Norma Internacional de Contabilidad

NIC 7
(Modificada en 1992)
Estado de Flujos de Efectivo
Esta Norma Internacional de Contabilidad modificada rige para los estados financieros que
cubren los periodos que comienzan el 1 de enero de 1994 o despus de esa fec!a" #
reemplaza a la Norma Internacional de Contabilidad NIC $ % Estados de Cambios en la
&ituaci'n (inanciera)
Estado de Flujos de Efectivo
*
+os p,rrafos normati-os" impresos en letra cursi-a negrita" deben leerse en el conte.to del
material referencia # pautas de implemetacion de esta Norma espec/fica" as/ como en el
conte.to del 0refacio a las Normas Internacionales de Contabilidad) +as prdidas no
significati-as no son ob1eto de las Normas (-er p,rrafo 12 del 0refacio))
Objetivo
+a informaci'n sobre los flu1os de efecti-o de una empresa es 2til para los usuarios de los
estados financieros porque pro-ee de una base para e-aluar la capacidad de la empresa para
generar efecti-o # equi-alentes de efecti-o" as/ como para e-aluar las necesidades de la
empresa de utilizar esos flu1os de efecti-o) +as decisiones econ'micas que toman los
usuarios requieren una e-aluaci'n de la capacidad de la empresa para efecti-o #
equi-alentes de efecti-o" as/ como de la oportunidad # la certidumbre de su generaci'n)
El ob1eti-o de esta Norma es establecer la necesidad de que se pro-ea de informaci'n sobre
los cambios !ist'ricos en el efecti-o # equi-alente de efecti-o de la empresa" mediante un
estado en que se detalle los flu1os de efecti-o pro-enientes de las acti-idades de operaci'n"
in-ersi'n # financiaci'n durante el e1ercicio)
Alcance
1) la empresa debe preparar su estado de flu1os de efecti-o de acuerdo con los
requerimientos de esta Norma # presentarlo como parte integrante de los estados
financieros del pertinente e1ercicio)
2) Esta Norma reemplaza a la Norma Internacional de Contabilidad NIC $ % Estado de
Cambios en la &ituaci'n en la financiera" aprobada en 1ulio de 19$$)
3) +os usuarios de los estados financieros de la empresa tienen inters en saber como la
empresa genera # usa su efecti-o # equi-alentes de efecti-o) Este es el caso" cualquiera
que sea la naturaleza de las acti-idades de la empresa" e independientemente de que el
efecti-o sea el producto con que traba1a la empresa" como puede suceder en una
instituci'n financiera) +as empresas necesitan efecti-o por di-ersas razones" que son
fundamentalmente las mismas" sin importar cuan diferentes sean sus principales
MEN4
05INCI06
+
acti-idades productoras de ingresos) Necesitan efecti-o para conducir sus operaciones"
para pagar sus obligaciones # para distribuir rditos a sus in-ersionistas) En
consecuencia" esta Norma establece el requisito de que todas las empresas presenten un
estado de flu1os de efecti-o)
Beneficios de la Informacin de los Flujos de Efectivo
4) Es estado de flu1os de efecti-o" cuando se le usa con1untamente con el resto de estados
financieros" pro-ee de informaci'n que permite a los usuarios e-aluar los cambios en el
patrimonio neto de la empresa" su estructura financiera (inclu#e su liquidez # sol-encia)
# su capacidad para influir en los montos # oportunidad de los flu1os de efecti-o para
adaptarse a circunstancias # oportunidades cambiantes) +a informaci'n sobre los flu1os
de efecti-o es 2til para e-aluar la capacidad de la empresa para generar efecti-o #
equi-alentes de efecti-o" # permite a los usuarios desarrollar modelos para e-aluar #
comprar el -alor actual de los flu1os de efecti-o futuros de diferentes empresas) 7ic!a
informaci'n tambin aumenta la comparabilidad de los resultados operati-os
presentados por diferentes empresas porque elimina los efecti-os de usar diferente
tratamientos contables para transacciones # !ec!os que similares)
8) +a informaci'n !ist'rica de los flu1os de efecti-o suele usarse como indicador del
monto" oportunidad # certidumbre de los flu1os de efecti-o futuros) 9ambin es 2til para
-erificar la e.actitud de las e-aluaciones pasadas sobre los flu1os de efecti-o futuros #
para e.aminar las relaciones entre la rentabilidad # los flu1os de efecti-o netos" as/
como el efecto de los precios cambios)
Definiciones
:) +os siguientes trminos se emplean en la presente Norma con el significado que aqu/ se
les asigna;
Efecti-o comprende dinero en efecti-o # dep'sitos a la -ista)
Equi-alentes de efecti-o son in-ersiones de corto plazo altamente liquidadas" que son
f,cilmente con-ertibles en cantidades conocidas de efecti-o # que no estan su1etas a
riesgos significati-os de cambios en su -alor)
(lu1os de efecti-o son entradas # salidas de efecti-o # de equi-alentes de efecti-o)
6cti-idades de operaci'n son las principales acti-idades productoras de ingresos para la
empresa !a# otras acti-idades que no son de in-ersi'n o financiamiento)
6cti-idades de in-ersi'n son las adquisiciones # ena1enaciones de acti-os de largo
plazo # otras in-ersiones no incluidas entre los equi-alentes de efecti-o
6cti-idades de financiaci'n son las acti-idades que producen cambios en el tama<o #
composici'n del patrimonio # del endeudamiento de la empresa) Efecti-o #
Equi-alentes de Efecti-o)
$) +os equi-alentes de efecti-o se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos
de efecti-o de corto plazo" m,s bien que como in-ersi'n) 0ara que una in-ersi'n sea
calificada como equi-alente de efecti-o debe ser f,cilmente con-ertible en una cantidad
conocida de efecti-o # no estar su1eta a un riesgo significati-o de cambios en su -alor)
En consecuencia" una in-ersi'n es normalmente calificada como equi-alente de
efecti-o solamente si tiene -encimiento a corto plazo" digamos tres meses o menos
desde la fec!a de su adquisici'n) +as in-ersiones patrimoniales se e.clu#en de los
equi-alentes de efecti-o a menos que sean sustancialmente equi-alentes de efecti-o"
como el caso de las acciones preferenciales adquiridas dentro de un corto periodo
pre-io a su -encimiento # con una fec!a especifica de rendici'n)
=) +os prstamos bancarios generalmente se consideran como parte de las acti-idades de
financiaci'n) &in embargo" en algunos piases los sobregiros bancarios que son
pagaderos a requerimientos del banco forman parte integral de la administraci'n de
efecti-o de una empresa) En estas circunstancias" los sobregiros bancarios se inclu#en
como un componente de efecti-o # equi-alentes de efecti-o) 4na caracter/stica de tales
transacciones bancarias es que el saldo bancario suele fluctuar entre positi-o #
sobregirado)
9) 7e los flu1os de ca1a se e.clu#e a los mo-imientos entre partidas que constitu#en
efecti-o # equi-alentes de efecti-o porque esos componentes son parte de la
administraci'n de efecti-o porque esos componentes son parte de la administraci'n de
efecti-o de la empresa" mas bien que de sus acti-idades de operaci'n" in-ersi'n #
financiaci'n) +a administraci'n de efecti-o inclu#e la in-ersi'n de e.cedente de
efecti-o en equi-alentes de efecti-o)
Presentacin del Estado de Flujos de Efectivo
1>) El estado de flu1os de efecti-o debe presentar los flu1os de efecti-o durante el e1ercicio"
clasificandolos por acti-idades de operaci'n" in-ersi'n # financiaci'n)
11) +a empresa presenta sus flu1os de efecti-o por acti-idades de operaci'n" in-ersi'n #
financiaci'n de la manera m,s apropiada para su negocio) +a clasificaci'n por
acti-idades pro-ee informaci'n que permite a los usuarios e-aluar el efecti-o de esas
acti-idades en la situaci'n financiera de la empresa # el monto de su efecti-o #
equi-alente de efecti-o) Esta informaci'n tambin puede ser-ir para e-aluar las
relaciones entre dic!as acti-idades)
12) 4na sola transacci'n puede comprender flu1os de efecti-o que pertenecen a distintas
clases) 0or e1emplo" cuando la de-oluci'n en efecti-o de un prstamo inclu#e tanto el
inters como el capital" el elemento inters puede ser clasificado como una acti-idad
operaci'n # el elemento de capital como una acti-idad de financiaci'n)
Actividades de Operacin
13) El monto de los flu1os de efecti-o que surgen de las acti-idades de operaci'n es un
indicador cla-e de la medida en que las operaciones de la empresa !an generado flu1os
de ca1a suficientes para de-ol-er los prestamos" mantener la capacidad de la empresa"
distribuir di-idendos # !acer nue-as in-ersiones sin incurrir a fluentes e.ternas de
financiaci'n) +a informaci'n sobre los componentes espec/ficos de los flu1os de
efecti-o operati-os !ist'rico sir-e" con1untamente con otra informaci'n" para
pronosticar los flu1os de efecti-o operati-os futuros)
14) +os flu1os de efecti-o de las acti-idades de operaci'n pro-ienen fundamentalmente de
las principales acti-idades productoras de ingresos de la empresa) En consecuencia" son"
generalmente" el resultado de las transacciones # otros sucesos que entran en la
determinaci'n de las utilidades o prdidas netas) &on e1emplos de flu1os de efecti-o de
acti-idades de operaci'n las siguientes;
a) entradas de efecti-o por la -enta de bienes la presentaci'n de ser-icios?
b) entradas de efecti-o por las regal/as" !onorarios" comisiones # otros ingresos?
c) salida de efecti-o por pagos a pro-eedores de bienes # ser-icios?
d) salidas de efecti-o por pagos a traba1adores o por cuenta de ellos?
e) entradas # salidas de efecti-o respecto a las compa</as de seguros por concepto de
primas # reclamaciones" anualidades # beneficios de las p'lizas?
f) pagos o de-oluciones por impuesto a la renta" a menos que pueden ser
espec/ficamente asociados con acti-idades de financiaci'n e in-ersi'n? #
g) entradas # salidas de efecti-o por el cumplimiento de contratos que se tengan por
efecto de las transacciones o para fines de comercializaci'n)
6lgunas transacciones" como la -enta de un bien de la maquinaria o equipo" pueden dar
lugar a una ganancia o prdida que se inclu#e en la determinaci'n de la utilidad o
prdida neta) &in embargo" los flu1os de efecti-o relacionados con tales transacciones
son flu1os de efecti-o que corresponden a acti-idades de in-ersi'n)
18) +a empresa puede mantener -alores # prestamos para efectos de sus transacciones o con
fines de comercializaci'n" en caso son similares a las e.istencias adquiridas
espec/ficamente para su -enta posterior) 0or tanto" los flu1os de efecti-o que resultan de
la compra # -enta de -alores negociables o comercializables se clasifican como
acti-idades de operaci'n) 7el mismo modo los adelantos de efecti-o # los prstamos
otorgados por instituciones financieras usualmente se clasifican como acti-idades de
operaci'n" puesto que se relacionan con la principal acti-idad productora de ingresos de
la empresa)
Actividades de Inversin
1:) +a 5e-elaci'n por separado de los flu1os de efecti-o que producen las acti-idades de
in-ersi'n es importante porque los flu1os de efecti-o muestran en que medida se !an
!ec!os desembolsos para adquirir recursos destinados a generar ingresos # flu1os de
efecti-o futuros) &on e1emplos de flu1os de efecti-o que producen las acti-idades de
in-ersi'n;
a) salidas de efecti-o para adquirir inmuebles" maquinaria # equipo" acti-os intangibles
# otros acti-os de largo plazo) Entre estas salidas se inclu#e aquellas relacionadas
con los costos de desarrollo capitalizados # con la construcci'n de inmuebles"
maquinaria # equipo por la empresa misma)
b) entradas de efecti-o por la -enta de inmuebles" maquinaria # equipo" intangibles #
otros acti-os de largo plazo?
c) salidas de efecti-o para adquirir acciones o t/tulos de deuda de otras empresas #
participaciones patrimoniales en asociaciones en participaci'n (# que se diferencia
de los pagos por t/tulos considerados como equi-alentes de efecti-o # por aquellos
que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercializaci'n)?
d) entradas de efecti-o por la -enta de acciones de deuda de otras empresas # de
participaciones patrimoniales en asociaciones en participaciones (# que se
diferencian de lo recaudado por t/tulos considerados como equi-alentes de efecti-o
# por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de
comercializaci'n)?
e) adelantos de efecti-o # prestamos dados a terceros (# que son distintos de los
adelantos # prestamos !ec!os por instituciones financieros)?
f) entradas de efecti-o por el reembolso de adelantos # prestamos dados a terceros (#
que son distintos de los adelantos # prestamos !ec!os por instituciones financieras)?
g) salidas de efecti-o por contratos a futuro (future)" contratos a plazos (for@ard)"
contratos de opci'n # contratos de permuta" e.cepto cuando tales contratos se
celebran para efectos de las transacciones o con fines de comercializaci'n o cuando
las salidas de efecti-o se clasifican como acti-idades de financiaci'n? #
!) entradas de efecti-o por contratos a futuro" contratos a plazo" contratos de opci'n #
contratos de permuta" e.cepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las
transacciones o con fines de comercializaci'n o cuando las entradas de efecti-o se
clasifican o cuando las entradas de efecti-o se clasifican como acti-idades de
financiaci'n)
Cuando un contrato es contabilizado como cobertura de una posici'n identificable" los
flu1os de efecti-o del contrato se clasifican igual que los flu1os de efecti-o de la posici'n
cubierta)
Actividades de Financiacin
1$) +a re-elaci'n por separados de los flu1os de efecti-o pro-enientes de las acti-idades de
financiaci'n es importante porque es 2til para predecir las demandas" respecto a los
flu1os de efecti-o futuros" de los pro-eedores de capital de la empresa) &on e1emplo de
flu1os de efecti-o de acti-idades de financiaci'n;
(a) +as entradas de efecti-o por la emisi'n de acciones # otros t/tulos representati-os
del patrimonio?
(b) +os pagos en efecti-o a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de la
empresa)
(c) +as entradas de efecti-o por emisi'n de obligaciones" prestamos" pagares" bonos
!ipotecas # otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo?
(d) +os reembolsos de efecti-o por el pago de deudas? #
(e) +as salidas de efecti-o del arrendamiento por la reducci'n del pasi-o relacionado
con un arrendamiento financiero)
Presentacin de los Flujos de Efectivo por Actividades de Operacin
1=) +a empresa debe presentar los flu1os de efecti-o de sus acti-idades de operaci'n usando
uno de los siguientes mtodos;
(a) El mtodo directo" por el cual se re-ela las grandes clases de entradas # salidas
brutas de efecti-o? o
(b) El mtodo indirecto" por el cual la utilidad o perdida neta se 1usta por los efectos de
las transacciones que no son en efecti-o? por los montos diferidos o de-engados de
cobros o pagos operati-os en efecti-o" pasado o futuros? # por las partidas de
ingreso o de gasto asociadas a flu1os de efecti-o de in-ersi'n o financiaci'n)
19) &e recomienda a las empresas presentar sus flu1os de efecti-o usando el mtodo directo
pues este pro-ee de informaci'n que puede ser 2til para estimar los flu1os de ca1a
futuros" lo cual no se obtiene con el mtodo indirecto) 0or el mtodo directo" la
informaci'n acerca de las grandes clases de entradas # salidas brutas en efecti-o se
puede obtener;
(a) de los registros contables de la empresa? o
(b) a1ustando las -entas" el costo de -entas (intereses e ingresos similares # gastos por
intereses # cargos similares para una instituci'n financia cierra)" # otras partidas en
el estado de ganancias # perdidas" por e1emplo;
(i) cambios durante el periodo en e.istencias # cuentas por cobrar # cuentas por
pagar operati-as?
(ii) otras partidas que no impliquen mo-imientos de ca1a? #
(iii) de otras partidas cu#os efectos sobre el efecti-o sean flu1os de efecti-o de
in-ersi'n o de financiaci'n)
2>) 0or el mtodo indirecto" el flu1os de ca1a neto de las acti-idades de operaci'n se
determina a1ustando la ganancia o perdida neta por los efectos de;
(a) cambios" durante el e1ercicio" en e.istencias # cuentas por cobrar # por pagar
comerciales?
(b) partidas" impuestos diferidos" ganancias # perdidas de cambio no realizadas"
utilidades no distribuidas en asociaci'n o de financiaci'n)
6lternati-amente" el flu1o de efecti-o neto de acti-idades de operaci'n puede
presentarse ba1o el mtodo indirecto" mostrando los ingresos # los gastos re-elados en
el estado de ganancias # perdidas" as/ como los cambios ocurridos durante el e1ercicio
en e.istencias # en cuentas por cobrar # por pagar operati-as)
0resentaci'n de los (lu1os de Efecti-o por 6cti-idades de In-ersi'n # de (inanciaci'n
21) 4na empresa debe presentar separadamente las grandes clases de entradas # salidas
brutas de efecti-o resultantes de sus acti-idades de in-ersi'n # de financiaci'n" e.cepto
en la medida en que los flu1os de efecti-o descritos en los parados 22# 24 se presenten
como flu1os netos)
Presentacin de Flujos de Efectivo Netos
22) +os flu1os de efecti-o resultantes de las siguientes acti-idades de operaci'n" in-ersi'n o
financiaci'n pueden presentarse como flu1os netos;
(a) Entradas # salidas de efecti-o por cuenta de clientes" cuando los flu1os de efecti-o
refle1an las acti-idades del cliente" mas bien que las de la empresa? #
(b) Entradas # salidas de efecti-o relacionadas con partidas de r,pida rotaci'n" cu#os
montos son ele-ados # con -encimiento a corto plazo)
23) &on e1emplos de las entradas # salidas de efecti-o a las que se refiere el p,rrafo 22 (a);
(a) la aceptaci'n # reembolso de dep'sitos a la -ista por un banco?
(b) los fondos mantenidos en nombre de clientes por una empresa de in-ersiones? #
(c) los alquileres cobrados por cuenta de" # pagados a" los propietarios de inmuebles" &
&on e1emplos de las entradas # salidas de efecti-o a las que se refiere el p,rrafo 22
(b) los adelantos # reembolsos de;
(a) montos de principales relati-os a clientes de tar1etas de crdito?
(b) la adquisici'n # la -enta de in-ersiones? #
(c) otros prestamos de corto plazo" como" por e1emplo" aquellos cu#o plazo de
-encimiento es igual o menos a tres meses)
24) +os flu1os de efecti-o asociados con cada una de las siguientes acti-idades de una
instituci'n financiera pueden presentarse como flu1os netos;
(a) entradas # salidas de efecti-o por la aceptaci'n # reembolso de dep'sitos a plazo
fi1o?
(b) la colocaci'n # retiro de dep'sitos en otras instituciones financieras? #
(c) los adelantos # prstamos en efecti-o otorgados a clientes # los reembolsos de
los mismos)
Flujos de Efectivo en oneda E!tranjera
28) +os flu1os de efecti-o resultante de transacciones en moneda e.tran1era deben
registrarse en la moneda en la que empresa presenta su informaci'n" aplicando al monto
en moneda e.tran1era" -igente a la fec!a del flu1o de efecti-o)
2:) +os flu1os de efecti-o de una subsidiaria e.tran1era deben ree.presarse usando el tipo
de cambio entre la moneda de presentaci'n # la moneda e.tran1era" -igente a la fec!a
del flu1o de efecti-o)
2$) +os flu1os de efecti-o denominados en una moneda e.tran1era se presentan en forma
consistente con la Norma Internacional de Contabilidad 21 % Efecti-o de las
Aariaciones en los 9ipos de Cambio) Esto permite usar un tipo de cambio que se
apro.ime al tipo de cambio real) 0or e1emplo" puede usarse un promedio ponderado de
los tipos de cambio de un periodo para registrar las transacciones en moneda e.tran1era
o para ree.presar los flu1os de efecti-o de una subsidiaria e.tran1era) &in embargo" la
NIC 21 no permite usar el tipo de cambio de la fec!a de balance general para la
ree.presi'n de los flu1os de efecti-o de una subsidiaria e.tran1era)
2=) +as ganancias # prdidas no realizadas que resultan de las -ariaciones en el tipo de
cambio no son flu1os de efecti-o) &in embargo" el efecto de las -ariaciones en el tipo de
cambios sobre las tenencias o compromisos de ca1a en una moneda e.tran1era se
presenta en el estado de flu1os de efecti-o con el fin de conciliar efecti-o # equi-alentes
de efecti-o al comienzo # la final del e1ercicio) Este monto se presenta separadamente
de los flu1os de efecti-o de acti-idades de operaci'n" in-ersi'n # financiaci'n" e inclu#e
cambio -igente al final del e1ercicio)
Partidas E!traordinarias
29) +os flu1os de efecti-o asociados a partidas e.traordinarias debe clasificarse como
resultantes de acti-idades de operaci'n" in-ersi'n o financiaci'n" seg2n corresponda #
re-elarse separadamente)
3>) +os flu1os de efecti-o asociados a partidas e.traordinarias se presentan separadamente
como pro-enientes de acti-idades de operaci'n" in-ersi'n o financiaci'n en el estado de
flu1os de efecti-o para permitir que los usuarios comprendan su naturaleza # efecto en
los flu1os de ca1a actuales # futuros de la empresa) Estas re-elaciones se !acen adem,s
de las re-elaciones sobre la naturaleza # monto de las partidas e.traordinarias que e.ige
la Norma Internacional de Contabilidad NIC = % 4tilidad o 0erdida Neta del E1ercicio"
Errores fundamentales # Cambios en las 0ol/ticas Contables)
Intereses " Dividendos
31) +os flu1os de efecti-o pro-enientes tanto de intereses tanto de intereses como
di-idendos percibidos # pagados deben ser re-elados separadamente) Cada uno de ellos
debe ser clasificado en forma consistente de un e1ercicio a otro como pro-eniente de
acti-idades de operaci'n" in-ersi'n)
32) El monto total de intereses pagados durante un e1ercicio se re-ela en el estado de flu1os
de efecti-o #a sea que !a#a sido reconocido como gasto en el estado de ganancias #
prdidas o que !a#a sido capitalizado de acuerdo con el tratamiento alternati-o
permitido seg2n Norma Internacional de Contabilidad 23 % Costos de (inanciamiento)
33) +os intereses pagados # los intereses # di-idendos percibidos por una instituci'n
financiera suelen clasificarse como flu1os de efecti-o operati-os) &in embargo" no !a#
consenso sobre la clasificaci'n de tales flu1os de efecti-o para otras empresas) +os
intereses pagados # los intereses # di-idendos percibidos pueden clasificarse como
flu1os de efecti-o operati-os porque forman parte de la determinaci'n de la ganancia o
prdida neto) 6lternati-amente puede clasificarse como flu1os de efecti-o de
financiaci'n # flu1os de efecti-os de in-ersi'n) 5especti-amente" porque son costos
incurridos para obtener recursos financieros o son rendimiento de in-ersi'n)
34) +os di-idendos pagados pueden clasificarse como flu1os de efecti-o de financiaci'n
porque son costos incurridos para obtener recurso financiero) 6lternati-amente" los
di-idendos pagados pueden clasificarse como un componente de los flu1os de efecti-o
de acti-idades de operaci'n" con el fin de a#udar a los usuarios a determinar la
capacidad de la empresa para pagar di-idendos con los flu1os de efecti-o operati-os)
Impuesto a la #enta
38) +os flu1os de efecti-o relacionados con impuestos a la renta deben ser re-elados separadamente #
clasificados como flu1os de efecti-o de acti-idades de operaci'n" a menos que puedan ser
espec/ficamente identificados con acti-idades de financiaci'n o de in-ersi'n)
3:) +os impuestos a la renta resultan de transacciones que dan lugar a flu1os de efecti-o que
son de flu1os de efecti-o) Neto obstante que el gasto tributario puede ser f,cil de
identificar con acti-idades de in-ersi'n o de financiaci'n" a menudo no es posible
identificar los correspondientes flu1os de efecti-o tributarios" los mismos que pueden
surgir en un e1ercicio diferente al del flu1o de efecti-o de la transacci'n que le dio
origen) En consecuencia" los impuestos pagados suelen clasificarse como flu1os de
efecti-o de acti-idades de operaci'n) &in embargo" cuando es posible identificar el flu1o
de efecti-o como acti-idades de in-ersi'n o de financiaci'n" el flu1o de efecti-o
tributario se clasifica como una acti-idad de in-ersi'n o de financiaci'n" seg2n sea el
caso) Cuando los flu1os de efecti-o tributarios se atribu#en a m,s de una clase de
acti-idad" se re-ela el monto total de los impuestos pagados)
Inversiones en $ubsidiarias% Asociadas "
Asociadas en Participacin
3$) 9rat,ndose de una in-ersi'n en una asociada o en una subsidiaria que se contabiliza
usando el mtodo de participaci'n patrimonial o el mtodo de costo" el in-ersionista" en
el estado de flu1os de efecti-o" restringe la presentaci'n de los flu1os entre l # la
empresa en que !a in-ertido" a los di-idendos # adelantos" por e1emplo)
3=) +a empresa que presenta su participaci'n patrimonial en otra entidad a la que controla
con1untamente con terceros (-er Norma Internacional de Contabilidad 31 % Informaci'n
(inanciera sobre 0articipaciones en 6sociaciones en 0articipaci'n)" usando una
consolidaci'n proporcional" inclu#e en su estado de flu1os de efecti-o su participaci'n
proporcional en los flu1os de la entidad controlada) +a empresa que presenta tal
participaci'n usando el mtodo de participaci'n patrimonial" inclu#e en su estado de
flu1os de efecti-o los flu1os por sus in-ersiones en la entidad controlada # las
distribuciones # otros pagos o cobros entre ellas # dic!a entidad)
Ad&uisicin " Enajenacin de $ubsidiarias " Otras 'nidades de Ne(ocios
39) +os flu1os de efecti-o agregados resultantes de adquisiciones o ena1enaciones de
subsidiarias u otras unidades de negocio deben presentarse separadamente # clasificarse
como acti-idades de in-ersi'n)
4>) 4na empresa debe re-elar" en forma agregada # con respecto tanto a adquisiciones
como a ena1enaciones de subsidiarias # otras unidades de negocios durante el e1ercicio"
lo siguiente;
(a) el total de la contraprestaci'n por la adquisici'n o ena1enaci'n?
(b) la porci'n de la contraprestaci'n por la adquisici'n o disposici'n !ec!a mediante
efecti-o o equi-alentes de efecti-o?
(c) el monto de efecti-o # equi-alentes de efecti-o de la subsidiaria o unidad de
negocios adquirida o ena1enada? #
(d) el monto de acti-os # pasi-os" distintos de efecti-o # equi-alentes de efecti-o" de la
subsidiaria o unidad de negocios adquirida o ena1enada" resumida por cada una de
las grandes categor/as)
41) +a presentaci'n por separado del efecto de los flu1os de efecti-o de las adquisiciones #
ena1enaciones de subsidiarias # otras unidades de negocios" como partidas
independientes" 1unto a la re-elaci'n por separado de los montos de acti-os # pasi-os
adquiridos o ena1enados" a#uda a distinguir entre aquellos flu1os de efecti-o # los que
resultan de otras acti-idades de operaci'n" in-ersi'n o financiaci'n) +os efectos de
ena1enaciones sobre los flu1os de efecti-o no se deducen de aquellos de las
adquisiciones)
42) El monto agregado de efecti-o pagado o percibido como contraprestaci'n por la compra
o -enta es presentado" en el estado de flu1os de efecti-o" a su -alor neto en efecti-o" a su
-alor neto en efecti-o # equi-alentes de efecti-o por la adquisici'n o ena1enaci'n)
)ransacciones &ue No Implica ovimientos de Efectivo
43) +as transacciones de in-ersi'n o financiaci'n que no requieren el uso de efecti-o o
equi-alentes de efecti-o deben ser e.cluidas" del estado de flu1os de efecti-o) 9ales
transacciones deben re-elarse en otra parte de los estados financieros" de manera tal que
se pro-ea toda la informaci'n pertinente sobre estas acti-idades de in-ersi'n o de
financiaci'n)
44) Muc!as acti-idades de in-ersi'n # financiaci'n no tienen un efecto directo en los flu1os
de efecti-o corrientes" no obstante que afectan las estructuras de capital # de acti-os de
una empresa) +a e.clusi'n" en el estado de flu1o de efecti-o" de transacciones no
implican mo-imientos de efecti-o es consistente con el ob1eti-o de un estado de flu1os
de efecti-o" puesto que estas partidas no implican flu1os de efecti-o en el e1ercicio
corriente) &on e1emplos de transacciones que no implican mo-imientos de efecti-o)
(a) al adquisici'n de efecti-os asumiendo pasi-os directamente relacionados con esos
acti-os o mediante arrendamiento financiero?
(b) la adquisici'n de una empresa mediante una emisi'n de acciones? #
(c) la con-ersaci'n de deuda en patrimonio)
Componentes de Efectivo " E&uivalentes de Efectivo
48) 4na empresa debe re-elar los componentes de efecti-o # equi-alentes de efecti-o #
debe presentar una conciliaci'n de los montos consignados en sus estados de flu1os de
efecti-o con las partidas correspondientes en el balance general)
4:) En -ista de la -ariedad de practicas de administraci'n financiera # de operaciones
bancarias alrededor del mundo # con el fin de cumplir con la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 1 % 0resentaci'n de Estados (inancieros" la empresa re-ela la
pol/tica que adopta para determinar la composici'n de su efecti-o # sus equi-alentes de
efecti-o)
4$) El efecti-o de cualquier cambio en la pol/tica de determinaci'n de los componentes de
efecti-o # equi-alentes de efecti-o" por e1emplo" un cambio en la clasificaci'n de
instrumentos financieros pre-iamente considerados como parte de la cartera de
in-ersiones de una empresa" se presentan de acuerdo con la Norma Internacional de
Contabilidad NIC = % 4tilidad o 0erdida Neta del E1ercicio" Errores (undamentales #
Cambios en las 0ol/ticas Contables)
Otras #evelaciones
4=) 4na empresa debe re-elar" 1unto con un comentario de la gerencia" el monto de los
saldos significati-os de efecti-o # equi-alentes de efecti-o que tiene la empresa" pero
que no est,n disponibles para ser usados por el grupo)
49) E.iste una -ariedad de circunstancias en las cuales el efecti-o # los equi-alentes de
efecti-o de una empresa no est,n disponibles para ser usados por el grupo) +os
e1emplos inclu#en el efecti-o # los equi-alentes de efecti-o mantenidos por una
subsidiaria que opera en un pa/s donde e.isten controles de cambio # otras restricciones
legales que !acen que los saldos no estn disponibles para uso general de la compa</a o
de otras subsidiarias)
8>) 6lguna informaci'n adicional puede ser importante par que los usuarios tengan un
entendimiento de la posici'n financiera # la liquidez de una empresa) +a re-elaci'n de
esta informaci'n" 1unto con un comentario de la gerencia" es recomendable # puede
incluir;
(a) el monto no utilizando de las l/neas de crdito que est,n disponibles para futuras
acti-idades de operaci'n para atender compromisos de capital" indicando las
restricciones que puedan !aber sobre el uso de esa l/neas?
(b) los montos agregados de los flu1os de efecti-o originados tanto en acti-idades de
operaci'n como de in-ersi'n # de financiaci'n relacionadas con las participaciones
en asociaciones en participaci'n que se presentan usando la consolidaci'n
proporcional?
(c) el monto agregado de los flu1os de efecti-o que presentan incrementos en la
capacidad operati-a" separadamente de aquellos flu1os de efecti-o que se requieren
para mantener la capacidad operati-a? #
(d) el monto de los flu1os de efecti-o resultantes de acti-idades de operaci'n" in-ersi'n
# financiaci'n de cada segmento de acti-idad econ'mica # geogr,fico por el cual se
presenta informaci'n (Aer la NIC 14 % Informaci'n (inanciera por &egmentos)
81) +a re-isi'n por separado de los flu1os de efecti-o que representan aumentos en la
capacidad operati-a # de los flu1os de efecti-o que se requieren para mantener la
capacidad operati-a es 2til porque permite a los usuarios determinar si la empresa esta
capacitada operati-a es 2til permite a los usuarios determinar si la empresa esta
in-irtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operati-a) 4na
empresa que no in-ierte adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operati-a
puede estar sacrificando su rentabilidad futura en beneficio de su liquidez corriente # de
las distribuciones a sus propietarios)
82) +a re-elaci'n de flu1os de efecti-o segmentados permite a los usuarios obtener un
me1or entendimiento tanto de la relaci'n entre los flu1os de efecti-o del negocio en su
con1unto # aquellos de sus partes constituti-as" como de la disponibilidad # la
-ariabilidad de los flu1os de efecti-o de cada segmento)
Fec*a de +i(encia
83) +a presente Norma Internacional de Contabilidad rige para los estados financieros que
cubren los periodos que comienzan el 1 de enero de 1994 o despus de esa fec!a)