Conhecendo o Mercado Futuro

Parte1
1 Mercado Futuro
1.1 O que so contratos futuros
1.2 Futuros x vista
1.3 Alavancagem
1.3 Margem de garantia
1. A!ustes "i#rios
1.$ %imites Oscila&o
1.' (a)ela *encimentos
Parte 2
2 Contratos Futuros Agr+colas
2.1 ,oi -ordo
2.2 Milho
2.3 .o!a
2. Caf/
Conhecendo o Mercado Futuro
Parte 3
3 Contratos Futuros Financeiros
3.1 0ndice
3.2 Mini +ndice
3.3 "1lar
3. Mini d1lar
Parte 4
Fun&2es Mercado futuro
.1 3edge
.2 4s5ecula&o
$ Considera&2es finais
Parte 1
O Mercado Futuro
1 Mercado Futuro
1.1 O que so contratos futuros
1.2 Futuros x vista
1.3 Alavancagem
1.3 Margem de garantia
1. A!ustes "i#rios
1.$ %imites Oscila&o
1.' (a)ela *encimentos
O que so contratos futuros
.o contratos que re5resentam um ativo financeiro ou uma
commoditie numa data futura6
.o 5adroni7ados e re5resentam um valor em uma data es5ec+fica6
Contratos futuros financeiros
"1lar grande
Mini "1lar
0ndice grande
Mini +ndice
Contratos futuros agr+colas
,oi -ordo
Milho
Caf/
.o!a
Futuros x vista
4xistem grandes diferen&as entre o mercado futuros e o mercado #
vista de a&2es6
8 im5ortante entendermos )em os conceitos antes de o5erar6
Com5reenderemos9
Alavancagem :atural dos contratos
Margem de -arantia
A!uste di#rios
%imites de Oscila&o
C1digos e *encimentos
Custos diferenciados
A no necessidade de aluguel 5ara o5era&2es na venda
Alavancagem
A 5rimeira grande diferen&a entre o mercado de a&2es a vista e o
mercado futuro / a natural alavancagem dos contratos6
4xem5lo
Caso voc; queira com5rar 1<< a&2es da =4(> a >? 3<@<<. *oc;
necessitar# ter em conta o valor de >? 3.<<<@<<6
:o mercado futuro@ no funciona assim. Com >? 3.<<<@<< voc; 5ode
o5erar um contrato que equivale a >? 3<.<<<@<<6
4 esses >? 3.<<<@<< no necessitam ser dinheiro 5ro5riamente dito6
=or isso@ conhe&a )em antes de o5erar6
Conheceremos o conceito de margem de garantia6
Margem de -arantia
8 a quantidade de ca5ital necess#ria 5ara garantir uma
o5era&o em a)erto no mercado futuro6
Ama es5/cie de Bcau&oC6
Am 5equeno 5ercentual do contrato futuro em questo6
A margem de garantia 5ode ser9
"inheiro
C",
A&2es
Ouro
(+tulos 5D)licos
Cada contrato 5ossui uma margem es5ec+fica@ cu!a a qual
veremos 5osteriormente.
A!ustes di#rios
Outra grande diferen&a entre o mercado a vista de a&2es e o mercado
futuro so os a!ustes di#rios6
Os a!ustes di#rios so os lucrosE5re!u+7os do com5radorEvendedor atuali7ados
diariamente6
Ou se!a@ a cada dia que se 5assa@ o lucro ou o 5re!u+7o da o5era&o em
a)erto / de)itado ou creditado na conta6
%imites de oscila&o
Outra caracter+stica im5ortante dos mercados futuros so os limites de
oscila&o di#ria6
Ou se!a@ quanto os ativos 5odem cair ou su)ir num determinado dia6
*encimentos
Conforme vimos os contratos futuros 5ossuem datas de vencimento6
Cada contrato 5ossuir# uma data es5ec+fica de vencimento@
veremos 5osteriormente6
4m)ora todos os contratos res5eitaro a ta)ela a seguir9
Parte 2
Contratos Futuros Agr col as
2 Contratos Futuros Agr+colas
2.1 ,oi -ordo
2.2 Milho
2.3 .o!a
2. Caf/
,oi -ordo F,-GH
Gm5ortante9 Contratos mais negociados9 Maio FIH e outu)ro F*H e o mais 5r1ximo
Com5reendendo o ,oi gordo
Gmagine que voc; tenha com5rado 1 ,-G*12 a >? 1<3@<< e tenha vendido
>? 1<'@J<6
,-G * 12
(amanho contrato >? 1<3@<< x 33< K >? 33.LL<@<<
Margem >? 3.<<<@<<
Custo F<@1$MH
>? 1<3@<< F=CH x 33< K >? 33.LL<@<<
K >? $<@LN
>? 1<'@J< F=*H x 33< K >? 3$.211@<<
K >? $2@N2
>esultado da o5era&o
>?1<3@<< O >? 1<'@J< K >? 3@J< x 33< K >? 1.221@<< )ruto
>? 1.221@<< O >? 1<3@N< F$<@LN O $2@N2H K >? 1.11J@2< l+quido
Cdigo Boi
Vencimento
SEEMB!O
2"12
Milho FCCMH
Gm5ortante9 Contratos mais negociados9 .etem)ro FAH e o mais 5r1ximo
Com5reendendo o Milho
Gmagine que voc; tenha com5rado 1 CCMA12 a >? 3$@<< e tenha
vendido >? 3J@<<6
CCM A 12
(amanho contrato >? 3$@<< x $< K >? 1$.J$<@<<
Margem >? L$<@<<
Custo F<@1$MH
>? 3$@<< F=CH x $< K >? 1$.J$<@<<
K >? 23@'2
>? 3J@<<F=*H x $< K >? 1'.'$<@<<
K >? 2@LJ
>esultado da o5era&o F=O> CO:(>A(OH
>? 3$@<< O >? 3J@<< K >? 2@<< x $< K >? L<<@<< )ruto
>? L<<@<< O >? N@$L F23@'2 O 2@LJH K >? N$1@< l+quido
Cdigo Mil#o
Vencimento
SEEMB!O
2"12
.o!a F.FGH
Gm5ortante9 Contrato mais negociado Maio FIH
Com5reendendo o .o!a
Gmagine que voc; tenha com5rado 1 .FG:12 a 2N@<< e tenha vendido
31@$<6
.FG : 12
(amanho contrato >? 2N@<< x $< P 2 FA?H K >? 2$.2<<@<<
Margem >? 2.<<<@<<
Custo F<@1$MH
>? 2N@<< F=CH x $< x 2@<< A?K >? 2$.2<<@<<
K >? 3J@N<
>? 31@$<F=*H x $< x 2@<< A?K >? 2N.3$<@<<
K >? 2@$2
>esultado da o5era&o F=O> CO:(>A(OH
2N@<< O 31@$< K >? 3@$< x $< x 2@<< Fd1larH K >? 3.1$<@<< )ruto
>? 3.1$<@<< O >? N<@32 F3J@N< O 2@$2H K >? 3.<'L@'N l+quido
Cdigo
So$a
Vencimento
%ul#o
2"12
Caf/ FGCFH
Gm5ortante9 Contratos mais negociados maio FIH e setem)ro FAH
"&"3'(
Com5reendendo o Caf/
Gmagine que voc; tenha com5rado 1 GCFA12 a 23<@<< e tenha vendido
23$@<<6
GCF A 12
(amanho contrato 23<@<< x 1<< P 2@<< Fd1lar atualH K >? '.<<<@<<
Margem >? .<<<@<<
Custo F<@1$MH
23<@<< F=CH x 1<< x 2@<< A? K >? '.<<<@<<
K >? 'L@<<
23$@<< F=*H x 1<< x 2@<< A? K >? J.<<<@<<
K >? J<@$<
>esultado da o5era&o F=O> CO:(>A(OH
23<@<< O 23$@<< K $@<< x 2@<< Fd1larH x 1<< K >? 1.<<<@<< )ruto
>? 1.<<<@<< O >? 13L@$< F'L@<< O J<@$<H K >? N'<@$< l+quido
Cdigo Ca)*
Vencimento
SEEMB!O
2"12
Parte 3
Contratos Futuros Fi nancei ros
3 Contratos Futuros Financeiros
3.1 0ndice
3.2 Mini +ndice
3.3 "1lar
3. Mini d1lar
0ndice
Gm5ortante9 Contratos ideais 5ara hedge de carteiras maiores que 3<<Q
Com5reendendo o 0ndice Futuro
Gmagine que voc; tenha com5rado $ G:"M12 a $N<<< e tenha vendido
$L<<< num daR trade6
G:" M 12
(amanho contrato $N.<<< x $ K >? 2L<.<<<@<<
x$ K >? $N.<<<@<<
Margem >? 13.<$<@<<
Custo F<@<3$MH
$N<<< F=CH x $ K >? 2L<.<<<@<<
K >? 1<1@$<
$L<<< F=*H x $ K >? 2L$.<<<@<<
K >? 13<@2$
>esultado da o5era&o
$N<<< O $L<<< K 1<<< 5ontos x $ K >? $.<<<@<< )ruto
>? $.<<<@<< O >? 231@J$ F1<1@$< S 13<@2$H K >? .J'N@2$ l+quido
Cdigo
ndice
Vencimento
%un#o
2"12
Mini 0ndice TG:
Gm5ortante9 Contratos )ons 5ara daR trade ou hedge de carteira
Com5reendendo o mini +ndice
Gmagine que voc; tenha com5rado $ TG:M12 a $N<<< e tenha vendido
$L<<< num daR trade6
TG: M 12
(amanho contrato $N.<<< x <@2< K >? 11.'<<@<<
x$ K >? $N.<<<@<<
Margem >? $22@<<
x$ >? 2.'1<@<<
Custo >? 1@$< fixo 5or ordem FdaR tradeH
>? J@$< F1@$< x $H S >? J@$< F1@$< x $H K >? 1$@<<
>esultado da o5era&o
$N<<< O $L<<< K 1<<< 5ontos x <@2< x $ K >? 1.<<<@<< )ruto
>? 1.<<<@<< O >? 1$@<< FJ@$< S J@$<H K >? LN$@<< l+quido
Cdigo
Mini ndice
Vencimento
%un#o
2"12
"1lar Futuro
Com5reendendo o d1lar futuro
Gmagine que voc; tenha com5rado $ "O%M12 a 1LL$@<< e tenha vendido
a 1LLL@$<6
"O% M 12
(amanho contrato 1.LL$ x $<<<< x $Fnro. contratosHK >? LN.J$<@<<
Margem >? 13.<<<@<< Fmargem daR trade @$M valor contratoH
Custo F<@<3$MH
1.LL$ F=CH x $<<<< x $ K >? LN.J$<@<<
K >? 1J@$'
1.LLL@$< F=*H x $<<<< x $ A? K >? LL.NJ$@<<
K >? 1J@L'
>esultado da o5era&o
1LL$@<< O 1LLL@$< K @$ 5ontos x $< x $ K >? 1.12$@<< )ruto
>? 22$@<< O >? 3L@$1 F1J@$' S 1J@L'H K >? JJ$@L l+quido
Cdigo
+lar
Vencimento
%un#o
2"12
Mini "1lar T"O
4&'( do ,alor do contrato
Com5reendendo o mini d1lar
Gmagine que voc; tenha feito o seguinte daR trade@ com5rado $ T"OM12
a 1LL$@<< e tenha vendido a 1LLL@$<6 numa o5era&o de daR trade
T"O M 12
(amanho contrato 1LL$@<< x 1< x $Fnro. contratosHK >? 1L.L$<@<<
x$ K >? LL.J$<@<<
Margem >? L<<@<< Fmargem daR trade @$M valor contratoH
x$ K >? .$<<@<<
Custo F>? 1@$< fixo 5or ordemH
>esultado da o5era&o
1LL$@<< O 1LLL@$< K @$< 5ontos x 1< x $ K >? 22$@<< )ruto
>? 22$@<< O >? 1$@<< F3@<< x $H K >? 21<@<< l+quido
Cdigo
Mini dlar
Vencimento
%un#o
2"12
Parte 4
Fun-.o mercado )uturo
Fun&2es Mercado futuro
.1 3edge
.2 4s5ecula&o
$ Considera&2es finais
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
O #edger
:o mercado futuro de agro5ecu#rio@ um agricultor
5ode 5roteger sua safra ou garantir o valor atual do seu
5roduto6
:o mercado futuro financeiro@ um investidor 5ode
5roteger a sua carteira de investimentos de longo 5ra7o6
ComoV 8 sim5les@ vamos aos exem5los
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
/magine a seguinte situa-.o
Am agricultor que 5ossui uma 5lanta&o de milho e sua
colheita iniciar# somente daqui a seis meses. =or/m@ ele
dese!a garantir os 5re&os atuais do milho. O que /
5oss+vel ser feitoV 8 5oss+vel ,ender contratos de milho
futuro na )olsa e travar o 5re&o atual.
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
C0lculo
Colheita >? 1<<.<<<@<<
Cota&o Milho >? 2'@<<
(amanho contrato milho K Cota&o x $<
K >? 11.J<<@<<
Wuantos contratos venderV1<<<<<E11J<< K N contratos
Wual a margem necess#riaV >? L$<@<< x N K >? J.'<<@<<
=recisa ser dinheiroV :oX =ode ser C",@ t+tulos 5D)licos@
a&2es
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
Cen0rio 1
:a data da colheita a cota&o do milho est# a 2<@<<6
:a )olsa
*enda 2'@<<
>ecom5ra a 2<@<<
%ucro '@<< x $< K >? 2.J<< 5or contrato
K >? 21.'<<@<< lucro final
:a colheita
*alia >? 1<<.<<<@<<@ ho!e >? JL.<<<@<<
=re!u+7o >? 21.<<<@<<
.aldo 21.'<<@<< F)olsaH O 21.<<<@<< Ff+sicoH K >? '<<@<<
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
Cen0rio 2
:a data da colheita a cota&o do milho est# a 3<@<<6
:a )olsa
*enda 2'@<<
>ecom5ra a 3<@<<
=re!u+7o @<< x $< K >? 1.N<<@<< 5or contrato
K >? 1.<<@<< 5re!u+7o final
:a colheita
*alia >? 1<<.<<<@<<@ ho!e >? 11.<<@<<
%ucro K 1.<<@<<
.aldo 1.<<@<< F)olsaH O 1.<<@<< Ff+sicoH K >? <@<<
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
/magine a seguinte situa-.o
Am investidor que 5ossui uma carteira de a&2es
identifica uma 5oss+vel queda nos 5re&os@ mas no
dese!a se desfa7er da sua carteira. O que / 5oss+vel
fa7erV 8 5oss+vel vender contrato de +ndice futuro e
5roteger a 5osi&o.
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
C0lculo
Carteira >? $<.<<<@<<
Cota&o Mini +ndice '<<<< 5ontos
(amanho contrato K Cota&o x <@2<
K >? 12.<<<@<<
Wuantos contratos venderV$<<<<E12<<< K contratos
Wual a margem necess#riaV >? $<@<< x K >? 2.1'<@<<
=recisa ser dinheiroV :oX =ode ser C",@ t+tulos 5D)licos@
a&2es
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
Cen0rio 1
"e5ois de uma queda de 1<M o investidor dese!a
desfa7er o hedge6
:a )olsa
*enda '<<<< 5ontos
>ecom5ra a $<<< 5ontos
%ucro '<<< 5ontos x <@2< K >? 1.2<<@<< 5or contrato
K >? .N<<@<< lucro final
"e5ois de 1<M de queda a carteira de a&2es9
*alia >? $<.<<<@<<@ ho!e >? $.<<<@<<
=re!u+7o >? $.<<<@<<
.aldo .N<<@<< F)olsaH O $.<<<@<< FcarteiraH K F>? 2<<@<<H
Fun&2es do mercado futuro U 3edge
Cen0rio 2
"e5ois de uma alta de 1<M o investidor dese!a desfa7er
o hedge6
:a )olsa
*enda '<<<< 5ontos
>ecom5ra a ''<<< 5ontos
=re!u+7o '<<< 5ontos x <@2< K >? 1.2<<@<< 5or contrato
K >? .N<<@<< 5re!u+7o final
"e5ois de 1<M de alta a carteira de a&2es9
*alia >? $<.<<<@<<@ ho!e >? $$.<<<@<<
%ucro de >? $.<<<@<< final
.aldo F.N<<@<< )olsaH O $.<<<@<< FcarteiraH K >? 2<<@<<
Fun&2es do mercado futuro U 4s5ecula&o
O es1eculador
:o mercado de futuros no / necess#rio dinheiro l+quido 5ara
o5erar. C",s@ (+tulos =D)licos@ A&2es@ Ouro servem como garantia
5ara as o5era&2es6
Os contratos so naturalmente alavancados6
Custos menores6
Commodities no de5endem do Bmau humorC do mercado
internacional6
:o / necess#rio@ alugar 5ara atuar na 5onta de venda6
A An#lise (/cnica cl#ssica costuma funcionar melhor em
commodities6
Mini 0ndice e mini d1lar so 1timas ferramentas 5ara daR trade
=r1ximos =assos
Possui con#ecimento 20sico so2re An0lise *cnica3
S/M 45O
Possui tem1o 1ara )a6er da7
trade com mini ndice3
S/M 45O
Estrat*gias ,encedoras
Para mini 8ndice 9 Pedrina
A1ro,eitando as
o1ortunidades do
mercado )uturo : Pedrina
=r1ximos =assos
Como investir na ,olsa de *alores entendendo os gr#ficos O Gnstrutor Caio Patara6
An#lise (/cnica 5ara traders O Gnstrutor (hiago ,isi e %auro *ilares6
M/todo %eandro6
M/todo .tormer6
Conhecendo as o5ortunidades do Mercado futuro O Gnstrutor =edrina6
Como fa7er daR trade com Mini +ndice O Gnstrutor =edrina6
Considera&2es Finais
Com5reenda muito )em os contratos@ 5rinci5almente seus
vencimentos e c1digos6
Cada contrato 5ossui uma data de vencimento diferente6
Comece a o5erar muito 5equeno6
=ermane&a o5erando 5equeno6
Cuidado com a alavancagem6
>es5eite o seu mane!o de risco6
:unca deixe de usar sto5s