Razones Financieras

Las razones financieras constituyen el anlisis central que permiten diagnosticar

con mayor precisin el estado de una empresa, se clasifican en los 4 siguientes
grupos:
Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la
Empresa para saldar las obligaciones que vencen.
Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa est
utilizando sus Activos.
Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar
utilidades.
Razones de Endeudamiento: miden el grado de proteccin a los
acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro
pas la ms utilizada es la razn de endeudamiento (pasivos a activo total) o
de solvencia (patrimonio a activo total).

Las conclusiones de este anlisis no deben sacarse por separado, sino haciendo un
cruce o combinado entre ellas puesto que se interrelacionan.
Entre las razones financieras ms utilizadas que se toman de base para el anlisis
financiero se encuentran:

RAZON INTERPRETACION DESCRIPCION
RAZONES DE LIQUIDEZ




Por cada dlar de
deuda a corto plazo, la
empresa posee
dlares para pagar.
Muestra la capacidad de la
empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con
sus activos circulantes.
Recomendable: (2) Menos de 2
la empresa tiene problemas de
liquidez. Ms de 2 tiene exceso
de liquidez.




Por cada dlar de
deuda a corto plazo, la
empresa posee
dlares en efectivo y
equivalentes para
pagar.
Muestra la capacidad de la
empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con
sus activos ms lquidos.
Recomendable: (1) Menos de 1
la empresa no puede cubrir sus
deudas a corto plazo porque
tiene concentrado su dinero en
activos de menor liquidez. Ms
de 1 tiene exceso de liquidez o
dinero ocioso.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO




La empresa tiene un
endeudamiento del
.. %, es decir que el
. % pertenece a los
Acreedores
Mide la porcin de activos totales
financiados por deuda. En otras
palabras indica el porcentaje de
la empresa que no les pertenece
a los inversionistas (dueos) sino
a terceros.
Recomendable: (mximo 50%)
Menos de 50% la empresa tiene
controlada su deuda. Ms de
50% la empresa es considerada
riesgosa y posiblemente no
pueda acceder a nuevos
financiamientos.




El apalancamiento de
la empresa es de .
Expresa la relacin que existe
dentro de la estructura
patrimonial entre los recursos
proporcionados por terceros y los
fondos propios.
Recomendable: (mximo 2)
Apalancamiento de 1 significa
que la empresa no est siendo
apalancada. Entre 1 y 2 la
empresa est siendo apalancada
adecuadamente. Ms de 2 la
empresa no controla su deuda.




La empresa tiene un
.. % de solvencia, es
decir ..% pertenece
a los Inversionistas
Mide la porcin de activos totales
financiados por los dueos. En
otras palabras indica el
porcentaje de la empresa que
efectivamente les pertenece a los
inversionistas o dueos.
Recomendable: (ms del 50%)
Ms del 50% la empresa es
solvente. Menos del 50% la
empresa no es solvente, es decir
que ya no le pertenece a sus
dueos sino a sus acreedores.
RAZONES DE ACTIVIDAD

Las deudas de los
clientes se recuperan
cada .. das
Mide la eficiencia de la empresa
para recuperar el crdito
entregado a los clientes.
Recomendable: (menor que la
Rotacin de Ctas por Pagar). Si
es as la empresa maneja
correctamente su cartera de
crdito a clientes. Caso contrario
tiene problemas de recuperacin
de cartera.

Las deudas a los
proveedores se pagan
cada . das
Mide la eficiencia en el uso del
crdito de proveedores.
Recomendable: (mayor que la
Rotacin de Ctas por Cobrar). Si
es as la empresa aprovecha
correctamente el crdito de
proveedores. Caso contrario le
puede causar problemas de
liquidez.

Los inventarios se
reponen cada .. das
Indica el nmero de das que
permanecen los Inventarios de
Mercaderas en la empresa hasta
ser vendidos.
Recomendable: (lo menor
posible). Depende del promedio
que manejen otras empresas de
la misma industria para identificar
si es una fortaleza o debilidad.

Por cada dlar que
rota o circula dentro de
los activos de la
empresa se genera
.. dlares en ventas
Mide la efectividad general de la
empresa en el uso de sus activos
para generar ventas.
Recomendable: (lo mayor
posible). Depende del promedio
que manejen otras empresas de
la misma industria para identificar
si es una fortaleza o debilidad.
RAZONES DE RENTABILIDAD

El Margen de
Rentabilidad Bruto en
Ventas es del . %
Refleja la proporcin o porcentaje
de las ventas que le queda a la
empresa despus de restar el
costo de lo vendido.
Recomendable: (margen
positivo). Mientras mayor sea es
mucho mejor. Aunque tambin
depende del promedio que
manejen otras empresas de la
misma industria.

El Margen de
Rentabilidad Neto en
Ventas es del . %
Refleja cmo se transforma el
margen bruto una vez que se
restan todos los esfuerzos o
gastos operacionales realizados
para generar las ventas, es decir
indica la efectividad de la
empresa para convertir las
ventas en utilidad.
Recomendable: (margen
positivo). Mientras mayor sea es
mucho mejor. Aunque tambin
depende del promedio que
manejen otras empresas de la
misma industria.

La inversin que los
dueos tienen en la
empresa genera una
rentabilidad del ..%
Mide el beneficio o rentabilidad
que los inversionistas obtienen
por su dinero puesto en la
empresa.
Recomendable: (mayor a otras
posibilidades de inversin). Si
fuere menor la empresa no es
rentable para los inversionistas.
Pero si es mayor la empresa es
rentable y atractiva para los
inversionistas.

La inversin total en
activos que tiene la
empresa genera una
rentabilidad del ..%
Mide la rentabilidad que la
empresa genera como entidad
econmica.
Recomendable: (mayor a la tasa
pasiva). Si fuere menor la
empresa no es rentable.