1.

RIESGOS ESTRUCTURALES DEL SECTOR DE ENVASES DE METAL A

FINALES DE LOS 80

+ Sobrecapacidad de produccin en USA (subiendo la materia prima un 15% los
precios son ms bajos que hace 10 aos).

2. RAZONES QUE EXPLICAN EL XITO DE CROWN CORK EN ESTE SECTOR

- I+D Discrepo con Juan, "Hay un activo tremendo en ser segundos", no hacen I+D.
Esto les permite no cometer errores y ser muy competitivos.
+ Resaltara internacionalizacin (26 plantas USA, 62 extranjero): Fuera de USA
44% ventas, 54% beneficios.
+ Hacen consultora para resolver problemas de clientes, asistencia tcnica,
antepone al cliente a todo lo dems.

3. CAMBIOS QUE ESTN TENIENDO LUGAR EN EL SECTOR

+ El plstico est creciendo mucho y es fuente de innovacin y nuevos productos ( y
Crown est fuera).
+ Concentracin: compras y fusiones (Crown puede comprar o ser comprada).
4. COMO DEBERA AVERY RESPONDER A ELLOS?
- Dicrepo con Juan en "Seguir invirtiendo en hacer ms eficiente el negocio,
enfocado al cliente, el servicio y la innovacin", creo que ya estn en el lmite. Son
los que menos gastos de venta y administrativos ( en % sobre ventas) tienen de
todo el sector. No les retornar ms beneficios que los que ya tienen.
- Discrepo tambin en "Diversificar en otros negocios aprovechando la buena salud
de la empresa", nos despistara en ser eficientes en nuestro negocio.
+ Seguir con la internacionalizacin:
1) En paises en vas de desarrollo es clave, les ha dado xito y continuara con esa
lnea.
- Comprando las operaciones de Continental de Latinoamrica, Asia y Oriente
Medio (entre 100MM$ o 150MM$ es asumible).
2) En paises desarrollados y con potencial de crecimiento.
- Valorando la compra de Continental Europa, significara pasar de 17 fbricas a 47
fbricas en Europa y facturar 1.500MM$ ms. Grandes sinergias que no pueden
ser aprovechadas por competidores europeos que tendran que cerrar fbricas.
Pagara por ello hasta 750MM$ ( seguro que el banco nos lo presta con la poca
deuda que tenemos). Adems el lider mundial est digeriendo la fusin de American
Can y National Can y no creo que entren en este momento.
- Otra opcin es la diversificacin horizontal comprando la divisin de plticos de
Continental ( 3.332MM$ ventas ) pero no veo sinergias en el proceso productivo y el
coste de compra sera muy elevado.
Un cordial saludo. Pablo.
Cas escribi antes de que Pablo se saltase la cadena.
Juanno me extraa que hayas pasado de resmenes..qu densidad de caso!

A los puntos 1,2 y 3 no aado nada. Estn muy completos y muy bien.

Al punto 4 yo creo que Avery debera comprar la parte de envasado de Continental
para:

- Potenciar el mercado de refrescos, que es el que no va a la fabricacin
propia como tiende cada vez ms el de cervezas, no slo en envase de aluminio
sino tb comenzar su diversificacin al mercado de envases de plstico que viene
pegando duro y que alcanzar en el 89 una cuota de mercado del 18% y Continental
es el 2 fabricante que genera ms ventas en este segmento tras American National
que a su vez desde la fusin est atravesando dificultades y tiende a ser
aniquilada. Podran convertirse en el principal fabricante de envases de vidrio y
completar el negocio de envases metlicos. Pueden, adems del de refrescos,
aprovechar el mercado alimenticio de ZUMOS que tiene unas ventas estimadas
para el 89 de 12.500 m$ y parece que el tema del plstico le ira bien.
- Conseguir mayor nmero de plantas convirtiendo a Crown en el nmero 1 en
Canad a nivel nacional, duplicando sus ingresos, y ampliando su expansin en el
extranjero mediante las plantas de Latinoamrica, Asia, Oriente Medio y Europa,
que constituye parte de su estrategia de empresa desde los tiempo de Conelly:
expansin nacional e internacional en pases emergentes, cercana al cliente (factor
muy importante en el sector) por lo que con mayor nmero de plantas diversificadas
geogrficamente, mayor nmero de clientes potenciales, rapidez en satisfaccin de
necesidades del cliente, economa en transporte.
- Una vez adquirida Continental no dejara que convivieran las 2 culturas
diferentes de empresas. Las llevara a la filosofa de Conelly que tan bien ha
resultado desde hace 30 aos: calidad, flexibilidad, servicio al cliente, entrega just in
time, eficiencia, orientacin al cliente.
- Si no compran y Ball Corporation, cuyo principal cliente es Anheuser-Busch
que es el nmero 2 en ventas de bebidas, compra el resto de la joint venture Ball
Parking Products Canada se convertir en el fabricante nmero 2 de envases
metlicos de Canad . Adems Reynolds impondr nueva tecnologa pionera a
principios de los 90. Si no hacen algo, no podrn competir.

No considero que deban ampliar su gama de productos pero si los materiales de
que estn hechos: deben seguir con los envases y los tapones-corona.
Si creo que es el momento de meterse en el plstico: ya fueron pioneros frente a la
competencia en los tapones-corona y en los envases de 2 piezas y supieron
hacerlo.

Eso si, me surgen 2 dudas:
Crown ha funcionado todos estos aos tan slo por Conelly o habr sabido inculcar
a los suyos su filosofa? Sino no veo clara la diferenciacin frente a la competencia
Por qu quieren vender Continental si aparentemente va muy bien?

Bss
Cas


De: juan.guitart@juver.es [mailto:juan.guitart@juver.es]
Enviado el: vie 18/01/2008 1:16
Para: atkinsonmadrid@yahoo.co.uk; adgarcia@endesa.es; cglez.perandones@gmai
l.com; Pablo Gonzlez
Rodrguez; ignacio.merino@yahoo.es; isidoro.porquicho@gmail.com; casilsabater@
ya.com;beatriz.martinez@web.de
Asunto: Caso Crown Cork & Seal
Lo siento pequeo Isi, pero paso de resmenes. Vaya tocho! Eso si, creerme que
puedo ilustrar bastante el tema por estar sucediendo ahora en el mercado Europeo
lo que sucedi entonces en el mercado americano. Y para todo esto, aqu est el
Guru ...

1. RIESGOS ESTRUCTURALES DEL SECTOR DE ENVASES DE METAL A
FINALES DE LOS 80
+ Estancamiento del formato aluminio
+ Crecimiento del plstico (luego podr ilustrar ms esta respuesta)
+ Creciente y super agresiva de la competencia
+ Proliferacin de marcas propias o empresas que se fabrican su propio envase
+ Concentracin de las embotelladores y de las empresas lderes de consumo del
formato aluminio (cerveceras y refrescos)
+ Precio, el maldito precio. Siempre buscando este germen de la sociedad.
+ Las distancias en el trasporte. Alto coste y alta la incidencia en al cuenta de
resultados.
+ Las exigencias de los clientes en un mercado donde se intenta hacer
fabricaciones con tiradas largas y estndar.
+ Alta, muy alta las necesidades en lneas de fabricacin.
+ Fusiones

2. RAZONES QUE EXPLICAN EL XITO DE CROWN CORK EN ESTE SECTOR
+ Enfoque absoluto al cliente y a la calidad
+ Centrarse en lo que saben mejor hacer y abandonar lo que no dominan
+ Ampliar la distribucin nacional para estar cerca del cliente, invertir en el
extranjero
+ Inversin en instalaciones modernas para ser ms competitivos respecto al cliente
+ Calidad, flexibilidad, respuesta rpida
+ Proceso de mejora continua de la calidad
+ I+D
+ Financiacin, reducir deuda (Adolfo dar una explicacin ms tcnica)
+ Liderazgo y dedicacin absoluta de Connelly. Implantar un modelo de gestin.

3. CAMBIOS QUE ESTN TENIENDO LUGAR EN EL SECTOR
+ Insisto en la fabricacin de marca propia
+ Competencia constante del vidrio como posible sustituto
+ El pet
+ Concienciacin ecolgica en el envase
+ Diversificacin de los players en otros sectores totalmente diferentes
+ Compromiso de los fabricantes con la calidad, innovacin y tecnologa

4. COMO DEBERA AVERY RESPONDER A ELLOS?
Propongo 3 aspectos:
* Seguir invirtiendo en hacer ms eficiente el negocio, enfocado al cliente, el servicio
y la innovacin
* Diversificar en otros negocios aprovechando la buena salud de la empresa
* Si no se diversifica, comprar o unirse a candidatos para la compra de Continental
Can Canad. Este es un sector donde dominan los "monstruos" y donde existe
claramente la concentracin de empresas. Ser pequeo puede ser un problema y no
parece que Crown haya planteado la opcin de ser vendida