Formul?rio de Refer?ncia 2014 Vers?o 2.0

5.
1 - Descrio dos principais riscos de mercado 53

5. Risco de mercado
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes 24
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
36
4.1 - Descrio dos fatores de risco 16
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco 23
4.7 - Outras contingncias relevantes 48
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados 52
4.5 - Processos sigilosos relevantes 37
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em
conjunto
38
4. Fatores de risco
3.9 - Outras informaes relevantes 14
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento 13
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras 7
3.4 - Poltica de destinao dos resultados 8
3.1 - Informaes Financeiras 5
3.2 - Medies no contbeis 6
3.7 - Nvel de endividamento 12
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas 11
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido 10
3. Informaes financ. selecionadas
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores 2
2. Auditores independentes
1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis 1
1. Responsveis pelo formulrio
ndice
Formulrio de Referncia - 2014 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA Verso : 2
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros 118
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 119
9. Ativos relevantes
8.2 - Organograma do Grupo Econmico 113
8.1 - Descrio do Grupo Econmico 110
8.3 - Operaes de reestruturao 114
8. Grupo econmico
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades 103
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 101
7.8 - Relaes de longo prazo relevantes 104
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 91
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais 72
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas 71
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total 90
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais 76
7. Atividades do emissor
6.3 - Breve histrico 61
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM 60
6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas 65
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial 69
6. Histrico do emissor
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado 58
5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado 56
ndice
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao 357
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem 358
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76 356
12.1 - Descrio da estrutura administrativa 348
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais 354
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal 359
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao 370
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
371
12. Assembleia e administrao
11.1 - Projees divulgadas e premissas 346
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas 347
11. Projees
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor 324
10.5 - Polticas contbeis crticas 330
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras 322
10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 300
10.2 - Resultado operacional e financeiro 316
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
333
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras 338
10.10 - Plano de negcios 339
10.11 - Outros fatores com influncia relevante 345
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios 334
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras 335
10. Comentrios dos diretores
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
120
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades 288
ndice
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos 435
14.1 - Descrio dos recursos humanos 432
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados 436
14. Recursos humanos
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
428
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou
de aposentadoria
427
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
429
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de
controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
430
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria 412
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
416
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 408
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria 401
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 404
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria 417
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
424
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
425
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
426
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria 420
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
423
13. Remunerao dos administradores
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
394
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
372
ndice
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
550
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados 551
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos 553
18.1 - Direitos das aes 546
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
549
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao 555
18. Valores mobilirios
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes 543
17.4 - Informaes sobre redues do capital social 544
17.1 - Informaes sobre o capital social 541
17.2 - Aumentos do capital social 542
17. Capital social
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes
relacionadas
464
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas 465
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
540
16. Transaes partes relacionadas
15.3 - Distribuio de capital 453
15.4 - Organograma dos acionistas 454
15.1 / 15.2 - Posio acionria 441
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 459
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 455
15. Controle
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos 440
ndice
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor 583
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos
negcios do emissor
582
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
584
22. Negcios extraordinrios
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de comunicao
utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes
relevantes no divulgadas
577
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes 576
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de
divulgao de informaes
580
21. Poltica de divulgao
20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios 573
20. Poltica de negociao
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria 569
19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor 568
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
571
19. Planos de recompra/tesouraria
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
559
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros 556
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros 560
ndice
Cargo do responsvel Diretor Presidente
Cargo do responsvel Diretor de Relaes com Investidores
Nome do responsvel pelo contedo do
formulrio
Ronald Seckelmann
Nome do responsvel pelo contedo do
formulrio
Julin Alberto Eguren
Os diretores acima qualificados, declaram que:
a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
PGINA: 1 de 585
Carlos Augusto da Silva 01/04/2008 a 31/03/2013 507.225.816-53
Rua dos Inconfidentes, 1190, 9 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30140-120,
Telefone (31) 32691500, Fax (31) 32696950, e-mail: carlos_augusto.silva@br.pwc.com
Nome/Razo social Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
CPF/CNPJ 61.562.112/0001-20
Tipo auditor Nacional
Possui auditor? SIM
Cdigo CVM 287-9
Perodo de prestao de servio 01/04/2008 a 31/03/2013
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia
da justificativa do emissor
No h.
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Justificativa da substituio Nos anos de 2012 e 2011 a Companhia no fez substituio de auditores.
Descrio do servio contratado - Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais ITR -, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
- Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade
Social COFINS da Companhia e suas empresas controladas.-Assessoria contbil e tributria relacionadas a aplicao de
normas contbeis e tributrias, contratados no exerccio de 2012 e 2011.
Montante total da remunerao dos auditores
independentes segregado por servio
-
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
PGINA: 2 de 585
Rogrio Xavier Magalhes 01/04/2013 028.398.986-67
Rua Antnio de Albuquerque, 156, 11 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30112-
010, Telefone (31) 32322113, Fax (31) 32322106, e-mail: rogerio.magalhaes@br.ey.com
Justificativa da substituio A Companhia aprovou a contratao da empresa Ernst & Young como seu novo Auditor Independente, a partir do segundo
trimestre de 2013. Esta mudana se deu em funo do rodzio de auditores previsto na Instruo CVM n 509/11.
Montante total da remunerao dos auditores
independentes segregado por servio
A remunerao dos auditores independentes no ltimo exerccio social para as empresas Usiminas foi de R$ 1.910 mil,
relativos aos honorrios de servios de auditoria.
Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas contbeis e tributrias, foi gasto o
montante de R$ 512 mil.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia
da justificativa do emissor
No h
Possui auditor? SIM
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Nome/Razo social Ernst & Young auditores independentes
Tipo auditor Nacional
Cdigo CVM 471-5
Descrio do servio contratado Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais ITR -, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade Social
COFINS da Companhia e suas empresas controladas.
Perodo de prestao de servio 01/04/2013
CPF/CNPJ 61.366.936/0014-40
PGINA: 3 de 585
2.3 - Outras informaes relevantes
Todas as informaes relevantes e pertinentes a este tpico foram divulgadas nos itens acima.

PGINA: 4 de 585
Resultado Lquido por Ao -0,140000 -0,720000 0,410000
Valor Patrimonial de Ao (Reais
Unidade)
19,070000 18,750000 19,260000
Nmero de Aes, Ex-Tesouraria
(Unidades)
987.501.824 987.199.180 987.199.180
Resultado Lquido 16.791.000,00 -598.281.000,00 404.133.000,00
Resultado Bruto 1.475.803.000,00 481.184.000,00 1.294.168.000,00
Rec. Liq./Rec. Intermed.
Fin./Prem. Seg. Ganhos
12.829.467.000,00 12.710.881.000,00 11.901.959.000,00
Ativo Total 31.357.994.000,00 32.773.820.000,00 33.353.052.000,00
Patrimnio Lquido 18.833.945.000,00 18.513.073.000,00 19.014.205.000,00
3.1 - Informaes Financeiras - Consolidado
(Reais) Exerccio social (31/12/2013) Exerccio social (31/12/2012) Exerccio social (31/12/2011)
PGINA: 5 de 585
3.2 - Medies no contbeis
a) Valor das medies no contbeis; e b) Conciliao entre os valores divulgados e os valores das
demonstraes financeiras auditadas.

Demonstrao do EBITDA

Valores em Reais mil, exceto quando
mencionado de outra forma
31/12/2013 31/12/2012

Lucro lquido 16.791 (598.281)
Imposto de renda e contribuio social (211.120) (200.450)
Resultado financeiro lquido 895.209 491.144
Depreciao, amortizao e exausto 1.072.433 965.110

EBITDA - Instruo CVM 527 1.773.313 657.523
Resultado lquido das operaes descontinuadas
Resultado de equivalncia patrimonial (181.201) (165.638)
EBITDA das empresas controladas em conjunto (i) 214.314 204.703

EBITDA ajustado 1.806.426 696.588

(i) Excludas da consolidao de acordo com a aplicao do CPC 18 (R2).

c) Explicaes sobre os motivos pelos quais a Companhia entende que tal medio mais apropriada
para correta compreenso de sua condio financeira e do resultado de suas operaes

O EBITDA representa a gerao operacional de caixa da companhia, ou seja, o quanto a empresa gera
de recursos apenas atravs de suas atividades operacionais, sem levar em considerao os efeitos
financeiros e de impostos. A Administrao utiliza este indicador para analisar a produtividade e
eficincia dos negcios da Companhia.
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o lucro
(prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o resultado
financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de controladas,
controladas em conjunto e coligadas.
A partir de 2013, e como conseqncia da aplicao do CPC 19 (R2) negcios em conjunto, o EBITDA
Ajustado considera a participao proporcional das empresas controladas em conjunto, possibilitando
sua comparabilidade com os valores publicados no ano de 2012.

PGINA: 6 de 585
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
No h.

PGINA: 7 de 585
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
a) Regras sobre reteno de lucros
De acordo com o Estatuto Social da Companhia, CAPTULO VI, artigo 24, pargrafo 4:
O Conselho de Administrao poder propor, e a Assembleia deliberar, deduzir do lucro lquido do exerccio,
aps a constituio da reserva legal, uma parcela em montante no superior a 50% para a constituio de
uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer aos seguintes princpios: a) sua
constituio no prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do dividendo obrigatrio
previsto no pargrafo 5 do artigo 24 do Estatuto Social; b) seu saldo no poder ultrapassar a 95% do
capital social; c) a reserva tem por finalidade assegurar investimentos em bens do ativo permanente, ou
acrscimos do capital de giro, inclusive atravs de amortizao das dvidas da Companhia,
independentemente das retenes de lucro vinculadas a oramento de capital, e seu saldo poder ser
utilizado: i) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na distribuio de dividendos, a qualquer
momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, autorizadas por lei; iv) na
incorporao ao capital social, inclusive mediante bonificaes em aes novas.
A reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital
social.
Atendidas as destinaes mencionadas nos pargrafos 3, 4 e 5 do artigo 24 do Estatuto Social,
referentes Reserva Legal, Reserva de Investimentos e Capital de Giro e Dividendos, respectivamente, a
Assembleia Geral poder deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de
capital por ela previamente aprovado, na forma do artigo 196 da Lei n 6.404/1976, devendo o
remanescente ser distribudo aos acionistas como dividendo complementar.

b) Regras sobre distribuio de dividendos
Aos acionistas, assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio da controladora,
calculado nos termos da lei societria, e ajustado na seguinte forma: i) o acrscimo das seguintes
importncias:- resultantes da reverso, no exerccio, de reservas para contingncias, anteriormente
formadas; - resultantes da realizao, no exerccio, de lucros que tenham sido transferidos anteriormente
para a reserva de lucros a realizar; ii) o decrscimo das importncias destinadas, no exerccio,
constituio da reserva legal, de reservas para contingncias e da reserva de lucros a realizar. O valor
assim calculado poder, a critrio da Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso,
ser pago por conta do lucro que serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros preexistentes.
Os titulares de aes preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os dividendos destinados s
aes ordinrias. A constituio de reservas no poder prejudicar o direito dos acionistas em receber o
pagamento do dividendo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio.
O valor dos juros pagos ou creditados, a ttulo de remunerao de capital prprio nos termos do artigo 13,
letra x, do Estatuto Social, poder ser imputado ao valor dos dividendos a serem distribudos pela
Companhia, passando a integr-los para todos os efeitos legais.

c) Periodicidade das distribuies de dividendos
A Companhia distribui dividendos anualmente. O Conselho de Administrao da Companhia poder, ainda,
deliberar a distribuio de dividendos conta de lucro apurado com base em balano semestral ou em
perodos menores levantados pela Companhia.

PGINA: 8 de 585
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
d) Eventuais restries distribuio de dividendos impostos por legislao ou regulamentao especial
aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises judiciais, administrativas ou arbitrais.
A Lei das Sociedades por Aes permite que a Companhia suspenda a distribuio do dividendo obrigatrio
caso o Conselho de Administrao informe Assembleia Geral que a distribuio incompatvel com a sua
condio financeira. O Conselho Fiscal deve emitir seu parecer sobre a recomendao do Conselho de
Administrao. Ademais, o Conselho de Administrao dever apresentar justificativa para a suspenso
CVM dentro de cinco dias da realizao da Assembleia Geral. Os lucros no distribudos, em razo da
suspenso na forma acima mencionada, sero destinados a uma reserva especial e, caso no sejam
absorvidos por prejuzos subsequentes, devero ser pagos, a ttulo de dividendos, to logo a condio
financeira da companhia o permita. No houve alterao nas regras sobre restries distribuio de
dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais.
Alguns dos contratos de emprstimos e financiamentos celebrados pela Companhia (incluindo sem
limitao a debnture de 6 emisso descritas no item 18.5. deste formulrio de referncia) preveem que,
na hiptese de inadimplemento de suas obrigaes, a Companhia obrigada a restringir a pagamento de
dividendos ao mnimo obrigatrio, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado. Atualmente, a Companhia
entende que no est em inadimplemento em nenhum dos contratos que preveem tal restrio.
No h restrio distribuio de dividendos impostas por decises judiciais, administrativas e arbitrais
envolvendo a Companhia.

PGINA: 9 de 585
Preferencial Preferencial Classe B 7.000,00 26/04/2012
Preferencial Preferencial Classe A 41.970.000,00 26/04/2012
Ordinria 39.600.000,00 26/04/2012
Juros Sobre Capital Prprio
Ordinria 0,00 0,00
Dividendo Obrigatrio
Lucro lquido retido Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido
Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado
0,000000 0,000000 36,840000
Lucro lquido ajustado
0,00 0,00 221.424.000,00
(Reais) Exerccio social 31/12/2013 Exerccio social 31/12/2012 Exerccio social 31/12/2011
Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor
0,000000 0,000000 0,430000
Data da aprovao da reteno
25/04/2012
Lucro lquido retido
0,00 0,00 151.500.000,00
Dividendo distribudo total
0,00 0,00 81.577.000,00
PGINA: 10 de 585
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
No houve declarao de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais conta de lucros retidos ou reservas
constitudas em exerccios sociais anteriores.

PGINA: 11 de 585
31/12/2013 12.524.049.000,00 ndice de Endividamento 0,66000000
3.7 - Nvel de endividamento
Exerccio Social Montante total da dvida,
de qualquer natureza
Tipo de ndice ndice de
endividamento
Descrio e motivo da utilizao de outro ndice
PGINA: 12 de 585
Quirografrias 4.718.881.000,00 1.960.535.000,00 1.755.007.000,00 2.585.340.000,00 11.019.763.000,00
Garantia Real 368.610.000,00 651.235.000,00 477.477.000,00 6.964.000,00 1.504.286.000,00
Garantia Flutuante 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total 5.087.491.000,00 2.611.770.000,00 2.232.484.000,00 2.592.304.000,00 12.524.049.000,00
Observao
A Companhia no possui dvida com garantias de bens de terceiros.
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento
Exerccio social (31/12/2013)
Tipo de dvida Inferior a um ano Um a trs anos Trs a cinco anos Superior a cinco anos Total
PGINA: 13 de 585
Em complemento as informaes do item 3.1
i) Outras informaes contbeis selecionadas pela Companhia
Desde janeiro de 2013, as empresas controladas em conjunto Unigal Ltda, Usiroll e Fasal Trading
Brasil, no so mais consolidadas nas demonstraes financeiras da Companhia, conforme deliberao
CVM 694/2012 (CPC 19 R2). Assim mesmo sua controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar
a sua controlada em conjunto Modal.
A partir dessa data, as participaes nas referidas empresas passaram a ser contabilizadas por
equivalncia patrimonial.
As Demonstraes financeiras referente ao ano de 2012 foram reapresentadas e os efeitos das
alteraes esto apresentados no item 10.4 deste Formulrio de Referncia.

Em milhares de reais, exceto quando mencionado de outra forma

Passivo Circulante e No Circulante Consolidado
Descrio da Conta 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011

Passivo Circulante 5.087.491 5.401.055 4.106.980
Emprstimos e Financiamentos 1.288.645 1.400.823 838.501
Debntures 41.525 257.664 274.419
Tributos parcelados 25.770 32.103 58.104
Fornecedores 2.422.024 2.280.432 1.452.480
Impostos, Taxas e Contribuies 386.127 477.262 618.280
Dividendos a Pagar 1.122 26.635 69.704
Aquisio Minerao Ouro Negro S.A. 213.607 178.249 156.193
Outros 708.671 747.887 639.299

Passivo No Circulante 7.436.558 8.859.692 10.231.867
Emprstimos e Financiamentos 4.512.891 6.339.267 7.228.560
Debntures 997.920 - 250.000
Benefcios ps-emprego 1.230.316 1.396.812 1.277.473
Tributos parcelados 36.083 41.483 33.017
Provises 583.267 525.636 458.401
Aquisio Minerao Ouro Negro S.A. - 178.249 312.385
Outros 76.081 378.245 672.031
Total Passivo Circulante + Passivo no
Circulante 12.524.049 14.260.747

14.338.847

Patrimnio Lquido 18.883.945 18.513.073 19.014.205
ndice de Endividamento (passivo circulante
+ no circulante / Patrimnio Lquido) 0,66 0,77

0,75
PGINA: 14 de 585
c) Caso a Companhia deseje, outro ndice de endividamento, indicando:

i) Mtodo utilizado para calcular o ndice

Dvida comparada com EBITDA

Emprstimos e Financiamentos por indexador - Consolidado
Em milhares de reais, exceto quando mencionado de outra forma

31/12/2013 31/12/2012

31/12/2011
TOTAL TOTAL TOTAL
Moeda Nacional 4.537.975 4.417.559 4.605.159
TJLP 836.348 959.700 1.120.181
Debentures 1.039.445 257.664 524.419
Tributos Parcelados 61.853 73.586 91.121
Outros 2.600.329 3.126.609 2.869.438
Moeda Estrangeira (*) 2.364.859 3.653.781 4.077.442
ENDIVIDAMENTO TOTAL 6.902.834 8.071.340 8.682.601
Caixa e aplicaes (3.468.816) (4.660.876) (5.131.805)
ENDIVIDAMENTO LQUIDO 3.434.018 3.410.464 3.550.796

EBITDA 1.806.426 696.588 1.290.228

(ndice Divida Liquida/ EBITDA) 1,9x 4,9x 2,8x
(*) Em 2013, 2012 e 2011, 99% do total de moedas estrangeiras US dolar

ii) Motivo pelo qual a Companhia entende que esse ndice apropriado para a correta
compreenso da situao financeira e do nvel de endividamento da Companhia
O EBITDA utilizado pela administrao da Companhia como uma medida de desempenho
operacional. Sendo assim, a Companhia entende que o mtodo divida comparada com EBITDA,
um ndice apropriado, porque possvel medir a capacidade da empresa de cumprir com seus
compromissos em relao a sua gerao operacional de caixa.

PGINA: 15 de 585
4.1 - Descrio dos fatores de risco
a) Ao emissor
Os resultados operacionais da Companhia podero ser prejudicados se houver diminuio na demanda
e/ou preo do ao, seja no Brasil ou no mundo.
A demanda por ao cclica tanto no Brasil quanto no exterior e uma reduo na demanda do ao
pode afetar adversamente a Companhia.
Sendo assim, os resultados operacionais de companhias do setor siderrgico e da Companhia podero
ser afetados pelas flutuaes macroeconmicas dos mercados globais e das economias domsticas dos
pases consumidores de ao, assim como por mudanas no ambiente de negcios dos setores
automobilstico e de autopeas, eletrodomsticos, equipamentos eltricos e construo industrial, entre
outros.
Nos ltimos anos, a China foi a grande propulsora para o aumento da demanda por produtos
siderrgicos no mundo. Em 2006, a China tornou-se o maior produtor de ao do mundo e tambm o
principal exportador lquido de produtos siderrgicos. Alm disso, globalmente, h uma situao de
sobre-oferta de aos que afeta adversamente os preos dos produtos siderrgicos e os resultados das
empresas do setor. Estimativas mais recentes da OCDE Organizao para a Cooperao e
Desenvolvimento Econmico, indicam cerca de 540 milhes de toneladas em capacidade excedente de
produo mundial de ao.
Em geral, qualquer reduo significativa na demanda e ou aumento na oferta de ao nos mercados
domstico ou de exportao (inclusive da China) poder ter um efeito adverso para a Companhia.
Ressalta-se para fins desta seo, que um efeito adverso relacionado a um determinado fator de
risco, poder afetar ou afetar as atividades da Companhia e/ou suas controladas, sua condio
financeira, seus resultados operacionais, suas perspectivas, seus negcios e/ou o preo de negociao
as aes de sua emisso.

A Companhia enfrenta forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder
afetar negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
O setor siderrgico mundial tem sido afetado pela capacidade de produo excedente no mundo e pelo
enfraquecimento da demanda por ao nas economias avanadas. Devido aos altos custos incorridos
para o inicio das operaes, o sistema para operao contnua de uma usina siderrgica poder fazer
com que os operadores de usinas mantenham altos nveis de produo, mesmo em perodos de baixa
demanda, o que resulta em maior presso sobre as margens de lucro do setor. A presso para
diminuio dos preos do ao por parte dos concorrentes da Companhia poder afetar a sua
rentabilidade. Adicionalmente, contnuos avanos cientficos dos materiais deram origem a produtos
como plstico, alumnio, cermica e vidro, que competem com o ao em diversos segmentos.

Acidentes ou falhas em equipamentos crticos das usinas de Ipatinga e Cubato podero levar queda
ou paralisao da produo, o que poder reduzir as receitas operacionais da Companhia. Os seguros
contratados pela Companhia podem no ser suficientes para cobertura dos prejuzos decorrentes de
tais quedas e paralisaes.
Considerando os esforos de manuteno e investimentos que a Companhia realiza, o processo de
produo do ao depende de alguns equipamentos cruciais, como altos-fornos, convertedores e
laminadores contnuos. Esses equipamentos podero apresentar defeitos graves ou avarias que podem
gerar interrupes significativas do processo de produo nas usinas de Ipatinga ou Cubato podendo,
PGINA: 16 de 585
por sua vez, diminuir os volumes de produo da Companhia e, conseqentemente, suas receitas
operacionais.
As aplices de seguros contratadas pela Companhia para cobertura de perdas resultantes de riscos
operacionais, cobrindo danos materiais s instalaes (inclusive quebra de maquinrio e bloqueio de
porto) e interrupo das operaes, podero no ser suficientes para a cobertura integral de todos os
passivos que podero surgir em caso de queda ou paralisao da produo das usinas de Ipatinga e
Cubato, inclusive aqueles relacionados ao no atendimento aos pedidos de clientes no prazo acordado
em virtude de tais eventos.
A Companhia possui seguro para cobertura de Lucros Cessantes contados a partir do 21 dia da perda
de receitas em funo de sinistros.
Adicionalmente, caso a Companhia no seja capaz de contratar seguros em termos comparveis aos
atuais no futuro, seus resultados operacionais e financeiros podero ser adversamente afetados caso
incorra em passivos que no estejam totalmente cobertos pelas suas aplices de seguro.

A Companhia est sujeita a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e administrativas.
A Companhia parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos administrativos, incluindo
processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de aes cveis e civis
pblicas, algumas delas de difcil mensurao. Em 31 de dezembro de 2013, o provisionamento total
realizado pela Companhia com relao a tais processos era de R$507 milhes e o valor depositado
judicialmente era de R$183 milhes.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos
ou um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente Companhia e no haja
proviso em valor similar, os resultados da Companhia podero ser adversamente afetados. Alm
disso, caso isso ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez da Companhia poder ser
adversamente afetada. Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.

A Companhia pode enfrentar dificuldades na implementao de seus projetos de investimento, o que
poder afetar o seu crescimento.
A Companhia tem investido e pretende continuar investindo para melhorar seu mix de produtos, sua
eficincia, aumentar sua capacidade de produo e sua produtividade, garantir a continuidade
operacional e o atendimento aos requisitos de segurana, sade e meio-ambiente. Durante a
implementao dos seus projetos de investimento, a Companhia poder enfrentar diversos obstculos,
dentre os quais:
falhas e/ou atrasos na aquisio de equipamentos ou nos servios necessrios para construo e
operao dos projetos;
aumento dos custos inicialmente estimados para a consecuo dos projetos;
dificuldades na obteno das licenas ambientais necessrias para desenvolvimento dos
projetos; e
mudanas nas condies de mercado que tornem os projetos de investimento menos rentveis
do que o previsto inicialmente pela Companhia.
Caso a Companhia no consiga gerenciar tais riscos com sucesso, seu potencial de crescimento e
lucratividade podero ser adversamente afetados.
PGINA: 17 de 585
Flutuaes no valor do real em relao ao dlar podero prejudicar o desempenho financeiro e
resultados operacionais da Companhia.
A variao cambial, especialmente a do real em relao ao dlar, pode ter um impacto significativo
para a Companhia.
A Companhia no pode assegurar que conseguir proteger substancialmente todas ou quaisquer de
suas obrigaes denominadas em dlares no futuro. A flutuao do real em relao ao dlar poder
impactar as despesas financeiras, os custos operacionais e as receitas lquidas de exportao da
Companhia, o que poder causar um efeito adverso sobre seus resultados operacionais e financeiros.
Para mais informaes, ver item 5.1. deste Formulrio de Referncia.

Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Dessa forma,
elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente a SELIC, a TJLP e LIBOR,
podero afetar negativamente os resultados da Companhia. Para mais informaes, ver item 5.1.
deste Formulrio de Referncia.

Devido ao seu plano de negcios e investimentos, a Companhia talvez no seja capaz de implementar,
em sua totalidade ou com sucesso, futuras aquisies, parcerias ou alianas que venha a celebrar no
futuro, e talvez possa incorrer em custos adicionais para financiar tais projetos.
A Companhia pode no ser capaz de identificar potenciais aquisies, alianas ou parcerias que se
encaixem em sua estratgia e/ou as adquira dentro de um prazo satisfatrio, levando em conta o seu
custo e retorno. A integrao de qualquer transao tambm envolve riscos, dentre os quais podemos
destacar:
- perda de consumidores ou empregados chaves;
- dificuldade de integrao pessoal, consolidao de ambientes e infra-estruturas, padronizao de
informaes e outros sistemas, alm da coordenao da sua estrutura de logstica;
- falha na manuteno da qualidade de seus produtos e servios;
- custos no provisionados;
- dificuldade no controle interno de contas diversas; e
- desvio no foco de negcios dirios pela direo da Companhia e suas controladas.
Mesmo que a Companhia venha a conseguir integrar com sucesso as operaes futuras de aquisio,
aliana ou parcerias, estas talvez no atinjam os objetivos esperados.
Uma falha na integrao ou no alcance dos benefcios de uma aquisio, aliana ou parceria poder
impactar adversamente nas receitas e nos resultados das operaes da Companhia. Qualquer processo
de integrao dever requerer significativo tempo de pesquisa e, mesmo assim, talvez no seja capaz
de operar com sucesso. A Companhia talvez necessite incluir em suas despesas, recursos adicionais
para possveis aquisies, alianas ou parcerias. Um aumento relevante das dvidas da Companhia
poder ter conseqncias significativas nas suas tomadas de decises.

PGINA: 18 de 585
Uma eventual crise energtica poder reduzir a oferta de energia com possvel imposio de
racionamento e diminuio da atividade econmica.
A matriz de energia eltrica brasileira, de acordo com a Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL
composta em grande parte, de gerao hdrica, e o restante, principalmente, de origem trmica.
Restries impostas pelo Governo referentes ao consumo de eletricidade ou sua elevao de preos
podem ter um impacto adverso sobre a economia brasileira, reduzindo o nvel de atividade econmica
e conseqentemente a demanda por ao, afetando negativamente as operaes, resultados e condio
financeira da Companhia.
Ademais, a Companhia no auto-suficiente em produo de energia e, como seus processos
produtivos demandam grandes quantidades de energia, eventuais restries ao consumo de
eletricidade podem afetar sua atividade econmica ou a elevao de preos pode afetar negativamente
sua condio financeira.

Reduo ou revogao do Imposto de importao de aos
As atuais tarifas de importao de ao encontram-se fixadas entre 10% E 14% dependendo do produto
siderrgico comercializado. O Governo Brasileiro pode alterar as mencionadas alquotas, por exemplo,
por razes de desequilbrio comercial derivado de variaes na conjuntura econmica local ou
internacional. Reduo nas alquotas de importao de produtos siderrgicos, podero elevar os nveis
de importao afetando os resultados da Companhia.

b) A seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle
Os interesses dos acionistas controladores da Companhia podem ser conflitantes com os interesses dos
demais acionistas da Companhia.
Os acionistas controladores da Companhia tm poderes para, entre outras coisas, eleger a maioria dos
membros do Conselho de Administrao e deliberar a respeito de matrias que exijam aprovao de
acionistas, nos termos e limites do Estatuto Social e legislao aplicvel. O exerccio do poder de
controle na forma descrita acima poder diferir dos interesses dos acionistas minoritrios da
Companhia.

c) A seus acionistas

O Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE, em sesso ordinria de julgamento realizada
em 09.04.2014, julgou o processo relativo aquisio de participao minoritria no capital social da
Companhia pela Companhia Siderrgica Nacional CSN e sociedades a ela relacionadas (Grupo
CSN) (Ato de Concentrao No. 08012.009198/2011-21), tendo decidido, por unanimidade, pela
necessidade de imposio de restries ao Ato de Concentrao. O Grupo CSN firmou Termo de
Compromisso de Desempenho com o CADE, cujo teor confidencial, comprometendo-se a reduzir
parte de sua posio acionria na Usiminas. A Companhia esclarece que teve acesso apenas verso
pblica da deciso e, portanto desconhece quaisquer informaes relacionadas ao volume, condies e
prazos de desinvestimento de aes de emisso da Usiminas detidas pela CSN.
At que seja efetivada a venda do percentual de aes determinado pelo CADE e durante todo o
perodo em que o Grupo CSN for acionista da Usiminas, os direitos polticos derivados das aes
detidas pela CSN na Usiminas manter-se-o suspensos. Nos termos da deciso, fica vedada a
PGINA: 19 de 585
indicao, direta ou indireta, pelo Grupo CSN, de quaisquer membros para o Conselho de
Administrao, Conselho Fiscal e demais rgos de gesto e fiscalizao da Usiminas, entre outras
restries.
Durante o perodo de cumprimento da deciso do CADE, ser permitido o aluguel de aes do Grupo
CSN a terceiros, desde que realizado com intermdio de bolsa de valores, pulverizadamente, de modo
impessoal e nos termos e limites das operaes regulamentadas pela BM&F Bovespa. Contratos fora de
bolsa e desses limites, como contratos particulares, foram vedados. A determinao objetiva afastar a
possibilidade de direcionamento a um ou mais acionistas determinados para que, de forma isolada ou
conjunta, utilizem os direitos polticos relativos s aes detidos pelo Grupo CSN

d) A suas controladas e coligadas
As Controladas da Companhia esto sujeitas a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e
administrativas.
As Controladas da Companhia so partes em diversos processos judiciais, arbitrais e processos
administrativos prprios, que podem incluir processos discutindo a cobrana de tributos, disputas
trabalhistas, alm de aes cveis e civis pblicas, entre outras.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos
ou um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente s Controladas e no haja
proviso em valor similar, os resultados das Controladas podero ser adversamente afetados. Alm
disso, caso isso ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez das Controladas podero ser
adversamente afetada. Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.

e) A seus fornecedores
A exposio da Companhia volatilidade dos custos de matrias-primas, particularmente os custos do
carvo e do minrio de ferro, poder afetar adversamente a sua rentabilidade.
As principais matrias-primas utilizadas na produo de ao so o carvo e o minrio de ferro. A
Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos de carvo de modo a suprir
parte de sua cadeia de suprimentos. Tais fornecedores so avaliados quanto ao desempenho contratual
e financeiro global assim como a flexibilidade nas entregas. No caso do carvo, por se tratar de
matria-prima importada, mantm-se estoques de segurana para minimizar o risco de
desabastecimento por eventuais problemas logsticos. O preo de carvo negociado mensal,
trimestral ou semestralmente com os fornecedores. Em caso de aumento no preo em reais do carvo
devido variao do cmbio, o custo de importao do mesmo poder aumentar o custo geral de
produo da Companhia, resultando na diminuio de sua rentabilidade.
O fornecimento de minrio de ferro para a Usiminas precificado com base nas mdias mensais dos
preos spots do minrio negociado na China, descontando-se o custo de transporte, martimo e
ferrovirio, e manuseio porturio, alm da movimentao, convertido em reais utilizando-se a taxa de
cmbio do ms anterior, acrescido de custos com frete. A Companhia poder ser afetada de maneira
adversa na hiptese de aumento no preo do minrio de ferro no mercado internacional e em caso de
aumento da taxa de cmbio (R$/US$), se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
Em 2013, os custos das matrias-primas responderam por aproximadamente 52% dos custos de
produo consolidados da Companhia. Em 2012 estes custos foram de aproximadamente 41% e em
2011 este montante foi de 37%. Podero ocorrer aumentos nos preos das matrias-primas no futuro,
PGINA: 20 de 585
o que resultar em reduo da rentabilidade da Companhia, uma vez que nem sempre a Companhia
consegue repassar os custos para seus produtos.

Atualmente, as usinas de Ipatinga e Cubato dependem praticamente de dois fornecedores de energia
eltrica, que atende quase toda sua necessidade de energia eltrica.
Nos termos dos contratos de fornecimento de energia eltrica, a CEMIG e a Santo Antnio Energia -
SAESA devem fornecer praticamente toda a energia eltrica necessria para o funcionamento da usina
de Ipatinga e da usina de Cubato at 31 de dezembro de 2019. Caso essas empresas no forneam
ou no possam fornecer toda a energia necessria para o desenvolvimento das atividades nas usinas
da Companhia, ou se uma delas violar ou rescindir os contratos de fornecimento, as usinas da
Usiminas podem ter que adquirir energia eltrica a preos maiores do que aqueles negociados, o que
poder afetar adversamente os seus resultados.
O gs natural utilizado nas usinas de Cubato e Ipatinga, onde a Companhia possui contratos firmes
de fornecimento com as concessionrias locais. O gs natural uma importante fonte energtica para
a Companhia e em caso de escassez no abastecimento a produo pode ser negativamente afetada;
entretanto a Companhia capaz de utilizar em vrios equipamentos outros energticos substitutos
como gases gerados no prprio processo, leo combustvel, GLP ou diesel.

f) A seus clientes
A Usiminas possui uma concentrao por demanda de ao em determinados setores industriais, sendo
que uma eventual reduo nesta demanda poderia afetar adversamente seus resultados
A Usiminas tem relativa concentrao das suas vendas ao mercado interno no segmento Automotivo.
Durante o ano de 2013, o Segmento Automotivo (que agrega os setores Automobilstico e de
Autopeas) foi responsvel por 32% do volume de vendas da Companhia.
Alteraes na demanda por veculos podem reduzir significativamente as vendas da Companhia,
prejudicando seus resultados.

g) Aos setores da economia nos quais o emissor atue
Alteraes em polticas fiscais brasileiras, bem como nas cobranas impostas ao setor siderrgico,
podero causar um efeito adverso relevante na Companhia.
O Governo Federal poder implementar no futuro, mudanas em suas polticas fiscais, bem como nas
cobranas impostas ao setor siderrgico, que podero afetar a Companhia. Essas mudanas incluem
alteraes nas alquotas e na base de clculo de tributos e, ocasionalmente, o recolhimento de
contribuies temporrias relacionadas a propsitos governamentais especficos. Algumas dessas
medidas podero resultar em um aumento de tributos e, nesse caso, a Companhia poder ser incapaz
de obter aumento proporcional de suas receitas, o que poder causar um efeito adverso relevante.
Vide, ainda, fator de risco indicado no item 4.1. a acima sob o ttulo A Companhia enfrenta forte
concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar negativamente a sua
rentabilidade e participao de mercado.

PGINA: 21 de 585

h) regulao dos setores em que o emissor atue
A Companhia est sujeita a uma srie de regulamentos ambientais e sanitrios cada vez mais
restritivos e que podero resultar em aumento dos passivos e de dispndios de capital.
As instalaes da Companhia esto sujeitas a leis, regulamentos e licenas federais, estaduais e
municipais relacionadas proteo da sade humana e do meio ambiente. A Companhia poder vir a
sofrer penalidades civis, sanes criminais e liminares impositivas de encerramento das atividades pelo
no-cumprimento desses regulamentos que, entre outras coisas, limitam ou probem a emisso ou
derramamento de substncias txicas produzidas em decorrncia de suas atividades. Prticas atuais e
passadas de remoo de detritos podero fazer com que a Companhia seja obrigada a limpar ou
recuperar suas instalaes a um custo substancial, o que poder resultar em prejuzos significativos.
Tendo em vista a possibilidade de edio de novos atos normativos regulatrios no previstos ou
outros tipos de acontecimentos, o valor de gastos ambientais futuros podero variar significativamente
em relao queles atualmente previstos.

i) Aos pases estrangeiros onde o emissor atue
Regulaes protetivas podero prejudicar a capacidade da Companhia de exportar seus produtos para
importantes mercados.
A Companhia exporta regularmente para pases da Amrica do Sul e Norte (Chile, Argentina, Colmbia,
Mxico). Medidas de proteo nesses pases podero afetar as exportaes da Companhia.

PGINA: 22 de 585
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
So monitorados, constantemente, os riscos do negcio que possam impactar de forma adversa as
operaes e resultados, inclusive mudanas no cenrio macroeconmico e setorial que possam
influenciar as atividades da Companhia. Atualmente, a Companhia no identifica cenrio de aumento
ou reduo dos riscos mencionados no item 4.1 acima.

PGINA: 23 de 585
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Esfera: ( ) Administrativa ( X ) Judicial ( ) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( x ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo Ao Ordinria n 132533920004013800
Juzo 18 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de MG
Instncia 2
Data de instaurao 12/05/2000
Partes no processo
Autor Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A
Ru Unio Federal
Outros No h
Valores, bens ou direitos
envolvidos
R$ 109.939.228,91
Principais fatos
Ao proposta pela Usiminas para questionar a no homologao de compensao de IRPJ sobre
o saldo do lucro inflacionrio, dos valores pagos em 1993 de acordo com a Lei 8.200,
posteriormente revogada.
19.06.00 - Pedido de tutela antecipada deferido.
25.01.02 - Publicada sentena julgando procedente o pedido.
19.03.02 - Recurso de apelao interposto por ambas as partes (apelao da Usiminas: apenas
contra o critrio de correo monetria aplicado pelo Juiz).
15.10.13 Julgamento negando provimento a ambos os recursos.
22.11.13 Embargos de declarao apresentados pela Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO.
Chance de perda ( ) provvel ( ) possvel ( x ) remota
Anlise do impacto em
caso de perda do processo
Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
Valor provisionado (se
houver proviso)

No h.

PGINA: 24 de 585

Esfera: ( X ) Administrativa ( ) Judicial ( ) Arbitral
N. do processo PTA n 13603000422/2006-31
Juzo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais
Instncia 2
Data de instaurao
12/04/2006
Partes no processo
Ru Unio Federal
Outros No h
envolvidos
R$ 92.618.424,23
Principais fatos
PEDIDO DE HOMOLOGAO DE APROVEITAMENTO DE CRDITO DE CSL. DIVERGNCIA
QUANTO POSSIBILIDADE DE COMPENSAO EM RELAO AO PRAZO DE DECADNCIA.
12.04.06 - Impugnao ao auto de infrao protocolada.
13.10.06 - Intimao acerca da deciso que: 1) reuniu os autos de infrao
13.603.000421/2006-31 (IRPJ) e 13.603.000422/2006-31 (CSL), bem como da manifestao de
inconformidade relativa ao processo 10.680.016230/2004-74 (IRPJ), para julgamento; 2) no
homologou o pedido de compensao; e 3) julgou procedente em parte o lanamento,
determinando a reduo da multa isolada de 75% para 50%.
13.11.06 - Protocolo de recurso voluntrio pela Usiminas.
10.05.13 - Recurso voluntrio julgado parcialmente procedente.
17.05.13 - Embargos declaratrios apresentados pela Usiminas.
Valor provisionado, se
houver proviso
No h.

PGINA: 25 de 585

Esfera: ( ) Administrativa ( x ) Judicial ( ) Arbitral
Instncia 1
Partes no processo
Ru Unio Federal
Outros No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 93.705.624,85
Principais fatos
Ao proposta pela Usiminas para questionar a no homologao de compensao de IRPJ
decorrente da reviso do LALUR, referente ao ano de 1995, com outros tributos federais.
16.06.08 - Pedido de tutela antecipada deferido.
05.11.08 - Deciso deferindo o pedido da Usiminas de percia contbil.
04.11.09 - Publicada vista s partes sobre o laudo pericial (favorvel Usiminas).
09.11.09 - Apresentada manifestao do nosso assistente tcnico corroborando as concluses do
laudo pericial.
09.12.09 - A Unio requereu a suspenso do processo por 30 dias a fim de aguardar a
manifestao da Receita Federal.
08.04.10 - Pedido de suspenso indeferido. Contra esta deciso, interposto agravo.
24.10.13 Indeferido agravo interposto pela Unio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO SENTENA.
Chance de perda ( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
caso de perda do
processo
houver proviso
No h.

PGINA: 26 de 585

Natureza: ( ) Trabalhista ( x ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo Ao Civil Pblica n 199750010093625
Juzo Tribunal Regional Federal da 2 Regio
Instncia 2
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico Federal (MPF)
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A
Outros Gerdau Aominas e ArcelorMittal Comercial
Valores, bens ou
direitos envolvidos
Direito de explorao do Terminal Porturio Privativo de Praia Mole.
Principais fatos
A ao objetiva o reconhecimento da nulidade dos contratos que formalizam a concesso.
10.11.97 Processo distribudo.
17.02.98 Negada a liminar solicitada pelo MPF, que objetivava retirar das empresas o
controle sobre o Terminal.
09.11.07 Sentena favorvel s empresas. Pedidos do processo julgados totalmente
improcedentes.
08.04.08 Apresentado recurso pelo MPF.
25.06.08 Processo remetido segunda instncia para julgamento do recurso do MPF.
03.07.12 Deciso favorvel s empresas.
12.11.12 - O MPF apresentou recurso ao STJ e ao STF.
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
Se a ao for julgada procedente, a Usiminas perder o direito explorao do Terminal
Porturio Privativo de Praia Mole.
Valor provisionado,
se houver proviso
No h.

PGINA: 27 de 585

N. do processo Ao Declaratria n 02755661920108130313
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais 2 Vara Cvel de Ipatinga/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor IPS Port Systems LTDA e IMPSA Port Systems LTDA
Ru Usiminas Mecnica S/A
Outros No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 326.491.102,81
Principais fatos
Ao cvel na qual os autores pleiteiam ressarcimento e indenizao por prejuzos
alegadamente experimentados em razo de suposta inconformidade na fabricao de
guindastes (objeto do contrato de fornecimento).
07.04.08 Distribuio da ao principal 17 Vara Cvel de So Paulo, SP sob o n.
538.000.2008.133751-7.
09.09.09 Proferida deciso judicial que: a) nos autos da ao principal, acolheu a preliminar
de conexo alegada pela Usiminas Mecnica e determinou a redistribuio do feito para a
comarca de Ipatinga/MG, uma vez que j havia em Ipatinga/MG um processo envolvendo as
mesmas partes e relacionado ao mesmo contrato; b) nos autos da ao cautelar, indeferiu o
pedido de antecipao da percia na Espanha.
09.12.10 Protocolizadas peties insistindo na extino do processo com relao autora
estrangeira por falta de cauo adequada e falta de idoneidade financeira da autora brasileira
para apresent-la.
14.07.11 A Autora, Impsa Port Systems, foi excluda do plo ativo da ao.
17.10.11 As autoras apresentaram agravo de instrumento para impugnar a excluso da
autora Impsa da ao.
03.02.12 Retorno da carta rogatria da Espanha cujo objeto era a percia tcnica.
23.02.12 A UMSA alegou a nulidade da prova pericial produzida na Espanha.
19.04.12 O agravo de instrumento das Autoras foi julgado parcialmente procedente e a
IMPSA voltou a integrar o plo ativo da ao.
11.06.12 Ambas as partes apresentaram Recurso Especial.
14.12.12 Publicadas decises da Vice-Presidncia do TJMG no admitindo os Recursos
Especiais.
09.01.13 - Protocolizados recursos de agravo no TJMG contra as decises que no admitiram
os recursos especiais. Agravos remetidos ao STJ.
04.12.13 - Publicada deciso reativando o processo principal. Intimadas as partes
apresentao de quesitos para percia requerida pelas autoras.
09.12.13 Opostos embargos de declarao pela UMSA requerendo apreciao, pelo Juzo de
outras preliminares da contestao.
FASE ATUAL: AGUARDA PERCIA.

Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
Valor provisionado,
se houver proviso
No h.

PGINA: 28 de 585

N. do processo Execuo Fiscal n 00241860420118130313
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor
Municpio de Ipatinga/MG
Ru
Unigal LTDA
Outros No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 89.608.642,55
Principais fatos
ISS - Ausncia de recolhimento do imposto supostamente devido pela prestao de servios de
galvanizao (subitem 14.05 da lista de servios - lei 2.033/2003).
12.01.11 Distribuio da Execuo Fiscal.
28.09.11 A Unigal ofereceu penhora equipamentos industriais, para fins de garantia do dbito
e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
26.10.11 Deferida a indicao dos bens e determinada a lavratura do termo de penhora.
04.07.12 Termo de penhora assinado.
03.08.12 Distribudos Embargos Execuo.
22.07.13 Petio requerendo a produo de prova pericial tcnica.
Chance de perda
Perodo decado 01 a 12/2004 e 01 a 08/2005
R$ 39.292.100,81
( ) provvel ( ) possvel ( x ) remota
Perodo de 09/2005 a 06/2009
R$ 50.316.541,74
( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
Valor provisionado,
se houver proviso
No h.
PGINA: 29 de 585

Instncia 1
Partes no processo
Ru Unio Federal
Outros No h
envolvidos
R$ 73.659.043,94
Principais fatos
A Usiminas discute a possibilidade da desistncia da ao em razo da anistia a qual aderiu (Lei n.
11.941/09), mesmo aps o trnsito em julgado da discusso, pois esse requisito no est expresso na
legislao.
30.10.09 - Protocolada petio informando a adeso ao Parcelamento veiculado pela Lei n
11.941/2009 e a renncia ao direito ao que se funda a ao e requerendo a converso em renda do
depsito e levantamento do saldo remanescente pela empresa conforme os clculos anexados
petio.
30.06.10 Publicada deciso indeferindo a renncia ao direito a que se funda a ao e o pedido de
levantamento do saldo pela empresa e determinando a converso do valor integral do depsito em
pagamento definitivo Unio.
12.07.10 Recurso interposto pela Usiminas.
caso de perda do
processo
houver proviso
No h.

PGINA: 30 de 585

Juzo Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 18 Vara Cvel de Braslia/DF
Instncia 1
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico do Distrito Federal - MPDFT
Ru Usiminas Mecnica S/A 7 reclamada
Outros
Elmar Luiz Koenigkan, Esplio de Claudio Oscar de Carvalho Santanna, Clarindo Carlos da Rocha,
Aldo Aviane Filho, Projconsult Engenharia de Projetos LTDA., Via Engenharia e UMSA.
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 308.117.107,18
Principais fatos
Trata-se de ao civil pblica para apurao de suposto superfaturamento na construo da ponte
JK em Braslia, pleiteando ressarcimento ao errio pblico dos valores acrescidos atravs do termo
de aditamento ao contrato da empreitada n 516/00.
24.02.11 Citao.
19.08.11 A UMSA apresentou contestao.
02.02.12 Protocolo de especificao de provas.
09.07.12 Audincia de conciliao realizada sem acordo.
09.07.12 - Aguarda deciso a respeito das preliminares arguidas e dos pedidos de produo de
provas.
17.10.12 - Preliminares indeferidas e produo de provas deferida.
08.11.12 Interposto Agravo de Instrumento contra a deciso saneadora.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS, MAS O PROCESSO ENCONTRA-SE
SUSPENSO POR DEPENDER DE JULGAMENTO DO AGRAVO DE INSTRUMENTO..
caso de perda do
processo
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est provisionado.
Caber, entretanto, o direito de regresso caso venha efetuar algum pagamento por fora de
solidariedade.
houver proviso
No h.
PGINA: 31 de 585

N. do processo Ao popular n 00306942920128130313
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor Chenia Paula Rodrigues Lucas
Outros
Municpio de Ipatinga, Sebastio de Barros Quinto (prefeito de Ipatinga 2004-2009), Robson
Gomes da Silva (prefeito de Ipatinga 2009-2012), Nilton Manoel (vereador).
envolvidos
R$ 1.820.595.852,70
Principais fatos
Ao popular para o pagamento de IPTU supostamente devido pela Usiminas ao municpio de
Ipatinga, no perodo de 1997 at 2012.
A autora alega que atravs de documentos e informaes pde constatar que desde 1997 foram
realizadas diversas obras na planta da Usiminas em Ipatinga/MG, sem que elas fossem includas na
base de clculo do IPTU, o que teria gerado uma perda de recursos ao municpio no valor
aproximado de R$ 1.590.727.376,22. Requer a condenao dos rus ao ressarcimento ao errio
pblico dos valores dos crditos no cobrados.
03.02.12 Distribuio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO APRESENTAO DE CONTESTAO.
Chance de perda
( ) provvel ( ) possvel ( X ) remota
houver proviso
No h.

PGINA: 32 de 585

Juzo
Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 1 Vara da Fazenda Pblica de
Florianpolis/SC
Instncia 1
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico de Santa Catarina
Ru Usiminas Mecnica S/A 5 reclamada
Outros Neri dos Santos, Miguel Rodrigues Orofino, Jos Acelmo Gaio e Ster Engenharia S/A
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 63.785.243,62
Principais fatos
Trata-se de ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico de Santa Catarina visando o
ressarcimento dos danos causados ao errio do Estado em razo de supostos gastos indevidos na
construo da ponte Pedro Ivo Campos.
09.06.95 UMSA apresentou contestao e denunciou lide o BNDES e Representaes STER
Engenharia S/A.
21.07.98 Proferida deciso que deferiu provisoriamente a denunciao lide do BNDES e a STER
S/A.
26.01.99 BNDES apresentou recusa a denunciao da lide feita pela UMSA.
12.04.04 Publicada deciso justificando a suspenso do processo e requerendo a remessa dos
autos ao Tribunal de Justia, por haver ru na condio de ex-Deputado Federal.
21.02.05 Proferida deciso no sentido de que a matria no de competncia do Tribunal de
Justia do Estado de Santa Catarina, requerendo a devoluo dos autos origem.
27.07.11 UMSA apresentou quesitos e indicou assistente tcnico.
15.03.13 - Processo suspenso em virtude do efeito suspensivo do agravo de instrumento.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DO AGRAVO DE INSTRUMENTO.
caso de perda do
processo
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est provisionado.
Caber, entretanto, o direito de regresso caso venha a efetuar algum pagamento por fora de
solidariedade.
houver proviso
No h.
PGINA: 33 de 585

Natureza: ( x ) Trabalhista ( ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo 00012379620125020251
Juzo 1 Vara de Cubato/SP
Instncia 1
Partes no processo
Autor Sindicato dos Metalrgicos (STISMMMEC)
Outros No h
envolvidos
Inestimvel
Principais fatos
Ao civil pblica em que o Sindicato alega a ocorrncia de demisso em massa praticada
pela Usiminas no ano de 2012 sem a prvia negociao sindical. Requer a reintegrao de
todos os empregados despedidos no ano de 2012 (mais de 1.000), bem como a proibio da
Usiminas efetuar qualquer nova dispensa, sem a prvia anuncia judicial e a titulo de
reparao realizao de campanha publicitria contra demisso em massa e pagamento do
valor de R$200.000,00 a Santa Casa de Misericrdia de Santos.
12.12.12 Citao recebida.
18.04.13 Defesa apresentada / audincia realizada.
02.12.13 Ao julgada improcedente.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO.

Anlise do impacto em caso
de perda do processo
Inestimvel.
houver proviso

No h.

PGINA: 34 de 585

Esfera: ( ) Administrativa ( ) Judicial ( X ) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( X ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo Procedimento Arbitral n 62/2013/SEC2
Juzo Centro de Arbitragem e Mediao da Cmara de Comrcio Brasil-Canad (CAM-CCBC)
Instncia -
Partes no processo
Autor Eldorado Brasil Celulose S.A.
Ru Usiminas Mecnica S/A
Outros No h
envolvidos
R$ 57.400.000,00
Principais fatos
Procedimento Arbitral originado do contrato de compra e venda de bens para fornecimento de
447 vages ferrovirios destinados ao transporte de fardos de celulose para questionar (I)
atraso na entrega; (II) aplicao de multa limitada a 10% do valor do contrato; (III)
indenizao por perdas e danos.
18.10.13 Eldorado apresentou requerimento de Arbitragem.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DO TRIBUNAL ARBITRAL.
Chance de perda
R$ 16.100.000,00
( X ) provvel ( ) possvel ( ) remota
R$ 41.300.000,00
Anlise do impacto em caso
de perda do processo
Apenas o valor envolvido na demanda, que est provisionado.
houver proviso
R$ 16.100.000,00.

PGINA: 35 de 585
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam
administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
No aplicvel, pois a Companhia no possui processos judiciais, que tenha como parte contrria
administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou investidores da Companhia
ou de suas controladas.

PGINA: 36 de 585
4.5 - Processos sigilosos relevantes
No aplicvel, pois no h processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas controladas sejam
parte, inexistindo dessa forma, possveis impactos.

PGINA: 37 de 585
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos
e relevantes em conjunto

Valores envolvidos R$ 196.082.263,49
houver proviso
No h.
Prtica do emissor ou de
sua controlada que causou
tal contingncia
O Estado de So Paulo requereu o estorno de crditos extemporneos aproveitados pela
Usiminas alegando serem os crditos: (i) aproveitados em duplicidade e sem indicao dos
motivos determinantes; (ii) sem comprovao de origem e sem indicao dos motivos
determinantes; e (iii) relativos a operaes de entrada de mercadoria para uso e consumo do
prprio estabelecimento e sem indicar os motivos determinantes.
N. de processos 02
N. do(s) processo(s)
I Auto de infrao n 40089241
II Auto de infrao n 40263551
Juzo Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo
Instncia 1
Data de instaurao I 09/2012 II- 09/2013
Partes no processo
Autor Estado de So Paulo
Outros No h
Chance de perda ( ) provvel ( X ) possvel ( ) remota
Principais fatos
I - Auto de infrao n 40089241
23.10.12 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
17.05.13 - Impugnao ao auto de infrao julgada improcedente.
14.06.13 - Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
II Auto de infrao n 40263551
01.10.13 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
04.12.13 - Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.

PGINA: 38 de 585

houver proviso
No h.
tal contingncia
Exigncia de ICMS na exportao de produtos considerados como semi-elaborados pelo fisco
(antes da ec 42/03). Autuaes do Estado de So Paulo sob a alegao de que a usiminas teria
promovido, no perodo de maio de 1991 a fevereiro de 1994, sadas de mercadoria destinadas ao
exterior de produtos semi-elaborados. contudo, as mercadorias exportadas se tratavam de
produtos industrializados e como tais, imunes ao icms na exportao, razo pela qual a empresa
no recolheu o respectivo tributo.
N. de processos 03
I - Ao Ordinria n 583532008120242;
II - Ao Ordinria n 583532004025121;
III - Ao Ordinria n 583532005019200.
Juzo TRIBUNAL DE JUSTIA DE SO PAULO: I e III - 4 VFP; II - 2 VFP
Instncia I e III- 1; II - 2
Data de instaurao I 2004; II 2005; III 2008
Partes no processo
Ru Estado de So Paulo
Outros No h
Principais fatos
I - Ao Ordinria n 583532008120242
25.04.08 Distribuio da ao.
25.03.10 Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO EM PRIMEIRA INSTNCIA.
II - Ao Ordinria n 583532004025121
22.09.04 - Distribuio da ao.
21.03.06 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
FASE ATUAL: AGUARDANDO A PRODUO DE PROVAS.
III - Ao Ordinria n 583532005019200
24.08.05 - Distribuio da ao. Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao
cautelar);
14.02.06 Publicada sentena favorvel Usiminas.
12.09.06 Apelao interposta pelo Estado de So Paulo.
12.03.12 Deciso do Tribunal que confirmou a sentena favorvel Usiminas.
02.07.12 O Estado interps recurso especial e extraordinrio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O EXAME DE ADMISSIBILIDADE DOS RECURSOS.

PGINA: 39 de 585

houver proviso
No h.
sua controlada que
causou tal contingncia
A empresa (Usina de Cubato) deixou de vincular as notas fiscais de remessa para o recinto
alfandegado em Cubato com as notas de remessa para exportao (Perodo: 08 a 12/2004).
N. de processos 02
I Execuo Fiscal n 1570120100078666
II Execuo Fiscal n 1570120110023335
Juzo I/II Frum de Cubato Anexo Fiscal
Instncia I/II 1
Data de instaurao
I - 2010
II 2011
Partes no processo

Ru Estado de So Paulo - Fazenda Pblica Estadual
Outros No h
Principais fatos
I - Execuo Fiscal n 1570120100078666
02.12.10 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
10.01.11 - A Usiminas ofereceu penhora a rea 19, localizada na Usina em Cubato/SP, referente
ao alto forno 2, matrcula n 7289, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos
Execuo Fiscal.
06.06.12 Embargos Execuo distribudos.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS.

II Execuo Fiscal n 1570120110023335
17.05.11 A Usiminas ofereceu penhora a rea 05, localizada na Usina em Cubato/SP, referente
matrcula n 7275, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
01.08.11 Deciso judicial deferindo a penhora sobre os bens indicados pela Usiminas.
PGINA: 40 de 585

houver proviso
No h.
Prtica do emissor ou
de sua controlada que
causou tal
contingncia
O Fisco exige o estorno de crdito de ICMS de materiais considerados como de uso e consumo
(refratrios e outros): a Usiminas classifica os materiais refratrios utilizados na produo do ao como
materiais intermedirios, cuja apropriao de crditos de ICMS permitida. Contudo, o Fisco de So
Paulo classifica tais materiais como de uso e consumo, cuja apropriao de crditos de ICMS vedada e
exige o estorno dos respectivos crditos pela Usiminas.
N. de processos 05
I Execuo Fiscal n 1570120060002116; II - Execuo Fiscal n 1570120100046407
III Auto de infrao n 31600475; IV Auto de infrao n 40106214; V Auto de infrao n
40263575;
Juzo
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo: I/II Frum de Cubato - Setor de Anexo Fiscal
III/IV/V Secretaria da Fazenda Estadual de Santos/SP
Instncia I 2; II/III/IV/V 1
Data de instaurao I 15/03/2006; II 15/07/2010; III 02/01/2012 IV 24/09/2012 V 01/10/2013
Partes no processo
Autor Estado de So Paulo
Outros No h
Principais fatos
I Execuo Fiscal n 1570120060002116
02.08.06 - Lavratura do termo de penhora dos seguintes bens oferecidos pela Usiminas: chapas
grossas, laminados a quente e laminados a frio.
31.08.06 - Embargos execuo distribudos pela Usiminas.
06.04.09 - Embargos Execuo Fiscal julgados improcedentes.
03.07.09 - Interposio de apelao pela Usiminas.
14.10.13 Processo retirado de pauta aps sustentao oral dos advogados da Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DA APELAO.
II - Execuo Fiscal n 1570120100046407
02.08.10 - A Usiminas ofereceu penhora 117 mil toneladas de chapas grossas de ao para fins de
garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
21.01.11 A Fazenda Estadual discordou dos bens oferecidos penhora pela Usiminas e requereu o
depsito judicial do valor executado.
06.04.11 A Usiminas ofereceu novos bens penhora: parte das reas 01, 03, 16 e 30A da Usina de
Cubato.
12.09.11 Deciso judicial deferindo a penhora sobre os bens indicados pela Usiminas.
20.03.12 Interposio de recurso pelo Estado de So Paulo na tentativa de obter a penhora dos ativos
financeiros da Usiminas.
22.04.13 - Petio da Usiminas informando ao Juzo sobre a suspenso da exigibilidade do dbito
proferida em Ao Declaratria sobre a mesma matria.
III Auto de infrao n 31600475
02.01.12 - Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
27.06.13 - Deciso desfavorvel Usiminas.
FASE ATUAL: A USIMINAS APRESENTAR RECURSO.
IV Auto de infrao n 40106214
23.10.12 - Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
08.01.13 - Deciso desfavorvel Usiminas.
05.02.13 Interposto recurso.
V Auto de infrao n 40263575
01.10.13 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas somente argindo multa e
juros pois o principal est suspenso pela ao declaratria.

PGINA: 41 de 585

Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( X ) Outros: Defesa da Concorrncia
houver proviso
No h.
tal contingncia
Aes propostas pela Usiminas e pela extinta Cosipa requerendo a anulao de deciso do
CADE que imps, referidas companhias, multas em face de suposta prtica infracional contra
a ordem econmica (formao de cartel) em conjunto com a CSN.
N. de processos 02
I- Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 (Usiminas); II - Ao Ordinria n
2000.34.00.000088-4 (Cosipa)
Juzo Tribunal Regional Federal da 1 Regio
Instncia I/II - 2
Data de instaurao I/II - 07/12/1999
Partes no processo
Ru Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE
Outros Companhia Siderrgica Nacional - CSN
Principais fatos
Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 e Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4:
07.12.99 Distribuio das aes.
31.07.03 - Em primeira instncia a condenao foi mantida, sendo suprimida uma parcela da
multa, referente suposta prtica de enganosidade.
14.06.10 - Recursos julgados no TRF 1 Regio, em deciso que manteve a condenao nos
mesmos termos da sentena proferida em sede de 1 instncia.
30.07.10 - Interpostos recursos de embargos de declarao pelas empresas.
15.09.10 - Distribuda Execuo Fiscal n 41842-28.2010.4.01.3400, visando a cobrana do
valor da multa aplicada Usiminas. A Usiminas ainda no foi citada.
10.12.10- Despacho deferindo a aceitao do seguro-garantia oferecido por Usiminas e Cosipa,
para efeito de garantia do dbito.
17.02.11 Determinada a suspenso das Execues Fiscais, que objetivavam a cobrana da
multa.
07.12.11 Interpostos Recursos Especial e Extraordinrio.
28.10.13 Agravos interpostos sobre inadmissibilidade dos recursos.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DOS RECURSOS.

PGINA: 42 de 585

Valores envolvidos
R$ 164.473.808,77
houver proviso
No h.
sua controlada que
Aes de ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato onde pleiteiam verbas
trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de
periculosidade e insalubridade, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes e multa de 40% do
FGTS).
N. de processos Diversos.
N. do(s) processo(s) Diversos.
Juzo Diversos.
Instncia Diversas.
Data de instaurao Diversas.
Partes no processo
Autor
Ex-empregados da Usiminas S/A ou ex-empregados de empresas contratadas pela Usiminas
(Usina Cubato).
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A (Usina Cubato).
Outros Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).
Principais fatos
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por ex-
empregados de empresas contratadas.

PGINA: 43 de 585

houver proviso
R$ 167.354.977,27
sua controlada que
Aes movidas por ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato onde pleiteiam verbas
trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade
e insalubridade, horas in itinere, vale-refeio e indenizaes).
N do(s) processo(s) Diversos
Juzo Diversos
Instncia Diversas
Data de instaurao Diversas
Partes no processo
Autores
Ex-empregados da Usiminas S/A (Usina Cubato) ou ex-empregados de empresas contratadas pela
Usiminas.
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A (Usina Cubato).
Outros Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).
Chance de perda ( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota
Principais fatos
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por ex-empregados de
empresas contratadas.
PGINA: 44 de 585

houver proviso
No h.
sua controlada que
Aes de ex- empregados prprios e terceiros da Usina de Ipatinga onde pleiteiam verbas trabalhistas
diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade,
horas-extras, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes), bem como pedidos correlatos Previdncia
complementar da Usiminas; processos administrativos decorrentes de autuaes em fiscalizaes
trabalhistas.
N do(s) processo(s)
Diversos
Juzo
Diversos
Instncia
Diversas
Data de instaurao
Diversas
Partes no processo

Autores
Ex-empregados da Usiminas S/A (Usina Ipatinga) ou ex-empregados de empresas contratadas pela
Usiminas.
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A (Usina Ipatinga).
Outros
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Ipatinga).
Chance de perda
Principais fatos
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Ipatinga) em aes movidas por ex-empregados de
empresas contratadas e aes de ex-empregados prprios envolvendo a previdncia privada da
Usiminas.
PGINA: 45 de 585

houver proviso
No h.
sua controlada que
Manifestaes de inconformidade apresentadas em face dos despachos decisrios que no
homologaram as declaraes de compensao transmitidas com os objetivos de compensar os
seguintes dbitos e crditos: crdito de saldo negativo de CSLL (2009) com dbitos de CSLL e IPI
(2010); crdito de saldo negativo de IRPJ (2009) com dbitos de IRPJ e CSLL (2010) e CSLL (2011);
crdito de saldo negativo de CSLL (2009) com dbitos de PIS e COFINS (2009); crdito de saldo
negativo de IRPJ (2009) com dbitos de IRPJ, CSLL, PIS/PASEP (2009).
N. de processos 04
I -10680910765201243
II- 10680910764201207
III - 10680910763201254
IV- 10680910762201218
Juzo I/IV Delegacia de Julgamento da Receita Federal de Belo Horizonte/MG
Instncia I/IV -1
Data de instaurao I/IV - 2012
Partes no processo

Autor Receita Federal
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A
Outros
No h
Principais fatos
I -10680910765201243
II- 10680910764201207
III - 10680910763201254
IV- 10680910762201218
10.08.12 - Apresentada Manifestao de Inconformidade.
FASE ATUAL: AGUARDA DECISO.

PGINA: 46 de 585

houver proviso
No h.
sua controlada que
I - Ao Popular movida por 22 ex-empregados e 1 empregado da Usiminas, perante a Justia
Federal em Ipatinga, alegando que a Usiminas sempre utilizou, e ainda possui em sua rea, o produto
Asbesto (amianto) em desconformidade com a legislao. Demanda decorrente de atos supostamente
lesivos ao meio ambiente do trabalho.
II - Ao Civil Pblica movida pelo Ministrio Pblico do Trabalho perante a Justia do Trabalho
alegando os mesmos fundamentos e pedidos da ao popular, acrescido dos pedidos de retificao do
PPP (Perfil Profissiogrfico Previdencirio), pagamento de adicional de insalubridade e dano moral
coletivo.
N. de processos 02
I 33683620124013814
II - 0000247192013503033
Juzo
I - 2 Vara da Justia Federal em Ipatinga/MG
II 1 Vara do Trabalho Cel. Fabriciano/MG
Instncia
I 1 instncia
II 1 Instncia
Data de instaurao
I 15/06/2012
II 18/02/2013
Partes no processo

Autor
I Srgio Santos Lopes e outros (+22 autores)
II Ministrio Pblico do Trabalho
Ru
I Unio, MTE, IBAMA, USIMINAS e TEADIT
II Usiminas
Outros No h
Chance de perda
R$ 200.000,00
R$ 200.053.403,60
Principais fatos
I Ao Popular n 33683620124013814
15.10.12 Defesa apresentada.
08.02.13 Especificao de provas apresentada pela Usiminas.

II Ao Civil Pblica n 0000247192013503033
30.04.2013 Defesa apresentada.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS

PGINA: 47 de 585
4.7 - Outras contingncias relevantes
A Companhia apresenta abaixo outras contingncias ativas, consideradas relevantes e que no foram
abrangidas pelos itens anteriores.

Juzo STJ - Segunda turma
Instncia STJ
Partes no processo
Autor Extinta Cosipa (Usiminas S/A)
Ru Eletrobrs e Unio Federal
Outros CVRD, Copene, Cimento Mau e outros
envolvidos
R$ 759.643.590,03
Principais fatos
Ao ordinria proposta pela Cosipa e outras (autoras) visando o recebimento do valor integral
recolhido Eletrobrs a ttulo de emprstimo compulsrio, no perodo de 1977 a 1993, com a
devida correo monetria e juros, de acordo com os critrios da legislao vigentes poca do
recolhimento do tributo.
01.04.04 - Publicada sentena parcialmente favorvel s Autoras: o Juiz no concordou com os
ndices indicados pelas Autoras para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
03.05.04 - Recursos de apelao, especial e extraordinrio interpostos pelas Autoras e apelao
interposta pela Eletrobrs. As Autoras obtiveram xito quanto ao questionamento do ndice
aplicvel para fins de correo monetria, porm, obtiveram deciso desfavorvel que julgou
prescritos os valores recolhidos de 1977 a 1986.
08.07.11 Recurso apresentado ao STF visando reverter a deciso referente prescrio.
30.09.13 Petio desistindo do recurso.
FASE ATUAL: AGUARDANDO CLCULOS PARA EXECUO DOS CRDITOS.
Chance de xito ( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota
No h.
Valor provisionado se
houver proviso
No h.

PGINA: 48 de 585

Juzo Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia 2
Partes no processo
Ru Eletrobrs e Unio Federal
Outros No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 2.051.237.836,94
Principais fatos
Ao ordinria proposta pela Usiminas visando o recebimento do valor integral recolhido Eletrobrs
a ttulo de emprstimo compulsrio, no perodo de 1977 a 1993, com a devida correo monetria e
juros, de acordo com os critrios da legislao vigentes poca do recolhimento do tributo.
06.03.03 - Publicada sentena parcialmente favorvel Usiminas: o Juiz no concordou com os
ndices indicados pela Usiminas para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
25.03.03 Apelao interposta por todas as partes.
24.03.04 - Negado provimento apelao das Rs. Apelao da Usiminas parcialmente provida.
26.05.04 - Opostos embargos infringentes pela Unio Federal e recurso especial pela Eletrobrs.
19.12.06 - Recursos especiais interpostos.
24.03.09 - Recursos especiais sobrestado at o julgamento final do recurso repetitivo no STJ.
12.08.09 - Julgado o recurso repetitivo no STJ.
15.12.10 Protocolo de petio da Usiminas requerendo a adequao do julgado prolatado pelo TRF
aos termos da deciso do recurso repetitivo.
01.07.11 O pedido de adequao do julgado foi deferido e o processo foi remetido stima turma
do TRF.
08.11.11 Julgamento proferido adequando ao leading case com algumas contradies.
13.12.11 Interpostos embargos declaratrios pelas partes.
26.11.12 Proferido novo julgamento com algumas novas contradies.
14.12.12 Interpostos novos embargos pelas partes.
Chance de xito

R$ 681.231.218,88
( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota
R$ 1.370.006.618,04
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
No h.
Valor provisionado,
se houver proviso
No h.
PGINA: 49 de 585

N. do processo
Ao Ordinria n 323216220064013800
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia
2
Data de instaurao
13/10/2006
Partes no processo

Autor
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A
Ru
Unio Federal
Outros
No h
envolvidos
R$ 161.960.247,89
Principais fatos
Excluso do ICMS da base de clculo do PIS e da COFINS. A Companhia busca reaver os valores
pagos nos anos anteriores referentes ao ICMS na base de clculo do PIS e da COFINS.
18.07.07 - Publicada sentena favorvel Usiminas.
29.08.07 - Interposta apelao pela Unio Federal.
25.09.12 Julgada procedente a apelao da Unio.
11.10.12 Opostos Embargos de Declarao pela Usiminas.

Chance de xito
caso de perda do
processo
No h.
houver proviso
No h.
PGINA: 50 de 585

N. do processo Ao ordinria n 210176120094013800
Instncia 2
Partes no processo
Ru Unio Federal
Outros
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 154.522.750,37
Principais fatos
Ao judicial proposta pela Usiminas visando obter a declarao do direito da empresa se
aproveitar de crditos de PIS/PASEP e COFINS sobre mquinas, equipamentos e outros bens
incorporados ao ativo imobilizado anteriores a 30/04/2004.
24.08.10 Proferida sentena julgando procedentes os pedidos da Usiminas.
30.08.10 Recurso de apelao interposto pela Unio.
Chance de xito ( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota
caso de perda do
processo
No h.
houver proviso
No h.

PGINA: 51 de 585
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
No aplicvel, tendo em vista a Companhia no ser emissor de origem estrangeira.

PGINA: 52 de 585
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
As atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser impactados por
modificaes nas polticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como taxas de juros, taxa
de cmbio, inflao, liquidez dos mercados financeiros e preos de commodities. Alteraes nestes
fatores influenciam os resultados da Companhia.
Em relao a preos de commodities, a Companhia est exposta basicamente aos preos relacionados
a carvo e minrio de ferro, os quais representam 27% do custo de produo consolidado da
Companhia.

A Companhia apresenta parte de seu endividamento denominado em moeda estrangeira,
principalmente em dlares norte americanos, enquanto parte significativa de suas receitas em reais.
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia apresentava uma posio passiva liquida em moeda
estrangeira de R$ 2.026.053 mil, oriunda de passivos no montante de R$3.276.140 mil, compensada
parcialmente por ativos no montante de R$ 1.250.087 mil,
As vendas de produtos da Companhia so destinadas principalmente para o mercado interno, podendo
ser suas exportaes insuficientes para compensar a posio passiva em moeda estrangeira.
Diante de tal fato, uma desvalorizao do real frente a moedas estrangeiras (particularmente, em
relao ao dlar norte americano) aumentaria o endividamento medido em reais da Companhia, com
consequente efeito adverso sobre seus resultados e sua condio financeira.

Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Em 31 de
dezembro de 2013, a Companhia apresentava parte de suas dvidas totais consolidadas em taxas de
juros flutuantes, principalmente em TJPL, CDI e Libor, sendo R$ 836.348 mil em TJLP, R$ 2.526.983
mil em CDI e R$ 1.464.803 mil em Libor, correspondendo, respectivamente, a 12%, 37% e 21% de
suas dvidas totais consolidadas.
Dessa forma, elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP, CDI e Libor,
podero afetar negativamente os resultados da Companhia.

O Governo Federal tem exercido e continua a exercer significativa influncia sobre a economia
brasileira. A conjuntura econmica e poltica brasileira tm um impacto direto sobre as atividades da
Companhia.
O Governo Federal por vezes altera de maneira significativa as polticas monetria, fiscal e de crdito,
entre outras, para influenciar o curso da economia. As medidas do Governo Federal para controlar a
inflao e influenciar outras polticas podem ser implementadas mediante controle de preos e salrios,
depreciao ou apreciao do real, controles sobre a remessa de recursos ao exterior, alterao da
taxa bsica de juros, bem como outras medidas.
As medidas adotadas pelo Governo Federal em relao economia podero ter efeitos importantes
sobre as companhias e outras entidades no Brasil, inclusive a Companhia, e sobre as condies de
mercado e os preos dos valores mobilirios brasileiros. A Companhia poder ser adversamente
afetada pelas mudanas nas polticas do Governo Federal, bem como por outros fatores econmicos,
tais como:
PGINA: 53 de 585
- inflao;
- estagnao da economia;
- flutuaes nas taxas de cmbio e valorizao/desvalorizao da moeda;
- liquidez do mercado de valores mobilirios e de emprstimos locais;
- instabilidade dos preos e
- escassez de energia eltrica e programas de racionamento.
A incerteza quanto implementao de mudanas por parte do Governo Federal nas polticas ou
normas que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza
econmica no Brasil. Sendo assim, tais incertezas e outros acontecimentos futuros na economia
brasileira podero prejudicar as atividades, os resultados operacionais da Companhia.
A Companhia no pode prever que polticas fiscais, cambiais, monetrias, previdencirias, entre
outras, sero adotadas pela atual ou futura administrao do Governo Federal, nem se essas polticas
resultaro em consequncias adversas para a economia do Pas, nossos negcios, nossos resultados
operacionais, nossa situao financeira ou nossas perspectivas.

Esforos do governo para combater a inflao podem retardar o crescimento da economia brasileira e
prejudicar os negcios da Companhia.
No passado, o Brasil sofreu taxas de inflao extremamente altas e, consequentemente, adotou
polticas monetrias que resultaram em uma das maiores taxas reais de juros do mundo. Entre
dezembro de 2005 e dezembro de 2013, a taxa SELIC variou entre 18,00% e 10,00% ao ano. A
inflao e as medidas adotadas pelo governo brasileiro para combat-la, principalmente por meio do
Banco Central do Brasil, tiveram e podem voltar a ter efeitos considerveis sobre a economia brasileira
e sobre os negcios da Companhia.
As rigorosas polticas monetrias com altas taxas de juros podem restringir o crescimento do Brasil e a
disponibilidade de crdito. De modo inverso, polticas governamentais e monetrias mais brandas e a
diminuio das taxas de juros podem desencadear aumentos das taxas inflacionrias e, em
consequncia, a volatilidade do crescimento e a necessidade de sbitos e significativos aumentos das
taxas de juros. Alm disso, podemos no ter condies de ajustar os preos praticados para
compensar os efeitos da inflao na estrutura de custos da Companhia. Qualquer destes fatores
poderia afetar os negcios da Companhia negativamente.

A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira, bem como a Companhia.
Durante as ltimas dcadas, a moeda brasileira teve frequentes e substanciais variaes em relao ao
dlar americano e a outras moedas estrangeiras. Em 31 de dezembro de 2013, 2012 e 2011, a taxa de
cmbio era de R$2,34, R$2,04, R$1,88 por US$1,00 respectivamente, com o real desvalorizando-se
14,6% em 2013, em 8,5% no ano de 2012 e 12,6% no ano de 2011.
A desvalorizao do Real em relao ao Dlar pode criar presses inflacionrias no Brasil e causar o
aumento das taxas de juros, o que, por sua vez, pode afetar negativamente o crescimento da
economia brasileira de modo geral por reduo de consumo e prejudicar tanto a situao financeira
como os resultados operacionais da Companhia, alm de restringir o acesso aos mercados financeiros
internacionais e determinar intervenes governamentais, inclusive por meio de polticas recessivas.
Contrariamente, a valorizao do Real em relao ao Dlar e a outras moedas estrangeiras pode
resultar na piora da balana comercial brasileira, favorecendo as importaes e aumentando a
PGINA: 54 de 585
concorrncia dos nossos produtos no mercado local, bem como refrear o crescimento baseado nas
exportaes.

Acontecimentos e a percepo de risco em outros pases, principalmente em pases emergentes,
podem afetar adversamente o valor de mercado de valores mobilirios brasileiros e o preo das aes
de emisso da Companhia.
O mercado para os valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado, em certa
medida, pelas condies econmicas e de mercado de outros pases, inclusive de outros pases da
Amrica Latina e de outros pases emergentes.
Embora as condies econmicas desses pases sejam diferentes das condies econmicas do Brasil,
a reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode ter um efeito adverso sobre o
valor de mercado dos valores mobilirios de companhias brasileiras, inclusive das aes de emisso da
Companhia. Eventuais crises em outros pases emergentes podem reduzir a demanda de investidores
por valores mobilirios de companhias brasileiras, incluindo os valores mobilirios de emisso da
Companhia. Esses fatos podero afetar adversamente o valor de mercado das aes de emisso da
Companhia, que, se reduzido, pode dificultar ou mesmo impedir o acesso da Companhia ao mercado
de capitais e o financiamento de suas operaes no futuro.

Uma poltica de racionamento de energia no Brasil poder afetar os resultados da Companhia
Em caso de restrio imposta pelo Governo para racionamento de energia eltrica, os resultados e
condies financeiras da Companhia podero ser afetados negativamente, conforme mencionado no
item 4.1.a deste Formulrio de Referncia,

A relativa volatilidade e falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobilirios podero limitar
substancialmente a capacidade dos investidores de vender as aes de emisso da Companhia pelo
preo e na ocasio que desejarem.
O investimento em valores mobilirios negociados em mercados emergentes, tal como o Brasil,
envolve, com frequncia, maior risco em comparao a outros mercados mundiais, sendo tais
investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. O mercado brasileiro de valores
mobilirios substancialmente menor, menos lquido e mais concentrado, podendo ser mais voltil do
que os principais mercados de valores mobilirios mundiais.
Alm disso, a Companhia no pode assegurar liquidez das aes de sua emisso. Esses fatores podem
limitar consideravelmente a capacidade do detentor de aes de emisso da Companhia de vend-las
pelo preo e na ocasio desejados.

PGINA: 55 de 585
5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado

a) Riscos para os quais se busca proteo
A Companhia busca reduzir a exposio cambial volatilidade de moedas, preos de commodities,
taxas de juros, volatilidade no fluxo de caixa, e evitar o descasamento entre moedas.
A Companhia no adota protees especficas relacionadas inflao ou liquidez de mercado.

b) Estratgia de proteo patrimonial (hedge)
Para proteger o Balano Patrimonial, em relao exposio a dvidas e fornecedores em moeda
estrangeira, a Companhia privilegia operaes de hedge natural, possuindo ativos tambm atrelados
moeda estrangeira (caixa, aplicaes financeiras e recebveis oriundos de exportaes), que diminuem
a exposio cambial. Adicionalmente, a Companhia contrata instrumentos financeiros derivativos com
o mesmo objetivo.

c) Instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge)
Os instrumentos utilizados pela Companhia so operaes de: (i) swap de moeda, substituindo a
exposio cambial de moeda estrangeira para Reais; (ii) operaes de NDF (Non Deliverable Forward)
com o objetivo de fixar a taxa da moeda estrangeira a ser adquirida pela Companhia para pagamento
de suas obrigaes em moeda estrangeira; (iii) swap de taxa de juros, substituindo taxa flutuante por
taxa fixa; (iv) hedge de commodities, evitando oscilaes bruscas em seus preos e (v) hedge de fluxo
de caixa (hedge accounting),como instrumento de proteo contra risco cambial.

d) Parmetros utilizados para o gerenciamento destes riscos
A Poltica Financeira da Companhia, que abrange tambm as suas controladas, estabelece os seguintes
parmetros:
- so estabelecidos critrios para a seleo dos bancos e para a escolha dos investimentos
permitidos.
- so estipulados os objetivos das operaes de derivativos e limites permitidos.
- so definidos o nvel de contrao de suas operaes.
- so controlados o grau de exposio aos riscos do mercado financeiro.
- monitoramento da exposio cambial.

e) Se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial
(hedge) e quais so esses objetivos
Conforme descrito na letra c acima, os instrumentos utilizados so instrumentos financeiros de
derivativos com o objetivo de proteo (hedge), reduzindo a exposio da Companhia volatilidade de
moedas, preos de commodities, taxas de juros, volatilidade no fluxo de caixa, e evitar o
descasamento entre moedas. A Companhia no contrata instrumentos financeiros com outros
objetivos.

PGINA: 56 de 585
5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado

f) Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos
A execuo das atividades de controle de responsabilidade de todos os colaboradores da Companhia
com base nas normas corporativas aprovadas e amplamente divulgadas. Para garantir o cumprimento
das diretrizes e objetivos estabelecidos na Poltica Financeira aprovada pelo Conselho de
Administrao, a Companhia possui um Comit Financeiro que se rene periodicamente e acompanha
as posies financeiras. Esse monitoramento tambm feito pela Gerncia-Geral de Auditoria a partir
dos trabalhos de compliance Poltica Financeira.
Subordinada ao Conselho de Administrao, a Gerncia-Geral de Auditoria responsvel por avaliar o
sistema de controles internos e reporta-se diretamente ao Comit de Auditoria, rgo obrigatrio pelo
Estatuto Social da Empresa, formado principalmente por membros do Conselho.
Em 2013, a Auditoria zelou pela manuteno dos nveis de Governana Corporativa, pela maturidade
na utilizao da metodologia de Auditoria Baseada em Riscos. O resultado das auditorias proporcionou
melhorias na estrutura de controles internos, aprimoramento das prticas de Governana Corporativa e
contribuiu para a implementao de medidas preventivas para a reduo dos riscos da Companhia.

g) Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade da poltica
adotada
A Companhia entende que a estrutura operacional e os controles internos para verificao da
efetividade da poltica de gerenciamento de riscos esto adequados e encontram-se em processo de
melhoria contnua. A Companhia se empenha na implementao das medidas propostas pelos comits
internos e pelas auditorias no que diz respeito adequao da poltica de gerenciamento de riscos,
bem como a preveno, controle e reduo dos riscos que possam ter impacto sobre a Companhia.

PGINA: 57 de 585
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
Em relao aos riscos apresentados nos itens 5.1 e 5.2, a Companhia entende que no houve alteraes
significativas nos riscos apresentados, quando comparados com o exerccio anterior.
No ano de 2009, a Companhia adotou uma Poltica Financeira, que tem como objetivo estabelecer diretrizes
gerais para o gerenciamento e aplicaes de recursos financeiros, em coerncia com as diretrizes
estratgicas e o perfil de riscos do negcio. Esta poltica visa garantir a eficincia na gesto dos ativos e
passivos financeiros da empresa, suportada pelas diretrizes de Gesto de Caixa e Gesto de Riscos de
Mercado, aprovadas pela diretoria.
Em 2013, o impacto cambial no resultado financeiro da Companhia foi negativo em R$241 milhes, em
funo da desvalorizao de 14,6% do real frente ao dlar norte americano. Em 2012, o impacto cambial
no resultado financeiro da Companhia foi negativo em R$191 milhes, em funo da desvalorizao de
8,9% do real frente ao dlar norte americano. Em 2011, os impactos cambiais foram positivos em seu
resultado financeiro no montante de R$54 milhes, em funo da valorizao do real frente ao dlar norte
americano de 13%. Estes impactos so basicamente relacionados aos contratos de emprstimos e
financiamentos em moeda estrangeira (principalmente dlar norte americano), que eram 34% do total
financiado em 2013, 45% do total financiado em 2012, 47% do total financiado em 2011.
A Companhia busca se proteger das variaes de moedas, efetuando operaes de swap, sempre
respeitando as diretrizes estabelecidas em sua Poltica Financeira.
No ano de 2013, 78,9% das dividas em moeda estrangeiras estavam registradas no Longo Prazo. Em 2012
e em 2011 este percentual era de 83,5% e 87,7% respectivamente.

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No existem outras informaes consideradas relevantes.
PGINA: 59 de 585
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor
Pas de Constituio
Prazo de Durao
Data de Registro CVM
Forma de Constituio do Emissor
11/04/1994
09/04/1954
Sociedade Annima
Brasil
Prazo de Durao Indeterminado
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6.3 - Breve histrico
Ciclos da Histria da Companhia

FORMAO (1956-1958)
Em um cenrio de otimismo gerado pelo Plano de Desenvolvimento do governo do presidente
Juscelino Kubitscheck - JK, a Companhia fundada em 25 de abril de 1956. Em junho de 1957, o
acordo Lanari-Horikoshi consolidou a participao japonesa na empresa, que recebeu o aporte
financeiro dos governos de Minas Gerais, do Brasil e do Japo. Em 16 agosto de 1958, JK crava a
estaca inicial para a construo da usina em Ipatinga, ento um vilarejo com 300 habitantes.

CONSTRUO (1959-1962)
Ipatinga carece de infraestrutura para abrigar os 10 mil trabalhadores previstos para as obras de
construo da Companhia, que elabora um plano de urbanizao da cidade e cria condies para alojar
tanto os funcionrios quanto os empregados da construo civil. No dia 26 de outubro de 1962, o
presidente Joo Goulart acende o primeiro alto-forno e inaugura a usina, ento, com uma capacidade
de produzir 500 mil toneladas de ao por ano.

INVESTIMENTO SOCIAL (1965)
O ano um marco para a atuao socialmente responsvel da Companhia. Em 1 de maio de 1965, a
Companhia inaugura o Hospital Mrcio Cunha. No mesmo ano, a populao de Ipatinga recebe as
instalaes de um centro de pneumologia, um centro de medicina preventiva, trs ambulatrios com
gabinetes dentrios, um pronto-socorro localizado dentro da usina e um posto de puericultura.

1 CICLO DE EXPANSO (1969-1974)
O Brasil vive um perodo de forte crescimento econmico e a Companhia d incio ao seu primeiro ciclo
de expanso, que eleva a capacidade produtiva para 1,4 milho de toneladas por ano. Em 1970, com a
fundao da Usiminas Mecnica, passa a atender os setores de construo civil e de mecnica. No ano
seguinte, o Centro de Pesquisa passa a desenvolver projetos prprios e a atuar na transferncia de
tecnologia. Em 1974, com a inaugurao do alto-forno 3, a capacidade de produo anual chega a 3,5
milhes de toneladas de ao.

VENCENDO A RECESSO (1980)
A Companhia reage crise financeira vivida pelo Pas com um programa de economia interna,
colocando em prtica um novo sistema de gerenciamento inteligente e mais flexvel, melhorando a
utilizao de recursos fsicos, financeiros e humanos. A empresa muda o escritrio central para o novo
edifcio-sede, na regio da Pampulha, em Belo Horizonte.

INVESTIMENTO AMBIENTAL (1984)
De forma pioneira no Estado de Minas Gerais, a Companhia inicia o Projeto Xerimbabo, que no idioma
tupi significa animal de estimao, que tem como objetivo o desenvolvimento de cursos, seminrios
e exposies com foco na educao ambiental.

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PRIVATIZAO E MODERNIZAO (1991)
Em 24 de outubro de 1991, a Companhia torna-se a primeira empresa estatal a ser privatizada pelo
Programa Nacional de Desestatizao. Logo recebe investimentos de US$ 2,1 bilhes em atualizaes
tecnolgicas, para ampliar e otimizar a produo, bem como potencializar a proteo ambiental. Em
novembro daquele ano, as aes da empresa passam a ser negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa
de Valores, Mercadorias e Futuros.

INCORPORAO E PIONEIRISMO (1993-1996)
A Companhia Siderrgica Paulista (Cosipa), uma das maiores usinas do Pas, localizada em Cubato
(SP), adquirida pela Companhia, que faz investimentos de atualizao tecnolgica, recuperao
ambiental e segurana. Ainda em 1993, inaugurada a galvanizao eletroltica na planta de Ipatinga,
com investimento de US$ 228 milhes. Em 1996, a usina de Ipatinga torna-se a primeira do Brasil e a
segunda do mundo a ser certificada na norma ISO 14001, sobre respeito ao meio ambiente e proteo
ambiental.

REESTRUTURAO (1998-2001)
A Usiminas, em sua composio societria atual, resultado de um processo de reestruturao
societria ocorrido entre 1998 e 2001, envolvendo a Usiminas e a Cosipa, por meio do qual a Usiminas
se tornou a nica acionista da Cosipa. A reestruturao compreendeu a realocao de ativos e passivos
entre a Usiminas e a Cosipa, de modo que ao final do processo a antiga Usiminas foi incorporada pela
antiga Cosipa, que alterou sua denominao e sede social, dando origem atual Usiminas, e os
principais ativos da antiga Cosipa foram transferidos para uma nova sociedade, a Cosipa.
Foram concentrados na Usiminas o direito utilizao do Terminal de Cubato e atividades
relacionadas, o direito de uso da planta de oxignio e explorao de gases gerados no processo
siderrgico desenvolvido em Cubato, bem como a assuno de dvidas de curto prazo, alm da
emisso, pela Cosipa, de debntures conversveis em aes, que foram subscritas pela Usiminas e
convertidas em aes em outubro de 2001, com a conseqente elevao de sua participao de 32%
para 93% do capital total da Cosipa.
Em 1999, aps o investimento de US$ 852 milhes, inaugura a mais moderna linha de laminao a frio
do Pas a Laminao a Frio 2, com capacidade produtiva anual de 1 milho de toneladas. No mesmo
ano, criada a Unigal Ltda (Unigal Usiminas), empresa de galvanizao de chapas de ao para a
fabricao de automveis, eletrodomsticos, construo civil, entre outros.

INTEGRAO (2005-2006)
A Usiminas conduziu uma oferta pblica de aquisio das aes remanescentes de emisso da Cosipa,
detidas por seus acionistas minoritrios, realizada por meio de leilo na BOVESPA e concluda em 18 de
maro de 2005, a fim de cancelar o registro de companhia aberta da Cosipa. A Cosipa teve seu registro
de companhia aberta cancelado em 5 de abril de 2005.
Com o fechamento de capital, a Cosipa passa a ser subsidiria integral da Companhia. Tambm em
2005, anuncia a parceria com o Grupo Techint e a participao de 14,2% na siderrgica Ternium,
compondo uma empresa com capacidade instalada de 12 milhes de toneladas/ano. Em novembro de
2006, assinado o novo acordo de acionistas, que fortalece o grupo de controle e reafirma o
compromisso com a melhoria contnua do seu processo produtivo.
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INVESTIMENTOS RECENTES (2007-2013)
Visando otimizar o seu negcio, a Usiminas realizou, ao longo dos ltimos 7 anos, uma srie de
investimentos em suas diversas unidades para melhorar a qualidade dos seus produtos, seu mix de
produo e otimizar a produo e escoamento do minrio de ferro prprio.
Em 2008 a Usiminas adquiriu as suas minas de minrio de ferro, que consistiam em uma reserva de
2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro na regio de Serra Azul MG, uma das maiores provncias
minerais do Brasil. Com o objetivo de escoar este minrio, a empresa ainda adquiriu, no mesmo ano,
um terreno na Baa de Sepetiba/RJ para mobilizao de minrio de ferro com destino a exportao e
como possvel alternativa para futuras instalaes porturias da empresa.
Ainda em 2008, a Usiminas adquiriu a Zamprogna, at ento a maior distribuidora independente de
ao e a maior produtora de tubos com costura do Brasil, aumentando a sua rede de distribuio
principalmente no sul do pas.
Em 2009 a Usiminas consolidou todas as suas empresas processadoras e distribuidoras de ao em uma
nica companhia criando a Solues Usiminas.
O ano de 2009 tambm foi marcado pela incorporao da antiga Cosipa, visando um ganho de sinergia
e otimizao de recursos humanos e financeiros.
No dia 18 de maro de 2009, a Usiminas anunciou o lanamento de uma nova marca, dando incio a
grande reformulao na arquitetura de seus negcios. A nova marca integrou o processo de
autorrenovao da Usiminas, iniciado em 2008 com a implementao de um modelo diferenciado de
gesto e a reformulao da estrutura de negcios da Companhia.
Ainda em 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de suas reas de atuao em quatro Unidades
de Negcios: Minerao, Siderurgia, Transformao do Ao e Bens de Capital.
O ano de 2010 teve como destaque a concluso de dois importantes investimentos. A Coqueria 3, em
Ipatinga, para aumentar sua gerao prpria de coque, contribuindo para a reduo dos custos da
Usiminas. O CLC, equipamento de resfriamento acelerado de Chapas Grossas, trouxe ao produto da
Usiminas uma nova tecnologia que o colocou em um novo patamar de qualidade. Este equipamento
permitiu o acesso dos produtos da Usiminas a mercados promissores (tais como o de leo e gs), em
categorias de produtos que antes no poderiam ser atendidas pela empresa.
Ainda em 2010 foi criada a Minerao Usiminas S.A. (MUSA) em uma parceria com a Sumitomo
Corporation e, posteriormente, esta empresa fechou diversos acordos para otimizar a sua produo e
escoamento de produto. Com a MMX, fechou um acordo de utilizao do Porto na regio de Itagua,
que permitir MUSA uma capacidade porturia de exportao medida que aumente o seu nvel de
produo. Em 2011 fechou acordos de cooperao e lavra conjunta visando aumentar a sua
capacidade produtiva, com a MMX, MBL e Ferrous, alm de ter adquirido a antiga rea de litgio.
Grandes investimentos foram concludos no ano de 2011, tais como a nova Linha de Galvanizao a
Quente em Ipatinga, aumentando a capacidade de produo do produto de maior valor agregado da
companhia e a linha de fundio da Usiminas Mecnica.
O ano de 2012 foi marcado pela entrada da Ternium / Tenaris em substituio Votorantim e Camargo
Correa no grupo de controle formado pelos acionistas Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation
(nova denominao para Nippon Steel Corporation) e Previdncia Usiminas, que firmaram novo Acordo
de Acionistas at 2031. A Companhia se fortaleceu para resgatar sua competitividade mediante
esforos focados nas reas chave do nosso negcio, comercial e industrial.
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Em 2012, um grande ciclo de investimentos na Siderurgia chegou ao fim. Nos ltimos cinco anos,
foram cerca de R$11 bilhes investidos na modernizao de nossas unidades siderrgicas e no
aumento da capacidade de laminao e galvanizao para a produo de aos de maior valor
agregado. A Companhia concluiu seu novo Laminador de Tiras a Quente 2 (LTQ 2). Com investimentos
da ordem de R$ 2,5 bilhes realizado desde 2007, o equipamento, instalado na Usina de Cubato (SP),
um dos mais modernos do mundo, e conta com capacidade produtiva de 2,3 milhes de
toneladas/ano de aos laminados a quente. Com isso, a empresa aumenta sua oferta de produtos
voltados a mercados de maior valor agregado, como a indstria de autopeas, leo e gs, mquinas e
equipamentos, dentre outros. Em paralelo, a Companhia passou a atuar fortemente na busca por
processos industriais mais eficientes e por maior integrao com os clientes, buscando controle de
custos e do CAPEX e adaptando-os ao contexto de desafios vividos pelo setor industrial.
Na Minerao Usiminas os investimentos totalizaram R$554,8 milhes em 2012, principalmente
relacionados ao Projeto Friveis.
O ano de 2013 foi marcado pela retomada de bons resultados na gerao operacional de caixa da
Companhia, fortalecendo sua competitividade mediante esforos focados nas reas chave do negcio,
comercial e industrial. A Companhia trabalhou ao longo do ano nos processos industriais, na busca
continua pela estabilidade operacional, eficincia e reduo de custos, com disciplina rgida de
controles.
Os investimentos em 2013 totalizaram R$981 milhes, 40% inferiores quando comparados ao ano de
2012, em linha com a estratgia da Companhia de otimizao do seu CAPEX. Os principais
investimentos em 2013 foram: o projeto Friveis, de expanso da capacidade de produo na
Minerao Usiminas; a nova linha de Decapagem #3, na usina de Cubato; e a reforma da Coqueria
#2, na usina de Ipatinga, ainda em andamento.
Em 20 de dezembro de 2013, foi alienada a totalidade da participao acionria da Usiminas no capital
social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva) para a Aethra Sistemas Automotivos S.A. A
alienao da Automotiva est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio,
os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu
posicionamento competitivo.
Na Minerao, em 2013 foram investidos R$ 317,3 milhes, em sua maior parte no Projeto Friveis. O
ano foi marcado pelo incio das operaes da Instalao de Tratamento de Minrio (ITM), denominada
Samambaia, projeto que faz parte do plano de expanso da Minerao que prev para 2014 o incio de
operao da ITM Flotao, onde alcanar a capacidade total anual de produo de 12 milhes de
toneladas.
Teve incio tambm a explorao dos direitos minerrios arrendados da MBL que fazem divisa com os
da Minerao Usiminas S.A., na regio da Serra Azul (MG), o que amplia o acesso da empresa s suas
reservas. O arrendamento tem durao de 30 anos ou at o esgotamento das reservas.

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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas

No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013

a) Evento Alienao da empresa controlada Automotiva.
b) Principais condies do negcio Em 14 de junho de 2013 a Companhia firmou com a Aethra
Sistemas Automotivos S.A. (Aethra) Contrato de compra e
venda de aes (Contrato) que previa a transferncia da
totalidade da sua participao acionria no capital social da
Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva). O preo de venda
(valor da firma), baseado no balano de 31 de maro de
2013, no montante de R$210 milhes e, conforme previsto
no Contrato, ser ajustado com base na variao do capital
de giro entre esse balano e o de fechamento, apurado em
novembro de 2013. Em 20 de dezembro de 2013, aps o
cumprimento das condies precedentes previstas no
Contrato, foi concluda a operao de alienao, pela qual a
Companhia recebeu o montante de R$140 milhes e
reconheceu um saldo a receber de R$16 milhes.
c) Sociedades envolvidas Automotiva Usiminas S.A.
d) Efeitos resultantes da operao no
quadro acionrio, especialmente,
sobre a participao do controlador, de
acionistas com mais de 5% do capital
social e dos administradores da
companhia
No houve efeitos resultantes desta operao.
e) Quadro societrio antes e depois da
operao
No houve mudanas.

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a) Evento Aumento de capital na Minerao Usiminas.
b) Principais condies do negcio Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital
na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a Companhia
promoveu aumento de capital mediante transferncia do
terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de
R$246 milhes, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e
Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do Grupo
Sumitomo Corporation, aportaram R$221 milhes, sendo
destinados R$105 milhes para o capital social e R$ 116
milhes formao de reserva de capital da MUSA.
c) Sociedades envolvidas Usiminas, Minerao Usiminas, Serra Azul Iron Ore LLC e
Sumitomo Corporation do Brasil S.A.
companhia
operao
No houve mudanas.


a) Evento
Incorporao reversa Summit Empreendimentos Minerais
Ltda.
b) Principais condies do negcio
Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A.
(MUSA), com o propsito de capturar sinergias
operacionais, incorporou a sua acionista Summit
Empreendimentos Minerais Ltda. (SEM), sociedade limitada,
com sede em So Paulo, Estado de So Paulo, na forma de
incorporao reversa.
c) Sociedades envolvidas MUSA e SEM
companhia
Em decorrncia dessa incorporao, as aes representativas
do capital social da MUSA pertencentes SEM foram
atribudas Serra Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo
Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da SEM.
operao
No houve mudanas no quadro societrio da Minerao
Usiminas aps a incorporao reversa da SEM.

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a) Evento Incorporao Minerao Ouro Negro
b) Principais condies do negcio Em 28 de setembro de 2012, a Minerao Ouro Negro foi
incorporada pela Minerao Usiminas
c) Sociedades envolvidas Minerao Usiminas e Minerao Ouro Negro
companhia
operao
No houve mudanas no quadro societrio da Minerao
Usiminas aps a incorporao da Minerao Ouro Negro.

a) Evento Encerramento das atividades da Usiminas Portugal
b) Principais condies do negcio
Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as
suas participaes societrias no exterior, optando por
encerrar as atividades da Usiminas Portugal, empresa
localizada em Portugal. Essa empresa era controlada da
Usiminas International.
c) Sociedades envolvidas Usiminas International e Usiminas Portugal
companhia
operao
No houve mudanas no quadro societrio da Usiminas
International

PGINA: 67 de 585
a) Evento Encerramento das atividades da Fasal Trading Corporation
b) Principais condies do negcio Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas
participaes societrias no exterior e encerrou as atividades
da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida, nos
Estados Unidos. Essa empresa era controlada da Fasal
Trading Brasil.
c) Sociedades envolvidas Fasal Trading Brasil e Fasal Trading Corporation
companhia
operao
No houve mudanas no quadro societrio da Usiminas
International


a) Evento Aquisio da Minerao Ouro Negro
b) Principais condies do negcio Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao
Usiminas adquiriu 1.214 mil aes ordinrias da empresa
Minerao Ouro Negro, representativas da totalidade do seu
capital social.
A Minerao Ouro Negro uma sociedade annima de capital
fechado, com sede na cidade de Itana, Estado de Minas
Gerais, cujo principal objeto social a explorao e a
comercializao de minrio de ferro.

c) Sociedades envolvidas Minerao Ouro Negro
companhia
operao
No houve mudanas no quadro societrio da companhia
aps a aquisio da Minerao Ouro Negro.

PGINA: 68 de 585
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao
judicial ou extrajudicial
No houve pedido de falncia nos ltimos 3 exerccios sociais.

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Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes relevantes
adicionais que devem ser prestadas neste item 6 do formulrio de referncia.

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7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
De acordo com seus valores, viso e sua identidade corporativa, a Companhia consolida o
agrupamento de suas operaes em quatro grandes unidades de negcios:
1. Minerao;
2. Siderurgia;
3. Transformao do Ao;
4. Bens de Capital.
Na unidade de negcios de minerao esto alocados os ativos minerrios da mina de Serra Azul,
localizada no Quadriltero Ferrfero de Minas Gerais, e uma retro-rea localizada no Porto de Itagua,
no Estado do Rio de Janeiro. A unidade de negcios ainda conta com a participao da Companhia na
MRS Logstica S.A. (MRS), uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da
Rede Ferroviria Federal.
A atividade de siderurgia conta com as usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP) e a Unigal Ltda.,
Joint-venture entre a Companhia (70% de participao) e a Nippon Steel & Sumitomo Metal Co. (30%
de participao), que processa bobinas galvanizadas por imerso a quente. O ao galvanizado
utilizado principalmente na indstria automobilstica, de eletrodomsticos e construo civil. At
fevereiro de 2011 as atividades de siderurgia contavam ainda com a participao na Ternium S.A.
(Ternium), empresa na qual uma subsidiria da Companhia possua 14,25% do capital total. A
Companhia vendeu a sua participao total na empresa Ternium em fevereiro/2011. Dois terminais
martimos privativos de uso misto tambm pertencem unidade de negcios Siderurgia: o Terminal
Privativo de Praia Mole (TPPM), no Esprito Santo, do qual a Companhia participa em condomnio, e o
Terminal Martimo Privativo de Cubato (TMPC), em So Paulo, ambos localizados fora dos Portos
Organizados de Vitria e Santos respectivamente.
A unidade de negcios de transformao do ao engloba as empresas Solues em Ao Usiminas S.A
(Solues Usiminas), e at novembro de 2013, a Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas)
alienada para a Companhia Sistemas Automotivos S.A. (Aethra), conforme descrito no item 6.5 deste
Formulrio de Referncia.
A Solues Usiminas (SU) foi consolidada em 2009 e 2010 a partir das indstrias de beneficiamento e
distribuio de ao Fasal, Rio Negro, Dufer, e Zamprogna NSG, e os ativos industriais da Usiminas,
Usial e Usicorte. O capital social da Solues Usiminas est dividido entre a Companhia (68,9%), a
Metal One Corporation (20%) e a famlia Sleumer (11,1%).
A empresa especializada na fabricao de produtos e prestao de servios a partir de aos planos e
na sua distribuio.

A Companhia atua no segmento de bens de capital por meio da Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas
Mecnica), que fornece produtos de alto valor agregado, como equipamentos industriais e estruturas
metlicas, blanks e estampados, montagens diversas, vages ferrovirios, fundidos para vrios
segmentos industriais.
Para mais informaes a respeito das atividades das controladas da Companhia, ver item 9.1. c deste

PGINA: 71 de 585
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
a) Produtos e servios comercializados
Na Unidade de Negcios da Siderurgia, a Usiminas produz e comercializa os seguintes produtos
laminados planos de ao: placas, chapas grossas, produtos laminados a quente, produtos laminados a
frio (produtos no-revestidos), eletrogalvanizados e galvanizados por imerso a quente (produtos
revestidos).
Placas: Produtos primrios, resultante do lingotamento contnuo de aos ao carbono (de ultra-baixo a
alto teor) e/ou microligados, de espessura de 210mm a 260mm na planta de Cubato, e de 200 e 252
mm, na planta de Ipatinga, largura variando de 700 a 2.000 milmetros e comprimento mnimo de
2.450 milmetros. As placas so insumos base para a produo de outros produtos planos, mas
tambm podem ser vendidas a clientes.
Chapas grossas: Produtos resultantes do processo de laminao a quente de placas de ao, seguido ou
no de tratamento trmico, que confere uma ampla faixa de propriedades mecnicas, podendo ser
atingidos valores de limite de resistncia mecnica da ordem de 1000 MPa. Com relao s dimenses,
a espessura pode variar de 6,0 a 150,0 milmetros, a largura de 900 a 3.900 milmetros e o
comprimento de 2.400 a 18.000 milmetros. As chapas grossas podem ser fornecidas sob condio de
laminao convencional, laminao controlada ou laminao controlada seguida de resfriamento
acelerado (TMCP). As produzidas por laminao convencional podem ser fornecidas com tratamento
trmico de normalizao, tmpera ou tmpera e revenimento. Esses produtos podem ser aplicados em
empreendimentos de infraestrutura, na construo naval, construo civil (inclusive pontes, galpes e
prdios), plataformas martimas, tbos de grande dimetro, implementos agrcolas e de minerao e
usinas geradoras de energia eltrica.
Laminados a quente/Tiras a quente: Esses produtos podem ser comercializados na forma de bobinas
ou chapas, podendo atingir elevados nveis de resistncia mecnica, em torno de 800 MPa. Com
relao espessura, podem-se ter materiais de 1,5 a 20,0 mm, e relativamente largura: entre 715 e
2.050 mm. Os principais setores consumidores so de autopeas, tubos de pequeno e grande
dimetro, construo civil, estruturas pesadas, mquinas e equipamentos, equipamentos rodovirios e
ferrovirios, implementos agrcolas e componentes de equipamentos eletro-eletrnicos.
Laminados a frio: Esses produtos so comercializados na forma de bobinas ou chapas, podendo
apresentar elevado nvel de resistncia mecnica, da ordem de 1000 MPa. Em termos de dimensionais,
podem ser fornecidos com espessuras que variam de 0,20 a 3,00 milmetros e largura entre 750 e
1.860 milmetros. As chapas finas e bobinas laminadas a frio so utilizadas nas indstrias
automobilstica e de autopeas, eletrodomsticos, embalagens, tubos de pequeno dimetro e produtos
do setor de construo civil e moveleiro.
Galvanizados: So bobinas de aos laminados a frio revestidas com zinco ou com liga de zinco-ferro. A
galvanizao consiste no revestimento superficial do ao com zinco metlico, de um ou ambos os
lados, aplicado por meio de um processo de imerso a quente (galvanizados por imerso a quente) ou
eletroltico (eletrogalvanizados). Os produtos galvanizados so empregados principalmente em veculos
automotores, construo civil (telhas, paredes divisrias, calhas etc.), eletrodomsticos, artigos
eletrnicos, tanques de armazenamento e equipamentos agrcolas. Os produtos galvanizados por
imerso a quente e os eletrogalvanizados so produzidos na usina de Ipatinga.
A galvanizao um dos processos mais eficazes e de menor custo utilizados para proteger o ao
contra a corroso causada pela exposio gua e umidade atmosfrica. A Companhia produz
chapas e bobinas galvanizadas em linhas contnuas de processamento por imerso a quente, com
espessuras que variam de 0,40 milmetros a 3,00 milmetros e largura entre 700 milmetros e 1.830
milmetros e, na linha de galvanizao eletroltica, com espessura entre 0,40 e 2,00 milmetros e a
PGINA: 72 de 585
largura entre 700 milmetros e 1.650 milmetros. Ambos os processos resultam em produtos com
revestimentos de zinco altamente aderentes.
Na Unidade de Negcio de Bens de Capital, a Usiminas conta com a Usiminas Mecnica que figura
entre as maiores empresas de bens de capital do Brasil. A Empresa atua em Estruturas Metlicas,
Naval e Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages
Ferrovirios.
Na Unidade de Negcio de Transformao do Ao, a Solues Usiminas atua nos mercados de
distribuio, servios e na fabricao de tubos de pequeno dimetro, oferecendo a seus clientes
produtos de alto valor agregado. A Empresa tem capacidade de processar mais de 2 milhes de
toneladas de ao por ano em suas 10 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados
do Rio Grande do Sul, So Paulo, Minas Gerais, Esprito Santo, Bahia e Pernambuco. Alm dos servios
de corte dos produtos em ao a Solues Usiminas produz Estampados e Blanks para diversos setores
econmicos, tais como Automobilstico, Autopeas, Construo Civil, Distribuio, Eletroeletrnico,
Mquinas e Equipamentos, Utilidades Domsticas, dentre outros. Abaixo a descrio desses itens.
Estampados: Produtos estampados so, em sua maioria, chapas e bobinas laminadas a frio e
eletrogalvanizadas, cortadas e estampadas em formatos especiais. Produtos estampados incluem
peas automotivas e estruturas (chassis).
Blanks: So chapas grossas, laminados a quente ou a frio, eletrogalvanizados ou bobinas, cortados em
formatos especiais (blanks), peas estampadas, automotivas e servios de engenharia, produzidos e
beneficiados nos centros de servios e distribuio da Companhia.
Ainda no Negcio de Transformao do Ao, a Solues Usiminas industrializa bobinas e chapas
fornecidos pela Usiminas em produtos tais como blanks diversos, conjuntos soldados, rolos, tubos com
costura, fornece servios tais como cortes transversal e longitudinal, soldagem a laser, lavagem e
outros, e distribui bobinas e chapas fornecidos pela Usiminas.

Na Unidade de Negcios da Minerao, a Minerao Usiminas detm ativos minerrios com reservas
potencialmente lavrveis estimadas em 2,6 bilhes de toneladas. Em 2013 as vendas da Minerao
Usiminas totalizaram 6,8 milhes de toneladas de minrio de ferro, 62% das quais para a Usiminas e
38% para outros clientes.
Outros Produtos: So produtos e servios especiais, gerados no processo produtivo siderrgico ou de
apoio produo de ao. Podem ser citados os produtos fundidos, forjados, no-laminados (como
lamas e escrias), carboqumicos (benzeno-tolueno-xileno BTX, amnia, piche, naftaleno e alcatro),
servios de relaminao de placas e alienados (como motores velhos, sucatas no ferrosas,
equipamentos desativados). A fundio da Companhia em Ipatinga a maior fundio da Amrica do
Sul em tamanho de peas e produz peas sob encomenda para uso prprio e para clientes externos,
abastecendo inclusive outras siderrgicas. As peas fundidas so confeccionadas sob desenho para
mquinas diversas de hidreltricas, mineraes, siderrgicas, usinas de celulose, entre outras, em ao,
ferro fundido e outros metais. A Companhia produz ainda, em Ipatinga, barras forjadas.

PGINA: 73 de 585
b) Receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do emissor e c) lucro ou
prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido do emissor
As tabelas a seguir apresentam a receita proveniente de cada Unidade de Negcio e a sua participao
na receita lquida da Companhia, bem como no lucro ou prejuzo operacional resultante de cada
Unidade de Negcio.
Em 31 de dezembro de 2013
Em reais mil MINERAO

SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL

AJUSTES
CONSOLIDADO
COMPANHIA

Receita Lquida de
Vendas

1.136.097 11.336.465 2.463.791 972.332

(3.079.218)

12.829.467
Mercado Interno 1.024.434 10.185.002 2.443.053 959.893

(3.079.218)

11.533.164
Mercado Externo 111.663 1.151.463 20.738 12.439

1.296.303
Custo Produtos
Vendidos

(502.900) (10.569.533) (2.228.537) (921.618)

2.868.924

(11.353.664)
Lucro Bruto 633.197 766.932 235.254 50.714

(210.294)

1.475.803
(Despesas)/Receitas
Operacionais

(124.177) (567.193) (198.332) (71.765)

5.343

(956.124)
Lucro (Prej)
Operacional antes
Financ.

509.020 199.739 36.922 (21.051)

(204.951)

519.679
EBITDA 582.262 1.151.028 90.196 5.686

(22.746)

1.806.426
MARGEM EBITDA 51,3% 10,2% 2,9% -1,0%

14,1%
% Participao na
Receita Lquida
Consolidada

7,14% 71,26% 15,49% 6,11%

Em Reais Mil

MINERAO

SIDERURGIA

TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL

AJUSTES

CONSOLIDADO

Receita Lquida de
Vendas

898.537 11.452.533 2.077.086 1.017.371

(2.734.646)

12.710.881
Mercado Interno

669.154 9.053.942 2.045.724 1.015.049

(2.670.993)

10.112.876
Mercado Externo

229.383 2.398.591 31.362 2.322

(63.653)

2.598.005
Custo Produtos
Vendidos

(341.994) (11.488.927) (1887.065) (997.214)

2.485.503

(12.229.697)
Lucro bruto
556.543 (36.394) 190.021 20.157

(249.143)

481.184
(Despesas)/receitas
operacionais

(151.246) (571.188) (183.228) (55.967)

7.220

(954.409)
Lucro (Prej)
operacional antes
Financ.

405.297 (607.582) 6.793 (35.810)

(241.923)

(473.225)
EBITDA

439.256 276.995 59.724 (10.566)

(68.821)

696.588
MARGEM EBITDA

48,9% 2,4% 2,9% -1,0%

5,5%
% Participao na
Receita Liquida
Consolidada

5,82% 74,15% 13,45% 6,58%

PGINA: 74 de 585
Em Reais Mil

MINERAO

SIDERURGIA

TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL

AJUSTES

CONSOLIDADO

Receita Lquida de
Vendas 974.253

10.421.067

2.148.859

1.418.709

(3.060.929)

11.901.959
Mercado Interno

822.251

9.047.223

2.107.330

1.417.536

(3.048.996)

10.345.344
Mercado Externo

152.002

1.373.844

41.529

1.173

(11.933)

1.556.615
Custo Produtos
Vendidos (270.272)

(10.230.829)

(1.976.996)

(1.234.875) 3.105.181 (10.607.791)
Lucro Bruto

703.981

190.238

171.863

183.834

44.252

1.294.168
(Despesas)/Receit
as Operacionais (138.308)

(244.156)

(192.382)

(99.067)

5.597

(668.316)
Lucro (Prej)
Operacional antes
Financ.

565.673

(53.918)

(20.519)

84.767

49.849

625.852
EBITDA

603.666

463.327

40.542

111.905

44.252

1.263.692
MARGEM EBITDA

62,0%

4,4%

1,9%

7,9%

10,6%
% Participao na
Receita Lquida
Consolidada

6,51%

69,65%

14,36%

9,48%

PGINA: 75 de 585
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
Minerao

a) Caractersticas do processo de produo
O processo de produo consiste na extrao (escavao, perfurao e movimentao) e
beneficiamento (britagem, lavagem, concentrao) de minrio de ferro. A tecnologia utilizada em seu
processo extrativo nacional, originada de sua antecessora J.Mendes, ora adquirida, e continuamente
aprimorada pela Companhia sempre alinhada sustentabilidade do seu negcio e seus projetos de
expanso. A capacidade produtiva anual de 8,0 milhes de toneladas de minrio de ferro. As
mquinas, equipamentos e instalaes da minerao esto amparados pela aplice de seguros
corporativa da Companhia. As manutenes preventivas so realizadas periodicamente pela companhia
em conformidade com seus planos e polticas de segurana.

b) Caractersticas do processo de distribuio
No ano de 2013, 62,5% do total comercializado foi vendido para as Usinas de Ipatinga MG e Cubato
SP, pertencentes Usiminas, sendo o remanescente, destinado ao mercado interno, comercializado
sem intermdio de terceiros, comissionados ou revendedores, parte do comercializado ao mercado
externo foi intermediado por comissionados. Em 2012 o total comercializado para as Usinas
pertencentes Usiminas foi de 70,9% e em 2012, foi de 77,8%, tal reduo devida maior venda
para demais clientes no mercado interno, bem como a participao das vendas destinadas ao mercado
externo.
O processo de distribuio efetuado principalmente atravs de transporte rodovirio contratado junto
a transportadoras independentes e empresas de transporte da Companhia, at os terminais
ferrovirios localizados em Itana e Sarzedo, Estado de Minas Gerais. A responsabilidade pelas demais
etapas de distribuio so definidas de acordo com o contrato comercial, ocorridas atravs de
transporte ferrovirio at as Usinas pertencentes Usiminas ou at os terminais porturios, quando
destinadas ao mercado externo.

c) Caractersticas dos mercados de atuao
No ano de 2013 a demanda global por minrio de ferro cresceu 5% em comparao a 2012 atingindo
1,874 bilho de toneladas. Desse volume total, a participao da demanda por importao de minrio
na China foi de 40%, representando um crescimento de 11% comparado a 2012. O preo mdio de
minrio de ferro em 2013 foi maior que o ano anterior, estando associado ao crescimento da produo
de ao na China e sua dependncia da importao desta matria prima. A Minerao Usiminas
produziu neste ano, 6,5 milhes de toneladas.
Em meio a um ambiente permeado por incertezas, o ano de 2012 foi desafiador para a economia
global, cresceu abaixo da tendncia de longo prazo pelo segundo ano consecutivo. A queda
generalizada dos preos de minrios foi uma das conseqncias para o cenrio macroeconmico
adverso. Os preos do minrio de ferro se tornaram muito mais volteis, demonstrando grande
volatilidade de baixa, especialmente no terceiro trimestre do ano.
Em 2011, embora os preos de minrio de ferro tenham batido recorde durante o primeiro trimestre do
ano, a partir do final do terceiro trimestre, a economia internacional recuou, apresentando nveis de
desacelerao, em especial resultante da estagnao nos pases desenvolvidos e da moderao do
crescimento das economias emergentes. Internamente, o crescimento do pas traa sinais de vigor,
PGINA: 76 de 585
representando 2,7% do PIB conforme dado do IBGE. Os preos do minrio de ferro no primeiro
semestre do ano apresentaram nveis mais favorveis comparativamente ao ltimo exerccio,
arrefecendo no segundo semestre diante de algumas incertezas principalmente na manuteno dos
ritmos de crescimento dos grandes mercados asiticos, compradores de minrio de ferro. O exerccio
2011 encerrou suas atividades com uma produo de 6,3 milhes de toneladas, escoadas para suas
prprias Usinas, clientes no mercado interno e externo.
A extrao do minrio ocorre em reas de concesso mineral autorizadas pelo DNPM, em lavras
prprias ou de terceiros.

d) Eventual sazonalidade
No h.

e) Principais insumos e matrias-primas
Os principais insumos e matrias-primas adquiridos so combustveis (leo diesel, gasolina), cujo
mercado regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo, explosivos de uso civil
regulamentado pelo Ministrio da Defesa e energia eltrica regulamentado pela ANEEL.

i) Descries das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto a controle ou regulao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A companhia possui contratos de longo e de curto prazo com fornecedores de combustveis no
pertencentes s empresas da Usiminas para atender a todas as unidades das Empresas Usiminas,
negociando melhores preos devido ao volume consumido. Em relao aos explosivos a companhia
tambm possui contratos de longo e curto prazo junto a fornecedores no pertencentes s
empresas da Usiminas para fornecimento de grande parte destes insumos, e adquire uma menor
parte de diversos fornecedores existentes no mercado. Os insumos esto sujeitos a regulamentao
especfica, sendo mercado de combustveis (leo diesel, gasolina), regulamentado pela ANP -
Agncia Nacional de Petrleo (Resoluo ANP n. 12, de 21 de maro de 2007), e de explosivos de
uso civil regulamentado pelo Ministrio da Defesa (Decreto 3665 de 20 de novembro de 2000).

ii) Eventual dependncia de poucos fornecedores
O fornecimento dos insumos e matrias-primas de que a Companhia necessita contratado junto a
uma base dispersa de fornecedores. Por esta razo, a Companhia no est restrita a poucos
fornecedores para adquirir estes insumos e matrias-primas.

iii) Eventual volatilidade em seus preos
No h volatilidade relevante nos preos dos insumos e matrias-primas adquiridos pela
Companhia, com exceo dos combustveis que sofrem influncia das oscilaes relativas ao
comportamento do preo do petrleo no mercado internacional.

PGINA: 77 de 585
Siderurgia

As Usinas de Ipatinga e Cubato so usinas integradas. Segue abaixo um breve resumo do processo
siderrgico.

- Ptios de Matrias-Primas
As principais matrias-primas utilizadas na produo do ao em usinas integradas so carvo, minrio
de ferro, calcrio, dolomita e mangans. O minrio de ferro e o carvo so armazenados em ptios de
matrias-primas. Em seguida, eles so homogeneizados, peneirados e calibrados para uso na coqueria
e nos altos-fornos.

- Coqueria
A mistura de carves (alto, mdio e baixo volteis e carves soft) britada e aquecida em fornos
verticais para a remoo de seus componentes volteis. Esse processo de destilao transforma o
carvo em coque, que o combustvel dos altos-fornos, fornecendo calor e agindo como redutor. Esse
processo produz tambm gs na forma de subproduto, utilizado pelas usinas para queima em seus
fornos, e como fonte de combustvel para seus prprios geradores. Vide Matrias-Primas. Alm disso,
os componentes volteis so processados dando origem a alcatro e outros leos leves que so
vendidos aos mercados.

- Usina de Sinterizao
Aps o processo de homogeneizao e peneirao, o p de minrio de ferro e o p de carvo so
misturados a outros materiais (coque fino, calcrio, dolomita, dunito e antracito) e processados de
modo a criar um aglomerado chamado de sinter. Estas matrias-primas so misturadas e acomodadas
em esteiras mveis, que na sua parte inicial possuem fornos de ignio, que do incio combusto do
coque e antracito da mistura. A seguir, por meio de suco do ar, a combusto da mistura mantida
at sua queima total, quando tambm as partculas da mistura de minrio de ferro fino e outras
adies passam por uma fuso superficial, aglomeram-se e formam um bolo. Aps britado e peneirado,
este bolo vai produzir o sinter bitolado em dimenses adequadas para o uso nos altos-fornos, em
conjunto com as pelotas de minrio de ferro e o coque.

- Alto-forno
O alto-forno carregado com sinter, coque, minrio granulado e pelotas. Durante o processo, o ar
soprado por compressores especiais, passa por um processo de aquecimento em regeneradores de
calor e soprado no alto-forno atravs de ventaneiras especiais, promovendo a combusto do coque e
do carvo injetado. Esta combusto gera principalmente o gs redutor monxido de carbono que
reagir com o oxignio dos xidos de ferro (contidos no sinter, pelota e minrio granulado) na parte
superior do alto-forno, absorvendo o oxignio, gerando dixido de carbono e liberando o metal ferro.
Na parte inferior do alto-forno, onde o coque e o carvo injetado so queimados, o ferro e as demais
impurezas dos minrios so fundidos e se depositam em duas fases, o ferro gusa (composto
principalmente de ferro e carbono) e a escria, constituda principalmente de xidos de silcio,
alumnio, clcio e magnsio. Ao composto formado principalmente pelo ferro e cerca de 4% de carbono
PGINA: 78 de 585
que ele absorve em contato com o coque, d-se o nome de ferro-gusa, principal matria-prima para a
fabricao do ao.

- Aciaria
Na aciaria, o ferro-gusa lquido, em conjunto com sucata de ao, alm de outros aditivos em pequeno
volume como minrios de mangans, nquel e alumnio, aps serem carregados no convertedor, so
submetidos ao sopro de oxignio que efetua a combusto do carbono do ferro-gusa reduzindo assim o
seu teor na liga ferro-carbono, e gerando calor para fundir as sucatas e outros aditivos. A liga com
menos de 2% de carbono denomina-se ao. Normalmente este teor de carbono da ordem de 0,0030
a 0,15%. Alm do sopro no convertedor, existem outros processos metalrgicos complementares,
como a dessulfurao, desgaseificao, a dessiliciao, realizados em equipamentos especficos e
panelas, de acordo com as caractersticas metalrgicas e mecnicas desejadas para o produto final.
Nas aciarias, ocorre o lingotamento contnuo, onde o ao lquido depositado para solidificao em
mesas de rolos com sistemas de resfriamento especiais. Como o processo todo refrigerado, ocorre
uma solidificao superficial rpida do ao, formando placas com espessura da ordem de 200 a 250
milmetros sendo, ento, escarfadas e estocadas. Dessa forma, o ferro-gusa lquido transforma-se em
ao, que pode ento ser refinado de acordo com as especificaes padro ou exigncias dos clientes.
Quando pronto, o ao transformado em placas que sero laminadas ou comercializadas como
produtos semi-acabados.

- Linha de Laminao a Quente
Na linha de laminao a quente, as placas so reaquecidas e ento processadas nos laminadores-
desbastadores, gerando os esboos. Estes so transferidos atravs de mesas de rolos para laminador-
acabador, que um conjunto de seis laminadores em sequncia que reduzem a espessura da chapa
para valores entre 1,5 e 20 milmetros, assim a placa se transforma em bobinas laminadas a quente.

- Linha de Decapagem
Na linha de decapagem, as bobinas laminadas a quente passam por um processo de limpeza para
remoo dos xidos gerados devido alta temperatura do processo de laminao atravs de um
processo qumico. O material resultante pode ser vendido para uso especfico (tal como relaminao)
ou utilizado como matria prima no laminador a frio.

- Linha de Laminao a Frio
Aps o processo de decapagem, o material passa pelo laminador de tiras a frio que reduz a espessura
para espessuras de at 0,2 mm, na sequncia, este material enviado para os recozimentos e
laminadores de encruamento para acerto de propriedade mecnica, planicidade e rugosidade
superficial. Neste caso tem-se o produto bobinas laminadas a frio.

- Linhas de Revestimento (Galvanizao)
Existem trs linhas de galvanizao na Companhia: 2 por imerso a quente e 1 por eletrodeposio. Na
linha de galvanizao eletroltica, o material proveniente da laminao a frio j recozido e encruado
recebido e processado em banho de Zn, depositado via eletrodeposio em um ou ambos os lados da
PGINA: 79 de 585
chapa. O produto final dessa linha , portanto, material laminado a frio com revestimento de zinco em
uma ou ambas as faces, denominado eletrogalvanizado.
Por sua vez, nas linhas de galvanizao por imerso a quente da Unigal, o material laminado a frio no
recozido (full-hard) sofre processo de recozimento e posteriormente mergulhado em um banho de
zinco fundido.
Ao sair do pote com zinco lquido, recebe, antes de sua solidificao, um jato de nitrognio
encarregado de ajustar a espessura de revestimento. Por se tratar de um processo de imerso, esse
tipo de galvanizao s permite revestimento em ambas as faces da chapa.

- Manuteno
A usina siderrgica passa regularmente por uma manuteno programada. Os laminadores e linhas de
revestimento normalmente passam por manuteno semanal ou bimestral, ao passo que os altos-
fornos e outros importantes equipamentos operacionais passam por manuteno mensal, semestral ou
anual.

- Unigal
A Unigal Ltda efetua a galvanizao da bobina laminada a frio atravs do processo por imerso a
quente, com a gerao da bobina zincada, (vide linha de Revestimentos galvanizao apresentado
anteriormente).

- Seguros
As aplices de seguros mantidas pela Companhia e por algumas controladas proporcionam coberturas
consideradas como suficientes pela Administrao. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia e
algumas de suas controladas possuam seguros para prdios, mercadorias e matrias-primas,
equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e instalaes que constituem os
estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da Companhia, da Automotiva Usiminas, da
Usiminas Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$28.299.921 mil (31 de
dezembro de 2011 US$28.299.921 mil), uma aplice de seguro de riscos operacionais (All Risks)
com limite mximo de indenizao de US$1.000.000 mil por sinistro. Em 31 de dezembro de 2013 e de
2012, a franquia mxima para danos materiais era de US$7.500 mil, e, para as coberturas de lucros
cessantes (perda de receita), a franquia mxima era de 21 dias (tempo de espera). O trmino desse
seguro ocorrer em 30 de junho de 2014.

- Produo
No ano de 2013, as usinas de Ipatinga e Cubato produziram 6,9 milhes de toneladas de ao bruto,
4,5% inferior a produo de ao bruto no ano de 2012. Em 2012, a produo nestas usinas foram de
7,2 milhes de toneladas de ao bruto, 6,9% superior a produo de ao bruto no ano de 2011 que foi
de 6,7 milhes de toneladas.

PGINA: 80 de 585
As capacidades nominais de produo da Usiminas so distribudas conforme tabela abaixo:

Linha
Capacidade Nominal
(mil ton/ano)

Usina de
Ipatinga
Usina de
Cubato
Chapas grossas 1.000 1.000
Laminados a quente 3.600 4.400
Laminados a frio 2.500 1.200
Placas 5.000 4.500
Galvanizados
Eletrogalvanizados 360 -
Galvanizados por imerso a quente 1.050 -

A Usiminas possui, atualmente, uma estrutura logstica composta por treze centros de distribuio e
oito depsitos de clientes, alm de dois portos. Tais estruturas esto localizadas, em quase sua
totalidade, nas regies sudeste e sul, que so estratgicas para o atendimento eficiente dos principais
clientes. Aliada qualidade dos seus produtos e servios, a estrutura de atendimento tem possibilitado
empresa se destacar como a maior fornecedora de aos planos para os principais segmentos
consumidores do pas.
Para atender o mercado interno com garantia de atendimento ao nvel de servio acordado, a empresa
explora estrategicamente as malhas ferrovirias e rodovirias brasileiras, assim como um crescente
uso da Cabotagem para atendimento dos mercados do norte e nordeste do pas. Tanto nas operaes
de escoamento, quanto de abastecimento, a Usiminas conta com os servios de duas grandes
empresas ferrovirias, a MRS logstica S.A., do qual participa com 20% Capital Votante, e a VLI, esta
com a FCA Ferrovia Centro Atlntico e a Estrada de Ferro Vitria-Minas, e com aproximadamente 26
transportadoras rodovirias, incluindo a Rios Unidos, empresa do grupo Usiminas.
Para atendimento do mercado externo, a empresa conta com a estrutura de dois terminais martimos.
As exportaes dos produtos produzidos na usina de Cubato so realizadas diretamente atravs do
Terminal de Cubato, enquanto os produtos produzidos na usina de Ipatinga so exportados por meio
do Terminal de Praia Mole.

O foco principal dos negcios siderrgicos da Usiminas o mercado interno. No ano de 2013, as
vendas totais da Usiminas somaram 6,2 milhes de toneladas, sendo 87% destinadas ao mercado
interno, correspondendo a 5,4 milhes de toneladas de produtos. Tal movimento decorre da estratgia
de buscar maior rentabilidade das vendas, deslocando volumes de exportaes para vendas ao
mercado interno. Os principais destinos para as exportaes da Usiminas foram Argentina, China, EUA,
Colmbia e Chile.
No mercado interno, a Usiminas comercializa um diversificado leque de produtos para os segmentos
Automotivo, Industrial, Linha Branca e Construo Civil. Dentre esses, o segmento Automotivo
destaca-se como foco e participou com 32% nas vendas da Usiminas no ano de 2013. A Usiminas atua
PGINA: 81 de 585
fortemente, tambm, no mercado de distribuio de aos, atravs da Solues Usiminas, dos clientes
parceiros da Rede Usiminas e das vendas para os demais clientes distribuidores.

Distribuio Regional das Vendas de Laminados Planos da Usiminas (%):
Discriminao 2011 2012 2013
% % %
Mercado Interno 100 100 100
So Paulo 59 60 60
Minas Gerais 13 14 14
Rio Grande do Sul 8 7 7
Rio de Janeiro 6 5 5
Paran/Santa Catarina 8 7 7
Norte/Nordeste 4 5 4
Centro-Oeste/ES 2 2 2

Distribuio Setorial das Vendas da Usiminas (%):
Mercados

2011

2012

2013

%

%

%
Automotivo

35

33

32
Industrial

17

19

16
Linha Branca

7

6

7
Grande Rede

33

33

35
Construo Civil 8 9 10
No inclui placas.

O mercado brasileiro de aos planos consumiu 14,8 milhes de toneladas em 2013, sendo 89% do
volume fornecido pelas usinas locais e 11% por importaes. A comparao com o ano anterior mostra
uma acelerao do crescimento (5%) aps a alta de 3% em 2012. O crescimento do consumo
aparente em 2013 superou a previso elaborada no incio do ano, prxima a 2,5%, e foi maior que a
mdia histrica de 4% nos ltimos 10 anos.
Mesmo com a desvalorizao do real para patamares menos atrativos s importaes, o volume de 1,7
milho de t de importaes surpreendeu. Na comparao com 2012, houve recuo de -6% com a China
permanecendo como a principal origem das importaes (51% do total), seguida pela Rssia (12%) e
Coreia (10%). Outro desafio enfrentado pela siderurgia local so as importaes indiretas de ao,
estimadas em 5,6 milhes de toneladas. Desse total, cerca de 3,9 milhes de toneladas
corresponderiam a aos planos contidos em produtos finais importados. Estima-se ainda que dois
teros dessas importaes indiretas de aos planos ocorram pela importao de mquinas e
equipamentos, veculos e autopeas.

Apesar dos desafios, o ambiente para a siderurgia tende a ser beneficiado pela retomada mais forte
dos investimentos industriais, principalmente em infraestrutura, e pela sustentao do bom ritmo de
consumo de bens durveis que se viu nos ltimos anos. H tambm a expectativa de que medidas de
defesa comercial e polticas de apoio indstria local possam melhorar o ambiente de negcios para a
siderurgia nacional.
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Historicamente, os meses de dezembro, janeiro e fevereiro registram demanda ligeiramente menor em
razo de paradas e frias coletivas que ocorrem em diversas empresas consumidoras de ao.
Considerando essas sazonalidades, o planejamento de vendas das empresas Usiminas procura levar
em considerao a compatibilizao dessas variveis, ao mesmo tempo em que procura manter a
produo estvel, compensando oscilaes internas com exportaes para outros mercados.

Vendas Fsicas (mil toneladas)

Mercado 1T13 2T13 3T13 4T13 2013
Mercado Interno 1.226 1.428 1.453 1.299 5.407
Mercado Externo
365 144 112 193 813
TOTAL 1.591 1.572 1.565 1.492 6.220

Sazonalidade dos mercados no acumulado vendido ao longo do ano :
Mercado Interno 22,7% 26,4% 26,9% 24,0% 100%
Mercado Externo 44,9% 17,7% 13,7% 23,7% 100%
Participao Total
25,6% 25,3% 25,2% 24,0% 100%

Participao dos mercados em relao ao total vendido no perodo:
Mercado Interno 77,1% 90,9% 92,9% 87,1% 86,9%
Mercado Externo 22,9% 9,1% 7,1% 12,9% 13,1%
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100%


Mercado 1T12 2T12 3T12 4T12 2012
Mercado Interno 1.246 1.327 1.262 1.209 5.044
Mercado Externo 267 561 487 522 1.837
TOTAL 1.513 1.888 1.749 1.731 6.881

Sazonalidade dos mercados no acumulado vendido ao longo do ano:
Mercado Interno 24,70% 26,31% 25,02% 23,97% 100,00%
Mercado Externo 14,53% 30,54% 26,51% 28,42% 100,00%
Participao Total 21,99% 27,44% 25,42% 25,16% 100,00%

Mercado Interno 82,35% 70,29% 72,16% 69,84% 73,30%
Mercado Externo 17,65% 29,71% 27,84% 30,16% 26,70%
TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
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Mercado 1T11 2T11 3T11 4T11 2011
Mercado Interno 1.230 1.343 1.162 1.136 4.871
Mercado Externo 358 240 243 204 1.045
TOTAL 1.588 1.583 1.405 1.340 5.916

Sazonalidade dos mercados no acumulado vendido ao longo do ano:
Mercado Interno 25,25% 27,57% 23,86% 23,32% 100,00%
Mercado Externo 34,26% 22,97% 23,25% 19,52% 100,00%
Participao Total 26,84% 26,76% 23,75% 22,65% 100,00%

Mercado Interno 77,46% 84,84% 82,70% 84,78% 82,34%
Mercado Externo 22,54% 15,16% 17,30% 15,22% 17,66%
TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

e) Principais insumos e matrias-primas, informando:

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), a Usiminas mantm um relacionamento de longo
prazo com os fornecedores estratgicos de forma a manter o suprimento de energia eltrica e
outros energticos. Esses fornecedores so avaliados pelo seu desempenho no atendimento aos
contratos e entrega dos produtos.
O suprimento de energia eltrica hoje realizado no mercado livre de energia, que possibilita a
compra de energia de qualquer gerador e/ou comercializadora de energia, ficando responsvel a
distribuidora local a entrega do produto.
Por outro lado o suprimento do gs natural realizado somente pela concessionria local, a qual
possui o direito de fornecimento do produto em sua regio de concesso. Esse cenrio poder ser
alterado com a nova lei do gs que dever alterar o mercado de gs para um mercado semelhante
ao de energia eltrica.
O fornecimento de energia eltrica regulamentado pelo governo federal atravs da ANEEL
(Agncia Nacional de Energia Eltrica) e controlados por outros rgos/entidades, tais como: ONS
(Operador Nacional do Sistema), CCEE (Cmera de Comercializao de Energia Eltrica), outros.
O fornecimento de gs natural regulamentado por rgos estaduais, que regularizam as tarifas do
produto. Os outros energticos no so regulamentados, entretanto, os fornecedores esto
amarrados a um nico produtor.
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Em relao a Carvo, a Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos
de modo a suprir parte de sua cadeia de suprimentos relacionada aos combustveis slidos, tais
fornecedores so avaliados quanto ao desempenho contratual e financeiro global assim como a
flexibilidade nas entregas. Por se tratarem de matrias-primas importadas, mantm-se estoques de
segurana para minimizar o risco de desabastecimento por eventuais impactos logsticos.
Em relao ao coque verde de petrleo, o abastecimento realizado basicamente por fornecedor
nacional e esporadicamente por fornecedores estrangeiros de fontes diversas.
Em relao a metais e outros insumos, buscamos manter uma relao de parceria de longo prazo
com os fornecedores, prezando pela boa relao e na continuidade do fornecimento. Pesquisamos
continuamente novos agentes no mercado com o objetivo de manter a concorrncia sadia e
aproveitar as oportunidades. Todos os fornecedores so avaliados continuamente e sempre
planejamos estrategicamente a melhor compra. Avaliamos os fornecedores quanto a capacidade de
atendimento ao volume da Usiminas, qualidade/performance dos materiais, controles ambientais e
condies de trabalho. Geralmente os fornecedores possuem estoques de materiais em suas
fbricas para atender a Companhia.
A Usiminas sempre esteve aberta a novos fornecedores e no temos problemas de fornecimento
com os nossos parceiros.

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), o fornecimento de energia eltrica no possui
dependncia de um nico fornecedor, entretanto a unidade consumidora deve celebrar contratos de
uso do sistema eltrico com a distribuidora local caso esteja ligada a rede de distribuio ou com
ONS caso seja ligado rede bsica. Atualmente a Usiminas possui contrato de fornecimento com a
CEMIG at 2019.
Quanto ao suprimento dos demais energticos, apesar de existir mais de um fornecedor, h uma
grande dependncia de um nico produtor, a Petrobrs.
Em relao a Carvo/Coque, no h nenhuma dependncia explcita com qualquer fornecedor
especfico. Entretanto, visamos desenvolver relacionamentos duradouros. Temos uma gama de
fornecedores que possuem materiais de qualidade superior que tentamos privilegiar na nossa base
de aquisio.
Em relao a metais e outros insumos, em alguns materiais especficos temos apenas 1 fornecedor,
mas no so a maioria. Os materiais comprados sempre so materiais aprovados pela rea tcnica e
desenvolvidos em conjunto. H um investimento continuo na homologao de novos fornecedores e
produtos. A maior parte do desembolso est concentrada em poucos materiais e geralmente estes
materiais tm poucas opes de fornecimento.

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), os preos dos contratos de energia eltrica so
negociados entre as partes e so reajustados anualmente com ndices que medem a inflao (IGP-M
e IPCA). Quanto s tarifas de uso do sistema, so regulamentadas pela ANEEL e so reajustas
anualmente.
As tarifas praticadas para os demais energticos so extremamente dependentes dos preos das
refinarias da Petrobrs, por isso sua volatilidade est relacionada com os reajustes praticados pela
Petrobrs as distribuidoras.
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Em relao a Carvo, os preos so reajustados semestral, trimestral ou mensalmente, de acordo
com as caractersticas mercadolgicas e dos contratos com os fornecedores.
Em relao a metais e outros insumos, temos volatilidade nos preos da maioria dos materiais
comprados. Os preos de muitos deles so atrelados aos preos do mercado internacional.
Eventualmente fazemos hedge para minimizar este efeito e ter uma previsibilidade oramentria
melhor. Sempre buscamos negociaes de maior prazo e preos fixos quando aplicvel.

Transformao do Ao

O processo de produo do segmento de transformao do ao ocorre da seguinte forma:
A Solues Usiminas faz duas atividades principais, (i) transforma os produtos ao plano em bobinas e
chapas grossas em chapas regulares ou figuradas, rolos, blanks, tubos com costura e outros e (ii)
armazena e distribui os produtos fornecidos pela siderrgica, conforme necessidade de clientes
diversos.
O segmento transformao do ao agrega:
A Solues Usiminas o maior centro de servios em ao plano do pas e presta convenincia aos
clientes pela gesto do ao, desde a aquisio at a entrega, sempre atendendo s mais exigentes
normas de qualidade e especificaes.
A Solues Usiminas possui aplice de seguros prpria para seus equipamentos, prdios e demais
ativos.b) Caractersticas do processo de distribuio
O segmento Transformao do Ao conta com centros de servios regionais que analisam as
necessidades de cada cliente e oferecem produtos customizados tais como aos planos beneficiados
(cortes diversos), entrega programada Just in time, fracionamento de entregas, e outros. Os
benefcios aos clientes so: flexibilidade, menor leadtime, reduo de estoques, disponibilizao de
espao em suas plantas, e outros.
A Solues Usiminas tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em
seus 10 sites em Guarulhos, Taubat, Campo Limpo Paulista, Porto Alegre, Camaari, Santa Luzia,
Betim, e Suape. Ela atende segmentos auto, construo civil, distribuio, eltrico-eletroeletrnico,
mquinas e equipamentos, utilidades domsticas e outros. Assim, a Usiminas fortalece presena nos
diversos setores consumidores de ao atravs da ampliao do portflio de produtos e servios e
melhor compreende suas necessidades.
Na Solues Usiminas, o processo de distribuio efetuado principalmente por transporte rodovirio.

Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.

Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.

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e) Principais insumos e matrias-primas

Na Solues Usiminas, a principal matria-prima no processo de produo so as bobinas de ao,
adquiridas em sua quase totalidade do fornecedor Usiminas situado no prprio pas.
Os fornecedores que atuam no segmento de transformao do ao so empresas da Usiminas, e
que, portanto, propiciam um bom relacionamento entre as unidades produtivas e os respectivos
fornecedores. Os insumos acima descritos esto sujeitos mesmas autoridades e regulamentao
descritas no item 7.5 deste Formulrio de Referncia.

Na Solues Usiminas, os principais insumos so adquiridos dos fornecedores Usiminas, situado no
prprio pas.
A Solues Usiminas no dependem de forma relevante de fornecedores no pertencentes a
Usiminas, tampouco est sujeita a riscos de fornecimento relevantes.

Na Solues Usiminas, o principal fornecedor a sua controladora (Usiminas). As eventuais
volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas oscilao no preo dos produtos que
a Companhia vende ou no preo das matrias primas e demais insumos utilizados no processo de
produo.

Bens de Capital

Empresa da Companhia no setor de bens de capital, a Usiminas Mecnica figura entre as maiores
empresas de bens de capital do Brasil. A empresa atua por reas de negcios, a saber: Estruturas e
Pontes Metlicas, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Blanks e Estampagem, Fundio e
Vages Ferrovirios.
O processo de produo no segmento de bens de capital segue desde a especificao tcnica e
desenhos dos equipamentos, pontes, estruturas, etc., at a sua montagem final, o que se subentende
cortes de chapas, soldas especiais, testes, montagens na fbrica, e se contratados, transportes e
montagem na obra.
Dentre os vrios mercados em que a empresa atua o foco atualmente est voltado para os seguintes
segmentos:
1. Estruturas Metlicas e Pontes: Engenharia, Fornecimento e Montagens de estruturas metlicas
para plantas e edificaes industriais nas reas de construo civil, minerao, refinarias e
PGINA: 87 de 585
siderurgia, incluindo projetos voltados para infra-estrutura aeroporturia, ferroviria, portos e
aeroportos, bem como para a Copa do Mundo de Futebol de 2014 e Olimpadas de 2016;
2. Naval/ Offshore: Equipamentos para a rea de E&P- Petrobras, mdulos de processo para
FPSOs, componentes para plataformas fixas, blocos de navios de pequeno e mdio porte (at
200 toneladas), Plets, Plems;
3. leo e Gs: Equipamentos de mdio e grande porte (at 250 toneladas) para indstrias
petroqumicas, refinarias, fbricas de fertilizantes e plantas industriais;
4. Siderurgia e Minerao: Solues integradas e projetos turn key, tais como sistemas de
desgaseificao a Vcuo, coquerias;
5. Energia: Equipamentos e componentes para gerao de usinas hidreltricas, termoeltricas e
elicas;
6. Montagem Industrial: Servios de montagem eletromecnicos, sistemas e edificaes para
plantas e unidades industriais em minerao, siderurgia, leo e gs;
7. Vages: Engenharia e Fornecimento de vages ferrovirios tipos Gndolas/GDU, PEE,
Telescpicos FTT (Celulose), Plataformas e outros. Capacidade at 3.000 vages/ano.
Fornecimentos para todas as grandes operadoras ferrovirias no Brasil, com destaque para
VALE, MRS, FCA, ALL bem como para empresas diversas tais como Eldorado (Celulose),
Usiminas, etc. tipo GDU, sendo 220 unidades para a Vale e 360 unidades para a MRS;
8. Fundio: Capacidade total de 25.000 toneladas/ano, sendo 2.000 toneladas para peas de
grandes dimenses (at 80 toneladas cada), e outras 23.000 toneladas para peas de at 3
toneladas cada, atravs de sistema automatizado, segmento voltado para os segmentos
ferrovirios (truques, travessas) e automotivos/agrcolas (peas para mquinas colheitadeiras,
tratores).

Em execuo no momento, destacam-se os seguintes projetos de longo prazo:
Fornecimento de fornos, plataformas, torres e bocas de sino para a Petrobrs;
Fornecimento e montagem de tanques de armazenamento para a Petrobrs;
Blanks para torres elicas, implementos agrcolas, rodovirios e indstria naval;
Fabricao e montagem de estaleiro para a Brasfels;
Desmontagem e montagem de Forno para Minerao Ona-Puma Vale;
Reforma da Coqueria 3 Usiminas;
Fornecimento vigas de ao para mudana de vias das composies do transporte urbano
Projeto So Paulo Expresso Tiradentes Bonbardier Transportation Brasil Ltda;
Servios de Montagem Eletromecnica para o Projeto da Nova Oeste, na Mina Oeste da
Minerao Usiminas (MUSA), na Regio de Serra Azul, em Itatiaiuu/MG.

A distribuio neste segmento ocorre na medida em que o bem fabricado, sendo entregue atravs
das vias rodoviria, ferroviria e martima. Os transportes so efetuados principalmente por empresas
terceirizadas diversas, que no fazem parte das empresas Usiminas. A Rios Unidos, uma das empresas
da Usiminas, tambm efetua transportes para Usiminas Mecnica em volume no relevante. As vendas
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da Usiminas Mecnica so efetuadas por meio de rea comercial prpria, sendo dois escritrios de
venda, um na sede da empresa em Belo Horizonte/MG e outro em So Paulo capital.

c) Caractersticas dos mercados de atuao, em especial
Conforme mencionado neste mesmo item para o segmento de siderurgia.

As vendas da Usiminas Mecnica esto ligadas demanda por infra-estrutura e bens de capital, e,
portanto, dependem do desempenho da economia, no havendo sazonalidade relevante.

e) Principais insumos e matrias-primas, informando:

i. Descrio das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou
regulao governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A principal matria prima o ao, e o principal fornecedor so companhias da Usiminas
(controladora da Usiminas Mecnica), o qual adota prticas de mercado nas relaes comerciais, e
esto sujeitas a regulamentaes da CVM, por exemplo, e auditorias independentes peridicas,
responsveis por avaliar a adequao das prticas contbeis em relao a essas relaes e as
demonstraes financeiras. Dado que os insumos so adquiridos em sua maioria de companhias
pertencentes Usiminas, a autoridade e legislao aplicveis aos insumos so os mesmos aplicveis
Companhia, conforme descrito acima e no item 7.5. abaixo.

ii. Eventual dependncia de poucos fornecedores
O segmento de Bens de Capital depende principalmente de companhias pertencentes a Usiminas,
para o fornecimento da principal matria prima, que o ao. Para os principais insumos alm do
ao, tais como eletrodo e tinta, no existem dependncia de poucos fornecedores.

iii. Eventual volatilidade em seus preos
As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas possibilidade de oscilao
no preo dos produtos que a Usiminas vende no mercado, isto porque as relaes comerciais da
Usiminas Mecnica com o seu controlador se do nas mesmas condies praticadas no mercado.
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7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
A Companhia no possua nenhum cliente com participao superior a 10% de sua receita liquida total nos
trs ltimos exerccios sociais.

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
a) necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao com a
administrao pblica para obteno de tais autorizaes

Legislao Ambiental Brasileira
A legislao brasileira, a comear da Constituio Brasileira, define o meio ambiente ecologicamente
equilibrado como direito de todos, dando-lhe a natureza de bem de uso comum do povo e essencial
qualidade de vida, impondo responsabilidade ao Poder Pblico e do cidado pela sua defesa e preservao.
Para tanto, o ordenamento jurdico arma-se de uma srie de instrumentos de controle, atravs dos quais
possa ser verificada a possibilidade e regularidade de toda e qualquer interveno projetada sobre o meio
ambiente considerado.
Enquadram-se nas atividades tidas como de expressiva interveno no meio ambiente a explorao da
indstria siderrgica (e o comrcio de seus produtos), que deve obedecer a preceitos legais, normas
administrativas e rituais preestabelecidos, sendo imprescindveis, para o regular funcionamento a obteno
de licenas ambientais para localizao, instalao, e operao do empreendimento.
Para licenciar empreendimentos cujos impactos ambientais ultrapassem os limites municipais, como no
caso de uma usina siderrgica, a competncia delegada ao rgo do poder pblico estadual. Assim, nos
Estados de So Paulo e Minas Gerais, onde esto localizadas as plantas industriais da Usiminas, as
autoridades estaduais fiscalizam as operaes das usinas de Ipatinga e Cubato, exigindo o cumprimento
das mesmas s normas ambientais diretamente vinculadas s suas licenas de operao.
No caso da minerao, encontrando-se a rea a ser minerada dentro dos limites de um Estado da
Federao, tambm de competncia dos rgos estaduais a concesso das licenas ambientais cabveis.
As licenas obedecem a critrios similares e sequenciais, sua concesso , para as atividades de alto
impacto, precedida obrigatoriamente da apresentao de estudos e relatrios (EIA/RIMA), e as licenas
destinam-se a validar o local (Licena Prvia), a instalao do empreendimento (Licena de Instalao) e a
operao (Licena de Operao). H licenas paralelas, a serem obtidas em situaes especificas, como por
exemplo, a licena para supresso vegetal, em casos em que esta atividade se mostrar necessria, e a
outorga, que a licena para uso de recursos hdricos.

Licenas Ambientais
O processo de produo das usinas siderrgicas resulta em emisso de resduos gasosos, lquidos e slidos
que podem ser prejudiciais ao meio ambiente, alm do uso de bens ambientais. Cada Estado no qual as
empresas Usiminas operam responsvel pela emisso das respectivas licenas ambientais e pelo controle
de atividades potencialmente poluidoras.
As empresas Usiminas encontram-se devidamente licenciadas ou em processo de revalidao de licena, (o
que, nos termos da legislao equivale a licena vlida) tendo plenamente autorizado seu funcionamento.
Assim como em relao s plantas siderrgicas, para a minerao igualmente so exigidas as licenas
ambientais Previa (LP) de Instalao (LI) e de Operao (LO) cada uma delas com uma validade varivel,
sendo: a LP no superior a 5 anos, a LI no superior a 6 anos, e a LO com um mnimo de 4 anos e mximo
de 10 anos.
Em relao retro-rea junto ao Porto de Itagua, a USIMINAS obteve a licena especfica para remediao
ambiental da rea (LAR Licena Ambiental de Remediao), que foi concluda em maio/2013.
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Lembrando que esta rea foi arrematada por meio de um leilo judicial e pertencia massa falida da Ing.
O terreno de 850 mil metros quadrados concentrava um dos maiores passivos ambientais do Estado do Rio
de Janeiro e, por sua privilegiada localizao, trata-se de uma rea estratgica para a Companhia uma vez
que servir como rea para mobilizao de carga de minrio de ferro com destino exportao e como
possvel alternativa para futuras instalaes porturias da Empresa.
Ressalta-se que no somente a obteno, mas a manuteno das licenas est sujeita ao cumprimento de
certas condies especficas, monitoradas permanentemente pelas autoridades ambientais.
Em relao usina de Ipatinga, as autoridades ambientais estaduais incluem: a Secretaria de Estado de
Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentvel- SEMAD, a Fundao Estadual de Meio Ambiente - FEAM e o
Conselho Estadual de Poltica Ambiental - COPAM e, em relao usina de Cubato, a Secretaria do Meio
Ambiente do Estado de So Paulo (SMA) e a CETESB.
Atualmente, a usina de Ipatinga possui licena de operao para sua planta industrial, com prazo de
validade at 17 de fevereiro de 2013. Foi requerida renovao da Licena de operao no prazo legal,
permanecendo o empreendimento licenciado at a manifestao do rgo Ambiental. Em 2008, a Usiminas
obteve a licena de operao para implantao de uma usina de gerao de energia termeltrica, com
validade at 08 de outubro de 2016.
Em agosto de 2006, a Usiminas obteve junto ao COPAM a Licena de Instalao (LI n. 113/2006) para
implantao da Coqueria n. 3 na usina de Ipatinga com capacidade de produo de 750.000 toneladas de
coque por ano. Foi obtida Licena de Operao para a Coqueria 3, com validade at 19/08/2014. As
condicionantes desta Licena de operao sero cumpridas dentro de seu prazo de validade Em 18 de julho
de 2006, foi assinado um TAC com o Ministrio Pblico estadual de Minas Gerais contendo obrigaes j
inseridas como condicionantes na referida licena de instalao. O TAC foi aditado em outubro de 2009,
tendo sido prorrogados os prazos para cumprimentos de suas clusulas e condicionantes, que tambm
foram renegociadas com o rgo Ambiental competente.
A usina de Cubato est devidamente licenciada pela CETESB possuindo 1 Licena de Operao Renovvel
englobando todas suas unidades, com validade at 13 de dezembro de 2013. Foi requerida a renovao no
prazo legal, permanecendo o empreendimento licenciado at oficial manifestao do rgo ambiental
competente.

Cadastro Tcnico Federal
No mbito federal, visando assegurar o controle e fiscalizao das atividades potencialmente poluidoras e
utilizadoras de recursos naturais, as atividades da Usiminas so cadastradas como potencialmente
poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, junto ao IBAMA. Desta forma, a Usiminas detm Certificado
de Registro CR, emitido pelo IBAMA, vlido para ambas as plantas.
Autorizao para o Desenvolvimento de Propriedades de Minerao
As atividades de minerao esto sujeitas a limitaes impostas pela Constituio Federal do Brasil e pelo
Cdigo de Minerao (Decreto-lei n. 227, de 28 de fevereiro de 1967) e esto sujeitas a leis, regras e
outros regulamentos aplicveis, especialmente as editadas pelo Departamento Nacional de Produo
Mineral - DNPM.
Dentre as exigncias impostas, destacam-se as relacionadas (i) maneira pela qual os depsitos minerais
so explorados; (ii) sade e segurana dos operrios; (iii) proteo e restaurao do meio
ambiente; (iv) preveno da poluio; e (v) promoo da sade e da segurana das comunidades locais
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onde esto localizadas as minas. O Cdigo de Minerao impe tambm determinadas exigncias sobre
notificao e apresentao de relatrios.
De acordo com o Decreto n. 97.632, de 10 de abril de 1989, os empreendimentos que se destinam
explorao de recursos minerais devero ser submetidos aprovao do rgo ambiental competente,
juntamente com o plano de recuperao de rea degradada, estudo de impacto ambiental - EIA e do
relatrio do impacto ambiental RIMA. Eventual deficincia na recuperao ambiental poder ser
considerada crime de acordo com a Lei n. 9.605, de 12 de fevereiro de 1998, que dispe sobre as sanes
penais e administrativas derivadas de condutas e atividades lesivas ao meio ambiente, e d outras
providncias. A Companhia obteve todas as autorizaes necessrias e est adimplente com as obrigaes
perante o DNPM.

Outorga para Uso da gua
Em 29 de fevereiro de 2012, o IGAM renovou a outorga de direito de uso da gua pblica estadual do Rio
Piracicaba, atravs da outorga de gua, observado um volume de 3m
3
/s, com validade por 4 anos.
De acordo com a Portaria DAEE n. 1678, o Departamento de guas e Energia Eltrica autorizou a Usina de
Cubato a coletar a gua nos seguintes pontos: Rio Quilombo, Fonte do Brites, Fonte de Morro, Rio Mogi e
Canal Mogi, at 20 de maio de 2015, sendo os dois ltimos utilizados apenas para uso industrial.
A Lei n. 9.433, de 08 de janeiro de 1997 permite a cobrana pelo uso da gua como um instrumento da
Poltica Nacional de Recursos Hdricos. Atualmente as duas plantas (Ipatinga e Cubato) j realizam o
pagamento pelo uso da gua.

Atividades de Minerao
Conforme detalhado no item 9.1.b deste Formulrio de Referncia, a atividade de minerao est sujeita
regulamentao do Departamento Nacional de Produo Mineral DNPM, que concedeu Usiminas 38
concesses de lavra para explorao de minrio de ferro nas reas informadas no item referenciado.
Apesar da Companhia j ter registro como empresa de minerao no DNPM desde a dcada de 70, somente
com a aquisio da J. Mendes, em fevereiro de 2008, que efetivamente passou a ter procedimentos
administrativos perante este rgo.

b) poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e, se
for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo
ambiental
A Companhia, em suas operaes, adota como diretriz o desenvolvimento de atividades em harmonia com
o meio ambiente atravs de prticas integradas sustentveis para a diminuio dos impactos ambientais
das suas operaes. Assim, preocupa-se preventivamente com a gerao de resduos slidos, emisses
atmosfricas e rudos, uso racional de gua, energia e insumos e o descarte dos efluentes hdricos.
A Companhia foi a primeira empresa no setor siderrgico brasileiro e a segunda no Mundo a obter a
certificao ISO 14001. Todos os produtos comercializados cumpriram as rigorosas exigncias das diretivas
europias ROHS e ELV, selos verdes referncias mundiais.
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Ainda em 2013, a Companhia deu continuidade aos projetos socioambientais nas regies onde mantm
unidades, alm de aes de reciclagem de materiais e resduos, preservao e recuperao de reas
verdes.

Oportunidades Climticas
A Companhia deu continuidade, em 2013, ao processo iniciado em 2010, quando promoveu o primeiro
inventrio corporativo de emisses de dixido de carbono (CO
2
) e estabeleceu os procedimentos para o
monitoramento.
Com ele, a Companhia aperfeioou a estratgia corporativa para a reduo do volume de GEE, os gases
causadores do Efeito Estufa e, paralelamente, buscou desenvolver oportunidades de negcios.
As emisses de CO
2
na siderurgia, calculadas atravs da metodologia estabelecida pela WorldSteel
Association (Data Collection System), apresentaram um valor mdio em 2013 de 1,86t de CO2 equivalente
por tonelada de ao bruto produzido, com as emisses distribudas conforme quadro a seguir:

Tipos de emisses
Toneladas de CO
2

equivalente por ano
Diretas (fontes controladas pela organizao) 12.003.179
Indiretas (consumo de energia eltrica adquirida
do SIN)
1.203.679
Indiretas por outras fontes (atividades de
terceiros)
-535.500
Total 12.671.358

Resduos slidos e reciclagem
Em 2013, destacam-se na siderurgia as iniciativas voltadas para a busca de novas formas de reciclagem no
prprio processo e identificao de boas prticas para coleta, manuseio, estocagem e transporte dos
resduos. A partir de junho de 2013, foi implantado um projeto de reaproveitamento de resduos que
consiste na mistura e beneficiamento de diversos resduos gerados nos processos produtivos, como lamas,
carepas, finos de minrios e ps, os quais so reciclados no processo de sinterizao substituindo parte da
matria prima necessria na produo do sinter.
Do montante de resduos gerados, 86% foram reaproveitados como matria prima para os processos
produtivos ou destinados reciclagem externa. Os 12% restantes foram dispostos em aterro industrial ou
destinados ao tratamento em empresas preparadas e licenciadas para este fim. Os principais resduos
comercializados foram as escrias de alto forno e de aciaria significando 43% dos resduos gerados. As
principais aplicaes foram fabricao de cimento, bases de estradas e lastro ferrovirio. Houve uma
reduo de 4% no ndice de reaproveitamento dos resduos gerados devido a uma reduo na
comercializao da escria de aciaria. Isto se deveu principalmente ao adiamento de obras previstas para
2013 em Minas Gerais que usa a escria para pavimentao.

Controle de Emisses Atmosfricas, Efluentes e Rudos
A Companhia atua preventivamente para reduzir emisses atmosfricas, de efluentes e de rudos.
PGINA: 94 de 585
Para tal possui um programa de monitoramento das emisses atmosfricas constitudo de equipamentos de
medies contnuas instalados nas principais chamins e de monitoramento isocintico, ambos para
controle das emisses provenientes dos sistemas de despoeiramento e dos processos de combusto das
plantas industriais. A qualidade do ar da regio controlada por estaes de monitoramento contnuo que
se situam em torno das plantas industriais.
Da mesma forma, os efluentes hdricos descartados so monitorados rotineiramente obedecendo aos
requisitos descritos na legislao vigente.
A Companhia dispe de sistemas de tratamento de gua industrial e estaes de tratamento de efluentes
hdricos que tratam das guas usadas nos diversos processos, tais como efluentes oleosos, galvnicos,
cidos e orgnicos. Possui centros de recirculao de gua, indiretos que consistem basicamente em torres
de resfriamento e os diretos que so constitudos de tratamentos para remoo dos contaminantes. Os
sistemas de recirculao permitem um alto ndice de recirculao da gua pela siderurgia.
O monitoramento de rudo feito periodicamente em torno da planta industrial de Ipatinga de acordo com
as exigncias vigentes no Estado.

Eficincia Energtica
Em 2013 foi mantida na siderurgia a mesma proporo entre energia adquirida e gerada, ou seja, de 72%
e 28% respectivamente, de acordo com o quadro abaixo:
Energia eltrica Unidade total %
Adquirida Mwh 2.388.866 72,18
GJ 24.987.537
Gerada Mwh 920.688 27,82
GJ 9.630.402
Total Mwh 3.309.554 100
GJ 34.617.939

Compromisso Ambiental
As certificaes ambientais, os selos verdes e os constantes investimentos tecnolgicos para a promoo
do eficiente uso dos recursos naturais atestam o compromisso da Companhia com o meio ambiente. Os
projetos socioambientais, de preservao, manuteno e recuperao de reas reforam o compromisso da
Companhia com as questes ambientais.
Xerimbabo: Criado em 1984, o projeto Xerimbabo de Educao Ambiental apresenta aes para a
promoo da conservao ambiental, o lazer consciente e a educao ambiental. Oferece seminrios
preparatrios aos educadores de todos os nveis de ensino, concursos e exposio, distribui material
pedaggico aos participantes, contribuindo com as atividades ldicas e visitas orientadas, alm de
monitoramentos oferecidos s escolas para complementao pedaggica. O projeto faz parte do calendrio
escolar de diversos e outras instituies dos estados de Minas Gerais (maioria), Esprito Santo e Bahia.
Desde 2010, o Projeto acontece tambm na regio de Serra Azul, onde a Minerao Usiminas opera. Ao
longo desses 29 anos de realizao na regio do Vale do ao e 4 anos na regio de Serra Azul, o Xerimbabo
recebeu um pblico de mais de dois milhes e quatrocentos mil participantes, consolidando-se como uma
proposta de Educao Ambiental ampla, no fragmentada, que remete vida de todas as formas; dando a
conhecer didaticamente aos pblicos interno e externo o processo produtivo da Empresa, dentro de um
discurso de sustentabilidade.
PGINA: 95 de 585
Programa de Apoio Pesca: auxilia, desde 2006, cerca de 1.500 pessoas de trs comunidades prximas
Usina de Cubato (SP), com o patrocnio de materiais, equipamentos e a oferta de treinamentos aos
pescadores artesanais da regio para a gerao de renda por meio da pesca.
Agente Socioambiental: Cooperao firmada entre a Usina de Cubato e a Prefeitura para o
desenvolvimento do programa municipal denominado "Agente Socioambiental", atravs do repasse
financeiro para custeio da remunerao dos agentes do Programa. Os recursos so destinados promoo
do saneamento ambiental, da educao ambiental, da melhoria do paisagismo e do resgate da identidade
do cidado cubatense. A atuao dos agentes se d no esclarecimento da comunidade sobre a importncia
da reciclagem, de modo a criar na populao a conscincia ambiental na reduo do lixo domstico e o seu
descarte inadequado.
rea de Preservao Permanente - APP: A Usina de Ipatinga ocupa cerca de 10 quilmetros quadrados e
localiza-se ao lado do Parque Estadual do Rio Doce, uma zona-ncleo da Reserva da Biosfera da Mata
Atlntica reconhecida pela Unesco.
A Usina de Cubato ocupa uma rea de 12,5 quilmetros quadrados adjacente a manguezais e ao Parque
Estadual da Serra do Mar, cujo plano de manejo leva em conta a existncia de um polo industrial na regio.
O complexo industrial de Cubato se encontra em rea de Proteo Permanente (APP), abrangendo
margens de rios, topos, morros e todo o patrimnio arqueolgico dos Sambaquis do Morro do Casqueirinho.
Na semana de meio ambiente de 2013, foi realizada o Plante uma Vida que um projeto que integra as
aes ambientais e de sustentabilidade da Usina de Cubato. O evento deste ano contou com a
participao de cerca de 60 empregados. Foram utilizadas mais de 20 espcies de plantas nativas da Mata
Atlntica como manac da serra, canelinha, cedro, ip-amarelo-do-brejo e jequitib branco. As mudas
agora integram a rea verde da Usina, que conta com mais de 1 milho de metros quadrados, divididos
entre reas naturais, como os morros do Casqueirinho e da Tapera, e reas de bosques e jardins.
Programa Recuperao de reas Verdes: Desde a sua fundao, a Companhia desenvolve em Ipatinga
aes de implantao, recomposio e preservao das reas verdes da Companhia, com o cultivo e o
fornecimento de mudas alm da manuteno preventiva de incndio atravs da tcnica de aceiro. Em 2013
foram executados 182.384 m de aceiro. Em 2013 foram cultivadas 32.459 mudas de vrias espcies,
sendo 7.685 mudas de espcies arbreas, 8.642 frutferas e 16.130 mudas ornamentais. Tambm foram
processados 8.805 kg de humos. Desde 2010, a unidade de minerao, em Serra Azul-MG, tambm
integra o projeto.
Na conservao de recursos hdricos, a Companhia incluiu no programa de reas verdes o Programa Mata
Ciliar, cujo objetivo era a restaurao da faixa de mata ciliar na margem esquerda dos rios Piracicaba e
Doce. Projeto desenvolvido em parceria com a Fundao Relictos, ONG local, e o Instituto Estadual de
Florestas (IEF), cobriu uma extenso de 22 km, constituindo uma rea de 186 hectares, que abrange os
municpios Coronel Fabriciano, Ipatinga e Santana do Paraso, em Minas Gerais. Entre 1996 e 2011, foram
inseridas aproximadamente 400 mil mudas de espcies nativas caractersticas da mata ciliar primria
original, para a reabilitao da qualidade das guas destes rios, manuteno da estabilidade dos leitos e
eliminao de uma das principais causas de assoreamento. Os resultados obtidos com a implantao do
Programa Mata Ciliar denotaram a melhoria das condies locais dos rios Piracicaba e Doce, alm de
fomentar o desenvolvimento de aes que visam preservar estes importantes mananciais hdricos para
regio do Vale do Ao. Atualmente as aes desenvolvidas so de manuteno e conservao da mata
nativa.
Horto Florestal: Constitudo por um viveiro de mudas e reas com florestas nativas, uma rea gerida pela
Usina de Ipatinga dedicada ao desenvolvimento de programas de cunho socioambiental para produo de
mudas, recuperao de reas degradadas na regio metropolitana do vale do ao e conservao ambiental,
PGINA: 96 de 585
lazer consciente e educao ambiental. O viveiro de mudas responsvel pela manuteno do programa
de recuperao de reas verdes da usina.

Indicadores de Desempenho Ambiental
Em 2013, a Companhia trabalhou na unificao de conceitos e procedimentos corporativos na siderurgia,
principalmente com relao a identificao e avaliao dos aspectos ambientais e seus impactos
associados, no inventrio de emisses de gases efeito estufa e no estabelecimento de Objetivos, Metas e
Indicadores de Desempenho Ambiental.

Materiais
O quadro abaixo apresenta os principais insumos e matrias primas utilizados pela siderurgia no ano de
2013.
Principais matrias-primas
de fontes externas (t)
Ipatinga Cubato total
Carvo 1.269.365 1.428.681 2.698.046
Coque de petrleo 366.722 481.840 848.562
Coque (adquirido) 310.545 - 310.545
Antracito 94.451 103.265 197.716
Minrios (ferro e mangans) 5.357.756 4.137.729 9.495.486
Ferro gusa 107.965 - 107.965
Sucata de ferro e ao 59.047 130.545 189.592
Dolomita crua 44.139 12.883 57.022
Calcrio Cr 13.300 86 13.386
Cal calctica/dolomtica 180.158 223.486 403.644
Fundentes 21.517 463 21.980
Ferro-ligas 42.337 37.702 80.038
SubTotal 7.867.302 6.556.679 14.423.981
Principais matrias-primas
de fontes internas (t)
Ipatinga Cubato total
Coque 1.292.465 1.289.834 2.582.298
Sinter 5.598.389 3.269.443 8.867.832
Ferro-gusa 36.332 39.183 75.515
Sucata de ferro e ao 468.577 361.936 830.513
cal calctica e dolomtica 71.089 - 71.089
SubTotal 7.466.852 4.960.395 12.427.247
Total 15.334.154 11.517.074 26.851.228

Percentual dos materiais provenientes de reciclagem
Em 2013, foram reciclados aproximadamente 86% dos resduos gerados, incluindo a reutilizao no prprio
processo produtivo e a comercializao. A reciclagem interna dos resduos trabalhada nas plantas
industriais, onde tal procedimento disseminado para todos os colaboradores. Os principais resduos
reciclados internamente foram sucata de ao, carepas, ps e finos gerados nas diversas unidades. Para
comercializao destacaram-se as escrias de alto forno e de aciaria.

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Recursos hdricos
As operaes da Companhia tambm exigem o consumo de grandes volumes de gua, utilizada como
solvente, catalisador, agente de limpeza e de resfriamento e na disperso de poluentes. A maior parte da
gua utilizada circula novamente nas instalaes e parte dela devolvida aos rios depois de processada.
A Companhia capta gua de rios prximos s suas Usinas. Autorizada por rgos legais, capta gua dos
Rios Quilombo (apenas para consumo humano) e Mogi (uso industrial), ambos em So Paulo, e do Rio
Piracicaba, em Minas Gerais.
Os volumes mdios de gua utilizados na siderurgia e o ndice de recirculao de gua so apresentados no
quadro abaixo:

gua Unidade Total
gua do mar m
3
116.996.800
gua doce de superfcie m
3
68.330.112
Total m
3
185.326.912
gua recirculada m
3
1.562.207.362
gua recirculada % 95,8
efluentes hdricos descartados m
3
163.510.167

Houve um aumento de 15,6% no volume de gua do mar em relao ao ano de 2012 devido melhoria no
processo da Central Termeltrica de Cubato.
Efluentes
Todos os efluentes da siderurgia passam por um rigoroso tratamento antes de serem devolvidos ao meio
ambiente, em um processo que inclui etapas de decantao, floculao e filtragem.
Dessa forma, a Companhia atende s normas reguladoras federais, estaduais e municipais onde atua.
Em 2013, foram descartados 163,5 milhes de metros cbicos de gua atravs dos emissrios das Usinas
de Ipatinga (MG) e Cubato (SP). O volume foi descartado no Rio Piracicaba (Ipatinga) e no Esturio
(Cubato). Houve aumento no volume dos efluentes hdricos descartados em 2013 quando comparado com
2012 em Ipatinga em funo de aumento de 14.2% do ndice pluviomtrico.
Emisses atmosfricas
A Siderurgia realiza rotineiramente as medies de suas emisses atmosfricas. Em 2013 foram
monitorados os parmetros NOx, SOx e MP (Material Particulado), sendo os resultados apresentados na
tabela abaixo em toneladas por ano.

Parmetros Emisses (t/ano)
NOx 28.101,55
SOx 15.321,60
Material particulado (PM) 11.201,26
Total 54.624,41

PGINA: 98 de 585
Resduos
Na siderurgia, o volume gerado foi de 6,26 milhes de toneladas em 2013. Destes, cerca de 68,5 mil
toneladas foram de resduos perigosos, que receberam procedimento especfico de tratamento com o
coprocessamento ou a disposio em aterros industriais adequados e licenciados.
A Companhia atua atravs setor de Vendas Especiais e de forma integrada ao sistema de Gesto
Ambiental, na venda dos Produtos carboqumicos (co-produto) e dos resduos gerados, exceto aqueles
utilizados no processo. A oferta de resduos no mercado estimula parcerias com investidores, universidades
e empresas, ao possibilitar a aplicao de um rejeito de determinado negcio como insumo de outra
organizao e estimular estudos de aproveitamento e mitigao de impactos ambientais.
Os dados de 2013 de gerao e destinao dos resduos so apresentados a seguir:

Resduos
Quantidade
(t/ano)
Gerao 6.261.533
Resduos Perigosos 68.518
Resduos No perigosos 6.138.143
Reciclagem interna 2.544.044
Estocagem 652.685
Disposio final 167.692
Comercializao 2.842.250
Reaproveitamento
(comercializao + reciclagem interna)
5.386.295

Mitigao de impactos
A gesto da ecoeficincia uma das premissas de atuao da Companhia e, nesse sentido, a busca
incessante pela mitigao de impactos ambientais se torna parte das atividades de gesto da Companhia.
Das Iniciativas para mitigar os impactos ambientais de produtos e servios e a extenso da reduo desses
impactos destacam-se os investimentos em melhorias dos sistemas de despoeiramento existentes, reforma
da coqueria e seus perifricos e melhorias nos sistemas de medies e controle de efluentes hdricos.

Investimentos ambientais
Os investimentos em meio ambiente no ano de 2013 na siderurgia foram de R$253,26 milhes, sendo em
sua maioria para minimizao das emisses atmosfricas (97%), principalmente na reforma de coqueria
n2 e na substituio do sistema de despoeiramento da rea de corrida do alto forno n 3.

c) dependncia de patentes, marcas licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para
o desenvolvimento das atividades da Companhia.

Tecnologia - Em 2011, a Usiminas iniciou a fabricao de chapas grossas de ao de alta resistncia com
limites iguais ou acima de 490 N/mm2, como resultado da deteno, exclusiva no Brasil, da tecnologia
PGINA: 99 de 585
Continuous on Line Control Process (CLC). O contrato de transferncia tecnolgica foi celebrado em 2009
com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e permanece efetivo durante a vigncia das patentes.
Alm da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, a Usiminas tambm promove parcerias com
instituies de pesquisa e universidades para desenvolvimento e pesquisa de produtos que sejam de
interesse da Companhia. Salvo as descritas acima, a Companhia no possui dependncia substancial de
propriedade intelectual de terceiros.
Marcas - Conforme comentado no item 9 b deste formulrio de referncia, as marcas de propriedade da
Companhia limitam-se s identidades corporativas de suas empresas. Embora a Usiminas no dependa das
marcas de que titular para que suas atividades sejam desenvolvidas, esse ativo intangvel essencial
para a percepo externa da qualidade e valores da Usiminas e tem um valor de alta relevncia para a
Companhia e sua identidade corporativa. De acordo com as normas do INPI, a marca Usiminas de alta
notoriedade, razo pela qual nenhuma outra empresa pode registrar o nome Usiminas como empresa nos
mesmos ramos nas quais a nossa marca atua. Essa mesma regra se expande para diversos outros pases
no mundo, conferindo assim um risco praticamente nulo de concesso ou posse desse nome por terceiros.
Direitos Minerrios - A Minerao Usiminas depende de concesses de direitos minerrios para o
desenvolvimento de suas atividades de minerao, conforme mencionado no item acima e no item 9.1.b
que, portanto, so dependentes de forma relevante das concesses de lavra de que titular.

PGINA: 100 de 585
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
a) a receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao na receita
lquida total da Companhia
O total da receita liquida proveniente dos clientes no pas sede da Companhia foram de R$11.533 milhes,
R$10.113 milhes e R$10.345 milhes nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2013, 2012 e
2011 respectivamente, o qual corresponde a 89,90%, 79,56% e 86,92% da receita liquida total da
Companhia nestes mesmos perodos respectivamente.

b) receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita lquida
total da Companhia
As receitas atribudas a cada pas estrangeiro nos trs ltimos exerccios sociais so as seguintes:

2013

2012

2011
Pas

Receita Em
R$ mil

%
participao
na Receita
liquida total

Receita Em
R$ mil

%
participao
na Receita
liquida total

Receita Em
R$ mil

%
participao
na Receita
liquida total
Argentina 272.224

21%

337.741

13%

264.625

17%
China 233.335

18%

-

-

-

-
EUA 194.445

15%

363.721

14%

544.815

35%
Colmbia 168.519

13%

311.761

12%

-

-
Taiwan 103.704

8%

129.900

5%

31.132

2%
Chile 103.704

8%

129.900

5%

93.397

6%
Corea do Sul 64.815

5%

-

-

-

-
Vietn 64.815

5%

-

-

46.698

3%
Mxico -

-

389.701

15%

295.757

19%
ndia -

-

233.820

9%

140.095

9%
Venezuela -

-

129.900

5%

-

-
Canad -

-

-

-

46.698

3%
Outros 90.742

7%

571.561

22%

93.398

6%
Receita Liquida
Mercado Externo

1.296.303

10,10%

2.598.005

20,44%

1.556.615

13,08%
Receita Liquida
Mercado Interno

11.533.164

89,90%

10.110.794

79,56%

10.345.344

86,92%
Receita Liquida
Total

12.829.467

100,00%

12.708.799

100,00%

11.901.959

100,00%

c) receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da Companhia
Conforme informado no item acima, a receita total proveniente de pases estrangeiros de R$1.296.303
mil, R$2.598.005 mil e R$1.556.615 mil nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2013, 2012 e
PGINA: 101 de 585
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
2011 respectivamente, e corresponde a 10,10%, 20,44% e 13,08% da receita liquida total nos mesmos
perodos respectivamente.

PGINA: 102 de 585
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
A Companhia tem as suas exportaes direcionadas para os mercados da Amrica Latina, EUA e sia,
e seus produtos so reconhecidos internacionalmente.
Por no praticar negcios que poderiam ser declarados como injustos nos mercados onde atua, no
possui qualquer processo de contencioso comercial sobre os seus produtos de chapas grossas,
laminados a frio, galvanizados, eletrogalvanizados, e placas.
Contra a Usiminas h um processo antidumping (e que tambm sofrido pelas outras usinas
brasileiras) que o Canad aplica sobre os produtos de laminados a quente. Esse processo iniciou-se em
2001 e, desde ento, e a cada 5 anos, vem sendo renovado sob a alegao de que o Brasil, por ser um
grande produtor de laminados a quente, poderia focar as suas vendas naquele mercado canadense
caso o processo fosse encerrado.
Desta forma, a Companhia entende que no provoca efeitos de regulao estrangeira que poderiam
afetar as suas exportaes.

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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes

No ano de 2012, a Companhia publicou seu Relatrio Anual base 2011, que contempla indicadores de
sustentabilidade, o qual est disponvel no site da Companhia www.usiminas.com e no site da CVM
Comisso de Valores Mobilirios www.cvm.gov.br.
Em 2012 e em 2013, a Companhia deu continuidade s principais aes relacionadas com a
comunidade e meio ambiente. Tais aes esto apresentadas neste item e no item 7.5 deste
Formulrio de Referncia. A Companhia no emitiu novo relatrio com informaes de sustentabilidade
no ano de 2013.

Gesto de pessoas
A Usiminas investe no treinamento e na capacitao dos colaboradores, oferece benefcios sociais e
trabalhistas, alm de oferecer remunerao compatvel com o que praticado no segmento.
O foco maior dos programas de treinamento profissional est em preparar as pessoas para um modelo
de gesto orientado para o aumento da competitividade e da produtividade da Companhia. Nesse
sentido, destaca-se o programa Avanar, voltado para o desenvolvimento acelerado de jovens
profissionais de alto potencial, e a continuidade do programa Educar Educao Corporativa Usiminas,
que envolve desde aes de educao continuada at treinamentos customizados realidade da
empresa.
Em 2013, a Usiminas investiu em treinamentos para o desenvolvimento de profissionais da rea de
Siderurgia (Altos Fornos, Aciaria, Ponte Rolante e Manuteno) abrangendo 1.190 participantes, com o
objetivo de maior capacitao para resoluo de situaes relacionada s reas de produo.
Tambm foram realizados os treinamentos focados em segurana (Normas Regulamentadoras) e
qualidade, bem como na educao continuada (Idiomas, Supletivo, Graduao, Ps Graduao e
Mestrado) que englobou 942 participantes.
O grupo encerrou 2013 com 90,9% de seus colaboradores diretos tendo participado de treinamentos.
Foram 20.707 participaes em treinamentos.

Relaes Institucionais
Na defesa dos interesses da Companhia, a Usiminas mantm um dilogo transparente e regular com os
representantes do Poder Pblico e acompanha regularmente as grandes questes que tramitam no
Congresso Nacional e nas Assembleias Legislativas e nas Cmaras Municipais das localidades em que
mantm operaes, onde trabalha individualmente ou em conjunto com entidades de classe e/ou
setoriais, seguindo todas as normas e leis vigentes.
A Companhia participou de aes de defesa do interesse dos setores siderrgico e industrial com
autoridades federais, estaduais e municipais de sua rea de influncia, contribuindo com o
aprimoramento da legislao e o esforo de preservao de empregos e de mercado para a indstria
nacional.
Para 2014, a Companhia persistir no esforo de mostrar s autoridades pblicas a importncia do
setor na gerao de riqueza e empregos no Pas, atuando nos foros que se fizerem necessrios para
assegurar sua operao de forma sustentvel.

PGINA: 104 de 585
Combate corrupo
Para combater as prticas de corrupo e suborno, a Companhia utiliza e divulga aos empregados
ferramentas especficas, como o Cdigo de Conduta e o Canal Aberto, alm de ser signatria do Pacto
pela Integridade e Combate Corrupo do Instituto Ethos.
Cdigo de Conduta: aprovado em 2011 o Cdigo fornece aos empregados das empresas Usiminas os
valores da Companhia a serem empregados no relacionamento dirio seja com os demais empregados,
fornecedores, clientes e terceiros em geral. O Cdigo assinado por cada empregado no ato de sua
admisso e de observncia obrigatria.
Canal Aberto: Criado em 2009, o Canal Aberto recebe informaes sobre possveis irregularidades
observadas nas operaes da Companhia. Essa ferramenta de gesto cria um espao de comunicao
no apenas aos colaboradores, mas tambm aos clientes, aos fornecedores, aos investidores e
sociedade em geral, para que alertem a Companhia sobre possveis situaes de fraudes, corrupo,
subornos, assdios e furtos, com garantia de sigilo e confiabilidade. O Canal Aberto permite a
comunicao sem identificao e est alinhado as boas praticas de governana e aos preceitos da
Sarbanes-Oxley (SOX). Toda informao tratada com transparncia, e aquelas que so julgadas
procedentes so encaminhadas ao Comit de Auditoria Interna que, por sua vez, informa ao Conselho
de Administrao. O Canal Aberto pode ser acessado por meio da internet, intranet ou telefone.

Investimentos Diretos e Incentivados
A Companhia se vale de recursos prprios e tambm os provenientes das leis de incentivo fiscais para
a promoo de investimentos nas reas de educao, cultura, sade, esportes, integrao social e
meio ambiente. Em 2013, foram aplicados pela Usiminas R$ 15,2 milhes, sendo R$ 8,6 milhes
decorrentes de incentivos. A Companhia no recebe recursos oficiais para o investimento em suas
atividades operacionais.

Comunidade
A Companhia fortalece o relacionamento com as comunidades das regies em que opera, alm de
promover o desenvolvimento econmico e socioambiental local.

Projetos Sociais
A Companhia investe no desenvolvimento das comunidades de entorno por meio de projetos prprios
ou de parcerias com organizaes no governamentais e governos locais. Algumas aes merecem
destaque.
Dia V: o Dia V mobiliza voluntrios para trabalhar nas comunidades. Empregados e seus familiares
participam de aes que beneficiam entidades nos municpios onde esto localizadas as unidades do
Vale do Ao, Minerao Usiminas, Usiminas Mecnica, Solues Usiminas e na sede da empresa em
Belo Horizonte. O objetivo promover a integrao entre empresa, colaboradores e familiares,
incentivar o trabalho voluntrio e o exerccio da cidadania, contribuindo e apoiando suas iniciativas e a
responsabilidade social individual em benefcio da coletividade. As atividades realizadas foram ligadas a
sade, recreao e interao com idosos e prestao de servios de pintura, limpeza, manuteno
eltrica e mecnica.
Projeto Mantiqueira: iniciado em 2003, incentiva a cidadania e garante os direitos de 70 crianas e
adolescentes, de 6 a 17 anos, que residem na comunidade Pedra da Mantiqueira, regio prxima
Usina de Cubato. O projeto desenvolve atividades de reforo escolar, iniciao esportiva, jogos,
leitura, artes, informtica, dana e oficinas de teatro.
PGINA: 105 de 585
Educao pelo Esporte: Projeto que busca a cidadania atravs da realizao de atividades esportivas
em trs escolas municipais da regio de Cubato/MG. Promove a prtica das modalidades de Vlei e
Futebol de Salo entre 360 alunos, das escolas da Rede Pblica Municipal de Ensino de Cubato/SP,
que se encontram em situao de vulnerabilidade. O objetivo fortalecer a escola atravs do trabalho
em equipe, como formadora de alunos cidados, atuantes e conscientes de seus deveres.

Instituto Cultural Usiminas
Com atuao focada na incluso, formao e desenvolvimento do cidado, a Usiminas apoiou, em
2013, 56 projetos por meio das leis de incentivo cultura e ao esporte (Lei Estadual de Incentivo
Cultura de Minas Gerais e So Paulo, Lei Federal de Incentivo Cultura e Lei Federal de Incentivo ao
Esporte). As aes e parcerias movimentaram mais de R$ 7 milhes em patrocnios.
Um dos destaques dos projetos apoiados foi o Circuito Usiminas de Cultura. A iniciativa levou diversos
espetculos de msica, teatro e circo, alm de oficinas e exibio de filmes, a seis municpios do
interior mineiro e um municpio na Baixada Santista. Em sua quarta edio, mais de 43 mil pessoas
acompanharam a programao em praas, escolas e teatros de Ipatinga, Igarap, Itatiaiuu, Mateus
Leme, Itana, Rio Manso e Cubato.
A rea de Ao Educativa do Instituto Cultural Usiminas desenvolve, desde 2003, programas de
formao para artistas, professores e estudantes das instituies de ensino de todo o Colar
Metropolitano do Vale do Ao, residentes em 26 municpios da regio. Em 2013, mais de 42 mil
pessoas entre professores, estudantes, universitrios e artistas na regio do Vale do Ao participaram
das atividades.
O Instituto Cultural Usiminas responsvel por gerir espaos culturais prprios. Em 2013, mais de 89
mil pessoas marcaram presena nas 239 peas e shows apresentados no Teatro do Centro Cultural
Usiminas, em Ipatinga (MG). No Teatro Zlia Olguin, tambm em Ipatinga (MG), foram cerca de 21 mil
espectadores, com a realizao de 128 eventos. Para saber mais, acesse
www.institutoculturalusiminas.com.

PGINA: 106 de 585
A empresa recebeu as seguintes premiaes no ano de 2013.

Usiminas

Supplier of the Year da John Deere: nvel mximo de excelncia concedido anualmente pela John Deere,
lder mundial de fabricao de mquinas agrcolas com mais de 175 anos de existncia, a seus
fornecedores. Em 2013, a Usiminas foi eleita o melhor e maior destaque entre os mais de 500 fornecedores
no Brasil e na Amrica Latina.
Fornecedor Partner e Gerenciamento de Custos da John Deere: as unidades industriais em Ipatinga e
Cubato foram agraciadas com o prmio Fornecedor Partner, pelo segundo ano consecutivo, que indica a
conquista de padres mximos de fornecimento e performance, e Gerenciamento de Custos, que indica
sucesso no processo de oportunidades de reduo de custos da John Deere.
O programa mundial da John Deere de avaliao de fornecedores classifica empresas nas reas de
qualidade, entrega, suporte tcnico, sinergia e gerenciamento de custos. Parceiras h mais de 10 anos,
cerca de 90% do ao plano consumido pelas trs operaes da John Deere - em Horizontina (RS),
Montenegro (RS) e Catalo (GO) - produzido pela Usiminas.
Prmio Mangels de Qualidade: a Usiminas foi reconhecida como melhor fornecedor de material direto do
ano de 2012 pela Mangels, empresa brasileira que atua nos segmentos de rodas, cilindros (GLP) e centro
de servios em ao. O A premiao, realizada anualmente, destaca a qualidade dos servios e produtos,
pontualidade de entrega e desenvolvimento de propostas de melhorias praticadas pela nossa empresa no
ano de 2012.
Alm desse reconhecimento, a Usiminas ficou, pela segunda vez, entre os cinco finalistas da terceira edio
do Crculo Mangels de Kaizen, um ciclo anual que destaca os melhores projetos desenvolvidos pelos
fornecedores da Mangels e voltados para melhoria contnua.
Volkswagen Group Award 2013: a matriz da montadora alem destacou a Usiminas nica representante
brasileira em um grupo de 21 empresas como um de seus melhores fornecedores no mundo. Para
determinar as empresas em destaque, a montadora avaliou os quesitos desenvolvimento, qualidade do
produto, competitividade, gesto de projetos, flexibilidade e rpido tempo de resposta das empresas
durante os perodos de pico da demanda.
Fornecedor do ano da Honda Automveis: o intenso trabalho realizado com a Honda, em 2012, pelas reas
comerciais e tcnicas da Usiminas e da Solues Usiminas, rendeu pontuao de destaque nos quesitos
atendimento em qualidade, custo, entrega e desenvolvimento. O desempenho em qualidade, a melhora da
pontualidade das entregas e as solues de reduo de custos propostas pela Companhia foram alguns dos
fatores-chave para a conquista do prmio.
Prmio de Reconhecimento Especial da Toyota: reconhecimento recebido da Toyota, montadora de veculos
japonesa que se instalou no Brasil em 1958. A premiao foi pela atuao no projeto do Etios, lanado no
Brasil em 2012. Foi a primeira vez, em cinquenta anos de histria no Brasil, que a Toyota premiou um
fornecedor de matria-prima. O prmio o reconhecimento mximo da montadora e atesta a qualidade do
fornecedor em quesitos diversos. A Usiminas responsvel pelo fornecimento de 100% do ao utilizado
pela montadora nas trs plantas brasileiras.
Fornecedor do Ano na categoria matrias-primas pela Prensas Schuler: o objetivo da fabricante de prensas
automotivas foi reconhecer o desempenho dos fornecedores nacionais que mereceram destaque durante o
PGINA: 107 de 585
ano de 2013, de acordo com os critrios do sistema de Gesto de Fornecedores da empresa. Entre os itens
avaliados para premiao, o cliente destacou a qualidade do atendimento tcnico e comercial da equipe
Usiminas, a clareza nas informaes disponibilizadas por meio da extranet e a busca contnua pela melhoria
dos produtos. O prmio foi entregue durante solenidade na grande So Paulo, que reuniu mais de 50
fornecedores.
Prmio Aberje: promovido pela Associao Brasileira de Comunicao Empresarial (Aberje), o mais
importante no mercado de comunicao empresarial do Pas. Em 2013, a Usiminas foi premiada nas
categorias Comunicao Integrada - com as aes comemorativas ao aniversrio de 50 anos de suas
operaes - e Mdia Digital - com a implantao da nova Intranet. A empresa foi a nica concorrente a
conquistar duas categorias nesse ano.
Trofu Transparncia Anefac: a partir de um levantamento realizado pela Associao Nacional dos
Executivos de Finanas, Administrao e Contabilidade (Anefac), a Usiminas foi reconhecida pelo 11 ano
entre as vinte empresas mais transparentes do Brasil, na categoria empresas de capital aberto com receita
lquida superior a 5 bilhes de reais. A comisso julgadora avaliou as demonstraes financeiras de 2012,
em quesitos essencialmente tcnicos como aderncia aos princpios contbeis, parecer dos auditores
externos, apresentao geral e divulgao de aspectos relevantes das empresas adicionais aos exigidos
pela legislao.
As marcas de maior prestgio e reputao em Minas: a Usiminas est entre as marcas mais admiradas pelo
pblico mineiro, segundo a pesquisa, realizada pelo Grupo Troiano Branding, uma das principais empresas
de anlise e desenvolvimento de marcas do pas. A siderrgica foi eleita a quarta empresa com sede no
estado mais prestigiada pela populao. Em sua quarta edio, a pesquisa contemplou quase 3 mil pessoas
de todas as regies de Minas Gerais, um dos pblicos mais exigentes quando se trata de avaliao de
marcas. Foram avaliados a qualidade dos produtos e servios, responsabilidade social e ambiental,
admirao e confiana, capacidade de inovao, ambiente de trabalho, histria e evoluo.

Minerao Usiminas
Maiores do Brasil pela revista Minrios & Minerales: a Mina Oeste, uma das unidades operacionais da
Minerao Usiminas, se destacou entre as 24 maiores minas brasileiras, segundo pesquisa realizada pela
revista Minrios & Minerales. A publicao analisou o perfil e o desempenho operacional de quase 200
unidades minerais de diferentes substncias durante o ano passado. Esta foi a 9 edio da pesquisa que
atualiza anualmente o panorama da minerao nacional.

Usiminas Mecnica
Prmio PINI: a Usiminas Mecnica foi eleita, pelo 8 ano consecutivo, melhor fornecedora de Estruturas
Metlicas do Brasil. A votao foi realizada com mais de 1.500 assinantes das revistas Construo Mercado,
Guia da Construo, Tchne, AU (Arquitetura & Urbanismo), Infraestrutura Urbana e Equipe de Obra.
Foram avaliados itens como qualidade da fabricao do produto, melhor relao custo-benefcio,
atendimento comercial, assistncia tcnica e aes de comunicao com o mercado. Criado em 1995, o
Prmio PINI a principal referncia de marcas no setor da construo.
Melhor fornecedor do ano pela Alstom: a qualidade nos produtos e o cumprimento dos prazos de entrega
renderam Usiminas Mecnica a colocao entre os dez melhores fornecedores da Alstom em 2013. A
empresa executou servios em equipamentos hidromecnicos, com a fabricao e recuperao de
PGINA: 108 de 585
componentes para as hidreltricas contratadas junto ao grupo industrial francs pelo Governo Federal
dentro do Programa de Acelerao do Crescimento (PAC), no Complexo do Rio Madeira, em Rondnia.

PGINA: 109 de 585
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
a) Controladores diretos e indiretos
De acordo com o indicado no item 15.1 deste Formulrio de Referncia, a Companhia controlada por:
(i) Grupo Nippon, composto por: Nippon Usiminas Co. Ltd., Nippon Steel & Sumitomo Metal
Corporation (nova denominao social para Nippon Steel Corporation), Metal One Corporation e
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.; (ii) Grupo T/T, composto por: Confab Industrial S.A., Prosid
Investments S.C.A., Siderar S.A.I.C e Ternium Investments S..r.l.; e (iii) Previdncia Usiminas.

(i) Grupo Nippon:
Nippon Usiminas Co., Ltd., sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com
sede em 6-1, Otemachi 1-chome, Chiyoda-ku, Tkio 100-0004, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
005.527.337/0001-75, rene um consrcio de empresas japonesas e instituies do governo japons
com o propsito especfico de possuir aes na Usiminas.
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (nova denominao social para Nippon Steel Corporation),
sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com sede em Marunouchi Park
Bldg., 2-6-1, Marunouchi, Chiyoda Ward,100-8071, Tquio, Japo, inscrita no CNPJ sob o n.
005.473.413/0001-07, integrante do Grupo Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation,
proprietria de 89,35% das aes ordinrias da Nippon Usiminas. Os principais acionistas que detm
participao no capital social da NSSMC, so: Japan Trustee Service Bank, Ltd. (10,1%) Sumitomo
Metal Industries, Ltd. (4,2%), CBHK-Korea Securities Depository (3,5%), Nippon Life Insurance
Company (3,3%) e The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (3,0%), conforme descrito no item 15.1 deste
Mitsubishi Corporation do Brasil Ltda., sociedade limitada brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
061.090.619/0001-29, com sede social na Av. Paulista, n. 1294, 23 andar - sala 221 - Bela Vista, na
Cidade de So Paulo, estado de So Paulo, uma subsidiaria integral da Mitsubishi Corporation.
Metal One Corporation, sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, inscrita no
CNPJ/MF sob o n. 005.733.199/0001-80, com sede social em 23-1, 3- chome, Shiba, Minato-ku, Tkio
105-0014, Japo, uma afiliada da Mitsubishi Corporation.

(ii) Grupo T/T:
Confab Industrial S.A., sociedade annima brasileira, com sede na Rua Manoel Coelho n 303, 7
andar, Conjunto 72, Centro So Caetano do Sul, 09510-100, So Paulo - SP, Brasil, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 60.882.628/0001-90, controlada por Tenaris S.A., sociedade empresria
luxemburguesa, atravs das empresas Tenaris Investiments S.r.l e Siderca S.A.I.C;
Prosid Investments S.A., sociedade empresria uruguaia com sede em La Cumparsita 1373, 2 andar,
Montevideo 11200, Uruguai, inscrita no CNPJ/MF sob o n 14.759.342/0001-02, e controlada por
Siderar S.A.I.C.;
Siderar S.A.I.C., sociedade empresria argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina,
com sede em Carlos M. Della Paolera 299, 16 andar, C1001AAF, Buenos Aires, Argentina, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 05.722.544/0001-80, controlada por Ternium S.A., sociedade empresria
luxemburguesa; e
Ternium Investments S. r.l., sociedade empresria luxemburguesa com sede em 29, avenue de la
Porte-Neuve, L-2227 Luxembourg, Gro-Ducado do Luxemburgo, inscrita no CNPJ/MF sob o n
12.659.927/ 0001-17, e uma subsidiria integral de Ternium S.A.
PGINA: 110 de 585
Tenaris S.A. e Ternium S.A. so controladas por San Faustin S.A., sociedade empresria
luxemburguesa, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint
Holdings S. r.l., aproximadamente 60,5% das aes de emisso de Tenaris S.A. e 62% das aes de
emisso de Ternium S.A. A Tenaris S.A. possui 11,46% da aes da Ternium S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada
holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin S.A. em nmero suficiente para
controlar a San Faustin S.A. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

(iii) Previdncia Usiminas:
Previdncia Usiminas, uma entidade brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 16.619.488/0001-70, com
sede social na Rua Prof. Vieira de Mendona, n. 3011, 1 andar, CEP 31310-260, na Cidade de Belo
Horizonte, Estado de Minas Gerais.

b) Controladas e coligadas

Denominao Social Sociedade
Participao no
capital total da
Companhia em
31/03/2014
Codeme Engenharia S.A. Coligada 30,7692%
Cosipa Commercial Ltd. Controlada 100%
Cosipa Overseas Ltd. Controlada 100%
Fasal Trading Brasil S.A. (*) Controlada em Conjunto 50%
Metalcentro Ltda. Controlada 100%
MetForm S.A. Coligada 30,7692%
Minerao Usiminas S.A. Controlada 70%
Modal Terminal de Graneis Ltda. (*) Controlada em Conjunto 35%
MRS Logstica S.A. Coligada 11,4137%
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda. Controlada 100%
Solues em Ao Usiminas S.A. Controlada 68,877893%
Terminal de Cargas Paraopeba Coligada 22,222%
Terminal de Cargas Sarzedo Coligada 22,222%
Unigal Ltda. (*) Controlada em Conjunto 70%
Usiminas APS Controlada 100%
Usiminas Commercial Ltd. Controlada 100%
Usiminas Danmark Controlada 100%
Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS Controlada 100%
Usiminas Europa S.A Controlada 100%
Usiminas Galvanized Steel ApS Controlada 100%
Usiminas International Ltd. Controlada 100%
Usiminas Mecnica S.A. Controlada 99,9975%
Usiminas Participaes e Logstica S.A. Controlada 100%
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento
Superficial Ltda. (*)
Controlada em Conjunto 50%
(*) A partir de janeiro de 2013 estas empresas passaram a ser apresentadas por equivalncia patrimonial nas
demonstraes financeiras consolidadas da Companhia.
PGINA: 111 de 585
c) Participaes do emissor em sociedades do grupo
A Companhia no participa em outras sociedades do grupo alm das descritas acima.

d) Participaes de sociedades do grupo no emissor
No h participao de outras sociedades do grupo na Companhia em alm das descritas acima.

e) Sociedades sob controle comum
A Companhia no participa de sociedades sob controle comum.
PGINA: 112 de 585
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
O organograma a seguir mostra a estrutura societria do grupo econmico da Companhia:

PGINA: 113 de 585
Descrio da operao Em 14 de junho de 2013 a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A.
(Aethra) Contrato de compra e venda de aes (Contrato) que previa a transferncia
da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas
S.A. (Automotiva). O preo de venda (valor da firma), baseado no balano de 31 de
maro de 2013, no montante de R$210 milhes e, conforme previsto no Contrato, ser
ajustado com base na variao do capital de giro entre esse balano e o de fechamento,
apurado em novembro de 2013. Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das
condies precedentes previstas no Contrato, foi concluda a operao de alienao,
pela qual a Companhia recebeu o montante de R$140 milhes e reconheceu um saldo a
receber de R$16 milhes.
Sociedades envolvidas: Automotiva Usiminas S.A.
Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos
administradores da companhia: No houve efeitos resultantes desta operao.
Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas.
Data da operao 31/12/2013
Evento societrio Outro
Evento societrio Alienao e aquisio de controle societrio
Descrio do evento societrio
"Outro"
Encerramento das atividades da Usiminas Portugal
Descrio da operao Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes
societrias no exterior, optando por encerrar as atividades da Usiminas Portugal,
empresa localizada em Portugal. Essa empresa era controlada da Usiminas
International.
Sociedades envolvidas: Usiminas International e Usiminas Portugal

administradores da companhia:No houve efeitos resultantes desta operao.
Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro

societrio da Usiminas International.
"Outro"
Aumento de capital na Minerao Usiminas.
Descrio da operao Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas
S.A.. Na operao, a Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia
do terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$246 milhes, e as
acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do
Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$221 milhes, sendo destinados R$105
milhes para o capital social e R$ 116 milhes formao de reserva de capital da
MUSA.
Sociedades envolvidas Usiminas, Minerao Usiminas, Serra Azul Iron Ore LLC e
Sumitomo Corporation do Brasil S.A.
Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas.
8.3 - Operaes de reestruturao
PGINA: 114 de 585
"Outro"
Encerramento das atividades da Fasal Trading Corpo
Evento societrio Alienao e aquisio de controle societrio
Descrio da operao Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias
no exterior e encerrou as atividades da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida,
nos Estados Unidos. Essa empresa era controlada da Fasal Trading Brasil.
Sociedades envolvidas: Fasal Trading Brasil e Fasal Trading Corporation

administradores da companhiaNo houve efeitos resultantes desta operao.

societrio da Usiminas International.
Evento societrio Incorporao
Descrio da operao Em 28 de setembro de 2012, a Minerao Ouro Negro foi incorporada pela Minerao
Usiminas.
Sociedades envolvidas: Minerao Usiminas e Minerao Ouro Negro


societrio da Minerao Usiminas aps a incorporao da Minerao Ouro Negro.
Evento societrio Incorporao
Descrio da operao Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A. (MUSA), com o propsito de
capturar sinergias operacionais, incorporou a sua acionista Summit Empreendimentos
Minerais Ltda. (SEM), sociedade limitada, com sede em So Paulo, Estado de So
Paulo, na forma de incorporao reversa.
Sociedades envolvidas: MUSA e SEM

administradores da companhia:Em decorrncia dessa incorporao, as aes
representativas do capital social da MUSA pertencentes SEM foram atribudas Serra
Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da SEM.

societrio da Minerao Usiminas aps a incorporao reversa da SEM.
PGINA: 115 de 585
Descrio da operao Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao Usiminas adquiriu 1.214 mil
aes ordinrias da empresa Minerao Ouro Negro, representativas da totalidade do
seu capital social. A Minerao Ouro Negro uma sociedade annima de capital
fechado, com sede na cidade de Itana, Estado de Minas Gerais, cujo principal objeto
social a explorao e a comercializao de minrio de ferro.
Sociedades envolvidas: Minerao Ouro Negro

administradores da companhia:No houve efeitos resultantes desta operao.

societrio da companhia aps a aquisio da Minerao Ouro Negro.
PGINA: 116 de 585
Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes
relevantes adicionais que devem ser prestadas neste item 8 do formulrio de referncia.
PGINA: 117 de 585
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
Os bens do Ativo No Circulante, foram informados nos quadros a seguir.
PGINA: 118 de 585
USINA JOS BONIFCIO DE ANDRADA Brasil SP CUBATO Prpria
AEROPORTO Brasil MG SANTANA DO PARASO Prpria
CENTRO DE SERVIOS - TAUBAT - SP Brasil SP DISTRITO
PIRACANGAGUA
Prpria
MINAS E JAZIDAS DE CALCRIO Brasil SP SALTO DE PIRAPORA Prpria
TERRENO SANTANA DO PARAISO ( PARTE ) Brasil MG SANTANA DO PARASO Prpria
TERMINAL DE TRANSBORDO UTINGA Brasil SP SANTO ANDRE Prpria
TERMINAL DE CUBATO Brasil SP CUBATO Prpria
PORTO ITAGUA/SEPETIBA Brasil RJ ITAGUAI Prpria
FEITOSA I, II, III Brasil MG IPATINGA Prpria
EDIFCIO SEDE Brasil MG Belo Horizonte Prpria
USINA INTENDENTE CMARA Brasil MG IPATINGA Prpria
ENTREPOSTO CAPITO EDUARDO Brasil MG SANTA LUZIA Prpria
TERRENO POO REDONDO Brasil MG SANTANA DO PARASO Prpria
LAGOA SILVANA Brasil MG CARATINGA Prpria
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados
Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
PGINA: 119 de 585
Patentes Sistema regulvel
de nivelamento
para mquinas de
sinterizao
No pas 18/03/2020 A patente de inveno vlida por 20
anos e a de modelo de utilidade por 15
anos, segundo legislao brasileira. O
privilgio ou direitos sobre o objeto da
carta de patente encerra-se aps esse
prazo, quando ento torna-se de
domnio pblico. No existem
inadimplementos ou litgios em que a
Companhia esteja envolvida que
possam culminar na perda de direitos
das patentes relacionadas acima.
O licenciamento ou a comercializao das
patentes da Usiminas trazem benefcios de
duas maneiras: (a) royalties com a
comercializao da patente licenciada,
quando ocorre vendas a terceiros; (b) ou
desconto na compra de insumos fornecidos
por parceiros no desenvolvimento do objeto
da patente.
Em relao s patentes atuais de titularidade
da Companhia, em caso de perda dos direitos
sobre estas patentes, a Companhia no
sofreria impactos financeiros relevantes, uma
vez que os valores envolvidos no so
relevantes. Todavia deixaramos de ter o
direito de impedir que terceiros
utilizem/produzam/comercializem o produto
objeto da patente.
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo Descrio do ativo Territrio atingido Durao Eventos que podem causar a perda dos
direitos
Consequncia da perda dos direitos
PGINA: 120 de 585
Concesses Concesso de
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 830.300/79
Nacional Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
nenhum evento que possa causar a
perda de suas lavras.
No caso de eventual perda de concesses do
DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
atividades de minerao paralisadas nas
respectivas reas. A paralisao total dos
empreendimentos s ocorreria aps a perda
de todas as concesses em nome da
empresa, sendo que o risco de perda de
concesses muito pequeno, decorrendo do
abandono de todas as obrigaes para com o
DNPM, mesmo assim somente aps a
abertura de processo administrativo contra o
titular, ao qual ainda cabe recurso.
A perda de todas as concesses, cujo risco
muito pequeno conforme mencionado acima
podem impactar os custos do minrio de ferro
para a companhia, uma vez que este
montante de minrio de ferro a ser
compensado, provavelmente, seria adquirido
no mercado, a um custo unitrio maior que o
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 121 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 800.540/75
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 122 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 006.274/59
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 123 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 002.579/53
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 124 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 000.441/53
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 125 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 805.221/77
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 126 de 585
Lavra no municpio
de Itana/Mateus
Leme - processo
DNPM n
815.055/73
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 127 de 585
Lavra no municpio
de Itana -
processo DNPM
n 831.056/81
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 128 de 585
Lavra no municpio
de Itana -
processo DNPM
n 830.373/78
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 129 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 000.268/63
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 130 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 800.743/74
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 131 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 802.804/71
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 132 de 585
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.154/78
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 133 de 585
Lavra no municpio
de Mateus Leme -
processo DNPM
n 815.054/73
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 134 de 585
Lavra no municpio
de Mateus Leme -
processo DNPM
n 001.681/59
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 135 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 001.005/60
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 136 de 585
Lavra no municpio
de Mateus Leme -
processo DNPM
n 000.288/63
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 137 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 831.153/80
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 138 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 830.301/79
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 139 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 830.342/82
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 140 de 585
Lavra no municpio
de Mateus Leme -
processo DNPM
n 814.668/73
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 141 de 585
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme -
processo DNPM
n 830.049/79
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 142 de 585
Lavra no municpio
de Mateus Leme -
processo DNPM
n 830.473/81
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 143 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 007.716/57
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 144 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 005.797/59
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 145 de 585
Concesses Requerimento de
lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 833.867/06
Nacional 20/06/2011 A Companhia no tem conhecimento de
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 146 de 585
lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 831.755/07
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 147 de 585
Concesses Autorizao de
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.649/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 148 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.652/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 149 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.655/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 150 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.657/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 151 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.659/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 152 de 585
Patentes Equipamento para
otimizao da
permeabilidade de
misturas de
sinterizao
da patente.
objeto da patente.
Patentes Dispositivo para
desmontagem e
montagem de
eixos de setores
de mquinas de
sinterizao
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 153 de 585
Patentes Suporte adaptador
de tenaz giratria
para mov. de
bobinas de fio
mquina utilizando
dois ganchos "C"
da patente.
objeto da patente.
Patentes Dispositivo
extrator de vlvula
superior e plug
poroso em
panelas de ao de
Aciaria
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 154 de 585
Patentes Processo de
fabricao de
chapas grossas no
estado
normalizado
diretamente da
laminao a
quente
da patente.
objeto da patente.
Patentes Mistura para
fabricao de
concreto celular
autoclavado
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 155 de 585
Patentes Dispositivo de
bloqueio para
escape de cabo de
ao das roldanas
de reenvio
da patente.
objeto da patente.
Patentes Dispositivo p/
medio contnua
de temperatura
ao lq. no distrib.
em pirmetro
infravermelho
EPO - Frana 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 156 de 585
Patentes Equipamento p/
simulao de ciclo
trmico p/
avaliao da
fadiga trmica de
rolos de
lingotamento
da patente.
objeto da patente.
Patentes Aperfeioamento
em sistema de
vedao de
trocadores de
calor
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 157 de 585
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
EPO - Alemanha 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
Patentes Dispositivo p
medio contnua
temperatura de
ao lq. no
distribuidor com
pirmetro
infravermelho
EPO - Itlia 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 158 de 585
do dispositivo para
ensaios
acelerados de
corroso em
materiais
metlicos
da patente.
objeto da patente.
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
EPO - Espanha 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 159 de 585
Patentes Processo para
obteno de vidro
negro e
vitrocermica
escura a partir de
escria de Aciaria
da patente.
objeto da patente.
Patentes Sistema para
determinao de
perfil trmico de
Altos-Fornos
No pas 21/09/2020 Os direitos de propriedade industrial so
vlidos por 20 anos, segundo legislao
brasileira. O privilgio ou direitos sobre o
objeto da carta de patente encerra-se
aps esse prazo, quando ento torna-se
de domnio pblico. No existem
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 160 de 585
Patentes Saia defletora para
direcionamento de
gusa lquido
vazante de carros
torpedos
da patente.
objeto da patente.
avaliao da
resistncia de
refratrios
oxidao
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 161 de 585
Patentes Equipamento
piloto para
deposio
controlada de leo
em chapas
da patente.
objeto da patente.
Patentes Mtodo p verif. de
estanqueidade em
tubulaes de gs
de sistemas de
combusto de
fornos industriais
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 162 de 585
Patentes Material para
aplicao em
trincas e vazios de
revestimentos
refratrios
da patente.
objeto da patente.
Patentes Sistema de
despoeiramento
mido utilizando
reservatrio
elevado para
mquinas de
manuseio de
carvo
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 163 de 585
Marcas Minerao
Usiminas
No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
perda de sua propriedade intelectual e
de marcas.
A eventual perda dos direitos sobre as
marcas registradas pela Companhia e
sociedades da Usiminas acarretaria o fim do
direito de uso exclusivo sobre as mesmas no
territrio brasileiro e enfrentaria dificuldades
para impedir terceiros de utilizar marcas
idnticas ou semelhantes para comercializar
seus produtos. Alm disso, se a Companhia
ou sociedades da Usiminas no
comprovarem ser as legtimas titulares das
marcas que utilizam, haveria a possibilidade
de sofrerem demandas judiciais na esfera
penal e cvel, por uso indevido de marca e
violao de direitos de terceiros.
Como exposto acima, a marca Usiminas
um dos ativos de maior valor da Companhia,
razo pela qual, no obstante a perda da
identidade corporativa, a perda do direito
sobre a marca teria um impacto adverso
relevante sobre seus negcios.
tecnologia
direitos
PGINA: 164 de 585
Patentes Ao estrutural de
alta resistncia
corroso
atmosfrica com
baixo teor de
cobre
da patente.
objeto da patente.
medio contnua
de temperatura de
metal lquido
utilizando
processo tico
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 165 de 585
Patentes Dispositivo mvel
para ancoragem
de roletes de
retorno de correia
transportadora
da patente.
objeto da patente.
retirada de placas
curtas dos veios
das mquinas de
Lingotamento
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 166 de 585
Patentes Sistema de
medio da
temperatura da
massa de
tamponamento do
furo de corrida de
Altos-Fornos
da patente.
objeto da patente.
selagem de
vlvulas para
eliminao de
contaminao pelo
nitrognio do ar
em aos
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 167 de 585
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
EUA 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
Japo 07/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 168 de 585
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
China 07/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
Rssia 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 169 de 585
Marcas CANAL ABERTO No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 170 de 585
Marcas COS-EP 400 RC No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 171 de 585
Marcas COS EEP CC TI No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 172 de 585
Marcas COS EEP CC T2 No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 173 de 585
Marcas COSIPISO No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 174 de 585
Marcas USIGALVE-EEP No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 175 de 585
Marcas USIGALVE-EEP-
PC
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 176 de 585
Marcas USIGALVE-PLUS-
EEP
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 177 de 585
Marcas USIGALVE-N No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 178 de 585
Marcas USIFIRE No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 179 de 585
Marcas AEROPORTO DA
USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 180 de 585
Marcas COSEL No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 181 de 585
Marcas COS EEP No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 182 de 585
Marcas USICIVIL No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 183 de 585
Marcas USIBRAS No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 184 de 585
Marcas INTERAO No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 185 de 585
Marcas USICORT No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 186 de 585
Marcas USILIGHT No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 187 de 585
Marcas ARCTOS No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 188 de 585
Marcas ARPER No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 189 de 585
Marcas Automotiva
Usiminas
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 190 de 585
Marcas CHAPA No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 191 de 585
Marcas CICLO No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 192 de 585
Marcas COS AR No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 193 de 585
Marcas COS AR COR No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 194 de 585
Marcas COS COR No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 195 de 585
Marcas COS COR II No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 196 de 585
Marcas COS FIT No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 197 de 585
Marcas COS RD No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 198 de 585
Marcas COS ALLOY No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 199 de 585
Marcas COS CF 500 No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 200 de 585
Marcas COSADE No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 201 de 585
Marcas COSIPA No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 202 de 585
Marcas COSIPA NA
ESCOLA
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 203 de 585
Marcas DUFER
USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 204 de 585
Marcas EFFOR No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 205 de 585
Marcas EZULT No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 206 de 585
Marcas Fasal Usiminas No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 207 de 585
Marcas INTERAO
COSIPA
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 208 de 585
Marcas KORAGE No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 209 de 585
Marcas Projeto
Mantiqueira
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 210 de 585
Marcas RAVUR No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 211 de 585
Marcas Rios Unidos No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 212 de 585
Marcas SETTER No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 213 de 585
Marcas SINCRON No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 214 de 585
Marcas TESMAF No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 215 de 585
Marcas UMSA No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 216 de 585
Marcas UNIGAL
USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 217 de 585
Marcas USI-ABRA-L No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 218 de 585
Marcas USI-AR-360-L No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 219 de 585
Marcas USI-AR-360-Q No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 220 de 585
Marcas USI-AR-360-VO-Q No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 221 de 585
Marcas USI-AR-400-L No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 222 de 585
Marcas USICORT No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 223 de 585
Marcas USIMINAS No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 224 de 585
Marcas USIMINAS
MECNICA
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 225 de 585
Marcas USISAMPLE No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 226 de 585
Marcas USISADE No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 227 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.648/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 228 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.654/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 229 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.656/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 230 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.658/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 231 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.650/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 232 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.653/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 233 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.669/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 234 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.670/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 235 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.671/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 236 de 585
Pesquisa no
Municpio de So
Joaquim de Bicas
processo DNPM
n 832.715/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 237 de 585
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.651/10
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 238 de 585
lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 830.364/88
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 239 de 585
lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.443/83
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 240 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n 830.106/85
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 241 de 585
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
831.075/85
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 242 de 585
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.149/81
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 243 de 585
Lavra no municpio
de Igarap/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.274/78
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 244 de 585
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme -
processo DNPM
n 830.035/03
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 245 de 585
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu -
processo DNPM
n 805.218/77
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 246 de 585
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.343/82
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 247 de 585
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
834.338/94
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 248 de 585
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
831.182/88
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 249 de 585
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.410/82
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 250 de 585
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu
processo DNPM
n 833.399/2011
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 251 de 585
Lavra no municpio
de Prudente de
Morais/MG -
processo DNPM
n 73/61
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 252 de 585
Lavra no municpio
de Pirapora do
Bom Jesus/SP -
processo DNPM
n 802.561/76
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 253 de 585
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP -
processo DNPM
n 007.535/63
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 254 de 585
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP -
processo DNPM
n 008.235/62
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 255 de 585
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP -
processo DNPM
n 008.234/62
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 256 de 585
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP -
processo DNPM
n 000.996/60
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 257 de 585
proteo de
componentes
eletromecnicos
de carros torpedo
e ferrovias
da patente.
objeto da patente.
inspeo das
paredes de altos
fornos em
operao
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 258 de 585
Patentes Tubulao de
encamisamento
com cmera de
admisso de vapor
da patente.
objeto da patente.
Patentes Suporte adaptador
de tenaz giratria
para
movimentao de
bobinas de fio
maquina
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 259 de 585
anlise de cianeto
em resduos
slidos e leos de
gasmetro
da patente.
objeto da patente.
determinao do
peso de gusa em
carro torpedo
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 260 de 585
em dispositivo de
limpeza magntica
de emulso leo-
gua
da patente.
objeto da patente.
tecnologia
direitos
PGINA: 261 de 585
Marcas USICIVIL No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 262 de 585
Marcas USISAMPLE No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 263 de 585
Marcas USILIGHT No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 264 de 585
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 265 de 585
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 266 de 585
Marcas UNIGAL
USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 267 de 585
Marcas UMSA No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 268 de 585
Marcas UMSA No pis Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 269 de 585
Marcas USIMINAS
MECNICA
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 270 de 585
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 271 de 585
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 272 de 585
Marcas TESMAF No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 273 de 585
Marcas USISADE No pas Inderteminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 274 de 585
Marcas COSIPA No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 275 de 585
Marcas COSIPA NA
ESCOLA
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 276 de 585
Marcas SOLUES EM
AO USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 277 de 585
Marcas MINERAO
USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 278 de 585
Marcas USIPREV No pas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 279 de 585
Marcas PREVIDNCIA
USIMINAS CAIXA
DOS
EMPREGADOS
DA USIMINAS
de marcas.
tecnologia
direitos
PGINA: 280 de 585
Pesquisa no
municpio de
Marilia - processo
DNPM n
831.962/2012
pode impactar os custos do minrio de ferro
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 281 de 585
Pesquisa no
municpio de
Marilia - processo
DNPM n
831.963/2012
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 282 de 585
Lavra no municpio
de Itatiaiuu -
processo DNPM
n831.143/03
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 283 de 585
Pesquisa no
municpio de
Marilia - processo
DNPM n
831.964/2012
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 284 de 585
Pesquisa no
municpio de
Marilia - processo
DNPM n
831.965/2012
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 285 de 585
Pesquisa no
municpio de
Cladio - processo
DNPM n
830414/2014
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 286 de 585
Pesquisa no
municpio de
Cladio - processo
DNPM n
830.415/2014
de produo prpria.
tecnologia
direitos
PGINA: 287 de 585
Cosipa Commercial Ltd. 00.000.000/0000-00 - Controlada Ilhas Cayman Ilhas Cayman tem como objetivo otimizar a captao de
recursos no mercado externo.
100,000000
31/12/2012 100,000000 0,000000 0,00
31/12/2013 51,440000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 32.200.000,00
Valor mercado
Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada por cada uma das sociedades descritas acima.
31/12/2011 0,000000 0,000000 0,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao
Codeme Engenharia
S.A.
16.521.601/0001-80 - Coligada Brasil MG Betim Possui como atividade a fabricao e
montagem das construes em ao,
principalmente, prdios industriais,
galpes comerciais e edifcios de andares
mltiplos
30,770000
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada por cada uma das sociedades descritas acima.
31/12/2013 5,110000 0,000000 2.743.000,00 Valor contbil 31/12/2013 47.925.000,00
Valor mercado
31/12/2012 19,070000 0,000000 1.872.000,00
31/12/2011 1,340000 0,000000 0,00
Automotiva Usiminas
S.A.
01.002.612/0001-86 - Controlada Brasil MG Pouso Alegre dedica-se industrializao e
comercializao de peas estampadas de
ao.
100,000000
31/12/2013 -100,000000 0,000000 675.000,00 Valor contbil 31/12/2013 0,01
Valor mercado
31/12/2012 3,190000 0,000000 3.407.000,00
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
31/12/2011 13,520000 0,000000 4.303.000,00
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades
Razo social CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Pas sede UF sede Municpio sede Descrio das atividades
desenvolvidas
Participao do emisor
(%)
Exerccio social Valor contbil - variao % Valor mercado -
variao %
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 288 de 585
Fasal Trading Brasil
S.A.
11.839.807/0001-39 - Controlada Brasil MG Belo Horizonte uma controlada em conjunto que possui
a atividade principal promover
negociaes como uma Trading Company
exclusiva dos produtos siderrgicos no
exterior, atendendo aos mercados da
Amrica Latina, Central, Europa e outros.
A Fasal Trading Brasil S.A. detm
participao na Fasal Trading Corporation,
sociedade constituda nos Estados Unidos
da Amrica, que tem como atividade
principal promover negociaes como
uma Trading Company exclusiva dos
produtos siderrgicos da Usiminas no
exterior, atendendo aos mercados da
Amrica Latina, Central, Europa e outros.
50,000000
31/12/2013 3,000000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 10.380.000,00
Valor mercado
31/12/2012 4,790000 0,000000 -333.000,00
31/12/2011 3,350000 0,000000 333.000,00
Cosipa Overseas Ltd. 05.723.020/0001-04 - Controlada Ilhas Cayman tem como objetivo otimizar as operaes
de comrcio exterior da Companhia,
visando facilitar as compras de matrias-
primas importadas, a exportao de
produtos siderrgicos e, tambm, como
via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos
investimentos da Companhia.
100,000000
31/12/2013 -15,850000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 16.007.000,00
Valor mercado
31/12/2012 8,200000 0,000000 0,00
31/12/2011 23,990000 0,000000 0,00
desenvolvidas
(%)
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 289 de 585
MRS Logstica S.A. 01.417.222/0001-77 1794-9 Coligada Brasil RJ Rio de Janeiro presta servios de transporte ferrovirio e
logstico na regio sudeste do Brasil. A
participao da Companhia na MRS
representa um investimento estratgico
para a otimizao do fornecimento de
matrias primas, transporte de produtos
acabados e transporte de cargas de
terceiros, relacionado principalmente
operao dos terminais martimos da
Companhia.
11,410000
31/12/2012 9,390000 0,000000 630.000,00
31/12/2013 10,460000 0,000000 530.000,00 Valor contbil 31/12/2013 7.762.000.000,00
Valor mercado
31/12/2011 100,000000 0,000000 335.000,00
Minerao Usiminas
S.A.
12.056.613/0001-20 - Controlada Brasil MG Belo Horizonte Tem como objetivo a explorao de
minrio de ferro.
70,000000
(Participao adquirida no exerccio a ser encerrado em 31 de dezembro de 2010). Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item
acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
31/12/2013 12,340000 0,000000 176.510.000,00 Valor contbil 31/12/2013 4.070.034.000,00
Valor mercado
31/12/2012 12,250000 0,000000 58.689.000,00
31/12/2011 11,860000 0,000000 113.598.000,00
MetForm S.A. 26.248.666/0001-57 - Coligada Brasil MG Betim Tem como objetivo a industrializao e
comercializao de telhas metlicas,
steeldeck e sistemas de cobertura.
30,770000
31/12/2013 9,390000 0,000000 1.052.000,00 Valor contbil 31/12/2013 11.985.000,00
Valor mercado
31/12/2012 -38,590000 0,000000 4.541.000,00
31/12/2011 9,510000 0,000000 1.002.000,00
desenvolvidas
(%)
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 290 de 585
Solues em Aos
Usiminas S.A.
42.956.441/0001-01 - Controlada Brasil MG Belo Horizonte o objeto principal a transformao de
produtos siderrgicos, alm de atuar como
centro de distribuio. A Solues
Usiminas fornece ao mercado produtos
diferenciados e de maior valor agregado,
concentrando-se no atendimento a
clientes de pequeno e mdio porte. A
Solues Usiminas detm participao na
Tubomac S.A. Tubos e Materiais de
Construo, cujas atividades so
baseadas no comrcio atacadista e
varejista de materiais de construo e
produtos siderrgicos.
68,880000
31/12/2013 -2,200000 0,000000 11.336.000,00 Valor contbil 31/12/2013 756.461.000,00
Valor mercado
31/12/2012 0,680000 0,000000 0,00
31/12/2011 -3,250000 0,000000 0,00
Rios Unidos Logstica e
Transporte de Ao Ltda
63.050.512/0001-82 - Controlada Brasil SP Itaquaquecetuba Tem como objetivo a prestao de
servios de transportes rodovirios.
100,000000
31/12/2013 -100,000000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 0,01
Valor mercado
31/12/2012 -7,320000 0,000000 0,00
31/12/2011 -10,720000 0,000000 0,00
desenvolvidas
(%)
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 291 de 585
Usiminas Commercial
Ltda
00.000.000/0000-00 - Controlada Ilhas Cayman possui o objetivo de captar recursos no
exterior para a Controladora.
100,000000
31/12/2012 100,000000 0,000000 0,00
31/12/2013 110,100000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 52.224.000,00
Valor mercado
Usifast Logstica
Industrial S.A
86.613.403/0001-21 - Coligada Brasil MG Betim um operador logstico multimodal de
atuao nacional. A Usifast acumula
tambm grande experincia em logstica
porturia, administrao de terminais, bem
como a administrao de estaes
aduaneiras Portos Secos oferecendo
servios de Porto Seco Industrial.
25,000000
31/12/2013 0,000000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 0,01
Valor mercado
31/12/2012 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2011 0,000000 0,000000 0,00
Unigal Usiminas Ltda 02.830.943/0001-77 - Controlada Brasil MG Belo Horizonte uma controlada em conjunto que tem o
objetivo de transformar bobinas laminadas
a frio em bobinas galvanizadas por
imerso a quente, principalmente, para
atender indstria automobilstica. A
Unigal, cuja fbrica est localizada em
Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade
instalada para galvanizao de 480 mil
toneladas de ao por ano.
70,000000
31/12/2013 -6,460000 0,000000 161.000.000,00 Valor contbil 31/12/2013 636.738.000,00
Valor mercado
31/12/2012 -9,810000 0,000000 175.000.000,00
31/12/2011 12,020000 0,000000 17.500.000,00
desenvolvidas
(%)
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 292 de 585
Usiminas International
Ltd.
00.000.000/0000-00 - Controlada Luxemburgo tem como propsito de deter
investimentos da Companhia na Usiminas
Portugal Servios de Consultoria Ltd.
localizada na Ilha da Madeira, que tem
como propsito deter os investimentos da
Companhia no exterior.
100,000000
31/12/2011 16,320000 0,000000 0,00
Valor mercado
31/12/2013 0,030000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 34.676.000,00
31/12/2012 -84,050000 0,000000 207.970.000,00
Usiminas Europa S.A. 00.000.000/0000-00 - Controlada Dinamarca tem como propsito de deter
investimentos da Companhia na Ternium
S.A., que tem como tem como objetivo
investir em companhias que manufaturem,
processem e distribuam aos planos e
longos, produzindo matrias-primas para
diversas indstrias. Atualmente, a Ternium
S.A. possui participaes nas seguintes
siderrgicas: Siderar (Argentina), Hylsa
(Mxico).
100,000000
31/12/2013 9,710000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 1.742.345.000,00
Valor mercado
31/12/2012 -19,100000 0,000000 0,00
31/12/2011 20,710000 0,000000 0,00
31/12/2011 0,000000 0,000000 0,00
desenvolvidas
(%)
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 293 de 585
Usirrol - Usiminas Court
Tec. em Acabamento
Superficial Ltda
02.427.526/0001-88 - Controlada Brasil MG IPATINGA uma controlada em conjunto que dedica
-se prestao de servios,
especialmente para retificao de cilindros
e rolos.
50,000000
31/12/2013 15,920000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 8.743.000,00
Valor mercado
Usiminas Participaes
e Logstica S/A
03.647.081/0001-04 - Controlada Brasil SP So Paulo Consiste exclusivamente na titularidade
de forma direta, de aes e outros valores
mobilirios de emisso da MRS Logstica
S/A.
16,700000
31/12/2012 11,610000 0,000000 2.883.000,00
31/12/2011 18,960000 0,000000 2.281.000,00
31/12/2013 7,800000 0,000000 4.467.000,00 Valor contbil 31/12/2013 55.280.000,00
Valor mercado
Usiminas Mecnica
S.A.
17.500.224/0001-65 - Controlada Brasil MG Belo Horizonte tem como atividade principal a fabricao
de equipamentos e instalaes para os
setores de produo do ao, petrleo,
petroqumico, hidroeltrico, minerao,
transporte ferrovirio, cimento, papel e
celulose, recuperao de peas, rolos,
cilindros da indstria pesada,
estampagem e cortes em chapas para
peas automotivas seriadas, caambas
estacionrias, e, ainda, de controle
ambiental. A Usiminas Mecnica possui
participao na Metalcentro, descrita
abaixo.
99,990000
31/12/2013 4,030000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2013 534.255.000,00
Valor mercado
31/12/2012 -21,160000 0,000000 133.240.000,00
31/12/2011 5,610000 0,000000 30.597.000,00
desenvolvidas
(%)
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PGINA: 294 de 585
31/12/2011 12,100000 0,000000 0,00
31/12/2012 26,800000 0,000000 0,00
variao %
recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
desenvolvidas
(%)
PGINA: 295 de 585
Em complemento ao item 9.1

Marcas
A Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum atualmente utilizam 8
marcas trabalhadas, registradas e divulgadas: Usiminas, Usiminas Mecnica, Unigal, Sade Usiminas,
Previdncia Usiminas, Instituto Cultural Usiminas, Solues Usiminas e Minerao Usiminas. Estas
marcas so de titularidade da Companhia e foram registradas sob as classes relevantes relativas s
atividades desempenhadas pela Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle
comum.

i) Durao
No Brasil adquire-se a propriedade de uma marca somente pelo registro validamente expedido pelo
Instituto Nacional de Propriedade Intelectual (INPI), sendo assegurado ao seu titular o direito de uso
exclusivo em todo o territrio nacional por 10 anos, contados da data de concesso do registro,
prorrogveis por perodos iguais e sucessivos. Durante o processo de registro, o depositante tem
apenas uma expectativa de direito para utilizao das marcas depositadas, aplicadas para a
identificao de seus produtos e servios.

ii) Territrio atingido
As marcas de titularidade da Companhia foram registradas no Brasil, no havendo marcas registradas
no exterior.

Concesses de lavra
As empresas mineradoras no Brasil s podem explorar e extrair recursos minerais conforme as
concesses de Lavra fornecidas pelo Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM, uma
autarquia do Ministrio de Minas e Energia do governo brasileiro. O DNPM concede autorizaes de
pesquisa mineral ao requerente por um perodo inicial de trs anos. Essas autorizaes so
prorrogveis conforme deciso discricionria do DNPM por mais um perodo de um a trs anos, desde
que o requerente demonstre que a prorrogao se faz necessria para a concluso adequada das
atividades de pesquisa. As atividades locais de pesquisa devem comear em 60 dias, a partir da
publicao oficial da autorizao de pesquisa. Depois de concluir as atividades de pesquisa mineral no
local, a empresa dever submeter um relatrio final (positivo ou negativo) ao DNPM. Se a pesquisa
geolgica revelar a existncia de depsitos minerais que sejam economicamente explorveis, a
empresa requerente tem um ano (prazo que pode ser prolongado pelo DNPM) a partir da aprovao do
relatrio final de pesquisa pelo DNPM para apresentar Plano de Aproveitamento Econmico (PAE), onde
dever constar memorial explicativo do projeto, que detalha o mtodo de lavra a ser adotado, o
dimensionamento dos equipamentos, os aspectos econmicos envolvidos e as demais exigncias legais
do Cdigo de Minerao. Aps a aprovao do PAE pelo DNPM, e sua publicao no DOU, o
empreendedor dever apresentar Licena de Instalao, fornecida pelo rgo ambiental competente,
em um prazo de 180 dias. Quando a concesso de lavra for publicada, o concessionrio dever
requerer a Emisso de Posse da Jazida, a qual identifica os limites da concesso no campo, e iniciar as
atividades de minerao dentro de, no mximo, seis meses. O DNPM fornece a concesso por um
perodo indeterminado que durar at o esgotamento do depsito mineral. Os minerais extrados, que
so especificados na concesso de lavra, pertencem ao concessionrio da minerao. Com a aprovao
PGINA: 296 de 585
prvia do DNPM, o concessionrio poder transferi-la para uma parte no relacionada, que seja
qualificada a possuir a concesso da minerao. O empreendedor dever apresentar anualmente o
Relatrio Anual de Lavra, onde devem ser apresentados os dados da lavra, produo, venda e
recolhimento de impostos e da Compensao Financeira Pela Explorao de Recursos Minerais - CFEM.
A no apresentao do RAL Relatrio Anual de Lavra pode implicar em penalidades previstas no
cdigo de minerao.

c) As sociedades em que o emissor tenha participao e a respeito delas informar:
(i) Atividades das Controladas
Automotiva Usiminas S.A. com sede em Pouso Alegre, Estado de Minas Gerais, dedica-se
industrializao e comercializao de peas estampadas de ao. A Companhia alienou a Automotiva
Usiminas em 2013 conforme mencionado no item 6.5 deste Formulrio de Referncia.
Codeme Engenharia S.A. com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a
fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes
comerciais e edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em
Taubat (So Paulo).
Cosipa Commercial Ltd. sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o
objetivo de otimizar a captao de recursos no mercado externo para a Usiminas.
Cosipa Overseas Ltd. sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o
objetivo de otimizar as operaes de comrcio exterior da Usiminas, visando facilitar as compras de
matrias-primas importadas e a exportao de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao
de recursos no mercado internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia.
Fasal Trading Brasil S.A. possui a atividade principal de promover negociaes como uma Trading
Company exclusiva dos produtos siderrgicos no exterior, atendendo aos mercados da Amrica
Latina, Central, Europa e outros.
MetForm S.A. com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de
telhas de ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem pintura. A Metform possui
fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo).
Minerao Usiminas S.A. - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade
entre a Companhia (70%) e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e
beneficiamento de minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte
de sua produo, que extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do
Estado, destinada ao consumo das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm
participao de 50% na controlada em conjunto Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal), com
sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a operao de terminais de cargas rodovirios e
ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e produtos siderrgicos e transporte rodovirio
de cargas. Possui tambm participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas Sarzedo Ltda.
(Terminal Sarzedo) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, cujas atividades principais so de
armazenamento de cargas, operao de terminal rodoferrovirio, depsito, alm de servios
correlacionados. Possui ainda participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas Paraopeba
Ltda. (Terminal Paraopeba) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, e tem como principais objetivos
sociais o armazenamento e a movimentao de cargas em geral, a administrao e operao de
terminal rodoferrovirio de cargas e o transporte rodovirio de cargas. Adicionalmente, controla
integralmente a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) com sede em So Paulo, Capital,
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cujo objeto consiste, exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores
mobilirios de emisso da MRS Logstica S.A.. Em 2011, a MUSA adquiriu participao na Minerao
Ouro Negro S.A. (Minerao Ouro Negro) e a incorporou em setembro de 2012.
MRS Logstica S.A. com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte
ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Usiminas na MRS representa um
investimento estratgico para a otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de
produtos acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos
terminais martimos da Companhia.
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda estabelecida em Guarulhos, Estado de So Paulo,
tem como objetivo principal e prestao de servios de transporte rodovirio de cargas.
Solues Usiminas S.A. com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, atua nos mercados
de distribuio, servios e tubos de pequeno dimetro em todo o pas, oferecendo a seus clientes
produtos de alto valor agregado. A Empresa tem capacidade de processar mais de 2 milhes de
toneladas de ao por ano em suas 10 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos
Estados do Rio Grande do Sul, So Paulo, Minas Gerais, Esprito Santo, Bahia e Pernambuco. Atende
diversos setores econmicos, tais como Automobilstico, Autopeas, Construo Civil, Distribuio,
Eletroeletrnico, Mquinas e Equipamentos, Utilidades Domsticas, dentre outros.
Unigal Ltda. com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em
1998 pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (30%), com o
objetivo de transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente,
principalmente para atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em
Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de
ao por ano.
Usiminas Commercial Ltd. sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o
objetivo de otimizar a captao de recursos no mercado externo para a Usiminas.
Usiminas Europa A/S criada em 2005, com sede em Copenhague, na Dinamarca, possui como
objeto principal deter os investimentos nas controladas integrais Usiminas Galvanized Steel ApS
(Usiminas Galvanized ) e Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja
atividade principal fomentar o comrcio no exterior com clientes, de ao galvanizado e de ao
eletrogalvanizado produzidos pela Usiminas respectivamente.
Usiminas International Ltd. com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, com o
propsito de deter investimentos da Companhia.
Usiminas Mecnica S.A. com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma empresa do
segmento de bens de capital que atua em diversos setores tais como Estruturas Metlicas, Naval e
Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages
Ferrovirios.
Usiminas Participaes e Logstica S.A. com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste,
exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso
da MRS Logstica S.A..
Usiroll Usiminas Court. Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. com sede em Ipatinga, Estado
de Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e
rolos.
Usifast Logstica Industrial S.A. um operador logstico multimodal de atuao nacional. A Usifast
acumula tambm grande experincia em logstica porturia, administrao de terminais, bem como
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a administrao de estaes aduaneiras Portos Secos oferecendo servios de Porto Seco
Industrial.

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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
a) Condies financeiras e patrimoniais gerais
No ano de 2013 representou para a Usiminas um ano de consolidao de vrias iniciativas visando
ampliar sua rentabilidade e diminuir seu nvel de endividamento. Continuaram os esforos por reduzir
custos e aumentar a eficincia nas plantas, controlar os estoques e aprofundar no atendimento das
demandas dos nossos clientes. O EBITDA ajustado consolidado totalizou R$1,806 bilho, apresentando
um significativo crescimento de 159,3% quando comparado ao ano de 2012, que foi de R$697
milhes. Isso se deve ao melhor desempenho em todas as unidades de negcios, destacando-se o
maior volume de vendas das unidades de Siderurgia e de Minerao. A dvida lquida, definida como
dvida financeira bruta menos caixa e aplicaes financeiras, no final de 2013 totalizava R$ 3,4
bilhes. O indicador dvida lquida/EBITDA em 31/12/2013 era de 1,9 vezes enquanto em 31/12/2012
era de 4,8 vezes. O ndice de liquidez corrente (Ativo Circulante / Passivo Circulante) em 31/12/2013
alcanou 1,86 vezes, ligeiramente inferior ao apurado em 31/12/2012 de 1,98.

No ano de 2012, o EBITDA ajustado totalizou R$697 milhes, apresentando um decrscimo de 46%
quando comparado ao ano de 2011, que foi de R$1,3 bilho, em funo, principalmente, da reduo do
lucro bruto, com menores preos e mix desfavorvel de vendas na Siderurgia. A dvida lquida no final
de 2012 era de R$3,7 bilhes, contra R$3,9 bilhes no final de 2011. O indicador dvida lquida/EBITDA
em 31/12/2012 era de 4,7 vezes mostrando um significativo aumento comparado ao ano anterior
conseqncia da queda no EBITDA. O ndice de liquidez em 31/12/2012 corrente alcanou 1,98 vezes,
contra 3,05 apurado em 31/12/2011, devido reduo dos volumes de estoques e aumento no saldos
de fornecedores principalmente.

No ano de 2011, o EBITDA totalizou R$1,3 bilho e apresentou decrscimo de 52,3% quando
comparado ao ano de 2010, devido principalmente ao aumento de preos das principais matrias-
primas, menor volume de vendas pela Siderurgia e queda no preo mdio no mercado interno, afetado
por importaes. Em 31/12/2011 a relao dvida lquida sobre o Ebitda era de 3,1 vezes. O ndice de
liquidez em 31/12/2011 atingiu 3,05 vezes.

Os diretores entendem que as condies financeiras e patrimoniais da Companhia so suficientes para
cumprir as suas obrigaes de curto e mdio prazo. A melhoria nos indicadores financeiros registrados
em 2013, principalmente conseqncia da melhor performance dos negcios refletido no EBITDA,
levou a Companhia a uma posio de maior conforto em relao s clusulas contratuais dos seus
financiamentos.
O capital de giro e os recursos de caixa so suficientes para atender o financiamento de suas
atividades e cobrir as necessidades de recursos, pelo menos, para os prximos doze meses.

b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas
A Administrao da Usiminas entende que as condies de dvida e aplicaes financeiras so
adequadas para suportar as necessidades futuras provenientes de investimentos, capital de giro e
amortizao de dvidas.

O passivo total da Companhia, que compreende o total de obrigaes com terceiros, vem reduzindo
desde 2011 conforme demonstrado no quadro abaixo.
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A relao entre capital prprio e de terceiros, lquido de caixa e valores mobilirios, pode ser assim
sumarizada:

Em reais mil
R$ mil 2013 2012 2011
Passivo Total 12.524.049 14.260.747 14.338.847
Caixa e equivalente de caixa e ttulos e valores mobilirios 3.468.816 4.660.876 5.131.805
Passivo Total Lquido (A) 9.055.233 9.559.871 9.207.042
Patrimnio lquido (B) 18.833.945 18.513.073 19.014.205
Relao (A) / (B) 48% 52% 48%

i. Hipteses de resgate
O estatuto social da Companhia no contm disposio a respeito, devendo ser observadas as
disposies da Lei das Sociedades por Aes.

ii. Frmula de clculo do valor de resgate
Em caso de resgate, a Companhia adotar frmula, observadas as disposies legais.

c) Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos
Em 31/12/2013, a Companhia possua um caixa de R$ 3,5 bilhes (R$4,7 bilhes em 31/12/2012 e
R$5,1 bilhes em 31/12/2011). Sua dvida apresenta um prazo mdio de 3 anos em 2013 (6 anos em
2012 e 4 anos 2011). A concentrao da dvida no curto prazo em 31/12/2013 de 19,6% do total da
dvida (20% em 2012 e 13% em 2011).

A Companhia possui capacidade financeira e linhas de crdito para renovar suas dvidas alongando os
2.539
857
922
753
999
311
670
18
7
930
499 420
517
291
631
4
2 0
Caixa 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a partir de
2021
Moeda Local Moeda Estrangeira
1.356
3.469
1.342
1.290
942
675
21 7
1.270
Durao da Ddida R$: 35 meses
US$: 34 meses
Perfil da Dvida - Consolidado
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prazos de pagamento se necessrio. As projees financeiras internas suportam o pagamento da dvida
contrada.

d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-circulantes
utilizadas
A Companhia possui uma poltica de manuteno de um caixa mnimo para assegurar um nvel de
liquidez de acordo com suas operaes. Os financiamentos so contratados considerando a projeo de
gerao de caixa futuro e o plano de investimentos definidos pela Administrao. A poltica de
financiamento visa evitar necessidades urgentes de recursos e aproveitar condies vantajosas de
mercado na captao de recursos financeiros.

e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que
pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
Conforme descrito no item acima, a poltica da Companhia a manuteno de um nvel de caixa
confortvel, associado a um perfil de vencimentos adequado e contratao de financiamentos de
longo prazo. Adicionalmente, a Companhia possui uma linha de crdito rotativa com o BNDES no valor
de R$2,0 bilhes para financiamento de ativo imobilizado.

f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:
Conforme Notas Explicativas 20 (Emprstimos e Financiamentos) e 21 (Debntures) das
demonstraes financeiras anuais, as Empresas Usiminas possuam em 31/12/2013 emprstimos e
financiamentos contratados no montante de R$5,8 bilhes (R$ 7,7 bilhes em 31/12/2012 e R$8,1
bilhes em 31/12/2011) e R$ 1 bilho de debntures (R$ 258 milhes em 31/12/2012 e R$ 524
milhes em 31/12/2011).

i. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes
As principais operaes de financiamentos so:
1) Diversos contratos de emprstimos com o BNDES e Finame com a finalidade de financiamento dos
investimentos da Companhia, com vencimentos at 2023. Em 31/12/2013 o saldo devedor destas
operaes era de R$1,1 bilho (31/12/2012 R$ 1,2 bilhes e 31/12/2011 R$ 1,4 bilhes).
2) Contratos de emprstimos com o JBIC e bancos comerciais japoneses para financiamento da
construo da Central Termeltrica de Ipatinga, Coqueria em Ipatinga, Laminador de Tiras a Quente
em Cubato, com vencimentos at 2018. Em 31/12/2013 o saldo devedor destas operaes era de R$
1,4 bilho (31/12/2012 R$ 1,5 bilho e 31/12/2011 R$ 1,5 bilho).
3) Notas de Crdito de Exportao e Industrial com o Banco do Brasil para financiamento de capital de
giro, com vencimentos at 2018. Em 31/12/2013 o saldo devedor destas operaes era de R$ 2,5
bilhes (31/12/2012 R$ 2,9 bilhes e 31/12/2011 R$ 2,8 bilhes).
4) Emisso de Eurobonds atravs das subsidirias Cosipa Commercial e Usiminas Commercial, com a
finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia, com vencimentos em 2016 e
2018. Em 1 de outubro de 2013, as subsidirias da Companhia sediadas na Dinamarca adquiriram
US$124,2 milhes de ttulos de dvida com vencimento em 2016 e US$220,2 milhes de ttulos de
dvida com vencimento em 2018. A operao permite uma melhor alocao dos recursos da
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Companhia, diminui a sua alavancagem bruta e reduz os desembolsos financeiros projetados at o
vencimento dos mencionados ttulos. Em 31/12/2013 o saldo devedor destas operaes era de R$ 586
milhes (31/12/2012 R$ 1,3 bilho e 31/12/2011 R$ 1,2 bilho).
5) Emisso de debntures no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019, com a finalidade de
cumprir os diversos planos de investimentos da companhia. Em 31/12/2013 o saldo devedor desta
operao era de R$ 1,0 bilho (R$ 258 milhes em 31/12/2012 e R$ 524 milhes em 31/12/2011).
6) Contratos de Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas para exportao de produtos siderrgicos
com vencimento at 2015. Em 31/12/2013 o saldo devedor desta operao era de R$ 24 milhes
(31/12/2012 R$ 552 milhes e 31/12/2011 R$ 1,0 bilho).

ii. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras
Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo (Revolving
Credit Facility), contratado em 28 de julho de 2011, cujo valor total era de US$750,0 milhes e perodo
de vigncia de 5 anos.

iii. Grau de subordinao entre as dvidas
Em 31/12/2013, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso de
debntures no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019, conforme item n 19 relacionado no
subitem f.i acima.

iv. Eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de endividamento e
contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos
valores mobilirios e alienao de controle societrio
Os contratos financeiros citados no item (i) exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants)
com base em determinados ndices financeiros, calculados sobre as demonstraes financeiras
consolidadas da Companhia. O descumprimento dessas exigncias poderia gerar uma antecipao do
vencimento das obrigaes. As clusulas so:
limitao de alienao de ativos permanentes em relao ao valor do ativo permanente
consolidado.
limitao de alienao de recebveis provenientes de exportaes em relao ao valor da receita
lquida de exportao.
limitao da Dvida Total em relao ao EBITDA.
limitao da Dvida Total em relao a Divida Total somada ao Patrimnio Lquido.
limitao da Dvida Lquida em relao ao EBITDA.
limitao das despesas de juros em relao ao EBITDA.
restries a alteraes no controle acionrio.

Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia deixou de cumprir a condio contratual de emprstimos e
financiamentos (ndice financeiro dos covenants), relativo a Dvida Total em relao ao EBITDA para
determinados contratos. Esse fato foi devidamente comunicado aos credores e foi solicitado aos
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credores concesso de um perdo (waiver), o que foi obtido com pleno xito para todos os contratos
no ms de Dezembro de 2013.

g) Limites de utilizao dos financiamentos j contratados
Em 31/12/2013, a Companhia ainda possua o montante de R$ 2,0 bilhes disponveis com o BNDES
para cumprir os desembolsos adicionais dos investimentos em andamento, que podem ser utilizadas
quando necessrio.

h) Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
Balano Patrimonial nos anos 2013, 2012 e 2011 e suas variaes

Ativo

31/12/2013
AV (%)
2013 31/12/2012
AV (%)
2012

31/12/2011
AV (%)
2011
Anlise
Horizontal
2013 x 2012
Anlise
Horizontal
2012 x 2011
Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa 2.633.187 8% 3.123.318 10% 2.842.422 9% -16% 10%
Ttulos e valores mobilirios 835.629 3% 1.537.558 5% 2.289.383 7% -46% -33%
Contas a receber de clientes 1.639.551 5% 1.568.105 5% 1.253.009 4% 5% 25%
Estoques 3.850.420 12% 3.767.984 11% 5.046.156 15% 2% -25%
Impostos a recuperar 323.520 1% 485.093 1% 779.898 2% -33% -38%
Dividendos a receber 12.413 0% 12.134 0% 13.920 0% 2% -13%
Instrumentos financeiros
derivativos 45.637 0% 50.093 0%

29.464 0%

-9% 70%
Demais contas a receber 119.937 0% 161.829 0% 273.704 1% -26% -41%
Total do ativo circulante 9.460.294 30% 10.706.114 33% 12.527.956 38% -12% -15%

No circulante
Imposto de renda e contribuio
social diferidos 1.914.996 6% 1.513.879 5%

797.146 2%

26% 90%
Valores a receber de empresas
ligadas 20.831 0% 19.636 0%

5.710 0%

6% 244%
Depsitos judiciais 565.404 2% 599.206 2% 626.348 2% -6% -4%
derivativos 40.608 0% 286.508 1%

435.972 1%

-86% -34%
Impostos a recuperar 113.474 0% 131.583 0% 153.681 0% -14% -14%
Demais contas a receber 175.029 1% 68.558 0% 60.101 0% 155% 14%
Investimentos em empresas
controladas, controladas em
conjunto e coligadas
1.159.948

4% 1.182.052

4%

1.229.660

4%

-4%
Imobilizado 15.506.833 49% 15.852.506 48% 15.091.877 45% -2% 5%
Intangvel 2.400.577 8% 2.413.778 7% 2.424.601 7% -1% 0%
Total do ativo no circulante 21.897.700 70% 22.067.706 67%

20.825.096 62%

-1% 6%

TOTAL DO ATIVO 31.357.994 100% 32.773.820 100% 33.353.052 100% -4% -2%
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Passivo e Patrimnio Liquido

31/12/2013
AV (%)
2013 31/12/2012
AV (%)
2012

31/12/2011
AV (%)
2011
Anlise
Horizontal
2013 x 2012
Anlise
Horizontal
2012 x 2011

Passivo circulante
Fornecedores, empreiteiros e
fretes 2.422.024 8% 2.280.432 7%

1.452.480 4%

6% 57%
Emprstimos e financiamentos 1.288.645 4% 1.400.823 4% 838.501 3% -8% 67%
Debntures 41.525 0% 257.664 1% 274.419 1% -84% -6%
Adiantamentos de clientes 178.309 1% 279.297 1% 202.976 1% -36% 38%
Valores a pagar a empresas
ligadas 140.042 0% 204.920 1%

156.844 0%

-32% 31%
Salrios e encargos sociais 250.849 1% 279.233 1% 299.654 1% -10% -7%
Tributos a recolher 131.099 0% 114.844 0% 121.077 0% 14% -5%
Tributos parcelados 25.770 0% 32.103 0% 58.104 0% -20% -45%
Imposto de renda e
contribuio social a pagar 4.179 0% 83.185 0%

197.549 1%

-95% -58%
Dividendos e juros sobre
capital prprio (JSCP) a pagar
1.122 0% 26.635 0%

69.704 0%

-96% -62%
derivativos 51.015 0% 42.209 0%

43.589 0%

21% -3%
Contas a pagar por aquisio
de investimentos 213.607 1% 178.249 1%

156.193 0%

20% 14%
Demais contas a pagar 339.305 1% 221.461 1% 235.890 1% 53% -6%
0%
Total do passivo circulante 5.087.491 16% 5.401.055 16% 4.106.980 12% -6% 32%

Passivo no circulante
Emprstimos e financiamentos 4.512.891 14% 6.339.267 19% 7.228.560 22% -29% -12%
Debntures 997.920 3% - 250.000 1% 100% -100%
Valores a pagar a empresas
ligadas - -

6.750 0%

-100%
Tributos parcelados 36.083 0% 41.483 0% 33.017 0% -13% 26%
Proviso para demandas
judiciais 506.679 2% 447.933 1%

350.141 1%

13% 28%
Proviso para recuperao
ambiental 76.588 0% 77.703 0%

108.260 0%

-1% -28%
Benefcios ps-emprego 1.230.316 4% 1.396.812 4% 1.277.473 4% -12% 9%
derivativos 52.910 0% 323.790 1%

547.250 2%

-84% -41%
Contas a pagar por aquisio
de investimentos - 178.249 1%

312.385 1%

-100% -43%
Demais contas a pagar 23.171 0% 54.455 0% 118.031 0% -57% -54%

Total do passivo no circulante 7.436.558 24% 8.859.692 27% 10.231.867 31% -16% -13%
Total do passivo 12.524.049 40% 14.260.747 44% 14.338.847 43% -12% -1%

PGINA: 305 de 585
31/12/2013
AV (%)
2013 31/12/2012
AV (%)
2012

31/12/2011
AV (%)
2011
Anlise
Horizontal
2013 x 2012
Anlise
Horizontal
2012 x 2011
Patrimnio lquido
Capital social 12.150.000 39% 12.150.000 37% 12.150.000 36% 0% 0%
Reservas de capital 313.084 1% 219.684 1% 2.274 0% 43% 9561%
Reservas de lucros 3.699.154 12% 3.804.403 12% 4.517.043 14% -3% -16%
Ajustes de avaliao
patrimonial 549.670 2% 434.342 1%

614.476 2%

27% -29%
Patrimnio lquido dos
acionistas controladores 16.711.908 53% 16.608.429 51%

17.283.793 52%

1% -4%
Participao dos acionistas
no controladores 2.122.037 7% 1.904.644 6%

1.730.412 5%

11% 10%

Total do patrimnio lquido 18.833.945 60% 18.513.073 56% 19.014.205 57% 2% -3%
Total do passivo e do
patrimnio lquido
31.357.994 100% 32.773.820 100%

33.353.052 100%

-4% -2%

A seguir, esto demonstradas as alteraes significativas nas linhas que representam mais de 5% do
grupo ao qual pertencem e que tenham variado mais de 5% na comparao entre os exerccios:

Anlise do Balano Patrimonial Consolidado do ano 2013 em comparao com o ano 2012
Ativo Circulante

Caixa e Equivalentes de Caixa e Ttulos e valores Mobilirios
A reduo de R$1,2 bilho verificada no ano de 2013, ocorreu principalmente em funo da compra de
EUROBONS de prpria emisso da Companhia no valor de R$ 756 milhes e pagamento lquido de
emprstimos e financiamentos valor de R$ 761 milhes.

Contas a Receber de Clientes
Contas a Receber de Clientes apresentou um aumento de 4,6% o equivalente a R$ 71 milhes,
principalmente em decorrncia da alterao do mix de vendas, com aumento das vendas no mercado
local, com maiores prazos de pagamento.

Ativo No Circulante

Imposto de renda e contribuio social diferidos
Os tributos diferidos aumentaram em R$ 401 milhes, devido ao aumento dos prejuzos fiscais em R$
186 milhes e apurao de diferenas temporrias, sendo as principais proviso para demandas
judiciais, proviso para participao nos lucros entre outros.

PGINA: 306 de 585
Instrumentos financeiros derivativos
A reduo nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 246 milhes decorre basicamente da
apreciao do Dlar Americano frente ao Yen, que so os dois principais indexadores das operaes de
swap da Companhia. As operaes que possuem posio ativa em Yen obtiveram uma variao
negativa na marcao a mercado dos instrumentos de swap. O objetivo dessas operaes proteger o
fluxo da dvida da Companhia.

Passivo Circulante

Fornecedores, empreiteiros e fretes
O aumento nas contas a pagar a fornecedores, empreiteiros e fretes em 6%, passando de R$ 2,28
bilhes para R$ 2,42 bilhes em 31 de dezembro de 2013, ocorreu basicamente em funo do fluxo de
operaes da Companhia.

Emprstimos e financiamentos
A reduo dos emprstimos e financiamentos no curto prazo em R$ 112 milhes, reflete a
amortizao da dvida ocorrida no ano de 2013, conforme demonstrado na movimentao dos
emprstimos e financiamentos do passivo no circulante. O detalhamento sobre os principais contratos
de financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.

Debntures
A reduo das debntures de curto prazo em R$ 216 milhes, passando de R$ 258 milhes em 31 de
dezembro de 2012 para R$ 42 milhes em 31 de dezembro de 2013, foi em decorrncia do pagamento
das debntures pelo seu vencimento.

Salrios e encargos sociais
Os salrios e encargos sociais reduziram R$ 28 milhes no perodo, em decorrncia dos efeitos da Lei
de desonerao da folha de pagamento, readequao do quadro de colaboradores e tambm pela
venda da Automotiva Usiminas que no possui seus nmeros consolidados em 2013 no valor de R$ 10
milhes.

Demais contas a pagar
O aumento no montante registrado em demais contas a pagar em R$117 milhes, variando de R$ 221
milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 339 milhes em 31 de dezembro de 2013, foi em
decorrncia de maiores valores a pagar de participao nos lucros de empregados em R$ 45 milhes e
aumento de outros impostos a pagar no valor de R$ 50 milhes, principalmente IPTU.

PGINA: 307 de 585
Passivo No circulante

A reduo dos emprstimos e financiamentos de longo prazo em R$ 1.8 bilho no ano de 2013, reflete
a amortizao da dvida ocorrida no ano, decorrente dos seus vencimentos e da concentrao da
administrao em reduzir a dvida da Companhia. O detalhamento sobre os principais contratos de
financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.

Debntures
O aumento do montante registrado nas Debntures em R$ 997 milhes decorre da operao de
debntures simples, no conversveis em aes, realizada em 2013, no valor de R$ 1,0 bilho com
prazo de vencimento em seis anos e taxa de 1% a.a + 100% do CDI.

Proviso para demandas judiciais
O aumento no montante registrado para demandas judiciais foi de 13%, variando de R$ 448 milhes
em 31 de dezembro de 2012 para R$ 506 milhes em 31 de dezembro de 2013, refletindo provises
constitudas para processos trabalhistas e atualizao monetria dos processos existentes.

Benefcios ps-emprego
A reduo do montante registrado para benefcios ps-emprego em R$ 166 milhes, variando de R$
1.397 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 1.230 milhes em 31 de dezembro de 2013,
decorre principalmente da reviso anual das premissas atuariais sobre os planos de aposentadoria e
sade da Companhia.

Instrumentos financeiros derivativos
A reduo nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 270 milhes decorre basicamente da
apreciao do Dlar Americano frente ao Yen. As operaes que possuem posio passiva em Yen
obtiveram uma variao positiva na marcao a mercado dos instrumentos de swap. O objetivo dessas
operaes proteger o fluxo da dvida da Companhia.

Patrimnio Lquido dos Acionistas Controladores
O patrimnio lquido dos acionistas controladores aumentou em 1,0%, variando de R$ 16.608 milhes
em 31 de dezembro de 2012 para R$ 1.712 milhes em 31 de dezembro de 2013.

PGINA: 308 de 585

Anlise do Balano Patrimonial Consolidado do ano 2012 em comparao com o ano 2011

Ativo Circulante

Caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios
A reduo de R$ 471 milhes, variando de R$ 5,1 bilhes em 31 de dezembro de 2011 para R$ 4,7
bilhes em 31 de dezembro de 2012 ocorreu principalmente em funo dos pagamentos lquidos de
emprstimos no valor de R$ 1,1 bilho, compras de imobilizado no valor de R$ 1,7 bilho. Essa
reduo foi parcialmente compensada pela melhoria no capital de giro em R$ 2,2 bilhes,
principalmente estoques.

Contas a receber de clientes
O aumento do contas a receber de clientes foi de 25%, variando de R$ 1,3 bilho em 31 de dezembro
de 2011 para R$ 1,6 bilho em 31 de dezembro de 2012, foi decorrente principalmente do aumento
volume vendido de ao na unidade de Siderurgia em 16%.

Estoques
A reduo dos estoques em 25%, que totalizou R$ 1,3 bilho, foi decorrente do esforo da Companhia
em reduzir capital de giro para atingir os nveis adequados de estoques em suas operaes.

Impostos a recuperar
Os tributos a recuperar ou compensar reduziram 38%, variando de R$ 780 milhes em 31 de
dezembro de 2011 para R$ 485 milhes em 31 de dezembro de 2012, em virtude principalmente da
compensao em 2012 de IRPJ e CSSL antecipadas em 2011 e recuperao de PIS e COFINS.

Ativo No Circulante

Imposto de renda e contribuio social diferidos
O aumento no imposto de renda e contribuio social diferidos, variando de R$ 797 milhes em 31 de
dezembro de 2011 para R$ 1.514 milhes em 31 de dezembro de 2012, foi decorrente principalmente
da apurao de prejuzos fiscais no valor de R$ 204 milhes, constituio de imposto de renda diferido
sobre gio na aquisio de empresas no valor de R$ 304 milhes, e apurao de diferenas
temporrias sobre passivo atuarial e demandas judiciais.

Imobilizado
O aumento no ativo imobilizado no valor de R$ 760 milhes, passando de R$ 15,1 bilhes em 31 de
dezembro de 2011 para R$ 15,9 bilhes em 31 de dezembro de 2012, em virtude do investimento da
laminao de tiras a quente (R$1,4 bilho), decapagaem n3 (R$162 milhes), dentre outros,
PGINA: 309 de 585
parcialmente compensadas pela depreciao do perodo de R$ 823 milhes.

Passivo Circulante

Fornecedores, empreiteiros e fretes
O aumento nas contas a pagar a fornecedores e empreiteiros, de 42%, passando de R$ 1,5 bilho em
31 de dezembro de 2011 para R$ 2,3 bilhes em 31 de dezembro de 2012, foi decorrente
principalmente do aumento de gastos com materiais e alongamento do fluxo de pagamentos da
Companhia.

O aumento na parcela do circulante de emprstimos de longo prazo em R$ 562 milhes, foi devido
transferncia para curto prazo de emprstimos com vencimento em 2013.

Adiantamentos de clientes
O aumento do adiantamento de clientes em 38%, variando de R$ 203 milhes em 31 de dezembro de
2011 para R$ 279,3 milhes, devido aumento das atividades na unidade de Bens de Capital.

Passivo No circulante

A reduo dos emprstimos e financiamentos em R$889 milhes, variando sando de R$ 7,2 bilhes em
31 de dezembro de 2011 para R$ 6.339 milhes em 31 de dezembro de 2012, reflete a reduo da
dvida, com amortizao de encargos e principal, pelos seus vencimentos.

Debntures
A reduo das debntures em R$ 250 milhes no longo prazo, refere-se transferncia para o curto
prazo das debntures que iro vencer em 2013. Houve amortizao da parcela do curto prazo no valor
de R$ 250 milhes, pelo seu vencimento.

Proviso para demandas judiciais
O aumento no montante registrado para demandas judiciais foi de 28%, variando de R$ 350 milhes
em 31 de dezembro de 2012 para R$ 448 milhes em 31 de dezembro de 2013, principalmente por
complemento de provises trabalhistas no valor de R$ 44 milhes e aes cveis no valor de R$ 45
milhes.

PGINA: 310 de 585
Benefcios ps-emprego
O aumento do montante registrado para benefcios ps-emprego em 9%, variando de R$ 1,2 bilho em
31 de dezembro de 2011 para R$ 1,4 bilho em 31 de dezembro de 2012, decorre principalmente do
atualizao das premissas atuariais dos planos de aposentadoria e sade da Companhia.

Patrimnio Lquido dos Acionistas Controladores
O patrimnio lquido dos acionistas controladores reduziu em 4%, variando de R$ 17,3 bilhes em 31
de dezembro de 2011 para R$ 16,6 bilhes em 31 de dezembro de 2012, principalmente em funo do
prejuzo da Companhia.

Demonstraes do resultado dos anos 2013, 2012 e 2011 e suas variaes

Analise do resultado consolidado do ano 2013 em comparao com o ano 2012

Receita de vendas de bens e servios
No ano de 2013, a receita liquida consolidada da Companhia alcanou R$12,8 bilhes, praticamente
estvel quando comparada com a receita lquida consolidada do ano de 2012 (R$12,7 bilhes). A
receita no mercado interno foi superior ao ano de 2012 em 14,0%, e no mercado externo o
desempenho foi inferior em 50,1%. O mix de vendas da unidade de Siderurgia representou 86,9% no
mercado domstico e 13,1% nas exportaes, em linha com a estratgia da Companhia de priorizar
sua participao no mercado interno. Na unidade de Minerao a receita lquida apresentou um
aumento de 26,4%, atingindo R$1,1 bilho contra R$898,5 milhes no ano de 2012, em funo do
maior volume de vendas e de maiores preos de minrio de ferro em 3,3%. Na unidade de
Transformao do Ao a receita lquida foi de R$ 2,5 bilhes, 18,6% superior ao ano de 2012,
principalmente devido ao maior volume de vendas e melhores preos. Na unidade de Bens de Capital a
receita lquida apurada foi de R$972,3 milhes, 4,4% inferior de 2012, principalmente em
decorrncia da menor receita obtida no segmento de estruturas.

Custo dos bens ou servios vendidos
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o custo de vendas (CPV) consolidado totalizou R$11,4
DEMONSTRAO DO RESULTADO
31/12/2013 AV (%) 2013 31/12/2012 AV (%) 2012 31/12/2011 AV (%) 2011
Receita de Venda de Bens e/ou Servios 12.829.467 100 12.710.881 100 11.901.959 100
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos (11.353.664) (88,50) (12.229.697) (96,21) (10.607.791) (89,13)
Resultado Bruto 1.475.803 11,50 481.184 3,79 1.294.168 10,87
Despesas/Receitas Operacionais (956.124) (7,45) (954.409) (7,51) (668.316) (5,62)
Despesas com Vendas (336.443) (2,62) (374.715) (2,95) (458.568) (3,85)
Despesas Gerais e Administrativas (567.982) (4,43) (480.916) (3,78) (510.319) (4,29)
Outras (Despesas)/Rec. Operacionais (51.699) (0,40) (98.778) (0,78) 300.571 2,53
Resultado de Equivalncia Patrimonial 181.201 1,41 165.638 1,30 66.967 0,56
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 700.880 5,46 (307.587) (2,42) 692.819 5,82
Resultado Financeiro (895.209) (6,98) (491.144) (3,86) (50.015) (0,42)
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro (194.329) (1,51) (798.731) (6,28) 642.804 5,40
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 211.120 1,65 200.450 1,58 (113.752) (0,96)
Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo 16.791 0,13 (598.281) (4,71) 404.133 3,40
PGINA: 311 de 585
bilhes, 7,2% menor quando comparado ao de 2012 que foi de R$12,2 bilhes, em parte devido ao
menor volume de ao vendido pela unidade de Siderurgia e s iniciativas de reduo de custos, tais
como a adequao da mo de obra e reduo nos servios de terceiros e ao aumento da produtividade
em toda a Companhia. Na unidade de Siderurgia a reduo foi de R$919 milhes em funo,
principalmente, do menor volume de vendas totais, e das iniciativas de reduo de custos
mencionadas. Na unidade de Minerao o CPV aumentou em R$160 milhes, principalmente em funo
do incremento de 10,4% no volume de vendas no ano e maiores custos com arrendamento de direitos
minerrios ocorridos a partir do 2 trimestre de 2013.

Despesas e receitas operacionais
Em 2013 as despesas operacionais consolidadas foram de R$956,1 milhes, estveis quando
comparadas ao ano de 2012, que foi de R$ 954,4 milhes. As despesas gerais e administrativas foram
superiores em funo principalmente da reclassificao de centros de custos de TI, RH e Suprimentos
anteriormente classificados como custo. Esta reclassificao permite um maior controle das despesas e
maior aprimoramento contbil. Tambm foram superiores as outras despesas operacionais, como
provises para demandas judiciais em R$101,5 milhes, acrscimo de R$ 103,4 milhes no custo
lquido das obrigaes atuariais e menor contribuio em R$42,8 milhes do Programa Reintegra. Os
aumentos acima foram compensados parcialmente, pela menor despesa com vendas em 10,2%,
devido ao menor volume de exportaes na Siderurgia e na Minerao.
Segue abaixo quadro comparativo das despesas operacionais nos dois exerccios (saldos apresentados
em milhares de reais).

31/12/2013 31/12/2012
Despesas com vendas (336.443) (374.715)
Despesas gerais e administrativas (567.982) (480.916)
Outras (despesas) receitas, lquidas (51.699) (98.778)
(956.124) (954.409)

Resultado financeiro
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o resultado financeiro lquido consolidado apresentou
uma despesa de R$895,2 milhes contra uma despesa de R$491,1 milhes no ano de 2012, efeito do
aumento das despesas financeiras decorrentes da desvalorizao de 14,6% do Real no perodo sobre a
posio passiva em moeda estrangeira. Durante os anos de 2013 e 2012, os emprstimos e
financiamentos das Empresas Usiminas, a taxas variveis, eram denominados em reais, dlar dos
Estados Unidos, ienes e euros.

PGINA: 312 de 585
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos (saldos apresentados em
milhares de reais) podem ser demonstradas conforme a seguir:
31/12/2013 % 31/12/2012 %
Pr-fixada 701.984 10 1.497.058 19
TJLP 836.348 12 959.700 12
Libor 1.464.803 21 2.343.751 29
CDI 2.526.983 37 2.947.977 37
Outras 271.418 4 (8.396)
5.801.536 84 7.740.090 97
Debntures
CDI 1.039.445 16 257.664 3
6.840.981 100 7.997.754 100

Em 2013 e 2012, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram seus
resultados negativamente no montante de R$ 237 milhes e R$246 milhes, respectivamente.

Analise do resultado consolidado do ano 2012 em comparao com o ano 2011

Receita de vendas de bens e servios
No exerccio de 2012 a receita lquida consolidada alcanou R$12,7 bilhes, superior em 6,8% receita
liquida de 2011 que foi de R$11,9 bilhes, decorrente principalmente do maior volume vendido de ao
na unidade de Siderurgia. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2011 em 2,3%, e no
mercado externo o desempenho foi superior em 66,9%. Na unidade de Minerao a receita lquida
apresentou uma reduo de 7,8%, atingindo R$0,9 bilho contra R$1,0 bilho no ano de 2011, em
funo dos menores preos de minrio de ferro no mercado global em 2012. Na unidade de
Transformao do Ao, a receita lquida foi de R$2,1 bilhes, 3,3% inferior de 2011, principalmente
devido ao menor volume de vendas realizadas pela Solues Usiminas. Na unidade de Bens de Capital,
a receita lquida apurada foi de R$1,0 bilho, 28,3% inferior de 2011, impactada pela reduo dos
projetos em carteira.

Custo dos bens ou servios vendidos
Em 2012 o CPV consolidado totalizou R$12,0 bilhes, 13,2% superior ao de 2011 que foi de R$10,8
bilhes. Na unidade de Siderurgia o aumento foi de R$1,3 bilho, principalmente devido ao maior
volume de ao vendido (16,3%), ao efeito cambial sobre os insumos importados e da inflao para os
insumos fornecidos no Pas, incluindo mo de obra, e aos custos com a readequao do quadro de
funcionrios. Na unidade de Minerao, o CPV aumentou em 72 milhes, principalmente devido ao
incremento de 9,9% no volume de vendas.

PGINA: 313 de 585
Despesas e receitas operacionais
Em 2012, as despesas operacionais consolidadas foram de R$954,4 milhes, superiores em 39,9%
quando comparadas com o mesmo perodo de 2011, que foi de R$ 682,2 milhes. Este aumento deve-
se principalmente a significativa reverso de contingncias judiciais registrada em 2011 que diminuiu
as despesas operacionais daquele ano em R$272 milhes. Em 2012 foram contabilizados R$103,4
milhes de Custo Lquido das Obrigaes Atuariais em decorrncia da aplicao da norma CPC 33- R1,
em parte compensado pelo programa Reintegra que contribuiu positivamente em R$71,9 milhes no
ano de 2012. As despesas com vendas e gerais e administrativas foram inferiores em conseqncia de
maior controle de gastos, principalmente relacionados a servios contratados.

Segue abaixo quadro comparativo das despesas operacionais nos dois exerccios (saldos apresentados
em milhares de reais).

31/12/2012 31/12/2011
Despesas com vendas (374.715) (461.243)
Despesas gerais e administrativas (480.916) (500.800)
Outras (despesas) receitas, lquidas (98.778) 279.861
(954.409)

(682.182)

Resultado financeiro
Em 2012, o resultado financeiro consolidado apresentou uma despesa de R$491,1 milhes, contra uma
despesa de R$22,6 milhes em 2011 em funo, principalmente, dos efeitos cambiais sobre os
passivos lquidos em moeda estrangeira, decorrentes da desvalorizao de 8,9% do Real frente ao
dlar norte americano neste perodo. Durante os anos de 2012 e 2011, os emprstimos e
financiamentos das Empresas Usiminas, a taxas variveis, eram denominados em reais, dlar dos
Estados Unidos, ienes e euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos podem ser demonstradas
conforme a seguir (saldos apresentados em milhares de reais):

31/12/2012 % 31/12/2011 %
Pr-fixada 1.497.058 19 1.282.023 15
TJLP 959.700 12 1.120.181 13
Libor 2.343.751 29 2.796.182 33
CDI 2.947.977 37 2.823.255 33
Outras (8.396) 45.420 1
7.740.090 97 8.067.061 95
Debntures
CDI 257.664 3 524.419 5
7.997.754 100 8.591.480 100
PGINA: 314 de 585

Em 2012 e 2011, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram seus
resultados negativamente no montante de R$246 milhes e R$ 272 milhes respectivamente.

PGINA: 315 de 585
10.2 - Resultado operacional e financeiro
a) Resultados das operaes do emissor, em especial:

i. Descrio de quaisquer componentes importantes da receita
A receita da Companhia gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como chapas
grossas, laminados a quente, laminados a frio, placas, galvanizados, entre outros, realizadas pela
unidade de Siderurgia. A Usiminas apresenta tambm em suas demonstraes financeiras consolidadas
receitas provenientes das unidades de Minerao, Transformao do Ao e Bens de Capital.
A receita destas unidades gerada principalmente por:
Minerao: Venda de minrio de ferro.
Transformao do Ao: Beneficiamento e distribuio de produtos siderrgicos.
Bens de Capital: Fabricao de Estruturas Metlicas, Equipamentos Industriais, Fundio e Vages
Ferrovirios e Servios de Montagens Industriais.

ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
O resultado operacional da Usiminas afetado principalmente pela demanda, que influencia o volume
vendido e os preos de nossos principais produtos e tambm pelas taxas de cmbio que facilita a
importao de produtos e dificulta nossa competitividade.

No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, a receita liquida consolidada da Companhia alcanou
R$12,8 bilhes, praticamente estvel quando comparada com a receita lquida consolidada do ano de
2012 (R$12,7 bilhes). Esta receita no mercado interno foi superior ao ano de 2012 em 14,0%, e no
mercado externo o desempenho foi inferior ao ano de 2012 em 50,1%. O mix de vendas da unidade de
siderurgia representou 86,9% no mercado domstico e 13,1% nas exportaes, em linha com a
estratgia da Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. Na unidade de Minerao a
receita lquida apresentou um aumento de 26,4%, atingindo R$1,1 bilho contra R$898,5 milhes no
ano de 2012, em funo do maior volume de vendas e de maiores preos de minrio de ferro em
3,3%. Na unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,5 bilhes, 18,6% superior ao
ano de 2012, principalmente devido ao maior volume de vendas e maiores preos. Na unidade de Bens
de Capital a receita lquida apurada foi de R$972,3 milhes, 4,4% inferior de 2012, principalmente
em decorrncia da menor receita obtida no segmento de estruturas.

No exerccio de 2012 a receita lquida consolidada alcanou R$12,7 bilhes, superior em 6,8% receita
liquida de 2011 que foi de R$11,9 bilhes, decorrente principalmente do maior volume vendido de ao
na unidade de Siderurgia. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2011 em 2,3%, e no
mercado externo o desempenho foi superior ao ano de 2011 em 66,9%. Na unidade de Minerao a
receita lquida apresentou uma reduo de 7,8%, atingindo R$0,9 bilho contra R$1,0 bilho no ano de
2011, em funo dos menores preos de minrio de ferro no mercado global em 2012. Na unidade de
Transformao do Ao, a receita lquida foi de R$2,1 bilhes, 3,3% inferior de 2011, principalmente
devido ao menor volume de vendas realizadas pela Solues Usiminas. Na unidade de Bens de Capital,
a receita lquida apurada foi de R$1,0 bilho, 28,3% inferior de 2011, impactada pela reduo dos
projetos em carteira.

PGINA: 316 de 585
No ano de 2011, a receita lquida consolidada alcanou R$11,9 bilhes, 8,2% inferior de 2010,
decorrente principalmente do menor volume vendido pela unidade de Siderurgia. Esta receita no
mercado interno foi inferior ao ano de 2010 em 6,1%, e no mercado externo o desempenho foi inferior
ao ano de 2010 em 8,0%. No mercado interno, os produtos que se destacaram na gerao de receita
no ano de 2013 e 2012 foram os laminados a quente, laminados a frio, chapas grossas e galvanizados
a quente, e em 2011 foram os laminados a quente, laminados a frio e as chapas grossas. No mercado
externo, nestes mesmos perodos, as linhas que mais se destacaram na gerao da receita foram a de
laminados a quente, chapas grossas e a de laminados a frio, alm de placas para o ano de 2012.

b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de
volumes e introduo de novos produtos e servios

i. Volumes de vendas
Indicadores 2013 2012 2013 x 2012 2011
Vendas fsicas de ao (t mil)

6.220 6.881 -9,6% 5.916
Mercado Interno 87% 73% 14 pp 82%
Mercado Externo 13% 27% -14 pp 18%

Vendas de minrio (t mil)

6.755 6.115 10,5% 5.571

Em 2013, as vendas fsicas de produtos siderrgicos realizadas pela unidade de Siderurgia foram 9,6%
inferior ao volume vendido em 2012, ano este com relevantes vendas de placas de estoque. O mix de
destino das vendas foi de 86,9% no mercado interno representando um crescimento de 7,2%, na
comparao com o ano anterior, e 13,1% no mercado externo, inferior em 56,5% ao volume
exportado em 2012, em linha com a estratgia da Companhia de priorizar sua participao no mercado
interno. Na unidade de Minerao, o volume total de vendas registrado foi 10,4% maior quando
comparado ao de 2012.

PGINA: 317 de 585
Destacamos o volume de vendas da Siderurgia em 2013:

Detalhamento das Vendas Fsicas da Siderurgia por Produto
Mil toneladas 2013 2012 2011
Var.
2013/2012
VENDAS FSICAS TOTAIS 6.220 100% 6.881 100% 5.916 100% -10%
Chapas Grossas 1.278 21% 1.460 21% 1.491 25% -12%
Laminados a Quente 2.165 35% 2.074 30% 1.738 29% -5%
Laminados a Frio 1.462 24% 1.483 22% 1.474 25% -1%
Eletrogalvanizados 122 1% 142 2% 211 4% -13%
Galvanizados Imerso a
Quente 788 13% 709 10% 500 8% 11%
Produtos Processados 137 2% 169 2% 147 2% -19%
Placas 268 4% 844 12% 355 6% -68%

Os principais destinos das exportaes em 2013 foram:

ii. Preos de vendas
A despeito da acirrada concorrncia entre as usinas locais e do adverso ambiente de negcios da
siderurgia mundial, os preos de venda dos produtos siderrgicos mostraram variao positiva em
2013. A receita lquida por tonelada foi positivamente afetada pela maior participao das vendas ao
mercado interno e por um melhor mix de produtos vendidos com maior participao de laminados e
galvanizados. Adicionalmente, a desvalorizao da moeda brasileira fez com que o diferencial de
preos entre o ao domstico e o importado internado no Brasil permanecesse em patamares menos

PGINA: 318 de 585
atrativos s importaes. O valor mdio por tonelada vendida aumentou em 9,6% que inclui as vendas
dos mercados local e exportao.
Para a unidade de Minerao, no ano de 2013, a receita liquida por tonelada foi 14,6% superior ao ano
de 2012, em parte impactada pela variao cambial, influente na formao do preo de mercado do
minrio de ferro. Em 2012, comparando com 2011, houve queda de 15,4%, devido cotao
internacional do produto, utilizada como referncia para os principais contratos.

Os preos de venda dos produtos siderrgicos comercializados pela unidade de Siderurgia foram, ao
longo do ano de 2012, afetados pela acirrada concorrncia entre as usinas locais. Apesar da
desvalorizao da moeda brasileira, , o volume de ao importado pelo Brasil manteve-se elevado,
pressionando negativamente os preos domsticos. A implementao de medidas de defesa comercial
com o aumento do imposto de importao para itens das linhas de chapas grossas e laminados a
quente somente ocorreu em outubro de 2012, tendo o seu impacto limitado no ano de 2012. A receita
liquida por tonelada de produtos siderrgicos em 2012 foi inferior em 4,86%, afetados pela maior
participao das vendas do mercado externo e a concorrncia local comentada.

c) Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cmbio e da taxa
de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor

Variaes no custo das vendas
As matrias primas representam 42% dos custos de vendas da Companhia e dentre elas destaca-se o
minrio de ferro e o carvo. Os preos do minrio e do carvo so definidos com base em preos
internacionais medidos em dlares norte americanos. O preo internacional do minrio de ferro
mostrou reduo em 2012 e ligeira recuperao no ano de 2013, enquanto o carvo registrou reduo
do preo em 2013. Por sua vez, a desvalorizao do real aumentou o custo dos insumos importados de
forma geral. A desvalorizao do real foi de 14,6% em 2013 (8,9% em 2012 e 12,6% em 2011).
Os gastos com energia eltrica e utilidades representam 8% do custo de venda da Companhia. A
energia eltrica conta com contratos especficos que asseguram o fornecimento e cujos preos so
ajustados pelo ndice de variao de preos IGP-M ou pelo IPCA, conforme cada contrato.
Os gastos com mo de obra representam, aproximadamente, 11% do custo de vendas da Companhia e
segue a evoluo dos acordos salariais das categorias e que acompanham a variao do INPC.
Os demais custos so influenciados pela inflao local.

Cmbio
Adicionalmente ao comentado no item anterior, as Empresas Usiminas atuam internacionalmente e
esto expostas ao risco cambial decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em
relao ao dlar dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de
ativos e passivos reconhecidos e investimentos lquidos em operaes no exterior. A poltica financeira
das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como objetivos reduzir seus
custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, reduzir a exposio cambial e evitar o descasamento
entre moedas. Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao
tem adotado como poltica efetuar operaes de swap e Non Deliverable Forwards (NDF) e,
adicionalmente, ter seus ativos vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
PGINA: 319 de 585

(i) Resultado lquido das operaes de swap. Os contratos de swap da Companhia no Brasil so amparados pelo instrumento Contrato Geral de
Derivativos (CGD) e registrados na Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP). No exterior, so amparados por contratos da International Swaps
and Derivatives Association, Inc. (ISDA).
(ii) A Companhia possui participaes em empresas no exterior cujo foco principal a otimizao e captao de recursos e as operaes de
importao de matrias primas e exportao de produtos, estando, portanto, sujeitas ao risco cambial.

Em 2013 e 2012, a variao cambial sobre a posio lquida passiva da Companhia foi uma perda de
R$ 240 milhes e R$ 177 milhes respectivamente enquanto em 2011 representou um ganho R$ 54
milhes.

Taxa de juros
Durante os anos de 2013, 2012 e 2011, os emprstimos e financiamentos das Empresas Usiminas, a
taxas variveis, eram denominados em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos podem ser demonstradas
conforme a seguir:

Em reais mil Consolidado
31/12/2013 % 31/12/2012 % 31/12/2011 %
Pr-fixada 701.984 10 1.497.058 19 1.282.023 15
TJLP 836.348 12 959.700 12 1.120.181 13
Libor 1.464.803 21 2.343.751 29 2.796.182 33
CDI 2.526.983 37 2.947.977 37 2.823.255 33
Outras 271.418 4 (8.396) 45.420 1
5.801.536 84 7.740.090 97 8.067.061 95
Debntures
CDI 1.039.445 16 257.664 3 524.419 5
6.840.981 100 7.997.754 100 8.591.480 100

31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
Ativos em moeda estrangeira
Caixa e equivalentes de caixa 95.977 173.209 101.718
Ttulos e valores mobilirios 833.558 1.528.421 2.289.383
Contas a receber
Adiantamentos a fornecedores 8.460 3.421 87.860
Instrumentos financeiros derivativos (i) (17.680) (29.398) (125.403)
Investimentos (ii) - - 9.617
1.232.407 1.974.468 2.604.108
Passivos em moeda estrangeira
Emprstimos e financiamentos (2.364.859) (3.653.781) (4.077.442)
Fornecedores, empreiteiros e fretes (614.622) (762.571) (615.617)
Adiantamento de clientes (8.243) (44.724) (4.805)
Demais contas a pagar (288.416) 10.324 (543.965)
(3.276.140) (4.450.752) (5.241.829)
Exposio lquida (2.043.733) (2.476.284) (2.637.721)
PGINA: 320 de 585
Em 2013, 2012 e 2011, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram
seus resultados negativamente no montante de R$ 237 milhes, R$246 milhes e R$ 272 milhes
respectivamente.

Impactos no resultado financeiro
31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011

Efeitos monetrios ativos, basicamente sobre aplicaes financeiras
corrigidas com base na variao do CDI

119.463
134.408 216.861
Correo monetria dos depsitos judiciais
35.433 40.651 62.293
Efeitos monetrios passivos, principalmente sobre emprstimos e
financiamentos indexados pelo CDI e TJLP
(228.769) (249.026) (272.541)
Ganhos e perdas cambiais, lquidos, decorrentes de ativos e passivos
indexados em moeda estrangeira (emprstimos e financiamentos,
fornecedores, aplicaes financeiras e clientes)
(240.566) (176.534) 54.313

PGINA: 321 de 585
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes
financeiras
a) Introduo ou alienao de segmento operacional
A Companhia est composta por 4 unidades de negcio: Minerao, Siderurgia, Transformao do Ao e
Bens de Capital.
Nos exerccios sociais de 2011 e 2012 no houve alterao nos segmentos operacionais descritos. Em 2013
a Companhia alienou sua participao na controlada Automotiva Usiminas (vide item b abaixo) que era
integrante da unidade de negcio de Transformao do Ao.

b) Constituio, aquisio ou alienao de participao societria
i. Alienao da Automotiva.
Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou contrato com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra)
que previa a transferncia da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva
Usiminas S.A.
Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das condies previstas no Contrato, foi concluda a
operao de alienao, pela qual a Companhia recebeu o montante de R$139.501 mil e reconheceu um
saldo a receber de R$15.994 mil.
O Contrato previa ainda que o valor negociado poderia ser ajustado com base na variao do capital de
giro entre o balano da Automotiva Usiminas de maro de 2013 e o de fechamento, apurado em novembro
de 2013. Aps concluda esta etapa da operao, em janeiro/2014 a Aethra pagou a Companhia o
montante de R$16.486 mil.

ii. Aquisio da Minerao Ouro Negro.
Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao Usiminas S/A adquiriu a totalidade das aes da
empresa Minerao Ouro Negro, detentora de recursos minerrios da ordem de 205 milhes de toneladas
de minrio de ferro. O preo de aquisio foi de US$368,6 milhes, correspondente a R$698,1 milhes,
com base nas demonstraes financeiras da adquirida de 25 de novembro de 2011, que, a valor presente,
totaliza R$628,5 milhes. O valor do caixa pago pela aquisio da Minerao Ouro Negro em 2011 foi de
R$151,9 milhes (lquido do caixa adquirido). O saldo remanescente ser amortizado at 2014. Em 31 de
dezembro de 2013 o valor a pagar totaliza R$213,6 milhes.
Em 28 de setembro de 2012, Minerao Ouro Negro foi incorporada pela Minerao Usiminas com o
objetivo de facilitar a operacionalizao dos ativos, simplificando a estrutura organizacional da Companhia
e proporcionando uma reduo dos custos da sua estrutura societria.

iii. Venda de aes de emisso da Ternium S.A.
Em 21 de fevereiro de 2011, foi concluda a oferta pblica de 21.628.728 American Depositary Shares
(ADSs) representativas de aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas pela subsidiria
integral da Companhia, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa). Com a concluso da oferta pblica e da
operao de venda das aes da Ternium, a Usiminas no mais detm qualquer participao acionria
naquela companhia.

PGINA: 322 de 585
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes
financeiras
c) Eventos ou operaes no usuais
i. Aumento de capital na Minerao Usiminas.
Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a
Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia do terreno de sua propriedade em Itagua
RJ, no valor de R$ 245.583 mil, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil
S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$220.972 mil, sendo R$ 350.832 mil para
aumento de capital e R$ 115.723 mil como aumento de reservas.

ii. Incorporao da Summit Empreendimentos Minerais Ltda.
Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A., incorporou a sua acionista Summit
Empreendimentos Minerais Ltda., sociedade limitada, com sede em So Paulo, Estado de So Paulo, na
forma de incorporao reversa. Em decorrncia dessa incorporao, aes representativas do capital social
da Minerao Usiminas S.A. pertencentes Summit Empreendimentos Minerais Ltda. foram atribudas
Serra Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da Summit
Empreendimentos Minerais Ltda.

iii. Extino da Usiminas Portugal.
Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior,
optando por encerrar as atividades da Usiminas Portugal, empresa localizada em Portugal. Essa empresa
era controlada da Usiminas International, investimento direto da Usiminas.

iv. Extino da Fasal Trading Corporation.
Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior e
encerrou as atividades da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida, nos Estados Unidos. Essa
empresa era controlada da Fasal Trading Brasil, investimento direto da Usiminas.

PGINA: 323 de 585
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do
auditor
a) Mudanas significativas nas prticas contbeis
Para os anos de 2012 e 2011, no houve novos pronunciamentos ou interpretaes de CPC/IFRS que
impactem significativamente as demonstraes financeiras da Companhia.
Para o ano de 2013, A Companhia aplicou, pela primeira vez, determinadas normas e alteraes que
exigem a reapresentao dos valores correspondentes.
Essas incluem:
CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto
CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados
CPC 36 (R3) Demonstraes Consolidadas
CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades
CPC 46 Mensurao do Valor Justo
CPC 26 (R1) Apresentao de Demonstraes Contbeis.

Os pronunciamentos novos ou revisados que tiveram efeitos relevantes nas demonstraes financeiras
da Companhia, e consequentemente, resultaram na reapresentao dos valores correspondentes,
como seguem:

(1) Negcios em conjunto e Investimento em coligada, em controlada e em empreendimentos
controlados em conjunto.
A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em
maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta
forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de
consolidar proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil,
Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o
seu empreendimento controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de
2013, as participaes na Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%)
esto sendo contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. A adoo do CPC 19 (R2) no
gerou impacto nas demonstraes financeiras da controladora.

(2) Benefcios a Empregados
A Companhia adotou o CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados, aplicvel a partir de 01 de janeiro de
2013. Em decorrncia da aplicao desta norma, o clculo do custo de juros e o retorno esperado
sobre os ativos dos planos de benefcio definido foram alterados, e os efeitos esto refletidos nas
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013. Para o exerccio de 2012, os valores
correspondentes foram reapresentados para refletir esses efeitos retrospectivos.

(3) Outras reapresentaes
(i) Depsitos Judiciais
A Companhia reavaliou a forma de apresentao dos depsitos relacionados a processos sobre
demandas judiciais provisionadas. Para 2013, a Administrao decidiu manter os saldos desses
PGINA: 324 de 585
auditor
depsitos classificados no ativo no circulante pelo seu valor total e no mais pelo valor lquido das
demandas judiciais. O ano de 2012 foi ajustado para fins comparativos.

(ii) DFC Demonstrao do fluxo de caixa
Refere-se movimentao da rubrica ttulos e valores mobilirios, que foi reclassificada do grupo de
atividades operacionais para o grupo de atividades de investimentos.

(iii) DVA Demonstrao do valor adicionado
Refere-se alterao do valor adicionado distribudo e a distribuir em decorrncia da reclassificao
dos impostos sobre vendas no consolidado.

b) Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis
Em funo das alteraes nas normas, a Companhia reapresentou em suas demonstraes financeiras
do exerccio findo em 2013, os saldos de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012
demonstrando os efeitos significativos causados pelas alteraes das normas, conforme a seguir:

(a) Balano patrimonial
Controladora
31/12/2012 01/01/2012

Saldos
originais
publicados
Outras
reapresen-
taes
Saldos
reapresentados
Saldos
originais
publicados
Outras
reapresen-
taes
Saldos
reapresentados

Ativo
Circulante 5.829.216 - 5.829.216 6.415.996 - 6.415.996
No circulante 23.837.938 130.095 23.968.033 23.822.554 112.838 23.935.392
Realizvel a longo prazo 1.935.331 130.095 2.065.426 1.793.183 112.838 1.906.021
Investimento 7.780.318 - 7.780.318 8.100.465 - 8.100.465
Imobilizado 13.974.626 - 13.974.626 13.786.171 - 13.786.171
Intangvel 147.663 - 147.663 142.735 - 142.735

Total do ativo 29.667.154 130.095 29.797.249 30.238.550 112.838 30.351.388

Passivo e patrimnio
lquido

Circulante 4.690.077 - 4.690.077 3.405.007 - 3.405.007
No circulante 8.368.648 130.095 8.498.743 9.549.750 112.838 9.662.588
Patrimnio lquido 16.608.429 - 16.608.429 17.283.793 - 17.283.793

Total do passivo e
patrimnio lquido
29.667.154 130.095 29.797.249 30.238.550 112.838 30.351.388

PGINA: 325 de 585
auditor
Consolidado
31/12/2012 01/01/2012

Saldos
originais
publicados
Alteraes
do CPC 19
(R2)
Outras
reapresen-
taes
Saldos
reapresen-
tados
Saldos
originais
publicados
Alteraes
do CPC 19
(R2)
Outras
reapresen
-taes
Saldos
reapresen-
tados

Ativo
Circulante 10.780.645 (74.531) - 10.706.114 12.616.945 (88.989) - 12.527.956
No circulante 21.993.574 (94.543) 168.675 22.067.706 20.743.480 (64.703) 146.319 20.825.096
Realizvel a longo prazo 2.444.744 5.951 168.675 2.619.370 1.939.992 (7.353) 146.319 2.078.958
Investimento 453.062 728.990 - 1.182.052 428.382 801.278 - 1.229.660
Imobilizado 16.653.120 (800.614) - 15.852.506 15.921.154 (829.277) - 15.091.877
Intangvel 2.442.648 (28.870) - 2.413.778 2.453.952 (29.351) - 2.424.601

Total do ativo 32.774.219 (169.074) 168.675 32.773.820 33.360.425 (153.692) 146.319 33.353.052

Passivo e patrimnio
lquido

Circulante 5.402.921 (1.866) - 5.401.055 4.092.173 14.807 - 4.106.980
No circulante 8.858.225 (167.208) 168.675 8.859.692 10.254.047 (168.499) 146.319 10.231.867
Patrimnio lquido 18.513.073 - - 18.513.073 19.014.205 - - 19.014.205

Total do passivo e
patrimnio lquido
32.774.219 (169.074) 168.675 32.773.820 33.360.425 (153.692) 146.319 33.353.052

(b) Demonstrao do resultado
Controladora
31/12/2012

Saldos
originais
publicados
Alteraoes do
CPC 33 (R1)
Saldos
reapresentados

Receita lquida de vendas e servios 11.414.421 - 11.414.421
Custo dos produtos e servios vendidos (11.759.451) - (11.759.451)
Receitas (despesas) operacionais (422.251) (101.487) (523.738)
Resultado financeiro (864.276) - (864.276)
Resultado de equivalncia patrimonial 700.468 - 700.468
Proviso IR e CSLL 291.515 34.506 326.021

Lucro lquido do perodo (639.574) (66.981) (706.555)

PGINA: 326 de 585
auditor
Consolidado
31/12/2012

Saldos
originais
publicados
Alteraoes do
CPC 19 (R2)
Alteraoes do
CPC 33 (R1)
Saldos
reapresentados

Receita lquida de vendas e servios 12.708.799 2.082 - 12.710.881
Custo dos produtos e servios vendidos (12.048.300) (181.397) - (12.229.697)
Receitas (despesas) operacionais (860.142) 7.220 (101.487) (954.409)
Resultado financeiro (502.631) 11.487 - (491.144)
Resultado de equivalncia patrimonial 61.168 104.470 - 165.638
Proviso IR e CSLL 109.806 56.138 34.506 200.450

Lucro lquido do perodo (531.300) - (66.981) (598.281)

(c) Demonstrao do fluxo de caixa
Controladora
31/12/2012

Saldos
originais
publicados
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
Caixa lquido gerado pelas atividades
operacionais
2.076.755 (115.259) 1.961.496
Caixa lquido aplicado nas atividades
de investimentos
121.978 115.259 237.237
Caixa lquido aplicado nas atividades de
financiamentos
(1.321.826) - (1.321.826)
Variao cambial sobre caixa e
equivalentes de caixa
10.610 - 10.610
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa 887.517 - 887.517
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio 363.586 - 363.586
Caixa e equivalentes de caixa no
final do exerccio
1.251.103 - 1.251.103

PGINA: 327 de 585
auditor

Consolidado
31/12/2012

Saldos
originais
publicados
Alteraes
do CPC 19 (R2)

Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
Caixa lquido gerado pelas atividades
operacionais
3.409.075 (217.495) (751.826) 2.439.754
Caixa lquido aplicado nas atividades
de investimentos
(1.843.443) 186.672 751.826 (904.945)
Caixa lquido aplicado nas atividades de
financiamentos
(1.296.790) 32.267 - (1.264.523)
Variao cambial sobre caixa e
equivalentes de caixa
10.610 - - 10.610
Aumento lquido de caixa e equivalentes de
caixa
279.452 1.444 - 280.896
incio do exerccio
2.901.312 (58.890) - 2.842.422
final do exerccio
3.180.764 (57.446) - 3.123.318

(d) Demonstrao valor adicionado
Controladora
31/12/2012

Saldos
originais
publicados

Outras
reapresentaes

Saldos
reapresentados
Receitas 15.045.929 - 15.045.929
Insumos (12.738.586) 1.934 (12.736.652)
Depreciao (852.062) - (852.062)
Recebido em transferncia 978.780 (103.421) 875.359

Valor adicionado a distribuir 2.434.061 (101.487) 2.332.574

Pessoal e encargos 1.119.536 - 1.119.536
Impostos 897.603 (34.506) 863.097
Remunerao de capital de terceiros 1.056.496 - 1.056.496
Remunerao de capital prprio (639.574) (66.981) (706.555)

Valor adicionado distribudo 2.434.061 (101.487) 2.332.574

PGINA: 328 de 585
auditor
Consolidado
31/12/2012

Saldos
originais
publicados

Alteraes
do CPC 19 (R2)
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
Receitas 16.759.074 5.593 726.566 17.491.233
Insumos (13.446.325) (177.856) 82.955 (13.541.226)
Depreciao (997.718) 32.608 - (965.110)
Recebido em transferncia 555.443 (5.607) - 549.836

Valor adicionado a distribuir 2.870.474 (145.262) 809.521 3.534.733

Pessoal e encargos 1.905.353 23.291 - 1.928.644
Impostos 585.607 (83.429) 809.521 1.311.699
Remunerao de capital de terceiros 910.814 (18.143) - 892.671
Remunerao de capital prprio (531.300) (66.981) - (598.281)

Valor adicionado distribudo 2.870.474 (145.262) 809.521 3.534.733

c) Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor
No h ressalvas e nfases no parecer do auditor.

PGINA: 329 de 585
10.5 - Polticas contbeis crticas

A preparao das demonstraes contbeis requer a utilizao de estimativas contbeis criticas e
tambm do exerccio de julgamento por parte da administrao.
As estimativas e julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia
passada e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, que consideramos razoveis
para as circunstncias.
Com base em premissas, as empresas Usiminas fazem estimativas com relao ao futuro. Por se tratar
de projees sobre resultados futuros, as estimativas contbeis resultantes podero ser diferentes dos
respectivos resultados reais que tentam estimar. As estimativas e as premissas que apresentam risco
significativo, que podem causar ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o
prximo exerccio social, esto contempladas a seguir:

Valor recupervel (impairment) do gio
Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio e demais ativos de
longo prazo (quando observados indicadores de impairment), de acordo com a poltica contbil
apresentada na Nota 3.13. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram
determinados com base em clculos do valor em uso e do preo de venda lquido, efetuados com base
em estimativas (Nota 18).
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, no foi apurada perda por impairment nos ativos (31
de dezembro de 2012 R$358, perda referente ao gio alocado na UGC Modal).
Se a taxa de desconto estimada antes do imposto aplicada aos fluxos de caixa descontados para a
UGC Modal fosse 1% maior que as estimativas da administrao, o segmento tambm no teria
reconhecido perda por impairment.

Imposto de renda e contribuio social
As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em diversos pases em que opera.
necessrio um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses
pases. Em muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. As Empresas Usiminas
tambm reconhecem provises por conta de situaes em que provvel que valores adicionais de
impostos sejam devidos. Quando o resultado final dessas questes diferente dos valores inicialmente
estimados e registrados, essas diferenas afetam os ativos e passivos fiscais atuais e diferidos no
perodo em que o valor definitivo determinado.
As Empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o valor
contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e passivos,
utilizando-se as alquotas em vigor. Revisamos regularmente os impostos diferidos ativos em termos
de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros tributveis
futuros projetados, de acordo com estudos de viabilidade tcnica.

Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros
O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado
mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu julgamento para escolher
diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado
existentes na data do balano.
PGINA: 330 de 585
As anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel com
base em ndices do mercado e deteriorao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel, esto
demonstradas nas demonstraes financeiras.

Reconhecimento de receita
A controlada Usiminas Mecnica utiliza o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para contabilizar
a receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que sejam
estimados os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais
contratados.

Benefcios de planos de aposentadoria
O valor atual de obrigaes de planos de aposentadoria depende de uma srie de fatores que so
determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas. Entre as
premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de aposentadoria, est a
taxa de desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das obrigaes dos
planos de aposentadoria.
As Empresas Usiminas definem a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio, para
determinar o valor presente de sadas de caixa futuras estimadas que devam ser necessrias para
liquidar as obrigaes de planos de aposentadoria. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as
Empresas Usiminas consideram as taxas de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os
benefcios sero pagos e que tm prazos de vencimento prximos dos prazos das respectivas
obrigaes de planos de aposentadoria.
Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de aposentadoria se baseiam, em parte,
em condies atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas nas demonstraes
financeiras.
A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a dvida
contratada para cobertura da insuficincia de reservas.

Provises para demandas judiciais
As Empresas Usiminas so partes em diversos processos judiciais e administrativos. Provises so
constitudas para todas as demandas judiciais que representam perdas provveis. A avaliao da
probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, entre elas a opinio dos
consultores jurdicos, internos e externos das Empresas Usiminas. A Administrao acredita que essas
provises e as contingncias possveis esto corretamente apresentadas nas demonstraes
financeiras.

Provises para recuperao ambiental
Como parte das suas atividades de minerao, as quais so realizadas por meio da sua controlada
Minerao Usiminas S.A., a Companhia reconhece no consolidado proviso face s obrigaes de
reparao ambiental. Ao determinar o valor da proviso, premissas e estimativas so feitas em relao
s taxas de desconto, ao custo esperado para reabilitao e poca esperada dos referidos custos.

PGINA: 331 de 585
Taxas de vida til do ativo imobilizado
A depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til dos bens.
A vida til baseada em laudos de engenheiros das Empresas Usiminas e consultores externos, que
so revisados anualmente. A Administrao considera que a vida til esteja corretamente avaliada e
apresentada nas demonstraes financeiras.

Segregao de juros e variao monetria relacionada a captaes de emprstimos nacionais
A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos
emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado CDI e TJLP.
Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e
do rendimento de aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos monetrios, no Resultado
financeiro.

Classificao do controle de investimentos
A Companhia efetua a classificao de seus investimentos nos termos previstos pelo CPC 18 (R2)
Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento controlado em Conjunto e pelo CPC
19 (R2) Negcios em Conjunto e cuja aplicao est sujeita a julgamento na determinao do controle
e da influncia significativa dos investimentos.
PGINA: 332 de 585
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de
eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor
a) grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais imperfeies e providncias adotadas para
corrigi-las
Os diretores entendem que a Companhia possui controles internos adequados e que os mesmos
demonstraram historicamente ser suficientes para assegurar a elaborao de demonstraes financeiras
confiveis. Quando identificadas eventuais imperfeies em referidos controles so estabelecidos planos
para sanar as deficincias apontadas.
A auditoria interna zela pela manuteno dos nveis de governana corporativa, pelo desenvolvimento de
aes para assegurar maior grau de confiana dos relatrios financeiros e para melhor gerenciar riscos
operacionais.

b) deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio do auditor independente
Para as demonstraes financeiras dos 3 ltimos exerccios sociais, os auditores externos da Usiminas,
durante a execuo de seus trabalhos de auditoria, no identificaram recomendaes ou deficincias em
relao aos controles internos da Companhia que pudessem ser consideradas materiais e/ou com impactos
sobre as demonstraes financeiras.

PGINA: 333 de 585
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
a) Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados
A Companhia no efetuou oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.

b) Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicaes
divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio
No houve oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.

c) Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios
No houve oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.

PGINA: 334 de 585
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras

a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu
balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:

i. Arrendamentos mercantis operacionais
A companhia possui os seguintes contratos de arrendamentos mercantis operacionais:
- Contrato com a Salus Empreendimentos Imobilirios S/A, no valor de R$144 milhes, com saldo
devedor de R$ 67 milhes, referente locao de locomotivas, com vencimento em 14/10/2015.
- Contrato com a MRC Logstica Ferroviria DZSS-FC Ltda, no valor de R$29 milhes, com saldo
devedor de R$ 14 milhes, referente locao de vages plataformas, com vencimento em
01/03/2017.
- Contrato firmado pela Minerao Usiminas S.A com MBL Materiais Bsicos Ltda., em Julho de 2011,
no valor contratual estimado de US$ 300 milhes referente ao arrendamento de direitos minerrios na
regio de Serra Azul, Minas Gerais. O arrendamento tem durao de 30 anos, contados a partir de 15
de Outubro de 2012, data em que o contrato de arrendamento foi autorizado pelo Departamento
Nacional de Produo Mineral (DNPM) ou at a exausto das reservas minerais.

ii. Carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades,
indicando respectivos passivos
No h.

iii. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios
A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras:

Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro
Os principais fornecedores de minrio de ferro para a Usiminas Ipatinga so a VALE S/A e a Minerao
Usiminas S/A MUSA. A VALE S/A mantm com a Usiminas contratos de venda de minrio de ferro e
de logstica de transporte do minrio Usiminas pela EFVM (Estrada de Ferro Vitria-Minas) e FCA
Ferrovia Centro Atlntico.
Em Cubato, o maior fornecedor a Minerao Usiminas - MUSA seguida pela CSN e VALE S/A.
O montante que somam os contratos em vigncia de aproximadamente R$ 1,7 bilho por ano.

Contratos de Fornecimento de Carvo e Coque Verde de Petrleo
O carvo mineral* utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido
inexistncia de carvo com as especificaes ideais para a aplicao no processo siderrgico no Brasil.
A Usiminas celebrou contratos de longo prazo e spot de compra de carvo importado e Coque Verde de
Petrleo (CVP) nacional no ano calendrio 2013, correspondente a aproximadamente 4,7 milhes de
toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades das
duas usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at dezembro de 2013. A compra de coque verde de
PGINA: 335 de 585
petrleo no mercado nacional e internacional, do carvo para injeo (PCI) e o antracito esto
computados nesses dados.
Dentre os principais fornecedores de carvo, antracito e coque verde de petrleo no ano de 2013,
destacam-se a Alpha Coal, Patriot, Jim Walter Resources, Jellinbah e Petrobrs Distribuidora,
responsveis por aproximadamente 69% do fornecimento de carvo e CVP para a Usiminas no referido
perodo.
Em 2013, o montante total aproximado para as compras de carvo, antracito e PCI somaram R$ 1,1
bilho, e para as compras de CVP (Coque Verde de Petrleo) o valor aproximado foi de R$ 250
milhes.
* Carvo mineral = carvo para coqueria, carvo para injeo (PCI) e antracito para sinterizao.

Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica
Em junho de 2007, a Companhia assinou com a CEMIG GT um contrato de fornecimento de energia
eltrica para o perodo de 01/01/10 a 31/12/14, de cerca de 320 MW mdios anuais.
No final de 2009, a Companhia iniciou a renegociao desse contrato para revisar as condies
contratuais e prorrogar o prazo contratual para 10 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro de
2019).
Em decorrncia dessa renegociao, foram assinados dois novos documentos: o primeiro trata-se de
um contrato com a CEMIG GT em que a Usiminas compra cerca de 320 MW mdios anuais no perodo
de 2010 a 2012, reduzindo para 120 MW mdios anuais de 2013 a 2019. O segundo documento um
Termo de Cesso em que a CEMIG GT cede a Companhia parte de seu contrato de compra assinado
com a Santo Antonio Energia S.A-SAESA. Por esse segundo documento, a Usiminas recebe da SAESA,
a partir 2013 e at 2019, o montante de 200 MW mdios anuais.
Para os anos de 2013 e 2014 tambm h um fornecimento de energia no volume de 20 MW mdios
com a empresa CPFL Energia.
Esses contratos perfazem cerca de R$ 5 bilhes para o perodo de 01/01/2010 a 31/12/2019.

Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS
A USIMINAS e a COMGS celebraram em 13/05/2002 o contrato de fornecimento firme de gs natural
para sua Usina de Cubato. Esse contrato foi renovado at 31/08/2014 com a previso de
fornecimento de 500.000m/dia de gs natural para consumo em processos e alto-forno. O valor do
contrato R$710 milhes. A USIMINAS tem a prerrogativa de renovar este contrato por mais 18
meses ou negociar novos termos, de acordo a sua estratgia.

Contrato de Fornecimento de Gs com a GASMIG
A Companhia e a GASMIG possuem dois contratos para fornecimento de gs natural para a Usina de
Ipatinga.
Em 21/09/2010 as empresas celebraram o contrato firme. Esse contrato foi renovado at 31/08/2017
com a previso de fornecimento de 377.000m/dia de gs natural para consumo em processos. O
valor do contrato R$337 milhes.
Em 07/12/2010 as empresas celebraram o contrato interruptvel. Esse contrato possui renovaes
automticas com previso de fornecimento, quando necessrio, de 256.000 m/dia de gs natural para
PGINA: 336 de 585
consumo em alto-forno. No entanto, em substituio a esse contrato interruptvel, a USIMINAS vem
celebrando sucessivas compras de gs natural de curto prazo, diretamente da GASMIG ou atravs de
leiles realizados pela PETROBRAS s distribuidoras, em volumes variveis.

Contrato de prestao de servios com a MRS
A Minerao Usiminas possui contrato com a MRS Logstica para servios de transporte ferrovirio de
minrio de ferro em 16 anos. O saldo deste contrato em 31/12/2013 de R$ 585 milhes, e o seu
vencimento em 30/11/2026.

Contrato de prestao de servios com a LLX
A Minerao Usiminas possui contrato com a LLX Logstica referente a servios porturios no perodo
de 05 (cinco) anos contados partir do primeiro embarque realizar. O saldo deste contrato em
31/12/2013 de R$ 194 milhes.

iv. Contratos de construo no terminada
A Companhia possui diversos contratos relacionados a investimentos em suas usinas e na empresa
Minerao Usiminas, que somam o montante de R$1,365 bilho.

v. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos
No h.

b) outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
No h.

PGINA: 337 de 585
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
a) Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado operacional, as
despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras do emissor
As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima apropriada ao resultado operacional
da Companhia mensalmente pelo prazo do contrato.
Os custos dos contratos de fornecimentos so imputados ao resultado medida em que so consumidos no
processo de produo.
As receitas de vendas relacionadas aos contratos da Usiminas Mecnica so imputadas ao resultado
conforme a evoluo de cada item construdo.

b) Natureza e o propsito da operao
O propsito da Companhia em manter estes contratos garantir os fornecimentos necessrios para o
processo de produo.

c) Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor em
decorrncia da operao.
Conforme comentado no item 10.8.

PGINA: 338 de 585
10.10 - Plano de negcios
a) Investimentos
i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos
O volume total de investimentos da Usiminas e das controladas no ano de 2013 foi de R$981 milhes
(R$1,6 bilho em 2012), sendo:
- Usinas de Ipatinga e Cubato: R$600 milhes (R$960 milhes em 2012)
- Controladas: R$381 milhes (R$678 milhes em 2012)
Os investimentos nas Usinas esto concentrados em aumento da produo de laminados, adequao
das coquerias, melhoria da qualidade, reduo de custos, manuteno, atualizao tecnolgica de
equipamentos e proteo ambiental.
Os projetos de investimentos seguem seu curso normal de detalhamento de engenharia, licitaes,
assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma estabelecido.
Os principais investimentos da Companhia so focados em Siderurgia e Minerao, conforme descritos
a seguir:

Siderurgia

Os investimentos mais relevantes concludos em 2013 foram:

Reforma do Regenerador 7 do alto Forno 3 (Ipatinga): Restaurao do revestimento refratrio na
regio de sada de ar quente do Regenerador 7 do Alto Forno 3 com o intuito de evitar perda de
produo de gusa em caso de colapso, o arrombamento da carcaa e ou queda total dos tijolos
refratrios, assim como riscos de acidentes com pessoas. Incio de operao em 09/04/2013.
Sistema de Controle de Acesso (Cubato): Implantao do sistema de controle de acesso atravs de
instalao de catracas, cancelas e sensores integrados pelo sistema RONDA, nas portarias 3, 4 e 5 de
Cubato, com incio de operao em 29/08/2013.
Linha de Decapagem n 3 (Cubato): Instalao de uma Linha de Decapagem de 1.400.000 toneladas
por ano cujo incio de operao foi em 17/10/2013.
Os principais investimentos em andamento so:

Ipatinga
Reconstruo da Coqueria n 2: Restabelecer produo de gs (COG) e coque da Coqueria 2 para
1.100.000 t/ano e reduzir a emisso de particulados, gases e matrias volteis para a atmosfera. A
Bateria n 3 encontra-se parada para reforma desde 18/10/2010 e tem retorno de operao previsto
para o 1 semestre de 2015.
Despoeiramento da rea de corridas do Alto Forno #3: Adequao do sistema de despoeiramento das
reas de Corrida do Alto Forno N3, composto por Filtro de Mangas, Dutos, Damper e Coifas. A
previso de incio de operao 1 semestre de 2014.
PGINA: 339 de 585
Sistema de Refrigerao do Cadinho do AF03: Instalao de sistema para resfriamento da gua de
refrigerao do cadinho do Alto-Forno n 3, com previso de incio de operao no 1 semestre de
2014.
Grande Reparo do Regenerador 4: Reparar a parede refratria do Regenerador #4 do AF#2 da Usina
de Ipatinga com o intuito de evitar o arrombamento da carcaa e/ou queda total dos tijolos refratrios,
ou seja, evitar a falncia total do regenerador, alm de minimizar o risco de acidentes. Previso de
incio de operao no 1 semestre de 2014.
Substituio da Ponte Rolante L8: Lingotamento Contnuo da Aciaria 2: Substituio da ponte rolante
de manuseio de panelas ao lquido na Aciaria 2 de carregamento das mquinas de lingotamento
contnuo que encontra-se atualmente com alto grau de obsolescncia eletromecnico, trincas na
estrutura da base do redutor do iamento principal e trinca na viga principal. A nova ponte ter
capacidade de 260 t. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015.
Substituio do leo combustvel pelo Gs Natural nos Fornos de reaquecimento de placas da
Laminao de Tiras a Quente e individualizao do Gs Natural no Alto Forno 3: Implantao de Gs
Natural como complemento de mistura com os gases siderrgicos para consumo nos queimadores nos
fornos do LTQ, em substituio ao leo combustvel. Individualizao da rede de Gs Natural do AF3
com instalao de nova estao recebedora e interligao da mesma com a tubulao existente.
Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014.
Reparo do Topo da Coqueria 3: Reparo do topo da Coqueria 3 para garantir padres seguros de
operao obedecendo as leis ambientais, evitando a reduo drstica da vida til dos fornos da
Coqueria 3, devido ao aumento descontrolado da expanso dos fornos. Previso de incio de operao
no 1 semestre de 2015.

Cubato:
Troca de 21 Stave Coolers para Alto Forno #2: Substituir 21 stave coolers de ferro fundido por Coolers
de cobre, com elevada taxa de transferncia de calor e maior durabilidade, assegurando a preservao
da carcaa do Alto Forno. 1 troca de 8 stave coolers concluda em nov/2013. Em andamento 2 troca
de 13 stave coolers.
Reforma das Caldeiras 2 e 4: Reforma completa das caldeiras 2 e 4 para restabelecimento da
capacidade de produo de vapor da central termoeltrica n 1 (CTE-1) atravs da recuperao das
condies originais de projeto das caldeiras tipo aquotubular convencional. Previso de incio de
operao no 1 semestre de 2014.
Reconstruo Estrutural dos Ptios de Matrias-primas e Sinterizaes 2 e 3: Reconstruo estrutural e
equipamentos dos Ptios de Minrio, da Sinter 2 e da Sinter 3 atravs da estabilizao de estruturas e
equipamentos, dos sistemas auxiliares e dos sistemas de abastecimento. Previso de incio de
operao no 2 semestre de 2014.
Logstica Interna Planta Cubato: Adequao das instalaes da Usina de Cubato para manuseio e
estocagem de bobinas com dimenses at 2050mm de largura, 2100mm de dimetro externo e 35 ton
de peso mximo. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2014.
Adequao do Patio de Beneficiamento de escria de aciaria: Adequao das instalaes do Ptio de
Beneficiamento de escria de aciaria e implantao de um Ptio de Cura de escria em atendimento s
exigncias tcnicas constantes da Licena de Operao. Previso de incio de operao no 2 semestre
de 2015.
PGINA: 340 de 585
AVCB Santos: Adequao das instalaes necessrias para a certificao do Auto de Vistoria do Corpo
de Bombeiros Militar do Estado de So Paulo nas reas da Usina de Cubato localizadas dentro do
municpio de Santos/SP, conforme indicado no Decreto Estadual n 46.076, de 31 de agosto de 2001.
Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015. Liberaes parciais a partir de fev/2015.
Reparo de Soleira da Coqueria 1 e Sub-soleira da Coqueria 2: Reparo em 16 canais de regeneradores e
subsoleiras, substituio de 16 soleiras refratrias de fornos e substituio de 16 jambs. O objetivo
principal evitar a reduo drstica da vida til dos fornos da Coqueria 1 e 2, devido a evoluo de
degradao, principalmente dos canais de regeneradores e subsoleiras. Previso de incio de operao
Ptio de Carvo Silo Dosador: Instalao de um silo pulmo no prdio de britagem para estabilizar a
alimentao de carvo aos britadores, com o objetivo aumentar o consumo dos carves Alto Voltil
(AV) e Coque Verde de Petrleo (CVP), que so os de menor preo e necessitam ser britados com uma
melhor eficcia. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2015.
AF2 Troca chamin Granulao Escria: Recomposio do sistema de exausto de vapores de
granulao de escria do AF2 de Cubato a fim de eliminar danos nas estruturas do forno causados
pelo vapor de gua com componentes de enxofre. Previso de incio de operao no 2 semestre de
2014.
Troca de trafos ascarel da Usina de Cubato (1 Etapa): Substituio e destinao de 80
transformadores PCB (Ascarel) na Usina de Cubato, 1 lote, em atendimento a compromisso firmado
com a CETESB e Ministrio Pblico (TAC) e Lei Estadual 12288 (SP). Previso de incio de operao
Os investimentos futuros nas Usinas de Ipatinga e Cubato so:
Reforma nas coquerias;
Adequao das Instalaes das Usinas para atender s normas ambientais;
Implantao de sistemas de automao e de gesto industrial (projetos de produtividade);
Projetos de Sustaining das Usinas de Ipatinga e Cubato;
Reforma dos Altos Fornos (Ipatinga e Cubato).

Minerao
Teve incio tambm em 2013 a explorao dos direitos minerrios arrendados da MBL que fazem divisa
com os da Minerao Usiminas, na regio da Serra Azul (MG), o que amplia o acesso da empresa s
suas reservas. O arrendamento tem durao de 30 anos ou at o esgotamento das reservas.

Projeto Friveis: criao de duas novas plantas industriais com o objetivo de alavancar a produtividade
das plantas atuais e conseqentemente a capacidade de produo da Minerao Usiminas de 8 milhes
de toneladas por ano para 12 milhes de toneladas por ano, com a implantao das ITMs (Instalao
de Tratamento de Minrios) Samambaia e Flotao, permitindo assim a recuperao de Pellet Feed a
partir dos finos naturais, recuperao dos finos de barragens e recuperao de rejeitos grossos das
ITMs existentes. O projeto faz parte do plano estratgico do grupo permitindo a gerao de valor bem
como a resposta s projees de demanda do mercado na expectativa plurianual. Em 2013 foi iniciada
PGINA: 341 de 585
a operao da planta de sinter feed (ITM Samambaia) e no primeiro semestre de 2014 ter o inicio de
operao da planta de pellet feed (ITM Flotao).
Projetos de infra-estrutura: tm como objetivo adequar a operao atual aos novos nveis de produo
previstos com o incio de operao das novas plantas do Projeto Friveis.
Aquisio de novos equipamentos mveis de minerao: a finalizao do processo de aquisio de
equipamentos de minerao tem como principais objetivos a expanso do desempenho operacional
cumprindo os planos de lavra projetados, otimizao em seu processo de movimentao de minrio e
captura dos melhores resultados operacionais e financeiros para o negcio.
Projeto Compactos: consolidao da engenharia bsica de um novo projeto que permita o
aproveitamento de uma reserva de minrios designados minrios compactos.

ii. Fontes de financiamento dos investimentos
A Usiminas tem como poltica diversificar as suas fontes de captao e contratar financiamentos de
longo prazo para suprir suas necessidades e de suas empresas controladas. A Administrao da
Companhia adota uma posio conservadora de captao de recursos, contratando os emprstimos e
financiamentos com antecedncia em relao aos investimentos previstos para os anos seguintes.
Dentre as principais fontes de financiamento, destacam-se as operaes com os bancos privados e
bancos pblicos, mercado de capitais, e agncias de fomento exportao. Os principais financiadores
da Companhia so o Banco do Brasil, o banco japons JBIC e o BNDES. As principais fontes de
financiamento esto demonstradas no item 10.1 (e).

iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
A Companhia constantemente avalia a adequao estratgica dos seus ativos.

b) Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos
que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor
No ano de 2013 no houve aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos relevantes
que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia.

c) Novos produtos e servios
i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas
Desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo, incluindo aos laminados a frio e
aos revestidos, juntamente com o desenvolvimento de sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento
de aos para a construo naval e de plataformas offshore e sua engenharia de aplicao.
Desenvolvimento de aos especiais para tubos de grande dimetro para gasodutos e oleodutos. Apoio
ao Desenvolvimento industrial de aos para fins balsticos. Desenvolvimento da engenharia de
aplicao de aos para o setor da construo civil. Desenvolvimento de aos revestidos com ligas de
zinco com caractersticas melhoradas de resistncia corroso atmosfrica. Desenvolvimento de ao
com revestimento metlico especial para conformao a quente. Desenvolvimento de novos produtos
galvanizados a quente. Desenvolvimento de novos mtodos e tcnicas experimentais visando suporte
tanto ao desenvolvimento de novos produtos quanto sua aplicao pelos clientes.

PGINA: 342 de 585
ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou
servios
Em 2013, a Companhia gastou aproximadamente R$ 8,6 milhes com as atividades de pesquisa
relacionadas acima.

iii. Projetos em desenvolvimento j divulgados
A Usiminas reestruturou o seu processo de desenvolvimento de produtos, estabelecendo uma
coordenao central para os projetos, que permitiu uma importante expanso da carteira de projetos e
uma significativa reduo no tempo de lanamento de um novo produto. Com a nova sistemtica, foi
includa a participao da alta direo nas etapas de avaliao e seleo de projetos, estabelecendo um
alinhamento com as estratgias da Companhia, e foram criados mecanismos para aumento do grau de
interao com os clientes alvo, permitindo um melhor atendimento s suas necessidades.
O ano de 2013 foi um marco para a Usiminas quanto ao avano no desenvolvimento de novos
produtos, particularmente os aos de alta e ultra-alta resistncia mecnica utilizando as novas linhas -
Resfriamento Acelerado, Laminador de Tiras a Quente e Galvanizao por Imerso a Quente (HDG) -
que representam os investimentos mais relevantes realizados nos ltimos anos e que colocaram a
Empresa no estado da arte na fabricao destes aos, para diferentes setores de mercado.
No caso de chapas grossas, foi atingida em 2013 a marca de 100 mil toneladas comercializadas de
aos produzidos via resfriamento acelerado - Linha Sincron. Para atingir esta marca e propiciar um
portflio de produtos de maior valor agregado, foram importantes os projetos desenvolvidos para os
setores naval, tubos de grande dimetro e estrutural. No setor naval, a Usiminas vem consolidando o
fornecimento de aos Sincron para estaleiros nacionais, aps estudos de engenharia de aplicao que
demonstraram ganhos significativos de produtividade com o uso destes aos. Foi, ainda, iniciado o
fornecimento de ao Sincron de alta resistncia mecnica, da classe HT40, recentemente desenvolvido,
destinado a plataformas do tipo FPSO, para utilizao nos campos do Pr-Sal. No setor de tubos de
grande dimetro, destaca-se o desenvolvimento do ao API X65 para aplicao sour service. O grau
X65 foi homologado em 2013, atendendo s especificaes para aplicao em gasodutos offshore do
Pr-Sal. Com este desenvolvimento, a Usiminas entrou para um seleto grupo de siderrgicas no mundo
que apresenta capacitao para o fornecimento deste tipo de ao. Por fim, foram desenvolvidos os
aos estruturais de alta resistncia mecnica S420M e S460M, que propiciam vantagens estruturais de
reduo de peso, em relao aos usualmente destinados ao segmento de energia: elica e de
hidrogerao.
No caso ainda de chapas grossas, porm sem a utilizao do resfriamento acelerado, encontra-se em
fase de certificao em cliente o ao balstico, fornecido como temperado e revenido, visando a atender
aos requisitos da norma americana MIL-A-46100D, para aplicao em veculos de defesa.
Quanto aos produtos tiras a quente, a Usiminas vem consolidando o seu portflio de aos de maior
resistncia mecnica, com vista a permitir a reduo de espessura, com consequente diminuio de
peso do produto final dos clientes. Em 2013, destaca-se o fornecimento de bobinas de ao API X70,
desenvolvidas para fabricao no novo Laminador de Tiras a Quente, instalado na Usiminas em
Cubato, um dos mais modernos do mundo, visando produo de tubos para a segunda fase do
projeto do etanolduto brasileiro, que ligar Ribeiro Preto (SP) a Uberaba (MG). Ainda utilizando o
novo Laminador, est em desenvolvimento o ao Complex Phase, da classe at 800MPa de limite de
resistncia, para a indstria automotiva. Destaca-se, tambm, a entrada em operao de uma nova
linha de Decapagem, na planta de Cubato, que ampliar a oferta e o mix dimensional da Usiminas de
material a quente decapado, com espessuras entre 1,5 e 6,5mm e larguras entre 600 e 1.800mm.
PGINA: 343 de 585
Relativamente aos produtos tiras a frio, com e sem revestimento, a Usiminas tambm tem focado o
desenvolvimento de aos de maior resistncia mecnica, especialmente para atender aos setores
automotivo e de autopeas. Em 2013, foi consolidado o desenvolvimento do ao Dual Phase 1000,
galvanizado a quente (GI), utilizando a nova linha de Galvanizao por Imerso a Quente, e do ao
TRIP 800 eletrogalvanizado. Estes aos apresentam boas caractersticas de conformao e de absoro
de energia ao impacto, no caso de coliso, e esto homologados por importantes montadoras para
aplicao em peas de segurana. Destaca-se que a Usiminas, no momento, a nica siderrgica
nacional capacitada para o seu fornecimento. Complementarmente, para atender ao mesmo tempo aos
critrios de alta resistncia mecnica e de excelente conformabilidade, para aplicao na fabricao de
peas de formas mais complexas, foram iniciados os desenvolvimentos do ao para conformao a
quente, com revestimento Zn-Fe, e do ao Dual Phase 1000 eletrogalvanizado com caracterstica de
expanso de furo.
Finalmente, na linha de produtos laminados a frio, no que tange a aos eltricos, foi iniciado em 2013
o desenvolvimento de um ao totalmente processado, que representa uma nova concepo mais
econmica para os clientes, pois elimina a necessidade de tratamento trmico aplicado pelo prprio
cliente nos aos semiprocessados, usualmente fornecidos pela Usiminas (famlia USICORE). O ao
eltrico totalmente processado indicado para dispositivos eletromagnticos (pequenos motores e
transformadores) de baixo ciclo de trabalho.

iv. Montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou servios
Os gastos com desenvolvimento dos produtos mencionados no item acima, somam-se aos gastos
normais de todo o processo de produo e no foram mensurados pela companhia.
PGINA: 344 de 585
10.11 - Outros fatores com influncia relevante
No h.

PGINA: 345 de 585
11.1 - Projees divulgadas e premissas
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes relativas ao item 11 do Anexo 24 da
Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees operacionais e financeiras.

PGINA: 346 de 585
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
Conforme j mencionado no item 11.1, a Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes
relativas ao item 11 do Anexo 24 da Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees
operacionais e financeiras.
PGINA: 347 de 585
12.1 - Descrio da estrutura administrativa

a) Atribuies de cada rgo e comit
A Companhia administrada pelo Conselho de Administrao, constitudo atualmente por 10 membros
efetivos (e respectivos suplentes), e pela Diretoria, composta atualmente pelo Diretor-Presidente e 6
Vice-Presidentes Estatutrios, contando, ainda, com a assessoria de Comits criados pelo Conselho de
Administrao. As atribuies de cada rgo so detalhadas a seguir:

Diretoria
Compete Diretoria definir a organizao bsica da Companhia, estabelecer as diretrizes para seus
executivos e praticar os atos necessrios consecuo do objeto social da Companhia. Sua atuao
tem por objetivo zelar pela alta qualidade dos produtos e servios oferecidos aos clientes da Usiminas
e assegurar a competitividade, promovendo a sustentabilidade socioeconmica e ambiental das regies
onde atua. Seus membros so eleitos pelo Conselho de Administrao e possuem mandatos de 2 anos,
com possibilidade de reeleio. A Diretoria Estatutria dividida entre a Presidncia, Vice-Presidncia
Comercial, Vice-Presidncia de Finanas e Relaes com Investidores, Vice-Presidncia Industrial, Vice-
Presidncia de Tecnologia e Qualidade, Vice-Presidncia de Subsidirias e Vice-Presidncia de
Planejamento Corporativo.

Compete Diretoria, pelo voto da maioria de seus membros:
a) aprovar a organizao bsica e o Regimento Interno da Companhia; b) expedir as normas e
regulamentos para o bom funcionamento dos servios, respeitando o disposto neste Estatuto e no
Regimento Interno; c) manter o controle geral da execuo de suas deliberaes, bem como da
avaliao dos resultados da atividade da Companhia; d) autorizar, respeitada a competncia atribuda ao
Conselho de Administrao pelas alneas (i) a (l) e (y) do art. 13, supra, todos os atos relativos a
alienaes, aquisies ou oneraes de bens do ativo permanente da Companhia, a assuno de
emprstimos, financiamentos e outros compromissos financeiros, a outorga de garantias, a celebrao de
contratos e a realizao de despesas de capital, inclusive e especialmente a aquisio, alienao, permuta e
locao de bens mveis e imveis no utilizados nas suas Usinas; e) elaborar, para submisso ao
Conselho de Administrao, os oramentos anual e plurianual, os projetos de expanso e
modernizao e os planos de investimentos; f) aprovar as tabelas de salrios, os planos de cargos e o
quadro de pessoal; g) elaborar o Relatrio Anual da Administrao, as Demonstraes Financeiras e os
demais documentos a apresentar ao Conselho de Administrao, para submisso Assembleia Geral
Ordinria; h) propor ao Conselho de Administrao a abertura, transferncia ou fechamento de
escritrios, filiais, dependncias ou outros estabelecimentos, no Pas ou no exterior; e i) deliberar
sobre as demais matrias que no se incluam na competncia privativa de seus membros, nem na da
Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao.

Conselho de Administrao
Cabe ao Conselho de Administrao da Companhia estabelecer a orientao geral dos negcios e
decidir sobre questes estratgicas. A Companhia assegura aos seus empregados a participao no
Conselho de Administrao atravs da indicao da Previdncia Usiminas (nova denominao social da
Caixa dos Empregados da Usiminas) enquanto a mesma detiver pelo menos 5% das aes ordinrias
de emisso da Companhia.
PGINA: 348 de 585
So atribuies do Conselho de Administrao: a) eleger e destituir os membros da Diretoria e fixar-
lhes, na forma deste Estatuto, as atribuies; b) fiscalizar a gesto dos diretores, examinar, a qualquer
tempo, os livros e papis da Companhia, e solicitar informaes sobre contratos e atos que envolvam
ou possam vir a envolver a Companhia; c) deliberar sobre a convocao da Assembleia Geral, na forma
da lei; d) manifestar-se sobre o Relatrio da Administrao e as contas da Diretoria; e) fixar a
orientao geral dos negcios da Companhia, estabelecendo as diretrizes bsicas da ao executiva,
inclusive no tocante aos aspectos tcnicos de produo, comercializao, gesto administrativa de
pessoal e financeira, e de expanso, e zelar pelo estrito cumprimento das mesmas; f) estabelecer os
critrios para o controle do desempenho empresarial da Companhia; g) aprovar os oramentos anuais
e plurianuais, os projetos de expanso e programas de investimento, bem como acompanhar sua
execuo e desempenho; h) aprovar a estrutura administrativa da Companhia e estabelecer sua
poltica salarial; i) autorizar a aquisio ou alienao, pela Companhia, de participao em outras
sociedades, independentemente do valor envolvido na operao, bem como orientar o voto dos
representantes da Usiminas nas assembleias e reunies dos rgos competentes das sociedades nas
quais a Companhia detenha participao referentes (i) alienao ou onerao de bens do ativo
permanente da sociedade na qual a Companhia detenha participao cujo valor contbil seja superior a
R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de
transaes combinadas ou relacionadas, (ii) investimentos a serem realizados pela sociedade na qual a
Companhia detenha participao cujo valor projetado seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, (iii) operaes de financiamento ou emprstimo da sociedade na qual a Companhia
detenha participao cujo valor seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em
uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, (iv) operaes de
fuso, incorporao, aquisio e outras formas de reestruturao societria envolvendo a sociedade na
qual a Companhia detenha participao, independentemente do valor envolvido; j) observado o
disposto na alnea (k) deste artigo 13, aprovar a alienao ou onerao de bens do ativo permanente,
a aquisio de bens para o ativo permanente, a obteno de emprstimos, financiamentos e outros
compromissos financeiros, a outorga de garantias e a celebrao de quaisquer contratos, sempre que o
valor dos bens alienados, onerados ou adquiridos, dos emprstimos, financiamentos ou compromissos
financeiros obtidos, das garantias prestadas ou dos contratos celebrados exceda a R$ 50.000.000,00
(cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas
ou relacionadas; k) aprovar a obteno ou concesso de emprstimos ou financiamentos, outorga de
garantias ou a aprovao de qualquer ato que resulte no aumento do endividamento da Companhia em
valor que exceda a 2/3 (dois teros) de seu patrimnio lquido; l) autorizar qualquer investimento ou
despesa de capital cujo valor projetado exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), a ser
realizado em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, bem
como as variaes acima de 10% (dez por cento) do valor inicialmente autorizado pelo Conselho de
Administrao; m) autorizar a participao em consrcios de qualquer natureza ou celebrao de
contratos de aliana estratgia abrangente; n) autorizar a negociao, pela Companhia, de aes de
sua prpria emisso; o) autorizar a emisso de debntures simples, no conversveis em aes e sem
garantia real, bem como, por delegao da Assembleia Geral, deliberar sobre a oportunidade da
emisso de debntures, sobre o seu modo de subscrio ou colocao, o tipo, sobre a poca e
condies de pagamento dos juros, da participao nos lucros e do prmio de reembolso das
debntures, se houver, e sobre a poca e condies de vencimento, amortizao ou resgate; p) fixar
os termos e condies para a emisso e colocao de commercial papers e demais ttulos e valores
mobilirios, cuja emisso no constitua competncia privativa da Assembleia Geral, desde que (i)
destinados a distribuio pblica primria ou secundria, ou (ii) sejam conversveis ou confiram direito
aquisio ou subscrio de aes de emisso da Companhia; q) homologar o plano de auditoria
interna; r) aprovar a nomeao, por proposta da Diretoria, do responsvel pela Auditoria Interna, que
PGINA: 349 de 585
dever ser empregado da Companhia, legalmente habilitado, vinculado ao Presidente do Conselho de
Administrao; s) escolher e destituir os auditores independentes, bem como autorizar a sua
contratao para a prestao de qualquer outro servio no relacionado diretamente auditoria; t)
estabelecer a poltica de aplicao de incentivos fiscais; u) autorizar a abertura, transferncia ou
encerramento de escritrios, filiais, dependncias ou outros estabelecimentos da Companhia; v)
aprovar a indicao do Secretrio Geral, que ser empregado da Companhia, por proposta da
Diretoria; x) deliberar sobre a distribuio de dividendos conta de lucros apurados em balano anual
ou intermedirio e/ou de juros sobre capital prprio, ad referendum da Assembleia Geral; y) aprovar
qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela
controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas; z) deliberar sobre a criao, modificao e/ou
extino de planos de benefcio que possam afetar o clculo atuarial da Caixa dos Empregados da
Usiminas; aa) aprovar a elaborao e a alterao da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes,
da Poltica de Negociao de Valores Mobilirios de emisso da Companhia, da Poltica Financeira, do
Cdigo de Conduta da Companhia; e bb) aprovar Regimento Interno regulamentando as questes
relativas a seu funcionamento no previstas no Estatuto.

O funcionamento do Conselho de Administrao regulado por um Regimento Interno e facultado ao
Conselho, para melhor desempenho de suas funes, criar comits com objetivos definidos, integrado
por pessoas por ele designadas, entre conselheiros, diretores, empregados, representantes de
acionistas, consultores externos e outras pessoas ligadas, direta ou indiretamente, Companhia.

Comits do Conselho de Administrao:
Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia possui dois comits internos Auditoria e
Recursos Humanos que tm por objetivo assessorar, instruir e subsidiar a tomada de decises do
Conselho com relao a temas especficos. Cada um dos Comits formado por at cinco integrantes,
e de suas reunies podem participar administradores, funcionrios, especialistas ou quaisquer outras
pessoas que contribuam para o melhor esclarecimento dos assuntos tratados. Cada comit possui um
Regimento Interno, aprovado pelo Conselho de Administrao, que determina suas regras de
funcionamento, responsabilidades e atribuies.

So as competncias e responsabilidades de cada comit:

Comit de Auditoria: a) Verificar se a Companhia possui um conjunto adequado de controles internos
para gerenciamento de riscos dos processos, analisando os controles existentes, e transmitir as suas
concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao; b) Acompanhar os planos de ao
propostos pela Auditoria Interna e referendados pela Administrao, monitorando as implantaes das
aes consideradas relevantes, avaliando sua eficcia, e informando suas concluses e recomendaes
ao Conselho de Administrao; c) Comparar as prticas contbeis da Companhia com outras empresas
do setor, e recomendar ao Conselho de Administrao a implantao de eventuais ajustes e melhorias;
d) Em prazo compatvel com o processo de oramento, avaliar o Plano de Auditoria e o oramento da
Auditoria Interna para o exerccio seguinte, e transmitir as suas concluses e recomendaes ao
Conselho de Administrao; e) Participar do processo de seleo para contratao da Auditoria
Externa, encaminhando as suas concluses ao Conselho; f) Analisar e revisar os termos das ITR
Informaes Trimestrais de Resultados e das DFP Demonstraes Financeiras Padronizadas,
previamente sua publicao, e apresentar suas concluses e recomendaes ao Conselho; e g)
PGINA: 350 de 585
Revisar os procedimentos da Companhia para anlise de questionamentos e denncias internas e
externas a respeito de cumprimento de normas legais, ticas ou de governana corporativa; e
monitorar formalmente as aes tomadas pela Companhia em reao aos questionamentos e
denncias de alta relevncia, apresentando as suas concluses e recomendaes ao Conselho de
Administrao.

Comit de Recursos Humanos: a) Auxiliar o Conselho na anlise das polticas, estruturas e prticas de
remunerao de executivos adotadas por empresas nacionais e estrangeiras, de porte e setores
comparveis ao da Companhia; b) Examinar, discutir e formular recomendaes ao Conselho de
Administrao quanto s polticas de remunerao direta e indireta dos administradores da
Companhia; ao pagamento de remunerao, bnus, benefcio e incentivos aos administradores; e
definio de pacotes especiais de recrutamento e desligamento de administradores; c) Analisar
propostas de estrutura organizacional encaminhadas pela administrao, quando estas implicarem em
criao ou e/ou eliminao de posio de Diretor e/ou quando afetarem de forma relevante o custo de
mo de obra e submeter suas concluses ao Conselho de Administrao; d) Acompanhar a evoluo
geral da carreira dos executivos da Companhia e o plano de sucesso proposto pela administrao, e
encaminhar suas observaes ao Conselho de Administrao; e e) Monitorar o desempenho dos ndices
de sade e segurana no trabalho da Companhia, compar-los aos ndices de empresas similares
nacionais e estrangeiras, e transmitir suas concluses e recomendaes ao Conselho.

Adicionalmente aos Comits citados acima, a Companhia mantm uma srie de comits multisetoriais,
que possuem pautas especficas e so responsveis por estudar temas estratgicos e subsidiar
decises da Diretoria, alm de promover a sinergia entre as diversas reas. So os comits: Estratgia
e investimento; Recursos Humanos; Suprimentos; Inovao; Tecnologia da Informao; Financeiro e
Tributrio; Divulgao e Conformidade.

Comit Financeiro: Atribuies Funcionais: a) examinar, discutir e formular recomendaes quanto
poltica Financeira e Tributria da Empresa, incluindo, mas no se limitando s aplicaes e operaes
financeiras, mercado de capitais, investimentos financeiros, captao e gesto de caixa e de riscos
financeiros; b) acompanhar a implantao da poltica financeira aprovada pelo Conselho de
Administrao, a fim de assegurar que esto sendo atendidas; c) avaliar periodicamente os resultados
da poltica financeira implementada pela Companhia recomendar sua reviso, quando for o caso, a fim
de assegurar o atendimento dos objetivos definidos; e d) assessorar nos assuntos especficos de sua
competncia e de acordo com as solicitaes efetuadas pelo mesmo.

Comit de Conformidade: O Comit de Conformidade tem como funo analisar e deliberar sobre todas
as denncias recebidas atravs do Canal Aberto, que possam revelar atos de fraude, corrupo,
suborno, assdio, etc. no mbito das empresas da Usiminas. So suas atribuies: a) anlise e
deliberao de todas as denncias recebidas atravs do Canal Aberto; b) aps a deliberao pelo
Comit, encaminhamento de cada denncia recebida rea responsvel por sua apurao (na maioria
das vezes a prpria Auditoria); c) retorno ao denunciante do resultado da apurao das denncias
procedentes, caso o mesmo tenha usado os meios que possibilitem tal retorno (intranet ou internet).

PGINA: 351 de 585
Comit de Suprimentos: So as atribuies do Comit de Suprimentos: a) determinar as polticas e
procedimentos de Compras para toda a Usiminas; b) determinar a estratgia de suprimentos; c)
monitorar performance de suprimentos; d) facilitar e monitorar a implantao de iniciativas
relacionadas estratgia de suprimentos; e e) determinar, junto com Comit de Finanas, Riscos e
Crdito aes para mitigar riscos relacionados a suprimentos.

Comit de Tecnologia da Informao: So as atribuies do Comit de Tecnologia da Informao: a)
determinar a estratgia e as poltica de TI; b) avaliar investimentos; c) facilitar e monitorar a
implantao de iniciativas relacionadas estratgia de Tecnologia da Informao; d) determinar junto
com comit de riscos aes para mitigar riscos relacionados a Tecnologia da Informao.

Comit de Divulgao: O processo de relacionamento da Usiminas com o pblico externo tem o
suporte de um Comit de Divulgao, criado em 2011, com a participao de representantes das reas
Jurdica, Auditoria, Contabilidade, Governana e Relaes com Investidores, e coordenado pela
Comunicao Corporativa. As principais atribuies do Comit so: revisar todas as informaes da
Companhia e de suas empresas Controladas, divulgadas a terceiros, tais como, imprensa, CVM,
BM&FBOVESPA e demais rgos reguladores, em especial o Formulrio de Referncia, Relatrio Anual,
Press Releases, Releases de Resultados, Fatos Relevantes e Comunicados ao Mercado.

Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal, de funcionamento permanente, tem como principais atribuies, observadas as
disposies legais, fiscalizar os atos dos administradores, examinar e opinar sobre as demonstraes
financeiras do exerccio social e reportar as suas concluses aos acionistas da Companhia.

b) Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits
O Conselho Fiscal tem funcionamento permanente, conforme item 12.1.(a) acima.
Os Comits de Auditoria e Recursos Humanos foram criados em 9 de maio de 2007.
Os demais comits foram criados nas datas abaixo indicadas:
. Suprimentos, em 09 de novembro de 2009
. Tecnologia da Informao, em 09 de novembro de 2009
. Financeiro, em 10 de julho de 2009
. Conformidade, em 29 de junho de 2009
. Divulgao, em 11 de setembro de 2011

c) Mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit
Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos
Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de
mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando
incentivar a performance sustentvel da empresa no longo prazo. Em cada reunio ordinria do
Conselho de Administrao, os Coordenadores dos Comits de Auditoria e de Recursos Humanos
PGINA: 352 de 585
relatam as atividades desenvolvidas no perodo. Os comits e o Conselho de Administrao no so
avaliados.

d) Em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais
Compete privativamente ao Diretor-Presidente: a) presidir as reunies da Diretoria, onde ter, alm de
seu voto, o voto de desempate; b) representar a Companhia nos atos de representao singular, em
juzo ou fora dele, podendo designar outro diretor para tal funo; c) coordenar e orientar a atividade
de todos os demais diretores, nas suas respectivas reas de competncia; d) atribuir, a qualquer dos
diretores, atividades e tarefas especiais, independentemente daquelas que lhes couber ordinariamente;
e) zelar pela execuo das deliberaes do Conselho de Administrao e da Diretoria.
Compete aos demais membros da Diretoria: exercer as atribuies que a Lei, o Estatuto Social e o
Conselho de Administrao lhe conferirem para a prtica dos atos necessrios ao funcionamento
regular da Companhia, orientando e supervisionando as atividades especficas sob sua
responsabilidade e executando encargos especficos que lhes forem atribudos pelo Diretor Presidente.

e) Mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de administrao, dos comits
e da diretoria
A performance dos membros da Diretoria da Usiminas avaliada anualmente pelo Conselho de
Administrao da Companhia, com o apoio de seu Comit de Recursos Humanos. Na ocasio,
avaliado se foram alcanados os indicadores qualitativos dos membros da diretoria estatutria, bem
como o cumprimento de metas globais e individuais. Os membros dos comits e do Conselho de
Administrao no so avaliados.
PGINA: 353 de 585
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
a) Prazos de convocao
A Companhia adota os prazos de convocao de assembleias estipulados na legislao societria. A Lei das
Sociedades por Aes exige que todas as assembleias gerais sejam convocadas mediante trs publicaes
no Dirio Oficial da Unio ou do Estado em que esteja situada a sede da Companhia, e outro jornal de
grande circulao editado na sede da Companhia. As publicaes so atualmente feitas no Dirio Oficial do
Estado de Minas Gerais, veculo oficial do Governo do Estado de Minas Gerais e no Jornal Estado de Minas,
sendo a primeira convocao realizada, no mnimo, 15 dias antes da assembleia, e a segunda convocao
realizada com oito dias de antecedncia, se for o caso. A CVM poder, todavia, em determinadas
circunstncias, determinar que a primeira convocao para assembleias gerais de acionistas seja feita com
at 30 dias de antecedncia da data em que os documentos relativos s matrias a serem deliberadas
forem colocados disposio dos acionistas.

b) Competncias
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s competncias da Assembleia
Geral estipuladas na legislao societria.

c) Endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia geral estaro
disposio dos acionistas para anlise
Eletrnicos: www.cvm.gov.br, www.bmfbovespa.com.br, www.usiminas.com.
Fsico: Sede social da Companhia, localizada na Rua Prof. Jos Vieira de. Mendona 3011, em Belo
Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais.

d) Identificao e administrao de conflitos de interesses
Alm das regras gerais estipuladas na legislao societria, o Estatuto Social da Companhia prev, em seu
art. 13, inciso y, que compete ao Conselho de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que
envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes
Relacionadas, conforme definio prevista no pargrafo primeiro de referido artigo. J o inciso "vii" do
artigo 3 do Regimento Interno do Conselho de Administrao, prev que dentro de seu escopo de atuao
o Conselho deve estabelecer a orientao geral dos negcios da Companhia e decidir sobre questes
estratgicas, visando, dentre outras diretrizes, prevenir e administrar situaes de conflito de interesses ou
de divergncia de opinies, de maneira que o interesse da Companhia sempre prevalea. Eventuais
conflitos de interesses devem ser previa e formalmente declarados, devendo o acionista conflitado abster-
se de participar, discutir e votar a respectiva matria, em conformidade com a legislao brasileira. A
natureza e extenso do interesse conflitado sero consignados em ata.

e) Solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente solicitao de procuraes pela
administrao para o exerccio do direito de voto, alm daquelas estipuladas na legislao societria.
PGINA: 354 de 585
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais

f) Formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados por acionistas,
indicando se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico.
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s formalidades para aceitao de
instrumentos de procurao estipuladas na legislao societria. Conforme prev a Lei 6.404/76, o
acionista poder ser representado na Assembleia Geral por procurador constitudo h menos de 1 ano, que
seja acionista, administrador da Companhia, advogado, instituio financeira ou administrador de fundos
de investimento que represente os condminos. A Companhia solicita a seus acionistas que se fizerem
representar por meio de procurador, que enviem o instrumento de procurao com 48 horas de
antecedncia da realizao da Assembleia, para conferncia da legitimidade da representao exercida, e
no admite procuraes outorgadas por meio eletrnico.

g) Manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e compartilhar
comentrios dos acionistas sobre as pautas das assembleias.
A Companhia no mantm fruns na internet destinados a receber e compartilhar comentrios sobre as
pautas das Assembleias.

h) Transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias
A Companhia no possui mecanismos de transmisso ao vivo de vdeo e/ou udio das Assembleias.

i) Mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formuladas por acionistas
No h mecanismos especficos destinados a permitir a incluso de propostas formuladas por acionistas na
ordem do dia. A Companhia poder atender tais solicitaes, caso apresentadas, em cada caso especfico.

PGINA: 355 de 585
Estado de Minas - MG - MG 13/06/2012
Valor Econmico - SP 13/06/2012
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG 13/06/2012
11/04/2012
Convocao da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG 10/04/2012
11/04/2012
12/04/2012
12/04/2012
12/04/2012
Valor Econmico - MG 11/04/2012
31/12/2011 Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG 23/03/2012
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG 26/06/2013
04/04/2013
02/04/2013
04/04/2013
02/04/2013
31/12/2012 Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG - MG 14/03/2013
11/04/2014
10/04/2014
11/04/2014
10/04/2014
31/12/2013 Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG 22/03/2014
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
Exerccio Social Publicao Jornal - UF Datas
PGINA: 356 de 585
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
a) Frequncia das reunies
O Conselho de Administrao da Companhia rene-se ordinariamente quatro vezes ao ano, seguindo
calendrio previamente estabelecido e, extraordinariamente, sempre que necessrio aos interesses sociais.

b) Se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabelecem restrio ou vinculao ao
exerccio do direito de voto de membros do conselho
Os votos proferidos pelos membros do Conselho de Administrao indicados pelos acionistas detentores do
bloco de controle esto vinculados ao procedimento descrito no item 15.5. deste Formulrio de Referncia.

c) Regras de identificao e administrao de conflitos de interesses
O Regimento Interno do Conselho de Administrao determina, dentre outras obrigaes, que eventual
interesse particular ou conflitante com o da Companhia seja previa e formalmente declarado. Neste caso, o
Conselheiro deve abster-se de participar, discutir e votar na respectiva reunio, devendo a natureza e
extenso do conflito ser consignados em ata. Alm disso, foi criado em 2009 o Portal do Conselho, um
ambiente de acesso restrito e exclusivo dos Conselheiros da Usiminas, onde so armazenados documentos
e informaes de seu interesse. O Portal permite que documentos e assuntos especficos sejam
disponibilizados apenas a determinados grupos, de forma a preservar a reserva e confidencialidade
necessrias em observncia s regras aplicveis s hipteses de conflitos de interesses e relaes entre
partes relacionadas.

PGINA: 357 de 585
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de
arbitragem
No Aplicvel. Inexiste clusula compromissria inserida no estatuto para a resoluo dos conflitos entre os
acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem.

PGINA: 358 de 585
Nobuhiro Yamamoto 51 Pertence apenas Diretoria 18/07/2012 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2014 (ver item
12.12)
No exerce outro cargo na Companhia.
No exerce outro cargo na Companhia
222.313.666-49 Engenheiro Metalrgico Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade 07/05/2012 No
233.628.318-26 Economista Diretor Vice-Presidente de Subsidirias 07/05/2012 No
Paolo Felice Bassetti 49 Pertence apenas Diretoria 07/05/2012 At a Assembleia Geral
12.12)
Membro do Comit Financeiro
Ronald Seckelmann 58 Pertence apenas Diretoria 07/05/2012 At a Assemblia Geral
12.12)
894.486.428-49 Administrador de Empresas Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com
Investidores
07/05/2012 No
Romel Erwin de Souza 61 Pertence apenas Diretoria 07/05/2012 At a Assemblia Geral
12.12)
Julin Alberto Eguren 50 Pertence apenas Diretoria 07/05/2012 At a Assemblia Geral
12.12)
018.874.706-03 Administrador de Empresas Diretor Presidente 07/05/2012 Sim
Membro do Comit Financeiro e Tributrio
Marcelo Rodolfo Chara 53 Pertence apenas Diretoria 07/05/2012 At a Assembleia Geral
12.12)
018.874.736-29 Engenheiro Metalurgista Diretor Vice-Presidente Industrial 07/05/2012 No
Sergio Leite de Andrade 60 Pertence apenas Diretoria 07/05/2012 At a Assemblia Geral
12.12)
233.336.777-68 Engenheiro Diretor Vice-Presidente Comercial 07/05/2012 No
Nao exerce outro cargo na Companhia
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal
Nome Idade Orgo administrao Data da eleio Prazo do mandato
Outros cargos e funes exercidas no emissor
CPF Profisso Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador
PGINA: 359 de 585
097.284.656-53 Engenheiro Metalrgico 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
Jos Oscar Costa de Andrade 67 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a Assembleia Geral
Ordinria de 2016
236.445.668-10 Empresrio 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
Eiji Hashimoto 58 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a Assembleia Geral
Ordinria de 2016
540.678.557-53 Bancario e Economiario 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 No
269.139.176-00 Engenheiro 20 - Presidente do Conselho de Administrao 25/04/2014 Sim
Paulo Penido Pinto Marques 56 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
019.412.826-10 Empresrio Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo 18/07/2012 No
236.895.678-66 Economista 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
Aloisio Macario Ferreira de Souza 52 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Membro do Comit Financeiro
634.466.267-00 Bancrio e Economirio 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 No
Wanderley Rezende de Souza 52 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2016
Takaaki Hirose 52 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a Assembleia Geral
Ordinria de 2016
Fumihiko Wada 66 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Presidente do Conselho de Administrao
000.000.000-00 Empresario 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
PGINA: 360 de 585
272.337.906-04 Engenheiro Eletricista 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
807.383.469-34 Advogado 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 No
Marcelo Gasparino da Silva 43 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Chrysantho de Miranda S Junior 60 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Hudson de Azevedo 61 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
139.120.030-68 Bancrio e Economirio 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 No
Mario Giuseppe Antonio Galli 62 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
831.771.675-91 Graduado em Filosofia 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
No Exerce outro cargo na Companhia.
Gerente Geral de Engenharia Industrial
Oscar Montero Martinez 53 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
000.000.000-00 Engenheiro Industrial 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 44 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Gileno Antonio de Oliveira 56 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a Assembleia Geral
Ordinria de 2016
441.159.206-10 Engenheiro 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
000.000.000-00 Advogado 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
790.197.496-68 Economista 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
Hirohiko Maeke 56 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a Assembleia Geral
Ordinria de 2016
PGINA: 361 de 585
038.515.528-06 Bancrio e Economirio 45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas 25/04/2014 No
Roberto Luiz Berzoini 59 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2015
Jnio Carlos Endo Macedo 52 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2015
Guilherme Silva Roman 34 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2015
005.856.599-07 Advogado 47 - C.F.(Suplent)Eleito p/preferencialistas 25/04/2014 No
Daniel Agustn Novegil 61 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
000.000.000-00 Engenheiro Industrial 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
000.000.000-00 Empresario 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
000.000.000-00 Administrador de Empresas 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 25/04/2014 Sim
Yoichi Furuta 55 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
No exerce outro cargo na companhia
120.074.988-04 Administrador de Empresas 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
Honorio Pedro Garca Diez 62 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Alcides Jos Morgante 72 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
Roberto Caiuby Vidigal 69 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2016
007.763.518-34 Administrador de Empresas 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 25/04/2014 Sim
No exerce outro cargo na companhia
PGINA: 362 de 585
151.450.238-04 Advogado 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 25/04/2014 Sim
Mrio Roberto Villanova Nogueira 51 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2015
Paulo Frank Coelho da Rocha 43 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2015
112.981.928-03 Advogado 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 25/04/2014 Sim
Lucio de Lima Pires 43 Conselho Fiscal 25/04/2014 Ate a AGO a ser realizada
em 2015
812.099.596-15 Contador 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 25/04/2014 Sim
Masato Ninomiya 66 Conselho Fiscal 25/04/2014 Ate a AGO a ser realizada
em 2015
806.096.277-91 Advogado 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 25/04/2014 Sim
Ely Tadeu Parente da Silva 48 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2015
587.729.016-91 Contador 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 25/04/2014 Sim
065.192.105-87 Economista 44 - C.F.(Efetivo)Eleito p/preferencialistas 25/04/2014 No
000.478.088-45 Bancrio e Economirio 48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas 25/04/2014 No
Telma Suzana Mezia 62 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a AGO a ser realizada
em 2015
073.478.928-99 Advogado 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 25/04/2014 Sim
Carlos Augusto de Assis 51 Conselho Fiscal 25/04/2014 At a Assemblia Geral
Ordinria de 2015
Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes
PGINA: 363 de 585
Paolo Felice Bassetti - 233.628.318-26
Romel Erwin de Souza - 222.313.666-49
Engenheiro Metalurgista pela Escola de Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais. Foi Professor de Fsica do 1 e 2 Graus; Coordenador da rea de Cincias Exatas de Curso Supletivo e Pr-Vestibular;
Na Usiminas, foi Engenheiro da rea de Decapagem a cido Sulfrico; Engenheiro da rea de Recozimento de Tiras Laminadas a Frio; Chefe de Seo da rea de Recozimento; Gerente da seo de Encruamento;
Gerente de Produo Industrial; Gerente Geral da Usina Indendente Cmara; Diretor do Complexo de Ipatinga e Diretor de Contas; Diretor da USIROLL; Membro da Comisso Dirigente da UNIGAL; Diretor Suplente do
Conselho da Siderar, sendo as trs ltimas empresas integrantes do grupo econmico da Companhia. Presidente da Fundao So Francisco Xavier FSFX; Presidente da Previdncia Usiminas; Conselheiro da
Associao Brasileira de Metais; Coordenador e Instrutor do curso de laminao de aos planos da ABM. Atualmente membro titular do Conselho de Administrao da Companhia e Diretor Vice-Presidente de
Tecnologia e Qualidade. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Marcelo Rodolfo Chara - 018.874.736-29
Engenheiro Metalurgista com honras pela Universidade Catlica de Crdoba, Argentina. Mestre em Cincias de Processo de Produo Metalrgica com honras pela Universidade de Birmingham, Inglaterra. Na
Ternium Siderar foi Engenheiro Jnior no Departamento de Qualidade; Lder de Projetos de Automao Industrial; Gerente de Tecnologia; Gerente Geral de Operaes de Laminao e Revestimento e Departamento
de Qualidade; Gerente de Operaes da Laminao a Frio; Gerente Geral de Operaes de Laminao; Gerente Geral de Manuteno e Servios; e Diretor Industrial. Atuou como Gerente Geral de Operaes de
Laminao da Sidor e atualmente Diretor Vice-Presidente Industrial da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros
do conselho fiscal.
Sergio Leite de Andrade - 233.336.777-68
Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal do Rio de Janeiro/UFRJ e Mestre em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais/UFMG. Na Companhia, foi Engenheiro
pesquisador, Engenheiro do Controle Integrado de Chapas Grossas, Chefe da Unidade de Metalurgia de Aciaria e Laminao de Placas, Chefe da Unidade de Padronizao e Coordenao, responsvel pelo Controle
Integrado dos Produtos Chapas Grossas, Laminados a Quente e Laminados a Frio, Gerente (Superintendente) do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento, Gerente (Superintendente) Tcnico Industrial; Presidente da
Comisso de Qualidade; Superintendente de Marketing. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Negcios da Companhia, Diretor Vice-Presidente de Siderurgia e atualmente ocupa o cargo de Diretor Vice-
Presidente Comercial. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Ronald Seckelmann - 894.486.428-49
Graduado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas, tendo participado do Seminrio Internacional Competitive Strategy em Harvard Business School. Foi Analista Financeiro da Cargill Agrcola
S.A.; Gerente de Controladoria Divisional da Alcoa Alumnio S.A.; Diretor de Planejamento e Controle da Cia. Vidraria Santa Marina S.A. (Grupo Saint-Gobain); Diretor de Administrao e Finanas da Igaras Papis e
Embalagens S.A.; Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Klabin S.A.; Diretor Vice-Presidente de Finanas e Controle da Bertin S.A. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Finanas, Relaes
com Investidores e Tecnologia da Informao da Companhia e atualmente Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais
e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Julin Alberto Eguren - 018.874.706-03
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Nacional de La Plata, possui Mestrado em Direo de Empresas pelo Massachussets Institute of Technology MIT. Iniciou seus trabalhos no Grupo
Techint em 1987, tendo ocupado uma srie de posies executivas, entre elas de Tesoureiro e Chefe de Planejamento Econmico Financeiro da Tubos de Acero de Mxico, S.A. (TAMSA), e diversas posies na
Direo de Planejamento da SIDERCA. Exerceu, ainda, as seguintes funes: Presidente Executivo da Sociedad Comercializadora Internacional SOCOMINTER, Presidente Executivo da Tubos de Acero de
Venezuela TAVSA, Diretor Comercial e Presidente Executivo da Siderrgica del Orinoco SIDOR, Presidente Executivo da Ternium Mxico, S.A. de C.V. e rea Internacional. membro do Conselho de
Administrao da Ferrasa S.A.S., Presidente da Junta Diretiva da Tenigal, S. de R.L. de C.V., Vice-presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V. e membro dos Conselhos de
Administrao de certas subsidirias desta ltima. Exerce atualmente as seguintes atividades institucionais: Vice Presidente da Cmara de La Industria de La Transformacin CAINTRA, membro do Conselho da
Confederacin de Cmaras Industriales CONCAMIN, Diretor da Associacin Latinoamericana del Acero ALACERO. Atualmente ocupa o cargo de Diretor-Presidente da Companhia. No h condenao criminal
para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao
transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
PGINA: 364 de 585
Takaaki Hirose - 236.895.678-66
Wanderley Rezende de Souza - 634.466.267-00
Graduado em Economia e Administrao com MBA em Executivo em Finanas e Direito e Finanas. Foi Gerente de Equipe e Executivo da PREVI, Gerente de Contas e Negcios Corporativos do Banco do Brasil.
Membro suplente do Conselho de Administrao da Embraer, Conselheiro de Administrao da GTD Participaes e do Grupo Paranapanema. Membro Suplente do Conselho Fiscal da Cia. Caf Iguau e Presidente
do Conselho Fiscal da Tupy S.A. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h
condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal.
Fumihiko Wada - 000.000.000-00
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade de Keio do Japo. No Japan Bank for International Cooperation, foi Diretor Geral, Diretor Geral do Departamento de Emprstimos V, Tesoureiro e
Controller, Diretor Geral de Recursos Humanos, Diretor Executivo Residente das Amricas; na Marubeni Corporation foi Vice Presidente Snior, Executivo Corporativo Snior do Departamento Regional de Estratgia e
Coordenao, Presidente do Comit de Promoo de Negcios de Meio Ambiente, Consultor Corporativo; Consultor Corporativo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e Nippon Usiminas Co. Ltd.; Presidente-
CEO da Nippon Usiminas Co. Ltda. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h
Paulo Penido Pinto Marques - 269.139.176-00
Graduado em Engenharia Eltrica pela Universidade Federal de Minas Gerais UFMG. Atuou como Vice Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao da Usiminas; Diretor de
Finanas, Relaes com Investidores e Administrativo da Companhia Siderrgica Nacional CSN; Presidente do Conselho de Administrao da Transnordestina Logstica; Presidente do Conselho de Administrao da
Ita Energtica; Membro do Conselho de Administrao da MRS Logstica S.A.; membro do Conselho de Administrao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.; membro do Conselho de Administrao da
Usiparts Sistemas Automotivos S.A.; e Diretor de Finanas e Relaes com Investidores da Embraer. Atualmente, ocupa o cargo de Presidente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao
criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h
condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Aloisio Macario Ferreira de Souza - 540.678.557-53
Bancrio e Economirio, com MBA em Modelagem Avanada de Avaliao de Empresas, MBA, MBA em Gesto de Bancos Comerciais e de Investimentos, MBA em Previdncia Complementar, Bacharelado em
Cincias Contbeis. Atuou como analista snior, gerente executivo e gerente de equipe no Banco do Brasil - PREVI; Conselheiro de Administrao no Banco do Brasil / PREVI; Conselheiro de Administrao da CPFL
Piratininga; Conselheiro de Administrao da INEPAR Indstria e Construes; Conselheiro de Administrao da Brasil Telecom Participaes S/A; Conselheiro de Administrao da CPFL Gerao; Conselheiro de
Administrao da TELPART S/A; Conselheiro de Administrao da NEWTEL S/A; Conselheiro Fiscal da AMBEV Cia de Bebidas das Amricas; Conselheiro de Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais
S.A. USIMINAS; assessor do Banco do Brasil. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para
cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Nobuhiro Yamamoto - 019.412.826-10
Formado em Economia pela Keio University. Foi Gerente do Departamento de Aquisies, Planta de Nagoya da Nippon Steel Corporation; Gerente da Diviso de Matrias Primas I da Nippon Steel Corporation;
Gerente Snior do Escritrio de Nova Iorque, Nippon Steel Corporation U.S.A.; Gerente Snior da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior e Gerente Geral do Grupo de Projetos Usiminas da Nippon Steel
Corporation. Atuou, ainda, como membro suplente do Conselho de Administrao da Usiminas. Atualmente ocupa o cargo de Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo da Companhia.No h condenao
Cientista Poltico pela Universidade de Bologna, Itlia. Mestre em Economia Poltica dos Pases Latino Americanos pela London Business School of Economics and Political Sciences; possui MBA pelo MIT Sloan
Fellows Program, EUA. Foi Assistente da Diretoria Financeira do Grupo Techint; Assistente da Diretoria Comercial da Transportadore de Gas Del Norte S.A. e Ferroexpresso Pampeano S.A.; Diretor Comercial da
Ferroexpresso Pampeano S.A.; Gerente Geral da Scrapservice S.A.; Gerente de Compras da Siderca S.A.I.C.; Vice Presidente Executivo da Scrapservice S.A.; Diretor de Suprimentos da Dalmine-Siderca-Tamsa;
Diretor Presidente da Exiros S.A.; Diretor de Vendas Industrias para Usurios Finais da Tenaris Dalmine S.p.a.; Gerente do Leste Europeu da Tenaris-Silcotub; Assistente Senior da Tenaris-Silcotub; Diretor da Ternium
Brasil S.A e atualmente Diretor Vice-Presidente de Subsidirias da Companhia.No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
do conselho fiscal.
PGINA: 365 de 585
Gileno Antonio de Oliveira - 441.159.206-10
Hirohiko Maeke - 000.000.000-00
Graduado em Direito pela Usiversity of Tokyo, com mestrado na Escola de Direito na University of Washington. Foi Gerente do Departamento Jurdico da Sumitomo Metal Industries Ltda e Gerente Geral e Diretor da
Diviso Jurdica da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente ocupa o cargo de Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, e
membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da
CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal.
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca - 790.197.496-68
Possui MBA Executivo em Finanas pela IBMEC Business School, Especializao em Administrao Financeira pela Fundao Dom Cabral e graduao em Cincias Econmicas pela PUC/MG. Tem experincia como
superintendente de planejamento e anlise de investimentos, analista de planejamento econmico financeiro, e analista de custos e oramento, cargos ocupados na Usiminas. Atualmente ocupa o cargo de Presidente
da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia, e membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
Mario Giuseppe Antonio Galli - 831.771.675-91
Graduado em Filosofia pela Universidade de Milo, jornalista licenciado e j trabalhou em Comunicao e Novas Mdias por mais de 23 anos. Atuou como Diretor de Comunicao Corporativa do Grupo Techint, e
dirigiu os projetos re-branding das empresas Tenaris e Ternium. Suas reas de responsabilidade incluem: empregados e comunicaes de marketing, relaes de mdia e gesto de crises de comunicao. Foi
presidente do Comit de Comunicao da Associao Mundial do Ao 2009-2011. Atualmente trabalha como Diretor Corporativo de Comunicaes da Tenaris, Diretor da Tenaris Confab Hastes de Bombeio e
membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
Oscar Montero Martinez - 000.000.000-00
. Graduado em Engenharia Industrial. Atualmente ocupa o cargo de membro do Conselho de Administrao das seguintes sociedades: Ternium Mxico S.A. de C.V., Tenigal S. de R.L. de C.V., Ternium USA Inc.,
Acerus S.A. de C.V., APM, S.A. de C.V., Ternium Gas Mxico S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., IMSA Monclova S.A. de C.V., Las Encinas S.A. de C.V., Acedor S.A. de
C.V., Ferropak Comercial S.A. de C.V., Treasury Services S.A. de C.V. e Consorcio Minero Benito Juarez Pea Colorada, S.A. de C.V. (suplente). Atua, ainda, como Diretor Geral de Planejamento e Operaes da
Ternium. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
do conselho fiscal.
Jos Oscar Costa de Andrade - 097.284.656-53
Engenheiro Metalrgico com Especializao em Matrias Primas e operaes de Altos Fornos, Curso de Engenharia Metalrgica. Na Usiminas, foi Engenheiro de Anlise de Investimentos; Chefe de Departamento de
Metalurgia e Inspeo; Chefe de Unidade Tcnica; Engenheiro Metalrgico da Unidade de Metalurgia de Gusa. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para
cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada
em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Eiji Hashimoto - 236.445.668-10
Graduado pela Faculdade de Comrcio da Hitotsubashi University, Tokyo, Japo. Atuou na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation como Gerente e Gerente de Grupo de Produtos Planos, Gerente Geral de
Marketing Global, Diretor do Departamento de Placas e de Estruturas. Atualmente ocupa o cargo de Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e membro do Conselho de Administrao da
Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do
conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Graduado em economia pela Waseda University. Atuou como Gerente da do Departamento de Finanas e Contabilidade, Gerente do Departamento de Planejamento Corporativo e Oramento e Gerente Geral da
Diviso de Administrao da Planta de Yamata, na Nippon Steel Corporation, e tambm na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation desde outubro de 2012. Atualmente, possui o cargo de Gerente Geral da Diviso
de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um
dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em
julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
PGINA: 366 de 585
Roberto Caiuby Vidigal - 007.763.518-34
Daniel Agustn Novegil - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial pela Universidade de Buenos Aires, possui mestrado em Cincia da Administrao da Universidade Stanford. Em 1978 trabalhou na Propulsora Siderrgica S.A. (companhia do
Grupo Techint) e foi nomeado como Diretor Geral da Companhia em 1991. Em 1993, aps a incorporao da Propulsora com a privatizada Somisa, foi nomeado Diretor da Siderar. Em 1998, aps a aquisio da Sidor
na Venezuela, foi nomeado Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Sidor. Em Maro de 2003 foi designado Vice Presidente Executivo da Diviso de Aos Planos e Longos da Techint, com
responsabilidade corporativa perante Sidor e Siderar. membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium S.A. desde 2005. Tornou-se Presidente do Conselho de Administrao da Siderar em
Maio de 2005 e tambm Presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V., empresa resultante de uma fuso entre Hylsamex S.A. de C.V. e Grupo IMSA S.A. de C.V., cujo controle total foi
respectivamente adquirido pela Ternium em 2005 e 2007. membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Pertence ao Comit Executivo da Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) e
Presidente do Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado
nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Yoichi Furuta - 000.000.000-00
Bacharel em Direito pela Tokyo University, Master of Business Administration, Harvard Business School. Foi Gerente do Departamento de Produtos Automotivos Lisos da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation;
Gerente de Grupo do Departamento de Produo de Chapas e Bobinas, planta de Kimitsu da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente de Grupo do Departamento de Placas e Produtos Longos, Diviso de
Marketing Global da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente de Grupo do Departamento de Planejamento e Coordenao, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation;
Gerente Geral do escritrio de Chicago, Nippon Steel U.S.A. Inc.; Gerente Geral da Diviso de Chapas de Ao Eltrica da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation; Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de
Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
Marcelo Gasparino da Silva - 807.383.469-34
Advogado e Conselheiro de Administrao certificado pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa e membro das Comisses Jurdica e de Empresas Estatais, j tendo atuado na cadeia produtiva do
setor de minerao. Conselheiro de Administrao da Usiminas, Eletrobras, Celesc e Tecnisa. Conselheiro Fiscal da AES Tiet. Foi Conselheiro Fiscal da AES Eletropaulo e da Bradespar, entre outras
companhias. membro da Comisso Tcnica da AMEC Associao dos Investidores no Mercado de Capitais e Porta Voz do GGC Grupo de Governana Corporativa. Atualmente membro do Conselho de
Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Chrysantho de Miranda S Junior - 272.337.906-04
Graduado em Engenharia Eltrica pelo Instituto Nacional de Telecomunicaes Santa Rita do Sapuca Inatel (opo eletrnica); MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getlio Vargas FGV e participou do
Programa de Desenvolvimento de Executivos da Fundao Dom Cabral FDC. Na Usiminas, atuou como Gerente da Diviso de Equipamentos de Automao; Gerente da Diviso de Energia; Superintendente de
Departamento de Energia e Transportes. Atuou tambm como Diretor Executivo da Fundao So Francisco Xavier (FSFX). Atualmente ocupa o cargo de Diretor de Benefcios da Previdncia Usiminas, entidade que
faz parte do grupo de controle da Companhia, e membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No
h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um
dos administradores e membros do conselho fiscal.
Hudson de Azevedo - 139.120.030-68
Advogado, com ps graduao em Especializao em Recursos Humanos e em Direito e Processos Tributrios, e Mestrado Profissional em Administrao e Controladoria. Foi Gerente de Agncia II e de Unidade
Regional de Cobrana do Banco do Brasil, Educador do REJUNE. Foi Conselheiro Fiscal Suplente do COSERN e membro suplente do Conselho de Administrao da Usiminas. Atualmente membro suplente do
Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
. Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG; Especialista em Cincia e Engenharia de Materiais pela Universidade Federal de So Carlos - UFSCar; Ps Graduado em
Gesto Empresarial Estratgica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG; MBA Executivo em Gerncia de Projetos pela Fundao Getlio Vargas - FGV. Foi Professor de Qumica e Matemtica de Cursos
Pr Vestibulares - Belo Horizonte; Professor de Clculo Diferencial e Integral, Materiais de Construo Mecnica, Metrologia e Engenharia da Qualidade dos cursos de Engenharia da PUC-MG e Unileste-MG, Campus
Vale do Ao; atuou como Diretor da Associao Brasileira de Metalurgia e Materiais - ABM Vale do Ao, como Membro da Comisso de Laminao - COLAM e ainda como Diretor da Unio Brasileira para a Qualidade
- UBQ. Na Usiminas, atuou como Engenheiro Metalrgico na Laminao a Frio, Gerente de Diviso Tcnica da Laminao a Frio e da Aciaria, Superintendente da Laminao a Frio e Gerente Geral de Engenharia de
Processos. Atualmente, Presidente do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas e Gerente Geral de Engenharia Industrial da Usiminas. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da
Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do
conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
PGINA: 367 de 585
Carlos Augusto de Assis - 073.478.928-99
Ely Tadeu Parente da Silva - 587.729.016-91
Graduado em Cincias Contbeis pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais PUC/MG. Ps-graduado em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas UFRJ.
Ocupa o cargo de Gerente de Conformidade na Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia. No ocupa cargo de administrao em companhias abertas. Atualmente membro
suplente do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
Roberto Luiz Berzoini - 000.478.088-45
Graduado em Engenharia Civil pelo Instituto Mau de Tecnologia. Ocupou cargos de gerente de Engenharia, Gerente Executivo, Gerente de Diviso e Diretor do Banco do Brasil DILOG. Ocupou, ainda, o cargo de
Conselheiro Fiscal de empresas tais como Previ, Cassi, Conselho Consultivo da Previ ou Fundos de Penso BB. Atualmente exerce o cargo de Conselheiro Fiscal da CADAM e membro suplente do Conselho Fiscal
da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros
do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Jnio Carlos Endo Macedo - 038.515.528-06
Graduado em Direito pela Instituio Toledo de Ensino. Possui MBA em Formao Geral para Altos Executivos, pela Universidade de So Paulo USP, e MBA em Marketing pela Pontifcia Universidade Catlica do
Rio de Janeiro. Atuou como Gerente de Agncia, Gerente de Diviso, Gerente Executivo, Gerente Geral, Diretor Estatutrio, Superintendente Comercial e Superintendente Regional do Banco do Brasil, bem como
Diretor Comercial da Aliana do Brasil. Atualmente exerce o cargo de Gerente Geral do Banco do Brasil, e membro titular do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos
Guilherme Silva Roman - 005.856.599-07
Advogado e associado ao IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Graduado em Comrcio Exterior, com quase duas dcadas de experincia jurdica junto a grandes companhias do setor de minerao,
telefonia e porturio. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
do conselho fiscal.
Honorio Pedro Garca Diez - 000.000.000-00
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Catlica Argentina. Possui experincia como Diretor de Administrao e Finanas da Techint Compaa Tcnica Internacional S.A.C.I.; Vice Presidente
Financeiro da Techint Internacional Construction Corp. (TENCO). Atuou no Grupo Sade Saldemi (empresa do Grupo GE) exercendo suas atividades como Vice Presidente Financeiro da Sade Brasil; Diretor
Administrativo e Financeiro da Sade Venezuela e Diretor Administrativo e Financeiro da Sade nas operaes na Colmbia. Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h
condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No
h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Alcides Jos Morgante - 120.074.988-04
Graduado em Administrao de Empresas. Foi Gerente de rea e Diretor-Adjunto de Sistemas da Confab Industrial S.A; Gerente da empresa Cobrasma S.A; Diretor Administrativo, Financeiro e Comercial da Engrecon
S.A; Diretor de Desenvolvimento na Secretaria do Trabalho do Municpio de Osasco, tendo ministrado cursos na FEAO Faculdade de Economia e Administrao de Osasco, bem como no sindicato dos Metalrgicos
de Osasco. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
do conselho fiscal.
Graduado em Administrao de Empresas pela Faculdade de Economia So Luis SP. Participou do Programa de Gesto Avanada (Advanced Management Program) do Insead Institut Europeen DAdministration,
Fontanebleau, Frana. Atuou como Presidente do Grupo Confab, Presidente da Techint Engenharia e Construo, Presidente do Captulo Brasileiro da CEAL Conselho Empresarial da Amrica Latina, Presidente da
ALABIC Asociacion Latinoamerinaca de Industrias e Bienes de Capital, Presidente da ABDIB Associao Brasileira para o Desenvolvimento das Indstrias de Base, Presidente do Conselho do IPEN Conselho
Superior do Instituto de Pesquisas Energticas e Nucleares, Vice Presidente do CIESP Centro das Indstrias do Estado de So Paulo, Membro do Conselho Consultivo do Banco Finasa de Investimentos S.A.,
Membro do Conselho de Administrao da Refripar S.A., Presidente da CGU Companhia de Seguros, Membro do Conselho de Administrao da Algar S.A. e Presidente do Instituto Liberal de So Paulo. Atualmente,
exerce as seguintes funes: Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., Presidente do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A., Membro do Conselho de
Administrao de San Faustin S.A., Membro do Conselho da Air Liquide do Brasil, Presidente do Conselho Consultivo da S.A. O Estado de So Paulo, Presidente do Conselho Consultivo da OESP Grfica S.A.,
Membro do Diretrio da SIAT S.A. (Argentina), Presidente do Conselho Consultivo da Scania Latin America Ltda., Membro do Conselho Estratgico da FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo,
Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A., e Diretor Presidente da SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Ainda, atualmente membro do Conselho de Administrao
da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros
do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
PGINA: 368 de 585
Lucio de Lima Pires - 812.099.596-15
Graduado em Cincias Contbeis pela UNA Unio de Negcios e Administrao, em Belo Horizonte/MG, ps-graduado em Administrao Financeira e Metodologia do Ensino Superior pela UNA Unio de Negcios
e Administrao, em Belo Horizonte/MG e em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas - UFRJ. Exerce atualmente o cargo de Gerente Executivo de Contabilidade da
Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros
do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e
administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Masato Ninomiya - 806.096.277-91
Doutor e mestre em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de Tquio, no Japo, bacharel em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo, Bacharel em Letras pela Faculdade de
Filosofia, Letras e Cincia Humanas da Universidade de So Paulo. Professor doutor do departamento de direito internacional da Faculdade de Direito de So Paulo e tradutor pblico juramentado das lnguas japonesa
e inglesa. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da
CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal.
Mrio Roberto Villanova Nogueira - 112.981.928-03
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu Ps-Graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas. professor convidado na Faculdade de
Economia, Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo e Diretor do Instituto Brasileiro de Estudos das Relaes de Concorrncia, de Consumo e de Comrcio Internacional (IBRAC). Exerce, ainda o
cargo de scio do escritrio Demarest e Almeida desde 1993. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do
conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e
administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Paulo Frank Coelho da Rocha - 151.450.238-04
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu mestrado (LL.M.) em Corporation na New York University School of Law. Atuou como Foreign Associate no Escritrio Cravath,
Swaine & Moore, em Nova York. Atualmente membro da International Bar Association, do Advisory Board do "Working Group on Legal Opinions" da American Bar Association; e da Cmara de Comrcio Brasil-
Estados Unidos. co-autor do livro "Business Laws of Brazil". Ocupa o cargo de scio do escritrio de advocacia Demarest e Almeida desde 2003 e membro do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao
Telma Suzana Mezia - 065.192.105-87
Profissional do mercado financeiro com carreira construda no Banco do Brasil e PREVI. Conselheira Fiscal e de Administrao certificada pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Conselheira
Fiscal indicada pelos acionistas minoritrios ordinaristas na CELESC e pelos preferencialistas na Usiminas. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h
Doutor, Mestre em Direito Processual Civil e Graduado pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Autor de livros e artigos em revistas jurdicas especializadas, atuou como Professor Adjunto de Direito
Civil na Faculdade de Direito das Faculdades Metropolitanas Unidas. Atualmente exerce a funo de advogado do escritrio Advocacia Masato Ninomiya e de Professor Adjunto da Faculdade de Direito da
Universidade de So Paulo. No ocupa cargo de administrao em companhias abertas. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos
PGINA: 369 de 585
Diretor de Controladoria
019.412.826-10 51 29/10/2013
Nobuhiro Yamamoto Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Empresrio 29/10/2013 Indeterminado
Assessor Executivo da Presidncia
227.374.438-22 44 29/10/2013
Marcelo Hector Barreiro Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Economista 29/10/2013 Indeterminado
Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
Shigekazu Iwamoto Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Administrador 29/10/2013 Indeterminado
Especialista Financeiro Snior
018.195.466-40 45 29/10/2013
Ronald Seckelmann Comit Financeiro Outros Administrador 29/10/2013 Indeterminado
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores
894.486.428-49 Membro Efetivo e Coordenador 56 29/10/2013
Glauco Sabatini Bodini Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro Mecnico 29/10/2013 Indeterminado
269.843.058-37 37 29/10/2013
Diretor Corporativo de Finanas
020.637.386-45 63 29/10/2013
Eduardo Moreira Pereira Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Administrador 29/10/2013 Indeterminado
690.752.556-91 46 29/10/2013
Diretor Presidente
Leonardo Francisco Luis Stazi Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Contador 29/10/2013 Indeterminado
018.874.706-03 50 29/10/2013
Assessor Executivo da Presidncia
Julin Alberto Eguren Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Administrador de
Empresas
29/10/2013 Indeterminado
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome Tipo comit Cargo ocupado Profisso Data eleio Prazo mandato
Outros cargos/funes exercidas no emissor Experincia Profissional / Declarao de Eventuais Condenaes
CPF Descrio outros comits Descrio outros cargos ocupados Idade Data posse
PGINA: 370 de 585
a) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor
No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e membros
do Conselho Fiscal da Companhia.
b) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas do
emissor
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, da Companhia.
c) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii)
controladores diretos ou indiretos do emissor
do Conselho Fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos da
Companhia.
d) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e
indiretas do emissora
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas da Companhia.
Justificativa para o no preenchimento do quadro:
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a
administradores do emissor, controladas e controladores
PGINA: 371 de 585
Pessoa Relacionada
Membro Titular do Conselho de Administrao
Diretor Presidente
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80
Ver informaes complementares no item 12.12.
Observao
Daniel Novegil Subordinao Controlador Indireto
Administrador do Emissor
Observao
Pessoa Relacionada
Nippon Usiminas Co. Ltd. 05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Diretor Executivo
Fumihiko Wada Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) 05.473.413/0001-07
Eiji Hashimoto Subordinao Controlador Direto
Observao
Exerccio Social 31/12/2013
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Cargo/Funo
Identificao CPF/CNPJ
Tipo de relao do Administrador com a
pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada
PGINA: 372 de 585
Chrysantho de Miranda S Junior 272.337.906-04 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC)
Observao
Prestao de Servios
Confab Industrial S.A. 60.882.628/0001-90
Observao
Pessoa Relacionada
Roberto Caiuby Vidigal Subordinao Controlador Direto
Observao
Paulo Penido Pinto Marques 269.139.176-00 Prestao de servio Controlador Direto
Diretora Presidente da Previdncia Usiminas
Rita Horta Rebelo de Assis 790.197.496-68 Subordinao Controlador Direto
Previdncia Usiminas 16.619.488/0001-70
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 373 de 585
Takaaki Hirose Subordinao Controlador Direto
Membro Suplente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Gerente Geral
Observao
Observao
Gileno Antnio Oliveira 441.159.206-10 Subordinao Controlador Direto
Diretor de Benefcios
Pessoa Relacionada
Pessoa Relacionada
Yoichi Furuta Subordinao Controlador Direto
Observao
Pessoa Relacionada
Diretor de Presidente do Conselho Deliberativo
Cargo/Funo
PGINA: 374 de 585
Mario Guiseppe Antonio Galli Subordinao Controlador Direto
Tenaris S.A. 60.882.628/0001-90
Pessoa Relacionada
Diretor de Planejamento
Observao
Diretor de Comunicao
Hirohiko Maeke Subordinao Controlador Direto
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80
Observao
Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior
Pessoa Relacionada
Oscar Montero Martinez Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior
Observao
Cargo/Funo
PGINA: 375 de 585
Pessoa Relacionada
Membro Titular do Conselho Fiscal
Prestao de Servios
Masato Ninomiya Prestao de servio Controlador Direto
Observao
Observao
Membro Titular do Conselho Fiscal
Lcio de Lima Pires 812.099.596-15 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Observao
Gerente de Conformidade
Membro Suplente do Conselho Fiscal
Ely Tadeu Parente da Silva 587.729.016-91 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Observao
Gerente Executivo de Contabilidade
Cargo/Funo
PGINA: 376 de 585
Paolo Felice Bassetti 233.628.318-26 Subordinao Controlador Indireto
Pessoa Relacionada
Siderar S.A.I.C. 05.722.544/0001-80
Observao
Diretor Industrial
Diretor Presidente e Membro do Conselho de Administrao
Ternium Mxico S.A.
Observao
Pessoa Relacionada
Diretor Vice Presidente Industrial
Diretor Presidente
Julin Alberto Eguren 018.874.706-03 Subordinao Controlador Indireto
Observao
Marcelo Rodolfo Chara 018.874.736-29 Subordinao Controlador Direto
Presidente
Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
Rmel Erwin Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 377 de 585
Israel Vainboim Prestao de servio Controlador Direto
ex-Membro Titular do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Diretor Executivo
Observao
Observao
Takashi Hirao Subordinao Controlador Direto
Diretor Presidente e Membro do Conselho de Administrao
Diretor Vice Presidente de Subsidirias
Pessoa Relacionada
Ternium Brasil S.A. 12.659.927/0001-17
Pessoa Relacionada
Toru Obata Subordinao Controlador Direto
Observao
Pessoa Relacionada
ex-Diretor de Relaes Especiais
Consultor Executivo
Cargo/Funo
PGINA: 378 de 585
ex-Membro Suplente do Conselho de Administrao
Toshimi Sugiyama Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Diretor Executivo
Observao
Gerente Geral
Amaro Lanari Neto Subordinao Controlador Direto
Observao
Prestao de Servios
Pessoa Relacionada
Hiroyuki Uchida Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
ex-membro suplente do Conselho de Administrao
Diretor Financeiro
Observao
Cargo/Funo
PGINA: 379 de 585
Pessoa Relacionada
Diretor Comercial e Membro do Conselho de Administrao
Techint Engenharia e Construo S.A.
Guilherme Pires de Mello Subordinao Controlador Indireto
Observao
Observao
Takashi Hirose Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Observao
Diretor de Operaes e Membro do Conselho de Administrao
Ricardo Ourique Marques Subordinao Controlador Indireto
Techint Engenharia
Pessoa Relacionada
Observao
Gerente Geral
Cargo/Funo
PGINA: 380 de 585
Observao
Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
Nobuhiro Yamamoto 019.412.826-10 Subordinao Controlador Direto
Yasuo Takeda Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Vice-Presidente Executivo
Pessoa Relacionada
ex-Membro Suplente do Conselho Fiscal
Observao
Prestador de Servios
ex-Diretor de Relaes Especiais
Lyoji Okada Prestao de servio Controlador Direto
Consultor Executivo
Observao
Nobuhiko Ikura Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 381 de 585
Roberto Caiuby Vidigal 007.763.518-34 Subordinao Controlador Direto
Membro titular do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80
Pessoa Relacionada
Diretor presidente
Mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A.
Observao
Daniel Novegil Subordinao Controlador Direto
Observao
Pessoa Relacionada
Gerente geral
Carlos Augusto de Assis 073.478.928-99 Prestao de servio Controlador Direto
Prestador de Servios
Observao
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 382 de 585
Ely Tadeu Parente da Silva 587.729.016-91 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Membro do Conselho de Administrao
Ternium Mxico SA e Ferrasa SA foram clientes do Emissor.
Observao
Mantm relao de empregos com certas subsidirias de Tenaris S.A.
Membro suplente do Conselho de Administrao
Tenaris S.A. 60.882.628/0001-90
Ternium Mxico S.A. e Ferrasa S.A.S
Observao
Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A.., e da Techint Engenharia e Construo S.A. e Membro do Conselho de Administrao da San Faustin S.A., SIAT S.A.,
Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A., Confab Trading N.V. e Socotherm Brasil S.A., Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A. e Diretor Presidente
da Siderrgica do Norte Fluminense S.A.;
Pessoa Relacionada
Julin Alberto Eguren 018.874.706-03 Subordinao Cliente
Pessoa Relacionada
Diretor Presidente
Diretor de Planejamento da Ternium S.A.
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80
Mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A
Observao
Cargo/Funo
PGINA: 383 de 585
Pessoa Relacionada
Prestao de Servio
Paulo Penido Pinto Marques 269.139.176-00 Prestao de servio Controlada Direta
Observao
Diretor Executivo
Observao
Fumihiko Wada Subordinao Controlada Direta
Pessoa Relacionada
Gerente de Conformidade
Observao
Toru Obata Subordinao Controlada Direta
Pessoa Relacionada
Diretor Presidente
Observao
Cargo/Funo
PGINA: 384 de 585
Pessoa Relacionada
Observao
Diretor Financeiro
Observao
Pessoa Relacionada
Amaro Lanari Neto 143.828.816-68 Controle Controlada Direta
Observao
Presidente
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 790.197.496-68 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 385 de 585
Lucio de Lima Pires 812.099.596-15 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Membro titular do Conselho Fiscal
mantm relao de emprego com certas subsidirias da Tenaris S.A.,
Pessoa Relacionada
Observao
Diretor
Gerente de Controladoria
Observao
Diretor Executivo
Ternium S.A.
Pessoa Relacionada
Observao
Mario Giuseppe Antonio Galli 831.771.675-91 Subordinao Controlador Direto
Gerente Geral
Takashi Hirose 234.900.068-01 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 386 de 585
Membro titular do Conselho de Administrao/Conselheiro
Nobuhiko Ikura Subordinao Controlador Direto
Nippon Steel U.S.A.
Pessoa Relacionada
Diretor Presidente
Observao
Diretor Presidente
Observao
Fumihiko Wada Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Masato Ninomiya 806.096.277-91 Prestao de servio Controlador Direto
Observao
Observao
Prestao de Servios
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 387 de 585
Pessoa Relacionada
Observao
Diretora Presidente
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80
Pessoa Relacionada
Observao
Diretor Presidente
Rita Rebelo Hortade Assis Fonseca 790.197.496-68 Subordinao Controlador Direto
Daniel Novegil Subordinao Controlador Direto
Observao
Roberto Caiuby Vidigal 007.763.518-34 Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 388 de 585
Takashi Hirose 234.900.068-01 Subordinao Controlador Direto
Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda 00.000.000/0001-91
Pessoa Relacionada
Gerente Geral da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation
Observao
Observao
Pessoa Relacionada
Pessoa Relacionada
Yoichi Furuta Subordinao Controlador Direto
Observao
Pessoa Relacionada
Gerente Geral Grupo de Projeto Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation
Cargo/Funo
PGINA: 389 de 585
Pessoa Relacionada
Membro titular do Conselho de Fiscal
Gerente Executivo de Contabilidade
Lcio de Lima Pires 812.099.596-15 Subordinao Controlador Direto
Observao
Diretor Corporativo de Comunicaes
Observao
Pessoa Relacionada
Diretor
Tenaris
Observao
Mario Guiseppe Antonio Galli Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada
Diretor Geral de Planejamento e Operaes
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80
Observao
Cargo/Funo
PGINA: 390 de 585
Roberto Caiuby Vidigal 007.763.518-34 Subordinao Cliente
Pessoa Relacionada
Siderar S.A.I.C. 05.722.544/0001-80
Observao
Ocupou o cargo de Diretor Industrial da Ternium Siderar
Ternium Siderar 05.722.544/0001-80
Observao
Pessoa Relacionada
Diretor Vice Presidente Industrial
Marcelo Rodolfo Chara 018.874.736-29 Subordinao Controlador Direto
Observao
Daniel Novegil Subordinao Cliente
Diretor
Diretor Vice Presidente de Subsidirias
Paolo Felice Bassetti 233.628.318-26 Subordinao Controlador Direto
Ternium Brasil S.A. 12.659.927/0001-17
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 391 de 585
Mrio Roberto Villanova Nogueira 112.981.928-03 Prestao de servio Cliente
Pessoa Relacionada
Membro suplente do Conselho Fiscal
O escritrio Demarest e Almeida presta servios jurdicos Siderca S.A.I.C. e Confab S.A.
Pessoa Relacionada
Observao
Scio do escritrio Demarest e Almeida
Scio do escritrio Demarest e Almeida
Siderca S.A.I.C.
Observao
Siderca S.A.I.C.
Pessoa Relacionada
Observao
Paulo Frank Coelho da Rocha 151.450.238-04 Prestao de servio Cliente
Diretor Geral de Planejamento e Operaes
Oscar Montero Martinez Subordinao Cliente
Ternium S.A.
Pessoa Relacionada
Cargo/Funo
PGINA: 392 de 585
Vice-Presidente do Conselho de Administrao
Diretor Presidente
Ternium Mxico S.A. e Ferrasa S.A.S
Pessoa Relacionada
Ternium Mxico S.A e Ferrasa S.A.S foram clientes do emissor.
Julin Eguren Subordinao Cliente
Observao
O escritrio Demarest e Almeida presta servios jurdicos Siderca S.A.I.C. e Confab S.A.
Observao
Cargo/Funo
PGINA: 393 de 585
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas
suportadas pelos administradores
A Companhia possui Seguro de Responsabilidade Civil de Conselheiros, Diretores e/ou Administradores
(D&O), que cobre eventuais condenaes pecunirias imputadas aos administradores da Companhia em
virtude de processos judiciais ou extrajudiciais surgidos na vigncia do contrato, relacionados ao exerccio
de suas funes na Companhia, incluindo os eventuais custos de defesa.

PGINA: 394 de 585
A Companhia garante o controle e o monitoramento das boas prticas de Governana Corporativa com
o auxlio de dois mecanismos: a Superintendncia de Auditoria Interna, que atua preventivamente
para garantir o controle e a reduo de riscos; e o Canal Aberto, criado em 2009 para receber as
denncias de clientes, fornecedores, investidores e colaboradores sobre irregularidades observadas nas
operaes da Companhia. Dessa forma, a Usiminas atua de forma coesa e transparente, o que garante
mais segurana e confiabilidade nas operaes da Companhia.

Informaes complementares ao item 12.6/8

O Conselho de Administrao da Companhia ainda no deliberou a respeito da composio da Diretoria
para o mandato at a Assembleia Geral Ordinria de 2016. O mandato dos membros atuais fica,
portanto, estendido at a realizao de tal deliberao, conforme determinao do art. 150, 4 da Lei
6.404/76.

Adicionalmente as informaes do item 12.6 e 12.8, deste Formulrio de Referncia, os membros do
Conselho de Administrao da Companhia, exercem tambm, os cargos conforme relacionados abaixo.

Titulares:

Alcides Jos Morgante
Alm daquelas citadas acima, no ocupa cargos em outras companhias ou entidades

Daniel Agustn Novegil
Ternium S.A. Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
Ternium Mxico, S.A. de C.V. Presidente do Conselho de Administrao
Siderar S.A.I.C. Presidente do Conselho de Administrao
Ternium Brasil S.A. Membro do Conselho de Administrao
Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) - membro do Comit Executivo Comit de Estudos
Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao - Presidente

Eiji Hashimoto

Fumihiko Wada
Alm daquelas citadas acima, no ocupa cargos em outras companhias ou entidades.

Jos Oscar Costa de Andrade
PGINA: 395 de 585

Marcelo Gasparino da Silva

Paulo Penido Pinto Marques

Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca
Previdncia Usiminas Presidente
ABRAPP (Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar) Membro
Titular do Conselho Deliberativo, como representante da Previdncia Usiminas
Minas Tnis Clube Membro Titular do Conselho Deliberativo

Roberto Caiuby Vidigal
Confab Industrial S.A. Presidente do Conselho de Administrao
San Faustin S.A. Membro do Conselho de Administrao
Techint Engenharia e Construo S.A. Presidente do Conselho de Administrao
Air Liquide do Brasil Membro do Conselho
S.A. O Estado de So Paulo Presidente do Conselho Consultivo
OESP Grfica S.A. Presidente do Conselho Consultivo
SIAT S.A. (Argentina) Membro do Diretrio
Scania Latin America Ltda. Presidente do Conselho Consultivo
FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo Membro do Conselho Estratgico
Ternium Brasil S.A Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Diretor Presidente

Wanderley Rezende de Souza

Suplentes:

Alosio Macrio Ferreira
SBCISA Sociedade Brasileira de Cultura Inglesa S.A. membro do Conselho Fiscal

PGINA: 396 de 585
Chrysanto de Miranda S Junior

Gileno Antnio de Oliveira

Hirohiko Maeke

Hudson de Azevedo
Banco do Brasil Educador do REJUNE

Honorio Garca Diez

Mario Giuseppe Antonio Galli

Oscar Montero Martinez

Takaaki Hirose

Yoichi Furuta

Informaes complementares ao item 12.7

Comits de Recursos Humanos e Comit de Auditoria:

A composio dos Comits de Auditoria e Recursos Humanos para o corrente mandato ser
oportunamente deliberada pelo Conselho de Administrao.

PGINA: 397 de 585

Informaes relacionadas ao item 12.10

a) Sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor
No aplicvel. Inexistem relaes de subordinao, prestao de servio ou controle mantidas, nos 3
ltimos exerccios sociais, entre administradores da Companhia e sociedade controlada, direta ou
indiretamente, pela Companhia.

b) Controlador direto ou indireto do emissor

i) O membro titular do Conselho de Administrao Fumihiko Wada ocupa, desde 2010, o cargo de
Diretor Presidente da Nippon Usiminas Co. Ltd., companhia que faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
ii) O membro titular do Conselho de Administrao Eiji Hashimoto ocupa cargo de Diretor Executivo
da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, companhia que faz parte do Grupo de Controle do
emissor, bem como o cargo de Diretor da Nippon Steel & Sumitomo Metal Empreendimentos
Siderrgicos Ltda;
iii) O membro titular do Conselho de Administrao Daniel Novegil mantm relao de trabalho com
diversas subsidirias da Ternium S.A., ocupa cargo de Diretor Presidente da Ternium S.A.,
Presidente do Conselho de Administrao da Siderar S.A.I.C e da Ternium Mxico, S.A. de C.V.
companhias que fazem parte do Grupo Techint, que, por sua vez, faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
iv) O membro titular do Conselho de Administrao Roberto Caiuby Vidigal mantm relaes de
trabalho com diversas subsidirias de Tenaris S.A. Presidente do Conselho de Administrao da
Confab Industrial S.A., e da Techint Engenharia e Construo S.A. e Membro do Conselho de
Administrao da San Faustin S.A., SIAT S.A., Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A., Confab
Trading N.V. e Socotherm Brasil S.A., e ainda Presidente do Conselho de Administrao e Diretor
Presidente da Ternium Brasil S.A.;
v) O membro titular do Conselho de Administrao Rita Horta Rebelo de Assis ocupa, desde 2012, o
cargo de Diretora Presidente da Previdncia Usiminas, Entidade que faz parte do Grupo de Controle
do emissor, tendo ocupado o cargo de Diretora Financeira da mesma entidade de abril de 2010 a
abril de 2012;
vi) O membro titular do Conselho de Administrao Paulo Penido Pinto Marques mantm com o
Grupo Nippon, desde 2012, um contrato de prestao de servios;
vii) O membro suplente do Conselho de Administrao Chrysantho de Miranda S Junior ocupa,
desde 2012, o cargo de Diretor de Benefcios da Previdncia Usiminas, Entidade que faz parte do
Grupo de Controle do emissor;
viii) O membro suplente do Conselho de Administrao Gileno Antnio Oliveira ocupa cargo de
Diretor de Presidente do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do
Grupo de Controle do emissor;
ix) O membro suplente do Conselho de Administrao Yoichi Furuta ocupou cargo de Gerente Geral
da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation at dezembro de 2011. Desde janeiro de 2012
PGINA: 398 de 585
ocupa cargo de Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, companhia que
faz parte do Grupo de Controle do emissor;
x) O membro suplente do Conselho de Administrao Takaaki Hirose ocupa o cargo de Gerente
Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation e foi de 2009 a junho de 2013, Gerente Geral da Diviso de Administrao da
Planta de Yamata na Nippon Steel Corporation e na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation,
companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor;
xi) O membro suplente do Conselho de Administrao Hirohiko Maeke ocupa o cargo de Gerente
Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation e foi de outubro de 2012 a junho de 2013, Gerente Geral e Diretor da Diviso
Jurdica da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, companhia que faz parte do Grupo de
Controle do emissor
xii) O membro suplente do Conselho de Administrao Oscar Montero Martinez mantm relao de
trabalho com diversas subsidirias da Ternium S.A, ocupa cargo de Diretor de Planejamento da
Ternium S.A., e ainda membro do Conselho de Administrao de diversas subsidirias da Ternium;
xiii) O membro suplente do Conselho de Administrao Mario Guiseppe Antonio Galli mantm
relao de trabalho com diversas subsidirias da Tenaris S.A., tambm Diretor de Comunicao da
Tenaris S.A. e Membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A e da Tenaris Confab
Hastes de Bombeio S.A;
xiv) O membro titular do Conselho Fiscal Lcio de Lima Pires ocupa, desde 2011, o cargo de Gerente
Executivo de Contabilidade na Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do Grupo de Controle
do emissor.
xv) O membro suplente do Conselho Fiscal Ely Tadeu Parente da Silva ocupa cargo de Gerente de
Conformidade na Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do Grupo de Controle do emissor.
xvi) O membro titular do Conselho Fiscal Masato Ninomiya mantm contrato de Prestao de
Servios com o Grupo Nippon.
xvii) O membro suplente do Conselho Fiscal Carlos Augusto Assis mantm contrato de Prestao de
Servios com o Grupo Nippon.
xviii) O Diretor Presidente Julin Alberto Eguren, antes de assumir seu cargo na Companhia, foi
Diretor Presidente e Membro do Conselho de Administrao da Ternium Mxico S.A. de C.V.,
Presidente do Conselho de Administrao de Tenigal S. de R.L. de C.V., Membro de Conselho de
Administrao de Ferrasa S.A.S. e Membro dos Conselhos de Administrao de diversas subsidirias
da Ternium Mxico S.A. de C.V.;
xix) O Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo e ex-membro suplente do Conselho de
Administrao Nobuhiro Yamamoto ocupa, desde 2012, o cargo de Gerente Geral da Nippon Steel &
Sumitomo Metal Corporation
xx) O Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade e ex-membro Titular do Conselho de
Administrao Rmel Erwin ocupou cargo de Presidente da Previdncia Usiminas, de abril de 2010 a
abril de 2012.
xxi) O Diretor Vice Presidente Industrial Marcelo Rodolfo Chara, antes de assumir seu cargo na
Companhia, ocupou o cargo de Diretor Industrial da Siderar S.A.I.C.;
xxii) O Diretor Vice Presidente de Subsidirias Paolo Felice Bassetti, antes de assumir seu cargo na
Companhia, foi Diretor Presidente e Membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. e
Membro do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A.;
PGINA: 399 de 585
xxiii) O ex-Diretor de Relaes Especiais Takashi Hirao ocupou em 2010, o cargo de consultor
executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation;
xxiv) O ex-Diretor de Relaes Especiais Yasuo Takeda ocupou entre 2010 e 2012 o cargo de Vice-
Presidente Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation.
xxv) O ex-membro titular do Conselho de Administrao Toru Obata ocupou, a partir de 2010, o
cargo de Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, e a partir de 2011 o
cargo de Presidente da NS United Kiun Kaisha, Ltd.;
xxvi) O ex-membro titular do Conselho de Administrao Nobuhiko Ikura ocupou, a partir de 2012,
o cargo de Consultor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, e a partir de 2013 o
cargo de Presidente da Nippon Steel & Sumitomo Metal USA Inc.;
xxvii) O ex-membro titular do Conselho de Administrao Israel Vainboim manteve com o Grupo
Nippon, entre 2010 e 2012, um contrato de prestao de servios;
xxviii) O ex-membro suplente do Conselho de Administrao Amaro Lanari Neto ocupa cargo de
Diretor Financeiro da Previdncia Usiminas desde 2012;
xxix) O ex-membro suplente do Conselho de Administrao Hiroyuki Uchida ocupou cargo de Diretor
Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation;
xxx) O ex-membro suplente do Conselho de Administrao Toshimi Sugiyama ocupou entre 2010 e
2012, os cargos de Gerente Geral da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e Presidente da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Empreendimentos Siderrgicos Ltda;
xxxi) O ex-membro suplente do Conselho de Administrao Takashi Hirose ocupou, entre 2012 e
2013, os cargos de Gerente Geral da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e Presidente da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Empreendimentos Siderrgicos Ltda;
xxxii) O ex-membro suplente do Conselho de Administrao Ricardo Ourique Marques Diretor
Geral e Membro do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A. e Membro
de Conselhos de Administrao de outras Companhias Relacionadas;
xxxiii) O ex-membro suplente do Conselho de Administrao Guilherme Pires de Mello Diretor de
Operaes e Membro do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A.;
xxxiv) O ex-membro suplente do Conselho Fiscal Lyoji Okada manteve contrato de Prestao de
Servios com o Grupo Nippon;

c) Caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou
controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
No existe relao de subordinao relevante entre, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor,
de sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma das pessoas relacionadas no item acima.

PGINA: 400 de 585
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no
estatutria

a) Objetivos da poltica ou prtica de remunerao
O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos
Humanos, revisa anualmente a remunerao para os membros do Conselho de Administrao e da
Diretoria Estatutria. A poltica de remunerao tem como base as prticas de mercado, que levam em
conta a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders, apurada atravs
do cumprimento de metas quantitativas e qualitativas atreladas performance global da Companhia. O
seu objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho de
Administrao, Diretoria Estatutria e Diretoria No-Estatutria frente realizao dos objetivos
estratgicos, em conformidade com as melhores prticas de mercado.
No h remunerao para os membros dos Comits da Usiminas.

b) Composio da remunerao, indicando:

i. Descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:

Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel determinado
atravs de deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao do seu Comit de
Recursos Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente. A remunerao fixa paga
mensalmente ao longo do ano. A remunerao varivel, atrelada ao cumprimento de metas
quantitativas e qualitativas relacionadas performance global da Companhia, paga a ttulo de bnus
aps apurao final dos parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado
pelo Conselho de Administrao. A Companhia possui tambm um plano de remunerao baseado em
aes para seus Diretores Estatutrios.
Para o Conselho de Administrao: remunerao fixa, conforme verba aprovada na Assemblia Geral
Ordinria. No h prtica de remunerao varivel.
Para o Conselho Fiscal: a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por cento)
do valor da mdia da remunerao fixa atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia, nos termos
do pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao varivel.

ii. Qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima

Para os Diretores Estatutrios: a composio da remunerao total, supondo o atingimento de 100%
das metas que definem a remunerao varivel, conforme estabelecido no plano anual (valor target)
: 37% referente a remunerao fixa, 37% a remunerao varivel e 26% a remunerao baseada
em aes. Para os Conselhos de Administrao e Fiscal 100% da remunerao fixa.

PGINA: 401 de 585
estatutria
iii. Metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao

Remunerao Fixa a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos
administradores da Companhia (Conselho de Administrao e Diretores Estatutrios) baseia-se na
avaliao das prticas de mercado e da conjuntura econmica vigente. Tal metodologia visa assegurar
que a poltica adotada pela Companhia seja competitiva e esteja em linha com o mercado e com os
interesses dos acionistas da Usiminas.
Remunerao Varivel (Diretores Estatutrios) a metodologia aplicvel remunerao varivel tem
como base o estabelecimento de indicadores econmicos, financeiros, quantitativos e qualitativos
atrelados performance global da Companhia e ao cumprimento de metas coletivas e individuais.
Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos
Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de
mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando
incentivar a performance sustentvel da Companhia no longo prazo. Adicionalmente a Companhia
possui um Plano de Remunerao baseado em aes conforme detalhado no item 13.4.

iv. Razes que justificam a composio da remunerao

A Companhia entende que a remunerao de seus executivos composta de parcela fixa e varivel
atende aos princpios de mercado e permite a avaliao do desempenho de seus executivos alinhada
performance global da Companhia.

c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada
elemento da remunerao
A remunerao fixa leva em considerao valores de mercado obtido atravs de consultorias
especializadas, em conformidade com as melhores prticas de mercado.
A remunerao varivel de curto prazo leva em considerao indicadores quantitativos e qualitativos,
determinados anualmente com base em estudos de mercado e aspectos conjunturais da economia
global. So exemplos de Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Custo de Produo, entre outros.
Os Indicadores qualitativos esto atrelados contribuio especfica de cada diretor ao resultado da
Companhia.
A remunerao varivel de longo prazo leva em considerao os objetivos estratgicos da Companhia
em conformidade com as melhores prticas de mercado, atrelado ao desempenho da Companhia frente
ao mercado financeiro.

d) Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho
A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas
quantitativas e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de cada
uma das dimenses de seu interesse seja adequadamente medida a partir de indicadores de
desempenho aos quais so atribudos pesos da ponderao para avaliao de performance e
determinao da remunerao varivel. A ponderao relativa de cada indicador de desempenho
alocada anualmente pelo Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do
seu Comit de Recursos Humanos que leva em considerao aspectos conjunturais distribuindo essa
PGINA: 402 de 585
estatutria
ponderao em grupos de indicadores do Grupo Usiminas, indicadores das Unidades de Negcio e
Indicadores Individuais que venham trazer agregao de valor para a Companhia.

e) Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e
longo prazo
A poltica de remunerao se encontra alinhada:
Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de cada
cargo, conforme painel de empresas congneres a sua rea de atuao, assegurando uma
remunerao adequada dos administradores.
Mdio Prazo: est alinhada com o acompanhamento de metas de desempenho definidas anualmente
para cada negcio e que visam alavancar a performance global da Companhia. As metas so
repactuadas anualmente.
Longo Prazo: a partir de 2011 a Companhia adotou o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes
de Emisso da Companhia. O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo,
tendo em vista o potencial de valorizao das aes, na busca pelos resultados da Companhia. O Plano
de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia foi aprovado na Assemblia
Geral Ordinria e Extraordinria de 14/04/2011.

f) Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou
indiretos
Alguns Administradores recebem remunerao de Controladores da Companhia, conforme discriminado
no item 13.15.

g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento
societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor
No h remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a
alienao do controle societrio da Companhia.

PGINA: 403 de 585
Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Bnus 0,00 10.068.633,75 0,00 10.068.633,75
Outros 964.713,01 3.434.816,51 130.980,48 4.530.510,00
Descrio de outras
remuneraes fixas
Refere-se a encargos sociais de
responsabilidade da companhia
responsabilidade da companhia.
Participao de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 2.013.726,75 0,00 2.013.726,75
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h. Refere-se a encargos sociais de
Participao em reunies 0,00 0,00 0,00 0,00
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Baseada em aes 0,00 6.400.000,00 0,00 6.400.000,00
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00
Remunerao varivel
Observao 1) O nmero de membros de cada
rgo corresponde mdia anual do
nmero de membros de cada rgo
apurado mensalmente, com duas
casas decimais.
2) Os valores apresentados na linha
"Salrio ou pr-labora, referem-se a
honorrios.
1) O valor da Remunerao
baseada em Aes refere-se ao
custo do benefcio do plano de
outorga de opes de compra
da Companhia, calculado com
base no valor justo das opes
outorgadas conforme
metodologia Black-Scholes.
2) O nmero de membros de
cada rgo corresponde
mdia anual do nmero de
membros de cada rgo
apurado mensalmente, com
duas casas decimais.
3) Conforme aprovado no
Conselho de Administrao em
Reunio Extraordinria realizada
em 24 de maro de 2014, a
verba global de remunerao
mxima da administrao
prevista para o perodo
compreendido entre a
Assemblia Geral Ordinria
(AGO) de 2014 e a AGO de
2015 de R$45.500.000,00.
Este valor tambm foi aprovado
na Assemblia Geral Ordinria
(AGO), realizada em 25 de abril
de 2014.
4) Os valores apresentados na
linha "Salrio ou pr-labora,
referem-se a honorrios.
membros de cada rgo
N de membros 10,00 7,00 5,00 22,00
Benefcios direto e indireto 151.727,84 5.756.963,88 0,00 5.908.691,72
Participaes em comits 0,00 0,00 0,00 0,00
Remunerao fixa anual
Salrio ou pr-labore 4.823.565,02 9.168.633,75 654.902,41 14.647.101,18
Total da remunerao 5.940.005,87 36.842.774,64 785.882,89 43.568.663,40
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
Conselho de Administrao Diretoria Estatutria Conselho Fiscal Total
Remunerao total prevista para o Exerccio Social corrente 31/12/2014 - Valores Anuais
PGINA: 404 de 585
Bnus 0,00 5.065.090,00 0,00 5.065.090,00
Descrio de outras
remuneraes fixas
NO H NO H
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h. NO H NO H
Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 1.013.018,00 0,00 1.013.018,00
Baseada em aes 0,00 4.515.693,72 0,00 4.515.693,72
N de membros 10,33 7,00 5,00 22,33
Remunerao varivel
casas decimais.
honorrios.
1) O valor da remunerao
baseada em aes refere-se ao
outorgadas conforme
2) Corresponde ao bnus pago
em 2013, calculado com base
na avaliao de desempenho do
exerccio de 2012.
membros de cada rgo
4) A remunerao total
contabilizada em 2013, incluindo
proviso de remunerao
varivel com encargos sociais a
serem pagas em 2014, totalizou
R$ 36.665 mil.
membros de cada rgo
Outros 909.034,16 2.690.263,49 121.526,45 3.720.824,10
Benefcios direto e indireto 0,00 3.737.297,81 0,00 3.737.297,81
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2013 - Valores Anuais
PGINA: 405 de 585
Bnus 0,00 1.840.344,00 0,00 1.840.344,00
Descrio de outras
remuneraes fixas
Cessao do cargo 0,00 1.718.229,00 0,00 1.718.229,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h.
Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 312.858,58 0,00 312.858,58
Baseada em aes 0,00 1.528.463,00 0,00 1.528.463,00
N de membros 9,50 6,42 4,75 20,67
Remunerao varivel
casas decimais.
honorrios.
outorgadas conforme
exerccio de 2011.
membros de cada rgo
contabilizada em 2012, para
todos os orgos, incluindo
proviso de remunerao
varivel com encargos sociais a
serem pagos em 2013, totalizou
R$ 32.590 mil.
membros de cada rgo
Outros 612.396,80 2.189.543,58 113.909,94 2.915.850,32
Benefcios direto e indireto 0,00 1.667.095,45 0,00 1.667.095,45
PGINA: 406 de 585
Bnus 0,00 4.672.199,38 0,00 4.672.199,38
Descrio de outras
remuneraes fixas
Cessao do cargo 0,00 2.000.000,00 0,00 2.000.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h.
Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 833.387,14 0,00 833.387,14
Baseada em aes 0,00 1.034.784,00 0,00 1.034.784,00
N de membros 7,00 6,33 4,83 18,16
Remunerao varivel
casas decimais.
honorrios.
outorgadas conforme
exerccio de 2010.
membros de cada rgo
contabilizada em 2011, de todos
os orgos, incluindo proviso de
remunerao varivel com
encargos sociais a serem pagos
em 2012, totalizou R$ 29.612
mil.
membros de cada rgo
Outros 551.598,87 2.520.813,39 120.381,18 3.192.793,44
Benefcios direto e indireto 0,00 23.665,52 0,00 23.665,52
PGINA: 407 de 585
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho
fiscal

Exerccio social encerrado em 31/12/2011 Diretoria Estatutria
Conselho de
Administrao (**) Conselho Fiscal (**)
Nmero de membros (***) 6,33 9,00 4,67
Bnus
Valor mnimo previsto no plano de remunerao No Existe. relacionado com o
cumprimento das metas. N/A N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao R$ 35.000.000,00 (*) N/A N/A
Valor previsto no plano de remunerao caso as
metas estabelecidas fossem atingidas
No Existe. relacionado com o
Valor efetivamente reconhecido R$ 4.672.199,38 N/A N/A
Participao no resultado
Valor mnimo previsto no plano de remunerao N/A N/A N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao N/A N/A N/A
metas estabelecidas fossem atingidas N/A N/A N/A
Valor efetivamente reconhecido N/A N/A N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo.
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O
limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2011 de R$ 35
milhes.
(**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel.
(***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas
casas decimais.
- Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.

PGINA: 408 de 585
fiscal

Exerccio social encerrado em 31/12/2012 Diretoria Estatutria
Conselho de
Nmero de membros (***) 6,42 8,75 4,67
Bnus
Valor mximo previsto no plano de remunerao R$ 35.000.000,00 (*) N/A N/A
Valor efetivamente reconhecido R$ 1.840.344,00 N/A N/A
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O
limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2012 de R$ 35
milhes.
casas decimais.

PGINA: 409 de 585
fiscal

Exerccio social encerrado em 31/12/2013
Diretoria Estatutria
Conselho de
Nmero de membros (***) 7,00 10,33 5,00
Bnus
cumprimento das metas.
N/A N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao
(*) R$ 40.000.000,00 N/A N/A
Valor efetivamente reconhecido (****) R$ 5.065.090,00 N/A N/A
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. A
verba total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2013 de R$ 40 milhes.
casas decimais.
(****) Corresponde ao bnus pago em 2013, calculado com base na avaliao de desempenho do exerccio de 2012.

PGINA: 410 de 585
fiscal
Remunerao Varivel Prevista para Exerccio de 2014
Para o exerccio de 2014, as premissas para os indicadores de metas, a princpio, podero ser as
mesmas adotadas em 2013, sujeitas s variaes necessrias para refletir conjuntura econmico-
financeira global.

Exerccio social a encerrar em 31/12/2014 Diretoria Estatutria
Conselho de
Nmero de membros 7,00 9,00 5,00
Bnus
cumprimento das metas. (*) N/A N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao R$ 45.500.000,00 N/A N/A
metas estabelecidas fossem atingidas R$ 10.068.633,75 N/A N/A
Valor efetivamente reconhecido - N/A N/A
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. A
verba total anual foi definida em Assemblia Geral Ordinria realizada em 25 de abril de 2014.

PGINA: 411 de 585
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria
estatutria
Foi aprovado na Assemblia Geral Extraordinria de 14 de abril de 2011 o Plano de Outorga de Opes
de Compra de Aes de Emisso da Companhia. Em 2011, foram elegveis ao Plano os componentes da
Diretoria Estatutria, demais Diretores e Gerentes Gerais da Companhia.
Para o exerccio social 2013 continua o plano aprovado em 14 de abril de 2011.
a) Termos e condies gerais
As regras gerais do plano so formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a aprovao, o plano
gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do Comit de Recursos Humanos para
este fim. O Conselho de Administrao e o Comit so assessorados em aspectos tcnicos e
operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e financeira da Usiminas, ou consultores
externos. Somente o Conselho de Administrao tem poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos
limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente
eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao do Comit de Recursos Humanos.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital
autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente
aprovados pelo Conselho de Administrao.

b) principais objetivos do plano
- Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas
- Incentivar criao de valor sustentvel
- Atrao e reteno
- Competitividade com as prticas de mercado

c) forma como o plano contribui para esses objetivos
O plano considerado o elo entre os objetivos dos Administradores com os da Companhia.

d) como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor
O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento
para manuteno da competitividade das prticas da Companhia frente ao mercado, bem como
ferramenta de atrao e reteno de profissionais chave para o negcio.

e) como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e longo prazo
O plano de stock options concede aos eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um preo
(preo de exerccio das opes) e prazos (carncia para compra das aes) determinados. O preo pr
determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para compra
garantem decises slidas na busca de resultados de mdio e longo prazo.

PGINA: 412 de 585
estatutria
f) nmero mximo de aes abrangidas
O total mximo de aes abrangidas a serem outorgadas para todos os empregados elegveis de
50.689.310 aes preferenciais (USIM5), representando 5% do Capital total da Usiminas em 5
programas a serem realizados de 2011 a 2015.

g) nmero mximo de opes a serem outorgadas
A quantidade mxima de opes outorgadas em cada ano para o total de Administradores elegveis foi:
Outorga 2011 1.638.515 opes, representando 0,162% do total de aes de emisso da
Companhia.
Companhia.
Companhia.

h) condies de aquisio de aes
A Opo dever ser exercida mediante a aquisio ou subscrio das aes subjacentes em
contrapartida do pagamento Companhia do valor correspondente ao Preo de Exerccio, nos termos
do Contrato de Opo.

i) critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio
O Conselho de Administrao define o preo de exerccio ("Preo de Exerccio") de cada Opo no
momento em que a mesma concedida, o qual equivalente cotao mdia ponderada de
fechamento das Aes Preferenciais aplicveis na BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros S.A. (BM&FBovespa) no ms anterior data da concesso das Opes.

j) critrios para fixao do prazo de exerccio
O Conselho de Administrao poder fixar prazo a partir do qual a Opo passar a ser exercvel
("Perodo de Carncia") e tambm poder estabelecer que a Opo venha a ser exercvel em parcelas.
Salvo deliberao em sentido diverso do Conselho de Administrao, (i) 1/3 (um tero) das Opes
passar a ser passvel de exerccio um ano aps a data de sua concesso, (ii) 1/3 (um tero) das
Opes passar a ser passvel de exerccio dois anos aps a data de sua concesso e (iii) 1/3 (um
tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio trs anos aps a data de sua concesso.
O Conselho de Administrao poder determinar o perodo mximo subsequente data de concesso
durante o qual a Opo poder ser exercida ("Perodo de Exerccio"), ressalvado que as Opes no
podero ser exercidas aps 7 (sete) anos da data de sua concesso.

k) forma de liquidao
O preo de exerccio de cada ao objeto da opo ser pago vista integralmente pelo empregado
eleito na data do exerccio da opo, isto , da celebrao do Contrato de Compra e Venda entre o
empregado eleito e a Usiminas ou da assinatura do respectivo boletim de subscrio, conforme o caso.
PGINA: 413 de 585
estatutria

l) restries transferncia das aes
Durante o Perodo de Exerccio, vedado ao Participante alienar as Opes a ele concedidas ou
constituir quaisquer nus sobre tais Opes.

m) Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do
plano
A suspenso, alterao ou extino do plano se d diante da cessao de vnculo do elegvel ao
programa de remunerao baseada em aes para com a Companhia, conforme mesmos
critrios/eventos descritos no item abaixo.

n) efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de
remunerao baseado em aes
(a) Desligamento Sem Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de
suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho sem justa causa
ou destituio de seu cargo de administrador no motivada por eventos que, caso se tratasse de
relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, o
Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados
da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero
automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (b) Desligamento por Justa Causa - Em caso
de desligamento do Participante da Companhia ou de suas Controladas por iniciativa destas, mediante
resciso de seu contrato de trabalho por justa causa ou destituio de seu cargo de administrador
motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa
causa nos termos da legislao trabalhista, todas as Opes ainda no exercidas, independentemente
de serem passveis de exerccio ou no, sero extintas de pleno direito e canceladas na respectiva Data
de Desligamento ou na data do evento que deu origem demisso ou destituio do Participante, o
que primeiro ocorrer. (c) Desligamento Voluntrio - Na hiptese de desligamento voluntrio de
qualquer Participante da Companhia ou de suas Controladas, o Participante poder exercer suas
Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de
Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente
canceladas e perdero qualquer efeito. (d) Desligamento por Aposentadoria - Na hiptese de
Aposentadoria, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30
(trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (e) Falecimento - Em caso
de falecimento de um Participante, o direito ao exerccio de todas as Opes concedidas ao Participante
ser antecipado e seus herdeiros ou sucessores, por sucesso legal ou testamentria, podero exerc-
las no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as
Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (f)
Desligamento por Invalidez Permanente - No caso de um Participante encontrar-se em licena de
trabalho contnua e autorizada causada por invalidez permanente, o direito ao exerccio de todas as
Opes concedidas ao Participante ser antecipado e estas podero ser exercidas no perodo de 12
(doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (g) Desligamento Aps
Alienao de Controle da Companhia - Em caso de alienao, direta ou indireta, de aes que
representem o controle acionrio da Usiminas, o Participante que, nos primeiros 12 (doze) meses
subsequentes alienao do controle da Usiminas, for demitido sem justa causa ou cuja destituio do
PGINA: 414 de 585
estatutria
cargo de administrador no tenha sido motivada por eventos que, caso se tratasse de relao
empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista ter o direito
ao exerccio antecipado de todas as Opes a ele concedidas e poder exerc-las no perodo de 30 dias
aps a respectiva Data de Desligamento, findado o qual todas as Opes outorgadas ao Participante
sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito.
PGINA: 415 de 585
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo

Quantidade de Valores Mobilirios em 31/12/2013
Empresa

Valor Mobilirio

Conselho de
Administrao (*)

Diretoria

Conselho Fiscal
(*)
Usiminas

Ao Ordinria

36

4

1.000
Usiminas

Ao Preferencial Classe A

175.033

21.343

-

* O saldo de aes inclui os membros efetivos e suplentes dos conselhos de Administrao e Fiscal.
** As opes outorgadas e no exercidas no esto includas no quadro acima.

PGINA: 416 de 585
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria
estatutria
A Assemblia Geral e Extraordinria, de 14 de abril de 2011, aprovou o Plano de Outorga de Opes de
Compra de Aes de Emisso da Companhia.
A Companhia reconhece as despesas provenientes dos planos de outorga de opes de compra
consoantes as Normas Contbeis CPC10 (R1) e ICPC05, que orientam a apurao e registro de acordo
com o perodo de carncia em que a opo se tornar exercvel.

Remunerao baseada em aes referente aos exerccios sociais encerrados em 2011, 2012 e 2013

Programa 2011

Diretoria Estatutria Conselho de Administrao*
N de membros: 6 1
Outorga de opes de compras de
aes

Data de outorga: 03/10/2011 03/10/2011
Quantidade de opes outorgadas: 1.361.441 78.268
Prazo para que as opes se tornem
exercveis:
Total de 3 anos, com
possibilidade de antecipao de
33% ao ano, aps o primeiro ano
contado da outorga (0/33/33/33).
33% ao ano, aps o primeiro
ano contado da outorga
(0/33/33/33).
Prazo mximo para exerccio das opes: 7 anos da data da outorga 7 anos da data da outorga
Prazo de restrio transferncia das
aes: No aplicvel No aplicvel
Preo mdio ponderado de exerccio: R$ 11,98 R$ 11,98
Valor justo das opes na data da outorga: R$ 5,05 R$ 5.05
Diluio potencial no caso do exerccio de
todas as opes outorgadas:
0,1343% do capital total da
Usiminas.
Usiminas.
* Outorga em funo de ser empregado da Companhia.

PGINA: 417 de 585
estatutria
Programa 2012

N de membros: 7 1
aes
Data de outorga: 28/11/2012 28/11/2012

exercveis:
(0/33/33/33) .
Valor justo das opes na data da outorga: R$ 4,32 R$ 4,32
Usiminas.
Usiminas.

Programa 2013

N de membros: 7 1
aes
Data de outorga: 28/11/2013 28/11/2013
exercveis:
(0/33/33/33) .
Valor justo das opes na data da outorga: R$ 6,30 R$ 6,30
Usiminas.
Usiminas.

PGINA: 418 de 585
estatutria
Movimentao das opes outorgadas dos 3 ltimos exerccios sociais
Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao
Total
Exerccio social encerrado em 2011
a Das opes em aberto no inicio do exerccio social - - -
Outorga Programa 2011 1.361.441 78.268 1.439.709
b Das opes perdidas durante o exerccio social - - -
c Das opes exercidas durante o exerccio social - - -
d Das opes expiradas durante o exerccio social - - -
Das opes em aberto no final do exerccio social 1.361.441 78.268 1.439.709

a Das opes em aberto no inicio do exerccio social 1.361.441 78.268 1.439.709
b Das opes perdidas durante o exerccio social (951.328) - (951.328)
c Das opes exercidas durante o exerccio social - - -

a Das opes em aberto no inicio do exerccio social 1.857.204 124.380 1.981.584
b Das opes perdidas durante o exerccio social - - -
c Das opes exercidas durante o exerccio social (183.596) - (183.596)
Das opes em aberto exercveis 572.176 67.549 639.725
Das opes em aberto no exercveis 2.225.908 95.902 2.321.810

PGINA: 419 de 585
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e
pela diretoria estatutria
Referente ao Programa 2011
rgo Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao*
nmero de membros 4 1
em relao s opes ainda no exercveis
i. quantidade 136.704 26.089
ii. data em que se tornaro exercveis 03/10/2014 03/10/2014
iii. prazo mximo para exerccio das opes 02/10/2018 02/10/2018
iv. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
v. preo mdio ponderado de exerccio R$ 11,98 R$ 11,98
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
em relao s opes exercveis
i. quantidade 187.408 52.179
ii. prazo mximo para exerccio das opes 02/10/2018 02/10/2018
iii. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
iv. preo mdio ponderado de exerccio R$ 11,98 R$ 11,98
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
vi. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio
social
**
**
* Receberam em funo de serem executivos da companhia.
** A companhia no apurou o valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social.

PGINA: 420 de 585

rgo Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao*
i. quantidade 964.728 30.742
ii. data em que se tornaro exercveis 28/11/2014 e
28/11/2015
28/11/2014 e
28/11/2015
iii. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2019 27/11/2019
iv. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
v. preo mdio ponderado de exerccio R$ 10,58 R$ 10,58
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
vii. quantidade 384.768 15.371
viii. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2019 27/11/2019
ix. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
x. preo mdio ponderado de exerccio R$ 10,58 R$ 10,58
xi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
xii. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social ** **

PGINA: 421 de 585

rgo Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao*
vii. quantidade 1.124.476 39.071
viii. data em que se tornaro exercveis 28/11/2014,
28/11/2015 e
28/11/2016
28/11/2014,
28/11/2015 e
28/11/2016
ix. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2020 27/11/2020
x. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
xi. preo mdio ponderado de exerccio R$ 11,47 R$ 11,47
xii. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
xiii. quantidade - -
xiv. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2020 27/11/2020
xv. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
xvi. preo mdio ponderado de exerccio R$ 11,47 R$ 11,47
xvii. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
xviii. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social ** **

PGINA: 422 de 585
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do
conselho de administrao e da diretoria estatutria
No exerccio de 2013 foram exercidas as seguintes opes pela Diretoria Estatutria:

rgo Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao
Em relao as opes exercidas informar:
Numero de aes
183.596

0
preo mdio ponderado de exerccio 10,58 0
Valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de
mercado das aes relativas as opes exercidas

2,77

0
Em relao as aes entregues

Numero de aes
NA

NA
preo mdio ponderado de aquisio NA NA
Valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de
mercado das aes adquiridas

NA

NA

Nos anos de 2011 e 2012 no foram exercidas opes de compra de aes.

PGINA: 423 de 585
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
As principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black-Scholes dos
programas de outorgas foram as seguintes:
Outorga 2011
1 ano 2 ano 3 ano
Valor justo na data da outorga R$ 4,83 R$ 5,07 R$ 5,27
Preo da ao no momento R$ 11,45 R$ 11,45 R$ 11,45
Preo de exerccio R$ 11,98 R$ 11,98 R$ 11,98
Volatilidade do preo da ao 50,70% 50,70% 50,70%
Carncia (3 anos) 33% aps 1 ano 33% aps 2 ano 33% aps 3 ano
Estimativa de dividendos 2,94% 2,94% 2,94%
Taxa de retorno livre de risco 11,62% a.a. 11,65% a.a. 11,69% a.a.
Vigncia ajustada 4 anos 4,5 anos 5 anos

Outorga 2012
1 ano 2 ano 3 ano
Valor justo na data da outorga R$ 4,06 R$ 4,32 R$4,61
Estimativa de dividendos 0,63% 0,63% 0,63%

Outorga 2013
1 ano 2 ano 3 ano
Valor justo na data da outorga R$ 5,87 R$ 6,30 R$ 6,58
Estimativa de dividendos 0% 0% 0%

i. Mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio
antecipado
Metodologia Black-Scholes. No existe exerccio antecipado das opes, o vesting de 33% por ano
aps o 1, 2 e 3 anos da data da outorga do plano.
ii. Forma de determinao da volatilidade esperada
Para clculo da volatilidade foi considerada o histrico ajustado de 36 meses anteriores outorga.
iii. Se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor justo
No foi incorporada nenhuma outra caracterstica na mensurao do valor justo.
PGINA: 424 de 585
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de
administrao e aos diretores estatutrios

Planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios
Orgo
N
Membros
Nome do
Plano
Quantidade de
administradores
que renem as
condies para se
aposentar
Condies para
se aposentar
antecipadamente
Valor atualizado
das contribuies
acumuladas no
plano de
previdncia at o
encerramento do
ltimo exerccio
social, descontada
a parcela relativa
as contribuies
feitas diretamente
pelos
administradores
Valor total
acumulado das
contribuies
realizadas
durante o ltimo
exerccio social,
descontada a
parcela relativa
as contribuies
feitas
diretamente pelos
administradores
Possibilidade de
resgate
antecipado e
quais as
condies
Conselho de
Administrao
(*)
0 N/A N/A N/A 0 0 N/A
Diretoria
Estatutria (**)
1 USIPREV 1
Nenhum dos
Administradores
R$ 542.784,07 R$143.172,90
Nenhum dos
Administradores
(***)

(*) A companhia no possui planos de previdncia para membros do Conselho de Administrao.

(**) Dois diretores requereram o benefcio de aposentadoria pela USIPREV em 02/2013. Suas contribuies, realizadas em
2013, encontram-se includas no quadro acima. Saldo acumulado das suas contas de aposentadoria no compem o saldo
informado em 31/12/2013.
(***) O Resgate antecipado pode ser requerido somente por participantes que cessaram seu contrato de trabalho e no
estejam em gozo de benefcio. O resgate corresponde a 100% do saldo de conta do participante acrescido de um percentual
aplicvel sobre o saldo de conta da patrocinadora, variando de 10 a 80%, conforme o tempo de inscrio no plano (3 anos
completos 10%, aumento de 10% a cada ano, at o limite de 80% a partir dos 10 anos).

PGINA: 425 de 585
Valor da menor
remunerao(Reais)
2.962.227,67 1.151.637,02 1.348.048,52 375.300,00 273.400,00 259.200,00 145.831,80 144.883,97 151.895,30
Valor da maior
remunerao(Reais)
6.103.224,53 3.143.438,84 8.306.932,89 1.966.504,94 1.286.454,11 1.754.923,23 145.831,80 144.883,97 151.895,30
Valor mdio da
remunerao(Reais)
3.646.888,09 2.695.999,20 2.985.006,23 527.996,61 480.745,12 472.799,03 145.831,80 144.883,24 149.635,13
Diretoria Estatutria Conselho de Administrao Conselho Fiscal
Valores anuais
N de membros 7,00 6,42 6,33 10,33 9,50 7,00 5,00 4,75 4,83
31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
Diretoria Estatutria
Observao
Conselho de Administrao
Conselho Fiscal
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
PGINA: 426 de 585
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de
destituio do cargo ou de aposentadoria
No aplicvel, tendo em vista no existirem os instrumentos indicados.

PGINA: 427 de 585
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do
conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
rgo
Exerccio social
encerrado
(2013)
Exerccio social
encerrado
(2012)
Exerccio social
encerrado
(2011)
Conselho de Administrao 79% 79% 87%
Conselho Fiscal 60% 60% 76%
Diretoria Estatutria 60% 64% 11%

PGINA: 428 de 585
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por
rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam

Valores em reais
rgo
Exerccio Social
encerrado (2013)
Exerccio Social
encerrado (2012)
Exerccio Social
encerrado (2011)
Conselho de Administrao 171.547,76 102.943,48 23.937,42
Conselho Fiscal - - -
Diretoria Estatutria - - -

PGINA: 429 de 585
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de
controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor

Valores em reais

2011

2012

2013
Conselho de Administrao 3.811.863,34

32.079.698,30

28.453.450,33
Conselho Fiscal 185.368,03

256.887,04

414.975,65
Diretoria 1.049.934,80

1.551.669,70

-

Valores convertidos para reais, com a taxa de cambio de 28/05/2014.
No tiveram valores pagos por controladas ou sociedades sob controle comum.

PGINA: 430 de 585
Os administradores provenientes do exterior, tero direito de exercer a totalidade das opes de
compra de aes outorgadas conforme o plano de opes da Companhia, contando com um prazo
mximo de 30 (trinta) dias, a partir da data do termino do seu vinculo contratual. (A clausula 10.1 do
plano de opes no ser aplicada). Conforme aprovado pelo Conselho de Administrao.

PGINA: 431 de 585
14.1 - Descrio dos recursos humanos
a) Nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica).
As empresas Usiminas fecharam o ano de 2013 com 22.869 funcionrios, sendo que desse montante,
12.545 pertencem Controladora e 10.324 pertencem as suas empresas controladas e coligadas.
Do total do efetivo prprio, 89,6% encontram-se concentrados na regio sudeste, onde esto situadas as
usinas siderrgicas de Ipatinga/MG e Cubato/SP, alm das empresas Unigal e Usiminas Mecnica, ambas
localizadas em Ipatinga/MG.

Nmero de colaboradores por tipo de emprego
Controladora

Exerccio social
encerrado em
31/12/2013
(exclui
afastados*)
Exerccio social
encerrado em
31/12/2012
(exclui
afastados*)
Exerccio social
encerrado em
31/12/2011
Diretoria 17 16 14
Gerncia 212 202 223
Superior 2.135 2.249 2.415
Mdio 2.068 2.687 2.472
Administrativo 282 338 588
Operacional 7.831 8.322 9.263
12.545 13.814 14.975

Nmero de colaboradores por tipo de emprego
Controladas

Exerccio social
encerrado em
31/12/2013
(exclui afastados*)
Exerccio social
encerrado em
31/12/2012
(exclui afastados*)
Exerccio social
encerrado em
31/12/2011

Diretoria 2 2 6
Gerncia 113 129 137
Superior 1.046 1.126 1.358
Mdio 807 1.219 577
Administrativo 348 815 743
Operacional 8.008 7.917 12.795
10.324 11.208 15.616

PGINA: 432 de 585
Nmero de colaboradores por regio
Controladora

Exerccio social
encerrado em
31/12/2013
(exclui afastados*)
Exerccio social
encerrado em
31/12/2012
(exclui afastados*)
Exerccio social
encerrado em
31/12/2011

Regio Sul 10 10 9
Regio Sudeste 12.534 13.800 14.964
Regio Centro-Oeste - - -
Regio Nordeste 1 4 2
Regio Norte - - -
12.545 13.814 14.975

Controladas
2013 2012 2011
Regio Sul 488 594 714
Regio Sudeste 7.957 9.842 14.520
Regio Centro-Oeste - 79 57
Regio Nordeste 32 72 48
Regio Norte 1.847 621 277
10.324 11.208 15.616

* No ano de 2013 e 2012 as informaes referem-se a empregados em efetivo exerccio.

b) Nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
O nmero de terceirizados nas empresas Usiminas no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2013 era de 16.310 pessoas. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012 este nmero era
de 18.816 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011 era de 20.297.
A Empresa no possui atualmente uma estrutura de informaes para terceirizados, onde possvel buscar
tais informaes por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica.

c) ndice de rotatividade
A taxa de rotatividade da Controladora no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013 foi de
11,15%. Nas empresas controladas a rotatividade neste mesmo ano foi de 39,08% impactado,
principalmente, pelas atividades de Canteiros/obras na Usiminas Mecnica.
PGINA: 433 de 585

d) Exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas
Para informaes sobre passivos e contingncias trabalhistas da Empresa, ver item 4.3 a 4.7 deste
formulrio de referncia.

PGINA: 434 de 585
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
As empresas Usiminas encerraram o ano de 2013, se considerarmos os empregados ativos, com menos
2.153 empregados em seu quadro de empregados prprios.
A distribuio do quadro de pessoal, por regio geogrfica, manteve a mesma tendncia dos ltimos anos,
concentrando-se na regio Sudeste.

PGINA: 435 de 585
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
a) Poltica de salrios e remunerao varivel
A poltica de remunerao da empresa objetiva garantir a competitividade dos salrios, benefcios e
incentivos de curto prazo, bem como a atrao e reteno dos recursos humanos necessrios para a
obteno dos resultados estratgicos do negcio, sempre baseados em valores do mercado congnere.
A referncia salarial a linha mediana de um mercado selecionado, composto de empresas: do mesmo
segmento, do setor de alta tecnologia e do mesmo porte considerando faturamento e numero de
empregados. Periodicamente realizada uma reviso para garantir o nvel de competitividade dos
salrios praticados.

Planos de Participao nos Lucros
A Usiminas desenvolveu e mantm Programa de Participao nos Lucros e Resultados - PLR com o
objetivo de permitir aos seus empregados obter ganhos financeiros e, do lado empresarial, alavancar
os resultados da Empresa.
O programa atende a todos os requisitos da Lei 10.101/2000 e Lei 12.832/13 que regulamentam o
tema e tem como um dos seus pontos fortes a negociao direta com uma comisso de empregados,
eleita por e dentre eles, para definio e contratao das metas a serem cumpridas em cada exerccio.
assegurado ao Sindicato da Categoria a indicao de um representante para compor a comisso e
que tambm participa de todo o processo de negociao.
O programa considera, alm das metas financeiras de cada negcio, tambm as metas operacionais e
que, portanto, esto mais prximas do trabalhador permitindo que cada um deles saiba o que ele pode
de fato fazer para alavancar os resultados da Usiminas e, por conseguinte, melhorar a sua renda.

b) Poltica de benefcios
A poltica de benefcios administrada na forma de vantagens e facilidades oferecidas a todos os
colaboradores das Empresas Usiminas, com o intuito de proporcionar-lhes segurana e bem-estar,
tanto no ambiente interno quanto no externo. oferecido aos empregados um pacote de benefcios,
incluindo assistncias mdica, hospitalar e odontolgica, auxlio alimentao, vale transporte, auxlio
creche, participao no programa de educao e desenvolvimento profissional, seguro de vida em
grupo e plano de previdncia.

Planos de Previdncia
A Empresa oferece aos seus colaboradores planos de previdncia complementar, os quais so
administrados pela Previdncia Usiminas, anteriormente denominada Caixa dos Empregados da
Usiminas - CAIXA e a incorporada Fundao Cosipa de Seguridade Social - FEMCO.
Por meio das Portarias n 165, publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/03/2012, e Portaria n 273,
publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/05/2012, a Superintendncia Nacional de Previdncia
Complementar PREVIC aprovou a incorporao da FEMCO pela Previdncia Usiminas, efetivada em
30 de junho de 2012, sendo mantidos os direitos e obrigaes das Patrocinadoras, Participantes e
Assistidos, em relao aos respectivos planos de benefcios.
O objetivo principal destes planos oferecer uma renda adicional aos benefcios concedidos pelo INSS.
So tambm participantes dos planos os colaboradores das demais Patrocinadoras, incluindo os
colaboradores da Previdncia Usiminas. As contribuies aos mencionados planos so efetuadas pelas
PGINA: 436 de 585
respectivas patrocinadoras e pelos empregados, com base no regulamento especfico de cada plano de
benefcio.
A Usiminas patrocina quatro planos de previdncia complementar para seus colaboradores, sendo: dois
planos de benefcio definido, denominados Plano de Benefcios 1 - PB1 e Plano de Benefcio Definido
PBD; um plano de contribuio definida: Plano Misto de Benefcios Previdencirios n 1 COSIPrev; e
um plano de contribuio varivel: Plano de Benefcios 2 USIPREV, estando somente este ltimo
aberto a novas adeses.
Em 31 de dezembro de 2013 a Previdncia Usiminas administrava um ativo lquido de R$7,413 bilhes
e possua 42.758 participantes, sendo 23.144 ativos e 19.614 assistidos, ocupando, em relao ao
valor dos investimentos, a 16 posio no ranking das entidades fechadas de previdncia
complementar, e a 7 posio no ranking das entidades privadas, apresentados pela Associao
Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar ABRAPP.
As contribuies normais, e as destinadas ao Benefcio de Risco e Despesas administrativas, realizadas
pela Empresa Previdncia Usiminas durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 para os
quatro planos de benefcios totalizaram R$ 33.538 mil (R$ 33.381 mil em 31 de dezembro de 2012).
As contribuies consolidadas para o exerccio de 2013 de todas as Patrocinadoras para os quatro
planos de benefcios totalizaram R$ 47.846 mil (R$ 49.303 mil para o exerccio de 2012).
O plano de benefcio definido PB1 foi institudo em 1972, sendo suas empresas patrocinadoras: a
Empresa, a Usiminas Mecnica S/A - UMSA, a Fundao So Francisco Xavier, a Cooperativa de Crdito
de Livre Admisso do Vale do Ao LTDA SICOOB Vale do Ao, a Cooperativa de Consumo dos
Empregados da Usiminas LTDA - CONSUL, a Associao dos Empregados do Sistema Usiminas AEU e
a prpria Previdncia Usiminas em relao aos seus empregados. Desde novembro de 1996, o referido
Plano encontra-se fechado para o ingresso de novos participantes.
A Empresa contribuiu com R$ 149 milhes durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 como
contribuio extraordinria relacionada a uma reserva tcnica insuficiente (servio passado) apurado
no final de 1994 (plano de amortizao, aprovado pelo Secretaria de Previdncia Complementar - SPC
, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social , que prev pagamentos mensais, durante 19 anos, a
partir de janeiro de 2002).
Em 31 de dezembro de 2013, o PB1 possua 9.264 participantes, sendo 9.252 aposentados e
pensionistas e 12 ativos (9.301 em 31 de dezembro de 2012, sendo 9.278 aposentados e pensionistas
e 23 ativos).
Em 31 de dezembro de 2013, o plano PB1 possua ativos lquidos de R$ 4,273 bilhes
(R$ 3,996 bilhes em 31 de dezembro de 2012).
Em agosto de 1998 foi institudo o plano de Benefcios 2 USIPREV, que passou a ser oferecido aos
colaboradores das empresas patrocinadoras. Esse plano tambm permitiu a migrao dos participantes
do antigo plano PB1, e, naquele ano, aproximadamente 80,4% dos participantes migraram para o
plano USIPREV. Alm das Patrocinadoras mencionadas no PB1, patrocinam tambm o USIPREV: a
Unigal Ltda., a Automotiva Usiminas S.A. (em processo de Retirada de Patrocnio), a Minerao
Usiminas S.A., a Solues em Ao Usiminas S.A., a Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao LTDA. .
Em 31 de dezembro de 2013, o USIPREV possua 21.277 participantes, sendo 1.604 aposentados e
pensionistas e 19.673 ativos (23.604 em 31 de dezembro de 2012, sendo 1.458 aposentados e
pensionistas e 22.146 ativos).
Em 31 de dezembro de 2013, o plano USIPREV possua ativos lquidos de R$ 1,329 bilhes
PGINA: 437 de 585
O plano de benefcio definido PBD foi institudo em 1975 e, desde dezembro de 2000, encontra-se
fechado para o ingresso de novos participantes. So patrocinadoras do PBD a Usiminas e a prpria
Previdncia Usiminas. A Companhia Ferro e Ao Vitria COFAVI, ex-patrocinadora do PBD, encontra-
se em processo falimentar. H diversas aes judiciais contra esta Entidade oriundas desta situao.
Ressalta-se que no h solidariedade entre as Patrocinadoras deste plano. Ainda durante o exerccio de
2013, apenas no que se refere ao Plano de benefcio Definido PBD, a Companhia efetuou pagamento
de dvida, devidamente contratada, no valor de R$ 21,529 milhes, para ajuste na constituio da
proviso matemtica para cobertura com as despesas do fundo relativas a servios passados. O saldo
remanescente desta dvida em 31 de dezembro de 2013 correspondia a R$ 256,101 milhes (R$
217,480 milhes em 31 de dezembro de 2012).
Em 31 de dezembro de 2013, o PBD possua 8.072 participantes, sendo 7.960 aposentados e
pensionistas e 112 ativos (8.142 em 31 de dezembro de 2012, sendo 8.006 aposentados e
pensionistas e 136 ativos).
Em 31 de dezembro de 2013, o plano PBD possua ativos lquidos de R$ 1,258 bilhes
Em dezembro de 2000, foi criado o plano COSIprev. Esse plano, em semelhana ao plano USIPREV,
tambm permitiu a migrao dos participantes do antigo plano PBD em 2001. Aproximadamente 81%
dos participantes migraram para o COSIprev.
O COSIprev patrocinado pela Usiminas, Usiminas Mecnica S.A, Solues em Ao Usiminas S.A.,
Minerao Usiminas e pela prpria Previdncia Usiminas em relao a seus funcionrios.
Em 31 de dezembro de 2013, o plano COSIprev possua 4.145 participantes, sendo 798 aposentados e
pensionistas e 3.347 ativos (4.319 em 31 de dezembro de 2012, sendo 668 aposentados e
pensionistas e 3.651 ativos).
Em 31 de dezembro de 2013, o plano COSIprev possua ativos lquidos de R$ 0,552 bilho (R$ 0,525
bilho em 31 de dezembro de 2012).

c) Caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados no-
administradores
No exerccio de 2011 foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14 de abril de
2011 o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Empresa. Em 2011, 2012 e
2013, foram elegveis os componentes da Diretoria Estatutria e demais Diretores e Gerentes Gerais
da empresa.
O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento
para manuteno da competitividade das prticas da empresa frente ao mercado, bem como
ferramenta de atrao e reteno de profissionais chave para o negcio.
As regras gerais do plano foram formalmente aprovadas pelos acionistas. O Conselho de Administrao
e Comit so assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos,
jurdica e financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem
poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente
eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao inicial da Diretoria ao Comit de Recursos Humanos.
PGINA: 438 de 585
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital
autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente
aprovados pelo Conselho de Administrao.
O plano de stock options concede aos empregados eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um
preo (preo de exerccio das opes) e prazos determinados (carncia para compra das aes). O
preo pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para
compra garantem decises solidas na busca de resultados de curto, mdio e longo prazo.

Ano Grupo de beneficirios
Condies para o
exerccio
Preo de
exerccio
Prazos de
exerccio
Quantidade de
aes
comprometidas
pelo plano *
2011
Diretores Executivos,
Diretores e Gerentes
Gerais
Prazo de 3 anos, com
possibilidade de
antecipao de 33% ao
ano, aps o primeiro ano
contado da outorga
(0/33/33/33).
11,98
7 anos da
data da
outorga
754.667
2012
Gerais
possibilidade de
antecipao de 33% ao
contado da outorga
(0/33/33/33).
10,58
7 anos da
data da
outorga
1.610.778
2013
Gerais
possibilidade de
antecipao de 33% ao
contado da outorga
(0/33/33/33).
11,47
7 anos da
data da
outorga
1.494.925
* Quantidade de aes comprometidas pelo plano de Stock Options, disponibilizadas via outorga bsica, referentes
aos empregados no-administradores ativos em abril/2014.

PGINA: 439 de 585
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
O relacionamento da Usiminas com os diversos sindicatos que compem a sua base pauta sempre pela
transparncia, respeito liberdade associativa, tica e dilogos constantes. A Empresa mantm canais
permanentes de dilogo, de forma que os eventuais conflitos ou impasses sejam solucionados pela via
negocial. So mantidos sistemas de reunies mensais com os diversos sindicatos representativos em cada
base, como um canal para tratar as questes do dia-a-dia e solucion-las.
So cinco datas-bases para negociao do contrato coletivo de trabalho junto aos sindicatos, sendo: maio,
agosto, setembro, outubro e novembro. A interlocuo ocorre com 12 principais sindicatos, vinculados a 5
diferentes centrais sindicais e em 6 estados da Federao.
Nestas ocasies de negociao formal, a Usiminas signatria de Acordos Coletivos de Trabalho,
negociados diretamente entre a Empresa e os respectivos Sindicatos Profissionais, e tambm, de
Convenes Coletivas de Trabalho, negociadas entre os Sindicatos Patronais e os respectivos Sindicatos
Profissionais.
Sempre pautada pela transparncia, profissionalismo e tica, a Usiminas elaborou e aplica um Cdigo de
Conduta Empresarial, desenvolvido com o envolvimento dos empregados, no qual trata da Participao
Sindical, com destaque:
a - A Usiminas valoriza a atuao dos sindicatos como rgos representativos dos interesses de
seus empregados.
b - A Empresa reconhece o direito de livre associao dos empregados e respeita a participao
em sindicatos, no praticando qualquer tipo de discriminao com relao a seus empregados
sindicalizados.

PGINA: 440 de 585
TOTAL 6.743.350 1,326283%
Preferencial Classe A 6.743.350 1,330000%
33.754.482/0001-24 Brasileira No No 31/03/2014
Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil
Classe ao Qtde. de aes (Unidades) Aes %
52.769.591 10,440000% 6.743.350 1,330000% 59.512.941 5,870000%
Preferencial Classe A 307.926 0,060000%
TOTAL 307.926 0,060605%
05.473.413/0001-07 Japonesa Sim Sim 16/01/2012
Nippon Steel Corporation
27.347.796 5,410000% 307.926 0,060000% 27.655.722 2,730000%
10.000.000 1,980000% 0 0,000000% 10.000.000 0,990000%
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80 Argentina Sim Sim 16/01/2012
Ternium Investiments S.r.l
12.659.927/0001-17 Luxemburguesa Sim Sim 16/01/2012
84.741.296 16,770000% 0 0,000000% 84.741.296 8,360000%
TOTAL 27.112.817 5,332551%
27.652.684/0001-62 Brasileira-RJ No No 21/03/2012
Gerao Futura Corretora de Valores S.A.
0 0,000000% 27.112.817 5,330000% 27.112.817 2,670000%
CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador ltima alterao
Acionista
15.1 / 15.2 - Posio acionria
Detalhamento por classes de aes (Unidades)
Qtde. aes ordinrias (Unidades) Aes ordinrias % Qtde. aes preferenciais (Unidades) Aes preferenciais % Qtde. total de aes (Unidades) Total aes %
PGINA: 441 de 585
Confab Industrial S.A.
60.882.628/0001-90 Brasileira-SP Sim Sim 16/01/2012
25.000.000 4,950000% 0 0,000000% 25.000.000 2,470000%
Prosid Investiments S.C.A.
14.759.342/0001-02 Uruguaia Sim Sim 16/01/2012
20.000.000 3,960000% 0 0,000000% 20.000.000 1,970000%
TOTAL 2.830.832 0,556768%
05.527.337/0001-75 Japonesa Sim Sim 30/09/2010
Nippon Usiminas Co. Ltd.
119.969.788 23,740000% 2.830.832 0,560000% 122.800.620 12,110000%
Metal One Corporation
05.733.199/0001-80 Japonesa Sim Sim 30/09/2010
759.248 0,150000% 0 0,000000% 759.248 0,070000%
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.
61.090.619/0001-29 Brasileira Sim Sim 30/09/2010
7.449.544 1,470000% 0 0,000000% 7.449.544 0,730000%
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70 Brasileira-MG Sim Sim 16/01/2012
34.109.762 6,750000% 0 0,000000% 34.109.762 3,360000%
Acionista
PGINA: 442 de 585
TOTAL
505.260.684 100,000000% 508.525.506 100,000000% 1.013.786.190 100,000000%
TOTAL 23.705.728 4,666558%
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao:
2.526.656 0,500000% 23.705.728 4,660000% 26.232.384 2,590000%
Preferencial Classe B 85.604 100,000000%
TOTAL 345.407.816 67,923400%
61.673.607 12,220000% 345.407.816 67,920000% 407.081.423 40,170000%
OUTROS
TOTAL 102.417.037 20,147097%
33.042.730/0001-04 Brasileira-RJ No No 21/11/2011
Companhia Siderrgica Nacional - CSN
58.913.396 11,660000% 102.417.037 20,140000% 161.330.433 15,910000%
Acionista
PGINA: 443 de 585
TOTAL
2.000.000 100,000000 0 0,000000 2.000.000 100,000000
TOTAL 0 0.000000
800.000 40,000000 0 0,000000 800.000 40,000000
Japonesa Sim Sim 16/04/2009
Sojitz Corporation
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
Mitsubishi Corporation
1.200.000 60,000000 0 0,000000 1.200.000 60,000000
CONTROLADORA / INVESTIDORA CPF/CNPJ acionista Composio capital social
Metal One Corporation 05.733.199/0001-80
ACIONISTA
CONTROLADORA / INVESTIDORA
Detalhamento de aes (Unidades)
PGINA: 444 de 585
TOTAL
6.806.980.977 100,000000 0 0,000000 6.806.980.977 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
No No
Conforme comentrios no item 15.7
6.806.980.977 100,000000 0 0,000000 6.806.980.977 100,000000
Nippon Steel Corporation 05.473.413/0001-07
ACIONISTA
PGINA: 445 de 585
TOTAL
300.914 100,000000 0 0,000000 300.914 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
Nippon Steel Corporation - NSC
300.914 100,000000 0 0,000000 300.914 100,000000
ACIONISTA
PGINA: 446 de 585
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
No No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
Prosid Investiments S.C.A. 14.759.342/0001-02
ACIONISTA
PGINA: 447 de 585
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
No No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
Siderar S.A.I.C. 05.722.544/0001-80
ACIONISTA
PGINA: 448 de 585
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
No No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
Ternium Investiments S.r.l 12.659.927/0001-17
ACIONISTA
PGINA: 449 de 585
TOTAL
1.696.686.871 100,000000 0 0,000000 1.696.686.871 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
No No
1.696.686.871 100,000000 0 0,000000 1.696.686.871 100,000000
Mitsubishi Corporation
ACIONISTA
PGINA: 450 de 585
TOTAL
6.806.980.977 100,000000 0 0,000000 6.806.980.977 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
No No
6.806.980.977 100,000000 0 0,000000 6.806.980.977 100,000000
Nippon Steel Corporation - NSC
ACIONISTA
PGINA: 451 de 585
TOTAL
1.251.499.501 100,000000 0 0,000000 1.251.499.501 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
1.251.499.501 100,000000 0 0,000000 1.251.499.501 100,000000
No No
Sojitz Corporation
ACIONISTA
PGINA: 452 de 585
Preferencial Classe B
82.563 100,000000%
Preferencial Classe A
481.427.177 94,690000%
Total
654.866.194 64,600000%
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Quantidade preferenciais (Unidades)
481.509.740 94,690000%
Quantidade ordinrias (Unidades)
173.356.454 34,310000%
Quantidade acionistas pessoa jurdica
(Unidades)
552
Quantidade acionistas pessoa fsica
(Unidades)
40.670
Data da ltima assembleia / Data da
ltima alterao
25/04/2014
Aes em Circulao
Quantidade investidores institucionais
(Unidades)
751
15.3 - Distribuio de capital
PGINA: 453 de 585
15.4 - Organograma dos acionistas
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar o organograma de seus acionistas.

PGINA: 454 de 585
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja
parte
I Acordo de Acionistas da Usiminas:
a) Partes
Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C. (Siderar) e
Ternium Investments S. r.l. (Ternium Investments e, em conjunto com Confab, Prosid e Siderar, o
Grupo Ternium/Tenaris), Previdncia Usiminas, Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi
Corporation do Brasil, S.A. (Mitsubishi), Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) e
Nippon Usiminas Co., Ltd. (NU, e em conjunto com Metal One, Mitsubishi e NSSMC, o Grupo
NSSMC), e, como interveniente anuente, Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS
(Usiminas e Acordo de Acionistas).

b) Data de celebrao
16 de janeiro de 2012.

c) Prazo de vigncia
O Acordo de Acionistas ser vlido at 6 de novembro de 2031 (Data de Trmino), sujeito a
renovaes por perodos sucessivos de 5 (cinco) anos, a menos que acionistas representando mais de
10% (dez por cento) de todas as aes vinculadas ao Acordo de Acionistas (Aes Vinculadas)
notifiquem por escrito a respeito de sua escolha de no renovar este Acordo, com antecedncia mnima
de 180 (cento e oitenta) dias da Data de Trmino ou da data de trmino de qualquer tal perodo
adicional subsequente.
Sem prejuzo do acima disposto, a partir de 6 de novembro de 2016, a Previdncia Usiminas, por meio
da entrega a todos os demais signatrios do Acordo de Acionistas e Usiminas de notificao prvia
por escrito nesse sentido ter a opo (mas no a obrigao) de, nos termos e sujeito s condies
previstas no Acordo de Acionistas, desvincular todas (mas no menos do que todas) as suas Aes
Vinculadas a tal documento.

d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle
O Acordo de Acionistas prev a reunio prvia entre os representantes de suas partes para determinar
o posicionamento a ser manifestado nas Assemblias Gerais ou Reunies do Conselho de
Administrao da Usiminas (Reunio Prvia). As matrias submetidas Reunio Prvia esto sujeitas
aprovao de acionistas detentores, no total, de no menos que 65% (sessenta e cinco por cento) do
nmero total das Aes Vinculadas (Resoluo Ordinria), sendo que determinadas matrias
submetidas Reunio Prvia, conforme previstas no Acordo de Acionistas, somente podero ser
aprovadas mediante voto afirmativo de acionistas representando, no total, ao menos 90% (noventa
por cento) do nmero total de Aes Vinculadas

e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores
O Acordo de Acionistas apresenta as seguintes disposies relativas indicao de administradores da
Usiminas:
(i) Conselho de Administrao: Enquanto o Grupo NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris detiverem ao
menos 25% (vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas cada, (i) NSSMC e o Grupo
Ternium/Tenaris indicaro, conjuntamente, a maioria dos membros do Conselho de Administrao
PGINA: 455 de 585
parte
(i.e., no menos do que a metade mais um do nmero total dos membros do Conselho de
Administrao a serem eleitos pelos acionistas na Assembleia Geral) e seus respectivos suplentes, e
(ii) NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris indicaro, individualmente, nmero igual de membros do
Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes); desde que NSSMC e o Grupo
Ternium/Tenaris indiquem, em qualquer caso, no menos do que 3 (trs) membros do Conselho de
Administrao (e seus respectivos suplentes) cada; e observado, ainda, que os membros do Conselho
de Administrao indicados pela NSSMC incluiro (e no sero somados a) o membro que NU tem o
direito de eleger de acordo com o artigo 27 do Estatuto Social da Usiminas.
Adicionalmente, enquanto a Previdncia Usiminas detiver 10% (dez por cento) ou mais do nmero
total de Aes Vinculadas e (b) nenhuma pessoa ou grupo de pessoas que tenha direito de eleger um
membro do Conselho de Administrao de acordo com o 1, artigo 12 do Estatuto Social da Usiminas
tenha exercido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende exercer) tal direito em
uma Assembleia Geral em que sero eleitos membros do Conselho de Administrao, ento
Previdncia Usiminas indicar 2 (dois) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos
suplentes). Caso, no entanto, qualquer pessoa ou grupo de pessoas tenha elegido (ou tenha
apresentado indicao por escrito de que pretende eleger) um membro do Conselho de Administrao
com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social, ento Previdncia Usiminas, indicar 1 (um) membro
do Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente). Nada impedir a Previdncia Usiminas de
representar os empregados da Usiminas ou de eleger um membro do Conselho de Administrao em
seu nome; ressalvado, no entanto, que o(s) membro(s) indicado(s) pela Previdncia Usiminas
compreender(o) (e no ser(o) somado(s) a) qualquer membro que a Previdncia Usiminas indicar
em nome dos empregados da Usiminas.
A indicao do Presidente do Conselho de Administrao ser aprovada em Reunio Prvia, por
Resoluo Ordinria, dentre os indivduos indicados para ser eleitos membros do Conselho de
Administrao.
(ii) Diretoria: NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris tero o direito de indicar por consenso o Diretor-
Presidente da Usiminas, que, por sua vez, indicar os demais membros da Diretoria para o mesmo
mandato (sendo que a eleio destes membros ter que ser aprovada em Reunio Prvia por
Resoluo Ordinria), observado que NSSMC e Ternium tero o direito de, cada uma, indicar 1 (um)
membro da Diretoria (cuja eleio no estar sujeita a aprovao em Reunio Prvia).

f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las
Se qualquer acionista pertencente ao Grupo NSSMC, Grupo Ternium/Tenaris ou Grupo Previdncia
Usiminas tiver inteno em boa-f de, e receber uma oferta por escrito para, transferir a totalidade ou
qualquer parte de suas Aes Vinculadas a um terceiro (isto , uma pessoa que no seja afiliada de tal
acionista e ou que no pertena ao mesmo grupo que tal acionista), o mecanismo para oferecimento
do direito de preferncia, conforme previsto no Acordo de Acionistas, dever ser observado.
Adicionalmente, caso uma mudana de controle ou evento de falncia (conforme tais termos so
definidos no Acordo de Acionistas) ocorra em relao a um dos signatrios de tal acordo, a menos que
os demais signatrios acordem diversamente por escrito dentro dos 30 (trinta) dias seguintes data
na qual estes tenham sido notificados da ocorrncia dos eventos em questo, as disposies relativas
ao mecanismo de direito de preferncia sero aplicveis mutatis mutandis.

PGINA: 456 de 585
parte
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao
O mecanismo de Reunio Prvia descrito no item Descrio das clusulas relativas ao exerccio do
direito de voto e do poder de controle (15.5.1 (d)) acima se aplica em relao s Reunies do
Conselho de Administrao da Usiminas.

II Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris

a) Partes
Confab, Prosid, Siderar e Ternium Investments

b) Data de celebrao
16 de Janeiro de 2012.

c) Prazo de vigncia
A vigncia do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris estende-se pelo perodo durante o qual
as Partes de tal acordo permanecerem como acionistas da Usiminas.

d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle
O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev a reunio prvia entre os representantes de
suas partes para determinar qual ser o voto do Grupo Ternium/Tenaris em Reunies Prvias
realizadas por fora das disposies do Acordo de Acionistas descrito no item 15.5.1 acima (doravante
Acordo de Acionistas da Usiminas). Ademais, os quoruns e limitaes de voto em Reunies Prvias
constantes do Acordo de Acionistas da Usiminas aplicam-se, naquilo que cabvel, ao Acordo de
Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris. Por fim, o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris
contempla que as partes iro negociar de boa-f e envidaro os seus melhores esforos para atingir
consenso caso qualquer projeto ou operao a ser votada no mbito do Acordo de Acionistas do Grupo
Ternium/Tenaris e do Acordo de Acionistas da Usiminas possa resultar (se aprovada) em prejuzo para
alguma das partes.

e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores
O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas
indicao de administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao:O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris dispe que, (A) a
Confab ter direito de indicar 1 (um) membro ao Conselho de Administrao da Usiminas, (B) a
Siderar e a Ternium Investments tero direito de indicar, em consenso, 1 (um) membro do Conselho
de Administrao da Usiminas e (C) a Ternium Investments ter o direito de indicar os demais
membros do Conselho de Administrao a serem indicados pelo Grupo Ternium/Tenaris por fora do
Acordo de Acionistas da Usiminas.
(ii) Conselho Fiscal: A Ternium Investments ter o direito de nomear os membros do Conselho Fiscal
cuja indicao seja do Grupo Ternium/Tenaris nos termos do Acordo de Acionistas da Usiminas, sendo
PGINA: 457 de 585
parte
que a Confab e a Siderar tero direito de veto em relao a tal indicao.
(iii) Diretoria: Na hiptese do Grupo Ternium/Tenaris ter direito a indicar o Diretor Presidente da
Usiminas por consenso com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, tal indicao ser feita
pela Ternium Investments.

f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las
O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas
transferncia de aes da Usiminas pelos membros do Grupo Ternium/Tenaris:
(i) Opo de Venda: conforme o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris, caso uma mudana
de controle ocorra em relao Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de vender a
totalidade das suas aes da Usiminas Ternium Investments durante os 24 (vinte e quatro) meses
aps a ocorrncia de tal mudana de controle e por um preo por ao equivalente mdia, ponderada
pelo volume de negociaes, das cotaes de fechamento dos ltimos 12 meses na BM&FBovespa
imediatamente anterior data em que a mudana de controle ter ocorrida, acrescido de um prmio
sobre referida mdia estabelecido no acordo.
(ii) Direito de Venda Conjunta (Tag Along): o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev
tambm que, caso a Ternium Investments deseje alienar as suas aes da Usiminas a qualquer pessoa
que no uma afiliada da Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de incluir as suas
aes da Usiminas nessa operao e alien-las pelo mesmo preo e nos demais termos e condies
aplicveis Ternium Investments.

g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao
O mecanismo de reunio prvia entre os representantes do Grupo Ternium/Tenaris descrito no item
Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle acima aplica-
se em relao s Reunies do Conselho de Administrao da Usiminas.
PGINA: 458 de 585
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e
administradores do emissor
No incio do ano de 2011 a acionista Votorantim Industrial S.A. adquiriu a totalidade das aes detidas pela
Votorantim Participaes S.A. e Votorantim Siderurgia Participaes S.A., que em razo de tal operao
deixaram de ser acionistas do grupo de controle da companhia.
Em 16 de Janeiro de 2012, conforme divulgado pela Companhia em Fato Relevante, o Grupo
Ternium/Tenaris adquiriu as aes ordinrias de emisso da Companhia antes detidas pelo Grupo V/C e
parte das aes ordinrias detidas pela Previdncia Usiminas, totalizando aproximadamente 27,66% das
aes ordinrias da Usiminas, que correspondem a aproximadamente 13,78% do capital social da
Usiminas, pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 5.030.686.656,00. Ainda, a
acionista Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation adquiriu da Previdncia Usiminas aproximadamente
1,69% das aes ordinrias da Usiminas, correspondente a aproximadamente 0,84% do capital social total,
pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 306.987.840,00.
A composio do Grupo de Controle na data de encerramento dos ltimos 3 ltimos exerccios sociais era a
seguinte:

ACIONISTA
Nmero de
Aes
Vinculadas
Percentual no
Total de Aes
Ordinrias
Percentual
Total de Aes
Nmero de
Aes
Vinculadas
Percentual no
Total de Aes
Ordinrias
Percentual Total
de Aes
Nmero de
Aes
Vinculadas
Percentual no
Total de Aes
Ordinrias
Percentual Total
de Aes
Nippon Usiminas 119.969.788 23,74% 11,83% 119.969.788 23,74% 11,83% 119.969.788 23,74% 11,83%
Nippon Steel Corporation 20.621.196 4,08% 1,19% 20.621.196 4,08% 1,19% 20.621.196 4,08% 2,03%
Mitsubishi Corporation do Brasil S/A 7.449.544 1,47% 0,73% 7.449.544 1,47% 0,73% 7.449.544 1,47% 0,73%
Metal One 759.248 0,15% 0,07% 759.248 0,15% 0,07% 759.248 0,15% 0,07%
Grupo Nippon 148.799.776 29,45% 13,84% 148.799.776 29,45% 13,84% 148.799.776 29,45% 14,68%
Confab Industrial S.A 25.000.000 4,95% 2,47% 25.000.000 4,95% 2,47% 25.000.000 4,95% 2,47%
Prosid Investments S.C.A 20.000.000 3,96% 1,97% 20.000.000 3,96% 1,97% 20.000.000 3,96% 1,97%
Siderar S.A.I.C 10.000.000 1,98% 0,99% 10.000.000 1,98% 0,99% 10.000.000 1,98% 0,99%
Ternium Investments S.r.I 84.741.296 16,77% 8,36% 84.741.296 16,77% 8,36% 84.741.296 16,77% 8,36%
Ternium/ Techint 139.741.296 27,66% 13,78% 139.741.296 27,66% 13,78% 139.741.296 27,66% 13,78%
Previdncia Usiminas 34.109.762 6,75% 3,36% 34.109.762 6,75% 3,36% 34.109.762 6,75% 3,36%
Previdncia Usiminas 34.109.762 6,75% 3,36% 34.109.762 6,75% 3,36% 34.109.762 6,75% 3,36%
Total 322.650.834 63,86% 31,83% 322.650.834 63,86% 31,83% 322.650.834 63,86% 31,83%
Grupo de Controle
2011 2012 2013
PGINA: 459 de 585
Informaes complementares do item 15.1/2

Para os acionistas controladores, no quadro apresentado neste item, o total de aes vinculadas e no
vinculadas ao bloco de controle da Companhia.
A CSN tem seus direitos polticos suspensos nos termos da deciso do CADE emitida no ano de 2014.

(h) se o acionista for pessoa jurdica, lista contendo as informaes referidas nos subitens a a d
acerca de seus controladores diretos e indiretos, at os controladores que sejam pessoas naturais,
ainda que tais informaes sejam tratadas como sigilosas por fora de negcio jurdico ou pela
legislao do pas em que forem constitudos ou domiciliados o scio ou controlador.

Nippon Usiminas CO., LTD.
Aes em unidades
Data base: 31/12/2013
Acionista Nacionalidade CNPJ
Aes Ordinrias Total
Quantidade % Quantidade %
Nippon Steel & Sumitomo Metal
Corporation - NSSMC
Japonesa No inscrito 300.914 100,00 300.914 100,00
Total 300.914 100,00 300.914 100,00

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC), uma companhia aberta, listada na Bolsa de
Tokyo Japo. Trata-se da empresa controladora do Grupo Nippon Steel, que tem como principal
negcio a produo de ao, alm de atender aos setores de Engenharia, Construo, Qumica,
Tecnologia de Sistemas e outros, por meio de diversas outras subsidirias. A Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation tem como principais acionistas os seguintes:
Principais Acionistas %
Japan Trustee Services Bank, Ltd. 10,1%
Sumitomo Metal Industries, Ltd. 4,2%
CBHK-Korea Securities Depository 3,5%
Nippon Life Insurance Company 3,3%
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. 3,0%
Mizuho Corporate Bank, Ltd. 2,7%
Trust & Custody Services Bank, Ltd. 2,1%
Meiji Yasuda Life Insurance Company 2,1%
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 2,0%
State Street Bank and Trust Company 1,5%

PGINA: 460 de 585

Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. CNPJ 61.090.619/0001-29
A Mitsubishi Corporation do Brasil S.A., tem como principais acionistas a Mistubishi Corporation com
83,18% de participao no capital Social, e a Mitsubishi International Corporation Norte Americana,
com participao de 16,82% no capital Social. A Mitsubishi International Corporation Norte Americana,
tem como principal e nico acionista a Mitsubishi Corporation com 100% de participao no Capital
Social da mesma.

Metal One Corporation
AES EM UNIDADES
Data base: 31/12/2013
Acionista
Nacionalidade CNPJ
Aes Ordinrias Total

Quantidade %
Quantidad
e
%
Mitsubishi Corporation Japonesa No Inscrito 1.200.000 60,00 1.200.000 60,00
Sojitz Corporation Japonesa No Inscrito 800.000 40,00 800.000 40,00
Total 2.000.000 100,00 2.000.000 100,00

Os principais acionistas da Mitsubishi Corporation esto relacionados acima. A Sojitz Corporation tem
como principais acionistas:
Principais Acionistas %
Japan Trustee Services Bank,Ltd. 11,3%
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. 3,4%
Trust & Custody Services Bank, Ltd. 1,5%
State Street Bank and Trust Company 505225 1,4%
Melon Bank, N.A., na qualidade de representante da Melon Omnibus US Pension 1,2%
State Street Bank - West Pension Fund Clients - Exempt 1,0%
Nomura Singapore Limited Customer Segregated A/C FJ-1309 1,0%
SSBT OD05 OMNIBUS ACCOUNT - TREATY CLIENTS 1,0%
Juniper 0,9%
State Street bank West Client Treaty 0,9%

Confab Industrial S.A. CNPJ 60.882.628/0001-90
Confab Industrial S.A. uma sociedade por aes brasileira, e tem como acionistas a Tenaris
Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, que possui aproximadamente 58,09% das aes de
emisso de Confab Industrial S.A., e Siderca S.A.I.C., sociedade argentina, que detm
aproximadamente 41,91% das aes de emisso de Confab Industrial S.A.
Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a Tenaris
Investments S..r.l., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A., sociedade uruguaia,
ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem aproximadamente 97,49% e 2,50%,
respectivamente, das aes de emisso de Siderca S.A.I.C.
PGINA: 461 de 585
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico
Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas
subsidirias, tem como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de
servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San Faustin),
que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l.,
aproximadamente 60,5% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada
holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a
San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

Prosid Investments S.A. CNPJ 14.759.342/0001-02
Prosid Investments S.A. (antiga denominao: Prosid Investments S.C.A.) uma companhia uruguaia,
tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99% de participao no capital social.

Siderar S.A.I.C. CNPJ 05.722.544/0001-80
Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires
Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa, S.L.U.,
subsidiria integral espanhola de Ternium Investments S. r.l., que possui aproximadamente 60,94%
das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS),
ente do governo argentino, que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar
S.A.I.C. O controle da Ternium Investments S. r.l. est detalhado abaixo.

Ternium Investments S. r.l. CNPJ 12.659.927/ 0001-17
Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e tem
como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de diversas
subsidirias, tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com centros de produo
localizados na Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de America, na Guatemala e no Mxico.
Ternium S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria
integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes de emisso de
Ternium S.A. (inclui uma participao de 11,46% atravs de Tenaris investiments S. r.l.).
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

PGINA: 462 de 585
Previdncia Usiminas
o fundo de penso dos empregados da Usiminas, constitudo e organizado de acordo com as Leis da
Repblica Federativa do Brasil.
PGINA: 463 de 585
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de
transaes com partes relacionadas
A Companhia adota prticas de governana corporativa e aquelas recomendadas e/ou exigidas pela
legislao, incluindo as previstas no Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa
Nvel 1 da BM&FBOVESPA.
Alm das obrigaes previstas em lei, a Companhia adota procedimentos especficos para a realizao
de operaes com partes relacionadas. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, compete ao
Conselho de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a
Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas. Ainda, caso a
Parte Relacionada seja membro do Conselho de Administrao ou acionista que tenha qualquer vnculo
com membro do Conselho de Administrao, este no poder participar da deliberao referente ao
negcio ou operao em tela, devendo tal circunstncia ser indicada na ata da reunio do Conselho de
Administrao. So consideradas Partes Relacionadas, para esses fins, a) qualquer acionista da
Companhia integrante do grupo controlador ou que seja titular de aes representativas de mais de
5% (cinco por cento) do capital votante ou total; b) quaisquer administradores da Companhia, titulares
ou suplentes, ou dos acionistas mencionados no item a acima, bem como seus respectivos cnjuges
e parentes at segundo grau; e c) quaisquer sociedades controladas, controladoras, coligadas ou sob
controle comum de quaisquer das pessoas mencionadas nos itens a e b acima.
O Estatuto tambm prev que vedada a concesso de emprstimos, pela Companhia, a seus
administradores, aos integrantes do grupo de controle ou a qualquer pessoa a eles, direta ou
indiretamente, relacionada.
Tambm o Regimento Interno do Conselho de Administrao da Companhia reza que, em caso de
conflito de interesses, os conselheiros devero: (i) declarar tal conflito; (ii) abster-se de participar
discutir e votar o assunto; (iii) fazer consignar o conflito em ata da respectiva reunio.
Alm disso, vedado aos conselheiros: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de ativos da
companhia, em detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo, qualquer tipo de
vantagem pessoal direta ou indireta de terceiros, sem autorizao constante do respectivo estatuto
social ou concedida atravs de assembleia geral; e (iii) intervir em qualquer operao social em que
tiver interesse conflitante com o da companhia, ou nas deliberaes que a respeito tomarem os demais
conselheiros.
Finalmente, o Acordo de Acionistas da Companhia determina que as operaes com partes
relacionadas no sero levadas s reunies prvias de acionistas, e que devero ser votadas
livremente pelos membros do Conselho de Administrao na forma que considerarem apropriada, sem
qualquer vinculao ou posicionamento unificado vinculante anterior dos acionistas controladores.

PGINA: 464 de 585
Objeto contrato TUBULAO MINERODUTO 8"
Garantia e seguros NO H
Resciso ou extino Inadimplemento Contratual
Relao com o emissor ACIONISTA CONTROLADOR
Natureza e razo para a operao
CONFAB INDUSTRIAL S/A 02/03/2012 12.381.455,00 R$ 1.353.302,40 R$ 12.381.455,00 30/09/2012 NO 0,000000
Objeto contrato VENDA DE PRODUTOS SIDERRGICOS
CONFAB INDUSTRIAL SA 01/01/2012 447.295.000,00 R$ 0,00 447.295.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Relao com o emissor ACIONISTA NO CONTROLADOR
Objeto contrato MIN. FE BITOLADO CASA DE PEDRA
Resciso ou extino INADIMPLEMENTO CONTRATUAL
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL 02/10/2012 14.229.492,61 R$ 10.268.836,20 R$ 14.229.492,61 31/10/2012 NO 0,000000
Resciso ou extino INADIMPLENTO CONTRATUAL
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL 29/10/2012 11.386.915,91 R$ 0,00 R$ 11.386.915,91 30/11/2012 NO 0,000000
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas
Parte relacionada Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 465 de 585
Relao com o emissor CONTROLADA
Objeto contrato MINERIO FERRO FINO MUSA - TCS
Resciso ou extino NO H
MINERAO USIMINAS S.A. 01/10/2012 163.340.292,10 R$ 0,00 R$ 163.340.292,10 31/12/2012 NO 0,000000
METFORM S/A 01/01/2012 21.465.000,00 R$ 0,00 R$ 21.465.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Relao com o emissor COLIGADA
Objeto contrato MINERIO FERRO GRANULADO MUSA RODO DIRETO
MINERAO USIMINAS S.A. 14/12/2012 361.973.804,17 -64.289.041,66 R$ 361.973.804,17 31/12/2013 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 466 de 585
Objeto contrato MINERIO FERRO FINO MUSA
MINERAO USIMINAS S.A. 26/01/2012 70.000.000,00 R$ 18.755.647,43 R$ 70.000.000,00 01/03/2012 NO 0,000000
MINERAO USIMINAS S.A. 26/04/2012 70.000.000,00 R$21.553.795,75 R$ 70.000.000,00 30/05/2012 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 467 de 585
Objeto contrato MINERIO FERRO GRANULADO MUSA MODAL
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 468 de 585
MINERAO USIMINAS S.A. 01/07/2012 20.784.727,27 R$ 0,00 R$ 20.784.727.27 31/07/2012 NO 0,000000
Objeto contrato MINERIO FERRO FINO MUSA - TCS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 469 de 585
Garantia e seguros SEGURO DE TRANSPORTE RODOVIRIO NACIONAL - TRN E RCTR-C DE RESPONSABILIDADE DA CONTRATANTE
Objeto contrato TRANSPORTE RODOVIRIO DE MINRIO DE FERRO GRANULADO GROSSO E FINO, SINTER FEED, PELLET FEED E SINTER NATURAL
Objeto contrato MINERIO FERRO PELLET MUSA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 470 de 585
MITSUBISHI CORPORATION 12/02/2008 33.530.042,36 R$ 2.034.435,60 R$ 33.530.042,36 30/06/2014 NO 0,000000
Objeto contrato SUPERVISO MONTAGEM LUMP SUM
Objeto contrato ROUGHER MILL EQUIPMENT FOR PLATE MILL
Garantia e seguros No h
Objeto contrato ZINCO LINGOTE
Resciso ou extino Inadimplemento contratual
Votorantim Metais Zinco S/A 06/08/2010 72.995.901,00 R$ 12.735.145,60 R$ 72.995.901,00 31/12/2011 NO 0,000000
Relao com o emissor Controlador
EXIROS B.V 12/04/2013 11.138.435,00 4.443.111,83 11.138.435,00 30/06/2016 NO 0,000000
Relao com o emissor OUTRAS PARTES RELACIONADAS
Objeto contrato CONTRATO EXIROS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 471 de 585
Objeto contrato EQUIPAMENTO
MITSUBISHI CORPORATION 25/03/2008 132.617.000,00 R$ 0,00 R$ 132.617.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato FOREIGN COMMISSIONING SUPERVISION
Objeto contrato LAMINADOR DE TIRAS QUENTE N 2
MITSUBISHI CORPORATION 25/03/2008 28.491.495,48 R$ 0,00 R$ 28.491.495,48 31/12/2012 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 472 de 585
METFORM S.A. 01/01/2013 25.793.000,00 0,00 25.793.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato VENDA DE PRODUTOS SIDERURGICOS
Objeto contrato FRETE ABASTEC FERROV INDUSTRIALIZAO
MRS LOGISITICA S/A 01/04/2010 75.000.000,00 R$ 13.391.171,32 R$ 75.000.000,00 31/03/2014 NO 0,000000
MRS LOGSTICA S/A 01/01/2011 1.071.819.600,00 R$ 563.672.668,29 R$ 1.071.819.600,00 30/11/2026 NO 0,000000
MRS LOGSTICA S/A 01/01/2011 104.385.600,00 R$ 0,00 R$ 104.385.600,00 30/10/2012 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 473 de 585
Objeto contrato ASSESSORIA - EXPANSO IPA
NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL
CORPORATION
17/02/2009 17.273.776,52 R$ 5.855.382,95 R$ 17.273.776,52 06/10/2012 NO 0,000000
CORPORATION
24/05/2010 21.283.223,00 R$ 11.356.488,57 R$ 21.283.223,00 23/05/2014 NO 0,000000
Objeto contrato FEE- USINA 1 - TA VII
METFORM 01/01/2014 10.797.000,00 0,00 10.797.000,00 31/03/2014 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 474 de 585
RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP AO LTDA 26/06/2009 47.477.534,31 R$ 0,00 R$ 47.477.534,31 28/07/2012 NO 0,000000
Objeto contrato ROYALTY - CLC IPA
Objeto contrato DOCUMENTOS - CLC IPA
CORPORATION
24/03/2009 16.352.032,15 R$3.959.735,54 R$ 16.352.032,15 24/03/2019 NO 0,000000
CORPORATION
23/03/2009 419.274.000,00 R$ 421.668.000,00 R$ 419.274.000,00 23/03/2027 NO 0,000000
CORPORATION
20/02/2009 12.083.728,43 R$ 517.093,00 R$ 12.083.728,43 06/10/2013 NO 0,000000
Objeto contrato ASSESSORIA - EXPANSO CUB
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 475 de 585
AUTOMOTIVA USIMINAS S/A 01/01/2011 114.087.000,00 R$ 0,00 R$ 114.087.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
Relao com o emissor Controlada
Objeto contrato FRETE ESCOAMENTO DETERMINAO CONTRATO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 476 de 585
Relao com o emissor Acionista no controlador
Objeto contrato MINERIO DE FERRO FINO CASA DE PEDRA
Relao com o emissor Coligada
Resciso ou extino No h
CODEME 01/01/2011 47.250.000,00 R$ 0,00 R$ 47.250.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
CODEME 01/01/2012 43.475.000,00 R$ 0,00 R$ 43.475.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 477 de 585
Objeto contrato MINERIO FERRO FINO CASA DE PEDRA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 478 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 479 de 585
USIMINAS MECNICA S.A 23/02/2010 3.000.000,00 0,00 3.000.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato SUBSTITUIO DOS STAVES AF2
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL 10/12/2010 10.000.000,00 R$ 410.300,13 R$ 10.000.000,00 30/01/2011 NO 0,000000
Objeto contrato EMBARQUE MINRIO
Objeto contrato EMBARQUE DE MINRIO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 480 de 585
AUTOMOTIVA USIMINAS S/A 01/01/2012 84.732.000,00 R$ 0,00 R$ 84.732.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato CONTRATO DE EMPRSTIMO
COSIPA COMMERCIAL 14/06/2006 467.400.000,00 R$ 509.124.000,00 R$ 467.400.000,00 14/06/2016 SIM 4,275000
COSIPA OVERSEAS 01/01/2012 412.785.000,00 R$ 0,00 R$ 412.785.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato MONTAGEM ORENSA E MODIFICAO AGC
Natureza e razo para a operao Capital de giro
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 481 de 585
Votorantim Metais Zinco S/A 06/08/2010 20.029.091,00 R$ 177.293,03 R$ 20.029.091,00 31/12/2011 NO 0,000000
Objeto contrato ZINCO GRANULADO
Relao com o emissor Acionista Controlador
Natureza e razo para a operao Capital de giro. juros de 4,25 a.a. + libor a.a.
COSIPA OVERSEAS 01/01/2011 316.901.000,00 R$ 0,00 R$ 316.901.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
COSIPA OVERSEAS 11/05/2000 75.376.000,00 R$ 36.065.000,00 R$ 75.376.000,00 15/01/2012 SIM 4,250000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 482 de 585
Objeto contrato REFORMA DO GASMETRO 150.000 NM3
Resciso ou extino Inadimplemento contratual.
FASAL TRADING 01/01/2011 84.818.000,00 R$ 0,00 R$ 84.818.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
Objeto contrato MONT. ELETROMECANICA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 483 de 585
Objeto contrato GRELHA MAQUINA SINTER EE1224M102601
Objeto contrato RETIFICA DE CILINDROS E ROLOS CGL I
Objeto contrato PGTO. TX. SERV. PORTURIO
USIMINAS MECNICA S.A 01/08/2010 3.435.136,01 1.153.395,55 3.435.136,01 31/12/2014 NO 0,000000
Objeto contrato SERVIOS DE APOIO A ACIARIA - SEGURANA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 484 de 585
MINERACAO USIMINAS S A 29/06/2011 3.000.000.003,00 R$ 2.840.498.491,49 R$ 3.000.000.003,00 30/10/2011 NO 0,000000
Objeto contrato SUBSTITUIO DOS 28 STAVES AF2
USIMINAS MECNICA 26/11/2010 91.447.481,49 0,00 91.447.481,49 31/08/2013 NO 0,000000
METFORM S/A 01/01/2011 19.872.000,00 R$ 0,00 R$ 19.872.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 485 de 585
MINERACAO USIMINAS S A 14/07/2010 306.192.000,00 R$ 242.195.770,24 R$ 306.192.000,00 01/02/2011 NO 0,000000
Objeto contrato MINERIO FERRO GRANULADO GROSSO MUSA
MINERACAO USIMINAS S A 14/07/2010 315.110.000,00 R$238.253.848,54 R$ 315.110.000,00 01/02/2011 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 486 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 487 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 488 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 489 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 490 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 491 de 585
Objeto contrato GR. VIGAS DE ROLAMENTO LINHA "E"
MODAL TERMINAL DE GRANEIS LTDA 31/12/2009 27.281.600,00 R$ 0,00 R$ 27.281.600,00 30/06/2013 NO 0,000000
Objeto contrato MIN.FE BITOLADO CASA DE PEDRA
Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TERMINAL
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 492 de 585
USIMINAS MECANICA S.A 01/04/2009 5.414.096,24 0,00 5.414.096,24 31/03/2029 NO 0,000000
Objeto contrato MONT. ELETROMECANICA
Objeto contrato ABAFADOR (RECOZ.5) KK3006M0002061
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 493 de 585
MRS LOGSTICA S/A 01/08/2010 94.000.000,00 R$ 41.267.560,21 R$ 94.000.000,00 31/07/2015 NO 0,000000
Objeto contrato FRETE ESCOAMENTO
Objeto contrato ESCOAMENTO FERROVIRIO
Objeto contrato FORNEC. DE PEAS E SERV. DE REPAROS
Objeto contrato COMODATO AREAS DE FUNDIO/FORJARIA/LAB
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 494 de 585
RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP AO LTDA 07/04/2009 32.601.132,97 R$ 1.242.440,27 R$ 32.601.132,97 30/04/2014 NO 0,000000
Objeto contrato FORNECIMENTO DE PEAS E SERVIOS
Objeto contrato FRETE ABASTEC FERROV INDUSTRIALIZACAO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 495 de 585
SOLUCOES EM ACO USIMINAS S.A. 01/01/2012 1.872.972.000,00 R$ 0,00 R$ 1.872.972.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato PRESTAO SERVIO TAUBAT
SIDERAR S A I C 01/01/2012 76.994.000,00 R$ 0,00 R$ 76.994.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Relao com o emissor CONTROLADOR
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 496 de 585
TERNIUM INTERNACIONAL 01/01/2012 65.211.000,00 R$ 0,00 R$ 65.211.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato BLANK IRREGULAR
Objeto contrato SERVIOS DE TRANSPORTE RODOVIRIO DE PRODUTOS FABRICADOS PELA CONTRATANTE
Garantia e seguros AS CARGAS TRANSPORTADAS ESTO SOB COBERTURA DA SEGURADORA SUL AMERICA
SOLUCOES EM ACO USIMINAS S.A. 05/08/2011 58.324.112,22 R$ 0,00 R$ 58.324.112,22 05/08/2014 NO 0,000000
Objeto contrato BLANK IRREGULAR
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 497 de 585
USIMINAS ELETROGALVANIZED 01/01/2012 280.290.000,00 R$ 0,00 R$ 280.290.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
TERNIUM INTERNACIONAL ESPAA 01/01/2012 12.237.000,00 R$ 0,00 R$ 12.237.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
TERNIUM PROCUREMENT 01/01/2012 82.775.000,00 R$ 0,00 R$ 82.775.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 498 de 585
NIPPON STEEL ENGINEERING CO., LTD. 01/02/2010 20.847.848,00 R$ 0,00 R$ 20.847.848,00 30/04/2012 NO 0,000000
Relao com o emissor Controlador
Objeto contrato NO. 3 RH VACUUM DEGASSING UNIT
USIMINAS GALVANIZED 01/01/2012 459.231.000,00 R$ 0,00 R$ 459.231.000,00 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato ACCELERATED PLATE COOLING SYSTEM
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 499 de 585
NIPPON USIMINAS 28/05/2007 417.888.000,00 R$ 281.109.657,40 R$ 417.888.000,00 27/03/2017 SIM 2,060000
Garantia e seguros Hipoteca Coqueria em Ipatinga
Objeto contrato PLACA REFRIGERACAO JBXX0650000056
Objeto contrato SUPERVISO DE MONTAGEM E COMISSIONAMENTO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 500 de 585
Objeto contrato FRETE DE ESCOAMENTO
Garantia e seguros Hipoteca Termeltrica em Ipatinga
NIPPON USIMINAS 31/01/2006 168.200.000,00 R$ 80.798.545,22 R$ 168.200.000,00 16/01/2016 SIM 3,825000
Natureza e razo para a operao Imobilizado (financiamento do investimento em coqueria em Ipatinga)
RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP ACO LTDA 01/03/2012 12.000.000,00 R$ 0,00 R$ 12.000.000,00 31/03/2013 NO 0,000000
Objeto contrato CILINDRO CROMATIZADO TW <=300UN USIROLL
USIROLL USIMINAS COURT TECNOLOGIA 01/10/2011 18.088.397,00 R$ 650.420,57 R$ 18.088.397,00 30/09/2021 NO 0,000000
Natureza e razo para a operao Imobilizado (financiamento do investimento em termeltrica em Ipatinga)
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 501 de 585
Objeto contrato RECURSOS PARA O TRANSBORDO
RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP AO LTDA 01/01/2012 24.769.846,47 R$ 22.341.367,47 R$ 24.769.846,47 31/12/2014 NO 0,000000
Objeto contrato FRETE ESCOAMENTO RODOVIARIO
Objeto contrato FRETE ABASTEC RODOV INDUSTRIALIZACAO
Objeto contrato MOVIMENTAO GRANEIS - PORTO - 1 ADITIVO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 502 de 585
TERMINAL DE CARGAS DE SARZEDO LTDA 25/11/2008 51.960.000,00 R$ 0,00 R$ 51.960.000,00 06/09/2011 NO 0,000000
Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TER. TCS
Objeto contrato OFICINA MEC. E CALD._FBRICA 1
TERMINAL DE CARGAS DE SARZEDO LTDA 01/09/2011 91.443.200,00 R$ 46.073.209,41 R$ 91.443.200,00 31/08/2015 NO 0,000000
SOLUCOES EM ACO USIMINAS S.A. 01/01/2011 1.840.452.000,00 R$ 0,00 R$ 1.840.452.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 503 de 585
USIMINAS COMMERCIAL 18/01/2008 880.516.000,00 R$ 959.118.160,00 R$ 880.516.000,00 17/01/2018 SIM 4,116500
UNIGAL LTDA 03/01/2005 2.000.000.000,00 R$ 582.117,68 R$ 2.000.000.000,00 19/05/2016 NO 0,000000
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECNICA E TESTES
Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TERMINAL
Objeto contrato GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 504 de 585
USIMINAS MECANICA S A 14/08/2009 543.219.757,36 R$ 0,00 R$ 543.219.757,36 15/03/2013 NO 0,000000
USIMINAS ELETROGALVANIZED 01/01/2011 39.496.000,00 R$ 0,00 R$ 39.496.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
Natureza e razo para a operao Capital de giro
CODEME ENGENHARIA S.A 01/01/2014 8.987.000,00 0,00 8.987.000,00 31/03/2014 NO 0,000000
USIMINAS GALVANIZED 01/01/2011 108.386.000,00 R$ 0,00 R$ 108.386.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 505 de 585
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECNICA
Objeto contrato MANUTENO ELETROMECNICA
Objeto contrato MONTAGEM EDIFCIO E EQUIPAMENTOS LTQ 2
Objeto contrato SERV. MANUTENO GERAIS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 506 de 585
COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL 25/06/2013 12.206.818,18 0,00 12.206.818,18 31/07/2013 NO 0,000000
Objeto contrato MONT. ELETROMECANICA E EQUIPAMENTOS PERI
Objeto contrato MONTAGEM GALPO E EQUIPAMENTOS DA CGL 2
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 507 de 585
USIMINAS MECANICA S A 05/05/2010 85.942.600,72 R$ 80.624.581,15 R$ 85.942.600,72 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato RECONDICIONAMENTO DE ROLOS MLC 1, 2, 3 4
Objeto contrato GRELHA BB0107M80336 2
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 508 de 585
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECANICA
CAMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL 15/10/2013 45.714.285,71 10.590.557,61 45.714.285,71 31/03/2014 NO 0,000000
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECNICA DE CLC
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 509 de 585
Objeto contrato EQUIPAMENTO NACIONAL
Objeto contrato PEA ESTAMPADA BLANK PARA RODA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 510 de 585
USIMINAS MECANICA S A 25/05/2009 47.856.881,59 R$5.401.293,25 R$ 47.856.881,59 15/04/2029 NO 0,000000
Objeto contrato ANEL APOIO VIRADOR VAGES R40B010DEM013
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 511 de 585
Objeto contrato SERVIO MANUTENO
Objeto contrato OFICINA DE MOLDES MLC 1, 2 E 3
Objeto contrato OFICINA MEC. E CALD. - CUBATO
Objeto contrato MANUTENO EM TUBULAES
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 512 de 585
USIMINAS MECANICA S A 01/08/2006 27.513.741,07 R$0,00 R$ 27.513.741,07 31/12/2012 NO 0,000000
Objeto contrato MONT. ELETROMECANICA DA AUTOMAO
Garantia e seguros NAO H
Objeto contrato PGTO TX SERV PORTUARIO
COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL 05/12/2013 30.000.000,00 10.195.957,00 30.000.000,00 31/12/2014 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 513 de 585
Objeto contrato BLANK CIRCULAR CG
Objeto contrato MEDIO MAIO/09_TRANSIO SERV OFICINAS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 514 de 585
Objeto contrato GRELHA SINTERIZAO
CONFAB INDUSTRIAL 01/01/2014 43.413.000,00 0,00 43.413.000,00 31/03/2014 NO 0,000000
Objeto contrato FORNEC. PEAS FAB/RECUP. E SERVIOS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 515 de 585
Objeto contrato VENDA DE PROD SIDERURGICOS
Objeto contrato OFICINA MECNICA E CALDEIRARIA_FBRICA 1
USIMINAS ELETROGALVANIZED 01/01/2014 6.740.000,00 0,00 6.740.000,00 31032014 NO 0,000000
Relao com o emissor CONTROLADORA
Objeto contrato DISCO A FRIO BENEFICIADO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 516 de 585
Objeto contrato ESTRUTURAS METLICAS PARA FLOTAO
Objeto contrato CILINDRO LAM.TW TEXTUR/CROMAT.C.USIROLL
USIROLL USIMINAS COURT TECNOLOGIA 01/09/2003 46.890.374,23 R$ 0,00 R$ 46.890.374,23 31/12/2019 NO 0,000000
Objeto contrato ADITAMENTO N3 ITEM 10 RC
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 517 de 585
USIMINAS GALVANIZED 01/01/2013 165.384.000,00 0,00 165.384.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato VENDA DE PRODUTOS SIDERUGICOS
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECNICA
Objeto contrato ROLO CONJUNTO PRE MONTADO A70B262ETM001
USIMINAS MECANICA S A 20/04/2011 10.569.496,59 R$0,00 R$ 10569.496,59 31/05/2013 NO 0,000000
Objeto contrato REPARO PEAS MECANICAS DIVERSAS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 518 de 585
CODEME ENGENHARIA S/A 01/01/2013 39.356.000,00 0,00 R$ 39.356.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato VENDA DOS PROD SIDERURG
USIMINAS GALVANIZED 01/01/2014 34.794.000,00 0,00 34.794.000,00 31032014 NO 0,000000
AUTOMOTIVA USIMINAS S/A 01/01/2013 86.289.000,00 0,00 86.289.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato Linha de galvanizao a quente
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 519 de 585
Objeto contrato VENDA DE PRODUTOS SIDERURG
CONFAB INDUSTRIAL S A 01/01/2013 294.881.000,00 0,00 R$ 294.881.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
COSIPA OVERSEAS LTD. 01/01/2013 74.484.000,00 0,00 R$ 74.484.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Relao com o emissor Acionista controlador
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 520 de 585
USIMINAS GALVANIZED 01/01/2011 108.386.000,00 0,00 R$ 108.386.000,00 31/12/2011 NO 0,000000
Objeto contrato VENDA DOS PROD SIDERURGICOS
USIMINAS ELETROGALVANIZED 01/01/2013 87.906.000,00 0,00 R$ 87.906.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
TERNIUM INTERNACIONAL ESPAA 01/01/2013 88.451.000,00 0,00 R$ 88.451.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 521 de 585
SOLUES EM AO USIMINAS 15/05/2012 3.430.038,00 351.495,00 3.430.038,00 30/05/2014 NO 0,000000
Objeto contrato TUBO DE AO DIN ST00 CC 3,75MM DN 2 5,23KG
Objeto contrato RECUPERAO ROLOS LING CONTINUO
Objeto contrato VENDA DOS PROD SIDERURGICOS
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 522 de 585
TERNIUM ENGINEERING AND S 14/02/2014 13.353.485,00 12.907.726,00 13.353.485,00 31/12/2014 NO 0,000000
Objeto contrato TRANSBORDO DE MINERIO RODOXFERRO
Objeto contrato METALBASA CFF
SOLUOES EM AO USIMINAS 19/07/2012 2.047.426,50 0,00 2.047.426,50 18/07/2013 NO 0,000000
TERMINAL DE CARGAS DE SAR 02/10/2013 2.208.600,00 1.815.921,26 2.208.600,00 30/04/2014 NO 0,000000
Objeto contrato BLANK PARA RODA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 523 de 585
TERNIUM INTERNACIONAL SA - SAN
JOS/COSTA RICA
01/01/2013 4.410.000,00 0,00 4.410.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
TERNIUM INTERNACIONAL SA -
MONTEVIDEO/URUGUAI
01/01/2013 37.676.000,00 0,00 37.676.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato LICENA DE SOFTWARE
TERNIUM INTERNACIONAL SA-
MONTEVIDEO/URUGUAI
01/01/2014 50.801.000,00 0,00 50.801.000,00 31/03/2014 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 524 de 585
Objeto contrato STAVE COOLER EM COBRE
NIPPON STEEL ENGINEERING 06/03/2013 7.173.864,21 4.116.673,78 7.173.864,21 30092014 NO 0,000000
TERNIUM PROCUREMENT 11/07/2013 14.845.847,45 4.555.696,39 14.845.847,45 31/12/2014 NO 0,000000
Objeto contrato VISUAL FLASH
Objeto contrato SUPERVISO RESFR. ACELERADO CLC
NIPPON STEEL ENGINEERING 03/04/2008 8.810.602,89 0,00 8.810.602,89 30/06/2011 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 525 de 585
RIOS UNIDOS LOGISTICA E 02/01/2012 3.489.131,00 0,00 3.489.131,00 31/01/2013 NO 0,000000
Objeto contrato PEAO DE CARGA
Objeto contrato FATURISTA LIMEIRA - SET - 13
Objeto contrato SUPERVISO IMPORTADA
NIPPON STEEL TRADING 14/06/2010 7.498.553,65 0,00 7.498.553,65 31/12/2012 NO 0,000000
RIOS UNIDOS LOGISTICA E 17/02/2010 3.407.250,00 0,00 3.407.250,00 31/08/2012 SIM 0,000000
RIOS UNIDOS LOGISTICA E 01/05/2011 2.541.485,70 775.990,84 2.541.485,70 31/12/2014 NO 0,000000
Objeto contrato FRETE ABAST RODOV INDUSTRIALIZAO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 526 de 585
Objeto contrato TRANSPORTE INT PROD SIDER
RIOS UNIDOS LOGISTICA 15/10/2012 6.437.055,00 0,00 6.437.055,00 15/10/2013 NO 0,000000
Objeto contrato PEAO CUBATO BOBINEIRA
Objeto contrato MOVIMENTAO TESP
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 527 de 585
SOLUES EM AO USIMINAS 01/01/2013 2.471.082.000,00 0,00 2.471.082.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato FRETE RODOVIARIO DE MINEIRO DE FERRO
RIOS UNIDOS LOGISTICA 30/03/2013 7.451.312,40 6.251.723,90 7.451.312,40 31/03/2016 NO 0,000000
RIOS UNIDOS LOGISTICA 24/07/2013 15.600.000,00 2.722.877,37 15.600.000,00 27/07/2014 NO 0,000000
SIDERAR SAIC 01/01/2013 2.423.000,00 0,00 2.423.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 528 de 585
Objeto contrato BALDEIO
SOLUES EM AO USIMINAS 01/01/2014 712.040.000,00 0,00 712.040.000,00 31/03/2014 NO 0,000000
Objeto contrato TUBO DE AO
SOLUES EM AO USIMINAS 26/04/2010 2.596.727,00 0,00 2.596.727,00 30/05/2012 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 529 de 585
MINERAO USIMINAS 05/12/2013 355.426.262,51 271.286.313,72 355.426.262,51 31/12/2014 NO 0,000000
Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINERIO PATIO TERMINAL
Objeto contrato SUPERVISO DE MONTAGEM E COMISSIONAMENTO
MITSUBISHI CORPORATION 09/10/2008 2.737.410,26 0,00 2.737.410,26 31/12/2012 NO 0,000000
Relao com o emissor CONTROLADA EM CONJUNTO
MODAL TERMINAL DE GRANEIS 28/06/2012 5.103.000,00 0,00 5.103.000,00 28/06/2013 NO 0,000000
MODAL TERMINAL DE GRANEIS 01/01/2013 27.465.000,00 21.523.662,37 27.465.000,00 31/12/2016 NO 0,000000
Relao com o emissor CONTRALADA EM CONJUNTO
Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINERIO PATIO TERMINAL
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 530 de 585
Objeto contrato MINERIO FERRO FINO MUSA DIRETO
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 531 de 585
Objeto contrato ADEQ CORRIMO GUARDA CORPO E RODAPES
Objeto contrato SUPERVISO MONTAGEM LUMP SUM
Objeto contrato LAMINADOR DE TIRAR QUENTE N2
Relao com o emissor ACIONISTA CONTRLADOR
Objeto contrato LAMINADOR DE TIRAS A QUENTE N2
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 532 de 585
Objeto contrato CALHA FUNDENTES SISTEMA GAS OG ACIARIA 1
Objeto contrato MONTAGEM COQUERIA 3
Objeto contrato ESTRUTURA METLICA SG 8100-S-5SC0023
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 533 de 585
USIMINAS MECNICA 29/12/2011 40.000.000,00 11.487.854,64 40.000.000,00 01/01/2015 NO 0,000000
Objeto contrato SERVIO COMPARTILHADO SHARED SERVICE
Objeto contrato SUPORTE A70B262DEM183
Objeto contrato VAGO PLATAFORMA 130T
Objeto contrato MANUTENO SEGMENTOS MLC
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 534 de 585
Objeto contrato PANELA AO
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECANICA E EQUIPAMENTOS PERI
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 535 de 585
USIMINAS MECNICA S.A 05/08/2013 3.100.000,00 303.062,20 3.100.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Objeto contrato SUCATA AO
Objeto contrato SUBSTITUIO DE 08 STAVES DO AF2
USIMINAS MECNICA S.A 22/07/2013 2.885.070,04 2.490.658,24 2.885,070,04 30/06/2015 NO 0,000000
Objeto contrato VENTANEIRA
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 536 de 585
Objeto contrato GR. TROCA VIGAS DE ROLAMENTO LINHA "E"
Objeto contrato PANELA TT0502M80007
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 537 de 585
Objeto contrato CROMATIZAO CILINDROS AT 300/MS
USIROLL USIMINAS COURT TE 30/01/2013 2.451.198,95 831.908,39 2.451.198,95 30/09/2021 NO 0,000000
Objeto contrato GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
UNIGAL LTDA 27/11/2013 1.240.000.000,00 1.130.285.321,38 1.240.000.000,00 19/05/2016 NO 0,000000
Objeto contrato RECUPERAO ROLOS LING CONTINUO IPATINGA
Objeto contrato CROMATIZAO CILINDROS AT 300/MS
USIROLL USIMINAS COURT TE 01/10/2000 5.708.552,35 0,00 5.708.552,35 31/12/2020 NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 538 de 585
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 539 de 585
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
Em caso de conflito de interesses, a Companhia adota as regras mencionadas no item 16.1 para tratar
desses conflitos.
Ademais, em conformidade com a Lei de Sociedade por Aes, qualquer membro do Conselho de
Administrao da Companhia est proibido de votar em qualquer assembleia ou reunio do Conselho, ou de
atuar em qualquer operao ou negcios nos quais tenha interesses conflitantes com os da Companhia.
As operaes e negcios da Companhia com partes relacionadas seguem os padres de mercado e so
amparadas pelas devidas avaliaes prvias de suas condies e do estrito interesse da Companhia em sua
realizao.
A comutatividade das operaes entre partes relacionadas so suportadas por documentao ou outras
evidncias apropriadas mantidas pela Companhia.

PGINA: 540 de 585
Preferencial Classe A 508.439.902
Preferencial Classe B 85.604
Classe de ao preferencial
Quantidade de aes (Unidades)
Ttulo Condies para converso
Capital social por classe de aes
Outros ttulos conversveis em aes
Tipo de capital Capital Integralizado
27/09/2010 12.150.000.000,00 505.260.684 508.525.506 1.013.786.190
17.1 - Informaes sobre o capital social
Data da autorizao ou
aprovao Valor do capital (Reais) Prazo de integralizao
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
Quantidade total de aes
(Unidades)
PGINA: 541 de 585
No houve aumento de capital social da companhia, nos exerccios sociais encerrados 31 de dezembro de 2013, 31 de
dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011.
17.2 - Aumentos do capital social
PGINA: 542 de 585
No foram realizados quaisquer desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes nos exerccios sociais encerrados
em 31 de dezembro de 2013, 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011.
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes
PGINA: 543 de 585
No houve reduo de capital Social nos trs ltimos exerccios sociais.
17.4 - Informaes sobre redues do capital social
PGINA: 544 de 585
No ano de 2013 foram convertidas 3.231 aes preferenciais classe B em aes preferenciais classe A.
J no ano de 2012 no houve converso de aes preferenciais classe B em aes preferenciais classe
A. Para os anos de 2011 foram convertidas 880 aes preferenciais classe B em aes preferenciais
classe A.
A converso descrita acima no altera o valor patrimonial da ao de emisso da Companhia.
Entretanto, a Companhia entende que a converso resulta em maior liquidez para os acionistas que
exerceram o respectivo direito, pela amplitude do mercado na classe A.
Alm das informaes expostas acima, no h outras relevantes.

Em complemento as informaes do item 17.1 Composio capital social

Exceto pelas aes preferenciais classe B, que podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
acionista, ser convertida em aes preferenciais classe A, a Companhia no emitiu ttulos ou valores
mobilirios conversveis em aes.

PGINA: 545 de 585
Direito a reembolso de capital Sim
Conversibilidade No
Tag along 0,000000
Preferencial Classe A
Direito a voto Sem Direito
Direito a dividendos Os titulares de aes preferenciais de classe A recebero dividendos 10% (dez por cento) maiores
que os atribudos s aes ordinrias. Referidos titulares gozaro, aps o atendimento da prioridade
conferida s aes preferenciais classe B, de prioridade no reembolso de capital, sem direito a
prmio, no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em
igualdade de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em
Assembleia Geral.
Espcie de aes ou CDA Preferencial
Conversibilidade No
Direito a voto Pleno
Tag along 80,000000
Direito a dividendos De acordo com o estatuto social da Companhia e com a Lei das Sociedades por Aes, conferido
aos titulares de aes de emisso da Companhia direito ao recebimento de dividendos ou outras
distribuies realizadas relativamente s aes de emisso da Companhia, na proporo de suas
participaes no capital social. O estatuto social da Companhia prev dividendos mnimos
obrigatrios correspondentes a 25% do lucro lquido do exerccio.
Descrio das caractersticas
do reembolso de capital
Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia, conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976. Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da
Companhia podem ser resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral
Extraordinria que representem, no mnimo, 50% do capital social.
Condies para alterao dos
direitos assegurados por tais
valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia nem as deliberaes tomadas em
assembleia geral podem privar os acionistas do direito de: (i) participar dos lucros sociais; (ii)
participar, na hiptese de liquidao da Companhia, da distribuio de quaisquer ativos
remanescentes, na proporo de sua participao no capital social; (iii) fiscalizar a gesto da
Companhia, nos termos previstos na Lei das Sociedades por Aes; (iv) preferncia na subscrio
de futuros aumentos de capital, exceto em determinadas circunstncias previstas na Lei das
Sociedades por Aes e no estatuto social; e (v) retirar-se da Companhia nos casos previstos na Lei
das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria deliberar sobre a destinao do lucro lquido e distribuio
de dividendos. O estatuto social autoriza a Assembleia Geral deliberar a distribuio de dividendos
por conta de reserva de lucros preexistentes ou de lucros acumulados de exerccios anteriores. O
estatuto ainda prev que a Companhia poder levantar balanos semestrais ou relativos a perodos
menores, podendo, o Conselho de Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive
dividendos intermedirios, conta de lucros apurados no ltimo balano anual.
Nos termos da Lei das Sociedades por Aes, na hiptese de alienao de controle da Companhia,
todos os titulares de aes ordinrias tm direito de incluir suas aes em oferta pblica de
aquisio de aes a ser realizada pelo adquirente do controle, bem como a receber, no mnimo,
80% do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle.
Restrio a circulao Sim
Descrio da restrio Somente aquelas descritas no item 15.5.f deste Formulrio de Referncia, relativas ao acordo de
acionistas arquivado na sede da Companhia.
Espcie de aes ou CDA Ordinria
18.1 - Direitos das aes
PGINA: 546 de 585
Preferencial Classe B
Condio da conversibilidade e
efeitos sobre o capital-social
i. Condies: As aes preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
acionista detentor de referidas aes, ser convertidas em aes preferenciais classe A. As aes
preferenciais no podero ser convertidas em ordinrias. ii. Efeitos sobre o Capital Social: No afeta
o capital social, exceto o nmero de aes por classe, em caso de converso de aes
preferenciais classe B em classe A.
Tag along 0,000000
Direito a voto Sem Direito
Conversibilidade Sim
Direito a dividendos Os titulares de as aes preferenciais de classe B conferem aos seus titulares dividendos 10%
maiores do que os atribudos s aes ordinrias, e gozam de prioridade no reembolso de capital
no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade
de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso de
capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social. O resgate das aes dever ser pago com lucros
acumulados, reserva de lucros ou reserva de capital. Na hiptese de o resgate no abranger o total
das aes, ser feito sorteio.
Restrio a circulao No
Espcie de aes ou CDA Preferencial
Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe A gozaro de prioridade no reembolso de
capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia, porm, somente aps o
atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social.
valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
PGINA: 547 de 585
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
PGINA: 548 de 585
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de
acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
No existem regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os
obriguem a realizar oferta pblica.

PGINA: 549 de 585
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou
polticos previstos no estatuto
No existem excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto.

PGINA: 550 de 585
30/09/2012 Aes Ordinria Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros
484.001.709 13,54 6,57 R$ por Unidade
374.589.108 14,06 10,60 R$ por Unidade
459.038.553 20,20 15,07 R$ por Unidade
879.777.426 20,10 7,56 R$ por Unidade
31/03/2012 Aes Preferencial PNA Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
4.186.464.660 13,64 10,32 R$ por Unidade
3.844.189.800 12,34 6,05 R$ por Unidade
Exerccio social 31/12/2012
Trimestre Valor Mobilirio Espcie Classe Mercado Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao
(Reais)
Valor menor cotao
(Reais) Fator cotao
30/06/2013 Aes Preferencial PNB Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
3.597 11,99 11,99 R$ por Unidade
30.147 11,13 10,99 R$ por Unidade
312.140.944 12,80 10,74 R$ por Unidade
4.449.437.058 13,25 9,24 R$ por Unidade
324.112.689 10,75 6,84 R$ por Unidade
323.129.571 14,65 9,90 R$ por Unidade
254.052.877 11,62 7,65 R$ por Unidade
0 0,00 0,00 R$ por Unidade
50.388 8,80 7,17 R$ por Unidade
4.701.346.201 14,50 10,91 R$ por Unidade
4.020.969.444 11,39 7,43 R$ por Unidade
5.020.870.101 10,96 6,55 R$ por Unidade
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao
(Reais)
Valor menor cotao
(Reais) Fator cotao
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
PGINA: 551 de 585
638.440.469 25,19 15,25 R$ por Unidade
8.489.913.061 21,80 18,25 R$ por Unidade
774.509.413 29,34 19,72 R$ por Unidade
17.267 11,76 10,08 R$ por Unidade
851.142.561 29,50 20,62 R$ por Unidade
5.148.302.220 20,05 12,85 R$ por Unidade
45.984 18,02 12,90 R$ por Unidade
133.912 16,00 11,50 R$ por Unidade
42.175 19,59 18,66 R$ por Unidade
5.882.207.563 14,24 9,86 R$ por Unidade
3.887.660.334 12,68 9,71 R$ por Unidade
1.557.087.001 32,48 21,24 R$ por Unidade
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao
(Reais)
Valor menor cotao
(Reais) Fator cotao
4.831.633.810 13,05 9,51 R$ por Unidade
5.990.861.760 12,20 5,62 R$ por Unidade
13.680 13,91 12,42 R$ por Unidade
17.893 12,20 11,31 R$ por Unidade
17.903 11,31 6,01 R$ por Unidade
7.074 11,02 6,99 R$ por Unidade
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao
(Reais)
Valor menor cotao
(Reais) Fator cotao
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
PGINA: 552 de 585
Possibilidade resgate Sim
Conversibilidade No
Hiptese e clculo do valor de
resgate
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
de Referncia
Caractersticas dos valores
mobilirios
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
de Referncia
Identificao do valor
mobilirio
Debntures no conversveis em aes
Valor mobilirio Debntures
Data de emisso 30/01/2013
Valor total
(Reais)
1.000.000.000,00
Quantidade
(Unidades)
100.000
Data de vencimento 30/01/2019
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
PGINA: 553 de 585
relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer
obrigao pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto dos
Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na ausncia de apurao
e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal
ou determinao judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas, que dever ser realizada na forma e prazos estipulados na Lei das
Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de comum acordo com a
Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros utilizados em
operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser
utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a
mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de
Debenturistas, a referida Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de
sua divulgao, voltar a ser utilizada para o clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas
representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a
seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a
comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo de 10 dias contados da data da
realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o resgate
antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30
dias contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo
seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da
remunerao devida at a data do efetivo resgate e consequente cancelamento,
calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de
Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da
Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada
a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia
dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em
circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao
das Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a periodicidade do
pagamento da remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que,
at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a
Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 dias teis, essa taxa
dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo
das debntures em circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao,
com qualquer nmero de Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a
constituio de mandatrio, debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na
escritura, as alteraes nas caractersticas e condies das debntures e da emisso
devero ser aprovadas por debenturistas que representem no mnimo 66% das
debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao e/ou garantias
e/ou prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures
e /ou dispositivos sobre quorum previstos na escritura devero contar com aprovao
de debenturistas representando 90% das debntures em circulao.
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
PGINA: 554 de 585
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
As aes de emisso da Companhia so admitidas negociao na BM&FBOVESPA, no segmento do Nvel 1
de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA; as debntures de 4 emisso da
Companhia so registradas para negociao no mercado secundrio por meio do Sistema Nacional de
Debntures da CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos e do BOVESPAFIX da
BM&FBOVESPA. A debnture de 5 emisso foi registrada para negociao tambm na CETIP e esta
debnture foi liquidada em Dezembro de 2010 mediante aditivo aprovado pela Assemblia de
Debenturistas.

PGINA: 555 de 585
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em
mercados estrangeiros
Alm de ADSs, conforme descritas no item 18.5 acima, as aes preferenciais classe A e aes ordinrias
de emisso da Companhia so negociadas no Latibex, conforme abaixo detalhado.

Latibex
Desde julho de 2005, a Companhia negocia suas aes preferenciais classe A na Bolsa de Valores de Madrid
Espanha, por meio do mercado internacional de valores latino americanos - Latibex, com o objetivo de
facilitar o acesso s aes da Companhia pela comunidade financeira europia. Desde o lanamento at o
final do exerccio de 2011, as aes da Companhia esto entre as aes mais negociadas na Latibex.

a) Pas
Nos Estados Unidos EUA, so negociados os American Depositary Receipt (ADRs) tambm chamado de
ADS (American Depositary Shares), representativos de aes ordinrias e preferenciais.
Na Espanha, so negociados os seguintes valores mobilirios: aes preferenciais classe A e ordinrias.

b) Mercado
Nos EUA: ADS 144A no PORTAL e ADS Nvel 1 no Mercado de Balco (OTC Over the Counter)
Na Espanha: Latibex - Mercado de Valores Latino-Americano

c) Entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so admitidos negociao
Nos EUA: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a), ADS (Nvel 1) OTC
Markets
Na Espanha: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) Bolsas Y Mercados
Espaoles - BME

d) Data de admisso negociao
Nos EUA:
ADS (144A) Preferencial, em 01/9/1994 (USNMY)
ADS (144A) Ordinria, em 02/05/2007 - (USDML)
ADS (Nvel 1) Preferencial A em 25/09/2001 (USNZY)
ADS (Nvel 1) Ordinria, em 20/11/2007 (USDMY)
Na Espanha:
Aes Preferencial classe A, em 5/7/2005 (XUSI)
Aes Ordinrias, em 3/5/2007 (XUSIO)

e) Segmento de negociao
Nos Estados Unidos: PORTAL (ADS 144A) e Mercado de Balco (ADS Nvel 1).
PGINA: 556 de 585
Na Espanha: No h segmento de negociao.

f) Data de incio de listagem no segmento de negociao
Vide item 18.7.(d) acima.

g) Percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total de negociaes de
cada classe e espcie no ltimo exerccio social

Em 2013:
EUA: Foram negociados 17.979.104 ADS representativos de aes preferenciais classe A (USNZY),
representando 1,01% do volume total negociado das aes preferenciais classe A.
Espanha: Foram negociadas 2.201.035 aes preferenciais classe A (XUSI), representando 0,12% do
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 975.384 aes ordinrias (XUSIO),
representando 0,84% do volume total negociado das aes ordinrias.

Em 2012:
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.440.734 aes ordinrias (XUSIO),

Em 2011:
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.026.789 aes ordinrias (XUSIO),

h) Proporo de certificados de depsito no exterior em relao a cada classe e espcie de aes
Proporo de 1 certificado de depsito para cada 1 ao de emisso da Companhia, para a respectiva
espcie e classe de ao que serve de lastro para o ADS.

i) Banco depositrio
Nos EUA, o banco depositrio BNY Mellon para todos os valores mobilirios.
Na Espanha, no h banco depositrio.

PGINA: 557 de 585
j) Instituio custodiante
Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios para todos os valores mobilirios que servem de
lastro para os valores mobilirios emitidos no exterior.

PGINA: 558 de 585
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
No houve oferta pblica de distribuio relativa a valores mobilirios da Companhia nos trs ltimos
exerccios sociais.

PGINA: 559 de 585
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
A Companhia no efetuou ofertas pblicas relativas a aes de emisso de terceiros.

PGINA: 560 de 585
Em Complemento as informaes do item 18.4

USNZY US Equity
No trimestre
Valor
Mobilirio Espcie Classe Mercado
Entidade
Administrativa
Volume Financeiro
Negociado (US$)
Valor Maior
Cotao (US$)
Valor Menor
Cotao (US$)
Volume
Negociado (R$)
1 trimestre 2013 ADS nvel 1 Preferencial PNA Bolsa OTC 13.991.727,00 6,58 4,66 27.983.454,00
1 trimestre 2011 ADS nvel 1 Preferencial PNA Bolsa OTC 205.028.400.00 12,99 10,89 341.883.700,00

Em Complemento as informaes do item 18.5

g) Possibilidade de resgate, indicando:

i) Hipteses de Resgate
A Emissora poder, a seu exclusivo critrio, resgatar antecipadamente, no todo ou em parte, as Debntures, a partir do vigsimo
quinto ms de vigncia das Debntures, de acordo com os procedimentos previstos na Lei das Sociedades por Aes e na Escritura.

ii) Formula de calculo do valor de resgate

a) O Resgate Antecipado Facultativo ser realizado mediante o pagamento (i) do Valor Nominal Unitrio ou do saldo do Valor
Nominal Unitrio das Debntures objeto do Resgate Antecipado Facultativo, acrescido da Remunerao correspondente,
calculados pro rata temporis desde a Data de Integralizao ou a data de pagamento da Remunerao imediatamente anterior, o
que ocorrer por ltimo, inclusive, at a data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo, exclusive; (ii) dos eventuais encargos
devidos; e (iii) de prmio, incidente sobre os valores mencionados no subitem a acima, de acordo com a tabela abaixo:
PGINA: 561 de 585
PERODO (A CONTAR DA DATA DE EMISSO) PRMIO
31 de janeiro de 2015 a 30 de janeiro de 2016 1,40%.

b) Caso as Debntures estejam registradas na CETIP, o Resgate Antecipado Facultativo ser operacionalizado de acordo com os
procedimentos adotados pela CETIP.
c) Na hiptese de Resgate Antecipado Facultativo parcial, adotar-se- o critrio de sorteio para identificao das Debntures que
sero resgatadas, a ser realizado na presena do Agente Fiducirio e com divulgao do resultado a todos os Debenturistas por
meio de comunicado, nos termos do artigo 55, 2, da Lei das Sociedades por Aes, sendo que todas as etapas desse processo,
tais como habilitao dos Debenturistas, qualificao, sorteio, apurao, rateio e validao da quantidade de Debntures a serem
resgatadas, sero realizadas fora do mbito da CETIP.
Resgate Antecipado Facultativo parcial, caso ocorra, para as Debntures custodiadas eletronicamente no CETIP21, ser
operacionalizado de acordo com os procedimentos da CETIP.

h) Quanto aos valores mobilirios que so de dvida, indicar:

i) Vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado
As Debntures tero prazo de vigncia de 6 (seis) anos contados da Data de Emisso, vencendo, portanto, em 30 de janeiro de
2019.

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Hipteses de Vencimento Antecipado:
O Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s Debntures e exigir o imediato
pagamento, na cincia da ocorrncia de qualquer um dos seguintes eventos:
(a) (i) pedido de recuperao judicial; (ii) pedido de autofalncia formulado pela Emissora e/ou por empresas controladas pel a
Emissora; (iii) decretao de falncia da Emissora e/ou de empresas controladas pela Emissora; (iv) proposta de plano de
recuperao extrajudicial a qualquer credor ou classe de credores, (v) liquidao, dissoluo ou extino da Emissora; ou ainda (vi)
pedido de falncia formulado por terceiros;
(b) protesto legtimo de ttulos contra a Emissora, ainda que na condio de garantidora, cujo valor individual ou agregado devido e
no pago ultrapasse R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) ou o equivalente em outras moedas;
(c) declarao de vencimento antecipado ou inadimplemento de qualquer obrigao pecuniria da (d) descumprimento, pela
Emissora, de qualquer obrigao pecuniria perante os Debenturistas da Emisso, prevista nesta Escritura de Emisso, no sanada
em 1 (um) dia til;
(e) descumprimento pela Emissora de qualquer obrigao no-pecuniria relacionada Emisso assumida nesta Escritura de
Emisso, salvo se, no prazo mximo de 10 (dez) dias teis;
(f) no cumprimento de qualquer deciso ou sentena judicial transitada em julgado ou deciso arbitral definitiva, de natureza
condenatria, contra a Emissora (g) no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes, concesses, outorgas
e licenas, inclusive as ambientais, relevantes para o regular exerccio das atividades desenvolvidas;
(h) reduo de capital da Emissora e/ou recompra pela Emissora de suas prprias aes para cancelamento;
(i) caso a Emissora esteja em mora com as obrigaes pecunirias previstas nesta Escritura de Emisso, e delibere ou distribua
dividendos, juros sobre o capital prprio ou qualquer outra participao no lucro prevista no Estatuto Social da Emissora, ressalvado,
entretanto, o pagamento do dividendo mnimo previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;
(j) transformao da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes;
(k) transferncia, pela Emissora, ou qualquer forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, de qualquer obrigao relacionada
s Debntures;
(l) a atividade principal da Emissora deixe de ser a que consta em seu Estatuto Social na Data de Emisso;
(m) provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas, em qualquer aspecto relevantes, quaisquer das declaraes da
Emissora nos termos desta Escritura de Emisso;
(n) no manuteno, pela Emissora, do seguinte ndice financeiro apurado e revisado, conforme o caso, semestralmente (i) ndi ce
obtido da diviso da Dvida Lquida pelo EBITDA no superior a 3,50, a partir de 31 de dezembro de 2013;
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(o) descumprimento pela Emissora da destinao dos recursos obtidos na Emisso, (p) desapropriao, confisco ou qualquer outra
medida de qualquer entidade governamental que resulte na perda, pela Emissora e/ou por empresas controladas pela Emissora, de
propriedade ou posse direta de seus ativos;
(q) ocorrncia de fuso, ciso ou incorporao envolvendo a Emissora, salvo se (i) tal operao societria for, nos termos do artigo
231 da Lei das Sociedades por Aes, aprovada pelos Debenturistas detentores de 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures
em circulao; ou (ii) a operao de fuso, ciso ou incorporao (a) no afetar a capacidade de pagamento da Emissora e (b) a
entidade sobrevivente for a prpria Emissora;
(r) se houver transferncia do controle acionrio direto da Emissora, tal como definido no artigo 116 da Lei das Sociedades por
Aes, inclusive por meio de reorganizao societria, que resulte em a Emissora passar a ser controlada por pessoa ou entidade no
pertencente ao atual grupo de controle;
(s) se a Standard & Poors rebaixar o rating da Emisso, em duas notas com base no rating a ser divulgado at a Data de Emisso,
em virtude (i) de qualquer alterao na composio societria, que venha resultar na perda, transferncia ou alienao do controle
acionrio pelos atuais controladores, ou (ii) de disposio de ativos da Emissora que afete de forma comprovadamente negativa e
relevante a sua capacidade de pagamento;
(t) ocorrncia de qualquer procedimento de sequestro, arresto ou penhora de ativos da Emissora e/ou de quaisquer das Controladas
Relevantes, que possa impactar em 15% do patrimnio lquido (considerando, para tanto, a consolidao dos nmeros apurados
para a Emissora e as Controladas Relevantes, em conjunto), exceto se tal procedimento for suspenso, sobrestado, revertido ou
extinto no prazo de at 20 (vinte) dias contados de seu incio;
(u) venda, cesso ou qualquer outro tipo de transferncia, pela Emissora e/ou por qualquer das Controladas Relevantes, de bens
relevantes do ativo permanente (incluindo imobilizado e investimentos) que venham a afetar de forma relevante as atividades da
Emissora, exceto as operaes realizadas no curso ordinrio dos negcios;
(v) suspenso da negociao ou do registro da negociao das Debntures junto CETIP no sanado no prazo de 15 (quinze) dias
teis.

Vencimento Antecipado Automtico
A ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens "a", "c", "d", g, e l acima, acarretar o vencimento antecipado
automtico das Debntures, independentemente de qualquer consulta aos Debenturistas, aviso ou notificao, judicial ou
extrajudicial.

Vencimento Antecipado mediante Assembleia Geral de Debenturistas
Na ocorrncia de qualquer dos demais eventos indicados acima, desde que no remediados nos respectivos prazos de cura, quando
aplicvel, o Agente Fiducirio dever convocar, dentro de 5 (cinco) dias teis da data em que tomar conhecimento da ocorrnci a de
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qualquer dos referidos eventos, AGD para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das Debntures, observado o
procedimento de convocao abaixo previsto.

Na AGD mencionada acima, que ser instalada de acordo com os procedimentos e quorum previstos nesta Escritura de Emisso, os
titulares das Debntures podero optar, por deliberao de titulares que representem, no mnimo, 66% (sessenta e seis por cento)
das Debntures em circulao em primeira convocao, ou maioria simples dos presentes em segunda convocao, para que o
Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures.

ii. Juros
As Debntures faro jus a uma remunerao correspondente a 100% (cem por cento) da variao acumulada das taxas mdias
dirias dos Depsitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, denominada Taxa DI Over Extra Grupo, expressa na forma
percentual ao ano, base 252 dias, calculada e divulgada diariamente pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na
internet (http://www.cetip.com.br) Taxa DI), acrescida exponencialmente de spread de 1,00% (um por cento) ao ano, base 252
dias teis (Sobretaxa e em conjunto com a Taxa DI, Remunerao).

iii. Garantia e, se real, descrio do bem objeto
As Debntures de 6 emisso da Companhia no possuem garantias.

iv. Na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado
As Debntures so da espcie quirografria.

v. Eventuais restries impostas ao emissor em relao:
distribuio de dividendos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia efetuar distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre capital
prprio ou realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, estando em mora com qualquer de suas obrigaes
estabelecidas na Escritura de Emisso, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio.

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alienao de determinados ativos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia dispuser de ativos de forma que afete negativa e relevantemente
sua capacidade de pagamento, em reviso pela agencia de rating da Emisso para grau de risco inferior a brA da Standard &
Poors ou equivalentes pela Moody s America Latina ou Fitch Ratings.

contratao de novas dvidas
No h restrio contratao de novas dvidas.

emisso de novos valores mobilirios
No h restrio emisso de novos valores mobilirios.

vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato

Principais dados do Agente Fiducirio:
Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios
Avenida das Amricas, n. 4.200, bloco 4, sala 514.
Rio de Janeiro RJ At.: Sr. Marco Aurlio Ferreira
Telefone: (21) 3385-4565
Fac-smile: (21) 3385-4046
Correio Eletrnico:
backoffice@pentagonotrustee.com.br/juridico@pentagonotrustee.com.br

O contrato com o agente Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e valores Mobilirios tem incio na data da escritura de emisso das
debntures (30 de janeiro de 2013), com vigncia at o trmino do prazo da emisso (30 de janeiro de 2019). estipulada uma
remunerao cobrada anualmente pela Pentgono no montante de R$ 3 mil, ajustado anualmente pelo IGPM. No h obrigaes
relevantes impostas Companhia.

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ADRs ou ADSs

A Companhia mantm um programa de ADR (American Depositary Receipts), tambm chamado de ADS (American Depositary Shares).
Em setembro de 1994, foi realizada uma Global Offering no valor de US$ 480.035.400,00 em American Depositary Shares, a US$13,28
por ADS, para investidores institucionais qualificados, sob a regra 144A, no mercado norte americano, com ADS lastreadas em aes
preferenciais, negociadas no PORTAL. O lastro desses ADS passou a ser aes preferenciais classe A em 29 de janeiro 1999. Em
setembro de 2001, foi iniciado o programa de ADS Nvel 1, com ttulos negociados no Mercado de Balco (OTC Over the Counter),
lastreados em aes preferenciais A. Em maio de 2007, comeou o programa de ADS 144A lastreado em aes ordinrias, negociadas
no PORTAL e, em novembro de 2007, o programa de ADS Nvel 1 lastreado em aes ordinrias, negociadas no mercado de balco (OTC
Over the Counter), lastreados em aes ordinrias.
PGINA: 567 de 585
No houve planos de recompra de aes nos 3 ltimos exerccios sociais.
19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor
PGINA: 568 de 585
Cancelamento 0 0,00 0,00
Saldo final 2.526.656 69.132.000,00 27,36
Espcie de ao Classe ao preferencial Descrio dos valores mobilirios
Alienao 0 0,00 0,00
Movimentao Quantidade (Unidades) Valor total (Reais) Preo mdio ponderado (Reais)
Saldo inicial 2.526.654 69.132.000,00 27,36
Aquisio 2 0,00 0,00
Alienao 0 0,00 0,00
Saldo final 24.060.356 36.163.000,00 1,50
Aquisio 0 0,00 0,00
Preferencial Preferencial Classe A
Saldo inicial 24.060.356 36.163.000,00 1,50
Ordinria
Aes
Alienao 0 0,00 0,00
Saldo final 2.526.656 69.132.000,00 27,36
Aquisio 0 0,00 0,00
Ordinria
Saldo inicial 2.526.656 69.132.000,00 27,36
Alienao 302.646 455.000,00 1,50
Aquisio 0 0,00 0,00
Saldo final 23.757.710 35.708.000,00 1,50
Saldo inicial 24.060.356 36.163.000,00 1,50
Aes
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
PGINA: 569 de 585
Saldo final 2.526.654 69.132.000,00 27,36
Aquisio 0 0,00 0,00
Alienao 0 0,00 0,00
Saldo inicial 24.060.356 36.163.000,00 1,50
Alienao 0 0,00 0,00
Saldo final 24.060.356 36.163.000,00 1,50
Ordinria
Saldo inicial 2.526.654 69.132.000,00 27,36
Aquisio 0 0,00 0,00
Aes
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
PGINA: 570 de 585
Preferencial Preferencial Classe A 2.673.373 0,00 R$ por Unidade 27/11/2007 1,110000
Preferencial Preferencial Classe A -4.282.180 0,00 R$ por Unidade 29/12/2003 -1,770000
Ordinria 421.111 0,00 R$ por Unidade 26/03/2008 0,170000
Ordinria 1.263.327 0,00 R$ por Unidade 27/09/2010 0,250000
Ordinria -7 0,00 R$ por Unidade 28/04/2010 0,000001
Preferencial Preferencial Classe A 331.576 0,00 R$ por Unidade 27/03/2005 37,990000
Ordinria 2 0,00 R$ por Unidade 31/12/2012 0,000001
Preferencial Preferencial Classe A -302.646 1,50 R$ por Unidade 31/12/2013 0,000001
Valor mobilirio Aes
Espcie ao Classe ao
Descrio dos valores
mobilirios Quantidade (Unidades)
Preo mdio ponderado
de aquisio Fator de cotao Data aquisio
Relao aes
em circulao
(%)
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
PGINA: 571 de 585
A Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial
(hedge) envolvendo evoluo das cotaes das aes por ela emitidas, inclusive operaes associadas
a instrumentos como Total Return Equity Swap ou operaes assemelhadas.


As Aes Preferenciais Classe A de 27/03/2005, resultam da converso, pela Companhia, das aes
preferenciais classe B detidas na reestruturao societria Usiminas e Cosipa concluda em 29 de
janeiro de 1999 (conforme descrito no item 6.3. deste Formulrio de Referncia). Conforme descrito no
item 18.1.c deste Formulrio de Referncia e previsto estatuto social da Companhia, as aes
preferenciais classe B so conversveis em aes preferenciais classe A, na proporo de 1:1.

Conforme apresentado no item 19.2, em 31 de dezembro de 2013 a Companhia possua em tesouraria
2.526.656 Aes Ordinrias e 23.757.710 Aes Preferenciais Classe A. Em 31 de dezembro de 2012 e
2011 a Companhia possua em tesouraria 2.526.654 Aes Ordinrias e 24.060.356 Aes
Preferenciais Classe A.

PGINA: 572 de 585
Principais caractersticas
Para fins da Poltica de Negociao, os termos capitalizados tero os significados a eles atribudos abaixo.
Ato ou Fato Relevante: Qualquer deciso de acionista controlador, deliberao da assembleia geral ou dos rgos da administrao da
Companhia, ou qualquer outro ato ou fato de carter poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro relacionado aos
negcios da Companhia, que possa influenciar de modo pondervel:
(a) na cotao dos Valores Mobilirios;
(b) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; e
(c) na deciso dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes condio de titular de Valores Mobilirios.
Bolsas de Valores: Bolsas de Valores e/ou entidades de mercado organizado, nacionais ou estrangeiras, nas quais os Valores
Mobilirios sejam admitidos negociao.
CVM: Comisso de Valores Mobilirios.
Diretor de Relaes com Investidores: Administrador indicado pelo Conselho de Administrao da Companhia, para o exerccio de
determinadas funes estatutariamente definidas, que ser o responsvel tambm pela execuo e acompanhamento das polticas de
negociao e divulgao estabelecidas pela Companhia.
Valores Mobilirios:Em seu sentido mais amplo, quaisquer aes, debntures, bnus de subscrio, recibos e direitos de subscrio e
notas promissrias, de emisso da Companhia, bem como quaisquer valores mobilirios a eles referenciados.
I. Dos Princpios:
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do mercado de capitais, com
observncia do disposto na Poltica de Negociao e dos princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade em geral, Companhia e seus
empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao,
por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da Companhia ou de seus principais
acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a
correta e precisa realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
Cargo e/ou funo Em relao Companhia, em conjunto ou individualmente, os acionistas controladores, diretos ou
indiretos, membros do Conselho de Administrao, Diretores e membros do Conselho Fiscal.
Data aprovao
20/06/2002
20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
PGINA: 573 de 585
Perodos de vedao e descrio
dos procedimentos de fiscalizao
II. Da Poltica de Negociao
2.1. As Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar os Valores Mobilirios de emisso da

Companhia que possuam, nas seguintes hipteses:
(a) antes da divulgao ao mercado de Ato ou Fato Relevante;
(b) no perodo de 15 (quinze) dias anterior divulgao das Informaes Trimestrais, Relatrio
Anual e as Demonstraes Contbeis; e
(c) no perodo compreendido entre a deciso tomada de aumentar ou reduzir o capital social, de
distribuir dividendos ou bonificao em aes ou emitir outros Valores Mobilirios, e a publicao
dos respectivos editais ou anncios.
2.1.1. As vedaes acima mencionadas aplicar-se-o tambm s Pessoas Vinculadas que se

afastarem da Companhia antes da divulgao pblica de Ato ou Fato Relevante relacionado a
negcio ou fato surgido durante seu perodo de gesto e se estender pelo prazo de 6 (seis)
meses aps o seu afastamento.
2.1.2. A vedao de negociao com Valores Mobilirios antes da divulgao de Ato ou Fato
Relevante tambm aplicar-se- a quaisquer pessoas que tenham conhecimento dessas
informaes, principalmente s pessoas que tenham relao comercial com a Companhia,
inclusive auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e instituies
integrantes do sistema de distribuio.
2.2. Enquanto a respectiva operao no for divulgada, vedado aos rgos competentes da
Companhia deliberar sobre a aquisio ou a alienao de aes de emisso da Companhia: (i)
caso tenha sido celebrado qualquer acordo ou contrato relativo transferncia do controle
acionrio da Companhia, ou se houver sido outorgado opo ou mandato para o mesmo fim; ou
(ii) se existir a inteno de promover incorporao, ciso, fuso, transformao ou reorganizao
societria envolvendo a Companhia.
III. Das Disposies Gerais
3.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de

quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
3.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Negociao da Companhia, o Diretor de Relaes com Investidores o responsvel pela
execuo e acompanhamento das normas da Poltica de Negociao.
3.3. Qualquer alterao das normas da Poltica de Negociao dever ser comunicada CVM e
s Bolsas de Valores.
20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
PGINA: 574 de 585
Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes relevantes
adicionais que devem ser prestadas neste item 20 do Formulrio de Referncia.

PGINA: 575 de 585
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao
de informaes
Alm da poltica de divulgao abaixo descrita, a Companhia tambm possui um Comit de Divulgao,
conforme descrito no item 12.1 deste Formulrio de Referncia, que tambm avalia a divulgao de
informaes da Companhia.

PGINA: 576 de 585
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
A poltica de divulgao da Companhia foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao realizada
em 20 de junho de 2002 (Poltica de Divulgao).
Para fins da Poltica de Divulgao da Companhia, os termos capitalizados, tero os significados a eles
atribudos no item 20 deste formulrio de referncia.
I. Dos Princpios
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou
no do mercado de capitais, com observncia das normas da Poltica de Divulgao e dos princpios de
lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao
sociedade em geral, Companhia e seus empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou
estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos
Relevantes, sendo vedada a utilizao, por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de
qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da
Companhia ou de seus principais acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja feita
de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a correta e precisa realidade do Ato ou Fato
Relevante a ser divulgado.

II. Da Poltica de Divulgao
2.1. Compete ao Diretor de Relaes com Investidores a divulgao e a comunicao CVM e s Bolsas
de Valores de qualquer Ato ou Fato Relevante ocorrido ou relacionado aos negcios da Companhia, bem
como zelar por sua ampla e imediata disseminao, de forma simultnea, em todos os mercados em que
tais Valores Mobilirios sejam admitidos a negociao.
2.2. As Pessoas Vinculadas devero comunicar ao Diretor de Relaes com Investidores, para que
este proceda de acordo com o disposto na Poltica de Divulgao, qualquer Ato ou Fato Relevante de que
tiverem conhecimento em razo do exerccio de suas funes na Companhia.
2.3. A divulgao de Ato ou Fato Relevante dever ser realizada, sempre que possvel, antes do
incio ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Em caso de impossibilidade de
aplicao desta disposio em razo do horrio de negociao dos mercados nacional e estrangeiro,
dever prevalecer o horrio de funcionamento do mercado nacional.
2.3.1. Na hiptese de ser imperativa a divulgao de Ato ou Fato Relevante durante o horrio de
funcionamento das Bolsas de Valores, o Diretor de Relaes com Investidores poder, no momento da
divulgao, solicitar a suspenso da negociao dos Valores Mobilirios nas referidas entidades. A
solicitao de que trata este subitem s ser levada a efeito no Brasil se a suspenso tambm for
acatada pelas Bolsas de Valores estrangeiras.

2.4. A divulgao referida no item 2.1. dever ser realizada por meio de publicao em jornais de grande
circulao utilizados habitualmente pela Companhia, podendo ser feita de forma resumida, com
indicao do endereo na rede mundial de computadores - Internet onde a informao completa dever
estar disponvel a todos os investidores, em teor idntico ao remetido CVM e s Bolsas de Valores.
PGINA: 577 de 585
2.5. O Diretor de Relaes com Investidores deve comunicar CVM e s Bolsas de Valores e divulgar ao
mercado, se for o caso, qualquer Ato ou Fato Relevante que venha a divulgar no exterior, em razo da
aplicao de normas ou determinaes de entidades reguladoras do mercado de capitais ou das Bolsas
de Valores estrangeiras.
2.6. As Pessoas Vinculadas que constatarem omisso do Diretor de Relaes com Investidores na
divulgao de qualquer Ato ou Fato Relevante somente se eximiro de suas responsabilidades pessoais
se comunicarem imediatamente o Ato ou Fato Relevante CVM.

III. Da Comunicao de Posio Acionria
3.1. Os membros do Conselho de Administrao, Diretores, membros do Conselho Fiscal e/ou de
quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas que vierem a ser criados por disposio
estatutria da Companhia, devem comunicar CVM, Companhia e s Bolsas de Valores nacionais a
quantidade, as caractersticas e a forma de aquisio dos Valores Mobilirios e de valores mobilirios
emitidos por sociedades controladoras ou controladas da Companhia, que sejam companhias abertas, ou
a eles referenciados, de que sejam titulares, bem como quaisquer alteraes posteriores em suas
posies.
3.1.1. Na comunicao tratada no subitem anterior, devero tambm ser indicados os Valores
Mobilirios que sejam de propriedade do seu cnjuge, de seu companheiro, de qualquer dependente
includo na sua declarao de imposto sobre a renda e de sociedades por eles controladas direta ou
indiretamente.

3.2. A comunicao de que trata este item III deve ser feita pelas pessoas mencionadas no subitem 3.1.:
(i) no prazo de 30 (trinta) dias aps a aprovao da Poltica de Divulgao; (ii) imediatamente aps a
investidura no cargo; e (iii) no prazo mximo de 10 (dez) dias aps o trmino do ms em que se
verificarem as alteraes das posies por elas detidas, indicando o saldo da posio no perodo.

IV. Exceo Imediata Divulgao
4.1. Os Atos ou Fatos Relevantes podero deixar de ser divulgados se os Acionistas Controladores ou os
Administradores entenderem que sua revelao por em risco interesse legtimo da Companhia.
4.2. Caso a informao relativa aos Atos ou Fatos Relevantes referida no subitem anterior escapar ao
controle ou se ocorrer oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade dos Valores Mobilirios
negociados, tais Atos ou Fatos Relevantes devem ser imediatamente divulgados pelo Diretor de Relaes
com Investidores ou diretamente pelos Acionistas Controladores ou os Administradores.

V. Da Poltica de Manuteno de Sigilo
5.1. As Pessoas Vinculadas tm o dever de guardar sigilo sobre as Informaes Privilegiadas s quais
tenham acesso em razo do cargo ou posio que ocupam, at sua divulgao ao mercado, bem como o
dever de zelar para que subordinados e terceiros de sua confiana tambm o faam, respondendo
solidariamente com estes na hiptese de descumprimento.
PGINA: 578 de 585
5.2. As Pessoas Vinculadas devero fazer com que pessoas que venham a prestar servios
Companhia, incluindo auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e
instituies integrantes do sistema de distribuio, observem o disposto no subitem 5.1.

VI. Das Disposies Gerais
6.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de quaisquer
outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
6.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Divulgao, o Diretor de Relaes com Investidores ficar responsvel pela execuo e
acompanhamento das normas da Poltica de Divulgao.
6.3. Qualquer alterao da Poltica de Divulgao dever ser comunicada CVM e s Bolsas de Valores.

PGINA: 579 de 585
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e
fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
Conforme indicado no subitem 6.2 do item 21.2. acima, o Diretor de Relaes com Investidores da
Companhia principal responsvel pela execuo e acompanhamento da Poltica de Divulgao.

PGINA: 580 de 585
A Companhia entende no haver informaes relevantes adicionais a serem prestadas neste item 21 do

PGINA: 581 de 585
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como
operao normal nos negcios do emissor
A Companhia no adquiriu nos 3 ltimos exerccios sociais nenhum ativo relevante que no se enquadre
como operao normal nos negcios da companhia.

PGINA: 582 de 585
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
No houve nenhuma alterao significativa na forma de conduo dos negcios da Companhia nos 3
ltimos exerccios sociais.

PGINA: 583 de 585
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente
relacionados com suas atividades operacionais
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a Companhia ou suas controladas no realizaram nenhum contrato
relevante que no seja relacionado com suas atividades operacionais.

PGINA: 584 de 585
Se houver qualquer discrepncia entre as verses portugus e ingls deste Formulrio de Referncia,
prevalece a verso em portugus.

PGINA: 585 de 585

Formul?rio de Refer?ncia 2014 Vers?o 2.0

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5.

1 - Descrio dos principais riscos de mercado 53

Sociedades envolvidas: Automotiva Usiminas S.A.

Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

Sociedades envolvidas: Usiminas International e Usiminas Portugal

Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro

Sociedades envolvidas: Fasal Trading Brasil e Fasal Trading Corporation

Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro

Sociedades envolvidas: Minerao Usiminas e Minerao Ouro Negro

Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro

Sociedades envolvidas: MUSA e SEM

Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro

Sociedades envolvidas: Minerao Ouro Negro

Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a

Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro

CVM: Comisso de Valores Mobilirios.

2.1. As Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar os Valores Mobilirios de emisso da

(a) antes da divulgao ao mercado de Ato ou Fato Relevante;

2.1.1. As vedaes acima mencionadas aplicar-se-o tambm s Pessoas Vinculadas que se

III. Das Disposies Gerais

3.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de

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