Capital Financeiro e Capitalismo Contemporneo: qual a relao?
Eleutrio F. S. Prado
Como o ttulo escolhido para o seminrio j indica, no meio da esquerda intelectual circulam hoje muitas teses sobre a relao entre capital financeiro e capitalismo contemporneo.
Mesmo se no se pode pretender que venha a existir amplo consenso ou mesmo grande convergncia sobre a matria, preciso fazer um esforo de demarcao para que fiquem claras quais so as divergncias em pauta.
Sem poder fazer extenso balano da literatura, mas com o objetivo de alcanar melhor definio na compreenso do tema, valho-me aqui, inicialmente, da tese central de David Harvey encontrada em seu livro, Uma breve histria do neoliberalismo, para fazer uma contraposio que julgo importante.
Para apreender o neoliberalismo, o capitalismo contemporneo e o papel a ocupado pelo capital financeiro deve-se comear pelas classes ou se deve partir do prprio auto-movimento da relao de capital? A primeira alternativa consiste num exerccio de sociologia histrica, enquanto que a segunda configura-se como abordagem que procurar seguir a lgica de exposio de O Capital, de Marx.
Para maior clareza, explicito logo de incio que posso concordar com o modo pelo qual esse autor apresenta essa concepo econmica e poltica contempornea, mas discordo do modo pelo qual explica o seu aparecimento assim como fornece o seu fundamento histrico.
Harvey comea pela manifestao mais evidente dessa ideologia poltica. Caracteriza, ento, o neoliberalismo, em primeiro lugar, como concepo sobre prticas de poltica econmica, a qual prope ser o bem-estar humano melhor promovido por meio da liberao das capacidades individuais de empreendimento num arcabouo institucional caracterizado por fortes direitos de propriedade privada, mercados livres e livre comrcio.
Num segundo momento ele questiona a natureza dessa ideologia. Afirma, ento, que se trata de uma tica que substitui muitas crenas do mesmo gnero previamente existentes e que se julga capaz de guiar todas as aes humanas, enfatizando a significncia das relaes contratuais inerentes ao mercado.
2 Ora, essa apreciao do neoliberalismo mostra-se superficial. O neoliberalismo para ser bem entendido tem de ser distinguido do liberalismo. O liberalismo clssico compreendia o sistema econmico como ordem natural que se expandiria e se desenvolveria fortemente desde que as restries mercantilistas e feudais fossem eliminadas. O neoliberalismo v o sistema econmico como uma ordem moral frgil que precisa ser protegida da democracia de massas, das polticas de bem-estar social e das aspiraes socialistas. No primeiro caso, o Estado apenas precisava atuar apenas como guarda-noturno; no segundo, ele tem de se comportar como promotor de mercado. Na perspectiva neoliberal o mercado (na verdade, todo o sistema de operao do capital) torna-se um valor absoluto.
De qualquer modo, Harvey levado ento s seguintes questes evidentemente relevantes: De onde vem o neoliberalismo, por que ele prolifera avassaladoramente por todo o mundo, como explicar a sua emergncia no final da dcada dos anos 70? Em sntese a sua resposta est contida na seguinte frase que aqui reproduzo:
Grard Dumnil e Dominique Lvy, aps cuidadosa reconstruo dos dados [estatsticos de repartio da renda], concluram que a neoliberalizao foi desde o incio um projeto para obter a restaurao do poder de classe, em especial, da burguesia financeira. O neoliberalismo surge, pois, na esfera da poltica e, em particular, da poltica econmica como expresso de uma recomposio poltica da classe proprietria. Eis que o neoliberalismo a ideologia que sucede o keynesianismo e traz consigo a hegemonia da finana.
O que entender por hegemonia da finana. Dumnil e Lvy entendem por finana o conjunto de indivduos endinheirados e de instituies indivduos por trs das instituies que detm importantes capitais monetrios e financeiros. Por que hegemonia. Porque, dizem eles, a finana fixa as regras do jogo econmico em matria de renda, emprego e macroeconomia, e exerce o controle o seu prprio funcionamento.
Esses autores partem da crise estrutural do capitalismo na dcada dos anos 70 e 80. A queda da taxa de lucro e a estagnao da acumulao suscitam a adoo de inovaes tecnolgicas, de gesto das empresas e no campo financeiro. As novas foras produtivas requerem, ento, a reconfigurao das relaes de produo, ainda no interior do prprio capitalismo. Eles enxergam, ento, que se refora o carter social dos meios de produo. Ademais, para eles, as mudanas nas relaes de produo desregulao dos mercados de fora de trabalho, enfraquecimento dos sindicados, a nova governana corporativa tm impacto no amortecimento inicial da luta de classes que, entretanto, vai assumindo novas formas sem desaparecer jamais. 3
Em 1980, inicia-se dizem uma nova fase no desenvolvimento do capitalismo. O que caracteriza, sobretudo, essa nova fase vem a ser, no entender desses autores, uma mudana importante nas prerrogativas da classe dirigente. Afirmam eles:
No perodo da represso financeira (ou seja, no perodo keynesiano), o emprestador e o acionista apareciam, entre outros, como parceiros dos gestores..., ao lado dos assalariados e do Estado. Os gestores possuam uma grande autonomia e sua atividade no era ditada pela maximizao do valor acionrio das firmas.
O neoliberalismo continuam eles muda esse arranjo da classe dominante: 1) reorienta a gesto em direo maximizao da taxa de lucro..., fazendo recuar as restries que lhe haviam sido impostas... 2) restabelece as rendas (dividendos e juros) especificamente capitalistas; 3) refora as desigualdades patrimoniais.
A mudana estrutural ocorre sob uma nova hegemonia da finana e da ideologia neoliberal, mas, no entender desses autores, ela (ou seja, a mudana estrutural) tem um carter mais permanente. Seria errneo dizem fazer do neoliberalismo a nova fase do capitalismo, ainda que as transformaes enunciadas tenham-se produzido sob a hegemonia financeira.
Divirjo dessa tese, porque creio que a explanao da emergncia do neoliberalismo no deve comear pelas classes, mas sim, deve partir do evolver da relao de capital em suas formas historicamente determinadas. claro, entretanto, que as manifestaes polticas expresses dos interesses das classes tm um papel central na difuso das ideologias e na implementao das medidas de administrao econmica. Eis que comear pela repartio e pelas classes produz um erro tpico da economia vulgar que consiste em fazer inferncias sobre a natureza do sistema a partir da aparncia. E isto foi mostrado suficientemente por Marx.
Lembro, por exemplo, que as relaes de distribuio, tais como salrio, lucro, renda da terra, a partir das quais se definem as classes em O Capital, so a expresses das relaes de produo. Essas relaes so extensamente elucidadas nessa obra, antes que o autor possa tratar das relaes de distribuio de um modo adequado. Ao faz-lo, ele mostra tambm que o procedimento usual de fazer associao imediata daquelas formas dos rendimentos com as formas da propriedade produz iluses. Cito o prprio Marx a esse respeito: Finalmente chegamos s formas fenomenais, que servem de ponto de partida 4 concepo vulgar: a renda da terra provm da terra, o lucro (juro) provm do capital e o salrio vem do trabalho....
Harvey, Dumenil e Levy no caem exatamente nesse erro, mas compartilham do procedimento vulgar que consiste em fazer inferncias sobre a natureza do sistema a partir de relaes superficiais da circulao dos capitais. Assim, do fato inegvel de que se observa no capitalismo contemporneo uma profuso de transaes financeiras, eles inferem a existncia de uma hegemonia da finana, ou seja, que as fraes que obtm principalmente juros e dividendos dominam as fraes da burguesia que se beneficiam principalmente de lucros.
Antes de expor o meu prprio pensamento, importante mencionar aqui a contribuio de Franois Chesnais. Este autor, para analisar o capitalismo contemporneo, tambm parte das mudanas estruturais iniciadas no fim da dcada dos anos 70. Abre-se, ento, uma etapa particular no estgio do imperialismo, compreendido este como a dominao interna e internacional do capital financeiro. A sua anlise, evidente, remonta a tese clssica do comeo do sculo XX, defendida por Lnin, segundo a qual o capitalismo havia entrado em seu ltimo estgio de desenvolvimento e este seria caracterizado como imperialismo.
Chesnais, entretanto, faz uso de conceitos desenvolvidos pela escola da regulao e, para caracterizar essa nova fase, recorre noo de regime de acumulao. Isto mostra que ele tambm parte das classes e da repartio para compreender o capitalismo contemporneo. preciso reconhecer, diz ele, que, na segunda metade do sculo XX, as burguesias dedicaram-se a buscar diferentes maneiras de estabilizar o movimento de reproduo e de valorizao do capital e, portanto, de assentar sua dominao.
Assim, de 1950 a 1975, elas fizeram importantes concesses aos assalariados e s suas organizaes com a finalidade de proporcionar certa tranqilidade nas relaes trabalhistas e nas perspectivas macroeconmicas, considerada, ento, necessria ao processo de reproduo ampliada do capital. Nesse perodo, o regime de acumulao caracterizou-se como de predominncia do capital industrial. Com a crise, as burguesias so obrigadas a mudar o regime de acumulao e, agora, a predominncia ser financeira. Chesnais caracteriza, assim, essa transformao:
No centro do [novo] regime de acumulao, que tenta impor-se mundialmente, situam-se as novas formas de concentrao do capital-dinheiro (em primeiro lugar, os fundos de penso e os fundos de aplicao financeira). A mundializao financeira baseada em suas instituies privadas e pblicas, nacionais e internacionais e ancorada nos Estados dos pases desenvolvidos 5 permite finana desfrutar daquilo que se designa com o termo autonomia da finana, com o imenso poder social que essa autonomia lhe confere. As burguesias, assim, tornam-se capazes de modificar a repartio da renda. A mundializao financeira diz Chesnais possui, de modo evidente, a funo de garantir a apropriao, em condies to regulares e seguras quanto possvel, das rendas financeiras juros e dividendos numa escala mundial.
Chesnais endossa, ento, a tese de Frederic Lordon segundo a qual a bolha financeira deixou de ser uma aberrao local, um desvio transitrio, um parntese no curso de uma dinmica financeira consideravelmente razovel, para se tornar um carter permanente do regime de acumulao financeirizado. Em conseqncia, para ele, no pode mais haver regime de crescimento sem bolha, sem a formao de um montante de capital fictcio sem precedentes.
A anlise tem pontos interessantes, mas ela est assentada num erro: no se pode caracterizar o momento do capitalismo iniciado na dcada dos anos 80 pela dominao da burguesia financeira, a qual luta pelos juros e dividendos em relao burguesia industrial (e os gerentes), que visa os lucros. Logo, preciso comear de outro modo que no pelas classes; deve-se comear penso pelo prprio auto-movimento da relao de capital. Passo a apresentar, ento, as minhas prprias idias sobre o tema.
Para compreender a superao do keynesianismo na histria do capitalismo, creio que preciso observar que ele contraria at certo ponto uma necessidade absoluta do modo de produo capitalista, qual seja a da plena mobilidade do capital monetrio no espao econmico relevante. Era previsvel penso que a chamada represso financeira criada no ps-guerra para conter os conflitos imperialistas no espao internacional e para amortecer as lutas de classe nos espaos nacionais, tendia ser suprimida com a prpria expanso do capital.
tambm evidente que crise econmica dos anos 70 forneceu a razo histrica para que as mudanas econmicas, sociais e polticas de cunho neoliberal fossem implementadas na forma de uma onda avassaladora que varreu o keynesianismo da proeminncia na cena histrica. Eis, portanto, que para mim so as exigncias do auto-movimento do capital que explicam as mudanas na repartio da renda e no poder econmico das classes e no o contrrio.
Tambm evidente que a expanso financeira e a liberao financeira so fenmenos que ocorrem juntos no ps-guerra em virtude do desenvolvimento do capitalismo rumo ao aprofundamento do seu grau de mundializao. A criao do extraordinrio mundo do capital fictcio que inclui, tambm, em parte, o 6 prprio dinheiro fiducirio, vem a ser algo que se explica nesse processo. Para melhor compreender tudo isso, penso adicionalmente que mais produtivo comear pelas transformaes estruturais do capitalismo no ps-guerra.
Nessa linha, submeto crtica novamente aqui a tese que tentei defender em outros textos de que se est na presena de um novo modo de produo no interior do modo de produo capitalista.
Marx distingue dois modos de produo em O capital: a manufatura (primeiro momento do modo de produo capitalista) e a grande indstria (segundo momento do modo de produo capitalista). A cooperao entendida aqui, no como um modo de produo distinto, mas como caracterstica geral do modo de produo capitalista que se apresenta sob muitas formas distintas. Ela est apresentada em O Capital segundo as caractersticas que assume na origem do modo de produo. Nos Grundrisse, por outro lado, ele aponta para um desenvolvimento da grande indstria que parece levar a uma transformao qualitativa possvel no modo de produo:
Mas medida que a grande indstria se desenvolve, a criao de riqueza efetiva torna-se menos dependente do tempo de trabalho e do quantum de trabalho empregado, do que da fora das agencias que so postas em movimento durante o tempo de trabalho. Eis que a powerful effectiveness [dessas agncias] por sua vez no tem mais nenhuma relao como o tempo de trabalho imediato que custa a sua produo, mas depende antes da situao geral da cincia, do progresso da tecnologia, ou da utilizao da cincia na produo.
Com Ruy Fausto, penso que essa nova forma possvel tornou-se efetiva historicamente. Com esse autor ainda, chamo esse terceiro momento do modo produo capitalista de ps-grande indstria, acreditando que ele passou a existir no ps-guerra, havendo se configurado como tal, mais claramente, a partir da dcada dos anos 70.
Ao se pretender falar em um novo modo de produzir no interior do modo de produo capitalista, impe-se antes de tudo caracteriz-lo adequadamente. E, certamente, os pontos chaves dessa diferenciao vm a ser a forma de subsuno do trabalho ao capital e a constituio do valor como trabalho abstrato medido pelo tempo.
No que se refere ao primeiro ponto, julgo que se pode dizer com relativa segurana que Marx caracteriza a manufatura pela subsuno formal e a grande indstria pela subsuno real do trabalho ao capital. A subsuno vem a ser formal na manufatura devido subordinao e incluso da fora de trabalho 7 como momento interno da relao de capital por meio da venda da fora de trabalho ao capitalista, ou seja, por meio da relao contratual e jurdica de assalariamento. A subsuno restringe-se ao formal na manufatura, pois, a se conserva ainda, em essncia ainda que cada vez mais parcelado , o modo de trabalhar do artesanato, ou seja, h processo de trabalho, vigora o princpio subjetivo de diviso do trabalho na produo. Composta ou simples diz Marx, por exemplo, em O Capital a execuo continua artesanal e, portanto, dependente da fora, habilidade, rapidez e segurana do trabalhador individual no manejo de seu instrumento.
J na grande indstria a subsuno do trabalho ao capital torna-se real e, por isso, deve-se entender que alm de formal vem a ser, agora, tambm material. Se a manufatura caracteriza-se pela constituio do rgo coletivo de trabalho combinao e cooperao organizada de trabalhadores com as suas ferramentas sob o comando do capitalista , a grande indstria caracteriza-se por ser uma organizao do trabalho produzida e comandada pelo maquinismo sistmico e mecnico da fbrica, por um grande autmato. Nesse modo de produo caracteristicamente capitalista, o trabalhador que antes era rgo funcional de um organismo complexo de produo de mercadorias, transforma- se agora, nas palavras de Marx, em apndice do sistema de mquinas. O processo de produo deixa de estar adaptado ao trabalhador, ao seu modo especfico de trabalhar, pois agora, ao contrrio, o seu modo de trabalhar tem de estar adaptado ao processo de produo que passou a funcionar com uma lgica prpria, resultado da aplicao tcnica da mecnica, da qumica, etc.
O processo de trabalho enquanto tal suprimido na grande indstria e em seu lugar se impe a objetividade opressora do processo de produo comandado pelas mquinas. Enfim, o princpio subjetivo da diviso [do trabalho] suprimido na produo mecanizada e em seu lugar posto o princpio objetivo da combinao de mquinas, do automatismo maquinal. Desse modo, empregando palavras de Ure endossadas por Marx, pode-se dizer que o prprio autmato o sujeito, que no , pois, mero autmato, mas sobretudo autocrata. Desse modo, em conseqncia, os operrios se tornam apenas peas conscientes engrenadas pelo maquinismo inconsciente que serve adequadamente produo capitalista.
Como caracterizar a subsuno do trabalho ao capital na ps-grande indstria? Antes de tudo preciso ver que na ps-grande indstria, a matria por excelncia do capital ou seja, a matria principal que d suporte s suas formas no mais a mquina mecnica, o sistema de mquinas, mas vem a ser a inteligncia coletiva que se concretiza por meio de sistemas cibernticos de processamento de informao. Esses sistemas, verdadeiros autmatos espirituais, conjugam conhecimentos cientficos e tecnolgicos de homens e 8 mquinas em interao permanente, com a finalidade ainda de se apropriar sem limites, igualmente, tanto da natureza humana quanto da natureza no humana. Eles funcionam por meio de mquinas inteligentes e de servidores humanos que operam em redes, as quais se estendem no s internamente s empresas, mas tambm para fora, inserindo-se nas redes mundiais de comunicao.
Por tudo isso, foi sugerido que a subsuno do trabalho ao capital na ps- grande indstria fosse pensada ainda como real, j que est tambm regida por um princpio objetivo de organizao da produo, no mais mecnico como na grande indstria, mas ciberntico e informtico. Nesse sentido, para diferenci- la da subordinao real da grande indstria, caracterizou a forma mais avanada de dominao do capital como formal e espiritual, em oposio ltima forma mencionada que denotou como subordinao formal e material (o termo material foi empregado aqui para apontar que sob essa forma o trabalhador mero prolongamento do sistema de mquinas).
A subsuno do trabalho ao capital na ps-grande indstria foi caracterizada ainda como formal porque est ainda baseada na relao de assalariamento, a qual, alis, vem a ser, como se sabe, condio permanente da produo capitalista. Ela foi dita intelectual para indicar que o trabalhador servidor consciente e ativo do sistema. Creio que se pode entender este sistema como um sistema complexo totalizador que no apenas se repete monotonamente, mas que evolve e se inova permanentemente. Da que o sistema de produo da ps-grande indstria seja chamado, s vezes, de flexvel. Da que o sistema como um todo se afigure como um autocrata global.
No que se refere questo do valor, deve-se perguntar pelas condies estruturais nas quais os trabalhos concretos podem efetivamente se transformar numa simples gelia de trabalho humano abstrato. Quando a subsuno do trabalho ao capital adequada para a formao do valor enquanto quantum de trabalho abstrato e socialmente necessrio? Segundo Marx, apenas o modo de produo da grande indstria especificamente capitalista. Somente a, quando vigora o princpio objetivo, o capital pode controlar plenamente a atividade do trabalho e a dedicao de tempo de trabalho produo de mercadorias.
Aqum e alm da grande indstria h relativa inadequao da forma de subsuno ao capitalismo enquanto tal, pois num caso e no outro a subjetividade dos trabalhadores cria empecilhos para a homogeneizao dos tempos de trabalho. Na manufatura vigora o principio subjetivo de diviso do trabalho e, por isso, os trabalhadores controlam em boa medida a doao de seu tempo de trabalho. Na ps-grande indstria as atividades criadoras de riqueza real no podem mais ser medidas apenas pelo tempo, j que dependem tambm da 9 mobilizao de conhecimentos, cincia e tecnologia, assim como do emprego de capacidade comunicativa, durante o tempo de trabalho.
Se alguns autores, falam aqui do valor-trabalho como categoria evanescente, julgo mais correto dizer que ocorre uma desmedida do valor no capitalismo contemporneo. Mas o que significa, pois, precisamente, a desmedida do valor na ps-grande indstria? No significa a abolio da medio do trabalho pelo tempo que algo intrnseco relao de capital mas sim que essa medida se torna inadequada enquanto medida da riqueza com o evolver da produo capitalista.
Do conceito de ps-grande indstria, pois, chega-se diretamente s questes da desmedida do valor e da desregulao do capitalismo contemporneo, das quais se derivam vrias outras questes tericas importantes. A elucidao dessas questes, por sua vez, vem a ser necessria para uma boa compreenso do capitalismo atual ou seja, para o descobrimento de suas contradies, as quais, na leitura da dialtica, encerram as possibilidades reais de transformao do sistema. Ainda que algumas dessas questes tenham sido tocadas em meu livro Desmedida do Valor afinal ele foi escrito na perspectiva aqui exposta , no se encontra a quero esclarecer nem um desenvolvimento suficiente nem um desenvolvimento sistemtico dos problemas postos por essa linha de investigao.
De qualquer modo, a retomada da temtica do processo global da produo capitalista seria evidentemente aquela tarefa mais produtiva na gerao de uma boa compreenso do capitalismo contemporneo. A pletora de capital fictcio, por exemplo, tornou-se necessria para o funcionamento do sistema em escala global, ainda que, evidente, outro capitalismo tambm seja possvel. Aqui, entretanto, quero mencionar uma relao intrnseca entre a ps- grande indstria e o capital financeiro.
Marx, no captulo XXI do Livro Terceiro, diz que o dinheiro transformado em capital produz lucro e, assim, adquire um novo valor de uso, a capacidade de funcionar como capital. Eis que nessa forma de capital possvel, de meio para a produo de lucro, torna-se mercadoria, mas uma mercadoria sui generis. Ou o que d no mesmo, o capital enquanto capital se torna mercadoria. Eis que essa forma, entretanto, distingue-se de outra em que o dinheiro como capital participa da metamorfose das mercadorias, no movimento D M D. E, nesse caso, o capital, no processo de circulao, funciona como capital-mercadoria e capital monetrio. Mas, em ambas as formas, no o capital como tal que se torna mercadoria. Dito de outro modo, Marx faz distino entre o capital como contedo do capital monetrio, do capital produtivo e do capital-mercadoria e o capital como mercadoria. 10
Considere-se, agora, o circuito entendido D D M... P... M D D que inclui essas duas formas de capital. Veja-se que o dinheiro como capital est excludo das metamorfoses e da reproduo do capital no momento inicial, ou seja, no momento D D, porque nesse momento ele prprio atua a como mercadoria. evidente, entretanto, que o dinheiro como capital depois do primeiro movimento, j nas mos do capitalista envolvido com a produo, passa a atuar como momento do capital industrial.
Ao ir das mos do capitalista financeiro para o capitalista em funo o capital adquire a forma de mercadoria. Trata-se, aqui, pois, de uma mercadoria especial que no pode ser comprada e vendida e que, por isso, requer a forma de mercadoria dada em emprstimo. A essa forma inerente a aparncia aparncia que no subjetiva, mas participao efetiva na prpria realidade segundo a qual o capital portador de juros autnomo e se valoriza na esfera financeira. Marx diz explicitamente que o retorno do capital a juro externo ao ciclo mediador do retorno, mas isto significa que se trata em efetivo de uma operao externa que pressupe justamente a penetrao posterior do capital- dinheiro no ciclo D M D. nesse ponto penso que a histria recente do capitalismo vem oferecer uma novidade conceitual j que o capital a juros vem deixando de permanecer externo produo.
O capital portador de juros uma forma do capital que lhe inerente e que sempre existiu na histria do capitalismo. Entretanto, preciso ver que o capital portador de juros atua hoje de um modo que no se no em si mesmo novo, mostra-se excepcional porque penetra de modo extenso na prpria esfera da produo. E isto ocorre por razes estruturais, ou seja, em face da emergncia em larga escala da cincia-capital e do conhecimento-capital. Por exemplo, a Microsoft, que a empresa smbolo do capitalismo contemporneo, no vende mercadoria, pois vende apenas licenas de uso de seus produtos. Mas esses produtos so mercadorias, tal como diz Marx, sui generis. Elas recebem a forma de capital como mercadoria. Assim, a Microsoft e isso parece ser algo que tem uma tendncia a se generalizar opera no circuito D D, tal como uma empresa tpica que aluga dinheiro, sem deixar de se envolver tambm com a produo de mercadorias. E essa afirmao se justifica, j que, lembrando Marx, todo capital emprestado... sempre uma forma particular do capital monetrio. No se trata hoje, pois, de dominncia do capital financeiro sobre o capital atrelado produo de mercadorias, mas de predominncia da forma financeira do capital, ou seja, da forma capital portador de juros. E a emergncia dessa predominncia est ligada a uma transformao estrutural do capitalismo ou, mais especificamente, do prprio modo de produo e no do regime de acumulao como defende, por exemplo, Chesnais.