LE RISQUE DINSOLVABILITE LE RISQUE DINSOLVABILITE

B
1. Aspects thoriques
1.1. Dfinitions et concepts
1.2. La norme COOKE
1.3. Le calcul des fonds propres
1.. La dtermination de l!e"position nette
2. La sol#a$ilit de la $anque commerciale en %oumanie
2.1. Le capital social minimum
2.2. Le ni#eau de sol#a$ilit
3. &olutions et causes
1. Aspects thoriques
1.1. Dfiitios et cocepts
La sol#a$ilit reprsente la capacit de l'entreprise de faire face ( ses o$li)ations ( l'chance*
o$li)ations )nres soit par les en)a)ements antrieurement contracts +rem$oursement de dettes,*

soit par les oprations courantes +paiement des intr-ts* rem$oursement des dcou#erts,*
soit par les prl.#ements o$li)atoires +imp/ts* ta"es,.
1
Le risque d!insol#a$ilit reprsente le risque de ne pas disposer de fonds propres suffisants pour cou#rir
les potentielles pertes.
0ne telle situation se produit lorsque la $anque d#eloppe trop son acti#it ou assume des risques trop
)rands par rapport ( la taille de fonds propres.
Dans ce cas* on dit qu!il n!e"iste pas une adquation du capital de la $anque.
La r.)lementation prudentielle de l!adquation de la sol#a$ilit des socits $ancaires doit tenir compte
de l!adquation des fonds propres au" risques pris.
Dans ce sens* les fonds propres reprsentent le dernier )arant de la sol#a$ilit face ( l!ensem$le des
risques.
1nralement* les fonctions de capital $ancaire sont 2
a. La fonction oprationnelle
$. La fonction protecti#e
c. La fonction lie ( la r)lementation
1.!. L" or#e $OO%E
Le risque d!insol#a$ilit' n!est pas un risque spcifique ( l!acti#it $ancaire.
3l est rencontr dans toutes les socits commerciales.
Ce risque se manifeste plus fort dans le cas des socits $ancaires a4ant en #ue la fonction
d!intermdiation.
Contrairement au" socits non $ancaires* les $anques fonctionnent a#ec un capital relati#ement fai$le
par rapport ( la dimension du $ilan. En re#anche* elles ).rent des ressources attires tr.s )randes.
Leur intr-t est d!attirer de fonds plus )rands car* par leur placement* on assure un tau" de la renta$ilit
financier plus )rand* respecti#ement un tau" du di#idende qui #a plaire au" actionnaires.
Actionnant de cette mani.re* la $anque diminue la part du capital dans le total du passif* en croissant
l!effet du le#ier et aussi* le risque d!insol#a$ilit.
5our contrecarrer la tendance des
2
$anques de ma"imisation du pro6t
par l!utilisation intensi#e des fonds
propres et for7ant l!e"position au risque* les autorits de
sur#eillance imposent certaines restrictions.
Ces restrictions prennent la forme des normes prudentielles. Elles r)lementent les aspects lis (
l!adquation du capital de la $anque +capital adequac4, et se rf.rent au" fonds propres.
5ar l!Accord de Basel+1899,* la Banque de %)lementation 3nternationale propose une mthodolo)ie
standard pour dterminer les fonds propres et deu" indicateur de sol#a$ilit qui assurent la respectassions
d!une cou#erture minime de l!acti#erisqu par le capital $ancaire.
L!actif risqu est appelle aussi e"position nette+E:,* le capital $ancaire est dfini par les fonds
propres+;5,* mais aussi par le capital propre +C5,


1.&. Le c"'cu' (es fo(s propres
Les fonds propres des socits $ancaires sont composes des sui#antes cat)ories du capital 2
CA53<AL 5%O5%E
Capital social #ers
5rimes lis au capital #ers
5ro6t rapport des e"ercices prcdents
5ro6t rsult courant
;ond de rser#e constitu conformment ( la loi
;ond d!immo$ilisations corporau"
%eser#e )nrale pour le risque de crdit* constitue conformment ( la loi
CA53<AL &05L3=E:<A3%E
Dette su$ordonne
&u$#entions re7ues
3
Diffrences fa#ora$les de la r#aluation de l!actif
5our la dtermination des ni#eau" des fonds propres* on doit a#oir en considration les conditions
sui#antes2
$"pit"' supp'#et"ire ) (ette supp'#et"ire seront pris en compte le calcul des fonds propres
seulement en condition d!un ni#eau positif du capital propre et a#ec une proportion au plus de 1>> ?de
celle@ci #a -tre pris en calcul de fonds propres en proportion de ma"imum A>? de capital propres.
Celles@ci doi#ent -tre remplies simultanment.
Les $anques de %oumanie sont o$li)s de calculer et de rapporter chaque mois au Direction de
&ur#eillance de B:% le ni#eau du fonds propres.
1.*. L" (ter#i"tio (e 'e+positio ette
E: @ e"position nette
E:B @ e"position nette $alanci.re
E:E @ e"position nette hors de $ilan
L!e"position nette $alanci.re reprsente la somme pondre des lments de l!actif ( la #aleur nette +apr.s
dductions des lments de passif rectificati#es, a#ec leur d)re de risque de crdit.
E:B @ e"position nette $alanci.re
Ai @ actif* i la #aleur $alanci.re nette
1%Ci @ d)re de risque de crdit l!actif
E:E @ e"position nette hors de $ilan
Ei @ actif* i la #aleur $alanci.re nette
ECi @ qui#alent de crdit de l!actifi
4
1%CB d)re de risque de crdit de l!actif i
2. La sol#a$ilit de la $anque commerciales en %oumanie
2.1. Le capital social minimum
Conformment ( la loi $ancaire no A9C1889 les $anques ont l!o$1i)ation de maintenir en permanence un
ni#eau minimum au capital propre* qui doit -tre actualis en fonction de la Banque :ationale %oumaine.
Du mois de mai 2>>3* chaque $anque commerciale est o$li)e ( dtenir un capital social minimum de
32> mld. %OL* parce que ( partir Duin 2>>* le ni#eau minimum de celle@ci #a de#enir de 3E> mld. %OL.
Le capital social d!une $anque doit -tre #ers int)ralement en forme fiduciaire* au moment de
surcroisions.
2.2. Le ni#eau de sol#a$ili
La l)islation $ancaire en #i)ueur de notre pa4s pr#oit en correspondance au 5remier Accord de Basel
+1899, B ralise sous l!)ide de la Banque de %.)lements 3nternationau" @la dtermination d!un
indicateur de sol#a$ilit qui assure une cou#erture minimum de risques $ancaires par adquation capital
$ancaire.
En conformit a#ec :ormes no 12 de 2>>3 le ni#eau minimum pour l!indicateur de sol#a$ilit $ancaire
est 2
Dans le )raphique est prsente l!#olution des #aleurs mo4ennes sur le s4st.me $ancaire des indicateurs
de sol#a$ilit de la %oumanie
1. L!anal4se en d4namique de tau" 1* pose en #idence une solidit financi.re remarqua$le au ni#eau du
s4st.me $ancaire roumaine.
2. Le croissance de la capitalisation accentue* ( partir de l!anne 2>>>* est dtermine en principal de 2
l!actualisation successi#e de ni#eau minimum de capital social* maDoration du capital de quelques
$anques commerciales par pri#atisation et l!limination des $anques a#ec pro$l.mes de s4st.me $ancaire
roumaine
3. L!assurance d!un cou#rement dura$le de l!actif risqu par le capital $ancaire constitue une prmisse
pour 1!e"pansion des crdits $ancaires.
3. &olutions et Causes
L'quili$re financier est une contrainte permanente pour chaque a)ent conomique.
<out d4sfonctionnement concernant le paiement des dettes ( l'chance implique des prDudices et
demande donc une correction ur)ente.
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En m-me temps* l'quili$re financier est un impratif a$solu* c'est@(@dire qu'il ne peut -tre occult
pour aucune raison.
Dans la pratique* on peut admettre* par e"emple* que l'entreprise qui connaFt une priode difficile
puisse renoncer ( certains o$Dectifs de croissance* ou ( des o$Dectifs sociau".
En re#anche* elle ne peut Damais renoncer ( son o$Dectif de so',"-i'it* qui constitue la condition
financi.re de sur#ie.
Dans la pratique* on peut admettre* par e"emple* que l'entreprise qui connaFt une priode difficile puisse
renoncer ( certains o$Dectifs de croissance* ou ( des o$Dectifs sociau".
En re#anche* elle ne peut Damais renoncer ( son o$Dectif de so',"-i'it* qui constitue la condition
financi.re de sur#ie.
L'apprciation de la capacit de l'entreprise de r)ler ( terme ses o$li)ations doit -tre faite d'une mani.re
nuance* en fonction des conditions conomiques et financi.res de son en#ironnement.
Ainsi* une entreprise peut a#oir des difficults temporaires ou occasionnelles dtermines* par e"emple*
par le non paiement ( terme d'une crance ou par l'acclration des paiements dans une priode de
croissance rapide de l'acti#it.
Dans ce cas* les difficults de paiement apparaissent comme l'e"pression d'un dcala)e de temps
entre le r.)lement des actifs ralisa$les et le rem$oursement des dettes ( l'chance* ce qui ne met
pas en dan)er les quili$res fondamentau" et n!affecte pas l!ima)e de l!entreprise.
Des solutions simples peu#ent permettre
d'aplanir ces difficults et de reprendre
les paiements
La n)ociation de prolon)ement des dlais de la part des cranciers
L'o$tention de nou#eau" crdits ( court terme*
L'entreprise peut connaFtre des difficults financi.res priodiques* comme* par e"emple* des retards de
paiements ( certains moments de l'anne +saisonnalit, ou dans des priodes de croissance.
=-me si la #ia$ilit de l'entreprise n'est pas en dan)er* son ima)e peut se d)rader ( cause de ces
pertur$ations priodiques.
0ne rputation de G mau#ais pa4eur H ou une certaine suspicion concernant la solidit financi.re de
l'entreprise peu#ent impliquer au moins deu" effets.
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D'une part* certains fournisseurs peu#ent refuser de poursui#re les li#raisons* et* d'autre part* l'entreprise
peut -tre contrainte de solliciter immdiatement des crdits et d'accepter des conditions moins
a#anta)euses 2 dure plus courte* intr-t plus le#* etc.
La permanence de certaines difficults de rem$oursement des dettes est l'e"pression d'une fra)ilit
financi.re structurelle. Ces difficults peu#ent induire une diminution de l'acti#it* une rduction du
nom$re des salaris* la restructuration de l'entreprise* ou m-me sa faillite.
Les principau" aspects de l'anal4se du risque de faillite sont 2
le concept d'entreprise en difficult I
les principales causes de la faillite d'une entreprise I
l'anal4se statique du risque de faillite I
l'anal4se du risque de faillite par la mthode des scores I
l'anal4se fonctionnelle du risque de faillite I
l'anal4se strat)ique du risque de faillite.
Le cocept (.etreprise e (ifficu't
0n nom$re important d'entreprises fait faillite chaque anne.
D'autres sur#i#ent d'une mani.re artificielle* )rJce ( des crdits renou#els* ou a#ec l'aide de l'Ktat.
Le concept d'entreprise en difficult a t dfini selon diffrentes perspecti#es 2
5erspecti#es Duridiques 2
l'impossi$ilit du renou#ellement des crdits I
l'impossi$ilit du r.)lement des crdits au" chances normales I
la faillite de certains fournisseurs ou clients I
la disparition ou l'indisponi$ilit du diri)eant I
la persistance des pro$l.mes sociau".
5erspecti#e industrielle* sociale et financi.re 2
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l'inadaptation au" conditions de l'en#ironnement. Cette inadaptation peut de#enir de plus en plus
importante et mettre en dan)er la sur#ie de l'entreprise I
la $aisse du #olume d'acti#it et de la renta$ilit I
l'utilisation de certaines techniques et outils de mana)ement non performants I
une situation financi.re difficile @ une sous@utilisation des capacits de production I
le manque de cohrence homme@mthode@machine.
5erspecti#e industrielle* socia le et financi.re 2
l'inadaptation au" conditions de l'en#ironnement. Cette inadaptation peut de#enir de plus en plus
importante et mettre en dan)er la sur#ie de l'entreprise I
la $aisse du #olume d'acti#it et de la renta$ilit I
l'utilisation de certaines techniques et outils de mana)ement non performants I
une situation financi.re difficile @ une sous@utilisation des capacits de production I
le manque de cohrence homme@mthode@machine.
0ne entreprise en faillte L
De point de #ue Duridique* une entreprise est en difficult quand elle se trou#e en situation de cessation de
paiements* c'est@(@dire quand elle ne peut plus faire face ( ses dettes e"i)i$les a#ec les sommes
disponi$les.
Dans ce cas* la loi pr#oit l'ou#erture d'une procdure de liquidation Dudiciaire.
En pratique* il est difficile ( ta$lir le moment le plus indiqu pour l'ou#erture de cette procdure 2
si l'inter#ention Duridique est tardi#e* c'est@(@dire quand l'entreprise n'a plus d'actifs suffisants* elle ne peut
plus acquitter ses o$li)ations I
si l'inter#ention est prcoce* elle peut )nrer des char)es et fra)iliser l'entreprise* au lieu d'essa4er le
redressement par des procdures plus simples.
$"uses (e f"i''ite (.ue etreprise.
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Causes en#ironnementales.
L'intensification de la concurrence interne et internationale I
L'apparition de produits de su$stitution I
La perte d'un client important ou sa faillite I
La faillite d'un fournisseur important qui assurait certains matriau"* pi.ces* sous@ensem$les essentiels
pour la continuit de l'acti#it de l'entreprise I
La faillite d'une $anque a#ec laquelle l'entreprise a#ait des relations financi.res pri#il)ies I
L'apparition de nou#elles r)lementations concernant la scurit et la protection de l'en#ironnement I
La $aisse continue de la cotation ( la $ourse.
$"uses iteres 'ies / ue 0estio (ficit"ire
La rotation des stocMs et des clients diffrente de la norme sectorielle I
La pratique d'une mar)e infrieure au" normes sectorielles I
Le financement des in#estissements par des ressources d'e"ploitation I
Des pertes rptes d'e"ploitation I
L'impossi$ilit du renou#ellement des crdits.
$"uses 'ies / '" -"isse (u ,o'u#e (."cti,it
La $aisse tendancielle de la demande pour les produits de l'entreprise I
La perte d'un +ou plusieurs, client+s, important+s, I
La fai$le comptiti#it des produits de l'entreprise I
Le de)r rduit de renou#ellement des produits et d'adaptation au" $esoins I
La $aisse conDoncturelle de la demande I
L'intensification de la concurrence interne et internationale I
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La faillite d'un fournisseur.
$"uses 'ies / '" -"isse (es #"r0es et (e '" ret"-i'it.
Des dcisions strat)iques inadquates I
La ri)idit des pri" de #ente I
Des char)es de personnel trop le#es I
L'e"istence d'actifs immo$iliss o$sol.tes I
Le poids trop le# des char)es financi.res I
L'au)mentation des pri" des mati.res premi.res.
$"uses 'ies / '" trsorerie (e '.etreprise
La faillite d'un +ou plusieurs, clients importants I
Des difficults d'o$tention de crdits 2
0ne dure de rotation des stocMs trop importante I
Le prolon)ement de la dure du crdit @ clients I
0ne diminution de la dure du crdit@fournisseurs.
$"uses spcifiques pour 'es etreprises e tr"sitio coo#ique
L'insta$ilit des marchs* m-me pour les produits de )rande consommation I
La croissance du secteur non dclar* concrtis par l'e"istence d'un #olume considra$le d'acti#it
conomique non enre)istre I
La mdiocrit de l'infrastructure ph4sique et des s4st.mes de communication I
L'inefficacit des institutions horiNontales +administrati#es* Duridiques* etc., I
L'insuffisance des s4st.mes de formation professionnelle I
L'insuffisance des ressources financi.res
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