Madame Marie-Ange Vganzons

Du rattrapage la divergence. La productivit argentine au XXe sicle.

In: Revue conomique. Volume 48, n3, 1997. pp. 441-449.

Rsum Le rattrapage rapide de la productivit argentine au dbut du sicle est remis en cause dans les annes trente, mais surtout partir des annes cin-quante. Les excs de la substitution aux importations au lendemain de la seconde guerre mondiale participent au ralentissement de la productivit argentine. Ce ralentissement s'explique galement par l'allongement du dlai de diffusion de la technologie trangre, auquel la fermeture commerciale et l'affaiblissement des investissements trangers contribuent srement. Enfin, alors que la politique du-cative reste longtemps exemplaire, la dgradation de celle-ci partir des annes soixante devient un facteur explicatif supplmentaire du ralentissement de la pro-ductivit argentine. Abstract The fast "catching up" of Argentina's productivity at the beginning of the cen-tury decreases in the 30s, but especially since the 50s. Import substitution policy after the Second World War explains the slow down of productivity. At the same time the delay in catching international technology, partly due to the inward orien-tation of the trade regime and to the weakness of foreign investment, has also contributed to the productivity slow down. Finally, while education policy was exemplary for a long time, its deterioration since the 60s constitutes an additional factor of productivity slow down.

Citer ce document / Cite this document : Vganzons Marie-Ange. Du rattrapage la divergence. La productivit argentine au XXe sicle. In: Revue conomique. Volume 48, n3, 1997. pp. 441-449. http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/reco_0035-2764_1997_num_48_3_409885

Du rattrapage la divergence La productivit argentine au xxe sicle

Marie- Ange Vganzons*

Le rattrapage rapide de la productivit argentine au dbut du sicle est remis en cause dans les annes trente, mais surtout partir des annes cin quante. Les excs de la substitution aux importations au lendemain de la seconde guerre mondiale participent au ralentissement de la productivit argentine. Ce ralentissement s'explique galement par l'allongement du dlai de diffusion de la technologie trangre, auquel la fermeture commerciale et l'affaiblissement des investissements trangers contribuent srement. Enfin, alors que la politique du cative reste longtemps exemplaire, la dgradation de celle-ci partir des annes soixante devient un facteur explicatif supplmentaire du ralentissement de la pro ductivit argentine.

FROM TAKING OFF TO DECLINE : ARGENTINA PRODUCTIVITY IN THE 20 CENTURY The fast "catching up" of Argentina's productivity at the beginning of the cen tury decreases in the 30s, but especially since the 50s. Import substitution policy after the Second World War explains the slow down of productivity. At the same time the delay in catching international technology, partly due to the inward orien tation of the trade regime and to the weakness of foreign investment, has also contributed to the productivity slow down. Finally, while education policy was exemplary for a long time, its deterioration since the 60s constitutes an additional factor of productivity slow down. Classification JEL : N16, N36, 047

* Centre de dveloppement de l'OCDE, 94 rue Chardon-Lagache, 75 016 Paris. Cet article a t labor dans le cadre du programme de recherche du Centre de dve loppement de l'OCDE, Systmes financiers, allocation des ressources et croissance . L'auteur tient tout particulirement remercier J.-C. Berthlemy et C. Winograd pour l'avoir incit dvelopper cette voie de recherche et pour leurs commentaires prcieux. Sont galement remercis F. Charpin, P.-A. Muet, G. Urga, A. Varoudakis pour leurs diverses contributions et suggestions. L'auteur reste nanmoins responsable des ides exprimes, ainsi que des ventuelles insuffisances. 441 Revue conomique Vol. 48, N 3, mai 997. p. 44 1 -449. 1

Revue conomique INTRODUCTION Le thme de la convergence est particulirement intressant tudier dans le cas de l'Argentine, tant ce pays suscite depuis longtemps interrogations et incomprhensions. La question est en effet de savoir comment un des pays les plus vastes et les mieux dots d'Amrique latine, qui a connu un dcollage rapide et prcoce la fin du XIXe sicle et au dbut du XXe, alors qualifi de pays mergent et bnficiant d'un niveau de dveloppement conomique, social, politique et institutionnel digne des pays dvelopps de l'poque, a pu prendre autant de retard sur la seconde moiti de ce sicle. L'Argentine constitue en effet le cas peu courant d'un pays qui, ayant dcoll, n'a pas su prserver sa dynamique de croissance (graphique 1). Graphique 1 . PIB par tte (dollars internationaux de 1985)

I900 1906 19I2 I9I8 I924 I930 I936 I942 I948 I954 I960 I966 I972 I978 I984 I990 En fait, le lendemain de la seconde guerre mondiale voit des changements de politique conomique radicaux qui vont marquer le pays jusque dans les annes quatre-vingt. Alors qu'au dbut du sicle l'Argentine bnficie d'une politique ducative exemplaire, d'une ouverture exceptionnelle aux mouvements de biens et de capitaux et d'un systme financier dvelopp, les annes quarante font l'objet d'une substitution aux importations et d'une politique financire administre excessives. Par la suite, les annes soixante-dix et quatre-vingt voient la dgradation du systme ducatif argentin. Dans cet article, nous mettons en vidence que certains de ces changements, en participant au ralentissement de la productivit, contribuent l'absence de rattrapage de l'Argentine. partir de la fonction de production de l'conomie, la productivit globale des facteurs est explique par un certain nombre de variables suggres par les nouvelles thories de la croissance. Le rle de l'du cation, l'impact de l'ouverture commerciale et la captation de la technologie trangre sont notamment mis en vidence. La section suivante montre l'absence de convergence de la productivit argentine sur la seconde moiti du sicle et prsente les principaux changements de politique conomique de la priode. La section 3 explique le ralentissement de la productivit globale des facteurs. La dernire section conclut. 442 Revue conomique Vol. 48, N 3, mai I997, p. 441-449.

Ma rie -Ange Vganzons DU RATTRAPAGE LA DIVERGENCE L'ide tudie ici est celle du rattrapage en termes de productivit globale des facteurs qui permet, dans le cadre des nouvelles thories de la croissance, de mesurer la capacit de l'Argentine gnrer une croissance plus ou moins riche en productivit. On calcule la vitesse de rattrapage utilise par Mankiw, Romer et Weil [1992] ainsi que la demi-vie , c'est--dire le temps ncessaire pour parcourir la moiti de la distance qui spare du pays vers lequel on converge. Ici, en l'occurrence, il s'agit des Etats-Unis, considrs comme le pays leader tech nologiquement. Les productivits sont calcules comme le rsidu d'une fonction de production Cobb-Douglas rendements constants, d'lasticit 0,3 pour le capital et 0,7 pour le travail (estimes dans le cas de l'Argentine, poses a priori dans celui des tats-Unis). Les donnes sont tires de Vganzons et Winograd [1997]. Il semble, en fait, que l'on puisse distinguer quatre phases du dveloppe ment argentin (graphique 2). Graphique 2. Productivit globale des facteurs comparaison Argentine (PGFa) - tats-Unis (PGFu)

1900 1906 1912 1918 1924 1930 1936 1942 1948 1954 I960 1966 1972

1978 1984 1990

La premire, qui va du dbut du sicle au dbut des annes trente, fait l'objet d'une dynamique de rattrapage soutenue. L'Argentine comble la moiti de l'cart qui la spare des tats-Unis en seize annes, ce qui est trs performant. Ce dlai est de vingt-cinq ans entre 1950 et 1990 pour le Taipei chinois, dont on connat les performances exceptionnelles de croissance (Dessus, Shea et Shi [1995]). La tendance est ensuite la dclration du rattrapage. Du dbut des annes trente au dbut des annes cinquante, la demi-vie passe 39 ans. Ce rsultat doit, toutefois, tre mis en parallle avec la crise des annes trente et la seconde guerre mondiale qui entranent un ralentissement des mouvements de biens et de capitaux trs prjudiciable l'Argentine. Les faibles performances du pays doivent, en revanche, tre soulignes par la suite. La demi-vie augmente 88 ans du dbut des annes cinquante au dbut des annes soixante-dix. partir des annes soixante-dix, la vitesse de convergence devient ngative. Or, ce dcoupage historique concide avec des changements de politique conomique importants, notamment en matire de commerce ext rieur, d'ouverture aux capitaux trangers, de systme financier et d'ducation. 443 Revue conomique Vol. 48. N 3. mai 1997. p. 441-449.

Revue conomique Du modle agro-exportateur la substitution aux importations Au dbut du sicle, l'Argentine bnficie d'une ouverture commerciale exceptionnelle. Le ratio de la somme des importations et des exportations sur le PIB fluctue aux environs de 50 %. La crise des annes trente, puis la politique de substitution aux importations, ramnent ce ratio moins de 15 % dans les annes cinquante soixante-dix. L'Argentine est alors un des pays les plus pro tgs d'Amrique latine (Vganzons et Winograd [1997]). L'Argentine du dbut du sicle, de par son modle agro-exportateur, est trs intgre l'conomie mondiale. Le pays dispose d'importants flux de biens, de travail, de capitaux et de technologie. La prsence trangre est forte puisque l'immigration et l'investissement tranger reprsentent chacun, jusqu'en 1914, 50% de la croissance dmographique et de l'investissement du pays (30% dans les annes vingt). Le secteur agricole est dominant et comptitif, et les exporta tions jouent un rle d'entranement de toute l'conomie. Dans le mme temps, le systme financier se dveloppe et le rapport M3 sur PIB atteint 60 % dans les annes vingt. L'effondrement du commerce mondial et la pnurie de financements interna tionaux des annes trente mettent en vidence la dpendance extrieure du pays. Les annes quarante voient alors la mise en place d'une politique propice l'industrie, qui devient nanmoins exagre. Celle-ci est protge par des bar rires douanires leves, des restrictions quantitatives nombreuses et une ges tion du taux de change trs favorable au march intrieur. Elle bnficie, de surcrot, d'une grande partie des crdits du systme financier et de taux d'intrt rels trs ngatifs. Cette politique financire, paralllement l'instabilit cono mique et politique et aux moindres performances conomiques du pays, entrane une dsintermdiation financire majeure : le rapport M3 sur PIB passe 15-20 % dans les annes soixante soixante-dix. Dans le mme temps, la poli tique devient moins favorable aux investissements trangers, dont le retour reste trs modr. Cette politique est continue sans grands changements jusqu' la tentative majeure de libralisation commerciale et financire de la fin des annes soixante-dix. En fait, celle-ci plonge le pays dans une crise conomique sans prcdent et il faut attendre le dbut des annes quatre-vingt-dix pour que la libralisation de l'conomie devienne effective. Or, l'ouverture commerciale reprsente un facteur de concurrence, d'cono mies d'chelles et d'efficacit pour les entreprises (Dollar [1992]). En outre, les exportations, de mme que les investissements trangers, participent la diffu sion des connaissances par l'intermdiaire, notamment, de l'importation de technologie issu de la Recherche-Dveloppement des pays dvelopps (Coe et Helpman [1995], Borensztein, De Gregorio et Lee [1994]). Enfin, un systme financier dvelopp permet une allocation plus efficace de l'pargne l'inve stissement (Goldsmith [1969]). Le changement des performances conomiques du pays peut donc tre rapproch de celui de sa politique commerciale et finan cire. Une politique ducative longtemps reste exemplaire En Argentine, l'ducation est conue ds le dpart comme un pilier du dve loppement du pays. Il s'agit, tout d'abord, d'intgrer les flux considrables 444 Revue conomique Vol. 48, N 3, mai 1 997, p. 44 -449. 1

Marie-Ange Vganzons d'immigrants venant d'horizons culturels diffrents et de participer de la sorte la constitution de l'unit nationale. Mais l'ducation est galement pense comme un facteur de progrs conomique et social, par l'intermdiaire de la formation de la force de travail. Le caractre obligatoire et gratuit de l'enseigne ment primaire ds 1884 explique les progrs fulgurants de l'alphabtisation qui placent l'Argentine du dbut du XXe sicle au niveau des pays les plus dvelop ps de l'poque. Cet effort est ensuite continu, puisque les taux de scolarisation primaire et secondaire atteignent respectivement 90 % en 1950 et 70 % en 1990. L'ense ignement secondaire prend en fait le relais de l'enseignement primaire partir des annes cinquante, qui correspondent l'acclration de l'industrialisation du pays, ainsi qu'aux migrations de population des campagnes vers les villes. Le dveloppement massif de l'ducation suprieure date, lui, des deux dernires dcennies. Si les performances argentines restent remarquables sur la seconde moiti du sicle, elles doivent nanmoins tre relativises. Elles demeurent, en effet, inf rieures celles des conomies dveloppes et peu diffrentes de celles du Chili, de la Core ou du Taipei chinois. Le systme ducatif argentin (secondaire et suprieur) montre, par ailleurs, un faible intrt pour les formations scientif iques et techniques ncessaires au dveloppement conomique et la croissance. Enfin, la qualit de l'ducation, qui s'est considrablement dgrade partir des annes soixante, pose maintenant un problme majeur l'chelle du pays (Vganzons etWinograd [1997]). Or l'ducation, en permettant d'amliorer l'efficacit de la main-d'uvre et sa mobilit, participe directement aux progrs de la productivit globale des fac teurs. Mais le rle de l'ducation passe galement par l'innovation et la diffu sion des connaissances (Benhabib et Spiegel [1994]).

LES FACTEURS DE LA PRODUCTIVITE ARGENTINE Pour valuer la contribution des facteurs prcdemment identifie au rattr apage de la productivit, nous avons estim l'quation suivante : Y, = a K, + L, + <!>! Hl, + (j)2 H23, + yPGFUf + Ouv, + F (1)

avec en logarithmes : Y, = produit intrieur brut, Kt = capital physique, Lt = tra vail, PGF ut = productivit globale des facteurs des tats-Unis (utilise comme proxy de la technologie trangre), Ouv, = ouverture commerciale (mesure par la somme des importations et des exportations sur le PIB), Hlf = ducation pri maire, H23f = ducation secondaire et suprieure (en nombre moyen d'annes d'tudes de la population). Cette quation permet de mettre en vidence la fonction de production de long terme de l'conomie argentine (tableau 1). Des modifications de comporte ments ont toutefois t identifies et sont commentes simultanment (tableau 2). 445 nique Vol. 48. N 3, mai 1997. p. 441-449.

Revue conomique Le rle de l'ducation L'estimation de l'quation (1) montre l'impact de l'ducation sur la crois sance de la productivit argentine avec une lasticit de 0.6 pour l'ducation pr imaire et de 0.15 pour l'ducation secondaire et suprieure (tableau 1). Tableau 1 . variable explique Y K L Hl H23 PGFu Ouv constante

R2 ajust

DW

0.32 0.72 0.58 0.15 0.24 0.17 3.8 0.99 0.8 (4.48) (3.66) (2.07) (2.20) (4.05) (3.64) (1-96) Le test de Engle-Granger ne permet pas de rejeter l'hypothse de contgration des variables, ce qui confirme l'existence d'une relation de long terme. Celle-ci est estime sur la priode 19101992. Des tests de Wald confirment la constance des rendements. Les statistiques de Student sont entre parenthses. Le rle prpondrant de l'ducation primaire dans le dveloppement d'une conomie jeune n'a rien de surprenant. Il n'a toutefois jamais t montr, notre connaissance, dans les tudes conomtriques de la croissance. Ce rsultat doit, toutefois, tre relativis la lumire de plusieurs observat ions. Le dveloppement de l'enseignement secondaire-suprieur voit le jour lors d'une phase de ralentissement de la productivit, dont les facteurs explicat ifs peuvent empcher une valorisation satisfaisante de l'ducation. Berthlemy, Dessus et Varoudakis [1996] montrent cette possibilit dans le cas de la fermet ure commerciale qui correspond bien au cas argentin. En outre, l'lasticit rel ativement faible de l'ducation secondaire-suprieure pourrait tre en partie due, partir des annes soixante, la baisse de la qualit de l'ducation, ainsi qu' son manque d'adquation aux besoins d'une conomie moderne. L'tude des contributions des diffrentes catgories de capital humain la croissance de la productivit illustre, par ailleurs, la succession de deux logi ques. La contribution de l'enseignement primaire est forte au dbut du sicle, du fait de la politique prcoce d'ducation. L'enseignement secondaire prend le relais partir des annes cinquante, qui correspondent l'industrialisation du pays. Toutefois, l'ducation contribue moins la croissance partir des annes soixante-dix. Ce rsultat pourrait s'expliquer par la crise conomique profonde des deux dernires dcennies qui n'a pas permis de valoriser pleinement le potentiel d'ducation argentin. Mais la baisse de la qualit de l'enseignement et son manque de proccupation productive , peuvent galement y avoir contri bu. L'impact de la fermeture commerciale L'estimation de l'quation (1) fait apparatre un lien significatif entre product ivit globale des facteurs et ouverture, d'lasticit 0,15 (tableau 1). La ferme ture du pays, partir des annes trente, participe donc bien au ralentissement de la productivit argentine. Des tests de Chow de cette relation de long terme mettent toutefois en v idence une forte probabilit de changements au cours du sicle. L'estimation de 446 Revue conomique Vol. 48, N 3, mai 1997, p. 441-449.

Marie-Ange Vganzons l'quation (1), en prenant en compte ces divers points de rupture, fait apparatre un effet positif de l'ouverture sur la croissance jusqu'au dbut des annes trente, d'lasticit relativement forte (0,2). En revanche, on ne trouve plus de lien vi dent par la suite (tableau 2). Sur la priode suivante (1933-1952), l'lasticit plus faible (0,08) est peu significative, de mme que de 1953 1969 mais avec une lasticit ngative (- 0.17). Le signe de ce coefficient permet, toutefois, de poser la question de l'efficacit d'une politique transitoire de substitution aux importations ou bien, comme l'ont montr Berthlemy et Varoudakis [1995], de l'inefficacit de l'ouverture en l'absence d'un systme financier dvelopp. De mme, l'absence de lien sur la fin de la priode (1970-1992), alors que celle-ci fait l'objet d'une importante libralisation commerciale, laisse penser que le systme financier peu dvelopp n'a pas t en mesure d'assurer son rle de rallocation des facteurs de production ncessaire au succs de la libralisa tion commerciale. L'ouverture a par ailleurs t de courte dure. Or les bienfaits de la libralisation peuvent prendre un certain temps avant de s'exprimer (De Gregorio [1992]). Tableau 2. Variable explique ; Y R2 PGFu PGFu PGFu Ouv Ouv Ouv Ouv K L Hl H23 PGFu 0032 3352 5369 7092 0032 3352 5369 7092 constante ajust DW 0.28 0.88 0.58 0.16 1.30 0.53 1,13 0.09 0.20 0.08 -0.17 0 03 0.03 0.90 1.69 (3.86) (2.78) (2.24) (1.95) (5.34) (3.91) (3.94) (0.82) (2.63) (1.76) (1.61) (0.45) (2.31) Les variables sont en diffrence par rapport leur tendance afin de capter l'volution de la relation par rapport la tendance longue. La priode d'estimation est 1910-92. Des tests de Wald confir mentla constance des rendements. Les statistiques de Student sont entre parenthses. La diffusion de la technologie trangre La diffusion du progrs technique extrieur est, en fait, indissociable d'autres facteurs explicatifs de la croissance, comme l'ducation ou l'ouverture commerciale. La prise en compte dans l'quation (1) de la variable reprsentat ive de la technologie trangre (PGFu) permet de sparer les effets de diffu sion, des contributions autres de l'ducation et de l'ouverture. L'estimation de l'quation (1) montre que l'Argentine capte la technologie trangre. L'lasticit estime (0.24, tableau 1) semble relativement faible au regard d'autres travaux conomtriques du mme genre (0.4 dans le cas du Tai pei chinois, Dessus, Shea et Shi [1995]). Ce rsultat peut tre mis en parallle avec la fermeture commerciale de l'Argentine et la dfection des investisse ments trangers partir des annes trente. Ces facteurs privent, dans une certaine mesure, le pays de l'importation de technologie trangre. Toutefois, la diffusion du progrs technique tranger peut prendre un certain temps, de mme qu'elle peut ne pas tre linaire dans le temps. L'introduction, dans l'estimation prcdente en sous-priodes, d'une structure de retards d'Almon sur la variable de productivit des tats-Unis confirme la modificat ion, tant de l'intensit, que de la vitesse de diffusion (tableau 2). Sur la premire priode (1900-1932), l'Argentine capte fortement et rapide mentle progrs technique extrieur (les retards ne sont plus significativement 447 iquc Vo\. 48, N 3, mai 1997. p. 441-449.

Revue conomique diffrents de zro au-del de trois annes). Ce rsultat, qui contribue au rattr apage de la priode, est mettre en parallle avec la forte ouverture commerciale, l'importance de l'investissement tranger et les progrs rapides de l'ducation. La seconde priode (1933-1952) voit une diffusion plus faible et plus lente de la technologie trangre (la diffusion s'opre avec un retard de deux huit annes). Fermeture commerciale, arrt des investissements trangers, diffusion plus difficile de la technologie trangre et ralentissement de la convergence semblent ainsi lis. Sur la priode suivante (1953-1969), l'Argentine capte de nouveau fortement la technologie trangre, mais toujours lentement (le dlai est de deux huit ans et l'intensit de la diffusion crot puis dcrot dans le temps). Ce dlai, qui parti cipe l'absence de rattrapage constate sur cette priode, s'explique srement en partie par les excs de la substitution aux importations, de mme que par le niveau moindre, comparativement au dbut du sicle, de l'investissement tranger. Enfin, les deux dernires dcennies se caractrisent par l'absence de diffusion du progrs technique tranger. Ce rsultat, qui contribue la divergence pro nonce du pays, est indissociable de la crise des annes soixante-dix et quatrevingt, de mme que de la baisse de la qualit de l'enseignement et de son man que de proccupation productive . Les changements dans la dynamique de diffusion du progrs technique tranger expliquent donc bien le retard de la pro ductivit argentine.

CONCLUSION Dans cet article, nous avons montr qu'au dbut du sicle la politique lib rale en matire de commerce extrieur constitue un lment important de pro ductivit. L'ouverture commerciale reprsente un facteur de concurrence, d'conomies d'chelles et d'efficacit, mais elle contribue srement aussi, en mme temps probablement que l'investissement tranger et l'amlioration du niveau d'ducation de la population, la diffusion forte et rapide du progrs technique extrieur. Par la suite, la politique excessive de substitution aux importations participe au ralentissement de la productivit argentine, de mme qu'elle explique srement l'allongement du dlai de diffusion de la technologie trangre. La progression du niveau d'ducation de la population constitue, en revan che, un facteur plus rgulier de productivit, bien que progressivement remis en cause partir des annes soixante. Les effets sur la croissance passent par l'amlioration de la productivit de la main-d'uvre et de sa mobilit, de mme que par l'innovation et la diffusion de la technologie trangre. D'autres fac teurs comme l'importance croissante du secteur public dans l'conomie, la poli tique budgtaire, montaire et financire, et l'instabilit conomique et politique sont, toutefois, indispensables la comprhension des performances de crois sance de l'Argentine (Vganzons et Winograd [1997]). Nanmoins, cette tude de la croissance argentine permet dj de mettre en vidence l'importance des politiques conomiques, non seulement pour le dcollage d'un pays, mais aussi pour la continuation du processus de crois sance. L'exprience argentine est donc pleine d'enseignements tant pour les 448 Revue conomique Vol. 48, N 3, mai 1997, p. 441-449.

Marie-Ange Vganzons pays en dveloppement, que pour les nouvelles conomies mergentes, dont la continuation de la trajectoire exceptionnelle de croissance dpend grandement des politiques qu'elles sauront mettre en place l'avenir.

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449 onomiqiie Vo\. 48. N 3. mai 1997, p. 441-449.