UNIVERSIDAD DE GUADALAJARA CENTRO UNIVERSITARIO DE CIENCIAS ECONOMICO ADMINISTRATIVAS UNIDAD VI PRESUPUESTOS DEL PROYECTO E INVERSIONES Liliana Lizeth Meza Zarate David Esa Pegueros Ibarra Emmanuel Gutirrez Vallarta Julio Cesar Zepeda Estrada Julio Cesar Gonzlez Borrayo
Departamento de administracin
Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin UNIDAD V Presupuestos del proyecto e inversiones 1. Presupuestos de ingresos 2. Presupuesto de costos y gastos 3. Estado de resultados proyectado 4. Fuentes y usos de efectivo 5. punto de equilibrio 6. Inversiones fijas 7. Inversiones diferidas 8. Capital de trabajo 9. Estructura de las inversiones Presupuestos de ingresos En el proyecto los ingresos estn representados por el dinero recibido por concepto de las ventas del producto o la prestacin del servicio y por la liquidacin de los activos que han superado su vida til dentro de la empresa, o tambin por los rendimientos financieros producidos por la colocacin de excesos de liquidez. La estimacin de los ingresos puede ser complicada, y depende, en gran parte, de localidad y rigor de los estudios de mercado como se menciono en la unidad III, sobre todo en lo que respecta al comportamiento de los precios y la poltica de crdito. Al entrar a competir con un producto existente, los datos disponibles proporcionan una estimacin confiable de los ingresos futuros; pero cuando el proyecto est orientado a satisfacer una nueva funcin hacia un sector de poblacin no identificado, la estimacin de los ingresos resulta ms compleja puesto que depende en gran medida del capricho y de los hbitos de consumo de los potenciales demandantes. Cuando se trata de estimar los ingresos de empresas de servicios pblicos, se precisa identificarlas tarifas que pagarn los abonados, consultando obviamente, sus niveles de ingreso familiar y, por consiguiente, su capacidad de pago. Lo mismo que en el caso de las inversiones y los costos, es interesante conocer el momento en que se percibir el ingreso y no el momento en que se efecta la transaccin. Finalmente, tenemos que distinguir entre las ventas que se hacen internamente y las que se colocan en el mercado internacional; esta clasificacin resulta bien importante en el momento de hacer la evaluacin econmica al calcular el efecto del proyecto sobre la balanza de pagos.
Presupuesto de costos y gastos Costos de Produccin: Se presentara una detallada visin de los costos involucrados en la produccin o la prestacin del servicio, clasificados en costos de fabricacin, gastos administrativos, gastos de ventas y si es pertinente costos financieros, para el perodo de funcionamiento del proyecto.
Costo Directo: Est constituido por la materia prima, los materiales directos, la mano de obra directa (obreros) con sus respectivas prestaciones. Para algunos proyectos especficos se podrn incluir otros materiales directos cuando no se puedan identificar plenamente como materia prima. Materia Prima: Es el insumo que sufrir precisamente el proceso de transformacin y quedar plenamente involucrado en el bien producido. Materiales Directos: Aquellos que participan directa y necesariamente en el proceso para facilitar su transformacin, tales como: catalizadores, agentes qumicos, disolventes, colorantes, preservativos, etc. Mano de Obra Directa: Son los operarios que participan directamente en el proceso de transformacin, como: obreros, operarios de mquinas, alimentadores de equipos, cargadores, etc. Si se trata de una empresa de transporte sern los conductores y si de un centro de salud ser el mdico o la enfermera. Prestaciones: Siempre que se asuma un costo laboral se tendr que hacer una previsin para el pago de prestaciones legales y extralegales, tales como: cesantas, primas, vacaciones, intereses a la cesanta, pagos parafiscales Gastos de Administracin: A. Sueldos: Comprende los sueldos de personal ejecutivo, personal auxiliar de compras, de contabilidad, de auditora, archivo, cobranzas, secretara, servicios generales, etc. B. Prestaciones: Con el mismo criterio anotado anteriormente se calcula el monto de las prestaciones sobre la nmina administrativa. Gastos de Fabricacin: Estn constituidos por materiales indirectos y mano de obra indirecta con sus respectivas prestaciones. Estos gastos se caracterizan por la dificultad de identificar su presencia en cada unidad de produccin o de servicio. Gastos de Ventas: Se pueden clasificar en dos grandes ramas: los gastos de comercializacin y los gastos de distribucin. Gastos de Distribucin: Entre los gastos de distribucin podemos enunciar los siguientes: sueldos y salarios de supervisores, secretarias, impulsadoras, conductores de vehculos de reparto y auxiliares; fletes, empaques y envases adems de la operacin de los puntos de venta y almacenes Otros Gastos Indirectos: Depreciacin de Fbrica: Se trata de incorporar el valor anual de la depreciacin de edificaciones, equipos, muebles, vehculos y otras instalaciones ligadas directamente al proceso de produccin. Si observamos en detalle el comportamiento de la cuenta de depreciacin, encontramos cmo la empresa recupera la inversin efectuada en un activo depreciable. Gestin de Proyectos, Identificacin formulacin, Evaluacin financiera econmica social ambiental, Juan Jos Miranda Miranda, Cuarta Edicin. Pag. 328-339 Estado de resultados proyectado Estructura del estado de resultados Ventas -Costo de venta =Utilidad bruta -Gastos de operacin -Gastos de venta -Gastos de administracin =Utilidad de operacin +Productos y gastos financieros -Productos financieros -Otros gastos = Utilidad antes del impuesto -ISR -PTU Resultado utilidad bruta Punto de equilibrio Para determinar el punto de equilibrio utilizaremos V= representa el ingreso total, proveniente de las ventas, que es el resultado de multiplicar el precio del producto por la cantidad de unidades producidas, P= es el precio unitario, determinado por: a) Las materias primas b) Sueldos y salarios c) Intereses d) Publicidad e) Impuestos al gobierno Q= representa la cantidad producida y vendida GF=son los gastos fijos y representan todas las erogaciones en que incurre una empresa y que son independientes del monto de la produccin. CVT= son los costos variables totales CU= es el costo unitario GT=gastos totales U= utilidad El punto de equilibrio consiste en predeterminar un importe, en el cual, la empresa no sufra perdidas ni obtenga utilidades, es decir, el punto en donde las ventas son iguales a los costos y los gastos. Se representa de la siguiente manera: Ingreso total= gastos fijos
mas utilidad Gasto total= gasto fijo mas costo variable total El punto de equilibrio se calculara solamente para el primer ao. Inversiones fijas La inversin fija es la que permanece constante es base principal sobre todo cuando no se va a incurrir inmediatamente en ellas, como sucede en la construccin de las instalaciones, que muchas veces no se aprovechan enseguida. Lo mismo pasa con la compra de mobiliario y equipo de oficina. En cuanto al monto de la inversin fija es conveniente analizar alternativas de financiamiento.de esta manera la empresa podr hacer frente a sus obligaciones en tiempo y forma, para lo cual debe investigar las instituciones crediticias. Inversiones diferidas La inversin diferida es la inversin que pre-operatoria de cualquier proyecto, cuyo gasto se puede prorratear en varios perodos por ejemplo: gastos de instalacin, organizacin y constitucin jurdica, estudios previos obligatorios, etc.
Capital de trabajo El capital de trabajo es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. Es de suma importancia ya que las empresas deben conocer las necesidades de efectivo para hacer frente a sus gastos, as como la frecuencia de estos gastos. Por eso se debe planear el monto de los criterios, pensando en los gastos y en las ventas esperadas, de tal forma que no haya una liquidez excesiva, ya que esto repercutir en las utilidades de la empresa ya sea por los pagos de inters o tener un dinero ocioso. Es preciso estudiar el dinero y en qu tiempo se desembolsara. Hernndez Hernndez Abraham, Formulacin Y Evaluacin De Proyectos De Inversin, Pagina 177 y 34, Quinta edicin, CENGAGE.
Paradigma.
Confrontacin con la realidad.
Dialogo de discusin
Liliana Meza: Hay que hacer una estimacin de costos y gastos que tendr el proyecto, esto nos permitir calcular el presupuesto para invertir en l y ver si es rentable para nosotros, realizando un estado de costos proyectado a 3 aos del cual obtendremos la informacin necesaria para analizar el proyecto.
Hbitos: -Trabajar en bloques de tiempo fijos -Hacer las cosas con la mxima calidad posible
Habilidades: -Pensamiento crtico -Capacidad de lectura, discusin y anlisis -Desarrollo y bsqueda de informacin- -Trabajo en equipo -Coordinacin de trabajo -Toma de decisiones
Conclusiones Invertir en un proyecto consiste en establecer la necesidad u oportunidad a partir de la cual es posible iniciar el diseo del proyecto. La idea de proyecto puede iniciarse debido a la existencia de necesidades insatisfechas actuales para prever qu medidas se tomaran en el futuro. Un proyecto es preciso recopilar y analizar numeroso estudio, mientras no se lleve a cabo eso estudio y no se haya evaluado, satisfactoriamente los diferente herramienta y razone econmica que satisfacer la realizacin del proyecto, no puede decirse que este es rentable, ya que cualquier proyecto por simple o completo que sea tiene un origen y un fin definido en tiempo desde su concepcin hasta su puesto en marcha su operacin y el fin respectivamente el proyecto pase por una serie de fase intermedia o alternativa independientemente.