Ingenieria financiera

Conceptos Econmicos, Jurdicos Y Sociales

La ingenieria financiera consiste en la utilizacin de instrumentos financieros para
reestructurar un perfil financiero existente y obtener as otro con propiedades ms deseables.
En otras palabras, consiste en la modificacin o combinacin de instrumentos financieros
preexistentes para obtener un nuevo instrumento con determinados objetivos.

Los objetivos de la ingeniera financiera suelen ser:

Cobertura. Cuando una entidad se encuentra sometida a un riesgo, intenta eliminar esa
exposicin adoptando una posicin opuesta en uno o ms instrumentos de cobertura

Especulacin. El objetivo de la especulacin es obtener un beneficio como consecuencia de
una variacin prevista en el precio de un activo.

Arbitraje. las operaciones de arbitraje buscan habitualmente pequeos mrgenes de beneficio
a muy corto plazo, aprovechando pequeas diferencias de precio de un mismo instrumento o
valor en diferentes mercados.

Estructuracin. La ingeniera financiera puede utilizarse para reestructurar las caractersticas
de una transaccin o exposicin en particular.

INGENIERA FINANCIERA

El uso de instrumentos financieros, tales como derivados, para obtener la combinacin
deseada de caractersticas de riesgo y rendimiento. Ms ampliamente, la aplicacin de
tecnologa financiera para solucionar problemas financieros y explotar oportunidades
financieras. En ocasiones se utiliza ms estrechamente para hablar de gestin del riesgo
financiero. La caracterstica principal de la ingeniera financiera es que utiliza la innovacin y la
tecnologa financiera para crear estructuras (incluyendo soluciones a los problemas).

(En ingls: financial engineering )

Actividad consistente en desarrollar instrumentos u operaciones financieras ptimas y
estructuradas para la financiacin de cualquier tipo de actividad o proyecto, o para la
optimizacin del beneficio en operaciones de carcter especulativo.

Diseo de operaciones financieras complejas que combinan instrumentos de inversin y de
financiacin para conseguir un determinado objetivo.

En ingls: Financial engineering. Ensiclopedia de la economa
http://jessicafdatoro.blogspot.com/2013/03/la-importancia-de-la-ingenieria.html










Concepto anlisis fundamental
Los fundamentales se basan en que el valor de una accin es el flujo descontado de los
beneficios futuros de la empresa. Ni ms, ni menos. Lo que intentan es determinar cules
sern esos beneficios futuros, y para ello tratan de conocer las visicitudes de la empresa:
noticias que les afecten, posibles movimientos societarios, estrategias, competidores, nuevos
productos toda la informacin microeconmica tiene impacto en dichos flujos futuros. Y
tambin la macroeconmica: cmo evoluciona el entorno general de la empresa, el entorno
regulatorio, el entorno poltico Se trata, en definitiva, de acumular cuanta ms informacin
mejor, y de convertir esa informacin en cuentas de resultados previsionales que se puedan
descontar para hallar el valor actualizado de la accin.
Anlisis tcnico .-
Los tcnicos se basan, por el contrario, en que el valor de la accin en el futuro tiene una
elevada relacin con la trayectoria anterior. As, hablan de tendencias alcistas o bajistas (y las
marcan con lneas sobre los grficos de cotizacin), de lneas de soporte (cotizaciones donde se
cree que la accin dejar de bajar y tendr un rebote), lneas de resistencia (cotizaciones en
las que el valor de la accin se atascar y que le costar romper), de ondas de Elliot aqu, el
perfil es mucho ms tcnico ya que se buscan personas que sean capaces de crear complejos
modelos matemticos: fsicos, estadsticos, expertos en econometra

Herramientas del anlisis tcnico
Medias mviles Las medias mviles son el indicador ms empleado en el anlisis chartista.
Se trata de un promedio aritmtico que "suaviza" la curva de precios y se convierte en una
lnea o curva de la tendencia, permitiendo analizar su inicio y su final. No proporciona
cambios de tendencia pero si los puede confirmar.

Osciladores de Momento o "Momentum"
El momentum es el oscilador ms bsico del anlisis chartista y consiste en medir la
variacin de los precios existentes entre el precio actual y el precio de hace n periodos.
Este oscilador pretende medir la "velocidad" del movimiento de los precios.

Un indicador es un clculo matemtico que puede aplicarse al precio de una moneda.
El resultado es un valor que se emplea para anticipar futuros cambios en los precios.
Una media mvil se ajusta a esta definicin de indicador. Es un clculo que puede
realizarse sobre el precio de una moneda para obtener un valor que puede emplearse para
anticipar futuros cambios en los precios.
Oscilador de Medias Mviles o MACD
Este oscilador consiste en dos medias exponenciales que van girando a la lnea de cero
(0). Estas dos lneas se llaman MACD (Moving Average Converge Divergence) y Signal.
La lnea Signal es la media exponencial de la lnea del MACD, y sirve para tratar de
determinar posibles cambios en la tendencia a corto plazo.
Las herramientas del anlisis fundamental, a diferencia del anlisis tcnico, son todos los
eventos que afecten de alguna forma al valor del activo analizado. El anlisis fundamental
incluye:

Anlisis econmico: toma los datos de ciclos econmicos, previsin econmica y anlisis del
entorno geopoltico.
Anlisis del sector industrial
Anlisis de la compaa
Los dos ltimos, por su naturaleza, no se aplican al anlisis fundamental de divisas aunque los
datos de algunos sectores industriales clave en la economa de un determinado pas pueden
tener una alta influencia en la situacin econmica de dicho pas y s se deben incluir en el
anlisis fundamental de su divisa.

Qu son los Derivados Financieros
Los Derivados son productos financieros que cubren el riesgo (normalmente derivado de los cambios de precio)
de un activo principal (denominado activo subyacente), que puede ser acciones cotizadas, tipos de inters, tipos
de cambio de divisas, ndices burstiles, bonos y obligaciones cotizados en renta fija, etc.
El valor del Derivado estar en consonancia con el precio del activo subyacente pero no ser necesario comprar
o vender el activo subyacente en ese momento, con lo que no ser necesario desembolsar el precio del mismo.
Tampoco se transferir la propiedad del activo, pero en la prctica los efectos sern los mismos. Es decir, con
una pequea cantidad de dinero se consigue unos efectos similares a la compra o venta del bien pero
posponiendo sta a un momento posterior.
Con esta clase de instrumentos el inversor se adelanta y previene econmicamente ante posibles cambios
futuros que puedan malograr sus inversiones en los activos subyacentes. De hecho, los Derivados nacieron para
eso, aunque hoy en da son productos fuertemente especulativos.
Para qu se utilizan los Derivados?

Tal como se ha dicho, los Derivados son utilizados para cubrir, transferir y minorar el riesgo
existente en nuestros activos subyacentes as como para obtener rendimientos econmicos.
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Quin los utiliza?

Los Derivados, por regla general suelen ser utilizados por grandes instituciones financieras, no
siendo un producto que utilicen los pequeos inversores, porque el nivel tcnico de
conocimiento que se necesita y la fuerte especulacin que los rodea no hacen aconsejable su
intervencin.
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Tipos de Derivados


Hay muchos tipos de productos Derivados. Algunos de los cuales iremos viendo a lo largo de
este curso: Opciones y Futuros como las dos grandes categoras genricas, ms Warrants,
Swaps, Calls, Puts, Suma Cero, FRAs, etc.
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Conceptos tcnicos utilizados en los productos Derivados


En la contratacin de Derivados debemos tener bien claros algunos conceptos tcnicos que se
repiten constantemente:

Activo subyacente: el bien sobre el que se tiene el derecho.

Call. Opcin de compra.

Put. Opcin de venta.

Prima. Precio pagado por el derecho de compra o derecho de venta.

Nocional.Precio esperado de mercado a la hora de ejercer el derecho de compra o derecho de
venta. Nosotros aqu emplearemos el trmino precio de mercado.

Strike. Precio pactado por las partes.