BONOS Y OBLIGACIONES:

CARACTERSTICAS Y REGISTRO
DE OPERACIONES
Resumen
La realizacin de operaciones financieras con vistas a financiar inversiones y evitar la
existencia de recursos ociosos, es una actividad asociada al quehacer diario de las
organizaciones con fines de lucro, para lo cual utilizan diversas formas, entre ellas los
Bonos y Obligaciones, los cuales despus de la adquisicin, a la hora de presentarlos en
los estados financieros debe tenerse en cuenta el valor actual de la cartera de inversiones
para saber con qu importe registrarlo.
omando en cuenta los aspectos antes mencionados, se acometi el presente traba!o en
el cual se presenta metodolgicamente ordenado el registro de las operaciones con
Obligaciones y Bonos, as" como los mtodos para la determinacin del precio, la
contabilizacin de primas y descuentos, todo lo cual se ilustra a travs de varios
e!emplos.
Indice
I. Introduccin
#na actividad permanente en el $mbito empresarial, lo constituye el an$lisis de la
situacin econmica y financiera de la misma, para a partir de la cual adoptar decisiones
que contribuyan a me!orar su desempe%o y con ello maximizar sus beneficios.
&ara alcanzar el ob!etivo antes mencionado se utilizan los pronsticos financieros' a
corto plazo destinados fundamentalmente a la elaboracin de presupuestos de efectivo y
los de largo plazo que se concentran en el crecimiento futuro de las ventas y los activos,
as" como el financiamiento de dicho crecimiento.
odo lo expuesto evidencia que la realizacin de operaciones financieras con vistas a
financiar inversiones y evitar la existencia de recursos ociosos, es una actividad
asociada al quehacer diario de las organizaciones con fines lucro, para lo cual utilizan
diversas formas, entre ellas los Bonos y Obligaciones, los cuales despus de la
adquisicin, a la hora de presentarlos en los estados financieros debe tenerse en cuenta
el valor actual de la cartera de inversiones para saber con qu importe registrarlo.
omando en cuenta los aspectos antes mencionados, se acometi el presente traba!o en
el cual se presenta metodolgicamente ordenado el registro de las operaciones con
Obligaciones y Bonos, as" como los mtodos para la determinacin del precio, la
contabilizacin de primas y descuentos, todo lo cual se ilustra a travs de diversos
e!emplos.
II. Obligaciones
II.1. Tipos
Letras Hipotecarias: (on instrumentos financieros que pueden ser emitidos por
entidades bancarias y financieras, que cuentan con la respectiva autorizacin, con la
finalidad de otorgar crditos de largo plazo para financiar la construccin o adquisicin
de viviendas, respaldados con la primera hipoteca del bien adquirido.
Letras de Cambio: (on t"tulos que contienen una promesa incondicional de pago,
mediante la cual el girador se compromete a hacer pagar por un tercero, aceptante, el
monto indicado en el documento a la persona a la orden de la cual se emite el mismo,
tomador, o de ser el caso al tenedor de la letra al momento de su vencimiento.
El Pagar: )onstituye una promesa incondicional escrita, hecha de una persona a otra,
firmada por el suscriptor, oblig$ndose a pagar a la vista o una fecha fi!a o determinada,
una suma de dinero a la orden o al portador.
Pagars a largo plao: *l vencimiento de estos pagars suele ser de dos a cinco a%os a
partir de la fecha de emisin, con el ob!etivo de conseguir capital fi!o en
momentos en que el mercado de valores no presenta un aspecto favorable para la
emisin de obligaciones a plazo largo. (uele tener al mismo tiempo la intencin
de emitir m$s adelante obligaciones que sustituyan a los pagars cuando el tipo de
inters sea m$s favorable para valores de mayor duracin. (on muy seme!antes a
las obligaciones excepto por la extensin de su per"odo de vigencia. +o suelen
tener garant"a hipotecaria. *l t"tulo de la cuenta debe indicar la naturaleza de la
emisin. *l saldo figura en el Balance ,eneral en el &asivo fi!o.
Hipotecas por pagar: *s un pagar, garantizado por un documento llamado hipoteca,
que grava un bien como garant"a del prstamo. Las hipotecas se pueden pagar
totalmente a su vencimiento, o en abonos efectuados durante el plazo del
prstamo. (i la hipoteca se va a pagar totalmente en la fecha de su vencimiento, se
presenta en el *stado de (ituacin -inanciera como pasivo a largo plazo. (i se va
a pagar en abonos, los pagos inminentes se presentan como pasivo a corto plazo y
el resto como pasivo a largo plazo.
Certi!icados de "epsito del #anco: (on t"tulos emitidos en moneda nacional por el
Banco )entral con fines de regulacin monetaria. *s emitido al portador, se puede
negociar libremente en el mercado secundario y tiene un plazo de vencimiento que
normalmente va de cuatro a doce semanas. (u colocacin es mediante subasta p.blica
en la que pueden participar las empresas bancarias, financieras y de seguros, las
/dministradoras &rivadas de -ondos de &ensiones y otras entidades del sistema
financiero.
Certi!icados de "epsito: 0ocumento negociable que certifica un depsito de dinero
en una institucin financiera, normalmente a plazo fi!o y con una tasa de inters. +o
puede ser cobrado hasta el vencimiento y es libremente negociable.
II.$ Registro de operaciones
II.$.1 %ondo de &mortiacin
)uando se emiten obligaciones, el contrato de emisin suele contener una cl$usula
estableciendo que cada a%o se apropiar$ determinada suma para poder hacer el
reembolso de aquellas a su vencimiento. *sto constituye el fondo de amortizacin cuyo
total debe ser igual, al vencimiento de las obligaciones, al valor nominal de las mismas.
&uede constituirse en efectivo, aunque lo frecuente es colocarlo en valores de f$cil
realizacin y su administracin puede de!arse en manos de una tercera persona o entidad
1fiduciario2.
Los beneficios que vengan a aumentar el fondo como consecuencia de la inversin que
se haya hecho con ellos, pueden dedicarse a reducir el importe de la contribucin anual
al mismo. 3ay que velar porque el fondo sea suficiente para que se puedan redimir las
obligaciones cuando llegue su vencimiento, con lo que se evitar$ la absorcin en ese
momento de todo el efectivo que haya disponible.
45 0ic. -ondo de /mortizacin de Obligaciones 6
)a!a 6
raspaso al -ondo de /mortizacin de Obligaciones de
una suma igual al 78 del valor nominal de las obligaciones
La cantidad 6 es un valor que se establece, la suma de los cuales debe dar al trmino de
los a%os de las obligaciones el valor total de las mismas.
)uando llegue la fecha de pago
45 0ic. Obligaciones a &agar 9
-ondo de /mortizacin de Obligaciones 9
:edencin de las obligaciones en circulacin
*l saldo que quede en el -ondo se debe constar en el Balance como un /ctivo
1;nversiones2.
II.$.$ Reser'a para el %ondo de &mortiacin
*l contrato de emisin de obligaciones puede establecer la formacin de una reserva
para el fondo de amortizacin, tom$ndola de las utilidades de la empresa para garantizar
m$s eficazmente que no se distribuir$n beneficios entre los accionistas en forma de
dividendos con detrimento de los obligacionistas, tiene por fin reducir el importe del
super$vit ganado disponible para dividendos.
(e traspasa de la cuenta de (uper$vit ,anado 0isponible a la cuenta :eserva para el
-ondo de /mortizacin de Obligaciones, una parte de los beneficios igual a la suma que
se aplica al -ondo de /mortizacin de Obligaciones.
0espus que se hayan pagado las obligaciones ya no es necesaria la reserva, por lo que
puede traspasarse a (uper$vit ,anado 0isponible, pudiendo repartir esta parte de las
utilidades en forma de dividendos o hacer uso de ella en la forma que el conse!o de
administracin estime conveniente.
*sta operacin se realiza seg.n acuerdo de la <unta 0irectiva.
45 0ic. (uper$vit ,anado 0isponible 6
:eserva para el -ondo de /mortizacin de Obligaciones 6
raspaso de una parte del super$vit ganado a la reserva para el
fondo de amortizacin de obligaciones
)uando llegue la fecha de pago, como no hace falta la reserva se vuelve a pasar a
super$vit
45 dic. :eserva para el -ondo de /mortizacin de Obligaciones 9
(uper$vit ,anado 0isponible 9
raspaso de la reserva a la cuenta de super$vit ganado
disponible
La cuenta de :eserva para el -ondo de /mortizacin de Obligaciones forma parte de la
cuenta general del (uper$vit ,anado :eservado. 0urante => a%os se habr$n traspasado
a esta cuenta ?9, lo que significa que esta parte de las ganancias no ha estado disponible
para repartirlas en dividendos.
II.( )enta
)uando las obligaciones se emiten y venden en una fecha anterior o igual a que
comience a correr el inters, el asiento a realizar en el Libro de 0iario es el mostrado a
continuacin donde, 9 representa el monto de la obligacin
-echa *fectivo 9
Obligaciones a &agar 9
@enta de ?9 en obligaciones a la par
)uando las obligaciones se emiten en una fecha y se venden con posterioridad, el
asiento en el Libro de 0iario es el siguiente, donde'
-echa *fectivo 9A;
Obligaciones a &agar 1o emitidas o en circulacin2 9
;ntereses sobre Obligaciones ;
@enta de ?9 en obligaciones al i 8 emitidas en fecha de
emisin, a la par, m$s intereses acumulados
; B 9 i n
i' tasa de inters utilizada en la operacin
n' n.mero de per"odos de acumulacin de inters transcurridos entre la emisin y la
realizacin
II.* Compra
)uando la entidad adquiere las obligaciones en una fecha anterior a que comience a
correr el inters el asiento en el Libro de 0iario es el siguiente
-echa Obligaciones por )obrar 9
*fectivo 9
)ompra de ?9 en obligaciones a la par
)uando las obligaciones se emiten en una fecha y se adquieren con posterioridad.
-echa Obligaciones por )obrar 1o emitidas o en circulacin2 9
;ntereses sobre Obligaciones ;
*fectivo 9A;
)ompra de ?9 en obligaciones al i 8 emitidas en fecha de
emisin, a la par, m$s intereses acumulados
II.+ &l trmino de la Operacin
/l trmino de la operacin, en la entidad emisora debe realizarse el siguiente asiento en
el Libro de 0iario, donde'
-echa Obligaciones a pagar 1o emitidas o en circulacin2 9
;ntereses sobre Obligaciones
5
;
t
*fectivo 9A ;
t
:ealizacin de obligaciones
;
t
B 9 i n
t
i' tasa de inters utilizada en la operacin
n
t
' n.mero de per"odos de acumulacin de inters durante la vigencia de la obligacin
*n el caso de la entidad que posee la Obligacin, el asiento a realizar en el Libro de
0iario es el siguiente'
-echa *fectivo 9A ;
t
Obligaciones por )obrar 9
;ntereses sobre Obligaciones ;
t
:ealizacin de obligaciones
III. #onos
III.1 Tipos
#onos' es una obligacin en la cual se hace constar que una sociedad annima se
compromete a pagar una suma determinada en una fecha fi!a, y al abono de intereses
sobre su valor nominal al porcenta!e que el documento indique. Las cuentas de
Obligaciones por &agar aparecen en el balance como &asivo -i!o. *s un @alor de renta
fi!a. (u valor de vencimiento de la inversin conocido y constante. (on obligaciones
emitidas a plazos mayores de un a%o. +ormalmente, el comprador del bono obtiene
pagos peridicos de intereses y cobra el valor nominal del mismo en la fecha de
vencimiento, mientras que el emisor recibe recursos financieros l"quidos al momento de
la colocacin.
#onos temporales: se registran al costo. #sualmente se venden antes de que venzan.
+o se tiene intencin de conservarlos hasta su vencimiento. *l precio de venta ser$
determinado por el precio corriente. (e mantiene al costo hasta que se vendan, no hay
necesidad de amortizar primas y descuentos.
#onos permanentes: se registra al costo o precio de compra que es su valor en el
mercado determinado por el riesgo y la tasa de inters establecida comparada con la tasa
de inters 1rendimiento2 que prevalece en el mercado. O al valor nominal registrando en
cuentas independientes de prima o descuento, el exceso o defecto pagado con relacin al
valor de vencimiento. La prima o descuento se amortiza entre el tiempo que media
desde la fecha de adquisicin y la de vencimiento. La amortizacin a!usta el inters que
pagan los bonos adquiridos al inters deseado 1generalmente el de mercado2.
#onos en serie. Bonos que el tenedor los adquiere completo, pero paga una parte cada
a%o.
#onos redimidos. Bonos devueltos antes de su vencimiento
5
*sta es una cuenta cuyo saldo se transfiere a la cuenta de ;ntereses ,anados, que es una cuenta de
capital.
#onos de Tesorer,a. Obligaciones emitidas en moneda nacional por el esoro &.blico,
extendidos al portador y libremente negociables, con el fin de financiar operaciones del
gobierno.
#onos de &rrendamiento %inanciero. (on aquellos emitidos por un banco o empresa
especializada con la .nica finalidad de financiar las operaciones propias de
arrendamiento financiero. ienen un plazo de redencin no mayor de tres a%os.
#onos -ubordinados. (on obligaciones emitidas por empresas bancarias y financieras
que pueden ser incorporadas para el cmputo de su patrimonio efectivo 17>82.
/dicionalmente, su vida .til no debe ser inferior a cinco a%os, deben ser emitidos por
Oferta &.blica, no pueden ser pagados antes de su vencimiento, ni proceder a su rescate
por sorteo. *n caso de situaciones de insolvencia son convertidos en acciones para
capitalizar la empresa.

#onos Corporati'os. /quellos que son emitidos por las empresas para captar fondos
que les permitan financiar sus operaciones y proyectos. (on emitidos a un valor
nominal, que en la mayor"a de los casos es pagado al tenedor en la fecha de vencimiento
determinada. /simismo, el monto del bono devenga un inters que puede ser pagado
"ntegramente al vencimiento o en cuotas peridicas.
III.$ Clasi!icacin
Los bonos pueden clasificarse atendiendo a'
C -orma de pago de intereses' nominativos, cuando el pago de los intereses se hace
a la persona cuyo nombre figura en el t"tuloD con cupones si se emite uno de stos
que se corta y se presenta al cobro
C ,arant"a, con hipoteca o sin ella.
C /l principal, promete el pago de cierta cantidad en determinada fecha
C &or sorteo que pueden ser convertibles en valores de cualquier otra forma, a
opcin de la sociedad emisora o del tenedor
III.( C.lculo del precio de los bonos
III.(.1 Precio de mercado
*l precio de mercado de un bono es el valor actual de su valor al vencimiento m$s el
valor actual de los pagos de intereses, descontados ambos de la tasa de inters del
mercado.
*!emplo' 0eterminar el precio que se debe pagar por ciertos bonos con valor de ?9, que
rinden el i8 pagadero semestralmente y que vencen en / a%os. *l rendimiento que se
desea es del r8.
&recio de compra B @/ del valor al vencimiento A @/ de los pagos de intereses
B

+
=
=
5
5
5
=
=
5
5
=
=
r
r
i
X
r
X
A
A
*n este caso r se divide entre = porque es pagadero semestral al igual que se eleva a =/
III.(.$ Precio de 'enta de bonos en serie
(ea la emisin de bonos en serie por valor ?9 1valor nominal2, fechada el 5
ro
de enero
del a%o > con inters del i 8 pagadero el 45 de diciembre de cada a%o, con rendimiento
anual del r 8. Los bonos vencer$n en cantidades de ?) 1valor nominal de cada a%o2 el
5
ro
de enero de cada a%o comenzando en el a%o 5, durante n a%os.
&ara este caso el c$lculo del precio de venta y del descuento se corresponde con el
mostrado en la abla 5, donde c B 5 E 15 A r2.
abla 5. )$lculo del precio de venta y el descuento de bonos en serie
Bonos que
vencen el
@alor al
vencimiento 1)2
)apital 1(2 ;nters 1;2 &recio de
venta
0escuento
/%o 5 ) (
5
B)Fc ;B)FiFc )
5
B;A(
5
)G)
5
/%o = ) (
=
B)
5
Fc ;B)FiFc )
=
B;A(
=
)G)
=
/%o 4 ) (
4
B)
=
Fc ;B)FiFc )
4
B;A(
4
)G)
4
/%o H ) (
H
B)
4
Fc ;B)FiFc )
H
B;A(
H
)G)
H
IIII IIII IIII IIII IIII IIII
/%o nG5 ) (
nG5
B)
nG=
Fc ;B)FiFc )
nG5
B;A(
nG5
)G)
nG5
/%o n ) (
n
B)
nG5
Fc ;B)FiFc )
n
B;A(
n
)G)
n
otales de la serie' J
p
J
d
III.* &mortiacin de la prima o el descuento sobre bonos en serie
#na vez determinado el precio de venta de los bonos, el siguiente paso es decidir la
forma en que la empresa va a amortizar la prima o el descuento, es decir, cmo se va a
comportar el flu!o de dinero. &ara este propsito existen varios mtodos los cuales se
discuten a continuacin.
III.*.1 /todo de L,nea Recta
*ste mtodo se basa en segregar el descuento correspondiente a cada a%o en partes
iguales como se ilustra en la tabla =.
abla =. (egregacin del descuento.
(erie que
vence el
0escuento
102
/signado al a%o
5 = 4 ..... n
/%o 5 )G)
5
)G)
5
.....
/%o = )G)
=
1)G)
=
2E= 1)G)
=
2E= .....
/%o 4 )G)
4
1)G)
4
2E4 1)G)
4
2E4 1)G)
4
2E4 .....
/%o H )G)
H
1)G)
H
2EH 1)G)
H
2EH 1)G)
H
2EH .....
IIII IIII IIII IIII IIII .....
/%o nG5 )G)
nG5
1)G)
nG5
2E1nG52 1)G)
nG5
2E1nG52 1)G)
nG5
2E1nG52 .....
/%o n )G)
n
1)G)
n
2En 1)G)
n
2En 1)G)
n
2En ..... 1)G)
n
2En
otales J
d
J
5
J
=
J
4
..... J
n
La segregacin antes indicada conduce al movimiento de las cuentas como se indica en
la tabla 4.
abla 4. Kovimiento de las cuentas.
-echa /bono a la cuenta
13aber2
)argo a la cuenta de' 10ebe2 @alor en
libros de los
bonos *fectivo 0escuento ;nters pagado Bonos por
pagar
5E5E a%o 5 J&
45E5=E a%o 5 9Fi )G)
5
9F; A )G)
5
J&A )G)
5
5E5E a%o = ) ) J&G)
5
45E5=E a%o = 19G)2Fi )G)
=
19G)2Fi A )G)
=
J&G)
5
A)G)
=
5E5E a%o 4 ) )
45E5=E a%o 4 )G)
4
5E5E a%o H ) )
45E5=E a%o H )G)
H
IIII
5E5E a%o nG5 ) )
45E5=E a%o nG5 )G)
nG5
5E5E a%o n )
45E5=E a%o n )G)
n
)
J
e
J
d
J
i
9 IIII
J
e
A J
d
B J
i
A 9
III.*.$ /todo de #onos )igentes
(i toda la emisin de bonos en serie se vende a suscriptores a un precio estipulado, el
descuento o la prima se amortizan con frecuencia por este mtodo ya que el descuento o
la prima en cada serie no se puede determinar de manera definitiva.
*ste mtodo se utiliza cuando la emisin de bonos en serie se vende a suscriptores a un
precio estipulado, y la segregacin del descuento se realiza atendiendo a la cantidad de
bonos vigentes en el per"odo como se ilustra en la tabla H.
abla H. )$lculo de la segregacin del descuento.
/%o que termina
el 45E5=
Bonos vigentes
durante el a%o
Bonos vigentes en el
a%oE J B@
0escuento por amortizar
durante el a%o
/%o 5 9 9 E J B@ 9FJ
d
E J B@
/%o = 9 L ) 19 L )2 E J B@ 19 L )2F J
d
E J B@
/%o 4 9 L =F) 19 L =)2 E J B@ 19 L =F)2 J
d
E J B@
/%o H 9 L 4F) 19 L 4)2 E J B@ 19 L4F )2 J
d
E J B@
IIII IIII IIII IIII
/%o nG5 9 L 1n L 52 F) [9 L 1nG52F)] E J B@ [9 L 1nG52F)]F J
d
E J B@
/%o n 9 L nF) 19 L nF)2 E J B@ 19 LnF )2F J
d
E J B@
otales' J B@ 5 J
d
*n este caso el movimiento de las cuentas en cada uno de los momentos de registro, se
efect.a de la manera que se recoge en la tabla 7.
abla 7. Kovimiento de las cuentas durante la amortizacin de la prima.
-echa /bono a la cuenta )argo a la cuenta @alor en
libros de los
bonos
*fectivo 1*
i
2 0escuento en bonos 10
i
2 ;ntereses
pagados
Bonos
por
pagar
5E5E a%o 5 J
p
45E5=E a%o 5 9 F i 9FJ
d
E J B@ *
5
A 0
5
@
5
B Jp A 0
5
5E5E a%o = ) ) @
=
B @
5
L )
45E5=E a%o = 19 L )2 F i 19 L )2F J
d
E J B@ *
=
A 0
=
@
4
B@
=
A0
=
5E5E a%o 4 ) ) @
H
B @
4
L )
45E5=E a%o 4 19 L =)2 F i 19 L =F)2 J
d
E J B@ *
4
A 0
4
@
7
B@
H
A0
4
5E5E a%o H ) ) @
7
B @
H
L )
45E5=E a%o H 19 L 4)2 F i 19 L 4F)2 J
d
E J B@ *
H
A 0
H
@
M
B@
7
A0
4
5E5E a%o 7 ) ) @
N
B @
M
L )
............ ............ ............ ............ ............ ............
5E5E a%o nG5 ) @
H
B @
4
L )
45E5=E a%o nG5 [9 L 1nG52F)] F i [9 L 1nG52F)]F J
d
E J B@ *
nG5
A 0
nG5
@
7
B@
H
A0
4
5E5E a%o n ) @
7
B @
H
L )
45E5=E a%o n 9 F i 19 LnF )2F J
d
E J B@ *
n
A 0
n
@
M
B@
7
A0
4
otal' J
d
9 >
III.*.( /todo del Inters E!ecti'o
*n este caso el movimiento de las cuentas en cada uno de los momentos de registro, se
efect.a de la manera que se recoge en la tabla M.
abla M. Kovimiento de las cuentas durante la amortizacin de la prima.
-echa /bono a la cuenta )argo a la cuenta @alor en
libros de los
bonos
*fectivo 1*
i
2 0escuento en
bonos 10
i
2
;ntereses
pagados
Bonos
por
pagar
5E5E a%o 5 J
p
45E5=E a%o 5 *
5
B 9 F i 0
5
B;
5
L *
5
;
5
B rFJ
p
@
5
B J
p
A 0
5

5E5E a%o = ) ) @
=
B @
5
L )
45E5=E a%o = *
=
B 19 L )2 F i 0
=
B;
=
L *
=
@
4
B@
=
A0
=
5E5E a%o 4 ) ) @
H
B @
4
L )
45E5=E a%o 4 *
4
B 19 L =)2 F i 0
4
B;
4
L *
4
@
7
B@
H
A0
4
5E5E a%o H ) ) @
7
B @
H
L )
45E5=E a%o H *
H
B 19 L 4)2 F i 0
H
B;
H
L *
H
@
M
B@
7
A0
4
5E5EOH ) ) @
N
B @
M
L )
............ ............ ............ ............ ............ ............
5E5E a%o nG5 ) @
H
B @
4
L )
45E5=E a%o nG5
*
nG5
B [9 L 1nG52F)] F i
0
nG5
B;
nG5
L *
nG5
@
7
B@
H
A0
4
5E5E a%o n ) @
7
B @
H
L )
45E5=E a%o n *
5
B 9 F i 0
n
B;
n
L *
n
@
M
B@
7
A0
4
5E5 a%o nA5 ) )
otal' J
d
9 >
III.*.* &mortiacin del descuento
a0 /o'imiento de las Cuentas del #alance 1eneral
/ B & A &/
*fectivo ;nversin
en bonos
Bonos
por
pagar
0escuentos por
pagar
,anancias
retenidas
:egistro del emisor
5. emisin A@ B A9 G 0(B 1aumenta
descuentos2
=. inters semestral
1repetido por n a%os2
G ;* B A /0
1disminuye
descuentos2
G ,( 1aumenta
gastos por
intereses2
4. valor al vencimiento
1pago final2 G 9 B G 9
otales de los bonos
relacionados >
BBBBBB
:egistro de los
inversionistas
5. emisin A@ A @ B
=. inters semestral
1repetido por n a%os2
A ;* A /0 B A ,(
1aumenta
ingresos por
intereses2
4. valor al vencimiento
1pago final2 G 9 G 9 B
otales de los bonos
relacionados >
BBBBBB
b0 &sientos en el diario de la compa2,a emisora
5. *fectivo @
0escuento en bonos por pagar 0(B
Bonos por pagar 9
&ara registrar el resultado de la venta en el
momento de la emisin de bonos al i8 que
vencen en diciembre 45 de 5P19A52>
=. ,astos por intereses ,(
0escuento en bonos por pagar /0
*fectivo ;*
&ara registrar el pago del inters y amortizacin
del descuento sobre la base de la l"nea recta de
?0(BE=> B ?/0 por un per"odo de M meses
4. Bonos por pagar 9
*fectivo 9
&ara registrar el pago al vencimiento de bonos
y su retiro
c0 &sientos en el diario de la compa2,a in'ersora
5. ;nversin en bonos @
*fectivo @
&ara registrar la adquisicin en bonos al i8
que vencen el 45 de diciembre de 5P19A52>. *l
precio pagado fue L.
=. *fectivo ;*
;ntereses en bonos /0
;nversin en bonos ,(
&ara registrar recibo de inters y de
amortizacin en l"nea recta del descuento
4. *fectivo 9
;nversin en bonos 9
&ara registrar recaudo de bonos en la fecha de
vencimiento
Balance general de la compa%"a emisora 0iciembre 45
5P9> 5P97 5P9P
Bonos por pagar al i8 con vencimiento
el 45 de diciembre de 5P19A52> 9 9 9
Kenos' descuentos en bonos por pagar 0(B 05 B 10(BEn2F1nE=2 0= B 0(BEn
@alor neto que pasa @ 9G 05 9G0=
BBBBB BBBBBBB BBBBBBB
Balance general del inversionista
;nversin en bonos al i8 con
vencimiento el 45 de diciembre de
5P19A52> @ 9G05 9G0=
BBBBB BBBBBBB BBBBBBB
III.*.+ &mortiacin de la prima
E3emplo: Prima' *l 45 de diciembre de 5P9> una compa%"a emiti ?9 en deudas sin
garant"a real de n a%os, y al i8 a K.
a0 /o'imiento de las Cuentas del #alance 1eneral
/ B & A &/
*fectivo ;nversin
en bonos
Bonos
por
pagar
&rimas en
bonos por
pagar
,anancias
retenidas
:egistro del emisor
5. emisin A@B9.KE5>> B G9 A &B@G9
=. inters semestral
1repetido por n a%os2
G ;(B1iE5>>2.9Q B G &(B&FME5=n G ;(G&(
1aumenta
gastos por
intereses2
4. valor al vencimiento
1pago final2 G 9 B A 9
otales relacionados a los
bonos >
BBBBB
:egistro del inversionista
5. emisin G@ A @ B
=. inters semestral
1repetido por n a%os2
A ;( G &( B A ;(G&(
1aumenta
ingresos
por
intereses2
4. valor al vencimiento
1recibo final2 A 9 G 9 B
otales de los bonos
relacionados >
BBBBBB
b0 &sientos en el diario de la compa2,a emisora
5. *fectivo @
Bonos por pagar 9
&rima sobre bonos por pagar &
&ara registrar el resultado de la venta en el
momento de la emisin de bonos al i8 que
vencen en diciembre 45 de l P19A52>
=. ,astos por intereses ;(G&(
&rima sobre bonos por pagar &(
*fectivo ;(
&ara registrar el pago del inters y amortizacin
de la prima
4. Bonos por pagar 9
*fectivo 9
&ara registrar el pago al vencimiento de bonos
y su retiro
c0 &sientos en el diario de la compa2,a in'ersora
5. ;nversin en bonos @
*fectivo @
&ara registrar la adquisicin en bonos al i8
que vencen el 45 de diciembre de 5P19A52>. *l
precio pagado fue K.
=. *fectivo ;(
;ngreso por intereses &(
;nversin en bonos ;(G&(
&ara registrar recibo de inters y de
amortizacin en l"nea recta de la prima
4. *fectivo 9
;nversin en bonos 9
&ara registrar recaudo de bonos en la fecha de
vencimiento
III.+ Registro de Operaciones
Las inversiones en bonos pueden generar ingresos por los intereses ganados y por la
venta de los t"tulos cuando el precio de venta &@ es mayor que el valor en libros @L de
la inversin
*l registro contable de las inversiones en bonos es similar en los adquiridos a corto
plazo y a largo plazo.
*l importe de los intereses que se recibir$n peridicamente lo fi!a la tasa de intereses
establecida sobre el valor nominal 1valor par, valor vencimiento, principal2.
Las ;nversiones emporales en Bonos se registran al costo y el importe pagado por
encima o por deba!o del nominal no se amortiza ya que se esperan convertir en efectivo
en el corto plazo. La adquisicin' se registra al costo
(i la tasa de inters que busca el inversionista es igual a la tasa establecida 1tasa fi!a2 el
bono se adquiere a su valor nominal.
(i es m$s alta que el que ofrece la tasa establecida, los bonos se adquieren con un
descuento. /l adquirir los bonos a un precio menor que el valor nominal tiende a
igualarse el inters establecido con el del mercado 1deseado, buscado por el
inversionista2.
(i la tasa de inters del mercado es menor que la establecida, los bonos seguramente se
adquirir$n con una prima, o sea, pagar m$s que el valor nominal para tender a equiparar
las dos tasas. *n conclusin la prima o descuento, es de hecho, un a!uste al monto de los
intereses.
)uando se adquieren bonos a largo plazo 1;nversiones permanentes en Bonos2 con
prima o descuento, stas se pueden contabilizar en cuentas particulares 1prima en bonos,
descuento en bonos2 o registrarlos dentro del costo de adquisicin de la inversin. *n
nuestro caso utilizamos la primera variante.
(i los bonos se adquieren entre las fechas de pago de los intereses 1despus de la fecha
de emisin, cupn corrido2 el inversionista paga el importe de los intereses acumulados
desde la .ltima fecha de pago de los intereses.
)uando se adquieren bonos en el intermedio de un per"odo de acumulacin, se cobra el
inters ganado por el bono al comprador hasta la fecha de compra. *sto es para que al
pagar en la fecha de acumulacin de intereses se haga contra el inters total que
devenga el bono. ambin es una forma de que el emisor del bono obtenga un inters
efectivo menor, pues el valor actual del inters que paga es menor, ya que recibe dinero
despus de la emisin.
Los intereses sobre los bonos se pagan por lo general, semestralmente, en las fechas que
especifica el contrato.
III.+.1 In'ersiones temporales
III.+.1.1 &l momento de la Compra
*l 5 de agosto la *mpresa / adquiere 9 bonos al p8 1p8R5>>82 emitidos el 5 de
enero y paga intereses i8 el 5 de !ulio y el 5 de enero. &aga ?) de correta!e
@+' @alor nominal
@) B @+ F p8 A )
;B B
5=
M F i F @+
;BK B
M
;B
/gosto 5 ;ntereses sobre bonos ;BK
;nversiones temporales en bonos @)
*fectivo @) A ;BK
*nero 5 *fectivo ;B
;ntereses ganados ;B G ;BK
;ntereses sobre bonos ;BK
III.+.1.$ &l momento de la )enta
(e venden en @K@, tienen dos meses de intereses acumulados y se paga ?) de
correta!e
#tilidad en venta B @K@ L @) L ) B #@
-echa
venta
*fectivo @K@ A = F ;BK
;ngreso por intereses = F ;BK
;nversin temporal en bonos @)
#tilidad en venta #@
-echa
venta
,astos de correta!e )
*fectivo )
III.+.$ In'ersiones permanentes
(e deben registrar al costo en la fecha de adquisicin. ;ncluye los correta!es y otros
costos asociados con la compra.
*l costo o precio de compra es su valor de mercado, el cual viene a ser el producto de la
evaluacin hecha en el mercado, del riesgo implicado y del hecho de considerar la tasa
de inters establecida comparada con la tasa de inters 1rendimiento2 que prevalece en
el mercado para ese tipo de valor.
*l importe de los intereses que se recibir$n peridicamente lo fi!a la tasa de inters
establecida sobre el valor nominal 1capital, valor a la par o valor al vencimiento2.
(i la tasa de rendimiento que buscan los inversionistas es exactamente igual a la tasa
establecida, el bono se vender$ a su valor nominal, si exigen un rendimiento m$s alto
que el que ofrece la tasa establecida, se vende con un descuento, si es menor los
inversionistas ganan una prima.
(i se compran los bonos entre las fechas de pago de intereses, el inversionista debe
pagar al propietario el precio de mercado m$s el inters acumulado desde la .ltima
fecha de pago de intereses. *l inversionista cobrar$ estos intereses m$s los adicionales
ganados por la posesin del bono hasta la fecha siguiente del pago de intereses.
III.+.$.1 Contabiliacin durante su 'ida 45asta su 'encimiento0 de bonos
ad6uiridos 7 'endidos por su 'alor a la par
III.+.$.1.1 -uscripcin 7 'enta
(i no se vende la emisin de una sola vez, tanto el importe de los bonos autorizados
como el de los emitidos se debe revelar en el estado de situacin financiera o en las
notas al pie, ya que los bonos no emitidos representan una fuente de capital de traba!o y
de adeudo potencial en que se puede incurrir sin nueva autorizacin y sin gravar activo
adicional. *n este caso los asientos a realizar en el Libro de 0iario son los siguientes
donde'
*misin de los Bonos
-echa (uscripciones por cobrar sobre bonos a pagar 9
Bonos a pagar suscritos 1todos los emitidos al comienzo2 9
(uscripciones recibidas sobre bonos a la par
@entas de los bonos en el momento de la emisin
-echa *fectivo K
(uscripciones por cobrar sobre bonos a pagar K
*fectivo recibido totalmente de los suscriptores de 6 bonos
0escuento de los bonos vendidos del asiento inicial
-echa Bonos a pagar suscritos K
Bonos a pagar 1Bonos vendidos2
=
K
@enta de bonos suscritos
S' cantidad total de bonos emitidos con un valor de vencimiento de ?d cada uno
9 B S d
6' cantidad de bonos realmente vendidos
K B 6 d
)uando los bonos son vendidos en una fecha posterior a la de emisin, los asientos a
realizar en el Libro de 0iario son los siguientes donde B B 9 F i
*misin de los Bonos 1en la fecha de emisin2
-echa (uscripciones por cobrar sobre bonos a pagar 9
Bonos a pagar suscritos 1todos los emitidos al comienzo2 9
(uscripciones recibidas sobre bonos a la par
/siento para bonos vendidos entre fechas de pagos de intereses 1en la fecha de la venta2
-echa *fectivo 9 A ;
Bonos por pagar 9
;ntereses sobre bonos ;
@enta de bonos suscritos
/siento de pago de intereses 1al trmino de cada per"odo de acumulacin2
-echa ;ntereses sobre bonos B
*fectivo B
&ago de intereses sobre bonos
=
Los bonos se entregan a los suscriptores que han pagado totalmente el precio de suscripcin.
III.+.$.1.$ &l momento de la Compra
Caso #1: Cuando se adquieren en la fecha de emisin
Los asientos en el Libro de 0iario son los siguientes'
/siento de la compra de los bonos 1en la fecha de compra2
-echa Bonos por )obrar 9
*fectivo 9
)ompra de bonos
/siento de pago de intereses 1al trmino de cada per"odo de acumulacin2
-echa *fectivo B
;ntereses sobre bonos B
)obro de intereses sobre bonos
Caso #2: Cuando se adquieren posterior a la fecha de emisin
Los asientos contables son los siguientes'
/siento de la compra de los bonos 1en la fecha de compra2
-echa Bonos por )obrar 9
;ntereses sobre bonos ;
*fectivo 9A;
)ompra de bonos
/siento de pago de intereses 1al trmino de cada per"odo de acumulacin2
-echa *fectivo B
;ntereses sobre bonos B
)obro de intereses sobre bonos
E3emplo: *l 5 de !unio se compraron bonos con valor nominal de ?9 y que pagan
inters del i8 el 5 de abril y el 5 de octubre. La compra fue a 6. *l asiento para registrar
la compra y el inters acumulado es'
-echa ;nversiones en bonos ;BB 9.6E5>>
;nters sobre bonos ;(BB 9.1iE5>>2. =E5=
*fectivo ;BA;(B
= meses entre 5 de abril y 5 de !unio
Caso #3: Cuando el Valor de mercado VM > Valor nominal VN
Bonos con valor nominal comprado al p8, emitido el 5 de enero, comprados el 5 de
marzo, el inters i8 a pagar el 4> de !unio y el 45 de diciembre por n a%os
*l que compra
-echa
compra
Karzo 5
;nversiones permanentes en bonos @+
&rima sobre bonos @K G @+
;ntereses sobre bonos ;B
*fectivo ;B A @K
;B B
5=
= F i F @+
@K B @+ 15 A p82
<unio 4> *fectivo ;B5
&rima sobre bonos ;&5
;ntereses sobre bonos ;B5 L ;&5
;B5 B
5=
M F i F @+
;&5 B
( ) @+ @K
2 mt n 1 F 5=
H

mt' cantidad de meses transcurridos hasta la compra

0iciembre
45
*fectivo ;B5
&rima sobre bonos ;&=
;ntereses sobre bonos ;B5 L ;&=
;&= B
( ) @+ @K
2 mt n 1 F 5=
M

*l que realiza la @enta

-echa
compra
Karzo 5
*fectivo @K
&rdida &,
;nversiones permanentes en bonos @+
&rima sobre bonos :&
:&' lo que queda de la prima que se ha ido descontando
&, B @K L @+ L :&
<unio 4> ,astos por ;ntereses ;B5 L ;&5
&rima sobre bonos ;&5
*fectivo ;B5
/l vencimiento
-echa de
vencimiento
Bonos por pagar @+
*fectivo @+
III.+.$.1.( &l momento de cobrar los intereses
*l 5 de octubre el inversionista cobrar$ intereses por la suma de ;(BA0(B, consistentes
en los ;(B que pag en la fecha de adquisicin y los 0(B que gan por la posesin de
los bonos durante H meses.
0(BB 9.1iE5>>2.HE5=
(i el descuento de 0(B se registrase por separado y el bono se registrase con su valor al
vencimiento, el asiento es'
-echa ;nversiones en bonos 9
;ngreso por intereses ;(B
0escuento sobre inversiones en bonos 0(B
*fectivo *B9A;(BG0(B
III.+.$.1.* &l momento de la )enta
@enta' si el inversionista paga los intereses acumulados cuando adquiere los bonos
como ya se%alamos, cuando los vende cobra los intereses acumulados
*n la venta de bonos se podr$ tener utilidad o prdida en la medida que el precio de
venta difiera del valor en libros de la inversin en bonos
Los gastos por comisin, impuestos, etc incurridos en la venta disminuir$n el resultado
de la venta
)uando se vende la inversin en bonos a largo plazo se cancela la inversin y adem$s su
prima o descuento asociada.
;&B A &rima L 0escuento B @alor en libros
(i &recio de venta T @alor en libros, utilidad en venta de ;&B
(i &recio de venta R valor en libros, prdida en venta de ;&B
*!emplo' *l = de enero de 5P99, la )ompa%"a 99 (./. vende ?9 en bonos, a vencer en
n a%os, con el i8 de inters, a ?K.
*BB9.KE5>>
*nero = )a!a *B
Obligaciones a &agar 9
&rima sobre obligaciones a pagar *BG9
@enta de 9 en obligaciones a n a%os al i8, a K
@enta durante el per"odo entre el pago de intereses.
@enta p8 T 5>>8
Karzo 5 *fectivo 9 A 9 F p8
Bonos por pagar 9
&rima sobre bonos por pagar 9 F p8
<unio 4> ,astos por ;ntereses ;B5 L &=
&rima sobre bonos por pagar &=
*fectivo ;B5
/l @encimiento Bonos por pagar 9
*fectivo 9
E3emplo' La )ompa%"a 99 (./. recibi ?*B en efectivo cuando vendi los bonos.
0urante el tiempo en que stos estn en circulacin, la compa%"a paga ?;B9.iE5>>
anuales por concepto de intereses, un total de ?;.n. )uando los bonos venzan al final del
a%o n la sociedad emisora pagar$ a los obligacionistas el principal de ?9.
)a!a
*fectivo recibido por venta de
obligaciones al i8
*B *fectivo pagado por intereses
durante n a%os
;.n
;mporte del principal pagado
en efectivo
9
&rdida B & B*B G 1;.n2 G 9
)osto /nual B &En
8 sobre obligaciones en circulacin 1mercado de ....82 B )osto anual E 9
III.+.$.$ Contabiliacin durante su 'ida 45asta su 'encimiento0 de bonos
ad6uiridos 7 'endidos con prima o descuento
III.+.$.$.1 1eneralidades
Los bonos adquiridos con prima o descuento se amortizan durante la vigencia el tiempo
remanente despus de la compra de stos y la fecha de vencimiento.
La prima y el descuento se amortizan'
o vencimient el hasta compra la desde tiempo
prima o descuento valor
,eneralmente se halla mensual y se amortizan cuando se cobran los intereses.
*l 45 de diciembre se amortizan la prima o el descuento
III.+.$.$.$ &l momento de la )enta
(i un negocio goza de amplio crdito u ofrece un tipo de inters suficientemente alto,
puede haber compradores deseosos de pagar m$s que el valor nominal de los bonos.
La prima sobre obligaciones puede considerarse como un pasivo ya que el tipo de
inters que se pagar$ es m$s alto que el del mercado. *n la fecha de pago de intereses, la
sociedad pagar$ a los obligacionistas a razn del porcenta!e prometido, pero no todo lo
que pague por este concepto representar$ para ella una erogacin efectiva, pues una
porcin de la prima ya recibida puede considerarse como compensacin del inters
pagado.
)uando se recibe una prima sobre las obligaciones emitidas, la entrada de numerario es
mayor que la salida del mismo cuando se pagan las obligaciones, y los pagos de
intereses durante el tiempo que stas se hallan en vigor tienen que absorber esta
diferencia.
*l descuento representa un cargo diferido a intereses. La compa%"a se ha comprometido
a rembolsar al vencimiento una cantidad mayor que la que ha recibido en efectivo, pero
en cambio pagar$ cada a%o intereses a menor tipo del que prevalezca en el mercado.
*l descuento en bonos es un elemento negativo en la cuenta Bonos por &agar. La prima
ser"a positiva.
*n el Balance general, los descuentos no amortizados se deducen del valor nominal de
los bonos relacionados
III.+.$.$.$.1 )enta antes de su 'encimiento
3ay que efectuar asientos para amortizar el descuento o la prima a la fecha de la venta y
para retirar de la cuenta de ;nversiones el valor en libros de los bonos vendidos.
La ganancia o prdida es la diferencia entre el efectivo pagado y el valor neto de los
bonos llevados en libros 1nominal L descuento no amortizado A la prima no
amortizada2
La ganancia en la liquidacin temprana de la deuda aparecer"a en el estado de ganancias
y prdidas como Urubro extraordinarioV.
Los inversionistas lo reportar"an como Uprdida al deponer de los bonosV y aparecer"a
despus de la ganancia operativa.
E3emplo' La compa%"a emisora compra todos sus bonos en el mercado por PM el 45 de
diciembre de 5P9O 1despus de que hayan sido registrados todos los pagos de intereses
y de amortizacin para 5P9O2
)antidad que se lleva en libros'
@alor nominal o par ?9
Kenos' descuento no amortizado en bonos 0+/ B 19G@2=E5> 95B9G0+/
*fectivo requerido PM8 de 9 @5B9FPME5>>
0iferencia, ganancia en liquidacin temprana de
la deuda 95G@5
BBBBBBB
*n 0+/ se multiplica por = porque faltan = a%os para el a%o 5P19A52>
/ B & A &/
*fectivo ;nversin
en bonos
Bonos
por
pagar
0escuento en
bonos por pagar
,anancias retenidas
:egistro del emisor
:escate en
45E5=E5P9O
G@ B G9 A 0+/
1disminuye
descuento2
A 95G@
1ganancia en
liquidacin temprana2
:egistro del
inversionista
@enta en 45 E5=E5P9O A@ A 95 B
- 95G@
1prdida en venta2
&sientos en el diario
:egistros de la compa%"a emisora
5P9O
dic 45
Bonos por pagar 9
0escuentos en bonos por pagar 0+/
,anancia en liquidacin temprana de la deuda 95G@5
*fectivo @5
&ara registrar la adquisicin en el mercado total de la
emisin de bonos al i8 a PM
:egistros de los inversionistas
5P9O
dic 45
*fectivo @5
&rdida en la venta de bonos 95G@5
;nversin en bonos 95
&ara registrar la venta de bonos en el mercado
III.+.$.$.$.$ )entas entre !ec5as de intereses
Ejemplo: La compa%"a tiene sus bonos impresos y listos para la emisin, pero las
condiciones del mercado hacen demorar la emisin de los bonos. *l 45 de enero de
5P95, los bonos fueron emitidos a K. Las cl$usulas del contrato exigen el pago de ?; de
inters cada seis meses, comenzando el 4> de !unio de 5P95
*l precio a ser pagado es'
&recio comercial de los bonos a K ?9
;nters acumulado, 1iE5>>2 F 9 F 5E5=
1iE5>>2 F 9 F Q x 5EM ;/
&recio comercial A inters acumulado 9G;/B&;/
*l gasto por intereses y el ingreso por intereses para la primera mitad de 5P95 esta
adecuadamente medido como ?;G;/, que pertenecen a los 7 meses en los cuales el
dinero estuvo realmente en uso.
a0 /o'imiento de las Cuentas del #alance 1eneral
/ B & A &/
*fectivo ;nversin
en bonos
;nters
acumulado
por cobrar
Bonos por
pagar
&rimas en
bonos por
pagar
,anancias
retenidas
:egistro del emisor
5. emisin
45E5E5P95
A&;/ B A9 A ;/
=. pago del
inters
4>EME5P95
G ;( B G ;/ G ;(G;/ 1aumenta
gastos por
intereses2
:egistro del inversionista
5. adquisicin
45E5E5P95
G&;/ A 9 A ;/ B
=. inters
recibido
4>EME5P95
A ;( G ;/ B A ;(G;/
1aumenta
ingresos por
intereses2
b0 &sientos en el diario de la compa2,a emisora
5P95
*nero 45
*fectivo &;/
Bonos por pagar 9
;ntereses acumulados por pagar ;/
<unio 45 ;ntereses acumulados por pagar ;/
,astos por intereses ;(G;/
*fectivo ;(
c0 &sientos en el diario de la compa2,a in'ersora
5P95
*nero 45
;nversiones en bonos 9
;ntereses acumulados por pagar ;/
*fectivo &;/
<unio 45 *fectivo ;(
;ntereses acumulados por pagar ;/
;ngreso por intereses ;(G;/
III.+.$.$.( Retiro de bonos en serie antes de su 'encimiento
(i los bonos de una determinada serie se retiran antes de la fecha de su vencimiento, es
necesario calcular el importe del descuento o la prima no amortizada aplicable a esos
bonos y retirarlo de la cuenta 0escuento 1o &rima2 en Bonos por pagar.
III.+.$.$.(.1 /todo de l,nea recta
)iertos bonos en serie con valor de ?) y que vencen el 5E5E9H son redimidos por la
suma de ?0 el 5E5E95 10 T )2
&recio de compra de los bonos redimidos 1pago del emisor al tenedor del bono2 0
@alor en libros de los bonos en serie del 5E5E9H @F
&rdida extraordinaria en el retiro de los bonos 0 G @
F @ B ) G cantidades que quedan por descontar ese a%o. *n este caso' @ B ) G 14 F W E
72, esto quiere decir que slo se redimen los bonos del a%o 5P94 por lo que se cogen las
primas a pagar durante los a%os 95, 9= y 94
W' sale de la tabla de amortizacin por el mtodo de l"nea recta.
III.+.$.$.(.$ /todo de los bonos 'igentes
0escuento no amortizado B a%os para el vencimiento F valor a la par de bonos F descuento total
otal de bonos vigentes
0escuento no amortizado 10+/2B 4 F ) F J 0 E J B@
&rdida sufrida por el retiro anticipado de los bonos'
&recio de compra de los bonos redimidos 0
@alor en libros de los bonos en serie del 5E5E9H 1) L 0+/2 @L
&rdida extraordinaria en el retiro de los bonos 0 L @L
III.+.$.$.(.( /todo del inters e!ecti'o
*l valor en libros de todos los bonos en serie vigentes al momento de efectuarse un
retiro anticipado se debe reducir en cantidad igual al valor actual de los bonos que se
est$n retirando.
@alor actual del capital 1?) F 15 E 15 A r2
n
22 @/)
@alor actual de los pagos de intereses 1; F d2 @/;
@alor actual de los bonos que se van a retirar @/) A @/; B @/B
n' es el n.mero de a%os 1per"odos2 que faltan hasta la terminacin del plazo 1que quedan
por amortizar2, en este caso son 4
&rdida extraordinaria en el retiro de los bonos 0 G @/B
d B 5 G 15 E 15 A r2
n
2 E r
/siento'
5E5EO5 Bonos por pagar )
&rdida extraordinaria en el retiro de bonos 0 L @/B
0escuento en bonos por pagar ) L @/B
*fectivo 0
III.+.( &l trmino de la operacin
/l trmino de la operacin el asiento a realizar en el Libro de 0iario de la entidad que
posee el bono es el siguiente'
/siento al vencimiento de los bonos en la entidad que posee el bono
-echa *fectivo 9 A ;
Bonos por pagar 9
;ntereses sobre bonos ;
)obro de intereses y bonos
*n la entidad emisora del bono el asiento en el Libro de 0iario al vencimiento de los
bonos es el siguiente'
/siento al vencimiento de los bonos en la entidad que emiti el bono
-echa Bonos por )obrar 9
;ntereses sobre bonos ;
*fectivo 9A;
&agos de bonos e intereses
I). Representacin en el #alance 1eneral de los #onos 7 Obligaciones
&asivo circulante
Bonos hipotecarios al i 8, con vencimiento en fecha
*mitidos y vigentes K
(uscritos 9GK
;mporte total emitido y suscrito 9
Las cuentas de Obligaciones por &agar aparecen en el Balance como &asivo -i!o.
). E3emplos ilustrati'os
Ejemplo #1: #na compa%"a autoriza una emisin por valor de ?M>>>>>, que consiste en
M>> bonos cada uno de los cuales tiene un valor de vencimiento de ?5>>>. :egistre la
transaccin.
Respuesta:
(uscripciones por cobrar sobre bonos a pagar M>>>>>
Bonos a pagar suscritos M>>>>>
1(uscripciones recibidas sobre M>> bonos a la par2

*fectivo H>>>>>
(uscripciones por cobrar sobre bonos por pagar H>>>>>
1efectivo recibido totalmente de los suscriptores
de H>> bonos2
Bonos por pagar suscritos H>>>>>
Bonos por pagar H>>>>>
1los bonos se entregan a los suscriptores que han
pagado totalmente el precio de suscripcin2
La cuenta (uscripciones por )obrar tiene un saldo deudor de ?=>>>>>. (i esa cantidad
se va a cobrar en un futuro prximo, se presenta como /ctivo )irculante
&asivo a largo plazo
Bonos hipotecarios del 5>8, con vencimiento el
5 de enero de 5PP>
*mitidos y vigentes ?H>>>>>
(uscritos =>>>>>
;mporte total emitido y suscrito ?M>>>>>
Ejemplo #2: )iertos bonos cuyo valor a la par es de ?O>>>>>, fechados el 5 de enero de
5PO>, causan intereses del 5>8 anual pagaderos semestralmente el 5 de enero y el 5 de
!ulio, se emiten a la par m$s el inters acumulado el 5 de marzo de 5PO>. :ealice'
a2 el asiento en los libros de la empresa emisora.
b2 el asiento en la entidad compradora.
Respuesta:
a2 *l asiento en los libros de la empresa emisora.
*fectivo O54444
Bonos por pagar O>>>>>
;ntereses sobre bonos 1o intereses por pagar2 54444
b2 *l asiento en la entidad compradora.
*l comprador paga los intereses en dos meses, porque el 5 de !ulio de 5PO>, o sea cuatro
meses despus de la fecha de compra, recibir$ de la compa%"a emisora los intereses
correspondientes a seis meses. La empresa har$ el asiento siguiente el 5 de !ulio de
5PO>'
;ntereses sobre bonos H>>>>
*fectivo H>>>>
La cuenta de gastos contiene ahora un saldo deudor de ?=MMMM.MN, el cual representa el
importe correcto del gasto, o inters, de cuatro meses al 5>8 sobre O>>>>>.
Ejemplo #3: #na emisin de bonos en serie con valor de ?5>>>>>>, fechada el 5 de
enero de 5PNP y que causa el O8 de inters pagadero el 45 de diciembre de cada a%o,
fue vendida con rendimiento del P8 anual. Los bonos vencer$n en cantidades de
?=>>>>> el 5 de enero de cada a%o, comenzando en 5PO>.
a2 0eterminar el precio de venta y el descuento.
b2 0etermine la amortizacin por el Ktodo de la L"nea :ecta
c2 0etermine la amortizacin por el Ktodo de los Bonos @igentes
d2 0etermine la amortizacin por el Ktodo del ;nters *fectivo
Respuestas:
a2 *l precio de los bonos y el descuento se calculan mediante la siguiente tabla
&recio de venta 0escuento
Bonos que vencen el 5E5EO> 1dentro de 5 a%o2
)apital' ?=>>>>> F .P5NH4 1tabla M.=2 5O4HOM
;ntereses' ?5M>>> F .P5NH4 1tabla M.H2 5HMNP
XXXX
5PO5M7 5O47
Bonos que vencen el 5E5EO5 1dentro = a%os2 5PMHO= 475O
Bonos que vencen el 5E5EO= 1dentro 4 a%os2 5PHP4N 7>M4
Bonos que vencen el 5E5EO4 1dentro H a%os2 5P47== MHNO
Bonos que vencen el 5E5EOH 1dentro 7 a%os2 5P===> NNO>
XXXX XXXX
&recio total de todas las series PN74=M
BBBBBBBB
0escuento total en todas las series =HMNH
BBBBBBB
5O47 B =>>>>> L 5PO5M7
b2 *l descuento total de la emisin de La )ompa%"a 99 se repartir$ a cada serie durante
los cinco a%os.
)uadro de amortizacin. Ktodo de l"nea recta
/signado a
(erie que vence el 5 de enero de 0escuento total 5P19G52P 5P9> 5P95 5P9= 5P94
5P9> 5O47 5O47
5P95 475O 5N7P 5N7P
5P9= 7>M4 5MOO 5MOO 5MON
5P94 MHNO 5M5P 5M5P 5M=> 5M=>
5P9H NNO> 577M 577M 577M 577M 577M
XXXX XX XX XX XX XX
=HMNH OH7N MM== HOM4 45NM 577M
BBBBBBBB BBBBB BBBBB BBBB BBBB BBBB
c2 Ktodo de bonos vigentes
)uadro de amortizacin. Ktodo de bonos vigentes
/%o que termina
el 45 de
diciembre de
Bonos vigentes
durante el a%o
Bonos vigentes
durante el a%o E total
de bonos vigentes
0escuento
total por
amortizar
0escuento por
amortizar
durante el a%o
5P19G52P ?5>>>>>> 5>E4> ?=HMNH ?O==H
5P9> O>>>>> OE4> =HMNH M7O>
5P95 M>>>>> ME4> =HMNH HP47
5P9= H>>>>> HE4> =HMNH 4=P>
5P94 =>>>>> =E4> =HMNH 5MH7
XXXX XXXX XXXX
?4>>>>>> 4>E4> ?=HMNH
BBBBBBBB BBBBBBBB BBBBBBBB
La prima por amortizar durante 5P19G52P es ?5>>>>>>E?4>>>>>>F=HMNH B O==H y en
5P9= es ?H>>>>>E?4>>>>>>F=HMNH B 4=P>
)uando se paga la serie el valor al vencimiento de cada serie se debe deducir del valor
total en libros.
)uadro de amortizacin de la prima en bonos. Bonos en serie
Ktodo de bonos vigentes
-echa /bono a
efectivo
/bono a
descuento en
bonos
)argo a
intereses
pagados
)argo a
bonos por
pagar
@alor en
libros de los
bonos
5E5E19G52P PN74=M
45E5=E19G52P 1a2 O>>>> 1b2 O>>> 1c2 OO==H 1d2 PO477>
5E5E9> =>>>>> =>>>>> NO477>
45E5=E9> MH>>> M7O> N>7O> NP>54>
5E5E95 =>>>>> =>>>>> 7P>54>
45E5=E95 HO>>> HP47 7=P47 7P7>M7
5E5E9= =>>>>> =>>>>> 4P7>M7
45E5=E9= 4=>>> 4=P> 47=P> 4PO477
5E5E94 =>>>>> =>>>>> 5PO477
45E5=E94 5M>>> 5MH7 5NMH7 =>>>>>
5E5E9H =>>>>> =>>>>>
XXXX XXXX XXXX XXXX
5=H>>>> =HMNH =MHMNH 5>>>>>>
BBBBBBBB BBBBBBBB BBBBBBBB BBBBBBBB
1a2 O>>>> B 5>>>>>> F >.>O
1b2 O==H B 5>>>>>> E 4>>>>>> F =HMNH
1c2 OO==H B O>>>> A O==H
1d2 PO477> B PN74=M A O==H
d2 Ktodo del inters efectivo
Los intereses se calculan multiplicando la tasa efectiva del inters por el valor en libros
de los bonos vigentes durante ese per"odo. *l importe de la amortizacin del descuento
o la prima en bonos es la diferencia que resulte entre los intereses efectivos del per"odo
y los intereses pagados realmente.
)uadro de amortizacin de la prima en bonos. Bonos en serie. Ktodo del inters efectivo
Bonos del O8 vendidos con rendimiento del P8
-echa /bono a
efectivo
/bono a
descuento en
bonos
)argo a
intereses
pagados
)argo a
bonos por
pagar
@alor en
libros de los
bonos
5E5ENP PN74=M
45E5=ENP 1a2 O>>>> 1c2 NNNP 1b2 ONNNP 1d2 PO45>7
5E5EO> =>>>>> =>>>>> NO45>7
45E5=EO> MH>>> MHNP N>HNP NOP7OH
5E5EO5 =>>>>> =>>>>> 7OP7OH
45E5=EO5 HO>>> 7>M4 74>M4 7PHMHN
5E5EO= =>>>>> =>>>>> 4PHMHN
45E5=EO= 4=>>> 475O 4775O 4PO5M7
5E5EO4 =>>>>> =>>>>> 5PO5M7
45E5=EO4 5M>>> 5O47 5NO47 =>>>>>
5E5EOH =>>>>> =>>>>>
XXXX XXXX XXXX XXXX
5=H>>>> =HMNH =MHMNH 5>>>>>>
BBBBBBBB BBBBBBBB BBBBBBBB BBBBBBBB
1a2 O>>>> B 5>>>>>> F >.>OD 1b2 ONNNP B PN74=M F >.>PD 1c2 NNNP B ONNNP L O>>>>D 1d2
PO45>7B PN74=M A NNNP
Ejemplo #: )iertos bonos en serie de la )ompa%"a 99, con valor de ?=>>>>> y que
vencen el 5 de enero de 5POH, son redimidos por la suma de ?=>5>>> el 5 de
enero de 5P95.
0etermine'
a2 *l descuento no amortizado y la prdida sufrida por el retiro anticipado por el
Ktodo de l"nea recta
b2 &or el Ktodo de los Bonos @igentes
c2 &or el Ktodo del ;nters *fectivo
a2 *l descuento no amortizado sobre los ?=>>>>> en bonos que vencen el 5 de enero de
5P9H es de ?HMMO 1NNO>G577MG577M2, el descuento asignado a 5P95, 5P9=, 5P94. La
prdida sufrida por el retiro anticipado de esos bonos se calcula as"'
&recio de compra de los bonos redimidos =>5>>>
@alor en libros de los bonos en serie del 5E5E9H
1=>>>>>GHMMO2 5P744=
&rdida 1extraordinaria2 en el retiro de los bonos 7MMO
b2 Ktodo de los bonos vigentes
*l c$lculo del descuento no amortizado aplicable
vigentes bonos de total del columna
total descuento bonos de par la a valor o vencimient el para aos
Y Y Y Y Y
Y F Y Y Y Y Y F Y Y Y
B 4 F ?=>>>>> F ?=HMNH E ?4>>>>>>
*l descuento que se amortizar$ cada a%o por cada ?=>>>>> en bonos es
?=>>>>> E ?4>>>>>> F ?=HMNH B ?5MH7. (i se retiran bonos por valor de ?=>>>>> tres
a%os antes del vencimiento, el descuento que habr$ que suprimir ser$ 5MH7 F 4 B HP47
La prdida sufrida por el retiro anticipado de esos bonos ser$'
&recio de compra de los bonos redimidos =>5>>>
@alor en libros de los bonos en serie del 5E5E9H
1=>>>>>GHP472 5P7>M7
&rdida 1extraordinaria2 en el retiro de los bonos 7P47
c2 Ktodo del inters efectivo
*n el cuadro de amortizacin el valor en libros de todos los bonos que siguen vigentes
al 5 de enero de 5P95 es de ?7OP7OH. *l valor actual de los bonos que se est$n retirando
se calcula del modo siguiente 14 a%os al P82
@alor actual del capital 1?=>>>>> F >.NN=5O2 57HH4M
@alor actual de los pagos de intereses 1?5M>>> F =.7454>2 H>7>5
@alor actual de los bonos que se van a retirar 5PHP4N
*l asiento para registrar el retiro anticipado aplicando el mtodo del inters efectivo,
que se efectuar$ el 5 de enero de 5P95 es'
Bonos por pagar =>>>>>
&rdida 1extraordinaria2 en el retiro de bonos M>M4
0escuento en bonos por pagar 7>M4
*fectivo =>5>>>
=>>>>>G5PHP4N B 7>M4
La ganancia o la prdida que resulta del retiro es la diferencia entre el valor actual de los
bonos 1?5PHP4N2 y lo que cuesta retirarlos 1=>5>>>2.

Ejemplo #!: La )ompa%"a 99 (./. emite obligaciones a => a%os con valor de ?5>>>>>,
especificando que anualmente se apropiar$n ?7>>> para constituir un fondo de
amortizacin que sirva para retirar de la circulacin, a su vencimiento, las obligaciones
emitidas.
a2 :ealice los asientos contables para registrar la creacin del -ondo de
/mortizacin de Obligaciones
b2 :ealice los asientos contables para registrar la creacin de la :eserva para el -ondo
de /mortizacin de Obligaciones
a2
0ic 45 -ondo de /mortizacin de Obligaciones 7>>>.>>
)a!a 7>>>.>>
raspaso al -ondo de /mortizacin de
Obligaciones de una suma igual a la
vigsima parte del valor nominal de
las obligaciones

0ic 45 Obligaciones a &agar 5>>>>>.>>
-ondo de /mortizacin de Obligaciones 5>>>>>.>>
:edencin de las obligaciones en
circulacin
b2
0ic 45 (uper$vit ,anado 0isponible 7>>>.>>
:eserva para el -ondo de /mortizacin 7>>>.>>
raspaso de una parte del super$vit
ganado a la reserva para el -ondo de
/mortizacin de Obligaciones
0ic 45 :eserva para el -ondo de /mortizacin 5>>>>>.>>
(uper$vit ,anado 0isponible 5>>>>>.>>
raspaso de la reserva a la cuenta de
super$vit ganado disponible
Ejemplo #": *l 5EOE=>>> la empresa 9 invierte sus excedentes temporalmente libres de
efectivo en la adquisicin de 5> bonos de la *mpresa al PO8 y que fueron emitidos
en esta fecha. &ag adem$s ?7> de correta!e. *l inters que se paga es del P8. Los
bonos fueron emitidos el 5E5EPP, pagaderos semestralmente los intereses el 5EN y 5E5
a2 :ealice los asientos contables de la adquisicin de los bonos
b2 :ealice los asientos contables del pago de los intereses
a2
@alor nominal' 5> x 5>>> B 5>>>>
&recio de compra B 5>>>> F >.PO B PO>>
;mporte correta!e B 7>
)osto B PO7>
=>>>
agosto 5 ;nversiones temporales en bonos PO7>
*fectivo PO7>
b2
; B
H7>
5=
>P . > F M F 5>>>>
=
?N7 por mes
agosto 5 ;nversiones temporales en bonos PO7>
;ntereses acumulados por cobrar N7
*fectivo PP=7
=>>5
enero 5 *fectivo H7>
;ngreso por intereses 4N7
;ntereses acumulados por cobrar N7
Ejemplo ##: La *mpresa 99 (./. hace una emisin de bonos por ?5>>>> a un plazo de
7 a%os y 5M8 de inters pagaderos semestralmente. La *mpresa 66 (./. adquiere 5>
bonos a su valor par y paga por concepto de comisin e impuestos ?=7>.
/suma ahora que los bonos adquiridos por 66 (./. le costaron ?55>>>, que decidi
comprar teniendo en cuenta que el inters que paga 99 (./. es mayor que el que rige
en el mercado.
)onsidere que 99 (./. vende sus bonos con descuento, debido a que el inters que
paga es inferior al corriente en el mercado y 66 (./. los adquiere por ?P>>>
:ealice los asientos contables de la compra y pago de intereses
;nversin permanente en bonos 5>=7>
*fectivo 5>=7>
*fectivo O>>
;ngreso por intereses O>>
:egistra intereses del primer semestre
;nversin permanente en bonos 5>=7>
&rima en bono 5>>>
*fectivo 55=7>
)ompra con prima
*fectivo O>>
;ngreso por intereses O>>
:egistra intereses del primer semestre
;ngreso por intereses 5>>
&rima en bonos 5>>
/mortizacin de la prima
;nversin permanente en bonos 5>=7>
*fectivo P>>>
0escuento en bonos 5=7>
)ompra con descuento
*fectivo O>>
;ngreso por inters O>>
0escuento en bono 5>>
;ngreso por inters 5>>
Ejemplo ##: La *mpresa 99 (./. hab"a adquirido unos bonos de la empresa 66 (./.
por valor de ? PO7>. &osteriormente decide venderlos en ?5>>>>, en la fecha de la venta
tiene dos meses de inters acumulado y se pagan ?7> por correta!e. :ealice los asientos
para registrar la venta.
&recio de venta B 5>>>> A = F N7 B 5>57>
@"a ;
&recio de venta 5>57>
G correta!e 7>
G costo de compra PO7>
=7> de los cuales 57> corresponden a intereses acumulados y
5>> a utilidad en venta
*fectivo 5>57>
;ngreso por intereses 57>
;nversin temporal en bonos PO7>
#tilidad en venta de bonos 57>
,asto de correta!e 7>
*fectivo 7>
@"a ;;
&recio de venta 5>>>>
G correta!e 7>
G costo de compra PO7>
5>>
*fectivo 5>5>>
;ngreso por intereses 57>
;nversin temporal en bonos PO7>
#tilidad en venta de bonos 5>>
,asto de correta!e 7>
*fectivo 7>
Ejemplo #$: La informacin siguiente se refiere a las inversiones temporales hechas por
la )ompa%"a 99. *n valores de pasivo'
*l 5 de febrero, la compa%"a adquiri bonos realizables del O8 de la )o. 66. con valor
a la par de ?=>>>>>, a PO m$s intereses acumulados. Los intereses son pagaderos el 5 de
abril y el 5 de octubre.
*l 5 de abril se cobraron los intereses semestrales
*l 5 de !ulio se compraron bonos realizables del P8 de la )o. SS. *stos bonos, con
valor a la par de ?H>>>>>, se compraron a 5>> m$s los intereses acumulados. Las fechas
de pago de intereses son el 5 de !unio y el 5 de diciembre.
*l 5 de septiembre, bonos con valor a la par de ?5>>>>>, comprados el 5 de febrero, se
vendieron a PP m$s intereses acumulados
*l 5 de octubre se cobraron intereses semestrales
*l 5 de diciembre se cobraron intereses semestrales.
-ebrero 5 ;nversiones temporales en bonos 5PM>>>.>>
)o. 66 5PM>>>
;ntereses acumulados por cobrar 7444.44
*fectivo =>5444.44
/bril 5 *fectivo O>>>.>>
;ngreso por intereses =MMM.MN
;ntereses acumulados por cobrar 7444.44
<ulio 5 ;nversiones temporales en bonos H>>>>>.>>
)o. SS H>>>>>
;ntereses acumulados por cobrar 4>>>.>>
*fectivo H>4>>>.>>
(eptiembre 5 *fectivo 5>=444.44
;ngreso por intereses 4444.44
;nversin temporal en bonos PO>>>.>>
)o. 66 PO>>>
#tilidad en venta de bonos 5>>>
Octubre 5 *fectivo H>>>.>>
;ngreso por intereses H>>>.>>
)o. 66 H>>>
0iciembre 5 *fectivo 5O>>>.>>
;ngreso por intereses 57>>>.>>
)o. SS 57>>>
;nters acumulado por cobrar 4>>>.>>
)I. Conclusiones
)omo conclusin de este traba!o puede se%alarse que se presentan metodolgicamente
ordenada el registro de las operaciones con Obligaciones y Bonos, as" como los mtodos
la determinacin del precio, contabilizacin de primes y descuentos, todo lo cual se
ilustra a travs de O e!emplos.
)II. #ibliogra!,a
8ieso9 ".: Contabilidad Intermedia9 E:PE-9 1;;;.
)III. &ne<o &. Trminos 7 de!iniciones
&d6uisicin entre !ec5as de intereses: cuando los bonos son adquiridos entre fechas
de pagos de intereses 1cupn corrido2, el inters acumulado hasta la fecha de la compra
desde la .ltima fecha que se pag intereses, el comprador o inversionista lo paga al
emisor registr$ndolo en una cuenta que generalmente se denomina ;ntereses acumulados
por cobrar, el cual ser$ recuperado en el siguiente pago de intereses.
In'ersiones !inancieras: recursos que se destinan a la adquisicin o compra de valores
negociables
In'ersiones !inancieras temporales o a corto plao: aquellas que se piensan convertir
en efectivo en un a%o o en el ciclo normal de operaciones, el que sea m$s largo. (on
valores que se pueden vender con mucha facilidad. (on f$cilmente realizables. *l
efectivo invertido se considera como un -ondo de )ontingencia que se usar$ cuando
sur!a una necesidad. &ara obtener rendimiento a corto plazo e ingresos adicionales. @an
a activos circulantes en el Balance general despus de los medios monetarios 1alta
liquidez2
In'ersiones !inancieras permanentes o a largo plao: se adquieren como parte de un
programa a largo plazo, para obtener un ingreso adicional para ganar control sobre otra
compa%"a y me!orar relaciones con algunos acreedores o clientes. (on una partida
independiente entre el activo circulante y el activo fi!o
In'ersiones temporales en bonos: constituyen una promesa de pagar cierta suma de
dinero en una fecha determinada con un inters fi!o anual. (on valores negociables de
renta fi!a. *l valor de vencimiento es conocido y constante 1el valor de la inversin sin
los intereses ganados2. Los precios de los bonos de sociedades se cotizan como un
porcenta!e de su valor de vencimiento.
Obligaciones. (on valores representativos de deuda que pagan un inters que se calcula
usando un procedimiento determinado desde la emisin del t"tulo.
)alor a la par. @alor nominal del bono o la obligacin.
)alores negociables: t"tulos que pueden convertirse en efectivo con facilidad, poseen
gran liquidez. Bonos del gobierno, acciones y obligaciones de empresas, que se
negocian entre el ;nversionista en la Bolsa de @alores o directamente. /unque son
muchas las razones por las cuales una empresa invierte en valores de ora empresa el
motivo principal es el de aumentar sus ingresos, obtener ingresos adicionales.
)alores realiables de renta !i3a: aquellas que expiden las entidades crediticias para la
captacin de recursos necesarios 1bonos, cdulas hipotecarias, certificados de depsito,
t"tulos comerciales2
)alores realiables de renta 'ariable: todo recurso que represente acciones de
participacin 1acciones comunes o preferidas2
Traba3o en'iado por:
Ing. )irginia Pa -an Pedro9 "irectora Tcnica9 Inmobiliaria )illa Europa -.&.9
Corporacin Cubalse -.&.
Email: bett7pa1=$>7a5oo.com
/. Ec. Lic. ?es@s /esa Oramas9 Especialista de :ormas 7 Procedimientos9 -ociedad
H&)&:&TAR -.&.9 Corporacin CI/EB
Email: 3mesa>cime<.com.cu