HONORARIOS A DIRECTORES

Por Marcelo E. Domnguez

Los honorarios a directores y sndicos de sociedades annimas son
aprobados por las asambleas de accionistas en oportunidad de tratar el destino a
otorgar a los resultados obtenidos durante el Ejercicio.
Desde el punto de vista contable, al tener lugar esa aprobacin de honorarios
en oportunidad de tratarse el Balance General de la sociedad, los mismos pueden
ser considerados como gastos devengados del ejercicio (en cuyo caso los
honorarios ormar!n parte del "asivo del Balance #ue se trata$, o bien, pueden ser
considerados como una distribucin de los resultados del ejercicio cerrado (en cuyo
caso los honorarios ormar!n parte del Estado de Evolucin del "atrimonio %eto del
Balance del Ejercicio siguiente$.
Desde el punto de vista impositivo, si se consideraran a los honorarios a
directores y sndicos como gastos u erogaciones inherentes al giro del negocio, su
deducibilidad no debiera ser cuestionada. &in embargo, estos conceptos no han sido
considerados por ley del gravamen como un 'gasto( sino como una 'deduccin
especial con lmites(, lo cual da lugar a #ue deban considerarse los siguientes
aspectos)
* los lmites de su deducibilidad para la sociedad.
* el tratamiento impositivo para el beneiciario.
&e tratar! a continuacin la evolucin normativa de tales aspectos
impositivos.
1. EVOLUCIN DEL TRATAMIENTO DE LOS HONORARIOS A DIRECTORES.
1.1. La deduccin sin lmies !a"a la s#ciedad $1%&'(1%)*+.
La imposicin de las rentas derivadas del trabajo personal obtenidas por las
personas sicas y, asimismo, la deduccin de tales conceptos por parte de la
1
sociedad #ue paga las mismas es contemplada a partir de la vigencia de la Ley del
+mpuesto a los ,-ditos
.
(Ley %/ ...012 3B4 .567.682$.
9simismo, esta simetra entre 'ingreso gravado para la persona beneiciaria( y
'gasto deducible para la sociedad pagadora(, se mantuvo desde la sancin de la Ley
del +mpuesto a las Ganancias (Ley %/ 27.021 3B4 8.6.26:8$.
Es decir #ue con anterioridad a la reorma legal #ue dispuso limitaciones para
la deduccin de los ;onorarios a Directores (Ley %/ 28.:07 * B4 ..6.761<$, la
deduccin de los honorarios al directorio se rega slo por el criterio general de
'necesidad del gasto(, lo cual implicaba relacionar el monto del honorario aprobado
con la actividad eectivamente desarrollada por el director beneiciario.
9l respecto, el =ribunal >iscal de la %acin neg la deduccin de sumas
aprobadas en concepto de honorarios por no acreditarse su relacin con actividades
#ue den lugar a la obtencin de beneicios gravables. &e sostuvo sobre el particular
#ue, al haberse ijado los honorarios en uncin al capital accionario de los
beneiciarios, se los deba considerar como dividendos, incluso a la remuneracin
del sndico
2
.
1.'. La deduccin c#n lmies !a"a la s#ciedad , el "aamien# del e-cedene
c#m# di.idend# !a"a el di"ec#" $1%)* / 1%)%+.
9 partir de la vigencia de la ley %/ 28.207 (B4 ..6.761<$, con aplicacin a
partir de los Ejercicios #ue se iniciaron desde el ./6..6.51<, la 'imposicin por el
beneiciario( y la 'deducibilidad por la sociedad( de los honorarios a los directores,
tuvo relacin con la 'integracin( de la renta societaria con la renta personal de los
accionistas y directores.
La 'integracin( de tales rentas ha tenido lugar a trav-s de condicionar el
'momento( y el 'monto( de los honorarios a directores, tanto a los eectos de su
deducibilidad por la sociedad, como de la imposicin para los directores.
1
El +mpuesto a los ,-ditos prevea cuatro categoras cedulares, pero subsumidas luego en un
impuesto global. La cuarta categora del +mpuesto a los ,-ditos era la reerida a las rentas del trabajo
personal ejecutado por las personas sicas y la tercera categora inclua a las rentas obtenidas por la
administracin de sociedades.
2
=.>.%. * ?alle 9rgentino &.9. 876706.505.
2
=ales condicionamientos para deducir las sumas que se destinen al pago de
honorarios a directores, sndicos y miembros de consejos de vigilancia
3
, surgen a
partir de la incorporacin del art. 1: inciso i$ a la Ley del +mpuesto a las Ganancias
(por la Ley %/ 28.207$ y de la incorporacin del art. .@1 al Decreto ,eglamentario
(por el Decreto %/ 28<8610$.
Los aspectos tratados por las reeridas normas legales y reglamentarias, son
los siguientes)
a$ El momento de la deduccin de los honorarios y de su gravabilidad para el
beneiciario.
&i los honorarios se asignan dentro del plaAo previsto para la presentacin de
la declaracin jurada anual de la sociedad #ue los apruebe, los mismos ser!n
deducibles en el Ejercicio 'por el cual se pagan. En cambio, si los honorarios no
ueran asignados en dicho plaAo, los mismos ser!n deducibles en el Ejercicio 'en el
que se pagan.
"or su parte, la norma reglamentaria aclara #ue la deduccin de honorarios
se imputar! al Ejercicio 'por el cual se pagan(, si los mismos hubieran sido
asignados en forma individual dentro del plaAo previsto para la presentacin de la
declaracin jurada de la sociedad, ya sea por la asamblea de accionistas, o bien, por
el directorio si la asamblea los hubiera asignado en forma global. En cambio, si la
asignacin individual de los honorarios tuviera lugar despu-s de vencido ese plaAo,
los mismos se deducir!n en el Ejercicio 'en el que se pagan(.
b$ El monto a deducir en concepto de honorarios y los lmites aplicables.
Los honorarios son deducibles hasta el lmite del 2<B de las utilidades
contables del ejercicio (Con. segundo prrafo del art. 26 de la ley !.""#$, o bien,
3
&i bien este inciso inclua tambi-n a los honorarios a sndicos dentro de tales condicionamientos, ello
rigi slo hasta el aDo .515, toda veA #ue a trav-s de la Ley %/ 28.:07 (B4 .16.26.515$ se
eEcluyeron los lmites a tales honorarios por no estar los mismos incluidos en el art. 20. de la ley
.5.<<7.
3
hasta el importe #ue resulte de computar la suma ija de ".### australes
@
por cada
uno de los perceptores de dichos honorarios, el monto #ue resulte mayor.
Del importe de la utilidad contable a aplicar el reerido limite del 2<B, debern
deducirse los sueldos y remuneraciones que, por el desempe%o de las funciones
t&cnico ' administrativas de carcter permanente a que alude el art. 26 de la ley
!.""#, hubieran correspondido a los directores o miembros del consejo de
vigilancia.
Los honorarios por las unciones de direccin, no incluyen los importes que
los directores, sndicos y miembros del consejo de vigilancia pudieran percibir por
otros conceptos (sueldos, honorarios, etc.$, los que tendrn el tratamiento previsto
en la ley seg)n el tipo de ganancia de que se trate.
Es decir #ue estas normas distinguen los honorarios a considerar como
'gastos( de los honorarios a considerar como 'distribucin de utilidades(. 9 partir de
ello, las mismas admiten una deducibilidad plena para los primeros (honorarios por
tareas t&cnico*administrativas$ y una deducibilidad limitada para los segundos
(honorarios por tareas de direcci+n$.
En relacin a las remuneraciones a los directores #ue no dependen de las
utilidades de la &ociedad, el Fltimo p!rrao del art. 20. de la ley %/ .5.<<7 establece
la posibilidad de aprobar honorarios en eEceso del lmite del 2<B de la utilidad, por
el ejercicio de comisiones especiales o de unciones t-cnico*administrativas, previa
inclusin de un punto especial en el orden del da para considerarlos.
Conorme tal norma societaria, se dispone #ue las remuneraciones por
unciones t-cnico administrativas permanentes #ue encuadren en el Fltimo p!rrao
del art. 20. de la ley .5.<<7, deben descontarse del importe de la utilidad sobre la
cual resulte aplicable el limite del 2<B. Ello as, por cuanto tales remuneraciones
resultan deducibles aun#ue eEcedan el lmite del 2<B, debiendo acreditarse #ue las
mismas responden a efectivas prestaciones de servicios, que su magnitud guarda
4
El importe ijo de <.777 australes por director result actualiAable conorme la variacin del ndice de
precios al por mayor nivel general hasta el cierre de cada Ejercicio. 9 partir del 8.678652 ue
suspendida la actualiAacin prevista en las leyes impositivas (Con. 9rt. 85 de la Ley %/ 2@.7:8 * B4
.867@652$.
4
relaci+n con la tarea desarrollada y que, de corresponder, se ha cumplimentado con
las obligaciones previsionales pertinentes.
c$ El tratamiento del honorario no deducible como un dividendo para el
director.
El monto de honorario #ue eEceda el mayor de los lmites indicado en el
apartado anterior, no ser! deducible para la sociedad y tendr! para el beneiciario el
tratamiento de un 'dividendo(
<
. Los perceptores deber!n asignarles tal tratamiento
de dividendo en el ejercicio iscal al #ue deban imputar los honorarios (de acuerdo
con lo establecido en los art. .1 de la ley y 20 del reglamento$.
"or lo tanto, la sociedad deba inormarle a cada director el monto del
honorario #ue no ue deducible por la misma superar el lmite aplicable, a los eectos
#ue el director trate a ese eEcedente no deducible como un dividendo.
9simismo, una veA incorporado el dividendo como ganancia gravada por el
director, contra el impuesto determinado deba computarse el 'pago a cuenta, es
decir, 'el aumento de la obligaci+n fiscal del a%o producido por la agregaci+n de
dichos dividendos a la liquidaci+n del gravamen, hasta el lmite del veintisiete con
cincuenta por ciento (2,,"#-$ de los mismos (Con. 9rt. 57 de la ley$.
"or lo tanto, durante el perodo .510*.515 el director con 'honorarios en
eEceso( deba eectuar dos li#uidaciones del +mpuesto a las Ganancias en el aDo
#ue ello ocurra) La primera incluyendo el eEceso de honorarios no deducibles para la
sociedad y la segunda sin incluir tal eEceso de honorarios no deducibles para la
sociedad. El pago a cuenta #ue poda computar cada director era la dierencia de
impuesto entre ambas li#uidaciones, siempre #ue tal dierencia no uera superior al
2:,<7B del eEceso de los honorarios.
1.&. El "aamien# del e-cedene c#m# 0anancia 0"a.ada !a"a el di"ec#" $1%)%
/ 1%%1+.
5
Este aspecto se relaciona con el tratamiento otorgado a las 'utilidades distribuidas( por parte de la
Ley de &ociedades Comerciales %/ .5.<<7.
5
9 partir de la vigencia de la ley %/ 28.:07 (B.4. 216.26.515$, la cual result de
aplicacin a partir de los Ejercicios #ue se iniciaron desde el ./6.6.557, ueron
modiicados los siguientes aspectos reeridos a la deducibilidad para la sociedad y a
la imposicin para el beneiciario de los honorarios)
a$ La asignacin individual como re#uisito para la deduccin y para la
imposicin.
&e aclara #ue los honorarios votados con posterioridad al vencimiento de la
declaracin jurada anual, deben imputarse al ejercicio 'en #ue se asignen(, en lugar
de imputarse al ejercicio 'en #ue se paguen(.
Esto tuvo lugar a los eectos de lograr una correlacin sim-trica entre el
momento en #ue el honorario es deducible para la sociedad (el Ejercicio en #ue tuvo
lugar la asignacin individual$ y el momento en #ue el mismo honorario debe ser
considerado como ganancia gravada para el director beneiciario (en el aDo de la
asignacin individual$.
b$ Los honorarios al &ndico deducibles sin lmites .
Dado #ue los sndicos resultan ajenos a la 'integracin( de la renta societaria
con la renta personal de los accionistas y directores, a partir del aDo .557 las
remuneraciones asignadas a los sndicos resultan ntegramente deducibles para la
sociedad y constituyen ganancias gravadas para los beneiciarios.
c$ %uevas retribuciones a directores deducibles con lmites.
&e elimina la reerencia al art. 20. de la Ley de sociedades comerciales en la
norma #ue establece el lmite del 2<B de las utilidades contables, para #ue proceda
la deduccin de los honorarios al directorio.
9 partir de tal eliminacin, el lmite del 2< B resulta tambi-n aplicable a las
remuneraciones #ue los directores perciban por unciones t-cnico administrativas,
cuando tales directores no est-n en relacin de dependencia con la sociedad.
6
Es decir #ue, a partir de esta modiicacin legal, las retribuciones a los
directores #ue resultan deducibles sin lmites por parte de la sociedad, son slo las
#ue revisten el car!cter de 'sueldos( de los directores, o bien, las #ue revisten el
car!cter de 'honorarios( de los directores por el desarrollo de tareas ajenas a la
uncin de direccin y siempre #ue tales honorarios hayan sido debidamente
documentados por los beneiciarios (con acturas o recibos$.
d$ El tratamiento del eEcedente no deducible como honorario gravado
para el director.
&e elimina la asimilacin a 'dividendos( de los honorarios no deducibles por la
sociedad, grav!ndose la totalidad de los honorarios en cabeAa del director, aFn
cuando la sociedad no los haya podido deducir.
Esto tuvo lugar por#ue los dividendos ya no son considerados como
ganancias gravadas para los beneiciarios a partir de la reorma. &e elimina
entonces tambi-n el r-gimen de 'pago a cuenta( sobre los dividendos. 9l disponerse
ahora #ue el eEcedente no deducible para la sociedad tendr para el beneficiario el
tratamiento de honorarios, el reerido eEcedente de honorarios #ued alcanAado dos
veces por el gravamen) la primera en cabeAa de la sociedad (ante la imposibilidad
de su deduccin$ y la segunda en cabeAa del director beneiciario. Esta suerte de
doble imposicin se mantuvo desde el aDo .557 hasta la reorma legal del aDo .550.

1.2. El "aamien# del e-cedene c#m# 0anancia n# c#m!ua3le !a"a el
di"ec#" $1%%1 / 1%%)+.
9 partir de la vigencia de la ley %/ 2@.051 (B.4. 2:6756.550$, la cual result de
aplicacin para los Ejercicios #ue cerraron a partir del 87656.550, tambi-n se
modiicaron algunos aspectos reeridos a la deducibilidad y a la imposicin de los
honorarios al Directorio. Esta reorma legal ue complementada por el Decreto %/
.7<6.55: (B.4. <6726.55:$ y por el Decreto %/ .8@@651 (B.4. 2<6..6.551$, mediante
los cuales se adapt el anterior art. .@1 del Decreto ,eglamentario
0
al nuevo teEto
legal.
6
El art. .@1 del Decreto ,eglamentario permaneca sin alteraciones desde el aDo .510, a pesar #ue
la Ley del gravamen haba sido reormada a ines del aDo .515 a trav-s de la Ley %/ 28.:07 (B4
.16.2615$.
7
Los aspectos tratados por las reeridas normas legales y reglamentarias, son
los siguientes)
a$ El nuevo lmite ijo del honorario deducible .
&e reemplaAa el lmite ijo de <.777 australes (actualiAable$ por el lmite ijo de
G .2.<77 por cada director (no actualiAable$
:
.
b$ La deduccin del +mpuesto a las Ganancias de la utilidad contable.
&e aclara #ue debe entenderse por utilidad contable a la obtenida despu-s de
detraer el impuesto a las ganancias determinado por el Ejercicio #ue se li#uida.
Es decir #ue, si la utilidad contable #ue se toma a los eectos de calcular el
lmite del 2< B no contiene el +mpuesto a las Ganancias determinado por el Ejercicio
#ue se li#uida (por no haber sido provisionado o por haber sido provisionado por un
monto distinto al impuesto determinado$, debe primero ajustarse la utilidad contable
en uncin del impuesto determinado, y luego aplicarse sobre la misma el reerido
2<B.

c$ El tratamiento del eEcedente no deducible como honorario no
computable para el director.
&e dispone ahora #ue las sumas #ue superen el lmite deducible tendrn para
el beneficiario el tratamiento de no computables para la determinaci+n del impuesto.
&i bien con esta norma culmina el perodo de la doble imposici+n del eEceso
de honorarios a los directores, la cual haba tenido lugar desde el aDo .557, a partir
de esta reorma legal de .550, ocurra lo siguiente)
- la sociedad poda distribuir honorarios en eEceso sin #ue los mismos
provengan de utilidades alcanAadas por el gravamen en cabeAa de la sociedad, y
7
%o resulta actualiAable el lmite ijo de G .2.<77 por cada director, por cuanto a la echa de
incorporacin del mismo a la ley del gravamen (Ley %/ 2@.051 * B4 2:675650$, rega desde el
8.678652 la suspensin de toda actualiAacin prevista en las leyes impositivas (Con. 9rt. 85 de la Ley
%/ 2@.7:8 * B4 .867@652$.
8
- los directores podan recibir ondos o bienes de parte de la sociedad sin
obligacin de restituirlos, y consideraban a tales conceptos como 'no computables( a
los ines impositivos.
1.*. El "aamien# del e-cedene c#m# 4#n#"a"i# n# c#m!ua3le !a"a el
di"ec#" si la s#ciedad 4a dee"minad# im!ues# $1%%) ( '556+.
La ley %/ 2<.708 (B.4. 876.26.551$, con vigencia para los Ejercicios #ue se
cerraron a partir del 8.6.26.551, modiica las pautas para considerar al eEceso de
honorario como no computable para el director (tercer p!rrao del inciso j$ del articulo
1: de la ley$.
&e dispone ahora #ue los eEcedentes de honorarios #ue resulten no
deducibles para la sociedad tendr!n para el beneiciario el tratamiento de no
computables para la determinacin del gravamen, pero siempre que la sociedad
arroje impuesto determinado en el ejercicio por el cual se paguen las retribuciones.
Con esta modiicacin legal se evitaba #ue los honorarios en eEceso al lmite
legal se constituyan en 'distribuciones libres de impuesto( en avor de los directores(,
toda veA #ue, a dierencia a lo #ue ocurra en la etapa anterior, para #ue los
eEcedentes de honorarios sean 'no computables( para los beneiciarios, la sociedad
deba contar con 'impuesto determinado(.
9hora bien, dado #ue la norma legal no estableca re#uisitos en cuanto al
monto del impuesto determinado, el solo hecho #ue la sociedad determinara . G de
+mpuesto a las Ganancias, haca #ue todo el eEcedente de honorarios no deducibles
para la sociedad, revista el car!cter de honorarios no computables para el director.
9nte tal situacin, el Decreto 2<@655 (B.4. 226786.555$ incorpora el art. .@2..
al Decreto ,eglamentario, a los eectos de ijar la cuanta del impuesto determinado
por la sociedad, para #ue el eEcedente de honorarios no sea computable para el
director. La norma reglamentaria dispone entonces #ue los honorarios ser!n 'no
computables( para los directores, cuando el impuesto determinado en el ejercicio por
el cual se pagan los honorarios, sea igual o superior al monto #ue surja de aplicar la
alcuota del impuesto (8<B$ al eEceso de honorarios no deducibles.
9
&e aclara asimismo #ue cuando no se conigure esa situacin, la renta
obtenida por el beneiciario tendr! el tratamiento de no computable para la
determinacin del gravamen, hasta el lmite de la ganancia neta sujeta a impuesto
correspondiente a la sociedad.
Es decir #ue, a partir de la presente reorma legal y de su aclaracin
reglamentaria, el honorario asignado en eEceso al lmite deducible por parte de la
sociedad, ser! 'no computable( para el director beneiciario slo en la medida #ue tal
eEcedente haya #uedado alcanAado por el gravamen en cabeAa de la sociedad. En
otros t-rminos, no puede haber un honorario no computable para el director #ue
resulte superior a la ganancia gravada para la sociedad
'. EL TRATAMIENTO A7LICA8LE 7OR LA SOCIEDAD 9 7OR EL DIRECTOR.
'.1. L#s su:e#s !a0ad#"es , l#s su:e#s 3ene;icia"i#s.

Entre las 'deducciones especiales de tercera categora( se incluyen H 'las
sumas #ue se destinen al pago de honorarios a directores, sndicos o miembros del
consejo de vigilancia (H$ por parte de los contribuyentes comprendidos en el inc. a$
del art. 05( (con. art. 1: inc. j$ de la Ley$.
De acuerdo con tal disposicin, los 'sujetos pagadores( y los 'sujetos
beneiciarios( de los honorarios seran los siguientes)
* &ujetos pagadores
Los sujetos #ue pueden deducir las retribuciones a los directores, sndicos y
administradores en general, son los enumerados en el inc a$ del art. 05 de la ley, es
decir, las sociedades annimas, de responsabilidad limitada, en comandita simple y
por acciones, de economa miEta. =ambi-n est!n incluidos en el inc. a$ el art. 05 de
la Ley, las asociaciones civiles y undaciones #ue no resulten eEentas del gravamen,
las entidades y organismos estatales (ley %/ 22.7.0$, los ideicomisos y los ondos
comunes de inversin. &i bien estas Fltimas entidades pueden contar con un elenco
de direccin #ue tiene una denominacin distinta a la prevista en el art. 1: inc i$ de la
10
Ley, las retribuciones a tal elenco directivo resultar! tambi-n deducible en los
t-rminos de la misma norma legal.
La enumeracin del artculo 05 inc a$ se considera taEativa, pues no deja
abierta la posibilidad de inclusin de otros sujetos. En ese sentido, se indic #ue 'no
cabe incluir al representante de la I=E en el concepto de ;onorarios de Directores
establecido en el art. 1:, inc. j$ de la Ley, toda veA #ue su gestin trasciende los
intereses de una sociedad particular de las incluidas en el art. 05 inc a$ de la Ley
1
(.
* &ujetos beneiciarios
En el caso de las sociedades annimas, los beneiciarios de los honorarios
ser!n los directores, sndicos y miembros del consejo de vigilancia designados como
tales por tales sociedades en los t-rminos establecidos por la ley %/ .5.<<7.

En el caso de las restantes sociedades, la norma reglamentaria aclara #ueH
'los socios administradores de las sociedades de responsabilidad limitada, en
comandita simple y en comandita por acciones, a #ue se reieren los arts. .1, inc. b$,
segundo p!rrao, :5, inc. $, segundo p!rrao y 1:, inc. j$, de la ley, son a#uellos #ue
han sido designados como tales en el contrato constitutivo o posteriormente,
mediante una decisin adoptada en los t-rminos prescriptos por la Ley %/ .5.<<7 y
sus modiicaciones( (Con. art. .@8 del Decreto ,eglamentario$.
Dado #ue la ley de sociedades comerciales prescribe la obligacin de inscribir
a los directores ante el Jrgano de contralor societario (Con. art. 07 de la ley %/
.5.<<7$, cabe preguntarse si resulta procedente la deduccin de honorarios a
directores cuando la sociedad no haya cumplido con el re#uisito de inscripcin de
tales beneiciarios.
9l respecto, el =ribunal >iscal de la %acin sostuvo #ueH 'conorme reiterada
jurisprudencia de la C!mara %acional de 9pelaciones en lo Comercial, la inscripcin
de los administradores sociales a #ue se reiere el art. 07 de la ley .5.<<7 tiene
naturaleAa declarativa, por lo #ue la omisin de tal recaudo, no obsta a su car!cter
representativo( y #ue 'Hlas ormalidades establecidas por el art. 07 de la ley .5.<<7
no son constitutivas, e interesan slo a la sociedad para la imputabilidad de los actos
8
Dictamen (D9L$ 1.62772 del .@67162772, LeEco >iscal
11
celebrados por administradores cesantes(
5
. Conorme tales undamentos, ue
admitida la deduccin de honorarios asignados a Directores, aFn cuando su
designacin no haya sido aFn inscripta ante el Jrgano de contralor societario.
'.'. L#s lmies a!lica3les a l#s e;ec#s de la deduccin.
El total de las sumas a deducir por honorarios a directores y miembros del
consejo de vigilancia, no puede eEceder el mayor de los siguientes lmites)
.$ el 2<B de las utilidades contables del ejercicio
2$ la suma ija de G.2.<77 por cada director

La utilidad contable es la obtenida despu-s de detraer el impuesto a las
ganancias determinado por el mismo Ejercicio (Con. 9rt. .@2 del Decreto
,eglamentario$. De esta orma, como los honorarios deducibles hace a su veA
disminuir la base imponible del impuesto a las ganancias, los mismos surgir!n de la
siguiente ormula)
;D K ,
c
E 7,2< 3 ,
i
E 7,71:<
7,5.2<
Donde)
;D es el monto de honorarios al directorio deducibles por la sociedadL
,
c
es el resultado contable antes de deducir el impuesto a las gananciasL
,
i
es el resultado impositivo antes de la deducir los honorarios al directorio.
La utilidad contable a considerar para calcular el lmite del 2< B, es siempre la
utilidad correspondiente al ejercicio 'por el cual se asignan los honorarios, aFn
cuando los mismos se hubieran asignado en orma individual despu-s de vencido el
plaAo para presentar las declaraciones juradas y, por ende, #ue los mismos sean
deducibles en el ejercicio en el #ue se asignen.
>inalmente, cuando la reerida utilidad contable tenga ya deducidos los
honorarios sujetos a la limitacin legal (por haber sido los mismos provisionados
como gastos del Ejercicio$, tales honorarios deben ser sumados a la utilidad
contable a los eectos de aplicar el lmite del 2<B. Es decir, ese lmite porcentual
9
=.>.%., &ala D, '4ller &.,.L.(, 2@6756.555
12
debe aplicarse sobre una utilidad #ue aFn no est- disminuida por los reeridos
honorarios.
'.&. Las "e"i3uci#nes deduci3les c#n lmies , deduci3les sin lmies.
Las remuneraciones sujetas al lmite legal no incluyen los importes #ue los
directores, sndicos, miembros del consejo de vigilancia, pudieran percibir por otros
conceptos (sueldos, honorarios, etc.$, los #ue tendr!n el tratamiento previsto en la
ley segFn el tipo de ganancia de #ue se trate (Con. art. .@2 del Decreto
,eglamentario$.
De este modo, la deduccin con lmites resulta aplicable eEclusivamente a los
honorarios #ue perciben los directores por sus actividades de direccin y de
representacin. %o se incluyen entre las deducciones con lmites las
remuneraciones #ue los mismos directores puedan percibir por otras tareas #ue
eectFen para la sociedad como si ueran terceros, las cuales tendr!n el tratamiento
general #ue la ley le acuerda a los gastos deducibles en uncin a su vinculacin con
las ganancias gravadas.
"or lo tanto, los gastos en concepto de sueldos u honorarios por tareas
especicas son deducibles plenamente si tales conceptos cumplen con los re#uisitos
de necesariedad y de devengamiento. En este sentido eEpres el =ribunal >iscal de
la %acin, al seDalar #ue los honorarios son ntegramente deducibles cuando 'no
tienen como causa la uncin especiica del cargo de director, sino #ue provienen de
actos jurdicos realiAados a ttulo oneroso(
.7
.

9l respecto, resulta necesario eectuar una breve reerencia al tratamiento de
las retribuciones por actividades #ue resultan ajenas al cargo de director, rente al
&istema de la &eguridad &ocial y rente al +mpuesto al ?alor 9gregado.
- Las retribuciones al director rente al &istema de la &eguridad &ocial)
Los directores de sociedades annimas son sujetos obligados como 'aportantes
autnomos( al &istema de la &eguridad &ocial. 9hora bien, si los mismos actFan
tambi-n en relacin de dependencia con la misma sociedad, los aportes y
10
=.>.%., &ala 9, 'Garat, ;oMard Luis(, .76756.555, LeEco >iscal
13
contribuciones #ue devenguen tales retribuciones (sueldos$, resultar!n voluntarios y no
obligatorios. "or lo tanto, cuando la sociedad haya convenido el pago de sueldos con
sus directores, los mismos deben continuar con su aporte al &istema en car!cter de
'autnomos( y, adem!s, pueden optar por adherirse voluntariamente al reerido
&istema por los sueldos convenidos. Esta adhesin voluntaria del director obliga a la
sociedad a eectuar la li#uidacin mensual de los aportes y contribuciones al &istema
de la &eguridad &ocial
..
(Con. 9rts. 2 y 8 de la Ley %/ 2@.2@. *B4 .16.7658*$
- Las retribuciones al director rente al +mpuesto al ?alor 9gregado )
Los directores #ue, sin estar en relacin de dependencia con la sociedad, le
prestan servicios a la misma #ue resultan ajenos a las 'unciones de direccin(,
pueden resultar beneiciarios de honorarios tanto por las unciones de direccin,
como por las tareas #ue resultan ajenas a tales unciones. 9 partir e ello, cabe
eectuar la siguiente distincin del tratamiento de ambos tipos de honorarios rente al
+mpuesto al ?alor 9gregado
.2
)
* Est!n eEentos del +.?.9. los honorarios #ue retribuyen las 'unciones de
direccin(, es decir, los honorarios cuya deduccin tiene lmites rente al +mpuesto a
las Ganancias.
* Est!n alcanAados por el +.?.9. los honorarios #ue retribuyen las tareas
especicas #ue son ajenas a la 'uncin de direccin(, es decir, los honorarios cuya
deduccin no tiene lmites rente al +mpuesto a las Ganancias
.8
.
Conorme el reerido tratamiento rente al &istema de la &eguridad &ocial y al
+mpuesto al ?alor 9gregado, para #ue sean plenamente deducibles en el +mpuesto a
11
9 trav-s del dictamen .@.065< (D.9.%.L.&.&.$ del .@6.265< se aclara #ue si el director #ue se
desempeDa en relacin de dependencia ha decidido no aportar en tal sentido, tanto el director como la
sociedad #uedan eEimidos de realiAar los aportes y contribuciones con destino a al &istema de la
&eguridad &ocial y al ,-gimen de 9signaciones >amiliares(.
12
Los honorarios a directores estar!n eEentos del +?9, siempre #ue) 'se acredite la efectiva
prestaci+n de servicios y e.ista una ra/onable relaci+n entre el honorario y la tarea desempe%ada, en
la medida que la misma responda a los objetivos de la entidad y sea compatible con las prcticas y
usos del mercado0 (Con. art. :, +nc. h. "to .1, de la Ley de +?9, incorporado por la ley %/ 2<.285
*B.4. 8.6.26.555*$.
13
Dado #ue para la prestacin de servicios a terceros conviven en la actualidad el +mpuesto al ?alor
9gregado y el ,-gimen &impliicado para "e#ueDos Contribuyentes, el director #ue desarrolla tareas
especicas para la sociedad y por las cuales emite comprobantes (acturas6recibos$, podr! optar por
adherir o permanecer en el ,-gimen &impliicado para "e#ueDos Contribuyentes si sus ingresos
anuales no superan los lmites previstos al eecto.
14
las Ganancias las retribuciones #ue se le reconocen a los directores por tareas
ajenas a la uncin de direccin, debe tratarse de)
*&ueldos por tareas desempeDadas en relacin de dependencia (con o sin
aportes y contribuciones al &istema de la &eguridad &ocial por tales sueldos, atento
la opcin del director$, y6o
*;onorarios por servicios prestados a la sociedad en las mismas condiciones
#ue un tercero independiente (los cuales estar!n alcanAados por el +?9 si el director
reviste el car!cter de ,esponsable +nscripto rente a ese gravamen$.
Las retribuciones a los directores #ue no revistan el car!cter de sueldos, #ue
no se asimilen a las prestaciones de servicios de terceros y #ue hubieran sido
dispuestas por la asamblea de accionistas al tratar el destino de las utilidades
obtenidas por la sociedad, ser!n deducibles con lmites en el +mpuesto a las
Ganancias.
'.2. El "aamien# de l#s 4#n#"a"i#s !a"a l#s 3ene;icia"i#s.
a$ Los honorarios #ue eEceden los lmites deducibles
Los importes #ue eEcedan el mayor de los lmites legales no podr!n ser
deducidos por la sociedad y los directores deben considerar a los mismos como
'sumas no computables en la determinacin del gravamen, siempre #ue el balance
impositivo de la sociedad arroje impuesto determinado(.
El honorario no deducible ser! considerado como no computable para el
director cuando el impuesto determinado por la sociedad en el ejercicio por el cual
se asignan los honorarios, sea igual o superior al monto #ue surja de aplicar la
alcuota del gravamen (8<B$ a los honorarios en eEceso (9rt. .@2.. del Decreto
,eglamentario$.
Es decir #ue la sociedad deber! inormar a cada director cual es el monto del
'honorario computable( y el monto del 'honorario no computable( rente al +mpuesto
a las Ganancias a cargo del mismo, toda veA #ue tal distincin de honorarios no solo
depende del monto #ue haya deducido la sociedad, sino #ue tambi-n depende del
monto del +mpuesto a las Ganancias #ue haya determinado la sociedad.
15
b$ El tratamiento de los honorarios para los beneiciarios.
Los honorarios inormados como 'computables( para el director, constituyen
para el mismo una ganancia de la cuarta categora (Con. inciso $ del artculo :5 de
la Ley$
.@
.
&i bien el criterio general de imputacin de las ganancias de cuarta categora
es el de 'percibido(, el artculo .1 de la ley del gravamen establece, en consonancia
con el momento de su deducibilidad por parte de la sociedad, #ue los honorarios de
directores, sndicos y miembros de consejos de vigilancia deben imputarse por sus
beneiciarios al aDo iscal en que se apruebe su asignaci+n en forma individual.
En virtud de lo eEpuesto, habr! honorarios 'computables( y 'no computables(
para directores y miembros del consejo de vigilancia en el aDo iscal en #ue la
sociedad eectFe la asignacin individual de los mismos
.<
.
En cuanto a los honorarios de los sndicos, tambi-n la aprobacin individual
por la asamblea habilita su deduccin en la sociedad y su consideracin como
ganancia gravada por parte del sndico. En este caso el honorario asignado ser!
totalmente computable, toda veA #ue respecto del mismo no se aplican las
limitaciones legales para su deduccin,
'.*. Es<uema del "aamien# a!lica3le !#" la s#ciedad , !#" l#s 3ene;icia"i#s.
En sntesis, los honorarios al directorio son objeto del siguiente tratamiento
para la sociedad y para el director beneiciario)
N4%=4 DEL
;4%4,9,+4
=,9=9N+E%=4 "4,
L9 &4C+ED9D
=,9=9N+E%=4 "4, EL D+,EC=4,
BE%E>+C+9,+4
14
Los honorarios de los miembros del Consejo de ?igilancia se encuentran comprendidos en la
misma norma (art. ..2 del Decreto ,eglamentario$.
15
Nientras no tenga lugar la reerida 'asignacin individual de honorarios(, los anticipos de tales
conceptos otorgados por la sociedad a los directores durante el Ejercicio, tendr!n el car!cter de
'cr-dito( para la sociedad y de 'deuda( para el director.
16
%4 &I"E,9 EL L+N+=E E& DEDIC+BLE E& G9%9%C+9 G,9?9D9
&I"E,9 EL L+N+=E %4 E& DEDIC+BLE
E& G9%9%C+9 %4 C4N"I=9BLE
La porcin del eEceso de honorarios #ue es
igual o inerior a la ganancia sujeta a
impuesto de la sociedad.
E& G9%9%C+9 G,9?9D9
La porcin del eEceso de honorarios #ue es
superior a la ganancia sujeta a impuesto de
la sociedad.
&. LOS HONORARIOS A DIRECTORES =UE ACTUAN EN EL E>TERIOR.
&.1. La "eencin en la ;uene c#n ca"?ce" de !a0# @nic# , de;inii.#.
Las remuneraciones o sueldos de miembros de directorios, consejos u otros
organismos de empresas o entidades constituidas o domiciliadas en el pas #ue
actFen en el eEtranjero, son consideradas ganancias de uente argentina (Conorme
el art. .2 de la Ley$. &e ha eEtendido el concepto de uente argentina a dichas
actividades por cuanto las mismas, si bien pueden realiAarse en orma permanente
en el eEterior, tienen en consideracin hechos econmicos #ue se desarrollan en el
territorio nacional.
&i el director #ue actFa en el eEtranjero reviste el car!cter de 'residente del
eEterior(, cuando la sociedad le paga los honorarios debe practicarle la retencin del
+mpuesto a las Ganancias, la cual tendr! el car!cter de pago Fnico y deinitivo para
el 'beneiciario del eEterior(
16
(Con. 9rt. 5. de la Ley$.
Dado #ue esta retencin se practica sobre el :7B de las sumas pagadas al
director del eEterior, con una alcuota del +mpuesto a las Ganancias del 8<B, la
.0
&e considera 'beneiciario del eEterior( a #ui-n percibe sus ganancias en el eEtranjero y a #ui-n,
percibi-ndolas en el pas, no acreditara residencia estable en el mismo (art 5.$. 9simismo, se
considera #ue eEiste 'pago( cuando los honorarios se abonen en eectivo o en especie y, adem!s,
cuando se han acreditado en la cuenta del titular o se han reinvertido, acumulado, capitaliAado,
puesto en reserva o dispuesto de ellos en otra orma (art. .1$
.
En los casos en #ue eEista
imposibilidad de retener, el ingreso del gravamen estar! a cargo de la entidad pagadora, sin perjuicio
de su derechos a eEigir el reintegro al beneiciario.
17
retencin a practicar ascender! al 2@,<B de las sumas pagadas al mismo
.:
(Con. 58
inc. d$ de la Ley$
La reerida alcuota de retencin puede ser inerior al 2@,<B, si as lo
estableciera el convenio #ue hubiera celebrado la ,epublica 9rgentina con el pas
de residencia del director del eEterior, con el propsito de evitar la doble imposicin
internacional.
&.'. L#s lmies !a"a su deduccin !#" !a"e de la s#ciedad.
9l enumerar las 'deducciones no admitidas( rente al +mpuesto a las
Ganancias, el art. 11 inc e$ de la ley establece #ue no ser!n deducibles los
eEcedentes de los limites #ue ije la reglamentacin, de1 2las remuneraciones o
sueldos que se abonen a miembros de directorios, consejos u otros organismos que
act)en en el e.tranjero
Estos lmites a la deduccin de honorarios han sido ijados por el Decreto
,eglamentario *artculo .@0*, el cual establece #ue la remuneracin o sueldo a
miembros del directorio de empresas constituidas en el pas #ue actFen en el
eEtranjero, no podr! superar en ningFn caso)
a$ el doce con cincuenta cent-simos por ciento (.2,<7B$ de la utilidad
comercial de la entidad, en tanto la misma haya sido totalmente distribuida como
dividendosL
b$ el dos con cincuenta cent-simos por ciento (2,<7B$ de la utilidad
comercial de la entidad, cuando no se distribuyan dividendos. Este porcentaje se
incrementar! proporcionalmente a la distribucin hasta alcanAar el lmite del inciso
anterior.
En ambos supuestos, la utilidad comercial a considerar es la correspondiente
al ejercicio por el cual se pagan las remuneraciones.
17
La presuncin del :7 B de ganancia neta resulta aplicable a los sueldos, honorarios y otras
retribuciones a personas #ue actFen transitoriamente en el pas, como intelectuales, t-cnicos,
proesionales (H$ y otras actividades personales cuando, para cumplir sus unciones, no
permaneAcan en el pas por un perodo superior a seis (0$ meses en el aDo iscal (art. 58 inc. d$.
18
Conorme lo eEpuesto sobre las 'retenciones a practicar al director del
eEterior( y sobre los 'lmites para deducir las retribuciones al director del eEterior(, el
+mpuesto a las Ganancias #ue debe pagar el director del eEterior por los honorarios
recibidos de una sociedad del pas 3va retencin en la uente*, resultar! superior al
+mpuesto a las Ganancias #ue dejar! de pagar la sociedad del pas al deducir los
mismos honorarios.
_________________
Agosto de 2007.-
19
'. DIS7OSICIONES DE AONDOS NO REALIBADAS EN INTERCS DE LA EM7RESA
La igura de la disposicin de ondos o bienes a avor de terceros resulta
aplicable cuando una sociedad de objeto comercial, le eectFa pr-stamos de dinero
o de bienes a sujetos #ue son terceros a la misma, sin #ue tal disposicin sea en
inter-s de la propia sociedad. En esos casos se presume, sin admitir prueba en
contrario, #ue por tal disposicin se genera para la sociedad un 'inter-s presunto(
alcanAado por el gravamen.
Desde el punto de vista contable, la disposicin de ondos o bienes a avor de
terceros se eEpone generalmente como un 'cr-dito( en el Balance General de la
sociedad, toda veA #ue se trata de entregas a terceros #ue luego van a ser
canceladas por los mismos, o bien, #ue van a ser compensadas por la propia
sociedad (a trav-s de uturas operaciones comerciales con tales terceros, o bien, a
trav-s de una utura distribucin de utilidades hacia los mismos$.
Desde el punto de vista impositivo, si se consideraran las disposiciones de
ondos o bienes como realiAadas en inter-s de la sociedad, las mismas no debieran
dar lugar a la generacin de 'intereses presuntos( alcanAados por el gravamen. &in
embargo, se han sucedido innumerables situaciones en #ue el alcance del t-rmino
'inter-s de la empresa( ha sido uente de distintas interpretaciones.
&e tratar! a continuacin la evolucin normativa de los aspectos inherentes a
la disposicin de ondos o bienes no realiAada en inter-s de la empresa.
'.1. EVOLUCIN DEL TRATAMIENTO DE LA DIS7OSICIN DE AONDOS.
'.1.1. L#s ;undamen#s de su inc#"!#"acin a la Le, $1%)*+
La igura de la disposicin de ondos #ue no sea en inter-s de la empresa ha
sido incorporada a la Ley del +mpuesto a las Ganancias por la Ley %/ 28.207 (B4
..6.761<$, con aplicacin a partir de los Ejercicios #ue se iniciaron desde el
./6..6.51<. &i bien esta igura ue incorporada como 'artculo sin n)mero agregado
a continuaci+n del art. 663, la misma #ueda luego como artculo :8 de la Ley (Con.
El ordenamiento del teEto legal de .510$.
20
Es decir #ue esta presuncin legal no haba sido prevista en la ley del
+mpuesto a los ,-ditos (Decreto*Ley %/ ...012 3B4 .567.682$, y tampoco en el teEto
original de la Ley del +mpuesto a las Ganancias (Ley %/ 27.021 3B4 8.6.26:8$,
El mensaje presidencial #ue acompaD el proyecto de Ley anunci como
Omedidas cautelaresP la eEtensin del tratamiento previsto para la 'distribucin de
utilidades( a las sumas acilitadas por sociedades a sus accionistas en calidad de
pr-stamo, en los casos en #ue no se estipule el pago de intereses, o bien, cuando
-stos resulten ineriores a los contemplados en el teEto legal
.1
.
Es decir #ue este tratamiento presuntivo tuvo como antecedente las medidas
cautelares #ue ya eEistan en el impuesto a las ganancias contra operaciones
eectuadas con ines elusivos. "or ejemplo, si un contribuyente retiraba mercadera
para uso personal, se presuma #ue dicha operacin se realiAa como si hubiese sido
eectuada entre partes independientes (H$. 9simismo, cuando se vendan bienes a
plaAo, tambi-n se presuman intereses
.5
.
Esta nueva 'medida cautelar( ue incorporada a la Ley del gravamen en un
conteEto de hiperinlacin y de devaluacin diaria de la moneda nacional y, tal como
lo indicaba el mensaje presidencial, la misma tuvo como objeto el evitar maniobras
elusivas por parte de los accionistas de las sociedades.
Ello as, por cuanto se advirti #ue en -pocas de alta inlacin los accionistas
retiraban ondos de las sociedades en las #ue participaban a los eectos de
depositarlos en entidades bancarias 3depsitos #ue podan constituirse por perodos
menores a un mes*. De esta orma, el accionista obtena intereses eEentos del
+mpuesto a las Ganancias, evitando as #ue tales intereses resulten gravados en
cabeAa de la sociedad.
18
"eDa, Quan Carlos 3 ;onorarios de directores y las disposiciones de ondos en avor de terceros,
ante el impuesto a las ganancias. ,evista Derecho >iscal, RL++*.17. 9Do .51:.
19
Litvin, C-sar * Disposiciones de ondos o bienes a avor de terceros. +mpuestos .511 * RL?+*B p!g.
.825.
21
9simismo, la incorporacin de esta presuncin legal ue concebida como un
complemento de los denominados '9justes Din!micos( del 9juste +mpositivo por
+nlacin (Con. 9rts. 5@ y 5< de la Ley$
27
.
&e ha indicado al respecto #ue) 'En a#uella -poca el mercado inanciero
admita colocaciones a plaAos ijos por perodos ineriores a un mes (siete das o
m!s$. Ina orma de sustraer la imposicin de los intereses en cabeAa de las
empresas era retirar ondos a principios de mes, colocarlos a nombre de socios o
accionistas (cuyos intereses estaban eEentos del impuesto a las ganancias$ y
restituirlos antes del cierre del mes. De este modo, como a ines de los ajustes
din!micos positivos se tomaban las operaciones agrupadas por mes calendario,
ningFn eecto se traduca en cabeAa de la empresa. En ese sentido el objetivo de la
norma, como complemento del reerido ajuste din!mico, era raAonable(
2.
.
&e ha seDalado tambi-n #ue otra de las maniobras elusivas #ue comFnmente
se presentaban en a#uella -poca, y #ue motiv al legislador a crear esta nueva
presuncin, ue la siguiente
22
)
.$ Ina &.9 presta ondos a terceros o accionistas sin convenir intereses ni
actualiAacin.
2$ "ara obtener esos ondos #ue prest, la sociedad contrajo deudas
cuyos intereses y actualiAaciones son deducibles en su balance impositivo.
8$ El correspondiente cr-dito constitua un activo computable para el
c!lculo de su ajuste impositivo por inlacin negativo.
@$ En algunos casos, se llegaba a presentar el supuesto #ue el
beneiciario del cr-dito lo volva a prestar a la sociedad con cl!usula de
actualiAacin, constituyendo el ajuste resultante otro gasto deducible para la
empresa y un beneicio eEento para el prestamista.
20
9tento la relacin eEistente entre el art. :8 bajo an!lisis y el '9juste por +nlacin +mpositivo(,
mediante el tr!mite parlamentario %S .2@ DEL 276.76.515 el "oder Ejecutivo pretenda simpliicar la
igura de art. :8) 'limitando su efecto a la incidencia del ajuste dinmico por inflaci+n(.&in embargo,
esta solucin no ue incorporada en la reorma legal del aDo .515 (Ley %S 28.:07 (B.4.) .16.26.515$.
21
&hindel, Tngel 3 Disposiciones de ondos a avor de terceros. U"resuncin, iccin o sancin
encubiertaV 3 Doctrina =ributaria Errepar RR?++ 3 9gosto 2770.
22
Nassad, Leonel 3 &eminario terico pr!ctico sobre la reorma tributaria, p!g. @@. Ediciones
Contabilidad Noderna.
22
Conorme lo eEpuesto, la presente igura es incorporada a la ley del gravamen
a partir del conteEto inlacionario imperante y de la necesidad de evitar la elusin del
impuesto.

'.1.'. La e.#lucin n#"mai.a de la !"esuncin le0al $1%)*('556+
Los cuatro p!rraos originales del art. :8/ de la Ley, evolucionaron desde su
incorporacin hasta la actualidad de la siguiente manera)
a$ "rimer p!rrao) Los sujetos obligados y los par!metros del inter-s presunto.
El teEto original del primer p!rrao del art. :8 continFa vigente. Nediante el
mismo se establece #ue toda disposicin de ondos o bienes eectuados a avor de
terceros por parte de los sujetos comprendidos en el art. 05 de la ley (&ociedades de
Capital$, y #ue no responda a operaciones realiAadas en inter-s de la empresa, har!
presumir, sin admitir prueba en contrario, una ganancia gravada e#uivalente a un
inter-s con capitaliAacin anual, el cual no podr! ser menor al #ue resulte mayor de
los siguientes importes)
* el inter-s ijado por el Banco de la %acin 9rgentina para descuentos
comerciales, o
* una actualiAacin igual a la variacin del ndice de precios al por mayor,
nivel general, con m!s el inter-s del ocho por ciento (1 B$ anual.
b$ &egundo p!rrao) El tratamiento como dividendo para el tercero.
El teEto original del segundo p!rrao del artculo :8 tuvo vigencia hasta la
sancin de la Ley %P 2@.7:8 (B.4. .867@6.552$, oportunidad en #ue el mismo ue
eliminado. Nediante este p!rrao se haba dispuesto #ue, cuando las &ociedades de
Capital tuvieran utilidades susceptibles de ser distribuidas y dispusieran ondos a
avor de sus accionistas, tales sumas deben tener para el accionista el trato #ue la
ley depara para los 'dividendos(.
Esto tuvo lugar por#ue a partir de la vigencia de la Ley %/ 28.:07 (B4
.16.2615$, los dividendos ya no eran considerados como ganancias gravadas para
los beneiciarios (con cmputo del pago a cuenta$. &e consider entonces
23
innecesario este segundo p!rrao, dado #ue la Ley dispona la liberacin de todo
gravamen sobre los dividendos #ue reciban los accionistas
28
.
c$ =ercer p!rrao) Los sujetos eEcluidos de aplicar la presuncin cuando
realiAan entregas a los socios.
El teEto original del tercer p!rrao del artculo :8 continFa vigente. Nediante el
mismo se establece #ue no se aplicar! esta presuncin, a las entregas #ue eectFen
a sus socios las sociedades comprendidas en el apartado 2. del inciso a$ del artculo
05 de la Ley.
&i bien al momento de incorporacin del art. :8 a la Ley, el apartado 2 del
inciso a$ del artculo 05 solo inclua aH 'las sociedades en comandita por acciones
en la parte correspondiente a sus socios comanditados(, con posterioridad a ello la
Ley 2@.051 (B.4. 2:6756.550$ incluy en el mismo apartado 2, aH(las &ociedades
de ,esponsabilidad Limitada y a las &ociedades en Comandita &imple(.
"or lo tanto, desde el aDo .550 han #uedado eEcluidas de la presuncin legal
las entregas a sus socios #ue eectFen las siguientes sociedades)
Las &ociedades de ,esponsabilidad Limitada.
Las &ociedades en Comandita &imple.
Las &ociedades en Comandita por 9cciones, por las entregas
correspondientes a los socios comanditados.
&i bien esta distincin del tratamiento aplicable por las 'sociedades de
personas( rente a al tratamiento aplicable por las 'sociedades de capital( resultaba
raAonable acorde con el manejo de los ondos #ue habitualmente hacen los socios
de las sociedades de personas, esta distincin de tratamiento se ha visto
desvirtuada a partir de la utiliAacin del tipo societario '4.5.6. por parte de
empresas multinacionales
2@
.
d$ Cuarto p!rrao) Los sujetos eEcluidos de aplicar la presuncin cuando
realiAan operaciones con sujetos del eEterior.
23
,eig, Enri#ue. +mpuesto a las Ganancias. Ediciones Nacchi, p!g. @.:.
24
LorenAo, Bechara, Calcagno, Cavalli, Edelstein. +mpuesto a las Ganancias. Capitulo R+, p!g. 88<.
24
El teEto original del cuarto p!rrao del artculo :8 se mantuvo sin
modiicaciones desde su origen. El mismo dispone #ue no ser! aplicable el inter-s
presunto cuando proceda el tratamiento previsto en los p!rraos tercero y cuarto del
artculo .@S de la Ley.
%o obstante, los p!rraos tercero y cuarto del art. .@ de la Ley han cambiado
desde #ue ue incorporado el art. :8 a la Ley del gravamen, hasta la actualidad. En
el aDo .51< esos p!rraos se reeran a los actos jurdicos celebrados entre una
empresa local de capital eEtranjero y un sujeto domiciliado en el eEterior #ue directa
o indirectamente la controle. &e estableca entonces #ue si tales actos jurdicos no
cumplan con ciertos re#uisitos, los mismos deban tratarse con la aplicacin del
principio del 'aporte y la utilidad(
2<
. En cambio, en la actualidad, los reeridos
p!rraos del art. .@ se reieren a las transacciones entre establecimientos estables,
sociedades o ideicomisos del pas, con entidades vinculadas del eEterior (tercer
p!rrao$, y a las entidades inancieras del pas #ue operen con entidades o
sociedades vinculadas del eEterior (cuarto p!rrao$
Es decir #ue, de acuerdo al teEto actual del artculo .@S de la Ley, las
remisiones de ondos a entidades vinculadas del eEterior no dan lugar a la aplicacin
del inter-s presunto #ue prev- el art. :8 de la ley. %o obstante, cuando tales
operaciones no se ajusten a las pr!cticas del mercado entre entes independientes,
las mismas ser!n ajustadas a trav-s de promedios, ndices o coeicientes #ue se
estableAcan con base en resultados obtenidos por empresas independientes
dedicadas a actividades de iguales o similares caractersticas (Con. 9rt. .< de la
Ley$.
'.'. LOS RE=UISITOS 7ARA =UE 7ROCEDA LA 7RESUNCIN LEDAL
'.'.1. L#s "e<uisi#s <ue de3en .e"i;ica"se
25
9 trav-s de este principio se indicaba #ue todo ingreso de ondos realiAado por la casa matriA a la
ilial local se consideraba aporte de capital, mientras #ue los ondos #ue remita la ilial local a la casa
matriA se consideraba retiro de utilidades. En deinitiva, se pretenda tratar al conjunto como un solo
sujeto indicando #ue sus transacciones internas no producen eectos iscales. ?er >ern!ndeA, Lus
4mar * +mpuesto a las Ganancias. "!gs. 220 y :<5.
25
"ara #ue resulten de aplicacin los '+ntereses "resuntos( previstos en el art.
:8 de la Ley y en el art. .78 del Decreto ,eglamentario, deben conigurarse en
orma conjunta los siguientes cinco hechos bases)
a$ Wue eEista una verdadera 'disposicin de ondos o bienes(.
b$ Wue 'el otorgante sea una sociedad de capital( del art. 05 de la Ley
(eEcepto las entregas a los socios por las &,L por las sociedades en
comanditas simples y por acciones 3a los socios comanditados*$.
c$ Wue la disposicin 'se eectFe a avor de un tercero(.
d$ Wue la disposicin 'no responda al inter-s de la empresa(,
e$ Wue en caso 'de haberse pactado intereses, los mismos sean ineriores al
17 B( de los par!metros previstos en el artculo :8S (hecho agregado por
la reglamentacin$.
Es decir, si bien el art.:8 no admite prueba en contrario del hecho #ue se
iniere (inter-s presunto$, debe previamente analiAarse si eectivamente se
presentan los cinco 'hechos bases( citados precedentemente, toda veA #ue los
mismos son inherentes a la procedencia misma de la presuncin legal. "or lo tanto,
se desarrollar!n a continuacin los cinco 'hechos bases( indicados.
a$ La eEistencia de una disposicin de ondos
&e conigura la disposicin de ondos o bienes 'cuando aqu&llos sean
entregados en calidad de pr&stamo1.. (Con. 9rt. .78S del Decreto ,eglamentario$
De este modo, #uedan eEcluidas de esta igura las transerencias deinitivas de
ondos o de bienes #ue se realicen a 'ttulo gratuito.
Las transerencias a ttulo gratuito constituyen liberalidades o donaciones #ue
deben ser analiAada a la luA de lo dispuesto en el artculo 11 inciso i$ de la Ley,
norma #ue no admite la deduccin de) (a$ Las donaciones no contempladas en el
artculo 1. inc. c$ de la Ley (b$ Las prestaciones de alimentos y (c$ Cual#uier otro
acto de liberalidad en dinero o en especie.
9 dierencia de tales transerencias a ttulo gratuito, para #ue se conigure la
'disposicin de ondos( a #ue alude el art. :8 de la Ley, debe eEistir una entrega de
26
dinero o de bienes en car!cter de 'pr-stamo(, es decir, debe subsistir un 'cr-dito( del
otorgante con el receptor y, adem!s, un acuerdo eEpreso o t!cito entre ambos
acerca de la devolucin de los ondos entregados.
b$ Los sujetos #ue disponen los ondos
&e encuentran obligados a aplicar la presuncin legal los otorgantes de
pr-stamos incluidos en el art. 05 de la Ley, salvo #ue se trate de entregas a los
socios por parte de las sociedades comprendidas en el apartado 2 del inciso a$ del
artculo 05.
De esta manera, se aplicar! la presuncin legal cuando las entidades #ue se
indican a continuacin les entreguen ondos o bienes en calidad de pr-stamos a los
terceros #ue en cada caso se indican)
&ociedades 9nnimas 3se aplica la presuncin por las entregas a sus
accionistas y a los dem!s terceros*
&ociedades en Comandita por 9cciones 3no se aplica la presuncin
por las entregas a sus socios comanditados y si se aplica la presuncin por las
entregas a sus socios comanditarios 3accionistas* y a los dem!s terceros*.
&ociedades de ,esponsabilidad Limitada y &ociedades en Comandita
&imple 3 no se aplica la presuncin por las entregas a los socios y si se aplica la
presuncin por las entregas a los dem!s terceros*.
,estantes entidades enumeradas en el inc a$ del art. 05 de la Ley 3se
aplica la presuncin por las entregas a todos los terceros*
Establecimientos estables de sujetos del eEterior en el inc b$ del 9rt. 05
de la Ley *no se aplica la presuncin por las entregas a la casa matriA del eEterior y
si se aplica por las entregas a los terceros*
c$ Los terceros #ue reciben los ondos
Entre los 'terceros( a avor de los cuales los sujetos enumerados en el
apartado anterior disponen sus ondos o bienes, se encuentran los siguientes)
- Disposiciones a avor de los administradores de la entidad (Directores,
etc$.
27
- Disposiciones a avor de #uienes poseen el capital de la entidad
(9ccionistas, etc$.
- Disposiciones a avor de otras entidades por motivos comerciales
(proveedores, etc$.
- Disposiciones a avor de entidades #ue, siendo jurdicamente
independientes, orman parte del mismo Conjunto Econmico (Empresas
vinculadas$.
El an!lisis de la disposicin de ondos a avor de cada uno de los reeridos
'terceros( debe eectuarse conorme el 'inter-s de la empresa( al eectuar tal
disposicin, aspecto #ue se tratar! en el apartado siguiente.
d$ Las disposiciones #ue no responden al inter-s de la empresa
El hecho de veriicar si la disposicin de ondos o bienes se realiA en ' inter&s
de la empresa(, constituye el re#uisito m!s dicil de evaluar. Ello as, por cuanto la
sola circunstancia #ue no se hayan pactado intereses ante una disposicin de
ondos no implica #ue corresponda la aplicacin de la presuncin legal bajo an!lisis,
toda veA #ue en determinadas circunstancias tal disposicin puede generar
beneicios de otra ndole a la empresa prestadora.
9l respecto, el artculo .78S *primer p!rrao* del Decreto ,eglamentario
dispone #ue se conigura una disposicin de ondos o bienes cuando los mismos
son entregados en calidad de pr-stamo y sin #ue ello constituya)
(i$ Ina consecuencia de operaciones propias del giro de la empresaL o
(ii$ Ina operacin #ue deba considerarse generadora de beneicios gravados.
Es decir #ue si el pr-stamo otorgado al tercero se realiAa en virtud de una
operacin propia del giro de la misma, o bien, si tal pr-stamo se considera
generador de beneicios gravados, no se estar! en presencia de la presuncin
establecida en el artculo :8 de la ley. La subjetividad #ue plantea esta disposicin
reglamentaria ha dado lugar a innumerables controversias interpretativas, algunas
de los cuales se citar!n en el apartado siguiente.
e$ +ntereses pactados ineriores al 17B del inter-s presunto
28
&er! de aplicacin la presuncin del articulo :8, cuando se pacten intereses y
los mismos sean ineriores al 17B del inter-s presunto calculado conorme lo
dispone el teEto de la ley (Con. 9rt. .78S *#uinto p!rrao* del Decreto
,eglamentario$
Es decir #ue, aFn cuando las partes estipulen un inter-s, se calcular! la
dierencia entre los intereses pactados y los intereses presuntos ijados por la ley y,
si tal dierencia es superior al 27 B, se considerar! a la misma como renta gravada.
"or el contrario, si la dierencia entre ambos intereses es inerior al 27 B, no
corresponder! #ue la misma sea considerada como un inter-s presunto.
Lo eEpuesto puede es#uematiAarse de la siguiente manera)
Ti!# de #!e"acin
T"aamien# !a"a el
!"esad#"
T"aamien# !a"a
el !"esaa"i#
4peraciones en inter-s de la
empresa (se estipulen o no
intereses$.
%o se aplica el inter-s
presunto.
&i hubiera inter-s
pactado, el mismo
es deducible.
4peraciones
#ue no
responden al
inter-s de la
empresa
Con inter-s
pactado X 17B
del presunto.
%o se aplica el inter-s
presunto.
El inter-s pactado
es deducible.
Con inter-s
pactado Y 17B
del presunto.
&e aplica el inter-s
presunto sobre la
dierencia.
&lo el inter-s
pactado es
deducible.
&in pactar
intereses
&e aplica el inter-s
presunto.
El inter-s presunto
no es deducible.
'.'.'. El ine"Es de la em!"esa ane dis!#sici#nes de ;#nd#s a ;a.#" de
e"ce"#s
&e analiAar!n las 'operaciones propias del giro de la empresa( en los casos
de veriicarse disposiciones de ondos en avor de los 'terceros( #ue a continuacin
se enumeran)
a$ Disposiciones en avor de los administradores (Directores, etc$.
29
9 trav-s del artculo .78/ *segundo p!rrao* del Decreto ,eglamentario, se
considera #ue constituyen operaciones propias del giro de la empresa y, por lo tanto,
no generan intereses presuntos, los anticipos de honorarios a directores, sndicos y
miembros de consejos de vigilancia, en la medida #ue los mismos)
%o eEcedan el importe ijado por asamblea.
&e encuentren individualiAados y registrados contablemente.
"ara #ue los ondos anticipados como honorarios no generen intereses
presuntos, las reeridas condiciones deben veriicarse con anterioridad al
vencimiento de la declaracin jurada del perodo iscal correspondiente a la
percepcin de los bienes o ondos por parte de los beneiciarios
20
.
9hora bien, si los anticipos de honorarios a directores resultan superiores al
importe asignado a los mismos por la asamblea de accionistas, el 'eEcedente( de los
anticipos sobre los honorarios asignados generar! intereses presuntos, los cuales
comenAar!n a devengarse desde la echa en #ue tal eEceso de anticipos tuvo lugar
y hasta el cierre del Ejercicio de la sociedad.
En eecto, la presuncin de intereses debe aplicarse Fnicamente sobre los
eEcedentes de anticipos #ue superen los honorarios asignados, siendo irrelevante a
estos eectos el lmite establecido para la deduccin de los honorarios por parte de
la sociedad
2:
.
b$ Disposiciones en avor de los dueDos del capital (9ccionistas, etc$.
Dado #ue los accionistas son terceros a la sociedad, las disposiciones de
ondos de esta Fltima en avor de sus accionistas (retiros #ue no devengan inter-s$
resultar!n generadoras de intereses presuntos para la sociedad. Estos intereses se
devengar!n desde #ue tuvieron lugar los retiros de ondos hasta #ue los mismos
ueron devueltos por el accionista a la sociedad, o bien, hasta #ue tal devolucin
26
=>% * &ala 9 en Z>enoglio &9C+Z, del .86786277..
27
=>% * &ala B en Netcasa NetalFrgica Callegari &.9.Z, del 2067@6277@L =>% *&ala D en ZNuscariello
;nos. &.9.Z, del 2267262777L =>%* &ala D en Z&ervando "edrido &9+CZ, del 216.262777.
30
#uede sin eecto en virtud de una decisin societaria #ue as lo dispone (distribucin
de dividendos, reduccin del capital societario, etc$
21
.
%o obstante, cuando los conceptos de orden ormal colisionan con la Zrealidad
econmicaZ, debe desentraDarse la verdadera intencin de cada parte en la
operacin, a in de determinar si la misma corresponde a un acto de disposicin en
inter-s de la empresa
25
.
c$ Disposiciones por motivos comerciales (a proveedores, etc$.
&e ha considerado #ue los adelantos de ondos a una sociedad proveedora
de servicios de comercialiAacin y distribucin, se orientan m!s a atender el inter-s
de la receptora y no as del #ue lo abona, pues a#u-lla se ve inanciada en el
desenvolvimiento de su actividad con los importes receptados. De lo contrario, -sta
debera recurrir a un medio de inanciacin distinto sujeto a condiciones normales de
mercado, en tanto #ue la #ue los desembolsa, no goAa de ninguna ventaja
87
.
&in embargo, el mismo 4rganismo ha considerado #ue dicha postura se
podr! revertir en el caso de veriicarse una correlacin entre los importes puestos a
disposicin respecto de las ad#uisiciones eectuadas, en cuyo caso, no resultara
procedente la aplicacin de la presuncin legal.
9nte otra disposicin de ondos por motivos comerciales, el =.>.%.
8.
consider
#ue en el caso de un pr-stamo en dlares eectuado a un proveedor, no resulta
reemplaAable la tasa de inter-s pactada por las partes por la tasa de inter-s ijada
por el Banco de la %acin 9rgentina para descuentos comerciales. &e consider al
respecto #ue el pr-stamo tuvo lugar en el marco de un programa para implementar
est!ndares internacionales de calidad, lo cual llev a inanciar inversiones en las
instalaciones del proveedor para adecuar las mismas a sus re#uerimientos de
28
Dado #ue el 9rtculo 22@ de la Ley .5.<<7 prohbe la distribucin de dividendos anticipados, los
retiros de ondos #ue resulten anteriores a la aprobacin de los dividendos podran dar lugar a la
aplicacin de la presuncin del art. :8 de la Ley.
25
ChalupoMicA, +srael * Las disposiciones de ondos o bienes a avor de terceros y el +mpuesto a las
Ganancias. +mpuestos) 2777*B, 28.0. La Ley.
30
Dictamen (D9L$ .7762777
31
=>% &ala C * '[asdor &.9.Z * 2:6756277< 3 ?er an!lisis del allo en Litvin, C-sar y ,igoni, Gabriela
* %ueva lnea jurisprudencial en la disposicin de ondos a avor de terceros. . "r!ctica "roesional
277:*@5,2.. La Ley
31
calidad y niveles de produccin y, al mismo tiempo, garantiAarse la eEclusividad de
la provisin de insumos.
&e sostuvo adem!s #ue en materia de pr-stamos en dlares debe tenerse en
cuenta la tasa de inter-s del mercado para operaciones de pr-stamos en dicha
moneda y no la tasa del B.%.9. 9simismo, se consider #ue todas las operaciones
#ue se relacionen con el giro comercial de la empresa prestadora, o #ue importen un
beneicio gravado para la &ociedad, deben ser consideradas realiAadas en inter-s
de ella
82
.
88
d$ Disposiciones en avor de empresas #ue orman parte del mismo Conjunto
Econmico (Empresas vinculadas$.
EEisten dos posturas doctrinarias sobre la aplicacin del inter-s presunto ante
operaciones (pr-stamos sin intereses$, entre empresas del mismo conjunto
econmico)
.* La primera de ellas considera #ue 'no corresponde( la aplicacin de
intereses presuntos por pr-stamos entre empresas del mismo conjunto econmico,
por la ineEistencia de ZtercerosZ previsto por la normativa. Esta postura se basa en el
principio de la realidad econmica, el cual consagra la prevalencia del sustrato
econmico subyacente en el hecho generador, por sobre el ropaje jurdico utiliAado
por la partes intervinientes en el pr-stamo
8@
.
2* La segunda de ellas considera #ue 'corresponde( la aplicacin de intereses
presuntos por pr-stamos entre empresas del mismo conjunto econmico, por cuanto
la deudora y la acreedora revisten el car!cter de 'terceros(, ante la innegable
eEistencia de entes con identidad societaria independiente y legalmente constituidos.
9simismo, al no mediar contraprestacin en los t-rminos previstos por la normativa
aplicable, no se veriica el inter-s de la empresa, sino el inter-s del tercero
jurdicamente independiente.
32
Cambra, &antiago , Disposicin de ondos o bienes a avor de terceros. 9 raA de una nueva
actuacin del >isco. "r!ctica "roesional 2770*2:, .. La Ley
33
=>% &ala C 3 'Comply &.9.( 3 .26.762770 *
34
Coleccin +mpuestos comentados. "rocedimiento >iscal ?ersin ..@ p!g @@. Errepar
32
En el apartado siguiente se eEpondr!n los undamentos #ue se han esgrimido
en avor de cada una de las reeridas posturas doctrinarias.
'.'.&. El ine"Es !"esun# ane #!e"aci#nes en"e em!"esas .inculadas.
a$ >undamentos de la 'no aplicacin( de intereses presuntos ante pr-stamos
entre empresas vinculadas.
.. Dado #ue las empresas deudora y acreedora del mismo conjunto
econmico no revisten el car!cter de terceros, se concluye #ue al no
cumplirse uno de los eEtremos eEigidos por la norma para la aplicacin de la
presuncin, la misma no es aplicable
8<
.
2. %o eEistiran maniobras evasivas en los casos de pr-stamos entre
empresas del mismo grupo econmico, toda veA #ue la deduccin de
intereses por una parte, implicaran la gravabilidad en cabeAa de la
prestadora, lo cual conllevara a la neutralidad del impuesto
80
.
8. Los pr-stamos ueron realiAados a empresas en las cuales se
detentaba el claro control accionario y la toma de decisiones, por lo #ue -stas
no podran ser consideradas ZtercerosZ aFn cuando tengan personera propia
y sean sujetos del impuesto
8:
.
@. En el caso de sociedades cuya titularidad accionaria corresponde a las
mismas personas sicas, en los mismos porcentajes del capital, se reuerAa la
postura de conjunto econmico
81
.
<. Las empresas no se encontraban vinculadas en orma directa, sino en
raAn de la coincidencia de sus titulares accionarios (id-nticos accionistas, en
id-nticas proporciones$, raAn por la cual, no constituyen ZtercerosZ. 9dem!s,
ambas desarrollaban actividades an!logas y complementarias, por lo #ue
35
CSJN, "Kellogg Co. Argentina S.A." - 26/02/1985
36
=>% &ala D * >iat Concord &.9 * .06.762772 3 Luego revocado por la C%C9> &ala +? el
2.67862770.
37
C%9C9> &ala ? * 9\apol &.9 * 756786277<
38
=>% &ala C * 9gropecuaria [[;9]=I &.9.* 256706277@L
33
resulta lgico #ue por su amiliaridad aecten ondos alternativamente,
conorme eEigencias del mercado y de los proveedores con #ue operan. Este
accionar implicara la eEistencia de un Zacto normal de gestinZ entre las
Empresas #ue integran el conjunto econmico, sin eEistir un aprovechamiento
de ventajas iscales, ni una desnaturaliAacin iscal de las obligaciones
impositivas
85
0. EEiste un Zacto normal de gestin empresariaZ, tal como surge de los
acuerdos entre partes, de la inormacin presentada a entidades bancarias y
de la utiliAacin del criterio de Zcaja FnicaZ. 9simismo, debe considerarse la
concentracin geogr!ica de la operatoria inanciera y la Zcomunidad de
operacionesZ eEistente entre las empresas del Grupo, aFn cuando la
actuacin ormal correspondiera a una u otra de las empresas #ue lo integran
segFn su objeto social
@7
.
:. Denotan conjunto econmico y, por ende, ineEistencia de un 'tercero(,
el desarrollo de actividades verticalmente integradas y la vinculacin en
cuanto a su dirigencia y control accionario
@.
.
1. "ara la consideracin como grupo econmico se apela a la eEistencia
de numerosos negocios emprendidos en orma conjunta y mancomunada, ya
sea por contratos de colaboracin o ormando uniones transitorias de
empresas, as como la toma conjunta de pr-stamos bancarios, y la titularidad
accionaria. De esta orma, la disposicin de ondos se realiAa claramente en
inter-s propio, ya #ue el propsito seguido por el legislador para introducir la
presuncin es la de restringir la posibilidad #ue las sociedades retengan
utilidades con el objeto de canaliAarlas hacia sus accionistas por vas #ue no
supongan para los mismos una imposicin adicional. %o se veriica dicha
situacin cuando el accionar tiene neutralidad rente al impuesto
@2
.
5. Debe considerarse #ue las entidades inancieras otorgaron la
caliicacin de 'grupo econmico( para el an!lisis crediticio
@8
.
39
=>% &ala B * Empresa de Combustible ^ona ComFn &.9. * 2867<6277<
40
=>% &ala B * Bio*&idus &.9.* .56.76277@L
41
=>% &ala B * "etro#umica ,o =ercero &.9. * 876716277<.
42
=>% &ala B * Dragados y 4bras portuarias &.9.* 286..6277@
43
=>% &ala D * Lavadero ?irasoro &.9. * .767:62778
34
b$ >undamentos de la 'aplicacin( de intereses presuntos ante pr-stamos
entre empresas vinculadas.
.. %o puede dejarse de lado la eEistencia de dos entes independientes y
separados societariamente, con individualidad propia como sujetos del
derecho y del impuesto. %o se considera #ue haya inter-s 'propioZ para la
Empresa, ni #ue haya vinculacin de los pr-stamos con su actividad, al no
preverse en el objeto social la realiAacin de actividades inancieras
@@
.
2. %o resulta de aplicacin el principio de la realidad econmica a los
eectos de determinar la eEistencia de ZtercerosZ en los casos de disposicin
de ondos entre empresas vinculadas
@<
.
8. &i bien la recurrente y la sociedad receptora del pr-stamo eran
empresas vinculadas #ue integraban el mismo grupo econmico, dicha
circunstancia no suprime la personalidad jurdica de tales entes, #ue deben
responder ante el >isco en orma independiente, y en ese conteEto, no puede
conundirse el inter-s de la empresa recurrente con el inter-s del grupo
econmico, ya #ue el hecho de #ue las sociedades involucradas se
encuentren vinculadas entre s no demuestra *por esa sola circunstancia* #ue
los pr-stamos de dinero hayan sido eectuados en beneicio de #ui-n los
realiA
@0
.
@. &e aplica la presuncin de intereses, por los pagos de gastos y otros
conceptos realiAados por una entidad controlante #ue correspondan a sus
sociedades controladas y ello no responde a operaciones eectuadas en
inter-s de la empresa, hecho este, #ue puede evidenciarse por#ue la aludida
erogacin no genera a cambio contraprestacin alguna por parte de esos
terceros
@:
.
44
=>% &ala 9* 9\apol &.9.* 7167:62778
45
=>% &ala C * =ensioactivos del Litoral &.9.Z * 2:6756277< 3 ?er an!lisis del allo en ,igoni, Gabriela,
ZDisposicin de ondos en el +mpuesto a las Ganancias. Giros en la jurisprudenciaZ, +mpuestos 2770*
5, ..81
46
C%C9> &ala +? * >iat Concord &.9. * 2.67862770 * ?er an!lisis del allo en ^iccardi, ;oracio y
Cucchietti, Niguel * Doctrina =ributaria Errepar (D.=.E.$ * =omo RR?++, julio 2770L En el mismo sentido
=>% &ala C 3 Nirror ;olding &,L* 2.67:62770
47
Dictamen (D9=$ 256.551 3 ?er an!lisis del dict!men en LorenAo, 9rmando, Edelstein, 9ndr-s y
Calcagno, Gabriel, ZDisposicin de ondos o bienes a avor de terceros. Estado actual de la
jurisprudenciaZ, Doctrina =ributaria Errepar (D.=.E.$, =omo RR?+, octubre 277<.)
35
<. Los importes aportados en orma irrevocable coniguran una
disposicin de ondos, conigur!ndose tal situacin en el momento en #ue se
veriicaron los aportes respectivos
@1
.
'.'.2. A#"ma de c?lcul# del ine"Es !"esun#
&e eEpone a continuacin, la secuencia #ue podra adoptarse a los eectos de
calcular el inter-s presunto por disposicin de ondos a avor de terceros #ue no
respondan al inter-s de la empresa)
.$ Debe determinarse el monto de la disposicin de ondos eectuada por la
sociedad y las echas de inicio y de inaliAacin del perodo por el cual esa
disposicin tuvo lugar. Ello as, por cuanto los intereses presuntos correspondientes
a cada Ejercicio ser!n calculados hasta la echa de devolucin de los ondos o hasta
la echa de cierre del Ejercicio, la #ue sea anterior.
2$ Debe determinarse por tal perodo el inter-s ijado por el Banco de la
%acin 9rgentina para descuentos comerciales, y la actualiAacin por el +.".N.%.G.,
m!s el inter-s del 1B anual. Ello as, a los eectos de tomar la mayor tasa de inter-s
resultante de esa comparacin.
8$ Debe aplicarse la tasa de inter-s sobre las sumas puestas a disposicin de
los terceros, hasta #ue opere la devolucin de las mismas, o bien, hasta el cierre del
ejercicio comercial. Ello as, a los eectos de determinar el inter-s presunto #ue
#uedar! alcanAado por el +mpuesto a las Ganancias en cabeAa de la sociedad #ue
eectu la disposicin de los ondos.

@$ Debe tenerse presente #ue la devolucin de los ondos a la sociedad no
detiene la generacin de intereses presuntos si es #ue, durante el mismo Ejercicio o
durante el Ejercicio siguiente, se registraran nuevos actos de disposicin de ondos
en avor del mismo beneiciario (Con. art. .78 del Decreto ,eglamentario$.
48
Dictamen (D9L$ <:6277@. &e trata de aportes realiAados por empresas accionistas #ue no ueron
capitaliAados en la sociedad receptora por no haberse convocado la asamblea ordinaria de
accionistas para tratar el aumento del capital social (Con. Cambra, &antiago , Disposicin de ondos
o bienes a avor de terceros. 9 raA de una nueva actuacin del >isco. "r!ctica "roesional 2770*2:,
.. La Ley.
36
&e ha considerado #ue esta Fltima disposicin constituye un eEceso
reglamentario, toda veA #ue no surge del teEto de la ley #ue no tendr!n eectos las
devoluciones de los ondos cuando se produAcan nuevas disposiciones. Es decir,
con ello el reglamento estara instaurando una nueva presuncin de una maniobra
de simulacin, la cual no ha sido prevista por el artculo :8 de la ley
@5
.
49
ChalupoMicA, +srael * Las disposiciones de ondos o bienes a avor de terceros y el +mpuesto a las
Ganancias. +mpuestos) 2777*B, 28.0. La Ley.
37