UNIVERSIDADE CATLICA DE PERNAMBUCO

CENTRO DE CINCIAS SOCIAIS

CURSO DE CINCIAS CONTBEIS







SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
COMPOSIO E ATIVIDADES DAS INSTITUIES QUE FAZEM PARTE DO
SISTEMA




IAGO JOS MEDEIROS DE OLIVEIRA




RECIFE
2014
2

IAGO JOS MEDEIROS DE OLIVEIRA









SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
COMPOSIO E ATIVIDADES DAS INSTITUIES QUE FAZEM PARTE DO
SISTEMA

Esse trabalho est sendo apresentado como
requisito para concluso do curso de
graduao Cincias Contbeis da
Universidade Catlica de Pernambuco para
obteno do grau de bacharel em Cincia
Contbil.
Sob a orientao do prof.: Leonel Ferreira de
Morais Neto

Recife
2014
3





















Dedico este trabalho de concluso
de curso a Deus e a minha famlia.

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AGRADECIMENTOS
Por toda a ajuda e apoio, sou grato as seguintes pessoas: Aos meus pais,
pois sem eles no teria conseguido concluir o curso de cincias Contbeis. Aos
queridos professores que contriburam de forma imensurvel pelo o meu
aprendizado e a minha turma de cincias contbeis que sempre esto se ajudando
uns aos outros.


























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RESUMO
O Sistema Financeiro Nacional tem basicamente, a funo de controlar todas
as instituies que so ligadas s atividades econmicas dentro do Brasil; mas esse
sistema tem ainda muitas outras funes e componentes que o formam, existem
subgrupos, dentro do grupo do Sistema Financeiro Nacional. O mais importante
dentro desse sistema o Conselho Monetrio Nacional (CMN), esse conselho
essencial por tomar as decises mais importantes, para a que o pas funcione da
melhor forma. O Conselho Monetrio Nacional tem dentro de si muitos integrantes
que so muito importante, cada um na sua funo. No entanto, o mais importante
desses membros o Banco Central do Brasil.

O Banco Central do Brasil o responsvel pela produo de papel-moeda e de
moeda metlica. Ele exerce, um trabalho de fiscalizao nas instituies financeiras
do pas. Alm disso, tem diversas utilidades, como realizar operaes bancrias,
como emprstimos, cobrana de crditos e outros, de outras instituies financeiras.
O Banco central considerado o banco dos bancos
O Sistema Financeiro Nacional, ento, uma forma de vrias entidades se
organizarem, de modo a manter a mquina do governo funcionando. Sua funo o
acompanhamento e tambm a coordenao de todas as atividades financeiras por
meio de fiscalizao.













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LISTA DE SIGLAS

BACEN - Banco Central do Brasil
BB Banco do Brasil
BC Banco Comercial
BCC Banco Comercial Cooperativo
BD Banco de Desenvolvimento
BI ou BINV Banco de Investimento
BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros
BMINV Banco Mltiplo com Carteira de Investimento
BMULT Banco Mltiplo
BNDES - Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico
BV Bolsa de Valores
CC Cooperativa de Crdito
CE - Caixa Econmica
CETIP - Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos
CMN - Conselho Monetrio Nacional
CNPC - Conselho Nacional de Previdncia Complementar
CNSP - Conselho Nacional de Seguros Privados
COMPE - Servio de Compensao de Cheques e Outros Papis
CRSFN - Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional
CVM - Comisso de Valores Imobilirios
EAPC Entidades Abertas de Previdncia Complementar
EFPC Entidades Fechadas de Previdncia Complementar
MB Mercado de Balco
PREVIC - Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar
RES Sociedade Resseguradora
SAM Sociedade de Arrendamento Mercantil
SCAP Sociedade de Capitalizao
SCFI Sociedade de Crdito Financiamento e Investimento
SCI Sociedade de Crdito Imobilirio
SEG Sociedade Seguradora de Crdito
SFN Sistema Financeiro Nacional
SPB - Sistema de Pagamento Brasileiro
SUSEP Superintendncia de Seguros Privados
SCTVM Sociedade Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios
SDTVM Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios
TEDS - Transferncia Eletrnica Disponvel

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LISTA DE FIGURAS
Figura 1 organograma do sistema financeiro nacional............................................12

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SUMRIO
1 INTRODUO..............................................................................................................................9
2 PROBLEMA................................................................................................................................10
3 JUSTIFICATIVA...........................................................................................................................11
4 OBJETIVOS.................................................................................................................................12
4.1 Geral................................................................................................................12
4.2 Especficos.......................................................................................................12
5. METODOLOGIA
5.1 Tipo de Pesquisa e Instrumentos de coleta de dados..............................................13
5.2 As Fontes..................................................................................................................13
6. EMBASAMENTO TERICO..........................................................................................................14
6.1 - Mercado Financeiro .................................................................................................14
6.2 - Subsistema Normativo .............................................................................................16
6.3 - Subsistema Normativo / executivo...........................................................................19
6.4 - Subsistema de Intermediao / Operacional............................................................23
6.4.1 - Instituies Monetrias..........................................................................................23
6.4.2 - Instituies No-Monetrias..................................................................................25
6.4.3 - Instituies Auxiliares.............................................................................................27

7. CRONOGRAMA...........................................................................................................................29
8. BIBLIOGRAFIA.............................................................................................................................30











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1. INTRODUO
As Economias mais desenvolvidas tm por caractersticas apresentar um
sistema de intermediao financeira bastante diversificado e ajustado s
necessidades de seus agentes produtivos, de forma a executar a funo primordial
de direcionar recursos de unidades superavitrias para financiar unidades com
carncia de capital para investimento. Toda economia de mercado objetiva,
mediante sua estrutura de intermediao financeira, conciliar os interesses
conflitantes de poupadores e investidores, com o intuito de viabilizar o seu
crescimento econmico.
O objetivo de crescimento e desenvolvimento econmico pelos pases elevou a
importncia do papel do sistema financeiro, por meio, principalmente do seu aporte
de liquidez ao mercado e oferta diversificada de recursos para o financiamento. Para
tanto, foram criados instrumentos financeiros mais sofisticados e uma rede mais
qualificada de intermedirios financeiros com grande penetrao no mercado. A
maior diversificao do sistema trouxe, ainda, melhores alternativas de prazos nas
operaes, bem como um mais eficiente controle do risco para os emprestadores de
capital.















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2. PROBLEMA:
O mercado financeiro no Brasil por onde se circula toda a moeda, o real,
entre as pessoas fsicas e jurdicas no pas e o sistema financeiro nacional o que
faz regular essa circulao para que no haja uma crise financeira; como a
estrutura e o funcionamento do sistema financeiro nacional dentro do mercado
financeiro?

























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3. JUSTIFICTIVA
A formao do SFN teve seu incio com a vinda da Famlia Real portuguesa,
em 1808, que foi o ano que criou o Banco do Brasil. Depois disso foi criado novas
instituies, como a Inspetoria Geral dos Bancos, a Cmara de
Compensao do Rio de Janeiro e de So Paulo, e as Caixas
Econmicas, fortalecendo o Sistema.
Depois da Segunda Guerra Mundial, surgiram novas instituies financeiras
mundiais, como o FMI e o Banco Mundial.
Nos anos 50 e 60, com a criao do BNDES, do Sistema Financeiro da
Habitao e do Conselho Monetrio Nacional, o pas passa por um novo ciclo
econmico e o Sistema Financeiro Nacional passa a ser regulamentado atravs
do CMN e do BACEN.
Com a criao dos de bancos de investimento e a facilitao dada
pelo CMN s empresas para obteno de recursos vindos do exterior, possibilitou
um aumento no fluxo de capitais no pas. Em 7 de dezembro de 1976, criada
a Comisso de Valores Mobilirios, que facilitou a obteno de recursos pelas
empresas, e o Sistema Especial de Liquidao e Custdia, passou a realizar a
custdia e liquidao com ttulos pblicos como as Letras do Tesouro Nacional e
as Obrigaes Reajustveis do Tesouro Nacional.
A Constituio de 1988, que busca estruturar o SFN de forma a promover o
desenvolvimento e equilbrio do pas e a servir aos interesses e a estabilidade
econmica, mudou o SFN. Mercados, como o de previdncia privada, passam a ter
mais fora e ganhar mais ateno.
Em 1996, no Governo de Fernando Henrique Cardoso criado o Copom,
ligado ao BACEN, que estabelece as diretrizes da poltica monetria, como a Taxa
SELIC.





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4. OBJETIVO:
4.1 OBJETIVO GERAL:
O objetivo deste trabalho apresentar uma resenha seletiva do sistema
financeiro brasileiro, descrevendo suas principais caractersticas para entender e
compreender o funcionamento do sistema financeiro nacional.

4.2 OBJETIVO ESPECFICO:
Descrever a estrutura do Sistema Financeiro Nacional, identificando as
principais funes e caractersticas de cada instituio financeira.






















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5. METODOLOGIA:

5.1 Tipo de Pesquisa e Instrumentos de coleta de dados
Sero utilizados dois tipos de pesquisas, a saber: a pesquisa bibliogrfica,
constituda principalmente de livros, visto que permite uma cobertura bem especfica;
e a internet, por onde posso encontrar vrias informaes a respeito.

5.2 As fontes
A fonte utilizada para a pesquisa consiste na consulta s leis 4.595/64, 6385/76
e 10.303/01 que so muito importantes para esse projeto e tambm os livros de
Eduardo Fortuna e Virgnia Oliveira alm dos sites do Banco Central, Susep, entre
outros citados nas referncias deste projeto.


















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6. EMBASAMENTO TERICO
6.1 MERCADO FINANCEIRO
Entende-se Mercado Financeiro como um conjunto de instituies e
operaes relacionadas ao fluxo de recursos monetrios entre os agentes
econmicos. Essas instituies se dedicam a propiciar condies satisfatrias para
manuteno de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores.
No incio da civilizao, as transaes eram realizadas por meio da simples
troca de bens ou servios, operao denominada escambo. A humanidade no
tinha notas e moedas que hoje utilizamos. Ao invs disso, eles trocavam bens entre
si, por exemplo, um caador podia trocar peles de animais pelos cereais de um
agricultor ou um pescador podia trocar conchas decorativas pelo machado de pedra
polida de um caador. Essa troca direta dos produtos e servios produzidos foi
durante o tempo se transformando at tornar-se o modelo de mercado que hoje
temos.
Com a evoluo e a complexidade das relaes de troca, surgiu a moeda,
instrumento de precificao para atividade de compra e venda de bens e servios.
No entanto, a criao da moeda como ferramenta de valorao no eliminou a
existncia de pessoas com supervit (recursos em excesso) em seus fluxos de
caixas e pessoas com dficit (recursos em falta). Como, ento, juntar essas pessoas
de forma que todos pudessem equilibrar seus fluxos de caixa?
Os instrumentos necessrios para viabilizar a resposta a essa questo
geraram o Mercado Financeiro. Pessoas que tm mais dinheiro, mais recursos,
emprestam para aqueles que tm menos recursos naquele momento, e como
retorno, recebe o valor de volta com mais os juros que foram rendidos pelo tempo do
emprstimo.
Assim, entende-se por juros a taxa de compensao paga pelo tomador do
emprstimo para ter o direito de usar o dinheiro at o dia do pagamento. O credor,
por outro lado, recebe uma compensao por no poder usar esse dinheiro at o dia
do pagamento e por correr o risco de no receber o dinheiro de volta (risco de
inadimplncia).

SISTEMA FINANCEIRO
Pode ser conceituado como um Conjunto de Instituies que se dedicam, de
alguma forma, ao trabalho de propiciar condies satisfatrias para a manuteno
de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores. Deve ser estruturado de
forma a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos interesses
da coletividade.
A estrutura atual do Sistema Financeiro Nacional foi definida pela Lei n.
4595, de 31/12/1964, tambm chamada de lei da reforma Bancria, a qual passou
por vrias modificaes ao longo do tempo visando evoluo do Sistema.
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INSTITUIES FINANCEIRAS
Com a atual legislao, so as Pessoas Jurdicas pblicas e privadas, que
tenham como atividade principal ou acessria a coleta, a intermediao ou a
aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros, sendo equiparadas a
estas Instituies, as Pessoas Fsicas que exeram quaisquer destas atividades, de
forma permanentes e ou eventual.
At 1988, data da Nova Constituio Federal, para ingresso no Mercado
vigorava o Sistema de Cartas-patentes, em que o Conselho Monetrio Nacional
fixava um nmero mximo de instituies (e at mesmo de Agncias). Assim para
que uma IF pudesse atuar no Mercado ou mesmo para ampliar sua atuao, era
necessrio adquirir a carta patente de outra, criando uma espcie de reserva de
mercado.
A partir da nova Constituio, as autorizaes para o funcionamento de novas
instituies passaram a ter carter inegocivel e intransfervel, sendo concedida sem
nus IF que preencherem os requisitos tcnicos previstos em Lei, passando a
vigorar o regime de livre mercado.
Em 2003, a partir da EC 40/2003, ficou determinado que: so vedadas a
instalao no Pas, de novas agncias de instituies financeiras domiciliadas no
exterior e o aumento do percentual de participao no capital de instituies
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financeiras com sede no Pas, de Pessoas fsicas ou jurdicas residentes ou
domiciliadas no exterior.
Intermedirios Financeiros
Captam poupana diretamente do pblico, por sua prpria iniciativa e
responsabilidade e, posteriormente, aplicam esses recursos junto s empresas,
atravs de emprstimos e financiamentos.
Sob a tica da possibilidade de criao de moeda escritural, esto inseridas
neste contexto as instituies que compem o Sistema Monetrio, por atuarem com
depsito vista (contas-correntes movimentveis por cheque), que so os Bancos
Comerciais, a Caixa Econmica Federal, o Banco do Brasil e os Bancos Mltiplos
com carteira comercial.
A capacidade de criar moeda origina-se do fato de que essas instituies
trabalham em um sistema de reservas fracionrias, mantendo em caixa apenas uma
parte dos depsitos que recebem do pblico e aplicando o restante seja em
emprstimos, seja em ttulos.
Podemos dividir as Instituies que compem o Sistema Financeiro Nacional
em dois grandes grupos:
Subsistema Normativo composto pelas instituies que tm carter
totalmente normativo, ou seja, so responsveis pela definio das normas e pela
sua aplicao, atravs da fiscalizao.
Subsistema de Intermediao - composto pelas Instituies que fazem a
intermediao de recursos.
6.2 SUBSISTEMA NORMATIVO

CONSELHO MONETRIO NACIONAL
O Conselho Monetrio Nacional (CMN), que foi institudo pela Lei 4.595, de
31 de dezembro de 1964, o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o
bom funcionamento do SFN.
rgo normativo, por excelncia, no lhe cabe funes executivas, sendo o
responsvel pela fixao das diretrizes das polticas monetrias, de crdito e cambial
do Pas. Pelo envolvimento destas polticas no cenrio nacional, o CMN acaba se
transformando num Conselho de Poltica Econmica. o principal rgo do
Subsistema Normativo.

Composio e Reunies do CMN
A partir da Medida Provisria n. 542, de 06/1994, que criou o Plano Real, o
CMN passou a ser integrado pelos seguintes membros:
Ministro da Fazenda (Presidente); Ministro de Planejamento; Oramento e
Gesto.

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Tem reunies ordinrias mensais, mas, podem ser convocadas
extraordinariamente. O CMN tambm possui Comisses que auxiliam nas suas
deliberaes e que tambm participam das reunies para auxilio nas deliberaes.

Competncias do CMN
- Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia nacional e o seu processo de desenvolvimento;
- Regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo os surtos
inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa;
- Regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos
do Pas;
- Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras pblicas ou
privadas, de forma a garantir condies favorveis ao desenvolvimento equilibrado
da economia nacional;
- Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros,
de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamento e mobilizao de recursos;
- Zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras;
- Coordenar a poltica monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida
pblica interna e externa;
- Estabelecer a meta de inflao.

CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Foi criado pelo Decreto-Lei 91153 de 1985. rgo integrante do Ministrio da
Fazenda, para julgar, em Segunda e ltima instncia, os recursos e interpostos das
decises relativas aplicao de penalidades administrativas pelo Banco Central do
Brasil e Comisso de Valores Mobilirios, Secretaria de Comrcio Exterior ou da
Secretaria da Receita Federal, cabendo tal recurso ao CRSFN, no prazo estipulado
na intimao, devendo o interessado entreg-lo mediante recibo ao respectivo rgo
instaurador.



Composio
O Conselho de Recursos do Sistema financeiro Nacional - CRSFN
constitudo, paritariamente, por oito Conselheiros, possuidores de conhecimentos
especializados em assuntos relativos aos mercados financeiro, de cmbio, de
capitais, de consrcios e de crdito rural e industrial, observada a seguinte
composio:
Dois representantes do Ministrio da Fazenda (Minifaz);
-Um representante do Banco Central do Brasil (Bacen);
-Um representante da Comisso de Valores Mobilirios (CVM);
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-Quatro representantes das entidades de classe dos mercados afins, por
essas indicados em lista trplice.
As entidades de classe que integram o CRSFN so os conselheiros titulares e
os suplentes; tanto os Conselheiros Titulares, como os seus respectivos suplentes,
so nomeados pelo Ministro da Fazenda, com mandato de dois anos, podendo ser
reconduzidos uma nica vez.
Fazem ainda parte do Conselho de Recursos trs Procuradores da Fazenda
Nacional, designados pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com atribuio
de zelar pela fiel observncia da legislao aplicvel, e um Secretrio-Executivo,
nomeado pelo Ministro de Estado da Fazenda, responsvel pela execuo e
coordenao dos trabalhos administrativos. Para tanto, o Banco Central do Brasil e,
subsidiariamente, a Comisso de Valores Mobilirios proporcionam o respectivo
apoio tcnico e administrativo.

Um dos representantes do Ministrio da Fazenda o presidente do Conselho
e o vice- presidente o representante designado pelo Ministrio da Fazenda dentre
os quatro representantes das entidades de classe que integram o Conselho.

CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS
A interveno do Estado nas atividades de seguro remonta h vrios anos,
Pelo Decreto n. 24.782, de 14 de julho de 1934, foi criado o Departamento
Nacional de Seguros Privados e Capitalizao - DNSPC, em substituio
Inspetoria de Seguros, extinta pelo mesmo Decreto. Pelo Decreto-Lei n. 73, de 21
de novembro de 1966, foi extinto esse Departamento e criada, em substituio, a
Superintendncia de Seguros Privados. Mesmo Decreto-Lei n. 73/66 instituiu o
Sistema Nacional de Seguros Privados e criou o Conselho Nacional de Seguros
Privados - CNSP.
o rgo que fixa as diretrizes e normas da poltica de seguros e resseguros,
regulando e fiscalizando a orientao bsica e o funcionamento dos componentes
do sistema.



CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

O CNPC o novo rgo com a funo de regular o regime de previdncia
complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar,
nova denominao do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar.
O CNPC presidido pelo ministro da Previdncia Social e composto por
representantes da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar
(Previc), da Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar (SPPC), da Casa
Civil da Presidncia da Repblica, dos Ministrios da Fazenda e do Planejamento,
Oramento e Gesto, das entidades fechadas de previdncia complementar, dos
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patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de
previdncia complementar e dos participantes e assistidos de planos de benefcios
das referidas entidades.
Os integrantes do CNPC tero mandato de dois anos contados da publicao
do ato de designao no Dirio Oficial da Unio, permitida uma nica reconduo.
Os membros se reuniro ordinariamente de forma trimestral e
extraordinariamente se for necessrio.

6.3 SUBSISTEMA NORMATIVO EXECUTIVO (AUTORIDADES SUPERVISORAS)
BANCO CENTRAL DO BRASIL
O Banco Central do Brasil (BACEN) uma autarquia vinculada ao Ministrio
da Fazenda, que tambm foi criada pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. o
principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel
por garantir o poder de compra da moeda nacional.
Tem sede em Braslia e representaes regionais em Belm, Belo Horizonte,
Curitiba, Fortaleza, Porto Alegre, Rio de Janeiro, Recife e So Paulo.
Atribuies do Banco Central do Brasil
- Compete ao Banco Central da Repblica do Brasil cumprir e fazer cumprir as
disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas
pelo Conselho Monetrio Nacional.
- Monoplio de emisso de moeda
A emisso de moeda s ocorre quando o BACEN entrega numerrio a outros
bancos, pois, a impresso e a cunhagem que feita pela casa da Moeda do Brasil
apenas uma etapa preparatria emisso propriamente dita. A emisso tambm
deve ter vinculao de reservas internacionais de valor equivalente, e as reservas
internacionais passveis de utilizao para composio de lastro so os ativos de
liquidez internacional denominados ou conversveis em dlares dos EUA. Envolvem,
alm da emisso de moeda, os estudos e pesquisas para elaborao de novas
cdulas, o atendimento e controle das necessidades da populao e o saneamento
do meio circulante (destruio ou substituio das cdulas desgastadas).


- Banco do Governo
As disponibilidades de caixa da Unio devem ser depositadas no BACEN. A
partir de 1986, com a criao da STN houve a transferncia para o Tesouro Nacional
da parcela de dvida externa depositada no BACEN. O BACEN no pode fazer
emprstimos ao Tesouro e vedado ao Tesouro adquirir ttulos da dvida pblica
existentes na carteira do BACEN. Dada a importncia das relaes entre BACEN e
Tesouro e o impacto das aes do governo sobre a poltica monetria, a execuo
oramentria do Governo Federal acompanhada detalhadamente pelo BACEN, o
que inclui as finanas dos Estados e Municpios, bem como da administrao
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indireta das trs esferas do Governo. O BACEN tambm acompanha os
financiamentos tomados pelo setor pblico no sistema financeiro.
- Banco dos Bancos
O BACEN atua prestando assistncia financeira s instituies financeiras
(Redesconto de liquidez) que um emprstimo de curtssimo prazo, mediante a
apresentao de ttulos como garantia, e presta servios de fundos e de liquidao
de operaes do sistema bancrio. A Conta de Reservas Bancrias que
compreende as disponibilidades em moeda nacional, que as instituies captadoras
de depsitos vista mantm obrigatoriamente depositado no BACEN. A conta de
Reservas no pode ter saldo negativo. Ela tambm sensibilizada pelas operaes
interbancrias, como saques, transferncias e compensao de cheques.

- Gestor da Conta de Reservas Bancrias
Foi criada em 1980 e tem como titulares as instituies financeiras
autorizadas a captar depsitos vista junto ao pblico. As principais operaes que
sensibilizam esta conta so: Operaes de negociao com Ttulos Pblicos
Federais, Operaes de compensao, Operaes com ttulos privados e Bolsas,
Operaes de cmbio domstico, Saques e depsitos no BACEN, Conta nica do
Tesouro, Recolhimentos compulsrios, multas e custos.

- Superviso do Sistema Financeiro
O BACEN deve zelar pelo bom funcionamento do SFN, seja ao acompanhar e
monitorar clientes ou resguardar-se com relao aos crditos que concediam na
qualidade de emprestadores de ltima instncia, ou trabalhar pela estabilidade do
sistema financeiro, estabelecendo boa regulamentao prudencial.

- Formulador, Executor e Gestor da Poltica Monetria
O BACEN responsvel pela execuo da Poltica Monetria que o
controle da oferta da moeda e das taxas de juros de curto prazo, de forma a garantir
a liquidez ideal de cada momento econmico.

- Executor do Saneamento do Sistema Financeiro esta funo est
relacionada sua atuao diante da iminncia ou efetiva concretizao de crises
bancrias. Para isso dispe de alguns mecanismos de ao que so denominados
de regimes especiais, so eles:

- Interveno pode ser decretada pelo BACEN ou solicitada pelos
administradores da Instituio por ocasio de prejuzo decorrente de m
administrao ou diante da constatao de reiteradas infraes a dispositivos da
21

legislao bancria no regularizados. uma medida cautelar com prazo de 06
meses para concluso. H a suspenso da exigibilidade dos depsitos e suspenso
do pagamento das obrigaes.

- Liquidao Tem cunho definitivo e o objetivo viabilizar o pagamento dos
credores e promover a extino da Instituio.

COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS

Autarquia tambm vinculada ao Ministrio da Fazenda. Foi criada pela Lei
6385/76, fixando-se como rgo normativo do sistema financeiro, especificamente
voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalizao do mercado de valores
mobilirios no emitidos pelo sistema financeiro e pelo Tesouro nacional.
A partir da Lei 10.303, de 30 de outubro de 2001, os poderes fiscalizatrios e
disciplinadores da CVM foram ampliados para incluir as Bolsas de Mercadorias e
Futuros, as entidades do mercado de balco organizado e as entidades de
compensao e liquidao de operaes com valores mobilirios que, da mesma
forma que as Bolsas de Valores, funcionam como rgos subordinados CVM.
As Bolsas operam com autonomia administrativa, financeira e patrimonial e,
responsabilidade de fiscalizao direta de seus respectivos membros e das
operaes com valores mobilirios nelas realizadas, mas, sempre sob a superviso
da CVM.
A partir da edio de 08, de 31 de outubro de 2001, o Governo caracterizou-a
como:
Entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda,
com personalidade jurdica e patrimnios prprios, dotados de autoridade
administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo e
estabilidade de seus dirigentes e autonomia financeira e oramentria.
Em 21 de dezembro de 2006 foi estabelecida como poltica a ser observada
no mercado de valores mobilirios e como orientao geral das atividades fim da
CVM, a adoo de um modelo de regulao e superviso baseado em risco, com a
implantao de um Sistema de Superviso Baseada em Risco do mercado de
valores mobilirios.
A CVM atua por intermdio de um colegiado constitudo por um Presidente e
Quatro Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica dentre pessoas de ilibada
reputao e reconhecida competncia em matria de mercado de capitais.
O mandato dos dirigentes da Comisso ser de cinco anos, vedada a
reconduo, devendo ser renovado a cada ano um quinto dos membros do
Colegiado.
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Os dirigentes da Comisso somente perdero o mandato em virtude de
renncia, de condenao judicial transitada em julgado ou de processo
administrativo disciplinar.

Penalidades
A Comisso de Valores Mobilirios poder impor aos infratores da Lei de
sociedades por aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo
cumprimento lhe incumba fiscalizar, as seguintes penalidades:
-Advertncia;

-Multa;
-Inabilitao temporria, at o mximo de vinte anos, para o exerccio dos
cargos referidos no inciso anterior;
-Suspenso da autorizao ou registro para o exerccio das atividades de que
trata esta Lei;
-Proibio temporria, at o mximo de vinte anos, de praticar determinadas
atividades ou operaes, para os integrantes do sistema de distribuio ou de outras
entidades que dependam de autorizao ou registro na Comisso de Valores
Mobilirios; .
-Proibio temporria, at o mximo de dez anos, de atuar, direta ou
indiretamente, em uma ou mais modalidades de operao no mercado de valores
mobilirios.

SUPERINTENDNCIA DOS SEGUROS PRIVADOS

A SUSEP o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de
seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro.
Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda foi criada pelo Decreto-lei n.
73, de 21 de novembro de 1966, que tambm instituiu o Sistema Nacional de
Seguros Privados, do qual fazem parte o Conselho Nacional de Seguros Privados -
CNSP, o IRB Brasil Resseguros S.A. - IRB Brasil, as sociedades autorizadas a
operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada
aberta e os corretores habilitados. Com a edio da Medida Provisria n. 1940-17,
de 06.01.2000, o CNSP teve sua composio alterada.

SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC, uma
autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e
patrimnio prprio, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social e com sede e foro
no Distrito Federal.
A Previc atua em todo o territrio nacional como entidade de fiscalizao e de
superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar. Ela
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responsvel tambm pela execuo das polticas para o regime de previdncia
complementar, operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar
(EFPC), observadas as disposies constitucionais e legais aplicveis.
A Previc uma autarquia. Ao contrrio dos orgos pblicos que, no caso
federal, so apenas braos da Unio, as autarquias tm personalidade jurdico-
administativa prpria.Portanto, podem ter patrimnio e receitas prprias. Isso lhes
permite ter autonomia financeira e administrativa, o que inclui mais flexbilidade para
contratar e gerir o quadro de pessoal, por exemplo.
A receita prpria da Previc vir da taxa de fiscalizao quadimestral a ser
paga pelas entidades fiscalizadas e que vai variar conforme o volume de recursos
administrados. A autonomia financeira no a nica vantagem, busca-se tambm
estabilidade institucional, via formao de quadro prprio e especializado de
pessoal.

6.4 SUBSISTEMA DE INTERMEDIAAO / OPERACIONAL
composto pelas Instituies que fazem a intermediao financeira, podendo
ser dividido em 03 grandes grupos:
Instituies Financeiras Monetrias que recebem depsitos vista e
multiplicam moeda. Normalmente atuam no Mercado de Crdito de curto a mdio
prazo.
Instituies Financeiras No Monetrias recebem depsitos de vrias
modalidades, mas, no recebem depsitos vista. Normalmente atuam no Mercado
de crdito de mdio a longo prazo,
Instituies Auxiliares fazem intermediao financeira atravs de ttulos.

6.4.1 INSTITUIES FINANCEIRAS MONETRIAS
BANCOS COMERCIAIS
Deve ser constitudo na forma de sociedade annima e na sua denominao
social constar a expresso Banco.
So Instituies Financeiras Privadas ou Pblicas que tm como objetivo
proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios para
financiar, a curto e mdio prazo, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras
de servios e as pessoas fsicas. A captao de depsitos vista, livremente
movimentveis, atividade tpica do Banco Comercial.
Em resumo os Bancos comerciais so intermedirios financeiros que recebem
recursos de quem tem e os distribuem atravs de crdito seletivo a quem necessita
de recursos, naturalmente criando moeda atravs do efeito multiplicador do crdito.
Podem delegar uma srie de operaes, inclusive a captao de depsitos e
aplicaes do pblico, a empresas localizadas em qualquer parte do pas que
podem funcionar como correspondentes bancrios.
Os bancos comerciais podem, de acordo com as regras determinadas pelo
BC, delegar uma srie de operaes, inclusive a captao de depsitos e aplicaes
24

do pblico, a empresas localizadas em qualquer parte do Pas, que podem funcionar
como correspondentes bancrios.

CAIXA ECONMICA
A CAIXA ECONMICA FEDERAL uma instituio financeira sob a forma de
empresa pblica, criada nos termos do Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969,
vinculada ao Ministrio da Fazenda, com sede e foro na capital da Repblica, prazo
de durao indeterminado e atuao em todo o territrio nacional, podendo criar e
suprimir sucursais, filiais ou agncias, escritrios, dependncias e outros pontos de
atendimento nas demais praas do Pas e no exterior.
Instituio integrante do Sistema Financeiro Nacional e auxiliar da execuo
da poltica de crdito do Governo Federal, a CAIXA se sujeita s decises e
disciplina normativa do rgo competente e fiscalizao do Banco Central do
Brasil.

COOPERATIVAS DE CRDITO
As cooperativas de crdito observam, alm da legislao e normas do
sistema financeiro, a Lei 5.764, de 16 de dezembro de 1971, que define a poltica
nacional de cooperativismo e institui o regime jurdico das sociedades cooperativas.
Na Lei ficou estabelecido que celebrassem o contrato de sociedade cooperativa as
pessoas que reciprocamente se obriguem a contribuir com bens ou servios para o
exerccio de uma atividade econmica, de proveito comum, sem objetivo de lucro.
Atuando tanto no setor rural quanto no urbano, as cooperativas de crdito
podem se originar da associao de funcionrios de uma mesma empresa ou grupo
de empresas, de profissionais de determinado segmento, de empresrios ou mesmo
adotar a livre admisso de associados em uma rea determinada de atuao, sob
certas condies.
Os eventuais lucros auferidos com suas operaes - prestao de servios e
oferecimento de crdito aos cooperados - so repartidos entre os associados.
Devem possuir o nmero mnimo de vinte cooperados e adequar sua rea de ao
s possibilidades de reunio, controle, operaes e prestaes de servios.
Esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos
vista e a prazo somente de associados, de emprstimos, repasses e
refinanciamentos de outras entidades financeiras, e de doaes.


BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS
A autorizao dada pelo BACEN permite que as Cooperativas de Crdito
abram seus prprios Bancos Comerciais, podendo operar como qualquer outro
banco comercial: ter talo de cheques, emitirem carto de crdito, fazer diretamente
25

a compensao de documentos e, principalmente, passar a administrar a carteira de
crdito, antes sob a responsabilidade das cooperativas.
A constituio do banco cooperativo vai permitir tambm levantar recursos no
exterior, atividade vetada s atuais cooperativas de crdito.
As Cooperativas devem possuir pelo menos 51% de suas aes.
A grande vantagem para o Sistema que o produtor rural o gerador e o
controlador do fluxo do dinheiro, ao mesmo tempo em que mantm esses recursos.
O dinheiro fica na regio onde gerado para reaplicao no desenvolvimento de
novas culturas.
BANCOS MULTIPLOS
Os bancos mltiplos so instituies financeiras privadas ou pblicas que
realizam as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies
financeiras, como o prprio nome diz, permite que algumas instituies, que muitas
vezes eram empresas de um mesmo grupo, se constituam em uma nica instituio
financeira, com personalidade jurdica prpria, e, portanto com um nico balano, um
nico caixa e consequentemente, significativa reduo de custos.

6.4.2 INSTITUIES FINANCEIRAS NO MONETRIAS
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO
Os bancos de desenvolvimento so instituies financeiras controladas pelos
governos estaduais, e tm como objetivo precpuo proporcionar o suprimento
oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo
prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento
econmico e social do respectivo Estado.
As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos,
emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas pignoratcias de
debntures e de Ttulos de Desenvolvimento Econmico.
As operaes ativas so emprstimos e financiamentos, dirigidos
prioritariamente ao setor privado. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade
annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio, devendo
adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso
"Banco de Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede

BANCOS DE INVESTIMENTO
Os bancos de investimento so instituies financeiras privadas
especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de
financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de
administrao de recursos de terceiros, elas direcionam o capital a ser repassado na
melhoria do funcionamento e do resultado financeiros das Empresas, tendo maior
atuao no capital privado, pois, os seus financiamentos so precedidos de
26

cuidadosas avaliaes de projetos, estando descartada a utilizao dos recursos
para empreendimentos imobilirios.

SOCIEDADE DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO

So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a
realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro.
Tm a funo de financiar bens de consumo durveis atravs do credirio ou CDC.
No podem manter contas correntes e sua captao ocorre atravs da emisso de
Letras de Cmbio e dos depsitos a prazo fixo, sem emisso de certificado RDB.
Por ser atividade de grande risco, suas operaes passivas esto limitadas a
determinado mltiplo de seu Patrimnio de Referncia PR. Est tambm limitada a
sua responsabilidade direta de emprstimo por cliente.

SOCIEDADE DE CRDITO IMOBILIRIO

O BACEN estabeleceu que as Sociedades de Crdito Imobilirio fossem
instituies financeiras integrantes do SFN, especializadas em operaes de
financiamento imobilirio e constitudas sob a forma de Sociedade Annima,
adotando obrigatoriamente em sua denominao a expresso Crdito Imobilirio.
Suas operaes so o financiamento para construo de habitaes, abertura de
crdito para compra ou construo de casa prpria, financiamento de capital de giro
a empresas incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material de construo.

SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL

As sociedades de arrendamento mercantil so constitudas sob a forma de
sociedade annima, devendo constar obrigatoriamente na sua denominao social a
expresso "Arrendamento Mercantil". Suas operaes so constitudas por ttulos da
dvida pblica, cesso de direitos creditrios e, principalmente, por operaes de
arrendamento mercantil de bens mveis, de produo nacional ou estrangeira, e
bens imveis adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso prprio do
arrendatrio.

SOCIEDADE CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob
a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. So
instituies tpicas do mercado acionrio, operando com compra, venda e
distribuio de ttulos e valores mobilirios, por conta de terceiros. Sua constituio
depende de autorizao do BC, e o exerccio de sua atividade depende de
autorizao da CVM.
6.4.3 INSTITUIES AUXILIARES

SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

27

As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios so
constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade
limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso "Distribuidora de
Ttulos e Valores Mobilirios".
So tambm empresas tpicas do mercado acionrio, s que suas
atividades so mais restritas, e at maro de 2009 no tinham acesso s Bolsas de
Valores, passando atuar a partir de ento com uma margem operacional similar s
das CTVM. O CMN, a partir da Resoluo 1653, delegou competncia ao BC e
CVM para autorizar novas atividades s Empresas Distribuidoras. A abertura
decorreu da transformao da BM&FBovespa, antes uma associao, em uma
Empresa de capital aberto com fins lucrativos, processo conhecido como
desmutualizao. At ento as corretoras, nicas autorizadas a negociar
diretamente, eram obrigas a adquirir ttulo patrimonial da bolsa de valores.
Na esfera desse mercado gravitam ainda os agentes autnomos de
investimentos que so pessoas fsicas credenciadas pelos BI, Financeiras, CTVM e
DTVM, que, sem vnculo empregatcio e em carter individual, exercem, por conta
das instituies credenciadas, a colocao de ttulos e valores mobilirios, cotas de
fundos de investimentos e outras atividades autorizadas pelo BC.

BOLSAS DE VALORES
Em sua constituio original, as Bolsas eram associaes civis, sem
fins lucrativos, constitudas pelas corretoras de valores para fornecer a infraestrutura
do mercado de aes. Alguns dos benefcios gerados pela criao das Bolsas so:
-Levantamento de capital para negcios.
-Mobilizao de poupanas em investimentos.
-Promover o crescimento das companhias.
-Redistribuio de renda.
-Criar oportunidades de investimento para pequenos investidores.
-Atuar como termmetro da economia.

BM&FBOVESPA

A BM&FBOVESPA uma companhia de capital brasileiro formada, em
2008, a partir da integrao das operaes da Bolsa de Valores de So Paulo e da
Bolsa de Mercadorias & Futuros. a principal instituio brasileira de intermediao
para operaes do mercado de capitais e a nica bolsa de valores, mercadorias e
futuros em operao no Brasil.

MERCADO DE BALCO

um mercado de ttulos sem local fsico determinado para a realizao das
transaes. Elas so realizadas por telefone entre as instituies financeiras.
Neste mercado, normalmente so negociadas aes de empresas no
registradas nas bolsas de valores, alm de outras espcies de ttulos. O mercado de
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balco dito organizado quando se estrutura como um sistema de negociao de
ttulos e valores mobilirios administrados por entidade autorizada pela CVM.

ENTIDADES ABERTAS E FECHADAS DE PREVIDNCIA PRIVADA

ENTIDADES ABERTAS
Entidades abertas de previdncia complementar - so entidades constitudas
unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar
planos de benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda
continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas.

ENTIDADES FECHADAS
As Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPC), mais
conhecidas como fundos de penso, so instituies sem fins lucrativos que mantm
planos de previdncia coletivos. So permitidas exclusivamente aos empregados de
uma empresa e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos
Municpios, entes denominados patrocinadores; e aos associados ou membros de
pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominados
instituidores.
A fiscalizao das EFPC feita pela Superintendncia Nacional de
Previdncia Complementar Previc e regulada pela Secretaria de Polticas de
Previdncia Complementar (SPPC), do Ministrio da Previdncia Social.

SOCIEDADES DE CAPITALIZAO

So entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que
negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico
de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter depois de cumprido o prazo
contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma
taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o
direito de concorrer a sorteios de prmios em dinheiro.

SOCIEDADES SEGURADORAS DE CRDITO

so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas,
especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de
pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no
caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio
estabelecido.

SOCIEDADE RESSEGURADORA

O resseguro o seguro das seguradoras. um contrato em que o
ressegurador assume o compromisso de indenizar a companhia seguradora
(cedente) pelos danos que possam vir a ocorrer em decorrncia de suas aplices de
seguro. Para garantir com preciso um risco aceito, as seguradoras usualmente
repassam parte dele para uma resseguradora que concorda em indeniz-las por
eventuais prejuzos que venham a sofrer em funo da aplice de seguro que
29

vendeu. O contrato de resseguro pode ser feito para cobrir um determinado risco
isoladamente ou para garantir todos os riscos assumidos por uma seguradora em
relao a uma carteira ou ramo de seguros.



7. CRONOGRAMA



ETAPAS

Mai 14

Jun 14

Ago 14

Set 14

Out 14

Nov 14
Entrega do
Projeto

X

Reviso da
Literatura

X

X

Complemen
to para
monografia

X

X

X

Concluso e
Introduo

X

X

X

Reviso da
Digitao

X

X

Entrega da
Monografia

X

Defesa
X









30

8 - BIBLIOGRAFIA
http://www.bcb.gov.br/?CMNENTENDA
http://www.bcb.gov.br/?SFNCOMP
http://www.bcb.gov.br/pre/composicao/cgpc.asp
http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/cnsp.asp
http://www.bcb.gov.br/pre/composicao/cvm.asp?idPai=PORTALBCB
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http://www.jaula.com.br/url/cad-download/269.pdf
http://www.previdencia.gov.br/arquivos/flash/3_090416-152304-068.swf
http://www.susep.gov.br/menu/a-susep/apresentacao
http://www.susep.gov.br/menu/a-susep/historia-do-seguro
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?N=089147609&meth
od=detalharNormativo
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?N=100016877&meth
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http://www.bcb.gov.br/pre/composicao/saosp.asp
OLIVEIRA,Virgnia. Mercado Financeiro: Uma abordagem prtica dos principais
produtos e servios. 1 a e. Rio de Janeiro: Elsevier, 2006.
FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro: produtos e servios. 15 a ed. Rio de
Janeiro : Qualitymark, 2003.