Sistema financiero

Sistema financiero: Conjunto de activos financieros, mercados financieros e instituciones

financieras cuya finalidad primordial es canalizar el ahorro que genera los agentes econmicos
con supervit (AES) de recursos y dirigirlo hacia los agentes econmicos con dficit (AED) de
recursos financieros siendo, estos ltimos, quienes llevan a cabo la inversin productiva.
En un sentido general, el sistema financiero (sistema de finanzas) de un pas est formado por el
conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan
los prestamistas o unidades de gasto con supervit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con
dficit, as como facilitar y otorgar seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos. La cita labor
de intermediacin es llevada a cabo por las instituciones que componen el sistema financiero, y se
considera bsica para realizar la transformacin de los activos financieros, denominados primarios,
emitidos por las unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en
activos financieros indirectos, ms acordes con las preferencias de los ahorradores.
El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como
las instituciones o intermediarios y losmercados financieros: los intermediarios compran y venden los
activos en los mercados financieros.

Funcin del sistema financiero
El sistema financiero cumple la misin fundamental en una economa de Mercado, de captar el
excedente de los ahorradores (unidades de gasto con supervit) y canalizarlo hacia los prestatarios
pblicos o privados (unidades de gasto con dficit). Esta misin resulta fundamental por dos razones: la
primera es la no coincidencia, en general, de ahorradores e inversores, esta es, las unidades que tienen
dficit son distintas de las que tienen supervit; la segunda es que los deseos de los ahorradores
tampoco coinciden, en general, con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y
rentabilidad de los activos emitidos por estos ltimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo
una labor de transformacin de activos, para hacerlos ms aptos a los deseos de los ahorradores. En
definitiva las principales funciones que cumple el sistema financiero son:
Captar el ahorro y canalizarlo, en forma de prstamos, hacia la inversin.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los que quieren prestar sus
ahorros y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor coste.
Lograr la estabilidad monetaria.
Activos financieros[editar editar cdigo]
Artculo principal: Activo financiero.
Los activos financieros son aquellos ttulos o anotaciones contables emitidos por las unidades
econmicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un
pasivo para quienes lo generan. Los activos financieros, a diferencia de los activos reales, no
contribuyen a incrementar la riqueza general de un pas, ya que no se contabilizan en el Producto
interior bruto de un pas, pero s contribuyen y facilitan la movilizacin de los recursos reales de la
economa, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza. Las caractersticas de los activos financieros
son tres:
Liquidez
Riesgo
Rentabilidad
Mercados financieros[editar editar cdigo]
Artculo principal: Mercado financiero.
Los mercados financieros son el mecanismo o lugar a travs del cual se produce un intercambio de
activos financieros y se determinan sus precios. El sistema no exige, en principio, la existencia de un
espacio fsico concreto en el que se realizan los intercambios. El contacto entre los agentes que operan
en estos mercados puede establecerse de diversas formas telemticas, telefnicamente, mediante
mecanismos de subasta o por internet. Tampoco es relevante si el precio se determina como
consecuencia de una oferta o demanda conocida y puntual para cada tipo de activos.
Funciones:
Ponen en contacto a los agentes econmicos que intervienen o participan en el mercado, como por
ejemplo los ahorradores o inversores, con los
intermediarios financieros, logrando que ambos se beneficien.
Fijacin de los precios.
Proporcionan liquidez a los activos.
Reducen los plazos y costos de intermediacin.
Organismos reguladores del sistema financiero[editar editar cdigo]
Los organismos o instituciones supervisan el cumplimiento de las leyes redactadas por los parlamentos,
as como de las normas emitidas por los propios reguladores del sistema financiero. Estas normas
tienen por finalidad asegurar el buen funcionamiento de los mercados financieros, y al conjunto de ellas
se le llama regulacin financiera. Para el cumplimiento de sus objetivos pueden imponer sanciones (por
ejemplo, una comisin reguladora del Mercado de valores puede suspender la cotizacin de un valor
burstil si se realizan actos no permitidos en el intercambio de ese valor).
Intermediarios financieros[editar editar cdigo]
Los activos financieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto con el propsito de cubrir su
dficit, estos activos pueden ser adquiridos directamente por los ahorradores ltimos de una economa.
Sin embargo, en la medida que se desarrollan los sistemas financieros, aparecen los intermediarios
financieros, una serie de instituciones o empresas que median entre los agentes con supervit y los que
poseen dficit, con la finalidad de abaratar los costes en la obtencin de financiacin y facilitar la
transformacin de unos activos en otros.
Los intermediarios ponen en contacto a las familias que tienen recursos, con aquellas empresas que los
necesitan. Hay que equilibrar la voluntad de invertir con la necesidad que tienen las empresas. Los
intermediarios financieros (entidades de crdito - como bancos, cajas de ahorro y cooperativas de
crdito-, entidades de leasing, entidades de crdito oficial...) reciben el dinero de las unidades de gasto
con supervit, mientras que dichos intermediarios ofrecen a las empresas recursos a ms largo plazo y
de una cuanta superior a la recibida por una sola unidad de gasto con supervit, de modo que realiza
una transformacin de los recursos recibidos por las familias.
Los intermediarios financieros pueden ser clasificados en no bancarios y en bancarios, estos ltimos se
caracterizan porque alguno de sus pasivos son pasivos monetarios es decir billetes y depsitos a la
vista, aceptados de forma genrica por el pblico como medio de pago. Estas instituciones pueden
generar recursos financieros, no limitndose a realizar una simple funcin de mediacin. Funciones:
La actuacin de los intermediarios financieros permite reducir el riesgo de los diferentes activos
financieros mediante la diversificacin de las carteras de inversin, pudiendo tambin obtener un
rendimientos de sus carteras a largo plazo superior al obtenido por cualquier agente individual al
poder aprovechar las economas de escala que se derivan de la gestin de las mismas.
El volumen de recursos financieros que manejan hace posible la adquisicin de activos de cualquier
valor nominal, que podra se inalcanzable a ahorradores individuales.
Los intermediarios financieros pueden disponer de mayor informacin, ms completa, rpida y fiable
sobre la evolucin de los mercados que los inversores individuales.
Permiten aprovechar economas de escala en los costes de transaccin.
Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los prestamistas y prestatarios, mediante
la transformacin de los plazos de las operaciones. Captan recursos a corto plazo que ceden a
plazos mayores.

Rentabilidad:
Primeramente hay que prestar atencin al juego de palabras. Una inversin/operacin
econmica/financiera siempre va a determinar una rentabilidad. Otra cosa es que sea
rentable o no. La rentabilidad es la diferencia en trminos porcentuales (%) del monto
inicial vs. monto final. Si una cuenta ahorro me ofrece el 3% anual, no ser exactamente mi
rentabilidad, pues a ese 3% hay que deducirle gastos de apertura, comisiones, etc. y hacerlo
siempre a posteriori.
Lo que generalmente se oferta como rentabilidad siempre ser una estimacin a menos que
estemos valorando una operacin ya cerrada. Volviendo al ejemplo anterior, si yo tengo en mi
cuenta 1000 al principio, y tras ao y medio tengo 1028, la rentabilidad de la operacin es de
2,8% y no de 3%, que es simplemente la remuneracin anual ofertada. En resumen, lo
lgico es decir: la rentabilidad de las acciones del Santander para 2011 fue del 2,56%. Y no
decir este negocio/operacin me dar una rentabilidad del 7%.
A la hora de dedicar nuestros recursos (dinero) en una inversin financiera o negocio,
elegiremos la que nos ofrezca una rentabilidad ms elevada. Pero toda operacin implica un
riesgo, aunque sea nfimo. Esto hay que tenerlo siempre muy en cuenta.
Riesgo:
El riesgo de una operacin es la probabilidad de que lo que creemos que suceder, no
suceda. Tambin se expresa en cifras porcentuales y se suele cumplir que a mayor riesgo,
mayor rentabilidad (renta variable, participaciones preferentes) y a menor riesgo, menor
rentabilidad (letras del Tesoro, bono alemn). Si una cosa est clara, es que nada est exento
de riesgo, y que el hecho de asumir mayor riesgo estar mejor remunerado (en trminos de
rentabilidad ofrecida) que el no hacerlo.
Tambin me gustara puntualizar que normalmente se generaliza -cosa muy mala en esta vida
para todo- y que no podemos meter toda la renta variable en el mismo saco. Ni siquiera todas
las acciones, incluso dentro de un mismo sector de una misma economa, tienen el mismo nivel
de riesgo. El riesgo es muy difcil de cuantificar porque en cada caso atiende a razones
muy especficas, aunque la estadstica nos ayuda dndonos estimaciones del riesgo futuro
calculando indicadores (Beta, desviacin tpica,) basados en datos pasados.
Liquidez:
Esta es la gran desconocida ya no solo a la hora de valorar inversiones, sino tambin cuando
se emprende un negocio o cuando se adquiere una deuda. La liquidez es la capacidad que tienen
los activos de una operacin para convertirse en euros si nosotros as lo precisramos. Aunque
es muy complicado cuantificar esta caracterstica, siempre es importante valorar hasta que
punto voy a dejar mi dinero atrapado en una operacin. Recuerde el importante concepto
del coste de oportunidad.
El mercado de acciones europeo es muy lquido, ahora mismo tengo 100 ttulos de Acciona y en
segundos puedo tener el dinero en mi cuenta. No as para el caso del dinero en un plan de
pensiones, que pasarn aos hasta que pueda tener el dinero en mis manos.
As que ya sabis, a la hora de valorar una inversin financiera, emprender un negocio o
hacer de acreedor nunca estar de ms pararse y analizar estos 3 conceptos inherentes a
la operacin.
http://finanzisblog.com/2012/10/02/rentabilidad-riesgo-y-liquidez/
http://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_financiero