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TEMA 7

PASIVOS FINANCIEROS


El PGC de PYMES en su 5 parte recoge las definiciones y relaciones contables, siendo
el GRUPO 1 el correspondiente a la FINANCIACIN BSICA
Comprende el patrimonio neto de la empresa y la financiacin ajena a largo plazo de la
empresa, destinados en general, a financiar el activo no corriente del activo y cubrir un
margen razonable del corriente; incluye tambin situaciones transitorias de financiacin.

Norma de registro y valoracin n 9, pasivos financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una
empresa y, simultneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio
en otra empresa.

La NV9 es aplicable a los siguientes pasivos financieros:

PASIVOS FINANCIEROS
1. Dbitos por operaciones comerciales, proveedores y acreedores varios.
2. Deudas con entidades de crdito.
3. Obligaciones y otros valores negociables emitidos: bonos y pagars.
4. Derivados con valoracin desfavorable para la empresa: futuros, opciones, permutas
financieras, y compraventa de moneda extranjera a plazo.
5-Deudas con caractersticas especiales y
6.Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como prstamos y crditos
financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crdito, incluidos
los surgidos de la compra de activos no corrientes, fianzas y depsitos recibidos y
desembolsos exigidos por terceras personas sobre participaciones.

1.Reconocimiento

La empresa reconocer un pasivo financiero en su balance cuando se convierta en una
parte obligada del contrato o negocio jurdico conforme a las disposiciones del mismo.

Los pasivos deben reconocerse cuando (Marco conceptual PGC):
- sea probable que, a su vencimiento y para liquidar la obligacin, deban
entregarse o cederse recursos que incorporen beneficios o rendimientos
econmicos futuros, y
- siempre que se puedan valorar con fiabilidad.

El reconocimiento contable de un pasivo implica:
- el reconocimiento simultneo de un activo,
- la disminucin de otro pasivo o
- el reconocimiento de un gasto y otros decrementos en el patrimonio neto.

Todas las fuentes de financiacin ajena son, por tanto, exigibles; tienen un
vencimiento establecido. Adems, aquellos pasivos con vencimiento a largo plazo,
tienen un coste financiero, pese a lo cual, a la empresa en muchas ocasiones le interesa
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endeudarse (por ejemplo, si pide un prstamo a un banco al 5% y lo invierte en un
proyecto que le da una rentabilidad del 20%). Lo importante es que haya una adecuada
relacin entre pasivos no corrientes y pasivos corrientes y entre todos ellos y los activos,
de forma que, en trminos generales, el activo corriente sea mayor que el pasivo
corriente, es decir, que haya suficientes activos a corto plazo para hacer frente a las
deudas a corto plazo (fondo de maniobra positivo).
El coste financiero asociado a los pasivos se deriva del hecho de que el dinero
pierde valor con el paso del tiempo, por lo que, normalmente en los pasivos a largo
plazo, aparecen intereses.

El inters puede ser simple o compuesto.

-Inters simple: Se calcula sobre el capital originario, sin tomar en consideracin
los intereses que se vayan acumulando a dicho capital.

Por ejemplo, depositamos 5.000 euros (Co) en una cuenta, a un inters simple del
5% (i) anual durante 3 aos (n). Cul es el inters al cabo de los 3 aos? Qu importe
tendr el capital final (Cn) al cabo de los 3 aos?

SOLUCIN:
I simple= Co * i * n = 5.000 * 0,05 * 3 = 750
Cn = Co + I = 5.000 + 750 = 5.750

-Inters compuesto: Se calcula teniendo en cuenta los intereses acumulados al
capital originario.
Mismo ejemplo anterior, pero con un inters compuesto:
Capital al cabo de los 3 aos: Co (1+i)
n
= 5.000 (1+0,05)
3
= 5.788,15
Inters = Cn - Co = 5.788,15 - 5.000 = 788,15

Los intereses se pueden liquidar al principio de la operacin (prepagables), al final
de la operacin (postpagables) o peridicamente.

Por otra parte, los intereses pueden ser explcitos (aquellos que se obtienen de
aplicar el tipo de inters contractual del instrumento financiero, que figura expresamente
en el contrato) o bien implcitos (derivados de que el valor de reembolso sea mayor que
el importe recibido inicialmente, aunque no figure expresamente en el contrato).

2. Valoracin

Los pasivos financieros, a efectos de su valoracin, se clasifican en alguna de las
categoras siguientes:
1-Pasivos financieros a coste amortizado.
2-Pasivos financieros mantenidos para negociar.

2.1. Pasivos financieros a coste amortizado.
2.1.a).Dbitos por operaciones comerciales (proveedores, acreedores varios): Son
aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por
operaciones de trfico de la empresa y
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2.1.b). Dbitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que,
no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.
Los pasivos financieros incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por el
coste, que equivaldr a valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por el
coste de transaccin que le sea directamente atribuibles; no obstante, estos ltimos, as
como las comisiones financieras que se cargan a la empresa cuando se originan las
deudas con terceros, podrn registrarse en las cuentas de prdidas y ganancias en el
momento de su reconocimiento inicial.

No obstante lo sealado en el prrafo anterior, los dbitos por operaciones comerciales
no superior a un ao y no tengan un tipo de inters contractual, as como las fianzas y
los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera
pagar en el corto plazo, se podrn valorar por su valor nominal cuando el efecto de no
actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

2.1.2 Valoracin posterior
Los pasivos financieros incluidos en esta categora se valoraran por su coste amortizado:
los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias,
aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
No obstante lo anterior, los dbitos con vencimiento no superior a un ao que, de
acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor
nominal, continuarn valorndose por dicho importe

2.2. Pasivos financieros mantenidos para negociar
Se considera que un pasivo financiero se considera para negociar cuando sea un
instrumento financiero derivado, segn se define en la norma sobre activos financieros,
siempre que no sean un contrato de garanta financiera ni haya sido designado como
documento de cobertura, segn se define en el apartado 2.2.b) de la norma relativa a
activos financieros.
En ningn caso la empresa podr reclasificar un pasivo financiero incluido inicialmente
en esta categora a la de pasivos financieros a coste amortizado, ni viceversa.

2.2.1 Valoracin inicial y posterior
Valoracin inicial:
Se valoran inicialmente por el coste, que equivaldr al valor razonable de la
contraprestacin recibida. Los costes de transaccin directamente atribuibles se
reconocen en la cuenta de Prdidas y Ganancias del ejercicio
Valoracin posterior:
Se valoran por el valor razonable, sin deducir los costes de transaccin en que
se pudiera incurrir en su enajenacin. Los cambios en el valor razonable se imputan a la
cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio.

3.Baja de los pasivos financieros
La empresa dar de baja un pasivo financiero cuando la operacin se haya extinguido.
Tambin dar de baja los pasivos financieros propios que adquiera, aunque sea con la
intencin de recolocarlos en el futuro.
Si se produjese un intercambio de instrumento de deuda entre un prestamista y un
prestatario, siempre que stos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se
registrar la baja del pasivo financiero original y se reconocer el nuevo pasivo
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financiero que surja. De la misma forma, se registrar una modificacin sustancial de
las condiciones actuales de un pasivo financiero.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero, o de la parte del mismo que
se haya dado de baja y la contraprestacin pagada, incluidos los costes de transaccin
atribuibles y en la que se recoger, asimismo, cualquier activo cedido diferente del
activo o pasivo asumido, se reconocer en la cuenta de prdidas y ganancias del
ejercicio en que tenga lugar.
En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tenga condiciones
sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se dar de baja del balance.

El coste amortizado del pasivo financiero se determinar aplicando el tipo de inters
efectivo, que ser aquel que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la fecha
de modificacin con los flujos de efectivo a pagar segn las nuevas condiciones.

A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarn sustancialmente
diferentes cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero,
incluyendo las comisiones netas cobradas o pagadas, sea diferente, al menos en un 10%
del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original,
actualizados ambos al tipo de inters efectivo de ste.

Pasivos financieros a largo y corto plazo
Los pasivos financieros en el PGC de PYMES se recogen en el grupo 1, los de largo
plazo y en el grupo 5 los pasivos financieros a corto plazo.

Los pasivos a largo plazo son la financiacin ajena de la empresa, destinada en
general, a financiar el activo no corriente y a cubrir un margen Razonable del corriente.

En los pasivos financieros del grupo 1 financiacin bsica, en particular, se aplicarn las
siguientes reglas:
Los pasivos financieros a efectos de su valoracin se considerarn en la categora de
pasivos financieros a coste amortizado ,salvo los derivados financieros de negociacin,
que se incluyen en este grupo cuando su liquidacin sea superior a un ao.

La diferencia entre el valor por el que se reconocen los pasivos financieros y su valor de
reembolso se registrar como abono ( o cuando proceda como un cargo) en la cuenta
donde este registrado el pasivo financiero con cargo (o abono) a la cuenta del subgrupo
66 que corresponda segn la naturaleza del instrumento.

Pasivos financieros a corto plazo se encuentran reflejadas en el grupo 5 de cuentas
financieras del PGCde PYMES .Siendo instrumentos financieros no comerciales, cuyo
vencimiento se espera habr de producirse en un plazo no superior a un ao. Los
pasivos corrientes financian (o deberan financiar) los activos corrientes.

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE PASIVO

LOS SUBGRUPOS que establece el PGC de PYMES de pasivos financieros a largo
plazo y corto plazo que vamos a estudiar, son los siguientes:


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Pasivos financieros a largo plazo Pasivos financieros a corto plazo
14 Provisiones 529 Provisiones a corto plazo

15
Deudas a largo plazo con
caractersticas especiales .

50
Emprstitos, deudas con
caractersticas especiales y otra
emisiones anlogas a corto plazo

16
Deudas a largo plazo con partes
vinculadas.

51
Deudas a corto plazo con partes
vinculadas

17
Deudas a largo plazo por
Prstamos recibidos, emprstitos y
otros conceptos

52
Deudas a corto plazo por
prstamos recibidos y otros
conceptos



SUBGRUPO 14: PROVISIONES
Se trata de obligaciones expresas o tcitas a largo plazo, claramente
especificadas en cuanto a su naturaleza, pero que, en la fecha de cierre del ejercicio son
indeterminadas en cuanto a su importe exacto o a la fecha en que se producirn.
Estas cuentas figuran en el pasivo no corriente del balance, y la parte cuya
cancelacin se prevea en el corto plazo, deber figurar en el pasivo corriente, en la
cuenta 529.
VALORACIN:
Se valoran, en la fecha de cierre del ejercicio, por el valor actual de la mejor
estimacin posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la
obligacin. Si las provisiones tienen vencimiento igual o inferior a un ao y el efecto
financiero no sea significativo, no habr que hacer ningn descuento. Cuando esto no
ocurra, los ajustes por la actualizacin del valor de la provisin se contabilizarn como
gastos financieros.
Slo se calificar como provisin si cumple la condicin de ser un pasivo (es
decir, obligacin actual que surge como consecuencia de hechos pasados, que para
extinguirla haya que desprenderse de recursos y cuyo valor se pueda fijar con
fiabilidad) y adems, es indeterminada en cuanto a su importe o su fecha de cancelacin
y viene determinada por una disposicin legal, contractual o por una obligacin
implcita tcita. Si no cumple con alguna de estas 3 condiciones, entonces no se dota
provisin, sino que se informar en la Memoria, como una contingencia y por tanto, no
aparecer en el Pasivo del balance.


Subgrupo 15.Largo plazo. Deudas a largo plazo con caractersticas especiales.
Se trata de acciones u otras participaciones en el capital de la empresa a largo plazo,
que, atendiendo a las caractersticas econmicas de la emisin, deban ser consideradas
como pasivos financieros.
La parte de las deudas a largo plazo con caractersticas especiales que tengan
vencimiento a corto plazo deber figurar en el pasivo de corriente del balance, en el
epgrafe "Deudas con caractersticas especiales "; a estos efectos, se traspasar el
importe que representen las deudas a largo plazo con vencimiento a corto plazo a la
cuenta 502.
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Subgrupo 50.Corto plazo. Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y
otras emisiones anlogas a corto plazo.
Financiacin ajena instrumentada en valores negociables y acciones u otras
participaciones en el capital de la empresa que, atendiendo a las caractersticas
econmicas de la emisin, deban considerarse como pasivos financieros, cuyo
vencimiento vaya a producirse en un plazo no superior a un ao.
La parte de las deudas a largo plazo que tengan vencimiento a corto plazo deber
figurar en el pasivo de corriente del balance; a estos efectos , se traspasar este subgrupo
el importe que representen las deudas a largo plazo con vencimiento a corto de las
cuentas correspondientes de los subgrupos 15 y 17.

Cuadro 1: Subgrupo 15 y 50
Subgrupo 15. Deudas a largo plazo con
caractersticas especiales .
Subgrupo 50. Emprstitos ,deudas con
caractersticas especiales y otras emisiones
anlogas a corto plazo.


150.Acciones o participaciones a largo
plazo consideradas como pasivos
financieros.

153.Desembolsos no exigidos por acciones
o participaciones consideradas como
pasivos financieras.

154 .Aportaciones no dinerarias pendientes
por acciones o participaciones
consideradas como pasivos financieros.



500.Obligaciones y bonos a corto plazo.

502.Acciones y participaciones a corto
plazo consideradas como pasivos
financieros.

505.Deudas representadas en otros valores
a corto plazo.

506.Intereses a corto plazo de emprstitos
y otras emisiones anlogas.

507.Dividendos de acciones o
participaciones consideradas como
pasivos financiero.

509. Valores negociables amortizados.

Subgrupo 16.Largo plazo. Deudas a largo plazo con partes vinculadas.
Deudas cuyo vencimiento vaya a producirse en un plazo superior a un ao; contradas
con empresas del grupo, multigrupo, asociadas y otras partes vinculadas, incluidos los
intereses devengados con vencimiento superior a un ao.
Se entender que una empresa forma parte de un grupo cuando las empresas de
ese grupo estn vinculadas por una relacin de control, directa o indirecta, anloga a la
prevista en el artculo 42 del CCom. o cuando las empresas estn controladas por una o
varias personas, fsicas o jurdicas, que acten conjuntamente o se hallen bajo direccin
nica por acuerdos o clusulas estatutarias.
Se entender que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una
empresa del grupo, la empresa o algunas de las empresas del grupo ejerzan sobre tal
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empresa una influencia significativa, por tener una participacin en ella, creando con
sta una vinculacin duradera.
Se entender por empresa multigrupo aquella que est gestionada
conjuntamente por la empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo y uno o
varios terceros ajenos al grupo de empresas.
En cuanto al concepto de partes vinculadas, una parte se considera vinculada a
otra cuando una de ellas o un conjunto que acta en concierto, ejerce o tiene la
posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en virtud de pactos o acuerdos, el
control sobre otra o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y
de explotacin de la otra.

Estas cuentas funcionan como sus correspondientes en los subgrupos 17 y 18.

Subgrupo 51.Corto plazo.Deudas a corto plazo con partes vinculadas.
Deudas cuyo vencimiento vaya a producirse en un plazo no superior a un ao,
contradas con empresas del grupo, multigrupo, asociadas y otra partes vinculadas,
incluidas aquellas que por su naturaleza deberan figurar en los subgrupos 50,52, las
fianzas y depsitos recibidos a corto plazo del subgrupo 56 y los derivados financieros
que debieran figurar en la cuenta 559.Estas cuentas se reconocern en las cuentas de tres
o ms cifras que se desarrollen
Las cuentas de este subgrupo figurarn en el pasivo corriente del balance
Estas cuentas funcionan como sus correspondientes en los subgrupos 50,52 y 56.

Cuadro 2 : Subgrupo 16 y 51


Subgrupo 16.Largo plazo
Deudas a largo plazo con partes
vinculadas.
Subgrupo 51.Corto plazo
Deudas a corto plazo con partes vinculadas

160.Deudas a largo plazo con entidades
de crdito vinculas.

161.Proveedores de inmovilizado a
largo plazo, partes vinculadas.

162.Acreedores por arrendamientos
financieros a largo plazo ,partes
vinculadas.

163. Otras deudas a largo plazo, partes
vinculadas.



510. Deudas a corto plazo con entidades de
crdito vinculas.

511.Proveedores de inmovilizado a largo
plazo, partes vinculadas.

512.Acreedores por arrendamientos
financieros a corto plazo, partes vinculadas.

513. Otras deudas a corto plazo, partes
vinculadas

514.Intereses a corto plazo de deudas con
partes vinculadas.

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Subgrupo 17. Deudas a largo plazo por Prstamos recibidos, emprstitos y otros
conceptos. Financiacin ajena a largo plazo contrada con terceros que no tengan la
calificacin de partes vinculadas, incluyendo los intereses devengados con vencimiento
superior a un ao. La emisin y suscripcin de los valores negociables se registrarn
en la forma que las empresas considere conveniente mientras se encuentren en periodo
de suscripcin.
En el caso que las deudas devenguen intereses explcitos con vencimiento superior a un
ao, se crearn las cuentas necesarias para identificarlos, debiendo figurar en el balance
de la misma partida en la que se incluye el pasivo que los genera.
La parte de las deudas a largo plazo que tenga vencimiento a corto deber figurar en el
pasivo corriente del balance en el epgrafe Deudas a corto; a estos efectos se traspasar
el importe que representen las deudas a largo plazo con vencimiento a corto a las
cuentas correspondientes de los subgrupos 50 y 52.

Subgrupo 52.Deudas a corto plazo por prstamos recibidos y otros conceptos.
Financiacin ajena a corto plazo no instrumentada en valores negociables ni contrada
con personas o entidades que tengan la calificacin de partes vinculadas, incluyendo los
dividendos a pagar. Asimismo, este subgrupo incluye las provisiones cuya cancelacin
se prevea en el corto plazo.
Las cuentas de este subgrupo figurarn en el pasivo del balance. La parte de los pasivos
a largo plazo que tengan vencimiento en el corto plazo deber figurar en el pasivo
corriente del balance; a estos efectos, se traspasar a este grupo el importe que
representen las deudas y provisiones a largo plazo con vencimiento a corto plazo de las
cuentas correspondiente de los subgrupos 14 y 17.

Cuadro 3: Subgrupo 17 y 52

Subgrupo 17-Largo Plazo
Deudas a largo plazo por Prstamos
recibidos, emprstitos y otros conceptos
Subgrupo 52 -Corto plazo
Deudas a corto plazo por prstamos
recibidos y otros conceptos
170.Deudas a largo plazo con entidades
de crdito.
171.Deudas a largo plazo.
172.Deudas a largo plazo
transformables en subvenciones,
donaciones y legados.
173.Proveedores de inmovilizado a
largo plazo.
174.Acreedores por arrendamientos
financieros a largo plazo.
175.Efectos a pagar a largo plazo.
176.Pasivos por derivados financieros a
largo plazo.
177.Obligaciones y bonos.
179.Deudas representadas en otros
valores negociables.
520.Deudas a corto plazo con entidades de
crdito.
521.Deudas a corto plazo.
522.Deudas a corto plazo transformables en
subvenciones, donaciones y legados.
523.Proveedores de inmovilizado acorto
plazo.
524.Acreedores por arrendamientos
financieros a largo plazo.
525.Efectos a pagar a corto plazo.
526.Dividendoactivo a pagar.
527.Intereses a corto plazo de deudas con
entidades de crdito.
528. Intereses a corto plazo de deudas.
529.Provisiones a corto plazo


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Cuentas 170 /520

170-Deudas a largo plazo con entidades de crdito. Las contradas con entidades de
crdito por prstamos recibidos y otros dbitos, con vencimiento superior a un ao.

520-Deudas a largo plazo con entidades de crdito. Las contradas con entidades de
crdito por prstamos recibidos y otros dbitos, con vencimiento no superior a un ao.

Se incluir con el debido desarrollo en cuentas de 4 cifras o ms ,el importe de las
deudas por efectos descontados.

El prstamo es una operacin financiera por la cual el prestamista (normalmente
una entidad financiera) entrega al prestatario (empresa o persona fsica) una cierta
cantidad de dinero, obligndose el prestatario a devolverla, junto con los intereses, en el
plazo convenido.
Hay que puntualizar que los gastos de formalizacin de la deuda (tales como
impuestos, gastos de inscripcin en el Registro Mercantil...) rebajan el importe recibido
de la deuda, y como consecuencia de ello, el tipo de inters efectivo a dicha deuda
aumenta respecto al tipo de inters fijado con el prestamista.
El crdito es una operacin financiera por la cual una entidad financiera pone a
disposicin de una empresa una cierta cantidad de dinero, durante un tiempo, pagando
la empresa intereses slo por la cantidad dispuesta y las comisiones que se establezcan
por la parte no dispuesta. Esta operacin presupone normalmente la apertura de una
cuenta corriente a nombre del beneficiario, la cual tiene la particularidad de que ser
acreedora, siendo su saldo la cuanta de la deuda.
El descuento de efectos es una operacin por la cual una empresa lleva a una
entidad financiera un efecto activo, cuyo vencimiento es a un cierto plazo, y la entidad
financiera le adelanta el importe de dicho efecto, descontndole unos intereses (que se
recogen en la cuenta 665. Intereses por descuento de efectos y operaciones de
factoring) y se encarga del cobro del efecto al vencimiento, por lo cual le cobra una
comisin (que se contabiliza en la cuenta 626. Servicios bancarios y similares).

A la formalizacin de la deuda o prstamo:
-------------------------------------------------X-------------------------------------------------------
57-Tesorera
a 170- Deudas a largo plazo con entidades de crdito(en su caso minorando los
costes de transaccin)
a 520.Deudas a corto plazo con entidades de crditos
-----------------------------------------------X------------------------------------------------------

Por el gasto financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso de la deuda
-------------------------------------------------X-----------------------------------------------------
662-Intereses de deudas
a 170- Deudas a largo plazo con entidades de crdito
a 520- Deudas a corto plaz0 con entidades de crdito

-------------------------------------------------X-----------------------------------------------------
Cuando se reintegra
170- Deudas a largo plazo con entidades de crdito
10

520- Deudas a corto plazo con entidades de crdito
a 57- Tesorera
---------------------------------------------------X-----------------------------------------------------
Si las deudas devengan intereses explcitos con vencimiento superior al ao.
662-Intereses de deudas
a 527- Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crdito
---------------------------------------------------X---------------------------------------------------
Cuando la deuda de largo plazo tiene una parte de corto plazo. Reclasificacin.
170- Deudas a largo plazo con entidades de crdito
a 520- Deudas a corto plazo con entidades de crdito
-------------------------------------------------X----------------------------------------------------

Ejemplo de prstamo:
Solicitamos el 5 de marzo de 2012 un prstamo bancario a 3 meses, por importe
de 25.000 . Los intereses se pagan al vencimiento y son de 300 euros.
-------------------------------------5/03/2012----------------------------------------
25.000 (572) Bancos C/C
a (5200) Prstamos a CP de entidades de cto. 25.000
-------------------------------------5/06/2012---------------------------------------
300 (662) Intereses de deudas
a (527) Intereses a CP de deudas con EC 300
------------------------------------------dd--------------------------------------------
25.000 (5200) Prstamos a CP de entidades de crdito
300 (527) Intereses de deudas a CP con EC
a (572) Bancos C/C 25.300
-----------------------------------------x----------------------------------------------
Ejemplo de crdito dispuesto:
El 1 de junio de 2012 nos conceden un crdito con un lmite de 5.000 euros. El 1
de julio pagamos 3.000 a un proveedor, con un cheque de la cuenta de crdito. El 5 de
octubre cancelamos la cuenta de crdito, cargndose intereses por importe de 30 euros.

3.000
-------------------------1/07/12-------------------------
(400) Proveedores
a (5201) Deudas a CP por crdito dispuesto
Pago a proveedores


3.000

30


3.030
-------------------------5/10/12-------------------------
(662) Intereses de deudas
a (5201) Deudas a CP por crdito dispuesto
----------------------------dd----------------------------
(5201) Deudas a CP por crdito dispuesto
a (572) Bancos C/C
Por la cancelacin del crdito


30


3.030

Ejemplo de descuento de efectos: Descontamos un efecto con vencimiento en el banco
F. Nominal del efecto 5.000 euros, intereses = 85 euros, comisin bancaria = 20 euros.
--------------------------------------------x---------------------------------------------
4.895 (572) Bancos C/C
105 (665) Intereses por descuento de efectos y operaciones de "factoring"
11

Pudiera ser tambin (626) si la comisin no es financiera, por los 20
a (5208) Deudas por efectos descontados 5.000
--------------------------------------------dd-------------------------------------------
5.000 (4311) Efectos comerciales descontados
a (4310) Efectos comerciales en cartera 5.000
-------------------------------------------- --------------------------------------------

Cuentas 171/521
171-Deudas a largo plazo. Las contradas con terceros por prstamos recibidos y otros
dbitos, no incluidos es otras cuentas con vencimiento superior a un ao.
521-Deudas a corto plazo. Las contradas con terceros por prstamos recibidos y otros
dbitos, no incluidos es otras cuentas con vencimiento superior a un ao.

A la formalizacin la deuda o prstamo
-------------------------------------------------X-------------------------------------------------
57- Tesorera
a 171- Deudas a largo plazo (en su caso minorando los costes de transaccin)
a 521- Deudas a largo plazo
-------------------------------------------------X-----------------------------------------------
Por el gasto financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso de la deuda
662-Intereses de deudas
a 171- Deudas a largo plazo
a 521- Deudas a largo plazo
-------------------------------------------------X-----------------------------------------------
Si las deudas devengan intereses explcitos con vencimiento superior al ao.
662-Intereses de deudas
a 1710- Intereses de deudas a largo plazo
a 528-Intereses a corto plazo de deudas
------------------------------------------------X ----------------------------------------------
Por aceptacin de efectos a pagar
171-Deudas a largo plazo
a 175-Efectos a pagar a largo plazo
------------------------------------------------X----------------------------------------------
Por aceptacin de efectos a pagar de corto plazo
521-Deudas a corto plazo
a 525-Efectos a pagar a corto plazo
-----------------------------------------------X-----------------------------------------------

Por la cancelacin anticipada, total o parcial de las deudas
171- Deudas a largo plazo
521- Deudas a corto plazo
a 57- Tesorera
----------------------------------------------- X-------------------------------------------------

Cuenta 172. Deudas a Largo plazo transformables en subvenciones.
Cantidades concedidas por las Administraciones Pblicas, tanto nacionales como
internacionales, empresas o particulares con carcter de subvencin, donacin o legado
reintegrable, con vencimiento superior a un ao.
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El da 1 de junio de 2010 nos conceden una subvencin reintegrable de 10.000
euros para comprar una mquina, con la condicin de aumentar la plantilla fija de la
empresa en 2 trabajadores. El 1 de septiembre presentamos la documentacin que
justifica el contrato de los dos nuevos trabajadores. La Administracin considera
definitivamente cumplidas las condiciones de la subvencin el 1 de diciembre de 2010,
procediendo al pago de la misma.
Haremos solo los asientos relativos a esta cuenta, no a la subvencin
propiamente dicha.

10.000



10.000



10.000


--------------------------1-6-2010----------------------------
(4708) HP deudora por subvenciones concedidas
a (172) Deudas a LP transformables en subvenc.
Concesin de la subvencin
---------------------------1-12-2010-------------------------
(572) Bancos C/C
a (4708) HP deudora por subv. concedidas
Por el ingreso de la cantidad en el banco
---------------------------1-12-2010--------------------------
(172) Deudas a LP transformables en subvenciones
a (130) Subvenciones oficiales de capital
Por el traspaso a la cuenta de la subvencin


10.000



10.000



10.000


Cuentas 173/523
173. Proveedores de inmovilizado a largo plazo. Deudas con suministradores de
bienes definidos en el grupo 2, con vencimiento superior a un ao.
523. Proveedores de inmovilizado a corto plazo. Deudas con suministradores de
bienes definidos en el grupo 2, con vencimiento no superior a un ao.

Por la recepcin a conformidad de los bienes suministrados, con cargo a grupo 2
----------------------------------------------- X--------------------------------------------------
Grupo 2 Activo no corriente
a 173-Proveedores de inmovilizado a largo plazo
a 523- Proveedores de inmovilizado a corto plazo

------------------------------------------------X------------------------------------------------
Por el gasto financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso de la deuda
662-Intereses de deudas
a 173- Proveedores de inmovilizado a largo plazo
a 523- Proveedores de inmovilizado a corto plazo

----------------------------------------------X------------------------------------------------
Por aceptacin de efectos a pagar a largo plazo
173- Proveedores de inmovilizado a largo plazo
a 175-Efectos a pagar a largo plazo
---------------------------------------------X-------------------------------------------------

Por aceptacin de efectos a pagar a corto plazo
523- Proveedores de inmovilizado a corto plazo
a 525-Efectos a pagar a corto plazo
--------------------------------------------X-----------------------------------------------

13

Por la cancelacin anticipada total o parcial, de las deudas
173-Proveedores de inmovilizado a largo plazo.
523-Proveedores de inmovilizado a corto plazo
a 57-Tesorera
--------------------------------------------------------------------------------------------

Cuenta 174/524. Acreedores por arrendamiento financiero
Deudas con vencimiento superior a un ao (cuenta 174) o no superior a un ao
(cuenta 524) con otras entidades en calidad de cedentes del uso de bienes, en acuerdos
que deban calificarse como arrendamientos financieros en los trminos recogidos en las
normas de registro y valoracin.
Segn el NPGC (norma 8 de valoracin), un arrendamiento es cualquier
acuerdo, con independencia de su instrumentacin jurdica, por el que el arrendador
cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma nica de dinero o una serie de pagos
o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.
Los arrendamientos pueden ser financieros u operativos.
Un arrendamiento es financiero cuando de las condiciones econmicas de su
acuerdo se deduzca que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.
Los asientos a realizar sern:
--------------------------------------X--------------------------------------
(2) Inmovilizado
a (174) Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo
a (524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
Por la formalizacin del contrato
--------------------------------------X--------------------------------------
(662) Intereses de deudas
a (527) Intereses a C/P de deudas con entidades de crdito
Por el devengo de los intereses (explcitos)
--------------------------------------X--------------------------------------
(524) Acreedores por arrendamiento financiero a C/P
(527) Intereses a C/P de deudas con entidades de crdito
(472) HP IVA soportado
a (57) Tesorera
Por el pago de las cuotas
--------------------------------------X--------------------------------------

Debemos recordar que el bien adquirido se debe ir amortizando anualmente, de
acuerdo con su naturaleza o vida til.
La carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo del arrendamiento y se
imputa a la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el
mtodo del tipo de inters efectivo.
Un arrendamiento es operativo cuando el arrendador conviene con el
arrendatario el derecho a usar un activo durante un periodo de tiempo determinado, a
cambio de percibir un importe nico o una serie de pagos o cuotas, sin que se trate de un
arrendamiento financiero (es decir, no se transfieren de forma sustancial los riesgos y
14

beneficios inherentes a la propiedad del activo). Los ingresos y gastos correspondientes
al arrendador y arrendatario se consideran, respectivamente, como ingreso (cuenta 752.
Ingresos por arrendamientos) o gasto (cuenta 621. Arrendamientos y cnones) del
ejercicio en que se devenguen, imputndose por tanto a la cuenta de prdidas y
ganancias.

Cuentas 175/525

175. Efectos a pagar a largo plazo. Deudas contradas por prstamos recibidos y otros
dbitos con vencimiento superior a un ao, instrumentadas mediante efectos de giro,
incluidas aquellas que tengan su origen en suministros de bienes de inmovilizado.

525. Efectos a pagar a largo plazo. Deudas contradas por prstamos recibidos y otros
dbitos con vencimiento no superior a un ao, instrumentadas mediante efectos de
giro, incluidas aquellas que tengan su origen en suministros de bienes de inmovilizado.

Cuentas 177/500

177. Obligaciones y bonos.
Obligaciones y bonos en circulacin no convertibles en acciones.
500. Obligaciones y bonos a corto plazo.
Obligaciones y bonos en circulacin no convertibles en acciones, cuyo vencimiento
vaya a producirse en un plazo no superior a un ao.

Un emprstito es una deuda de la empresa, que resulta dividida en ttulos
valores, de pequea cuanta, representativos de partes alcuotas de dicha deuda,
denominados obligaciones.
As como en el prstamo hay un nico prestamista y un nico prestatario, en el
emprstito hay un nico prestatario, pero multitud de prestamistas (los obligacionistas),
los cuales, a cambio del dinero que prestan, reciben unos ttulos valores negociables (las
obligaciones o bonos). La empresa se compromete a devolver el importe en el plazo
convenido, adems de abonar unos intereses peridicos preestablecidos (que se calculan
sobre el nominal de las obligaciones).
El importe recibido (valor de emisin) puede no ser igual al valor nominal, ni al
importe que hemos de devolver (valor de reembolso). En estos casos, aparecen las
denominadas Primas:
- Prima de emisin: Si Valor de emisin < Valor nominal
- Prima de reembolso: Si valor nominal < Valor de reembolso.
Las primas son gastos financieros de la operacin, y se contabilizan como los
intereses implcitos.
El funcionamiento de la cuenta 177 es similar al de la cuenta 170:
En el momento de la emisin del emprstito:
-----------------------------------------x---------------------------------------------------------
57-Tesorera
a 177-Obligaciones y bonos (en el momento de la emisin por el importe recibido,
en su caso minorando los costes de transaccin).
---------------------------------------------X-------------------------------------------------------
15


Por el gasto financiero devengado hasta alcanzar el valor de reembolso de la deuda
661-Intereses de obligaciones y bonos
a 177-Obligaciones y bonos
----------------------------------------------X--------------------------------------------------
Los intereses explcitos del emprstito, se contabilizan tambin en la cuenta 661,
de acuerdo con los siguientes asientos:
--------------------------------------X--------------------------------------
(661) Intereses de obligaciones y bonos
a (506) Intereses a C/P de emprstitos y otras emisiones anlogas
Por el devengo de los intereses
--------------------------------------X--------------------------------------
(506) Intereses a C/P de emprstitos y otras emisiones anlogas
a (57) Tesorera
a (4751) HP acreedora por retenciones practicadas (cuando
proceda)
Por el pago de los intereses
--------------------------------------X--------------------------------------

Por el reembolso de los valores a la amortizacin anticipada, total o parcial de los
mismos
Con abono generalmente a la cuenta 509-valores negociable amortizados, y en su caso
a 775-Beneficios por operaciones con obligaciones propias

179. Deudas representadas en otros valores negociables. Otros pasivos representados
en valores negociables, ofrecidos al ahorro pblico, distinto de los anteriores. Su
contenido y funcionamiento es anlogo al sealado ara la cuenta 177.

526. Dividendo activo a pagar .Deudas con accionistas por dividendos activos, sean
definitivos o a cuenta" de los beneficios del ejercicio.

Ejemplo de su funcionamiento: Una empresa obtiene en un ejercicio un
beneficio despus de impuestos de 100.000 . La Junta General de accionistas acuerda
un reparto de dividendo a cuenta de 10.000 el da 12 de Enero. El dividendo se hace
efectivo el 18 de Enero. El 20 de Junio se hace el reparto definitivo de resultados,
dotndose la reserva legal por el tanto establecido, una reserva voluntaria del 25% y el
resto, a dividendos. (Recordad que el pago de dividendos sufre una retencin del 21%).
Los dividendos se pagan el 6 de julio.
NOTA: La cuenta 557 (dividendo activo a cuenta) no es de pasivo, sino que
figura en el apartado de los fondos propios, minorndolos.

--------------------------------------12-Enero-----------------------------------------
10.000 (557) Dividendo activo a cuenta
a (526) Dividendo activo a pagar 10.000
--------------------------------------18-Enero-----------------------------------------
10.000 (526) Dividendo activo a pagar
a (57) Tesorera 7.900
a (4751) HP acreedora por RP 2.100

16

--------------------------------------20-Junio-----------------------------------------
100.000 (129) Resultado del ejercicio
a (112) Reserva legal 10.000
a (113) Reserva voluntaria 25.000
a (557) Dividendo activo a cuenta 10.000
a (526) Dividendo activo a pagar 55.000
---------------------------------------6-Julio--------------------------------------------
55.000 (526) Dividendo activo a pagar
a (57) Tesorera 43.450
a (4751) HP acreedora por RP 11.550
-----------------------------------------X-------------------------------------------------

527. Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crdito. Intereses a pagar,
con vencimiento a corto plazo, de deudas con entidades de crdito

528. Intereses a corto plazo de deudas. Intereses a pagar, con vencimiento a corto
plazo, de deudas, excluidos los que deben ser excluidos los que deban ser registrados en
la cuenta 527.


SUBGRUPO 18. PASIVOS POR FIANZAS, GARANTAS Y OTROS
CONCEPTOS A LARGO PLAZO

Este subgrupo est formado por las siguientes cuentas:
180. Fianzas recibidas a largo plazo.
Definicin de fianza: Efectivo recibido como garanta del cumplimiento de una
obligacin, a plazo superior a un ao. (Si es inferior, se usa la cuenta 560).
VALORACIN:
Inicialmente se valoran por su valor razonable (que en principio ser el precio de
la transaccin, es decir, el importe recibido). Posteriormente, se valorarn por el coste
amortizado (valor contable + coste financiero reembolsos aplicando el tipo de inters
efectivo).
En las fianzas entregadas o recibidas por arrendamientos operativos o por
prestacin de servicios, la diferencia entre su valor razonable y el importe
desembolsado, se considerar como un pago o cobro anticipado por el arrendamiento o
prestacin del servicio, que se imputar a la cuenta de prdidas y ganancias durante el
periodo del arrendamiento o de la prestacin del servicio. Sin embargo, cuando la fianza
sea de corto plazo, no ser necesario realizar el descuento de flujos de efectivo si su
efecto no es significativo.
Ejemplo: Contratamos el 1 de enero de 20X7, el cumplimiento de un servicio
con una empresa con la que no habamos trabajado previamente, por lo que le exigimos
el pago de una fianza de 2.000 , a devolver cuando el servicio haya sido prestado en
su totalidad, dentro de 2 aos. Suponga un i = 4%.
Pasado dicho plazo. Supuestos:
a) La empresa ha cumplido con el servicio
b) La empresa no ha cumplido con su obligacin
17

c) La empresa ha prestado el servicio parcialmente, por lo que nos quedamos la
mitad de la fianza.

-----------------------------------1-enero-20X7---------------------------------------
2.000 (57) Tesorera
a (180) Fianzas recibidas a largo plazo 1.84911
[ 2.000 / (1+004)
2
]
a (485) Ingresos anticipados 15089
---------------------------------31-dic-X7-----------------------------------------------
7396 (662) Intereses de deudas
a (180) Fianzas recibidas a largo plazo 7396
1.84911 * 004
-----------------------------------------dd------------------------------------------------
7396 (485) Ingresos anticipados
a (752) Ingresos por arrendamientos 7396
-----------------------------------1-enero-20X8-----------------------------------------
1.92307 (180) Fianzas recibidas a largo plazo
a (560) Fianzas recibidas a corto plazo 1.92307
(La cantidad 192307 es resultado de 1.84911 + 7396)
------------------------------------31-dic-X8--------------------------------------------
7693 ((662) Intereses de deudas
a (560) Fianzas recibidas a corto plazo 7693
1.92307 * 004 = 76.93 (ajuste decimal)
-----------------------------------------dd------------------------------------------------
7693 (485) Ingresos anticipados
a (752) Ingresos por arrendamientos 7693
-----------------------------------------------X----------------------------------------

Al vencimiento del contrato:

Caso A) --------------------------1-enero 20X9---------------------------------
2.000 (560) Fianzas recibidas a corto plazo
a (570) Caja 2.000
--------------------------------- ------------------------------------------

Caso B) --------------------------1-enero 20X9---------------------------------
2.000 (560) Fianzas recibidas a corto plazo
a (759) Ingresos por servicios diversos 2.000
---------------------------------- ------------------------------------------

Caso C) --------------------------1-enero 20X9----------------------------------
2.000 (560) Fianzas recibidas a corto plazo
a (759) Ingresos por servicios diversos 1.000
a (570) Caja 1.000
---------------------------------- ------------------------------------------

181. Anticipos recibidos por ventas o prestaciones de servicios a largo plazo:
Importe recibido a cuenta de futuras ventas o prestaciones de servicios. Funciona de
manera anloga a la cuenta Anticipo de clientes.
18

185. Depsitos recibidos a largo plazo: Efectivo recibido en concepto de
depsito irregular, a plazo superior a un ao (si es inferior, se usa la cuenta 561). Su
funcionamiento es parecido al de la cuenta 180.

Subgrupo 19. Situaciones transitorias de financiacin.

Este subgrupo est formado por las siguientes cuentas (todas ellas figuran en el
balance, dentro del pasivo corriente, aunque las cuentas 190, 192, 195 y 197 lo harn
con signo negativo):

190-Acciones o participaciones emitidas.
192-Suscriptores de acciones.
194-Capital emitido pendiente de inscripcin.
195-Acciones o participaciones emitidas consideradas, como pasivos financieros.
197-Suscriptores de acciones consideradas como pasivos financieros.
199-Acciones o participaciones emitidas consideradas como pasivos financieros
pendientes de inscripcin.


OTRAS CUENTAS DE PASIVO
551. Cuenta corriente con socios y administradores.
552. Cuenta corriente con otras personas y entidades vinculadas.
Estas dos cuentas representan cuentas corrientes de efectivo con socios,
administradores y cualquier otra persona, natural o jurdica, que no sea banco, banquero
o institucin de crdito, ni cliente ni proveedor de la empresa y que no correspondan a
cuentas en participacin.
Estas cuentas tienen como particularidad que la suma de sus saldos deudores
aparece en el activo corriente del balance y la suma de sus saldos acreedores aparece en
el pasivo corriente, no pudiendo nunca compensarse en estas cuentas los saldos
deudores y acreedores.
553. Cuentas corrientes en fusiones y escisiones: Cuentas corrientes para
registrar el traspaso del patrimonio, la entrega de contraprestacin y las
correspondientes variaciones en patrimonio neto de las sociedades que intervienen en
las operaciones de fusin y escisin. Figura en el activo o en el pasivo del balance segn
corresponda.
554. Cuenta corriente con uniones temporales de empresas y comunidades
de bienes: Recoge los movimientos con las uniones temporales de empresas y
comunidades de bienes en las que participe la empresa.
555. Partidas pendientes de aplicacin: Remesas de fondos recibidas, cuya
causa no resulte, en principio, identificable, y siempre que no correspondan a
operaciones que, por su naturaleza, deban incluirse en otros subgrupos. Tales remesas
permanecern registradas en esta cuenta el tiempo estrictamente necesario para aclarar
su causa.
Esta cuenta figura en el pasivo corriente del balance.

19

Ejemplo de su funcionamiento:
El banco nos notifica que alguien desconocido ha ordenado depositar en nuestra
cuenta corriente una transferencia de 2.000 .
-------------------------X--------------------------
2.000 (572) Bancos C/C
a (555) Partidas pendientes de aplicacin 2.000
------------------------ ---------------------------
Pasado un tiempo, el banco nos notifica que el ordenante es un cliente que con esa
transferencia nos est pagando su deuda.
------------------------X--------------------------
2.000 (555) Partidas pendientes de aplicacin
a (430) Clientes 2.000
------------------------ ----------------------------

556. Desembolsos exigidos sobre participaciones en el patrimonio neto:
Desembolsos exigidos y pendientes de pago correspondientes a participaciones en
patrimonio neto. Es una cuenta de pasivo corriente.
559. Derivados financieros a corto plazo: Importe correspondiente a las
operaciones con derivados financieros cuyo plazo de liquidacin no sea superior a un
ao. En particular, se recogern en esta cuenta las primas pagadas o cobradas en
operaciones con opciones, as como, con carcter general, las variaciones en el valor
razonable de los instrumentos financieros derivados con los que opere la empresa:
opciones, futuros, permutas financieras, compraventa a plazo de moneda extranjera, etc.
560. Fianzas recibidas a corto plazo: Efectivo recibido como garanta del
cumplimiento de una obligacin, a plazo no superior a un ao. Su contabilizacin, a
diferencia de las fianzas a largo plazo, es muy sencilla:
Al recibir el efectivo, haremos el asiento:
-----------------------------------------x--------------------------------------------------
(57) Tesorera
a (560) Fianzas recibidas a CP
----------------------------------------- ------------------------------------------------
Si se cumple la obligacin afianzada, se devuelve la fianza y si no, nos
quedamos el dinero y se anota el ingreso en la cuenta 759. Ingresos por servicios
diversos.
561. Depsitos recibidos a corto plazo: Efectivo recibido en concepto de
depsito irregular a plazo no superior a un ao.
Cuando recibamos el dinero, haremos:
-----------------------------------------x--------------------------------------------------
(57) Tesorera
a (561) Depsitos recibidos a CP
----------------------------------------- -------------------------------------------------
Cuando se cancele el depsito, se har el asiento inverso.





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EJERCICIOS

EJERCICIO 1
Solicitamos el 1 de diciembre de 2012 un prstamo bancario a 3 meses, por
importe de 25.000 euros. Inters aplicable= 1'25 % trimestral. Gastos de tramitacin =
100 euros. Solucionar aplicando las dos opciones que ofrece el Plan de Pymes respecto
a los gastos de tramitacin.

EJERCICIO 2
La empresa TOMA S.A. solicita el 1 de mayo de 20X8, un prstamo al banco Z,
de 100.000 a 9 meses, devengando un inters anual del 5%, pagadero por trimestres
vencidos.
Contabilizar la misma operacin si los intereses fueran prepagables.


EJERCICIO 3
La empresa J.S.A. emite el 31 de Julio de 20X4 un emprstito a 3 aos,
consistente en 10.000 obligaciones de 2.000 nominales al 96%. El reembolso ser por
el nominal. El inters, pagadero por aos vencidos, es del 6%, con una retencin del
21%.
Por simplicidad, prorratese el inters, tanto explcito como implcito, de forma
lineal a lo largo del ao.
Por simplicidad, suprmase el asiento de devengo de intereses explcitos en la
fecha de vencimiento.

EJERCICIO 4

1- El da 1-10-13 obtenemos un prstamo de 5.000 del Banco Potos S.A.; el valor de
reembolso a 2 aos es de 6.200 .El importe nos lo ingresan en cuenta corriente.
2- Los gastos de formalizacin del prstamo nos lo cargan en cuenta corriente por 150
.(Contabilizar segn la posibilidad que ofrece el PGCPymes).
3- El 31-12-13 se contabilizan los intereses devengados, aplicando el tipo de inters
efectivo.
4- Se debe registrar el 31-12-14 el devengo de intereses de ese ao.
5- Al faltar 9 meses para el vencimiento del prstamo, de deber hacer una
reclasificacin del prstamo de largo plazo a corto.
6- Al llegar a la fecha de vencimiento del prstamo 1-10-15, se deber contabilizar el
devengo de los intereses implcitos, correspondientes a los meses del ao 15.
7- El 1-10-15.Se deber contabilizar la amortizacin del prstamo en efectivo.

EJERCICIO 5

1-El da 31-12-13.La empresa obtiene un prstamo de 60.000, a pagar a 3 aos, al
12% de inters, amortizable por anualidades .Confeccionar el cuadro de amortizacin.
2-El Banco que concede el prstamo (prestamista) ingresa en la cuenta corriente del
cliente el importe del prstamo.
3-Se recibe del banco un cargo de 400 en la cuenta corriente de la empresa, por
comisiones y gastos de la tramitacin del prstamo (Aplicar Plan de Pymes).
4-Todas las amortizaciones del prstamo se hacen con cargo a la cuenta corriente, y la
fecha de vencimiento de cada anualidad coincide con el cierre de ejercicio el 31-12-14,
31.12.15. y 31.12.16.