Sistema de Pensiones Publicas y Privadas Original

Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso
Climtico

FACULTAD : .

TEMA : .

CURSO : .

DOCENTE : .

INTEGRANTE : .

CICLO : .

TURNO : .

2014

Sistema Nacional de Pensiones y Sistema Privado de Pensin 2014

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DEDICATORIA
Primeramente a Dios por darnos salud, ser el
manantial de vida y darnos lo necesario para
seguir adelante da a da para lograr nuestros
objetivos, adems de su infinita bondad y amor.
A nuestros padres por habernos apoyado en
todo momento, sus consejos, sus valores, por
la motivacin constante que nos ha permitido
ser una persona de bien, pero ms que nada,
por su amor
Al docente por su gran apoyo y motivacin para
continuar nuestros estudios profesionales, por
su apoyo ofrecido en este trabajo, por
transmitirme los conocimientos.


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INDICE

INTRODUCCIN
CAPITULO I: SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES
1.1. HISTORIA
1.2. CONCEPTO DE SNP
1.3. CARACTERISTICAS
1.4. PRESTACIONES
1.4.1. El rgimen del decreto Ley N 19990 o SNP
1.4.2. El rgimen del decreto Ley N 20530
1.5. CAMBIOS RECIENTES EN EL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES

CAPITULO II: SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
2.1. HISTORIA
2.2. CONCEPTO DE SISTEMA DE PENSIONES PRIVADOS
2.3. CARACTERSTICAS
2.4. APORTES
2.4.1. Pagos que se realizan al SPP
2.4.2. Remuneracin asegurable
2.4.3. Aportes voluntarios
2.4.3.1. Pago de los aportes voluntarios
2.5. AFILIACIONES
2.5.1. Quienes pueden afiliarse al SPP
2.5.2. Que tengo que hacer para afiliarme
2.5.3. Cual es le procedimiento que debo seguir
2.5.4. Que sucede si tengo mas de un empleador
2.5.5. La AFP esta obligada a afiliarme
2.5.6. Que documentos debo presentar para lograr mi inscripcin
2.5.7. Como compruebo que ya estoy afiliado al SPP.

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2.5.8. Como debo comumunicar a la AFP si hay algn cambio
en mis datos personales como direccin y telfono, por ejemplo.
2.5.9. Existe la posibilidad de retomar al Sistema Nacional de
Pensiones (SNP).
2.5.10. Es posible que se declare nulidad de mis afiliacin al SPP
y retomar al SNP.
2.6. PRESTACIONES
2.6.1. Pensin de jubilacin
2.6.2. Pensin de invalidez
2.6.3. Pensin de sobrevivencia
2.7. LAS MODALIDADES DE PENSIN
2.8. LAS APORTACIONES Y LA IMPORTANCIA DE LA
COBERTURA DEL SEGURO PROVISIONAL.
2.9. CAMBIOS RECIENTES EN EL SPP
2.10. FONDO DE PENSIONES
2.10.1. Multifondos
2.10.2. Aspectos relevantes de la eleccin o cambio del tipo de
fondo de pensiones de preferencia del afiliado.
2.11. MODIFICACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES
2.11.1. Que busca la reforma
2.11.2. Traspasos va correo electrnico y via web.
2.11.3. Afiliacin electrnica
2.11.4. Comisiones
2.11.5. Seguro colectivo del SPP.
2.11.6. Afiliacin de trabajadores independientes
2.11.7. Quienes deben aportar
2.11.8. Afiliacin a un sistema de pensiones

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2.11.9. Pago de aportes de los trabajadores independientes.
2.11.10. Agentes de retencin

CAPITULO III: DIFERENCIAS Y BENEFICIOS DEL SNP Y SPP
3.1. DIFERENCIAS ENTRE SNP Y SPP
3.2. BENEFICIOS ENTRE SNP Y SPP
3.2.1. Beneficios de SPP
3.2.2. Beneficios de SNP
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFA


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INTRODUCCIN

El sistema previsional peruano est constituido por tres regmenes principales:
el del Decreto Ley No. 19990 (denominado Sistema Nacional de Pensiones -
SNP), el del Decreto Ley No. 20530 (denominado Cdula Viva) y el Sistema
Privado de Pensiones (SPP). Los dos primeros son administrados por el
Estado y forman parte del Sistema Pblico de Pensiones; mientras que el
tercero es administrado por entidades privadas denominadas Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones (AFP).

El objetivo del presente documento es presentar una descripcin de la situacin
actual de dichos regmenes pensionarios, un anlisis de los principales
aspectos de su problemtica y una revisin de las ltimas medidas
emprendidas por el Ejecutivo para subsanar dicha problemtica. En tal sentido,
el documento est organizado en dos grandes secciones. En la primera parte
se elabora el diagnstico del Sistema Pblico de Pensiones, mientras que en la
segunda se analiza el SPP. Al interior de cada una de estas secciones, se
describen aspectos de normatividad, requisitos para la obtencin de
prestaciones, tipos de riesgos coberturas, aos de aportacin, edad de
jubilacin, frmula de clculo de la prestacin y tasa de aportacin, entre otros
aspectos. Adicionalmente, se discute la situacin financiera y econmica por la
que atraviesan estos sistemas previsionales, as como su problemtica de corto
y mediano plazo.
Hacia el final de cada seccin, se detallan las medidas adoptadas por el
Ejecutivo y las propuestas en discusin para mitigar los problemas existentes.


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CAPITULO I
SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES

1.1. HISTORIA
El Sistema Nacional de Pensiones (01/05/01973) - creado por el gobierno
militar de Juan Velazco Alvarado agrup a las antiguas Caja Nacional del
Seguro Social Obrero (Ley 8433 y Ley 13640) y la Caja del Seguro Social
del Empleado (Ley 13724), que agrupaban a su vez a dos tipos de
trabajadores: Obreros y Empleados, respectivamente. Asimismo, absorbi
al Fondo Especial de Jubilacin de Empleados Particulares (Decreto Ley
17262), que agrupaba a aquellos empleados del sector pblico, sujetos al
rgimen laboral de la actividad privada.
Se incorpor por vez primera a trabajadores independientes y se igual el
trato pensionario de los trabajadores obreros y empleados, bajo las mismas
condiciones de edad y aos de aportacin.

1.2. DEFINICION SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES
El SNP es un sistema de reparto, el cual tiene como caracterstica principal
el otorgamiento de prestaciones fijas sobre contribuciones no definidas en
valor suficiente para que la aportacin colectiva de los trabajadores financie
el total de las pensiones. En la actualidad, este sistema es administrado por
la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP).

1.3. CARACTERSTICAS
Este sistema beneficia a los trabajadores sujetos al rgimen laboral de la
actividad privada. La principal caracterstica de este sistema es el de reparto,
quiere decir, que las aportaciones efectuadas por los afiliados regulares sirven
para el otorgamiento de las pensiones de los jubilados.

Dentro de las caractersticas ms relevantes del SNP, se puede indicar las
siguientes:

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1. Incorpora a los trabajadores comprendidos en el rgimen laboral privado y a
los empleados pblicos que ingresaron al Estado con posterioridad al 11 de
julio de 1962.
2. El derecho a la pensin de jubilacin se determina sobre la base de los
criterios de edad del trabajador (65 aos) y sus aos de aporte (como
mnimo 20 aos).
3. La tasa de aporte es del 13% de la remuneracin pensionable y est a cargo
del empleador.
4. La pensin corresponde a un porcentaje de la remuneracin de la referencia,
salvo que est sea menor a la pensin mnima o superior a la mxima.
5. Las pensiones no son nivelables y sus ajustes son potestad gubernamental.

1.4. PRESTACIONES

1.4.1. El Rgimen del Decreto Ley No. 19990 o SNP
Este sistema beneficia a los trabajadores sujetos al rgimen de la actividad
privada (Ley No. 4916 Decreto Leg. No. 728), a los obreros (Ley No.
8433) y a los funcionarios y servidores pblicos bajo el rgimen de la
actividad pblica (Ley No. 11377/ Decreto Leg. No. 276) no incorporados al
Rgimen del Decreto Ley No. 20530. Es un sistema de reparto, el cual
tiene como caracterstica principal el otorgamiento de prestaciones fijas -
sobre contribuciones no definidas - en valor suficiente para que la
aportacin colectiva de los trabajadores financie las pensiones.
En la actualidad, este sistema es administrado por la Oficina de
Normalizacin
Previsional (ONP).
Las prestaciones que otorga el SNP son cinco: (1) jubilacin; (2) invalidez;
(3) viudez; (4) orfandad; y (5) ascendencia. A continuacin, se
detallan algunos aspectos de stas.

A) Pensin de jubilacin:

a. Rgimen General:

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Cabe sealar que existen pensiones que se dieron dentro del Rgimen
General con menos aos de aportacin, las mismas que respondieron a la
necesidad de incluir algunas cohortes de jubilados en un rgimen
transitorio. Hasta 1992, se otorgaron este tipo de pensiones, las mismas
que fueron denominadas Pensiones Reducidas. El Cuadro No. 1 muestra
las escalas para dichas pensiones.

b. Rgimen de Jubilacin Adelantada:
Edad de jubilacin
Aos de aportacin
Tasa de aporte

Pensin mnima a otorgar
Pensin mxima
:
:
:

:
:
65 aos de edad
20 aos como mnimo
13% de la remuneracin asegurable del
trabajador
S/. 415.00
S/. 857.36
Edad de jubilacin
Aos de aportacin

:
:
:
:

:
55 aos (hombres) 50 aos (mujeres)
30 aos (hombres) 25 aos (mujeres)
Los trabajadores despedidos por reduccin
de personal o cese colectivo podrn optar a
la jubilacin adelantada con 20 aos de
aportes.

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c. Rgimen Especial de Jubilacin:
Incluye a los asegurados nacidos antes del 1 de julio de 1931, en el caso
de los hombres, o del 1 de julio de 1936, en el de las mujeres. Para
acceder a este rgimen, los trabajadores deben haber estado inscritos en
las Cajas de Pensiones de la Caja Nacional del Seguro Social o del Seguro
Social del empleado antes de la promulgacin del Decreto Ley No. 19990
(abril de 1973).
El monto de la prestacin equivale al 50% de la remuneracin de
referencia por los primeros 5 aos completos de aportacin. Por cada ao
adicional de aportacin, dicha tasa se incrementa en 1,2%, en el caso de
los hombres, y 1,5%, en el de las mujeres.

d. Otros regmenes de jubilacin
stos fueron creados para determinados grupos de trabajadores. Por
ejemplo, los mineros, los obreros de construccin civil, los trabajadores
martimos, los periodistas, los cuereros (dedicados a la curtiembre) y los
pilotos, entre otros, tienen sistemas de jubilacin con requisitos y beneficios
particulares.

B) Pensin de invalidez:
Requisitos: La pensin de invalidez es otorgada cuando el trabajador
presenta una incapacidad fsica o mental que le impide ganar ms de la
tercera parte de la remuneracin que percibira otro trabajador de la misma
categora, en un trabajo igual. Alternativamente, califica aqul que haya
gozado de subsidio de enfermedad durante el tiempo mximo permitido y
continuara en estado de invalidez.
Tasa de aporte
Pensin a otorgar
: 13%
La pensin base es la pensin que hubiera
recibido el trabajador bajo el Rgimen
General. Esta pensin se reduce en 4% por
cada ao de adelanto respecto de la edad
de jubilacin establecida en dicho rgimen.

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Aos de Aportacin: Si la incapacidad se produce por un accidente de
trabajo o por enfermedad profesional, no se requiere un perodo mnimo de
aportaciones.
Slo se exige que el trabajador se encuentre aportando al sistema en el
momento en el que se produce la invalidez. De acuerdo con el nmero de
aos de aportacin, el trabajador puede tener derecho a recibir pensin sin
encontrarse aportando en el momento en el que se produce la incapacidad,
cualquiera que fuere la causa de sta.
Pensin a otorgar: 50% de la remuneracin de referencia. Cuando el
trabajador cuente con ms de tres aos de aportaciones, se considera un
incremento de 1% por cada ao completo que exceda de tres aos.

C) Pensin de Viudez:
Requisitos: En el caso de los afiliados hombres beneficiarios de una
pensin, la cnyuge, viuda tiene derecho a percibir dicha prestacin. En el
caso de las afiliadas mujeres, el cnyuge tiene tal derecho slo cuando
presenta condicin de invalidez o tiene ms de 60 aos. Adicionalmente, el
cnyuge debe haber dependido econmicamente del pensionista.
Pensin a otorgar: El monto mximo es igual al 50% de la pensin que le
hubiera correspondido al trabajador.

D) Pensin de Orfandad:
Requisitos: Tienen derecho a esta pensin los hijos de un pensionista
fallecido, menores de 18 aos; los menores de 21 aos siempre y cuando
continen estudiando; y los hijos invlidos mayores de 18 aos.
Pensin a otorgar: El monto mximo de pensin que se aplica es igual al
20% del monto de la pensin de invalidez o jubilacin que perciba o
hubiera podido percibir el trabajador.

E) Pensin de Ascendientes:
Requisitos: Tienen derecho a esta pensin el padre y la madre del
asegurado o pensionista fallecido, que tengan 60 55 aos de edad,
respectivamente, o que se encuentren en estado de invalidez; que

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dependan econmicamente del trabajador; y que no perciben rentas
superiores al monto de la pensin que le correspondera. Para ello,
adicionalmente, no deben existir beneficiarios de pensin de viudez y
orfandad. En el caso que existan, podrn acceder a la prestacin slo
cuando, luego de descontar las pensiones de viudez y orfandad, an existe
un saldo disponible de la pensin del afiliado fallecido.
Pensin a otorgar: El monto mximo de pensin, para cada uno de los
padres, es igual al 20% del monto de la pensin de invalidez o jubilacin
que perciba o hubiera podido percibir el trabajador.

1.4.2. El Rgimen del Decreto Ley No. 20530
Tiene su origen en leyes muy antiguas que concedan pensiones vitalicias
a cargo del Tesoro Pblico a un grupo muy reducido de funcionarios del
Estado, como recompensa por los servicios prestados

Con los aos, el mbito de aplicacin de este rgimen se fue ampliando,
incluyendo ms beneficiarios y con mayores beneficios. As, fue
convirtindose en una preocupacin fiscal, no slo porque en este sistema
las aportaciones a lo largo de la vida no financian el beneficio de la
pensin, sino porque la brecha entre aportaciones acumuladas y pagos de
pensiones se incrementa.

Cabe sealar que desde el 12 de julio de 19627 se intent cerrar este
rgimen, de manera que se extinguiera cuando falleciera el ltimo
beneficiario. En tal sentido, el Decreto Ley No. 20530, promulgado el 26 de
febrero de 1974, fue expedido para ordenar y restringir este sistema, en el
que quedaron comprendidos nicamente los servidores pblicos que se
encontraban trabajando dentro de la carrera administrativa hasta el 11 de
julio de 1962. Se estima que, a esa fecha, los pensionistas y afiliados
activos comprendidos en este rgimen no eran ms de treinta mil. Sin
embargo, ste no se extingui y, por el contrario, fue creciendo debido
tanto a las leyes posteriores que ampliaron el nmero de personas
comprendidas y beneficios otorgados, como las que se sealan a

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continuacin:

Se permiti el reingreso al servicio activo y acumulacin de tiempo de
servicios de los cesantes que haban ingresado a este rgimen antes del
11 de julio de 1962. Asimismo, se incorpor a todos los servidores que a
esa fecha tenan reclamaciones pendientes de resolucin sobre su
reincorporacin (Ley No. 23329 derogada por el Decreto Legislativo No.
763, 08/11/1991).

Se acogieron pensionistas del Ministerio de Aeronutica que ingresaron
bajo el rgimen laboral de la actividad privada antes del 11 de julio de
1962, que no fueron acogidos por el Decreto Ley No. 17262 y que, al 1 de
mayo de 1973, contaban con veinte o quince aos de servicios, segn
fueran hombres o mujeres (Ley No. 23627, 15/06/1983)

Se incorpor a los trabajadores que ingresaron al sector pblico antes del
27 de febrero de 1967 (Ley No. 24366, 22/11/1985).

Se ampli el universo de posibles beneficiarios al personal contratado o
nombrado que ingres al sector pblico antes del 27 de febrero de 1974 y
que continuaba laborando al 23 de junio de 1989 (Art. 27 de la Ley No.
25066, 23/06/1989).

Se incorpor a los trabajadores del Banco de la Nacin sujetos al rgimen
de la actividad privada que haban ingresado a la carrera administrativa
antes de 1962 (Ley No. 25146, 20/12/1989).
Se incorpor al personal nombrado incluido en la Ley del Profesorado
ingresado hasta el 31 de diciembre de 1980 (Ley No. 25212, 20/05/1990).
Se incorpor a un grupo de trabajadores de Petroper, sujetos al rgimen
laboral de la actividad privada: los que haban sido trabajadores de la
Empresa Petrolera Fiscal ingresados antes del 11 de julio de 1962. (Ley
No. 25219, 31/05/1990).


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Se aprob la reincorporacin de los trabajadores de empresas del Estado
sujetos al rgimen laboral de la actividad privada que antes haban
pertenecido a la carrera administrativa, habiendo pasado de la
administracin pblica a la empresa sin interrupcin (Ley No. 25273,
17/07/1990).

Se permiti el ingreso de los magistrados que cumplan diez aos
laborando (Decreto Legislativo No. 767, 4/12/1991). Este beneficio es
aplicable a los miembros del Ministerio Pblico (Decreto Legislativo No.
052).

Asimismo, se ampliaron los beneficios del Decreto Ley No. 20530:
Se modific la norma que autoriza a sumar cuatro aos de estudios a los
trabajadores con ttulo universitario o de nivel equivalente,
establecindose que los aos de formacin profesional pueden ser
simultneos a los aos de servicios. Es decir, no slo se adquiere el
derecho a pensin al cumplir con 15 12,5 aos de servicios efectivos o
se tiene derecho a pensin nivelable al cumplir los 20 aos, sino que
tambin los aos de estudios se pueden sumar para efectos del
cmputo de aos en el sistema, a pesar de ser un tiempo en el que el
pensionista no habra aportado al sistema. (Ley No. 24156, 08/06/1985).
Se autoriz sumar como aos de servicios los desempeados sin
remuneracin por regidores y alcaldes hasta antes del 1 de enero de
1984 (Ley No. 24779, 27/12/1987).
Se elev las pensiones de sobrevivientes hasta el 100% del total de la
pensin de cesanta (Ley No. 25008, 25/01/1989).
Se facult a los trabajadores sujetos a la carrera administrativa a
acumular el tiempo de servicios prestado a empresas pblicas, aunque
hubieran aportado al rgimen del Decreto Ley 19990 (Decreto
Legislativo No. 556, Ley de Presupuesto de 1990, Art. 430,
30/12/1989).


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A lo sealado, se suman las disposiciones legales establecidas
constitucionalmente:
Si bien el rgimen original estableca pensiones renovables a partir de
los treinta aos de servicios, la Octava Disposicin Transitoria de la
Constitucin de 1979 introdujo una nivelacin progresiva a partir de los
veinte aos de servicios, no prevista en el Art. 49 del Decreto Ley No.
20530, el cual fijaba en 30 aos el requisito para acceder a una
pensin renovable. Esta Disposicin Constitucional fue desarrollada
por la Ley No. 23495, del 20/11/1982, indicando que: cualquier
incremento posterior a la nivelacin que se otorgue a los servidores
pblicos en actividad que desempeen el cargo u otro similar al ltimo
cargo en que prest servicios el cesante o jubilado, dar lugar al
incremento de la pensin en igual monto que corresponde al servidor
en actividad; es decir se establece una nivelacin automtica y
permanente hacia futuro.
Finalmente, la Primera Disposicin Final y Transitoria de la Carta
Magna de 1993 consagr la Teora de Derechos Adquiridos en materia
pensionaria.

El rgimen del Decreto Ley No. 20530 otorga las siguientes pensiones: (1)
cesanta; (2) invalidez; (3) viudez; (4) orfandad; y (5) ascendencia.

A) Pensin de cesanta
Edad de jubilacin: No determinada Aos de aportacin: 15 aos en el
caso de hombres y 12,5, en el de mujeres.
Tasa de aporte: 13% de la remuneracin asegurable desde agosto de
2003 (antes de esta fecha, la contribucin era de 6%).
Pensin a otorgar: Las pensiones se calculan sobre la base de un ciclo
laboral mximo de 30 aos (hombre) y 25 aos (mujeres), a razn - segn
sea el caso - de 1/30 1/25 del promedio de las remuneraciones
pensionables percibidas durante los ltimos doces meses, por cada ao de
servicios. A partir de los 20 aos se tiene derecho a una pensin nivelable.


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B) Pensin de invalidez:
Requisitos: El trabajador debe ser declarado invlido por resolucin del
Instituto Nacional de Administracin Pblica. Previamente, deber ser
revisado por una junta mdica nombrada por el Ministerio de Salud
Para continuar recibiendo esta pensin, deber someterse a un examen de
esta junta cada dos aos.
Aos de aportacin: No existe un mnimo perodo de aportaciones.
Pensin a otorgarse: En caso de invalidez causada como consecuencia
del desempeo laboral, la pensin asciende al 100% de la remuneracin
del trabajador, independientemente del tiempo de servicios. De otro lado,
aqul que se invalide accidentalmente en circunstancias ajenas a sus
labores tiene derecho a recibir el 50% de su remuneracin (excepto cuando
la pensin por cesanta que le corresponde sea mayor).

C) Pensin de viudez:
Requisitos: Tienen derecho a pensin la cnyuge mujer de un pensionista
fallecido. El cnyuge hombre de una pensionista fallecida tiene derecho a
esta pensin slo si ste se encuentra discapacitado, carece de rentas
superiores al monto de la pensin y no est amparado por ningn sistema
de seguridad social.
Pensin a otorgarse: Cuando no existen hijos del afiliado, el cnyuge
recibe el 100% de la pensin del titular. En el caso de que existan hijos, el
cnyuge recibir slo el 50% de dicho monto, mientras que el 50% restante
deber ser repartido entre stos10. Estas pensiones son susceptibles de
nivelacin, puesto que no slo se transfiere el importe de la pensin, sino
las caractersticas de la misma.

D) Pensin de orfandad:
Requisitos: Tienen derecho a recibir pensin por orfandad, los hijos del
pensionista fallecido que sean menores de edad; los hijos mayores de edad
con incapacidad fsica o mental; y las hijas solteras del trabajador que no
estn cubiertas por la seguridad social y que carezcan de actividad
lucrativa.

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Pensin a otorgarse: La pensin de orfandad es igual al ntegro de la
pensin del titular, si no existe cnyuge. En caso opuesto, el cnyuge
recibir slo el 50% de dicho monto, mientras que el 50% restante deber
ser repartido entre los hijos con derecho a la pensin de orfandad. Estas
pensiones son susceptibles de nivelacin, puesto que no slo se transfiere
el importe de la pensin, sino las caractersticas de la misma

E) Pensin de ascendiente:
Requisitos: Corresponde a la madre, al padre o a ambos padres (por
partes iguales) del hijo pensionista fallecido, en caso de que no existan
beneficiarios de pensin de viudez u orfandad. Los padres deben
demostrar haber dependido econmicamente del trabajador al momento de
su fallecimiento y no percibir rentas mayores al monto de la pensin. Estas
pensiones son susceptibles de nivelacin, puesto que no slo se transfiere
el importe de la pensin, sino las caractersticas de la misma.
Pensin a otorgarse: 100% de la pensin de cesanta del trabajador.

1.5. CAMBIOS RECIENTES EN EL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES
Como ha podido apreciarse a lo largo del presente informe, el Sistema Pblico
de Pensiones se encuentra desfinanciado y requiere transferencias del Tesoro
Pblico que representan el 16% del Presupuesto Pblico y el 30% de la
recaudacin interna de tributos.
El Rgimen del Decreto Ley No. 20530 es el que presenta las mayores
distorsiones y representa la mayor carga previsional que afronta el Estado. Por
todo ello, el Ejecutivo se encuentra adoptando medidas que permitan reducir el
desbalance financiero del sistema pblico y ampliar la cobertura del sistema
privado. Estos dos puntos sern analizados a continuacin.

Respecto del ordenamiento del Sistema Pblico de Pensiones, se ha definido
una institucin responsable de la poltica pensionaria y de la racionalizacin del
sistema de pensiones del rgimen del Decreto Ley No. 20530. As, mediante
Resolucin Ministerial No. 326-2003-EF/15, se han asignado tales funciones a
la Direccin de Estudios Macro Financieros (DEMF) de la Direccin General de

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Asuntos Econmicos y Sociales (DGAES) que depende del Viceministerio de
Economa del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF). Dentro de dichas
funciones, se incluyen: (1) el desarrollo de estrategias para ampliar la cobertura
del sistema previsional; (2) la mejora de la eficiencia y transparencia de los
sistemas de pensin existentes (SNP, Rgimen del Decreto Ley No. 20530 y
SPP) para reducir costos para el sector pblico y los afiliados; y (3) la
recoleccin y publicacin de informacin estadstica e institucional de los
mismos. Este informe busca contribuir al avance de dichas labores, realizando
un recuento de los principales progresos alcanzados en la reforma del sistema
previsional y generando un primer documento en el cual los tres regmenes
pensionarios son analizados de manera conjunta e integral.
El principal reto para cumplir con los requerimientos encargados a la DEMF ha
sido el diseo de un proceso que permita a la Direccin contar con informacin
que se actualice en forma permanente, particularmente la referida al rgimen
del Decreto Ley No. 20530.
La implementacin de dicho proceso constituye un elemento fundamental para
la transparencia permanente del sistema.
En este sentido, mediante Decreto Supremo 026-2003-EF se estableci que
las entidades del sector pblico que financien el pago de sus obligaciones
previsionales con recursos del Tesoro Pblico deben presentar un informe a la
ONP con detalle por pensionista y trabajador activo, sobre sus obligaciones
previsionales. Asimismo, establece que dichas entidades deben registrar en
cuentas de orden los clculos actuariales para sus reservas pensionarias, no
pensionarias y contingencias. De manera anloga, el Decreto Supremo No.
043-2003-EF estableci que las instituciones autnomas y empresas del
Estado con pensionistas y trabajadores del Rgimen Pensionario del Decreto
Ley. 20530, cuyo financiamiento sea atendido con recursos que no provienen
de Tesoro Pblico, debern efectuar el clculo actuarial que incluya el total de
sus obligaciones previsionales y probables contingencias, y constituirn con
cargo a sus propios recursos los fondos para financiar sus obligaciones
previsionales. Dicha informacin debe tambin ser remitida a la ONP. Las
Resoluciones de Contadura No. 159-2003-EF-93.01 y No. 166-2003-EF-93.01
establecen los procedimientos para tales efectos.

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Con la informacin actualizada en forma permanente, el MEF - a travs de la
DGAES - plantear la generacin de indicadores de cobertura de las
obligaciones previsionales y de eficiencia en el manejo de recursos del Sistema
Pblico de Pensiones. Ello permitir elaborar estrategias para la ampliacin
tanto de la cobertura como de la eficiencia del sistema.

En relacin a este esfuerzo por centralizar la informacin actualizada de los
sistemas previsionales, cabe recalcar tambin que ya se cuenta con los
resultados de una auditoria actuarial realizada a la Caja Militar-Policial. En tal
sentido, dicho estudio fue encargado a la consultora independiente BKR Noles
Monteblanco & Asociados SC. A partir de las conclusiones de ste, se
elaborar un plan de acciones a los Ministerios de Defensa, Interior y MEF para
su aprobacin e implementacin.

En materia de reduccin de la pesada carga del rgimen del Decreto Ley No.
20530, desde fines de la dcada pasada se ha intentado realizar
modificaciones que permitan un control adecuado de las afiliaciones y una
disminucin de las tasas de subsidio de dicho sistema. En tal sentido, a travs
del Decreto Legislativo No. 817 y de la Ley No. 26835, se introdujeron tres
principales modificaciones a este rgimen. En primer lugar, se otorg a la ONP
el reconocimiento y calificacin de los derechos pensionarios de dicho sistema
de manera centralizada, en un intento por controlar los requerimientos
previsionales del Estado. En segundo trmino, se declararon nulas las
incorporaciones o reincorporaciones que se hayan efectuado con infraccin del
Decreto Ley No. 20530, estableciendo su imprescriptibilidad para hacerlo. En
ltimo trmino, este Decreto Legislativo fij un tope de las pensiones de este
rgimen equivalente al sueldo de un congresista. De otro lado, a travs de la
Ley No. 27617, se redujeron las pensiones por derecho derivado del rgimen
del Decreto Ley No. 20530. As, la pensin de viudez se redujo al 50% de la de
cesanta con un tope de una remuneracin mnima vital; se instaur un mximo
de 20% a la de orfandad para menores de edad18; y se elimin la de pensin
de orfandad para las hijas solteras mayores de edad.


20
Sin embargo, las Sentencias del Tribunal Constitucional recadas sobre los
expedientes No. 008-96-I-TC y No. 001-98-AI-TC publicadas el 26 de abril de
1997 y el 27 de junio de 2001, respectivamente, establecieron la
inconstitucionalidad de las tres reformas mencionadas del Decreto Legislativo
No. 817 y de la Ley No. 26835, entre otros aspectos. El principal sustento
invocado por el Tribunal fue la Teora de los Derechos Adquiridos, establecida
en la Primera Disposicin Final y Transitoria de la Constitucin Poltica. Con
esta ltima sentencia se quit la competencia a la ONP de calificar expedientes
del rgimen del Decreto Ley No. 20530, creando un vaco, el mismo que fue
suplido por la Ley No. 27719. sta estableci que el reconocimiento y la
calificacin de los derechos pensionarios de este rgimen fueran realizados en
forma descentralizada por los Ministerios, Organismos Pblicos
Descentralizados, Instituciones Autnomas, Gobiernos Locales, Empresas
Pblicas y dems entidades donde prest servicios el beneficiario. Respecto de
la segunda modificacin introducida, la nulidad de incorporaciones y de
reincorporaciones, estas sentencias determinaron un plazo mximo de diez
aos (contados desde la emisin de la Resolucin Administrativa, respectiva)
para las revisiones de derechos pensionarios.
En tal sentido, an cuando existieran derechos indebidamente otorgados, stos
se encontraran sujetos a revisin slo dentro del plazo establecido.
Finalmente, en relacin a la tercera modificacin establecida, se estableci que
el tope equivalente al sueldo de un congresista no podra ser aplicado de
manera retroactiva. Asimismo, la Sentencia del Tribunal Constitucional recada
sobre el Expediente No. 005-2002-AI-TC declar la inconstitucionalidad del Art.
4 de la ley No. 27617, que modificaba los derechos pensionarios derivados del
rgimen del Decreto Ley No. 2053019.

Posteriormente, el Decreto Supremo No. 159-2002-EF que reglament la
27719 facult al MEF - si bien las entidades encargadas del reconocimiento y la
calificacin de derecho pensionarios son las entidades en las que trabaj el
afiliado a ejercer funciones de supervisin y control sobre este derecho. Con
dicho fin, a travs del mismo decreto, se ha obligado a las unidades ejecutoras
a publicar trimestralmente los diferentes niveles o categoras de pensionistas

21
que tienen a su cargo y las pensiones que vienen otorgando. Se determin
tambin que, anualmente, deben publicar una relacin de las pensiones
pagadas superiores a 1,5 UIT. Adicionalmente, el mismo decreto supremo
estableci que estas entidades deben informar trimestralmente al MEF y a la
Contralora General de la Repblica de las incorporaciones y reincorporaciones
que realicen a este rgimen; de las modificaciones en los importes de las
pensiones que lleven a cabo y de las incorporaciones indebidas que hayan
efectuado. Al respecto, a febrero de 2004, 87 unidades ejecutoras han enviado
informacin diversa al MEF.

Con el fin de ejercer esta funcin de supervisin y control sobre el
reconocimiento y calificacin de derechos pensionarios del Decreto Ley. 20530,
el MEF ha aprobado el Decreto Supremo No. 048-2004-EF que complementa
el DS No. 159-2002-EF en cuanto a la remisin de informacin necesaria para
la supervisin y control y est implementando una Unidad de Supervisin y
Control del rgimen del Decreto Ley No. 20530 (USC). Esta unidad estar
encargada de la revisin de las nuevas incorporaciones y de los cambios en los
niveles de pensin. En tal sentido, permitir detectar casos de reconocimiento
de derechos y otorgamientos de prestaciones indebidos, realizados por las
entidades con pensionistas de este rgimen.

A pesar de la declaracin de inconstitucionalidad de algunas reformas
planteadas, el Ejecutivo ha logrado introducir dos modificaciones en relacin al
Decreto Ley No. 20530. En primer lugar, la Ley No. 28046 cre el Fondo para
la Asistencia Previsional, el cual estar conformado por la recaudacin de la
contribucin, las donaciones, legados, crditos transferencias y dems
recursos provenientes del sector pblico y privado as como la cooperacin
nacional e internacional. En tal sentido, dicho fondo incluye un impuesto a las
pensiones superiores a 14 UIT anuales con una tasa equivalente al impuesto a
la renta aplicable a las personas naturales20. Se estima que con esta medida
se lograr recaudar S/. 26,5 millones anuales. En segundo trmino, la Ley No.
28047 actualiz la tasa de aportes del Decreto Ley No. 20530, pasando de 6%
a 13% a partir de agosto de 2003, 20% a partir de agosto de 2006, y 27% a

22
partir de agosto de 2009. Asimismo, se fij un tope de pensin equivalente a 1
UIT para los afiliados que no hayan adquirido el derecho a pensin al 1 de
agosto de 2003. Se estima que con el incremento de la tasa de aportes la
recaudacin se incrementar en S/. 36,4 millones en el ao 2004. De otro lado,
calculando independientemente el efecto de la pensin mxima establecida,
este permitir un ahorro de S/. 12 millones anuales (Mediante el DS No. 053-
2004-EF se ha reglamentado la Ley No. 28046).

Adicionalmente, el Ejecutivo ha enviado al Congreso un proyecto de Reforma
Constitucional que permita introducir cambios en el rgimen del Decreto Ley
No.. 20530, medida de aplicacin impostergable por las razones que se
detallan a continuacin:
i. Los sistemas pensionarios a cargo del Estado han devenido en deficitarios y,
en consecuencia, se encuentran colapsados, lo que implica un costo fiscal
demasiado elevado, con la consiguiente amenaza de afectar la capacidad de
gasto pblico en necesidades sociales actuales y futuras.

ii. Resulta necesario corregir las desigualdades en el tratamiento de pensiones,
las cuales dependen de recursos pblicos provenientes del pago de impuestos.
En ese sentido, la inequidad que predomina en el rgimen del Decreto Ley No.
20530 ha devenido en un sistema que carece de toda racionalidad.

iii. La obstaculizacin de la modernizacin del sector pblico, toda vez que el
ordenamiento de la carrera administrativa y la homologacin de remuneracin
se encuentran atadas a las pensiones, por efecto de beneficio de la nivelacin.

El Proyecto de modificacin a ser introducida en el texto de la Constitucin
Poltica del Per se concentra principalmente en lo siguiente:
i. Teora de los hechos cumplidos.- Se propone la eliminacin de la regla de
ultractividad (primaca de los derechos adquiridos) en el caso de las pensiones
obtenidas al amparo del rgimen del Decreto Ley No. 20530. Dicha accin
resulta de particular importancia, ms an tomando en consideracin que la
actual vigencia ultractiva de un conjunto de normas aplicables a determinados

23
pensionistas recogida a su vez en diversos pronunciamientos del Tribunal
Constitucional21-, bastando para ello el cumplimiento de los requisitos
previstos en la norma, ha trado como consecuencia la rigidez del marco
constitucional en la materia y la prctica imposibilidad de aplicacin (por
incompatibilidad con la Constitucin) de cualquier modificacin legislativa en el
rgimen contemplado por el Decreto Ley No. 2053022; habida cuenta del
hecho que la mayora de los trabajadores pertenecientes a dicho sistema han
cumplido los requisitos para acceder al otorgamiento de la pensin.

En efecto, el Tribunal Constitucional se ha pronunciado en el sentido que
permite la aplicacin ultractiva de un conjunto de normas por considerar que
han ingresado al patrimonio jurdico del pensionista, de tal forma que resultara
incompatible con la Constitucin Poltica la aplicacin de modificaciones
normativas cuyos efectos se proyecten como consecuencias desfavorables al
inters individual del pensionista que haya cumplido con los requisitos previstos
por la norma precedente.
Dicha interpretacin hace ms rgido el marco constitucional, y por lo tanto,
imprescindible su reforma, puesto que cualquier modificacin legislativa no
tendra aplicacin prctica, en tanto que la mayora de trabajadores
pertenecientes al rgimen del Decreto Ley No. 20530 ya ha cumplido con los
requisitos para obtener el derecho.

Al respecto, cabe sealar que la prevalencia del principio de intangibilidad en el
mbito pensionario, cuya estructura se encuentra dirigida a tutelar un inters
individual, deja de lado la labor de la ley como instrumento para actualizar y
componer la pluralidad de intereses que supone el tema pensionario para la
sociedad peruana.

En este orden de ideas, resulta de primario inters social, la uniformizacin en
conjunto del sistema pensionario, orientada a la eficacia inmediata de las
normas en la materia, que permita otorgar la base necesaria para la posterior
introduccin de una reforma legislativa integral, destinada a producir mayor
equidad tanto al interior del rgimen del Decreto Ley No. 20530 como respecto

24
de otros regmenes pensionarios; as como limitar el costo fiscal que representa
su mantenimiento.

La propuesta de modificacin constitucional har posible que la reforma
legislativa se aplique de inmediato a los trabajadores activos y pensionistas del
rgimen del Decreto Ley No. 20530, sin riesgo que estas reformas puedan
significar una violacin al orden constitucional. De tal manera se podr
incorporar al conjunto de personas antes comprendidas en la normas de
excepcin como parte de un colectivo social ms amplio y en donde concurren
una pluralidad de intereses que resulta necesario componer y actualizar.
El nuevo texto constitucional contribuye al perfeccionamiento tcnico del
sistema jurdico peruano, toda vez que, por primera vez, recoge una regla
fundamental para la aplicacin de normas en el tiempo con rango
constitucional.
Conforme a lo anteriormente mencionado, la Primera Disposicin Final y
Transitoria de la Constitucin resulta incompatible con una concepcin conjunta
de los valores que subyacen y otorgan contenido a la norma fundamental, por
lo que resulta necesario establecer una medida que permita la aplicacin
inmediata de las normas en materia pensionaria sobre los derechos adquiridos
de los pensionistas.

ii. Cierre del rgimen del Decreto Ley No. 20530.- Se propone declarar cerrado
en forma definitiva el rgimen pensionario establecido por el Decreto Ley No.
20530, con la finalidad de evitar nuevas incorporaciones y reincorporaciones, o
que en el futuro se promuevan iniciativas legislativas destinadas a una posterior
reapertura del mismo.
Asimismo, se dispone que los trabajadores que, perteneciendo a este rgimen,
no hayan cumplido con los requisitos de obtener la pensin correspondiente,
debern optar entre el Sistema Nacional de Pensiones o el Sistema Privado de
Administradoras de Fondos de Pensiones.

iii. Centralizacin de la administracin de los regmenes pensionarios.- La
complejidad del rgimen, ocasionada por las mltiples modificaciones

25
normativas de las que fue objeto, que a su vez comportaban distinta aplicacin
en el tiempo, junto a la escasa capacidad tcnica en esta materia de la mayor
parte de entidades y a la poca transparencia con que se actuaba, dieron lugar a
serios problemas de administracin.

En ese sentido, se propone la conformacin de una administracin unitaria de
los regmenes pensionarios a cargo del Estado, principalmente en el caso del
establecido por el Decreto Ley No. 20530. Ello permitira subsanar el vaco
legislativo creado por la supresin de las facultades, que tal como se seal
fueron otorgadas por la Ley No. 26835, de la ONP en materia de la
administracin del rgimen del Decreto Ley No. 20530, como consecuencia de
la sentencia del Tribunal Constitucional recada en un proceso de
inconstitucionalidad (Expediente No. 01-98-AI/TC).

En consecuencia, el proyecto de Reforma Constitucional propone:
La modificacin del artculo 11, para permitir la administracin unitaria de los
regmenes pensionarios a cargo del Estado.
La modificacin del artculo 103, para establecer expresamente en la
Constitucin que el principio jurdico aplicable para analizar la retroactividad de
las leyes es la de los Hechos Cumplidos.
La sustitucin de la Primera Disposicin Final, para transformar el tratamiento
constitucional al rgimen de pensiones del Decreto Ley No. 20530.
Estas reformas tendrn efectos positivos para la sociedad en general y la
gestin del Estado. En particular, permitir la mejora en la calidad del gasto
pblico, la reduccin de inequidades y la iniciacin de la reforma de la carrera
administrativa y del sistema de remuneraciones del sector pblico.

Finalmente, es conveniente mencionar algunas modificaciones implementadas
por el Ejecutivo al SNP. Mediante la Ley No. 27617, se ajust la tasa de
reemplazo utilizada para el clculo de la pensin en el SNP a las variables de
tasa y densidad de aportacin, edad de jubilacin, cambios demogrficos y
esperanza de vida, con la finalidad de preservar su sostenibilidad. En tal
sentido, se estima que estas modificaciones a la tasa de reemplazo han

26
generado un ahorro, en valor presente, de US$ 1 543 millones para el Estado.


27
CAPITULO II
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

2.1. HISTORIA
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley No. 25897 que
crea el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes
de previsionales administrados por el Estado. El SPP, a diferencia del Sistema
Pblico de Pensiones, es un rgimen de capitalizacin individual, donde los
aportes que realiza el trabajador se depositan en su cuenta personal,
denominada Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), la misma que se
incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por
las inversiones del fondo acumulado.

En una coyuntura de inminente quiebra de los sistemas de pensiones
administrados por el Estado, con la creacin del SPP se busc establecer un
modelo previsional autofinanciado que asegure el bienestar de los trabajadores
y sus familias, cuando stos alcanzaran la edad de jubilacin o en la
eventualidad de un siniestro como la invalidez o el fallecimiento.

En el SPP, la incorporacin de un trabajador es voluntaria, es decir que cada
afiliado elige libremente la Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) que
maneje sus aportes. Para ello, se suscribe el Contrato de Afiliacin, el mismo
que entra en vigencia con el otorgamiento del Cdigo nico de Identificacin
del SPP (CUSPP).

A travs de dicho contrato, el afiliado encarga a la AFP la administracin de su
Fondo de Pensiones y obtiene el derecho de recibir las prestaciones
comprendidas en este sistema.

2.2. CONCEPTO DE SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP)
Es un sistema de ahorro a largo plazo. Consiste en que una persona realiza
aportes que son manejados por una Administradora de Fondos de Pensiones
(AFP), la cual busca que el dinero genere la mayor ganancia posible. El

28
objetivo de este ahorro es protegerse, a travs de una pensin, de los riesgos
de la vejez, invalidez y fallecimiento.

2.3. CARACTERISTICAS
a. Capitalizacin Individual: El afiliado, a lo largo de su vida laboral aporta
los recursos que servirn directamente para el pago de su pensin, los
cuales siempre permanecen en una cuenta personal de cada trabajador.

b. Libertad de eleccin: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al
SPP, escoger la AFP que administre sus fondos, escoger el tipo de fondo,
traspasar su fondo de pensiones de una AFP a otra, as como elegir la
forma de percibir las prestaciones.
c. Transparencia: El afiliado recibe por diversos canales informacin
permanente acerca de la cuanta y destino de sus aportes, as como del
rendimiento que obtienen, tanto de parte de la administradora como del
Estado, a travs de la Superintendencia.
d. Competencia: La bsqueda de mejores estndares de atencin por parte
de las AFP, les permite mejorar la calidad del servicio ofrecido a sus
afiliados alcanzar un adecuado nivel de rentabilidad por las inversiones de
los ahorros de los trabajadores afiliados a su cargo.
e. Fiscalizacin: El sistema cuenta con una entidad supervisora que es la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP que supervisa su correcto
funcionamiento.

2.4. APORTES
2.4.1. Pagos que se realiza al SPP
a. Aportes al Fondo: El trabajador dependiente que se afilie al SPP est
obligado a realizar aportes mensuales a la AFP, a travs de su
empleador, los cuales equivalen al 10% de la remuneracin asegurable.
Este monto mensual va directamente a su Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC).
El trabajador independiente tambin aporta obligatoriamente el 10% de
su remuneracin asegurable, pero en la periodicidad acordada con la

29
AFP. En este caso, la base para el clculo del aporte debe ser de al
menos una Remuneracin Mnima Vital (RMV)
Asimismo, el afiliado puede realizar aportes voluntarios con fin
previsional o sin fin previsional. Los primeros pueden servirle para
incrementar el valor de su pensin al final de su vida laboral. Los aportes
voluntarios sin fin previsional pueden ser convertidos en aportes con fin
previsional, para incrementar el valor de la pensin.

b. Prima de Seguros: El afiliado tambin debe pagar un porcentaje de su
remuneracin asegurable por concepto de Prima de Seguro. Este pago
le da derecho a recibir las prestaciones de invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio, bajo la cobertura del seguro.
La remuneracin asegurable que sirve de base para el pago de este
concepto tiene un tope, el cual es fijado peridicamente por la
Superintendencia.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe
contar con los aportes de cuatro meses dentro de los ltimos ocho
meses anteriores al siniestro. Si se tratara de un trabajador nuevo, el
periodo de afiliacin no deber ser mayor de dos meses contados a
partir del mes de vencimiento del pago de su primer aporte.

c. Comisiones: El afiliado debe pagar a la AFP que administra su CIC una
comisin por administracin, establecida libremente por cada AFP, la
cual se calcula como un porcentaje de su remuneracin asegurable.

2.4.2. Remuneracin asegurable
Remuneracin asegurable es el total de rentas que percibe en dinero el
afiliado por su trabajo, sin importar la categora de renta (en trminos
tributarios) a la que correspondan dichos ingresos.
Las gratificaciones regulares que percibe el trabajador, as como los
subsidios de carcter temporal que perciba, son consideradas parte de la
remuneracin asegurable. Sin embargo, la Ley 29351 (4 de mayo 2009) ha

30
establecido como medida temporal que, hasta el 31 de diciembre de 2010,
las gratificaciones de fiestas patrias y navidad no se encontrarn afectas a
aportaciones.
Los aportes se registran en la Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) de
aportes obligatorios es la cuenta en la cual se registran los aportes
realizados por el trabajador de tipo obligatorio; los aportes voluntarios con y
sin fin previsional Se registran en la CIC de aportes voluntarios. Esta
cuenta es personal y permite saber cul es el saldo de los aportes
realizados y el rendimiento obtenido por la inversin de los aportes.
En el caso del trabajador dependiente el empleador es el encargado de
retener y pagar mensualmente la AFP los aportes del trabajador, en el caso
de trabajadores independientes, es el afiliado quien se responsabiliza
directamente por el pago de los aportes, de acuerdo con la periodicidad
que haya acordado con la AFP, que usualmente es mensual. Al momento
de llenar la planilla, establecer la remuneracin de referencia y el monto
de sus aportes.

2.4.3. Aportes Voluntarios
El sistema ofrece aportes voluntarios con y sin fin previsional:
Los aportes voluntarios con fin previsional son inembargables, y estn
sujetos a retiro, al final de la etapa laboral activa del trabajador.
Los aportes sin fin previsional son embargables, y pueden llegar a
convertirse en aportes con fin previsional. Para realizar aportes sin fin
previsional, el afiliado deber registrar cinco aos de incorporacin al
SPP, o tener 50 aos de edad.

2.4.3.1. Pago de los aportes voluntarios
Al igual que en el caso de los aportes obligatorios, depende del tipo de
trabajador de que se trate:

a. Trabajador Dependiente:

31
Puede hacerlo a travs de su empleador, llenando el formulario
denominado Declaracin para la Retencin de los Aportes
Voluntarios.
Pagar directamente a la AFP, llenando el formulario denominado
Planilla de Aportes Voluntarios.

b) Trabajador Independiente:
Pagar directamente en la AFP, llenando la parte que corresponda en
el formulario denominado
Planilla de Pago de Aportes Previsionales, que es de uso exclusivo
para trabajadores independientes.

2.4.3.2. Retirar los aportes voluntarios que he realizado
En el caso de los aportes voluntarios con fin previsional, si el afiliado
solicita pensin de jubilacin por cumplimiento de edad legal (65 aos)
podr retirar sus aportes voluntarios con fin previsional antes de que se
solicite las cotizaciones de pensin de jubilacin.

En el caso de los aportes voluntarios sin fin previsional, el afiliado podr
realizar un mximo de tres (3) retiros en un ao. Debe tenerse en cuenta
que las AFP cobran comisiones por el manejo de aportes voluntarios.

2.5. AFILIACIONES
Aquel trabajador que decide incorporarse al SPP tiene derecho a las
prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. Para
ello, el trabajador debe realizar los aportes sealados en la ley.

2.5.1. Quines pueden afiliarse al SPP
Pueden afiliarse al SPP todos los trabajadores, cualquiera sea la modalidad
de trabajo que realicen, es decir, sean trabajadores dependientes o
independientes.

2.5.2. Qu tengo que hacer para afiliarme

32
Cuando una persona ingresa por primera vez al mercado laboral como
dependiente, debe indicar a su empleador si desea inscribirse en el
Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o en el SPP. De escoger el SPP,
deber indicar la Administradora Privada de Fondos de Pensiones (AFP) a
la cual desea afiliarse.
Cuando el trabajador ya se encuentre afiliado al SPP, deber indicar a su
nuevo empleador la AFP en la cual se encuentra afiliado.
El plazo para elegir el sistema previsional de su preferencia es de diez (10)
das, contados a partir de su ingreso al nuevo centro de trabajo. Pasado
dicho plazo, el trabajador slo podr ingresar al SPP, teniendo la
posibilidad de elegir la AFP a la cual desea afiliarse.
El trabajador, sea dependiente o independiente, deber contactarse con un
promotor de la AFP a la que desea afiliarse, o acercarse personalmente a
una agencia de la AFP correspondiente, para realizar el proceso de
afiliacin.

2.5.3. Cul es el procedimiento que debo seguir
Para que el trabajador se encuentre afiliado al SPP, debe suscribir el
contrato de afiliacin, que es el nico documento que prueba su inscripcin
en el sistema. El promotor deber llenar el contrato de afiliacin de acuerdo
a la informacin que le proporcione el trabajador.

2.5.4. Qu sucede si tengo ms de un empleador
El trabajador suscribir un formato adicional del contrato de afiliacin por
cada empleador adicional que tenga, consignando el mismo nmero de
solicitud impreso en el contrato de afiliacin de su primera relacin laboral.
Asimismo, en la tercera seccin del contrato de afiliacin deber registrar el
nmero de empleadores que posee.

2.5.5. La AFP est obligada a afiliarme
Las AFP estn obligadas a afiliar a todo trabajador que as lo requiera. Sin
embargo, puede ocurrir que se rechace un contrato debido a que el
trabajador ya est afiliado a otra AFP, o porque ya existe un afiliado con el

33
mismo nmero de documento de identidad; de ser este el caso, la
Superintendencia iniciar una investigacin para aclarar el hecho y realizar
finalmente el proceso de afiliacin.

2.5.6. Qu documentos debo presentar para lograr mi inscripcin
El futuro afiliado debe presentar copia de su Documento Nacional de
Identidad, los siguientes documentos, segn el caso:
Menor de 18 aos: Libreta del Adolescente Trabajador
Extranjero: Carn de Extranjera
Militares: Carn Militar

2.5.7. Cmo compruebo que ya estoy afiliado al SPP
Despus de firmar el contrato de afiliacin, la AFP informar a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) la afiliacin del
trabajador para que sta le asigne el Cdigo nico de Identificacin SPP
(CUSPP). Con la emisin de dicho cdigo comienzan a regir los derechos y
obligaciones del trabajador y de la AFP, de acuerdo con lo establecido en
el contrato.

2.5.8. Cmo debo comunicar a la AFP si hay algn cambio en mis
datos personales como direccin y telfono, por ejemplo
El afiliado podr comunicar cualquier variacin referida a sus datos
personales (p.e., domicilio) por los medios de comunicacin comnmente
aceptados.

2.5.9. Existe la posibilidad de retornar al Sistema Nacional de
Pensiones (SNP)
A partir de la aplicacin de la Ley de libre desafiliacin informada, Ley N
28991, se pueden desafiliar del SPP y regresar al SNP, los afiliados que
estn en alguno de los siguientes casos:
a. Los afiliados al SPP que, al momento de solicitar la desafiliacin,
cumplen con los requisitos de aos de aporte para obtener una pensin
de jubilacin en el SNP. Es decir, debe de haber aportado al menos 20

34
aos sobre la base de una Remuneracin Mnima Vital (1 RMV). No
importa la edad que tenga, pero debe demostrar haber ingresado al SNP
hasta el 31 de diciembre de 1995;
b. Todos los afiliados al SPP que, al momento de la afiliacin a este
sistema privado, cuenten con los requisitos para obtener una pensin de
jubilacin en el SNP. Es decir, antes de la afiliacin el trabajador debe de
haber cumplido con algunos de los siguientes requisitos: (i) 65 aos de
edad y 20 aos de aporte; (ii) si es hombre, 55 aos de edad y 30 aos
de aporte; (iii) si es mujer, 50 aos de edad y 25 aos de aporte.
Igualmente, a partir de la aplicacin del Reglamento Operativo aprobado
mediante Resolucin SBS N 11718-2008, se pueden desafiliar del SPP
y regresar al SNP, los afiliados que estn en el siguiente caso:
c. Los afiliados tambin se pueden desafiliar por la causal falta de
Informacin. A efecto de preservar el derecho a tener una pensin,
debern tener los aos de aporte para obtener una pensin de jubilacin
en la ONP. Los afiliados que estn en los supuestos de hecho para
alcanzar una pensin mnima en el SPP bajo la Ley N 27617, podrn
desafiliarse invocando esta causal.

Adems, se debe saber que los afiliados al SPP que decidan retornar al
SNP abonarn la diferencia existente entre el monto de los aportes
acumulados de un sistema con relacin al otro, sin ningn tipo de
recargo, mora, multa, ni inters por parte de la ONP. La rentabilidad
generada en la cuenta individual del afiliado servir para compensar la
totalidad o parte de la deuda originada por el diferencial de aporte.
Dicha deuda ser informada al afiliado durante el proceso de
desafiliacin.

2.5.10. Es posible que se declare la nulidad de mi afiliacin al SPP y
retornar al SNP
En el SPP existen argumentos objetivos para declarar la nulidad de la
afiliacin. En tal sentido, actualmente las causales son:

35
Cuando la firma consignada de un trabajador en el contrato de afiliacin
se haya falsificado;
Cuando la afiliacin por responsabilidad del empleador no haya cumplido
con las normas que regulaban el procedimiento, tal como afiliar a
trabajadores sin antecedentes previsionales;
Por comprobarse que el afiliado haya sido excluido de la cobertura del
seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, como
consecuencia de que la fecha de ocurrencia de invalidez determinada
por el COMAFP o COMEC, segn sea el caso, sea anterior a la fecha de
su incorporacin al SPP.

Debe agregarse que las Leyes N27617 y 27252 permiten la jubilacin de
los afiliados al SPP, si es que a la fecha de incorporacin al SPP contaban
con el derecho a jubilarse anticipadamente bajo el rgimen de la Ley
N19990 (Jubilacin Adelantada N19990), o si es que pueden acceder al
rgimen extraordinario de jubilacin anticipada para trabajadores de riesgo;
respectivamente.
Adicionalmente, aquellos afiliados que percibieron una pensin bajo el
rgimen del D.L. N19990, antes de su incorporacin al SPP, pueden
acercarse a la ONP a solicitar el pago de su pensin. Ello implica que, en
estos casos, no es necesario que soliciten la nulidad de afiliacin al SPP.

2.6. PRESTACIONES
Las prestaciones que otorga el SPP, al igual que el SNP, se orientan a la
cobertura de los riesgos de: (i) vejez, a travs de pensiones de jubilacin, (ii)
invalidez, a travs de pensiones de invalidez y, (iii) muerte, mediante pensiones
de sobrevivencia y pagos por gastos de sepelio. A continuacin se detalla cada
una de estas prestaciones:

2.6.1. Pensin de jubilacin

a. Rgimen General (Jubilacin Legal):
Edad de jubilacin : 65 aos de edad

36
Densidad de aportacin

Tasa de aporte

Pensin mxima
:

:
:

:
No determinada ya que la pensin se
financia con lo que el afiliado haya
acumulado en su CIC,
independientemente del nmero de
aos que haya aportado.
8% de la remuneracin asegurable
S/. 415 (a partir del 2002, con la ley N
27617
No existe

La jubilacin legal del SPP es voluntaria y se calcula en base al saldo
acumulado en la CIC ms el valor de redencin del Bono de
Reconocimiento (BdR), de ser el caso. Esta jubilacin, al igual que el resto
de prestaciones, puede ser ejercida a travs de tres modalidades bsicas
que el trabajador elige libremente al momento de su retiro.
Estas modalidades son: el Retiro Programado, la Renta Vitalicia Familiar y
la Renta Temporal con Vitalicia Diferida.

b. Rgimen de Jubilacin Anticipada Ordinaria:
Edad de jubilacin

Tasa de aporte

Pensin mxima
:
:

:
:

:
65 aos de edad
El saldo acumulado en la CIC ms el
valor de redencin del BdR, si fuera el
caso, debe ser suficiente para que la
pensin calculada supere el 50% del
promedio de la remuneracin de los
ltimos 10 aos.
8% de la remuneracin asegurable
50% del promedio de la remuneracin
de los ltimos 10 aos.
No existe

Esta jubilacin anticipada nace con la creacin del SPP y est orientada a
aquellos afiliados que no estn en posibilidades de esperar la edad legal de

37
jubilacin y cuentan con recursos suficientes para autofinanciarse
pensiones por lo menos equivalentes a la mitad de sus remuneraciones
percibidas en los ltimos aos (tasa de reemplazo del 50%).

c. Pensin Mnima
En atencin a la problemtica de la inexistencia de una Pensin Mnima en
el SPP que garantizara que los afiliados perciban un flujo de ingresos
suficiente para cubrir sus necesidades, mediante la Ley N 27617 de enero
del 2002, se estableci el beneficio de la Pensin Mnima financiada
parcialmente por el Estado a travs del Bono Complementario de Pensin
Mnima (BCPM) cumpliendo con los siguientes requisitos:

Edad de jubilacin


Tasa de aporte


Pensin mxima
:

:

:

:

:
Como mnimo 65 aos y haber nacido
a ms tardar el 31 de diciembre de
1945.
20 aos de aportaciones entre el SNP
y/o el SPP.
Las aportaciones deben ser
efectuadas, como mnimo, sobre la
base de la RMV en cada oportunidad.
La pensin mnima del SNP para
asegurados con 20 aos de aportacin
(S/. 415).
No existe

Las caractersticas e implicancias del BCPM que representa el compromiso
del Estado para financiar parcialmente este beneficio.

d. Regmenes Especiales de Jubilacin Anticipada:
De igual forma, en atencin a la problemtica de la ausencia de un rgimen
especial de jubilacin para los trabajadores que realizan labores que
implican riesgo para la vida o salud como la minera y la construccin civil
(que si exista en el SNP), en el ao 2000, mediante la Ley No. 2725225,

38
se cre al interior del SPP la posibilidad para que este grupo de afiliados
pueda jubilarse anticipadamente bajo un rgimen especial, teniendo en
consideracin que su envejecimiento se produce de manera ms acelerada
como resultado del esfuerzo fsico que realizan.

Para ello, los regmenes de jubilacin anticipada previstos son:

o El rgimen extraordinario: de carcter transitorio y por el cual el
Estado reconoce al trabajador un beneficio extraordinario por los aportes
efectuados durante su permanencia en el SNP realizando trabajo
pesado, mediante un Bono de Reconocimiento Complementario (BRC).
Los requisitos para acceder a dicho rgimen son:

Edad de jubilacin: Al 31 de diciembre de 1999, haber alcanzado
las edades que seala el siguiente cuadro que varan en funcin a
las actividades.

Densidad de Aportacin: Con anterioridad al 31 de diciembre del
2004, haber contar, al menos, con 20 aos de aportacin al SNP y/o
al SPP.
Perodo mnimo de labores: Con anterioridad al 31 de diciembre
del 2004, haber desempeado labores por un perodo mnimo en las

39
siguientes modalidades de trabajo:

Adicionalmente, para tener derecho al BRC, los afiliados deben
haber estado incorporados al SPP antes del 1 de enero 2003. Las
caractersticas e implicancias de este Bono, orientado a mejorar el
nivel de pensin del afiliado minero y de construccin civil.

o El Rgimen Genrico: de carcter general y permanente que permite
adelantar la edad de jubilacin realizando aportes complementarios.
Los requisitos de acceso son:
Edad de jubilacin: Adelanto en funcin a los aportes
complementarios.
Tasa de aporte complementario y densidad de aportacin:

Un segundo rgimen especial de jubilacin anticipada fue creado en
el 2002 por la Ley N 27617 Rgimen Especial de Jubilacin

40
Anticipada para desempleados (REJA)-. El REJA constituye un
esquema temporal (vigente hasta el 1 de diciembre del 2005) que
proporciona condiciones de jubilacin ms flexibles para los
trabajadores afiliados al SPP que se encuentren en situacin de
desempleo. Los requisitos para que los afiliados accedan a este
rgimen son:

Edad de jubilacin

Condicin laboral

Tasa de aporte

Pensin mnima a
otorgar

Pensin mxima
:

:

:
:

:

:
Como mnimo 55 aos al momento
de presentar la solicitud de jubilacin
anticipada.
En situacin de desempleo durante
no menos de 12 meses.
8% de la remuneracin asegurable.
Los recursos acumulados en la CIC
ms el valor de redencin del BdR
deben ser suficientes para obtener
una pensin superior al 30% del
promedio de la remuneracin de los
ltimos 5 aos o, una pensin
superior a 2 veces la Remuneracin
Mnima Vita (RMV)
30% del promedio de la remuneracin
de los ltimos 5 aos o 2 veces la
RMV.
No existe

Finalmente, un tercer rgimen especial para jubilarse de forma
anticipada en el SPP es la Jubilacin Adelantada del Decreto Ley N
19990.
Este rgimen est orientado a aquellos trabajadores que, al
momento de incorporarse al SPP, ya cumplan con los requisitos
para una jubilacin adelantada en el SNP, por lo que su traslado al
SPP le configur una potencial prdida de bienestar.

41

Para tal fin, se ha creado un Bono Complementario de Jubilacin
Adelantada (BCJA) que asegura que el afiliado alcance una pensin
no menor a la que hubiese percibido en el SNP. Al igual que los
otros Bonos Complementarios, sus caractersticas.

2.6.2. Pensin de invalidez
En el SPP un afiliado es invlido cuando tiene una prdida mayor o igual al
50% de su capacidad de trabajo. Segn su grado, esta prdida puede ser
parcial o total y, segn su naturaleza, temporal o permanente. En cualquier
caso, el SPP contempla el derecho de percepcin de una pensin de
invalidez si se cumplen los siguientes requisitos:
Requisitos: Haber sido evaluado y dictaminado como invlido por el
Comit Mdico de las AFP (COMAFP) o el Comit Mdico de la SBS
(COMEC). La pensin se paga cuando la prdida en la capacidad de
trabajo supera el 50% y el afiliado no alcanza la edad requerida para
jubilarse. Para el otorgamiento de dicho beneficio, el afiliado debe solicitar
a la AFP la evaluacin de su caso, mediante la presentacin de una
Solicitud de Evaluacin y Calificacin de Invalidez.
Pensin a otorgar: Si el trabajador es invlido total (menoscabo superior
al 66%): recibe 70% de las ltimas 48 remuneraciones. Si el afiliado es
invlido parcial (menoscabo superior a 50% pero menor a 66%): recibe
50% de las ltimas 48 remuneraciones.
Financiamiento: Si existe cobertura del seguro: la pensin se financia con
el dinero acumulado en la CIC, ms el valor de redencin del BdR de ser el
caso y, el aporte adicional de la empresa de seguros que administra el
seguro previsional.
Si no existe cobertura del seguro: la pensin es financiada con el dinero
acumulado en la CIC, ms el BdR de ser el caso. No hay aporte adicional
por parte de la aseguradora.

El financiamiento de las pensiones con cobertura del seguro implica que
stas se pagan de forma vitalicia, mientras que, cuando no hay cobertura

42
del seguro, las pensiones se financian con los recursos que el afiliado haya
acumulado en su CIC hasta que stos se agoten.

2.6.3. Pensin de sobrevivencia
Estas pensiones se generan con el fallecimiento del afiliado y son pagadas
a los beneficiarios debidamente acreditados:
Beneficiarios: (1) la cnyuge o concubina, (2) los hijos menores de 18
aos, o mayores de 18 aos pero declarados invlidos y, (3) los padres
mayores de 65 aos, siempre que hayan dependido econmicamente del
afiliado.
Pensin a otorgar: Se considera los siguientes porcentajes de la
remuneracin mensual:
o 42% para el cnyuge o concubino sin hijos;
o 35% para el cnyuge o concubino con hijos;
o 14% para los hijos menores de 18 aos, o mayores de 18 incapacitados
de manera total y permanente para el trabajo;
o 14% tanto para el padre como la madre, siempre que sean invlidos total
o parcialmente o que tengan ms de 60 aos y que hayan dependido
econmicamente del causante.
Cabe sealar que este mecanismo de asignacin de porcentajes de
pensin para los beneficiarios del SPP es diferente al del SNP y del
Decreto Ley. N 20530. En estos dos ltimos el porcentaje para la viuda
alcanza el 50% y 100%, respectivamente, en ambos casos superiores al
mximo de 42% del SPP.

2.7. LAS MODALIDADES DE PENSIN
En el SPP existen 3 modalidades bsicas bajo las cuales se otorgan las
prestaciones: (i) Retiro Programado, (ii) Renta Vitalicia Familiar y (iii) Renta
Temporal con Renta Vitalicia Diferida. Cada una de ellas est en funcin de las
preferencias del trabajador (si valora ms asegurarse pensiones vitalicias para
l y su grupo familiar o prefiere percibir pensiones ligeramente ms elevadas
que no necesariamente sern pagadas de forma vitalicia).


43
Se entiende por Retiro Programado (RP) a aquella modalidad de pensin
mediante la cual el afiliado, manteniendo propiedad sobre los fondos
acumulados en su CIC, efecta retiros mensuales contra el saldo de dicha
cuenta hasta que la misma se extinga. El afiliado recibe una pensin a cargo
de la AFP- hasta que no queden ms recursos para el financiamiento de la
misma. Si el saldo es reducido, entonces la pensin se pagar por un perodo
corto de tiempo, mientras que si es significativo, la pensin ser elevada y
adems le permitir gozar de una pensin por mucho ms tiempo.
Normalmente, bajo esta modalidad recaen aquellos afiliados cuyos saldos CIC
no les permiten acceder a una Renta Vitalicia Familiar, la cual es por lo general
la preferida por los afiliados.
La Renta Vitalicia familiar (RVF) es aqulla en la que el afiliado o los
beneficiarios contratan directamente con una Empresa de Seguros el pago de
una renta mensual hasta el fallecimiento del afiliado y, luego de ello, el pago de
pensiones de sobrevivencia en favor de los beneficiarios.

La ltima modalidad bsica que ofrece el SPP es la Renta Temporal con Renta
Vitalicia Diferida (RTVD), que es una mezcla de las dos anteriores. El afiliado
que la elige retiene en su CIC los fondos suficientes para obtener de la AFP
una Renta Temporal (cuyas caractersticas son similares a las del RP) y,
adicionalmente, contrata una RVF, con la finalidad de recibir pagos mensuales
a partir de una fecha determinada. La Renta Vitalicia que se contrate no puede
ser inferior al 50% del primer pago mensual de la Renta Temporal ni superior al
100% del mismo.

2.8. LAS APORTACIONES Y LA IMPORTANCIA DE LA COBERTURA DEL
SEGURO PREVISIONAL
Con relacin a la aportacin que efecta cada afiliado en el SPP, debe
destacarse la importancia que stos se acumulen en el tiempo y vayan
creciendo de acuerdo a la rentabilidad obtenida por el Fondo de Pensiones.
Una acumulacin continua junto a una buena rentabilidad permitirn a los
afiliados tener mejores niveles de pensin al momento de su jubilacin.


44
La contribucin o aporte obligatorio que debe efectuar el afiliado tiene 3
componentes:
o Aporte al Fondo de Pensiones: asciende a 8% de la remuneracin del
trabajador y es el que se acumula en la CIC del afiliado.
o Prima de seguros: en promedio, a diciembre del 2003, asciende a 0,92% y
es pagado a la Empresa de Seguros que cubre los riegos de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio.
o Comisin: a diciembre de 2003, el promedio de las comisiones en el
mercado ascenda a 2,27%. Este porcentaje es pagado a la AFP en
retribucin por la administracin del fondo de pensiones.

A diciembre del 2003, el descuento total que enfrenta un trabajador (suma de
aporte, comisin y prima) asciende en promedio a 11,19%, y dependiendo de la
AFP, puede fluctuar entre 10,98% y 11,47% de su remuneracin. De este
descuento, en promedio, 20% est destinado a cubrir los costos de
administracin de su fondo de pensiones (comisin), 8% a la cobertura de los
riesgos previsionales de invalidez y muerte y, 72% a la acumulacin de
recursos en su CIC.

En el caso de los costos por comisiones, cabe sealar que, en promedio, este
alcanza a 2,27% de la remuneracin y, dependiendo de la AFP va desde
2,10% hasta 2,45%, representando cerca del 30% del aporte a la CIC.

En el caso de trabajadores dependientes, los empleadores son los que retienen
y pagan los aportes obligatorios a las AFP, mientras que en el de los
trabajadores independientes, stos los realizan por cuenta propia. Se asume
que el aporte del trabajador independiente es equivalente al que un trabajador
asalariado hubiera realizado. Ello debido a que, el salario de estos trabajadores
independientes es determinado a partir de un convenio entre el trabajador y la
AFP.

En ambos casos, los trabajadores tienen la posibilidad de realizar aportes
voluntarios a su CIC, con la finalidad de acumular mayores recursos y as

45
acceder a una jubilacin anticipada o a un mayor nivel de pensin. Esta
aportacin voluntaria no est sujeta al pago de comisiones adicionales ya que
se efecta una vez que el aporte obligatorio ha sido efectuado.

En cualquier caso, mayores niveles de aportacin, as como la continuidad de
los mismos, son muy importantes al interior del SPP, ya que no slo
contribuyen a acumular mayores recursos producto de la capitalizacin sino
que tambin son determinantes para el acceso a la cobertura del seguro.

Para acceder a esta cobertura del seguro previsional, el principal requisito es
que todo afiliado debe contar con 4 aportaciones en el curso de los 8 meses
calendario anteriores al mes correspondiente a la fecha de ocurrencia del
siniestro (invalidez o muerte). El acceso a esta cobertura implica el compromiso
de la empresa de seguros para otorgar la pensin vitalicia a que tiene derecho
el afiliado invlido o los beneficiarios (en caso de la muerte del titular). Por lo
tanto, bajo este esquema coberturado, una pensin es financiada con el saldo
CIC ms el aporte adicional que efecta la empresa de seguros.

Por el contrario, cuando el afiliado no accede a la cobertura por alguna de las
causales de exclusin33 o por el incumplimiento del requisito previamente
descrito, la pensin de invalidez o sobrevivencia es financiada nicamente con
los recursos del afiliado (saldo acumulado en la CIC) y hasta donde stos
alcancen.

2.9. CAMBIOS RECIENTES EN EL SPP
En lnea a la reforma pensionaria iniciada en la dcada de los noventa como
solucin alternativa de mediano y largo plazo a la inminente quiebra de los
Sistemas de Pensiones administrados por el Estado- el SPP, luego de diez
aos de funcionamiento, ha exhibido logros importantes que han beneficiado a
los afiliados y a la economa en su conjunto.

En efecto, a diciembre del 2003, existen ms de 3,19 millones de trabajadores
afiliados cuyo Fondo de Pensiones supera los S/.20 000 millones (9,5% del PBI

46
y 57% del ahorro interno) y se ha constituido en el primer inversionista
institucional del pas, contribuyendo de ese modo, al desarrollo y
profundizacin del mercado de capitales nacional.

En tal sentido, durante los ltimos aos, al interior del SPP se han producido
diversas modificaciones en la normativa orientadas a mejorar su
funcionamiento, as como a hacer equivalentes los beneficios que brinda el
SNP versus el SPP con la finalidad de minimizar las iniciativas de desafiliacin.

A continuacin se detallan algunas de ellas:
1. En enero del 2001, mediante la Ley No. 27617 se crearon los Bonos
Complementarios de Pensin Mnima y Jubilacin Adelantada del Decreto
Ley No. 19990 y el Bono de Reconocimiento 2001. El objeto de dicha
iniciativa fue implementar el beneficio de Pensin Mnima para los afiliados
del SPP de forma equivalente al SNP (S/. 415), as como no perjudicar a
los trabajadores que con su traslado del SNP al SPP no pudieron acceder a
la pensin que les corresponda en el SNP.
2. Otro de los esfuerzos del gobierno peruano por reducir la carga del sistema
previsional ha consistido en la reduccin de los desembolsos que implican
los BdR. Mediante DS No. 140-2003-EF se ha aprobado la
desmaterializacin de dicho ttulo valor, permitiendo reducir el gasto que
implica su emisin.
3. Tambin se ha precisado en la Ley de Presupuesto Pblico del 2004 (Ley
No. 28128, Cuarta Disposicin Final) la fuente de financiamiento de los
BdR 2001 y los Bonos Complementarios para el 2004, los cuales estarn a
cargo del FCR.
4. En el ao 2003 tambin se ha avanzado en lo que concierne la revisin de
la legislacin relacionada a medidas para la reduccin de los costos
previsionales en el SPP. En junio de ese ao, con el objetivo de fomentar la
competencia y reducir el costo previsional, se emiti la Resolucin SBS
900-2003, mediante la cual se obliga a las AFPs a licitar anualmente el
contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia que mantienen con las
Empresas de Seguros.

47
Como resultado de esta medida, a partir de noviembre del 2003, la prima
del seguro previsional ha disminuido en promedio en 25%, representando
un ahorro para los afiliados de ms de US$ 21 millones anuales. Antes de
dicha fecha, las primas de seguro promediaban 1,23% de la remuneracin,
mientras que ahora bordean alrededor de 0,92%.
5. De igual forma, en el 2003 se ha visto un importante avance en cuanto a la
flexibilizacin de las condiciones de inversin y nuevas opciones para el
afiliado. Esto se dio mediante la Ley N 27988, la cual crea el esquema de
Multifondos en el SPP con el objeto de permitir, en el corto plazo, la
flexibilizacin de los mecanismos de inversin para que las AFPs puedan
construir portafolios de inversin ms eficientes.
6. Dicho esquema de Multifondos introduce la posibilidad que el afiliado
pueda elegir que sus aportes sean invertidos en alguno de los 3 tipos de
fondos, dependiendo de sus expectativas de rentabilidad y de tolerancia al
riesgo: i) Fondo de preservacin del capital (tipo 1): orientado a afiliados
que estn por jubilarse y que requieren un fondo seguro sin mucho riesgo;
ii) Fondo mixto (tipo 2): cuenta con un nivel de riesgo moderado y dirigido a
afiliados en edades intermedias. Esta estructura es la que actualmente se
tiene en el SPP y; iii) Fondo de crecimiento (tipo 3): el cual es un fondo ms
agresivo (de mayor riego) que busca retornos a largo plazo por encima del
promedio. Este fondo es de manejo opcional, es decir las AFPs, no estn
en la obligacin de implementarlo.

El nuevo marco regulatorio contemplado bajo este esquema establece que la
poltica de diversificacin de inversiones (y sus lmites mximos) se realice
sobre la base de una categorizacin por clase de activos y de acuerdo al tipo
de fondo. Antes la regulacin slo estableca lmites por tipo de instrumento de
inversin.

Actualmente, este esquema se encuentra en proceso de implementacin
operativa y se estima entrar en vigencia para el 2005.
En los aspectos referidos a la reduccin de costos y el proceso de traspasos, la
SBS se encuentra evaluando:

48
La posibilidad que los afiliados puedan realizar sus traspasos de una AFP a
otra por internet, lo cual incrementara la competencia sin afectar los costos
comerciales. Actualmente, la normativa se encuentra en su etapa de revisin
final, estando en evaluacin los mecanismos de seguridad que son
necesarios para que este tipo de operaciones se realice sin perjudicar a los
afiliados.
La comercializacin electrnica de las rentas vitalicias. Actualmente, se ha
superado la etapa de diseo y se encuentra ajustando los sistemas
operativos, para su posterior comprobacin. Se prev que para inicios del
segundo semestre del presenta ao se pueda tener operativo y en marcha
este nuevo sistema electrnico de cotizacin de rentas vitalicias.
Asimismo, en un importante intento por reducir los desembolsos por
redencin de BdR -y evitar los elevados montos de redencin del ao 2003
por el REJA la ONP ha elaborado un proyecto de resolucin jefatural
mediante la cual encarga a la Caja de Valores y Liquidaciones (CAVALI) el
registro e implementacin de los procesos operativos para la negociacin de
los BdR. Una vez que dicha norma sea aprobada, podr iniciarse la
negociacin de estos ttulos valores en el mercado secundario aliviando los
requerimientos presupuestales del gobierno por la redencin de los mismos.

De todo lo expuesto, es posible concluir que a diferencia del Sistema Pblico
de Pensiones, el SPP tiene una problemtica distinta. Siendo un rgimen de
capitalizacin individual basado en un esquema de ahorro, no posee
desequilibrios financieros como el rgimen del Decreto Ley N 19990 o N
20530, pues cada afiliado percibe beneficios en funcin a lo que aporta. No
obstante, por ser relativamente joven, el ajuste a dicho sistema requiere an de
recursos considerables, como los BdR y los Bonos Complementarios, as como
de medidas que fomenten su desarrollo en trminos de cobertura y eficiencia
junto a una reduccin de costos.

En esta lnea de ideas, algunos de los temas por trabajar podran ser el diseo
de mecanismos de incentivos para la reduccin de las comisiones que cobran

49
las AFP56, la publicacin de los retornos netos para el afiliado, la celeridad de
los procesos de traspasos, cobranzas y otorgamiento de beneficios, entre otros

2.10. FONDO DE PENSIONES
a) Qu hace la AFP con mis aportes?
La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de
obtener una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las
prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos de
pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de
Capitalizacin que administra una AFP), slo se pueden realizar en
instrumentos financieros autorizados por el marco normativo vigente, tales
como acciones, bonos, certificados de depsitos, entre otros.

b) Quin debe verificar en qu instrumentos financieros se invierten los
recursos de los fondos de pensiones?
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las
inversiones que se realizan con los recursos de los fondos, de tal forma que
se mantenga un alto grado de seguridad en la administracin.

c) Qu mecanismos de resguardo existen para la inversin de los
fondos?
Entre los principales mecanismos se encuentran:
Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.
Establecimiento de lmites de inversin por tipo de instrumento, emisor,
grupo econmico, entre otros.
Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se
adquieren con los recursos de los fondos de pensiones
Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en funcin a la
clasificacin de riesgo de los instrumentos financieros en los cuales se
invierten los recursos y al valor de las inversiones realizadas. El monto del
encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos propios.

d) Los fondos de pensiones forman parte del patrimonio de la AFP?

50
No. Los recursos acumulados en los fondos de pensiones que cada AFP
administra no son parte del patrimonio de la AFP, y por lo tanto se
contabilizan de manera separada. Los fondos de pensiones forman un
patrimonio separado al de la AFP, y la parte que corresponde a los aportes
obligatorios y aportes voluntarios con fin previsional es inembargable.

e) Qu informacin existe sobre las inversiones de los fondos?
La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los
aspectos ms importantes del SPP, cuenta con una serie de publicaciones
que, entre otros aspectos, informan sobre la situacin de las inversiones:

Boletn Semanal
Boletn Mensual
Comunicados Oficiales.
Memoria Institucional
Pgina web de la SBS

Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir
cuatrimestralmente, presentan informacin referida al destino de las
inversiones realizadas; y tienen a disposicin del afiliado la Poltica de
Inversiones del fondo de pensiones.

2.10.1. Multifondos (Cartilla Informativa Multifondos)
a) Qu son los multifondos?
Los multifondos son un esquema que ofrece el Sistema Privado de
Pensiones (SPP) a sus afiliados, a travs del cual stos pueden escoger
uno de los tres tipos de administracin de fondos de pensiones que
ofrece una misma Administradora Privada de Fondos de Pensiones
(AFP). De esta manera, un afiliado podr canalizar los recursos de su
cuenta individual al fondo que cumpla con su situacin y expectativas de
rentabilidad y de preferencia por el riesgo.

b) Cuntos tipos de fondo existen?

51
La ley ha creado tres tipos de administracin de fondos para los aportes
obligatorios:
Fondo de pensiones Tipo 1 o de Preservacin de capital, diseado
para afiliados mayores de 60 aos, prximos a jubilarse o que perciben
una pensin por la modalidad de retiro programado o renta temporal. En
este caso, el fondo sera adecuado para un afiliado con un horizonte de
inversin de corto plazo, dado que se busca un crecimiento de los
fondos estable y con baja volatilidad (riesgo).
Fondo de pensiones Tipo 2 o Fondo mixto, equivalente al fondo nico
previo a la introduccin de los multifondos. Busca un crecimiento
moderado con volatilidad (riesgo) media y est dirigido bsicamente a
afiliados en edades intermedias, aproximadamente entre 45 y 60 aos
de edad.
Fondo de pensiones Tipo 3 o Fondo de apreciacin de capital
(Fondo de crecimiento), que es un fondo ms agresivo. Tiene como
finalidad buscar rendimiento a largo plazo por encima del promedio, pero
est expuesto a una volatilidad (riesgo) ms alta. Est diseado para
afiliados jvenes cuyo horizonte de retiro es muy lejano, y que pueden
asumir riesgos de mayores fluctuaciones en la rentabilidad.

c) Se pueden hacer aportes voluntarios en los distintos tipos de
fondo? Cmo opera?
De acuerdo con la reglamentacin vigente para aportes voluntarios, el
afiliado puede escoger abrir una cuenta de aportes voluntarios en el tipo
de fondo de su preferencia. Sin embargo, debe tener en cuenta que los
aportes voluntarios con fin previsional debern realizarse en la misma
AFP donde realiza sus aportes obligatorios. Asimismo, para realizar
aportes voluntarios sin fin previsional, el afiliado debe tener ms de cinco
(5) aos de incorporacin en el SPP 50 aos de edad y puede elegir
un tipo de fondo o AFP distinto del elegido para sus aportes obligatorios.

d) Cmo son las inversiones con los Multifondos?

52
Con los Multifondos se ha flexibilizado el proceso de inversiones a fin de
que las AFP puedan diversificar las inversiones, y construir portafolios de
inversin ms eficientes de acuerdo con el tipo de fondo. Para ello, la ley
ha establecido cuatro categoras de instrumentos de inversin.
Renta variable, por ejemplo acciones que se cotizan en la Bolsa;
Instrumentos de renta fija con plazos de vencimiento mayores a un ao,
como los bonos de empresas corporativas;
Instrumentos derivados para cobertura, como los forward;
Instrumentos de corto plazo o activos en efectivo, como los depsitos
bancarios

Mediante este esquema, se establecen lmites mximos por cada una de
las cuatro clases de activos antes mencionados, y establecidos
conforme a la naturaleza de cada fondo:

Fondo de pensiones Tipo 1 o de Preservacin de capital, con un
lmite mximo de 10% del valor Fondo invertido en instrumentos de renta
variable, un mximo de 100% del valor del Fondo invertido en
instrumentos de renta fija mayores a un ao, hasta 10% del valor del
Fondo invertido en instrumentos derivados para cobertura y hasta 40%
del valor del Fondo invertido en instrumentos de corto plazo o activos en
efectivo.
Fondo de pensiones Tipo 2 o Fondo mixto, con inversiones
equivalente a 45% del valor del Fondo como mximo, invertido en
activos de instrumentos de renta variable; un mximo de 75% del valor
del Fondo invertido en instrumentos de renta fija mayores a un ao,
hasta 10% del valor del Fondo en instrumentos derivados para cobertura
y hasta 30% del valor del Fondo en instrumentos de corto plazo o activos
en efectivo.
Fondo de pensiones Tipo 3 o Fondo de apreciacin de capital
(Fondo de crecimiento), compuesto como mximo por instrumentos de
renta variable equivalentes a 80% del valor del Fondo, 70% del valor del
Fondo como mximo debe estar invertido en instrumentos de renta fija

53
mayores a un ao, hasta 20% del valor del Fondo como mximo,
invertido en instrumentos derivados para cobertura y un mximo de 30%
del valor del Fondo corresponder a instrumentos de corto plazo o
activos en efectivo.

e) Los afiliados podrn conocer la poltica de inversin de las AFP?
Adems de las seguridades del sistema, la ley obliga a las AFP a poner
a disposicin del pblico en general, la poltica de inversiones que
establezca para cada tipo de fondo, en donde se especificar el objetivo
de cada tipo y la poltica de diversificacin. Asimismo, las
administradoras establecern portafolios de referencia e indicadores de
rentabilidad para medir el resultado de la gestin de inversiones.

2.10.2. Aspectos relevantes de la eleccin o cambio del tipo de fondo
de pensiones de preferencia del afiliado.
a) Qu se debe considerar para elegir el fondo que ms le conviene
al afiliado?
Los fondos mltiples permitirn que el afiliado pueda elegir el tipo de
administracin de fondo que ms le conviene, considerando factores,
dentro de los cuales se pueden destacar:
La edad, estar cercano o no a la fecha de retiro o de jubilacin;
El tipo de afiliado, ya se trate de un pensionista por la modalidad de
retiro programado o renta temporal, o sea un afiliado activo;
La preferencia por el riesgo de las inversiones, que implica el hecho
de asumir o no la posibilidad de una fluctuacin en el corto plazo, a fin
de obtener una rentabilidad ms alta en el largo plazo.
Circunstancias personales, en la medida que es necesario considerar
aspectos particulares como el estado conyugal, el nmero de hijos,
condiciones de salud que implicaran gastos fijos durante el periodo
de retiro o si existen fuentes adicionales de ingreso.
Riesgo de oportunidad, que se refiere a las decisiones de cambio de
fondo en un momento desfavorable, como es el caso de periodos de alta
volatilidad de los retornos del mercado donde el precio de los activos ha

54
cado significativamente. Este aspecto es importante en la medida que
las rentabilidades pasadas o recientes no son indicadores de
rendimiento futuro. Tomar decisiones de inversin sobre la base de
rentabilidad del pasado, puede ser fuente de prdidas. De igual manera,
tomar decisiones de inversin en un fondo de pensin sobre la base de
la rentabilidad de corto plazo tambin puede ser fuente de prdida.

b) Qu pasa si no elijo algn tipo de fondo cuando ingreso al SPP?
Si el afiliado no elige un tipo de fondo, la ley ha establecido que
automticamente el saldo de su CIC sea asignado al Fondo Tipo 2, en la
AFP de su eleccin. Posteriormente, el afiliado puede solicitar el cambio.

c) Los afiliados mayores de 60 aos estn obligados a estar en el
fondo de mantenimiento de capital?
De acuerdo con la ley, los afiliados que pertenecen a este grupo pueden
elegir estar en este fondo o elegir el Fondo mixto.
Para afiliados con sesenta (60) aos cumplidos, los saldos de la CIC de
aportes obligatorios sern asignados, dentro del mes siguiente al mes de
cumplimiento de la referida edad, al Fondo de Pensiones para aportes
obligatorios Tipo 1, salvo que el afiliado haya suscrito el formulario de
solicitud de cambio de fondo, a fin de pertenecer al Fondo Tipo 2.
Un afiliado mayor de 60 aos no puede estar en el Fondo Tipo 3.

d) A partir de cundo podr un afiliado elegir el fondo de su
preferencia?
El afiliado podr presentar un nueva solicitud de cambio a partir del
segundo mes siguiente (mes z+2) de haber presentado una solicitud de
cambio de fondo anterior (mes z), o de haberse afiliado a una AFP. El
primer mes de devengue de la CIC del afiliado en el fondo tipo elegido,
corresponde al segundo mes siguiente al de la presentacin de la
solicitud de cambio respectiva.


55
e) Cules son las modalidades que existen para el cambio de tipo de
fondo?
El cambio de un fondo de pensiones tipo a otro se hace por medio
presencial o por medios remotos va Internet. En este ltimo caso se
debe presentar la solicitud de cambio a travs del sitio web de la AFP en
la que mantenga sus aportes.
f) Cul es el procedimiento a seguir para el cambio de tipo de
fondo?
Si el cambio se realiza por medio presencial. El afiliado deber acudir a
la agencia de la AFP que administre su CIC y deber sujetarse al
siguiente procedimiento:
Recabar un formulario de la solicitud de eleccin o cambio de fondo
de pensiones. Tambin se puede recabar la solicitud directamente
con un promotor de la mencionada AFP.
Acompaar a la mencionada solicitud copia de su documento de
identidad.
Verificado ello satisfactoriamente, se dar inicio al proceso que tarda
60 das aproximadamente.
Es importante tener en cuenta que se debe guardar la solicitud
aceptada por la AFP como prueba de que se ha hecho el trmite.
Servir para cualquier reclamo posterior.
Si el cambio se realiza por medio remoto. El afiliado debe acceder al
sitio web de la AFP que administre su CIC y sujetarse al siguiente
procedimiento:
Solicitar una Clave Privada de Seguridad a la AFP.
Registrar una solicitud electrnica, llenando la informacin de soporte
necesaria, cmo informacin referente al afiliado, documento de
identidad y lugar de residencia, el nmero de su CIC y el Tipo de
Fondo de Pensiones al que pertenece y al que desea pertenecer.
Luego del ingreso de la informacin de soporte en la solicitud en
forma satisfactoria el sistema de la AFP le proveer al afiliado un
nmero de registro, bajo el status solicitud presentada, cuyo registro
podr ser impresa directamente por el afiliado.

56
De cumplir con los requisitos exigidos, proceder el cambio de fondo.

g) Existen causales de improcedencia para el cambio de tipo de
fondo?
Las AFP tendrn como causales de improcedencia de las solicitudes de
cambio de fondo de pensiones, segn el fondo que se trate, las
siguientes:
Para el caso de los aportes obligatorios: que el afiliado, al momento de la
presentacin de la solicitud de cambio de fondo, tenga en trmite una
solicitud de traspaso de saldo de la CIC de aportes obligatorios a otra
AFP.
Para el caso de los aportes voluntarios: que el afiliado, al momento de la
presentacin de la solicitud, tenga en trmite una solicitud de traslado de
saldo de la CIC de aportes voluntarios a otra AFP.

h) Los aportes obligatorios y la rentabilidad que genere el fondo
seguirn siendo inembargables?
De acuerdo con la ley, los aportes obligatorios y los aportes voluntarios
con fin previsional de los afiliados y en general, la rentabilidad que se
obtenga de estos son inembargables.

i) Cmo puedo verificar si la AFP ha hecho el cambio de fondo?
Las AFP procesan las solicitudes de cambio presentadas en el mes (z),
dentro de los primeros das del mes siguiente (mes z+1). Luego de
identificar y verificar los detalles de la operacin, realizan la transferencia
monetaria, dentro de los primeros 6 das hbiles del subsiguiente mes
(z+2).
A partir del stimo da, el afiliado puede acercarse a la AFP o realizar la
consulta a travs de la pgina Web de la entidad a fin de constatar el
cambio de fondo. Algunas AFP suelen contactar al afiliado por medio de
correo electrnico para comunicar que el cambio se realiz.


57
j) Se debe presentar una solicitud por tipo de cuenta o se debe
especificar el tipo de cuenta que se quiere cambiar en la solicitud?
En la solicitud de eleccin o cambio de fondo se debe consignar
claramente en el tipo de cuenta para el cual se solicita el cambio de
fondo (Aporte obligatorio, voluntario con fin previsional o voluntario sin fin
previsional), el fondo en el cual se encuentra la Cuenta de Capitalizacin
y el cambio que se solicita para la misma.

k) Qu debo hacer si tengo un reclamo?
De acuerdo con la legislacin vigente, las AFP cuentan con un rea
encargada de atender los reclamos de los usuarios, y deben resolver el
reclamo y enviar la respuesta al usuario en un plazo no mayor de quince
(15) das hbiles. Si transcurrido dicho plazo la AFP no ha emitido
respuesta o lo ha hecho de manera insatisfactoria, el usuario podr
presentar su reclamo ante la Plataforma de Atencin al Usuario de la
Superintendencia de Banca y Seguros -PAU-, adjuntando la
documentacin sustentatoria.

l) Dnde puedo encontrar informacin de las inversiones realizadas
por los Fondos de Pensiones?
La Superintendencia cuenta con una serie de publicaciones en el sitio
web sobre los aspectos ms importantes del SPP, como la situacin de
las inversiones por tipo de fondo, las comisiones cobradas por las AFP,
las rentabilidades de los Fondos de Pensiones, entre otros; los mismos
que se encuentran bajo las siguientes formas:
Boletn Semanal.
Boletn Mensual.
Memoria Institucional.
Comunicaciones oficiales, entre otros.

La informacin antes sealada se puede encontrar en el portal
institucional de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

58
(www.sbs.gob.pe), bajo la seccin Sistema Privado de Pensiones, en el
cual se debe ingresar al cono referido a estadsticas.

2.11. MODIFICACION DE SISTEMA DE PENSIONES: LEY DE REFORMA
DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP)
Ante la necesidad de mejorar el desempeo del Sistema Privado de Pensiones
(SPP), de manera que se reduzca el riesgo de pobreza en la vejez, se aprob
la Ley de Reforma del Sistema Privado Pensiones, Ley N 29903.
Esta Ley busca que los afiliados reciban un mejor servicio, es decir, puedan
acceder a una menor comisin, una mayor rentabilidad y sobre todo a una
mejor pensin.

2.11.1. Qu busca la reforma
a) Ms Cobertura
La Reforma busca que el beneficio de ahorrar para el futuro a travs del
SPP llegue a ms peruanos.
Antes de la Reforma, los Sistemas Previsionales (privado y pblico)
beneficiaban nicamente a 18% de la poblacin econmicamente activa.

b) Ms Rentabilidad
Dado que el ingreso de las AFP depende del crecimiento del fondo del
afiliado, la AFP tendr mayores incentivos para generar mayor
rentabilidad al fondo del afiliado.

c) Menos Costos
Las licitaciones que ha creado la reforma busca que las AFPs compitan
y bajen sus precios por administrar Fondos y el costo de los Seguros.

Cmo se cobran las comisiones por administrar los Fondos de
Pensiones Privados?
Antes de la reforma, las AFP cobraban su comisin del sueldo de sus
afiliados.

59
Despus de la reforma las AFP se cobran su comisin del Fondo de
Pensiones que administran (del nuevo fondo que se genere a partir de
junio de 2013).

Por qu se cambi el esquema de cobro de comisiones de las
AFP?
Antes, la ganancia de la AFP estaba asegurada al cobrarse
directamente de tu remuneracin. Ahora, con la existencia del cobro
de la comisin por saldo, a la AFP le interesa que tu Fondo de
Pensiones rinda ms porque de esa forma sus ganancias podran ser
mayores (es decir a mayor rentabilidad, mayor ganancia para ti en tu
Fondo de Pensiones y tambin para la AFP), lo que beneficia al
trabajador afiliado.

2.11.2. Traspasos Via Correo Electrnico Y Va Web
Ahora puedes solicitar tu traspaso a otra AFP enviando un correo
electrnico a la AFP a la cual deseas cambiarte.
Para ello debers escanear y adjuntar los siguientes documentos:
Solicitud de traspaso firmada y copia de tu documento de identidad.
Luego de ello, la AFP te contactar para completar tu trmite.
La direccin de correo electrnico y la solicitud de traspaso de cada AFP
podrs encontrarlas en los siguientes enlaces:
AFP HABITAT
AFP INTEGRA
PRIMA AFP
PROFUTURO

Tambin podrs solicitar tu traspaso acercndote a la agencia de la AFP a
la cual deseas cambiarte.
Asimismo, tambin es posible que el afiliado entre a la web de su AFP y
solicitando una clave de seguridad pueda pasarse a la AFP de su
preferencia, sin necesidad de acudir a una agencia, de un modo sencillo y
seguro.

60

2.11.3. Afiliacin Electrnica
Si eres trabajador nuevo, slo tienes que informarle a tu empleador el
sistema pensionario que eliges (el Sistema privado o el sistema nacional de
pensiones). Si no eliges en los primeros 10 das de haber ingresado,
ingresars automticamente al Sistema privado, a la AFP ganadora de la
licitacin (la primera licitacin la gan AFP Habitat).
La AFP te enviar un Documento de Registro SPP (DRSPP), que es el
contrato de afiliacin electrnica.
Si vienes aportando a la ONP, y decides afiliarte a una AFP, debes
comunicarlo por escrito a tu empleador y l se encargar de ejecutar la
decisin del trabajador.

2.11.4 Comisiones
La comisin es el monto que te cobra la AFP por la administracin de los
recursos de tu fondo de pensiones. Esta labor de administracin es
realizada por profesionales expertos, que selecciona la AFP donde te
encuentras afiliado.

a) Antes de la reforma exista slo la comisin sobre remuneracin
(comisin sobre el flujo) qu significa?
Los afiliados pagaban un porcentaje sobre su Remuneracin, es decir,
no importaba si el fondo ganaba ms o menos, dado que las AFP
cobraban siempre sobre la Remuneracin.

b) La Nueva Comisin por Saldo
La Reforma del SPP introdujo la COMISIN POR SALDO; que supone
una comisin cobrada, ya no sobre la remuneracin, sino sobre el nuevo
fondo del afiliado. De esta manera, si como resultado del trabajo de
estos expertos al invertir tus fondos, logran mejores resultados en tu
cuenta, cobrarn ms por sus servicios. Si por el contrario, tu fondo

61
disminuyera, te cobrarn menos. De modo que para obtener mejores
ingresos deber generar mejor rentabilidad a tu fondo.

Por eso, con la Reforma, a todos los afiliados que vienen ingresando al
SPP, a partir del 1 de febrero de 2013 les corresponde pagar un
porcentaje de su saldo en su cuenta individual, esta es la COMISIN
POR SALDO. Como este saldo, recin se ir formando con los aportes
realizados a partir de febrero de 2013, se estableci que en los primeros
aos (por 10 aos) se tenga una COMISIN MIXTA, es decir, se agrega
un componente calculado sobre tu remuneracin, que cada dos aos
ser menor y menor hasta que se haga cero. A partir de febrero de 2023,
los afiliados que tengan este esquema de comisin, slo pagarn un
porcentaje sobre el saldo de su cuenta individual.

A los afiliados que ingresaron al SPP antes del 1 de febrero de 2013, se
les otorg la opcin de elegir entre permanecer en la antigua COMISIN
SOBRE REMUNERACIN O POR FLUJO o migrar al nuevo esquema
de COMISIN SOBRE SALDO O MIXTA.

Para decidir si permanecer en la comisin sobre el flujo o trasladarte a la
comisin sobre el saldo, debes evaluar la diferencia entre uno y otro
esquema de cobro de comisin, tal como se detalla en el siguiente
cuadro:

Comisin por FLUJO
(descuento sobre su remuneracin)

Comisin por SALDO
(descuento sobre el fondo)

La AFP cobra un porcentaje de la
remuneracin mensual del afiliado por
administrar el fondo.
La AFP cobra un porcentaje sobre el nuevo fondo
del afiliado. Este nuevo fondo est compuesto por
los nuevos aportes realizados desde el 01.06.2013
y su rendimiento.
Dicho esquema, se aplicar de forma gradual
mediante la Comisin Mixta, de manera que la
Comisin por Flujo (remuneracin) se ir
reduciendo hasta llegar a ser cero (0) y,
finalmente, slo se cobre la comisin sobre SALDO.
El saldo acumulado en el fondo hasta el 31 de
mayo de 2013 y la rentabilidad que ste genere no
est afecto al cobro de ningn tipo de comisin,
dado que ya fueron pagados a la AFP.

62

El pago de la comisin a la AFP hace que tu
remuneracin sea menor.
La remuneracin que recibes mensualmente es
mayor, debido a que no se descuenta la comisin
de AFP.

El nuevo fondo acumulado no disminuye
por el pago de esta comisin.
El nuevo fondo que generes por los aportes, y su
rentabilidad, realizados a partir del 01 de junio de
2013 se ver afectado por el cobro de una
comisin. Sin embargo, este sistema de cobro
busca promover una mejor rentabilidad a largo
plazo para que el fondo no disminuya.

El cobro de la comisin se efecta cuando
el afiliado realiza un aporte, y corresponde
al pago por adelantado del servicio de
administracin de dicho aporte.
El cobro de la comisin se efecta sobre el saldo
del nuevo fondo administrado, y corresponde al
pago del servicio ya realizado o efectuado.

IMPORTANTE: En ambas modalidades de cobro de comisiones lo FUNDAMENTAL es aportar de
forma regular, cuanto ms fondo usted tenga, podr recibir una mejor pensin.

2.11.5. Seguro Colectivo del SPP
a) Importancia del Seguro Previsional
Adems de ir acumulando el capital para tu futura jubilacin, cuando
pagas tus aportes tambin ests protegiendo a tu familia. En caso te
ocurra algo que te invalide para seguir laborando, puedes acceder a una
pensin de invalidez, que te permita continuar solventando tu hogar. Y
en caso fallezcas, tu familia recibir una pensin de sobrevivencia.
b) Seguro Colectivo del SPP
Ahora con la Reforma del SPP, esa cobertura se da a travs del Seguro
Colectivo del Sistema Privado de Pensiones Mediante el cual se ha
subastado el servicio del seguro previsional, de todos los afiliados al
SPP, a fin de que exista un costo nico del seguro, y motive la
disminucin de su costo.
c) Beneficios del Seguro Colectivo
Mayor competencia, dado que hay ms actores en el mercado;
Mayor transparencia, dado que se evita relaciones de vinculacin entre
AFP y empresas de seguro del mismo grupo;
Ampliacin de la cobertura del seguro, incorporando a los hijos mayores
de 18 aos, que se encuentren estudiando a fin de considerarlos como
beneficiarios de una pensin de sobrevivencia.

63
Permite a los afiliados poder fijarse en una nica variable (comisin de la
AFP) en adicin a la rentabilidad- a fin de determinar la conveniencia
de mantenerse en una u otra AFP. Antes de la Reforma, un afiliado tena
que sumar dos conceptos: comisin de AFP y prima del seguro. Ahora,
al ser un nico costo (1,23%), hacer la comparacin es ms sencillo.
Con ello, el costo del seguro disminuy por efecto de la primera
licitacin, situndose en 1,23%.
Por eso, si ests afiliado al SPP, aporta regularmente al SPP para que
puedas acceder a este beneficio.

2.11.6. Filiacin de Trabajadores Independientes
Son considerados trabajadores independientes aquellas personas que
perciban ingresos superiores a una (1) Remuneracin Mnima Vital (RMV) y
dichos ingresos provengan de rentas de trabajo de cuarta y/o cuarta-quinta
categora. Tambin incluye las rentas producto de retribuciones que
perciben los directores de empresas, sndicos o liquidadores, mandatarios,
gestores de negocios, albaceas, y las dietas de los regidores de
municipalidades y consejeros de gobiernos regionales.

a. Proceso de Afiliacin
El trabajador independiente, nacido a partir del 01.08.1973, debe
pertenecer a un Sistema de Pensiones, ya sea el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP) o el Sistema Privado de Pensiones (SPP), que le brinde
proteccin durante su etapa de jubilacin permitiendo el acceso a una
pensin, y resguardo ante los riesgos de vejez, invalidez y sobrevivencia
(viudez y orfandad)

Para el caso del trabajador independiente, nacido antes del 01.08.1973, la
incorporacin a un Sistema de Pensiones es opcional, y en caso decida
recibir la proteccin de un sistema de pensiones deber afiliarse a un
sistema de pensiones. En caso eligiera el SPP, tendra que inscribirse en la
AFP ganadora de la primera licitacin de afiliados (AFP Hbitat)


64
Se podr afiliar bajo los siguientes mecanismos:
a. Por Internet: A travs de la web de la AFP ganadora de la licitacin
AFP Habitat y llenando el formulario solicitado.
b. Por Agencias: En las agencias de la AFP y/o en agencias del Banco de
la Nacin autorizadas, y llenado el formulario solicitado.

2.11.7 Quines Deben Aportar
a) Quines deben afiliarse a un sistema de pensiones?
En el marco de la Ley N 29903, su Reglamento y las disposiciones
emitidas por la SBS, los trabajadores independientes nacidos a partir del
01.08.1973, deben pertenecer a un Sistema de Pensiones, ya sea el
Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o el Sistema Privado de
Pensiones (SPP).
Dicha exigencia se realizar en caso el trabajador independiente genere
rentas de cuarta y/o cuarta-quinta categora por montos iguales o
mayores a S/. 750 nuevos soles mensuales (RMV).
Los trabajadores independientes nacidos antes del 01.08.1973 y/o que
generen ingresos menores a una Remuneracin Mnima Vital, no estn
comprendidos en la obligacin de aportar a un sistema pensionario que
determina la Ley N29903.

b) Qu beneficios obtienen los trabajadores independientes
afilindose a un sistema de pensiones?
La participacin de un trabajador, sea dependiente o independiente, a un
sistema de pensiones le otorga proteccin durante su etapa de jubilacin
permitiendo el acceso a una pensin, y resguardando al afiliado ante los
riesgos de vejez, invalidez y sobrevivencia (viudez y orfandad).
c) Si, por ejemplo, tengo una pequea bodega, estoy obligado a
afiliarme como trabajador independiente?
No, dado que los ingresos que se generan no son de cuarta categora.
2.11.8. Afiliacin a un Sistema De Pensiones
a) A partir de cundo es obligatoria la afiliacin para los trabajadores
independientes?

65
La afiliacin de los trabajadores independientes nacidos a partir del
01.08.1973 que genere rentas de cuarta categora por montos iguales o
mayores a una RMV, es obligatoria a partir del 1 de agosto de 2013.

b) Qu sucede si el trabajador independiente, al 31 de Julio del 2013,
est afiliado a un sistema de pensiones?
El trabajador deber continuar con su aportacin al sistema que ya viene
aportando. En caso ese sistema sea el SPP, deber hacer los aportes a
la AFP que se encuentra afiliado.

c) Qu va a pasar con los aportes que ya efectu?
Los aportes efectuados con anterioridad, se encuentran en la cuenta
individual de capitalizacin (CIC) del afiliado, los cuales conforman su
fondo de pensiones. En este sentido, los nuevos aportes siguen el
mismo tratamiento y se sumarn al fondo de pensiones acumulado a la
fecha de entrada en vigencia de la Ley.

d) Cmo debe realizar el trabajador independiente la retencin y
pago de aportes, en caso tambin reciba ingresos como trabajador
dependiente?
Su empleador realizar la retencin y pago de los aportes de sus
ingresos como trabajador dependiente.
Para los ingresos como trabajador independiente seguir lo sealado en
la pregunta anterior.

2.11.9. Pago de aportes de los trabajadores independientes
Obligacin de aportar a un sistema de pensiones
Hasta el 31.07.2014, los trabajadores independientes podrn realizar el
pago aportes al SPP de forma voluntaria.
A partir del 01.08.2014, los trabajadores independientes nacidos a partir
del 01.08.1973 estn obligados a aportar a un sistema de pensiones.
No estarn obligados a realizar aportes si sus ingresos mensuales son
menores a una (1) Remuneracin Mnima Vital (RMV), o si son

66
trabajadores independientes nacidos antes del 01.08.1973. Pero podrn
realizar aportes voluntarios a su fondo a fin de mantener la cobertura del
seguro previsional.

Clculo del Aporte
Los trabajadores independientes, al momento de calcular el monto de
sus aportes, debern emplear la tasa de aporte considerando lo
siguiente:
Hasta el 31.07.2014:
Para los trabajadores independientes nacidos antes del 01.08.1973 que
aporten voluntariamente al SPP, la tasa de aporte ser 10% sobre su
remuneracin.
Para los trabajadores independientes nacidos a partir del
01.08.1973 que aporten voluntariamente al SPP, la tasa de aporte al
Fondo ser un mnimo de 2.5% sobre su remuneracin A partir el
01.08.2014:
Para los trabajadores independientes nacidos antes del 01.08.1973 que
aporten voluntariamente al SPP, la tasa de aporte ser 10% sobre su
remuneracin. Para los trabajadores independientes nacidos a partir del
01.08.1973, la tasa de aporte obligatorio ser gradual y seguir lo
siguiente:

Desde agosto de 2014 hasta julio de 2015

2.5%


5%


7.5%

A partir de Agosto de 2017

10%

Cabe sealar que la tasa de aporte no incluye el pago por administracin a
la AFP y seguro de invalidez y sobrevivencia.

Pago de Aportes

67
El pago de aportes se realizar de acuerdo a las siguientes situaciones:
Con agente de retencin: Debers entregarle, al momento de entrega
del recibo por honorarios, el documento que acredite su afiliacin (el
DRSPP Independiente o el Contrato de Afiliacin, segn el caso), a fin
que este realice la retencin y pago de aportes.
Sin agente de retencin: Debers calcular el monto de sus ingresos
percibidos en un determinado mes. Luego, realizar el pago de sus
aportes va Portal AFPnet a los 5 das del mes siguiente de percibidos
dichos ingresos.
El criterio para la retencin y pago de aportes son los siguientes:
La percepcin (pago) del recibo por honorarios; y,
Los ingresos totales en un mes son superiores a una (1)
Remuneracin Mnima Vital.

2.11.10. Agentes de Retencin
Los agentes de retencin, pueden ser varios para un mismo trabajador
independiente, son las personas, empresas o entidades obligadas a llevar
contabilidad completa, Registro de Ventas, un Registro de Compras, o
Libro Diario de Formato Simplificado, que paguen los ingresos que son
considerados Rentas de Cuarta y/o Cuarta-Quinta Categora. Tambin se
consideran como agentes de retencin a todas las entidades de la
Administracin Pblica, que paguen tales ingresos.

La retencin y pago de aportes para los trabajadores independientes
nacidos a partir del 01.08.1973 se iniciar desde el 01.08.2014.

a) Trabajadores Independientes y Dependientes
El empleador realizar la retencin y pago de los aportes de sus
ingresos como trabajador dependiente.
Para los ingresos como trabajador independiente seguir lo sealado en
las preguntas anteriores.


68
b) Regularizacin del Pago de Aportes de los Recibos por Honorarios
que no Fueron Entregados a Un Agente de Retencin
En caso exista aportes que no han sido retenidos, el trabajador
independiente deber realizar, de modo individual y bajo su cargo y
responsabilidad, una regularizacin en los pagos de sus aportes dentro
de los cinco (5) primeros das del mes siguiente de percibidos los
ingresos que originaron dichos aportes a travs de AFPnet.


69
CAPITULO III
DIFERENCIAS Y BENEFICIOS DEL SISTEMA NACIONAL DE
PENSIONES Y EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

3.1. DIFERENCIAS ENTRE SNP Y SPP

TIPO DE DIFERENCIA AFP SNP
Caractersticas del fondo El afiliado tiene su propio
fondo. Mantienes una
cuenta individual de
capitalizacin (CIC) y los
aportes que realizas en ella
nicamente sirven para
calcular tu pensin
Se aporta a un fondo comn,
del cual se paga a todos los
pensionistas
Rentabilidad Tus aportes generan
rentabilidad mes a mes en
mrito a las inversiones que
realiza la AFP
Los recursos de la ONP se
encuentran en el Fondo
Consolidado de Reserva.
Dichos recursos se invierten
y generan rentabilidad.
Seguro social de salud Se cuenta con los beneficios
de ESSALUD
Se cuenta con los beneficios
de ESSALUD
Monto de pensin No hay montos mximos de
pensin. La pensin est en
funcin al saldo que tengas
en tu cuenta individual de
capitalizacin.
Si hay una pensin mxima,
la cual depender de las
leyes y requisitos en el
momento que se solicite la
pensin.
Pensin mnima A la fecha de realizacin de
esta entrada, la pensin
mnima es de S/. 5 810.00
anual (12 pagos de S/. 484.17)
A la fecha de realizacin de
esta entrada, la pensin
mnima es de S/. 5 810.00
anual (14 pagos de S/. 415)
con un mnimo de 20 aos
de aportaciones.


70
Aportes obligatorios 10% aporte obligatorio, ms
la comisin que se paga a la
AFP y el pago de una prima
de seguro. La suma de todo
esto se descuenta de la
remuneracin del
trabajador.
Se descuenta el 13% de la
remuneracin mensual, no
se paga comisiones de
primas de seguro.
Aportes voluntarios Existen aportes voluntarios
con fin previsional y aportes
sin fin previsional
No existen.
Informes sobre tus aportes Informacin permanente
sobre cmo crece tu fondo,
rentabilidad, inversiones y
temas relacionados a
jubilacin y pensiones.
Entrega estado de aportes
para los asegurados mayores
de 55 aos.
Tiempo mnimo de aportes No existe un tiempo mnimo
de aportes
Se requiere por lo menos 20
aos de aportaciones (estos
aos de aportaciones
pueden sumarse entre
cnyuges y concubinos)
Edad de jubilacin 65 aos (hombres y mujeres) 65 aos (hombres y mujeres)
Unidad monetaria para
pensiones
T eliges la moneda (nuevos
soles o dlares)
Solo en nuevos soles.
Bono de reconocimiento Puedes recuperar las
aportaciones realizadas al
Sistema nacional de
pensiones, siempre y cuando
cumplas con los requisitos
para acceder al Bono de
reconocimiento.
No se aplica
Modalidades de pensin Puedes elegir entre
diferentes modalidades de
pensin: retiro programado,
renta vitalicia familiar, renta
Slo la modalidad de
pensin vitalicia

71
temporal con renta vitalicia
diferida, renta mixta y renta
vitalicia Bimoneda.
El jubilado puede volver a
trabajar
Los jubilados s pueden
volver a trabajar sin dejar de
recibir su pensin de
jubilacin
El pensionista puede percibir
simultneamente pensin y
remuneracin cuando la
suma de ambos conceptos
no supere el 50% de la UIT
vigente.
Herencia Dependiendo del tipo de
modalidad de pensin
elegida, los beneficiarios
podrn recibir el saldo de tu
cuenta individual de
capitalizacin como herencia
No existe herencia
Transferencia de fondos al
exterior
Se puede transferir los
fondos al exterior o a un
banco local si cumples con
los requisitos
No es aplicable
Regulacin Las AFP son controladas y
supervisadas por la
Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP.
La ONP tiene a su cargo la
administracin del SNP y
est sometida a las normas
del sistema nacional de
control (Contralora general
de la Repblica)
Multifondos Las AFP ofrecen tres tipos de
fondos, con diferentes
caractersticas de riesgo y
rentabilidad, adems de
ofrecer el cambio de fondo.
No existen fondos. Los
aportes se realizan a un
fondo de carcter colectivo.


72
3.2. BENEFICIOS DEL SPP Y SNP
3.2.1. Beneficios del SPP
El principal beneficio de pertenecer a una AFP es construir un Fondo para
obtener una pensin de jubilacin al final de tu vida laboral.
Adems cuentas con otros importantes beneficios como son:
Seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio
Administracin de fondos voluntarios
Trmite de bono de reconocimiento
Acceso a ESSALUD
Acceso a regmenes especiales de jubilacin

La Pensin de Jubilacin es un beneficio que tienes a partir de los 65 aos de
edad o en el momento en que cumples con los requisitos y condiciones para
acceder a una Jubilacin Anticipada en el Sistema Privado de Pensiones
(SPP).

La Pensin de Jubilacin se financia con el dinero que hayas acumulado en tu
cuenta personal (Cuenta Individual de Capitalizacin CIC). sta se forma con
los aportes que hayas realizado durante tu vida laboral, la rentabilidad que
hayan generado estos aportes, el valor del Bono de Reconocimiento (de ser el
caso) y los Aportes Voluntarios que hayas realizado.

La Pensin de Jubilacin se financia con el dinero que hayas acumulado en tu
cuenta personal (Cuenta Individual de Capitalizacin CIC). sta se forma con
los aportes que hayas realizado durante tu vida laboral, la rentabilidad que
hayan generado estos aportes, el valor del Bono de Reconocimiento (de ser el
caso) y los Aportes Voluntarios que hayas realizado.
Si eres afiliado y decides seguir trabajando despus de tu jubilacin puedes
hacerlo, en cuyo caso te encontrars exonerado de realizar aportes a la AFP.
Si realizas aportes posteriores a tu jubilacin, estos te sern devueltos.

En el SPP existen dos formas principales de acceso a la pensin de jubilacin:

73
Jubilacin por Edad Legal: En el momento que lo decidas a partir de los 65
aos de edad.
Jubilacin Anticipada Regular: Antes de los 65 aos de edad, si tu fondo
acumulado te permite obtener una pensin del 50%, o ms, de tu sueldo
promedio de los ltimos 120 meses.
Adems existen los siguientes regmenes especiales de jubilacin:
Jubilacin Adelantada (Decreto Ley 19990)
Jubilacin Anticipada para Trabajadores de Riesgo
Pensin Mnima de Jubilacin

3.2.2. Beneficios del SNP
Pensin de jubilacin
Pensin de invalidez
Pensin de sobrevivencia (no excede del 100 % de la pensin mensual del
asegurado).
- 50 % para la viuda.
- 50 % para los hijos menores de 18 aos. La pensin se puede exceder
ms all de tal edad, si es que estn incapacitados para el trabajo o
siguen estudios de nivel bsico o superior de manera ininterrumpida.
- 20 % para cada uno de los padres; siempre que no hubiera beneficiarios
de viudez u orfandad, sea discapacitado o tengan mas de 60 o ms aos
de edad en el caso del padre y 55 en caso de la madre.

Adicionalmente, estos deben depender econmicamente del causante y no
percibir ingresos superiores a la probable pensin.
Capital de defuncin que cumple las mismas funciones que los gastos de
sepelio.


74

CONCLUSIONES

El Per es miembro de la Organizacin Internacin del Trabajo (OIT) y tiene
ratificada la Declaracin Universal de los Derechos Humanos, cuyo articulado
es muy claro en cuanto a los derechos de los trabajadores sobre la Seguridad
Social y Pensiones.

La Constitucin del Per de 1993, en su Artculo.- 12 nos dice: El Estado
garantiza el libre acceso a prestaciones de salud y a pensiones, a travs de
entidades pblicas, privadas o mixtas. Este artculo nos dice que el Estado
garantiza el libre acceso a pensiones, pero no nos garantiza un acceso
igualitario y justo a todas y todos los trabajadores, habiendo diferencias entre
las y los mismas/os peruanos.

La Jubilacin es una conquista social de las y los trabajadores de la gran
mayora de los pases, pero no es un logro para todas las personas, ni tampoco
para todas/os las/os trabajadores. La pensin lograda con la jubilacin tambin
es muy desigual, existiendo pensiones en el Per que no garantizan una vida
digna de las y los jubilados.

Al existir tres tipos de leyes de jubilacin (19990, 20530 y AFPs), las pensiones
pueden llegar a ser muy distintas; siendo claramente favorable al grupo
adscrito a la 20530.

Llama la atencin el distinto tratamiento, que creemos injusto, que reciben las
viudas y los viudos tanto en las leyes 19990 y 20530, recibiendo las viudas el
100% de la pensin y condicionando la pensin de los viudos.

Con todo, las pensiones de jubilacin igualitaria y justa es una conquista
todava sin lograr y por el que deberemos luchar en adelante.


75
No es que haya pensionistas buenos, pensionistas malos, pensionistas
abusivos, no. Lo que estamos sosteniendo es que hay una desigualdad y que
esa desigualdad consiste en que aproximadamente 10 mil pensionistas reciben
pensiones por encima de los 3,200, a veces 5 mil, a veces 8 mil, a veces 10
mil, a veces ms, y la inmensa mayora de la 20530 no recibe eso; y la 19990,
que es la otra ley, est en situacin completamente distinta porque ah s no
existe el concepto de la cdula viva, o sea el incremento en funcin del sueldo
de los activos.

Primera cuestin: los recursos de donde salen las pensiones no salen de las
cuotas de los trabajadores ni de lo que se pag cuando se trabajaba: lo que se
paga hoy en las pensiones sale principalmente de los impuestos, o sea de lo
que todos nosotros pagamos en la vida diaria. Entonces, la mayora de la gente
dice o sea que yo estoy pagando las pensiones. Por ejemplo, los
desempleados, los que no tienen trabajo, cada vez que pagan un impuesto
estn pagando pensiones y los que no tienen seguro,
tienen trabajo, pero no tienen seguro, tambin estn pagando las pensiones y
no tienen seguro.

Los seores legisladores puedan declarar cerrada la llamada cdula viva e
incorporar una nueva frmula del pago de pensiones, es fundamentalmente por
razn de justicia. Nosotros estamos convencidos que es un rgimen, que no es
equitativo: es un rgimen que genera efectos de desigualdad, o sea, separa
dos tipos de pensionistas en el Per, aquellos a quienes su pensin les va
creciendo y aquellos cuyas pensiones se mantienen bsicamente estancadas.


76

BIBLIOGRAFA

https://www.mef.gob.pe/contenidos/pol_econ/documentos/sistemas_pension
es.pdf
https://www.mef.gob.pe/contenidos/pol_econ/documentos/sistemas_pension
es.pdf
http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/jer/jer_interna.aspx?are=0&pfl=0&jer=2338
http://www.asociacionafp.com.pe/preguntas-frecuentes/1-%C2%BFcual-es-
la-diferencia-entre-una-afp-y-el-snp-2/
http://perueconomiconet.blogspot.com/2011/03/diferencias-entre-las-afp-y-el-
snp.html
http://www.rankia.pe/foros/bancos-pe/temas/1583514-cual-diferencia-afp-onp
http://corporacionhiramservicioslegales.blogspot.com/2012/05/diferencias-
entre-el-sistema-privado-de.html
https://www.supen.fi.cr/comunicacion/El%20Sistema%20Nacional%20de%20
Pensiones.html
http://www.asociacionafp.com.pe/afiliados/beneficios/
http://www.unsch.edu.pe/portal/la-
universidad/documentos_institucionales/Boletin-Informativo.pdf

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