Segunda entrega proyecto de aula

Realizar un anlisis de capital de trabajo de la empresa.

Efectivo e inversiones
Cartera e inventario
Pasivo corriente
CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo = activo corriente pasivo corriente
(2006) = 862.810 1.192.530 = 329.720
(2007) = 1.005.152 1.257.200 = 252.048
(2008) = 1.404.828 2.069.915 = 665.087
Anlisis: una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le
quedaran $329.720 para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo
de su actividad econmica. Podemos observar q para el ao 2.008 dicho capital de
trabajo aumento en $665.087 lo cual puede ser consecuencia de plan de inversiones
ejecutado por la compaa.

CAPITAL DE TRABAJO EFECTIVO E INVERSIONES
El capital de trabajo representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa, que se
puede definir como el tiempo promedio que transcurre entre la adquisicin de
materiales y servicios, su transformacin, su venta y finalmente su recuperacin
convertida en efectivo.
El capital de trabajo tiene una participacin fundamental en la estructura financiera de
la empresa y de los resultados de la entidad en los periodos convencionales anuales, y
es de vital importancia el mantener la actuacin del ente econmico en un grado tal de
liquidez que permita el desarrollo continuo y armnico de las operaciones.
El capital de trabajo adems representa la inversin que los accionistas de la empresa
tienen destinada para producir ingresos futuros a travs de las ventas, existiendo la
razn de ventas netas sobre el capital de trabajo. Al dividir las ventas netas entre el
capital de trabajo, se obtiene las veces de ventas que producen un peso de capital de
trabajo.
El capital de trabajo comprende varios conceptos siendo los principales: el efectivo y
las inversiones temporales de inmediata realizacin, las cuentas por cobrar, los
inventarios, las cuentas por pagar y los financiamientos a largo plazo.
El efectivo est constituido por moneda en curso legal o sus equivalentes, propiedad
de una entidad y disponible para la operacin, tales como: depsitos bancarios en
cuentas de cheques, giros bancarios, telegrficos o postales, monedas extranjeras y
metales preciosos amonedados. El efectivo debe estar sujeto a libre disposicin y sin
restricciones.
Las inversiones estn representadas por valores negociables o por cualquier otro
instrumento de inversin, convertibles en efectivo en el corto plazo, y tienen por objeto,
obtener un rendimiento hasta el momento en que estos recursos sean utilizados por la
entidad. Los valores negociables son aquellos que se cotizan en bolsas de valores o
son operados a travs del sistema financiero. Las inversiones tienen que estar sujetas
a liquidez ms o menos inmediata y deben haberse efectuado con el propsito de
disponer de ellas dentro del ciclo financiero a corto plazo.
El efectivo y las inversiones temporales que tengan restringida su disponibilidad a un
plazo mayor de un ao o su destino est relacionado o su destino est relacionado con
la adquisicin de inmuebles, planta y equipos o con la amortizacin de pasivos a largo
plazo, no forman parte del activo circulante y por lo tanto del capital de trabajo, y su
clasificacin en el estado de situacin financiera es en los activos no circulantes por
formar parte del ciclo financiero a largo plazo.
Generalmente las inversiones consisten en documentos (certificados de depsito,
bonos tesorera y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos de
gobierno y compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y
comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las
operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener
el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades
financieras del momento hagan deseable esa conversin. Las inversiones temporales
deben de ser:
1. Negociables o realizables rpidamente.
2. Destinadas a convertirse en efectivo cuando se necesite, en el trmino de un ao o
de un ciclo de operaciones, el que sea ms largo.

CAPITAL DE TRABAJO CARTERA E INVENTARIOS
A mayor rotacin de cartera menor KT, en razn a que un control efectivo de la
cartera se puede lograr por medio de una buena administracin de la misma
relacionada con la apertura de crdito, con una juiciosa seleccin de clientes, acorde
a capacidad de pago, con las condiciones de venta, con el establecimiento de un cupo
adecuado crdito para cada cliente y con la organizacin del proceso de las
cobranzas. Adems del recurso que ofrecera el Factoring como mecanismo de
financiacin de cartera.
A mayor rotacin inventarios menor necesidad de KT.
Es necesario un control efectivo sobre el inventario, para mantener cantidades
adecuadas, clases y calidades de mercancas y para regular la inversin en
inventario.
Un programa eficiente de inventario (actualmente un justo a tiempo) y manejo de
mercancas se enfoca a unas tasas ms elevadas de rotacin.
Debe tenerse en cuenta que la pignoracin (soporte o aval de crditos) de inventarios
para obtener fondos no afecta la rotacin de los mismos.

CONCLUSIONES
En general se requiere un Capital de Trabajo adecuado por las siguientes razones
Para proteger la empresa de las dificultades derivadas de la disminucin en el
activo circulante.
Por la posibilidad de pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar las
ventajas de las devoluciones y rebajas por pronto pago y los descuentos por compras
de contado.
Para asegurar el mantenimiento del crdito con proveedores de Empresa.
Para tener los inventarios con niveles (stocks) que permitan el flujo corriente de la
produccin, la atencin oportuna de los pedidos y las ventas, para satisfaccin de los
clientes
Capacitar a la empresa para ofrecer y otorgar condiciones de crdito favorables a
los clientes.
Capacitar a la empresa para operar su negocio con ms eficiencia y eficacia en
razn a que no debe haber demora en la obtenci6n de materiales, servicios y
suministros, debido a las posibles demoras o dificultades en la obtencin de crditos
(A veces no es inmediata la consecucin de dinero prestado)

BIBLIOGRAFIA
http://aindicadoresf.galeon.com/iliqu.htm#trabajo