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Puntaje
Nota
EXAMEN FINAL
ASIGNATURA
PROFESOR
FECHA
10 de julio de 2012
PUNTAJE TOTAL :
100 PUNTOS
NOMBRE ESTUDIANTE: .
RUT ESTUDIANTE:
INSTRUCCIONES ( LEA ATENTAMENTE)
Utilice solo lpiz pasta para sus respuestas, si desea solicitar
recorreccin.
2. Sin consultas durante la prueba
3. Clculo de la nota final: Total puntaje * 0,06 + 1,0 = Nota final
4. Para obtener el puntaje total en el desarrollo de los ejercicios debe presentar
los clculos correspondiente
5. Debe utilizar su propia calculadora
6. ESTA ABSOLUTAMENTE PROHIBIDO EL USO DE CELULARES U
OTROS DISPOSITIVOS SIMILARES, TALES COMO I-PHONE, I-PAD
NOTEBOOKS, ETC.
1.
Flujo
2008
$ 12.500.000
2009
$ 25.000.000
2010
$ 20.000.000
2011
$ 27.000.000
6%
2 PROBLEMA ( 35 PUNTOS)
Suponga que usted dispone para invertir $ 95.000.000. En el mercado de valores
usted ha decido adquirir instrumentos de renta fija. Dentro de la informacin que
maneja se tiene:
BONOS DE EMPRESAS
Existen 15 bonos emitidos por diferentes compaas. El valor nominal cada uno
de ellos es e $7.000.000-. La duracin de cada uno de estos bonos es de 2 (dos)
aos. Cada bono paga cupones con periodicidad semestral. La tasa de inters del
bono es de un 6,8% al ao. La varianza que presenta el Bono corresponde a un
0,30
PAGARES REAJUSTABLES DEL BANCO CENTRAL (PRBC)
Se tiene un PRBC POR 4.000 UF, compuesto por cortes todos de igual valor
equivalentes a 160 UF cada uno. La tasa de emisin fue de un 10% con
capitalizacin semestral. La emisin se realiz el 8 de Junio y la duracin del
PRBC es de 60 das.
En la actualidad el valor de la UF es de $22.650.
La rentabilidad mnima exigida a la inversin es de un 12% con capitalizacin
trimestral.
La desviacin estndar de cada corte de PRBC es de 0,2%.
La fecha de valorizacin del PRBC es el 09 de julio del 2012
Otra informacin relevante para la toma de decisiones financieras:
4. Rentabilidad promedio del mercado accionario 2012 : 23%
5. Rentabilidad promedio de un depsito a plazo 2012 :
6%
Se pide:
1. CONSTRUIR UN PORTFOLIO DE INVERSIONES PARA EL CUAL SE
DESTINARON LOS SIGUIENTES MONTOS A INVERTIR: $55.500.000 EN
BONOS DE EMPRESAS, Y EL SALDO EN PRBC.
2. DETERMINAR LA RENTABILIDAD
CONSTRUIDO
3. DETERMINAR
RESULTADO
EL
RIESGO
DEL
EXPLICAR
EL
3 PROBLEMA ( 35 PUNTOS)
Suponga que para el ao 2011, una compaa presentaba un presupuesto
$670.000.000 para inversiones de largo plazo. Las fuentes de financiamiento
utilizadas fueron:
1. Emisin de acciones comunes , por un monto de 225 millones
2. Prstamo bancario , por un monto de 205 millones
3. Utilidades sin distribuir por el saldo restante
Usted como administrador financiero maneja la siguiente informacin respecto de
cada fuente de financiamiento:
Emisin de acciones comunes:
Presentaban una tasa de costo de colocacin de un 7%
Las acciones se cotizaban actualmente en el mercado de capitales a $1.025 cada
una
Las acciones comunes habran pagado en promedio los siguientes dividendos
anuales:
Ao
2007
2008
2009
2010
2011
362
365
368
375
Prstamo bancario
El prstamo se obtuvo en el Banco Chile quien ofreca en la fecha de obtencin
del prstamo, las siguientes tasas de inters a los clientes:
Tasa de Captacin
Tasa de Colocacin
RESPUESTA
CON
LOS
CALCULOS