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EJERCICIOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. SEGURITOS S. A.
El Ing. Luis Brito, Gerente del Departamento de Sistemas de Seguritos S. A. (uno de los trabajadores ms
antiguos, respetados e influyentes) est desarrollando su Plan Financiero para la maestra que est a punto
de terminar; siendo muy hbil para los nmeros y teniendo mucha experiencia en el manejo del negocio,
elabor 2 de los Estados Financieros de la empresa donde labora, as puede tambin darse una buena idea
de las proyecciones operacionales de su trabajo al mismo tiempo que demostrar ser uno de los mejores
maestrantes de la colegiatura Sin embargo, por ms que trat de recordar, no pudo elaborar el Estado de
Flujo de Efectivo.

Usted estaba saliendo de una entrevista laboral del departamento de Recursos Humanos de Seguritos S. A. y
nota la desesperacin del Ing. Brito, recordando sus clases de Finanzas Corporativas de la USM con
Francisco Parra y teniendo plena conciencia que l es la clave para conseguir la plaza laboral tan ansiada por
sus colegas, usted se ofrece a ayudarlo (utilice la informacin de la siguiente pgina).

SE REQUIERE:
Estado de Cambio Patrimonial del 2011 al 2012
Estado de Flujo de Efectivo (MTODO DIRECTO) del 2011 al 2012

INFORMACIN ADICIONAL
Dado que los estados financieros desarrollados por Don Luis son proyectados, usted deber asumir
la causa de la variacin en las cuentas del ESF durante la elaboracin del EFE.
En caso de asumir cualquier adquisicin de activos tangibles, sta deber ser considerada al final
del periodo del 2012 para no influir con la depreciacin calculada.


2011 2012
ACTIVOS
CORRIENTE
Caja - Bancos 1,589,839 3,471,912
Cuentas por Cobrar 923,000 775,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,512,839 4,246,912
FIJO
Equi pos Cmputo y Software 3,500 7,000
Equi po Mobi l i ari o Ofi ci na 9,350 9,350
Maqui nari a y Equi pos 3,000 4,000
Vehcul os 15,000 15,000
Adecuaci ones 5,000 5,500
Edi fi ci o 300,000 300,000
(-) Depreci aci n Acumul ada (8,337) (16,673)
TOTAL ACTIVO FIJO 327,513 324,177
TOTAL ACTIVOS 2,840,352 4,571,089
PASIVOS
CORRIENTE
Parti ci paci n Trabajadores 414,053 420,205
Impuesto a l a Renta 586,575 595,290
Documentos por Pagar - 5,000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,000,628 1,020,495
PATRIMONIO
Capi tal Soci al 80,000 105,000
Uti l i dades Reteni das 1,759,725 3,445,594
TOTAL PATRIMONIO 1,839,725 3,550,594
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,840,352 4,571,089
SEGURITOS S. A.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA
2011 2012
INGRESOS 27,586,000 28,965,300
(-) COSTOS TCNICOS (22,211,654) (23,322,237)
(=) UTILIDAD BRUTA 5,374,346 5,643,063
(-) GASTOS OPERACIONALES
Gastos Administrativos:
Suel dos y Sal ari os (45,007) (45,007)
Asesora (6,600) (7,260)
Arri endo (12,000) (13,200)
Sumi ni stros de Ofi ci na (1,200) (1,320)
Internet (1,200) (1,320)
Permi sos Funci onami ento (50) (55)
Depreci aci n (8,337) (8,337)
Gastos de Consti ti uci n (2,200) -
Total Gastos Administrativos (76,594) (76,499)
Gastos de Ventas:
Publ i ci dad (6,000) (6,600)
Comi si ones en Ventas (2,531,400) (2,758,600)
Total Gastos de Ventas (2,537,400) (2,765,200)
TOTAL GASTOS OPERACIONALES (2,613,994) (2,841,699)
UTILIDAD OPERACIONAL 2,760,352 2,801,365
Intereses Pagados - -
EBTI 2,760,352 2,801,365
Parti ci paci n Trabajadores (414,053) (420,205)
Impuesto a l a Renta (586,575) (595,290)
UTILIDAD NETA 1,759,725 1,785,870
SEGURITOS S. A.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES


2. JAVIER PONCE OLSEN
Es el lunes 2 de enero del 2013, y usted es el asistente del Gerente de Operaciones Crediticias del Banco
Guayaco. En esa fecha, se presenta el Sr. Javier Ponce Olsen quien se ha dedicado por ms de 40 aos al
negocio de la industria alimenticia. Don Javier desea un crdito bancario para mejorar la tecnologa de su
empresa, desafortunadamente el archivo que contena la informacin financiera no pudo ser revisada en el
computador debido a un problema con el nuevo Windows 8.0.

Sin embargo, usted se da cuenta que el Sr. Ponce posee los Estados Financieros en fsico (impresos) de los
ltimos dos ejercicios fiscales, as que dada su condicin de profesional politcnico y siendo proactivo, muy
comedidamente se los pide para realizar un anlisis exhaustivo sobre los cambios financieros.

SE REQUIERE:
o Estado de flujo de efectivo

INFORMACIN ADICIONAL
Conversando con Don Javier, usted obtiene los siguientes datos complementarios del ltimo ao:
o Se adquirieron nuevas instalaciones industriales, maquinarias, terrenos y otros equipos
o Se mejor la infraestructura del edificio
o Se vendi una camioneta al valor contable por $5.000,00
o Se emitieron acciones para recapitalizar la empresa
o Se pagaron $90.000,00 por concepto de dividendos



INGRESOS
Total de ingresos netos por venta de productos terminados 932,000.00 $
COSTOS OPERACIONALES
COSTO DE MATERIA PRIMA (659,000.00) $
MANO DE OBRA DIRECTA (17,500.00) $
GASTOS GENERALES DE FABRICACIN (65,000.00) $
(-) TOTAL DE COSTOS OPERACIONALES (741,500.00) $
Utilidad Bruta 190,500.00 $
GASTOS ADMINISTRATIVOS
SUELDOS Y SALARIOS (45,000.00) $
GASTO POR DEPRECIACIN (21,000.00) $
GASTOS CONSULTORAS Y ASESORAS (12,000.00) $
(-) TOTAL DE GASTOS ADMINISTRATIVOS (78,000.00) $
Utilidad Operacional 112,500.00 $
(-) Obl i gaci ones con Trabajadores y el Estado (IR) (40,000.00) $
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 72,500.00 $
JAVIER PONCE OLSEN S. A.
al 31 de Diciembre del 2011
ESTADO DE RESULTADOS
GUAYAQUIL - ECUADOR
AGROINDUSTRIAL






Dic. 31/2011 Dic. 31/2012
ACTIVO
CORRIENTE
CAJA - BANCOS 21,000.00 42,000.00
CUENTAS POR COBRAR 72,000.00 36,000.00
INVENTARIOS 96,000.00 131,000.00
INVERSIONES AGRCOLAS 0.00 25,000.00
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 189,000.00 234,000.00
FIJO
INSTALACIONES INDUSTRIALES 165,000.00 196,500.00
MAQUINARIAS AGRCOLAS 65,000.00 78,000.00
EDIFICIOS 299,000.00 303,000.00
VEHCULOS 15,000.00 10,000.00
TERRENOS AGRCOLAS 370,000.00 420,000.00
(-) DEPRECIACIN -215,000.00 -236,000.00
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS NETOS 699,000.00 771,500.00
TOTAL ACTIVO 888,000.00 1,005,500.00
PASIVO
CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR 3,000.00 11,000.00
DOCUMENTOS POR PAGAR 0.00 35,000.00
OBLIGACIONES POR PAGAR 53,000.00 67,000.00
TOTAL PASIVO 56,000.00 113,000.00
PATRIMONIO
CAPITAL 723,000.00 801,000.00
UTILIDADES RETENIDAS 109,000.00 91,500.00
TOTAL PATRIMONIO 832,000.00 892,500.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 888,000.00 1,005,500.00
JAVIER PONCE OLSEN S. A.
INDUSTRIAL
GUAYAQUIL - ECUADOR
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA