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Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p.

50 - 68 jan/abr 2009 50
Vicente Lima Crisstomo
ISSN: 1984-3925
RESUMO
A pesquisa tem mostrado que o tema tratamento de ativos intangveis ainda controverso. Este
trabalho objetiva conhecer esta questo em diferentes mercados e a situao no Brasil. Para tanto, foi feita uma
reviso da literatura centrando nos aspectos de defnio, reconhecimento e aspectos de mensurao, ou de
mudana de valor. Adicionalmente se realizou uma pesquisa emprica sobre a evidenciao atual de ativos
intangveis no Brasil. No mbito internacional, verifcou-se que segue a falta de uniformidade ao mesmo tem-
po que esta harmonizao de tratamento questionada. Sobre a situao no Brasil detectou-se uma carncia
de formalizao normativa relativamente aos aspectos pesquisados at a Lei 11.638/07 e o Pronunciamento
Tcnico CPC 04. Empiricamente se verifcou que j h um relativamente elevado nmero de empresas que j
evidenciam intangveis a partir de 2005 no Brasil.
Palavras chave: ativo intangvel, tratamento de intangveis, legislao, evidenciao.
ABSTRACT
Research has shown the present controversy concerning the treatment of intangible assets. This paper seeks to
know the question in different markets and the situation in Brazil. For that, we have done a literature survey focusing in
the aspects of defnition, recognition and measurement. There has also been done an empirical research about the actual
intangibles disclosure in Brazil. Internationally, there is still lack of uniformity meanwhile such uniformity is questioned.
In Brazil, we have identifed an absence of accounting standards until the recent Law 11.638/2007 and the statement CPC
04. At the same time, we have empirically verifed that there is a relatively high number of frms that already disclosure
intangibles since 2005 in Brazil.
Keywords: intangible asset, treatment of intangibles, legislation, disclosure.
Recebido em 01/05/2009, aprovado em 05/05/2009,
disponvel em 14/05/2009
Avaliado pelo sistema double blind review
Editor cientfco: Jorge Katsumi Niyama

Contabilidade,
Gesto e
Governana
G
C
G
Ativos Intangveis: estudo comparativo
dos critrios de reconhecimento,
mensurao e evidenciao adotados no
Brasil e em outros pases
Intangible Assets: a comparative study of adopted
creteria for recognition, measurment and disclosure in
Brasil and other countries
Vicente Lima Crisstomo
1
1
Universidade Federal do Cear - Departamento de Contabilidade. E-mail: vlc@ufc.br
51 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
1 INTRODUO

O tema da harmonizao contbil j est pre-
sente no cenrio de governos e empresas h alguns
anos e ainda parece haver muito pela frente apesar da
evoluo que j se obteve como considera Ball (2006).
Neste contexto, especifcamente o tratamento de ati-
vos intangveis parecem ter um papel destacado, tal-
vez devido sua importncia no cenrio econmico
de hoje, caracterizado pela constante inovao, pela
difuso das tecnologias da informao, pelo predo-
mnio dos fatores intangveis e pela emergncia de
novos conceitos de riqueza, como o capital intelectual
e relacional (Lev e Zambon, 2003; Caibano, Garca-
Ayuso e Snchez 2000a; Garca-Ayuso, 2003). Estes
e outros autores enfatizam a importncia dos ativos
intangveis nos dias atuais e comentam a necessida-
de de aprimoramento do tratamento contbil deles e
a falta de estabelecimento de um padro para tanto,
o que pode vir a ocasionar danos para empresas e
stakeholders, segundo eles. Por outro lado, apesar de
no desconsiderar esta importncia, h tambm au-
tores que questionam esta necessidade de mudanas
de tratamento contbil dos intangveis e eventual
unifcao de tratamento (Skinner, 2007; Kanodia,
Sapra e Venugopalan, 2004; Penman, 2007).
Neste trabalho se faz um levantamento da
questo do tratamento de intangveis em distintos
sistemas contbeis, destacando a situao no Brasil.
Stolowy e Jeny (2001) comentam que a harmonizao
contbil internacional recebeu dois grandes impul-
sos no incio deste novo sculo. O primeiro foi a deci-
so do IOSCO (International Organization of Securities
Commissions) de endossar as Normas Internacionais
de Contabilidade - NIC (ou IAS International Ac-
counting Standards). Como segundo avano citam o
fato de a Unio Europia haver proposto, em junho
de 2000 (IASB, 2001), que todas as empresas nego-
ciadas em bolsa tenham suas demonstraes fnan-
ceiras consolidados de acordo com as IAS a partir de
2005. Kwok e Sharp (2005) destacam a importncia
do IASB (International Accounting Standards Board) e
lembram que o estabelecimento de padres em con-
tabilidade envolve o aspecto tcnico e o poltico. Eles
investigaram a participao dos distintos grupos de
interesse no processo de harmonizao contbil e
fzeram um estudo aprofundado sobre a infuncia
dos grupos no projeto de harmonizao sobre ativos
intangveis do IASB.
A exposio de motivos do Projeto de Lei
3.741/2000 faz referncia realidade econmica do
Brasil bem distinta dos anos 70 e 80, e, ao processo
de globalizao com mais exposio internacional
das empresas brasileiras que tambm passam a se f-
nanciar mais freqentemente com recursos externos,
levando assim necessidade de atualizao do marco
legal estabelecido pala Lei 6.404/1976. Os merca-
dos internacionalizados requerem mais informao
como tambm unifcao de procedimentos cont-
beis no sentido de viabilizar o processo de avaliao
de empresas de distintos mercados.
Especifcamente quanto aos ativos intang-
veis, h ainda um conjunto de questes no resol-
vidas, relacionadas, por exemplo, com a defnio, o
reconhecimento, a mensurao e o registro contbil
de ativos intangveis que ainda requerem pesquisa,
uma vez que no h unifcao a respeito disto em
distintos sistemas contbeis (Ball, 2006; Karjalainen,
2003; Stolowy e Jeny, 1999 e 2001). H quem diga que
talvez no seja uma boa idia unifcar o tratamento
de intangveis como o caso de Kanodia, Sapra e
Venugopalan (2004) e Skinner (2007). Pesquisas em
distintos pases evidenciam distintos tratamentos e,
mesmo em mercados especfcos, pesquisas em em-
presas mostram a distino de tratamento dos intan-
gveis em um mesmo sistema contbil como se pode
ver em Wyatt (2002) e Gallego e Rodrguez (2005).
A situao internacional, juntamente com a re-
alidade brasileira de j haver empresas publicando
seus balanos patrimoniais com a conta Intangveis,
nos motivou a pesquisar como est a situao no Bra-
sil com relao aos ativos intangveis e compar-la
com os demais sistemas contbeis, sendo este o obje-
tivo deste trabalho, que se concretiza em uma reviso
de literatura sobre o tratamento de intangveis e enfa-
tizando a situao no Brasil. No caso brasileiro apre-
sentada tambm uma pesquisa emprica sobre a situ-
ao atual de evidenciao de ativos intangveis no
Balano Patrimonial em funo da Deliberao CVM
488/2005 o que destaca a importncia de urgente re-
gulamentao da questo no pas e oportunidade da
Lei 11.638/2007 e conseqente regulao especfca.
O trabalho est organizado em 3 sees alm
desta introduo. A seo 2 contm uma reviso da
literatura sobre a pesquisa a respeito de intangveis
e a direo em que ela est. A continuao, as sees
3 e 4 apresentam como se tratam os intangveis em
distintos sistemas contbeis e mudanas recentes
ocorridas neste cenrio, alm de incluir a situao no
Brasil em comparao com os demais para cada as-
pecto investigado. Por fm, consideraes fnais so
apresentadas na seo 5, que fnaliza o texto.
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Vicente Lima Crisstomo
2 TRATAMENTO DE ATIVOS INTANGVEIS
ESTADO DA QUESTO
So dois os principais argumentos apresenta-
dos em defesa das mudanas de tratamento de ativos
intangveis: (i) a defcincia do sistema contbil atu-
al em lidar com ativos intangveis (Lev, 2001; Lev e
Sougiannis, 1996; Caibano, Garca-Ayuso e Snchez
2000a e b), e (ii) estas defcincias do sistema contbil
ocasionam mais intensa difculdade de fnanciamento
de empresas que dependem fortemente de ativos in-
tangveis (Lev, 2001). A primeira linha de argumenta-
o defende que as demonstraes contbeis tm per-
dido sua relevncia ao no ser capazes de de eviden-
ciar informaes relativas a ativos intangveis, o que,
segundo seus defensores seria a principal causa de
grandes diferenas entre valores de mercado e cont-
bil de empresas. No entanto, Skinner (2007) e Penman
(2007) chamam a ateno para o fato de que a avalia-
o da empresa pelo mercado se baseia primordial-
mente em informaes da demonstrao de resultado
e no do balano patrimonial. Segundo eles, elaborar
um balano que busque acompanhar o valor de mer-
cado da empresa pode levar perda de informao
histrica dos ativos da empresa e do desempenho da
gesto para fazer estes ativos gerarem riquezas. Ka-
nodia, Sapra e Venugopalan (2004) apontam o proble-
ma da difculdade de mensurao de intangveis bem
como de uma unifcao neste processo entre distin-
tos setores e pases. Skinner comenta que no h evi-
dncia emprica que aponte o tratamento contbil e a
evidenciao de informao sobre ativos intangveis
como responsveis pela sub ou sobre valorizao de
empresas com muitos ativos intangveis. Segundo ele
h somente alguma evidncia de que o mercado va-
loriza diferentemente empresas que investem muito
em P&D (Pesquisa e Desenvolvimento) sem que estes
valores estejam evidenciados no balano patrimonial.
Fazendo uma anlise da evoluo de investimentos
de empresas norte americanas listadas em bolsa de
valores de 1980 a 2005, Skinner verifca que, neste
perodo, o investimento em P&D cresceu 250% e os
gastos com propaganda cresceram 125% enquanto
os investimentos em ativo imobilizado evoluram so-
mente 50%. Alm de confrmar a importncia de gas-
tos em bens intangveis esta realidade mostra que as
empresas esto obtendo o fnanciamento necessrio
para tanto. Fama y French (2004) somam argumentos
a este contra ponto ao documentar o crescimento sig-
nifcativo de empresas fnanciando-se com emisso
de aes nos anos 80 e 90.
Tollington (2000) e Kanodia, Sapra e Venugo-
palan (2004), dentre outros, abordam a difculdade
dos gestores em reconhecer contabilmente investi-
mentos ativos intangveis o que contribui para o tra-
tamento conservador de contabilizao destes inves-
timentos como gastos. Gallego e Rodrguez (2005) e
Wyatt (2002), em suas pesquisas na Espanha e Aus-
trlia, respectivamente, mostram que as empresas
nem sempre seguem completamente os padres.
Stolowy e Ding (2002), ao pesquisarem gestores e
investidores, que exigem informaes de acordo
com seus interesses, crem que o papel destes tem
infuenciado as decises dos grupos empresariais
franceses com respeito adoo de um ou outro con-
junto de normas contbeis.
A estaria evidenciado um confito de inte-
resses que Kwok e Sharp (2005) tambm verifcam
e comentam no processo de elaborao de normas
internacionais.
Kanodia, Sapra e Venugopalan (2004) e Skin-
ner (2007) questionam a necessidade de mudanas
no tratamento de intangveis e mesmo sua harmo-
nizao. Kanodia, Sapra e Venugopalan apontam os
problemas ainda no resolvidos de valorao exata de
intangveis e analisam distintos regimes nos quais se
consideram os investimentos em intangveis como
despesas e outros nos quais se ativam os mesmos.
Um de seus resultados que a uniformidade de tra-
tamento dos intangveis para todos os setores da
economia pode no ser correta, uma vez que um ou
outro tipo de tratamento pode ser mais adequado
para um ou outro setor da economia. Alm disto,
concluem tambm que a divulgao dos intangveis
valorados como componentes do balano s ser
melhor quando se dispuser de um procedimento se-
guro de valorao e o componente de tecnologia da
empresa for signifcativo no capital da empresa.
A pesquisa emprica sobre intangveis tem
evoludo em duas direes: (i) avaliar o comporta-
mento do mercado frente aos investimentos das em-
presas em intangveis (Lev e Sougiannis, 1996; Cai-
bano, Garca-Ayuso e Snchez 2000b; Hand, 2001;
Chan, Lakonishok e Sougiannis 2001; Crisstomo
e Vallelado, 2006; Ballester, Garcia-Ayuso e Livnat,
2003); e, sob um enfoque mais contbil, (ii) conhecer
como e por que as empresas mensuram e controlam
investimentos em ativos intangveis, e, tambm a vi-
so de gestores de empresas sobre o tema (Snchez
et al. 1999; Larsen, Bukh e Mouritsen, 1999; Gallego
e Rodrguez, 2005). No contexto da primeira linha de
pesquisa, Caibano, Garca-Ayuso e Snchez (2000a)
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Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
apresentam uma reviso da literatura confrmando o
fato de que h muitas diferenas entre o valor cont-
bil e valor de mercado de empresas, como detectado
por vrios trabalhos empricos, e que estes apontam,
muitas vezes, os investimentos em intangveis como
um fator responsvel por esta situao. Alm disto,
Caibano, Garca-Ayuso e Snchez tambm comen-
tam sobre os efeitos distintos de categorias diferentes
de intangveis. Eles citam, por exemplo, o impacto a
curto prazo da publicidade sobre os resultados, em
contraste com uma mais constante e duradoura rela-
o positiva de P&D, o que, segundo eles, seria uma
justifcativa para reconhecer-se P&D diferentemente
de outros ativos intangveis. Isto estaria de acordo
com as propostas de Kanodia, Sapra e Venugopalan
(2004) de tratamento no uniforme para os intan-
gveis e pode explicar as difculdades encontradas
para o consenso ainda no atingido de tratamento
de intangveis.
Por outro lado, Caibano, Garca-Ayuso e
Snchez consideram que ainda necessrio mais
pesquisa sobre a reao do mercado a investimentos
em intangveis o que d suporte ao argumento de
Skinner (2007) que afrma que no h evidncia com-
pletamente fechada da relao entre ativos intang-
veis e valor da empresa. Ainda diante da evidncia
existente, Skinner questiona a necessidade de mu-
dana de tratamento contbil destes ativos uma vez
que o mercado j os valoriza. A reao do mercado
aos investimentos em P&D tem sido documentada
nos Estados Unidos e outros mercados que no ati-
vam contabilmente gastos em P&D, o que signifca
que o mercado leva em considerao estes investi-
mentos sem que eles estejam presentes nos balanos
patrimoniais das empresas.
Na segunda linha de pesquisa, aquela que visa
conhecer com que fnalidade e como as empresas
esto mensurando e controlando seus ativos intan-
gveis, esto, por exemplo, os trabalhos de Snchez
et al. (1999) e Larsen, Bukh e Mouritsen (1999). Na
Espanha, Snchez et al. comentam sobre os fatores
que contriburam para a deciso de implementar um
sistema de mensurao de intangveis destacando a
proximidade com uma instituio de pesquisa e o
fato de ser a empresa do setor de tecnologia o que
d suporte argumentao de Kanodia, Sapra e Ve-
nugopalan (2004) e Skinner (2007) de que o setor da
empresa pode interferir na forma de tratamento de
ativos intangveis. As trs empresas espanholas pes-
quisadas por Snchez et al. o fazem com o objetivo de
garantir capacidade de concorrncia futura e buscam
divulgar tais informaes nos relatrios anuais. Os
cinco casos na Escandinvia estudados por Larsen,
Bukh e Mouritsen confrmam a tendncia de divul-
gao da informao sobre os ativos intangveis nos
informes anuais. Larsen, Bukh e Mouritsen, assim
como Caibano, Garca-Ayuso e Snchez (2000a),
destacam a diferena entre valor de mercado e con-
tbil, mas crem que aceitar que os ativos intangveis
so a razo desta diferena seria consider-los como
uma funo das regras contbeis, o que no parece
correto a seu juzo concordando com Skinner.
Como diferentes sistemas contbeis tratam os
ativos intangveis uma questo relevante uma vez
que, a partir da, melhor se pode analisar as pesqui-
sas sobre o tema e a questo de possvel harmoni-
zao bem como estudar distintos sistemas compa-
rativamente. Stolowy e Jeny (1999 e 2001) pesquisa-
ram a forma de tratamento de ativos intangveis em
distintos sistemas contbeis e verifcaram, em dois
momentos, a situao em quinze pases da Unio
Europia (UE), seis de fora deste universo, e duas
organizaes internacionais: a Unio Europia e o
IASC (International Accounting Standards Committee),
atual IASB (International Accounting Standards Board).
Stolowy e Jeny buscaram conhecer como os padres
e procedimentos contbeis nacionais e internacionais
consideram o tema de intangveis tanto em termos
conceituais como de tratamento contbil. De fato, to-
dos os sistemas investigados j tinham familiaridade
com a idia de ativos intangveis.
Esta realidade atual de busca de um consen-
so em torno do tratamento de ativos intangveis nos
motivou a investigar como est o estado da questo
em distintos sistemas contbeis e no Brasil, compa-
rativamente.
3 COMO OS ATIVOS INTANGVEIS SO
TRATADOS EM DISTINTOS SISTEMAS
CONTBEIS
So trs os aspectos principais considerados
sobre os ativos intangveis: a defnio, o reconhe-
cimento, e o tratamento de mudanas de valor, ou
de aspectos de mensurao. Os trs ainda seguem
sem que haja uma completa uniformizao. Nas trs
subsees seguintes se aborda cada um deles verif-
cando como est a situao em alguns sistemas con-
tbeis e no Brasil.
Os dados sobre o Brasil foram obtidos da le-
gislao que estabelece as regras de funcionamen-
to das sociedades por ao, principalmente as Leis
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Vicente Lima Crisstomo
6.404/1976, 6.385/1976, 10.303/2001 e 11.638 de 28
de dezembro de 2007, originada do projeto de lei
3.741/2000, e a legislao fscal. A Lei 11.638/2007,
em seu art. 5, conferiu mais autonomia normatiza-
dora CVM ao inserir o art. 10-A modifcando a Lei
6.385/1976, que permite a esta autarquia e ao Banco
Central do Brasil e demais rgos e agncias regu-
ladoras celebrar convnio com entidade que tenha
por objeto o estudo e a divulgao de princpios,
normas e padres de contabilidade e de auditoria no
sentido de consult-las e, poder adotar, total ou par-
cialmente, os pronunciamentos e demais orientaes
tcnicas destas entidades. Desta forma, alm das leis,
tambm se buscou instituies normativas go-
vernamentais que j tinham poder regulamenta-
dor, e tambm entidades que agora passam a ter
mais poder de infuncia junto ao governo. As-
sim, foi consultada a CVM (Comisso de Valores
Mobilirios), o IBRACON (Instituto dos Audito-
res Independentes do Brasil), o CFC (Conselho
Federal de Contabilidade) e o CPC (Comit de
Pronunciamentos Contbeis), criado pela Reso-
luo CFC n 1.055/2005.
Os dados internacionais foram obtidos a
partir das IAS (Normas Internacionais de Conta-
bilidade) do IASB, com destaque para a IAS 38.
Alm disto, consultaram-se pesquisas interna-
cionais anteriores (Stolowy e Jeny, 1999 e 2001).
A IAS 38 foi iniciada em 1977 com ques-
tes acerca dos custos de P&D e foi publicada em
setembro de 1998, depois de algumas revises,
com o acrscimo de consideraes sobre o con-
junto de ativos intangveis. Sua ltima reviso
foi publicada em maro de 2004. Seu objetivo
sugerir tratamento de ativos intangveis que no
so tratados por outra norma como o caso do
goodwill, que tratado pelo IFRS 3 (International
Financial Reporting Standards).
3.1 Defnio de ativos intangveis
A adoo formal de um conceito para os
ativos intangveis uma primeira questo que
se pode investigar em um determinado sistema
como o fazem Stolowy e Jeny (1999 e 2001). No
entanto, o fato do universo de ativos intangveis
ser bastante abrangente acrescenta difculdade
na construo de uma defnio no entendimen-
to de Skinner (2007). Stolowy e Jeny encontra-
ram dois enfoques para uma defnio de ativo
intangvel: o enfoque conceitual e o enfoque
de listas de ativos intangveis. O enfoque conceitu-
al apresenta trs vertentes: defnies tautolgicas,
defnies por oposio e defnies reais. De 1998
a 2001 houve poucas mudanas na questo concei-
tual nos sistemas. A defnio tautolgica, em 2001,
j era utilizada por 30,43% dos sistemas investigados
(tabela 1). Ela est baseada em alguma explicao
que acaba sendo recursiva, em geral, no chegan-
do a uma defnio exata. A defnio por oposio
tem a tendncia de caracterizar os ativos intangveis
como no tangveis tambm sem uma efetiva def-
nio dos mesmos. Esta abordagem estava adotada
por aproximadamente 26% dos sistemas. As defni-
Mtodo Conceitual
Lista de
Intangveis
Pases e organizaes Tautologia
Por
oposio
Real
Unio Europia
Alemanha X X
ustria X X
Blgica X
*
Dinamarca X
*
Espanha X
*
Finlndia X
*
Frana X X
Grcia X
*
Holanda X X X
Irlanda X X X X
Itlia X
*
Luxemburgo X
*
Portugal X
*
Sucia X
*
Reino Unido X X X X
Total: 3 6 2 15
% 20,00% 40,00% 13,33% 100,00%
Outros pases
Austrlia X
*
Canad X X
Japo X
*
Noruega X
*
Sua X X
Estados Unidos X X X
Total: 3 0 1 6
% 50,00% 0,00% 16,67% 100,00%
Organizaes supra-
nacionais
IASB (IASC) X X
Unio Europia X
*
Total: 1 0 1 1
% 50,00% 0,00% 50,00% 50,00%
Total: 7 6 4 22
% 30,43% 26,09% 17,39% 95,65%
Tabela 1 - Mtodos para defnio de ativos intangveis em
diferentes sistemas.
Fonte: Adaptado a partir de Stolowy e Jeny (1999 e 2001)
(*): utilizam a lista de intangveis como nico recurso de defnio
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Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
es reais so aquelas que, efetivamente, conseguem
esclarecer o conceito de ativo intangvel e estava
adotada somente por 17,39% dos sistemas. Em outra
direo, quase a totalidade dos sistemas investiga-
dos (95,65%) utiliza a lista de intangveis como re-
curso de defnio de intangveis. Somente Irlanda
no adotava tal recurso em 1998 e em 2001 s no
utilizada pelo IASB. Em 2001, treze dos sistemas
contbeis (56,52%) adotavam este como nico recur-
so de defnio de intangveis, o que demonstra ser
esta uma boa metodologia ou um bom recurso frente
difculdade de adotar uma defnio real.
Segundo Stolowy e Jeny (1999 e 2001), a de-
fnio do IASB a nica defnio real pura uma
vez que outras defnies reais, como as dos Estados
Unidos e Reino Unido, utilizam tambm a oposio,
nos dois casos, e a tautologia no caso norte ameri-
cano. A defnio adotada na Austrlia, segundo
Stolowy e Jeny, tambm era uma defnio real, mas
foi retirada devido a crticas. A defnio de ativo in-
tangvel adotada pelo IASB na IAS 38 foi revista na
publicao de 2004 com a seguinte redao:
Ativo Intangvel: um ativo monetrio identif-
cvel sem corpo fsico. Um ativo um recurso
que controlado pela empresa como resultado
de eventos passados (por exemplo, aquisio ou
criao prpria) e do qual benefcios econmicos
futuros (ingressos de recursos ou outros ativos)
so esperados. Assim, trs atributos crticos de
um intangvel so: [IAS 38.8]
(a) identifcabilidade
(b) controle (poder de obter benefcios do ativo)
(c) benefcios econmicos futuros (tais como renda ou cus-
tos futuros reduzidos).
A defnio mudou um pouco, em relao
contida no documento de 1998, no sentido de desta-
car o aspecto de ausncia de corpo fsico e qualifcan-
do os ativos intangveis, alm deste aspecto, como
efetivamente um ativo. Na verso inicial, destacava-
se a defnio de intangvel. No conjunto de defni-
es, esta parece ser efetivamente, at agora, a que
melhor elucida a questo conceitual dos intangveis.
Na realidade, um ativo um recurso sobre o qual
a empresa tem controle e expectativa de capacidade
de gerar benefcios futuros. O controle sobre o ativo
signifca que a organizao tem direito de utiliz-
lo em suas atividades para obteno de benefcios.
O controle resultado de algum evento passado,
como a aquisio do ativo ou sua criao pela pr-
pria empresa. A publicao da IAS 38 foi um marco
na direo de um acordo em torno da defnio dos
intangveis.
3.1.1 Defnio de ativos intangveis no Brasil
Se pode dizer que at o Pronunciamento Tc-
nico CPC 04 no havia no Brasil uma defnio de ati-
vo intangvel em um instrumento legal como revisto
nesta seo. O quadro 1 apresenta um resumo com-
parativo da situao relativa defnio de intang-
veis no Brasil antes e depois da Lei 11.638/2007.
As Leis 6.404/1976, 9.457/1997 e 10.303/2001
no contemplavam uma defnio para ativo intan-
gvel. Do mesmo modo, tambm no havia tal def-
nio em alguma Instruo da CVM ou mesmo em
alguma NBC (Norma Brasileira de Contabilidade)
do CFC. A Lei 11.638/2007 contm uma possvel de-
fnio no inciso VI do artigo 179, mas, se observe
que esta defnio feita aps uma referncia ante-
rior a ativos intangveis, na mesma lei, na alnea c do
artigo 178. Afora este fato, a nova redao dada ao
artigo 179 da Lei 6.404/1976, acrescentando o inciso
VI, contempla, de certa forma, uma defnio para
ativo intangvel ao estabelecer que se deve classifcar
no subgrupo intangvel do ativo Permanente os
direitos que tenham por objeto bens incorpreos destina-
dos manuteno da companhia ou exercidos com essa
fnalidade, inclusive o fundo de comrcio adquirido. En-
tretanto, anteriormente a esta mudana, a NBC T.3.2
(Normas Brasileiras de Contabilidade; do Balano
Patrimonial), item III, considerava os ativos intang-
veis como componentes do ativo permanente imobi-
Momento Defnio de ativo intangvel
Antes da Lei
11.638/2007
Ausente
Referncias a ativos intangveis sem
conceituao (NBC T.3.2, Deliberao CVM
488/2005, e, legislao fscal abordada na
seo 4.1).
Depois da Lei
11.638/2007
Uso de mtodo conceitual real na linha do
IASB.
Nova redao do art. 179,VI da Lei 6.404/1976
dada pela Lei 11.638/2007: os direitos
que tenham por objeto bens incorpreos
destinados manuteno da companhia ou
exercidos com essa fnalidade, inclusive o
fundo de comrcio adquirido.
Pronunciamento CPC 04, item 8: Ativo
intangvel um ativo no monetrio
identifcvel sem substncia fsica.
Quadro 1 - Sntese da questo conceitual de intangveis antes e
depois da Lei 11.638/2007
Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009 56
Vicente Lima Crisstomo
lizado sem expressar uma defnio clara de o qu ou
quais so eles. Independente da questo conceitual,
a Lei 11.638/2007 separou defnitivamente os bens
materiais (ativo Imobilizado) dos bens intangveis,
ou imateriais (ativo Intangvel) ao dar a nova redao
ao art. 178 da Lei 6.404/1976, alnea c. Isto representa
um avano no tratamento de ativos intangveis. No
entanto, se deve observar que a Deliberao CVM
488/2005 j regulava o subgrupo intangvel para
as empresas de capital aberto como um subgrupo do
grupo Ativo No-Circulante.
Apesar de criar o subgrupo, esta deliberao
no abordou a questo conceitual.
A Lei 11.638/2007 estabelece no art. 177, 5,
que As normas expedidas pela Comisso de Valores Mo-
bilirios a que se refere o 3 deste artigo devero ser ela-
boradas em consonncia com os padres internacionais de
contabilidade adotados nos principais mercados de valores
mobilirios. Apesar de a no haver uma preocupa-
o direta com a questo conceitual mas sim com
aspectos de divulgao de informao, se pode tam-
bm considerar que se est considerando a adoo
de defnio externa para ativo intangvel.
No comunicado ao mercado da CVM de
14/01/2008, a CVM j entende que a est a adoo
de normas emitidas pelo IASB. Mais recentemente,
o Pronunciamento Tcnico CPC 04, item 8, de 03 de
outubro de 2008 traz uma defnio explcita de ativo
intangvel Ativo intangvel um ativo no monetrio
identifcvel sem substncia fsica. Deste modo, luz
da Lei 11.638/2007 e do Pronunciamento Tcnico
CPC 04, atualmente o Brasil adota o enfoque concei-
tual de ter uma defnio conceitual real para ativos
intangveis. No se adotou no Brasil a lista de ativos
intangveis que um recurso amplamente utilizado.
3.2 Reconhecimento de ativos intangveis
O reconhecimento de um ativo intangvel est
fortemente ligado forma de sua defnio segundo
Stolowy e Jeny (1999 e 2001). Os sistemas contbeis
fazem referncia a trs categorias de intangveis: goo-
dwill, Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) e outros
ativos intangveis, que incorporam, por exemplo, as
patentes, as marcas, os direitos de autoria, quotas de
importao e licenas. Kwok e Sharp (2005), comen-
tando sobre o projeto de ativos intangveis do IASB,
dizem que o reconhecimento dos ativos intangveis
adquiridos foi um consenso, ao contrrio do que
ocorreu com relao queles gerados internamente,
que ainda hoje controverso. Um aspecto impor-
tante a considerar-se no reconhecimento a mensu-
rao. Sobre isto, Joia (2000) e Rodov e Leliaert (2002)
propem mtodos para mensurao de capital inte-
lectual alm de descreverem brevemente dez outros,
o que demonstra a difculdade de obter-se uma me-
todologia de consenso.
Os processos de reconhecimento e mensura-
o de ativos intangveis so complexos e a busca de
um padro tem o objetivo de evitar a adoo de pr-
ticas muito diferentes que difcultem o processo de
anlise e avaliao de empresas e tambm a compa-
rao entre elas. A proposta da IAS 38 uma inicia-
tiva nesta direo. Em sua pesquisa, Stolowy e Jeny
(1999 e 2001) encontraram diferentes maneiras de
reconhecimento de intangveis em distintos sistemas
contbeis que esto associados a como o intangvel
gerado, o que pode ocorrer por aquisio ou por ser
gerado internamente.
Para todos os sistemas contbeis investigados
por Stolowy e Jeny (1999 e 2001), os ativos intang-
veis adquiridos so reconhecidos e capitalizados.
Entretanto, no h acordo com relao ao tra-
tamento daqueles intangveis gerados internamente.
Alguns sistemas os capitalizam enquanto outros no
o fazem, havendo casos de capitalizao de alguns
tipos de intangveis e de outros no em um mesmo
sistema como se pode ver na tabela 2. Como exem-
plo pode citar-se Reino Unido e Estados Unidos, que
no capitalizam P&D e goodwill enquanto capitali-
zam os outros intangveis. Alemanha e ustria no
capitalizam nenhum intangvel gerado internamente
enquanto Blgica, Finlndia, Frana, Luxemburgo e
Noruega capitalizavam todos os intangveis em 1998
(Stolowy e Jeny, 1999) e deixam de capitalizar o goo-
dwill em 2001 (Stolowy e Jeny, 2001). Esta mudana
de tratamento do goodwill em distintos pases esta-
ria em concordncia com a Unio Europia, que j
no recomendava o reconhecimento do goodwill em
1998 e com o IASB, que tambm fez esta mudana
no perodo. O IASB, alm disto, deixa de reconhe-
cer tambm o P&D como tambm o faz a Sua. Mu-
dana similar ao ocorrido com o goodwill aconteceu
tambm com P&D que deixa de ser reconhecido
pelo IASB e por Irlanda, Canad, Japo e Sua. De
fato, comparando-se os dois perodos, houve uma
tendncia de deixar de reconhecer o P&D e goodwill
gerados internamente, provavelmente em funo da
mudana no IASB. Em 1998, 77,27% dos sistemas re-
conheciam P&D, em contraste com somente 52,17%
em 2001. Por sua vez, o goodwill, que era reconheci-
do por 31,81% dos sistemas, passa a no ser reconhe-
57 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
cido por nenhum deles em 2001. Um dado a destacar
seria ainda o fato da Austrlia, que no reconhecia
P&D gerado internamente em 1998, passar a faz-lo
em 2001 contrariamente tendncia geral.
Qualquer que seja a forma de gerao do intan-
gvel, de acordo com a IAS 38, para ser reconhecido,
um ativo intangvel deve atender a dois requisitos:
seu custo deve ser confavelmente mensurado e o
mesmo deve ser capaz de gerar benefcios econmi-
cos futuros para a empresa. O maior problema est
no primeiro critrio uma vez que uma realidade
a ausncia de um mtodo consensualizado para tal
mensurao (Kanodia, Sapra e Venugopalan, 2004;
Kwok e Sharp, 2005).
3.2.1 Reconhecimento de ativos intangveis
no Brasil
Sobre o processo de reconhecimento de ativos
intangveis no Brasil, no havia nenhuma referncia
concreta ao mtodo, ou processo, de reconhecimento
e valorao para o grupo de ativos intangveis nas
Leis 6.404/1976, 9.457/1997 e 10.303/2001. A nova
redao do art. 179 da Lei 6.404/1976, dada pela Lei
11.638/2007, com a incluso do inciso VI poderia ser
uma indicao nesta direo. Entretanto, ali no h
distino quanto a intangvel adquirido ou gerado
pela prpria empresa exceto pela referncia ao fundo
de comrcio adquirido. A NBC T.3.2 estabelecia que
os ativos intangveis deviam ser classifcados no ati-
vo permanente imobilizado, e, como j comentado
na seo 3.1.1, a Lei 11.638/2007 criou o sub grupo
ativo intangvel no ativo permanente, separando efe-
tivamente esta categoria de ativos. No entanto, nem
a NBC T.3.2 nem a Lei 11.638/2007 explicitam que
critrios devem ser considerados para que se reco-
nhea um ativo como intangvel nem determinam
algum mtodo de valorao.
Mais recentemente, o Pronunciamento Tcni-
co CPC 04, item 18, estabelece que o reconhecimento
de um bem como ativo intangvel est condicionado
a que a entidade demonstre que este bem satisfaz
dois requisitos: (a) a defnio de ativo intangvel ; e
(b) os critrios de reconhecimento. Nos itens 8 a 17 o
Pronunciamento apresenta a defnio de intang-
vel (supra citada na seo 3.1.1) e os requisitos da
mesma, relativos possibilidade de identifcao,
controle pela empresa e expectativa de gerao de
benefcios futuros. O item 21 do Pronunciamento
Tcnico CPC 04 estabelece duas condies para re-
conhecimento de ativos intangveis: (a) for provvel
que os benefcios econmicos futuros esperados atribuveis
ao ativo sero gerados em favor da entidade; e (b) o custo
do ativo possa ser mensurado com segurana. A segun-
da condio deixa patente a preocupao no Brasil
com os problemas de mensurao apontados na lite-
ratura (Kanodia, Sapra e Venugopalan, 2004; Kwok
e Sharp, 2005). O quadro 2 sintetiza a situao do re-
conhecimento de ativos intangveis no Brasil antes
e depois da Lei 11.638/2007, que est presente nas
sees 3.2.1.1 e 3.2.1.2.
3.2.1.1 Ativos intangveis adquiridos
A Instruo CVM-001 de 27 de abril de 1978,
no art. 21 determinava que o gio ou desgio compu-
Tabela 2 - Reconhecimento de ativos intangveis.
Adquiridos Gerados internamente
Pases e
organizaes
Registrado
como ativo
Capitalizados
No
capitalizados
Unio Europia
Alemanha P,G,O P,G,O
ustria P,G,O P,G,O
Blgica P,G,O P,O G
Dinamarca P,G,O
O (custos de
desenvolvimento)
P,G,O
Espanha P,G,O P,O G
Finlndia P,G,O P,O G
Frana P,G,O P,O (software) G,O (marcas)
Grcia P,G,O P,O G
Holanda P,G,O P,O G
Irlanda P,G,O O P,G
Itlia P,G,O O P,G
Luxemburgo P,G,O P,O G
Portugal P,G,O P,O G
Sucia P,G,O P,O G
Reino Unido P,G,O O P,G
Outros pases
Austrlia P,G,O P,O G
Canad P,G,O
O (custos de
desenvolvimento)
P,G
Japo P,G,O O P,G
Noruega P,G,O P,O G
Sua P,G,O O P,G
Estados Unidos P,G,O O (software) P,G
Organizaes
supra-nacionais
IASB (IASC) P,G,O O P,G
Unio Europia P,G,O P,O G
Fonte: Adaptado a partir de Stolowy e Jeny (1999 e 2001)
Notas:
P = P&D;
G = Goodwill;
O = Outros ativos intangveis. Alguns sistemas especifcam
exatamente quais so os outros ativos.
Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009 58
Vicente Lima Crisstomo
tado na ocasio da aquisio do investimento dever ser
contabilizado com indicao do fundamento econmico
que o determinou.
Dentre estes fundamentos, constava no item
3 fundo de comrcio, intangveis ou outras razes
econmicas. Ocorre que esta instruo foi revogada
pela Instruo 247 de 27 de maro de 1996, que faz
referncia a gio ou desgio na aquisio de inves-
timento. No entanto, no h referncia ao conjun-
to de ativos intangveis nem a tratamento distinto
entre os gerados internamente e os adquiridos. As
instrues seguintes relacionadas a este tema - 285
(31/07/1998), 319 (03/12/1999) e 349 (06/03/2001)
- tambm no fazem referncia defnio e regras
para reconhecimento de ativos intangveis em geral
mantendo os aspectos relacionados ao goodwill (gio)
resultante de operaes de aquisio.
Nos Pareceres de Orientao (PO) da CVM
encontra-se referncia aos ativos intangveis no PO
15/1987 que orienta que deve ser reconhecido em
caso de aquisio ao estabelecer que O gio/desgio
deve ser determinado e contabilizado por ocasio de cada
aquisio e, para que seja assim conceituado, essencial
que tenha fundamento econmico. Esse fundamento pode
decorrer de: ... c) fundo de comrcio, intangveis ou outras
razes econmicas (estas devidamente especifcadas).
O Pronunciamento VI do IBRACON - Investi-
mentos - Participao em outras Sociedades em seu
artigo 25 diz que o gio ou o desgio computado na oca-
sio da aquisio do investimento dever ser contabilizado
com indicao do fundamento econmico que o determi-
nou:. Dentre estes possveis fundamentos, enumera
no item c fundo de comrcio, intangveis ou outras ra-
zes econmicas. Este pronunciamento est em sinto-
nia com as instrues da CVM, que esto centradas
nesta questo do gio em aquisies, havendo aqui
uma referncia aos ativos intangveis em geral, mas
sem especifcaes precisas sobre eles nem tambm
se referindo a ativo intangvel gerado internamente.
A alterao do art. 183 da Lei 6.404/1976 pela
Lei 11.638/2007 estabelece os critrios a serem utili-
zados para avaliao dos elementos do ativo, com a
incluso do inciso VII os direitos classifcados no in-
tangvel, pelo custo incorrido na aquisio, deduzido do
saldo da respectiva conta de amortizao.
Esta abordagem se encaixa bem para os ativos
intangveis adquiridos que so explicitamente referi-
dos no item 10 do Pronunciamento Tcnico CPC 04
ao estabelecer que ... se o item for adquirido em uma
combinao de negcios, passa a fazer parte do gio derivado
da expectativa de rentabilidade futura (goodwill) reconhe-
cido na data da aquisio. Os itens 33 a 40 do mesmo
Pronunciamento Tcnico tratam deste tema. No item
34 se estabelece que ativos intangveis da entidade ad-
quirida devem ser reconhecidos, desde que atendam
s condies necessrias para ser um ativo intangvel,
separadamente do gio derivado da expectativa de
rentabilidade futura (goodwill) do investimento. Os
itens 38 a 40 abordam a questo do valor de reconhe-
cimento, o que demonstra a preocupao a presente.
Se prev o preo de cotao em mercado ativo como
uma estimativa confvel do valor justo de ativo in-
tangvel (item 38) e, na ausncia deste, se deve con-
siderar o valor de aquisio (item 39). Por fm, o item
40 prev tambm o desenvolvimento de tcnicas de
mensurao de valor justo, sem explicitar nenhuma
delas. Ainda sobre o reconhecimento de ativos in-
tangveis adquiridos em geral, so os itens 25 a 32 do
Pronunciamento Tcnico CPC 04. O item 26 trs um
comentrio sobre a segurana que se pode ter quanto
mensurao de seu valor por estar includo em uma
transao comercial. Satisfazendo as condies bsi-
cas de um intangvel, o item 24 estabelece que um ati-
vo intangvel deve ser reconhecido inicialmente ao custo.
Momento
Intangveis adquiridos
(seo 3.2.1.1)
Intangveis gerados
internamente (seo
3.2.1.2)
Antes da Lei
11.638/2007
Goodwill: Instruo CVM
349/2001.
Alguns gastos
de P&D: Lei
6.404/1976,
art. 179, V; e
Deliberao CVM
029/1986.
Depois da Lei
11.638/2007
Goodwill:
Pronunciamento Tcnico
CPC 04, item 10 e itens
35 a 40.
Demais intangveis:
Pronunciamento Tcnico
CPC 04, itens 25 a 32).
Desembolsos a
partir da fase de
desenvolvimento
de projetos que
atendam requisitos
de intangibilidade
e perspectiva de
gerar benefcios:
Pronunciamento
Tcnico CPC 04,
itens 50 a 66.
Impedimento de
reconhecimento de
marcas, ttulos de
publicaes, listas
de clientes e outros
itens similares:
Pronunciamento
Tcnico CPC 04,
itens 62 e 63.
Quadro 2 - Sntese da questo do reconhecimento de
intangveis antes e depois da Lei 11.638/2007.
59 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
Desta forma, o Pronunciamento Tcnico CPC
04 formaliza no Brasil o reconhecimento de ativos
intangveis adquiridos, de certa forma, seguindo
orientaes anteriores do IBRACON e CVM, e a ten-
dncia internacional do IASB.
3.2.1.1 Ativos intangveis gerados internamente
Uma maior complexidade se encontra no re-
conhecimento de ativos gerados internamente. Se
v no Pronunciamento Tcnico CPC 04 claramente
preocupaes sobre os ativos intangveis gerados
internamente. Nos itens 50 a 66 esto elencadas as
condies para reconhecimento destes intangveis,
estabelecendo-se que s a partir da fase de desen-
volvimento que se pode reconhecer o novo ativo.
Os itens 53 a 55 descrevem o que vem a ser a fase
de pesquisa e que estes gastos devem ser tratados
como custos por no poder, nesta fase, a entidade
demonstrar os requisitos enumerados no 56 como
necessrios para o reconhecimento do ativo intang-
vel, que so: (a) viabilidade tcnica para concluir o ativo
intangvel de forma que ele seja disponibilizado para uso
ou venda; (b) inteno de concluir o ativo intangvel e de
us-lo ou vend-lo; (c) capacidade para usar ou vender o
ativo intangvel; (d) forma como o ativo intangvel deve
gerar benefcios econmicos futuros. Entre outros aspec-
tos, a entidade deve demonstrar a existncia de mercado
para os produtos do ativo intangvel ou para o prprio
ativo intangvel ou, caso este se destine ao uso interno,
a sua utilidade; (e) disponibilidade de recursos tcnicos,
fnanceiros e outros recursos adequados para concluir seu
desenvolvimento e usar ou vender o ativo intangvel; e (f)
capacidade de mensurar com segurana os gastos atribu-
veis ao ativo intangvel durante seu desenvolvimento. A
condio estabelecida na alnea f uma forma de se
ter mais segurana sobre o valor a ser reconhecido.
Explicitamente se exclui nos itens 62 e 63 do
Pronunciamento Tcnico CPC 04, seguindo a IAS 38,
alguns elementos que no podem ser reconhecidos
como ativos intangveis gerados internamente, quais
sejam, marcas, ttulos de publicaes, listas de clien-
tes e outros itens similares, sob a argumentao de
que estes elementos no podem ser separados dos
custos relacionados ao desenvolvimento do negcio
como um todo. Nos itens 64 a 66 do mesmo Pronun-
ciamento se estabelece explicitamente o que se deve
considerar para clculo do custo de ativo intangvel
gerado internamente (item 65) e tambm se explicita
o gastos que no podem ser considerados como tal
(item 66).
As condies para reconhecimento de ativos
intangveis gerados internamente, estabelecidas nos
itens 50 a 66 supra mencionados, esto elencadas es-
tabelecendo-se que s a partir de fase de desenvolvi-
mento que se pode reconhecer o novo ativo gerado.
Anteriormente, especifcamente sobre os gastos em
inovao e P&D, alguns destes eram contabilizados
no ativo diferido (Iudcibus, Martins e Gelbke, 2003)
em funo da Lei 6.404/1976, art. 179, V, e da Deli-
berao CVM 029 de 05 de fevereiro de 1986, 5.4, por
sua possvel contribuio para a formao do resul-
tado de mais de um exerccio social. Este seria um
tratamento na direo do reconhecimento de P&D.
Entretanto, o tratamento est restrito aos gas-
tos em inovao no havendo referncia clara ao
resultado de tais investimentos. Como comentado
anteriormente, a tendncia internacional tem sido
de no contabilizar estes gastos como sugerido pelo
IASB. As empresas brasileiras negociadas nos Esta-
dos Unidos, por exemplo, tm que destacar este fato
em suas demonstraes contbeis. Desta forma, Pro-
nunciamento Tcnico CPC 04 parece ter restringido
mais os gastos que, efetivamente, devem ser reco-
nhecidos ao limitar estes aos relativos fase de de-
senvolvimento de projetos. Outra mudana que nos
parece que ocorrer a classifcao destes gastos no
ativo intangvel e no mais no ativo diferido em fun-
o da nova redao do art. 179 da Lei 6.404/1976.
No inciso V se restringe o uso do ativo diferido s
despesas pr-operacionais e aos gastos incrementais
de reestruturao, e, no inciso VI todos os valores
relacionados com bens incorpreos da entidade, in-
cluindo a o goodwill adquirido.
Desta forma, no h referncia explcita a que
ativos intangveis gerados internamente devem ser
reconhecidos. No entanto, a referncia a fases de
pesquisa e de desenvolvimento adequa-se bem aos
investimentos em P&D, excluindo-se os gastos da
fase de pesquisa inicial dos projetos e recomendan-
do-se a capitalizao dos gastos de desenvolvimento
quando estes atendem a vrios requisitos.
3.3 Tratamento de mudanas de valor,
ou aspectos de mensurao, de ativos
intangveis
O aspecto de mensurao e mudana de va-
lor de ativos intangveis outra questo motivo de
pesquisa. Nos sistemas contbeis investigados por
Stolowy e Jeny (1999 e 2001), os intangveis adqui-
ridos so capitalizados por seu valor de aquisio.
Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009 60
Vicente Lima Crisstomo
Com relao valorao dos ativos intangveis gera-
dos internamente, deve considerar-se o valor de ca-
pitalizao, se pelo valor dos gastos realizados para
sua gerao ou adicionar-se tambm algum valor
associado a seu potencial de gerao de benefcios
futuros. Seja por aquisio ou gerado internamente,
o tratamento de mudana de valor do intangvel
uma questo que estar presente depois de sua capi-
talizao. A mudana de valor de intangveis capita-
lizados ocorre em trs situaes: amortizao e/ou
depreciao quando ocorre diminuio de valor, e,
reavaliao para aumento de valor. Alguns sistemas
no amortizam alguns intangveis ao no determi-
narem seu perodo de vida til. Kwok e Sharp (2005)
comentam que, assim como para o reconhecimento
de intangveis gerados internamente, o processo de
tratamento de mudana de valor destes tambm en-
controu grandes divergncias durante os trabalhos
do grupo no IASB.
A distines de tratamento de mudana de
valor verifcam-se entre os sistemas contbeis e tam-
bm dentro de cada grupo de intangveis que pode
ter ativos de mesma natureza, mas com perodos de
amortizao distintos. Pela tabela 3 v-se que h sis-
Diminuio de valor
Incremento
de valor
Amortizao No amortizam
Pases e
organizaes
Por vida
til
at 5
anos
at 20
anos
At 40
anos
Depreciao
Se vida til
ilimitada
Reavaliao
Unio Europia
Alemanha G,O
ustria G,O
Blgica P,G,O P,G P,G,O
Dinamarca G,O G,O
Espan ha O P G
Finlndia P,G P,G,O
Frana O P,G G, O (marcas)
Grcia O P,G,O
Holanda O P,G G
Irlanda G,O G,O G,O G,O O
Itlia G,O
Luxemburgo P,G,O P,G
Portugal G,O P,G
Sucia P,G,O P,G,O G
Reino Unido G,O G,O G,O G,O O
Outros pases
Austrlia P,O G O O
Canad O G,O G,O
Japo O G G
Noruega P,G,O P,G
Sua P,G,O P,G,O
Estados Unidos G,O G,O
Organizaes
supranacionais
IASB (IASC)
*
O O G
*
,O O
Unio Europia P,G,O P,G O
Fonte: Adaptado a partir de Stolowy e Jeny (1999) e Stolowy e Jeny (2001) e atualizado de acordo com o
FAS142
Notas: P = P&D; G = Goodwill; O = Outros ativos intangveis. Alguns sistemas especifcam exatamente
quais so os outros ativos.
(*): At 2003 o goodwill ainda era amortizado, o que mudou na ltima verso do IFRS 3, de abril de 2004.
Tabela 3 - Tratamento de mudanas de valor de intangveis capitalizados
61 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
temas que tratam o conjunto de intangveis de ma-
neira uniforme como, por exemplo, ustria, Itlia e
Estados Unidos. Na ustria, no se capitaliza os in-
tangveis gerados internamente. No entanto, faz-se a
amortizao durante sua vida til daqueles adquiri-
dos. Na Itlia, amortizam-se todos os intangveis at
um perodo limite de 5 anos com exceo do goodwill,
que se pode amortizar em at 10 anos. Nos Estados
Unidos, os intangveis passaram a ser amortizados
por sua vida til de acordo com o FAS142 e so de-
preciados em caso de perda de valor. Os outros sis-
temas no tratam todos os intangveis de forma igual
no que se refere diminuio de valor.
A tendncia geral encontrada por Stolowy e
Jeny (1999, 2001) foi a amortizao dos intangveis
durante sua vida til com o estabelecimento de um
limite legal de 5 a 20 anos. P&D amortizado em
50% dos sistemas contbeis pelo perodo mximo
de 5 anos e em 30% deles durante seu perodo de
vida til. O goodwill tambm amortizado na maio-
ria dos sistemas por sua vida til ou por um pero-
do mximo de 5 anos. Poucos sistemas amortizam
goodwill e alguns outros intangveis, no sendo a
amortizao aplicada em nenhum caso para P&D.
Mudana mais recente foi ocasionada pela ltima
verso do IFRS 3, de 29 de abril de 2004, que pro-
pe a no amortizao do goodwill, mas que seja
avaliado, pelo menos anualmente, para eventual
processo de depreciao (IFRS 3.54).
A questo do incremento de valor permiti-
da s por alguns sistemas, 17,39% deles, atravs de
processos de reavaliao que no incluem P&D ou
goodwill em nenhum dos sistemas. Em 1998, somente
a Irlanda o fazia tambm para P&D.
Sobre a reavaliao, o IASB (IAS 38.75) estabele-
ce que deva ser feita baseada no valor justo (fair value)
menos amortizao e depreciao s se o valor justo
puder ser determinado por referncia ao mercado.
Pelo que se v, o IASB tenta unifcar os trata-
mentos propondo amortizao pela vida til limita-
da h 20 anos e estabelecendo critrios para a reava-
liao excluindo P&D e goodwill.
Sobre os desembolsos realizados em um ati-
vo intangvel depois de sua aquisio, o IASB pro-
pe seu tratamento como gastos do perodo. En-
tretanto, ainda considera a possibilidade de reco-
nhecimento como intangvel se h a possibilidade
de que estes desembolsos capacitem o intangvel
a gerar benefcios futuros excedentes aos original-
mente previstos.
3.3.1 Tratamento de mudanas de valor de
intangveis no Brasil
Sobre a questo de mudana de valor, seja
por diminuio ou aumento, tambm era escassa a
abordagem do tema para o conjunto de intangveis
no Brasil at a Lei 11.638/2007 e o Pronunciamento
Tcnico CPC 04. O quadro 3 exibe um resumo da si-
tuao antes e depois desta lei.
A Lei 11.638/2007 alterou o art. 183 da Lei
6404/1976, que trata dos critrios de avaliao de
elementos do ativo. Este artigo 183 j continha uma
metodologia para o tratamento de diminuio de va-
Momento Diminuio de valor
Aumento de
valor
Antes da Lei
11.638/2007
Amortizao de Goodwill:
Pronunciamento VI do
IBRACON, item 28.
Amortizao de Gastos em
P&D classifcados no ativo
diferido: Lei 6404/1976, art.
183.
Depois da Lei
11.638/2007
Avaliao da vida til do
intangvel sem categorizao
e sem limites estabelecidos:
nova redao do art. 183
da Lei 6404/1976, 3
dada pela Lei 11.638/2007;
Pronunciamento Tcnico
CPC 04, itens 88 a 99.
Amortizao: nova redao
do art. 183 da Lei 6404/1976,
3, II, dada pela Lei
11.638/2007.
Amortizao a partir do
incio da disponibilidade
para uso do intangvel:
Pronunciamento Tcnico
CPC 04, item 97.
Reviso da vida til e
mtodo de amortizao
a cada exerccio social:
Pronunciamento Tcnico
CPC 04, item 104.
Obs.: No h referncia
explcita a vida til de
categorias especfcas
de ativos intangveis
na Lei 11.638/2007 ou
Pronunciamento Tcnico
CPC 04.
Reavaliao
(se no houver
restrio legal)
Quadro 3 - Sntese do tratamento de mudana de valor de
intangveis antes e depois da Lei 11.638/2007
Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009 62
Vicente Lima Crisstomo
lor das aplicaes registradas no ativo diferido. Ali
estava estabelecido, 3, que os recursos aplicados no
ativo diferido sero amortizados periodicamente, em prazo
no superior a 10 (dez) anos, a partir do incio da operao
normal ou do exerccio em que passem a ser usufrudos
os benefcios deles decorrentes, devendo ser registrada a
perda do capital aplicado quando abandonados os empre-
endimentos ou atividades a que se destinavam, ou compro-
vado que essas atividades no podero produzir resultados
sufcientes para amortiz-los. Esta seria uma forma de
realizar-se a amortizao de alguns intangveis gera-
dos internamente e que so contabilizados no ativo
diferido, especifcamente alguns gastos em P&D no
tratados como gastos do perodo.
Este artigo foi alterado completamente pas-
sando a incorporar a obrigao da empresa realizar
periodicamente anlise dos valores dos bens regis-
trados no ativo imobilizado, no ativo intangvel e
no ativo diferido, de acordo com a redao a seguir
transcrita do art. 183:
3 A companhia dever efetuar, periodicamente,
anlise sobre a recuperao dos valores registrados no imo-
bilizado, no intangvel e no diferido, a fm de que sejam:
I registradas as perdas de valor do capital aplica-
do quando houver deciso de interromper os empreendi-
mentos ou atividades a que se destinavam ou quando com-
provado que no podero produzir resultados sufcientes
para recuperao desse valor; ou
II revisados e ajustados os critrios utilizados
para determinao da vida til econmica estimada e para
clculo da depreciao, exausto e amortizao .
Esta nova redao parece contemplar de forma
ampla a necessidade de reavaliao de ativos, incluindo
a os intangveis. O inciso II deixa aberta a possibilida-
de de fexibilidade na adoo de metodologias de ava-
liao que podem ser propostas por regulamentao
complementar, o que parece um bom avano na que
sto especfca de mudana de valor de intangveis.
O Pronunciamento VI do IBRACON - Investi-
mentos - Participao em outras Sociedades, em seu
item 28 esclarece que o gio decorrente de fundo de
comrcio, de intangveis ou de outras razes econmicas,
dever ser amortizado no prazo estimado de utilizao, de
vigncia ou de perda de substncia ou quando houver bai-
xa em decorrncia de alienao ou de perecimento do in-
vestimento antes de haver terminado o prazo estabelecido
para amortizao. A estaria uma possvel referncia
ao tratamento de mudana de valor de intangveis
no Brasil. Entretanto, est explcito o fundo de co-
mrcio havendo uma carncia de especifcao de
quais seriam os outros que no esto devidamente
conceituados ou listados em alguma outra norma ou
recomendao. Tambm no se faz distino entre
intangveis adquiridos e gerados internamente.
Avano signifcativo se observa no Pronuncia-
mento Tcnico CPC 04 que dedica os itens 72 a 110
questo de mensurao de valor aps o reconhecimento.
No havendo restrio legal, o Pronunciamento estabe-
lece no item 72 que a entidade pode, em determinadas
circunstncias, optar pelo mtodo do custo (item 74) ou
de reavaliao (itens 75 a 87). No entanto, ao adotar o
mtodo de reavaliao para determinado ativo intang-
vel, todos os demais ativos da mesma classe devem ser
contabilizados pelo mesmo mtodo (itens 72 e 73).
Outro aspecto importante, diretamente rela-
cionado com a mensurao e mudana de valor, a
vida til do ativo intangvel que est abordada nos
itens 88 a 99 do Pronunciamento Tcnico CPC 04. O
Pronunciamento estabelece que a entidade deve ava-
liar se o ativo intangvel tem vida til defnida ou
indefnida, no se estabelecendo limite de vida til
no primeiro caso (item 88).
Um ativo intangvel ter vida til indefnida
se no existir um limite previsvel de tempo durante
o qual ele seja capaz de gerar benefcios para a enti-
dade, com base na anlise tcnica. O item 95 faz uma
observao de que a vida til ser fndada caso algum
aspecto legal cesse o controle da entidade sobre os
benefcios gerados pelo ativo. Com relao amorti-
zao de um ativo intangvel classifcado como com
vida til defnida, esta deve ser iniciada quando o
ativo estiver disponvel para uso, e, apropriada sis-
tematicamente ao longo da vida til do mesmo (item
97). A vida til e o mtodo de amortizao de intan-
gveis com vida til defnida devem ser revisados a
cada exerccio social (item 104).
Deste modo, se v que o advento da Lei
11.638/2007 e do Pronunciamento Tcnico CPC 04
permitiu que se tivesse no Brasil um tratamento for-
mal das mudanas de valor dos ativos intangveis.
Entretanto, cabe notar que no se especifca regras
a serem utilizadas por categoria de ativo intangvel
diferentemente de outros sistemas contbeis.
4 OUTROS ASPECTOS SOBRE O TEMA NO
BRASIL
4.1 Os intangveis na legislao fscal no
Brasil
Sobre a legislao brasileira, um aspecto adi-
cional que se pode comentar o relativo excesso de
63 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
referncias a ativos intangveis que se encontra na
legislao fscal diante da ausncia de normatizao
para o tratamento destes ativos como comentado na
seo anterior at a promulgao da Lei 11.638/2007
e o Pronunciamento Tcnico CPC 04. Talvez isto re-
almente s realce o carter fortemente fscalista de
nossa legislao. O Decreto-Lei 1.598/1977, que alte-
ra a legislao do imposto sobre a renda, no seu arti-
go 20 faz referncia ao gio ou desgio na aquisio
de participaes (II, 1 e 2).
Na alnea c do 2 do artigo 20 est estabeleci-
do: fundo de comrcio, intangveis e outras razes
econmicas. Note-se que no h uma especifcao
clara deste conjunto de intangveis a que se refere
como tambm se pode comentar com relao ao De-
creto 3.000/1999, que regulamenta o imposto sobre a
renda e proventos de qualquer natureza. Estes dois
instrumentos legais relativos ao imposto sobre a ren-
da contm referncias explcitas a intangveis 1 e 5
vezes, respectivamente. No entanto, o que destaca-
mos o fato de s agora com a Lei 11.638/2007 e
o Pronunciamento Tcnico CPC 04 que surgiu em
nosso ordenamento jurdico uma defnio de ativo
intangvel, que era ausente na Lei 6.404/1976, na Lei
10.303/2001 ou mesmo na Instruo CVM 349/1999,
que seriam os principais instrumentos norteadores
do tratamento de intangveis pelas empresas.
4.2 A divulgao de informao sobre
intangveis no Brasil
Caibano, Garca-Ayuso e Snchez (2000b) co-
mentam que as grandes diferenas entre valor cont-
bil e de mercado das empresas so como uma amea-
a utilidade das demonstraes fnanceiras que de-
vem ser melhoradas para refetir uma situao mais
prxima da realidade do mercado. Segundo eles, um
caminho seria a criao de mtodos mais adequados
para a valorao dos intangveis. Sobre a divulgao
da informao contbil, Caibano, Garca-Ayuso
e Snchez (2000a) comentam que este tema, assim
como o tratamento contbil dos intangveis, j est
presente na literatura h anos e segue sem uma solu-
o de consenso.
Com relao informao sobre intangveis
contida nos demonstrativos fnanceiros, o IASB (IAS
38.118 e 38.122) prope que, para cada categoria de
intangvel, deve-se divulgar, entre outros dados: a
vida til e a porcentagem de amortizao utilizada;
o mtodo de amortizao utilizado; o montante bruto
contbil e a amortizao acumulada, tanto no incio
como no fnal do perodo; e a amortizao acumulada.
Alm disto, a IAS 38 prope a divulgao de ativos
intangveis reavaliados e o montante de desembolsos
em pesquisa reconhecidos como gastos do perodo.
Especifcamente sobre o goodwill, no IFRS 3.67
est proposto que se divulguem os detalhes sobre os
fatores que contriburam para seu reconhecimento e o
montante de qualquer goodwill negativo reconhecido.
Na Espanha, Gallego e Rodrguez (2005) veri-
fcam a grande utilizao de demonstraes adicio-
nais para os ativos intangveis em contraste com a
pouca informao contida no balano. Em torno de
82% dos diretivos espanhis reconhecem que os in-
tangveis ainda no so sufcientemente refetidos
nos demonstrativos fnanceiros.
No Brasil, se deve observar que a Deliberao
CVM 488/2005 j havia criado o subgrupo intan-
gvel para as empresas de capital aberto como um
subgrupo do grupo Ativo No-Circulante e vrias
empresas j o estavam evidenciando ativos desta
natureza a partir de 2005. No entanto, esta delibera-
o no abordava as questes levantadas levantadas
neste trabalho (sees 3.1, 3.2 e 3.3).
Sobre informao de atividades de P&D no
Brasil, o artigo 133, I, da Lei 6.404/1976 determina
que a empresa deve divulgar no Relatrio de Ad-
ministrao os negcios sociais e os principais fatos
administrativos do perodo fnalizado. Os artigos
55, 118 e 243 da mesma lei fazem referncia a alguns
fatos que devem estar entre estes principais sem
contemplar P&D que est citado explicitamente no
Parecer de Orientao n 15/1987 da CVM que re-
comenda que se ponha no relatrio anual uma breve
descrio e o atual estado dos projetos de P&D e os
montantes destinados a eles. Neste parecer, estaria a
recomendao sobre a divulgao a respeito de in-
tangveis em geral quando requer uma descrio dos
principais investimentos realizados no ano.
Alm disto, alguns gastos em P&D eram
contabilizados no ativo diferido em funo da Lei
6.404/1976, art. 179, V, e da Deliberao CVM 029 de
05 de fevereiro de 1986, 5.4, por sua possvel contri-
buio para a formao do resultado de mais de um
exerccio social (Iudcibus, Martins e Gelbke, 2003).
O avano que merece destaque no Brasil o
obtido com a Lei 11.638/2007 que cria o subgrupo
Intangvel como componente do Ativo Permanen-
te no Balano Patrimonial e tambm, de uma certa
forma, vincula, no art. 177, 5, as normas brasileiras
a padres internacionais e, em sintonia com a Delibe-
rao CVM 488/2005.
Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009 64
Vicente Lima Crisstomo
De fato, vrias empresas j esto seguindo a
Deliberao CVM 488/2005 e evidenciando o ativo
intangvel em seu Balano Patrimonial desde 2005.
A seo 4.3 a seguir apresenta uma pesquisa emp-
rica sobre o quadro atual de evidenciao de intan-
gveis no Brasil.
4.3 Pesquisa sobre o quadro da evidenciao
atual de ativos intangveis no Brasil
Com o objetivo de apresentar um quadro
geral da situao de evidenciao de intangveis
no Brasil pesquisamos o conjunto de empresas que
adotam esta prtica. A especifcao exata de quais
elementos esto contabilizados sob a denominao
de intangvel mais adequada abordagem do es-
tudo de caso individual ou setorial uma vez que os
dados disponibilizados pela BOVESPA apresentam
o valor total do conjunto de ativos intangveis. Fize-
mos a consulta a algumas empresas individualmente
e vimos que mesmo nas demonstraes disponibili-
zadas por algumas o detalhamento de quais intan-
gveis estavam abrigados sob esta denominao no
Balano est feito a nvel de Nota Explicativa. Deste
modo, centramos nossa anlise em verifcar a rea-
lidade desta prtica de divulgao e a importncia
relativa que estes ativos tm nas situaes patrimo-
niais das empresas.
Pesquisamos o perodo 2005-2007, utilizando
uma amostra de 86 empresas no fnanceiras regis-
tradas na BOVESPA que apresentaram valor de in-
tangvel em seus Balanos de 2007, tendo a maioria
delas j feito esta evidenciao em 2006 e 2005. Desta
forma se trabalhou com uma amostra de 244 obser-
vaes anuais de empresa, sendo quase todas as em-
presas com 3 observaes anuais. A tabela 4 resume
os nmeros da amostra por setor (Painel A) e por ano
(Painel B) de atividade das empresas da amostra.
4.3.1 Resultados

O nmero relativamente pequeno de empre-
sas (86 empresas) que tm evidenciado ativos intan-
gveis est distribudo em 22 setores da economia o
que resulta em pequeno nmero de empresas por
setor. Entretanto, uma primeira observao que con-
sideramos oportuna que este nmero de 86 empre-
sas no fnanceiras divulgando ativos intangveis em
seus balanos no to pequeno pois a BOVESPA
tem pouco mais de 400 empresas no fnanceiras re-
gistradas. Isto signifca que aproximadamente 20%
das empresas cotadas no Brasil j esto reconhecendo
ativos intangveis desde 2005. A esto includos ati-
vos intangveis adquiridos e gerados internamente
que estudos de caso, que vemos como continuidade
a este trabalho, podem ajudar a elucidar.
Uma viso geral da estrutura patrimonial des-
tas 86 no perodo 2005-2007 empresas est exibida na
tabela 5. Em mdia, o ativo circulante destas empre-
sas representa 35,82% do ativo total contra os 64,18%
de ativo no circulante. A mdia de ativo permanen-
te relativamente ao ativo no circulante de apro-
ximadamente 80%, sendo este ativo permanente
composto majoritariamente por ativo imobilizado
(61,64%) e, em segundo lugar, por investimentos
que representam 29,53%. Neste contexto chamamos
a ateno para a mdia de 5,1% que representam os
ativos intangveis no ativo permanente destas em-
presas no perodo 2005-2007. Este o fato novo que
aqui chamamos a ateno considerando que a regu-
lamentao mais clara sobre o tema s surgiu com
a Lei 11.638/2007 e o Pronunciamento Tcnico CPC
04/2008.
Olhando os nmeros em detalhe se v tambm
que h uma grande disperso na proporo de intan-
gveis no permanente. Se observa um desvio padro
de 11,65% que mais que o dobro do valor da mdia
alm do valor anual apresentar uma grande ampli-
tude (0 a 85,97%). Duas empresas apresentaram valor
de INTANG_PERM superior a 50%. A TOTVS S.A.
do setor Servios de informtica que supera os 80%
em 2006 e 2007 apresenta uma relao de 40,19% em
Momento Evidenciao de ativos intangveis
Antes da Lei
11.638/2007
Informao sobre P&D no Relatrio de
Administrao: Parecer de Orientao CVM n
15/1987 e Lei 6.404/1976, art. 133, I.
A partir de 2005, criao de sub grupo
Intangveis no Ativo No-Circulante para
empresas de capital aberto: Deliberao CVM
488/2005.
Depois da Lei
11.638/2007
Criao de sub grupo Intangveis no Ativo
Permanente: nova redao do art. 178, alnea
c, da Lei 6.404/1976 dada pela Lei 11.638/2007;
nova redao dada ao artigo 179, inciso VI, da
Lei 6.404/1976, dada pela Lei 11.638/2007.
Se mantm as consideraes a respeito da
informao sobre gastos P&D feitas Parecer de
Orientao CVM n 15/1987.
Quadro 4 - Sntese da questo de evidenciao de intangveis
antes e depois da Lei 11.638/2007
65 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
2005. A empresa AES SUL DISTRIB GAUCHA DE
ENERGIA S.A. do setor eltrico oscilou de 49,94 a
57,3% no perodo. Avanamos na pesquisa verifcan-
do este comportamento em termos temporais (tabela
6) e por setor (tabela 7). Como esperado, o fator ano
Painel A - Distribuio setorial
Painel B - Distribuio
anual
Setor N. Emp. % Ano N. Obs. %
Qumico 3 3,49 2005 72 29,51
Equipamentos eltricos e eletroeletrnicos 3 3,49 2006 86 35,25
Siderurgia e metalurgia 8 9,3 2007 86 35,25
Motores e peas de veculos 5 5,81 Total: 244 100
Papel e celulose 1 1,16
Editoras de jornais, livros e base de dados 1 1,16
Txtil e Caladista 10 11,63
Indstria de produtos de madeira e afns 1 1,16
Petrleo, Gs e Biocombustveis 6 6,98
Minerao 1 1,16
Produtos de pedra e vidro 2 2,33
Indstria de brinquedos 1 1,16
Alimentos e bebidas 6 6,98
Indstria de cosmticos 1 1,16
Energia Eltrica 18 20,93
Suprimento de gua e servios de
saneamento
3 3,49
Telecomunicaes e comunicao 9 10,47
Servios de transporte e armazenagem 2 2,33
Construo 1 1,16
Software e Dados/Servios de informtica 2 2,33
Servios de sade 1 1,16
Consultoria especializada 1 1,16
Total: 86 100

Tabela 4 - Nmero de empresas da amostra por ano e setor de atividade
no parece interferir signifcativamente uma vez que
os valores mdios da relao INTANG_PERM no se
vem signifcativamente modifcados em funo do
ano e a amplitude de variao continua alta.
Explicao sobre variveis: AC_AT = Ativo Circulante/Ativo; ANC_AT = Ativo
No Circulante/Ativo; ARLP_ANC = Ativo Realizvel a Longo Prazo/Ativo No
Circulante; PERM_ANC = Ativo Permanente/Ativo No Circulante; INV_PERM =
Investimentos/Ativo Permanente; IMOB_PERM = Ativo Imobilizado/Ativo Perma-
nente; INTANG_PERM = Ativo Intangvel/Ativo Permanente; DIF_PERM = Ativo
Diferido/Ativo Permanente.

Varivel Mdia
Desv.
Padro
Mediana Mnimo Mximo
N.
obs.
AC_AT 35,82% 20,77% 31,67% 0,31% 86,01% 244
ANC_AT 64,18% 20,77% 68,33% 13,99% 99,69% 244
ARLP_ANC 20,10% 18,16% 14,85% 0,03% 85,53% 244
PERM_ANC 79,90% 18,16% 85,15% 14,47% 99,97% 244
INV_PERM 29,53% 34,20% 13,47% 0,00% 99,99% 244
IMOB_PERM 61,64% 33,49% 70,37% 0,00% 99,59% 244
INTANG_PERM 5,10% 11,65% 1,43% 0,00% 85,97% 244
DIF_PERM 3,70% 8,86% 0,19% 0,00% 60,99% 244
Tabela 5 - Estrutura do Ativo das empresas pesquisadas.
Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009 66
Vicente Lima Crisstomo
Como esperado a questo setorial parece ser
mais determinante como se v nos dados da tabela 7.
De fato, h setores com uma proporo muito supe-
rior de intangveis no ativo permanente. No entanto,
ressaltamos que o reduzido nmero de empresas por
setor (tabela 4) no nos permite afrmar esta infun-
cia apesar de esperada conforme a literatura (Skin-
ner, 2007; Kanodia, Sapra e Venugopalan, 2004). A
expanso da amostra, como tambm uma possvel
agrupao setorial mais abrangente, pode permitir
uma melhor avaliao da associao do setor com a
proporo de intangveis da empresa.
Aqui queremos ressaltar a realidade brasileira
que j conta com evidenciao de ativos intangveis
e que este fato merece ateno da pesquisa. At que
ponto este reconhecimento de ativos intangveis me-
lhorar a relao das empresas com o mercado uma
questo que segue aberta.
5 CONSIDERAES FINAIS
Apesar das polmicas em torno ao tratamento
de ativos intangveis e sua possvel harmonizao, j
se observa alguma convergncia em alguns aspectos.
Este trabalho teve como objetivo, verifcar como a le-
gislao brasileira trata os ativos intangveis compa-
rando esta situao com outros sistemas contbeis.
Se pesquisou o tratamento de intangveis sob o as-
pecto conceitual, de reconhecimento, e de mudana
de valor, tanto de intangveis adquiridos como dos
gerados pela prpria entidade. Alm disto, verif-
cou-se empiricamente a realidade de que vrias em-
presas brasileiras j esto reconhecendo intangveis
e incorporando-os a seus Balanos Patrimoniais.
No Brasil, apesar dos avanos recentes obtidos
com a promulgao da Lei 11.638/2007, s com a pu-
blicao do Pronunciamento Tcnico CPC 04/2008
que se obteve melhor formalizao do tratamento de
ativos intangveis. At ento no havia, no do con-
junto de normas pesquisadas, uma defnio formal
de ativos intangveis nem tambm regras claras para
seu reconhecimento e tratamento de mudanas de
Setor Mdia
Desv.
Padro
Mediana Mnimo Mximo N obs
Qumico 1,10% 0,72% 1,34% 0,04% 2,31% 9
Equipamentos eltricos e eletroeletrnicos 1,76% 3,45% 0,16% 0,03% 10,02% 8
Siderurgia e metalurgia 1,12% 1,06% 0,85% 0,01% 3,68% 22
Motores de veculos e de equipamentos de transporte e
peas
3,20% 4,26% 0,98% 0,22% 14,50% 13
Papel e celulose 0,90% 0,44% 0,84% 0,49% 1,37% 3
Editoras de jornais, livros e base de dados 4,34% 1,82% 4,33% 2,52% 6,17% 3
Txtil e Caladista 0,75% 1,08% 0,28% 0,01% 3,56% 30
Indstria de produtos de madeira compensada e afns 0,36% 0,05% 0,36% 0,31% 0,40% 3
Petrleo, Gs e Biocombustveis 2,29% 2,64% 1,74% 0,00% 10,34% 18
Minerao 8,69% 4,38% 10,59% 3,67% 11,79% 3
Produtos de pedra e vidro 0,35% 0,12% 0,32% 0,23% 0,59% 6
Indstria de brinquedos 0,75% 0,59% 0,80% 0,13% 1,31% 3
Alimentos e bebidas 2,44% 3,08% 1,57% 0,02% 11,17% 17
Indstria de cosmticos 0,64% 0,17% 0,61% 0,48% 0,82% 3
Energia Eltrica 5,13% 12,82% 1,46% 0,00% 57,30% 48
Suprimento de gua e servios de saneamento bsico 3,34% 0,87% 3,45% 1,80% 4,55% 9
Telecomunicaes e comunicao 8,59% 6,28% 6,90% 0,13% 20,30% 27
Servios de transporte e armazenagem 24,90% 20,77% 21,57% 1,83% 50,86% 5
Construo 43,11% 2,01% 43,11% 41,69% 44,54% 2
Software e Dados/Servios de informtica 45,38% 31,38% 34,92% 10,14% 85,97% 6
Servios de sade 2,76% 0,15% 2,83% 2,60% 2,87% 3
Consultoria especializada 0,41% 0,06% 0,41% 0,35% 0,47% 3
Tabela 7. Relao entre Ativo Intangvel e Ativo Permanente (INTANG_PERM) por setor
Ano Mdia
Desv.
Padro
Mediana Mnimo Mximo
N.
obs.
2005 4,34% 8,98% 1,36% 0,00% 57,30% 72
2006 5,56% 13,05% 1,41% 0,00% 85,97% 86
2007 5,29% 12,23% 1,46% 0,01% 81,78% 86
Explicao sobre varivel: INTANG_PERM = Ativo Intangvel/Ativo
Permanente.
Tabela 6 - Relao entre Ativo Intangvel e Ativo Permanente
(INTANG_PERM) por ano
67 Contabilidade, Gesto e Governana - Braslia v. 12 n. 1 p. 50 - 68 jan/abr 2009
Ativos Intangveis: estudo comparativo dos critrios de reconhecimento, mensurao e evidenciao adotados no Brasil e em outros pases
valor. A exceo seria relativa aos mtodos e proces-
sos de reconhecimento de intangveis uma vez que
j havia muitas referncias a gio em processos de
aquisio, que seria goodwill adquirido, o que re-
conhecido tambm em todos os sistemas. Alm de
consideraes a respeito de goodwill, considerados
provavelmente pela questo fscal, a forma de trata-
mento de gastos em P&D pode ser considerado como
uma forma de reconhecimento, que uma estratgia
adotada por alguns sistemas contbeis.
Afora estes dois intangveis, no havia, no
mbito desta pesquisa, nenhuma instruo a respei-
to do reconhecimento de outros intangveis, princi-
palmente gerados internamente, que o tema mais
controverso.
A criao do subgrupo Intangvel no Ativo
Permanente pela Lei 11.638/2007, separando defni-
tivamente estes dos demais ativos da entidade, sem
dvida, um progresso. O Pronunciamento Tcnico
CPC 04 trouxe normas mais claras no sentido de elu-
cidar a questo do reconhecimento de ativos intang-
veis adquiridos e gerados internamente. Quanto ao
tratamento de mudana de valor, tambm conside-
ramos que a Lei 11.638/2007 trouxe progresso signi-
fcativo ao incluir a obrigatoriedade de reviso dos
valores contabilizados no novo subgrupo de contas
Intangvel. O Pronunciamento Tcnico CPC 04 tam-
bm avanou neste tratamento ao prever avaliao
da vida til de ativos intangveis, bem como a pe-
riodicidade de tal avaliao. Talvez uma referncia
explcita a categorias de ativos fosse elucidadora no
sentido de evitar polmicas. A referncia a mtodos
e tcnicas exatas para avaliao de vida til de bem
intangvel, bem como de seu valor tambm est au-
sente, devendo estes serem recomendadas por nor-
mas especfcas sobre o tema.
Uma observao importante a se fazer: o fato
de vrias empresas registradas na BOVESPA j esta-
rem reconhecendo e evidenciando ativos intangveis
em seus Balanos desde 2005, aps a Deliberao
CVM 488/2005, como relatado empiricamente neste
trabalho. Se verifcou que estes ativos representam
em mdia 5,1% do Ativo Permanente das empresas
pesquisas havendo uma grande variabilidade nestes
valores que pode estar associada ao setor.
Por fm, pode-se dizer que o sistema cont-
bil brasileiro obtm agora, com a Lei 11.638/2007 e
o Pronunciamento Tcnico CPC 04 um grande pro-
gresso no que se refere questo de tratamento dos
ativos intangveis. De fato, se deve esperar que estas
mudanas, em geral sintonizadas com posies de
organismos internacionais, tenham um efeito posi-
tivo, tanto do ponto de vista de gesto como, prin-
cipalmente, do ponto de vista relao das empresas
com seus stakeholders.
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