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3º TRIMESTRE DE 2007
Teleconferência
Português
13 de
d Novembro
N b de d 2007
11:00 (Horário de Brasília)
09:00 (East Time)
Tel.: +55 11 2188-
2188-0188
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p y +55 11 2188-
2188-0188
Código: MULTIPLAN
Disclaimer
2
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
3
Quem Somos
Liderança no Setor Shoppings de Qualidade
(Receita Bruta – R$ milhões) – 3T07 (Same Store Rent/m²) – 3T07
216,25
93,08 186,90
+16%
6
+46% 147,90
+45% 64,00
+161%
35,67
Iguatemi
g Multiplan
p BR Malls
Participação Média 3T07
# SC >=50% Part. 3T07
Projeto Multi-Uso BarraShoppingSul
Fonte: Relatório de cada empresa
4
Controle de Shoppings Líderes de Mercado
População PIB Per Capita
Região % PIB
(milhões) (R$ 000)
MG 3 Fonte: IBGE
DF
NOI/m² Top Of
# Shopping % ABL 3T07 Vendas 3T07 Ocupação
('07/mês) Mind *
9 1 MorumbiShopping 56,3% 54.999 m² 115 R$/m² R$ 181,7 M 99,4% 1º
SP
2 BarraShopping 51,1% 69.822 m² 98 R$/m² R$ 219,2 M 97,5% 1º
RJ 3 New York City Center 50,0% 22.068 m² 32 R$/m² R$ 31,9 M 98,7% 1º **
PR 2
4 BHShopping 80,0% 35.450 m² 86 R$/m² R$ 120,7 M 95,0% 1º
5 DiamondMall 90,0% 20.757 m² 73 R$/m² R$ 57,0 M 94,9% 5º
6 Pátio Savassi 83,8% 15.545 m² 62 R$/m² R$ 42,1 M 99,5% 7º
10 7 ParkShopping 60,0% 39.293 m² 54 R$/m² R$ 118,3 M 97,9% 1º
RS 8 RibeirãoShopping 76,2% 39.130 m² 43 R$/m² R$ 73,8 M 99,1% 1º
9 Shopping AnáliaFranco 30,0% 39.310 m² 68 R$/m² R$ 92,9 M 94,3% 16º
1
10 ParkShoppingBarigüi 84 0%
84,0% 41 396 m²
41.396 38 R$/m² R$ 92,0
92 0 M 98 1%
98,1% 1º
BarraShoppingSul (BIG) 100,0% 14.400 m² - - - N/A
12 Subtotal 64,3% 392.170 m² 73 R$/m² R$ 1.029,8 M 97,5%
11
11 BarraShoppingSul 100% 52.336 m² Em desenvolvimento
12 Vila Olímpia 30% 26.997 m² Em desenvolvimento
Total 66,3% 471.503 m²
* Pesquisas
q realizadas entre 2005 e 2007 por
p IPDM,, DataFolha e Tribuna & Recall em cada cidade
** Considerado parte integrante do BarraShopping
5
Ciclo de Altos Retornos de Shoppings Líderes
Altos Retornos
Same Store Rent/m² - 3T07
216
+10,6%
Maiores Vendas Mais Investimentos
Same Store Sales/m² - 3T07 Aumento de ABL (mil m2)
2.707
196 362m²
+14,4% +45,7%
3T06 3T07
2 367
2.367
249m²
6
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
7
Destaques Financeiros
Receita Bruta (R$ ‘000) D
Despesas d
de S
Sede
d (R$ ‘000)
+37,55%
256.428 52.510 -28,78%
186.419 37.400
-31,93%
+39,40%
93.081 19.199
66.773 13.069
+60,28% 143.966
115.104
+104,80%
89.824
+57,69% +68,95% 56.203
48.936 40.357
31.033 23.887
8
Destaques Operacionais
Vendas Shoppings Multiplan (R$ ‘000.000) Receitas
R it ded Aluguel
Al l (R$ ‘000)
(100% dos Shoppings – Mínimo+complementar+quiosque)
+15,05% 280.733
+22,27% 2.943 243.999
2 407
2.407
+18,46%
+21,82%
1.030 94.414
845 79.704
+14,35%
+10,57%
196 216 2.707
2.367
9
Receita Bruta
Venda de Imóveis
Receita Bruta (% Multiplan) (R$ ‘000) 9% Mínimo 84,4%
Estacionamento
93.081 12,5%
+39,40% Locação
59,7%
Cessão de Direitos
4,7%
66.773 Complementar 4,4%
Serviços
Merchandising
M h di i
13,9%
11,2%
ParkShopping
DiamondMall
8%
9%
MorumbiShopping
New York City Center
21%
2%
Shopping AnáliaFranco
5%
ParkShoppingBarigüi
3T06 3T07 9%
10
Lucro & EBITDA Ajustados
Lucro Ajustado (R$ ‘000) EBITDA Ajustado (R$ ‘000)
+3.897 48.935
+154 +1.028 -560
+3 079
+3.079
+10.306
40.357
+69,0% 31.033 +57,7%
,
23.887
A 3T06
A 3T07
Desenvolvimento
biliário
alência
mento
resulltados
opping
o da
utros
Estacionam
Efeito
Imob
EBITDA
EBITDA
Ou
Sho
equiva
Abertura EBITDA
(R$ '000) EBITDA Margem
Shopping 44.536 68,0%
Estacionamento 5.155 45,4%
Imobiliário 5.364 40,6%
3T06 3T07 Desenvolvimento (5.715) 0,0%
Efeito da equivalência (458) 9,3%
O t
Outros resultados
lt d operacionais
i i 53 0 0%
0,0%
Resultados Operacionais 48.935 57,5%
11
Endividamento Bancário
Dí id Líquida/(Disponibilidade)
Dívida Lí id /(Di ibilid d ) (R$ ‘000) Dívida Bruta (R$ ‘000)
000)
432.451
51.828
25.260
27.212
17.532
2T07
3T07 2T07 3T07
(67.002)
Curto Prazo Longo Prazo
5.237
4.262
2.199
TJLP
98%
2008 2009 2010 2011
12
Mercado de Capitais
((Performance
e o a ce da Multiplan)
utpa )
IBOV; 114,2%
120% 120.000.000
Volume (R$ mil) MULT3 IBOV
100% 100.000.000
MULT3; 106,8%
80% 80.000.000
Mercado de Capitais
Dados
Ações ON 147.799.741
60% Free-Float 25,02% 60.000.000
Preço Fechamento (R$/ação) 26,70
ç Máximo ((R$/ação)
Preço $/ ç ) 27,97
,
Preço Mínimo (R$/ação) 21,45
Valor de Mercado 3.946.253.085
40% Variação período ▲6,80% 40.000.000
Cobertura Alvo, 2008 Potencial
Bradesco 32,19 ▲20,56%
Bulltick 39,00 ▲46,07%
20% 20.000.000
0% -
27/7
3/8
10/8
17/8
24/8
31/8
7/9
14/9
21/9
28/9
5/10
12/10
19/10
26/10
2/11
9/11
13
Mercado de Capitais
((Performance
e o a ce dos 3 p
principais
c pa s p
players)
aye s)
140%
60% 12/11/2007
Ações
MULT3
147.799.741
BRML3
167.966.139
IGTA3
60.964.160
GSHP3
50.480.600
Última cotação 26,70 24,01 29,69 28,19
Valor da Empresa 3.946.253.085 4.032.866.997 1.810.025.910 1.423.048.114
40%
MULT3 BRML3
20%
IGTA3 GSHP3
0%
27/7/2007
3/8/2007
10/8/2007
17/8/2007
24/8/2007
31/8/2007
7/9/2007
14/9/2007
21/9/2007
28/9/2007
5/10/2007
12/10/2007
19/10/2007
26/10/2007
2/11/2007
9/11/2007
14
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T07
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
15
Potencial do Setor
E
Escassez d
de Sh
Shopping
i C
Centers
t
(ABL/'000 Hab.)
1.127,9
Participações Pulverizadas
Fatores Favoráveis ( ABL))
(%
165,5
81,0
• Controle da inflação 39,5
16
Foco em baixo risco com alto retorno
((Track
(Track-
ac -Record
eco d Multiplan)
utpa )
Rettorno (TIR)
Participação da Multiplan
78.812m²
Expansão
19%
Projeto Multi-Uso 33.373m²
Novos Shoppings
Aquisição Minoritária
16% 126.850m²
Aquisição
q ç de Terceiros
13.028m²
13%
Σ ABL Multiplan: 252 mil m²
Novos Shoppings
Expansões
Aquisição Minoritária
Baixo Médio Alto Aquisição de Terceiros
Risco
17
Uso dos Recursos
Comprometido
Destinação IPO Utilizado até 2008 Saldo 2008
Aquisição
ã de Novos Shoppings e Participações
õ Minoritárias
á em
273,0 161,6 111,4
Shoppings Próprios -
Desenvolvimento do BarraShoppingSul e do Shopping
139,8 17,9 -
VilaOlímpia 135,8
119 8
119,8 17
1,7 51 6
51,6
Expansão dos atuais Shoppings 66,5
40,0 44,1 -
Fortalecimento de capital de giro -
T t l
Total 665 8
665,8 272 0
272,0 202 3
202,3 209 5
209,5
Destaques do trimestre:
Conclusão da aquisição
q ç do Shopping
pp g PátioSavassi
Aquisição de diversos terrenos
Antecipação de expansões
18
Expansões: Antecipando altos retornos
Desenvolvimento de Expansões e Shoppings Próprios: +50% de ABL Track-Record: Crescimento por Expansão
400 m²
Shopping (100%) ABL Inicial ABL Atual ABL Fut.
BHShopping 20.838 m² 35.450 m² 47.950 m²
Milhares
379 m² 379 m²
380 m² RibeirãoShopping 14.510 m² 39.130 m² 47.321 m²
357 m² BarraShopping 30 158 m²
30.158 69 822 m²
69.822 73 284 m
73.284 m²
360 m² 350 m² MorumbiShopping 45.808 m² 54.999 m² 54.999 m²
ParkShopping 22.764 m² 39.293 m² 45.711 m²
340 m² 326 m² DiamondMall 11.764 m² 20.757 m² 26.056 m²
314 m² New York City Center 22.068 m² 22.068 m² 22.068 m²
320 m² +99% 38 m²
Shopping AnáliaFranco 39.310 m² 39.310 m² 51.097 m²
a opp g a gü
ParkShoppingBarigüi 41.396 m
m² 41.396 m
m² 58.368
58 368 m²
300 m²²
19 m² Pátio Savassi 7.986 m² 15.545 m² 15.545 m²
280 m² BarraShoppingSul 14.400 m² 14.400 m² 88.374 m²
Shopping VilaOlímpia 0 m² 0 m² 26.997 m²
252 m² Prospecto Atual Total 271.001 m² 392.170 m² 557.769 m²
260 m²
Crescimento ▲44,71% ▲42,23%
240 m²
Desenvolvimento de novos Shoppings M
MorumbiShopping
biSh i Expansão
E ã V
220 m² Expansões em Shoppings
200 m²
Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S14 1S15
Ef it das
Efeito d Antecipações
A t i õ (% MTE)
Prospecto Atual
19
Multi--Uso: Diversificando e Inovando
Multi
Morumbi: Início da locação de salas comerciais Terreno PKB: Fortalecendo projetos multi-uso
Estimativas do Projeto Estimativas do Projeto
Torres Comerciais Torre Comercial
Projeto em estudo Projeto em estudo
Hotel 5 estrelas Expansão Futura
Participação 50% Participação 94%
Terreno (m²)
(m ) 40.000 m
m²
T
Terreno (m²)
( ²) 27 370 m²²
27.370
Área Construída (Estimada) 160.000 m² Área Construída (Novo Terreno) 52.122 m²
ABL (Estimada) 120.000 m² ABL (Estimada) 18.000 m²
Receita Anual (Estimada) R$ 101 M Receita Anual (Estimada) R$ 11 M
Aluguel Mensal Estimado 70,00 R$/m² Aluguel Mensal Estimado 50,00 R$/m²
hopping
plexo
plexo
Comp
Comp
BarraSh
Complexo BSS (Futuro): dois prédios residenciais, um comercial e um hotel Complexo BRS: onze prédios comerciais, dois residenciais (+2 em construção) e
um centro de entretenimento
orumbiShopping
RiibeirãoShopping
Complexo
Complexo
Mo
Complexo MBS: um prédio comercial, um prédio comercial em andamento Complexo RBS: um prédio comercial e um hotel. Futuros: um comercial, cinco
(CPMBS) e um projeto futuro residenciais e um hotel
20
Shoppings em Construção: Futuros Líderes
Track-Record: SC’s desenvolvidos pela Multiplan
BarraShoppingSul: Mais de 90% locado! Inaug. ATC Lojas Vagas
Detalhes do Projeto 1. BHShopping 1979 142.339 m² 291 3.122
2. RibeirãoShopping 1981 105.357 m² 219 3.717
Inauguração ago/08 3. BarraShopping 1981 120.006 m² 581 5.097
4. MorumbiShopping 1982 207.712 m² 481 3.108
Participação 100% 5. ParkShopping 1983 66.944 m² 242 3.096
ABL (m²) 52.336 m² 6. DiamondMall 1996 73.039 m² 226 1.289
7. New York City Center 1999 66.381 m² 39 1.192
Capex * R$ 190,91 M 8. Shopping AnáliaFranco 1999 199.322 m² 237 4.134
9. ParkShoppingBarigüi 2003 108.651 m² 182 2.338
Rec.Oper.Líq. 1
1º ano * R$ 25,2 M
T t l
Total 1 089 751 m²
1.089.751 ² 2 498
2.498 27 093
27.093
Rec.Oper.Líq. 3º ano * R$ 32,0 M
* Participação da Multiplan
1 4 7
Shopping
opp g VilaOlímpia:
O p Ó
Ótima receptividade
p d d
Detalhes do Projeto
Inauguração mai/09
2 5 8
Participação ** 30%
Capex * R$ 50,28 M
21