Esto implica el proceso de estudio de la empresa: de la variable macro y microeconmicas que la
afectan. Este proceso puede dividirse en tres etapas 1. Seleccin de la informacin relevante, las herramientas por utilizar, los factores que debern ser analizados y el periodo que se requera para el anlisis. 2. Relacin, es decir, establecer relaciones significativas entre los datos que se analizan. 3. Evaluaciones mediante el estudio e interpretaciones de las relaciones efectuadas para establecer conclusiones que ayuden a la toma de decisiones. El anlisis segn las necesidades y la informacin disponible, realiza una seleccin de informacin y establecer las relaciones correspondientes, pero necesitan un conocimiento profundo. Al final del proceso el anlisis necesita capacidad de juicio y deduccin. Objetivo del anlisis. Obtener guas de las fuerzas y debilidades de la empresa que permitan evaluar las areas analizadas y finalmente las decisiones. Aspectos a considerarse en el anlisis financiero. Ya sea externo o interno debe tener conocimiento completo de los estados financieros de la empresa que se est analizando, tambin debe conocer lo que esta atrs de los datos monetarios para completar o que dicen los estados financieros y de o que no dicen las cifras. Tambin debe tener en consideracin los cambios de medio econmico poltico y social, como tambin el efecto de las variaciones en los niveles de precios. Debe poner en prctica su sentido comn para analizar e interpretar su informacin y establecer sus conclusiones de la empres, se analiza de una manera comparativa. Al comprar dos empresas es importante tomar en cuenta las diferencias en mtodos y so meses que abracan e periodo contable. Finalmente es importante que para que el anlisis individual de la empresa y las comparaciones con otras sean validos y de lugar a conclusiones correctas todas las cifras deben estar en pesos del mismo valor adquisitivo. Tipos de inversiones, de empresas y de mercado Inversiones totalmente seguras No requiere un anlisis debido que el inversionista conoce de antemano y con certeza el rendimiento y el plazo; adems independientemente del destino que el emisor de al dinero, el inversionista no tiene que preocuparse ya que el emisor siempre estar en posibilidades de cumplir con sus compromisos. Inversiones mediante seguros Se considera mediante seguros. El inversionista si debe efectuar un anlisis de la situacin de la empresa emisora antes de hacer la inversin. Inversiones con riesgo. Estas inversiones se consideran con riesgo debido a que el accionista de una empresa es el ltimo en obtener un rendimiento de la inversin efectuadas en la empresa. Parmetros de inversin Parmetros de inversiones 1.- rendimiento 2.- riego 3.- vencimiento 4.- negociacin 5.- liquidez Tipos de rendimientos y riesgos, grupos de inversionistas - Tasa de inters: corre riesgo de que las condiciones econmicas cambien y lo afecten negativamente. - Dividendo: Es una forma de rendimiento de las acciones y puede estar expresado como una cantidad en peso o como un porcentaje. - Ganancia de capital: Es la utilidad que se genera cuando el valor de venta de la inversin es superior al precio de compra.
Usuarios del anlisis financiero Los usuarios se pueden clasificar , para afectos de anlisis, en internos y externos. Internos: estn dentro de la empresa y tienen acceso a toda la informacin financiera en forma muy variable. Usuarios Externos: Son inversionista minoristas, acreedores, proveedores, sindicatos, analistas de casas de bolsa, etctera. Se relaciona con la empresa desde afuera.