 27. A companhia pode conrrarar a escrirurao e a guarda dos livros de regisrro e rransferencia de
aes e a emisso dos cerrificados com insriruio financeira aurorizada pela Comisso de Valores
MoLilirios a manrer esse servio.
q 1- Conrrarado o servio, somenre o agenre emissor poder praricar os aros relarivos aos regisrros e
emirir cerrificados.
q 2- O nome do agenre emissor consrar das puLlicaes e oferras pLlicas de valores moLilirios feiras
pela companhia.
q 3- Os cerrificados de aes emiridos pelo agenre emissor da companhia devero ser numerados
seguidamenre, mas a numerao das aes ser faculrariva.
SEO VI
Fropriedade e Circulao
IndivisiLilidade
Arr. 28. A ao e indivisvel em relao companhia.
Fargrafo nico. Quando a ao perrencer a mais de uma pessoa, os direiros por ela conferidos sero
exercidos pelo represenranre do condomnio.
NegociaLilidade
Arr. 29. As aes da companhia aLerra somenre podero ser negociadas depois de realizados 30%
113
(rrinra por cenro) do preo de emisso.
Fargrafo nico. A infrao do disposro nesre arrigo imporra na nulidade do aro.
Negociao com as Frprias Aes
Arr. 30. A companhia no poder negociar com as prprias aes.
q 1- Nessa proiLio no se compreendem:
a) as operaes de resgare, reemLolso ou amorrizao previsras em lei,
L) a aquisio, para permanencia em resouraria ou cancelamenro, desde que are o valor do saldo de
lucros ou reservas, excero a legal, e sem diminuio do capiral social, ou por doao,
c) a alienao das aes adquiridas nos rermos da alnea L e manridas em resouraria,
d) a compra quando, resolvida a reduo do capiral medianre resriruio, em dinheiro, de parre do
valor das aes, o preo desras em Lolsa for inferior ou igual imporrncia que deve ser resriruda.
q 2- A aquisio das prprias aes pela companhia aLerra oLedecer, soL pena de nulidade, s normas
expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios, que poder suLordin-la previa aurorizao em cada
caso.
q 3- A companhia no poder receLer em garanria as prprias aes, salvo para assegurar a gesro dos
seus adminisrradores.
q 4- As aes adquiridas nos rermos da alnea L do q 1-, enquanro manridas em resouraria, no rero
direiro a dividendo nem a voro.
q 5- No caso da alnea d do q 1-, as aes adquiridas sero reriradas definirivamenre de circulao.
Aes Nominarivas
Arr. 31. A propriedade das aes nominarivas presume-se pela inscrio do nome do acionisra no livro
de 'Regisrro das Aes Nominarivas'.
Arr. 31. A propriedade das aes nominarivas presume-se pela inscrio do nome do acionisra no livro
de 'Regisrro de Aes Nominarivas' ou pelo exrraro que seja fornecido pela insriruio cusrodianre, na
qualidade de proprierria fiduciria das aes.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1- A rransferencia das aes nominarivas opera-se por rermo lavrado no livro de 'Transferencia de
Aes Nominarivas', darado e assinado pelo cedenre e pelo cessionrio, ou seus legrimos represenranres.
q 2- A rransferencia das aes nominarivas em virrude de rransmisso por sucesso universal ou legado,
de arremarao, adjudicao ou ourro aro judicial, ou por qualquer ourro rrulo, somenre se far medianre
averLao no livro de 'Regisrro de Aes Nominarivas', visra de documenro hLil, que ficar em poder da
companhia.
q 3- Na rransferencia das aes nominarivas adquiridas em Lolsa de valores, o cessionrio ser
represenrado, independenremenre de insrrumenro de procurao, pela sociedade correrora, ou pela caixa de
liquidao da Lolsa de valores.
Aes Endossveis
Arr. 32. A propriedade das aes endossveis presume-se pela posse do rrulo com Lase em serie regular
de endossos, mas o exerccio de direiros peranre a companhia requer a averLao do nome do acionisra no
livro 'Regisrro de Aes Endossveis' e no cerrificado (q 2-).(Revogado pela Lei n- 8.021, de 1990)
114
q 1- A rransferencia das aes endossveis opera-se:(Revogado pela Lei n- 8.021, de 1990)
a) no caso de ao inregralizada, medianre endosso no cerrificado, em prero ou em Lranco, darado e
assinado pelo proprierrio da ao ou por mandarrio especial,
L) no caso de ao no-inregralizada, medianre endosso em prero e assinarura do endossarrio no
cerrificado,(Revogado pela Lei n- 8.021, de 1990)
c) independenremenre de endosso, pela averLao, eferuada pela companhia, do nome do adquirenre
no livro de regisrro e no cerrificado, ou pela emisso de novo cerrificado em nome do adquirenre.(Revogado
pela Lei n- 8.021, de 1990)
q 2- A rransferencia medianre endosso no rer eficcia peranre a companhia enquanro no for
averLada no livro de regisrro e no prprio cerrificado, mas o endossarrio que demonsrrar ser possuidor do
rrulo com Lase em serie regular de endossos rem direiro de oLrer a averLao da rransferencia, ou a emisso
de novo cerrificado em seu nome.(Revogado pela Lei n- 8.021, de 1990)
q 3- Nos casos da alnea c do q 1-, o adquirenre que pedir averLao da rransferencia ou a emisso de
novo cerrificado em seu nome dever apresenrar companhia o cerrificado da ao e o insrrumenro de
aquisio, que ela arquivar.(Revogado pela Lei n- 8.021, de 1990)
q 4- Fresume-se aurenrica a assinarura do endossanre se aresrada por oficial pLlico, sociedade
correrora de valores, esraLelecimenro Lancrio ou pela prpria companhia.(Revogado pela Lei n- 8.021, de
1990)
q 5- Aplicam-se, no que couLer, ao endosso da ao, as normas que regulam o endosso de rrulos
camLirios. (Revogado pela Lei n- 8.021, de 1990)
Aes ao Forrador
Arr. 33. O derenror presume-se proprierrio das aes ao porrador. (Revogado pela Lei n- 8.021, de
1990)
Fargrafo nico. A rransferencia das aes ao porrador opera-se por rradio. (Revogado pela Lei n-
8.021, de 1990)
Aes Escrirurais
Arr. 34. O esraruro da companhia pode aurorizar ou esraLelecer que rodas as aes da companhia, ou
uma ou mais classes delas, sejam manridas em conras de depsiro, em nome de seus rirulares, na insriruio
que designar, sem emisso de cerrificados.
q 1- No caso de alrerao esrarurria, a converso em ao escrirural depende da apresenrao e do
cancelamenro do respecrivo cerrificado em circulao.
q 2- Somenre as insriruies financeiras aurorizadas pela Comisso de Valores MoLilirios podem
manrer servios de aes escrirurais.
q 3- A companhia responde pelas perdas e danos causados aos inreressados por erros ou irregularidades
no servio de aes escrirurais, sem prejuzo do evenrual direiro de regresso conrra a insriruio deposirria.
Arr. 35. A propriedade da ao escrirural presume-se pelo regisrro na conra de depsiro das aes,
aLerra em nome do acionisra nos livros da insriruio deposirria.
q 1- A rransferencia da ao escrirural opera-se pelo lanamenro eferuado pela insriruio deposirria
em seus livros, a deLiro da conra de aes do alienanre e a crediro da conra de aes do adquirenre, visra
de ordem escrira do alienanre, ou de aurorizao ou ordem judicial, em documenro hLil que ficar em
poder da insriruio.
q 2- A insriruio deposirria fornecer ao acionisra exrraro da conra de depsiro das aes escrirurais,
115
sempre que solicirado, ao rermino de rodo mes em que for movimenrada e, ainda que no haja
movimenrao, ao menos uma vez por ano.
q 3- O esraruro pode aurorizar a insriruio deposirria a coLrar do acionisra o cusro do servio de
rransferencia da propriedade das aes escrirurais, oLservados os limires mximos fixados pela Comisso de
Valores MoLilirios.
Limiraes Circulao
Arr. 36. O esraruro da companhia fechada pode impor limiraes circulao das aes nominarivas,
conranro que regule minuciosamenre rais limiraes e no impea a negociao, nem sujeire o acionisra ao
arLrrio dos rgos de adminisrrao da companhia ou da maioria dos acionisras.
Fargrafo nico. A limirao circulao criada por alrerao esrarurria somenre se aplicar s aes
cujos rirulares com ela expressamenre concordarem, medianre pedido de averLao no livro de 'Regisrro de
Aes Nominarivas'.
Suspenso dos Servios de Cerrificados
Arr. 37. A companhia aLerra pode, medianre comunicao s Lolsas de valores em que suas aes forem
negociadas e puLlicao de anncio, suspender, por perodos que no ulrrapassem, cada um, 15 (quinze)
dias, nem o roral de 90 (novenra) dias duranre o ano, os servios de rransferencia, converso e
desdoLramenro de cerrificados.
Fargrafo nico. O disposro nesre arrigo no prejudicar o regisrro da rransferencia das aes
negociadas em Lolsa anreriormenre ao incio do perodo de suspenso.
Ferda ou Exrravio
Arr. 38. O rirular de cerrificado perdido ou exrraviado de ao ao porrador ou endossvel poder,
jusrificando a propriedade e a perda ou exrravio, promover, na forma da lei processual, o procedimenro de
anulao e suLsriruio para oLrer a expedio de novo cerrificado.
q 1- Somenre ser admirida a anulao e suLsriruio de cerrificado ao porrador ou endossado em
Lranco visra da prova, produzida pelo rirular, da desrruio ou inurilizao do cerrificado a ser suLsrirudo.
q 2- Are que o cerrificado seja recuperado ou suLsrirudo, as rransferencias podero ser averLadas soL
condio, caLendo companhia exigir do rirular, para sarisfazer dividendo e demais direiros, garanria
idnea de sua evenrual resriruio.
SEO VII
Consriruio de Direiros Reais e Ourros nus
Fenhor
Arr. 39. O penhor ou cauo de aes se consrirui:
I - se nominarivas, pela averLao do respecrivo insrrumenro no livro de 'Regisrro de Aes
Nominarivas',
II - se endossveis, medianre endosso pignorarcio que, a pedido do credor endossarrio ou do
proprierrio da ao, a companhia averLar no livro de 'Regisrro de Aes Endossveis',
III - se ao porrador, pela rradio.
Arr. 39. O penhor ou cauo de aes se consrirui pela averLao do respecrivo insrrumenro no livro de
Regisrro de Aes Nominarivas. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
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q 1- O penhor da ao escrirural se consrirui pela averLao do respecrivo insrrumenro nos livros da
insriruio financeira, a qual ser anorada no exrraro da conra de depsiro fornecido ao acionisra.
q 2- Em qualquer caso, a companhia, ou a insriruio financeira, rem o direiro de exigir, para seu
arquivo, um exemplar do insrrumenro de penhor.
Ourros Direiros e nus
Arr. 40. O usufruro, o fideicomisso, a alienao fiduciria em garanria e quaisquer clusulas ou nus
que gravarem a ao devero ser averLados:
I - se nominariva, no livro de 'Regisrro de Aes Nominarivas',
II - se endossvel, no livro de 'Regisrro de Aes Endossveis' e no cerrificado da ao,
III - se escrirural, nos livros da insriruio financeira, que os anorar no exrraro da conra de depsiro
fornecido ao acionisra.
II - se escrirural, nos livros da insriruio financeira, que os anorar no exrraro da conra de depsiro
fornecida ao acionisra. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Fargrafo nico. Medianre averLao nos rermos desre arrigo, a promessa de venda da ao e o direiro
de preferencia sua aquisio so oponveis a rerceiros.
SEO VIII
Cusrdia de Aes Fungveis
Arr. 41. A insriruio financeira aurorizada pela Comisso de Valores MoLilirios a presrar servios de
cusrdia de aes fungveis pode conrrarar cusrdia em que as aes de cada especie, classe e companhia
sejam receLidas em depsiro como valores fungveis.
Fargrafo nico. A insriruio no pode dispor das aes e fica oLrigada a devolver ao deposiranre a
quanridade de aes receLidas, com as modificaes resulranres de alreraes no capiral social ou no nmero
de aes da companhia emissora, independenremenre do nmero de ordem das aes ou dos cerrificados
receLidos em depsiro.
Arr. 41. A insriruio aurorizada pela Comisso de Valores MoLilirios a presrar servios de cusrdia de
aes fungveis pode conrrarar cusrdia em que as aes de cada especie e classe da companhia sejam
receLidas em depsiro como valores fungveis, adquirindo a insriruio deposirria a propriedade fiduciria
das aes.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1
o
A insriruio deposirria no pode dispor das aes e fica oLrigada a devolver ao deposiranre a
quanridade de aes receLidas, com as modificaes resulranres de alreraes no capiral social ou no nmero
de aes da companhia emissora, independenremenre do nmero de ordem das aes ou dos cerrificados
receLidos em depsiro. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
Aplica-se o disposro nesre arrigo, no que couLer, aos demais valores moLilirios.(Includo pela Lei
n- 10.303, de 2001)
q 3
o
A insriruio deposirria ficar oLrigada a comunicar companhia emissora:(Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
I - imediaramenre, o nome do proprierrio eferivo quando houver qualquer evenro socierrio que exija
a sua idenrificao, e (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - no prazo de are 10 (dez) dias, a conrrarao da cusrdia e a criao de nus ou gravames soLre as
117
aes.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4
o
A propriedade das aes em cusrdia fungvel ser provada pelo conrraro firmado enrre o
proprierrio das aes e a insriruio deposirria.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 5
o
A insriruio rem as oLrigaes de deposirria e responde peranre o acionisra e rerceiros pelo
descumprimenro de suas oLrigaes.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Represenrao e ResponsaLilidade
Arr. 42. A insriruio financeira represenra, peranre a companhia, os rirulares das aes receLidas em
cusrdia nos rermos do arrigo 41, para receLer dividendos e aes Lonificadas e exercer direiro de
preferencia para suLscrio de aes.
q 1- Sempre que houver disrriLuio de dividendos ou Lonificao de aes e, em qualquer caso, ao
menos uma vez por ano, a insriruio financeira fornecer companhia a lisra dos deposiranres de aes
nominarivas e endossveis receLidas nos rermos desre arrigo, assim como a quanridade das aes de cada
um.
q 1- Sempre que houver disrriLuio de dividendos ou Lonificao de aes e, em qualquer caso, ao
menos uma vez por ano, a insriruio financeira fornecer companhia a lisra dos deposiranres de aes
receLidas nos rermos desre arrigo, assim como a quanridade de aes de cada um. (Redao dada pela Lei n-
9.457, de 1997)
q 2- O deposiranre pode, a qualquer rempo, exringuir a cusrdia e pedir a devoluo dos cerrificados de
suas aes.
q 3- A companhia no responde peranre o acionisra nem rerceiros pelos aros da insriruio deposirria
das aes.
SEO IX
Cerrificado de Depsiro de Aes
Arr. 43. A insriruio financeira aurorizada a funcionar como agenre emissor de cerrificados (arrigo 27)
poder emirir rrulo represenrarivo das aes endossveis ou ao porrador que receLer em depsiro, do qual
consraro:
Arr. 43. A insriruio financeira aurorizada a funcionar como agenre emissor de cerrificados (arr. 27)
pode emirir rrulo represenrarivo das aes que receLer em depsiro, do qual consraro: (Redao dada pela
Lei n- 9.457, de 1997)
I - o local e a dara da emisso,
II - o nome da insriruio emirenre e as assinaruras de seus represenranres,
III - a denominao 'Cerrificado de Depsiro de Aes',
IV - a especificao das aes deposiradas,
V - a declarao de que as aes deposiradas, seus rendimenros e o valor receLido nos casos de resgare
ou amorrizao somenre sero enrregues ao rirular do cerrificado de depsiro, conrra apresenrao desre,
VI - o nome e a qualificao do deposiranre,
VII - o preo do depsiro coLrado pelo Lanco, se devido na enrrega das aes deposiradas,
118
VIII - o lugar da enrrega do oLjero do depsiro.
q 1- A insriruio financeira responde pela origem e aurenricidade dos cerrificados das aes
deposiradas.
q 2- Emirido o cerrificado de depsiro, as aes deposiradas, seus rendimenros, o valor de resgare ou de
amorrizao no podero ser oLjero de penhora, arresro, seqesrro, Lusca ou apreenso, ou qualquer ourro
emLarao que impea sua enrrega ao rirular do cerrificado, mas esre poder ser oLjero de penhora ou de
qualquer medida caurelar por oLrigao do seu rirular.
q 3- O cerrificado de depsiro de aes poder ser rransferido medianre endosso em prero ou em
Lranco, assinado pelo seu rirular, ou por mandarrio com poderes especiais.
q 3- Os cerrificados de depsiro de aes sero nominarivos, podendo ser manridos soL o sisrema
escrirural. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 4- Os cerrificados de depsiro de aes podero, a pedido do seu rirular, e por sua conra, ser
desdoLrados ou grupados.
q 5- Aplicam-se ao endosso do cerrificado, no que couLer, as normas que regulam o endosso de rrulos
camLirios.
SEO X
Resgare, Amorrizao e ReemLolso
Resgare e Amorrizao
Arr. 44. O esraruro ou a assemLleia-geral exrraordinria pode aurorizar a aplicao de lucros ou
reservas no resgare ou na amorrizao de aes, dererminando as condies e o modo de proceder-se
operao.
q 1- O resgare consisre no pagamenro do valor das aes para rerir-las definirivamenre de circulao,
com reduo ou no do capiral social, manrido o mesmo capiral, ser arriLudo, quando for o caso, novo
valor nominal s aes remanescenres.
q 2- A amorrizao consisre na disrriLuio aos acionisras, a rrulo de anrecipao e sem reduo do
capiral social, de quanrias que lhes poderiam rocar em caso de liquidao da companhia.
q 3- A amorrizao pode ser inregral ou parcial e aLranger rodas as classes de aes ou s uma delas.
q 4- O resgare e a amorrizao que no aLrangerem a roralidade das aes de uma mesma classe sero
feiros medianre sorreio, sorreadas aes cusrodiadas nos rermos do arrigo 41, a insriruio financeira
especificar, medianre rareio, as resgaradas ou amorrizadas, se ourra forma no esriver previsra no conrraro
de cusrdia.
q 5- As aes inregralmenre amorrizadas podero ser suLsrirudas por aes de fruio, com as
resrries fixadas pelo esraruro ou pela assemLleia-geral que deliLerar a amorrizao, em qualquer caso,
ocorrendo liquidao da companhia, as aes amorrizadas s concorrero ao acervo lquido depois de
assegurado s aes no a amorrizadas valor igual ao da amorrizao, corrigido monerariamenre.
q 6
o
Salvo disposio em conrrrio do esraruro social, o resgare de aes de uma ou mais classes s ser
eferuado se, em assemLleia especial convocada para deliLerar essa mareria especfica, for aprovado por
acionisras que represenrem, no mnimo, a merade das aes da(s) classe(s) aringida(s).(Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
119
ReemLolso
Arr. 45. O reemLolso e a operao pela qual, nos casos previsros em lei, a companhia paga aos
acionisras dissidenres de deliLerao da assemLleia-geral o valor de suas aes.
q 1- O esraruro poder esraLelecer normas para dererminao do valor de reemLolso, que em qualquer
caso, no ser inferior ao valor de parrimnio lquido das aes, de acordo com o lrimo Lalano aprovado
pela assemLleia-geral.
q 1- O esraruro pode esraLelecer normas para a dererminao do valor de reemLolso, que, enrreranro,
somenre poder ser inferior ao valor de parrimnio lquido consranre do lrimo Lalano aprovado pela
assemLleia-geral, oLservado o disposro no q 2-, se esripulado com Lase no valor econmico da companhia, a
ser apurado em avaliao (qq 3- e 4-). (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- Se a deliLerao da assemLleia-geral ocorrer mais de 60 (sessenra) dias depois da dara do lrimo
Lalano aprovado, ser faculrado ao acionisra dissidenre pedir, junramenre com o reemLolso, levanramenro
de Lalano especial em dara que arenda quele prazo.
Nesse caso, a companhia pagar imediaramenre 80% (oirenra por cenro) do valor de reemLolso
calculado com Lase no lrimo Lalano e, levanrado o Lalano especial, pagar o saldo no prazo de 120
(cenro e vinre), dias a conrar da dara da deliLerao da assemLleia-geral.
q 3- O valor de reemLolso poder ser pago conra de lucros ou reservas, excero a legal, e nesse caso as
aes reemLolsadas ficaro em resouraria.
q 4- Se, no prazo de 120 (cenro e vinre) dias a conrar da puLlicao da ara da assemLleia, no forem
suLsrirudos os acionisras cujas aes renham sido reemLolsadas conra do capiral social, esre considerar-se-
reduzido no monranre correspondenre, cumprindo aos rgos da adminisrrao convocar a assemLleia-
geral, denrro de 5 (cinco) dias, para romar conhecimenro daquela reduo.
q 5- Se soLrevier a falencia da sociedade, os acionisras dissidenres, credores pelo reemLolso de suas
aes, sero classificados como quirografrios em quadro separado, e os rareios que lhes couLerem sero
impurados no pagamenro dos crediros consrirudos anreriormenre dara da puLlicao da ara da assemLleia.
As quanrias assim arriLudas aos crediros mais anrigos no se deduziro dos crediros dos ex-acionisras, que
suLsisriro inregralmenre para serem sarisfeiros pelos Lens da massa, depois de pagos os primeiros.
q 6- Se, quando ocorrer a falencia, j se houver eferuado, conra do capiral social, o reemLolso dos ex-
acionisras, esres no riverem sido suLsrirudos, e a massa no Lasrar para o pagamenro dos crediros mais
anrigos, caLer ao revocarria para resriruio do reemLolso pago com reduo do capiral social, are a
concorrencia do que remanescer dessa parre do passivo. A resriruio ser havida, na mesma proporo, de
rodos os acionisras cujas aes renham sido reemLolsadas.
q 3- Se o esraruro dererminar a avaliao da ao para efeiro de reemLolso, o valor ser o dererminado
por rres periros ou empresa especializada, medianre laudo que sarisfaa os requisiros do q 1- do arr. 8- e com
a responsaLilidade previsra no q 6- do mesmo arrigo. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 4- Os periros ou empresa especializada sero indicados em lisra sexrupla ou rrplice, respecrivamenre,
pelo Conselho de Adminisrrao ou, se no houver, pela direroria, e escolhidos pela AssemLleia-geral em
deliLerao romada por maioria aLsolura de voros, no se compurando os voros em Lranco, caLendo a cada
ao, independenremenre de sua especie ou classe, o direiro a um voro. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de
1997)
q 5- O valor de reemLolso poder ser pago conra de lucros ou reservas, excero a legal, e nesse caso as
aes reemLolsadas ficaro em resouraria. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
120
q 6- Se, no prazo de cenro e vinre dias, a conrar da puLlicao da ara da assemLleia, no forem
suLsrirudos os acionisras cujas aes renham sido reemLolsadas conra do capiral social, esre considerar-se-
reduzido no monranre correspondenre, cumprindo aos rgos da adminisrrao convocar a assemLleia-
geral, denrro de cinco dias, para romar conhecimenro daquela reduo. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de
1997)
q 7- Se soLrevier a falencia da sociedade, os acionisras dissidenres, credores pelo reemLolso de suas
aes, sero classificados como quirografrios em quadro separado, e os rareios que lhes couLerem sero
impurados no pagamenro dos crediros consrirudos anreriormenre dara da puLlicao da ara da assemLleia.
As quanrias assim arriLudas aos crediros mais anrigos no se deduziro dos crediros dos ex-acionisras, que
suLsisriro inregralmenre para serem sarisfeiros pelos Lens da massa, depois de pagos os primeiros. (Includo
pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 8- Se, quando ocorrer a falencia, j se houver eferuado, conra do capiral social, o reemLolso dos ex-
acionisras, esres no riverem sido suLsrirudos, e a massa no Lasrar para o pagamenro dos crediros mais
anrigos, caLer ao revocarria para resriruio do reemLolso pago com reduo do capiral social, are a
concorrencia do que remanescer dessa parre do passivo. A resriruio ser havida, na mesma proporo, de
rodos os acionisras cujas aes renham sido reemLolsadas. (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
CAFTULO IV
Farres Beneficirias
Caracrersricas
Arr. 46. A companhia pode criar, a qualquer rempo, rrulos negociveis, sem valor nominal e esrranhos
ao capiral social, denominados 'parres Leneficirias'.
q 1- As parres Leneficirias conferiro aos seus rirulares direiro de crediro evenrual conrra a
companhia, consisrenre na parricipao nos lucros anuais (arrigo 190).
q 2- A parricipao arriLuda s parres Leneficirias, inclusive para formao de reserva para resgare, se
houver, no ulrrapassar 0,1 (um decimo) dos lucros.
q 3- E vedado conferir s parres Leneficirias qualquer direiro privarivo de acionisra, salvo o de
fiscalizar, nos rermos desra Lei, os aros dos adminisrradores.
q 4- E proiLida a criao de mais de uma classe ou serie de parres Leneficirias.
Emisso
Arr. 47. As parres Leneficirias podero ser alienadas pela companhia, nas condies dererminadas pelo
esraruro ou pela assemLleia-geral, ou arriLudas a fundadores, acionisras ou rerceiros, como remunerao de
servios presrados companhia.
Fargrafo nico. A companhia aLerra somenre poder criar parres Leneficirias para alienao onerosa,
ou para arriLuio graruira a sociedades ou fundaes Leneficenres de seus empregados.
Fargrafo nico. E vedado s companhias aLerras emirir parres Leneficirias.(Redao dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
Resgare e Converso
Arr. 48. O esraruro fixar o prazo de durao das parres Leneficirias e, sempre que esripular resgare,
dever criar reserva especial para esse fim.
121
q 1- O prazo de durao das parres Leneficirias arriLudas graruiramenre, salvo as desrinadas a
sociedades ou fundaes Leneficenres dos empregados da companhia, no poder ulrrapassar 10 (dez) anos.
q 2- O esraruro poder prever a converso das parres Leneficirias em aes, medianre capiralizao de
reserva criada para esse fim.
q 3- No caso de liquidao da companhia, solvido o passivo exigvel, os rirulares das parres Leneficirias
rero direiro de preferencia soLre o que resrar do arivo are a imporrncia da reserva para resgare ou
converso.
Cerrificados
Arr. 49. Os cerrificados das parres Leneficirias conrero:
I - a denominao 'parre Leneficiria',
II - a denominao da companhia, sua sede e prazo de durao,
III - o valor do capiral social, a dara do aro que o fixou e o nmero de aes em que se divide,
IV - o nmero de parres Leneficirias criadas pela companhia e o respecrivo nmero de ordem,
V - os direiros que lhes sero arriLudos pelo esraruro, o prazo de durao e as condies de resgare, se
houver,
VI - a dara da consriruio da companhia e do arquivamenro e puLlicao dos seus aros consrirurivos,
VII - o nome do Leneficirio ou a clusula ao porrador,
VIII - a declarao de sua rransferiLilidade por endosso, se endossvel,
VII - o nome do Leneficirio, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VIII - a dara da emisso do cerrificado e as assinaruras de dois direrores. (Redao dada pela Lei n-
9.457, de 1997)
Forma, Fropriedade, Circulao e nus
Arr. 50. As parres Leneficirias podem ser nominarivas, endossveis e ao porrador, e a elas se aplica, no
que couLer, o disposro nas Sees V a VII do Caprulo III.
q 1- As parres Leneficirias nominarivas e endossveis sero regisrradas em livros prprios, manridos
pela companhia.
Arr. 50. As parres Leneficirias sero nominarivas e a elas se aplica, no que couLer, o disposro nas
sees V a VII do Caprulo III. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- As parres Leneficirias sero regisrradas em livros prprios, manridos pela companhia. (Redao
dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- As parres Leneficirias podem ser oLjero de depsiro com emisso de cerrificado, nos rermos do
arrigo 43.
Modificao dos Direiros
Arr. 51. A reforma do esraruro que modificar ou reduzir as vanragens conferidas s parres Leneficirias
s rer eficcia quando aprovada pela merade, no mnimo, dos seus rirulares, reunidos em assemLleia-geral
especial.
q 1- A assemLleia ser convocada, arraves da imprensa, de acordo com as exigencias para convocao
122
das assemLleias de acionisras, com 1 (um) mes de anrecedencia, no mnimo. Se, aps 2 (duas) convocaes,
deixar de insralar-se por falra de nmero, somenre 6 (seis) meses depois ourra poder ser convocada.
q 2- Cada parre Leneficiria d direiro a 1 (um) voro, no podendo a companhia vorar com os rrulos
que possuir em resouraria.
q 3- A emisso de parres Leneficirias poder ser feira com a nomeao de agenre fiducirio dos seus
rirulares, oLservado, no que couLer, o disposro nos arrigos 66 a 71.
CAFTULO V
DeLenrures
Caracrersricas
Arr. 52. A companhia poder emirir deLenrures que conferiro aos seus rirulares direiro de crediro
conrra ela, nas condies consranres da escrirura de emisso e do cerrificado.
Arr. 52. A companhia poder emirir deLenrures que conferiro aos seus rirulares direiro de crediro
conrra ela, nas condies consranres da escrirura de emisso e, se houver, do cerrificado.(Redao dada pela
Lei n- 10.303, de 2001)
SEO I
Direiro dos DeLenrurisras
Emisses e Series
Arr. 53. A companhia poder eferuar mais de uma emisso de deLenrures, e cada emisso pode ser
dividida em series.
Fargrafo nico. As deLenrures da mesma serie rero igual valor nominal e conferiro a seus rirulares
os mesmos direiros.
Valor Nominal
Arr. 54. A deLenrure rer valor nominal expresso em moeda nacional, salvo nos casos de oLrigao
que, nos rermos da legislao em vigor, possa rer o pagamenro esripulado em moeda esrrangeira.
Fargrafo nico. A deLenrure poder conrer clusula de correo monerria, aos mesmos coeficienres
fixados para a correo dos rrulos da dvida pLlica, ou com Lase na variao de raxa camLial.
q 1
o
A deLenrure poder conrer clusula de correo monerria, com Lase nos coeficienres fixados para
correo de rrulos da dvida pLlica, na variao da raxa camLial ou em ourros referenciais no
expressamenre vedados em lei. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
A escrirura de deLenrure poder assegurar ao deLenrurisra a opo de escolher receLer o
pagamenro do principal e acessrios, quando do vencimenro, amorrizao ou resgare, em moeda ou em Lens
avaliados nos rermos do arr. 8
o
. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Vencimenro, Amorrizao e Resgare
Arr. 55. A epoca do vencimenro da deLenrure dever consrar da escrirura de emisso e do cerrificado,
podendo a companhia esripular amorrizaes parciais de cada serie, criar fundos de amorrizao e reservar-
se o direiro de resgare anrecipado, parcial ou roral, dos rrulos da mesma serie.
q 1- A amorrizao de deLenrures da mesma serie que no renham vencimenros anuais disrinros, assim
123
como o resgare parcial, devero ser feiros medianre sorreio ou, se as deLenrures esriverem coradas por preo
inferior ao valor nominal, por compra em Lolsa.
q 2- E faculrado companhia adquirir deLenrures de sua emisso, desde que por valor igual ou inferior
ao nominal, devendo o faro consrar do relarrio da adminisrrao e das demonsrraes financeiras.
q 3- A companhia poder emirir deLenrures cujo vencimenro somenre ocorra nos casos de
inadimplemenro da oLrigao de pagar juros e dissoluo da companhia, ou de ourras condies previsras
no rrulo.
Juros e Ourros Direiros
Arr. 56. A deLenrure poder assegurar ao seu rirular juros, fixos ou variveis, parricipao no lucro da
companhia e premio de reemLolso.
ConversiLilidade em Aes
Arr. 57. A deLenrure poder ser conversvel em aes nas condies consranres da escrirura de emisso,
que especificar:
I - as Lases da converso, seja em nmero de aes em que poder ser converrida cada deLenrure, seja
como relao enrre o valor nominal da deLenrure e o preo de emisso das aes,
II - a especie e a classe das aes em que poder ser converrida,
III - o prazo ou epoca para o exerccio do direiro converso,
IV - as demais condies a que a converso acaso fique sujeira.
q 1- Os acionisras rero direiro de preferencia para suLscrever a emisso de deLenrures com clusula de
conversiLilidade em aes, oLservado o disposro nos arrigos 171 e 172.
q 2- Enquanro puder ser exercido o direiro converso, depender de previa aprovao dos
deLenrurisras, em assemLleia especial, ou de seu agenre fiducirio, a alrerao do esraruro para:
a) mudar o oLjero da companhia,
L) criar aes preferenciais ou modificar as vanragens das exisrenres, em prejuzo das aes em que so
conversveis as deLenrures.
SEO II
Especies
Arr. 58. A deLenrure poder, conforme dispuser a escrirura de emisso, rer garanria real ou garanria
fluruanre, no gozar de preferencia ou ser suLordinada aos demais credores da companhia.
q 1- A garanria fluruanre assegura deLenrure privilegio geral soLre o arivo da companhia, mas no
impede a negociao dos Lens que compem esse arivo.
q 2- As garanrias podero ser consrirudas cumularivamenre.
q 3- As deLenrures com garanria fluruanre de nova emisso so preferidas pelas de emisso ou emisses
anreriores, e a prioridade se esraLelece pela dara da inscrio da escrirura de emisso, mas denrro da mesma
emisso, as series concorrem em igualdade.
q 4- A deLenrure que no gozar de garanria poder conrer clusula de suLordinao aos credores
quirografrios, preferindo apenas aos acionisras no arivo remanescenre, se houver, em caso de liquidao da
124
companhia.
q 5- A oLrigao de no alienar ou onerar Lem imvel ou ourro Lem sujeiro a regisrro de propriedade,
assumida pela companhia na escrirura de emisso, e oponvel a rerceiros, desde que averLada no
comperenre regisrro.
q 6- As deLenrures emiridas por companhia inregranre de grupo de sociedades (arrigo 265) podero rer
garanria fluruanre do arivo de 2 (duas) ou mais sociedades do grupo.
SEO III
Criao e Emisso
Comperencia
Arr. 59. A deliLerao soLre emisso de deLenrures e da comperencia privariva da assemLleia-geral,
que dever fixar, oLservado o que a respeiro dispuser o esraruro:
I - o valor da emisso ou os crirerios de dererminao do seu limire, e a sua diviso em series, se for o
caso,
II - o nmero e o valor nominal das deLenrures,
III - as garanrias reais ou a garanria fluruanre, se houver,
IV - as condies da correo monerria, se houver,
V - a conversiLilidade ou no em aes e as condies a serem oLservadas na converso,
VI - a epoca e as condies de vencimenro, amorrizao ou resgare,
VII - a epoca e as condies do pagamenro dos juros, da parricipao nos lucros e do premio de
reemLolso, se houver,
VIII - o modo de suLscrio ou colocao, e o ripo das deLenrures.
q 1- Na companhia aLerra, a assemLleia-geral pode delegar ao conselho de adminisrrao a deliLerao
soLre as condies de que rraram os nmeros VI a VIII desre arrigo e soLre a oporrunidade da emisso.
q 1
o
Na companhia aLerra, o conselho de adminisrrao poder deliLerar soLre a emisso de
deLenrures simples, no conversveis em aes e sem garanria real, e a assemLleia-geral pode delegar ao
conselho de adminisrrao a deliLerao soLre as condies de que rraram os incisos VI a VIII desre arrigo e
soLre a oporrunidade da emisso. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2- A assemLleia-geral pode deliLerar que a emisso rer valor e nmero de series indererminados,
denrro de limires por ela fixados com oLservncia do disposro no arrigo 60.
q 3- A companhia no pode eferuar nova emisso anres de colocadas rodas as deLenrures das series de
emisso anrerior ou canceladas as series no colocadas, nem negociar nova serie da mesma emisso anres de
colocada a anrerior ou cancelado o saldo no colocado.
Limire de Emisso
Arr. 60. Exceruados os casos previsros em lei especial, o valor roral das emisses de deLenrures no
poder ulrrapassar o capiral social da companhia.
q 1- Esse limire pode ser excedido are alcanar:
a) 80% (oirenra por cenro) do valor dos Lens gravados, prprios ou de rerceiros, no caso de deLenrures
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com garanria real,
L) 70% (serenra por cenro) do valor conrLil do arivo da companhia, diminudo do monranre das suas
dvidas garanridas por direiros reais, no caso de deLenrures com garanria fluruanre.
q 2- O limire esraLelecido na alnea a do q 1- poder ser dererminado em relao siruao do
parrimnio da companhia depois de invesrido o produro da emisso, nesre caso os recursos ficaro soL
conrrole do agenre fiducirio dos deLenrurisras e sero enrregues companhia, oLservados os limires do q
1-, medida em que for sendo aumenrado o valor das garanrias.
q 3- A Comisso de Valores MoLilirios poder fixar ourros limires para emisses de deLenrures
negociadas em Lolsa ou no Lalco, ou a serem disrriLudas no mercado.
q 4- Os limires previsros nesre arrigo no se aplicam emisso de deLenrures suLordinadas.
Escrirura de Emisso
Arr. 61. A companhia far consrar da escrirura de emisso os direiros conferidos pelas deLenrures, suas
garanrias e demais clusulas ou condies.
q 1- A escrirura de emisso, por insrrumenro pLlico ou parricular, de deLenrures disrriLudas ou
admiridas negociao no mercado, rer oLrigaroriamenre a inrerveno de agenre fiducirio dos
deLenrurisras (arrigos 66 a 70).
q 2- Cada nova serie da mesma emisso ser oLjero de adiramenro respecriva escrirura.
q 3- A Comisso de Valores MoLilirios poder aprovar padres de clusulas e condies que devam ser
adorados nas escriruras de emisso de deLenrures desrinadas negociao em Lolsa ou no mercado de
Lalco, e recusar a admisso ao mercado da emisso que no sarisfaa a esses padres.
Regisrro
Arr. 62. Nenhuma emisso de deLenrures ser feira sem que renham sido sarisfeiros os seguinres
requisiros:
I - arquivamenro, no regisrro do comercio, e puLlicao da ara da assemLleia-geral que deliLerou soLre
a emisso,
II - inscrio da escrirura de emisso no regisrro de imveis do lugar da sede da companhia,
Arr. 62. Nenhuma emisso de deLenrures ser feira sem que renham sido sarisfeiros os seguinres
requisiros: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - arquivamenro, no regisrro do comercio, e puLlicao da ara da assemLleia-geral, ou do conselho de
adminisrrao, que deliLerou soLre a emisso, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - inscrio da escrirura de emisso no regisrro do comercio, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
III - consriruio das garanrias reais, se for o caso.
q 1- Os adminisrradores da companhia respondem pelas perdas e danos causados companhia ou a
rerceiros por infrao desre arrigo.
q 2- O agenre fiducirio e qualquer deLenrurisra podero promover os regisrros requeridos nesre arrigo
e sanar as lacunas e irregularidades porvenrura exisrenres nos regisrros promovidos pelos adminisrradores
da companhia, nesre caso, o oficial do regisrro norificar a adminisrrao da companhia para que lhe
fornea as indicaes e documenros necessrios.
126
q 3- Os adiramenros escrirura de emisso sero averLados nos mesmos regisrros.
q 4- Os regisrros de imveis manrero livro especial para inscrio das emisses de deLenrures, no qual
sero anoradas as condies essenciais de cada emisso.
q 4
o
Os regisrros do comercio manrero livro especial para inscrio das emisses de deLenrures, no
qual sero anoradas as condies essenciais de cada emisso.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
SEO IV
Forma, Fropriedade, Circulao e nus
Arr. 63. As deLenrures podem ser ao porrador ou endossveis, aplicando-se, no que couLer, o disposro
nas Sees V a VII do Caprulo III.
q 1- As deLenrures endossveis sero regisrradas em livro prprio manrido pela companhia.
q 2- As deLenrures podem ser oLjero de depsiro com emisso de cerrificado, nos rermos do arrigo 43.
Arr. 63. As deLenrures sero nominarivas, aplicando-se, no que couLer, o disposro nas sees V a VII
do Caprulo III. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Fargrafo nico. As deLenrures podem ser oLjero de depsiro com emisso de cerrificado, nos rermos
do arr. 43. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1
o
As deLenrures podem ser oLjero de depsiro com emisso de cerrificado, nos rermos do arr. 43.
(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
A escrirura de emisso pode esraLelecer que as deLenrures sejam manridas em conras de cusrdia,
em nome de seus rirulares, na insriruio que designar, sem emisso de cerrificados, aplicando-se, no que
couLer, o disposro no arr. 41.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
SEO V
Cerrificados
Requisiros
Arr. 64. Os cerrificados das deLenrures conrero:
I - a denominao, sede, prazo de durao e oLjero da companhia,
II - a dara da consriruio da companhia e do arquivamenro e puLlicao dos seus aros consrirurivos,
III - a dara da puLlicao da ara da assemLleia-geral que deliLerou soLre a emisso,
IV - a dara e ofcio do regisrro de imveis em que foi inscrira a emisso,
V - a denominao 'DeLenrure' e a indicao da sua especie, pelas palavras 'com garanria real', 'com
garanria fluruanre', 'sem preferencia' ou 'suLordinada',
VI - a designao da emisso e da serie,
VII - o nmero de ordem,
VIII - o valor nominal e a clusula de correo monerria, se houver, as condies de vencimenro,
amorrizao, resgare, juros, parricipao no lucro ou premio de reemLolso, e a epoca em que sero devidos,
IX - as condies de conversiLilidade em aes, se for o caso,
X - a clusula ao porrador, se essa a sua forma,
127
XI - o nome do deLenrurisra e a declarao de rransferiLilidade da deLenrure medianre
endosso, se endossvel,
XII - o nome do agenre fiducirio dos deLenrurisras, se houver,
XIII - a dara da emisso do cerrificado e a assinarura de 2 (dois) direrores da companhia,
X - o nome do deLenrurisra, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
XI - o nome do agenre fiducirio dos deLenrurisras, se houver, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de
1997)
XII - a dara da emisso do cerrificado e a assinarura de dois direrores da companhia, (Redao dada pela
Lei n- 9.457, de 1997)
XIII - a aurenricao do agenre fiducirio, se for o caso. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Trulos Mlriplos e Caurelas
Arr. 65. A companhia poder emirir cerrificados de mlriplos de deLenrures e, provisoriamenre,
caurelas que as represenrem, sarisfeiros os requisiros do arrigo 64.
q 1- Os rrulos mlriplos de deLenrures das companhias aLerras oLedecero padronizao de
quanridade fixada pela Comisso de Valores MoLilirios.
q 2- Nas condies previsras na escrirura de emisso com nomeao de agenre fiducirio, os cerrificados
podero ser suLsrirudos, desdoLrados ou grupados.
SEO VI
Agenre Fiducirio dos DeLenrurisras
Requisiros e IncompariLilidades
Arr. 66. O agenre fiducirio ser nomeado e dever aceirar a funo na escrirura de emisso das
deLenrures.
q 1- Somenre podem ser nomeados agenres fiducirios as pessoas narurais que sarisfaam aos requisiros
para o exerccio de cargo em rgo de adminisrrao da companhia e as insriruies financeiras que,
especialmenre aurorizadas pelo Banco Cenrral do Brasil, renham por oLjero a adminisrrao ou a cusrdia de
Lens de rerceiros.
q 2- A Comisso de Valores MoLilirios poder esraLelecer que nas emisses de deLenrures negociadas
no mercado o agenre fiducirio, ou um dos agenres fiducirios, seja insriruio financeira.
q 3- No pode ser agenre fiducirio:
a) pessoa que j exera a funo em ourra emisso da mesma companhia,
L) insriruio financeira coligada companhia emissora ou enridade que suLscreva a emisso para
disrriLu-la no mercado, e qualquer sociedade por elas conrrolada,
c) credor, por qualquer rrulo, da sociedade emissora, ou sociedade por ele conrrolada,
d) insriruio financeira cujos adminisrradores renham inreresse na companhia emissora,
e) pessoa que, de qualquer ourro modo, se coloque em siruao de confliro de inreresses pelo exerccio
da funo.
q 4- O agenre fiducirio que, por circunsrncias posreriores emisso, ficar impedido de conrinuar a
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exercer a funo dever comunicar imediaramenre o faro aos deLenrurisras e pedir sua suLsriruio.
SuLsriruio, Remunerao e Fiscalizao
Arr. 67. A escrirura de emisso esraLelecer as condies de suLsriruio e remunerao do agenre
fiducirio, oLservadas as normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios.
Fargrafo nico. A Comisso de Valores MoLilirios fiscalizar o exerccio da funo de agenre
fiducirio das emisses disrriLudas no mercado, ou de deLenrures negociadas em Lolsa ou no mercado de
Lalco, podendo:
a) nomear suLsriruro provisrio, nos casos de vacncia,
L) suspender o agenre fiducirio de suas funes e dar-lhe suLsriruro, se deixar de cumprir os seus
deveres.
Deveres e ArriLuies
Arr. 68. O agenre fiducirio represenra, nos rermos desra Lei e da escrirura de emisso, a comunho dos
deLenrurisras peranre a companhia emissora.
q 1- So deveres do agenre fiducirio:
a) proreger os direiros e inreresses dos deLenrurisras, empregando no exerccio da funo o cuidado e a
diligencia que rodo homem arivo e proLo cosruma empregar na adminisrrao de seus prprios Lens,
L) elaLorar relarrio e coloc-lo anualmenre a disposio dos deLenrurisras, denrro de 4 (quarro) meses
do encerramenro do exerccio social da companhia, informando os faros relevanres ocorridos duranre o
exerccio, relarivos execuo das oLrigaes assumidas pela companhia, aos Lens garanridores das
deLenrures e consriruio e aplicao do fundo de amorrizao, se houver, do relarrio consrar, ainda,
declarao do agenre soLre sua aprido para conrinuar no exerccio da funo,
c) norificar aos deLenrurisras, no prazo mximo de 90 (novenra) dias, qualquer inadimplemenro, pela
companhia, de oLrigaes assumidas na escrirura de emisso.
c) norificar os deLenrurisras, no prazo mximo de 60 (sessenra) dias, de qualquer inadimplemenro, pela
companhia, de oLrigaes assumidas na escrirura da emisso.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2- A escrirura de emisso dispor soLre o modo de cumprimenro dos deveres de que rraram as alneas
L e c do pargrafo anrerior.
q 3- O agenre fiducirio pode usar de qualquer ao para proreger direiros ou defender inreresses dos
deLenrurisras, sendo-lhe especialmenre faculrado, no caso de inadimplemenro da companhia:
a) declarar, oLservadas as condies da escrirura de emisso, anrecipadamenre vencidas as deLenrures e
coLrar o seu principal e acessrios,
L) execurar garanrias reais, receLer o produro da coLrana e aplic-lo no pagamenro, inregral ou
proporcional, dos deLenrurisras,
c) requerer a falencia da companhia emissora, se no exisrirem garanrias reais,
d) represenrar os deLenrurisras em processos de falencia, concordara, inrerveno ou liquidao
exrrajudicial da companhia emissora, salvo deliLerao em conrrrio da assemLleia dos deLenrurisras,
e) romar qualquer providencia necessria para que os deLenrurisras realizem os seus crediros.
q 4- O agenre fiducirio responde peranre os deLenrurisras pelos prejuzos que lhes causar por culpa ou
129
dolo no exerccio das suas funes.
q 5- O crediro do agenre fiducirio por despesas que renha feiro para proreger direiros e inreresses ou
realizar crediros dos deLenrurisras ser acrescido dvida da companhia emissora, gozar das mesmas
garanrias das deLenrures e preferir a esras na ordem de pagamenro.
q 6- Sero repuradas no-escriras as clusulas da escrirura de emisso que resrringirem os deveres,
arriLuies e responsaLilidade do agenre fiducirio previsros nesre arrigo.
Ourras Funes
Arr. 69. A escrirura de emisso poder ainda arriLuir ao agenre fiducirio as funes de aurenricar os
cerrificados de deLenrures, adminisrrar o fundo de amorrizao, manrer em cusrdia Lens dados em garanria
e eferuar os pagamenros de juros, amorrizao e resgare.
SuLsriruio de Garanrias e Modificao da Escrirura
Arr. 70. A suLsriruio de Lens dados em garanria, quando aurorizada na escrirura de emisso,
depender da concordncia do agenre fiducirio.
Fargrafo nico. O agenre fiducirio no rem poderes para acordar na modificao das clusulas e
condies da emisso.
SEO VII
AssemLleia de DeLenrurisras
Arr. 71. Os rirulares de deLenrures da mesma emisso ou serie podem, a qualquer rempo, reunir-se em
assemLleia a fim de deliLerar soLre mareria de inreresse da comunho dos deLenrurisras.
q 1- A assemLleia de deLenrurisras pode ser convocada pelo agenre fiducirio, pela companhia
emissora, por deLenrurisras que represenrem 10% (dez por cenro), no mnimo, dos rrulos em circulao, e
pela Comisso de Valores MoLilirios.
q 2- Aplica-se assemLleia de deLenrurisras, no que couLer, o disposro nesra Lei soLre a assemLleia-
geral de acionisras.
q 3- A assemLleia se insralar, em primeira convocao, com a presena de deLenrurisras que
represenrem merade, no mnimo, das deLenrures em circulao, e, em segunda convocao, com qualquer
nmero.
q 4- O agenre fiducirio dever comparecer assemLleia e presrar aos deLenrurisras as informaes que
lhe forem soliciradas.
q 5- A escrirura de emisso esraLelecer a maioria necessria, que no ser inferior merade das
deLenrures em circulao, para aprovar modificao nas condies das deLenrures.
q 6- Nas deliLeraes da assemLleia, a cada deLenrure caLer um voro.
Seo VIII
Cedula Fignorarcia de DeLenrures
Cedula de deLenrures
(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Arr. 72. As insriruies financeiras aurorizadas pelo Banco Cenrral do Brasil a eferuar esse ripo de
operao podero emirir cedulas garanridas pelo penhor de deLenrures, que conferiro aos seus rirulares
130
direiro de crediro conrra o emirenre, pelo valor nominal e os juros nelas esripulados.
q 1- A cedula poder ser ao porrador ou endossvel.
Arr. 72. As insriruies financeiras aurorizadas pelo Banco Cenrral do Brasil a eferuar esse ripo de
operao podero emirir cedulas lasrreadas em deLenrures, com garanria prpria, que conferiro a seus
rirulares direiro de crediro conrra o emirenre, pelo valor nominal e os juros nela esripulados. (Redao dada
pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- A cedula ser nominariva, escrirural ou no. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- O cerrificado da cedula conrer as seguinres declaraes:
a) o nome da insriruio financeira emirenre e as assinaruras dos seus represenranres,
L) o nmero de ordem, o local e a dara da emisso,
c) a denominao 'Cedula Fignorarcia de DeLenrures',
c) a denominao Cedula de DeLenrures, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
d) o valor nominal e a dara do vencimenro,
e) os juros, que podero ser fixos ou variveis, e as epocas do seu pagamenro,
f) o lugar do pagamenro do principal e dos juros,
g) a idenrificao das deLenrures empenhadas e do seu valor,
g) a idenrificao das deLenrures-lasrro, do seu valor e da garanria consriruda, (Redao dada pela Lei
n- 9.457, de 1997)
h) o nome do agenre fiducirio dos deLenrurisras,
i) a clusula de correo monerria, se houver,
j) a clusula ao porrador, se esra for a sua forma,
j) o nome do rirular. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
SEO IX
Emisso de DeLenrures no Esrrangeiro
Arr. 73. Somenre com a previa aprovao do Banco Cenrral do Brasil as companhias Lrasileiras podero
emirir deLenrures no exrerior com garanria real ou fluruanre de Lens siruados no Fas.
q 1- Os credores por oLrigaes conrradas no Brasil rero preferencia soLre os crediros por deLenrures
emiridas no exrerior por companhias esrrangeiras aurorizadas a funcionar no Fas, salvo se a emisso river
sido previamenre aurorizada pelo Banco Cenrral do Brasil e o seu produro aplicado em esraLelecimenro
siruado no rerrirrio nacional.
q 2- Em qualquer caso, somenre podero ser remeridos para o exrerior o principal e os encargos de
deLenrures regisrradas no Banco Cenrral do Brasil.
q 3- A emisso de deLenrures no esrrangeiro, alem de oLservar os requisiros do arrigo 62, requer a
inscrio, no regisrro de imveis, do local da sede ou do esraLelecimenro, dos demais documenros exigidos
pelas leis do lugar da emisso, aurenricadas de acordo com a lei aplicvel, legalizadas pelo consulado
Lrasileiro no exrerior e acompanhados de rraduo em vernculo, feira por rraduror pLlico juramenrado, e,
no caso de companhia esrrangeira, o arquivamenro no regisrro do comercio e puLlicao do aro que, de
131
acordo com o esraruro social e a lei do local da sede, renha aurorizado a emisso.
q 4- A negociao, no mercado de capirais do Brasil, de deLenrures emiridas no esrrangeiro, depende de
previa aurorizao da Comisso de Valores MoLilirios.
SEO X
Exrino
Arr. 74. A companhia emissora far, nos livros prprios, as anoraes referenres exrino das
deLenrures, e manrer arquivados, pelo prazo de 5 (cinco) anos, junramenre com os documenros relarivos
exrino, os cerrificados cancelados ou os reciLos dos rirulares das conras das deLenrures escrirurais.
q 1- Se a emisso river agenre fiducirio, caLer a esre fiscalizar o cancelamenro dos cerrificados.
q 2- Os adminisrradores da companhia respondero solidariamenre pelas perdas e danos decorrenres da
infrao do disposro nesre arrigo.
CAFTULO VI
Bnus de SuLscrio
Caracrersricas
Arr. 75. A companhia poder emirir, denrro do limire de aumenro de capiral aurorizado no esraruro
(arrigo 168), rrulos negociveis denominados 'Bnus de SuLscrio'.
Fargrafo nico. Os Lnus de suLscrio conferiro aos seus rirulares, nas condies consranres do
cerrificado, direiro de suLscrever aes do capiral social, que ser exercido medianre apresenrao do rrulo
companhia e pagamenro do preo de emisso das aes.
Comperencia
Arr. 76. A deliLerao soLre emisso de Lnus de suLscrio compere assemLleia-geral, se o esraruro
no a arriLuir ao conselho de adminisrrao.
Emisso
Arr. 77. Os Lnus de suLscrio sero alienados pela companhia ou por ela arriLudos, como vanragem
adicional, aos suLscriros de emisses de suas aes ou deLenrures.
Fargrafo nico. Os acionisras da companhia gozaro, nos rermos dos arrigos 171 e 172, de preferencia
para suLscrever a emisso de Lnus.
Forma, Fropriedade e Circulao
Arr. 78. Os Lnus de suLscrio podero rer forma endossvel ou ao porrador.
Arr. 78. Os Lnus de suLscrio rero a forma nominariva. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Fargrafo nico. Aplica-se aos Lnus de suLscrio, no que couLer, o disposro nas Sees V a VII do
Caprulo III.
Cerrificados
Arr. 79. O cerrificado de Lnus de suLscrio conrer as seguinres declaraes:
I - as previsras nos nmeros I a IV do arrigo 24,
II - a denominao 'Bnus de SuLscrio',
132
III - o nmero de ordem,
IV - o nmero, a especie e a classe das aes que podero ser suLscriras, o preo de emisso ou os
crirerios para sua dererminao,
V - a epoca em que o direiro de suLscrio poder ser exercido e a dara do rermino do prazo para esse
exerccio,
VI - a clusula ao porrador, se esra for a sua forma,
VII - o nome do rirular e a declarao de que o rrulo e rransfervel por endosso, se endossvel,
VIII - a dara da emisso do cerrificado e as assinaruras de 2 (dois) direrores.
VI - o nome do rirular, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VII - a dara da emisso do cerrificado e as assinaruras de dois direrores. (Redao dada pela Lei n-
9.457, de 1997)
CAFTULO VII
Consriruio da Companhia
SEO I
Requisiros Freliminares
Arr. 80. A consriruio da companhia depende do cumprimenro dos seguinres requisiros preliminares:
I - suLscrio, pelo menos por 2 (duas) pessoas, de rodas as aes em que se divide o capiral social
fixado no esraruro,
II - realizao, como enrrada, de 10% (dez por cenro), no mnimo, do preo de emisso das aes
suLscriras em dinheiro,
III - depsiro, no Banco do Brasil S/A., ou em ourro esraLelecimenro Lancrio aurorizado pela
Comisso de Valores MoLilirios, da parre do capiral realizado em dinheiro.
Fargrafo nico. O disposro no nmero II no se aplica s companhias para as quais a lei exige
realizao inicial de parre maior do capiral social.
Depsiro da Enrrada
Arr. 81. O depsiro referido no nmero III do arrigo 80 dever ser feiro pelo fundador, no prazo de 5
(cinco) dias conrados do receLimenro das quanrias, em nome do suLscriror e a favor da sociedade em
organizao, que s poder levanr-lo aps haver adquirido personalidade jurdica.
Fargrafo nico. Caso a companhia no se consrirua denrro de 6 (seis) meses da dara do depsiro, o
Lanco resriruir as quanrias deposiradas direramenre aos suLscrirores.
SEO II
Consriruio por SuLscrio FLlica
Regisrro da Emisso
Arr. 82. A consriruio de companhia por suLscrio pLlica depende do previo regisrro da emisso na
Comisso de Valores MoLilirios, e a suLscrio somenre poder ser eferuada com a inrermediao de
insriruio financeira.
q 1- O pedido de regisrro de emisso oLedecer s normas expedidas pela Comisso de Valores
133
MoLilirios e ser insrrudo com:
a) o esrudo de viaLilidade econmica e financeira do empreendimenro,
L) o projero do esraruro social,
c) o prospecro, organizado e assinado pelos fundadores e pela insriruio financeira inrermediria.
q 2- A Comisso de Valores MoLilirios poder condicionar o regisrro a modificaes no esraruro ou no
prospecro e deneg-lo por inviaLilidade ou remeridade do empreendimenro, ou inidoneidade dos
fundadores.
Frojero de Esraruro
Arr. 83. O projero de esraruro dever sarisfazer a rodos os requisiros exigidos para os conrraros das
sociedades mercanris em geral e aos peculiares s companhias, e conrer as normas pelas quais se reger a
companhia.
Frospecro
Arr. 84. O prospecro dever mencionar, com preciso e clareza, as Lases da companhia e os morivos
que jusrifiquem a expecrariva de Lom exiro do empreendimenro, e em especial:
I - o valor do capiral social a ser suLscriro, o modo de sua realizao e a exisrencia ou no de
aurorizao para aumenro fururo,
II - a parre do capiral a ser formada com Lens, a discriminao desses Lens e o valor a eles arriLudos
pelos fundadores,
III - o nmero, as especies e classes de aes em que se dividir o capiral, o valor nominal das aes, e o
preo da emisso das aes,
IV - a imporrncia da enrrada a ser realizada no aro da suLscrio,
V - as oLrigaes assumidas pelos fundadores, os conrraros assinados no inreresse da furura companhia
e as quanrias j despendidas e por despender,
VI - as vanragens parriculares, a que rero direiro os fundadores ou rerceiros, e o disposirivo do projero
do esraruro que as regula,
VII - a aurorizao governamenral para consriruir-se a companhia, se necessria,
VIII - as daras de incio e rermino da suLscrio e as insriruies aurorizadas a receLer as enrradas,
IX - a soluo previsra para o caso de excesso de suLscrio,
X - o prazo denrro do qual dever realizar-se a assemLleia de consriruio da companhia, ou a
preliminar para avaliao dos Lens, se for o caso,
XI - o nome, nacionalidade, esrado civil, profisso e residencia dos fundadores, ou, se pessoa jurdica, a
firma ou denominao, nacionalidade e sede, Lem como o nmero e especie de aes que cada um houver
suLscriro,
XII - a insriruio financeira inrermediria do lanamenro, em cujo poder ficaro deposirados os
originais do prospecro e do projero de esraruro, com os documenros a que fizerem meno, para exame de
qualquer inreressado.
Lisra, Bolerim e Enrrada
134
Arr. 85. No aro da suLscrio das aes a serem realizadas em dinheiro, o suLscriror pagar a enrrada e
assinar a lisra ou o Lolerim individual aurenricados pela insriruio aurorizada a receLer as enrradas,
qualificando-se pelo nome, nacionalidade, residencia, esrado civil, profisso e documenro de idenridade, ou,
se pessoa jurdica, pela firma ou denominao, nacionalidade e sede, devendo especificar o nmero das
aes suLscriras, a sua especie e classe, se houver mais de uma, e o roral da enrrada.
Fargrafo nico. A suLscrio poder ser feira, nas condies previsras no prospecro, por carra
insriruio, com as declaraes prescriras nesre arrigo e o pagamenro da enrrada.
Convocao de AssemLleia
Arr. 86. Encerrada a suLscrio e havendo sido suLscriro rodo o capiral social, os fundadores
convocaro a assemLleia-geral que dever:
I - promover a avaliao dos Lens, se for o caso (arrigo 8-),
II - deliLerar soLre a consriruio da companhia.
Fargrafo nico. Os anncios de convocao mencionaro hora, dia e local da reunio e sero inseridos
nos jornais em que houver sido feira a puLlicidade da oferra de suLscrio.
AssemLleia de Consriruio
Arr. 87. A assemLleia de consriruio insralar-se-, em primeira convocao, com a presena de
suLscrirores que represenrem, no mnimo, merade do capiral social, e, em segunda convocao, com
qualquer nmero.
q 1- Na assemLleia, presidida por um dos fundadores e secrerariada por suLscriror, ser lido o reciLo de
depsiro de que rrara o nmero III do arrigo 80, Lem como discurido e vorado o projero de esraruro.
q 2- Cada ao, independenremenre de sua especie ou classe, d direiro a um voro, a maioria no rem
poder para alrerar o projero de esraruro.
q 3- Verificando-se que foram oLservadas as formalidades legais e no havendo oposio de
suLscrirores que represenrem mais da merade do capiral social, o presidenre declarar consriruda a
companhia, procedendo-se, a seguir, eleio dos adminisrradores e fiscais.
q 4- A ara da reunio, lavrada em duplicara, depois de lida e aprovada pela assemLleia, ser assinada por
rodos os suLscrirores presenres, ou por quanros Lasrem validade das deliLeraes, um exemplar ficar em
poder da companhia e o ourro ser desrinado ao regisrro do comercio.
SEO III
Consriruio por SuLscrio Farricular
Arr. 88. A consriruio da companhia por suLscrio parricular do capiral pode fazer-se por deliLerao
dos suLscrirores em assemLleia-geral ou por escrirura pLlica, considerando-se fundadores rodos os
suLscrirores.
q 1- Se a forma escolhida for a de assemLleia-geral, oLservar-se- o disposro nos arrigos 86 e 87,
devendo ser enrregues assemLleia o projero do esraruro, assinado em duplicara por rodos os suLscrirores do
capiral, e as lisras ou Lolerins de suLscrio de rodas as aes.
q 2- Freferida a escrirura pLlica, ser ela assinada por rodos os suLscrirores, e conrer:
a) a qualificao dos suLscrirores, nos rermos do arrigo 85,
135
L) o esraruro da companhia,
c) a relao das aes romadas pelos suLscrirores e a imporrncia das enrradas pagas,
d) a rranscrio do reciLo do depsiro referido no nmero III do arrigo 80,
e) a rranscrio do laudo de avaliao dos periros, caso renha havido suLscrio do capiral social em
Lens (arrigo 8),
f) a nomeao dos primeiros adminisrradores e, quando for o caso, dos fiscais.
SEO IV
Disposies Gerais
Arr. 89. A incorporao de imveis para formao do capiral social no exige escrirura pLlica.
Arr. 90. O suLscriror pode fazer-se represenrar na assemLleia-geral ou na escrirura pLlica por
procurador com poderes especiais.
Arr. 91. Nos aros e puLlicaes referenres a companhia em consriruio, sua denominao dever ser
adirada da clusula 'em organizao'.
Arr. 92. Os fundadores e as insriruies financeiras que parriciparem da consriruio por suLscrio
pLlica respondero, no mLiro das respecrivas arriLuies, pelos prejuzos resulranres da inoLservncia de
preceiros legais.
Fargrafo nico. Os fundadores respondero, solidariamenre, pelo prejuzo decorrenre de culpa ou
dolo em aros ou operaes anreriores consriruio.
Arr. 93. Os fundadores enrregaro aos primeiros adminisrradores eleiros rodos os documenros, livros ou
papeis relarivos consriruio da companhia ou a esra perrencenres.
CAFTULO VIII
Formalidades Complemenrares da Consriruio,
Arquivamenro e FuLlicao
Arr. 94. Nenhuma companhia poder funcionar sem que sejam arquivados e puLlicados seus aros
consrirurivos.
Companhia Consriruda por AssemLleia
Arr. 95. Se a companhia houver sido consriruda por deliLerao em assemLleia-geral, devero ser
arquivados no regisrro do comercio do lugar da sede:
I - um exemplar do esraruro social, assinado por rodos os suLscrirores (arrigo 88, q 1-) ou, se a
suLscrio houver sido pLlica, os originais do esraruro e do prospecro, assinados pelos fundadores, Lem
como do jornal em que riverem sido puLlicados,
II - a relao complera, aurenricada pelos fundadores ou pelo presidenre da assemLleia, dos suLscrirores
do capiral social, com a qualificao, nmero das aes e o roral da enrrada de cada suLscriror (arrigo 85),
III - o reciLo do depsiro a que se refere o nmero III do arrigo 80,
IV - duplicara das aras das assemLleias realizadas para a avaliao de Lens quando for o caso (arrigo 8-),
V - duplicara da ara da assemLleia-geral dos suLscrirores que houver deliLerado a consriruio da
136
companhia (arrigo 87).
Companhia Consriruda por Escrirura FLlica
Arr. 96. Se a companhia river sido consriruda por escrirura pLlica, Lasrar o arquivamenro de cerrido
do insrrumenro.
Regisrro do Comercio
Arr. 97. Cumpre ao regisrro do comercio examinar se as prescries legais foram oLservadas na
consriruio da companhia, Lem como se no esraruro exisrem clusulas conrrrias lei, ordem pLlica e
aos Lons cosrumes.
q 1- Se o arquivamenro for negado, por inoLservncia de prescrio ou exigencia legal ou por
irregularidade verificada na consriruio da companhia, os primeiros adminisrradores devero convocar
imediaramenre a assemLleia-geral para sanar a falra ou irregularidade, ou aurorizar as providencias que se
fizerem necessrias. A insralao e funcionamenro da assemLleia oLedecero ao disposro no arrigo 87,
devendo a deliLerao ser romada por acionisras que represenrem, no mnimo, merade do capiral social. Se a
falra for do esraruro, poder ser sanada na mesma assemLleia, a qual deliLerar, ainda, soLre se a companhia
deve promover a responsaLilidade civil dos fundadores (arrigo 92).
q 2- Com a 2 via da ara da assemLleia e a prova de rer sido sanada a falra ou irregularidade, o regisrro
do comercio proceder ao arquivamenro dos aros consrirurivos da companhia.
q 3- A criao de sucursais, filiais ou agencias, oLservado o disposro no esraruro, ser arquivada no
regisrro do comercio.
FuLlicao e Transferencia de Bens
Arr. 98. Arquivados os documenros relarivos consriruio da companhia, os seus adminisrradores
providenciaro, nos 30 (rrinra) dias suLseqenres, a puLlicao deles, Lem como a de cerrido do
arquivamenro, em rgo oficial do local de sua sede.
q 1 Um exemplar do rgo oficial dever ser arquivado no regisrro do comercio.
q 2- A cerrido dos aros consrirurivos da companhia, passada pelo regisrro do comercio em que foram
arquivados, ser o documenro hLil para a rransferencia, por rranscrio no regisrro pLlico comperenre,
dos Lens com que o suLscriror river conrriLudo para a formao do capiral social (arrigo 8-, q 2-).
q 3- A ara da assemLleia-geral que aprovar a incorporao dever idenrificar o Lem com preciso, mas
poder descreve-lo sumariamenre, desde que seja suplemenrada por declarao, assinada pelo suLscriror,
conrendo rodos os elemenros necessrios para a rranscrio no regisrro pLlico.
ResponsaLilidade dos Frimeiros Adminisrradores
Arr. 99. Os primeiros adminisrradores so solidariamenre responsveis peranre acompanhia pelos
prejuzos causados pela demora no cumprimenro das formalidades complemenrares sua consriruio.
Fargrafo nico. A companhia no responde pelos aros ou operaes praricados pelos primeiros
adminisrradores anres de cumpridas as formalidades de consriruio, mas a assemLleia-geral poder
deliLerar em conrrrio.
CAFTULO IX
Livros Sociais
137
Arr. 100. A companhia deve rer, alem dos livros oLrigarrios para qualquer comercianre, os seguinres,
revesridos das mesmas formalidades legais:
I - os livros de 'Regisrro de Aes Nominarivas' e 'Regisrro de Aes Endossveis', para inscrio,
anorao ou averLao:
I - o livro de Regisrro de Aes Nominarivas, para inscrio, anorao ou averLao: (Redao dada
pela Lei n- 9.457, de 1997)
a) do nome do acionisra e do nmero das suas aes,
L) das enrradas ou presraes de capiral realizado,
c) das converses de aes, de uma em ourra forma, especie ou classe,
c) das converses de aes, de uma em ourra especie ou classe, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de
1997)
d) do resgare, reemLolso e amorrizao das aes, ou de sua aquisio pela companhia,
e) das muraes operadas pela alienao ou rransferencia de aes,
f) do penhor, usufruro, fideicomisso, da alienao fiduciria em garanria ou de qualquer nus que grave
as aes ou oLsre sua negociao.
II - o livro de 'Transferencia de Aes Nominarivas', para lanamenro dos rermos de rransferencia, que
devero ser assinados pelo cedenre e pelo cessionrio ou seus legrimos represenranres,
III - o livro de 'Regisrro de Farres Beneficirias Nominarivas' e o de 'Transferencia de Farres
Beneficirias Nominarivas', se riverem sido emiridas, oLservando-se, em amLos, no que couLer, o disposro
nos nmeros I e II desre arrigo,
IV - os livros de 'Regisrro de Farres Beneficirias Endossveis', de 'Regisrro de DeLenrures
Endossveis' e 'Regisrro de Bnus de SuLscrio Endossveis', se riverem sido emiridos pela companhia,
oLservando-se, no que couLer, o disposro soLre o 'Livro de Regisrro de Aes Endossveis',
V - o livro de 'Aras das AssemLleias Gerais',
VI - o livro de 'Fresena dos Acionisras',
VII - os livros de 'Aras das Reunies do Conselho de Adminisrrao', se houver, e de 'Aras das
Reunies da Direroria',
VIII - o livro de 'Aras e Fareceres do Conselho Fiscal'.
IV - o livro de Aras das AssemLleias Gerais, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
V - o livro de Fresena dos Acionisras, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VI - os livros de Aras das Reunies do Conselho de Adminisrrao, se houver, e de Aras das Reunies
de Direroria, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VII - o livro de Aras e Fareceres do Conselho Fiscal. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- A qualquer pessoa sero dadas cerrides dos assenramenros consranres dos livros mencionados nos
nmeros I a IV, e por elas a companhia poder coLrar o cusro do servio.
q 2- Nas companhias aLerras, os livros referidos nos nmeros I a IV desre arrigo podero ser
suLsrirudos, oLservadas as normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios, por regisrros
mecanizados ou elerrnicos.
138
q 1- A qualquer pessoa, desde que se desrinem a defesa de direiros e esclarecimenro de siruaes de
inreresse pessoal ou dos acionisras ou do mercado de valores moLilirios, sero dadas cerrides dos
assenramenros consranres dos livros mencionados nos incisos I a III, e por elas a companhia poder coLrar o
cusro do servio, caLendo, do indeferimenro do pedido por parre da companhia, recurso Comisso de
Valores MoLilirios. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- Nas companhias aLerras, os livros referidos nos incisos I a III do capur desre arrigo podero ser
suLsrirudos, oLservadas as normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios, por regisrros
mecanizados ou elerrnicos. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Escrirurao do Agenre Emissor
Arr. 101. O agenre emissor de cerrificados (arrigo 27) poder suLsriruir os livros referidos nos nmeros
I a IV do arrigo 100 pela sua escrirurao e manrer, medianre sisremas adequados, aprovados pela Comisso
de Valores MoLilirios, os regisrros de propriedade das aes, parres Leneficirias, deLenrures e Lnus de
suLscrio, devendo uma vez por ano preparar lisra dos seus rirulares, com o nmero dos rrulos de cada um,
a qual ser encadernada, aurenricada no regisrro do comercio e arquivada na companhia.
Arr. 101. O agenre emissor de cerrificados (arr. 27) poder suLsriruir os livros referidos nos incisos I a
III do arr. 100 pela sua escrirurao e manrer, medianre sisremas adequados, aprovados pela Comisso de
Valores MoLilirios, os regisrros de propriedade das aes, parres Leneficirias, deLenrures e Lnus de
suLscrio, devendo uma vez por ano preparar lisra dos seus rirulares, com o nmero dos rrulos de cada um,
a qual ser encadernada, aurenricada no regisrro do comercio e arquivada na companhia. (Redao dada
pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1 Os rermos de rransferencia de aes nominarivas peranre o agenre emissor podero ser lavrados
em folhas solras, visra do cerrificado da ao, no qual sero averLados a rransferencia e o nome e
qualificao do adquirenre.
q 2- Os rermos de rransferencia em folhas solras sero encadernados em ordem cronolgica, em livros
aurenricados no regisrro do comercio e arquivados no agenre emissor.
Aes Escrirurais
Arr. 102. A insriruio financeira deposirria de aes escrirurais dever fornecer companhia, ao
menos uma vez por ano, cpia dos exrraros das conras de depsiro das aes e a lisra dos acionisras com a
quanridade das respecrivas aes, que sero encadernadas em livros aurenricados no regisrro do comercio e
arquivados na insriruio financeira.
Fiscalizao e Dvidas no Regisrro
Arr. 103. CaLe companhia verificar a regularidade das rransferencias e da consriruio de direiros ou
nus soLre os valores moLilirios de sua emisso, nos casos dos arrigos 27 e 34, essa arriLuio compere,
respecrivamenre, ao agenre emissor de cerrificados e insriruio financeira deposirria das aes
escrirurais.
Fargrafo nico. As dvidas susciradas enrre o acionisra, ou qualquer inreressado, e a companhia, o
agenre emissor de cerrificados ou a insriruio financeira deposirria das aes escrirurais, a respeiro das
averLaes ordenadas por esra Lei, ou soLre anoraes, lanamenros ou rransferencias de aes, parres
Leneficirias, deLenrures, ou Lnus de suLscrio, nos livros de regisrro ou rransferencia, sero dirimidas
pelo juiz comperenre para solucionar as dvidas levanradas pelos oficiais dos regisrros pLlicos, exceruadas
as quesres arinenres suLsrncia do direiro.
139
ResponsaLilidade da Companhia
Arr. 104. A companhia e responsvel pelos prejuzos que causar aos inreressados por vcios ou
irregularidades verificadas nos livros de que rraram os nmeros I a IV do arrigo 100.
Arr. 104.A companhia e responsvel pelos prejuzos que causar aos inreressados por vcios ou
irregularidades verificadas nos livros de que rraram os incisos I a III do arr. 100. (Redao dada pela Lei n-
9.457, de 1997)
Fargrafo nico. A companhia dever diligenciar para que os aros de emisso e suLsriruio de
cerrificados, e de rransferencias e averLaes nos livros sociais, sejam praricados no menor prazo possvel,
no excedenre do fixado pela Comisso de Valores MoLilirios, respondendo peranre acionisras e rerceiros
pelos prejuzos decorrenres de arrasos culposos.
ExiLio dos Livros
Arr. 105. A exiLio por inreiro dos livros da companhia pode ser ordenada judicialmenre sempre que,
a requerimenro de acionisras que represenrem, pelo menos, 5% (cinco por cenro) do capiral social, sejam
aponrados aros violadores da lei ou do esraruro, ou haja fundada suspeira de graves irregularidades
praricadas por qualquer dos rgos da companhia.
CAFTULO X
Acionisras
SEO I
OLrigao de Realizar o Capiral
Condies e Mora
Arr. 106. O acionisra e oLrigado a realizar, nas condies previsras no esraruro ou no Lolerim de
suLscrio, a presrao correspondenre s aes suLscriras ou adquiridas.
q 1 Se o esraruro e o Lolerim forem omissos quanro ao monranre da presrao e ao prazo ou dara do
pagamenro, caLer aos rgos da adminisrrao eferuar chamada, medianre avisos puLlicados na imprensa,
por 3 (rres) vezes, no mnimo, fixando prazo, no inferior a 30 (rrinra) dias, para o pagamenro.
q 2 O acionisra que no fizer o pagamenro nas condies previsras no esraruro ou Lolerim, ou na
chamada, ficar de pleno direiro consrirudo em mora, sujeirando-se ao pagamenro dos juros, da correo
monerria e da mulra que o esraruro dererminar, esra no superior a 10% (dez por cenro) do valor da
presrao.
Acionisra Remisso
Arr. 107. Verificada a mora do acionisra, a companhia pode, sua escolha:
I - promover conrra o acionisra, e os que com ele forem solidariamenre responsveis (arrigo 108),
processo de execuo para coLrar as imporrncias devidas, servindo o Lolerim de suLscrio e o aviso de
chamada como rrulo exrrajudicial nos rermos do Cdigo de Frocesso Civil, ou
II - mandar vender as aes em Lolsa de valores, por conra e risco do acionisra.
q 1- Ser havida como no escrira, relarivamenre companhia, qualquer esripulao do esraruro ou do
Lolerim de suLscrio que exclua ou limire o exerccio da opo previsra nesre arrigo, mas o suLscriror de
Loa-fe rer ao, conrra os responsveis pela esripulao, para haver perdas e danos sofridos, sem prejuzo
140
da responsaLilidade penal que no caso couLer.
q 2- A venda ser feira em leilo especial na Lolsa de valores do lugar da sede social, ou, se no houver,
na mais prxima, depois de puLlicado aviso, por 3 (rres) vezes, com anrecedencia mnima de 3 (rres) dias.
Do produro da venda sero deduzidos as despesas com a operao e, se previsros no esraruro, os juros,
correo monerria e mulra, ficando o saldo disposio do ex-acionisra, na sede da sociedade.
q 3- E faculrado companhia, mesmo aps iniciada a coLrana judicial, mandar vender a ao em Lolsa
de valores, a companhia poder ramLem promover a coLrana judicial se as aes oferecidas em Lolsa no
enconrrarem romador, ou se o preo apurado no Lasrar para pagar os deLiros do acionisra.
q 4- Se a companhia no conseguir, por qualquer dos meios previsros nesre arrigo, a inregralizao das
aes, poder declar-las caducas e fazer suas as enrradas realizadas, inregralizando-as com lucros ou
reservas, excero a legal, se no river lucros e reservas suficienres, rer o prazo de 1 (um) ano para colocar as
aes cadas em comisso, findo o qual, no rendo sido enconrrado comprador, a assemLleia-geral deliLerar
soLre a reduo do capiral em imporrncia correspondenre.
ResponsaLilidade dos Alienanres
Arr. 108. Ainda quando negociadas as aes, os alienanres conrinuaro responsveis, solidariamenre
com os adquirenres, pelo pagamenro das presraes que falrarem para inregralizar as aes rransferidas.
Fargrafo nico. Tal responsaLilidade cessar, em relao a cada alienanre, no fim de 2 (dois) anos a
conrar da dara da rransferencia das aes.
SEO II
Direiros Essenciais
Arr. 109. Nem o esraruro social nem a assemLleia-geral podero privar o acionisra dos direiros de:
I - parricipar dos lucros sociais,
II - parricipar do acervo da companhia, em caso de liquidao,
III - fiscalizar, na forma previsra nesra Lei, a gesro dos negcios sociais,
IV - preferencia para a suLscrio de aes, parres Leneficirias conversveis em aes, deLenrures
conversveis em aes e Lnus de suLscrio, oLservado o disposro nos arrigos 171 e 172,
V - rerirar-se da sociedade nos casos previsros nesra Lei.
q 1- As aes de cada classe conferiro iguais direiros aos seus rirulares.
q 2- Os meios, processos ou aes que a lei confere ao acionisra para assegurar os seus direiros no
podem ser elididos pelo esraruro ou pela assemLleia-geral.
q 3
o
O esraruro da sociedade pode esraLelecer que as divergencias enrre os acionisras e a companhia, ou
enrre os acionisras conrroladores e os acionisras minorirrios, podero ser solucionadas medianre
arLirragem, nos rermos em que especificar.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
SEO III
Direiro de Voro
Disposies Gerais
Arr. 110. A cada ao ordinria corresponde 1 (um) voro nas deliLeraes da assemLleia-geral.
141
q 1- O esraruro pode esraLelecer limirao ao nmero de voros de cada acionisra.
q 2- E vedado arriLuir voro plural a qualquer classe de aes.
Aes Freferenciais
Arr. 111. O esraruro poder deixar de conferir s aes preferenciais algum ou alguns dos direiros
reconhecidos s aes ordinrias, inclusive o de voro, ou conferi-lo com resrries, oLservado o disposro no
arrigo 109.
q 1- As aes preferenciais sem direiro de voro adquiriro o exerccio desse direiro se a companhia, pelo
prazo previsro no esraruro, no superior a 3 (rres) exerccios consecurivos, deixar de pagar os dividendos
fixos ou mnimos a que fizerem jus, direiro que conservaro are o pagamenro, se rais dividendos no forem
cumularivos, ou are que sejam pagos os cumularivos em arraso.
q 2- Na mesma hiprese e soL a mesma condio do q 1-, as aes preferenciais com direiro de voro
resrriro rero suspensas as limiraes ao exerccio desse direiro.
q 3- O esraruro poder esripular que o disposro nos qq 1- e 2- vigorar a parrir do rermino da
implanrao do empreendimenro inicial da companhia.
No Exerccio de Voro pelas Aes ao Forrador
Arr. 112. Somenre os rirulares de aes nominarivas endossveis e escrirurais podero exercer o direiro
de voro.
Fargrafo nico. Os rirulares de aes preferenciais ao porrador que adquirirem direiro de voro de
acordo com o disposro nos qq 1- e 2- do arrigo 111, e enquanro dele gozarem, podero converrer as aes em
nominarivas ou endossveis, independenremenre de aurorizao esrarurria.
Voro das Aes Empenhadas e Alienadas Fiduciariamenre
Arr. 113. O penhor da ao no impede o acionisra de exercer o direiro de voro, ser lciro, rodavia,
esraLelecer, no conrraro, que o acionisra no poder, sem consenrimenro do credor pignorarcio, vorar em
cerras deliLeraes.
Fargrafo nico. O credor garanrido por alienao fiduciria da ao no poder exercer o direiro de
voro, o devedor somenre poder exerce-lo nos rermos do conrraro.
Voro das Aes Gravadas com Usufruro
Arr. 114. O direiro de voro da ao gravada com usufruro, se no for regulado no aro de consriruio do
gravame, somenre poder ser exercido medianre previo acordo enrre o proprierrio e o usufrururio.
ALuso do Direiro de Voro e Confliro de Inreresses
Arr. 115. O acionisra deve exercer o direiro de voro no inreresse da companhia, considerar-se- aLusivo
o voro exercido com o fim de causar dano companhia ou a ourros acionisras, ou de oLrer, para si ou para
ourrem, vanragem a que no faz jus e de que resulre, ou possa resulrar, prejuzo para a companhia ou para
ourros acionisras.
Arr. 115. O acionisra deve exercer o direiro a voro no inreresse da companhia, considerar-se- aLusivo
o voro exercido com o fim de causar dano companhia ou a ourros acionisras, ou de oLrer, para si ou para
ourrem, vanragem a que no faz jus e de que resulre, ou possa resulrar, prejuzo para a companhia ou para
ourros acionisras.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
142
q 1- o acionisra no poder vorar nas deliLeraes da assemLleia-geral relarivas ao laudo de avaliao
de Lens com que concorrer para a formao do capiral social e aprovao de suas conras como
adminisrrador, nem em quaisquer ourras que puderem Lenefici-lo de modo parricular, ou em que river
inreresse confliranre com o da companhia.
q 2- Se rodos os suLscrirores forem condminos de Lem com que concorreram para a formao do
capiral social, podero aprovar o laudo, sem prejuzo da responsaLilidade de que rrara o q 6- do arrigo 8-.
q 3- o acionisra responde pelos danos causados pelo exerccio aLusivo do direiro de voro, ainda que seu
voro no haja prevalecido.
q 4- A deliLerao romada em decorrencia do voro de acionisra que rem inreresse confliranre com o da
companhia e anulvel, o acionisra responder pelos danos causados e ser oLrigado a rransferir para a
companhia as vanragens que river auferido.
q 5
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 6
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 7
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 8
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 9
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 10. (VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
SEO IV
Acionisra Conrrolador
Deveres
Arr. 116. Enrende-se por acionisra conrrolador a pessoa, narural ou jurdica, ou o grupo de pessoas
vinculadas por acordo de voro, ou soL conrrole comum, que:
a) e rirular de direiros de scio que lhe assegurem, de modo permanenre, a maioria dos voros nas
deliLeraes da assemLleia-geral e o poder de eleger a maioria dos adminisrradores da companhia, e
L) usa eferivamenre seu poder para dirigir as arividades sociais e orienrar o funcionamenro dos rgos
da companhia.
Fargrafo nico. O acionisra conrrolador deve usar o poder com o fim de fazer a companhia realizar o
seu oLjero e cumprir sua funo social, e rem deveres e responsaLilidades para com os demais acionisras da
empresa, os que nela rraLalham e para com a comunidade em que arua, cujos direiros e inreresses deve
lealmenre respeirar e arender.
Arr. 116-A. O acionisra conrrolador da companhia aLerra e os acionisras, ou grupo de acionisras, que
elegerem memLro do conselho de adminisrrao ou memLro do conselho fiscal, devero informar
imediaramenre as modificaes em sua posio acionria na companhia Comisso de Valores MoLilirios e
s Bolsas de Valores ou enridades do mercado de Lalco organizado nas quais os valores moLilirios de
emisso da companhia esrejam admiridos negociao, nas condies e na forma dererminadas pela
Comisso de Valores MoLilirios.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
ResponsaLilidade
143
Arr. 117. O acionisra conrrolador responde pelos danos causados por aros praricados com aLuso de
poder.
q 1- So modalidades de exerccio aLusivo de poder:
a) orienrar a companhia para fim esrranho ao oLjero social ou lesivo ao inreresse nacional, ou lev-la a
favorecer ourra sociedade, Lrasileira ou esrrangeira, em prejuzo da parricipao dos acionisras minorirrios
nos lucros ou no acervo da companhia, ou da economia nacional,
L) promover a liquidao de companhia prspera, ou a rransformao, incorporao, fuso ou ciso da
companhia, com o fim de oLrer, para si ou para ourrem, vanragem indevida, em prejuzo dos demais
acionisras, dos que rraLalham na empresa ou dos invesridores em valores moLilirios emiridos pela
companhia,
c) promover alrerao esrarurria, emisso de valores moLilirios ou adoo de polricas ou decises
que no renham por fim o inreresse da companhia e visem a causar prejuzo a acionisras minorirrios, aos
que rraLalham na empresa ou aos invesridores em valores moLilirios emiridos pela companhia,
d) eleger adminisrrador ou fiscal que saLe inapro, moral ou recnicamenre,
e) induzir, ou renrar induzir, adminisrrador ou fiscal a praricar aro ilegal, ou, descumprindo seus
deveres definidos nesra Lei e no esraruro, promover, conrra o inreresse da companhia, sua rarificao pela
assemLleia-geral,
f) conrrarar com a companhia, direramenre ou arraves de ourrem, ou de sociedade na qual renha
inreresse, em condies de favorecimenro ou no equirarivas,
g) aprovar ou fazer aprovar conras irregulares de adminisrradores, por favorecimenro pessoal, ou deixar
de apurar denncia que saiLa ou devesse saLer procedenre, ou que jusrifique fundada suspeira de
irregularidade.
h) suLscrever aes, para os fins do disposro no arr. 170, com a realizao em Lens esrranhos ao oLjero
social da companhia. (Includa dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- No caso da alnea e do q 1-, o adminisrrador ou fiscal que praricar o aro ilegal responde
solidariamenre com o acionisra conrrolador.
q 3- O acionisra conrrolador que exerce cargo de adminisrrador ou fiscal rem ramLem os deveres e
responsaLilidades prprios do cargo.
SEO V
Acordo de Acionisras
Arr. 118. Os acordos de acionisras, soLre a compra e venda de suas aes, preferencia para adquiri-las,
ou exerccio do direiro de voro, devero ser oLservados pela companhia quando arquivados na sua sede.
Arr. 118. Os acordos de acionisras, soLre a compra e venda de suas aes, preferencia para adquiri-las,
exerccio do direiro a voro, ou do poder de conrrole devero ser oLservados pela companhia quando
arquivados na sua sede.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1- As oLrigaes ou nus decorrenres desses acordos somenre sero oponveis a rerceiros, depois de
averLados nos livros de regisrro e nos cerrificados das aes, se emiridos.
q 2 Esses acordos no podero ser invocados para eximir o acionisra de responsaLilidade no exerccio
do direiro de voro (arrigo 115) ou do poder de conrrole (arrigos 116 e 117).
144
q 3- Nas condies previsras no acordo, os acionisras podem promover a execuo especfica das
oLrigaes assumidas.
q 4- As aes averLadas nos rermos desre arrigo no podero ser negociadas em Lolsa ou no mercado de
Lalco.
q 5- No relarrio anual, os rgos da adminisrrao da companhia aLerra informaro assemLleia-geral
as disposies soLre polrica de reinvesrimenro de lucros e disrriLuio de dividendos, consranres de
acordos de acionisras arquivados na companhia.
q 6
o
O acordo de acionisras cujo prazo for fixado em funo de rermo ou condio resoluriva somenre
pode ser denunciado segundo suas esripulaes. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 7
o
O mandaro ourorgado nos rermos de acordo de acionisras para proferir, em assemLleia-geral ou
especial, voro conrra ou a favor de dererminada deliLerao, poder prever prazo superior ao consranre do q
1
o
do arr. 126 desra Lei.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 8
o
O presidenre da assemLleia ou do rgo colegiado de deliLerao da companhia no compurar o
voro proferido com infrao de acordo de acionisras devidamenre arquivado.(Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
q 9
o
O no comparecimenro assemLleia ou s reunies dos rgos de adminisrrao da companhia,
Lem como as aLsrenes de voro de qualquer parre de acordo de acionisras ou de memLros do conselho de
adminisrrao eleiros nos rermos de acordo de acionisras, assegura parre prejudicada o direiro de vorar
com as aes perrencenres ao acionisra ausenre ou omisso e, no caso de memLro do conselho de
adminisrrao, pelo conselheiro eleiro com os voros da parre prejudicada.(Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
q 10. Os acionisras vinculados a acordo de acionisras devero indicar, no aro de arquivamenro,
represenranre para comunicar-se com a companhia, para presrar ou receLer informaes, quando
soliciradas.(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 11. A companhia poder solicirar aos memLros do acordo esclarecimenro soLre suas clusulas.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
SEO VI
Represenrao de Acionisra Residenre ou Domiciliado no Exrerior
Arr. 119. O acionisra residenre ou domiciliado no exrerior dever manrer, no Fas, represenranre com
poderes para receLer cirao em aes conrra ele, proposras com fundamenro nos preceiros desra Lei.
Fargrafo nico. O exerccio, no Brasil, de qualquer dos direiros de acionisra, confere ao mandarrio ou
represenranre legal qualidade para receLer cirao judicial.
SEO VII
Suspenso do Exerccio de Direiros
Arr. 120. A assemLleia-geral poder suspender o exerccio dos direiros do acionisra que deixar de
cumprir oLrigao imposra pela lei ou pelo esraruro, cessando a suspenso logo que cumprida a oLrigao.
CAFTULO XI
AssemLleia-Geral
145
SEO I
Disposies Gerais
Arr. 121. A assemLleia-geral, convocada e insralada de acordo com a lei e o esraruro, rem poderes para
decidir rodos os negcios relarivos ao oLjero da companhia e romar as resolues que julgar convenienres
sua defesa e desenvolvimenro.
Comperencia Frivariva
Arr. 122. Compere privarivamenre assemLleia-geral:
I - reformar o esraruro social,
II - eleger ou desriruir, a qualquer rempo, os adminisrradores e fiscais da companhia, ressalvado o
disposro no nmero II do arrigo 142,
III - romar, anualmenre, as conras dos adminisrradores, e deliLerar soLre as demonsrraes financeiras
por eles apresenradas,
IV - aurorizar a emisso de deLenrures,
V - suspender o exerccio dos direiros do acionisra (arrigo 120),
VI - deliLerar soLre a avaliao de Lens com que o acionisra concorrer para a formao do capiral
social,
VII - aurorizar a emisso de parres Leneficirias,
VIII - deliLerar soLre rransformao, fuso, incorporao e ciso da companhia, sua dissoluo e
liquidao, eleger e desriruir liquidanres e julgar-lhes as conras,
IX - aurorizar os adminisrradores a confessar falencia e pedir concordara.
Fargrafo nico. Em caso de urgencia, a confisso de falencia ou o pedido de concordara poder ser
formulado pelos adminisrradores, com a concordncia do acionisra conrrolador, se houver, convocando-se
imediaramenre a assemLleia-geral, para manifesrar-se soLre a mareria.
Arr. 122. Compere privarivamenre assemLleia-geral:(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - reformar o esraruro social,(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - eleger ou desriruir, a qualquer rempo, os adminisrradores e fiscais da companhia, ressalvado o
disposro no inciso II do arr. 142,(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
III - romar, anualmenre, as conras dos adminisrradores e deliLerar soLre as demonsrraes financeiras
por eles apresenradas,(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
IV - aurorizar a emisso de deLenrures, ressalvado o disposro no q 1
o
do arr. 59,(Redao dada pela Lei
n- 10.303, de 2001)
V - suspender o exerccio dos direiros do acionisra (arr. 120),(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
VI - deliLerar soLre a avaliao de Lens com que o acionisra concorrer para a formao do capiral
social,(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
VII - aurorizar a emisso de parres Leneficirias,(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
VIII - deliLerar soLre rransformao, fuso, incorporao e ciso da companhia, sua dissoluo e
liquidao, eleger e desriruir liquidanres e julgar-lhes as conras, e (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
IX - aurorizar os adminisrradores a confessar falencia e pedir concordara.(Redao dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
146
Fargrafo nico. Em caso de urgencia, a confisso de falencia ou o pedido de concordara poder ser
formulado pelos adminisrradores, com a concordncia do acionisra conrrolador, se houver, convocando-se
imediaramenre a assemLleia-geral, para manifesrar-se soLre a mareria.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
Comperencia para Convocao
Arr. 123. Compere ao conselho de adminisrrao, se houver, ou aos direrores, oLservado o disposro no
esraruro, convocar a assemLleia-geral.
Fargrafo nico. A assemLleia-geral pode ramLem ser convocada:
a) pelo conselho fiscal, nos casos previsros no nmero V, do arrigo 163,
L) por qualquer acionisra, quando os adminisrradores rerardarem, por mais de 60 (sessenra) dias, a
convocao nos casos previsros em lei ou no esraruro,
c) por acionisras que represenrem 5% (cinco por cenro), no mnimo, do capiral voranre, quando os
adminisrradores no arenderem, no prazo de 8 (oiro) dias, a pedido de convocao que apresenrarem,
devidamenre fundamenrado, com indicao das marerias a serem rraradas.
c) por acionisras que represenrem cinco por cenro, no mnimo, do capiral social, quando os
adminisrradores no arenderem, no prazo de oiro dias, a pedido de convocao que apresenrarem,
devidamenre fundamenrado, com indicao das marerias a serem rraradas, (Redao dada pela Lei n- 9.457,
de 1997)
d) por acionisras que represenrem cinco por cenro, no mnimo, do capiral voranre, ou cinco por cenro,
no mnimo, dos acionisras sem direiro a voro, quando os adminisrradores no arenderem, no prazo de oiro
dias, a pedido de convocao de assemLleia para insralao do conselho fiscal. (Includa pela Lei n- 9.457, de
1997)
Modo de Convocao e Local
Arr. 124. A convocao far-se- medianre anncio puLlicado por 3 (rres) vezes, no mnimo, conrendo,
alem do local, dara e hora da assemLleia, a ordem do dia, e, no caso de reforma do esraruro, a indicao da
mareria.
q 1- A primeira convocao da assemLleia-geral dever ser feira com 8 (oiro) dias de anrecedencia, no
mnimo, conrado o prazo da puLlicao do primeiro anncio, no se realizando a assemLleia, ser puLlicado
novo anncio, de segunda convocao, com anrecedencia mnima de 5 (cinco) dias.
q 1
o
A primeira convocao da assemLleia-geral dever ser feira: (Redao da pela Lei n-10.303, de
2001)
I - na companhia fechada, com 8 (oiro) dias de anrecedencia, no mnimo, conrado o prazo da
puLlicao do primeiro anncio, no se realizando a assemLleia, ser puLlicado novo anncio, de segunda
convocao, com anrecedencia mnima de 5 (cinco) dias, (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - na companhia aLerra, o prazo de anrecedencia da primeira convocao ser de 15 (quinze) dias e o
da segunda convocao de 8 (oiro) dias. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2 Salvo morivo de fora maior, a assemLleia-geral realizar-se- no edifcio onde a companhia river a
sede, quando houver de eferuar-se em ourro, os anncios indicaro, com clareza, o lugar da reunio, que em
nenhum caso poder realizar-se fora da localidade da sede.
147
q 3- Nas companhias fechadas, o acionisra que represenrar 5% (cinco por cenro), ou mais, do capiral
social, ser convocado por relegrama ou carra regisrrada, expedidos com a anrecedencia previsra no q 1-,
desde que o renha solicirado, por escriro, companhia, com a indicao do endereo complero e do prazo de
vigencia do pedido, no superior a 2 (dois) exerccios sociais, e renovvel, essa convocao no dispensa a
puLlicao do aviso previsro no q 1-, e sua inoLservncia dar ao acionisra direiro de haver, dos
adminisrradores da companhia, indenizao pelos prejuzos sofridos.
q 4- Independenremenre das formalidades previsras nesre arrigo, ser considerada regular a assemLleia-
geral a que comparecerem rodos os acionisras.
q 5
o
A Comisso de Valores MoLilirios poder, a seu exclusivo crirerio, medianre deciso
fundamenrada de seu Colegiado, a pedido de qualquer acionisra, e ouvida a companhia: (Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
I - aumenrar, para are 30 (rrinra) dias, a conrar da dara em que os documenros relarivos s marerias a
serem deliLeradas forem colocados disposio dos acionisras, o prazo de anrecedencia de puLlicao do
primeiro anncio de convocao da assemLleia-geral de companhia aLerra, quando esra river por oLjero
operaes que, por sua complexidade, exijam maior prazo para que possam ser conhecidas e analisadas pelos
acionisras,(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - inrerromper, por are 15 (quinze) dias, o curso do prazo de anrecedencia da convocao de
assemLleia-geral exrraordinria de companhia aLerra, a fim de conhecer e analisar as proposras a serem
suLmeridas assemLleia e, se for o caso, informar companhia, are o rermino da inrerrupo, as razes
pelas quais enrende que a deliLerao proposra assemLleia viola disposirivos legais ou regulamenrares.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 6
o
As companhias aLerras com aes admiridas negociao em Lolsa de valores devero remerer, na
dara da puLlicao do anncio de convocao da assemLleia, Lolsa de valores em que suas aes forem
mais negociadas, os documenros posros disposio dos acionisras para deliLerao na assemLleia-geral.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
'Quorum' de Insralao
Arr. 125. Ressalvadas as excees previsras em lei, a assemLleia-geral insralar-se-, em primeira
convocao, com a presena de acionisras que represenrem, no mnimo, 1/4 (um quarro) do capiral social
com direiro de voro, em segunda convocao insralar-se- com qualquer nmero.
Fargrafo nico. Os acionisras sem direiro de voro podem comparecer assemLleia-geral e discurir a
mareria suLmerida deliLerao.
Legirimao e Represenrao
Arr. 126. As pessoas presenres assemLleia devero provar a sua qualidade de acionisra, oLservadas as
seguinres normas:
I - os rirulares de aes nominarivas exiLiro, se exigido, documenro hLil de sua idenridade,
II - os rirulares de aes endossveis exiLiro, alem do documenro de idenridade, se exigido, os
respecrivos cerrificados, ou documenro que prove rerem sido deposirados na sede social ou em insriruio
financeira designada nos anncios de convocao, conforme dererminar o esraruro,
II - os rirulares de aes escrirurais ou em cusrdia nos rermos do arr. 41, alem do documenro de
idenridade, exiLiro, ou deposiraro na companhia, se o esraruro o exigir, comprovanre expedido pela
148
insriruio financeira deposirria.(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
III - os rirulares de aes ao porrador exiLiro os respecrivos cerrificados, ou documenro de depsiro
nos rermos do nmero II,
IV - os rirulares de aes escrirurais ou em cusrdia nos rermos do arrigo 41, alem do documenro de
idenridade, exiLiro, ou deposiraro na companhia, se o esraruro o exigir, comprovanre expedido pela
insriruio financeira deposirria.
q 1- O acionisra pode ser represenrado na assemLleia-geral por procurador consrirudo h menos de 1
(um) ano, que seja acionisra, adminisrrador da companhia ou advogado, na companhia aLerra, o procurador
pode, ainda, ser insriruio financeira, caLendo ao adminisrrador de fundos de invesrimenro represenrar os
condminos.
q 2- O pedido de procurao, medianre correspondencia, ou anncio puLlicado, sem prejuzo da
regulamenrao que, soLre o assunro vier a Laixar a Comisso de Valores MoLilirios, dever sarisfazer aos
seguinres requisiros:
a) conrer rodos os elemenros informarivos necessrios ao exerccio do voro pedido,
L) faculrar ao acionisra o exerccio de voro conrrrio deciso com indicao de ourro procurador para
o exerccio desse voro,
c) ser dirigido a rodos os rirulares de aes nominarivas ou endossveis, cujos endereos consrem da
companhia.
c) ser dirigido a rodos os rirulares de aes cujos endereos consrem da companhia. (Redao dada pela
Lei n- 9.457, de 1997)
q 3- E faculrado a qualquer acionisra, derenror de aes, com ou sem voro, que represenre 1/2% (meio
por cenro), ou mais, do capiral social, solicirar relao de endereos dos acionisras aos quais a companhia
enviou pedidos de procurao, para o fim de remerer novo pedido, oLedecidos sempre os requisiros do
pargrafo anrerior.
q 3- E faculrado a qualquer acionisra, derenror de aes, com ou sem voro, que represenre meio por
cenro, no mnimo, do capiral social, solicirar relao de endereos dos acionisras, para os fins previsros no q
1-, oLedecidos sempre os requisiros do pargrafo anrerior. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 4- Tem a qualidade para comparecer assemLleia os represenranres legais dos acionisras.
Livro de Fresena
Arr. 127. Anres de aLrir-se a assemLleia, os acionisras assinaro o 'Livro de Fresena', indicando o seu
nome, nacionalidade e residencia, Lem como a quanridade, especie e classe das aes de que forem rirulares.
Mesa
Arr. 128. Os rraLalhos da assemLleia sero dirigidos por mesa composra, salvo disposio diversa do
esraruro, de presidenre e secrerrio, escolhidos pelos acionisras presenres.
'Quorum' das DeliLeraes
Arr. 129. As deliLeraes da assemLleia-geral, ressalvadas as excees previsras em lei, sero romadas
por maioria aLsolura de voros, no se compurando os voros em Lranco.
q 1- O esraruro da companhia fechada pode aumenrar o quorum exigido para cerras deliLeraes, desde
149
que especifique as marerias.
q 2- No caso de empare, se o esraruro no esraLelecer procedimenro de arLirragem e no conriver
norma diversa, a assemLleia ser convocada, com inrervalo mnimo de 2 (dois) meses, para vorar a
deliLerao, se permanecer o empare e os acionisras no concordarem em comerer a deciso a um rerceiro,
caLer ao Foder Judicirio decidir, no inreresse da companhia.
Ara da AssemLleia
Arr. 130. Dos rraLalhos e deliLeraes da assemLleia ser lavrada, em livro prprio, ara assinada pelos
memLros da mesa e pelos acionisras presenres. Fara validade da ara e suficienre a assinarura de quanros
Lasrem para consriruir a maioria necessria para as deliLeraes romadas na assemLleia. Da ara rirar-se-o
cerrides ou cpias aurenricas para os fins legais.
q 1- A ara poder ser lavrada na forma de sumrio dos faros ocorridos, inclusive dissidencias e
proresros, e conrer a rranscrio apenas das deliLeraes romadas, desde que:
a) os documenros ou proposras suLmeridos assemLleia, assim como as declaraes de voro ou
dissidencia, referidos na ara, sejam numerados seguidamenre, aurenricados pela mesa e por qualquer
acionisra que o solicirar, e arquivados na companhia,
L) a mesa, a pedido de acionisra inreressado, aurenrique exemplar ou cpia de proposra, declarao de
voro ou dissidencia, ou proresro apresenrado.
q 2- A assemLleia-geral da companhia aLerra pode aurorizar a puLlicao de ara com omisso das
assinaruras dos acionisras.
q 3- Se a ara no for lavrada na forma permirida pelo q 1-, poder ser puLlicado apenas o seu exrraro,
com o sumrio dos faros ocorridos e a rranscrio das deliLeraes romadas.
Especies de AssemLleia
Arr. 131. A assemLleia-geral e ordinria quando rem por oLjero as marerias previsras no arrigo 132, e
exrraordinria nos demais casos.
Fargrafo nico. A assemLleia-geral ordinria e a assemLleia-geral exrraordinria podero ser,
cumularivamenre, convocadas e realizadas no mesmo local, dara e hora, insrrumenradas em ara nica.
SEO II
AssemLleia-Geral Ordinria
OLjero
Arr. 132. Anualmenre, nos 4 (quarro) primeiros meses seguinres ao rermino do exerccio social, dever
haver 1 (uma) assemLleia-geral para:
I - romar as conras dos adminisrradores, examinar, discurir e vorar as demonsrraes financeiras,
II - deliLerar soLre a desrinao do lucro lquido do exerccio e a disrriLuio de dividendos,
III - eleger os adminisrradores e os memLros do conselho fiscal, quando for o caso,
IV - aprovar a correo da expresso monerria do capiral social (arrigo 167).
Documenros da Adminisrrao
Arr. 133. Os adminisrradores devem comunicar, are 1 (um) mes anres da dara marcada para a realizao
150
da assemLleia-geral ordinria, por anncios puLlicados na forma previsra no arrigo 124, que se acham
disposio dos acionisras:
I - o relarrio da adminisrrao soLre os negcios sociais e os principais faros adminisrrarivos do
exerccio findo,
II - a cpia das demonsrraes financeiras,
III - o parecer dos audirores independenres, se houver.
IV - o parecer do conselho fiscal, inclusive voros dissidenres, se houver, e (Includo pela Lei n- 10.303,
de 2001)
V - demais documenros perrinenres a assunros includos na ordem do dia. (Includo pela Lei n- 10.303,
de 2001)
q 1- Os anncios indicaro o local ou locais onde os acionisras podero oLrer cpias desses documenros.
q 2- A companhia remerer cpia desses documenros aos acionisras que o pedirem por escriro, nas
condies previsras no q 3- do arrigo 124.
q 3- Os documenros referidos nesre arrigo sero puLlicados are 5 (cinco) dias, pelo menos, anres da dara
marcada para a realizao da assemLleia-geral.
q 3
o
Os documenros referidos nesre arrigo, exceo dos consranres dos incisos IV e V, sero
puLlicados are 5 (cinco) dias, pelo menos, anres da dara marcada para a realizao da assemLleia-geral.
(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4- A assemLleia-geral que reunir a roralidade dos acionisras poder considerar sanada a falra de
puLlicao dos anncios ou a inoLservncia dos prazos referidos nesre arrigo, mas e oLrigarria a puLlicao
dos documenros anres da realizao da assemLleia.
q 5- A puLlicao dos anncios e dispensada quando os documenros a que se refere esre arrigo so
puLlicados are 1 (um) mes anres da dara marcada para a realizao da assemLleia-geral ordinria.
Frocedimenro
Arr. 134. Insralada a assemLleia-geral, proceder-se-, se requerida por qualquer acionisra, leirura dos
documenros referidos no arrigo 133 e do parecer do conselho fiscal, se houver, os quais sero suLmeridos
pela mesa discusso e vorao.
q 1 Os adminisrradores da companhia, ou ao menos um deles, e o audiror independenre, se houver,
devero esrar presenres assemLleia para arender a pedidos de esclarecimenros de acionisras, mas os
adminisrradores no podero vorar, como acionisras ou procuradores, os documenros referidos nesre arrigo.
q 2- Se a assemLleia river necessidade de ourros esclarecimenros, poder adiar a deliLerao e ordenar
diligencias, ramLem ser adiada a deliLerao, salvo dispensa dos acionisras presenres, na hiprese de no
comparecimenro de adminisrrador, memLro do conselho fiscal ou audiror independenre.
q 3- A aprovao, sem reserva, das demonsrraes financeiras e das conras, exonera de responsaLilidade
os adminisrradores e fiscais, salvo erro, dolo, fraude ou simulao (arrigo 286).
q 4- Se a assemLleia aprovar as demonsrraes financeiras com modificao no monranre do lucro do
exerccio ou no valor das oLrigaes da companhia, os adminisrradores promovero, denrro de 30 (rrinra)
dias, a repuLlicao das demonsrraes, com as rerificaes deliLeradas pela assemLleia, se a desrinao dos
lucros proposra pelos rgos de adminisrrao no lograr aprovao (arrigo 176, q 3-), as modificaes
151
inrroduzidas consraro da ara da assemLleia.
q 5- A ara da assemLleia-geral ordinria ser arquivada no regisrro do comercio e puLlicada.
q 6- As disposies do q 1-, segunda parre, no se aplicam quando, nas sociedades fechadas, os direrores
forem os nicos acionisras.
SEO III
AssemLleia-Geral Exrraordinria
Reforma do Esraruro
Arr. 135. A assemLleia-geral exrraordinria que river por oLjero a reforma do esraruro somenre se
insralar em primeira convocao com a presena de acionisras que represenrem 2/3 (dois reros), no
mnimo, do capiral com direiro a voro, mas poder insralar-se em segunda com qualquer nmero.
q 1- Os aros relarivos a reformas do esraruro, para valerem conrra rerceiros, ficam sujeiros s
formalidades de arquivamenro e puLlicao, no podendo, rodavia, a falra de cumprimenro dessas
formalidades ser oposra, pela companhia ou por seus acionisras, a rerceiros de Loa-fe.
q 2- Aplica-se aos aros de reforma do esraruro o disposro no arrigo 97 e seus qq 1- e 2 e no arrigo 98 e
seu q 1-.
q 3
o
Os documenros perrinenres mareria a ser deLarida na assemLleia-geral exrraordinria devero
ser posros disposio dos acionisras, na sede da companhia, por ocasio da puLlicao do primeiro anncio
de convocao da assemLleia-geral. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
'Quorum' Qualificado
Arr. 136. E necessria a aprovao de acionisras que represenrem merade, no mnimo, das aes com
direiro de voro, se maior quorum no for exigido pelo esraruro da companhia fechada, para deliLerao
soLre:
Arr. 136. E necessria a aprovao de acionisras que represenrem merade, no mnimo, das aes com
direiro a voro, se maior quorum no for exigido pelo esraruro da companhia cujas aes no esrejam
admiridas negociao em Lolsa ou no mercado de Lalco, para deliLerao soLre: (Redao dada pela Lei
n- 9.457, de 1997)
I - criao de aes preferenciais ou aumenro de classe exisrenre sem guardar proporo com as demais,
salvo se j previsros ou aurorizados pelo esraruro,
I - criao de aes preferenciais ou aumenro de classes exisrenres, sem guardar proporo com as
demais especies e classes, salvo se j previsros ou aurorizados pelo esraruro, (Redao dada pela Lei n- 9.457,
de 1997)
I - criao de aes preferenciais ou aumenro de classe de aes preferenciais exisrenres, sem guardar
proporo com as demais classes de aes preferenciais, salvo se j previsros ou aurorizados pelo esraruro,
(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - alreraes nas preferencias, vanragens e condies de resgare ou amorrizao de uma ou mais
classes de aes preferenciais, ou criao de nova classe mais favorecida,
III - criao de parres Leneficirias,
IV - alrerao do dividendo oLrigarrio,
V - mudana do oLjero da companhia,
152
VI - incorporao da companhia em ourra, sua fuso ou ciso,
VII - dissoluo da companhia ou cessao do esrado de liquidao,
VIII - parricipao em grupo de sociedades (arrigo 265).
II - alrerao nas preferencias, vanragens e condies de resgare ou amorrizao de uma ou mais classes
de aes preferenciais, ou criao de nova classe mais favorecida, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
III - reduo do dividendo oLrigarrio, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
IV - fuso da companhia, ou sua incorporao em ourra, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
V - parricipao em grupo de sociedades (arr. 265), (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VI - mudana do oLjero da companhia, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VII - cessao do esrado de liquidao da companhia, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
VIII - criao de parres Leneficirias, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
IX - ciso da companhia, (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
X - dissoluo da companhia. (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- Nos casos dos nmeros I e II, a eficcia da deliLerao depende de previa aprovao, ou da
rarificao, por rirulares de mais de merade da classe de aes preferenciais inreressadas, reunidos em
assemLleia especial convocada e insralada com as formalidades desra Lei.
q 1- Nos casos dos incisos I e II, a eficcia da deliLerao depende de previa aprovao ou da
rarificao, em prazo improrrogvel de um ano, por rirulares de mais da merade de cada classe de aes
preferenciais prejudicadas, reunidos em assemLleia especial convocada pelos adminisrradores e insralada
com as formalidades desra Lei. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- A Comisso de Valores MoLilirios pode aurorizar a reduo do quorum previsro nesre arrigo no
caso de companhia aLerra com a propriedade das aes dispersa no mercado, e cujas 3 (rres) lrimas
assemLleias renham sido realizadas com a presena de acionisras represenrando menos da merade das aes
com direiro a voro. Nesre caso, a aurorizao da Comisso de Valores MoLilirios ser mencionada nos
avisos de convocao e a deliLerao com quorum reduzido somenre poder ser adorada em rerceira
convocao.
q 3- O disposro no q 2- no se aplica s assemLleias especiais de acionisras preferenciais de que rrara o q
l-.
q 3
o
O disposro no q 2
o
desre arrigo aplica-se ramLem s assemLleias especiais de acionisras
preferenciais de que rrara o q 1
o
. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4- Dever consrar da ara da assemLleia-geral que deliLerar soLre as marerias dos incisos I e II, se no
houver previa aprovao, que a deliLerao s rer eficcia aps a sua rarificao pela assemLleia especial
previsra no q 1-. (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
Direiro de Rerirada
Arr. 137. A aprovao das marerias previsras nos nmeros I, II e IV a VIII do arrigo 136 d ao acionisra
dissidenre direiro de rerirar-se da companhia, medianre reemLolso do valor de suas aes (arrigo 45), se o
reclamar companhia no prazo de 30 (rrinra) dias conrados da puLlicao da ara da assemLleia-geral.
Arr. 137. A aprovao das marerias previsras nos incisos I a VI do arr. 136 d ao acionisra dissidenre
153
direiro de rerirar-se da companhia, medianre reemLolso do valor das suas aes (arr. 45), oLservadas as
seguinres normas: (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Arr. 137. A aprovao das marerias previsras nos incisos I a VI e IX do arr. 136 d ao acionisra
dissidenre o direiro de rerirar-se da companhia, medianre reemLolso do valor das suas aes (arr. 45),
oLservadas as seguinres normas: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - nos casos dos incisos I e II do arr. 136, somenre rer direiro de rerirada o rirular de aes de especie
ou classe prejudicadas, (I ncludo pela Lei n- 9.457, de 1997)
II - nos casos dos incisos IV e V, somenre rer direiro de rerirada o rirular de aes: (Includo pela Lei
n- 9.457, de 1997)
a) que no inregrem ndices gerais represenrarivos de carreira de aes admiridos negociao em
Lolsas de fururos, e (Includa pela Lei n- 9.457, de 1997)
L) de companhias aLerras das quais se enconrram em circulao no mercado menos da merade do roral
das aes por ela emiridas, enrendendo-se por aes em circulao no mercado rodas as aes da companhia
menos as de propriedade do acionisra conrrolador, (Includa pela Lei n- 9.457, de 1997)
II - nos casos dos incisos IV e V do arr. 136, no rer direiro de rerirada o rirular de ao de especie ou
classe que renha liquidez e disperso no mercado, considerando-se haver: (Redao dada pela Lei n- 10.303,
de 2001)
a) liquidez, quando a especie ou classe de ao, ou cerrificado que a represenre, inregre ndice geral
represenrarivo de carreira de valores moLilirios admirido negociao no mercado de valores moLilirios,
no Brasil ou no exrerior, definido pela Comisso de Valores MoLilirios, e (Redao dada pela Lei n- 10.303,
de 2001)
L) disperso, quando o acionisra conrrolador, a sociedade conrroladora ou ourras sociedades soL seu
conrrole deriverem menos da merade da especie ou classe de ao, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
III - o reemLolso da ao deve ser reclamado companhia no prazo de rrinra dias conrados da
puLlicao da ara da assemLleia-geral, (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
III - no caso do inciso IX do arr. 136, somenre haver direiro de rerirada se a ciso implicar: (Redao
dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
a) mudana do oLjero social, salvo quando o parrimnio cindido for verrido para sociedade cuja
arividade preponderanre coincida com a decorrenre do oLjero social da sociedade cindida, (Includa pela Lei
n- 10.303, de 2001)
L) reduo do dividendo oLrigarrio, ou (Includa pela Lei n- 10.303, de 2001)
c) parricipao em grupo de sociedades, (Includa pela Lei n- 10.303, de 2001)
IV - o prazo para o dissidenre de deliLerao de assemLleia especial (arr. 136, q 1-) ser conrado da
puLlicao da respecriva ara, (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
IV - o reemLolso da ao deve ser reclamado companhia no prazo de 30 (rrinra) dias conrado da
puLlicao da ara da assemLleia-geral, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
V - o pagamenro do reemLolso somenre poder ser exigido aps a oLservncia do disposro no q 3- e, se
for o caso, da rarificao da deliLerao pela assemLleia-geral. (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
154
V - o prazo para o dissidenre de deliLerao de assemLleia especial (arr. 136, q 1
o
) ser conrado da
puLlicao da respecriva ara, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
VI - o pagamenro do reemLolso somenre poder ser exigido aps a oLservncia do disposro no q 3
o
e, se
for o caso, da rarificao da deliLerao pela assemLleia-geral. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1- O acionisra dissidenre de deliLerao da assemLleia, inclusive o rirular de aes preferenciais sem
direiro a voro, pode pedir o reemLolso das aes de que, comprovadamenre, era rirular na dara da
assemLleia, ainda que se renha aLsrido de vorar conrra a deliLerao ou no renha comparecido reunio.
q 1- O acionisra dissidenre de deliLerao da assemLleia, inclusive o rirular de aes preferenciais sem
direiro de voro, poder exercer o direiro de reemLolso das aes de que, comprovadamenre, era rirular na
dara da primeira puLlicao do ediral de convocao da assemLleia, ou na dara da comunicao do faro
relevanre oLjero da deliLerao, se anrerior. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- E faculrado aos rgos da adminisrrao convocar, nos 10 (dez) dias suLseqenres ao rermino do
prazo de que rrara esre arrigo, a assemLleia-geral, para reconsiderar ou rarificar a deliLerao, se
enrenderem que o pagamenro do preo de reemLolso das aes aos acionisras dissidenres, que exerceram o
direiro de rerirada, por em risco a esraLilidade financeira da empresa.
q 2- O direiro de reemLolso poder ser exercido no prazo previsro no inciso III do capur desre arrigo,
ainda que o rirular das aes renha-se aLsrido de vorar conrra a deliLerao ou no renha comparecido
reunio. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2
o
O direiro de reemLolso poder ser exercido no prazo previsro nos incisos IV ou V do capur desre
arrigo, conforme o caso, ainda que o rirular das aes renha se aLsrido de vorar conrra a deliLerao ou no
renha comparecido assemLleia. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3- Decair do direiro de rerirada o acionisra que o no exercer no prazo fixado.
q 3- Nos dez dias suLseqenres ao rermino do prazo de que rrara o inciso III do capur desre arrigo,
conrado da puLlicao da ara da assemLleia-geral ou da assemLleia especial que rarificar a deliLerao, e
faculrado aos rgos da adminisrrao convocar a assemLleia-geral para reconsiderar ou rarificar a
deliLerao, se enrenderem que o pagamenro do preo do reemLolso das aes aos acionisras dissidenres que
exerceram o direiro de rerirada por em risco a esraLilidade financeira da empresa. (Redao dada pela Lei
n- 9.457, de 1997)
q 3
o
Nos 10 (dez) dias suLseqenres ao rermino do prazo de que rraram os incisos IV e V do capur desre
arrigo, conforme o caso, conrado da puLlicao da ara da assemLleia-geral ou da assemLleia especial que
rarificar a deliLerao, e faculrado aos rgos da adminisrrao convocar a assemLleia-geral para rarificar ou
reconsiderar a deliLerao, se enrenderem que o pagamenro do preo do reemLolso das aes aos acionisras
dissidenres que exerceram o direiro de rerirada por em risco a esraLilidade financeira da empresa. (Redao
dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4- Decair do direiro de rerirada o acionisra que no o exercer no prazo fixado. (Includo pela Lei n-
9.457, de 1997)
CAFTULO XII
Conselho de Adminisrrao e Direroria
Adminisrrao da Companhia
Arr. 138. A adminisrrao da companhia comperir, conforme dispuser o esraruro, ao conselho de
155
adminisrrao e direroria, ou somenre direroria.
q 1- O conselho de adminisrrao e rgo de deliLerao colegiada, sendo a represenrao da
companhia privariva dos direrores.
q 2- As companhias aLerras e as de capiral aurorizado rero, oLrigaroriamenre, conselho de
adminisrrao.
Arr. 139. As arriLuies e poderes conferidos por lei aos rgos de adminisrrao no podem ser
ourorgados a ourro rgo, criado por lei ou pelo esraruro.
SEO I
Conselho de Adminisrrao
Composio
Arr. 140. O conselho de adminisrrao ser composro por, no mnimo, 3 (rres) memLros, eleiros pela
assemLleia-geral e por ela desriruveis a qualquer rempo, devendo o esraruro esraLelecer:
I - o nmero de conselheiros, ou o mximo e mnimo permiridos, e o processo de escolha e suLsriruio
do presidenre do conselho,
I - o nmero de conselheiros, ou o mximo e mnimo permiridos, e o processo de escolha e suLsriruio
do presidenre do conselho pela assemLleia ou pelo prprio conselho, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
II - o modo de suLsriruio dos conselheiros,
III - o prazo de gesro, que no poder ser superior a 3 (rres) anos, permirida a reeleio,
IV - as normas soLre convocao, insralao e funcionamenro do conselho que deliLerar por maioria
de voros.
IV - as normas soLre convocao, insralao e funcionamenro do conselho, que deliLerar por maioria
de voros, podendo o esraruro esraLelecer quorum qualificado para cerras deliLeraes, desde que especifique
as marerias. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
Fargrafo nico. O esraruro poder prever a parricipao no conselho de represenranres dos
empregados, escolhidos pelo voro desres, em eleio direra, organizada pela empresa, em conjunro com as
enridades sindicais que os represenrem. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Voro Mlriplo
Arr. 141. Na eleio dos conselheiros, e faculrado aos acionisras que represenrem, no mnimo, 0,1 (um
decimo) do capiral social com direiro a voro, esreja ou no previsro no esraruro, requerer a adoo do
processo de voro mlriplo, arriLuindo-se a cada ao ranros voros quanros sejam os memLros do conselho, e
reconhecido ao acionisra o direiro de cumular os voros num s candidaro ou disrriLu-los enrre vrios.
q 1- A faculdade previsra nesre arrigo dever ser exercida pelos acionisras are 48 (quarenra e oiro) horas
anres da assemLleia-geral, caLendo mesa que dirigir os rraLalhos da assemLleia informar previamenre aos
acionisras, visra do 'Livro de Fresena', o nmero de voros necessrios para a eleio de cada memLro do
conselho.
q 2- Os cargos que, em virrude de empare, no forem preenchidos, sero oLjero de nova vorao, pelo
mesmo processo, oLservado o disposro no q 1-, in fine.
156
q 3- Sempre que a eleio river sido realizada por esse processo, a desriruio de qualquer memLro do
conselho de adminisrrao pela assemLleia-geral imporrar desriruio dos demais memLros, procedendo-se
a nova eleio, nos demais casos de vaga, no havendo suplenre, a primeira assemLleia-geral proceder
nova eleio de rodo o conselho.
q 4- Se o nmero de memLros do conselho de adminisrrao for inferior a 5 (cinco), e faculrado aos
acionisras que represenrem 20% (vinre por cenro), no mnimo, do capiral com direiro a voro, a eleio de
um dos memLros do conselho, oLservado o disposro no q 1-.
q 4
o
Tero direiro de eleger e desriruir um memLro e seu suplenre do conselho de adminisrrao, em
vorao em separado na assemLleia-geral, excludo o acionisra conrrolador, a maioria dos rirulares,
respecrivamenre: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - de aes de emisso de companhia aLerra com direiro a voro, que represenrem, pelo menos, 15%
(quinze por cenro) do roral das aes com direiro a voro, e (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - de aes preferenciais sem direiro a voro ou com voro resrriro de emisso de companhia aLerra, que
represenrem, no mnimo, 10% (dez por cenro) do capiral social, que no houverem exercido o direiro
previsro no esraruro, em conformidade com o arr. 18. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 5
o
Verificando-se que nem os rirulares de aes com direiro a voro e nem os rirulares de aes
preferenciais sem direiro a voro ou com voro resrriro perfizeram, respecrivamenre, o quorum exigido nos
incisos I e II do q 4
o
, ser-lhes- faculrado agregar suas aes para elegerem em conjunro um memLro e seu
suplenre para o conselho de adminisrrao, oLservando-se, nessa hiprese, o quorum exigido pelo inciso II
do q 4
o
. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 6
o
Somenre podero exercer o direiro previsro no q 4
o
os acionisras que comprovarem a rirularidade
ininrerrupra da parricipao acionria ali exigida duranre o perodo de 3 (rres) meses, no mnimo,
imediaramenre anrerior realizao da assemLleia-geral. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 7
o
Sempre que, cumularivamenre, a eleio do conselho de adminisrrao se der pelo sisrema do voro
mlriplo e os rirulares de aes ordinrias ou preferenciais exercerem a prerrogariva de eleger conselheiro,
ser assegurado a acionisra ou grupo de acionisras vinculados por acordo de voros que derenham mais do
que 50% (cinqenra por cenro) das aes com direiro de voro o direiro de eleger conselheiros em nmero
igual ao dos eleiros pelos demais acionisras, mais um, independenremenre do nmero de conselheiros que,
segundo o esraruro, componha o rgo. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 8
o
A companhia dever manrer regisrro com a idenrificao dos acionisras que exercerem a
prerrogariva a que se refere o q 4
o
. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 9
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Comperencia
Arr. 142. Compere ao conselho de adminisrrao:
I - fixar a orienrao geral dos negcios da companhia,
II - eleger e desriruir os direrores da companhia e fixar-lhes as arriLuies, oLservado o que a respeiro
dispuser o esraruro,
III - fiscalizar a gesro dos direrores, examinar, a qualquer rempo, os livros e papeis da companhia,
157
solicirar informaes soLre conrraros celeLrados ou em via de celeLrao, e quaisquer ourros aros,
IV - convocar a assemLleia-geral quando julgar convenienre, ou no caso do arrigo 132,
V - manifesrar-se soLre o relarrio da adminisrrao e as conras da direroria,
VI - manifesrar-se previamenre soLre aros ou conrraros, quando o esraruro assim o exigir,
VII - deliLerar, quando aurorizado pelo esraruro, soLre a emisso de aes ou de Lnus de suLscrio,
VIII - aurorizar, se o esraruro no dispuser em conrrrio, a alienao de Lens do arivo permanenre, a
consriruio de nus reais e a presrao de garanrias a oLrigaes de rerceiros,
VIII - aurorizar, se o esraruro no dispuser em conrrrio, a alienao de Lens do arivo no-circulanre, a
consriruio de nus reais e a presrao de garanrias a oLrigaes de rerceiros, (Redao dada pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
VIII aurorizar, se o esraruro no dispuser em conrrrio, a alienao de Lens do arivo no circulanre, a
consriruio de nus reais e a presrao de garanrias a oLrigaes de rerceiros, (Redao dada pela Lei n-
11.941, de 2009)
IX - escolher e desriruir os audirores independenres, se houver.
Fargrafo nico. Sero arquivadas no regisrro do comercio e puLlicadas as aras das reunies do
conselho de adminisrrao que conriverem deliLerao desrinada a produzir efeiros peranre rerceiros.
q 1
o
Sero arquivadas no regisrro do comercio e puLlicadas as aras das reunies do conselho de
adminisrrao que conriverem deliLerao desrinada a produzir efeiros peranre rerceiros. (Redao dada
pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
A escolha e a desriruio do audiror independenre ficar sujeira a vero, devidamenre
fundamenrado, dos conselheiros eleiros na forma do arr. 141, q 4
o
, se houver. (Includo pela Lei n- 10.303,
de 2001)
SEO II
Direroria
Composio
Arr. 143. A Direroria ser composra por 2 (dois) ou mais direrores, eleiros e desriruveis a qualquer
rempo pelo conselho de adminisrrao, ou, se inexisrenre, pela assemLleia-geral, devendo o esraruro
esraLelecer:
I - o nmero de direrores, ou o mximo e o mnimo permiridos,
II - o modo de sua suLsriruio,
III - o prazo de gesro, que no ser superior a 3 (rres) anos, permirida a reeleio,
IV - as arriLuies e poderes de cada direror.
q 1- Os memLros do conselho de adminisrrao, are o mximo de 1/3 (um rero), podero ser eleiros
para cargos de direrores.
q 2- O esraruro pode esraLelecer que dererminadas decises, de comperencia dos direrores, sejam
romadas em reunio da direroria.
Represenrao
158
Arr. 144. No silencio do esraruro e inexisrindo deliLerao do conselho de adminisrrao (arrigo 142, n.
II e pargrafo nico), comperiro a qualquer direror a represenrao da companhia e a prrica dos aros
necessrios ao seu funcionamenro regular.
Fargrafo nico. Nos limires de suas arriLuies e poderes, e lciro aos direrores consriruir mandarrios
da companhia, devendo ser especificados no insrrumenro os aros ou operaes que podero praricar e a
durao do mandaro, que, no caso de mandarojudicial, poder ser por prazo indererminado.
SEO III
Adminisrradores
Normas Comuns
Arr. 145. As normas relarivas a requisiros, impedimenros, invesridura, remunerao, deveres e
responsaLilidade dos adminisrradores aplicam-se a conselheiros e direrores.
Requisiros e Impedimenros
Arr. 146. Fodero ser eleiros para memLros dos rgos de adminisrrao pessoas narurais residenres no
Fas, devendo os memLros do conselho de adminisrrao ser acionisras e os direrores, acionisras ou no.
Arr. 146. Fodero ser eleiros para memLros dos rgos de adminisrrao pessoas narurais, devendo os
memLros do conselho de adminisrrao ser acionisras e os direrores residenres no Fas, acionisras ou no.
(Redao dada pela Lei n- 10.194, de 2001)
q 1
o
A ara da assemLleia geral ou da reunio do conselho de adminisrrao que eleger adminisrradores
dever conrer a qualificao de cada um dos eleiros e o prazo de gesro, ser arquivada no regisrro do
comercio e puLlicada. (Includo pela Lei n- 10.194, de 2001)
q 2
o
A posse do conselheiro residenre ou domiciliado no exrerior fica condicionada consriruio de
procurador residenre no Fas, com poderes para receLer cirao em aes conrra ele proposras com Lase na
legislao socierria, com prazo de validade coincidenre com o do mandaro.(Includo pela Lei n- 10.194, de
2001)
q 1
o
A ara da assemLleia-geral ou da reunio do conselho de adminisrrao que eleger adminisrradores
dever conrer a qualificao e o prazo de gesro de cada um dos eleiros, devendo ser arquivada no regisrro
do comercio e puLlicada. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
A posse do conselheiro residenre ou domiciliado no exrerior fica condicionada consriruio de
represenranre residenre no Fas, com poderes para receLer cirao em aes conrra ele proposras com Lase
na legislao socierria, medianre procurao com prazo de validade que dever esrender-se por, no
mnimo, 3 (rres) anos aps o rermino do prazo de gesro do conselheiro. (Redao dada pela Lei n- 10.303,
de 2001)
Arr. 147. Quando a lei exigir cerros requisiros para a invesridura em cargo de adminisrrao da
companhia, a assemLleia-geral somenre poder eleger quem renha exiLido os necessrios comprovanres, dos
quais se arquivar cpia aurenrica na sede social.
q 1- So inelegveis para os cargos de adminisrrao da companhia as pessoas impedidas por lei especial,
ou condenadas por crime falimenrar, de prevaricao, peira ou suLorno, concusso, pecularo, conrra a
economia popular, a fe pLlica ou a propriedade, ou a pena criminal que vede, ainda que remporariamenre,
o acesso a cargos pLlicos.
159
q 2- So ainda inelegveis para os cargos de adminisrrao de companhia aLerra as pessoas declaradas
inaLiliradas por aro da Comisso de Valores MoLilirios.
q 3
o
O conselheiro deve rer repurao iliLada, no podendo ser eleiro, salvo dispensa da assemLleia-
geral, aquele que: (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - ocupar cargos em sociedades que possam ser consideradas concorrenres no mercado, em especial,
em conselhos consulrivos, de adminisrrao ou fiscal, e (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - river inreresse confliranre com a sociedade. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4
o
A comprovao do cumprimenro das condies previsras no q 3
o
ser eferuada por meio de
declarao firmada pelo conselheiro eleiro nos rermos definidos pela Comisso de Valores MoLilirios, com
visras ao disposro nos arrs. 145 e 159, soL as penas da lei. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Garanria da Gesro
Arr. 148. O esraruro pode esraLelecer que o exerccio do cargo de adminisrrador deva ser assegurado,
pelo rirular ou por rerceiro, medianre penhor de aes da companhia ou ourra garanria.
Fargrafo nico. A garanria s ser levanrada aps aprovao das lrimas conras apresenradas pelo
adminisrrador que houver deixado o cargo.
Invesridura
Arr. 149. Os conselheiros e direrores sero invesridos nos seus cargos medianre assinarura de rermo de
posse no livro de aras do conselho de adminisrrao ou da direroria, conforme o caso.
Fargrafo nico. Se o rermo no for assinado nos 30 (rrinra) dias seguinres nomeao, esra rornar-se-
sem efeiro, salvo jusrificao aceira pelo rgo da adminisrrao para o qual river sido eleiro.
q 1
o
Se o rermo no for assinado nos 30 (rrinra) dias seguinres nomeao, esra rornar-se- sem efeiro,
salvo jusrificao aceira pelo rgo da adminisrrao para o qual river sido eleiro. (Redao dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
q 2
o
O rermo de posse dever conrer, soL pena de nulidade, a indicao de pelo menos um domiclio no
qual o adminisrrador receLer as ciraes e inrimaes em processos adminisrrarivos e judiciais relarivos a
aros de sua gesro, as quais repurar-se-o cumpridas medianre enrrega no domiclio indicado, o qual
somenre poder ser alrerado medianre comunicao por escriro companhia. (Includo pela Lei n- 10.303,
de 2001)
SuLsriruio e Termino da Gesro
Arr. 150. No caso de vacncia do cargo de conselheiro, salvo disposio em conrrrio do esraruro, o
suLsriruro ser nomeado pelos conselheiros remanescenres e servir are a primeira assemLleia-geral. Se
ocorrer vacncia da maioria dos cargos, a assemLleia-geral ser convocada para proceder a nova eleio.
q 1- No caso de vacncia de rodos os cargos do conselho de adminisrrao, compere direroria
convocar a assemLleia-geral.
q 2- No caso de vacncia de rodos os cargos da direroria, se a companhia no river conselho de
adminisrrao, compere ao conselho fiscal, se em funcionamenro, ou a qualquer acionisra, convocar a
assemLleia-geral, devendo o represenranre de maior nmero de aes praricar, are a realizao da
assemLleia, os aros urgenres de adminisrrao da companhia.
160
q 3- O suLsriruro eleiro para preencher cargo vago complerar o prazo de gesro do suLsrirudo.
q 4- O prazo de gesro do conselho de adminisrrao ou da direroria se esrende are a invesridura dos
novos adminisrradores eleiros.
Renncia
Arr. 151. A renncia do adminisrrador rorna-se eficaz, em relao companhia, desde o momenro em
que lhe for enrregue a comunicao escrira do renuncianre, e em relao a rerceiros de Loa-fe, aps
arquivamenro no regisrro de comercio e puLlicao, que podero ser promovidos pelo renuncianre.
Remunerao
Arr. 152. A assemLleia-geral fixar o monranre gloLal ou individual da remunerao dos
adminisrradores rendo em conra suas responsaLilidades, o rempo dedicado s suas funes, sua comperencia
e repurao profissional e o valor dos seus servios no mercado.
Arr. 152. A assemLleia-geral fixar o monranre gloLal ou individual da remunerao dos
adminisrradores, inclusive Lenefcios de qualquer narureza e verLas de represenrao, rendo em conra suas
responsaLilidades, o rempo dedicado s suas funes, sua comperencia e repurao profissional e o valor dos
seus servios no mercado. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- O esraruro da companhia que fixar o dividendo oLrigarrio em 25% (vinre e cinco por cenro) ou
mais do lucro lquido, pode arriLuir aos adminisrradores parricipao no lucro da companhia, desde que o
seu roral no ulrrapasse a remunerao anual dos adminisrradores nem 0,1 (um decimo) dos lucros (arrigo
190), prevalecendo o limire que for menor.
q 2- Os adminisrradores somenre faro jus parricipao nos lucros do exerccio social em relao ao
qual for arriLudo aos acionisras o dividendo oLrigarrio, de que rrara o arrigo 202.
SEO IV
Deveres e ResponsaLilidades
Dever de Diligencia
Arr. 153. O adminisrrador da companhia deve empregar, no exerccio de suas funes, o cuidado e
diligencia que rodo homem arivo e proLo cosruma empregar na adminisrrao dos seus prprios negcios.
Finalidade das ArriLuies e Desvio de Foder
Arr. 154. O adminisrrador deve exercer as arriLuies que a lei e o esraruro lhe conferem para lograr os
fins e no inreresse da companhia, sarisfeiras as exigencias do Lem pLlico e da funo social da empresa.
q 1- O adminisrrador eleiro por grupo ou classe de acionisras rem, para com a companhia, os mesmos
deveres que os demais, no podendo, ainda que para defesa do inreresse dos que o elegeram, falrar a esses
deveres.
q 2 E vedado ao adminisrrador:
a) praricar aro de liLeralidade cusra da companhia,
L) sem previa aurorizao da assemLleia-geral ou do conselho de adminisrrao, romar por empresrimo
recursos ou Lens da companhia, ou usar, em proveiro prprio, de sociedade em que renha inreresse, ou de
rerceiros, os seus Lens, servios ou crediro,
c) receLer de rerceiros, sem aurorizao esrarurria ou da assemLleia-geral, qualquer modalidade de
161
vanragem pessoal, direra ou indirera, em razo do exerccio de seu cargo.
q 3- As imporrncias receLidas com infrao ao disposro na alnea c do q 2- perrencero companhia.
q 4- O conselho de adminisrrao ou a direroria podem aurorizar a prrica de aros graruiros razoveis
em Lenefcio dos empregados ou da comunidade de que parricipe a empresa, rendo em visra suas
responsaLilidades sociais.
Dever de Lealdade
Arr. 155. O adminisrrador deve servir com lealdade companhia e manrer reserva soLre os seus
negcios, sendo-lhe vedado:
I - usar, em Lenefcio prprio ou de ourrem, com ou sem prejuzo para a companhia, as oporrunidades
comerciais de que renha conhecimenro em razo do exerccio de seu cargo,
II - omirir-se no exerccio ou proreo de direiros da companhia ou, visando oLreno de vanragens,
para si ou para ourrem, deixar de aproveirar oporrunidades de negcio de inreresse da companhia,
III - adquirir, para revender com lucro, Lem ou direiro que saLe necessrio companhia, ou que esra
rencione adquirir.
q 1- Cumpre, ademais, ao adminisrrador de companhia aLerra, guardar sigilo soLre qualquer
informao que ainda no renha sido divulgada para conhecimenro do mercado, oLrida em razo do cargo e
capaz de influir de modo pondervel na corao de valores moLilirios, sendo-lhe vedado valer-se da
informao para oLrer, para si ou para ourrem, vanragem medianre compra ou venda de valores moLilirios.
q 2- O adminisrrador deve zelar para que a violao do disposro no q 1- no possa ocorrer arraves de
suLordinados ou rerceiros de sua confiana.
q 3- A pessoa prejudicada em compra e venda de valores moLilirios, conrrarada com infrao do
disposro nos qq 1 e 2, rem direiro de haver do infraror indenizao por perdas e danos, a menos que ao
conrrarar j conhecesse a informao.
q 4
o
E vedada a urilizao de informao relevanre ainda no divulgada, por qualquer pessoa que a ela
renha rido acesso, com a finalidade de auferir vanragem, para si ou para ourrem, no mercado de valores
moLilirios. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Confliro de Inreresses
Arr. 156. E vedado ao adminisrrador inrervir em qualquer operao social em que river inreresse
confliranre com o da companhia, Lem como na deliLerao que a respeiro romarem os demais
adminisrradores, cumprindo-lhe cienrific-los do seu impedimenro e fazer consignar, em ara de reunio do
conselho de adminisrrao ou da direroria, a narureza e exrenso do seu inreresse.
q 1- Ainda que oLservado o disposro nesre arrigo, o adminisrrador somenre pode conrrarar com a
companhia em condies razoveis ou eqirarivas, idenricas s que prevalecem no mercado ou em que a
companhia conrrararia com rerceiros.
q 2- O negcio conrrarado com infrao do disposro no q 1- e anulvel, e o adminisrrador inreressado
ser oLrigado a rransferir para a companhia as vanragens que dele river auferido.
Dever de Informar
Arr. 157. O adminisrrador de companhia aLerra deve declarar, ao firmar o rermo de posse, o nmero de
aes, Lnus de suLscrio, opes de compra de aes e deLenrures conversveis em aes, de emisso da
162
companhia e de sociedades conrroladas ou do mesmo grupo, de que seja rirular.
q 1- O adminisrrador de companhia aLerra e oLrigado a revelar assemLleia-geral ordinria, a pedido
de acionisras que represenrem 5% (cinco por cenro) ou mais do capiral social:
a) o nmero dos valores moLilirios de emisso da companhia ou de sociedades conrroladas, ou do
mesmo grupo, que river adquirido ou alienado, direramenre ou arraves de ourras pessoas, no exerccio
anrerior,
L) as opes de compra de aes que river conrrarado ou exercido no exerccio anrerior,
c) os Lenefcios ou vanragens, indireras ou complemenrares, que renha receLido ou esreja receLendo da
companhia e de sociedades coligadas, conrroladas ou do mesmo grupo,
d) as condies dos conrraros de rraLalho que renham sido firmados pela companhia com os direrores e
empregados de alro nvel,
e) quaisquer aros ou faros relevanres nas arividades da companhia.
q 2- Os esclarecimenros presrados pelo adminisrrador podero, a pedido de qualquer acionisra, ser
reduzidos a escriro, aurenricados pela mesa da assemLleia, e fornecidos por cpia aos soliciranres.
q 3- A revelao dos aros ou faros de que rrara esre arrigo s poder ser urilizada no legrimo inreresse
da companhia ou do acionisra, respondendo os soliciranres pelos aLusos que praricarem.
q 4- Os adminisrradores da companhia aLerra so oLrigados a comunicar imediaramenre Lolsa de
valores e a divulgar pela imprensa qualquer deliLerao da assemLleia-geral ou dos rgos de adminisrrao
da companhia, ou faro relevanre ocorrido nos seus negcios, que possa influir, de modo pondervel, na
deciso dos invesridores do mercado de vender ou comprar valores moLilirios emiridos pela companhia.
q 5- Os adminisrradores podero recusar-se a presrar a informao (q 1-, alnea e), ou deixar de divulg-
la (q 4-), se enrenderem que sua revelao por em risco inreresse legrimo da companhia, caLendo
Comisso de Valores MoLilirios, a pedido dos adminisrradores, de qualquer acionisra, ou por iniciariva
prpria, decidir soLre a presrao de informao e responsaLilizar os adminisrradores, se for o caso.
q 6
o
Os adminisrradores da companhia aLerra devero informar imediaramenre, nos rermos e na forma
dererminados pela Comisso de Valores MoLilirios, a esra e s Lolsas de valores ou enridades do mercado
de Lalco organizado nas quais os valores moLilirios de emisso da companhia esrejam admiridos
negociao, as modificaes em suas posies acionrias na companhia. (Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
ResponsaLilidade dos Adminisrradores
Arr. 158. O adminisrrador no e pessoalmenre responsvel pelas oLrigaes que conrrair em nome da
sociedade e em virrude de aro regular de gesro, responde, porem, civilmenre, pelos prejuzos que causar,
quando proceder:
I - denrro de suas arriLuies ou poderes, com culpa ou dolo,
II - com violao da lei ou do esraruro.
q 1- O adminisrrador no e responsvel por aros ilciros de ourros adminisrradores, salvo se com eles for
conivenre, se negligenciar em descoLri-los ou se, deles rendo conhecimenro, deixar de agir para impedir a
sua prrica. Exime-se de responsaLilidade o adminisrrador dissidenre que faa consignar sua divergencia em
ara de reunio do rgo de adminisrrao ou, no sendo possvel, dela de ciencia imediara e por escriro ao
163
rgo da adminisrrao, no conselho fiscal, se em funcionamenro, ou assemLleia-geral.
q 2- Os adminisrradores so solidariamenre responsveis pelos prejuzos causados em virrude do no
cumprimenro dos deveres imposros por lei para assegurar o funcionamenro normal da companhia, ainda
que, pelo esraruro, rais deveres no caiLam a rodos eles.
q 3- Nas companhias aLerras, a responsaLilidade de que rrara o q 2- ficar resrrira, ressalvado o disposro
no q 4-, aos adminisrradores que, por disposio do esraruro, renham arriLuio especfica de dar
cumprimenro queles deveres.
q 4- O adminisrrador que, rendo conhecimenro do no cumprimenro desses deveres por seu
predecessor, ou pelo adminisrrador comperenre nos rermos do q 3-, deixar de comunicar o faro a
assemLleia-geral, rornar-se- por ele solidariamenre responsvel.
q 5- Responder solidariamenre com o adminisrrador quem, com o fim de oLrer vanragem para si ou
para ourrem, concorrer para a prrica de aro com violao da lei ou do esraruro.
Ao de ResponsaLilidade
Arr. 159. Compere companhia, medianre previa deliLerao da assemLleia-geral, a ao de
responsaLilidade civil conrra o adminisrrador, pelos prejuzos causados ao seu parrimnio.
q 1- A deliLerao poder ser romada em assemLleia-geral ordinria e, se previsra na ordem do dia, ou
for conseqencia direra de assunro nela includo, em assemLleia-geral exrraordinria.
q 2- O adminisrrador ou adminisrradores conrra os quais deva ser proposra ao ficaro impedidos e
devero ser suLsrirudos na mesma assemLleia.
q 3- Qualquer acionisra poder promover a ao, se no for proposra no prazo de 3 (rres) meses da
deliLerao da assemLleia-geral.
q 4- Se a assemLleia deliLerar no promover a ao, poder ela ser proposra por acionisras que
represenrem 5% (cinco por cenro), pelo menos, do capiral social.
q 5 Os resulrados da ao promovida por acionisra deferem-se companhia, mas esra dever indeniz-
lo, are o limire daqueles resulrados, de rodas as despesas em que river incorrido, inclusive correo
monerria e juros dos dispendios realizados.
q 6 O juiz poder reconhecer a excluso da responsaLilidade do adminisrrador, se convencido de que
esre agiu de Loa-fe e visando ao inreresse da companhia.
q 7- A ao previsra nesre arrigo no exclui a que couLer ao acionisra ou rerceiro direramenre
prejudicado por aro de adminisrrador.
Orgos Tecnicos e Consulrivos
Arr. 160. As normas desra Seo aplicam-se aos memLros de quaisquer rgos, criados pelo esraruro,
com funes recnicas ou desrinados a aconselhar os adminisrradores.
CAFTULO XIII
Conselho Fiscal
Composio e Funcionamenro
Arr. 161. A companhia rer um conselho fiscal e o esraruro dispor soLre seu funcionamenro, de modo
permanenre ou nos exerccios sociais em que for insralado a pedido de acionisras.
164
q 1- O conselho fiscal ser composro de, no mnimo, 3 (rres) e, no mximo, 5 (cinco) memLros, e
suplenres em igual nmero, acionisras ou no, eleiros pela assemLleia-geral.
q 2- O conselho fiscal, quando o funcionamenro no for permanenre, ser insralado pela assemLleia-
geral a pedido de acionisras que represenrem, no mnimo, 0,1 (um decimo) das aes com direiro a voro, ou
5% (cinco por cenro) das aes sem direiro a voro, e cada perodo de seu funcionamenro rerminar na
primeira assemLleia-geral ordinria aps a sua insralao.
q 3- O pedido de funcionamenro do conselho fiscal, ainda que a mareria no consre do anncio de
convocao, poder ser formulado em qualquer assemLleia-geral, que eleger os seus memLros.
q 4- Na consriruio do conselho fiscal sero oLservadas as seguinres normas:
a) os rirulares de aes preferenciais sem direiro a voro, ou com voro resrriro, rero direiro de eleger,
em vorao em separado, 1 (um) memLro e respecrivo suplenre, igual direiro rero os acionisras
minorirrios, desde que represenrem, em conjunro, 10% (dez por cenro) ou mais das aes com direiro a
voro,
L) ressalvado o disposro na alnea anrerior, os demais acionisras com direiro a voro podero eleger os
memLros eferivos e suplenres que, em qualquer caso, sero em nmero igual ao dos eleiros nos rermos da
alnea a, mais um.
q 5- Os memLros do conselho fiscal e seus suplenres exercero seus cargos are a primeira assemLleia-
geral ordinria que se realizar aps a sua eleio, e podero ser reeleiros.
q 6
o
Os memLros do conselho fiscal e seus suplenres exercero seus cargos are a primeira assemLleia-
geral ordinria que se realizar aps a sua eleio, e podero ser reeleiros. (Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
q 7
o
A funo de memLro do conselho fiscal e indelegvel. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Requisiros, Impedimenros e Remunerao
Arr. 162. Somenre podem ser eleiros para o conselho fiscal pessoas narurais, residenres no Fas,
diplomadas em curso de nvel universirrio, ou que renham exercido por prazo mnimo de 3 (rres) anos,
cargo de adminisrrador de empresa ou de conselheiro fiscal.
q 1- Nas localidades em que no houver pessoas haLiliradas, em nmero suficienre, para o exerccio da
funo, caLer ao juiz dispensar a companhia da sarisfao dos requisiros esraLelecidos nesre arrigo.
q 2- No podem ser eleiros para o conselho fiscal, alem das pessoas enumeradas nos pargrafos do arrigo
147, memLros de rgos de adminisrrao e empregados da companhia ou de sociedade conrrolada ou do
mesmo grupo, e o cnjuge ou parenre, are rerceiro grau, de adminisrrador da companhia.
q 3- A remunerao dos memLros do conselho fiscal ser fixada pela assemLleia-geral que os eleger, e
no poder ser inferior, para cada memLro em exerccio, a 0,1 (um decimo) da que, em media, for arriLuda
a cada direror, no compurada a parricipao nos lucros.
q 3- A remunerao dos memLros do conselho fiscal, alem do reemLolso, oLrigarrio, das despesas de
locomoo e esrada necessrias ao desempenho da funo, ser fixada pela assemLleia-geral que os eleger, e
no poder ser inferior, para cada memLro em exerccio, a dez por cenro da que, em media, for arriLuda a
cada direror, no compurados Lenefcios, verLas de represenrao e parricipao nos lucros. (Redao dada
pela Lei n- 9.457, de 1997)
165
Comperencia
Arr. 163. Compere ao conselho fiscal:
I - fiscalizar os aros dos adminisrradores e verificar o cumprimenro dos seus deveres legais e
esrarurrios,
I - fiscalizar, por qualquer de seus memLros, os aros dos adminisrradores e verificar o cumprimenro dos
seus deveres legais e esrarurrios, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - opinar soLre o relarrio anual da adminisrrao, fazendo consrar do seu parecer as informaes
complemenrares que julgar necessrias ou reis deliLerao da assemLleia-geral,
III - opinar soLre as proposras dos rgos da adminisrrao, a serem suLmeridas assemLleia-geral,
relarivas a modificao do capiral social, emisso de deLenrures ou Lnus de suLscrio, planos de
invesrimenro ou oramenros de capiral, disrriLuio de dividendos, rransformao, incorporao, fuso ou
ciso,
IV - denunciar aos rgos de adminisrrao, e se esres no romarem as providencias necessrias para a
proreo dos inreresses da companhia, assemLleia-geral, os erros, fraudes ou crimes que descoLrirem, e
sugerir providencias reis a companhia,
IV - denunciar, por qualquer de seus memLros, aos rgos de adminisrrao e, se esres no romarem as
providencias necessrias para a proreo dos inreresses da companhia, assemLleia-geral, os erros, fraudes
ou crimes que descoLrirem, e sugerir providencias reis companhia, (Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
V - convocar a assemLleia-geral ordinria, se os rgos da adminisrrao rerardarem por mais de 1
(um) mes essa convocao, e a exrraordinria, sempre que ocorrerem morivos graves ou urgenres, incluindo
na agenda das assemLleias as marerias que considerarem necessrias,
VI - analisar, ao menos rrimesrralmenre, o Lalancere e demais demonsrraes financeiras elaLoradas
periodicamenre pela companhia,
VII - examinar as demonsrraes financeiras do exerccio social e soLre elas opinar,
VIII - exercer essas arriLuies, duranre a liquidao, rendo em visra as disposies especiais que a
regulam.
q 1- Os rgos de adminisrrao so oLrigados, arraves de comunicao por escriro, a colocar
disposio dos memLros em exerccio do conselho fiscal, denrro de 10 (dez) dias, cpias das aras de suas
reunies e, denrro de 15 (quinze) dias do seu receLimenro, cpias dos Lalanceres e demais demonsrraes
financeiras elaLoradas periodicamenre e, quando houver, dos relarrios de execuo de oramenros.
q 2- O conselho fiscal, a pedido de qualquer dos seus memLros, solicirar aos rgos de adminisrrao
esclarecimenros ou informaes, assim como a elaLorao de demonsrraes financeiras ou conrLeis
especiais.
q 2
o
O conselho fiscal, a pedido de qualquer dos seus memLros, solicirar aos rgos de adminisrrao
esclarecimenros ou informaes, desde que relarivas sua funo fiscalizadora, assim como a elaLorao de
demonsrraes financeiras ou conrLeis especiais. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3 Os memLros do conselho fiscal assisriro s reunies do conselho de adminisrrao, se houver, ou
da direroria, em que se deliLerar soLre os assunros em que devam opinar (ns. II, III e VII).
166
q 4- Se a companhia river audirores independenres, o conselho fiscal poder solicirar-lhes os
esclarecimenros ou informaes que julgar necessrios, e a apurao de faros especficos.
q 4- Se a companhia river audirores independenres, o conselho fiscal, a pedido de qualquer de seus
memLros, poder solicirar-lhes esclarecimenros ou informaes, e a apurao de faros especficos. (Redao
dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 5- Se a companhia no river audirores independenres, o conselho fiscal poder, para melhor
desempenho das suas funes, escolher conrador ou firma de audiroria e fixar-lhes os honorrios, denrro de
nveis razoveis, vigenres na praa e comparveis com a dimenso econmica da companhia, os quais sero
pagos por esra.
q 6- O conselho fiscal dever fornecer ao acionisra, ou grupo de acionisras que represenrem, no
mnimo 5% (cinco por cenro) do capiral social, sempre que soliciradas, informaes soLre marerias de sua
comperencia.
q 7- As arriLuies e poderes conferidos pela lei ao conselho fiscal no podem ser ourorgados a ourro
rgo da companhia.
q 8- O conselho fiscal poder, para apurar faro cujo esclarecimenro seja necessrio ao desempenho de
suas funes, formular, com jusrificariva, quesres a serem respondidas por periro e solicirar direroria que
indique, para esse fim, no prazo mximo de rrinra dias, rres periros, que podem ser pessoas fsicas ou
jurdicas, de norrio conhecimenro na rea em quesro, enrre os quais o conselho fiscal escolher um, cujos
honorrios sero pagos pela companhia. (I ncludo pela Lei n- 9.457, de 1997)
Fareceres e Represenraes
Arr. 164. Os memLros do conselho fiscal, ou ao menos um deles, devero comparecer s reunies da
assemLleia-geral e responder aos pedidos de informaes formulados pelos acionisras.
Fargrafo nico. Os pareceres e represenraes do conselho fiscal podero ser apresenrados e lidos na
assemLleia-geral, independenremenre de puLlicao e ainda que a mareria no consre da ordem do dia.
Fargrafo nico. Os pareceres e represenraes do conselho fiscal, ou de qualquer um de seus
memLros, podero ser apresenrados e lidos na assemLleia-geral, independenremenre de puLlicao e ainda
que a mareria no consre da ordem do dia. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
Deveres e ResponsaLilidades
Arr. 165. Os memLros do conselho fiscal rem os mesmos deveres dos adminisrradores de que rraram os
arrigos 153 a 156 e respondem pelos danos resulranres de omisso no cumprimenro de seus deveres e de aros
praricados com culpa ou dolo, ou com violao da lei ou do esraruro.
q 1- O memLro do conselho fiscal no e responsvel pelos aros ilciros de ourros memLros, salvo se com
eles for conivenre, ou se concorrer para a prrica do aro.
q 2- A responsaLilidade dos memLros do conselho fiscal por omisso no cumprimenro de seus deveres e
solidria, mas dela se exime o memLro dissidenre que fizer consignar sua divergencia em ara da reunio do
rgo e a comunicar aos rgos da adminisrrao e assemLleia-geral.
Arr. 165. Os memLros do conselho fiscal rem os mesmos deveres dos adminisrradores de que rraram os
arrs. 153 a 156 e respondem pelos danos resulranres de omisso no cumprimenro de seus deveres e de aros
praricados com culpa ou dolo, ou com violao da lei ou do esraruro.(Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
167
q 1
o
Os memLros do conselho fiscal devero exercer suas funes no exclusivo inreresse da companhia,
considerar-se- aLusivo o exerccio da funo com o fim de causar dano companhia, ou aos seus acionisras
ou adminisrradores, ou de oLrer, para si ou para ourrem, vanragem a que no faz jus e de que resulre, ou
possa resulrar, prejuzo para a companhia, seus acionisras ou adminisrradores. (Redao dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
q 2
o
O memLro do conselho fiscal no e responsvel pelos aros ilciros de ourros memLros, salvo se com
eles foi conivenre, ou se concorrer para a prrica do aro. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 31.10.2001)
q 3
o
A responsaLilidade dos memLros do conselho fiscal por omisso no cumprimenro de seus deveres
e solidria, mas dela se exime o memLro dissidenre que fizer consignar sua divergencia em ara da reunio
do rgo e a comunicar aos rgos da adminisrrao e assemLleia-geral. (Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
Arr. 165-A. Os memLros do conselho fiscal da companhia aLerra devero informar imediaramenre as
modificaes em suas posies acionrias na companhia Comisso de Valores MoLilirios e s Bolsas de
Valores ou enridades do mercado de Lalco organizado nas quais os valores moLilirios de emisso da
companhia esrejam admiridos negociao, nas condies e na forma dererminadas pela Comisso de
Valores MoLilirios. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
CAFTULO XIV
Modificao do Capiral Social
SEO I
Aumenro
Comperencia
Arr. 166. O capiral social pode ser aumenrado:
I - por deliLerao da assemLleia-geral ordinria, para correo da expresso monerria do seu valor
(arrigo 167),
II - por deliLerao da assemLleia-geral ou do conselho de adminisrrao, oLservado o que a respeiro
dispuser o esraruro, nos casos de emisso de aes denrro do limire aurorizado no esraruro (arrigo 168),
III - por converso, em aes, de deLenrures ou parre Leneficirias e pelo exerccio de direiros
conferidos por Lnus de suLscrio, ou de opo de compra de aes,
IV - por deliLerao da assemLleia-geral exrraordinria convocada para decidir soLre reforma do
esraruro social, no caso de inexisrir aurorizao de aumenro, ou de esrar a mesma esgorada.
q 1- Denrro dos 30 (rrinra) dias suLseqenres eferivao do aumenro, a companhia requerer ao
regisrro do comercio a sua averLao, nos casos dos nmeros I a III, ou o arquivamenro da ara da assemLleia
de reforma do esraruro, no caso do nmero IV.
q 2- O conselho fiscal, se em funcionamenro, dever, salvo nos casos do nmero III, ser
oLrigaroriamenre ouvido anres da deliLerao soLre o aumenro de capiral.
Correo Monerria Anual
Arr. 167. A reserva de capiral consriruda por ocasio do Lalano de encerramenro do exerccio social e
resulranre da correo monerria do capiral realizado (arrigo 182, q 2-) ser capiralizada por deliLerao da
168
assemLleia-geral ordinria que aprovar o Lalano.
q 1- Na companhia aLerra, a capiralizao previsra nesre arrigo ser feira sem modificao do nmero
de aes emiridas e com aumenro do valor nominal das aes, se for o caso.
q 2- A companhia poder deixar de capiralizar o saldo da reserva correspondenre s fraes de cenravo
do valor nominal das aes, ou, se no riverem valor nominal, frao inferior a 1% (um por cenro) do
capiral social.
q 3- Se a companhia river aes com e sem valor nominal, a correo do capiral correspondenre s
aes com valor nominal ser feira separadamenre, sendo a reserva resulranre capiralizada em Lenefcio
dessas aes.
Capiral Aurorizado
Arr. 168. O esraruro pode conrer aurorizao para aumenro do capiral social independenremenre de
reforma esrarurria.
q 1- A aurorizao dever especificar:
a) o limire de aumenro, em valor do capiral ou em nmero de aes, e as especies e classes das aes
que podero ser emiridas,
L) o rgo comperenre para deliLerar soLre as emisses, que poder ser a assemLleia-geral ou o
conselho de adminisrrao,
c) as condies a que esriverem sujeiras as emisses,
d) os casos ou as condies em que os acionisras rero direiro de preferencia para suLscrio, ou de
inexisrencia desse direiro (arrigo 172).
q 2- O limire de aurorizao, quando fixado em valor do capiral social, ser anualmenre corrigido pela
assemLleia-geral ordinria, com Lase nos mesmos ndices adorados na correo do capiral social.
q 3- O esraruro pode prever que a companhia, denrro do limire de capiral aurorizado, e de acordo com
plano aprovado pela assemLleia-geral, ourorgue opo de compra de aes a seus adminisrradores ou
empregados, ou a pessoas narurais que presrem servios companhia ou a sociedade soL seu conrrole.
Capiralizao de Lucros e Reservas
Arr. 169. O aumenro medianre capiralizao de lucros ou de reservas imporrar alrerao do valor
nominal das aes ou disrriLuies das aes novas, correspondenres ao aumenro, enrre acionisras, na
proporo do nmero de aes que possurem.
q 1- Na companhia com aes sem valor nominal, a capiralizao de lucros ou de reservas poder ser
eferivada sem modificao do nmero de aes.
q 2- s aes disrriLudas de acordo com esre arrigo se esrendero, salvo clusula em conrrrio dos
insrrumenros que os renham consrirudo, o usufruro, o fideicomisso, a inalienaLilidade e a
incomunicaLilidade que porvenrura gravarem as aes de que elas forem derivadas.
q 3- As aes que no puderem ser arriLudas por inreiro a cada acionisra sero vendidas em Lolsa,
dividindo-se o produro da venda, proporcionalmenre, pelos rirulares das fraes, anres da venda, a
companhia fixar prazo no inferior a 30 (rrinra) dias, duranre o qual os acionisras podero rransferir as
fraes de ao.
169
Aumenro Medianre SuLscrio de Aes
Arr. 170. Depois de realizados 3/4 (rres quarros), no mnimo, do capiral social, a companhia pode
aumenr-lo medianre suLscrio pLlica ou parricular de aes.
q 1- O preo de emisso deve ser fixado rendo em visra a corao das aes no mercado, o valor de
parrimnio lquido e as perspecrivas de renraLilidade da companhia, sem diluio injusrificada da
parricipao dos anrigos acionisras, ainda que renham direiro de preferencia para suLscreve-las.
q 1- O preo de emisso dever ser fixado, sem diluio injusrificada da parricipao dos anrigos
acionisras, ainda que renham direiro de preferencia para suLscreve-las, rendo em visra, alrernariva ou
conjunramenre: (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
I - a perspecriva de renraLilidade da companhia, (I ncludo pela Lei n- 9.457, de 1997)
II - o valor do parrimnio lquido da ao, (I ncludo pela Lei n- 9.457, de 1997)
III - a corao de suas aes em Bolsa de Valores ou no mercado de Lalco organizado, admirido gio ou
desgio em funo das condies do mercado. (I ncludo pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- A assemLleia-geral, quando for de sua comperencia deliLerar soLre o aumenro, poder delegar ao
conselho de adminisrrao a fixao do preo de emisso de aes a serem disrriLudas no mercado.
q 3- A suLscrio de aes para realizao em Lens ser sempre procedida com oLservncia do disposro
no arrigo 8-, e a ela se aplicar o disposro nos qq 2- e 3- do arrigo 98.
q 4- As enrradas e as presraes da realizao das aes podero ser receLidas pela companhia
independenremenre de depsiro Lancrio.
q 5- No aumenro de capiral oLservar-se-, se medianre suLscrio pLlica, o disposro no arrigo 82, e se
medianre suLscrio parricular, o que a respeiro for deliLerado pela assemLleia-geral ou pelo conselho de
adminisrrao, conforme dispuser o esraruro.
q 6- Ao aumenro de capiral aplica-se, no que couLer, o disposro soLre a consriruio da companhia,
excero na parre final do q 2- do arrigo 82.
q 7- A proposra de aumenro do capiral dever esclarecer qual o crirerio adorado, nos rermos do q 1-
desre arrigo, jusrificando pormenorizadamenre os aspecros econmicos que dererminaram a sua escolha.
(I ncludo pela Lei n- 9.457, de 1997)
Direiro de Freferencia
Arr. 171. Na proporo do nmero de aes que possurem, os acionisras rero preferencia para a
suLscrio do aumenro de capiral.
q 1- Se o capiral for dividido em aes de diversas especies ou classes e o aumenro for feiro por emisso
de mais de uma especie ou classe, oLservar-se-o as seguinres normas:
a) no caso de aumenro, na mesma proporo, do nmero de aes de rodas as especies e classes
exisrenres, cada acionisra exercer o direiro de preferencia soLre aes idenricas s de que for possuidor,
L) se as aes emiridas forem de especies e classes exisrenres, mas imporrarem alrerao das respecrivas
propores no capiral social, a preferencia ser exercida soLre aes de especies e classes idenricas s de que
forem possuidores os acionisras, somenre se esrendendo s demais se aquelas forem insuficienres para lhes
assegurar, no capiral aumenrado, a mesma proporo que rinham no capiral anres do aumenro,
170
c) se houver emisso de aes de especie ou classe diversa das exisrenres, cada acionisra exercer a
preferencia, na proporo do nmero de aes que possuir, soLre aes de rodas as especies e classes do
aumenro.
q 2- No aumenro medianre capiralizao de crediros ou suLscrio em Lens, ser sempre assegurado aos
acionisras o direiro de preferencia e, se for o caso, as imporrncias por eles pagas sero enrregues ao rirular
do crediro a ser capiralizado ou do Lem a ser incorporado.
q 3- Os acionisras rero direiro de preferencia para suLscrio das emisses de deLenrures conversveis
em aes, Lnus de suLscrio e parres Leneficirias conversveis em aes emiridas para alienao onerosa,
mas na converso desses rrulos em aes, ou na ourorga e no exerccio de opo de compra de aes, no
haver direiro de preferencia.
q 4- O esraruro ou a assemLleia-geral fixar prazo de decadencia, no inferior a 30 (rrinra) dias, para o
exerccio do direiro de preferencia.
q 5- No usufruro e no fideicomisso, o direiro de preferencia, quando no exercido pelo acionisra are 10
(dez) dias anres do vencimenro do prazo, poder se-lo pelo usufrururio ou fideicomissrio.
q 6- O acionisra poder ceder seu direiro de preferencia.
q 7- Na companhia aLerra, o rgo que deliLerar soLre a emisso medianre suLscrio parricular dever
dispor soLre as soLras de valores moLilirios no suLscriros, podendo:
a) mandar vende-las em Lolsa, em Lenefcio da companhia, ou
L) rare-las, na proporo dos valores suLscriros, enrre os acionisras que riverem pedido, no Lolerim ou
lisra de suLscrio, reserva de soLras, nesse caso, a condio consrar dos Lolerins e lisras de suLscrio e o
saldo no rareado ser vendido em Lolsa, nos rermos da alnea anrerior.
q 8 Na companhia fechada, ser oLrigarrio o rareio previsro na alnea L do q 7-, podendo o saldo, se
houver, ser suLscriro por rerceiros, de acordo com os crirerios esraLelecidos pela assemLleia-geral ou pelos
rgos da adminisrrao.
Excluso do Direiro de Freferencia
Arr. 172. O esraruro da companhia aLerra que conriver aurorizao para aumenro do capiral pode
prever a emisso, sem direiro de preferencia para os anrigos acionisras, de aes, deLenrures ou parres
Leneficirias conversveis em aes, e Lnus de suLscrio, cuja colocao seja feira medianre:
Arr. 172. O esraruro da companhia aLerra que conriver aurorizao para o aumenro do capiral pode
prever a emisso, sem direiro de preferencia para os anrigos acionisras, ou com reduo do prazo de que
rrara o q 4
o
do arr. 171, de aes e deLenrures conversveis em aes, ou Lnus de suLscrio, cuja colocao
seja feira medianre: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - venda em Lolsa de valores ou suLscrio pLlica, ou
II - permura por aes, em oferra pLlica de aquisio de conrrole, nos rermos dos arrigos 257 a 263.
II - permura por aes, em oferra pLlica de aquisio de conrrole, nos rermos dos arrs. 257 e 263.
(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
Fargrafo nico. O esraruro da companhia, ainda que fechada, pode excluir o direiro de preferencia
para suLscrio de aes nos rermos de lei especial soLre incenrivos fiscais.
SEO II
171
Reduo
Arr. 173. A assemLleia-geral poder deliLerar a reduo do capiral social se houver perda, are o
monranre dos prejuzos acumulados, ou se julg-lo excessivo.
q 1- A proposra de reduo do capiral social, quando de iniciariva dos adminisrradores, no poder ser
suLmerida deliLerao da assemLleia-geral sem o parecer do conselho fiscal, se em funcionamenro.
q 2- A parrir da deliLerao de reduo ficaro suspensos os direiros correspondenres s aes cujos
cerrificados renham sido emiridos, are que sejam apresenrados companhia para suLsriruio.
Oposio dos Credores
Arr. 174. Ressalvado o disposro nos arrigos 45 e 107, a reduo do capiral social com resriruio aos
acionisras de parre do valor das aes, ou pela diminuio do valor desras, quando no inregralizadas,
imporrncia das enrradas, s se rornar eferiva 60 (sessenra) dias aps a puLlicao da ara da assemLleia-
geral que a river deliLerado.
q 1- Duranre o prazo previsro nesre arrigo, os credores quirografrios por rrulos anreriores dara da
puLlicao da ara podero, medianre norificao, de que se dar ciencia ao regisrro do comercio da sede da
companhia, opor-se reduo do capiral, decairo desse direiro os credores que o no exercerem denrro do
prazo.
q 2- Findo o prazo, a ara da assemLleia-geral que houver deliLerado reduo poder ser arquivada se
no river havido oposio ou, se river havido oposio de algum credor, desde que feira a prova do
pagamenro do seu crediro ou do depsiro judicial da imporrncia respecriva.
q 3- Se houver em circulao deLenrures emiridas pela companhia, a reduo do capiral, nos casos
previsros nesre arrigo, no poder ser eferivada sem previa aprovao pela maioria dos deLenrurisras,
reunidos em assemLleia especial.
CAFTULO XV
Exerccio Social e Demonsrraes Financeiras
SEO I
Exerccio Social
Arr. 175. O exerccio social rer durao de 1 (um) ano e a dara do rermino ser fixada no esraruro.
Fargrafo nico. Na consriruio da companhia e nos casos de alrerao esrarurria o exerccio social
poder rer durao diversa.
SEO II
Demonsrraes Financeiras
Disposies Gerais
Arr. 176. Ao fim de cada exerccio social, a direroria far elaLorar, com Lase na escrirurao mercanril
da companhia, as seguinres demonsrraes financeiras, que devero exprimir com clareza a siruao do
parrimnio da companhia e as muraes ocorridas no exerccio:
I - Lalano parrimonial,
II - demonsrrao dos lucros ou prejuzos acumulados,
172
III - demonsrrao do resulrado do exerccio, e
IV - demonsrrao das origens e aplicaes de recursos.
IV demonsrrao dos fluxos de caixa, e (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
V se companhia aLerra, demonsrrao do valor adicionado. (Includo pela Lei n- 11.638,de
2007)
q 1- As demonsrraes de cada exerccio sero puLlicadas com a indicao dos valores correspondenres
das demonsrraes do exerccio anrerior.
q 2- Nas demonsrraes, as conras semelhanres podero ser agrupadas, os pequenos saldos podero ser
agregados, desde que indicada a sua narureza e no ulrrapassem 0,1 (um decimo) do valor do respecrivo
grupo de conras, mas e vedada a urilizao de designaes genericas, como 'diversas conras' ou 'conras-
correnres'.
q 3- As demonsrraes financeiras regisrraro a desrinao dos lucros segundo a proposra dos rgos da
adminisrrao, no pressuposro de sua aprovao pela assemLleia-geral.
q 4- As demonsrraes sero complemenradas por noras explicarivas e ourros quadros analricos ou
demonsrraes conrLeis necessrios para esclarecimenro da siruao parrimonial e dos resulrados do
exerccio.
q 5- As noras devero indicar:
a) Os principais crirerios de avaliao dos elemenros parrimoniais, especialmenre esroques, dos clculos
de depreciao, amorrizao e exausro, de consriruio de provises para encargos ou riscos, e dos ajusres
para arender a perdas provveis na realizao de elemenros do arivo,
L) os invesrimenros em ourras sociedades, quando relevanres (arrigo 247, pargrafo nico),
c) o aumenro de valor de elemenros do arivo resulranre de novas avaliaes (arrigo 182, q 3-),
d) os nus reais consrirudos soLre elemenros do arivo, as garanrias presradas a rerceiros e ourras
responsaLilidades evenruais ou conringenres,
e) a raxa de juros, as daras de vencimenro e as garanrias das oLrigaes a longo prazo,
f) o nmero, especies e classes das aes do capiral social,
g) as opes de compra de aes ourorgadas e exercidas no exerccio,
h) os ajusres de exerccios anreriores (arrigo 186, q 1-),
i) os evenros suLseqenres dara de encerramenro do exerccio que renham, ou possam vir a rer, efeiro
relevanre soLre a siruao financeira e os resulrados fururos da companhia.
q 5
o
As noras explicarivas devem: (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
I - apresenrar informaes soLre a Lase de preparao das demonsrraes financeiras e das prricas
conrLeis especficas selecionadas e aplicadas para negcios e evenros significarivos, (Includo pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
II - divulgar as informaes exigidas pelas prricas conrLeis adoradas no Brasil que no esrejam
apresenradas em nenhuma ourra parre das demonsrraes financeiras, (Includo pela Medida Frovisria n-
449, de 2008)
III - fornecer informaes adicionais no indicadas nas prprias demonsrraes financeiras e
consideradas necessrias para uma apresenrao adequada, e (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de
2008)
IV - indicar: (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
a) os principais crirerios de avaliao dos elemenros parrimoniais, especialmenre esroques, dos clculos
173
de depreciao, amorrizao e exausro, de consriruio de provises para encargos ou riscos, e dos ajusres
para arender a perdas provveis na realizao de elemenros do arivo, (Includo pela Medida Frovisria n-
449, de 2008)
L) os invesrimenros em ourras sociedades, quando relevanres (arr. 247, pargrafo nico), (Includo pela
Medida Frovisria n- 449, de 2008)
c) o aumenro de valor de elemenros do arivo resulranre de novas avaliaes (arr. 182, q 3
o
), (Includo
pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
d) os nus reais consrirudos soLre elemenros do arivo, as garanrias presradas a rerceiros e ourras
responsaLilidades evenruais ou conringenres, (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
e) a raxa de juros, as daras de vencimenro e as garanrias das oLrigaes a longo prazo, (Includo pela
Medida Frovisria n- 449, de 2008)
f) o nmero, especies e classes das aes do capiral social, (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de
2008)
g) as opes de compra de aes ourorgadas e exercidas no exerccio, (Includo pela Medida Frovisria
n- 449, de 2008)
h) os ajusres de exerccios anreriores (arr. 186, q 1
o
), e (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de
2008)
i) os evenros suLseqenres dara de encerramenro do exerccio que renham, ou possam vir a rer, efeiro
relevanre soLre a siruao financeira e os resulrados fururos da companhia. (Includo pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
q 5
o
As noras explicarivas devem: (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
I apresenrar informaes soLre a Lase de preparao das demonsrraes financeiras e das prricas
conrLeis especficas selecionadas e aplicadas para negcios e evenros significarivos, (Includo pela Lei n-
11.941, de 2009)
II divulgar as informaes exigidas pelas prricas conrLeis adoradas no Brasil que no esrejam
apresenradas em nenhuma ourra parre das demonsrraes financeiras, (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
III fornecer informaes adicionais no indicadas nas prprias demonsrraes financeiras e
consideradas necessrias para uma apresenrao adequada, e (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
IV indicar: (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
a) os principais crirerios de avaliao dos elemenros parrimoniais, especialmenre esroques, dos clculos
de depreciao, amorrizao e exausro, de consriruio de provises para encargos ou riscos, e dos ajusres
para arender a perdas provveis na realizao de elemenros do arivo, (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
L) os invesrimenros em ourras sociedades, quando relevanres (arr. 247, pargrafo nico), (Includo pela
Lei n- 11.941, de 2009)
c) o aumenro de valor de elemenros do arivo resulranre de novas avaliaes (arr. 182, q 3
o
), (Includo
pela Lei n- 11.941, de 2009)
d) os nus reais consrirudos soLre elemenros do arivo, as garanrias presradas a rerceiros e ourras
responsaLilidades evenruais ou conringenres, (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
e) a raxa de juros, as daras de vencimenro e as garanrias das oLrigaes a longo prazo, (Includo pela
Lei n- 11.941, de 2009)
174
f) o nmero, especies e classes das aes do capiral social, (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
g) as opes de compra de aes ourorgadas e exercidas no exerccio, (Includo pela Lei n- 11.941, de
2009)
h) os ajusres de exerccios anreriores (arr. 186, q 1
o
), e (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
i) os evenros suLsequenres dara de encerramenro do exerccio que renham, ou possam vir a rer,
efeiro relevanre soLre a siruao financeira e os resulrados fururos da companhia. (Includo pela Lei n-
11.941, de 2009)
q 6- A companhia fechada com parrimnio lquido, na dara do Lalano, no superior ao valor nominal
de 20.000 (vinre mil) OLrigaes Reajusrveis do Tesouro Nacional, no ser oLrigada elaLorao e
puLlicao da demonsrrao das origens e aplicaes de recursos.
q 6- A companhia fechada, com parrimnio lquido, na dara do Lalano, no superior a R$ 1.000.000,00
(um milho de reais) no ser oLrigada elaLorao e puLlicao da demonsrrao das origens e aplicaes
de recursos. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 6
o
A companhia fechada com parrimnio lquido, na dara do Lalano, inferior a R$ 2.000.000,00
(dois milhes de reais) no ser oLrigada elaLorao e puLlicao da demonsrrao dos fluxos de caixa.
(Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 7
o
A Comisso de Valores MoLilirios poder, a seu crirerio, disciplinar de forma diversa o regisrro
de que rrara o q 3
o
desre arrigo. (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 7
o
A Comisso de Valores MoLilirios poder, a seu crirerio, disciplinar de forma diversa o regisrro
de que rrara o q 3
o
desre arrigo. (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
Escrirurao
Arr. 177. A escrirurao da companhia ser manrida em regisrros permanenres, com oLediencia aos
preceiros da legislao comercial e desra Lei e aos princpios de conraLilidade geralmenre aceiros, devendo
oLservar merodos ou crirerios conrLeis uniformes no rempo e regisrrar as muraes parrimoniais segundo o
regime de comperencia.
q 1- As demonsrraes financeiras do exerccio em que houver modificao de merodos ou crirerios
conrLeis, de efeiros relevanres, devero indic-la em nora e ressalrar esses efeiros.
q 2- A companhia oLservar em regisrros auxiliares, sem modificao da escrirurao mercanril e das
demonsrraes reguladas nesra Lei, as disposies da lei rriLurria, ou de legislao especial soLre a
arividade que consrirui seu oLjero, que prescrevam merodos ou crirerios conrLeis diferenres ou
dererminem a elaLorao de ourras demonsrraes financeiras.
q 2
o
As disposies da lei rriLurria ou de legislao especial soLre arividade que consrirui o oLjero da
companhia que conduzam urilizao de merodos ou crirerios conrLeis diferenres ou elaLorao de
ourras demonsrraes no elidem a oLrigao de elaLorar, para rodos os fins desra Lei, demonsrraes
financeiras em consonncia com o disposro no capur desre arrigo e devero ser alrernarivamenre oLservadas
medianre regisrro: (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
I em livros auxiliares, sem modificao da escrirurao mercanril, ou (Includo pela Lei n- 11.638,de
2007)
II no caso da elaLorao das demonsrraes para fins rriLurrios, na escrirurao mercanril, desde que
175
sejam eferuados em seguida lanamenros conrLeis adicionais que assegurem a preparao e a divulgao de
demonsrraes financeiras com oLservncia do disposro no capur desre arrigo, devendo ser essas
demonsrraes audiradas por audiror independenre regisrrado na Comisso de Valores MoLilirios.
(Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 3- As demonsrraes financeiras das companhias aLerras oLservaro, ainda, as normas expedidas pela
Comisso de Valores MoLilirios, e sero oLrigaroriamenre audiradas por audirores independenres
regisrrados na mesma comisso.
q 2
o
A companhia oLservar exclusivamenre em livros ou regisrros auxiliares, sem qualquer
modificao da escrirurao mercanril e das demonsrraes reguladas nesra Lei, as disposies da lei
rriLurria, ou de legislao especial soLre a arividade que consrirui seu oLjero, que prescrevam, conduzam
ou incenrivem a urilizao de merodos ou crirerios conrLeis diferenres ou dererminem regisrros,
lanamenros ou ajusres ou a elaLorao de ourras demonsrraes financeiras. (Redao dada pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
q 3
o
As demonsrraes financeiras das companhias aLerras oLservaro, ainda, as normas expedidas pela
Comisso de Valores MoLilirios e sero oLrigaroriamenre suLmeridas a audiroria por audirores
independenres nela regisrrados. (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 2
o
A companhia oLservar exclusivamenre em livros ou regisrros auxiliares, sem qualquer
modificao da escrirurao mercanril e das demonsrraes reguladas nesra Lei, as disposies da lei
rriLurria, ou de legislao especial soLre a arividade que consrirui seu oLjero, que prescrevam, conduzam
ou incenrivem a urilizao de merodos ou crirerios conrLeis diferenres ou dererminem regisrros,
lanamenros ou ajusres ou a elaLorao de ourras demonsrraes financeiras. (Redao dada pela Lei n-
11.941, de 2009)
I (revogado), (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
II (revogado). (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 3
o
As demonsrraes financeiras das companhias aLerras oLservaro, ainda, as normas expedidas
pela Comisso de Valores MoLilirios e sero oLrigaroriamenre suLmeridas a audiroria por audirores
independenres nela regisrrados. (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 4- As demonsrraes financeiras sero assinadas pelos adminisrradores e por conraLilisras legalmenre
haLilirados.
q 5
o
As normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios a que se refere o q 3
o
desre arrigo
devero ser elaLoradas em consonncia com os padres inrernacionais de conraLilidade adorados nos
principais mercados de valores moLilirios. (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 6
o
As companhias fechadas podero oprar por oLservar as normas soLre demonsrraes financeiras
expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios para as companhias aLerras. (Includo pela Lei n- 11.638,de
2007)
q 7
o
Os lanamenros de ajusre eferuados exclusivamenre para harmonizao de normas conrLeis, nos
rermos do q 2
o
desre arrigo, e as demonsrraes e apuraes com eles elaLoradas no podero ser Lase de
incidencia de imposros e conrriLuies nem rer quaisquer ourros efeiros rriLurrios. (Includo pela Lei n-
11.638,de 2007) (Revogado pela Medida Frovisria n- 449, de 2008) (Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 7
o
(Revogado). (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
176
SEO III
Balano Farrimonial
Grupo de Conras
Arr. 178. No Lalano, as conras sero classificadas segundo os elemenros do parrimnio que regisrrem,
e agrupadas de modo a facilirar o conhecimenro e a anlise da siruao financeira da companhia.
q 1- No arivo, as conras sero disposras em ordem decrescenre de grau de liquidez dos elemenros nelas
regisrrados, nos seguinres grupos:
a) arivo circulanre,
L) arivo realizvel a longo prazo,
c) arivo permanenre, dividido em invesrimenros, arivo imoLilizado e arivo diferido.
c) arivo permanenre, dividido em invesrimenros, imoLilizado, inrangvel e diferido. (Redao dada pela
Lei n- 11.638,de 2007)
I - arivo circulanre, e (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
II - arivo no-circulanre, composro por arivo realizvel a longo prazo, invesrimenros, imoLilizado e
inrangvel. (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
I arivo circulanre, e (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
II arivo no circulanre, composro por arivo realizvel a longo prazo, invesrimenros, imoLilizado e
inrangvel. (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 2- No passivo, as conras sero classificadas nos seguinres grupos:
a) passivo circulanre,
L) passivo exigvel a longo prazo,
c) resulrados de exerccios fururos,
d) parrimnio lquido, dividido em capiral social, reservas de capiral, reservas de reavaliao, reservas
de lucros e lucros ou prejuzos acumulados.
d) parrimnio lquido, dividido em capiral social, reservas de capiral, ajusres de avaliao parrimonial,
reservas de lucros, aes em resouraria e prejuzos acumulados. (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
I - passivo circulanre, (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
II - passivo no-circulanre, e (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
III - parrimnio lquido, dividido em capiral social, reservas de capiral, ajusres de avaliao parrimonial,
reservas de lucros, aes em resouraria e prejuzos acumulados. (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de
2008)
I passivo circulanre, (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
II passivo no circulanre, e (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
III parrimnio lquido, dividido em capiral social, reservas de capiral, ajusres de avaliao
parrimonial, reservas de lucros, aes em resouraria e prejuzos acumulados. (Includo pela Lei n- 11.941, de
2009)
q 3- Os saldos devedores e credores que a companhia no river direiro de compensar sero classificados
separadamenre.
Arivo
177
Arr. 179. As conras sero classificadas do seguinre modo:
I - no arivo circulanre: as disponiLilidades, os direiros realizveis no curso do exerccio social
suLseqenre e as aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinre,
II - no arivo realizvel a longo prazo: os direiros realizveis aps o rermino do exerccio seguinre, assim
como os derivados de vendas, adianramenros ou empresrimos a sociedades coligadas ou conrroladas (arrigo
243), direrores, acionisras ou parricipanres no lucro da companhia, que no consrirurem negcios usuais na
explorao do oLjero da companhia,
III - em invesrimenros: as parricipaes permanenres em ourras sociedades e os direiros de qualquer
narureza, no classificveis no arivo circulanre, e que no se desrinem manureno da arividade da
companhia ou da empresa,
IV - no arivo imoLilizado: os direiros que renham por oLjero Lens desrinados manureno das
arividades da companhia e da empresa, ou exercidos com essa finalidade, inclusive os de propriedade
indusrrial ou comercial,
V - no arivo diferido: as aplicaes de recursos em despesas que conrriLuiro para a formao do
resulrado de mais de um exerccio social, inclusive os juros pagos ou credirados aos acionisras duranre o
perodo que anreceder o incio das operaes sociais.
IV no arivo imoLilizado: os direiros que renham por oLjero Lens corpreos desrinados manureno
das arividades da companhia ou da empresa ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrenres de
operaes que rransfiram companhia os Lenefcios, riscos e conrrole desses Lens, (Redao dada pela Lei
n- 11.638,de 2007)
V no diferido: as despesas pre-operacionais e os gasros de reesrrururao que conrriLuiro,
eferivamenre, para o aumenro do resulrado de mais de um exerccio social e que no configurem ro-
somenre uma reduo de cusros ou acrescimo na eficiencia operacional, (Redao dada pela Lei n- 11.638,de
2007) (Revogado pela Medida Frovisria n- 449, de 2008) (Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
VI no inrangvel: os direiros que renham por oLjero Lens incorpreos desrinados manureno da
companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comercio adquirido. (Includo pela Lei n-
11.638,de 2007)
Fargrafo nico. Na companhia em que o ciclo operacional da empresa river durao maior que o
exerccio social, a classificao no circulanre ou longo prazo rer por Lase o prazo desse ciclo.
Fassivo Exigvel
Arr. 180. As oLrigaes da companhia, inclusive financiamenros para aquisio de direiros do arivo
permanenre, sero classificadas no passivo circulanre, quando se vencerem no exerccio seguinre, e no
passivo exigvel a longo prazo, se riverem vencimenro em prazo maior, oLservado o disposro no pargrafo
nico do arrigo 179.
Arr. 180. As oLrigaes da companhia, inclusive financiamenros para aquisio de direiros do arivo
no-circulanre, sero classificadas no passivo circulanre, quando se vencerem no exerccio seguinre, e no
passivo no-circulanre, se riverem vencimenro em prazo maior, oLservado o disposro no pargrafo nico do
arr. 179. (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 180. As oLrigaes da companhia, inclusive financiamenros para aquisio de direiros do arivo
no circulanre, sero classificadas no passivo circulanre, quando se vencerem no exerccio seguinre, e no
passivo no circulanre, se riverem vencimenro em prazo maior, oLservado o disposro no pargrafo nico do
178
arr. 179 desra Lei. (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
Resulrados de Exerccios Fururos
Arr. 181. Sero classificadas como resulrados de exerccio fururo as receiras de exerccios fururos,
diminudas dos cusros e despesas a elas correspondenres. (Revogado pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
(Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
Farrimnio Lquido
Arr. 182. A conra do capiral social discriminar o monranre suLscriro e, por deduo, a parcela ainda
no realizada.
q 1- Sero classificadas como reservas de capiral as conras que regisrrarem:
a) a conrriLuio do suLscriror de aes que ulrrapassar o valor nominal e a parre do preo de emisso
das aes sem valor nominal que ulrrapassar a imporrncia desrinada formao do capiral social, inclusive
nos casos de converso em aes de deLenrures ou parres Leneficirias,
L) o produro da alienao de parres Leneficirias e Lnus de suLscrio,
c) o premio receLido na emisso de deLenrures,
d) as doaes e as suLvenes para invesrimenro.
c) (revogada), (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007) (Revogado pela Lei n- 11.638,de 2007)
d) (revogada). (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007) (Revogado pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 2 Ser ainda regisrrado como reserva de capiral o resulrado da correo monerria do capiral
realizado, enquanro no-capiralizado.
q 3 Sero classificadas como reservas de reavaliao as conrraparridas de aumenros de valor arriLudos
a elemenros do arivo em virrude de novas avaliaes com Lase em laudo nos rermos do arrigo 8-, aprovado
pela assemLleia-geral.
q 3
o
Sero classificadas como ajusres de avaliao parrimonial, enquanro no compuradas no resulrado
do exerccio em oLediencia ao regime de comperencia, as conrraparridas de aumenros ou diminuies de
valor arriLudo a elemenros do arivo (q 5
o
do arr. 177, inciso I do capur do arr. 183 e q 3
o
do arr. 226 desra
Lei) e do passivo, em decorrencia da sua avaliao a preo de mercado. (Redao dada pela Lei n- 11.638,de
2007)
q 3
o
Sero classificadas como ajusres de avaliao parrimonial, enquanro no compuradas no resulrado
do exerccio em oLediencia ao regime de comperencia, as conrraparridas de aumenros ou diminuies de
valor arriLudos a elemenros do arivo e do passivo, em decorrencia da sua avaliao a valor jusro, nos casos
previsros nesra Lei ou, em normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios, com Lase na
comperencia conferida pelo q 3
o
do arr. 177. (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 3
o
Sero classificadas como ajusres de avaliao parrimonial, enquanro no compuradas no resulrado
do exerccio em oLediencia ao regime de comperencia, as conrraparridas de aumenros ou diminuies de
valor arriLudos a elemenros do arivo e do passivo, em decorrencia da sua avaliao a valor jusro, nos casos
previsros nesra Lei ou, em normas expedidas pela Comisso de Valores MoLilirios, com Lase na
comperencia conferida pelo q 3
o
do arr. 177 desra Lei. (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 4- Sero classificados como reservas de lucros as conras consrirudas pela apropriao de lucros da
companhia.
179
q 5- As aes em resouraria devero ser desracadas no Lalano como deduo da conra do parrimnio
lquido que regisrrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisio.
Crirerios de Avaliao do Arivo
Arr. 183. No Lalano, os elemenros do arivo sero avaliados segundo os seguinres crirerios:
I - os direiros e rrulos de crediro, e quaisquer valores moLilirios no classificados como invesrimenros,
pelo cusro de aquisio ou pelo valor do mercado, se esre for menor, sero excludos os j prescriros e feiras
as provises adequadas para ajusr-lo ao valor provvel de realizao, e ser admirido o aumenro do cusro de
aquisio, are o limire do valor do mercado, para regisrro de correo monerria, variao camLial ou juros
acrescidos,
I - as aplicaes em insrrumenros financeiros, inclusive derivarivos, e em direiros e rrulos de crediros,
classificados no arivo circulanre ou no realizvel a longo prazo: (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
a) pelo seu valor de mercado ou valor equivalenre, quando se rrarar de aplicaes desrinadas
negociao ou disponveis para venda, e (Includa pela Lei n- 11.638,de 2007)
a) pelo seu valor jusro, quando se rrarar de aplicaes desrinadas negociao ou disponveis para
venda, e (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
a) pelo seu valor jusro, quando se rrarar de aplicaes desrinadas negociao ou disponveis para
venda, e (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
L) pelo valor de cusro de aquisio ou valor de emisso, arualizado conforme disposies legais ou
conrraruais, ajusrado ao valor provvel de realizao, quando esre for inferior, no caso das demais aplicaes
e os direiros e rrulos de crediro, (Includa pela Lei n- 11.638,de 2007)
II - os direiros que riverem por oLjero mercadorias e produros do comercio da companhia, assim como
marerias-primas, produros em faLricao e Lens em almoxarifado, pelo cusro de aquisio ou produo,
deduzido de proviso para ajusr-lo ao valor de mercado, quando esre for inferior,
III - os invesrimenros em parricipao no capiral social de ourras sociedades, ressalvado o disposro nos
arrigos 248 a 250, pelo cusro de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu
valor, quando essa perda esriver comprovada como permanenre, e que no ser modificado em razo do
receLimenro, sem cusro para a companhia, de aes ou quoras Lonificadas,
IV - os demais invesrimenros, pelo cusro de aquisio, deduzido de proviso para arender s perdas
provveis na realizao do seu valor, ou para reduo do cusro de aquisio ao valor de mercado, quando
esre for inferior,
V - os direiros classificados no imoLilizado, pelo cusro de aquisio, deduzido do saldo da respecriva
conra de depreciao, amorrizao ou exausro,
VI - o arivo diferido, pelo valor do capiral aplicado, deduzido do saldo das conras que regisrrem a sua
amorrizao.
VI (revogado), (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
VII os direiros classificados no inrangvel, pelo cusro incorrido na aquisio deduzido do saldo da
respecriva conra de amorrizao, (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
VIII os elemenros do arivo decorrenres de operaes de longo prazo sero ajusrados a valor presenre,
sendo os demais ajusrados quando houver efeiro relevanre. (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
180
q 1- Fara efeiros do disposro nesre arrigo, considera-se valor de mercado:
q 1
o
Fara efeiros do disposro nesre arrigo, considera-se valor jusro: (Redao dada pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
q 1
o
Fara efeiros do disposro nesre arrigo, considera-se valor jusro: (Redao dada pela Lei n- 11.941,
de 2009)
a) das marerias-primas e dos Lens em almoxarifado, o preo pelo qual possam ser reposros, medianre
compra no mercado,
L) dos Lens ou direiros desrinados venda, o preo lquido de realizao medianre venda no mercado,
deduzidos os imposros e demais despesas necessrias para a venda, e a margem de lucro,
c) dos invesrimenros, o valor lquido pelo qual possam ser alienados a rerceiros.
d) dos insrrumenros financeiros, o valor que pode se oLrer em um mercado arivo, decorrenre de
rransao no compulsria realizada enrre parres independenres, e, na ausencia de um mercado arivo para
um dererminado insrrumenro financeiro: (Includa pela Lei n- 11.638,de 2007)
1) o valor que se pode oLrer em um mercado arivo com a negociao de ourro insrrumenro financeiro
de narureza, prazo e risco similares, (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
2) o valor presenre lquido dos fluxos de caixa fururos para insrrumenros financeiros de narureza, prazo
e risco similares, ou (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
3) o valor oLrido por meio de modelos maremrico-esrarsricos de precificao de insrrumenros
financeiros. (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 2- A diminuio de valor dos elemenros do arivo imoLilizado ser regisrrada periodicamenre nas
conras de:
q 2
o
A diminuio do valor dos elemenros dos arivos imoLilizado, inrangvel e diferido ser regisrrada
periodicamenre nas conras de: (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 2
o
A diminuio do valor dos elemenros dos arivos imoLilizado e inrangvel ser regisrrada
periodicamenre nas conras de: (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 2
o
A diminuio do valor dos elemenros dos arivos imoLilizado e inrangvel ser regisrrada
periodicamenre nas conras de: (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
a) depreciao, quando corresponder perda do valor dos direiros que rem por oLjero Lens fsicos
sujeiros a desgasre ou perda de urilidade por uso, ao da narureza ou oLsolescencia,
L) amorrizao, quando corresponder perda do valor do capiral aplicado na aquisio de direiros da
propriedade indusrrial ou comercial e quaisquer ourros com exisrencia ou exerccio de durao limirada, ou
cujo oLjero sejam Lens de urilizao por prazo legal ou conrrarualmenre limirado,
c) exausro, quando corresponder perda do valor, decorrenre da sua explorao, de direiros cujo
oLjero sejam recursos minerais ou floresrais, ou Lens aplicados nessa explorao.
q 3- Os recursos aplicados no arivo diferido sero amorrizados periodicamenre, em prazo no superior a
10 (dez) anos, a parrir do incio da operao normal ou do exerccio em que passem a ser usufrudos os
Lenefcios deles decorrenres, devendo ser regisrrada a perda do capiral aplicado quando aLandonados os
empreendimenros ou arividades a que se desrinavam, ou comprovado que essas arividades no podero
produzir resulrados suficienres para amorriz-los.
181
q 3
o
A companhia dever eferuar, periodicamenre, anlise soLre a recuperao dos valores regisrrados
no imoLilizado, no inrangvel e no diferido, a fim de que sejam: (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 3
o
A companhia dever eferuar, periodicamenre, anlise soLre a recuperao dos valores regisrrados
no imoLilizado e no inrangvel, a fim de que sejam: (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 3
o
A companhia dever eferuar, periodicamenre, anlise soLre a recuperao dos valores regisrrados
no imoLilizado e no inrangvel, a fim de que sejam: (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
I regisrradas as perdas de valor do capiral aplicado quando houver deciso de inrerromper os
empreendimenros ou arividades a que se desrinavam ou quando comprovado que no podero produzir
resulrados suficienres para recuperao desse valor, ou (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
II revisados e ajusrados os crirerios urilizados para dererminao da vida ril econmica esrimada e
para clculo da depreciao, exausro e amorrizao. (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 4 Os esroques de mercadorias fungveis desrinadas venda podero ser avaliados pelo valor de
mercado, quando esse for o cosrume mercanril aceiro pela recnica conrLil.
Crirerios de Avaliao do Fassivo
Arr. 184. No Lalano, os elemenros do passivo sero avaliados de acordo com os seguinres crirerios:
I - as oLrigaes, encargos e riscos, conhecidos ou calculveis, inclusive Imposro soLre a Renda a pagar
com Lase no resulrado do exerccio, sero compurados pelo valor arualizado are a dara do Lalano,
II - as oLrigaes em moeda esrrangeira, com clusula de paridade camLial, sero converridas em
moeda nacional raxa de cmLio em vigor na dara do Lalano,
III - as oLrigaes sujeiras correo monerria sero arualizadas are a dara do Lalano.
III as oLrigaes, encargos e riscos classificados no passivo exigvel a longo prazo sero ajusrados ao
seu valor presenre, sendo os demais ajusrados quando houver efeiro relevanre. (Redao dada pela Lei n-
11.638,de 2007)
III - as oLrigaes, encargos e riscos classificados no passivo no-circulanre sero ajusrados ao seu valor
presenre, sendo os demais ajusrados quando houver efeiro relevanre. (Redao dada pela Medida Frovisria
n- 449, de 2008)
III as oLrigaes, os encargos e os riscos classificados no passivo no circulanre sero ajusrados ao seu
valor presenre, sendo os demais ajusrados quando houver efeiro relevanre. (Redao dada pela Lei n- 11.941,
de 2009)
Crirerios de Avaliao em Operaes Socierrias
(Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 184-A. A Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer, com Lase na comperencia conferida pelo
q 3
o
do arr. 177, normas especiais de avaliao e conraLilizao aplicveis aquisio de conrrole,
parricipaes socierrias ou segmenros de negcios.(Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Crirerios de Avaliao em Operaes Socierrias
(Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
Arr. 184-A. A Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer, com Lase na comperencia conferida pelo
q 3
o
do arr. 177 desra Lei, normas especiais de avaliao e conraLilizao aplicveis aquisio de conrrole,
parricipaes socierrias ou negcios. (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
182
Correo Monerria
Arr. 185. Nas demonsrraes financeiras devero ser considerados os efeiros da modificao no poder
de compra da moeda nacional soLre o valor dos elemenros do parrimnio e os resulrados do exerccio.
(Revogado pela Lei n- 7.730, de 1989)
q l- Sero corrigidos, com Lase nos ndices de desvalorizao da moeda nacional reconhecidos pelas
auroridades federais:(Revogado pela Lei n- 7.730, de 1989)
a) o cusro de aquisio dos elemenros do arivo permanenre, inclusive os recursos aplicados no arivo
diferido, os saldos das conras de depreciao, amorrizao e exausro, e as provises para perdas,(Revogado
pela Lei n- 7.730, de 1989)
L) os saldos das conras do parrimnio lquido.(Revogado pela Lei n- 7.730, de 1989)
q 2- A variao nas conras do parrimnio lquido, decorrenre de correo monerria, ser acrescida aos
respecrivos saldos, com exceo da correo do capiral realizado, que consriruir a reserva de capiral de que
rrara o q 2- do arrigo 182.(Revogado pela Lei n- 7.730, de 1989)
q 3- As conrraparridas dos ajusres de correo monerria sero regisrradas em conra cujo saldo ser
compurado no resulrado do exerccio. (Revogado pela Lei n- 7.730, de 1989)
SEO IV
Demonsrrao de Lucros ou Frejuzos Acumulados
Arr. 186. A demonsrrao de lucros ou prejuzos acumulados discriminar:
I - o saldo do incio do perodo, os ajusres de exerccios anreriores e a correo monerria do saldo
inicial,
II - as reverses de reservas e o lucro lquido do exerccio,
III - as rransferencias para reservas, os dividendos, a parcela dos lucros incorporada ao capiral e o saldo
ao fim do perodo.
q 1- Como ajusres de exerccios anreriores sero considerados apenas os decorrenres de efeiros da
mudana de crirerio conrLil, ou da rerificao de erro impurvel a dererminado exerccio anrerior, e que
no possam ser arriLudos a faros suLseqenres.
q 2- A demonsrrao de lucros ou prejuzos acumulados dever indicar o monranre do dividendo por
ao do capiral social e poder ser includa na demonsrrao das muraes do parrimnio lquido, se
elaLorada e puLlicada pela companhia.
SEO V
Demonsrrao do Resulrado do Exerccio
Arr. 187. A demonsrrao do resulrado do exerccio discriminar:
I - a receira Lrura das vendas e servios, as dedues das vendas, os aLarimenros e os imposros,
II - a receira lquida das vendas e servios, o cusro das mercadorias e servios vendidos e o lucro Lruro,
III - as despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das receiras, as despesas gerais e
adminisrrarivas, e ourras despesas operacionais,
IV - o lucro ou prejuzo operacional, as receiras e despesas no operacionais e o saldo da conra de
correo monerria (arrigo 185, q 3-),
IV - o lucro ou prejuzo operacional, as receiras e despesas no operacionais, (Redao dada pela Lei n-
183
9.249, de 1995)
IV - o lucro ou prejuzo operacional, as ourras receiras e as ourras despesas, (Redao dada pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
IV o lucro ou prejuzo operacional, as ourras receiras e as ourras despesas, (Redao dada pela Lei n-
11.941, de 2009)
V - o resulrado do exerccio anres do Imposro soLre a Renda e a proviso para o imposro,
VI - as parricipaes de deLenrures, empregados, adminisrradores e parres Leneficirias, e as
conrriLuies para insriruies ou fundos de assisrencia ou previdencia de empregados,
VI as parricipaes de deLenrures, de empregados e adminisrradores, mesmo na forma de
insrrumenros financeiros, e de insriruies ou fundos de assisrencia ou previdencia de empregados, que no
se caracrerizem como despesa, (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
VI - as parricipaes de deLenrures, empregados, adminisrradores e parres Leneficirias, mesmo na
forma de insrrumenros financeiros, e de insriruies ou fundos de assisrencia ou previdencia de empregados,
que no se caracrerizem como despesa, (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
VI as parricipaes de deLenrures, empregados, adminisrradores e parres Leneficirias, mesmo na
forma de insrrumenros financeiros, e de insriruies ou fundos de assisrencia ou previdencia de empregados,
que no se caracrerizem como despesa, (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
VII - o lucro ou prejuzo lquido do exerccio e o seu monranre por ao do capiral social.
q 1- Na dererminao do resulrado do exerccio sero compurados:
a) as receiras e os rendimenros ganhos no perodo, independenremenre da sua realizao em moeda, e
L) os cusros, despesas, encargos e perdas, pagos ou incorridos, correspondenres a essas receiras e
rendimenros.
q 2- O aumenro do valor de elemenros do arivo em virrude de novas avaliaes, regisrrados como
reserva de reavaliao (arrigo 182, q 3-), somenre depois de realizado poder ser compurado como lucro para
efeiro de disrriLuio de dividendos ou parricipaes.
q 2
o
(Revogado). (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007) (Revogado pela Lei n- 11.638,de 2007)
SEO VI
Demonsrrao das Origens e Aplicaes de Recursos
Demonsrraes dos Fluxos de Caixa e do Valor Adicionado
(Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
Arr. 188. A demonsrrao das origens e aplicaes de recursos indicar as modificaes na posio
financeira da companhia, discriminando:
I - as origens dos recursos, agrupadas em:
a) lucro do exerccio, acrescido de depreciao, amorrizao ou exausro e ajusrado pela variao nos
resulrados de exerccios fururos,
L) realizao do capiral social e conrriLuies para reservas de capiral,
c) recursos de rerceiros, originrios do aumenro do passivo exigvel a longo prazo, da reduo do arivo
realizvel a longo prazo e da alienao de invesrimenros e direiros do arivo imoLilizado.
II - as aplicaes de recursos, agrupadas em:
a) dividendos disrriLudos,
184
L) aquisio de direiros do arivo imoLilizado,
c) aumenro do arivo realizvel a longo prazo, dos invesrimenros e do arivo diferido,
d) reduo do passivo exigvel a longo prazo.
Arr. 188. As demonsrraes referidas nos incisos IV e V do capur do arr. 176 desra Lei indicaro, no
mnimo: (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
I demonsrrao dos fluxos de caixa as alreraes ocorridas, duranre o exerccio, no saldo de caixa e
equivalenres de caixa, segregando-se essas alreraes em, no mnimo, 3 (rres) fluxos: (Redao dada pela Lei
n- 11.638,de 2007)
a) das operaes, (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
L) dos financiamenros, e (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
c) dos invesrimenros, (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
II demonsrrao do valor adicionado o valor da riqueza gerada pela companhia, a sua disrriLuio
enrre os elemenros que conrriLuram para a gerao dessa riqueza, rais como empregados, financiadores,
acionisras, governo e ourros, Lem como a parcela da riqueza no disrriLuda. (Redao dada pela Lei n-
11.638,de 2007)
III - o excesso ou insuficiencia das origens de recursos em relao s aplicaes, represenrando
aumenro ou reduo do capiral circulanre lquido, (Revogado pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
(Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
IV - os saldos, no incio e no fim do exerccio, do arivo e passivo circulanres, o monranre do capiral
circulanre lquido e o seu aumenro ou reduo duranre o exerccio. (Revogado pela Medida Frovisria n-
449, de 2008) (Revogado pela Lei n- 11.941, de 2009)
CAFTULO XVI
Lucro, Reservas e Dividendos
SEO I
Lucro
Deduo de Frejuzos e Imposro soLre a Renda
Arr. 189. Do resulrado do exerccio sero deduzidos, anres de qualquer parricipao, os prejuzos
acumulados e a proviso para o Imposro soLre a Renda.
Fargrafo nico. o prejuzo do exerccio ser oLrigaroriamenre aLsorvido pelos lucros acumulados,
pelas reservas de lucros e pela reserva legal, nessa ordem.
Farricipaes
Arr. 190. As parricipaes esrarurrias de empregados, adminisrradores e parres Leneficirias sero
dererminadas, sucessivamenre e nessa ordem, com Lase nos lucros que remanescerem depois de deduzida a
parricipao anreriormenre calculada.
Fargrafo nico. Aplica-se ao pagamenro das parricipaes dos adminisrradores e das parres
Leneficirias o disposro nos pargrafos do arrigo 201.
Lucro Lquido
Arr. 191. Lucro lquido do exerccio e o resulrado do exerccio que remanescer depois de deduzidas as
185
parricipaes de que rrara o arrigo 190.
Froposra de Desrinao do Lucro
Arr. 192. Junramenre com as demonsrraes financeiras do exerccio, os rgos da adminisrrao da
companhia apresenraro assemLleia-geral ordinria, oLservado o disposro nos arrigos 193 a 203 e no
esraruro, proposra soLre a desrinao a ser dada ao lucro lquido do exerccio.
SEO II
Reservas e Rereno de Lucros
Reserva Legal
Arr. 193. Do lucro lquido do exerccio, 5% (cinco por cenro) sero aplicados, anres de qualquer ourra
desrinao, na consriruio da reserva legal, que no exceder de 20% (vinre por cenro) do capiral social.
q 1- A companhia poder deixar de consriruir a reserva legal no exerccio em que o saldo dessa reserva,
acrescido do monranre das reservas de capiral de que rrara o q 1- do arrigo 182, exceder de 30% (rrinra por
cenro) do capiral social.
q 2- A reserva legal rem por fim assegurar a inregridade do capiral social e somenre poder ser urilizada
para compensar prejuzos ou aumenrar o capiral.
Reservas Esrarurrias
Arr. 194. O esraruro poder criar reservas desde que, para cada uma:
I - indique, de modo preciso e complero, a sua finalidade,
II - fixe os crirerios para dererminar a parcela anual dos lucros lquidos que sero desrinados sua
consriruio, e
III - esraLelea o limire mximo da reserva.
Reservas para Conringencias
Arr. 195. A assemLleia-geral poder, por proposra dos rgos da adminisrrao, desrinar parre do lucro
lquido formao de reserva com a finalidade de compensar, em exerccio fururo, a diminuio do lucro
decorrenre de perda julgada provvel, cujo valor possa ser esrimado.
q 1- A proposra dos rgos da adminisrrao dever indicar a causa da perda previsra e jusrificar, com
as razes de prudencia que a recomendem, a consriruio da reserva.
q 2- A reserva ser reverrida no exerccio em que deixarem de exisrir as razes que jusrificaram a sua
consriruio ou em que ocorrer a perda.
Reserva de Incenrivos Fiscais
(Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
Arr. 195-A. A assemLleia geral poder, por proposra dos rgos de adminisrrao, desrinar para a
reserva de incenrivos fiscais a parcela do lucro lquido decorrenre de doaes ou suLvenes
governamenrais para invesrimenros, que poder ser excluda da Lase de clculo do dividendo oLrigarrio
(inciso I do capur do arr. 202 desra Lei). (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
Rereno de Lucros
Arr. 196. A assemLleia-geral poder, por proposra dos rgos da adminisrrao, deliLerar rerer parcela
186
do lucro lquido do exerccio previsra em oramenro de capiral por ela previamenre aprovado.
q 1- O oramenro, suLmerido pelos rgos da adminisrrao com a jusrificao da rereno de lucros
proposra, dever compreender rodas as fonres de recursos e aplicaes de capiral, fixo ou circulanre, e
poder rer a durao de are 5 (cinco) exerccios, salvo no caso de execuo, por prazo maior, de projero de
invesrimenro.
q 2- O oramenro poder ser aprovado na assemLleia-geral ordinria que deliLerar soLre o Lalano do
exerccio.
q 2
o
O oramenro poder ser aprovado pela assemLleia-geral ordinria que deliLerar soLre o Lalano
do exerccio e revisado anualmenre, quando river durao superior a um exerccio social. (Redao dada
pela Lei n- 10.303, de 2001)
Reserva de Lucros a Realizar
Arr. 197. No exerccio em que os lucros a realizar ulrrapassarem o roral deduzido nos rermos dos
arrigos 193 a 196, a assemLleia-geral poder, por proposra dos rgos da adminisrrao, desrinar o excesso
consriruio de reserva de lucros a realizar.
Fargrafo nico. Fara os efeiros desre arrigo, so lucros a realizar:
a) o saldo credor da conra de regisrro das conrraparridas dos ajusres de correo monerria (arrigo 185,
q 3-),
L) o aumenro do valor do invesrimenro em coligadas e conrroladas (arrigo 248, III),
c) o lucro em vendas a prazo realizvel aps o rermino do exerccio seguinre.
Arr. 197. No exerccio em que o monranre do dividendo oLrigarrio, calculado nos rermos do esraruro
ou do arr. 202, ulrrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a assemLleia-geral poder, por
proposra dos rgos de adminisrrao, desrinar o excesso consriruio de reserva de lucros a realizar.
(Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1
o
Fara os efeiros desre arrigo, considera-se realizada a parcela do lucro lquido do exerccio que
exceder da soma dos seguinres valores: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - o resulrado lquido posirivo da equivalencia parrimonial (arr. 248), e (Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
II - o lucro, ganho ou rendimenro em operaes cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o
rermino do exerccio social seguinre. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II o lucro, rendimenro ou ganho lquidos em operaes ou conraLilizao de arivo e passivo pelo
valor de mercado, cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o rermino do exerccio social seguinre.
(Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 2
o
A reserva de lucros a realizar somenre poder ser urilizada para pagamenro do dividendo
oLrigarrio e, para efeiro do inciso III do arr. 202, sero considerados como inregranres da reserva os lucros
a realizar de cada exerccio que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro. (Includo pela Lei n-
10.303, de 2001)
Limire da Consriruio de Reservas e Rereno de Lucros
Arr. 198. A desrinao dos lucros para consriruio das reservas de que rrara o arrigo 194 e a rereno
nos rermos do arrigo 196 no podero ser aprovadas, em cada exerccio, em prejuzo da disrriLuio do
dividendo oLrigarrio (arrigo 202).
187
Limire do Saldo das Reservas de Lucros
Limire do Saldo das Reservas de Lucro
(Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
Arr. 199. O saldo das reservas de lucros, excero as para conringencias e de lucros a realizar, no poder
ulrrapassar o capiral social, aringido esse limire, a assemLleia deliLerar soLre a aplicao do excesso na
inregralizao ou no aumenro do capiral social, ou na disrriLuio de dividendos.
Arr. 199. O saldo das reservas de lucros, excero as para conringencias, de incenrivos fiscais e de lucros
a realizar, no poder ulrrapassar o capiral social. Aringindo esse limire, a assemLleia deliLerar soLre
aplicao do excesso na inregralizao ou no aumenro do capiral social ou na disrriLuio de dividendos.
(Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
Reserva de Capiral
Arr. 200. As reservas de capiral somenre podero ser urilizadas para:
I - aLsoro de prejuzos que ulrrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros (arrigo 189,
pargrafo nico),
II - resgare, reemLolso ou compra de aes,
III - resgare de parres Leneficirias,
IV - incorporao ao capiral social,
V - pagamenro de dividendo a aes preferenciais, quando essa vanragem lhes for assegurada (arrigo
17, q 5-).
Fargrafo nico. A reserva consriruda com o produro da venda de parres Leneficirias poder ser
desrinada ao resgare desses rrulos.
SEO III
Dividendos
Origem
Arr. 201. A companhia somenre pode pagar dividendos conra de lucro lquido do exerccio, de lucros
acumulados e de reserva de lucros, e conra de reserva de capiral, no caso das aes preferenciais de que
rrara o q 5- do arrigo 17.
q 1- A disrriLuio de dividendos com inoLservncia do disposro nesre arrigo implica responsaLilidade
solidria dos adminisrradores e fiscais, que devero repor caixa social a imporrncia disrriLuda, sem
prejuzo da ao penal que no caso couLer.
q 2- Os acionisras no so oLrigados a resriruir os dividendos que em Loa-fe renham receLido.
Fresume-se a m-fe quando os dividendos forem disrriLudos sem o levanramenro do Lalano ou em
desacordo com os resulrados desre.
Dividendo OLrigarrio
Arr. 202. Os acionisras rem direiro de receLer como dividendo oLrigarrio, em cada exerccio, a parcela
dos lucros esraLelecida no esraruro, ou, se esre for omisso, merade do lucro lquido do exerccio diminudo
ou acrescido dos seguinres valores:
I - quora desrinada consriruio da reserva legal (arrigo 193),
188
II - imporrncia desrinada formao de reservas para conringencias (arrigo 195), e reverso das
mesmas reservas formadas em exerccios anreriores,
III - lucros a realizar rransferidos para a respecriva reserva (arrigo 197), e lucros anreriormenre
regisrrados nessa reserva que renham sido realizados no exerccio.
Arr. 202. Os acionisras rem direiro de receLer como dividendo oLrigarrio, em cada exerccio, a parcela
dos lucros esraLelecida no esraruro ou, se esre for omisso, a imporrncia dererminada de acordo com as
seguinres normas: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - merade do lucro lquido do exerccio diminudo ou acrescido dos seguinres valores: (Redao dada
pela Lei n- 10.303, de 2001)
a) imporrncia desrinada consriruio da reserva legal (arr. 193), e (Includa pela Lei n- 10.303, de
2001)
L) imporrncia desrinada formao da reserva para conringencias (arr. 195) e reverso da mesma
reserva formada em exerccios anreriores, (Includa pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - o pagamenro do dividendo dererminado nos rermos do inciso I poder ser limirado ao monranre do
lucro lquido do exerccio que river sido realizado, desde que a diferena seja regisrrada como reserva de
lucros a realizar (arr. 197), (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
III - os lucros regisrrados na reserva de lucros a realizar, quando realizados e se no riverem sido
aLsorvidos por prejuzos em exerccios suLseqenres, devero ser acrescidos ao primeiro dividendo
declarado aps a realizao. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1- O esraruro poder esraLelecer o dividendo como porcenragem do lucro ou do capiral social, ou
fixar ourros crirerios para derermin-lo, desde que sejam regulados com preciso e mincia e no sujeirem
os acionisras minorirrios ao arLrrio dos rgos de adminisrrao ou da maioria.
q 2- Quando o esraruro for omisso e a assemLleia-geral deliLerar alrer-lo para inrroduzir norma soLre
a mareria, o dividendo oLrigarrio no poder ser inferior a 25% (vinre e cinco por cenro) do lucro lquido
ajusrado nos rermos desre arrigo.
q 3- Nas companhias fechadas a assemLleia-geral pode, desde que no haja oposio de qualquer
acionisra presenre, deliLerar a disrriLuio de dividendo inferior ao oLrigarrio nos rermos desre arrigo, ou a
rereno de rodo o lucro.
q 2
o
Quando o esraruro for omisso e a assemLleia-geral deliLerar alrer-lo para inrroduzir norma soLre
a mareria, o dividendo oLrigarrio no poder ser inferior a 25% (vinre e cinco por cenro) do lucro lquido
ajusrado nos rermos do inciso I desre arrigo. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3
o
A assemLleia-geral pode, desde que no haja oposio de qualquer acionisra presenre, deliLerar a
disrriLuio de dividendo inferior ao oLrigarrio, nos rermos desre arrigo, ou a rereno de rodo o lucro
lquido, nas seguinres sociedades: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - companhias aLerras exclusivamenre para a caprao de recursos por deLenrures no conversveis em
aes, (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
II - companhias fechadas, excero nas conrroladas por companhias aLerras que no se enquadrem na
condio previsra no inciso I. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4- O dividendo previsro nesre arrigo no ser oLrigarrio no exerccio social em que os rgos da
adminisrrao informarem assemLleia-geral ordinria ser ele incomparvel com a siruao financeira da
189
companhia. O conselho fiscal, se em funcionamenro, dever dar parecer soLre essa informao e, na
companhia aLerra, seus adminisrradores encaminharo Comisso de Valores MoLilirios, denrro de 5
(cinco) dias da realizao da assemLleia-geral, exposio jusrificariva da informao rransmirida
assemLleia.
q 5- Os lucros que deixarem de ser disrriLudos nos rermos do q 4- sero regisrrados como reserva
especial e, se no aLsorvidos por prejuzos em exerccios suLseqenres, devero ser pagos como dividendo
assim que o permirir a siruao financeira da companhia.
q 6
o
Os lucros no desrinados nos rermos dos arrs. 193 a 197 devero ser disrriLudos como dividendos.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Dividendos de Aes Freferenciais
Arr. 203. O disposro nos arrigos 194 a 197, e 202, no prejudicar o direiro dos acionisras preferenciais
de receLer os dividendos fixos ou mnimos a que renham prioridade, inclusive os arrasados, se cumularivos.
Dividendos Inrermedirios
Arr. 204. A companhia que, por fora de lei ou de disposio esrarurria, levanrar Lalano semesrral,
poder declarar, por deliLerao dos rgos de adminisrrao, se aurorizados pelo esraruro, dividendo
conra do lucro apurado nesse Lalano.
q 1- A companhia poder, nos rermos de disposio esrarurria, levanrar Lalano e disrriLuir
dividendos em perodos menores, desde que o roral dos dividendos pagos em cada semesrre do exerccio
social no exceda o monranre das reservas de capiral de que rrara o q 1- do arrigo 182.
q 2- O esraruro poder aurorizar os rgos de adminisrrao a declarar dividendos inrermedirios,
conra de lucros acumulados ou de reservas de lucros exisrenres no lrimo Lalano anual ou semesrral.
Fagamenro de Dividendos
Arr. 205. A companhia pagar o dividendo de aes nominarivas pessoa que, na dara do aro de
declarao do dividendo, esriver inscrira como proprierria ou usufrururia da ao.
q 1- Os dividendos podero ser pagos por cheque nominarivo remerido por via posral para o endereo
comunicado pelo acionisra companhia, ou medianre crediro em conra-correnre Lancria aLerra em nome
do acionisra.
q 2- Os dividendos das aes em cusrdia Lancria ou em depsiro nos rermos dos arrigos 41 e 43 sero
pagos pela companhia insriruio financeira deposirria, que ser responsvel pela sua enrrega aos rirulares
das aes deposiradas.
q 3- O dividendo dever ser pago, salvo deliLerao em conrrrio da assemLleia-geral, no prazo de 60
(sessenra) dias da dara em que for declarado e, em qualquer caso, denrro do exerccio social.
CAFTULO XVII
Dissoluo, Liquidao e Exrino
SEO I
Dissoluo
Arr. 206. Dissolve-se a companhia:
I - de pleno direiro:
190
a) pelo rermino do prazo de durao,
L) nos casos previsros no esraruro,
c) por deliLerao da assemLleia-geral (arrigo 136, nmero VII),
c) por deliLerao da assemLleia-geral (arr. 136, X), (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
d) pela exisrencia de 1 (um) nico acionisra, verificada em assemLleia-geral ordinria, se o mnimo de 2
(dois) no for reconsrirudo are do ano seguinre, ressalvado o disposro no arrigo 251,
e) pela exrino, na forma da lei, da aurorizao para funcionar.
II - por deciso judicial:
a) quando anulada a sua consriruio, em ao proposra por qualquer acionisra,
L) quando provado que no pode preencher o seu fim, em ao proposra por acionisras que
represenrem 5% (cinco por cenro) ou mais do capiral social,
c) em caso de falencia, na forma previsra na respecriva lei,
III - por deciso de auroridade adminisrrariva comperenre, nos casos e na forma previsros em lei
especial.
Efeiros
Arr. 207. A companhia dissolvida conserva a personalidade jurdica, are a exrino, com o fim de
proceder liquidao.
SEO II
Liquidao
Liquidao pelos Orgos da Companhia
Arr. 208. Silenciando o esraruro, compere assemLleia-geral, nos casos do nmero I do arrigo 206,
dererminar o modo de liquidao e nomear o liquidanre e o conselho fiscal que devam funcionar duranre o
perodo de liquidao.
q 1- A companhia que river conselho de adminisrrao poder manre-lo, comperindo-lhe nomear o
liquidanre, o funcionamenro do conselho fiscal ser permanenre ou a pedido de acionisras, conforme
dispuser o esraruro.
q 2- O liquidanre poder ser desrirudo, a qualquer rempo, pelo rgo que o river nomeado.
Liquidao Judicial
Arr. 209. Alem dos casos previsros no nmero II do arrigo 206, a liquidao ser processada
judicialmenre:
I - a pedido de qualquer acionisra, se os adminisrradores ou a maioria de acionisras deixarem de
promover a liquidao, ou a ela se opuserem, nos casos do nmero I do arrigo 206,
II - a requerimenro do Minisrerio FLlico, visra de comunicao da auroridade comperenre, se a
companhia, nos 30 (rrinra) dias suLseqenres dissoluo, no iniciar a liquidao ou, se aps inici-la, a
inrerromper por mais de 15 (quinze) dias, no caso da alnea e do nmero I do arrigo 301.
Fargrafo nico. Na liquidao judicial ser oLservado o disposro na lei processual, devendo o
191
liquidanre ser nomeado pelo Juiz.
Deveres do Liquidanre
Arr. 210. So deveres do liquidanre:
I - arquivar e puLlicar a ara da assemLleia-geral, ou cerrido de senrena, que river deliLerado ou
decidido a liquidao,
II - arrecadar os Lens, livros e documenros da companhia, onde quer que esrejam,
III - fazer levanrar de imediaro, em prazo no superior ao fixado pela assemLleia-geral ou pelo juiz, o
Lalano parrimonial da companhia,
IV - ulrimar os negcios da companhia, realizar o arivo, pagar o passivo, e parrilhar o remanescenre
enrre os acionisras,
V - exigir dos acionisras, quando o arivo no Lasrar para a soluo do passivo, a inregralizao de suas
aes,
VI - convocar a assemLleia-geral, nos casos previsros em lei ou quando julgar necessrio,
VII - confessar a falencia da companhia e pedir concordara, nos casos previsros em lei,
VIII - finda a liquidao, suLmerer assemLleia-geral relarrio dos aros e operaes da liquidao e
suas conras finais,
IX - arquivar e puLlicar a ara da assemLleia-geral que houver encerrado a liquidao.
Foderes do Liquidanre
Arr. 211. Compere ao liquidanre represenrar a companhia e praricar rodos os aros necessrios
liquidao, inclusive alienar Lens mveis ou imveis, rransigir, receLer e dar quirao.
Fargrafo nico. Sem expressa aurorizao da assemLleia-geral o liquidanre no poder gravar Lens e
conrrair empresrimos, salvo quando indispensveis ao pagamenro de oLrigaes inadiveis, nem prosseguir,
ainda que para facilirar a liquidao, na arividade social.
Denominao da Companhia
Arr. 212. Em rodos os aros ou operaes, o liquidanre dever usar a denominao social seguida das
palavras 'em liquidao'.
AssemLleia-Geral
Arr. 213. O liquidanre convocar a assemLleia-geral cada 6 (seis) meses, para presrar-lhe conras dos
aros e operaes praricados no semesrre e apresenrar-lhe o relarrio e o Lalano do esrado da liquidao, a
assemLleia-geral pode fixar, para essas presraes de conras, perodos menores ou maiores que, em qualquer
caso, no sero inferiores a 3 (rres) nem superiores a 12 (doze) meses.
q 1- Nas assemLleias-gerais da companhia em liquidao rodas as aes gozam de igual direiro de voro,
rornando-se ineficazes as resrries ou limiraes porvenrura exisrenres em relao s aes ordinrias ou
preferenciais, cessando o esrado de liquidao, resraura-se a eficcia das resrries ou limiraes relarivas ao
direiro de voro.
q 2- No curso da liquidao judicial, as assemLleias-gerais necessrias para deliLerar soLre os inreresses
da liquidao sero convocadas por ordem do juiz, a quem compere presidi-las e resolver, sumariamenre, as
dvidas e lirgios que forem suscirados. As aras das assemLleias-gerais sero, por cpias aurenricas,
192
apensadas ao processo judicial.
Fagamenro do Fassivo
Arr. 214. Respeirados os direiros dos credores preferenciais, o liquidanre pagar as dvidas sociais
proporcionalmenre e sem disrino enrre vencidas e vincendas, mas, em relao a esras, com desconro s
raxas Lancrias.
Fargrafo nico. Se o arivo for superior ao passivo, o liquidanre poder, soL sua responsaLilidade
pessoal, pagar inregralmenre as dvidas vencidas.
Farrilha do Arivo
Arr. 215. A assemLleia-geral pode deliLerar que anres de ulrimada a liquidao, e depois de pagos rodos
os credores, se faam rareios enrre os acionisras, proporo que se forem apurando os haveres sociais.
q 1- E faculrado assemLleia-geral aprovar, pelo voro de acionisras que represenrem 90% (novenra por
cenro), no mnimo, das aes, depois de pagos ou garanridos os credores, condies especiais para a parrilha
do arivo remanescenre, com a arriLuio de Lens aos scios, pelo valor conrLil ou ourro por ela fixado.
q 2- Frovado pelo acionisra dissidenre (arrigo 216, q 2-) que as condies especiais de parrilha visaram a
favorecer a maioria, em derrimenro da parcela que lhe rocaria, se inexisrissem rais condies, ser a parrilha
suspensa, se no consumada, ou, se j consumada, os acionisras majorirrios indenizaro os minorirrios
pelos prejuzos apurados.
Fresrao de Conras
Arr. 216. Fago o passivo e rareado o arivo remanescenre, o liquidanre convocar a assemLleia-geral
para a presrao final das conras.
q 1- Aprovadas as conras, encerra-se a liquidao e a companhia se exringue.
q 2- O acionisra dissidenre rer o prazo de 30 (rrinra) dias, a conrar da puLlicao da ara, para promover
a ao que lhe couLer.
ResponsaLilidade na Liquidao
Arr. 217. O liquidanre rer as mesmas responsaLilidades do adminisrrador, e os deveres e
responsaLilidades dos adminisrradores, fiscais e acionisras suLsisriro are a exrino da companhia.
Direiro de Credor No-Sarisfeiro
Arr. 218. Encerrada a liquidao, o credor no-sarisfeiro s rer direiro de exigir dos acionisras,
individualmenre, o pagamenro de seu crediro, are o limire da soma, por eles receLida, e de propor conrra o
liquidanre, se for o caso, ao de perdas e danos. O acionisra execurado rer direiro de haver dos demais a
parcela que lhes couLer no crediro pago.
SEO III
Exrino
Arr. 219. Exringue-se a companhia:
I - pelo encerramenro da liquidao,
II - pela incorporao ou fuso, e pela ciso com verso de rodo o parrimnio em ourras sociedades.
CAFTULO XVIII
193
Transformao, Incorporao, Fuso e Ciso
SEO I
Transformao
Conceiro e Forma
Arr. 220. A rransformao e a operao pela qual a sociedade passa, independenremenre de dissoluo e
liquidao, de um ripo para ourro.
Fargrafo nico. A rransformao oLedecer aos preceiros que regulam a consriruio e o regisrro do
ripo a ser adorado pela sociedade.
DeliLerao
Arr. 221. A rransformao exige o consenrimenro unnime dos scios ou acionisras, salvo se previsra no
esraruro ou no conrraro social, caso em que o scio dissidenre rer o direiro de rerirar-se da sociedade.
Fargrafo nico. Os scios podem renunciar, no conrraro social, ao direiro de rerirada no caso de
rransformao em companhia.
Direiro dos Credores
Arr. 222. A rransformao no prejudicar, em caso algum, os direiros dos credores, que conrinuaro,
are o pagamenro inregral dos seus crediros, com as mesmas garanrias que o ripo anrerior de sociedade lhes
oferecia.
Fargrafo nico. A falencia da sociedade rransformada somenre produzir efeiros em relao aos scios
que, no ripo anrerior, a eles esrariam sujeiros, se o pedirem os rirulares de crediros anreriores
rransformao, e somenre a esres Leneficiar.
SEO II
Incorporao, Fuso e Ciso
Comperencia e Frocesso
Arr. 223. A incorporao, fuso ou ciso podem ser operadas enrre sociedades de ripos iguais ou
diferenres e devero ser deliLeradas na forma previsra para a alrerao dos respecrivos esraruros ou conrraros
sociais.
q 1- Nas operaes em que houver criao de sociedade sero oLservadas as normas reguladoras da
consriruio das sociedades do seu ripo.
q 2- Os scios ou acionisras das sociedades incorporadas, fundidas ou cindidas receLero, direramenre
da companhia emissora, as aes que lhes couLerem.
q 3- Se a incorporao, fuso ou ciso envolverem companhia aLerra, as sociedades que a sucederem
sero ramLem aLerras, devendo oLrer o respecrivo regisrro e, se for o caso, promover a admisso de
negociao das novas aes no mercado secundrio, no prazo mximo de cenro e vinre dias, conrados da
dara da assemLleia-geral que aprovou a operao, oLservando as normas perrinenres Laixadas pela Comisso
de Valores MoLilirios. (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 4- O descumprimenro do previsro no pargrafo anrerior dar ao acionisra direiro de rerirar-se da
companhia, medianre reemLolso do valor das suas aes (arr. 45), nos rrinra dias seguinres ao rermino do
prazo nele referido, oLservado o disposro nos qq 1- e 4- do arr. 137. (Includo pela Lei n- 9.457, de 1997)
194
Frorocolo
Arr. 224. As condies da incorporao, fuso ou ciso com incorporao em sociedade exisrenre
consraro de prorocolo firmado pelos rgos de adminisrrao ou scios das sociedades inreressadas, que
incluir:
I - o nmero, especie e classe das aes que sero arriLudas em suLsriruio dos direiros de scios que
se exringuiro e os crirerios urilizados para dererminar as relaes de suLsriruio,
II - os elemenros arivos e passivos que formaro cada parcela do parrimnio, no caso de ciso,
III - os crirerios de avaliao do parrimnio lquido, a dara a que ser referida a avaliao, e o
rraramenro das variaes parrimoniais posreriores,
IV - a soluo a ser adorada quanro s aes ou quoras do capiral de uma das sociedades possudas por
ourra,
V - o valor do capiral das sociedades a serem criadas ou do aumenro ou reduo do capiral das
sociedades que forem parre na operao,
VI - o projero ou projeros de esraruro, ou de alreraes esrarurrias, que devero ser aprovados para
eferivar a operao,
VII - rodas as demais condies a que esriver sujeira a operao.
Fargrafo nico. Os valores sujeiros a dererminao sero indicados por esrimariva.
Jusrificao
Arr. 225. As operaes de incorporao, fuso e ciso sero suLmeridas deliLerao da assemLleia-
geral das companhias inreressadas medianre jusrificao, na qual sero exposros:
I - os morivos ou fins da operao, e o inreresse da companhia na sua realizao,
II - as aes que os acionisras preferenciais receLero e as razes para a modificao dos seus direiros, se
previsra,
III - a composio, aps a operao, segundo especies e classes das aes, do capiral das companhias que
devero emirir aes em suLsriruio s que se devero exringuir,
IV - o valor de reemLolso das aes a que rero direiro os acionisras dissidenres.
Formao do Capiral
Transformao, Incorporao, Fuso e Ciso
(Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
Arr. 226. As operaes de incorporao, fuso e ciso somenre podero ser eferivadas nas condies
aprovadas se os periros nomeados dererminarem que o valor do parrimnio ou parrimnios lquidos a serem
verridos para a formao de capiral social e, ao menos, igual ao monranre do capiral a realizar.
q 1- As aes ou quoras do capiral da sociedade a ser incorporada que forem de propriedade da
companhia incorporadora podero, conforme dispuser o prorocolo de incorporao, ser exrinras, ou
suLsrirudas por aes em resouraria da incorporadora, are o limire dos lucros acumulados e reservas, excero
a legal.
q 2- O disposro no q 1- aplicar-se- aos casos de fuso, quando uma das sociedades fundidas for
proprierria de aes ou quoras de ourra, e de ciso com incorporao, quando a companhia que incorporar
195
parcela do parrimnio da cindida for proprierria de aes ou quoras do capiral desra.
q 3
o
Nas operaes referidas no capur desre arrigo, realizadas enrre parres independenres e vinculadas
eferiva rransferencia de conrrole, os arivos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrenre de
fuso ou ciso sero conraLilizados pelo seu valor de mercado. (Includo pela Lei n- 11.638,de 2007)
q 3
o
A Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer normas especiais de avaliao e conraLilizao
aplicveis s operaes de fuso, incorporao e ciso que envolvam companhia aLerra. (Redao dada pela
Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 3
o
A Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer normas especiais de avaliao e conraLilizao
aplicveis s operaes de fuso, incorporao e ciso que envolvam companhia aLerra. (Redao dada pela
Lei n- 11.941, de 2009)
Incorporao
Arr. 227. A incorporao e a operao pela qual uma ou mais sociedades so aLsorvidas por ourra, que
lhes sucede em rodos os direiros e oLrigaes.
q 1- A assemLleia-geral da companhia incorporadora, se aprovar o prorocolo da operao, dever
aurorizar o aumenro de capiral a ser suLscriro e realizado pela incorporada medianre verso do seu
parrimnio lquido, e nomear os periros que o avaliaro.
q 2- A sociedade que houver de ser incorporada, se aprovar o prorocolo da operao, aurorizar seus
adminisrradores a praricarem os aros necessrios incorporao, inclusive a suLscrio do aumenro de
capiral da incorporadora.
q 3- Aprovados pela assemLleia-geral da incorporadora o laudo de avaliao e a incorporao,
exringue-se a incorporada, comperindo primeira promover o arquivamenro e a puLlicao dos aros da
incorporao.
Fuso
Arr. 228. A fuso e a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova,
que lhes suceder em rodos os direiros e oLrigaes.
q 1- A assemLleia-geral de cada companhia, se aprovar o prorocolo de fuso, dever nomear os periros
que avaliaro os parrimnios lquidos das demais sociedades.
q 2- Apresenrados os laudos, os adminisrradores convocaro os scios ou acionisras das sociedades para
uma assemLleia-geral, que deles romar conhecimenro e resolver soLre a consriruio definiriva da nova
sociedade, vedado aos scios ou acionisras vorar o laudo de avaliao do parrimnio lquido da sociedade de
que fazem parre.
q 3- Consriruda a nova companhia, incumLir aos primeiros adminisrradores promover o
arquivamenro e a puLlicao dos aros da fuso.
Ciso
Arr. 229. A ciso e a operao pela qual a companhia rransfere parcelas do seu parrimnio para uma ou
mais sociedades, consrirudas para esse fim ou j exisrenres, exringuindo-se a companhia cindida, se houver
verso de rodo o seu parrimnio, ou dividindo-se o seu capiral, se parcial a verso.
q 1- Sem prejuzo do disposro no arrigo 233, a sociedade que aLsorver parcela do parrimnio da
companhia cindida sucede a esra nos direiros e oLrigaes relacionados no aro da ciso, no caso de ciso
196
com exrino, as sociedades que aLsorverem parcelas do parrimnio da companhia cindida sucedero a esra,
na proporo dos parrimnios lquidos rransferidos, nos direiros e oLrigaes no relacionados.
q 2- Na ciso com verso de parcela do parrimnio em sociedade nova, a operao ser deliLerada pela
assemLleia-geral da companhia visra de jusrificao que incluir as informaes de que rraram os nmeros
do arrigo 224, a assemLleia, se a aprovar, nomear os periros que avaliaro a parcela do parrimnio a ser
rransferida, e funcionar como assemLleia de consriruio da nova companhia.
q 3- A ciso com verso de parcela de parrimnio em sociedade j exisrenre oLedecer s disposies
soLre incorporao (arrigo 227).
q 4- Eferivada a ciso com exrino da companhia cindida, caLer aos adminisrradores das sociedades
que riverem aLsorvido parcelas do seu parrimnio promover o arquivamenro e puLlicao dos aros da
operao, na ciso com verso parcial do parrimnio, esse dever caLer aos adminisrradores da companhia
cindida e da que aLsorver parcela do seu parrimnio.
q 5- As aes inregralizadas com parcelas de parrimnio da companhia cindida sero arriLudas a seus
acionisras, em suLsriruio s aes exrinras, na proporo das que possuam.
q 5- As aes inregralizadas com parcelas de parrimnio da companhia cindida sero arriLudas a seus
rirulares, em suLsriruio s exrinras, na proporo das que possuam, a arriLuio em proporo diferenre
requer aprovao de rodos os rirulares, inclusive das aes sem direiro a voro. (Redao dada pela Lei n-
9.457, de 1997)
Direiro de Rerirada
Arr. 230. O acionisra dissidenre da deliLerao que aprovar a incorporao da companhia em ourra
sociedade, ou sua fuso ou ciso, rem direiro de rerirar-se da companhia, medianre o reemLolso do valor de
suas aes (arrigo 137).
Fargrafo nico. O prazo para o exerccio desse direiro ser conrado da puLlicao da ara da assemLleia
que aprovar o prorocolo ou jusrificao da operao, mas o pagamenro do preo de reemLolso somenre ser
devido se a operao vier a eferivar-se.
Arr. 230. Nos casos de incorporao ou fuso, o prazo para exerccio do direiro de rerirada, previsro no
arr. 137, inciso II, ser conrado a parrir da puLlicao da ara que aprovar o prorocolo ou jusrificao, mas o
pagamenro do preo de reemLolso somenre ser devido se a operao vier a eferivar-se. (Redao dada pela
Lei n- 9.457, de 1997)
Direiros dos DeLenrurisras
Arr. 231. A incorporao, fuso ou ciso da companhia emissora de deLenrures em circulao
depender da previa aprovao dos deLenrurisras, reunidos em assemLleia especialmenre convocada com
esse fim.
q 1- Ser dispensada a aprovao pela assemLleia se for assegurado aos deLenrurisras que o desejarem,
duranre o prazo mnimo de 6 (seis) meses a conrar da dara da puLlicao das aras das assemLleias relarivas
operao, o resgare das deLenrures de que forem rirulares.
q 2- No caso do q 1-, a sociedade cindida e as sociedades que aLsorverem parcelas do seu parrimnio
respondero solidariamenre pelo resgare das deLenrures.
Direiros dos Credores na Incorporao ou Fuso
Arr. 232. Are 60 (sessenra) dias depois de puLlicados os aros relarivos incorporao ou fuso, o
197
credor anrerior por ela prejudicado poder pleirear judicialmenre a anulao da operao, findo o prazo,
decair do direiro o credor que no o river exercido.
q 1- A consignao da imporrncia em pagamenro prejudicar a anulao pleireada.
q 2- Sendo ilquida a dvida, a sociedade poder garanrir-lhe a execuo, suspendendo-se o processo de
anulao.
q 3- Ocorrendo, no prazo desre arrigo, a falencia da sociedade incorporadora ou da sociedade nova,
qualquer credor anrerior rer o direiro de pedir a separao dos parrimnios, para o fim de serem os crediros
pagos pelos Lens das respecrivas massas.
Direiros dos Credores na Ciso
Arr. 233. Na ciso com exrino da companhia cindida, as sociedades que aLsorverem parcelas do seu
parrimnio respondero solidariamenre pelas oLrigaes da companhia exrinra. A companhia cindida que
suLsisrir e as que aLsorverem parcelas do seu parrimnio respondero solidariamenre pelas oLrigaes da
primeira anreriores ciso.
Fargrafo nico. O aro de ciso parcial poder esripular que as sociedades que aLsorverem parcelas do
parrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas oLrigaes que lhes forem rransferidas,
sem solidariedade enrre si ou com a companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anrerior poder se
opor esripulao, em relao ao seu crediro, desde que norifique a sociedade no prazo de 90 (novenra) dias
a conrar da dara da puLlicao dos aros da ciso.
AverLao da Sucesso
Arr. 234. A cerrido, passada pelo regisrro do comercio, da incorporao, fuso ou ciso, e documenro
hLil para a averLao, nos regisrros pLlicos comperenres, da sucesso, decorrenre da operao, em Lens,
direiros e oLrigaes.
CAFTULO XIX
Sociedades de Economia Misra
Legislao Aplicvel
Arr. 235. As sociedades annimas de economia misra esro sujeiras a esra Lei, sem prejuzo das
disposies especiais de lei federal.
q 1- As companhias aLerras de economia misra esro ramLem sujeiras s normas expedidas pela
Comisso de Valores MoLilirios.
q 2- As companhias de que parriciparem, majorirria ou minorirariamenre, as sociedades de economia
misra, esro sujeiras ao disposro nesra Lei, sem as excees previsras nesre Caprulo.
Consriruio e Aquisio de Conrrole
Arr. 236. A consriruio de companhia de economia misra depende de previa aurorizao legislariva.
Fargrafo nico. Sempre que pessoa jurdica de direiro pLlico adquirir, por desapropriao, o conrrole
de companhia em funcionamenro, os acionisras rero direiro de pedir, denrro de 60 (sessenra) dias da
puLlicao da primeira ara da assemLleia-geral realizada aps a aquisio do conrrole, o reemLolso das suas
aes, salvo se a companhia j se achava soL o conrrole, direro ou indirero, de ourra pessoa jurdica de
direiro pLlico, ou no caso de concessionria de servio pLlico.
198
OLjero
Arr. 237. A companhia de economia misra somenre poder explorar os empreendimenros ou exercer as
arividades previsras na lei que aurorizou a sua consriruio.
q 1- A companhia de economia misra somenre poder parricipar de ourras sociedades quando
aurorizada por lei no exerccio de opo legal para aplicar Imposro soLre a Renda ou invesrimenros para o
desenvolvimenro regional ou serorial.
q 2- As insriruies financeiras de economia misra podero parricipar de ourras sociedades, oLservadas
as normas esraLelecidas pelo Banco Cenrral do Brasil.
Acionisra Conrrolador
Arr. 238. A pessoa jurdica que conrrola a companhia de economia misra rem os deveres e
responsaLilidades do acionisra conrrolador (arrigos 116 e 117), mas poder orienrar as arividades da
companhia de modo a arender ao inreresse pLlico que jusrificou a sua criao.
Adminisrrao
Arr. 239. As companhias de economia misra rero oLrigaroriamenre Conselho de Adminisrrao,
assegurado minoria o direiro de eleger um dos conselheiros, se maior nmero no lhes couLer pelo
processo de voro mlriplo.
Fargrafo nico. Os deveres e responsaLilidades dos adminisrradores das companhias de economia
misra so os mesmos dos adminisrradores das companhias aLerras.
Conselho Fiscal
Arr. 240. O funcionamenro do conselho fiscal ser permanenre nas companhias de economia misra, um
dos seus memLros, e respecrivo suplenre, ser eleiro pelas aes ordinrias minorirrias e ourro pelas aes
preferenciais, se houver.
Correo Monerria
Arr. 241. A companhia de economia misra, quando aurorizada pelo Minisrerio a que esriver vinculada,
poder limirar a correo monerria do arivo permanenre (arrigo 185) ao monranre necessrio para
compensar a correo das conras do parrimnio lquido. (Revogado pelo Decrero-lei n- 2.287, de 1986)
Falencia e ResponsaLilidade SuLsidiria
Arr. 242. As companhias de economia misra no esro sujeiras a falencia mas os seus Lens so
penhorveis e execurveis, e a pessoa jurdica que a conrrola responde, suLsidiariamenre, pelas suas
oLrigaes. (Revogado pela Lei n- 10.303, de 2001)
CAFTULO XX
Sociedades Coligadas, Conrroladoras e Conrroladas
SEO I
Informaes no Relarrio da Adminisrrao
Arr. 243. O relarrio anual da adminisrrao deve relacionar os invesrimenros da companhia em
sociedades coligadas e conrroladas e mencionar as modificaes ocorridas duranre o exerccio.
q 1- So coligadas as sociedades quando uma parricipa, com 10% (dez por cenro) ou mais, do capiral da
ourra, sem conrrol-la.
199
q 1
o
So coligadas as sociedades nas quais a invesridora renha influencia significariva. (Redao dada
pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 1
o
So coligadas as sociedades nas quais a invesridora renha influencia significariva. (Redao dada
pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 2- Considera-se conrrolada a sociedade na qual a conrroladora, direramenre ou arraves de ourras
conrroladas, e rirular de direiros de scio que lhe assegurem, de modo permanenre, preponderncia nas
deliLeraes sociais e o poder de eleger a maioria dos adminisrradores.
q 3- A companhia aLerra divulgar as informaes adicionais, soLre coligadas e conrroladas, que forem
exigidas pela Comisso de Valores MoLilirios.
q 4
o
Considera-se que h influencia significariva quando a invesridora derem ou exerce o poder de
parricipar nas decises das polricas financeira ou operacional da invesrida, sem conrrol-la. (Includo pela
Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 5
o
E presumida influencia significariva quando a invesridora for rirular de vinre por cenro ou mais
do capiral voranre da invesrida, sem conrrol-la. (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 4- Considera-se que h influencia significariva quando a invesridora derem ou exerce o poder de
parricipar nas decises das polricas financeira ou operacional da invesrida, sem conrrol-la. (Includo pela
Lei n- 11.941, de 2009)
q 5
o
E presumida influencia significariva quando a invesridora for rirular de 20% (vinre por cenro) ou
mais do capiral voranre da invesrida, sem conrrol-la. (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
SEO II
Farricipao Recproca
Arr. 244. E vedada a parricipao recproca enrre a companhia e suas coligadas ou conrroladas.
q 1- O disposro nesre arrigo no se aplica ao caso em que ao menos uma das sociedades parricipa de
ourra com oLservncia das condies em que a lei auroriza a aquisio das prprias aes (arrigo 30, q 1-,
alnea L).
q 2- As aes do capiral da conrroladora, de propriedade da conrrolada, rero suspenso o direiro de
voro.
q 3- O disposro no q 2- do arrigo 30, aplica-se aquisio de aes da companhia aLerra por suas
coligadas e conrroladas.
q 4- No caso do q 1-, a sociedade dever alienar, denrro de 6 (seis) meses, as aes ou quoras que
excederem do valor dos lucros ou reservas, sempre que esses sofrerem reduo.
q 5- A parricipao recproca, quando ocorrer em virrude de incorporao, fuso ou ciso, ou da
aquisio, pela companhia, do conrrole de sociedade, dever ser mencionada nos relarrios e demonsrraes
financeiras de amLas as sociedades, e ser eliminada no prazo mximo de 1 (um) ano, no caso de coligadas,
salvo acordo em conrrrio, devero ser alienadas as aes ou quoras de aquisio mais recenre ou, se da
mesma dara, que represenrem menor porcenragem do capiral social.
q 6- A aquisio de aes ou quoras de que resulre parricipao recproca com violao ao disposro
nesre arrigo imporra responsaLilidade civil solidria dos adminisrradores da sociedade, equiparando-se, para
efeiros penais, compra ilegal das prprias aes.
200
SEO III
ResponsaLilidade dos Adminisrradores e das Sociedades Conrroladoras
Adminisrradores
Arr. 245. Os adminisrradores no podem, em prejuzo da companhia, favorecer sociedade coligada,
conrroladora ou conrrolada, cumprindo-lhes zelar para que as operaes enrre as sociedades, se houver,
oLservem condies esrriramenre comurarivas, ou com pagamenro compensarrio adequado, e respondem
peranre a companhia pelas perdas e danos resulranres de aros praricados com infrao ao disposro nesre
arrigo.
Sociedade Conrroladora
Arr. 246. A sociedade conrroladora ser oLrigada a reparar os danos que causar companhia por aros
praricados com infrao ao disposro nos arrigos 116 e 117.
q 1- A ao para haver reparao caLe:
a) a acionisras que represenrem 5% (cinco por cenro) ou mais do capiral social,
L) a qualquer acionisra, desde que presre cauo pelas cusras e honorrios de advogado devidos no caso
de vir a ao ser julgada improcedenre.
q 2- A sociedade conrroladora, se condenada, alem de reparar o dano e arcar com as cusras, pagar
honorrios de advogado de 20% (vinre por cenro) e premio de 5% (cinco por cenro) ao auror da ao,
calculados soLre o valor da indenizao.
SEO IV
Demonsrraes Financeiras
Noras Explicarivas
Arr. 247. As noras explicarivas dos invesrimenros relevanres devem conrer informaes precisas soLre
as sociedades coligadas e conrroladas e suas relaes com a companhia, indicando:
Arr. 247. As noras explicarivas dos invesrimenros a que se refere o arr. 248 devem conrer informaes
precisas soLre as sociedades coligadas e conrroladas e suas relaes com a companhia, indicando: (Redao
dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 247. As noras explicarivas dos invesrimenros a que se refere o arr. 248 desra Lei devem conrer
informaes precisas soLre as sociedades coligadas e conrroladas e suas relaes com a companhia,
indicando: (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
I - a denominao da sociedade, seu capiral social e parrimnio lquido,
II - o nmero, especies e classes das aes ou quoras de propriedade da companhia, e o preo de
mercado das aes, se houver,
III - o lucro lquido do exerccio,
IV - os crediros e oLrigaes enrre a companhia e as sociedades coligadas e conrroladas,
V - o monranre das receiras e despesas em operaes enrre a companhia e as sociedades coligadas e
conrroladas.
Fargrafo nico. Considera-se relevanre o invesrimenro:
201
a) em cada sociedade coligada ou conrrolada, se o valor conrLil e igual ou superior a 10% (dez por
cenro) do valor do parrimnio lquido da companhia,
L) no conjunro das sociedades coligadas e conrroladas, se o valor conrLil e igual ou superior a 15%
(quinze por cenro) do valor do parrimnio lquido da companhia.
Avaliao do Invesrimenro em Coligadas e Conrroladas
Arr. 248. No Lalano parrimonial da companhia, os invesrimenros relevanres (arrigo 247, pargrafo
nico) em sociedades coligadas soLre cuja adminisrrao renha influencia, ou de que parricipe com 20%
(vinre por cenro) ou mais do capiral social, e em sociedades conrroladas, sero avaliados pelo valor de
parrimnio lquido, de acordo com as seguinres normas:
Arr. 248. No Lalano parrimonial da companhia, os invesrimenros em coligadas soLre cuja
adminisrrao renha influencia significariva, ou de que parricipe com 20% (vinre por cenro) ou mais do
capiral voranre, em conrroladas e em ourras sociedades que faam parre de um mesmo grupo ou esrejam soL
conrrole comum sero avaliados pelo merodo da equivalencia parrimonial, de acordo com as seguinres
normas: (Redao dada pela Lei n- 11.638,de 2007)
Arr. 248. No Lalano parrimonial da companhia, os invesrimenros em coligadas ou em conrroladas e
em ourras sociedades que faam parre de um mesmo grupo ou esrejam soL conrrole comum sero avaliados
pelo merodo da equivalencia parrimonial, de acordo com as seguinres normas: (Redao dada pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 248. No Lalano parrimonial da companhia, os invesrimenros em coligadas ou em conrroladas e
em ourras sociedades que faam parre de um mesmo grupo ou esrejam soL conrrole comum sero avaliados
pelo merodo da equivalencia parrimonial, de acordo com as seguinres normas: (Redao dada pela Lei n-
11.941, de 2009)
I - o valor do parrimnio lquido da coligada ou da conrrolada ser dererminado com Lase em Lalano
parrimonial ou Lalancere de verificao levanrado, com oLservncia das normas desra Lei, na mesma dara,
ou are 60 (sessenra) dias, no mximo, anres da dara do Lalano da companhia, no valor de parrimnio
lquido no sero compurados os resulrados no realizados decorrenres de negcios com a companhia, ou
com ourras sociedades coligadas companhia, ou por ela conrroladas,
II - o valor do invesrimenro ser dererminado medianre a aplicao, soLre o valor de parrimnio
lquido referido no nmero anrerior, da porcenragem de parricipao no capiral da coligada ou conrrolada,
III - a diferena enrre o valor do invesrimenro, de acordo com o nmero II, e o cusro de aquisio
corrigido monerariamenre, somenre ser regisrrada como resulrado do exerccio:
a) se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou conrrolada,
L) se corresponder, comprovadamenre, a ganhos ou perdas eferivos,
c) no caso de companhia aLerra, com oLservncia das normas expedidas pela Comisso de Valores
MoLilirios.
q 1- Fara efeiro de dererminar a relevncia do invesrimenro, nos casos desre arrigo, sero compurados
como parre do cusro de aquisio os saldos de crediros da companhia conrra as coligadas e conrroladas.
q 2- A sociedade coligada, sempre que solicirada pela companhia, dever elaLorar e fornecer o Lalano
ou Lalancere de verificao previsro no nmero I.
Demonsrraes Consolidadas
202
Arr. 249. A companhia aLerra que river mais de 30% (rrinra por cenro) do valor do seu parrimnio
lquido represenrado por invesrimenros em sociedades conrroladas dever elaLorar e divulgar, junramenre
com suas demonsrraes financeiras, demonsrraes consolidadas nos rermos do arrigo 250.
Fargrafo nico. A Comisso de Valores MoLilirios poder expedir normas soLre as sociedades cujas
demonsrraes devam ser aLrangidas na consolidao, e:
a) dererminar a incluso de sociedades que, emLora no conrroladas, sejam financeira ou
adminisrrarivamenre dependenres da companhia,
L) aurorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades conrroladas.
Normas soLre Consolidao
Arr. 250. Das demonsrraes financeiras consolidadas sero excludas:
I - as parricipaes de uma sociedade em ourra,
II - os saldos de quaisquer conras enrre as sociedades,
III - as parcelas dos resulrados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do cusro de esroques
ou do arivo permanenre que corresponderem a resulrados, ainda no realizados, de negcios enrre as
sociedades.
III - as parcelas dos resulrados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do cusro de esroques
ou do arivo no-circulanre que corresponderem a resulrados, ainda no realizados, de negcios enrre as
sociedades. (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
III as parcelas dos resulrados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do cusro de esroques
ou do arivo no circulanre que corresponderem a resulrados, ainda no realizados, de negcios enrre as
sociedades. (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 1- A parricipao dos acionisras conrroladores no parrimnio lquido e no lucro lquido do exerccio
ser desracada, respecrivamenre, no Lalano parrimonial e na demonsrrao consolidada do resulrado do
exerccio.
q 1- A parricipao dos acionisras no conrroladores no parrimnio lquido e no lucro do exerccio ser
desracada, respecrivamenre, no Lalano parrimonial e na demonsrrao do resulrado do exerccio. (Redao
dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- A parcela do cusro de aquisio do invesrimenro em conrrolada, que no for aLsorvida na
consolidao, dever ser manrida no arivo permanenre, com deduo da proviso adequada para perdas j
comprovadas, e ser oLjero de nora explicariva.
q 2
o
A parcela do cusro de aquisio do invesrimenro em conrrolada, que no for aLsorvida na
consolidao, dever ser manrida no arivo no-circulanre, com deduo da proviso adequada para perdas j
comprovadas, e ser oLjero de nora explicariva. (Redao dada pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
q 2
o
A parcela do cusro de aquisio do invesrimenro em conrrolada, que no for aLsorvida na
consolidao, dever ser manrida no arivo no circulanre, com deduo da proviso adequada para perdas j
comprovadas, e ser oLjero de nora explicariva. (Redao dada pela Lei n- 11.941, de 2009)
q 3- O valor da parricipao que exceder do cusro de aquisio consriruir parcela desracada dos
resulrados de exerccios fururos are que fique comprovada a exisrencia de ganho eferivo.
q 4- Fara fins desre arrigo, as sociedades conrroladas, cujo exerccio social rermine mais de 60 (sessenra)
203
dias anres da dara do encerramenro do exerccio da companhia, elaLoraro, com oLservncia das normas
desra Lei, demonsrraes financeiras exrraordinrias em dara compreendida nesse prazo.
SEO V
SuLsidiria Inregral
Arr. 251. A companhia pode ser consriruda, medianre escrirura pLlica, rendo como nico acionisra
sociedade Lrasileira.
q l- A sociedade que suLscrever em Lens o capiral de suLsidiria inregral dever aprovar o laudo de
avaliao de que rrara o arrigo 8-, respondendo nos rermos do q 6- do arrigo 8- e do arrigo 10 e seu pargrafo
nico.
q 2- A companhia pode ser converrida em suLsidiria inregral medianre aquisio, por sociedade
Lrasileira, de rodas as suas aes, ou nos rermos do arrigo 252.
Incorporao de Aes
Arr. 252. A incorporao de rodas as aes do capiral social ao parrimnio de ourra companhia
Lrasileira, para converre-la em suLsidiria inregral, ser suLmerida deliLerao da assemLleia-geral das
duas companhias medianre prorocolo e jusrificao, nos rermos dos arrigos 224 e 225.
q 1- A assemLleia-geral da companhia incorporadora, se aprovar a operao, dever aurorizar o
aumenro do capiral, a ser realizado com as aes a serem incorporadas e nomear os periros que as avaliaro,
os acionisras no rero direiro de preferencia para suLscrever o aumenro de capiral, mas os dissidenres
podero rerirar-se da companhia medianre o reemLolso do valor de suas aes, nos rermos do arrigo 230.
q 2- A assemLleia-geral da companhia cujas aes houverem de ser incorporadas somenre poder
aprovar a operao pelo voro de merade, no mnimo, das aes com direiro a voro, e se a aprovar, aurorizar
a direroria a suLscrever o aumenro de capiral da incorporadora, por conra dos seus acionisras, os dissidenres
da deliLerao rero direiro de rerirar-se da companhia, medianre o reemLolso do valor de suas aes, nos
rermos do arrigo 230.
q 1- A assemLleia-geral da companhia incorporadora, se aprovar a operao, dever aurorizar o
aumenro do capiral, a ser realizado com as aes a serem incorporadas e nomear os periros que as avaliaro,
os acionisras no rero direiro de preferencia para suLscrever o aumenro de capiral, mas os dissidenres
podero rerirar-se da companhia, oLservado o disposro no arr. 137, II, medianre o reemLolso do valor de
suas aes, nos rermos do arr. 230. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- A assemLleia-geral da companhia cujas aes houverem de ser incorporadas somenre poder
aprovar a operao pelo voro de merade, no mnimo, das aes com direiro a voro, e se a aprovar, aurorizar
a direroria a suLscrever o aumenro do capiral da incorporadora, por conra dos seus acionisras, os dissidenres
da deliLerao rero direiro de rerirar-se da companhia, oLservado o disposro no arr. 137, II, medianre o
reemLolso do valor de suas aes, nos rermos do arr. 230. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 3- Aprovado o laudo de avaliao pela assemLleia-geral da incorporadora, eferivar-se- a
incorporao e os rirulares das aes incorporadas receLero direramenre da incorporadora as aes que lhes
couLerem.
q 4
o
A Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer normas especiais de avaliao e conraLilizao
aplicveis s operaes de incorporao de aes que envolvam companhia aLerra. (Includo pela Medida
Frovisria n- 449, de 2008)
204
q 4
o
A Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer normas especiais de avaliao e conraLilizao
aplicveis s operaes de incorporao de aes que envolvam companhia aLerra. (Redao dada pela Lei
n- 11.941, de 2009)
Admisso de Acionisras em SuLsidiria Inregral
Arr. 253. Na proporo das aes que possurem no capiral da companhia, os acionisras rero direiro de
preferencia para:
I - adquirir aes do capiral da suLsidiria inregral, se a companhia decidir alien-las no rodo ou em
parre, e
II - suLscrever aumenro de capiral da suLsidiria inregral, se a companhia decidir admirir ourros
acionisras.
Fargrafo nico. As aes ou o aumenro de capiral de suLsidiria inregral sero oferecidos aos
acionisras da companhia em assemLleia-geral convocada para esse fim, aplicando-se hiprese, no que
couLer, o disposro no arrigo 171.
SEO VI
Alienao de Conrrole
Divulgao
Arr. 254. A alienao do conrrole da companhia aLerra depender de previa aurorizao da Comisso
de Valores ImoLilirios.(Revogado pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- A Comisso de Valores MoLilirios deve zelar para que seja assegurado rraramenro igualirrio aos
acionisras minorirrios, medianre simulrnea oferra pLlica para aquisio de aes.(Revogado pela Lei n-
9.457, de 1997)
q 2- Se o nmero de aes oferradas, incluindo as dos conrroladores ou majorirrios, ulrrapassar o
mximo previsro na oferra, ser oLrigarrio o rareio, na forma previsra no insrrumenro da oferra pLlica.
(Revogado pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 3- Compere ao Conselho Monerrio Nacional esraLelecer normas a serem oLservadas na oferra
pLlica relariva alienao do conrrole de companhia aLerra .(Revogado pela Lei n- 9.457, de 1997)
Arr. 254-A. A alienao, direra ou indirera, do conrrole de companhia aLerra somenre poder ser
conrrarada soL a condio, suspensiva ou resoluriva, de que o adquirenre se oLrigue a fazer oferra pLlica de
aquisio das aes com direiro a voro de propriedade dos demais acionisras da companhia, de modo a lhes
assegurar o preo no mnimo igual a 80% (oirenra por cenro) do valor pago por ao com direiro a voro,
inregranre do Lloco de conrrole. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 1
o
Enrende-se como alienao de conrrole a rransferencia, de forma direra ou indirera, de aes
inregranres do Lloco de conrrole, de aes vinculadas a acordos de acionisras e de valores moLilirios
conversveis em aes com direiro a voro, cesso de direiros de suLscrio de aes e de ourros rrulos ou
direiros relarivos a valores moLilirios conversveis em aes que venham a resulrar na alienao de
conrrole acionrio da sociedade. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2
o
A Comisso de Valores MoLilirios aurorizar a alienao de conrrole de que rrara o capur, desde
que verificado que as condies da oferra pLlica arendem aos requisiros legais. (Includo pela Lei n- 10.303,
de 2001)
q 3
o
Compere Comisso de Valores MoLilirios esraLelecer normas a serem oLservadas na oferra
205
pLlica de que rrara o capur. (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4
o
O adquirenre do conrrole acionrio de companhia aLerra poder oferecer aos acionisras
minorirrios a opo de permanecer na companhia, medianre o pagamenro de um premio equivalenre
diferena enrre o valor de mercado das aes e o valor pago por ao inregranre do Lloco de conrrole.
(Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 5
o
(VETADO) (Includo pela Lei n- 10.303, de 2001)
Companhia ALerra Sujeira a Aurorizao
Arr. 255. A alienao do conrrole de companhia aLerra que dependa de aurorizao do governo para
funcionar e cujas aes ordinrias sejam por fora de lei, nominarivas ou endossveis, esr sujeira previa
aurorizao do rgo comperenre para aprovar a alrerao do seu esraruro.
Arr. 255. A alienao do conrrole de companhia aLerra que dependa de aurorizao do governo para
funcionar esr sujeira previa aurorizao do rgo comperenre para aprovar a alrerao do seu esraruro.
(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- A auroridade comperenre para aurorizar a alienao deve zelar para que seja assegurado
rraramenro eqirarivo aos acionisras minorirrios, medianre simulrnea oferra pLlica para a aquisio das
suas aes, ou o rareio, por rodos os acionisras, dos inrangveis da companhia, inclusive aurorizao para
funcionar. (Revogado pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- Se a compradora prerender incorporar a companhia, ou com ela se fundir, o rraramenro eqirarivo
referido no q 1- ser apreciado no conjunro das operaes. (Revogado pela Lei n- 9.457, de 1997)
Aprovao pela AssemLleia-Geral da Compradora
Arr. 256. A compra, por companhia aLerra, do conrrole de qualquer sociedade mercanril, depender de
deliLerao da assemLleia-geral da compradora, especialmenre convocada para conhecer da operao,
sempre que:
I - O preo de compra consriruir, para a compradora, invesrimenro relevanre (arrigo 247, pargrafo
nico), ou
II - o preo medio de cada ao ou quora ulrrapassar uma vez e meia o maior dos 3 (rres) valores a
seguir indicados:
a) corao media das aes em Lolsa, duranre os 90 (novenra) dias anreriores dara da conrrarao
(arrigo 254, pargrafo nico),
a) corao media das aes em Lolsa ou no mercado de Lalco organizado, duranre os novenra dias
anreriores dara da conrrarao, (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
L) valor de parrimnio lquido (arrigo 248) da ao ou quora, avaliado o parrimnio a preos de
mercado (arrigo 183, q 1-),
c) valor do lucro lquido da ao ou quora, que no poder ser superior a 15 (quinze) vezes o lucro
lquido anual por ao (arrigo 187 n. VII) nos 2 (dois) lrimos exerccios sociais, arualizado monerariamenre.
q 1- A proposra ou conrraro de compra dever ser suLmerido previa aurorizao da assemLleia-geral,
ou sua rarificao, soL pena de responsaLilidade dos adminisrradores, insrruda com rodos os elemenros
necessrios deliLerao.
q 2- Se o preo da aquisio ulrrapassar uma vez e meia o maior dos 3 (rres) valores de que rrara o
206
nmero II, o acionisra dissidenre na deliLerao da assemLleia que a aprovar rer o direiro de rerirar-se da
companhia medianre reemLolso, nos rermos do arrigo 137, do valor de suas aes.
q 1- A proposra ou o conrraro de compra, acompanhado de laudo de avaliao, oLservado o disposro no
arr. 8-, qq 1- e 6-, ser suLmerido previa aurorizao da assemLleia-geral, ou sua rarificao, soL pena de
responsaLilidade dos adminisrradores, insrrudo com rodos os elemenros necessrios deliLerao. (Redao
dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 2- Se o preo da aquisio ulrrapassar uma vez e meia o maior dos rres valores de que rrara o inciso II
do capur, o acionisra dissidenre da deliLerao da assemLleia que a aprovar rer o direiro de rerirar-se da
companhia medianre reemLolso do valor de suas aes, nos rermos do arr. 137, oLservado o disposro em seu
inciso II. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
SEO VII
Aquisio de Conrrole Medianre Oferra FLlica
Requisiros
Arr. 257. A oferra pLlica para aquisio de conrrole de companhia aLerra somenre poder ser feira
com a parricipao de insriruio financeira que garanra o cumprimenro das oLrigaes assumidas pelo
oferranre.
q 1- Se a oferra conriver permura, roral ou parcial, dos valores moLilirios, somenre poder ser eferuada
aps previo regisrro na Comisso de Valores MoLilirios.
q 2- A oferra dever rer por oLjero aes com direiro a voro em nmero suficienre para assegurar o
conrrole da companhia e ser irrevogvel.
q 3- Se o oferranre j for rirular de aes voranres do capiral da companhia, a oferra poder rer por
oLjero o nmero de aes necessrio para complerar o conrrole, mas o oferranre dever fazer prova, peranre
a Comisso de Valores MoLilirios, das aes de sua propriedade.
q 4- A Comisso de Valores MoLilirios poder expedir normas soLre oferra pLlica de aquisio de
conrrole.
Insrrumenro da Oferra de Compra
Arr. 258. O insrrumenro de oferra de compra, firmado pelo oferranre e pela insriruio financeira que
garanre o pagamenro, ser puLlicado na imprensa e dever indicar:
I - o nmero mnimo de aes que o oferranre se prope a adquirir e, se for o caso, o nmero mximo,
II - o preo e as condies de pagamenro,
III - a suLordinao da oferra ao nmero mnimo de aceiranres e a forma de rareio enrre os aceiranres,
se o nmero deles ulrrapassar o mximo fixado,
IV - o procedimenro que dever ser adorado pelos acionisras aceiranres para manifesrar a sua aceirao
e eferivar a rransferencia das aes,
V - o prazo de validade da oferra, que no poder ser inferior a 20 (vinre) dias,
VI - informaes soLre o oferranre.
Fargrafo nico. A oferra ser comunicada Comisso de Valores MoLilirios denrro de 24 (vinre e
quarro) horas da primeira puLlicao.
207
Insrrumenro de Oferra de Fermura
Arr. 259. O projero de insrrumenro de oferra de permura ser suLmerido Comisso de Valores
MoLilirios com o pedido de regisrro previo da oferra e dever conrer, alem das referidas no arrigo 258,
informaes soLre os valores moLilirios oferecidos em permura e as companhias emissoras desses valores.
Fargrafo nico. A Comisso de Valores MoLilirios poder fixar normas soLre o insrrumenro de oferra
de permura e o seu regisrro previo.
Sigilo
Arr. 260. Are a puLlicao da oferra, o oferranre, a insriruio financeira inrermediria e a Comisso de
Valores MoLilirios devem manrer sigilo soLre a oferra projerada, respondendo o infraror pelos danos que
causar.
Frocessamenro da Oferra
Arr. 261. A aceirao da oferra dever ser feira nas insriruies financeiras ou do mercado de valores
moLilirios indicadas no insrrumenro de oferra e os aceiranres devero firmar ordens irrevogveis de venda
ou permura, nas condies oferradas, ressalvado o disposro no q 1- do arrigo 262.
q 1- E faculrado ao oferranre melhorar, uma vez, as condies de preo ou forma de pagamenro, desde
que em porcenragem igual ou superior a 5% (cinco por cenro) e are 10 (dez) dias anres do rermino do prazo
da oferra, as novas condies se esrendero aos acionisras que j riverem aceiro a oferra.
q 2- Findo o prazo da oferra, a insriruio financeira inrermediria comunicar o resulrado Comisso
de Valores MoLilirios e, medianre puLlicao pela imprensa, aos aceiranres.
q 3- Se o nmero de aceiranres ulrrapassar o mximo, ser oLrigarrio o rareio, na forma previsra no
insrrumenro da oferra.
Oferra Concorrenre
Arr. 262. A exisrencia de oferra pLlica em curso no impede oferra concorrenre, desde que oLservadas
as normas desra Seo.
q 1- A puLlicao de oferra concorrenre rorna nulas as ordens de venda que j renham sido firmadas
em aceirao de oferra anrerior.
q 2- E faculrado ao primeiro oferranre prorrogar o prazo de sua oferra are faze-lo coincidir com o da
oferra concorrenre.
Negociao Duranre a Oferra
Arr. 263. A Comisso de Valores MoLilirios poder expedir normas que disciplinem a negociao das
aes oLjero da oferra duranre o seu prazo.
SEO VIII
Incorporao de Companhia Conrrolada
Arr. 264. Na incorporao, pela conrroladora, de companhia conrrolada, a jusrificao, apresenrada
assemLleia-geral da conrrolada dever conrer, alem das informaes previsras nos arrigos 224 e 225, o
clculo das relaes de suLsriruio das aes dos acionisras conrroladores da conrrolada com Lase no valor
de parrimnio lquido das aes da conrroladora e da conrrolada, avaliados os dois parrimnios segundo os
mesmos crirerios e na mesma dara, a preos de mercado.
208
Arr. 264. Na incorporao, pela conrroladora, de companhia conrrolada, a jusrificao, apresenrada
assemLleia-geral da conrrolada, dever conrer, alem das informaes previsras nos arrs. 224 e 225, o clculo
das relaes de suLsriruio das aes dos acionisras no conrroladores da conrrolada com Lase no valor do
parrimnio lquido das aes da conrroladora e da conrrolada, avaliados os dois parrimnios segundo os
mesmos crirerios e na mesma dara, a preos de mercado.(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Arr. 264. Na incorporao, pela conrroladora, de companhia conrrolada, a jusrificao, apresenrada
assemLleia-geral da conrrolada, dever conrer, alem das informaes previsras nos arrs. 224 e 225, o clculo
das relaes de suLsriruio das aes dos acionisras no conrroladores da conrrolada com Lase no valor do
parrimnio lquido das aes da conrroladora e da conrrolada, avaliados os dois parrimnios segundo os
mesmos crirerios e na mesma dara, a preos de mercado, ou com Lase em ourro crirerio aceiro pela
Comisso de Valores MoLilirios, no caso de companhias aLerras. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de
2001)
q 1- A avaliao dos dois parrimnios ser feira por 3 (rres) periros ou empresa especializada.
q 1
o
A avaliao dos dois parrimnios ser feira por 3 (rres) periros ou empresa especializada e, no caso
de companhias aLerras, por empresa especializada. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 2- Fara efeiro da comparao referida nesre arrigo, as aes do capiral da conrrolada de propriedade da
conrroladora sero avaliadas, no parrimnio desra, com Lase no valor de parrimnio lquido da conrrolada a
preos de mercado.
q 2
o
Fara efeiro da comparao referida nesre arrigo, as aes do capiral da conrrolada de propriedade
da conrroladora sero avaliadas, no parrimnio desra, em conformidade com o disposro no capur. (Redao
dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 3- Se as relaes de suLsriruio das aes dos acionisras conrroladores, previsras no prorocolo da
incorporao, forem menos vanrajosas que as resulranres da comparao previsra nesre arrigo, os acionisras
dissidenres da deliLerao da assemLleia-geral da conrrolada que aprovar a operao rero direiro de
escolher enrre o valor de reemLolso fixado nos rermos do arrigo 137 ou:
a) no caso de companhia aLerra, pela corao media das aes em Lolsa de valores ou no mercado de
Lalco, duranre os 30 (rrinra) dias anreriores dara da assemLleia que deliLerar soLre a incorporao,
L) no caso de companhia fechada, pelo valor de parrimnio lquido a preos de mercado.
q 3- Se as relaes de suLsriruio das aes dos acionisras no conrroladores, previsras no prorocolo da
incorporao, forem menos vanrajosas que as resulranres da comparao previsra nesre arrigo, os acionisras
dissidenres da deliLerao da assemLleia-geral da conrrolada que aprovar a operao, oLservado o disposro
nos arrs. 137, II, e 230, podero oprar enrre o valor de reemLolso fixado nos rermos do arr. 45 e o valor do
parrimnio lquido a preos de mercado. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 3- Se as relaes de suLsriruio das aes dos acionisras no conrroladores, previsras no prorocolo da
incorporao, forem menos vanrajosas que as resulranres da comparao previsra nesre arrigo, os acionisras
dissidenres da deliLerao da assemLleia-geral da conrrolada que aprovar a operao, oLservado o disposro
nos arrs. 137, II, e 230, podero oprar enrre o valor de reemLolso fixado nos rermos do arr. 45 e o valor do
parrimnio lquido a preos de mercado. (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 4- Aplicam-se fuso de companhia conrroladora e conrrolada as normas especiais previsras nesre
arrigo.
q 4
o
Aplicam-se as normas previsras nesre arrigo incorporao de conrroladora por sua conrrolada,
209
fuso de companhia conrroladora com a conrrolada, incorporao de aes de companhia conrrolada ou
conrroladora, incorporao, fuso e incorporao de aes de sociedades soL conrrole comum. (Redao
dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
q 5- O disposro nesre arrigo no se aplica no caso de as aes do capiral da conrrolada rerem sido
adquiridas no prego da Lolsa de valores ou medianre oferra pLlica nos rermos dos arrigos 257 a 263.
CAFTULO XXI
Grupo de Sociedades
SEO I
Caracrersricas e Narureza
Caracrersricas
Arr. 265. A sociedade conrroladora e suas conrroladas podem consriruir, nos rermos desre Caprulo,
grupo de sociedades, medianre conveno pela qual se oLriguem a comLinar recursos ou esforos para a
realizao dos respecrivos oLjeros, ou a parricipar de arividades ou empreendimenros comuns.
q 1- A sociedade conrroladora, ou de comando do grupo, deve ser Lrasileira, e exercer, direra ou
indireramenre, e de modo permanenre, o conrrole das sociedades filiadas, como rirular de direiros de scio
ou acionisra, ou medianre acordo com ourros scios ou acionisras.
q 2- A parricipao recproca das sociedades do grupo oLedecer ao disposro no arrigo 244.
Narureza
Arr. 266. As relaes enrre as sociedades, a esrrurura adminisrrariva do grupo e a coordenao ou
suLordinao dos adminisrradores das sociedades filiadas sero esraLelecidas na conveno do grupo, mas
cada sociedade conservar personalidade e parrimnios disrinros.
Designao
Arr. 267. O grupo de sociedades rer designao de que consraro as palavras 'grupo de sociedades' ou
'grupo'.
Fargrafo nico. Somenre os grupos organizados de acordo com esre Caprulo podero usar designao
com as palavras 'grupo' ou 'grupo de sociedade'.
Companhias Sujeiras a Aurorizao para Funcionar
Arr. 268. A companhia que, por seu oLjero, depende de aurorizao para funcionar, somenre poder
parricipar de grupo de sociedades aps a aprovao da conveno do grupo pela auroridade comperenre para
aprovar suas alreraes esrarurrias.
SEO II
Consriruio, Regisrro e FuLlicidade
Arr. 269. O grupo de sociedades ser consrirudo por conveno aprovada pelas sociedades que o
componham, a qual dever conrer:
I - a designao do grupo,
II - a indicao da sociedade de comando e das filiadas,
III - as condies de parricipao das diversas sociedades,
210
IV - o prazo de durao, se houver, e as condies de exrino,
V - as condies para admisso de ourras sociedades e para a rerirada das que o componham,
VI - os rgos e cargos da adminisrrao do grupo, suas arriLuies e as relaes enrre a esrrurura
adminisrrariva do grupo e as das sociedades que o componham,
VII - a declarao da nacionalidade do conrrole do grupo,
VIII - as condies para alrerao da conveno.
Fargrafo nico. Fara os efeiros do nmero VII, o grupo de sociedades considera-se soL conrrole
Lrasileiro se a sua sociedade de comando esr soL o conrrole de:
a) pessoas narurais residenres ou domiciliadas no Brasil,
L) pessoas jurdicas de direiro pLlico inrerno, ou
c) sociedade ou sociedades Lrasileiras que, direra ou indireramenre, esrejam soL o conrrole das pessoas
referidas nas alneas a e L.
Aprovao pelos Scios das Sociedades
Arr. 270. A conveno de grupo deve ser aprovada com oLservncia das normas para alrerao do
conrraro social ou do esraruro (arrigo 136, n. VIII).
Arr. 270. A conveno de grupo deve ser aprovada com oLservncia das normas para alrerao do
conrraro social ou do esraruro (arr. 136, V). (Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
Fargrafo nico. Os scios ou acionisras dissidenres da deliLerao de se associar a grupo rem direiro,
nos rermos do arrigo 137, ao reemLolso de suas aes ou quoras.
Regisrro e FuLlicidade
Arr. 271. Considera-se consrirudo o grupo a parrir da dara do arquivamenro, no regisrro do comercio
da sede da sociedade de comando, dos seguinres documenros:
I - conveno de consriruio do grupo,
II - aras das assemLleias-gerais, ou insrrumenros de alrerao conrrarual, de rodas as sociedades que
riverem aprovado a consriruio do grupo,
III - declarao aurenricada do nmero das aes ou quoras de que a sociedade de comando e as demais
sociedades inregranres do grupo so rirulares em cada sociedade filiada, ou exemplar de acordo de acionisras
que assegura o conrrole de sociedade filiada.
q 1- Quando as sociedades filiadas riverem sede em locais diferenres, devero ser arquivadas no regisrro
do comercio das respecrivas sedes as aras de assemLleia ou alreraes conrraruais que riverem aprovado a
conveno, sem prejuzo do regisrro na sede da sociedade de comando.
q 2- As cerrides de arquivamenro no regisrro do comercio sero puLlicadas.
q 3- A parrir da dara do arquivamenro, a sociedade de comando e as filiadas passaro a usar as
respecrivas denominaes acrescidas da designao do grupo.
q 4- As alreraes da conveno do grupo sero arquivadas e puLlicadas nos rermos desre arrigo,
oLservando-se o disposro no q 1- do arrigo 135.
SEO III
211
Adminisrrao
Adminisrradores do Grupo
Arr. 272. A conveno deve definir a esrrurura adminisrrariva do grupo de sociedades, podendo criar
rgos de deliLerao colegiada e cargos de direo-geral.
Fargrafo nico. A represenrao das sociedades peranre rerceiros, salvo disposio expressa na
conveno do grupo, arquivada no regisrro do comercio e puLlicada, caLer exclusivamenre aos
adminisrradores de cada sociedade, de acordo com os respecrivos esraruros ou conrraros sociais.
Adminisrradores das Sociedades Filiadas
Arr. 273. Aos adminisrradores das sociedades filiadas, sem prejuzo de suas arriLuies, poderes e
responsaLilidades, de acordo com os respecrivos esraruros ou conrraros sociais, compere oLservar a
orienrao geral esraLelecida e as insrrues expedidas pelos adminisrradores do grupo que no imporrem
violao da lei ou da conveno do grupo.
Remunerao
Arr. 274. Os adminisrradores do grupo e os invesridos em cargos de mais de uma sociedade podero rer
a sua remunerao rareada enrre as diversas sociedades, e a grarificao dos adminisrradores, se houver,
poder ser fixada, denrro dos limires do q 1- do arrigo 152 com Lase nos resulrados apurados nas
demonsrraes financeiras consolidadas do grupo.
SEO IV
Demonsrraes Financeiras
Arr. 275. O grupo de sociedades puLlicar, alem das demonsrraes financeiras referenres a cada uma
das companhias que o compem, demonsrraes consolidadas, compreendendo rodas as sociedades do
grupo, elaLoradas com oLservncia do disposro no arrigo 250.
q 1- As demonsrraes consolidadas do grupo sero puLlicadas junramenre com as da sociedade de
comando.
q 2- A sociedade de comando dever puLlicar demonsrraes financeiras nos rermos desra Lei, ainda
que no renha a forma de companhia.
q 3- As companhias filiadas indicaro, em nora s suas demonsrraes financeiras puLlicadas, o rgo
que puLlicou a lrima demonsrrao consolidada do grupo a que perrencer.
q 4- As demonsrraes consolidadas de grupo de sociedades que inclua companhia aLerra sero
oLrigaroriamenre audiradas por audirores independenres regisrrados na Comisso de Valores MoLilirios, e
oLservaro as normas expedidas por essa comisso.
SEO V
Frejuzos Resulranres de Aros Conrrrios Conveno
Arr. 276. A comLinao de recursos e esforos, a suLordinao dos inreresses de uma sociedade aos de
ourra, ou do grupo, e a parricipao em cusros, receiras ou resulrados de arividades ou empreendimenros
somenre podero ser oposros aos scios minorirrios das sociedades filiadas nos rermos da conveno do
grupo.
q 1- Consideram-se minorirrios, para os efeiros desre arrigo, rodos os scios da filiada, com exceo da
212
sociedade de comando e das demais filiadas do grupo.
q 2- A disrriLuio de cusros, receiras e resulrados e as compensaes enrre sociedades, previsras na
conveno do grupo, devero ser dererminadas e regisrradas no Lalano de cada exerccio social das
sociedades inreressadas.
q 3- Os scios minorirrios da filiada rero ao conrra os seus adminisrradores e conrra a sociedade de
comando do grupo para haver reparao de prejuzos resulranres de aros praricados com infrao das
normas desre arrigo, oLservado o disposro nos pargrafos do arrigo 246.
Conselho Fiscal das Filiadas
Arr. 277. O funcionamenro do Conselho Fiscal da companhia filiada a grupo, quando no for
permanenre, poder ser pedido por acionisras no conrroladores que represenrem, no mnimo, 5% (cinco
por cenro) das aes ordinrias, ou das aes preferenciais sem direiro de voro.
q 1- Na consriruio do Conselho Fiscal da filiada sero oLservadas as seguinres normas:
a) os acionisras no conrroladores voraro em separado, caLendo s aes com direiro a voro o direiro
de eleger 1 (um) memLro e respecrivo suplenre e s aes sem direiro a voro, ou com voro resrriro, o de
eleger ourro,
L) a sociedade de comando e as filiadas podero eleger nmero de memLros, e respecrivos suplenres,
igual ao dos eleiros nos rermos da alnea a, mais um.
q 2- O Conselho Fiscal da sociedade filiada poder solicirar aos rgos de adminisrrao da sociedade de
comando, ou de ourras filiadas, os esclarecimenros ou informaes que julgar necessrios para fiscalizar a
oLservncia da conveno do grupo.
CAFTULO XXII
Consrcio
Arr. 278. As companhias e quaisquer ourras sociedades, soL o mesmo conrrole ou no, podem
consriruir consrcio para execurar dererminado empreendimenro, oLservado o disposro nesre Caprulo.
q 1- O consrcio no rem personalidade jurdica e as consorciadas somenre se oLrigam nas condies
previsras no respecrivo conrraro, respondendo cada uma por suas oLrigaes, sem presuno de
solidariedade.
q 2- A falencia de uma consorciada no se esrende s demais, suLsisrindo o consrcio com as ourras
conrraranres, os crediros que porvenrura river a falida sero apurados e pagos na forma previsra no conrraro
de consrcio.
Arr. 279. O consrcio ser consrirudo medianre conrraro aprovado pelo rgo da sociedade
comperenre para aurorizar a alienao de Lens do arivo permanenre, do qual consraro:
Arr. 279. O consrcio ser consrirudo medianre conrraro aprovado pelo rgo da sociedade
comperenre para aurorizar a alienao de Lens do arivo no-circulanre, do qual consraro: (Redao dada
pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 279. O consrcio ser consrirudo medianre conrraro aprovado pelo rgo da sociedade
comperenre para aurorizar a alienao de Lens do arivo no circulanre, do qual consraro: (Redao dada
pela Lei n- 11.941, de 2009)
I - a designao do consrcio se houver,
213
II - o empreendimenro que consrirua o oLjero do consrcio,
III - a durao, endereo e foro,
IV - a definio das oLrigaes e responsaLilidade de cada sociedade consorciada, e das presraes
especficas,
V - normas soLre receLimenro de receiras e parrilha de resulrados,
VI - normas soLre adminisrrao do consrcio, conraLilizao, represenrao das sociedades
consorciadas e raxa de adminisrrao, se houver,
VII - forma de deliLerao soLre assunros de inreresse comum, com o nmero de voros que caLe a cada
consorciado,
VIII - conrriLuio de cada consorciado para as despesas comuns, se houver.
Fargrafo nico. O conrraro de consrcio e suas alreraes sero arquivados no regisrro do comercio do
lugar da sua sede, devendo a cerrido do arquivamenro ser puLlicada.
CAFTULO XXIII
Sociedades em Comandira por Aes
Arr. 280. A sociedade em comandira por aes rer o capiral dividido em aes e reger-se- pelas
normas relarivas s companhias ou sociedades annimas, sem prejuzo das modificaes consranres desre
Caprulo.
Arr. 281. A sociedade poder comerciar soL firma ou razo social, da qual s faro parre os nomes dos
scios-direrores ou gerenres. Ficam ilimirada e solidariamenre responsveis, nos rermos desra Lei, pelas
oLrigaes sociais, os que, por seus nomes, figurarem na firma ou razo social.
Fargrafo nico. A denominao ou a firma deve ser seguida das palavras 'Comandira por Aes', por
exrenso ou aLreviadamenre.
Arr. 282. Apenas o scio ou acionisra rem qualidade para adminisrrar ou gerir a sociedade, e, como
direror ou gerenre, responde, suLsidiria mas ilimirada e solidariamenre, pelas oLrigaes da sociedade.
q 1- Os direrores ou gerenres sero nomeados, sem limirao de rempo, no esraruro da sociedade, e
somenre podero ser desrirudos por deliLerao de acionisras que represenrem 2/3 (dois reros), no
mnimo, do capiral social.
q 2- O direror ou gerenre que for desrirudo ou se exonerar conrinuar responsvel pelas oLrigaes
sociais conrradas soL sua adminisrrao.
Arr. 283. A assemLleia-geral no pode, sem o consenrimenro dos direrores ou gerenres, mudar o oLjero
essencial da sociedade, prorrogar-lhe o prazo de durao, aumenrar ou diminuir o capiral social, criar
oLrigaes ao porrador ou parres Leneficirias nem aprovar a parricipao em grupo de sociedade.
Arr. 283. A assemLleia-geral no pode, sem o consenrimenro dos direrores ou gerenres, mudar o oLjero
essencial da sociedade, prorrogar-lhe o prazo de durao, aumenrar ou diminuir o capiral social, emirir
deLenrures ou criar parres Leneficirias nem aprovar a parricipao em grupo de sociedade. (Redao dada
pela Lei n- 9.457, de 1997)
Arr. 284. No se aplica sociedade em comandira por aes o disposro nesra Lei soLre conselho de
adminisrrao, aurorizao esrarurria de aumenro de capiral e emisso de Lnus de suLscrio.
214
CAFTULO XXIV
Frazos de Frescrio
Arr. 285. A ao para anular a consriruio da companhia, por vcio ou defeiro, prescreve em 1 (um)
ano, conrado da puLlicao dos aros consrirurivos.
Fargrafo nico. Ainda depois de proposra a ao, e lciro companhia, por deliLerao da assemLleia-
geral, providenciar para que seja sanado o vcio ou defeiro.
Arr. 286. A ao para anular as deliLeraes romadas em assemLleia-geral ou especial, irregularmenre
convocada ou insralada, violadoras da lei ou do esraruro, ou eivadas de erro, dolo, fraude ou simulao,
prescreve em 2 (dois) anos, conrados da deliLerao.
Arr. 287. Frescreve:
I - em, 1 (um) ano:
a) a ao conrra periros e suLscrirores do capiral, para deles haver reparao civil pela avaliao de
Lens, conrado o prazo da puLlicao da ara da assemLleia-geral que aprovar o laudo,
L) a ao dos credores no pagos conrra os acionisras e os liquidanres, conrado o prazo da puLlicao da
ara de encerramenro da liquidao da companhia.
II - em 3 (rres) anos:
a) a ao para haver dividendos, conrado o prazo da dara em que renham sido posros disposio do
acionisra,
L) a ao conrra os fundadores, acionisras, adminisrradores, liquidanres, fiscais ou sociedade de
comando, para deles haver reparao civil por aros culposos ou dolosos, no caso de violao da lei, do
esraruro ou da conveno de grupo, conrado o prazo:
1 - para os fundadores, da dara da puLlicao dos aros consrirurivos da companhia,
2 - para os acionisras, adminisrradores, fiscais e sociedades de comando, da dara da puLlicao da ara
que aprovar o Lalano referenre ao exerccio em que a violao renha ocorrido,
3 - para os liquidanres, da dara da puLlicao da ara da primeira assemLleia-geral posrerior violao.
c) a ao conrra acionisras para resriruio de dividendos receLidos de m-fe, conrado o prazo da dara
da puLlicao da ara da assemLleia-geral ordinria do exerccio em que os dividendos renham sido
declarados,
d) a ao conrra os adminisrradores ou rirulares de parres Leneficirias para resriruio das
parricipaes no lucro receLidas de m-fe, conrado o prazo da dara da puLlicao da ara da assemLleia-geral
ordinria do exerccio em que as parricipaes renham sido pagas,
e) a ao conrra o agenre fiducirio de deLenrurisras ou rirulares de parres Leneficirias para dele haver
reparao civil por aros culposos ou dolosos, no caso de violao da lei ou da escrirura de emisso, a conrar
da puLlicao da ara da assemLleia-geral que river romado conhecimenro da violao,
f) a ao conrra o violador do dever de sigilo de que rrara o arrigo 260 para dele haver reparao civil, a
conrar da dara da puLlicao da oferra.
g) a ao movida pelo acionisra conrra a companhia, qualquer que seja o seu fundamenro. (Includa
pela Lei n- 10.303, de 2001)
215
Arr. 288. Quando a ao se originar de faro que deva ser apurado no juzo criminal, no ocorrer a
prescrio anres da respecriva senrena definiriva, ou da prescrio da ao penal.
CAFTULO XXV
Disposies Gerais
Arr. 289. As puLlicaes ordenadas pela presenre Lei sero feiras no rgo oficial da Unio ou do
Esrado, conforme o lugar em que esreja siruada a sede da companhia, e em ourro jornal de grande circulao
edirado na localidade em que esr siruado a sede da companhia.
q 1- A Comisso de Valores MoLilirios poder dererminar que as puLlicaes, ordenadas pela presenre
Lei, sejam feiras, ramLem, em jornal de grande circulao edirado nas localidades em que os valores
moLilirios da companhia sejam negociados em Lolsa ou em mercado de Lalco.
Arr. 289. As puLlicaes ordenadas pela presenre Lei sero feiras no rgo oficial da Unio ou do
Esrado ou do Disrriro Federal, conforme o lugar em que esreja siruada a sede da companhia, e em ourro
jornal de grande circulao edirado na localidade em que esr siruada a sede da companhia. (Redao dada
pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 1- A Comisso de Valores MoLilirios poder dererminar que as puLlicaes ordenadas por esra Lei
sejam feiras, ramLem, em jornal de grande circulao nas localidades em que os valores moLilirios da
companhia sejam negociados em Lolsa ou em mercado de Lalco, ou disseminadas por algum ourro meio
que assegure sua ampla divulgao e imediaro acesso s informaes. (Redao dada pela Lei n- 9.457, de
1997)
q 2- Se no lugar em que esriver siruada a sede da companhia no for edirado jornal, a puLlicao se far
em rgo de grande circulao local.
q 3- A companhia deve fazer as puLlicaes previsras nesra Lei sempre no mesmo jornal, e qualquer
mudana dever ser precedida de aviso aos acionisras no exrraro da ara da assemLleia-geral ordinria.
q 4- O disposro no final do q 3- no se aplica evenrual puLlicao de aras ou Lalanos em ourros
jornais.
q 5- Todas as puLlicaes ordenadas nesra Lei devero ser arquivadas no regisrro do comercio.
q 6- As aplicaes do Lalano e demonsrrao de conra de lucros e perdas podero ser feiras adorando-
se como expresso monerria o 'milhar de cruzeiros'.
q 6- As puLlicaes do Lalano e da demonsrrao de lucros e perdas podero ser feiras adorando-se
como expresso monerria o milhar de reais.(Redao dada pela Lei n- 9.457, de 1997)
q 7
o
Sem prejuzo do disposro no capur desre arrigo, as companhias aLerras podero, ainda,
disponiLilizar as referidas puLlicaes pela rede mundial de compuradores. (Includo pela Lei n- 10.303, de
2001)
Arr. 290. A indenizao por perdas e danos em aes com fundamenro nesra Lei ser corrigida
monerariamenre are o rrimesrre civil em que for eferivamenre liquidada.
Arr. 291. A Comisso de Valores MoLilirios poder reduzir, medianre fixao de escala em funo do
valor do capiral social, a porcenragem mnima aplicvel s companhias aLerras, esraLelecida no arrigo 105,
na alnea c do pargrafo nico do arrigo 123, no arrigo 141, no q 1- do arrigo 157, no q 4- do arrigo 159, no q
2- do arrigo 161, no q 6 do arrigo 163, na alnea a do q 1- do arrigo 246 e no arrigo 277.
216
Arr. 291. A Comisso de Valores MoLilirios poder reduzir, medianre fixao de escala em funo do
valor do capiral social, a porcenragem mnima aplicvel s companhias aLerras, esraLelecida no arr. 105, na
alnea c do pargrafo nico do arr. 123, no capur do arr. 141, no q 1
o
do arr. 157, no q 4
o
do arr. 159, no q 2
o
do arr. 161, no q 6
o
do arr. 163, na alnea a do q 1
o
do arr. 246, e no arr. 277. (Redao dada pela Lei n-
10.303, de 2001)
Fargrafo nico. A Comisso de Valores MoLilirios poder reduzir a porcenragem de que rrara o
arrigo 249.
Arr. 292. As sociedades de que rrara o arrigo 62 da Lei n. 4.728, de 14 de julho de 1965, podem rer suas
aes ao porrador.
Arr. 293. A Comisso de Valores MoLilirios aurorizar as Lolsas de valores a presrar os servios
previsros nos arrigos 27, 34, q 2-, 39, q 1, 40, 41, 42, 43, 44, 72, 102 e 103.
Fargrafo nico. As insriruies financeiras no podero ser acionisras das companhias a que presrarem
os servios referidos nos arrigos 27, 34, q 2-, 41, 42, 43 e 72.
Arr. 294. A companhia fechada que river menos de 20 (vinre) acionisras, cujo esraruro dererminar que
rodas as aes sero nominarivas, no-conversveis em ourras formas, e cujo parrimnio lquido for inferior
ao valor nominal de 20.000 (vinre mil) OLrigaes Reajusrveis do Tesouro Nacional, poder:
Arr. 294. A companhia fechada que river menos de vinre acionisras poder:(Redao dada pela Lei n-
9.457, de 1997)
Arr. 294. A companhia fechada que river menos de vinre acionisras, com parrimnio lquido inferior a
R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), poder: (Redao dada pela Lei n- 10.194, de 2001)
Arr. 294. A companhia fechada que river menos de vinre acionisras, com parrimnio lquido inferior a
R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), poder: (Redao dada pela Lei n- 10.303, de 2001)
I - convocar assemLleia-geral por anncio enrregue a rodos os acionisras, conrra-reciLo, com a
anrecedencia previsra no arrigo 124, e
II - deixar de puLlicar os documenros de que rrara o arrigo 133, desde que sejam, por cpias
aurenricadas, arquivados no regisrro de comercio junramenre com a ara da assemLleia que soLre eles
deliLerar.
q 1- A companhia dever guardar os reciLos de enrrega dos anncios de convocao e arquivar no
regisrro de comercio, junramenre com a ara da assemLleia, cpia aurenricada dos mesmos.
q 2- Nas companhias de que rrara esre arrigo, o pagamenro da parricipao dos adminisrradores poder
ser feiro sem oLservncia do disposro no q 2- do arrigo 152, desde que aprovada pela unanimidade dos
acionisras.
q 3- O disposro nesre arrigo no se aplica companhia conrroladora de grupo de sociedade, ou a ela
filiadas.
CAFTULO XXVI
Disposies Transirrias
Arr. 295. A presenre Lei enrrar em vigor 60 (sessenra) dias aps a sua puLlicao, aplicando-se,
rodavia, a parrir da dara da puLlicao, s companhias que se consrirurem.
q 1- O disposro nesre arrigo no se aplica s disposies soLre:
217
a) elaLorao das demonsrraes financeiras, que sero oLservadas pelas companhias exisrenres a parrir
do exerccio social que se iniciar aps 1- de janeiro de 1978,
L) a apresenrao, nas demonsrraes financeiras, de valores do exerccio anrerior (arrigo 176, q 1-),
que ser oLrigarria a parrir do Lalano do exerccio social suLseqenre ao referido na alne a anrerior,
c) elaLorao e puLlicao de demonsrraes financeiras consolidadas, que somenre sero oLrigarrias
para os exerccios iniciados a parrir de 1- de janeiro de 1978.
q 2- A parricipao dos adminisrradores nos lucros sociais conrinuar a regular-se pelas disposies
legais e esrarurrias em vigor, aplicando-se o disposro nos qq 1- e 2- do arrigo 152 a parrir do exerccio social
que se iniciar no curso do ano de 1977.
q 3- A resrrio ao direiro de voro das aes ao porrador (arrigo 112) s vigorar a parrir de 1 (um) ano
a conrar da dara em que esra Lei enrrar em vigor.
Arr. 296. As companhias exisrenres devero proceder adaprao do seu esraruro aos preceiros desra
Lei no prazo de 1 (um) ano a conrar da dara em que ela enrrar em vigor, devendo para esse fim ser
convocada assemLleia-geral dos acionisras.
q 1- Os adminisrradores e memLros do Conselho Fiscal respondem pelos prejuzos que causarem pela
inoLservncia do disposro nesre arrigo.
q 2- O disposro nesre arrigo no prejudicar os direiros pecunirios conferidos por parres Leneficirias e
deLenrures em circulao na dara da puLlicao desra Lei, que somenre podero ser modificados ou
reduzidos com oLservncia do disposro no arrigo 51 e no q 5- do arrigo 71.
q 3- As companhias exisrenres devero eliminar, no prazo de 5 (cinco) anos a conrar da dara de enrrada
em vigor desra Lei, as parricipaes recprocas vedadas pelo arrigo 244 e seus pargrafos.
q 4- As companhias exisrenres, cujo esraruro for omisso quanro fixao do dividendo, ou que o
esraLelecer em condies que no sarisfaam aos requisiros do q 1- do arrigo 202 podero, denrro do prazo
previsro nesre arrigo, fix-lo em porcenragem inferior previsra no q 2- do arrigo 202, mas os acionisras
dissidenres dessa deliLerao rero direiro de rerirar-se da companhia, medianre reemLolso do valor de suas
aes, com oLservncia do disposro nos arrigos 45 e 137.
q 5- O disposro no arrigo 199 no se aplica s reservas consrirudas e aos lucros acumulados em
Lalanos levanrados anres de 1- de janeiro de 1977.
q 6- O disposro nos qq 1- e 2- do arrigo 237 no se aplica s parricipaes exisrenres na dara da
puLlicao desra Lei.
Arr. 297. As companhias exisrenres que riverem aes preferenciais com prioridade na disrriLuio de
dividendo fixo ou mnimo ficaro dispensadas do disposro no arrigo 167 e seu q 1-, desde que no prazo de
que rrara o arrigo 296 regulem no esraruro a parricipao das aes preferenciais na correo anual do
capiral social, com oLservncia das seguinres normas:
I - o aumenro de capiral poder ficar na dependencia de deliLerao da assemLleia-geral, mas ser
oLrigarrio quando o saldo da conra de que rrara o q 3- do arrigo 182 ulrrapassar 50% (cinqenra por cenro)
do capiral social,
II - a capiralizao da reserva poder ser procedida medianre aumenro do valor nominal das aes ou
emisses de novas aes Lonificadas, caLendo assemLleia-geral escolher, em cada aumenro de capiral, o
modo a ser adorado,
218
III - em qualquer caso, ser oLservado o disposro no q 4- do arrigo 17,
IV - as condies esrarurrias de parricipao sero rranscriras nos cerrificados das aes da companhia.
Arr. 298. As companhias exisrenres, com capiral inferior a Cr$ 5.000.000,00 (cinco milhes de
cruzeiros), podero, no prazo de que rrara o arrigo 296 deliLerar, pelo voro de acionisras que represenrem
2/3 (dois reros) do capiral social, a sua rransformao em sociedade por quoras, de responsaLilidade
limirada, oLservadas as seguinres normas:
I - na deliLerao da assemLleia a cada ao caLer 1 (um) voro, independenremenre de especie ou
classe,
II - a sociedade por quoras resulranre da rransformao dever rer o seu capiral inregralizado e o seu
conrraro social assegurar aos scios a livre rransferencia das quoras, enrre si ou para rerceiros,
III - o acionisra dissidenre da deliLerao da assemLleia poder pedir o reemLolso das aes pelo valor
de parrimnio lquido a preos de mercado, oLservado o disposro nos arrigos 45 e 137,
IV - o prazo para o pedido de reemLolso ser de 90 (novenra) dias a parrir da dara da puLlicao da ara
da assemLleia, salvo para os rirulares de aes nominarivas, que ser conrado da dara do receLimenro de
aviso por escriro da companhia.
Arr. 299. Ficam manridas as disposies soLre sociedades por aes, consranres de legislao especial
soLre a aplicao de incenrivos fiscais nas reas da SUDENE, SUDAM, SUDEFE, EMBRATUR e
Refloresramenro, Lem como rodos os disposirivos das Leis n-s. 4.131, de 3 de dezemLro de 1962, e 4.390, de
29 de agosro de 1964.
Arr. 299-A. O saldo exisrenre em 31 de dezemLro de 2008 no arivo diferido que, pela sua narureza,
no puder ser alocado a ourro grupo de conras, poder permanecer no arivo soL essa classificao are sua
complera amorrizao, sujeiro anlise soLre a recuperao de que rrara o q 3
o
do arr. 183. (Includo pela
Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 299-B. O saldo exisrenre no resulrado de exerccio fururo em 31 de dezemLro de 2008 dever ser
reclassificado para o passivo no-circulanre em conra represenrariva de receira diferida. (Includo pela
Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Fargrafo nico. O regisrro do saldo de que rrara o capur capur capur capur dever evidenciar a receira diferida e o
respecrivo cusro diferido. (Includo pela Medida Frovisria n- 449, de 2008)
Arr. 299-A. O saldo exisrenre em 31 de dezemLro de 2008 no arivo diferido que, pela sua narureza,
no puder ser alocado a ourro grupo de conras, poder permanecer no arivo soL essa classificao are sua
complera amorrizao, sujeiro anlise soLre a recuperao de que rrara o q 3
o
do arr. 183 desra Lei.
(Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
Arr. 299-B. O saldo exisrenre no resulrado de exerccio fururo em 31 de dezemLro de 2008 dever ser
reclassificado para o passivo no circulanre em conra represenrariva de receira diferida. (Includo pela Lei n-
11.941, de 2009)
Fargrafo nico. O regisrro do saldo de que rrara o capur desre arrigo dever evidenciar a receira
diferida e o respecrivo cusro diferido. (Includo pela Lei n- 11.941, de 2009)
Arr. 300. Ficam revogados o Decrero-Lei n. 2.627, de 26 de seremLro de 1940, com exceo dos arrigos
59 a 73, e demais disposies em conrrrio.
219
Braslia, 15 de dezemLro de 1976, 155- da Independencia e 88- da RepLlica.
ERNESTO GEISEL
Mrio Henrique Simonsen
220