GIA450 - COURS 3

LA FAISABILIT
LANALYSE DES COTS
LANALYSE DE
1
L ANALYSE DE
RENTABILIT
LOBJECTIF
Les tudes de faisabilit ont comme
objectif principal de valider : j p p
- La ralisation technique.
- La dtermination des cots et leur
importance.
- La rentabilit du projet.
L it i ti ll d
2
- La capacit organisationnelle de
lentreprise pour assigner les ressources
necssaires et suffisantes pour la
ralisation du projet.
OBJECTIFS SECONDAIRES
Servir darguments au moment de Servir darguments au moment de
prendre la dcision de raliser ou non le
projet.
toffer avec des faits et des
conclusions, la dfinition du projet et en
amliorer la justesse par lapport des
rsultats obtenus dans ces tudes de
3
rsultats obtenus dans ces tudes de
faisabilit.
LA DMARCHE
Ide de projet
Faisabilit technique
N
O
N
Obstacles
Dfis insurmontables
OUI
Mitiger les risques
Faisabilit conomique
Respect du budget NON
R

A
L
I
S
NON
4
OUI
Faisabilit organisationnelle
Obstacles insurmontables OUI
S
A
B
L
E
NON
FIN DE LA PHASE DE FAISABILIT
LA FAISABILIT TECHNIQUE
Consiste dterminer si le projet est Consiste dterminer si le projet est
ralisable techniquement en:
- Examinant ltat de la technologie et sa
disponibilit pour la ralisation du projet.
- Considrant les difficults particulires
lutilisation de la technologie:
5
en termes de leur application technique
pour solutionner les objectifs techniques du
projet
en termes dapprentissage pour la matrise
de celle-ci par ses utilisateurs.
LES GRANDES LIGNES
La cueillette et/ou la compilation d'informations
pralables
La fixation de la capacit de production La fixation de la capacit de production
Les caractristiques des matriaux et des intrants
Le choix d'une technologie et du processus de
fabrication
La machinerie et lquipement
Les btiments et les infrastructures
6
es bt e ts et es ast uctu es
La localisation et le choix d'un site
La planification de l'chancier prliminaire
d'implantation du projet
La conclusion et les recommandations de l'tude
CARACTRISTIQUE
NEUTRALIT : une tude de faisabilit NEUTRALIT : une tude de faisabilit
technique doit tre neutre afin:
- dviter la sous-estimation des difficults
techniques, cause du caractre novateur
du projet ou tout autre raison, qui se
traduira invariablement par des
dpassements de cots et de temps.
7
p p
- dviter la sur-estimation des difficults
techniques qui se traduira invariablement
la ralisation de projets peu risqus dont la
rentabilit sera faible.
LA FAISABILIT
CONOMIQUE
Consiste dterminer si le projet est Consiste dterminer si le projet est
ralisable conomiquement en:
- Examinant chacun des cots du projet.
- Dterminant le potentiel de revenus
- J ustifiant le respect du critre de rentabilit
8
- Validant la disponibilit des fonds tout au
long du droulement du projet :
analyse du budget de caisse;
analyse du fardeau demprunts;
dtermination de la dure.
LA RENTABILIT
La rentabilit des projets dinvestissement svalue
partir des flux montaires quil gnrera, et non
partir de ses bnfices comptables partir de ses bnfices comptables.
La notion des flux montaires rfre strictement aux
entres et aux sorties de fonds inhrentes au projet.
La situation fiscale de lentreprise doit tre
considre. Les flux montaires sont calculs aprs
impts selon le taux marginal dimposition de la
socit
9
Les flux montaires sont des prvisions, donc
tourns vers le futur (les cots passs ne sont pas
inclus).
CRITRES DE RENTABILIT
4 critres principaux : 4 critres principaux :
Le dlai de rcupration
Le dlai de rcupration actualis
La valeur actuelle nette (VAN)
L t d d t i t
10
Le taux de rendement interne
DLAI DE RCUPRATION
Principe: Principe:
Nombre dannes ncessaire pour
rcuprer linvestissement initial partir
des flux montaires du projet.
Rgle de dcision:
11
On accepte les projets dont le dlai de
rcupration est infrieur une certaine
norme fixe davance par lentreprise.
EXEMPLE
45000
35000 45000
45000
15000
25000
35000
35000
45000
150000
100000
DLAI DE
12
85000
100000
50000
0
-50000
-100000
0 1 2 3 4 5 6
DLAI DE
RCUPRATION
3.2 ANS
DLAI DE RCUPRATION
Avantages de la mthode :
Facilit dapplication
Elle tient compte de limpact dun projet dinvestissement sur la
liquidit de lentreprise
Elle donne une ide du risque que comporte un projet
dinvestissement.
Inconvnients :
Fixation subjective et arbitraire du dlai de rcupration
critique.
O ti t t d l l t ll d l t
13
On ne tient pas compte de la valeur temporelle de largent
Elle ignore les flux montaires qui interviennent aprs le dlai
critique.
DLAI DE RCUPRATION
ACTUALIS
Similaire au dlai de rcupration, mais Similaire au dlai de rcupration, mais
on actualise au prsent les flux
montaires pour tenir compte de la
dprciation de largent dans le temps.
Cette actualisation limine un des
inconvnients du dlai de rcupration
simple
14
simple.
EXEMPLE
Flux solde Flux
n montaire Intrt 15% non rcupr montaire
0 -85000 -85000 0 -85000 -85000
1 15000 -12750 82750 -82750
2 25000 -12413 70163 -70163
3 35000 -10524 45687 -45687
4 45000 -6853 7540 -7540
5 45000 -1131 -36329 36329
6 35000 5449 -76778 76778
15
150000
100000
50000
0
-50000
-100000
0 1 2 3 4 5 6
DLAI DE
RCUPRATION
4.2 ANS
LA V.A.N
Principe:
La Valeur Actuelle Nette reprsente la diffrence entre la
valeur actualise des flux montaires gnrs par le g p
projet et la valeur actuelle des flux montaires requis par
le projet (linvestissement initial, dans la plupart des cas).
La VAN reprsente:
La valeur ajoute gnre par le projet tant donn le
cot des capitaux ncessaires sa mise en place;
Le changement de valeur de la firme (la richesse des
ti i ) d li ti t
16
actionnaires) engendre par linvestissement;
Rgle de dcision:
On accepte les projets dont la VAN est plus grande que 0.
EXEMPLE
Flux solde Flux
n montaire Intrt 15% non rcupr montaire
0 -85000 -85000
1 15000 -12750 82750 -82750
2 25000 -12413 70163 -70163
3 35000 -10524 45687 -45687
4 45000 -6853 7540 -7540
17
5 45000 -1131 -36329 36329
6 35000 5449 -76778 76778
VAN
33 193,45 $
LA V.A.N
Avantages de la mthode : Avantages de la mthode :
Facilit dapplication
Elle tient compte de limpact dun projet dinvestissement sur la
liquidit de lentreprise
Elle donne une ide du risque que comporte un projet
dinvestissement.
Inconvnient :
18
Fixation subjective et bien souvent arbitraire du taux
dactualisation pour calculer la valeur prsente des flux
montaires.
LE TAUX DE RENDEMENT
INTERNE (TRI)
Principe: p
Le taux de rendement interne d un projet
d investissement est le taux d actualisation
tel que la VAN du projet est de 0.
Rgle de dcision:
19
g
On accepte les projets dont le taux de
rendement interne est suprieur au taux de
rendement exig par les investisseurs.
EXEMPLE
Flux solde Flux
non
n montaire Intrt 15% rcupr montaire
0 -85000 -85000
1 15000 -12750 82750 -82750
2 25000 -12413 70163 -70163
3 35000 -10524 45687 -45687
4 45000 -6853 7540 -7540
20
4 45000 -6853 7540 -7540
5 45000 -1131 -36329 36329
6 35000 5449 -76778 76778
TRI
26,40%
Les outils
- concepts de cots bnfices p
- intrt et relations temps-argent
- mthodes danalyse conomique
- choix entre plusieurs projets
- dprciation et amortissement
21
- analyse de rentabilit aprs impt
- tude de remplacement dquipements
LE MARCH
- Ltude prliminaire de march (donnes
secondaires)
La planification de l tude dtaille de march - La planification de l tude dtaille de march
- La mthodologie utilise pour la cueillette des
donnes primaires
- Le traitement et lanalyse des donnes primaires
et secondaires
- La caractrisation du march et de la concurrence
- Lestimation du potentiel de vente du march et de
22
- L estimation du potentiel de vente du march et de
lentreprise
- Les recommandations concernant le mix-
marketing
- La conclusion de ltude
LENVIRONNEMENT
- Les caractristiques du milieu social et/ou
environnemental
L't bli t d ti i l t/ - L'tablissement des proccupations sociales et/ou
environnementales
- La dtermination des indicateurs sociaux et/ou
environnementaux
- La prvision des indicateurs sociaux et/ou
environnementaux
Les impacts positifs et ngatifs du projet
23
- Les impacts positifs et ngatifs du projet
- Le bilan des impacts et la diffusion de l'information
- L'enregistrement et l'analyse des ractions et les
recommandations
LORGANISATION
- Le projet et ses activits p j
- La prvision de la demande de travail
- La prvision de l'offre de travail
- L valuation de l'adquation entre la
demande et l'offre de travail
L ti d
24
- Les actions prendre
STRATGIE
VALUATION
DES COTS
Vrification Technique
DES COTS
ANALYSE DES REVENUS
ET DES DPENSES
V ifi i h i
Redfinition
d
25
Vrification technique
du
projet
LVALUATION DES COTS
Dans cette phase de la faisabilit dun Dans cette phase de la faisabilit dun
projet, on estime les cots du projet et
plus particulirement :
- les cots de ralisation;
- les cots dexploitation;
les autres cots rcurrents
26
- les autres cots rcurrents.
LES COTS DE RALISATION
Cots directs de main doeuvre Cots directs de main doeuvre.
Cots des quipements.
Cots des matriaux.
Cots indirects
27
Cots indirects.
Ce sont les cots directement relis au
COTS DE MAIN DOEUVRE DIRECTE
Ce sont les cots directement relis au
personnel excutant les diffrents
travaux ou activits du projet.
- mcaniciens
- lectriciens
lectroniciens
28
- lectroniciens
- etc..
COTS DES QUIPEMENTS
Ce sont tous les cots relis Ce sont tous les cots relis
lacquisition, la location, lexploitation
des quipements.
- Machines outils
- Camions, tracteurs
Essence entretien amortissement etc
29
- Essence, entretien, amortissement etc..
COTS DES MATRIAUX
Ce sont tous les cots relis aux matriaux et
aux fournitures mcaniques, hydrauliques et
lectriques qui vont tre transformes pour
constituer le projet.
- Composantes achets.
- Briques, ciment.
30
- Panneaux de contrle incendie
- etc...
Ce sont tous les autres cots que lon
COTS INDIRECTS
Ce sont tous les autres cots que l on
impute un projet.
- Grance
- Personnel administratif
- Dpenses nergtiques
31
- etc....
LES PARAMTRES
COTS DE FONCTIONNEMENT
- FRAIS VARIABLES OU FIXES
- MAIN DOEUVRE DIRECTE
- MATIRE PREMIRE
- MAIN DOEUVRE INDIRECTE
-FRAISDEVENTE
RECETTES ET VIE
CONOMIQUE
- PRIX DE VENTE
- VOLUME DES VENTES
- ESCOMPTE SUR QUANTIT
- DUREDEVIEDUPROJ ET
32
FRAIS DE VENTE
- FRAIS DADMINISTRATION
- FRAIS DE REPRSENTATION - PROMOTION
- PUBLICIT - SERVICES PUBLICS ETC...
DURE DE VIE DU PROJ ET
LES COTS (suite)
COTS DINVESTISSEMENT
CUTS DE MISE EN OEUVRE
CUTS DES INVESTISSEMENTS
DPRCIABLES
- BATIMENTS
FRAIS DINFRASTRUCTURES
FRAIS DE R.& D.
TUDES PRLIMINAIRES
FRAIS DINGNIRIE
COTS LGAUX
FRAIS DE DMARRAGE
FRAIS DE SUBVENTIONS
FRAIS POUR OBTENTION DU
FINANCEMENT
- FRAIS DINFRASTRUCTURES
Gaz, lec.
- QUIPEMENTS
- MACHINERIES
CUTS DES INVESTISSEMENTS
NON DPRCIABLES
- TERRAINS
- FONDS DE ROULEMENT:
ENCAISSE
33
ENCAISSE
STOCKS PRODUITS FINIS
STOCKS PRODUITS EN
COURS
COMPTES RECEVABLES
ASSURANCES
TAXES
ETC .
ATTENTION
La classificationdes cots est propre La classification des cots est propre
chaque entreprise et VOUS
DEVEZ ABSOLUMENT
connatre cette classification spcifique
afin dassurer un contrle adquat qui
sera dans les normes de votre
l
34
employeur.
LES LMENTS DANALYSE
Lanalyse budgtaire L analyse budgtaire
Lanalyse des revenus
Lanalyse du mouvement de
trsorerie
35
LE BUDGET
Le budget reprsente toutes les Le budget reprsente toutes les
dpenses que lon a prvu au moment
de la planification pour la ralisation du
budget.
On utilise une codification budgtaire pour tous les
postes de dpenses.
36
SERT DE RFRENCE OBLIGATOIRE
POUR LE CONTRLE DE
RALISATION.
BUDGET
MAIN
MATRIAUX QUIPEMENTS TOTAL
Budget
Projet
DOEUVRE
MATRIAUX QUIPEMENTS TOTAL
1000-300 50 9500 0
9550
FABRICATION
1000-400 300 0 0
300
ESSAIS
1000-100 450 750 200
1400
USINAGE
1000-200 300 1900 50
2250
PROTOTYPAGE
Projet : xxx
Date: 25-01-99
37
1000 1100 12150 250 13500 TOTAL
LE MOUVEMENT DE TRSORERIE
Assure le contrle financier du projet. Assure le contrle financier du projet.
Prvoit les montants demprunts
ncessaires.
Assure la disponibilit des fonds au
moment opportun.
38
Dgage les surplus du fonds de
roulement.
EXEMPLE
Sommaire des dpenses
100
150
200
250
$(000)
Budget
Rel
Cumulatif Rel
Cumulatif Budget
39
0
50
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Juillet
Mois
LE SHOW
CONTEXTE: CONTEXTE:
Entreprise en dmarrage dans le
secteur des transpondeurs radio (RFID)
PROJ ET:
Assister au RFID World Expo en 2007
40
p
Dallas au Texas
RFID
Matriel (hardware)
Logiciel (software)
PRINCIPE
metteur (antenne)
Rcepteur (rception des donnes)
UTILISATION
Entreposage
41
p g
Accs scuriss
Localisation
Tracabilit
RFID WORLD EXPO
Buts du projet Buts du projet
Visibilit de lentreprise
valuation de la clientle potentielle
Analyse de la concurrence
Dt i ti d t i
42
Dtermination de partenaires
stratgiques : firmware
RFID world expo 2007
Objectifs
Exposer les produits de lentreprise dans un Exposer les produits de l entreprise dans un
stand.
Rencontrer les clients potentiels pour mieux
cerner leurs besoins prsents et futurs
Dterminer quels sont les concurrents en
essayant de dterminer leurs forces et leurs
faiblesses
43
faiblesses.
Enclencher des ngociations avec les
fournisseurs de firmware pour permettre
lutilisation des produits de lentreprise dans
un large ventail de solutions logicielles.
RFID WORLD EXPO 2007
Extrants
tre sur place en 2007
Obtenir 25 contacts clients par jour.
Visiter le salon pour rcolter des
informations (produits, commercialisation
etc ) sur la comptition
44
etc.) sur la comptition.
tablir un premier contact avec au moins
trois joueurs importants dans le firmware et
signer au moins une lettre dintention pour
un partenariat futur.
PROCESSUS
LOGISTIQUE
humaine
RFID WORLD EXPO 2007
humaine
matrielle
45
Phase
prparatoire
Phase
excutoire
Logistique
SALON
I i i
Formulaires et formalits
Dates cls
Inscriptions
Stand
Subsistance
Transport
Consignes particulires
Types de stand
Localisation
Contenu
Ressources humaines
Servicesconnexes
Hotel
Repas
vnements spciaux
Matriel
46
Communications pr-post salon
Services connexes Matriel
Personnel
Douanes
Communiqus de presse
Matriel promotionnel
Prise de rendez vous
Suivi post salon
tre sur place en 2007
Avoir un stand sur le site de lexpo avec Avoir un stand sur le site de l expo avec
tous les lments fonctionnels pour
maximiser lutilisation de lespace
rserv cette activit.
Avoir le personnel ncessaire et
suffisant pour excuter les fonctions
relis la prsence dun kiosque dans
47
relis la prsence dun kiosque dans
un salon dexposition.
Obtenir 25 contacts clients par
jour
Dfinition du contact client Dfinition du contact client
Analyse de lachalandage
Combinaison des comptences
commerciales et techniques
Utilisation de matriels de support et
48
pp
dargumentation.
Clture du contact-client.
Analyse de la comptition
Ressources humaines appropries: Ressources humaines appropries:
- Site de lexposition
- Confrences et sminaires
Stratgies de cueillette dinformations
Ciblage de la comptition
49
Ciblage de la comptition
tude plus approfondie post-salon
Partenariat stratgique
Dmonstrationdes avantages Dmonstration des avantages
technologiques de notre solution
Modle daffaires des fournisseurs de
logiciels dans le secteur
Types de partenariat existants
50
Protection de la proprit intellectuelle
Dlais et budgets requis
FAISABILIT TECHNIQUE
SASSURER QUE LE MATRIEL ET S ASSURER QUE LE MATRIEL ET
LES PRODUITS MIS EN EXPOSITION
SONT FONCTIONNELS ET
REMPLISSENT LA MISSION DE
DMONSTRATION PLANIFIE.
51
FAISABILIT CONOMIQUE
VALUATION DES COTS VALUATION DES COTS
- PRPARATION
- DEXCUTION
POTENTIEL DE RENTABILIT
- ???????
52
???????
FAISABILIT
ORGANISATIONNELLE
DTERMINATION DES DTERMINATION DES
RESSOURCES HUMAINES
AFFECTATION DES RESSOURCES
PRPARATION DES RESSOURCES
GESTION DES RESSOURCES
53
GESTION DES LIVRABLES
DEBRIEFING