Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana

Global Strategy Group (GSG)

KPMG en Mxico

Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana

Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana

Contenido
Un panorama de oportunidades Un mercado en recuperacin y buenas expectativas Situacin actual La industria contina soportada por altos niveles de exportacin Inversin en Mxico Conclusin: qu debe tener en mente al entrar o expandirse en el mercado mexicano? Nuestros servicios Servicios adicionales de Asesora 10 12 16 17 19 9 6 4

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Un panorama de oportunidades
Produccin mundial de vehculos 2006 - 2011 Miles de vehculos
Posicin 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Subtotal Otros Total mundial Pas China Estados Unidos Japn Alemania Corea del Sur Brasil India Mxico Espaa Francia Canad Rusia Irn Tailandia Inglaterra 2006 7 ,188 11,264 11,484 5,820 3,840 2,611 2,019 2,046 2,777 3,169 2,572 1,508 904 1,194 1,648 60,044 6,494 66,538 2007 8,882 10,781 11,596 6,213 4,086 2,977 2,254 2,095 2,890 3,016 2,579 1,660 997 1,287 1,750 63,063 13,028 76,091 2008 9,299 8,694 11,576 6,046 3,827 3,216 2,332 2,168 2,542 2,569 2,082 1,790 1,051 1,394 1,650 60,236 13,111 73,347 2009 13,791 5,731 7 ,934 5,210 3,513 3,183 2,642 1,561 2,170 2,048 1,490 725 1,394 999 1,090 53,481 9,438 62,919 2010 18,265 7 ,761 9,626 5,906 4,272 3,648 3,537 2,345 2,388 2,228 2,071 1,403 1,599 1,645 1,393 68,087 11,705 79,792 2011 18,418 8,654 8,399 6,311 4,657 3,406 3,936 2,680 2,354 2,295 2,135 1,988 1,649 1,478 1,464 69,824 10,240 80,064 TCCA* 20062011 20.7% -5.1% -6.1% 1.6% 3.9% 5.5% 14.3% 5.5% -3.3% -6.2% -3.7% 5.7% 12.8% 4.4% -2.3% 3.2% 15.9% 4.6%

Fuente: Organizacin Internacional de Constructores de Automotores (OICA) datos de enero de 2012, www.oica.net *TCCA: Tasa Compuesta de Crecimiento Anual. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

La industria automotriz es la ms importante dentro de las industrias manufactureras mexicanas y contribuye con aproximadamente 3% del PIB, 14% del producto manufacturero y con un 23% de la exportaciones totales. Adems, genera 30 mil millones de dlares en ingresos, representa 6% de la Inversin Extranjera Directa (IED) y emplea directamente a casi 500,000 personas.

Mxico tiene muchas ventajas competitivas en la industria automotriz global: Bajos costos combinados con una alta productividad y mano de obra calicada Acuerdos de libre comercio con muchos pases Proximidad geogrca al mercado automotriz de EU, lo cual permite

menores costos de transporte y un menor tiempo de llegada al mercado En 2011, Mxico fue el octavo productor ms importante de automviles a nivel mundial y sirvi como plataforma exportadora para muchos de los ms importantes Productores de Equipo Original (OEMs, por sus siglas en ingls).

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En nuestro pas, el sector se ha beneciado por un alto volumen de comercio internacional permitido por una gran apertura comercial que se traduce en 11 tratados con ms de 40 pases. De hecho, el comercio internacional total ya representa un 59.4% del PIB y Mxico es el segundo socio comercial ms importante de EU, el mercado ms importante del mundo an, por lo que el PIB de ambos pases est altamente relacionado. Dicha conexin entre Mxico y EU es particularmente importante para el sector automotriz. Ms del 80% de la produccin mexicana sale del pas en forma de exportaciones y EU es el destino ms importante con ms de un 60% del total. Esto tambin implica que el desempeo de la industria est ligado al comportamiento de la economa de EU y, por lo tanto, las crisis y desequilibrios de ese pas tambin han afectado negativamente a la industria mexicana. Por ejemplo,

la crisis de 2009 originada en el vecino pas del norte y el correspondiente decremento en la demanda que trajo consigo, afect signicativamente las exportaciones mexicanas de automviles a ese pas y la produccin total, lo cual evidencia que para evaluar el desempeo futuro de la industria, el desempeo de la economa de EU es un indicador importante. En general, 2011 ha experimentado una mejora vigorosa con respecto a 2009 y 2010. Adems de la recuperacin gradual de la economa de EU, Mxico ha trabajado en diversicar sus exportaciones automotrices para disminuir la dependencia de ese mercado. A medida que la industria sigue mejorando, las opciones para invertir continan siendo muy interesantes.

2011 experiment una mejora vigorosa con respecto a 2009 y 2010. A medida que la industria sigue mejorando, las opciones para invertir continan siendo muy interesantes

En 2011, Mxico fue el octavo productor ms importante de automviles a nivel mundial y sirvi como plataforma exportadora para muchos de los ms importantes Productores de Equipo Original

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Un mercado en recuperacin y buenas expectativas

De acuerdo a la encuesta Business Pulse 2011 en la que se entrevista a ejecutivos automotrices en todo el mundo, la mayora (72%) espera un crecimiento en los ingresos y 73% experiment crecimiento durante el periodo 2010-2011. Otros datos relevantes indican que: 56% de los encuestados contrat empleados el ao pasado y 62% tiene planes para contratar ms empleados durante 2012 60% de los ejecutivos entrevistados tiene planes para llevar a cabo una transaccin en los prximos dos aos, la mayora de ellos tomando el rol de comprador Los elementos clave para el crecimiento futuro de la industria identicados en la encuesta son: nuevos mercados, nuevos modelos-productos, adquisiciones y alianzas Aunque no se espera que el mercado estadounidense alcance los niveles de 2008, J.D. Power & Associates proyectaba ventas por 12.8 millones de unidades en 2011. Tambin prevn que tanto las plantas como la capacidad total de las OEMs continuarn creciendo en 2013, aunque dicho crecimiento ser moderado. El nmero de plantas automotrices en Norteamrica crecer a una tasa compuesta de crecimiento anual (TCCA) de 0.61% entre 2010 y 2013, y la capacidad total de las OEMs a una tasa de 0.96%.

reas geogrcas de mayor crecimiento industrial automotriz % de los encuestados

Norteamrica China Sudamrica

26% 57%

11% 16% 20% 8% 50% 34%

India Europa Occidental Asia (excepto China) Europa del Este Rusia

37%

Medio Oriente

FUENTES: KPMG LLP , KPMGs 2011 Business Pulse Survey. United States. 2011. KPMG LLP , Moving Parts, U.S. Auto Industry Executive Survey: Picking Up Speed in the Right Direction Issue 2, United States, 2011.

De acuerdo a la encuesta Business Pulse 2011, 72% de los ejecutivos del sector espera un crecimiento en los ingresos

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Principales jugadores
El sector automotriz en Mxico est bastante consolidado. Ford Motor Company, General Motors, Chrysler, Volkswagen y Nissan Motor representan ms del 94% de la produccin total y 70% de las ventas internas. La mayor parte de la manufactura se concentra en las regiones centro y norte del pas, ya que esto facilita el acceso tanto al mercado nacional como al mercado de EU y Canad. En cuanto a las ventas para el mercado interno, Nissan es el lder con 25% de las ventas registradas en 2011, seguido por General Motors y Volkswagen con 19% y 14%, respectivamente. Volkswagen General Motors Ford Nissan Chrysler Honda Toyota

Fuente: KPMG con informacin de la Asociacin Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA), diciembre de 2011.

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La manufactura de las OEMs tambin crea un ambiente ideal para los proveedores de autopartes Tier 1, 2 y 3. De hecho, 23 de los 25 proveedores ms importantes a nivel global (por nivel de ventas) tienen presencia en Mxico. La mayor parte de los proveedores se localiza en los mismos estados o en estados vecinos por donde se encuentran las OEMs. Esto crea clusters con importantes ventajas competitivas que incrementan el valor de la inversin de nuevos entrantes al mercado, ya que les da acceso a mano de obra calicada, know-how industrial, as como a proveedores de bienes y servicios que se integran en cadenas de valor perfectamente funcionales. Esta ventaja tambin reduce los costos y recursos asociados con la entrada al mercado mexicano. Prueba de esto es el resultado del estudio Competitive Alternatives: KPMGs Guide to International Business Location (Alternativas Competitivas: Una Gua para la localizacin Internacional de Negocios de KPMG) que muestra que comparado con pases desarrollados que tambin son importantes productores de vehculos, Mxico es el pas ms competitivo en trminos de costos.

ndice de costos, industria internacional automotriz Base de referencia: EU=100

EUROPA Francia Alemania Italia Pases Bajos Reino Unido NORTEAMRICA Canad Mxico Estados Unidos ASIA-PACFICO Australia Japn 99.9 107 88.8 100 97 .1 98.8 97 .4 99.4 97 .7 107

Base de referencia : Estados Unidos=100. Fuente: KPMG LLP , Competitive Alternatives: KPMGs Guide to International Business Location, 2010, Canada. 2010. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

Comparado con pases desarrollados que tambin son importantes productores de vehculos, Mxico es el pas ms competitivo en trminos de costos

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Situacin actual
Como ya se mencion, Mxico ha experimentado una fuerte recuperacin respecto a 2009 cuando la industria fue muy afectada por la crisis global y por la disminucin del consumo en EU. Los niveles de produccin muestran progreso y ya rebasan los niveles pre-crisis de 2008. La produccin para diciembre de 2011 fue un 5% superior a la registrada en diciembre de 2010, y representa el nivel de produccin ms alto para el mes en la historia de la industria, de acuerdo a registros de la Asociacin Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA).

Produccin por destino de unidades

3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Produccin para exportacin Produccin para el mercado interno
Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

Tanto el mes de diciembre como la produccin acumulada en 2011 representan mximos histricos para la industria automotriz mexicana

En cuanto a la produccin acumulada de 2011, sta representa un incremento de 13.1% respecto a los niveles acumulados a diciembre de 2010. Un total de 2,557 ,550 vehculos producidos en el periodo enerodiciembre de 2011, tambin representan el nivel histrico ms alto para la industria automotriz mexicana.

Industria automotriz mexicana Diciembre, nmero de unidades +5%

Industria automotriz mexicana Acumulado enero-diciembre, nmero de unidades +13.1%

2,557 ,550

+15.3%
2,143,879

180,163 171,615

+16.1%
171,319

2,260,776

1,859,517 147 ,552

+10.2%
115,696 104,941

+10.4%
905,886 820,406

Produccin total

Exportacin

Ventas internas Diciembre 2011

Produccin total

Exportacin

Ventas internas Enerodiciembre 2011

Diciembre 2010

Enerodiciembre 2010

Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

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La industria contina soportada por altos niveles de exportacin

Altos niveles de exportaciones continuarn siendo la base para el crecimiento de la industria. Despus de la cada en la produccin y niveles de exportacin a EU a raz de la crisis, se espera que los productores automotrices y de autopartes continen diversicando sus exportaciones en los prximos aos para disminuir la exposicin al mercado de dicho pas. De acuerdo a proyecciones de BMI, se espera que las exportaciones de vehculos de Mxico en unidades crezcan a una TCCA de 8.22% en el periodo 2011-2015.

Exportacin por regin

2.3% 6.2% 13.2% 7 .4% 1.1% 8.2% 11.0% 8.2% 3.9% 8.1% 9.8% 10.1% 3.4% 8.4% 9.8% 14.3% EU Latinoamrica Europa Canad Otros 70.9% 71.4% 68.5% 64.1%

2008

2009

2010

2011

Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

Exportacin de la industria automotriz mexicana Actual y proyecciones, millones de unidades completas TCCA= 8.22%
2.33 2.6 2.91

1.94 1.44

1.81

1.96

2.1

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Fuente: BMI Autos report, Q1 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

El consenso indica que la industria automotriz mexicana continuar el proceso de crecimiento en los siguientes aos

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Proyecciones
El consenso indica que la industria automotriz mexicana continuar el proceso de crecimiento en los siguientes aos. Se espera que la produccin crezca a una TCCA de 6.8% a 2015 y las ventas a una tasa de 7 .46% en el mismo periodo. 3.5 Millones de unidades 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0

Produccin de la industria automotriz en Mxico TCCA= 6.8%

60 US$ miles de millones 50 40 30 20 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Produccin total (millones de unidades completas) Produccin total (US$ miles de millones)

Fuente: BMI Autos report, Q1 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

Mercado domstico
Aunque gran parte del crecimiento de la industria en los prximos aos ser impulsado por las exportaciones, tambin se esperan crecimientos importantes en el mercado local. De acuerdo al Economist Intelligence Unit (EIU), la penetracin de propiedad de vehculos es baja comparada con la de otros pases de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE), lo que permite un amplio margen para el crecimiento. La disparidad en la propiedad de vehculos se debe en parte a la inequidad del ingreso y el relativamente bajo nivel de crdito. Sin embargo, el creciente ingreso per cpita sumado a un mayor crdito permitirn a la poblacin acceder a bienes con mayor valor como los autos. La disponibilidad de hipotecas es un buen indicador de un sistema nanciero en proceso de fortalecimiento; en este sentido, los datos indican que el nmero de hipotecas ha aumentado consistentemente desde 2005 y se espera que este proceso contine en los prximos 10 aos.

Ventas en el mercado interno Millones de unidades completas TCCA= 7.46%

1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Registro de vehculos, Mxico Unidades por cada 1,000 personas

200 190 180 170 160 150 140 130 120 100 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

Fuente: BMI Autos report, Q1 2011. Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

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Inversin en Mxico
Histricamente, el sector automotriz en Mxico ha recibido altos niveles de inversin y se espera tambin que esta tendencia contine. Por las razones presentadas, muchos competidores importantes a nivel global han anunciado recientemente planes para entrar al mercado mexicano o expandir sus operaciones actuales. Esto habla de una industria en crecimiento que continuar siendo interesante tanto como plataforma exportadora como mercado local para las OEMs y sus proveedores en los prximos aos.

Inversin automotriz en Mxico % de cambio en inversin sobre periodo anterior Crecimiento histrico y proyectado

15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: KPMG con informacin del Economist Intellince Unit (Industry Brieng: Mexico Automotive Report , August 15th 2011, United States). Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.

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Inversiones anunciadas por compaa en 2011

Empresa / Grupo
Audi BMW

Regin
Norteamrica Mxico

Actividades / Noticias
Tom la decision de invertir alrededor de US$2 mil millones en Mxico. La compaa tiene planes de invertir US$2 mil millones en la construccin de una base de produccin en Mxico. Fiat, como administrador de Chrysler Group LLC, est considerando cambiar produccin de Jeep y Alfa Romeo SUVs de Italia a Norteamrica. La empresa lleg a un acuerdo con el United Auto Workers (UAW) en octubre de 2011 sobre la produccin del modelo Ford Fusion, cuya produccin continuar en Mxico y en Michigan, EU. Tiene planes gastar hasta US$60 millones en sus plantas, empezando en agosto de 2011. En agosto de 2011, Honda anunci sus planes de invertir US$800 millones en una segunda planta en Guanajuato para la produccin de vehculos subcompactos de alta eciencia. US$70 millones en inversin en un centro de reciclaje de pilas automotrices. Cuentan con planes de invertir US$100 millones en una planta nueva de produccin de autopartes durante el ao 2012. La planta ocupar 300,000 pies cuadrados y 700 empleados. La compaa tiene planeado instalar una nueva planta en conjunto con Sumitomo Corporation antes de 2013 con una inversin de US$500 millones. Mxico rm un tratado de libre comercio con los pases del Mercosur, por lo tanto, disminuy su exposicin al mercado estadounidense. Tiene planeado invertir US$600 millones en plantas e incrementar produccin en Mxico. Inversin de US$1.05 mil millones en un periodo de tres aos. La primera llanta producida en Mxico para salir en 2012. Buscan instalar una nueva planta en Mxico. Han reportado que la empresa est investigando la instalacin potencial de una planta de produccin de motores en conjunto con Suzuki Motor. Existen reportes de que la empresa est llamando a sus productores de autopartes a instalarse cerca de sus plantas en Puebla. Empez la produccin de las primeros unidades del nuevo modelo del Beetle. Empez la construccin de una nueva planta en Silao al principios de 2011 para la produccin de hasta 330,000 motores por ao, a partir de 2013. Eso representa una inversin de US$550 millones. Se report una inversin de US$1 mil millones en Mxico entre 2008 y 2010. Casi 40 proveedores japoneses estn considerando instalar plantas de ensamblaje en Mxico. Se ha reportado que productores importantes estn intentando atraer proveedores internacionales a Mxico.

Fiat

Norteamrica

Ford

Mxico

Honda de Mxico

El Salto, Jalisco

Guanajuato Honda Motor

Johnson Controls Magna International Inc.

Nuevo Len San Luis Potos

Mazda Motor

Guanajuato

Mercosur

Sudamrica

Nissan

Mxico

Nissan Motor Pirelli Renault Toyota Motor

Aguascalientes Guanajuato Mxico Mxico

Volkswagen

Puebla

Volkswagen

Puebla

Volkswagen

Guanajuato

Volkswagen Proveedores japoneses

Mxico Mxico

Proveedores Internacionales

Mxico

Fuente: Factiva (www.factiva.com octubre-diciembre 2011) y Mergermarket (www.mergermarket.com octubre-diciembre 2011).

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Entorno macroeconmico
Adicional al desempeo de la industria, la situacin macroeconmica de Mxico es positiva tambin. Aunque indicadores como la tasa de tipo de cambio y el nivel de deuda del gobierno presentan riesgos, stos son menores y a nivel general las expectativas son positivas en trminos de crecimiento y entorno para los negocios. Se prev un entorno positivo para Mxico en trminos de crecimiento del PIB. Despus de un decremento de 6.2% en 2009, el PIB de Mxico se recuper en 2010 con un crecimiento de 5.4% y se espera una TCCA de 3.52% para el periodo 2010 2015 y un nivel aproximado de $10.87 billones de pesos a precios constantes de 2003 (US$768 mil millones). Las proyecciones del PIB a paridad del poder adquisitivo (PPP , por sus siglas en ingls) implican un crecimiento ms dinmico con una TCCA de 5.10% y un valor estimado de US$20,520 per cpita en 2015. En el reporte Doing Business 2011 del Banco Mundial, Mxico se ubic en el lugar nmero 53 de 183 economas subiendo una posicin respecto a 2010. El pas tambin mostr una mejora en 5 categoras incluyendo la apertura de un negocio, comercio internacional y respeto de contratos. De acuerdo al reporte, hacer negocios en Mxico se ha vuelto consistentemente ms fcil en los ltimos cinco aos. Otros indicadores que muestran buenas perspectivas son el Indicador Global de la Actividad Econmica (IGAE) y el ndice de Conanza del Consumidor que, desde enero de 2010, han mostrado una tendencia creciente que implica una recuperacin constante aunque moderada durante 2012. A mayor plazo, en los prximos 20 aos la estructura demogrca de la poblacin mexicana se concentrar en los grupos de 24 a 44 aos, que representan el grueso de la Poblacin Econmicamente Activa (PEA) por lo que en el agregado, la poblacin tendr un mayor poder adquisitivo.

Tendencia PIB Mxico Proyeccin TCCA= 3.52%

Tendencia PIB per cpita Mxico Proyeccin TCCA= 5.10%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Producto Interno Bruto Tasa de crecimiento PIB%
Fuente: KPMG con informacin del EIU.

6% 4% 2% 0% 2% 4% 6% 8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 PIB per cpita PPP Tasa de crecimiento PIB per cpita PPP%
Fuente: KPMG con informacin del EIU.

10% 8% 6% 4% 2% 0% 2% 4% 6%

Adicional al desempeo de la industria, la situacin macroeconmica de Mxico es positiva tambin

Tan slo el ao pasado alcanzamos un mximo histrico de manufactura de 2.3 millones de unidades y logramos colocar de ellos casi dos millones de vehculos en los mercados internacionales (...) Los mexicanos podemos sentirnos muy orgullosos de que ya somos el noveno fabricante de vehculos a nivel global, la sexta potencia exportadora
Felipe Caldern Hinojosa Presidente de la Repblica Agosto de 2011
Nota: La variacin de datos puede deberse a que fueron consultadas distintas fuentes en diversas fechas.

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Indicadores como el ndice Global de la Actividad Econmica (IGAE) han mostrado una tendencia creciente desde inicios de 2010, lo cual implica una recuperacin econmica que se espera contine en los prximos aos con crecimiento promedio proyectado de 3.52% para el PIB, pero signicativamente ms altos para sectores ms dinmicos como el automotriz en el que, como ya se mencion, se esperan tasas anuales cercanas al 7%. En el mediano y largo plazo, la economa mexicana continuar siendo atractiva, con una estructura demogrca que en los prximos aos se concentrar en los grupos de edad con mayor poder adquisitivo, creando millones de consumidores potenciales adicionales, con un creciente ingreso per cpita y un entorno macroeconmico estable con deuda manejable e inacin controlada. Adicionalmente, la posicin de Mxico como el segundo socio comercial del que an es el mercado ms importante del mundo ser clave para el desarrollo de la economa y particularmente para el sector

automotriz. A medida que las exportaciones automotrices se continen diversicando, regiones como Latinoamrica, Europa y Medio Oriente sern ms importantes. Asimismo se espera que el proceso de sustitucin de produccin automotriz global de pases desarrollados a pases emergentes

o en desarrollo contine beneciando a Mxico y que esto d como resultado ujos ms importantes de inversin al sector. Como en todos los casos aquellos productores automotrices o de autopartes que reaccionen ms rpido tendrn ventajas sobre sus competidores y podrn beneciarse de esta dinmica industria.

ndices de la economa mexicana

130 120 110 100 90 80 70 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Indicador Global de la Actividad Econmica Conanza del Consumidor

Fuente: KPMG con informacin del Instituto Nacional de Estadstica y Geografa.

Estructura demogrca en Mxico 20102025 Poblacin

100 o ms

2010

8084

2025

6064

4044

CRECIMIENT
2024 04
10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000

En los prximos 20 aos la estructura demogrca de la poblacin mexicana se concentrar en los grupos de 24 a 44 aos, que representan el grueso de la PEA por lo que en el agregado, la poblacin tendr un mayor poder adquisitivo

2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000

Fuente: KPMG con informacin del Consejo Nacional de Poblacin.

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Conclusin: qu debe tener en mente al entrar o expandirse en el mercado mexicano?

Para un competidor que busca entrar o expandirse en la industria automotriz mexicana, es muy importante evaluar muchos factores de manera individual y conjunta. Hay muchos benecios, ventajas, regulaciones y riesgos potenciales que merecen un entendimiento completo antes de realizar cualquier tipo de inversin. Adicionalmente, las diferencias regionales en costos, infraestructura, incentivos de gobierno y existencia de mano de obra, entre otros factores importantes, pueden impactar de manera relevante en el prospecto y resultados de una inversin. Por lo tanto, una evaluacin detallada de todas estas variables, combinadas con un fuerte entendimiento del ambiente local, son indispensables para una inversin exitosa.

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Nuestros servicios

El Global Strategy Group (GSG) de KPMG en Mxico puede apoyarle con diversos temas relacionados a la planeacin estratgica de un negocio. Tenemos la experiencia, combinada con visin global y valor agregado, para ayudarle a simplicar lo complejo en su negocio. Para lograrlo, dividimos nuestros servicios en:

Evaluacin de mercado: Le apoyamos a determinar el tamao del mercado, entender el ambiente regulatorio, la participacin de mercado de los competidores y los principales drivers del crecimiento. Nuestro anlisis tambin brinda un panorama de la estrategia de los competidores y proyecciones de crecimiento del mercado y de su negocio. Muchos clientes utilizan la evaluacin de mercado en las etapas tempranas de planeacin estratgica para decidir si realizar o no una nueva inversin o el lanzamiento de una nueva planta, lnea o producto. Estrategia de entrada a mercado: Cuando ya se ha tomado la decisin de entrar a un nuevo mercado, la siguiente etapa es crear una estrategia de entrada. Este anlisis se utiliza para decidir la mejor opcin de un portafolio de entradas potenciales. Las opciones pueden ser una adquisicin, alianza o greeneld y el anlisis est orientado a identicar la opcin con mayor crecimiento potencial, con costos ms bajos, la que ofrece la entrada ms rpida o la que brinda el mejor posicionamiento de mercado, todo esto dependiendo de las necesidades especcas de nuestros clientes.

Localizacin de sitios: Para competidores que entran por primera vez al mercado mexicano o aqullos que ya estn en Mxico y buscan expandirse, hay muchos aspectos a considerar para asegurar el xito de una nueva inversin, ya sea una nueva planta, ocina o punto comercial. Nuestro equipo GSG de KPMG apoya a nuestros clientes a denir los criterios ms relevantes en su estrategia. Nuestros proyectos incluyen anlisis de variables como costos laborales, costos de transporte, disponibilidad de mano de obra calicada y materia prima as como el apoyo para identicar y negociar el mejor paquete de incentivos federales, estatales y municipales de acuerdo a las caractersticas de su inversin. Identicacin de targets: En el caso de clientes que buscan expandirse en Mxico a travs de una adquisicin, fusin o joint venture, podemos apoyarles en la identicacin de un target adecuado. Trabajamos con nuestros clientes para denir criterios estratgicos y partiendo de una lista general de targets, los ltramos para identicar a los que mejor se adaptan a la estrategia y nos acercamos a ellos para iniciar negociaciones. Opciones estratgicas de crecimiento: Si su empresa ya tiene presencia en

Mxico o en otros mercados de Amrica Latina y estn evaluando opciones de crecimiento, nuestros profesionales pueden apoyarles analizando mercado, nichos, geografas y proyectos. Trabajamos de cerca con nuestros clientes para identicar las mejores opciones de crecimiento en el contexto del mercado y de su negocio. El equipo Global Strategy Group de KPMG, adems de tener presencia en Mxico con un equipo con slida experiencia en diversos proyectos en el mercado local, forma parte de una red global de profesionales en temas estratgicos con especializacin sectorial y que trabajan de forma conjunta. Esto nos permite apoyar a nuestros clientes en su proceso de toma de decisiones respecto a temas estratgicos con el n de maximizar la creacin de valor en la empresa. Adicionalmente en cada proyecto, sumamos especialistas en diversos temas como impuestos, comercio exterior, legales y ambientales entre otros, con el n de satisfacer los requerimientos especcos de nuestros clientes.

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Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana

Presencia global de KPMG GSG

Contamos con ms de 40 ocinas y presencia en ms de 35 pases alrededor del mundo

Mxico

KPMG y GSG
KPMG Global Strategy Group (GSG) es una red global de profesionales con experiencia signicativa en estrategias de inversin, due diligence en planes de negocios y asistencia para incursionar en mercados El equipo GSG ayuda a nuestros clientes en la toma de decisiones a travs de una evaluacin independiente de las condiciones de mercado que le afectan La prctica de GSG de KPMG es la ms grande del mundo enfocada en transacciones. Proveemos anlisis independientes y enfocados en industrias para apoyar a sus decisiones de inversin Los proyectos de GSG son elaborados en base a los requisitos del cliente, por medio de especialistas que aportan sus habilidades especcas a cada proyecto

GSG en Mxico y las Amricas

El equipo GSG Mxico es parte de la Red GSG de Amrica, una unidad colaborativa con equipos en todo el continente Credenciales, mtodos y prcticas uniformes GSG se enfoca en dos habilidades principales: 1. Anlisis (estrategia, comercial y operacional) 2. Modelacin (operacin de transacciones, apoyo de decisiones)

Servicios principales
Asesora para establecer la estrategia Apoyo para entrar al mercado Due diligence comercial y operacional Evaluacin de plan de negocios Inteligencia competitiva Modelo de negocios Anlisis de ubicacin

El equipo GSG de KPMG es una prctica global con ms de 500 profesionales con experiencia en inversin, negocios y estrategia

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Servicios adicionales de Asesora

Transaction Services Proporcionamos apoyo en fusiones y adquisiciones desde una etapa de evaluacin preliminar hasta su conclusin e integracin. Apoyamos a nuestros clientes a identicar oportunidades y riesgos en sus transacciones.

Comercio Internacional y Aduanas Apoyamos a nuestros clientes en el diseo y evaluacin de sus estructuras de operaciones para determinar su idoneidad, entre otros servicios.

Global Location and Expansion Services (GLES) Asistimos a las empresas a identicar la ubicacin o sitio ptimo para sus necesidades; anlisis de ubicacin y seleccin de sitios de operacin; negociacin de incentivos relacionados con el negocio y consultora relacionada con el desarrollo econmico. Impuestos en Fusiones y Adquisiciones Proveemos auditora scal para la adquisicin de empresas en Mxico y en el extranjero, reorganizaciones, fusiones y estrategias scales de adquisicin de empresas, as como revisin de contratos de adquisicin. Servicios de Sustentabilidad Proveemos servicios de asesora en sustentabilidad, enfocados a ayudar a los negocios y organizaciones a entender, mejorar y reportar su desempeo ambiental, social y econmico. Servicios Compartidos y Tercerizacin Proporcionamos asesora a nuestros clientes en todas las etapas de la optimizacin de la entrega de sus servicios de soporte, a travs de transformaciones internas o de tercerizacin. Finanzas Corporativas Asesoramos a compradores, vendedores, prestadores e inversionistas en el incremento de deuda y capital, reestructuracin de capital, fusiones y adquisiciones, desinversiones y alianzas estratgicas.

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Contactos Vctor Esquivel Socio Lder Nacional, Advisory Mxico T: + 52 55 5246 8689 E: esquivel.victor@kpmg.com.mx Albrecht zu Ysenburg Socio Lder, Industria Automotriz T: + 52 55 5246 8655 E: ysenburg.albrecht@kpmg.com.mx Todd McClurkan Socio, Transaction Services T: + 52 55 5246 8511 E: toddmcclurkan@kpmg.com.mx Luis Ricardo Rodrguez Meneses Socio, Comercio Internacional y Aduanas & GLES T: + 52 81 8122 1946 E: luisricardorodriguez@kpmg.com.mx Carlos J. Vargas Vallejo Socio, Impuestos M&A T: + 52 55 5246 8485 E: carlosvargas@kpmg.com.mx Jess Gonzlez Arellano Socio, Risk Consulting T: +52 55 5246 8410 E: jesusgonzalez@kpmg.com.mx Fernando Mancilla Gmez Socio, Management Consulting T: +52 55 5246 8748 E: fmancilla@kpmg.com.mx Sal Villa McDowell Socio, Corporate Finance T: +52 55 5246 8449 E: svilla@kpmg.com.mx scar Silva Egubar Director, Global Strategy Group T: + 52 55 5246 8578 E: osilva@kpmg.com.mx

La informacin aqu contenida es de naturaleza general y no tiene el propsito de abordar las circunstancias de ningn individuo o entidad en particular. Aunque procuramos proveer informacin correcta y oportuna, no puede haber garanta de que dicha informacin sea correcta en la fecha que se reciba o que continuar siendo correcta en el futuro. Nadie debe tomar medidas basado en dicha informacin sin la debida asesora profesional despus de un estudio detallado de la situacin en particular. D.R. 2012 KPMG Crdenas Dosal, S.C. la rma mexicana miembro de la red de rmas miembro de KPMG aliadas a KPMG International Cooperative (KPMG International), una entidad suiza. Blvd. Manuel vila Camacho 176 P1, Mxico, 11650. El nombre y logo de KPMG, as como cutting through complexity son marcas registradas o marcas de KPMG International Cooperative (KPMG International), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.