Laudo Cartao de Credito e TCC

Maria Regina Rato Avelar
Contadora, Auditora, Perita Judicial.

CRC 1SP071497/O-4 Reg. AUDIBRA N 978
The Institute of Internal Auditors N. IIA ID 1142353
Tel. 3167-5144 SP

1
EXMO. SR. DR. JUIZ DE DIREITO DA 2 VARA
CVEL DA CAPITAL FORUM JOO MENDES JR.

Ao Revisional de Contratos com Pedido de Antecipao de
Tutela Inibitria sob n 01.325.109-0. Belicor Comercial Ltda e
Outros x Banco Sudameris S/A CONTROLE 2599

Maria Regina Rato Avelar, Contadora, CRC 1SP071497/O-4,
Perita nomeada e compromissada nos autos dos Embargos do
processo supra, s fls 191 vem mui respeitosamente peticionar
V. Excia o que abaixo se segue:

ENTREGA DE SEU LAUDO PERICIAL

FLS DE LAUDO e FLS. DE ANEXO, NUMERADAS E
RUBRICADAS, NUM TOTAL DE FLS.

Nestes termos
P.Deferimento.

SO PAULO, 30 de Outubro de 2003.

Perita Nomeada pelo Juzo

Tel. 3167-5144 SP

2
INTRODUO

Em Fevereiro de 1999 a empresa Belicor Comercial Ltda firmou com o
Banco Sudameris S/A contrato de Cheque Empresa.

1 - Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa,
datado de 08/12/99, (fls. 261), conforme segue:

Vencimento alterado para 28/01/2000
Taxa de Juros 100% a partir de 08/12/99
Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados no Vencimento da
Operao.


Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados Mensalmente.



4 Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260)

IV Especificao do Crdito

Crdito Fixo

V - Valor do Crdito

R$ 14.000,00

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3
VI Dados de abertura de crdito

Vencimento 22/04/2002
Encargos:
Pr-fixados
Taxa de juros nominal 39,17
Taxa de juros efetiva 47,92% - 3,32%m.
IOF
Clculo dos Encargos:
Dias corridos base 360 dias
Linear

VII - Forma de Pagamento:

Principal e encargos parcelados
Parcelas:
Quantidade 12
Vencimento da 1 parcela 21/05/2001
Vencimento da ltima parcela 22/04/2002
Valor R$ 1.488,62
Dia de vencimento 20

Em 11/12/2001 a Empresa Belicor Comercial Ltda ingressou com Ao
Revisional de Contratos com Pedido de Antecipao de Tutela Inibitria.

Alegaes da Autora:

- Capitalizao mensal de juros.
- Spread abusivo.
- Encadeamento de operaes sem liberao de dinheiro, e com
incorporao dos juros da operao anterior (Anatocismo).

Pedidos da Autora:

- Concesso de liminar para retirada do nome do SERASA/SPC/SISBACEN
- Tutela inibitria, com cincia da liminar aos principais rgos.
- Inexistncia dos negcios jurdicos sucessivos s nicas e tangveis
liberaes de crdito efetivadas, entendendo-se que s poderiam ser
exigidos os valores que os Autores efetivamente lanaram mo.
- Reconhecimento da ilegalidade da capitalizao de juros.
- Decretao do Spread como abusivo, o que exceder a 20% do custo de
captao, utilizando como base o custo de capitao do CDB.
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4
- Acolhidos os pedidos acima mencionados, sejam afastados dos
referidos contratos, durante todo o perodo que abrange o
relacionamento creditcio, qualquer encargos referente a mora (Multa
moratria, Comisso de Permanncia, etc), j que a mora ser do Ru
pela cobrana de valores indevidos.
- Requer a citao do Banco Ru.
- Requer seja julgada procedente a ao, condenando o Ru na verba de
sucumbncia, composta de custas judiciais e honorrios advocatcios.
- Requer prova pericial.
Em 17/12/2001 foi citado o Banco Ru.

Alegaes do Ru:

- Inaplicabilidade do Cdigo de Defesa do Consumidor.
- Inexistncia de capitalizao de juros.
- No cabe a reduo do dbito em virtude da incidncia da comisso de
permanncia, visto que no houve cobrana cumulada de correo
monetria e comisso de permanncia.
- A incluso dos devedores nos cadastros dos rgos de proteo de
crdito perfeitamente legal.

Pedidos do Ru:
- Requer seja julgada totalmente improcedente esta demanda, com a
condenao dos autores a arcarem com o nus que da sucumbncia
decorrem.

DOS TRABALHOS PERICIAIS

A perita examinou os Comunicados de Alteraes de Condies no
Contrato de Cheque Empresa, que esto apensos aos autos. Entretanto, o
Contrato de Cheque Empresa que deu incio as transaes entre o Banco -
Ru e a Belicor - Autora, no foi anexado aos autos.

Foi analisado tambm, o Contrato de Emprstimo n 10029, datado de
20/02/01 (fls. 258/260)

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Para conferir as condies pactuadas, a perita elaborou a planilha
Contratos, conforme abaixo transcrita, em resumo:

Contrato anual %

TAXAS mensal % anual %
efetiva nominal
(((1+L)^(12))-1)*100 L L*12
10029 calculado 59,439 3,9640 47,568
10029 calculado 47,983 3,3200 39,84
10029 contratual 47,92 3,32 39,17
Cheque Especial 161,304 8,3333 100,000
Cheque Especial 100,000 5,9463 71,356

Para o contrato 10029 a perita somente encontrou o valor da prestao
1.488,62, usando uma taxa maior que a especificada em contrato, isto ;
3,9640%m ou 59,439%a na forma efetiva quando contratualmente, na
forma efetiva a taxa especificada foi 47,92%a

Na planilha BelicorAnato, a perita reproduziu o saldo devedor
apresentado no extrato de conta corrente, expurgando a capitalizao da
capitalizao dos juros.

Na planilha BelicorCDB+20%, a perita reproduziu o saldo devedor
apresentado na planilha BelicorAnato, considerando o Spread como o que
exceder a 20% do custo de captao, utilizando como base o custo de
capitao do CDB.

Na planilha Belicor1%, a perita reproduziu o saldo devedor
apresentado na planilha BelicorAnato, considerando o Spread como o que
especificado na constituio de 88.

Na planilha Resumo, a perita apresenta uma composio do saldo
devedor do emprstimo 10029 com os saldos apurados nas planilhas
BelicorAnato, BelicorCDB+20% e Belicor1%, apurando o saldo devedor
final, conforme segue:

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RESUMO DOS SALDOS
Emprstimo 10029 20/02/01 12 x 1.488,62 (17.863,39)
Pgto.1 parcela 21/05/01 1.488,62 (16.374,78)
Estorno 21/06/01 1.488,62 (17.863,39)
Pgto.2 parcela 21/06/01 1.488,62 (16.374,78)
Saldo planilha BelicorAnato 7.018,53 (9.356,25)
Saldo devedor BelicorAnato (9.356,25)
Saldo planilha BelicorCDB+20% 9.326,02 (7.048,75)
Saldo devedor BelicorCDB+20% (7.048,75)
Saldo planilha Belicor1% 9.662,75 (6.712,03)
Saldo devedor Belicor1% (6.712,03)

QUESITOS DO RU - BANCO SUDAMERIS fls. 196

1 Autora e Ru firmaram contrato?
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Segundo se depreende das informaes
contidas nos autos, Autora e Ru firmaram contrato, tendo em vista os
Comunicados de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa,
datado de 08/12/99, (fls. 261), (fls. 262) e (fls. 263).
O nico contrato apenso aos autos o que se segue: Contrato de Emprstimo
n 10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260)

2 Em sendo positiva a resposta anterior, podemos afirmar que o Ru
disponibilizou determinada importncia para a Autora?
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: No Contrato de Emprstimo n 10029
datado de 20/02/01 (fls. 258/260) o Ru disponibilizou para a Autora o valor na
forma que se segue:

V - Valor do Crdito

R$ 14.000,00
Conforme extrato de conta corrente, apenso as fls. 336 dos autos, a
importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na conta corrente da Autora em
20/02/2001, dando cobertura a um saldo negativo de R$ (13.173,41),
restando um saldo positivo de R$ 800,69.

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3 As taxas cobradas pelo Ru correspondem quelas pactuadas?
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: No. Para conferir as condies
pactuadas, a perita elaborou a planilha Contratos, conforme abaixo transcrita,
em resumo:

Contrato anual %

TAXAS mensal % anual %
efetiva nominal
(((1+L)^(12))-1)*100 L L*12
10029 calculado 59,439 3,9640 47,568
10029 calculado 47,983 3,3200 39,84
10029 contratual 47,92 3,32 39,17
Cheque Especial 161,304 8,3333 100,000
Cheque Especial 100,000 5,9463 71,356

Para o contrato 10029 a perita somente encontrou o valor da prestao
1.488,62, usando uma taxa maior que a especificada em contrato, isto ;
3,9640%m ou 59,439%a na forma efetiva quando contratualmente, na forma
efetiva a taxa especificada foi 47,92%a
Para o contrato de cheque especial as taxas aplicadas, calculadas na forma
hamburguesa e abaixo exibidas, sacadas da planilha Taxas:

ms Taxas
referncia Praticadas
chq. Empresa
abr/99 6,37
mai/99 20,75
jun/99
jul/99
ago/99
set/99
out/99 6,94
nov/99 9,39
dez/99 8,34
jan/00 7,65
fev/00 9,45
mar/00 8,64
abr/00 8,54
mai/00 7,08
jun/00 8,55
jul/00 9,15
ago/00 8,67

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QUESITOS DA AUTORA BELICOR fls. 198/206

QUESITO N 01: Queira a Percia descrever a conta corrente da movimentao
financeira entre as partes, na qual eram realizadas as operaes de
crdito/emprstimos, bem como a natureza dos contratos ce1ebrados no
perodo e qual a finalidade dos mesmos. Informe a Percia se, registrando todo
o relacionamento financeiro entre as partes, havia apenas uma conta ou, do
contrrio, quantas contas foram abertas para a movimentao das linhas de
crdito operadas.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Com base nos extratos apensos aos
autos, fls. 285/344, pode-se deduzir que a Autora possua uma conta corrente,
de n 71526887-3000-5, do tipo Cheque Empresa.
Segundo se depreende das informaes contidas nos autos, Autora e Ru
firmaram contrato, tendo em vista os Comunicados de Alteraes de Condies
no Contrato de Cheque Empresa, apensos as (fls. 261), (fls. 262) e (fls. 263).
Nessa conta eram lanados: Liberao de Contrato de Cmbio, Despesas de
exportao, cheque compensados, tarifas bancrias, Encargos de Excesso de
limite, Juros cheque empresa, bem como Liberao de Financiamento. O nico
contrato apenso aos autos o que se segue: Contrato de Emprstimo n
10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260).

QUESITO N 02: Queira o Sr. Perito afirmar que as linhas de credito que a
cliente vinha movimentando junto ao banco eram as seguintes:
- Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial
- Contrato de Emprstimo para Capital de Giro
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Quanto a Abertura de Crdito em Conta
Corrente Cheque Empresarial, o referido contrato no est anexado aos
autos. O Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 est apenso as
(fls. 258/260).

QUESITO N 03 : Queira o Sr. Perito descrever: 1) em que consiste um
Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial
2) um Contrato de Emprstimo para Capital de Giro -
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Um Contrato de Abertura de Crdito em
Conta Corrente Cheque Empresarial, coloca a disposio do correntista um
valor determinado, para que o mesmo faa uso quando necessrio, mediante o
pagamento das taxas de juros pactuadas em contrato.
O Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01, apenso as (fls.
258/260), disponibilizou para a Autora a ttulo de suprimento extra de capital,
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capital de giro, emprstimo no valor de R$ 14.000,00 a ser pago na forma que
se segue:

Quantidade Parcelas: 12
Valor R$ 1.488,62
totalizando, portanto, R$ 17.863,39. Conforme extrato de conta corrente,
apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada
na conta corrente da Autora em 20/02/2001, dando cobertura a um saldo
negativo de R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69.

3) Determinar quais so as caractersticas de cada uma das operaes
celebradas entre as partes no mbito da C/C n 71526887-3000-5 (valor
financiado, prazo contratual, nmero de parcelas de pagamentos, valor da
parcela de pagamento, taxa de juros, ndice de correo monetria e perodo
de carncia (se houver) em todo o perodo.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Pelas informaes dos autos a perita teve
acesso apenas ao Contrato de Emprstimo n 10029, cujas condies so as
que se seguem:

IV Especificao do Crdito
Crdito Fixo
V - Valor do Crdito
R$ 14.000,00
VI Dados de abertura de crdito
Vencimento 22/04/2002
Encargos:
Pr-fixados
Taxa de juros nominal 39,17
Taxa de juros efetiva 47,92% - 3,32%m.
IOF
Clculo dos Encargos:
Dias corridos base 360 dias
Linear
VII - Forma de Pagamento:
Principal e encargos parcelados
Parcelas:
Quantidade 12
Valor R$ 1.488,62
Dia de vencimento 20

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QUESITO N 04: Queira o Sr. Perito descrever as metodologias de clculo dos
juros e capitalizao utilizada nos modelos de emprstimo de Contratos de
Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, e de Contrato
de Emprstimo para Capital de Giro, segundo as clusulas contratuais das
operaes realizadas entre as partes, justificando sua resposta e fornecendo
matematicamente um exemplo dessas aplicaes.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Quanto a Abertura de Crdito em Conta
Corrente Cheque Empresarial, o referido contrato no est anexado aos
autos. Um Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque
Empresarial, coloca a disposio do correntista um valor determinado, para que
o mesmo faa uso quando necessrio, mediante o pagamento das taxas de
juros pactuadas em contrato.

QUESITO N 05: Afirme a Percia de que maneira nas operaes de
emprstimos segundo os Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente
Cheque Empresarial, e o Contrato de Emprstimo para Capital de Giro ocorre
capitalizao de juros, tanto dentro do perodo de normalidade quanto no
perodo de inadimplncia. Justificar sua resposta com base na metodologia de
clculo aplicada pelo Requerido.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Nas operaes de Contratos de Abertura
de Crdito em Conta Corrente (Cheque Empresarial), quando no existem
recursos prprios em movimento na conta, refletidos pelo saldo da mesma, os
dbitos de juros representam automaticamente a CAPITALIZAO DE
JUROS.

QUESITO N 06: Confirme a Percia que nas operaes de Contratos de
Abertura de Crdito em Conta Corrente (Cheque Empresarial), quando no
existem recursos prprios em movimento na conta, refletidos pelo saldo da
mesma, os dbitos de juros representam automaticamente a CAPITALIZAO
DE JUROS.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A Percia Confirma que nas operaes de
Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente (Cheque Empresarial),
quando no existem recursos prprios em movimento na conta, refletidos pelo
saldo da mesma, os dbitos de juros representam automaticamente a
CAPITALIZAO DE JUROS.

QUESITO N 07: Confirme a Percia que no Contrato de Emprstimo para
Capital de Giro celebrado entre as partes foi efetuado o clculo das parcelas de
pagamento na formao do contrato segundo a seguinte frmula base:

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11
PRESTAO = Principal * (1 + 0,03)
24
* (0,03)
((1 + 0,03)
24
1)

Em qual dos sistemas de amortizao de dvidas conhecidos aplicada tal
frmula de clculo para a gerao de prestaes mensais e sucessivas, de
igual valor na data zero?
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: no Sistema Francs de Amortizao e
sua variante Tabela Price e consiste em um plano de amortizao de uma
dvida em prestaes peridicas, iguais e sucessivas, dentro do conceito de
termos vencidos, em que o valor de cada prestao, ou pagamento,
composto por duas parcelas distintas: uma de juros e outra de capital
(chamada amortizao)....- Conceito do matemtico Jose Dutra Vieira
Sobrinho em sua obra Matemtica Financeira.
A tabela price uma das solues matemticas para uma srie uniforme de
pagamentos na modalidade dita juros compostos" (Definio da Perita).

QUESITO N 08: Analisando a evoluo da conta corrente que encerrou a
movimentao financeira entre as partes supra, possa a Percia informar qual
foi o objetivo da celebrao do contrato de Emprstimo para Capital de Giro no
perodo. Qual foi a origem do Principal pactuado no contrato, e qual foi a
aplicao (destino) dos recursos creditados na movimentao da C/C
n 71526887-3000-5?
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Conforme extrato de conta corrente,
apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na
conta corrente da Autora em 20/02/2001, dando cobertura a um saldo negativo
de R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69.

QUESITO N 09: Queira a Percia determinar claramente a metodologia de
clculo empregada na operao do contrato de Emprstimo para Capital de
Giro, determinando o sistema de amortizao empregado, e apresentar o
clculo da prestao inicial do fluxo de pagamentos contratado. Afirmar que, na
forma da frmula de clculo aplicada nesse caso, a taxa de juros da operao
capitalizada, em face do sistema de clculo das prestaes mensais da
operao na data da assinatura do contrato (formao do fluxo de
pagamentos).
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A perita apresenta abaixo o clculo da
prestao inicial do fluxo de pagamentos contratado, Contrato10029. Na forma
da frmula de clculo aplicada nesse caso, a taxa de juros da operao
capitalizada, em face do sistema de clculo Tabela Price.

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Clculo pela Frmula da Tabela Price, Taxa mensal, calculada.

linha Coluna E
2 (1+tx/100)^(F10) 1,594394424
3 (tx/100)*E2 0,063201795
4 E2(-)1 0,594394424
5 fator TP E3/E4 0,106329724
capital 14.000,00
PAGTO fator*capital 1.488,62

QUESITO N 10: Queira a Percia demonstrar o quadro de todas as operaes
realizadas pela Requerente com o Requerido, caracterizadas na C/C
n 71526887-3000-5, desde o incio das operaes, obedecendo a ordem
cronolgica dos fatos, e considerando as liberaes como DBITO e os
pagamentos como CRDITO, seguindo os passos a seguir:
- Considerando todos os contratos celebrados, inclusive os saldos
devedores dirios em conta corrente;
- Determinar as taxas de juros aplicadas e mtodos de clculo aplicados
para cada operao; e,
- Determinar prazos e formas de pagamento
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: O perquirido acha-se efetuado nas
planilhas da perita BelicorAnato, BelicorCDB+20%, Belicor1%.

QUESITO N 11: Promovendo uma anlise crtica a respeito da relao de
causalidade entre: a celebrao dos emprstimos nas linhas de crdito
verificadas no relacionamento financeiro, (Cheque Empresarial, e Emprstimo
para Capital de Giro), queira a Percia informar se desde o incio das operaes
ocorreu:

a) a renovao sucessiva do Contrato de Abertura de Crdito em Conta
Corrente Cheque Empresarial caracterizando, em ltima anlise, a
prorrogao do instrumento original, e a manuteno da dvida em
aberto entre as partes:
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A renovao sucessiva do Contrato de
Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial se deu atravs
de Comunicados de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque
Empresa, conforme demonstrado a seguir:

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Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa,
Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados no Vencimento da
Operao.


Conforme pode ser verificado, tais comunicados efetivavam a renovao do
perodo do cheque empresa.

b) a apropriao do valor do Contrato de Emprstimo para Capital de
Giro para a amortizao da dvida proveniente de operaes anteriores
segundo outra modalidade de operao, ou seja, se nas operaes de
emprstimo o valor financiado foi utilizado pelo banco para abater o
saldo devedor apresentado em conta corrente, em decorrncia do
Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque
Empresarial celebrado anteriormente, Pede-se para identificar tal
ocorrncia com a memria de clculo analisada dos eventos.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Sim. Conforme extrato de conta corrente,
apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na
conta corrente da Autora em 20/02/2001, para a amortizao da dvida
proveniente de operaes anteriores segundo outra modalidade de operao,
ou seja, se nas operaes de emprstimo o valor financiado foi utilizado pelo
banco para abater o saldo devedor apresentado em conta corrente, em
decorrncia do Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque
Empresarial celebrado anteriormente, dando cobertura a um saldo negativo de
R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69.

QUESITO N 12: Determine o Sr. Perito a ocorrncia ou no de incorporao
dos encargos relativos operao encadeada (conforme apurao nos
quesitos n 10 e n 11) para a formao do Principal do novo contrato sobre
as operaes de emprstimo realizadas entre as partes; para tanto, realizar um
estudo a partir da memria de clculo analisada de cada uma das operaes.
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Concluir a respeito do clculo de juros sobre juros/encargos provenientes
das operaes anteriores a cada ocorrncia de encadeamento entre os
contratos.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: De trs em trs meses eram renovados,
um em cima do outro.

QUESITO N 13: Queira o Sr. Perito definir o conceito de juros e suas
aplicaes em instituies financeiras e financiadoras. Favor afirmar que para
tornar lucrativa a operao de financiamento faz-se necessria a incidncia de
uma taxa de juros sobre o valor financiado. Pede-se, tambm Percia, a
definio de Capitalizao de Juros e definio matemtica de conceito de
capitalizao de juros simples e composta, no se limitando a explicaes de
taxas de juros e frmulas lineares e exponenciais, justificar resposta com
exemplos matemticos e utilizar conceitos descritos em livros de matemtica
financeira.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Os conceitos matemticos que se
seguem esto descritos por ASSAF, Alexandre Neto, na obra Matemtica
Financeira e Suas Aplicaes,2000, 5 edio, So Paulo, Atlas.

Taxa de juros o coeficiente que determina o valor do juro, isto , a
remunerao do fator capital utilizado durante certo perodo de tempo.

Juros simples so aqueles que incidem apenas sobre o principal corrigido
monetariamente, isto , no incidem sobre os juros que se acrescentem ao
saldo devedor. Vale dizer que os juros no pagos no constituem a base de
clculo para a incidncia posterior de novos juros simples.

Juros Compostos so aqueles que incidem no apenas sobre o principal
corrigido monetariamente, mas tambm sobre os juros que j incidiram sobre o
dbito. Os juros compostos so tambm denominados, em Matemtica
Financeira, juros capitalizados.
Capitalizao de juros

Os critrios (regimes) de capitalizao demonstram como os juros so
formados e sucessivamente incorporados ao capital no decorrer do tempo.
Nesta conceituao podem ser identificados dois regimes de capitalizao dos
juros:

- Regime de Capitalizao Simples (ou linear) esse regime comporta-se
como se fosse uma progresso aritmtica (PA). Neste critrio os juros somente
incidem sobre o capital inicial da operao , no se registrando juros sobre o
saldo dos juros acumulados.

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Exemplo Matemtico

Exemplo Matemtico de clculo com Juros Simples
Juros p/ ano
Perodo Saldo 10%a Saldo devedor
Incio do perodo 1.000,00
Ano l 1.000,00 100,00 1.100,00
Ano II 1.100,00 100,00 1.200,00
Ano III 1.200,00 100,00 1.300,00

b) Regime de capitalizao composta incorpora ao capital no somente
os juros referentes a cada perodo, mas tambm os juros sobre os juros
acumulados at o momento anterior. um comportamento equivalente a uma
progresso geomtrica (PG) no qual os juros incidem sempre sobre o saldo
apurado no incio do perodo correspondente (e no unicamente sobre o capital
inicial).

Exemplo matemtico:

Exemplo Matemtico de clculo com Juros Compostos
Juros p/ ano
Perodo Saldo 10%a Saldo devedor
Incio do perodo 1.000,00
Ano l 1.000,00 100,00 1.100,00
Ano II 1.100,00 110,00 1.210,00
Ano III 1.210,00 121,00 1.331,00

NOTA DA PERITA - Como se pode observar, o mesmo capital, emprestado
pelo mesmo perodo, e mesma taxa de juros, ao final do terceiro ano, na
Capitalizao Simples, o saldo devedor importa em R$ 1.300,00, e na
Capitalizao Composta importa em R$ 1.331,00.

QUESITO N 14: Queira a Percia afirmar que a frmula de capitalizao
composta de juros, quando aplicada a fluxos financeiros de perodos maiores
ou iguais a dois (2), promove a incidncia de juros sobre juros. Confirme
tambm que tal expediente, denominado juridicamente como anatocismo,
acontece quando se faz incidir uma taxa de juros sobre outra taxa de juros
dentro de um mesmo perodo, em qualquer fluxo de caixa estudado.
Tel. 3167-5144 SP

16
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Sim. A frmula de capitalizao composta
de juros, quando aplicada a fluxos financeiros de perodos maiores ou iguais a
dois (2), promove a incidncia de juros sobre juros.
O anatocismo acontece quando se faz incidir uma taxa de juros sobre outra
taxa de juros dentro de um mesmo perodo. Tal prtica vem sendo
veementemente condenada, conforme demonstramos a seguir:

Smula 121 do C.S.T.F .

SUMULA 121 - vedada a capitalizao de juros, ainda que
expressamente convencionada.
Referida vedao ap1icavel, inclusive, as instituies financeiras,
conforme se depreende do melhor entendimento jurisprudencial acima
transcrito.

Juros sobre juros conduta proibida inclusive para as operaes das
instituies financeiras, consoante -Sumula 121 do STF, ainda em vigor j
que a SUMULA 596 no afasta a aplicao da Smula 121"(RE N.
100.336 DJU 24.05.85), entendimento hoje recepcionado pela totalidade
transcritos:

Acrdos modulares lavrados pelos E. Tribunais de alada,
em todo o Pais vejamos:

Agravo de instrumento provido, em parte .(Julgados,75/156)

JUROS - Norma Constitucional restritiva. Sua aplicabilidade. preceito do
pargrafo 3o do artigo 192 da Constituio da Repblica que limita 12% ao
ano a taxa de juros, inclui-se na categoria das normas constitucionais de
eficcia imediata, mas to somente sobre os efeitos posteriores do negocio
jurdico.

Apelao desprovida.(Julgados 76/298)

Tel. 3167-5144 SP

17
JUROS REAIS. ART. 192, PARGRAFO 3 da Constituio Federal.
Dispositivo no sujeito regulamentao. Aplicabilidade imediata. A
remunerao do capital e a remunerao do servio a concesso de crdito
constituem juros reais e no podem superar a 12% ao ano.

Deciso unnime -AC 491-0/91 unnime da 2. Cmara Cvel do
Tribunal de Justia de Pernambuco, publicada em 25/O 7/91. DO. PE.
Fls.02.

INICUMULABILIDIDE - ANATOCISMO - VEDAO.
Embargos execuo. Vedao das cobranas de juros capitalizados e da
cumulao de correo monetria e taxa de permanncia. Excesso de
execuo caracterizada. - Legal e justa a cobrana por instituio
financeira, de correo capitalizada dia a dia, pois assim que ela
remunera o capital nas operaes de mercado financeiro. Anatocismo.
Vedao. A contagem de juros dia-a-dia, contudo, proibida no direito
brasileiro, mesmo quando expressamente convencionado, porquanto a
Lei 4.595/64 no revogou a regra do art.4
0
do Decreto n 22.626/33 (Lei
de Usura ). Excesso de execuo caracterizada. Inacumulveis,
igualmente, nas execues de ttulo de dvida liquida e certa, a comisso
de permanncia e a correo monetria.
- Provimento do Apelo em parte, para, reformando a sentena, determinar
a excluso do saldo devedor cobrado, das quantias relativas s taxas de
permanncia e a capitalizao de juros.

Recurso ordinrio conhecido e parcialmente provido
( REVISTA DO SUPERiOR TRIBUNAL DE JUSTIA, ano 2, n 15
pag. 361)

JUROS E CORREO MONETRIA -CUMULAO
IMPOSSIBILIDADE. No podem ser cumulados juros remuneratrios
com correo monetria. Trata-se de bis in idem. Tais juros substituem a
antiga denominao comisso de permanncia.

Tel. 3167-5144 SP

18
EMENTA = MUTUO. OPERAO COM INSTITUIO DE CRDITO.
COMISSO DE PERMANNCIA.
Avenada a comisso de permanncia, como acrscimo correspondente
desvalorizao da moeda, no pode ser cumulada a correo monetria
para efeito de cobrana

TJ. RJ- AC. Unnime da 1 Cmara Cvel reg. em 15.10.90-
Ap. 5.560/89.

JUROS - REDUO - OPERAES DE CRDITO- CF/88- APLICAO
IMEDIATA-
Fixada a taxa de juros no limite mximo de 12 por cento, em texto
expresso da Constituio Federal, a reduo a esse limite de juros cobrados
em operaes de crdito imposio constitucional que dispensa
Regulamentao para sua imediata aplicao".

Recurso Especial n 7432- Paran- 4a. Turma do STJ -
unnime j. em 17 de setembro de 1991.

"Essa a exata caracterizao da capitalizao, ou seja, apurado o
montante devido e no pago, toma-se um novo emprstimo para saldar o
anterior. Nesse mtuo so agregadas as parcelas quais se decompem a
dvida anterior (capital mais encargos) e os custos decorrentes da nova
apurao. Inadimplida a obrigao, procede-se do mesmo modo: valor
total da dvida anterior mais encargos da dvida moderna, previamente
fixados, resultando em outros valores globais. E, repete-se a operao
quando do vencimento, instituindo uma verdadeira "ciranda", financeira,
que tende a se tornar impagvel.
O exame dessa base emprica pe a descoberto a capitalizao dos juros,
posto que a novao levou em considerao a soma do principal e dos
encargos, incidindo sobre o resultado novos encargos.
Inequivocamente h, nessa hiptese, incidncia de juros sobre juros
anteriores, em atrito com o preceituado no art. 4 do Dec. 22626/33".
Tel. 3167-5144 SP

19
QUESITO N 15: Queira a percia afirmar, de acordo com os exemplos
anteriores e a definio de juros capitalizados, que o banco capitalizou juros
mensais para o(s) Contrato(s) de Abertura de Crdito em Conta Corrente
Cheque Empresarial, aplicando tambm a metodologia de clculo de juros
exponenciais para a capitalizao composta dos juros em funo do tempo
(anatocismo) na operao de Emprstimo para Capital de Giro, e ao fim, a
formao dos contratos de Emprstimo para Capital de Giro promove tambm
a capitalizao de juros dentro da Tabela Price.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Sim. O banco capitalizou juros mensais
para o(s) Contrato(s) de Abertura de Crdito em Conta Corrente em funo do
tempo. Sim. O contrato de Emprstimo para Capital de Giro pela Tabela Price
promove tambm a capitalizao de juros (juros exponenciais).

QUESITO N 16: Em relao Tabela Price queira a Percia afirmar que: Esse
sistema consiste em um plano de amortizao de dvida em prestaes
peridicas, iguais e sucessivas, dentro do conceito de termos vencidos,
em que o valor de cada prestao, ou pagamento, composto por duas
parcelas distintas: uma de juros e outra de capital (amortizao).
SOBRINHO, Jos Dutra Vieira, Matemtica Financeira, So Paulo, Atlas, 1998;
4 edio, pgina 220.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Respondido no quesito # 7.

QUESITO N 17: Considerando que o banco utilizou-se de metodologias de
clculo em que existe capitalizao composta de juros (TABELA PRICE /
sistema francs de amortizao), e considerando o seguinte ensinamento da
FUNDAO INSTITUTO DE pesquisas contbeis, atuariais e financeiras, NA
OBRA manual de controle operacional de sociedades de arrendamento
mercantil, 2 EDIO, Atlas:
..... o critrio de capitalizao composta indica um comportamento
exponencial do capital ao longo do tempo, ou seja, o valor se altera como se
fosse uma progresso geomtrica. Nesse sistema os juros so sempre
calculados sobre um saldo acumulado imediatamente precedente, sobre o qual
j foram incorporados juros de perodos anteriores.

Queira o Sr. Perito afirmar que a metodologia Price, bem como qualquer tipo de
metodologia de clculo que se utilize juros compostos, promove a capitalizao
de juros na formao do contrato, quando calculado todo o fluxo de
pagamentos da operao, resultando no clculo de juros sobre juros ( em
razo do Fator de Capitalizao), ainda que na operao do contrato os juros
sejam calculados sobre o saldo devedor em aberto e recebam pagamento
mensal.
Tel. 3167-5144 SP

20
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A metodologia Price promove a
capitalizao de juros na formao da prestao, no corpo da tabela price no
existe incidncia de juros sobre juros.

QUESITO N 18: Queira o Sr. Perito afirmar que as taxas de juros das
operaes de emprstimos so capitalizadas. Queira a Percia definir a
composio da taxa de juros utilizada nos contratos de Abertura de Crdito em
Conta Corrente Cheque Empresarial, e no Contrato de Emprstimo para
Capital de Giro, especificando o custo de capitao para cada operao, o
imposto e o percentual de ganho da instituio financeira, justificar e
fundamentar a resposta exemplificando matematicamente esta composio.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Resposta dada no quesito a seguir.

QUESITO N 19: Identifique o Sr. Perito, nas respectivas datas de celebrao
ou renovao de todos os contratos celebrados durante o relacionamento
financeiro, qual era o valor mdio que o banco estava pagando aos
investidores em CDBs (modalidade 30 dias pr-fixada), bem como qual a taxa
de juros paga aos investidores em caderneta de poupana. Apresente o digno
Perito qual foi o percentual de spread entre o que o banco pagou aos
investidores e cobrou dos tomadores durante o prazo de anlise (CDBs pr-
fixados 30 dias para operaes diversas), tendo em mira que o spread,
medida pelo diferencial entre as taxas de juros de captao e aplicao e que
segundo a opinio do Sr. ERIVELTO MARTINS, diretor da AUSTIN ASIS,
especialista na anlise do setor bancrio:
O ganho dos bancos a diferena ou spread, como se diz no jargo
financeiro entre os juros pagos na capitao (Certificado de Depsito
Bancrio, por exemplo) e no emprstimo. FOLHA DE SO PAULO,
26/05/1996, CADERNO DE ECONOMIA.

Considere ainda o Sr. Expert que os juros so o preo do dinheiro, isto , o
valor, o aluguel que cobrado pela utilizao por determinado tempo de
determinada soma, de sorte a informar qual a diferena percentual entre a taxa
que o banco pagou e os juros que cobrou pelo emprstimo.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: O spread DE UM BANCO BRASILEIRO
composto de:
CAPTAO/COMPULSRIO, RISCO, IMPOSTO, e MARGEM DO BANCO,
como a seguir:

O BANCO CAPTA DINHEIRO DE OUTROS BANCOS OU DE CLIENTES
PAGANDO EM VOLTA DE 21,0%

Tel. 3167-5144 SP

21
CAPTAO
21,0%

ANTES DE EMPRESTAR, INCLUI NA TAXA DE JUROS O RISCO DA
OPERAO (Inadimplncia): 19,0%

RISCO
19,0%

NO CALCULO TAMBEM SER EMBUTIDA A CARGA FISCAL E TRIBUTRIA
DIRETA NO REPASSVEL, REPRESENTANDO 9,0% DA OPERAO.

IMPOSTO
9,0%

A MARGEM PARA O BANCO DE 35,0%, (Despesas administrativas,
IR/CSLL, Impostos Indiretos e Lucro do Banco).

MARGEM DO BANCO
35,0%

O EMPRSTIMO CHEGA AO TOMADOR TAXA DE 111,9%

1,21*1,19*1,09*1,35 = 2,119 (-) 1,00 = 1,119
ou,

TAXA DA OPERAO DE EMPRSTIMO: 111,9%

QUESITO N 20: Queira a Percia proceder ao clculo de todo o fluxo
financeiro caracterizado pelas linhas de financiamento verificadas dentro do
bojo da movimentao financeira na C/C n 71526887-3000-5 durante todo o
perodo, conforme os seguintes critrios matemticos:
1 Utilizao do Mtodo Hamburgus, ou seja, o clculo dos juros lineares
sobre os saldos devedores mdios ponderados;

2 Considerar todas as operaes como parte de um conjunto nico em conta;

3 Considerar todos os saldos da conta corrente nas suas respectivas datas
de apurao conforme expressam os extratos das contas;

4 Considerar os lanamentos referentes aos emprstimos, lanando a
DBITO na planilha de evoluo financeira, e acumula-los periodicamente em
coluna paralela;

Tel. 3167-5144 SP

22
5 - Considerar os lanamentos referentes aos pagamentos das
prestaes/contratos, bem como os juros, como CRDITO na planilha de
evoluo financeira, A FIM DE EXPURGAR A COBRANA DE JUROS
CAPITALIZADOS, e acumula-los periodicamente em coluna paralela;

6 Considerar o SALDO da operao como o resultado direto entre:

SALDO DA C/C DBITO ACUMULADO + CRDITO ACUMULADO

7 Substituir a taxa de juros contratual pela evoluo do CDB, acrescendo a
taxa de 20%, e,

8 Acumular periodicamente os juros calculados, at chegado o perodo de um
ano do incio da evoluo financeira, e capitaliza-los a cada perodo vencido de
um ano.
RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: O perquirido acha-se calculado nas
planilhas da perita BelicorAnato, BelicorCDB+20%, Belicor1%, anexadas a
este trabalho.

Laudo Cartao de Credito e TCC

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Maria Regina Rato Avelar

Contadora, Auditora, Perita Judicial.

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