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01.

1) Clculo para o Prazo Mdio de Renovao de Estoque
PME=Estoques x360 PME=Estoques x 360 PME=Estoques x 360
CPV CPV CPV
PME=6.000 x360 PME=7.150 x360 PME=8.370 x 360
23.000 36.800 64.400
PME=93,91 dias PME=69,95 dias PME=46,79 dias

2)Clculo para o Prazo Mdio de Recebimento de Vendas
PMR=Contas a Receber x 360 PMR=Contas a Receber x 360
Receita de Vendas Receita de Vendas
PMR=10.000 x 360 PMR=12.000 x 360
50.000 80.000
PMR=72 dias PMR=54 dias

PMR=Contas a Receber x 360
Receita de Vendas
PMR=15.000 x 360
140.000
PMR=38,57 dias

3) Clculo para o Prazo Mdio de Pagamento de Compras
PMP=Fornecedores x360 PMP=Fornecedores x 360
Compras Compras
PMP=1.000 x 360 PMP=1.600 x 360
10.000 15.000
PMP=36 dias PMP=38,4 dias



PMP=Fornecedores x 360
Compras
PMP=2.000 x 360
21.000
PMP=34,29 dias

4)Posio Relativa
PA=PME+PMR PA=PME+PMR PA=PME+PMR
PMP PMP PMP
PA=93,91+72 PA=69,95+54 PA=46,79+38,57
36 38,4 34,29
PA=4,61 dias PA=3,23 dias PA=2,49 dias

5)Ciclo Operacional
CO=PME+PMR CO=PME+PMR CO=PME+PMR
CO=93,91+72 CO=69,95+54 CO=46,79+38,57
CO=165,91 dias CO=123,95 dias CO=85,36 dias

6)Ciclo Financeiro
CF=CO-PMP CF=CO-PMP CF=CO-PMP
CF=165,91-36 CF=123,95-38,4 CF=85,36-34,29
CF=129,91 dias CF=85,55 dias CF=51,07 dias

Apesar de a posio relativa da empresa no apresentar bons ndices, ela
vem mostrando constante melhoria no decorrer dos exerccios seguintes (posio
relativa cada vez mais se aproximando de 1). Porm, at o exerccio de 2013, a
empresa encontra-se com seu posicionamento de atividade totalmente
desfavorvel, j que estaria pagando suas compras antes mesmo de receber suas
vendas. Isso significa necessidade de Capital de Giro a ser financiada.





02.

1) Clculo do CMV
CMV=EI+Compras-EF CMV=EI+Compras-EF
CMV=0+3.000-1.000 CMV=1.000+5.000-1.800
CMV=2.000 dias CMV=4.200 dias

2)Prazo Mdio de Renovao dos Estoques
PME=Estoques x 360 PME=Estoques x 360
CMV CMV
PME=1.000 x 360 PME=1.800 x 360
2.000 4.200
PME=180 dias PME=154,29 dias

3)Prazo Mdio de Recebimento das Vendas
PMR=Contas a Receber x 360 PMR=Contas a Receber x 360
Receita de vendas Receita de Vendas
PMR=500 x360 PMR=1.000 x 360
4.000 7.000
PMR=45 dias PMR=51,43 dias

4)Prazo Mdio de Pagamento de Compras
PMP=Fornecedores x 360 PMP=Fornecedores x 360
Compras Compras
PMP=500 x 360 PMP=1.000 x 360
3.000 5.000
PMP=60 dias PMP=72 dias

5)Posio Relativa
PA=PME+PMR PA=PME+PMR
PMP PMP
PA=180+45 PA=154,29+51,43
60 72
PA=3,75 dias PA=2,86 dias
6)Ciclo Operacional
CO=PME+PMR CO=PME+PMR
CO=180+45 CO=154,29+51,43
CO=225 dias CO=205,72 dias

7)Ciclo Financeiro
CF=CO-PMP CF=CO-PMP
CF=225-60 CF=205,72-72
CF=165 dias CF=133,72 dias

Ainda que o ndice de posio relativa tenha melhorado de um exerccio para
o outro, no foi o suficiente para classific-lo como favorvel, j que o ideal seria
que o ndice se aproximasse de 1 ou de valor menor que 1. Por outro lado, a
empresa recebe suas vendas antes do prazo de pagar seus fornecedores. Em
outras palavras, a empresa pode pagar suas obrigaes sem precisar financiar
Capital de Giro e isso representa um desempenho razovel.

03.

Gabarito: a) 15 dias




04.
a)

Ativo fixo = 55.680,00

b) [ 1 (1/ILC)] x 100 =
[ 1 (1/1,5)] x 100=
33,33% (quanto posso usar do ativo circulante para investir, sem deixar o
passivo a descoberto).
05.
a)



b) [1 (1/ILC)] x 100 =
[ 1 (1/0,88)] x 100 =
-13,64% (No existe margem no ativo circulante para uso diverso do
pagamento de passivos, pois o mesmo encontra-se em prumo exato para quitao
das obrigaes. Qualquer desvio resultaria em passivo a descoberto).

06.
a)
1) Prazo Mdio de Recebimento
PMR= Contas a Receber x 360
Receita de Vendas
PMR= 3.000 x 360
16.800
PMR= 64,29 Dias

2) Prazo Mdio de Estocagem
PME= Estoques x 360
CMV
PME= 6.000 x 360
13.000
PME= 166,15 Dias

3) Prazo Mdio de Compras
PMC= Fornecedores x 360
Compras
PMC= 900 x 360
13.000
PMC= 24,92 Dias

b)
1) Dias do Ciclo Operacional
CO= PMC + PMR
CO= 166,15 + 64,29
CO= 230, 44 Dias

2) Dias do Ciclo Financeiro
CF= CO - PMP
CF= 230,44 24,92
CF= 205, 52 Dias

07.

1) Giro de Estoque 2) Nmero de Dias de Vendas em
Estoque
GE= CMV NDVE= 360
Estoques GE
GE= 1.375.151 NDVE= 360
325.800 4,22
GE= 4,22 NDVE= 85,31 Dias

3) PME= Estoque x 360 325.800 x 100= 23,69%
CMV 1.375.151
PME= 325.800 x 360
1.375.151 85,29 x 23,69% = 20, 21 Dias
PME= 85,29 Dias

08.

1) Giro de Contas a Receber 2) Dias de Venda de Contas
A Receber
GCR= Vendas DVCR= 360
Contas a Receber GCR
GCR= 2.705.132 DVCR= 360
575.358 4,7
GCR= 4,7 DVCR= 76,6 dias




3) PMR= Contas a Receber x 360
Receita de Vendas 575.358 x 100 = 21,27%
PMR= 575.358 x 360 2.705.132
2.705.132
PMR= 76,57 Dias 76,57 x 21,27% = 16,27 Dias

09.
1) Prazo Mdio de Renovao do Estoque.
Estoque mdio

PME=

PME=

PME= 109,15 dias

2) Prazo Medio de Recebimento das Vendas
PMR=



PMR=

PMR= 27,49

3) Prazo Mdio de Pagamento
Fornecedores Mdios=

=328
PMP=

PMP=

PMP= 87,86
Esta empresa mantm um ciclo operacional e financeiro duvidoso. Seu giro
de estoque de mais de 100 dias, o que significa que em um ano contbil vende
pouco mais de 3 vezes seu estoque total. O que ruim. Porem seu prazo de
recebimento das vendas muito bom, sendo este menor que 30 dias. O que nos
leva a crer que o tempo que leva para pagar seus fornecedores poderia ser inferior
aos quase 3 meses atuais. Ento pode-se concluir que esta empresa necessita de
alteraes gerenciais como uma reviso de seus preos para obter mais vendas, e
pagar seus fornecedores mais rpido para obter maior nvel de credito e ento
ampliar suas opo de lucro.

10.
1) Prazo Mdio de Renovao do Estoque.

PME=

PME1=

PME1=74,67

PME2=

PME2=114,31

PME3=

PME3=112,43

2) Prazo Mdio de Recebimento das Vendas

PMR=



PMR1=

PMR1= 78,54
PMR2=

PMR2= 91,31
PMR3=

PMR3= 94,07

3) Prazo Mdio de Pagamento

PMP=

PMP1=

PMP1= 70,43
PMP2=

PMP2= 70,28
PMP3=

PMP3= 58,78
Aqui vemos uma passagem temporal de trs exerccios de uma mesma
empresa. Empresa esta que no apresentou boa evoluo temporal das operaes
e finanas. Seus prazos mdios de recebimento foram piorando de um perodo
para o outro de forma acentuada. cristalina a necessidade de rever seus prazos
de recebimento que talvez estejam longos em demasia, inclusive muito maiores
que os prazos que tem para pagar seus fornecedores, um erro operacional e
financeiro fatal para sade de qualquer empresa. Reflexos de to m gesto so
vistos nos estoques que diminuram o seu giro de quase 5 vezes ao ano para
apenas 3. Ento, faz-se necessrio rever processos para aumentar
consideravelmente suas vendas, aumentando o giro dos estoques, vendas estas
com prazos menores de pagamento, para receber com folga em relao aos
prprios prazos disponveis para quitao com seus fornecedores.