CORRECCIN MONETARIA

La inflacin que altera el sistema y nivel de precios de la economa, hace perder el poder de
adquisicin de bienes y servicios, tambin provoca efectos distorsionadores en las cifras
contables.

El supuesto de la moneda estable en que se basa la contabilidad para medir el patrimonio y
sus variaciones, sufre un quiebre cuando el nivel inflacionario es significativo. En definitiva el
efecto distorsionador implica una subvaluacin del patrimonio y una sobrevaloracin de los
resultados.

Siendo la contabilidad una herramienta que proporciona informacin a quienes toman
decisiones, puede afirmarse sin temor a dudas que la entrega de informacin distorsionada
por la inflacin resulta peor que el no contar con informacin.

Un sistema de correccin monetaria tiene como objetivo eliminar o neutralizar a grado
conveniente el efecto distorsionador de la inflacin.

Al no ser la correccin monetaria uno de los principios generalmente aceptados (Ver al
respecto la opinin del FASB), se han ensayado diversos sistemas para lograrla. En la
actualidad, en el mbito nacional, podemos encontrar dos grandes criterios de correccin
monetaria:

1.- La correccin monetaria tributaria
2.- La correccin monetaria financiera

La primera, en su versin ms actualizada est contenida en el art. 41 de la Ley de impuesto
a la renta, y est inscrita en un contexto de inters fiscal, que no es otro que el de establecer
una base imponible del impuesto de las empresas real, es decir, libre del efecto
distorsionador de la inflacin.

La segunda apuntando a la presentacin de informacin financiera en moneda de igual
poder adquisitivo.



Como ambas tienen elementos comunes (determinacin de cifras reales) existen muchos
aspectos operativos comunes.

Ilustremos con un ejemplo: Si el patrimonio de una empresa al inicio del ejercicio es de
$10.000.000.- y el patrimonio final $11.000.000.- (suponiendo que los propietarios no han
efectuado retiros ni nuevos aportes), entonces:

Patrimonio final $11.000.000.-
Patrimonio inicial ($10.000.000.-)
Utilidad del ejercicio $ 1.000.000.-

Pero suponiendo tambin que el nivel inflacionario es del 6,5% anual, entonces nuestro
anlisis queda:

Patrimonio final $11.000.000.-
Patrimonio inicial $10.000.000.-
+6,5% (deflactacin) 650.000.-
Patrimonio inicial en moneda de cierre del ejercicio ($10.650.000.-)
Utilidad del ejercicio $ 350.000.-
===========
Por lo tanto, podemos concluir:

Resultado real $350.000.-
Efecto distorsionador 650.000.-
Resultado contable sin correccin $1.000.000.-

Para los datos del ejemplo, un nivel inflacionario superior al 11% convertira en prdida real
el resultado contable no deflactado.

Si tuviramos acceso a las partidas patrimoniales, descubriramos que esta distorsin est
dispersa entre los activos realizables y fijos y las partidas, tanto de activo como de pasivos
reajustables.




ETAPAS DE LA CORRECCION MONETARIA

ETAPA #1: Determinacin del patrimonio inicial del ejercicio y su correccin.
El asiento contable:
_________________ / _____________ D e b e H a b e r
CORRECCION MONETARIA xxxxxx
REVALORIZACION CAPITAL PROPIO xxxxxxx
Revalorizacin patrimonio inicial

ETAPA #2: Determinacin de los aumentos de patrimonio y su correccin.
El asiento contable:
_________________ / _____________ D e b e H a b e r
CORRECCION MONETARIA xxxxxx
REVALORIZACION CAPITAL PROPIO xxxxxxx
Revalorizacin de los aumentos de patrimonio

ETAPA #3: Determinacin de las disminuciones de patrimonio y su correccin
El asiento contable:
_________________ / _____________ D e b e H a b e r
REVALORIZACION CAPITAL PROPIO xxxxxx
CORRECCION MONETARIA xxxxxxx
Revalorizacin de las disminuciones de patrimonio

Etapa #4: Determinacin de los activos finales que se protegen del proceso inflacionario y
su correccin
El asiento contable:
_________________ / _____________ D e b e H a b e r
CUENTA DE ACTIVO CORRESPONDIENTE xxxxxx
CORRECCION MONETARIA xxxxxxxx
Correccin activo correspondiente






ETAPA #5: Determinacin de los pasivos finales que se protegen del proceso inflacionario
El asiento contable:
_________________ / _____________ D e b e H a b e r
CORRECCION MONETARIA xxxxxx
CUENTA DE PASIVO CORRESPONDIENTE xxxxxxx
Correccin del pasivo correspondiente

CORRECCION MONETARIA
D E B E H A B E R
Patrimonio inicial xxx Disminuciones Patrimonio xxx
Aumentos del Patrimonio xxx Correccin Activos Finales xxx
Correccin Pasivos Finales xxx


En una primera aproximacin esta es una cuenta de resultado cuyo tratamiento depender
del saldo, el que reflejar la prdida o la utilidad producto del proceso inflacionario.

En sentido ms estricto es una cuenta de resultado complementaria, que asla el resultado
producido por el efecto inflacionario.

REVALORIZACION CAPITAL PROPIO
D E B E D E B E
Disminuciones Patrimonio xxx Patrimonio Inicial xxx
Aumentos Patrimonio xxx


Esta cuenta es complementaria del patrimonio y dependiendo de su saldo lo aumenta o lo
disminuye.









ELEMENTOS CORRECTORES

1.- INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR:
Utilizado como el indicador del nivel inflacionario de la economa. Lo anterior presenta no
pocas discusiones y detractores. [Patrimonio Inicial y sus variaciones]

2.- INDICADORES QUE VARAN EN FUNCIN DEL IPC:
- Unidad de Fomento (U.F.)
- Unidad Tributaria Mensual (U.T.M.)
- Inidice del Valor Promedio (I.V.P.)
[crditos a favor y en contra]

3.- VARIACION TIPO DE CAMBIO:
Dependiendo de la moneda extranjera en que se haya pactado una operacin o crdito.

4.- REAJUSTE PACTADO:
El que se haya convenido en una determinada operacin. Ej.: variacin positiva del I.P.C.
del perodo ms 2 puntos
[contratos, crditos a favor y en contra]

5.- COSTO DE REPOSICIN:
Es utilizado en la correccin del activo realizable, y consiste en el costo que la empresa
debiera desembolsar en el mercado en que opera para reponer sus existencias en el evento
que stas sean vendidas, consumidas o utilizadas en sus procesos productivos.

Es una aproximacin a un tema muy interesante que es el de los VALORES
CORRIENTES.












Etapa 1: CAPITAL PROPIO

Total Activo $ X
(-)Lo que no representa inversin efectiva ( X )
Activo Real =Activo Depurado X
(-)Pasivo exigible ( X )
Capital Propio X

Ejemplo:
ACTIVO PASIVO
CAJ A 10.000.000
BANCO 30.000.000
PROVEEDORES 1.000.000
CTA. PART.Sr.A 5.000.000
CAPITAL 24.000.000
40.000.000 30.000.000
Util. del Ejercicio 10.000.000

Enfoque Financiero Contable
Total Activo $ 40.000.000.-
(-)Valor que no representa
inversin efectiva ------------------
Activo Real 40.000.000.-
(-)Pasivo Exigible ( 6.000.000.- )
Patrimonio 34.000.000.-

Enfoque Tributario (Art. 41 dl 824)
Valor Activo $ 40.000.000.-
(-)Valor que no representa
inversin efectiva -o-
Activo Real 40.000.000.-
(-)Pasivo Exigible ( 1.000.000.- )
Capital Propio 39.000.000.-



Otra forma de llegar al Capital Propio Inicial sera por medio de:

TRIBUTARIO FINANCIERO
Ctas. Patrimoniales XX Capital 24.000.000.- Capital 24.000.000
Util.Ejer. 10.000.000.- Util. Ejer. 10.000.000
Cta.part.S.A 5.000.000.- --------------
39.000.000.- 34.000.000
(-)Partidas del Activo menos --o-- menos -o-
que no rep. inversin ( XX )
Capital Propio XX
Capital Propio 39.000.000.- Patrimonio 34.000.000

CUENTAS ACTIVO PASIVO

CAJ A 4.000.000.-
BANCO CHILE 16.000.000.-
MERCADERAS 50.000.000.-
CTA. PARTICULAR SR.X 800.000.-
CTA. OBLIGADA SR. X 3.000.000.-
LETRAS DESCONTADAS 1.500.000.-
CTA. PARTICULAR SR.Y 2.300.000.-
PROVEEDORES 8.000.000.-
MAYOR APORTE SR.Y 500.000.-
CAPITAL 20.000.000.-
PRSTAMO BANCO CHILE 18.000.000.-
RESP. POR LETRAS DESCON. 1.500.000.-
75.300.000.- 50.300.000.-
UTILIDAD DEL EJ ERCICIO 25.000.000.-
75.300.000.- 75.300.000.-





Desarrollo:
Patrimonio Financiero
Total Activo $ 75.300.000.-
(-)Cta. Particular Sr. X 800.000.-
(-)Cta. Obligada Sr. X 3.000.000.-
(-)Letras Descontadas 1.500.000.-

Valores no representativos de inversin ( 5.300.000.-)
Activo Real 70.000.000.-

Pasivo Exigible
Cta. Particular Sr.Y 2.300.000.-
Proveedores 8.000.000.-
Prstamo Banco Chile 18.000.000.- ( 28.300.000.-)
Patrimonio $ 41.700.000.-
===========
Capital Propio (Art. 41 Nro. 1 del dl 824)

Total Activo $ 75.300.000.-
(-)Cta. Particular Sr. X 800.000.-
(-)Cta. Obligada Sr. X 3.000.000.-
(-)Letras Descontadas 1.500.000.-

Valores no representativos de inversin ( 5.300.000.-)
Activo Real 70.000.000.-

Pasivo Exigible
Proveedores 8.000.000.-
Prstamo Banco Chile 18.000.000.- ( 26.000.000.-)
Capital Propio $ 44.000.000.-
=========





Segn otro mtodo:

FINANCIERO TRIBUTARIO
Capital $20.000.000.- Capital $20.000.000.-
Util del Ejer. 25.000.000.- Util del Ejer. 25.000.000.-
Mayor Aporte Sr.Y 500.000.- Mayor Aporte Sr.Y 500.000.-
Cta. Particular Sr.Y 2.300.000.-
$45.500.000.- $47.800.000.-
Cta. ParticularSr.X ( 800.000.-) Cta. Particular Sr.X ( 800.000.-)
Cta. Obligada Sr.X ( 3.000.000.-) Cta. Obligada Sr.X (3.000.000.-)
Patrimonio $41.700.000.- Capital Propio $44.000.000.-

PROVISIONES

Provisin Gasto Aceptado Pasivo Exigible
Gasto Rechazado Pasivo no Exigible Capital Propio

Base Legal: dl 824; renta lquida imponible (arts. 29-33), art. 31 regula los gastos
rechazados.

2 Etapa: Determinacin de los Aumentos del Capital Propio;

-Aportes Efectivos (aportes reales) que efectuaron los propietarios
-Pago de los saldos de las cuentas obligadas de los socios.
-Pago por parte de los propietarios de una obligacin de la empresa. (Con nimo de aporte)

Se corrige por la variacin porcentual del IPC de entre el mes que se origina el hecho hasta
fin de ao, con un mes de desface.

3 Etapa: Determinacin de las disminuciones de Capital Propio

-Retiros que efectuaron los propietarios en bienes y derechos
-Cuando la empresa paga una deuda o gasto particular de un socio.