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FATO RELEVANTE
Repactuao de determinadas condies da 1 Emisso de Debntures da
Companhia


A Estcio Participaes S.A. (BM&FBOVESPA: ESTC3) ( Companhia ou Estcio) em
cumprimento ao disposto no pargrafo 4 do Art. 157 da Lei n 6.404/76 e na Instruo
CVM 358/02 e alteraes posteriores, informa, aos seus acionistas e ao mercado em geral,
que, (i) em 20 de maio de 2014, o Conselho de Administrao da Companhia, aprovou,
por unanimidade, submeter aos titulares das debntures da (1) emisso pblica de
debntures simples, no conversveis em aes, em srie nica, da espcie quirografria
da Companhia (Debntures e Debenturistas, respectivamente) para deliberarem em
assembleia geral de Debenturistas pela aprovao dos seguintes termos e condies
previstos no Instrumento Particular de Escritura da Primeira (1) Emisso Pblica de
Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie
Quirografria, para Distribuio Pblica com Esforos Restritos de Colocao, da Estcio
Participaes S.A. (Escritura): (a) a alterao da data de vencimento das Debntures;
(b) a alterao da taxa dos juros remuneratrios das Debntures, bem como a data de
incio de clculo dos referidos juros remuneratrios; (c) a alterao das datas e dos
percentuais da amortizao do valor nominal ou saldo do valor nominal das Debntures;
(d) a incluso da previso resgate antecipado facultativo e resgate antecipado obrigatrio
das Debntures; (e) excluso da previso da oferta de resgate antecipado, observado que
fica mantida a possibilidade de aquisio antecipada facultativa das debntures nos
termos da clusula 5.1.1 da Escritura de Emisso, de acordo com o disposto no artigo 55,
pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes e as regras expedidas pela CVM; e (f) a
alterao da hiptese de vencimento antecipado em decorrncia da alterao do objeto
social da Emissora, bem como, em caso de aprovao das propostas, a celebrao de
aditamento Escritura; e (ii) em 20 de maio de 2014, foi realizada a 2 assembleia geral
de Debenturistas (AGD), que deliberou pela aprovao das propostas referidas no item
(i) acima. Em decorrncia das deliberaes e aprovaes acima, tambm foi aprovada a
celebrao de aditamento Escritura de forma a refletir as novas condies das
Debntures.
Segue abaixo uma tabela comparando as principais condies antes e depois das referidas
alteraes (os termos iniciados em maiscula no definidos neste Fato Relevante tero os
significados a eles atribudos na Escritura):

Condies
Antes das alteraes
promovidas pela AGD
Aps as alteraes
promovidas pela AGD
Montante da Emisso R$200 milhes
Quantidade de Debntures 20.000
Espcie Quirografria
Data de vencimento das Debntures 25 de novembro de 2017 25 de maio de 2019
Prazo 72 meses 90 meses
Destinao dos recursos
Os recursos captados por meio da presente Emisso sero
destinados para reforo de caixa da Emissora para fazer frente

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sua poltica de expanso que inclui, mas no se limita a
aquisies de empresas do setor e/ou criao de novos campi
Taxa dos juros remuneratrios e data de
incio de clculo dos referidos juros
remuneratrios
100% da variao acumulada
das Taxas DI, acrescida de
uma sobretaxa de 1,60%ao
ano.
A partir da Data de Corte (25
de maio de 2014) os juros
aplicveis sero equivalentes a
100% da variao acumulada
das Taxas DI, acrescida de
uma sobretaxa de 1,50%ao
ano.
Datas e os percentuais da amortizao do
valor nominal ou saldo do valor nominal
das Debntures
(i) 25 de maio de 2014 - 5,0%;
(ii) 25 de novembro de 2014 -
5,0%; (iii) 25 de maio de 2015
10,0%; (iv) 25 de novembro
de 2015 10,0%; (v) 25 de
maio de 2016 15,0%; (vi) 25
de novembro de 2016
15,0%; (vii) 25 de maio de
2017 20,0%; e (viii) 25 de
novembro de 2017 20,0%
(i) 25 de maio de 2018
50,0%; e (ii) 25 de maio de
2019 saldo do Valor Nominal
Unitrio
Oferta de Resgate antecipado
Havia a previso de oferta de
resgate antecipado (prmio de
2% flat durante o perodo da
operao)
Excluso da possibilidade de
Oferta de Resgate Antecipado
Previso de Resgate Antecipado
Facultativo pela Emissora

-
Incluso da possibilidade de
Resgate Antecipado Facultativo
pela Emissora, a partir de 25
de maio de 2014, mediante o
pagamento de prmio que
decresce ao longo do prazo das
Debntures (inicia em 2% e,
no ltimo semestre da
operao, termina em 0,70%)

A Companhia comunica que a integra das deliberaes acima mencionadas esto
disponveis para consulta no site da Comisso de Valores Mobilirios e no site da
Companhia.

Rio de Janeiro, 20 de maio de 2014.


Virglio Deloy Capobianco Gibbon
Diretor de Relaes com Investidores