PRESENTACIN

En estos ltimos aos, las empresas industriales peruanas estn

sobreviviendo a una crisis producto de la recesin y del mercado globalizado
que impera en estos momentos, donde muchas veces el cliente determina la
supervivencia de determinada empresa.
Al encontrarse en un mercado competitivo el tema de los costos toma
bastante importancia como informacin para la gestin de las empresas
industriales peruanas, debido a que suministra informacin real y oportuna
acerca de los costos y gastos que se generan de acuerdo a la operatividad
de la empresa.
egn un anlisis que, se trace, en la gestin muchas empresas peruanas
se nota que la mayor!a de ellas no cuenta con un istema de "lculo de
"ostos, es ms no se cuenta con un istema de #nformacin que facilite el
clculo de los costos de produccin y del costo total del producto
manufacturado. Es por ello que en este curso se va a brindar las t$cnicas,
metodolog!as que se deben usar para la determinacin de los costos de los
productos manufacturados as! como brindar elementos importantes que
permita el %iseo, %esarrollo e #mplementacin de un istema de "ostos
#ntegrado que permita a la empresa contar con informacin oportuna y real
para la &oma de %ecisiones, que a su vez les va a permitir tener una me'or
venta'a comparativa en el mercado a la cual se desenvuelve.
( ) (
RESUMEN
*a actual competencia que se da en el mercado, tanto de bienes y servicios,
hace que las empresas reconozcan la importancia de los costos en la toma
de decisiones y su importancia en el proceso de presupuestacin operativa.
%urante el desarrollo del te+to se resuelven problemas relacionados con los
costos de produccin, as! mismo sobre punto de equilibrio. e aplican
conceptos de costos relevantes en la solucin de problemas, se utiliza el
concepto de costos con'unto y se elabora el presupuesto operativo.
%urante los ltimos aos, los cambios en el ambiente de los negocios
espec!ficamente en la industria han afectado profundamente la
administracin y gerencia de las empresas. El creciente $nfasis en
proporcionar valor a los clientes, la administracin total de la calidad, el
tiempo como un elemento competitivo, la globalizacin de los mercados, el
crecimiento de la industria de los servicios, son unos cuantos e'emplos de
estas modificaciones. &odos estos estn impulsados por la necesidad de
crear y conservar una venta'a competitiva. ,ara muchas empresas, la
informacin que se requiere para la toma de sus decisiones ya no debe ser
intuitiva lo cual significar!a estar en el rezago de las otras -competencia. que
han cambiado su manera de administrar. *a informacin de los costos en
este caso industriales es y debe ser uno de los pilares para el reflotamiento
y afianzamiento de muchas de nuestras empresas industriales que cada d!a
van decayendo en la obtencin de beneficios.
As! como el tema de los costos ha ido desarrollndose y perfeccionndose
cada vez ms, la ciencia y el desarrollo tecnolgico ha alcanzado auge
hasta tener hoy d!a herramientas que permiten el tratamiento de informacin
en grandes cantidades, estas son las "omputadoras, que para ser usadas
necesitan de oft/are y que para ser til a las empresas necesitan oft/are
de Aplicaciones -istemas de "omputo., es por ello que este curso va
orientado a un Enfoque de istemas para el desarrollo del clculo de costos
implementando un istema #ntegrado de "lculos de "ostos.
( 0 (
BALANCE
Es un estado financiero que muestra la situacin de la empresa, firma, organizacin o
institucin en un momento determinado, presenta los activos y recursos que la empresa tiene y
los compromisos u obligaciones adquiridos con terceros. ,or este motivo tambi$n se le
denomina Estado de ituacin.
ESTADO DE GANANCIAS & PERDIDAS
Es un estado financiero que registra las transacciones comerciales y operativas de la empresa,
firma, organizacin o institucin realizadas durante un per!odo, y es a partir de este registro (
de acumulacin de #ngresos y 1astos ( dnde se obtienen los resultados del periodo, por este
motivo tambi$n se le llama Estado de 2esultados.
e puede realizar la comparacin entre el balance y el estado de ganancias 3 p$rdidas
sealando que el primero es como las fotos que se toman en diferentes momentos y que el
segundo es como mostrar la pel!cula con sus diferentes tomas que e+plican con detalle los
cambios que se dieron entre la foto inicial y la final.
En la determinacin de ambos estados financieros se aplican los principios de contabilidad
generalmente aceptados.
DIFERENCIA ENTRE COSTO, EGRESO Y GASTO
COSTO
%efinido como los recursos sacrificados o perdidos para alcanzar un ob'etivo espec!fico. ,ara el caso
espec!fico del costo de produccin, este se define como la acumulacin de los factores de produccin4
materiales directos, mano de obra directa y los indirectos de fabricacin, principalmente con fines de
determinacin de los importes de inventado de productos en proceso y terminados.
Objetivo u Objeto de Co!to, se define como cualquier actividad -cliente, servicio-s., producto-s.,
proyecto, programa, horas hombre, horas mquina y otros. para la que se desea una medicin o
acumulacin de los costos incurridos por separado.
*a acumulacin de costos es la recopilacin de la informacin de costos en una forma organizada
mediante un sistema de contabilidad administrativo y financiero.
EGRESO
alida de dinero para comprar bienes, pagar servicios, cancelar deudas. "onsiderada la vida total de
una empresa todos los desembolsos llegan a ser gastos. innimos usados son desembolso y
erogacin.
GASTO
5so, utilizacin o consumo de un bien, recurso o servicio. ignifica una reduccin en la participacin de
los propietarios durante determinado periodo contable. ,ueden considerarse las siguientes
posibilidades4
- 1astos del 6ao actual6. on considerados como gastos todos los importes que se dan por las
operaciones realizadas durante el 6ao actual6, considerndose este t$rmino como el periodo.
E'emplo de este caso son los gastos de sueldos del personal administrativo.
- Activos que se convierten en gastos. e dan por el uso de un Activo4 Corriente ( en la cuenta
de #nventario de ,roductos &erminados al venderse estos productos se convierte en un gasto
denominado "osto de 7entas8 Fijo ( en la cuenta 9aquinaria al usarse se genera un gasto
llamado 1asto de %epreciacin8 Intangible ( en la cuenta Activos #ntangibles al convertirse en
un gasto definido con el nombre de Amortizacin de #ntangibles.
- Erogaciones que todav!a no son gastos. %esembolsos por la obtencin de un derecho como el
pago de la prima de seguro por las instalaciones de produccin, en cada per!odo que se
analice se considerar una al!cuota que representar la parte 6usada6 del seguro, que se
acumular en la cuenta 1astos por eguros.
( : (
- 1astos pendientes de pago. *as actividades realizadas durante un per!odo generan gastos por
el uso de los recursos con que se cuenta, que para esta clasificacin el e'emplo ms ilustrativo
es el de los 1astos ;inancieros que se dan por el uso del dinero, conseguido a trav$s de
instituciones financieras o compromisos adquiridos por emisin de bonos, que no son pagados
en su oportunidad.
INGRESO
2epresenta la entrada de dinero a la empresa u organizacin, $sta puede ser por4 los cobros
de las ventas de los productos o servicio, adelantos recibidos por clientes, pr$stamos
conseguidos por instituciones financieras.
"ENTA
Es la transaccin que realiza la firma o institucin por la que se transfiere la propiedad legal de
un bien o servicio a un "liente, y a cambio recibe un importe en efectivo o un documento o
valor que considera el compromiso de pago futuro. "uando se trata de bienes, la venta, desde
el punto de vista contable, se da cuando se realiza el despacho de los productos. 2epresenta
la aplicacin de< ,rincipio de 2ealizacin.
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
1. Principio de la Moneda como Comn Denominador.
e registran los hechos y acciones que pueden ser e+presados en t$rminos monetarios.
2. Principio de Entidad Mercantil
El registro de las transacciones se realiza para las empresas como entidades y no para
las personas que se asociaron a estas empresas.
3. Principio de Continuidad.
Asume que la empresa continuar operando por un per!odo largo e indefinido.
4. Costo como base de aluaci!n.
*os activos se deben registrar al precio que se pag por adquirirlos.
". Principio de la Partida Doble.
*os activos adquiridos por una empresa estn su'etos a los derechos #participaciones$ de
los acreedores (propietarios o interesados a'enos a la empresa( y como estos derechos no
pueden e+ceder al monto de los activos, se tiene que4
Activos = ,articipaciones
%. Principio de &cumulaci!n.
,ermite registrar continuamente y peridicamente las utilidades de operacin que
modifican la participacin de los propietarios.
'. Principio de (eali)aci!n.
,ermite la transferencia de la propiedad del bien o servicio a cambio de efectivo o de un
valor que considera el compromiso de pago futuro.
( > (
M#todo! de Fij$%i&' de P(e%io!
Estos m$todos son usados para valorar los inventarios de4 materiales e insumos, repuestos,
suministros y productos terminados, y consisten en el procedimiento para calcular el costo unitario de
las unidades que son retiradas del inventario por las requisiciones o salidas de productos.
Este procedimiento puede dar lugar a la siguiente clasificacin4
). %efinir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando inicialmente el costo unitario
de las primeras unidades que entraron al inventario hasta que se agoten, continuando con el costo
unitario de las unidades que le sucedieron en el ingreso, y as! sucesivamente hasta que se cumpla
con el requerimiento total de unidades, a esta forma se le denomina )PRIMERAS EN ENTRAR
PRIMERAS EN SALIR * PEPS).
0. %efinir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando inicialmente el costo unitario
de las ltimas unidades que entraron al inventario hasta que se agoten, continuando con el costo
unitario de las unidades que le precedieron en el ingreso, y as! sucesivamente hasta que se
cumpla con el requerimiento total de unidades, a esta forma se le denomina )ULTIMAS EN
ENTRAR PRIMERAS EN SALIR * UEPS).
:. %efinir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando el ltimo costo unitario
promedio de calculado a partir del costo de las unidades que se encuentran en el inventario y el
costo de las ltimas unidades que entraron al inventario, a esta forma se le denomina PROMEDIO
PONDERADO + PROMEDIO MO"IL).
En estos m$todos la forma de calcular el costo de las unidades que son retiradas del inventario no
significa que debe guardar relacin necesariamente con el mane'o f!sico de los productos o insumos, ya
que estos tienen las mismas caracter!sticas, tienen igual cdigo porque son id$nticos.
A continuacin se muestra un e'emplo que presentar la aplicacin de la metodolog!a para cada
m$todo descrito.
e tienen )?? unidades del producto @AB a un valor de 0.?? 5C cada una al inicio del mes de Enero,
el d!a > ingresan de parte de uno de los proveedor 0?? unidades a un valor de 0.)?, al d!a 0D son
solicitados por el departamento de fabricacin para la Erden de ,roduccin FG 0:H 0D? unidades.
"alcular el costo unitario de las unidades solicitadas y del inventario final usando los m$todos del
,E,, 5E, y ,2E9E%#E ,EF%E2A%E.
PEPS
;echa #ngreso alida aldo ;inal
5nidad "osto
5nitario
&otal
#ngreso
5nidad "osto
5nitario
&otal
alida
5nidad "osto
5nitario
&otal
aldo
)I?) )?? 0.?? 0??.??
>I?) 0?? 0.)? >0?.?? )?? 0.?? 0??.??
0?? 0.)? >0?.??
0DI?) )??
-).
0.?? 0??.??
)D? 0.)? :)D.?? D? 0.)? )?D.??
Tot$ ,++ -,+.++ ,/+ /0/.++ /+
1,2
0+/.++
-).
%e las 0D? unidades que son retiradas del inventario por tratarse del sistema ,E,, )??
corresponden a las primeras unidades que entraron a un valor de 0.?? 5C por unidad, luego para
completar las 0D? unidades requeridas se toman )D? unidades de las que le sucedieron en el ingreso a
un valor de 0.)? 5C.
-0.
Fmero de unidades resultante de( las unidades iniciales )??, ms las unidades que ingresaron 0??
y la disminucin de en 0D? unidades por el requerimiento de produccin, a estas unidades se le aplica
el costo unitario de las unidades que le sucedieron.
UEPS
;echa #ngreso alida aldo ;inal
5nidad "osto
5nitario
&otal
#ngreso
5nidad "osto
5nitario
&otal
alida
5nidad "osto
5nitario
&otal
aldo
( D (
)I?) )?? 0.?? 0??.??
>I?) 0?? 0.)? >0?.?? )?? 0.?? 0??.??
0?? 0.)? >0?.??
0DI?) 0??
-:.
0.)? >0?.??
D? 0.?? )??.?? D? 0.?? )??.??
Tot$ ,++ -,+.++ ,/+ /,+.++ /+
->.
0++.++
-:.
%e las 0D? unidades que son retiradas del inventario por tratarse del sistema 5E, 0??
corresponden a las ltimas unidades que entraron a un valor de 0.)? 5C por unidad, luego para
completar las 0D? unidades requeridas se toman D? unidades de las que le precedieron en el ingreso a
un valor de 0.?? 5C.
->.
Fmero de unidades resultante de4 las unidades iniciales )??, ms las unidades que ingresaron 0??
y la disminucin de en 0D? unidades por el requerimiento de produccin, a estas unidades se le aplica
el costo unitario de las unidades que le precedieron.
PROMEDIO PONDERADO
;echa #ngreso alida aldo ;inal
5nidad "osto
5nitario
&otal
#ngreso
5nidad "osto
5nitario
&otal
alida
5nidad "osto
5nitario
&otal
aldo
)I?) )?? 0.?? 0??.??
>I?) 0?? 0.)? >0?.?? :?? 0.?H
-H.
H0?.??
D? 0.?H )?:.:>
0DI?) 0D?
-H.
0.?H D)H.HH
Tot$ ,++ -,+.++ ,/+ /03.33 /+
-J.
0+4.4-
-D.
,or tratarse del sistema ,2E9E%#E ,EF%E2A%E, se calcula este costo unitario promedio
ponderado a partir del costo de las unidades que se encuentran en el inventario inicialmente ( )??
unidades valoradas en 0?? 5C ( 5 el costo de las ltimas unidades que entraron al inventario ( 0??
unidades valoradas en >0? 5C, ( determinndose un costo unitario de 0.?H 5C ( -0??K>0?.5C I
-)??K0??. unidades (.
-H.
Este costo unitario promedio ponderado calculado ( 0.?H 5C( se aplica a las 0D? unidades que son
retiradas del inventario(
-J.
Fmero de unidades resultante de4 las unidades iniciales )??, ms las unidades que ingresaron 0??
y la disminucin de en 0D? unidades por el requerimiento de produccin, a estas unidades se le aplica
el costo unitario promedio ponderado calculado
Co'%u!io'e!
A partir del siguiente cuadro resumen se pueden establecer las siguientes conclusiones4
9$todo #ngreso alida aldo ;inal
5nidad "osto
5nitario
&otal
#ngreso
5nidad "osto
5nitario
&otal
alida
5nidad "osto
5nitario
&otal
aldo
,E, 0?? >0?.?? 0D? D)D.?? D? 0.)? )?D.??
5E, 0?? >0?.?? 0D? D0?.?? D? 0.?? )??.??
,romedio 0?? >0?.?? 0D? D)H.HH D? 0.?H )?:.:>
( H (
). En situaciones de incrementos de precios de los productos o insumos adquiridos, el m$todo 5E,
arro'a mayor valor en las unidades que se retiran del inventario, lo que indicar!a que los costos
seguir!an la tendencia de los precios e+ternos, que se refle'ar!a en costos elevados 5 mrgenes de
utilidad menores, disminuyendo la recaudacin de impuestos.
0. "aso contrario se dar!a con el m$todo del ,E,, donde los costos de las unidades que se retiran
del inventario ser!an menores, que resultar!an en mrgenes de utilidad mayores, incrementndose
la recaudacin de impuestos y descapitalizando a la empresa para el siguiente ciclo comercial y
productivo.
:. *os resultados del m$todo del promedio ponderado en cuanto a los costos de las unidades que se
retiran del inventario, se encuentran entre los dos m$todos.
,or los resultados descritos, que afectan la captacin de impuestos por los gobiernos, son normalmente
autorizados a emplearse los m$todos ,E, y el del ,2E9E%#E ,EF%E2A%E.
( J (
COMPA6IA FALSMAN S.A.
*a compa!a ;alsman .A. usa tar'etas de inventario de cinco secciones establecimientos para
Erdenado, 2eservado, 2ecibido, Entregado y aldo. ,repare para las transacciones que siguen aba'o
que afectan el material E,1, tar'eta Fo. >L), situacin casillero ")0), m+imo ),)?? unidades, m!nimo
:?? unidades.
&ar'etas de cinco secciones del submayor de materiales 5 suministros para los m$todos de valoracin
de inventarios de lo primero que entra es lo primero que sale, lo ltimo que entra es lo primero que sale
5 el promedio mvil.
Abril ) aldo del inventario, D?? unidades a CD.??
> Entregados para la orden de produccin FM >0), )?? unidades,
H Erdenado para el pedido FM A()?0, L?? unidades a CD.0?
L Entregados )?? unidades para su uso en orden de produccin FM >0D
)? 2eservadas 00? unidades para la orden de produccin FM >0L
)? 2ecibidas J?? unidades a cuenta del pedido FM. A()?L, a CD.0?
)0 Entregado )D? unidades para la orden de produccin FM >:0
)0 2eservadas :?? unidades para la orden de produccin FM >:H
)H Entregadas 00? unidades reservadas para la orden de produccin FM. >0L
)L 2ecibido el resto de la orden de compra FM( A()?0, al precio de CD.0D
0? Erdenadas >D? unidades del pedido FM A() ?L
0> 2ecibidos de la fbrica 0? unidades sobrantes de la orden de produccin FM >0L
0H %evueltos al proveedor )?? unidades recibidas del pedido A()?0, debido al precio
aumentado.
0J 2ecibido los materiales pedidos por la orden de compra A()?L, valorados a CD.)?
0N Entregados >? unidades para si< uso en la reparacin del edificio de la fbrica.
:? 2eservadas )D? unidades para la orden de produccin FM >:D.
( L (
CURSO7 COSTOS INDUSTRIALES
CUESTIONARIO
). OPu$ es un
balanceQ ........................................................................................................................
...........................................................................................................................................................
..
0. OPu$ es un Estado de 1anancias y ,$rdidasQ ...............................................................................
...........................................................................................................................................................
..
:. OPu$ refle'a un4
a. 1asto4 ......................................................................................................................................
..
...................................................................................................................................................
..
b. "osto de
,roduccin4 ...............................................................................................................
...................................................................................................................................................
..
c. Egreso4 .................... ...............................................................................................................
.
...................................................................................................................................................
..
d. #ngreso4 ...................................................................................................................................
..
...................................................................................................................................................
..
e. 7entas4 ........ ...........................................................................................................................
..
...................................................................................................................................................
..
"5EF&A
RA*AF"E ,E2%#%A S 1AFAF"#A
"argo Abono "argo Abono
>. 9arque con una -+.
( N (
). "a'a
0. "uentas por ,agar
:. #ngreso %iferido
>. 7entas
D. 1astos de 7entas
H. Edificio
J. %epreciacin Acumulada
L. "osto de 7enta
N. 1astos de %epreciacin
)?. eguro ,agado por
adelantado
( )? (
SISTEMA DE PUNTO DE E8UILIBRIO * ANALISIS COSTO*PRECIO*"OLUMEN
Esta herramienta administrativa permite calcular las ganancias de cualquier unidad productiva, negocio
o actividad. "uando este clculo se realiza de modo provisional, en adelante, lo denominaremos por
6e+(ante6 y cuando se compara las utilidades obtenidas con respecto a las planificadas, a posteriori, se
le llamar 6e+(post6.
Es indispensable, por lo tanto, considerar dos momentos para la determinacin del punto de equilibrio4
El primero es previo lo que e+ige estimaciones del valor de los diferentes componentes de
costos de los bienes y servicios a ofrecer y sus respectivos precios.
El segundo es posterior que verifica, con la informacin real, si los diversos estndares
previamente definidos fueron alcanzados y cumplidos, y cun ale'ados o cercanos estn ellos
de los valores encontrados.
,ara el me'or anlisis de la determinacin de las relaciones entre "osto ( precio( utilidad ( volumen
-Actividad4 unidades, Tgr, &m, Uh, Ua y otros., es necesario precisar algunos supuestos y
consideraciones previas4
). El anlisis "osto ( precio ( volumen es estad!stico. &iene dificultad de admitir criterios de
a'uste de la medicin de valores nominales como son las correcciones por la evolucin de
las tasas de inflacin, inter$s, cambio o devaluacin.
0. El criterio de egreso o desembolso se utilizan salvo en los casos de *a %epreciacin de
Activos ;i'os, y Amortizacin de Activos #ntangibles. En ambos se les sustituye por la
hiptesis de valor de reposicin proporcional, al que se le considera id$ntico a un Vcosto6.
:. El costo es fi'o o variable, directo o indirecto. El costo fi'o permanece constante para
cualquier volumen de la actividad. "osto directo es el valor que contribuye a la realizacin
del volumen de la actividad con una regla espec!fica de correspondencia, e indirecto,
cuando no guarda esta correspondencia.
>. *as ventas sern consideradas como ingresos en efectivo.
D. *os ingresos y costos var!an de acuerdo a una funcin lineal.
I. PUNTO DE E8UILIBRIO PARA UN BIEN
,ara calcular el punto en que la empresa paga sus costos con un determinado volumen de
actividad, el punto de equilibrio -RreaW (even point. se e+presa por la ecuacin que iguala los
ingresos a los egresos -"ostos.4
#F12EE = E12EE -).
*os ingresos estn definidos, por el precio de venta unitario de la mercanc!a ( producto o del
servicio, multiplicado por el volumen -P5AF&59. de la actividad4
i ,vu es el ,recio de venta unitario y P el 7olumen de la actividad, el ingreso es igual a4
#F12EE = ,vu X P -0.
*os costos fi'os totales -";&. -directos e indirectos. son egresos como la mano de obra
indirecta energ!a, agua, %epreciacin, gastos administrativos, etc. y, los "ostos 7ariables
-"vu X E., son egresos formados por orden de produccin (usualmente( la mano de obra
directa, materia prima directa, comisiones de ventas.
En consecuencia4
E12EE = ";& K "vu X P -:.
( )) (
*a e+presin -). se convierte en4
,vuXP = ";& K "vu X P ->.
Pue se puede escribir como volumen -quantum. de equilibrio, -Pe.4
Pe = ";& I -,vu ( "vu. -D.
#gualmente, si 7&Ae son las 7entas de equilibrio es el equivalente al ingreso de la unidad
empresarial4
7&Ae = Pe X ,vu -H.
Entonces4
";&
7&Ae = ((((((((((((((((((((((((( -J.
"vu
) ( (((((((((
,vu
El punto de equilibrio se presenta en la relacin -D. como el quantum necesario para igualar los
costos. S en -J. por las ventas de mercanc!as que igualan al costo de lo vendido.
%e la primera e+presin se deduce el margen de contribucin unitaria a la ganancia -9"5. por4
9"5 = ,vu ( "vu = ";& I Pe -L.
II. PUNTO DE E8UILIBRIO DE DOS + MAS PRODUCTOS
Algunas diferencias aparecen con la e+istencia de dos o ms productos en la mezcla de ventas de
la unidad empresarial.
). "ada producto tiene un nivel de ventas 7l, 70..., 7-n()., 7 -n. tal que las ventas totales 7&,
n
"T = 59 7i -).
i =l
0. "ada producto tiene una estructura de costo variable unitario y de precio de venta unitario, de
manera que es posible escribir que4
"vui I ,vui -0.
:. *os costos fi'os totales incluyen adems todos los gastos de la unidad empresarial,
>. El punto de equilibrio, e+presado en t$rminos monetarios, para distintos niveles de actividad
es la ecuacin que iguala los ingresos -las ventas de equilibrio. 5 los egresos -"ostos fi'os 5
variables con distinto nivel de actividad..
*as ventas de equilibrio son4
";&
( )0 (
7&Ae = (((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((( -:.
n "vui
um -7i I 7&. X - ) ( ((((((((((( .
i=) ,vui
Es fcil observar que la cantidad de equilibrio es el punto en que las ventas totales cubren los
costos fi'os totales. A partir del punto de equilibrio el rea generada revela las ganancias -o
p$rdidas.. El margen de contribucin unitaria -9"5. e+presa el margen incrementar de ganancia
que se obtiene con el aumento del quantum de la actividad.
( ): (
5F#%A%E
Peq
I.
7EF&A
5&#*#%A%E
";&
"vu.+
,vu.+
7taseq
,E2%#%A
A9IENDA "INICOLA ITALIANA
Azienda 7in!cola #taliana produc!a y vend!a botellas de vino. 5n gran tanto por ciento de sus ventas era
de un vino especial de mesa. En su mayor parte los clientes estaban localizados en las principales
ciudades de #talia, atendidos por representantes locales. *os precios estaban dentro de la competencia.
En )NN0 la firma vendi J?>,??? litros
)
de vino en LJ),LD? botellas. *a demanda ha venido aumentando
en los ltimos aos, y la empresa se ha venido acercando al l!mite de su capacidad de produccin, la
cual se ha estimado en )G0??,?? botellas anuales.
El proceso de produccin no es complicado, ya que la negociacin no compra las uvas, sino el mosto
0
o
el vino en barriles. Esto tiene la desventa'a de que la empresa no puede tener seguridad de una calidad
consistente.
ANE:O 0 ( Estado de ,$rdidas y 1anancias por el ao de )NN0, en liras.
7entas )J>GHJ?,???
"ostos4
9ano de obra :0G>HJ,???
9aterias primas D>GJD0,???
9ateriales Au+iliares :DGJJ>,???
1astos generales de manufactura
-incluye el pago de dos
sobrestantes de bodegas. >GJND,??? )0JGJLL,???
5tilidad bruta de manufactura >HGLL0,?,??
1astos generales de administracin
-incluye el sueldo de una persona
e+perta en el arte de hacer y
conservar el vino. )HGJ>D,???
%epreciacin )?GD>?,???
#ntereses JGD??,???
,ublicidad JGN??,??? >0GHLD,???
5tilidad >G)NJ,???
9as an, se ha estimado que si se compraran las uvas, el precio de la materia prima se reducir!a en
cerca de )? liras por botella. ,or otra parte, la compra e instalacin del equipo necesario para el
tratamiento de las uvas requerir!a una inversin adicional de D?G???,??? liras. Fo se estima ningn
alimento en los costos de la mano de obra por esa razn.
En el departamento de produccin hab!a >? traba'adores que laboraron un total de apro+imadamente
N?,??? horas en )NN0, cuyo promedio de salario por hora, incluyendo otros beneficios adicionales fi'e
de :HD liras. El gerente administrativo era de opinin que el >? Y de esa labor deb!a considerarse fi'o,
mientras que del resto pod!a afirmar que variaba proporcionalmente con el volumen de la produccin.
En )NN0 la produccin requiri J??,??? litros de mosto o vino a granel, el cual se compr en D>GJD0,???
liras, El promedio de costo incurrido en materiales adicionales -botellas, tapones, marbetes, etc.. fue de
>) liras por botella.
El estado de p$rdidas y ganancias por )NN0 se muestra en el Ane+o ). El gerente administrativo
deseaba reorganizar la empresa para e+plotar la capacidad de produccin a su m+imo, y sobre todo,
para aumentar la utilidad neta, la cual no se consideraba satisfactoria por los propietarios, quienes eran
de la opinin de que podr!a realizarse una utilidad neta del LY o NY de las ventas.
)
5n litro es poco ms que un cuarto de galn en EE.55.
0
9osto es el 'ugo de uvas antes de que se inicie el proceso de fermentacin. *a fermentacin se lleva un mes,
mas o menos.
%urante el proceso de fermentacin se desarrolla mon+ido de carbono, y los azcares se convierten en
alcohol. ,or lo tanto, el mosto es un producto inestable, y el vino es un producto estable.
El gerente administrativo intentaba usar para ese propsito diagramas de costos e ingresos, que $l
hab!a visto usar en otras empresas, y que consideraba tiles. El primer paso en este anlisis grfico
fue un estudio de los costos, separando los costos fi'os de los costos variables. E+amin los E,31 de
los aos anteriores y lleg a la conclusin de que las cifras de )NN0 eran representativas de la
situacin.
( )> (
&ambi$n se dio cuenta de que los diferentes tipos de vino se hab!an vendido mas o menos en las
mismas proporciones relativas cada ao, a pesar de las grandes fluctuaciones en el volumen total de
operaciones, lo cual confirm su creencia de que las cifras de )NN0 eran representativas. ,repar, en
consecuencia el siguiente anlisis4
a. "ostos fi'os
>?Y de los costos de mano de obra .................... )0GNLJ,???
ueldos de personal permanente ......................... )?GJ>D,???
1astos generales de fabricacin .......................... >GJND,???
1astos generales de administracin ................... HG???,???
1astos de publicidad .......................................... JGN??,???
#ntereses ............................................................ JGD??,???
%epreciacin ..................................................... )?GD>?,???
&otal ................................................... H?G>HJ,???
b. "ostos variables
H?Y de los costos de mano de obra ................... )NG>L?,???
9aterias primas ................................................. D>GJD0,???
9ateriales adicionales ........................................ :DGJJ>,???
&otal ))?,??H,???
El gerente administrativo supon!a una produccin de N??,??? botellas anuales de produccin. A los
precios actuales $l estim que esta produccin se venderla en )L? millones de liras.
"on la estructura actual de los costos y de los ingresos, las utilidades que resultar!an de una
produccin y venta anual de N??,??? botellas ser!an pequeas. ,or tanto, el gerente administrativo
decidi tratar de descubrir una forma de cambiar los costos y los ingresos, de manera de obtener la
utilidad de )HG???,??? liras anuales, mas o menos el NY de las ventas por )L? millones de liras.
CUESTIONARIO
). uponiendo que la distribucin de elementos fi'os y variables estimada por el gerente
administrativo es la adecuada, preparar una grfica de costos e ingresos. %eterminar el volumen
de produccin en el cual la empresa alcanza su punto de equilibrio, y las utilidades a la
capacidad de operacin.
0. &race otras tres grficas, cada una construida para que una produccin de N??,??? botellas
resulte en una utilidad de )H millones de liras8 una de ellas en la que se suponga que el precio de
venta aumenta8 otra en la que se asuma que los costos fi'os disminuyen8 y una tercera en la que
se suponga que los costos variables disminuyen. %eterminar el punto de equilibrio en cada una
de esas situaciones.
:. O"ules son las alternativas de mayor probabilidad para conseguir una utilidad neta de )H
millones de lirasQ
TOMA DE DECISIONES. ANALISIS CUANTITATI"O DE ALTERNATI"AS.
,ara la toma de decisiones se debe centrar el anlisis prestando atencin a los costos relevantes yIo a
los ingresos marginales o ahorros que se detecten. *a aplicacin de estos costos deben adecuarse al
uso de los flu'os de entrada y salida de efectivo relevantes, dentro de un horizonte de tiempo que se
defina.
ENFO8UE DE COSTOS RELE"ANTES Y EL DE MARGEN DE CONTRIBUCIN
( )D (
ENFO8UE DE COSTOS RELE"ANTES
Es una metodolog!a que permite analizar opciones cuando se cuenta con informacin de "ostos
2elevantes de cada alternativa, quedando como regla para la toma de la decisin4 elegir la alternativa
que presenta el menor costo total.
ENFO8UE DE MARGEN DE CONTRIBUCIN
Es una metodolog!a que permite analizar opciones cuando se cuenta con informacin de #ngresos y
"ostos 2elevantes de cada alternativa, quedando como regla para la toma de la decisin4 elegir la
alternativa que presenta el mayor margen de contribucin total.
SITUACIONES DE USO DE LOS ENFO8UES
). %ecidir sobre qu$ productos impulsar y a cules se les debe restar importancia o tolerar.
0. %ecidir si se debe eliminar una l!nea de productos.
:. %ecidir sobre reducciones de precios, descuentos especiales, campaas especiales de promocin
y publicidad. e comparan los costos adicionales con los probables aumentos de los ingresos.
>. %eterminar el punto de equilibrio.
D. %ecidir sobre cmo usar grupo de recursos4 mquinas o materiales.
H. %ecidir sobre posibilidades de a'uste a los costos, cuando los precios de venta estn establecidos.
J. %ecidir sobre fi'acin de precios, utilizando las relaciones entre el costo ( precio y volumen.
,ara ambos enfoques es necesario reconocer la relacin de conceptos o variables que, dependiendo
del tipo de problema que se est$ analizando, deben intervenir.
A continuacin se muestra una estructura de costos t!pica que pueden emplearse en las situaciones de
anlisis de alternativas
E!;ue<$ $ utii=$( e' $ e$bo($%i&' de $ E!t(u%tu($ de Co!to!
). 9ateriales %irectos
0. 9ano de Ebra %irecta
:. "ostos #ndirectos variables
>. "ostos #ndirectos fi'os
D. 1astos de Administracin
H. 1astos de ,romocin 3 ,ublicidad
J. #nversiones
J.)Activos ;i'os
J.0Activos "orrientes
J.:Activos #ntangibles
L. Ahorros
N. #ngresos
)?. Etros 1astos
%entro de esta estructura se han agregado dos conceptos4 Ahorros e #ngresos que en algunas
alternativas se dan y que son necesarias que se tomen en cuenta. A continuacin se detallan algunos
conceptos a considerar en el anlisis de diferencias de costos que son necesarios en el proceso de
determinacin de los costos para cada alternativa que se presente4
). 7alorizacin de materiales directos
0. ueldos, salarios y requerimientos de personal
:. Fecesidades de supervisin e inspeccin
>. "ombustible y energ!a
D. 7olumen de Actividad e #ngresos
H. %esperdicios o mermas
J. 7alor de Adquisicin de Rienes y ervicios
L. 7alor residual del equipo en cada ao de su vida til restante
N. #mpuestos y seguros
)?. 1astos de 9antenimiento y reparaciones
( )H (
TIPO DE COSTOS
*as empresas y organizaciones pueden tener diferente manera de ver los costos que se producen o
generan ante las decisiones y acciones que se toman, cuando nos referimos a la manera de ver,
queremos entender la forma como necesitamos asignar, distribuir, acumular los costos. ,odemos hacer
la siguiente comparacin que el costo total de una empresa es como un dado que tiene H lados o caras
y en cada una podemos observar los costos totales ba'o clasificaciones como las siguientes4
"osto %irecto e #ndirecto
"osto ;i'o y 7ariable
"osto %iscrecional y Fo %iscrecional
COSTO DIRECTO E INDIRECTO
*os costos directos son los que pueden ser identificados y relacionados con el ob'eto de costo que se
defina en la empresa..
9ientras que por los conceptos que consideran los costos indirectos se reconoce que estos afectan la
actividad pero que es dif!cil encontrar una relacin.
;orman parte de los costos indirectos por e'emplo4 upervisin, energ!a, agua, mantenimiento,
repuestos, suministros, seguros depreciacin y otros.
COSTO FIJO Y VARIABLE
Ambos costos se definen en t$rminos del cambio del costo total como respuesta a las fluctuaciones en
la actividad ( volumen ( de un Eb'eto del "osto seleccionado.
El costo variable es un costo que cambia en total en proporcin directa a los cambios en la actividad o
el volumen total relacionado.
El costo fi'o es un costo que permanece sin cambios en su total durante un determinado periodo a
pesar de amplios cambios en la actividad o volumen total relacionados.
Escala relevante es la banda de actividad ( volumen ( en la cual resultar vlida una forma espec!fica
de relaciones de costos presupuestados.
COSTO DISCRECIONAL Y NO DISCRECIONAL
Estos costos carecen de una vinculacin clara de causa ( y ( efecto entre insumos y productos, 5 estn
su'etos a decisiones de los responsables o administradores. Aqu! los costos se evidenciarn en el
proceso de e'ecucin presupuestaria.
Etra forma de clasificacin de los costos es de acuerdo al uso que se piensa dar a los costos4 para
medicin de e'ecutoria, toma de decisiones, distribucin de costos y otros, estos pueden ser4
"osto Uistrico y ;uturo
"osto 2elevante
"osto %iferencial
"osto de "alidad
"osto "on'unto
COSTO HISTORICO Y FUTURO
"osto histrico es el costo real, pasado incurrido por la produccin o adquisicin de un bien o
servicio. Estos costos tambi$n son denominados como costos 6hundidos6, son irrelevantes para el
proceso de toma de decisiones.
"osto futuro es el costo relevante que se usa en la toma de decisiones que afectar los resultados
en el futuro. Este costo puede servir tambi$n para la medicin de la e'ecutoria de los responsables
o administradores si los consideramos como costos estndares.
( )J (
COSTO RELEVANTE
"ostos relevantes son los costos significativos usados para el proceso de toma de decisiones.
COSTO DIFERENCIAL
"ostos diferenciales, son costos relevantes que e+presan el incremento o disminucin de los costos
totales que implicar!a la puesta en marcha de cada una de las alternativas, en t$rminos
comparativos respecto a una situacin tomada como base y que generalmente es la vigente o
actual.
COSTO DE CALIDAD
"ostos incurridos para evitar que sur'a mala calidad, as! como tambi$n los costos contra!dos
porque e+isti mala calidad. e distinguen cuatro tipos de costos4 de prevencin, de evaluacin, de
falla interna y de falla e+terna.
COSTO CONJUNTO
"osto de un slo proceso que proporciona mltiples productos en forma simultnea. Este costo es
la acumulacin de los costos de operacin asociados calculado en el proceso, $stos deben ser
luego asignados, distribuidos entre los productos resultantes en el proceso.
( )L (
( )N (
Acumulacin de "ostos y Eb'etos de costos de acuerdo a propsitos
"osto real de
9ano de Ebra
"osto real de
9ano de Ebra
%epartamento
%epartamento
ervicio A
Departamento
ervicio A
Departamento
ervicio "
Departamento
ervicio "
Departamento
ervicio R
Departamento
ervicio R
Departamento
,ropsito4
Evaluar la eficiencia
departamental y la
actuacin gerencial
Departamento
,ropsito4
"alcular los costos
de diversos servi(
cios y seleccionar
cul de ellos con(
tinuar ofreciendo
Departamento
"omportamiento de los "ostos variables y ;i'os
? ),??? 0,??? :,??? >,??? D,???
? 0? >? H? L? )??
INFORMACION CONTABLE Y EL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES
( 0? (
"ostos 7ariables
8,000
6,000
4,000
2,000
1,000
Soles
Unidades de producto
"ostos 7ariables
C
o
s
t
o
s

T
o
t
a
l
e
s

d
e

m
a
n
o

d
e

o
b
r
a
100,000
60,000
"ostos ;i'os Z Escala 2elevante
"ostos ;i'os Z Escala 2elevante Soles
Actividades en miles de oras
C
o
s
t
o
s

T
o
t
a
l
e
s

d
e

s
u
p
e
r
v
i
s
i
!
n
"scala #elevante
$n%ormaci!n
&etodo de 'redicci!n
&odelo de
Decisi!n
$mplementaci!n
(a secuencia
Costos
ist!ricos
)tra
$n%ormaci!n
'redicciones
espec*%icas
+1,
+2,
+-,
+4,
#
e
t
r
o
a
l
i
m
e
n
t
a
c
i
!
n
E[E9,*E
-). *os costos histricos de la mano de obra
fueron C).ND por unidad. En el futuro se
aplicar un aumento recientemente
negociado con el personal. El
reordenamiento de la l!nea de produccin
considera una reduccin en el tiempo de
mano de obra por unidad.
-0. 5so de #nformacin y evaluacin de
probabilidades para predecir costos futuros
de mano de obra por unidad de C 0.?? y
C).L? como las dos opciones. e predice
que el reordenamiento costar C:?,???. *a
produccin pronosticada es de 0??,???
unidades. *as predicciones unitarias de
C0.?? y C).L?, C:?,??? y 0??,??? alimentan
como insumo al modelo de decisin.
-:. *os costos pronosticados se comparan y se
relacionan con el tamao de la inversin
requerida y otras consideraciones
->. El gerente pone en prctica las
decisiones a que se lleg en :.
-D. *a evaluacin del desempeo de la opcin
puesta en prctica en > proporciona la
retroalimentacin cuando la secuencia se
repite en total o en parte. Esta informacin
histrica puede ayudar a preparar las
predicciones posteriores
( 0) (
"valuaci!n de
Desempe.o
+/,
CABLE "ISION
*a ciudad de 9irada -L??,??? habitantes. ha firmado contrato con "able 7isin, para que mane'e sus
operaciones de televisin por cable. *os funcionarios de la ciudad se han cansado de reportar p$rdidas
en la compa!a de televisin por cable, que ha estado operando durante los ltimos cinco aos. En la
actualidad, "able 7isin opera instalaciones de televisin por cable en ms de )?? ciudades.
"able 7isin formula los siguientes supuestos en su planeacin, despu$s de haber negociado con las
personas claves4
). e ofrecer una serie bsica de )? estaciones de televisin por cable a razn de C0? mensuales
por suscriptor. Estas )? estaciones incluyen un canal deportivo, uno de noticias, y otros para el
auditorio general.
0. *a ciudad de 9irada retendr los derechos de propiedad de las instalaciones f!sicas y las
mantendr!a funcionando. "onforme a un contrato de arrendamiento, "able 7isin pagar a la
ciudad de 9irada CD?,??? mensuales ms el )?Y de los ingresos mensuales de los primeros
)?,??? suscriptores y el DY de los ingresos mensuales de los suscriptores adicionales.
:. "able 7isin recibir los )? canales en su servicio bsico de #nterlinW "able, que acta como
intermediario entres las estaciones e televisin por cable y empresas como "able 7isin, que
vende el servicio a suscriptores individuales. #nterlinW cobra honorarios fi'os mensuales de
C0?,???, ms un cargo mensual de CL por suscriptor por los primeros 0?,??? suscriptores, y CH
por los suscriptores adicionales.
>. "able 7isin calcula que sus costos de operacin incluyen tanto un componente fi'o como uno
variable. El componente fi'o es de CH?,??? mensuales. El componente variable es de C0 por
suscriptor por mes -para cubrir la facturacin mensual, env!os de programas de noticiosos por
correo, etc..
e pide4
). "mo se comporta el margen de contribucin por suscriptor dentro de los l!mites de ? a :?,???
suscriptoresQ
0. "alcular el nmero de equilibrio de suscriptores por mes para "able 7isin.
:. "ul es la utilidad de operacin por mes a "able 7isin con4 -i. )?,??? suscriptores8 -ii. 0?,???
suscriptores8 y -iii. :?,??? suscriptoresQ "omente sus resultados.
"able 7isin lo contrata para que presente una segunda opinin sobre la contabilidad de las
estimaciones del punto de equilibrio sealado en el punto 0 anterior. Pu$ parece lo ms seguro en los
costos que proyecta "able 7isinQ. Pu$ reas cree usted que requerir!an una supervisin estrechaQ
( 00 (
Di!e>o de Cuot$ de Ab!o(%i&'
*os costos de produccin formados por los conceptos de materia prima, mano de obra directa e costos
de fabricacin, responden a la clasificacin de costos %irectos o #ndirectos de acuerdo al tipo de
relacin o identificacin que se tenga con el ob'eto del costo o actividad. *os dos primeros son
denominados comnmente costos directos y el ltimo es llamado costo indirecto.
Este "osto #ndirecto de ;abricacin es reconocido como una variedad de conceptos que afectan los
costos del producto pero que es dif!cil encontrar relacin causa efecto.
Estos estn conformados en la mayor!a de las empresas productivas por4 supervisin, energ!a, agua,
suministros, repuestos, seguros de activos, depreciacin y otros. Formalmente cubren entre el 0D a
:?Y del costo total, cada uno de estos conceptos tienen diversa forma de calcularse y acumularse.
,or e'emplo los gastos de seguros y depreciacin de activos los conocemos de anticipado, sin embargo
algunos, como la energ!a y agua, conocemos sus importes despu$s de cerrar el per!odo de anlisis,
otros conceptos tienen un comportamiento variable con respecto a la produccin4 cambios de repuestos
por mantenimiento preventivo de acuerdo al nmero de horas mquina traba'adas. Estas
caracter!sticas har!an casi imposible el clculo del costo en una orden de traba'o o fabricacin.
%el anlisis del comportamiento de los costos indirectos de fabricacin se desprende que pueden ser
clasificados a su vez en costos variables y fi'os ( de acuerdo a una actividad4 Uora ( Uombre, Uora(
9quina, Fmero de 5nidades, &oneladas 9$tricas, *itros producidos y otros ( y es a partir de esta
clasificacin en donde podemos simplificar todas estas caracter!sticas que hacen tedioso la
acumulacin de los costos indirectos de fabricacin.
,ara el %iseo de la "uota de Absorcin se deben establecer los siguientes pasos4
). %eterminacin de la lista de actividades4 Uora( Uombre, Uora 9quina, Fmero de 5nidades,
&oneladas 9$tricas, *itros y otros que se considera pueden e+plicar me'or el comportamiento
de los "ostos #ndirectos de ;abricacin.
0. %eterminacin del grado de correlacin entre los montos de los "ostos #ndirectos de
;abricacin y el volumen de cada una de las actividades y eleccin de la actividad ms
representativa. e pueden usar datos histricos tanto de los montos de los costos como de los
volmenes de cada una de las actividades y aplicar la herramienta de los m!nimos cuadrados,
definiendo una tendencia simple de la forma S = A K R@, donde S ser!an los 9ontos totales de
los "ostos #ndirectos de ;abricacin histricos y @ los volmenes de las actividades histricos.
:. %eterminacin de la lista de los conceptos a ser considerados como "ostos #ndirectos de
;abricacin.
>. Elegida la actividad que e+plique me'or el comportamiento de los "ostos #ndirectos de
;abricacin se realizan las proyecciones ( presupuesto ( de los montos "ostos #ndirectos de
;abricacin para la lista conformada( anuales, semestrales, trimestrales, mensuales (
requeridos para soportar el plan de produccin en el per!odo que se establezca.
D. "lculo del volumen de la actividad elegida equivalente o necesaria para cumplir con el plan de
produccin en el per!odo, al volumen se le denomina 7olumen Estndar -7E..
H. %eterminacin de los montos de los costos indirectos de fabricacin ;i'os -";. y 7ariables
-"7., que se den por el volumen de la actividad seleccionada, estableciendo los "ostos
#ndirectos ,resupuestados -"#,., que responden a la siguiente e+presin4
"#, = "; K "7
J. i se desea considerar la razn de variabilidad de los costos indirectos de fabricacin 7ariables
se puede calcular el "vu de la siguiente manera4
"vu = "; I 7E
L. %efinicin de los "ostos #ndirectos Absorbidos -"#A. de acuerdo a la "uota de Absorcin -P.
que es afectada por la actividad seleccionada -@., de la forma siguiente4
"#A = P.@
( 0: (
N. ,or diseo igualar los "#A y los "#, cuando la actividad @ se hace igual al 7E, esto es4
"#A = "#,
7E = "; K "vu. 7E
En el grfico que a continuacin se muestra se observa cmo es el comportamiento de los "#A
y los "#, de acuerdo a la actividad @ seleccionada, ntese cmo se igualan estos dos costos
cuando @ se hace igual al 7E.
DISE6O DE CUOTA DE ABSORCION
O?e($tivid$d de $ Cuot$ de Ab!o(%i&'
El uso de la cuota de absorcin - P . se dar a trav$s de< procedimiento de clculo 5 acumulacin de
los "ostos #ndirectos Absorbidos que puede ser descrito de la manera siguiente4
). Elegida la actividad que e+plica el comportamiento de los "ostos #ndirectos, se procede
a registrar y acumular la actividad ( Uora( Uombre, Uora 9quina, Fmero de 5nidades,
&oneladas 9$tricas, *itros ( en el proceso o en la orden de traba'o.
0. El monto de la -S. as! calculado es aplicado a la cuota de absorcin, calculando el "#A
para el proceso o a la orden de traba'o, de la forma siguiente "#A = P. S
:. Estos montos de los "#A para todos los procesos u rdenes de traba'o as! calculados
sern acumulados dentro de un per!odo contable.
>. %e igual forma los "#, para ese mismo per!odo contable sern calculados a partir de la
e+presin4
"#, = "; K "vu. S.
D. %e manera paralela el sistema contable de la empresa habr registrado y acumulado los
"ostos #ndirectos 2eales -"#2.,
H. "on los datos obtenidos dentro de un per!odo contable de los "#A, "#, y "#2 se pueden
establecer las siguientes tipos de variaciones4
( 0> (
I.
"E&E
#F%#2E"&E
A"&#7#%A%
";
"vu.+
P.+
"OLUMEN
ESTANDAR 1".E.2
"ARIACIONES7
%E 7E*59EF -77. 77 = "#A Z "#,
%E E2E1A"#EF -7Er. 7Er = "#,( "#2
&E&A* -7&. 7& = "#A ( "#2
*a 7ariacin de 7olumen -77., e+plicar las diferencias que se darn por los volmenes,
el 7E que permiti el clculo de la cuota de absorcin y el volumen real acumulado ese
per!odo.
*a 7ariacin de Erogacin -7Er. e+plicar la diferencia entre lo que se presupuest
gastar de acuerdo al volumen acumulado real de la actividad y los "ostos #ndirectos
2eales -"#2..
*a 7ariacin &otal es la suma de las dos variaciones anteriores. %e aqu! se desprende la
siguientes conclusiones y reglas a seguir4
). i 7& \ ? "#A \ "#2 entonces se dice que los "#A estn
sobreabsorbidos. Esto se *an considerado en el momento de calcular los
Costos Indirectos de Fabricaci!n &bsorbidos+ dentro del per,odo contable+
-alores por encima de los Costos Indirectos de Fabricaci!n (eales.
0. i 7& ] ? "#A ] "#2 entonces se dice que los "#A estn subabsorbidos.
Esto se *an considerado en el momento de calcular los Costos Indirectos
de Fabricaci!n &bsorbidos+ dentro del per,odo contable+ -alores por debajo
de los Costos Indirectos de Fabricaci!n (eales.
:. ,ara regularizar estas variaciones se deben efectuar los siguientes a'ustes4
a. "argar la 7ariacin &otal al e'ercicio ( Estado de ,$rdidas y
1anancias (, afectando la cuenta "osto de 7entas o "osto de
9ercader!a 7endida.
b. "argar o Abonar la 7ariacin &otal al Ralance, afectando una
cuenta que se le puede denominar A'uste de 1astos de
;abricacin Absorbidos, que debitar o acreditar peridicamente,
Eje(%i%io! de Cuot$ de Ab!o(%i&'
A. *a frmula para el presupuesto de costos indirectos es S= CD,??? K C).?? por unidad. El
volumen estndar es de D,??? unidades mensuales. *os costos indirectos reales en marzo
ascienden a C)),D?? y la produccin del mismo mes es de H,??? unidades. e pide4
- "ostos absorbidos en marzo
- 7ariacin de volumen en marzo
- 7ariacin de erogacin en marzo
( 0D (
- 7ariacin neta en marzo
R. *os costos indirectos se cargaron a la produccin al JDY del costo de mano de obra directa. %e
acuerdo con el presupuesto, los costos indirectos deber!an ser de CD,H?? sobre la mano de obra
directa de CL,??? y de CH,L?? sobre la mano de obra directa de C)?,???. En caso de que los
costos indirectos volvieran a ser de CH,??? y CJ,???, respectivamente, sobre ambos volmenes,
se pide4
- "ules ser!an las variacionesQ
- "ul era el volumen estndar para la empresaQ
( 0H (
PRODUCTOS CON@UNTOS Y SUBPRODUCTOS
"osto de un slo proceso que proporciona mltiples productos en forma simultnea. Este costo es la
acumulacin de los costos de operacin asociados calculado en el proceso, $stos deben ser luego
asignados, distribuidos entre los productos resultantes en el proceso.
*os productos que aparecen por el proceso pueden ser el resultado de la aplicacin de tecnolog!as de
transformacin f!sicas yIo qu!micas, como por e'emplo4
2es4 e puede obtener carne, cuero, v!sceras y otros y a partir de estos productos se puede
continuar dando mayor valor agregado.
"aa de azcar4 e puede obtener 'ugo y bagazo y aplicando mayor transformacin se
puede conseguir azcar, licores, papel, cartn, alimento balanceado y otros.
Algodn4 e puede obtener fibra y pepita y transformndolos se conseguir hilos, telas,
grasas, aceites y otros.
Estos productos que se dan por este proceso pueden clasificarse de la siguiente manera(.
,rincipal4 Al obtenerse varios productos, por el proceso de transformacin, se origina uno
con un valor de venta relativo elevado. 5nos tambi$n opinan que el producto principal es el
que tiene mayor margen de contribucin total, algunos que producto principal es el de mayor
potencia< de crecimiento y otros que producto principal es el de mayor volumen de ventas.
ubproducto4 ,roducto, tambi$n, del proceso de transformacin, son unidades con un precio
de venta menor que del producto principal y mayor que del desperdicio.
%esperdicio4 %e igual forma son el resultado del proceso de transformacin, son unidades
que se eliminan o venden a precios relativamente ba'os.
*a figura que a continuacin se muestra presenta grficamente cmo se generan los
productos R, " y % a partir del producto A, debido a una transformacin tecnolgica.
PRODUCTO B
PRODUCTO A PRODUCTO C
PRODUCTO D
M#todo! de A!iA'$%i&' de Co!to! Co'ju'to!
E+isten tres enfoques bsicos para la asignacin de los "ostos "on'untos
En.o/ue 1. Asignar los costos de acuerdo a los precios de venta en el mercado, los m$todos que
considera este enfoque son4
9$todo del 7alor de 7entas en el ,unto de eparacin. ,ara esto se requiere que e+istan
precios de mercado de los productos.
9$todo del 7alor Feto 2ealizable -7F2. calculado. Al valor de mercado de los productos se
les deduce los costos variables y directos de comercializacin y de produccin
incrementales.
( 0J (
9$todo del -7F2. de porcenta'e de margen bruto constante. e calcula el margen bruto total
y se aplica $ste al volumen de ventas de cada producto, deduci$ndose los costos variables y
directos y por diferencia se determina las cantidades del costo con'unto.
En.o/ue 2. Asignar los costos utilizando mediciones f!sicas4 *itros, Trgs, &9, 9:. obre la base de las
proporciones relativas en el punto de separacin de los productos.
En.o/ue 3. Fo asignar costos, utilizar los datos de precio de venta en el mercado para dirigir el costeo
del inventario.
"ada uno de los m$todos en los enfoques mostrados tiene sus venta'as y desventa'as, la
recomendacin aqu! es privilegiar la sencillez sobre la precisin.
5na caracter!stica importante de los con'untos es su irrelevancia en el proceso de toma de decisiones,
como por e'emplo eliminacin de productos 6no rentables6, porque normalmente se o lo convierte-n. en
un costo fi'o que posibilita que se produzcan inevitablemente los productos.
AMC
A9" es una empresa de semiconductores que se especializa en la produccin de 6chips6 de memoria
de vida prolongada. *a primera etapa de la operacin de produccin es la fabricacin , en la cual los
discos en bruto de silicio se fotolitograf!an primero y despu$s se hornean a altas temperaturas. %e este
proceso se obtienen tres productos individuales en un punto de separacin comn. ,ara cada lote de
),H?? discos de silicio en bruto estos productos son4
( :?? 6chips6 de memoria de alta densidad -A%.
( N?? 6chips6 de memoria de ba'a densidad -R%.
( >?? 6chips6 de memoria defectuosos.
*a densidad de un 6chip6 de memoria se basa en el nmero de 6bits6 de memoria buenos en cada
6chip6, teniendo los 6chips6 de A% mas 6bits6 de memoria por 6chip6 que los de R%. *os >?? 6chips6 de
memoria defectuosos que se obtienen de cada lote tienen un valor de salvamento de cero. El costo
con'unto de comprar y procesar los ),H?? discos de silicio en bruto es C D,???.?? hasta el punto de
separacin.
A9" tiene dos opciones para cada calidad de 6chips6 de memoria buenos en el punto de separacin4
). 7ender de inmediato. *os 6chips6 de A% tienen un precio de venta de C )?.?? cada uno,
mientras que los de R% tienen un precio de venta de C D.??.
0. ,rocesarlos adicionalmente para convertirlos en 6chips6 de memoria de vida prolongada.
Este procesamiento e+pone los 6chips6 a condiciones e+tremas -por e'emplo, en lo que se
refiere a la temperatura. y aquellos que sobreviven se venden como 6chips6 de memoria de
vida prolongada.
*a informacin relacionada con esta etapa de procesamiento adicional incluye4
i. 6"hips6 de alta densidad de vida prolongada -A%(7,.4 el rendimiento de un lote de :??
Vchips6 de A% es de 0?? 6chips6 de A%(7,. *os )?? 6chips6 defectuosos provenientes de
esta etapa del procesamiento adicional tienen un valor de salvamento de cero. El costo
separable del procesamiento adicional de los :?? 6chips6 A% es de C ),???.??. El precio de
venta de cada 6chip6 A%(7, es de C :?.??
ii. 6"hips6 de ba'a densidad y vida prolongada -R%(7,.4 el rendimiento de un lote de N??
6chips6 de R% es de D?? 6chips6 de R%(7,. *os >?? 6chips6 defectuosos provenientes de
esta etapa de procesamiento adicional tienen un valor de salvamento de cero. El costo
separable para el procesamiento adicional de los N?? 6chips6 de R% es de C :,???.??. El
precio de venta de cada 6chip6 R%(7, es de C )L.??
A9" ha seguido consistentemente la pol!tica de procesar adicionalmente la totalidad de la
produccin tanto de los 6chips6 A% como de los de R%, para convertirlos a la forma A%(7, y
R%(7,.
( 0L (
e pide(.
a. 9uestre la asignacin del costo con'unto de C D,???.?? entre los 6chips6 A% y R% con cada uno
de los siguientes m$todos4
- 7alor de venta en el punto de separacin
- 9edicin f!sica, considerando el nmero de 6chips6
buenos al final de todo el proceso productivo.
- 7alor realizable Feto estimado.
b. O"ul es el porcenta'e de margen bruto de los 6chips6 A%(7, y R%(7,, para cada uno de los
m$todos requeridos en el punto anteriorQ
uponga que A9" no pose!a inventarios iniciales y adems que slo se llega a vender el LDY
de la produccin de 6chips6 A%(7, y el N?Y de la produccin de 6chips6 R%(7,.
c. ,each "omputer ystems le ofrece a A9" comprarle N?? 6chips6 de memoria R% a C D.?? cada
uno o los :?? 6chips6 de memoria A% a C )0.?? cada uno. O"ul debe ser la decisin de A9"
frente a la oferta de ,each "omputer ystemsQ
Fo tome en cuenta los porcenta'es de venta supuesto en el punto b., de cada uno de los tipos de
6chips6.
( 0N (
CIA. MARCOS BELLA"ISTA S.A.
*a "!a. 9arcos Rellavista .A. fabrica dos productos4 9arcos de plstico y marcos de metal, que para
su fabricacin requieren la siguiente informacin4
,roducto 9ateria ,rima 9ano de Ebra
9arcos de4 A - L C I unid.. R - H C I unid.. D C I U(U
P - unid. I pt . P - unid. I pt . P - U(U I pt .
). ,lstico 0 : )?
0. 9etal : 0 )D
*os gastos indirectos de fabricacin presupuestados son los siguientes4
Co'%e?to! Mo'to 1<ie! B2
). 9ano de obra ->?Y fi'o, H?Y variables.
0,???
0. Energ!a -J?Y variable.
:,D)?
:. %epreciacin de Equipos e instalaciones
0,D0?
>. Agua
0,???
D. eguros
H??
H. upervisores
),D0?
J. 9antenimiento y 2eparacin
),D??
L. uperintendencia
),0??
&E&A* )>,LD?
e ha encontrado que los gastos indirectos de fabricacin tienen relacin con el nivel de Uoras (
Uombre de 9ano de Ebra %irecta.
El presupuesto anual de ventas en unidades para los marcos de plstico, es de :D?,??? y para los
marcos de metal de 0D?,???.
*os niveles de inventario al inicio de al final del per!odo son los siguientes4
5nidades
,roducto lnv. #nicial lnv. ;inal
). 9arcos de plstico :?,??? >?,???
0. 9arcos de metal )D,??? 20+000
El valor de este inventario al iniciarse las operaciones era de : millones de C para los marcos de
plstico y de C),LJD,??? para los marcos de metal.
*os gastos administrativos y de ventas, que son considerados fi'os, tienen un presupuesto de )0
millones de C anuales.
). %eterminar el ,resupuesto de ,roduccin.
0. El Estado de ,$rdidas y 1anancias, si los precios de venta unitarios de los 9arcos de
,lsticos y de 9etal son de C)D? y C0?? respectivamente, y el m$todo de fi'acin de precios
es el promedio mvil.
:. El valor del inventario final de los productos terminados.
>. El punto de equilibrio.
D. En volumen de ventas para toda la empresa.
( :? (
H. ,ara cada producto considerando que los costos y gastos fi'os se distribuyen
proporcionalmente al volumen de ventas.
( :) (
NOTAS SOBRE EL PRONOSTICO FINANCIERO
*a nota precedente sobre movimiento de fondos y anlisis de las razones entre las operaciones fueron
presentadas con el ob'eto de evaluar la e'ecutoria pasada de una empresa comercial. u puso de
relieve que las acciones y los resultados del pasado, bsicamente, eran slo gu!as para el anlisis y
que el funcionamiento que se esperaba en el futuro y su realizacin prctica eran los criterios reales
para el $+ito, para el valor del cr$dito y para el m$rito de la inversin.
En vista de estas consideraciones, una tarea importante del gerente o del analista es la del pronstico
financiero, el cual, en t$rminos ms simples, no es sino una proyeccin sistemtica de los
acontecimientos y las acciones que se esperan de la gerencia en forma de programa, presupuestos e
informes sobre estados de cuentas. Es este proceso, las estad!sticas del pasado, las razones
financieras, las relaciones y los movimientos de fondos as como las condiciones econmicas que se
prev$n futuras de este tipo de plan se ve me'or cuando se consideran las diversas esferas en que es
aplicable(. el pronstico se convierte en la base del pensamiento coordinado sobre el futuro y reduce
las decisiones de emergencia y las sorpresas8 puede emplearse para determinar estndares de traba o,
a fin de medir y regular las decisiones colectivas y separadas en las diversas partes de la compa!a8
puede emplearse para ver con anticipacin las necesidades financieras que se presentarn o los
efectos financieros de pol!ticas nuevas o cambiantes. ;orma tambi$n una buena base para discutir las
necesidades de fondos con posibles prestamistas.
E!t$do! P(o*Fo(<$ de O?e($%io'e! 5 B$$'%e! Ge'e($e!
*a e+presin ms familiar de la actividad de pronstico comercial es un grupo de estados pro(forma
-hipot$ticos, adelantados. que consiste en su estado de las operaciones -ingreso. para el per!odo de
estudio y un balance general hasta el fin del per!odo. Fo e+iste un cdigo r!gido de reglas para formular
los estados proforma, puesto que se necesita sentido comn y buen 'uicio para equilibrar las
consideraciones prcticas as como el grado de e+actitud que se requiere frente a la mano de obra y el
tiempo necesario para el proceso. En algunos casos, se dispone de cifras vlidas y precisas sobre las
actividades futuras8 en otros casos los me'ores datos obtenibles se basan en suposiciones intuitivas. A
falta de informacin ms espec!fica, a menudo es necesario suponer simplemente que una relacin del
pasado, e+presada como una razn, puede proyectarse con validez al futuro inmediato. En otros casos,
est 'ustificado emplear formas de enfoque estad!stico comple'o a fin de obtener clculos para el
traba'o del futuro. "omo ilustracin, ms adelante se utiliza un enfoque generalizado para presentar la
preparacin del estado pro(forma.
A. 5n estado pro(forma de las operaciones se hace a base de un clculo de las ventas que se
esperan para el per!odo que se est pronosticando. *a base para este clculo puede variar desde
suposiciones hasta clculos econmicos profesionales, investigacin del mercado y anlisis
detallados de la situacin de la competencia. "ualquiera que fuese el origen, el gerente financiero
debe dar debida atencin a lo veros!mil que sea la cifra que se pone en el estado de operaciones.
En muchos casos, si el per!odo en cuestin es largo, un detalle por meses y semanas de las
ventas que se esperan puede ser til para pronosticar, entre otras cosas, el nivel del inventario o
e+istencias y las cuentas por cobrar, como se indicar ms tarde.
%espu$s se deriva un clculo pro(forma del costo de las mercader!as vendidas -costo de ventas..
Aqu! el gerente puede emplear un anlisis simple de los datos de las operaciones del pasado,
obtener un porcenta'e de ventas razonablemente e+acto como para refle'ar la eficiencia actual de
las operaciones, los costos que se esperan y las tendencias u orientaciones de los precios. As! ,
puede usar una cifra como HDY o JDY, o cualquier magnitud que pueda surgir de un anlisis del
pasado y del futuro.
5n enfoque ms detallado ser!a e+aminar independientemente cual componente de la seccin de
costo de mercader!as vendidas estar en relacin al total de ventas. En el caso de una firma de
compra y venta de mercader!a, esta interrogante se responde con relativa rapidez mediante un
e+amen de los precios y de las utilidades obtenidas en los varios productos con que traba'a la
firma. En una firma industrial, la contabilidad de costo de produccin hace el anlisis ms
comple'o,
El ob'etivo bsico aqu!, es tomar el costo de las operaciones de produccin previstas en el per!odo
-basado en programas y presupuestos de operaciones. de acuerdo con los materiales empleados,
el costo de la mano de obra y el costo de gastos indirectos y determinar qu$ parte de esta
produccin, si en verdad se us, fue usada para aumentar o reducir las e+istencias de productos
acabados, o si se produ'o menos de lo que se vendi, lo que significar a una reduccin en las
( :0 (
e+istencias de productos acabados. En otras palabras, si los planes para las operaciones se hacen
para aumentar o reducir las e+istencias de productos acabados, los costos cargados a las ventas
al per!odo deben ser menos o ms que los costos de produccin empleados en el per!odo.
Algunos llegan a calcular esta asignacin a'ustando todos los costos de produccin de acuerdo
con la diferencia entre las e+istencias iniciales de productos acabados y las e+istencias finales
planeadas o calculadas de productos acabados. En este proceso un programa de produccin por
unidad puede ser til, 'unto a clculos de costos por unidad. Etros simplemente determinan los
costos planeados por unidad y multiplican estos por el nmero de unidades que se espera vender,
para obtener el costo de las ventas.
urgen factores de complicacin en los m$todos de determinar el costos de las e+istencias,
cambios de nivel de precio y la proporcin de costos fi'os en el cuadro global de costo de una
compa!a. El ltimo puede adquirir importancia si se esperan grandes cambios en los volmenes
de las operaciones, puesto que los costos de unidades de productos ser!an afectados por los
costos fi'os que no han cambiado.
En la prctica, son de gran ayuda los programas detallados y los datos base de las operaciones, el
uso del material, la asignacin o costo de mano de obra y los gastos indirectos, as! como el
anlisis de inventario, en el proceso de clculo de costo de las mercader!as vendidas. i no hay
estos datos, como sucede habitualmente en el caso del investigador, a'eno de la compa!a, los
clculos generales deben considerarse suficientes.
*os aumentos que representan cantidades para completar e+istencias se restan, mientras que las
redacciones que representan disminuciones de las e+istencias se suman.
*os otros costos del estado de las operaciones plantean un problema un poco menos dif!cil. *os
costos de venta se cargan generalmente al per!odo en el cual se han hecho esos gastos. En
consecuencia, un clculo de la actividad futura de ventas y costos tomados de los planes de
promocin, honorarios de mano de obra, obligaciones de publicidad, etc., pueden colocarse en el
estado de las operaciones. A menudo la proporcin pasado del gasto de venta frente a las ventas
es una gu!a eficientemente segura. En forma similar, los gastos indirectos administrativos, pueden
tomarse como porcenta'es de ventas en la e+periencia pasado o como clculos absolutos en
dlares de los presupuestos detallados preparados por separado. En ambos casos, sin embargo,
la relacin de las partes fi'as y las variables de estos gastos debe recordarse, si se prefiere tomar
una cifra simple de porcenta'es de ventas. *os grandes cambios en el volumen de las operaciones
pueden conducir a cambios menos que proporcionales en estos gastos.
e pueden calcular otros ingresos y egresos tales como inter$s, alquiler, etc. por el tamao que se
espera que tengan las inversiones y obligaciones. El impuesto a la renta puede calcularse a base
de las regulaciones tributar!as a un simple coeficiente del D?Y puede ser suficientemente e+acto.
*os pagos de dividendo u otras disposiciones de utilidades pueden usualmente predeterminarse
bastante bien.
Esto nos trae a la terminacin del estado pro(forma de operaciones -v$ase e'emplo subsiguiente.,
preparado a base de muchas suposiciones, esperanzas u previsiones, pero que representan un
clculo razonable de ingresos, costos, egresos y ganancias, impuestos y otras magnitudes de
inter$s financiero que se esperan.
R. En consecuencia del balance pro(forma se base parcialmente en la informacin que se presenta
en el estado de las operaciones as como en los programas y presupuestos, si las hay, que apoyan
a ese informe. En esencia, es un pronstico de los movimientos de fondos que se espera, y cada
cuenta del balance es e+aminada independientemente y pronosticada de acuerdo con esto.
Empezando con el balance de ca'a, el gerente financiero o analista puede suponer un nivel m!nimo
conveniente para el fin del per!odo, o puede establecer cualquier cantidad que quiera tener a
mano.
Esta fle+ibilidad en pronosticar la cantidad de dinero en efectivo es caracter!stica de gran parte del
proceso de elaboracin de los estados pro(forma, que son refle'os de pol!ticas futuras. 9s
adelante volveremos a la cuenta de ca'a, ya que se demostrar que eventualmente debe llegarse
a un balance entre los usos pronosticados y las fuentes de fondos pronosticados.
E'emplo de un estado de ,ro(forma de operaciones
"ompa!a AR" Z ,ara el trimestre que termina al :? de setiembre
( :: (
7entas C )JD,??? Rasado en el presupuesto de ventas de
C>?,??? en [ulio, CHD,??? en Agosto y
CJ?,??? en etiembre
"osto de 7enta
9ateriales C J?,??? Rasado en la e+periencia >?Y de las
ventas
9ano de Ebra :D,??? Rasado en la e+periencia4 0?Y de las
ventas.
1astos indirectos :0,D?? Rasado en la e+periencia4 0:,HY del costo
de mercader!as vendidas.
&otal "osto de 7entas ):J,D??
1anancia &otal C :J,D??
1astos de 7entas C )H,??? Rasado en presupuesto para : meses.
1astos 1enerales Administracin )D,??? Rasado en la e+periencia4 CH,0D? de costo
fi'o, ms gastos variables de DY ventas
&otal de 1astos :),???
1anancia de Eperacin H,D??
#nter$s D?? Rasado en obligaciones pendientes al DY.
1anancias antes de impuestos C H,???
#mpuesto a la renta ),L?? Rasado en un tipo de impuesto del :?Y
-ganancia neta inferior a C0D,???.
1anancia neta a supervit ganado C 0,0?? 1anancia neta a retenerse ( v$ase
Ralance pro(forma.
). El costo de ventas puede tambi$n deducirse del uso calculado de materiales, el costo de la mano
de obra y los costos de gastos indirectos para el per!odo, ad'untando este total por el cambio
entre e+istencias iniciales y finales de productos acabados y de la mercader!a en proceso.
El balance de cuentas a cobrar debe tratar de refle'ar la cantidad que deben a la compa!a los
clientes al fin del per!odo que se pronostica. e puede utilizar el programa de ventas -presupuestos de
ventas. que $l emple para el estado pro(forma de operaciones o se puede volver al anlisis de
razones de operaciones en el pasado. "on suposiciones vlidas, cada m todo debe dar como
resultado una apro+imacin prctica de las futuras cuentas a cobrar. En el m$todo anterior el gerente
de finanzas puede estudiar las ventas a cr$dito calculadas y los cobros calculados de estas cuentas,
empezando con las cuentas pendientes al comienzo del per!odo. *legar a un balance de cuentas a
cobrar basado en el detalle de los cobros de espera, sustra!dos de las ventas a cr$dito en una base
de d!a a d!a, de semana a semana, o de mes a mes. ,ara este ob'eto es til tener un pronstico
detallado de ventas. En el ltimo m$todo, puede simplemente suponer que al fin del per!odo, algunas
cuentas a cobrar tomadas por d!as, estarn pendientes, basados en las esperadas pol!ticas de cr$dito
y el $+ito en los cobros.
El empleo de este m$todo sin cautela tiene el riesgo de oscurecer las grandes fluctuaciones en las
ventas. Esto puede causar una subestimacin o sobreestimacin en el estado de las cuentas a
cobrar. Ambos enfoques, por supuesto, se basan en una suposicin acerca de la futura cualidad de
las cuentas de los clientes.
*as e+istencias pueden calcularse, en forma similar, sobre la base de coeficientes del movimiento de
las mercader!as u otras relaciones, por un lado, o mediante clculos cuidadosos de compra,
produccin y venta, o ms bien del calendario de estos procesos, por otro lado, *a seleccin de la
razn o relacin adecuada depender de una interpretacin de los datos de las p$rdidas y ganancias
en el pasado, 'unto con un e+amen de las pol!ticas a seguirse en el futuro. El uso de calendarios o
programas, implica en principio un anlisis de las adiciones a los balances iniciales de inventario, tales
como compras de materiales o mercader!as y produccin de art!culos reducciones de estos inventarios
o e+istencias a trav$s del uso o de la venta de los materiales y art!culos. 5sualmente se puede
determinar un cuadro ms e+acto mediante este ltimo proceso, pero el traba'o adicional y los datos
requeridos deben considerarse en relacin a la necesidad de este refinamiento adicional. i se esperan
bruscos ascensos y descensos en las actividades durante el per!odo, el m todo mas detallado puede
volverse necesario. *os pronsticos incorrectos de inventarios o e+istencias pueden conducir a graves
escaseces de mercader!as o art!culos o a una especie de crisis financiera.
( :> (
*os activos fi'os y los cambios en estas cuentas usualmente se determinan sin mucha dificultad, puesto
que los gastos para la planta y para equipo generalmente se planean con anticipacin, mientras que los
esquemas de depreciacin son relativamente fi'os y predecibles.
Etros activos, tales como gastos pagados por adelantado, patentes, valor inmaterial, etc. pueden
habitualmente predecirse con relativa facilidad para el per!odo de pronstico, pero a menudo
simplemente se supone que no habr cambios, a menos que haya informacin espec!fica en sentido
contrario.
%esde el punto de vista de las obligaciones, se pueden calcular las cuentas a pagar mediante el
e+amen de las compras y los pagos hechos en el per!odo, o calculando las compras diarias que estarn
pendientes al fin del per!odo. i no hay informacin espec!fica sobre uno de estos m$todos, entonces
el anlisis de afuera se ve forzado a seleccionar otra relacin histrica razonable, como la de las
cuentas a pagar con el costo de las mercader!as vendidas o costo de materiales, y lo aplica a clculos
futuros.
*os balances de obligaciones que se esperan pagar pueden predecirse con facilidad puesto que se
conocen los calendarios de pagos. &ambi$n los planes para pr$stamos espec!ficos pueden
incorporarse con rapidez en el balance pro(forma. "omo se ver ms tarde, sin embargo, esta cuenta
se emplea a menudo como la cifra equivalente -6plug6., para igualar activos y pasivos, especialmente si
el propsito del pronstico pro(forma es apreciar la necesidad que se espera de fondos en pr$stamo,
basado en las obligaciones a corto plazo.
*as obligaciones acumuladas, si se analizan por componentes, pueden estimarse en detalle
determinado la pauta de pagos de salarios -por e'emplo, mensualmente, semanalmente o diariamente.,
pagos de impuestos y obligaciones de intereses. Estas pautas pueden entonces relacionarse a los
datos del balance general pro(forma y se pueden determinar las acumulaciones. &ambi$n en este caso
los clculos pueden hacerse simplemente mediante el anlisis de razones.
*as obligaciones a largo plazo, los balances de acciones referidas y de acciones comunes pueden
predecirse con facilidad, puesto que los cambios en estas cuentas dependen de los planes a largo
plazo para reunir o volver a pagar capital. El e+cedente de capital -supervit pagado. se determina
igualmente sin gran dificultad.
*as utilidades retenidas, en el caso mas simple, se predicen a'ustando el balance anterior para
cualquier ganancia o p$rdida indicada en el estado de ganancias y p$rdidas pro(forma y para los pagos
previstos de dividendos, cancelaciones u otros a'ustes durante el per!odo.
5na vez que se han obtenido todos los componentes del balance general pro(forma se les pone en la
ho'a del balance general y se aade segn $sta -v$ase el e'emplo que sigue..
( :D (
E'emplo de Ralance 1eneral ,ro(forma
AR" "orporation ( Al :? de setiembre de )NH?
2eal ,roforma
[unio :? de )NH? etiembre :? de )NH?
A%tivo
"a'a C )),??? C )?,??? Ralance m!nimo mes.
"uentas a cobrar >0,D?? J?,??? 7entas de :? d!as ltimo
mes.
#nventarios D),??? H:,D?? 2otacin anual.
Activo "orriente &otal C)?>,D?? C)>:,D??
N>,D?? C NL,??? Adquisicin planeada
de C:,D?? en agosto
%eprecia.Acumulada -:L,???. ->),???. C),??? por mes
Activo ;i'o Feto C DH,D?? DJ,???
Etro activo 0,D?? 0,D?? upuesto el mismo nivel
Activo &otal C )H:,D?? C 0?:,???
P$!ivo C P$t(i<o'io
"uentas a ,agar C :H,??? C :N,??? Rasadas en compras en
>? d!as -)..
%ocumentos a ,agar )>,??? :),D?? "ifra equivalente
-necesidad de fondos
adicionales C)J,D??..
,asivo Acumulado )0,D?? )>,:?? Aumento en pasivo de
impuestos -vea Estado
Eperacin.
,asivo "orriente &otal C H0,D?? C :>,L??
%euda a largo plazo )?,??? 0?,??? e espera pr$stamo de
C)?,??? ms en
setiembre
Acciones ordinarias D?,??? DD,??? Aumentarn CD,??? por
venta de acciones en
setiembre
5tilidades 2etenidas )H),??? >:,0?? 5tilidad retenida para el
per!odo -v$ase estado
de operaciones4 C0,0??.
Tot$ P$!ivo C C )H:,D?? C 0?:,???
P$t(i<o'io
-). *as compras en agosto fueron4 C0J,???8 en setiembre4 C:?,???
Es ms probable que los totales de activo y pasivo no coinciden en el primer ensayo de hacer un
balance general pro(forma. *a razn es simplemente que cada partida fue reducida
independientemente y de acuerdo con las pol!ticas y las condiciones que se esperan en el futuro. *os
movimientos de fondos se supusieron sin relacin a los d$bitos o cr$ditos, o a fuentes y uso^
balanceados.
El elemento equilibrante puede ser ahora la cuenta de ca'a, o si, se ha establecido all! un balance
conveniente, los documentos a pagar -o cualquier otra cuenta del pasivo. para ver que efecto tuvieron
las e+pectativas de la gerencia sobre la disponibilidad de fondos o las necesidades de la empresa.
Este cuadro se completa as poniendo una 6cifra equilibrante6 que igualar el activo y el pasivo. Esta
cifra puede ser positiva o un balance negativo de documentos a pagar representar un e+ceso de
fondos sobre las necesidades previstas, mientras que un balance de ca'a negativo o un balance
positivo de documentos a pagar indicar la necesidad de obtener fondos adicionales.
El estado de operaciones pro(forma y el balance general representan ahora la imagen o el cuadro
calculado completo de operaciones y la condicin financiera al fin de< per!odo previsto. El uso principal
de estos estados consiste en valorar las necesidades de fondos o la evolucin de la empresa en un
( :H (
lapso o per!odo de tiempo espec!fico, su potencia o debilidad financiera, el efecto del desarrollo o
rea'uste, y el efecto del cambio de las pol!ticas comerciales con el transcurso del tiempo.
Estos son generalmente de un carcter y una forma familiares de un carcter y una forma familiares a
la gerencia, y directamente comparables a los estados de las operaciones del pasado. &ambi$n
presentan las relaciones futuras de activo, pasivo, ingresos, costos y utilidades, y por esto pueden
interpretarse, por e'emplo, de acuerdo con requisitos conocidos de cr$dito como capital de traba'o
m!nimo, una cierta proporcin corriente o razn de solvencia, restricciones de d$bito versus saldo a
favor y otras relaciones.
*os estados pro(forma comparten tambi$n las desventa'as algunas de ellas, de los procesos anal!ticos.
A menos que el per!odo previsto sea muy corto a menos que el gerente financiero prepare una serie de
estados semanales o mensuales cubriendo el per!odo, hay peligro de que los estados pro(forma, como
resmenes algo drsticos de transacciones y fluctuaciones individuales en el volumen de operaciones,
puedan e+istir entre las fechas de los balances. En este sentido el anlisis pro(forma requiere
decisiones respecto a la eleccin de per!odos y fechas para el anlisis, en forma similar a aquellas del
movimiento de fondos y el anlisis de las razones, como se seal en las notas anteriores.
( :J (
PRESUPUESTO DE FINANCIERO O FLU@O DE CA@A
En lugar de tratar de determinar los cambios de utilidades y de cuentas en un per!odo dado, este
m$todo, algo ms limitado en magnitud, se refiere al pronstico a base diaria, semanal o mensual de
todos los cobros y pagos en efectivo. A base de esto, se determinan los e+cedentes y d$ficits de ca'a
sub(per!odo de< pronstico. 5n total acumulativo corriente de estas adiciones y substracciones muestra
cuando se ha alcanzado el m!nimo balance de ca'a -si lo estipula la pol!tica., cuando comienza la
necesidad de pr$stamos, cuando se necesita y cuando se puede hacer el reembolso o pago del
pr$stamo. El pago est indicado solamente, por supuesto, si hay suficientes fondos en efectivo durante
el per!odo previsto para pagar un pr$stamo temporal. %e otra manera, tal vez haya que e+tender el
presupuesto de ca'a o que aumente el capital permanente para cubrir la diferencia.
En resumen, el presupuesto de ca'a es una lista temporal de ingresos y egresos de efectivo que no se
diferencia de un presupuesto personal y representa el intento de identificar los supervits o d$ficits de
efectivo, de manera que el gerente financiero pueda estar siempre seguro de tener suficiente dinero en
el banco para cubrir obligaciones adeudadas por la firma8 igualmente, $l sabr cuando pueda invertir
cualquier supervit con utilidad.
*a base para el presupuesto de ca'a est formada tambi$n en este caso por los diversos clculos o
calendarios de ventas, compras, produccin, actividades de ventas, etc. in embargo, se debe hacer
distinciones cuidadosas entre el tiempo de una venta a cr$dito, por e'emplo, y el tiempo de su cobro.
9ientras el estado de ingresos pro(forma reconoce las ventas cuando se hacen -el m$todo acumulativo
de contabilidad., fuese el per!odo particular de ventas del cual proceden, as! como se reconocen pagos,
sea cual fuese el tiempo particular en el cual la obligacin del gasto se cre. As! mismo, dentro del
marco del presupuesto de ca'a, un gasto no representa forzosamente un desembolso y, por tanto, tal
vez no aparezca, por e'emplo, en el caso de la depreciacin. En resumen, el gerente financiero quiere
determinar con la ayuda del presupuesto de ca'a cuando puede esperar tener un cierto saldo en
efectivo disponible y cuando se espera que haga desembolsos de la cuenta bancaria a fin de hacer
pagos necesarios.
As! se debe rea'ustar los diversos presupuestos y calendarios previstos para mostrar la incidencia de
movimientos de ca'a, a diferencia del concepto ms amplio de movimientos de fondos. ,ara este
propsito, se necesita un anlisis del per!odo de recaudaciones, condiciones de cr$dito, per!odos de
acumulacin, etc., para poder hacer las suposiciones apropiadas sobre el movimiento de ca'a que se
espera. ,or e'emplo si se puede suponer un per!odo de recaudaciones de :? d!as, es ms fcil poner
en un presupuesto mensual de ca'a los ingresos de ventas a cr$dito del mes anterior4 las ventas en
agosto ser!an los ingresos de setiembre. i se supone un per!odo de recaudaciones de )D d!as, las
ventas a cr$dito de la mitad de agosto se cobrar!an en agosto mientras la otra mitad se recibir en
setiembre, ,or supuesto, esto supone un volumen uniforme de ventas durante el mes. i se pueden
hacer suposiciones ms detalladas a base de los datos, se pueden establecer pautas como 6D?Y de
cobros en el mes de la venta, :?Y en el siguiente y 0?Y en el tercer mes6.
El mismo razonamiento se aplica a las compras, en las cuales los pagos son a menudo espaciados en
per!odos de )?, )D o 0? d!as, o en cualquier otra forma conveniente. *as compras al contado -y las
ventas. se registrarn, por supuesto, en el mes en que se hayan hecho. El razonamiento bsico es
simplemente poner en el per!odo apropiado los pagos o cobros que pueden realizarse con alguna
certidumbre. &odos los dems ingresos y desembolsos se colocan en el presupuesto en el momento en
que tienen lugar. El e'emplo siguiente sirve como ilustracin.
E'emplo de ,resupuesto de "a'a AR" "orporation
,ara el trimestre terminado en setiembre :? de )NH? en 5C
( :L (
%atos en 9ayo [unio [ulio Agosto etiembre
Rruto
7entas >D,??? >0,D?? >?,??? HD,??? J?,???
-cr$dito.
"ompras -en 0J,??? 0J,??? 0>,??? 0J,??? :?,???
cuenta.
P(e!u?ue!to de C$j$
@uio AAo!to Setie<b(e Tot$
T(i<e!t(e
E't($d$!
2ecaudaciones -ventas del mes >0,D?? >?,??? HD,??? )>J,D??
anterior suponiendo un per!odo
de recaudaciones de :? d!as.
,roducto de la venta de acciones D,??? D,???
ordinarias
,roducto de deuda adicional a largo plazo )?,???
)?,???
Entradas &otales >0,D?? >?,??? L?,??? )H0,D??
%esembolsos
,ago por compras -a plazos de ) )I: 0J,??? 0D,??? 0H,??? JL,???
meses4 pagos hechos a los >? d!as. -).
Egresos por mano de obra -plan de )?,D?? )),D?? )0,D?? :>,D??
operacin mensual.
1astos indirectos -gastos en )?,??? )?,D?? )),??? :),D??
efectivo por mes.
1astos de ventas -gastos segn D,??? D,??? H,??? )H,???
presupuesto de< %pto. 7entas.
1astos generales 5 administrativos D,??? D,??? D,??? )D,???
-segn ,resupuesto administrativo..
,agos de intereses -a hacerse en D?? D??
setiembre.
,ago por compra de maquinaria :,D?? :,D??
-para agosto.
%ividendos pagados -para setiembre. 0,??? 0,???
,agos &otales DJ,D?? H?,D?? H:,??? )L),???
Entradas netas -desembolsos. -)D,???. -0?,D??. )J,??? -)L,D??.
Efecto acumulativo neta para ca'a -)D,???. -:D,D??. -)L,D??. -)L,D??.
Ralance de ca'a inicial )),??? ->,???. -0>,D??. )),???
Entradas netas -desembolso. -)D,???. -0?,D??. )J,??? -)L,D??.
Ralance de ca'a final ->,???. -0>,D??. -J,D??. -J,D??.
Ralance de ca'a m!nimo )?,??? )?,??? )?,??? )?,???
( :N (
E'emplo de ,resupuesto de "a'a AR" "orporation
,ara el trimestre terminado en setiembre :? de )NH? en 5C
,ara mostrar el total de pr$stamos hechos por la compa!a, se debe aadir el pr$stamo no pagado al
comienzo del periodo.
[ulio Agosto etiembre &otal
&rimestre
Fecesidad de fondos -pr$stamo )>,??? :>,D?? )J,D?? )J,D??
adicional
,r$stamo original )>,??? )>,??? )>,??? )>,???
&otal de pr$stamos requeridos 0L,??? >L,D?? :),D?? :),D??
). ,ago por los )? d!as de mayo y los primeros 0? d!as de 'unio. "ompras durante los ltimos d!as de
'unio y todo 'ulio -un total de >? d!as. todav!a sin pagarse a fines de 'ulio.
2econciliacin del ,resupuesto de "a'a con los Estados ,ro(forma
$. Ne%e!id$de! de Fo'do!
*a necesidad de fondos adicionales es la misma en ambos casos4 C)J,D??, como es la necesidad
de fondos4 C:),D??. -%ebe notarse como el presupuesto de ca'a revela una necesidad intermedia
m+ima adicional de C:>,D?? y una necesidad total de fondos de C>L,D?? en agosto, que se oculta
por los estados pro(forma..
b. Co!to de "e't$! e I've't$(io!7
#nventario inicial -balance, 'unio :?. C D),???
Ao Rase4 "ompras de materiales -datos en bruto., L),???
-presupuesto de ca'a.
9ano de obra -presupuesto de ca'a. :>,D??
1astos indirectos -presup. de ca'a :),D??
%epreciacin -balance pro(forma. :,??? C0?),???
9enos4 "ostos de ventas -estado proforma de operaciones.. ):J,D??
#nventario final -balance, pro(forma, setiembre :?. H:,D??
El plan de operaciones en el presupuesto de ca'a debe conformarse con el aumento o la reduccin
del inventario y los pagos en efectivo por mano de obra y gastos indirectos deben ser iguales a los
gastos4 de otra manera, la reconciliacin debe tener en cuenta las acumulaciones..
%. G$!to! de ve't$, A$!to! Ae'e($e! 5 $d<i'i!t($tivo!, i'te(e!e!, i<?ue!to!, divide'do! 5
%o<?($ de $%tivo Dijo.
e refle'an igualmente en ambos lugares, tambi$n ba'o la suposicin de que los egresos en
efectivo eran iguales a los gastos. i esto no es verdad, hay que hacer a'ustes para las
acumulaciones.
*os presupuestos de ca'a y los estados pro(forma estn !ntimamente relacionados, porque ambos
se basan en la misma informacin bsica. En cierto sentido, el presupuesto de ca'a es subsidiario
de los estados pro(forma, puesto que aquel trata slo de una cuenta4 ba'a. Es posible convertir la
informacin sobre el presupuesto de ca'a en estado pro(forma y viceversa, si se conocen las
suposiciones y si se puede determinar razonablemente la informacin sobre partidas que no son
en efectivo, como la depreciacin. in embargo, es necesario tener el balance general al principio
del per!odo para hacer uso de las diversas cuentas en la determinacin de los balances finales.
Rsicamente, el pronstico en ambos sistemas es un resumen y una simplificacin de los miles de
transacciones individuales que se espera que tengan lugar en el per!odo que se pronostica.
As!, es de vital importancia seleccionar los intervalos de tiempo apropiados para los cuales se
planea, puesto que las fluctuaciones en las actividades y las fluctuaciones en las necesidades de
fondos son de gran importancia para el gerente financiero. *a necesidad de seleccionar con
cuidado el periodo y los subperiodos de tiempo se intensifica si un negocio est relativamente
( >? (
escaso de fondos, para evitar una situacin embarazoso debida a una necesidad muy grave de
hacer pr$stamos.
En este punto es preciso hacer una advertencia. &odos los m$todos de pronstico descritos aqu!
estn basados en clculos, en el me'or conocimiento de lo que se puede esperar en el futuro. En
consecuencia, cualquier uso que se haga de estos pronsticos, sea para evaluacin de las
operaciones internas, sea para investigacin del cr$dito e+terno o anlisis de inversin, no se
deben considerar los resultados como inviolables o fi'os. 5na agrupacin de clculos puede, en el
me'or de los casos, ser una apro+imacin de lo realmente suceder a porque la incertidumbre del
futuro no puede reducirse ms all de cierto nivel. Algunas veces una gama de operaciones
previstas puede emplearse con venta'a para pronosticar los me'ores y los peores resultados
posibles.
En vista de la incertidumbre de los sucesos futuros es tambi$n til en muchos casos rehacer los
pronsticos con cambios en las cifras clave como niveles de inventario, balances de cuentas a
cobrar o volumen de ventas. ,ara economizar esfuerzo, se puede conservar mucho del esquema
del pronstico original en este proceso, y a medida que me'ora la t$cnica del analista, se puede
fcilmente seguir la pista del efecto de suposiciones diversas sobre las cifras clave, con poco
esfuerzo adicional.
&ambi$n el fenmeno comn de 6moderacin6 en los clculos a menudo destruye el propsito de
pronosticar, o del propsito, como el me'or calculo posible del futuro. *os datos pre'uiciados ba'o
el disfraz de una 6actitud moderada6 pueden dar como resultado una peligrosa sobre estimacin o
sub estimacin de las cifras pronosticadas. Esto es muy inconveniente cuando se e+presa
e+pl!citamente la magnitud del pre'uicio, sino que, cosa comn, es solo una suposicin vaga de los
analistas o de quienes usan los datos. El insistir en clculos honrados y el reconocimiento de que
los pronsticos no son 6sagrados6 o incambiables, sirven mucho para superar este problema
esencialmente administrativo.
*a preferencia de un tipo de pronstico en lugar del otro, o an el empleo simultneo de ambos
m$todos depender del pronstico, de los datos suministrados y del tiempo y el esfuerzo de que
se disponga. En cualquier forma espec!fica que se haga, el intento sistemtico de hacer los
me'ores clculos y planes posibles, su'etos a revisin, es una funcin leg!tima y necesaria de la
gerencia, funcin que es especialmente bien acogida por los acreedores o inversores potenciales
de la firma.
( >) (