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Taller De EFE y EFAF GERENCIA FINANCIERA

1. Indique el mtodo por el cual se presenta el EFE.

El Estado de Flujos de efectivo proporciona informacin sobre las principales clases de entrada y salida brutas en efectivo en un periodo dado, mostrando por separado cada una de las actividades y observando si aumentaron o disminuyeron. En nuestro caso aumentaron de 2011 a 2012 en lo referente al efectivo utilizado para la inversin y para las actividades de operacin disminuyeron, podemos inferir que se halla el EFE por mtodo indirecto. 2. Seleccione dos rubros del EFE e identifique la nota a los estados financieros en la cual se explica el resultado. Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado corresponden principalmente a primas de seguros, que se amortizan durante la vigencia del seguro. En la empresa analizada este rubro es de 5,018 para 2012 y 6,218 para el 2011 lo cual representa una disminucin 1,200 de en un ao en este rubro. Inventarios Representados en materiales, suministros y consumibles de energa, se contabilizan al costo, el cual se determina con base en el mtodo del costo real promedio ponderado. Anualmente se evala la obsolescencia del inventario y se contabiliza la provisin, en caso de ser necesario. En el caso analizado dinero que sale para inventarios disminuye en una pequea proporcin dado que para 2011 el valor de los inventarios fue de 1,558 y para el ao 2012 el valor de los inventarios fue de 1,504, en este caso se evidencia una disminucin de 54 en el valor de los inventarios. 3. Cules son las principales actividades de operacin, financiacin e inversin para la empresa? Por qu? Empresa de Energa del Pacfico S.A. E.S.P. (en adelante EPSA o la Compaa) fue constituida mediante Escritura Pblica nmero 0914, del 12 de diciembre de 1994 de la Notaria nica del Crculo de Candelaria, Valle del Cauca; se encuentra catalogada como una empresa de servicios pblicos domiciliarios y de generacin de energa elctrica, sometida al rgimen jurdico establecido en las leyes de servicios pblicos domiciliarios y elctrica. El 5 de junio de 1997, la Nacin suscribi un contrato de compraventa de las acciones que posea la Compaa con el Consorcio EDC Colombian Energy Ventures INC.,

Colombian Electricity Ventures INC. y Valle Energy Ventures INC., dando lugar al proceso de privatizacin. Por tanto las principales actividades de operacin son la depreciacin de propiedades planta y quipo, amortizacin de intangibles, provisin de contingencias, deudores, proveedores y cuentas por pagar. Dada la operacin de la empresa las principales actividades de inversin son adquisicin de bienes a travs de arrendamiento financiero, adquisicin de propiedades planta y equipo. Por ltimo, las actividades de financiacin realizadas por la empresa son: aumento de obligaciones financieras y bonos, dividendos decretados. 4. La financiacin de la empresa presenta un comportamiento tendiente a la expansin o contraccin? La empresa presenta un comportamiento tendiente a la expansin debido a que para el ao 2011 las actividades de financiacin fueron de 194,130 y para el 2012 aumentaron a 208,622 por tanto, se da una variacin de 14,492.

5. Cul es el factor que tiene mayor representacin en la variacin del efectivo durante el periodo de anlisis? En el anlisis de la variacin del efectivo del ao 2011 con respecto a 2012 se evidencian varias fuentes de cambio, se enunciaran los principales rubros y su variacin. Un factor que tiene una mayor representacin en la variacin del efectivo es deudores ya que para el 2011 era una salida de 16.579 y para el 2012 pasa a ser de 41.383 por tanto se da un valor absoluto de 24.804 en este rubro.

Otro factor que tiene tambin gran representacin es el de provisin de intangibles el cual para el 2011 era de 57.997 y para el 2012 pasa a ser cero, esto nos indica que hubo un movimiento en el cual se hizo un egreso significante en este rubro.

6. Cules son las principales fuentes de capital en la empresa? Las principales fuentes de capital en la empresa seran las utilidades y el capital suscrito y pagado. Las utilidades las observamos en el estado de resultados y vemos que son de 192.207 y 277.384 para el ao 2011 y 2012 respectivamente arrojando un incremento para el capital de la empresa de 85.177

La empresa cuenta con un capital autorizado representado en 346.701.360 acciones en circulacin, con un valor nominal de $3.254 pesos por accin; el capital suscrito y pagado asciende a $1.128.166. La Asamblea General de Accionistas en sesin extraordinaria del 24 de noviembre de 2009, aprob la capitalizacin de la cuenta de revalorizacin del patrimonio de la Compaa por valor de $18.722. Mediante Escritura Pblica nmero 885 del 25 de noviembre de 2009 de la Notara nica de Candelaria, Valle del Cauca, se protocoliz la reforma estatutaria mediante la cual se increment el capital suscrito y pagado en el momento de la capitalizacin de la revalorizacin.

7. Cules son los principales usos que le da al capital en la empresa? Los principales usos que la empresa le da al capital se ven reflejados en actividades de inversin los cuales podemos observar en los rubros de adquisicin de bienes a travs de arrendamiento financiero los cuales presentan una disminucin en una gran proporcin para el 2012, pasando de (29,320) a (41,956) con un valor absoluto de 12,636. Otro uso importante que se le da al capital son las cuentas por pagar las cuales presentan una disminucin considerable para el 2012. 8. Seleccione dos rubros de los usos e identifique la nota a los estados financieros, en la cual se explica el resultado.

9. La empresa presenta de forma independiente ambos estados justifique su respuesta.

financieros,

Si, la empresa de Energa del Pacfico S.A. E.S.P presenta los estados financieros en forma independiente puesto que en la primera parte es observable que hace la descripcin del estado EFE y luego hace de manera minuciosa una descripcin de varios elementos que componen el estado financiero EFAF. Distinguiendo de forma puntual elementos con los cuales se genera capital y de cmo se hace uso de los mismos. Por ltimo se observa que para la realizacin del EFE se emple el mtodo indirecto. 10. Qu conclusin tendra sobre la situacin financiera de la empresa? Desde la perspectiva del Estado de Flujo de Efectivos EFE, podemos concluir que la empresa empeor para el 2012, dado que se redujo su efectivo neto al final del periodo y este fue inferior al mismo del ao 2011. Para el inicio del ao 2011 el efectivo era de

354,325 y para el final del periodo era de 315,915, es decir, hubo una disminucin de 38,410. Al analizar el ao 2012 observamos que para el comienzo del periodo contaba con 315,915 pero para el final del mismo periodo tena 271,621, es decir, hubo una disminucin mayor que para el 2011 equivalente a 44,294. De acuerdo con el Estado de Fuentes y Aplicaciones Financieras EFAF podemos concluir que aunque las utilidades aumentaron para el 2012, los activos disminuyeron y los pasivos al igual que las utilidades aumentaron. Para las inversiones observamos un gran aumento ya que para el 2011 eran de (205,943) pero para el 2012 aumentan a (3,883) presentando una variacin de 202,060.

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