Activos Corrientes -Pasivos Corrientes 1D0109-Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 119 1,550 1D0309-Otros Pasivos Financieros 10 24,151 21,155 1D0114-Otros Activos Financieros 0 0 1D0302-Cuentas por Pagar Comerciales 12 40,035 30,546 1D0103-Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 5 43,221 45,199 1D0304-Otras Cuentas por Pagar 14 4,480 4,621 1D0105-Otras Cuentas por Cobrar (neto) 6 1,703 1,744 1D0303-Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 13 125 95 1D0104-Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 1D0310-Provisiones 0 0 1D0106-Inventarios 7 41,415 34,499 1D0311-Pasivos por Impuestos a las Ganancias 14 665 814 1D0112-Activos Biolgicos 0 0 1D0313-Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0 1D0117-Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 1D0314-Otros Pasivos 0 0 1D0107-Gastos Pagados por Anticipado 6,232 3,878 1D0315-Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 69,456 57,231 1D0113-Otros Activos 0 0 1D0312-Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 1D0118-Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 92,690 86,870 1D03ST-Total Pasivos Corrientes 69,456 57,231 1D0119-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 -Pasivos No Corrientes 1D0120-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 1D0401-Otros Pasivos Financieros 15 16,616 15,259 1D0115-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 1D0407-Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 1D01ST-Total Activos Corrientes 92,690 86,870 1D0408-Otras Cuentas por Pagar 0 0 1D0402-Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 1D0404-Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 27 13,699 5,971 1D0406-Provisiones 0 0 Activos No Corrientes 1D0409-Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0 1D0217-Otros Activos Financieros 4 4 1D0410-Otros Pasivos 0 0 1D0214-Inversiones Contabilizadas Aplicando el Mtodo de la Participacin 0 0 1D0403-Ingresos Diferidos (netos) 0 0 1D0201-Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 1D04ST-Total Pasivos No Corrientes 30,315 21,230 1D0203-Otras Cuentas por Cobrar 0 0 1D040T-Total Pasivos 99,771 78,461 1D0202-Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 -Patrimonio 1D0216-Activos Biolgicos 0 0 1D0701-Capital Emitido 16 72,426 72,426 1D0211-Propiedades de Inversin 0 0 1D0702-Primas de Emisin 0 0 1D0205-Propiedades, Planta y Equipo (neto) 8 114,756 78,571 1D0703-Acciones de Inversin 17 186 186 1D0206-Activos Intangibles (neto) 9 1,003 1,448 1D0711-Acciones Propias en Cartera 0 0 1D0207-Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 0 0 1D0712-Otras Reservas de Capital 18 3,468 3,026 1D0212-Plusvala 0 0 1D0707-Resultados Acumulados 19 15,315 12,794 1D0208-Otros Activos 0 0 1D0708-Otras Reservas de Patrimonio 8b 17,287 0 1D02ST-Total Activos No Corrientes 115,763 80,023 1D07ST-Total Patrimonio 108,682 88,432 1D020T-TOTAL DE ACTIVOS 208,453 166,893 1D070T-TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 208,453 166,893 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Situacin Financiera - Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de nuevos soles) Cuenta Notas 2010 2009 2DT002-Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes 313013 284916 Prestacin de Servicios 1419 1094 2D01ST-Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 314432 286010 Costo de Ventas 20 -245322 -221040 2D02ST-Ganancia (Prdida) Bruta 69110 64970 Gastos de Ventas y Distribucin 22 -49508 -45728 Gastos de Administracin 21 -12373 -10680 Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos 25 - 28 1782 2013 Otros Gastos Operativos 29 -384 -587 2D03ST-Ganancia (Prdida) Operativa 8627 9988 Ingresos Financieros 23 155 170 Gastos Financieros 24 -2595 -3869 Diferencias de Cambio neto 23 -24 350 651 Participacin en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable 2D04ST-Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 6537 6940 Gasto por Impuesto a las Ganancias 26b -2113 -2249 Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 4424 4691 Ganancia (Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas 2D07ST-Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 4424 4691 2DT007-Ganancias (Prdida) por Accin: Bsica por Accin Comn en Operaciones Continuadas 30 0.0609 0.0646 Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas 30 0.0609 0.0646 Bsica por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Comun 30 0.0609 0.0646 Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin 30 0.0609 0.0646 Diluida por Accin Comn en Operaciones Continuadas 30 0.0609 0.0646 Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas 30 0.0609 0.0646 Diluida por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Comn 30 0.0609 0.0646 Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin 30 0.0609 0.0646 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Resultados - (en miles de Soles) Cuenta Notas 2010 Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 4424 Componentes de Otro Resultado Integral: Ganancias (Prdidas) Neta por Activos Financieros Disponibles para la Venta Variacin Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo Ganancias (Prdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Diferencia de Cambio por Conversin de Operaciones en el Extranjero Participacin en Otro Resultado Integral de Asociadas Supervit de Revaluacin 24696 Otros Componentes de Resultado Integral Otro Resultado Integral antes de Impuestos 24696 Impuesto a las Ganancias relacionado con Componentes de Otro Resultado Integral Ganancias Netas por Activos Financieros Disponibles para la Venta Variacin Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo Ganancias de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Diferencia de Cambio por Conversin de Operaciones en el Extranjero Participacin en la ganancia de Otro Resultado Integral de Asociadas Supervit de Revaluacin -7409 Otros Componentes de Resultado Integral Suma de Impuestos a las Ganancias Relacionados con Componentes de Otro Resultado Integral -7409 Otros Resultado Integral 17287 Resultado Integral Total del Ejercicio, neto del Impuesto a las Ganancias 21711 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Resultados Integrales - (en miles de Soles) 2009 4691 0 0 0 4691 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Resultados Integrales - (en miles de Soles) Ganancia (Prdida) Neta por Activos Financieros Disponibles para la Venta Variacin Neta por Coberturas de Flujos de Efectivo Ganancias Neta de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Diferencias de Cambio por Conversin de Operaciones en el Extranjero Participacin en Otro Resultado Integral de Asociadas Supervit de Revaluacin Otros Sub Total SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2009 72,426 186 2,558 7,187 82,357 1. Ajuste de aos anteriores: 2. Cambios en Polticas Contables 1,384 1,384 3. Correccin de Errores 4. Saldo Inicial Reexpresado 72,426 186 2,558 8,571 83,741 5. Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 4,691 4,691 8. Otro Resultado Integral 9. Resultado Integral Total del Ejercicio 4,691 4,691 10. Dividendos en Efectivo Declarados 11. Emisin de Acciones 12. Reduccin de Capital 13. Reduccin o Amortizacin de Acciones de Inversin 14. Incremento (Disminucin) por otras Aportaciones de los Propietarios 15. Disminucin (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios 16. Incremento (Disminucin) por Cambios en la Participacin de Subsidiarias que no impliquen Prdidas de Control 17. Incremento (Disminucin) por Transacciones de Acciones en Cartera 18. Incremento (Disminucin) por Transferencia y Otros Cambios 468 -468 Total de Cambios en Patrimonio 468 4,223 4,691 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 72,426 186 3,026 12,794 88,432 SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2010 72,426 186 3,026 12,794 88,432 1. Ajuste de aos anteriores: 2. Cambios en Polticas Contables 3. Correccin de Errores 4. Saldo Inicial Reexpresado 72,426 186 3,026 12,794 88,432 5. Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 4,424 4,424 8. Otro Resultado Integral 17,287 17,287 17,287 9. Resultado Integral Total del Ejercicio 4,424 17,287 17,287 21,711 10. Dividendos en Efectivo Declarados -1,461 -1,461 11. Emisin de Acciones 12. Reduccin de Capital 13. Reduccin o Amortizacin de Acciones de Inversin 14. Incremento (Disminucin) por otras Aportaciones de los Propietarios 15. Disminucin (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios 16. Incremento (Disminucin) por Cambios en la Participacin de Subsidiarias que no impliquen Prdidas de Control 17. Incremento (Disminucin) por Transacciones de Acciones en Cartera 18. Incremento (Disminucin) por Transferencia y Otros Cambios 442 -442 Total de Cambios en Patrimonio 442 2,521 17,287 17,287 20,250 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 72,426 186 3,468 15,315 17,287 17,287 108,682 Cuenta Capital Emitido Primas de Emisin Acciones de Inversin Acciones Propias en Cartera LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Cambios en el Patrimonio Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de nuevos soles) Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio Cuenta Notas 2010 2009 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza a (por): Venta de Bienes y Prestacin de Servicios 377,045 343,032 Honorarios y Comisiones Regalas, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Reembolso de Impuestos a las Ganancias Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operacin 1,781 4,455 Pagos a (por): Proveedores de Bienes y Servicios -320,134 -285,420 Pagos a y por Cuenta de los Empleados -28,343 -25,135 Impuestos a las Ganancias -12,547 -14,302 Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) Dividendos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) Regalas -558 -446 Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operacin -2,420 -3,600 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operacin 14,824 18,584 ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza a (por): Reembolso de Adelantos de Prestamos y Prstamos Concedidos a Terceros Reembolso Recibido de Prestamos a Entidades Relacionadas Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades Contratos Derivados (futuro, a trmino, opciones) Venta de Subsidiarias, Neto del Efectivo Desapropiado Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado Venta de Propiedades de Inversin Venta de Propiedades, Planta y Equipo 144 145 Venta de Activos Intangibles Venta de Otros Activos de largo plazo Intereses y Rendimientos Recibidos Dividendos Recibidos Reembolso de Impuestos a las Ganancias Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversin Pagos a (por): Anticipos y Prestamos Concedidos a Terceros Prestamos Concedidos a Entidades Relacionadas Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades Contratos Derivados (futuro, a trmino, opciones) Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido Compra de Participaciones no Controladoras Compra de Propiedades de Inversin Compra de Propiedades, Planta y Equipo -3,382 -1,832 Desembolsos por Obras en Curso de Propiedades, Planta y Equipo -2,254 -1,222 Compra de Activos Intangibles -151 -173 Compra de Otros Activos de largo plazo Impuestos a las Ganancias Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversin Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversin -5,643 -3,082 ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza a (por): Obtencin de Prstamos de Corto Plazo 2,512 Obtencin de Prstamos de Largo Plazo Prestamos de Entidades Relacionadas Emisin de Acciones y Otros Instrumentos de Patrimonio Venta de Acciones Propias en Cartera Reembolso de Impuestos a las Ganancias Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiacin Pagos a (por): Amortizacin o pago de Prstamos a Corto Plazo -1,941 Amortizacin o pago de Prstamos a Largo Plazo -11,663 -12,765 Prestamos de Entidades Relacionadas Pasivos por Arrendamiento Financiero Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera) Adquisicin de Otras Participaciones en el Patrimonio Intereses y Rendimientos Dividendos -1,461 Impuestos a las Ganancias Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiacin Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiacin -10,612 -14,706 Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio -1,431 796 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo -1,431 796 Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 1,550 754 Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 119 1,550 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Flujo de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de nuevos soles) Cuenta 2010 2009 VAR S/. VAR % Cuenta 2010 2009 Activos -Pasivos y Patrimonio Activos Corrientes -Pasivos Corrientes 1D0109-Efectivo y Equivalentes al Efectivo 119 1,550 -1,431 -92.32% 1D0309-Otros Pasivos Financieros 24,151 21,155 1D0114-Otros Activos Financieros 0 0 0 0.00% 1D0302-Cuentas por Pagar Comerciales 40,035 30,546 1D0103-Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 43,221 45,199 -1,978 -4.38% 1D0304-Otras Cuentas por Pagar 4,480 4,621 1D0105-Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,703 1,744 -41 -2.35% 1D0303-Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 125 95 1D0104-Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0.00% 1D0310-Provisiones 0 0 1D0106-Inventarios 41,415 34,499 6,916 20.05% 1D0311-Pasivos por Impuestos a las Ganancias 665 814 1D0112-Activos Biolgicos 0 0 0 0.00% 1D0313-Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0 1D0117-Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0 0.00% 1D0314-Otros Pasivos 0 0 1D0107-Gastos Pagados por Anticipado 0 3,878 -3,878 -100.00% 1D0315-Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 69,456 57,231 1D0113-Otros Activos 0 0 0 0.00% 1D0312-Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 1D0118-Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 92,690 86,870 5,820 6.70% 1D03ST-Total Pasivos Corrientes 69,456 57,231 1D0119-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 0 0.00% -Pasivos No Corrientes 1D0120-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 0 0.00% 1D0401-Otros Pasivos Financieros 16,616 15,259 1D0115-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 0 0.00% 1D0407-Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 1D01ST-Total Activos Corrientes 92,690 86,870 5,820 6.70% 1D0408-Otras Cuentas por Pagar 0 0 1D0402-Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 1D0404-Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 13,699 5,971 1D0406-Provisiones 0 0 Activos No Corrientes 1D0409-Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0 1D0217-Otros Activos Financieros 4 4 0 0.00% 1D0410-Otros Pasivos 0 0 1D0214-Inversiones Contabilizadas Aplicando el Mtodo de la Participacin 0 0 0 0.00% 1D0403-Ingresos Diferidos (netos) 0 0 1D0201-Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0 0.00% 1D04ST-Total Pasivos No Corrientes 30,315 21,230 1D0203-Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0.00% 1D040T-Total Pasivos 99,771 78,461 1D0202-Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0.00% -Patrimonio 1D0216-Activos Biolgicos 0 0 0 0.00% 1D0701-Capital Emitido 72,426 72,426 1D0211-Propiedades de Inversin 0 0 0 0.00% 1D0702-Primas de Emisin 0 0 1D0205-Propiedades, Planta y Equipo (neto) 114,756 78,571 36,185 46.05% 1D0703-Acciones de Inversin 186 186 1D0206-Activos Intangibles (neto) 1,003 1,448 -445 -30.73% 1D0711-Acciones Propias en Cartera 0 0 1D0207-Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 0 0 0 0.00% 1D0712-Otras Reservas de Capital 3,468 3,026 1D0212-Plusvala 0 0 0 0.00% 1D0707-Resultados Acumulados 15,315 12,794 1D0208-Otros Activos 0 0 0 0.00% 1D0708-Otras Reservas de Patrimonio 17,287 0 1D02ST-Total Activos No Corrientes 115,763 80,023 35,740 44.66% 1D07ST-Total Patrimonio 108,682 88,432 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Situacin Financiera - Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de nuevos soles) Anlisis Horizontal 1D020T-TOTAL DE ACTIVOS 208,453 166,893 41,560 24.90% 1D070T-TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 208,453 166,893 Cuenta 2010 2009 2DT002-Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes 313013 284916 Prestacin de Servicios 1419 1094 2D01ST-Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 314432 286010 Costo de Ventas -245322 -221040 2D02ST-Ganancia (Prdida) Bruta 69110 64970 Gastos de Ventas y Distribucin -49508 -45728 Gastos de Administracin -12373 -10680 Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos 1782 2013 Otros Gastos Operativos -384 -587 2D03ST-Ganancia (Prdida) Operativa 8627 9988 Ingresos Financieros 155 170 Gastos Financieros -2595 -3869 Diferencias de Cambio neto 350 651 Participacin en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable 2D04ST-Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 6537 6940 Gasto por Impuesto a las Ganancias -2113 -2249 Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 4424 4691 Ganancia (Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas 2D07ST-Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 4424 4691 2DT007-Ganancias (Prdida) por Accin: Bsica por Accin Comn en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Bsica por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Comun 0.0609 0.0646 Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin 0.0609 0.0646 Diluida por Accin Comn en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Diluida por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Comn 0.0609 0.0646 Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin 0.0609 0.0646 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Resultados - (en miles de Soles) Anlisis Horizontal Cuenta 2010 % 2009 % Cuenta 2010 % Activos -Pasivos y Patrimonio Activos Corrientes -Pasivos Corrientes 1D0109-Efectivo y Equivalentes al Efectivo 119 0.06% 1,550 0.93% 1D0309-Otros Pasivos Financieros 24,151 11.59% 1D0114-Otros Activos Financieros 0 0.00% 0 0.00% 1D0302-Cuentas por Pagar Comerciales 40,035 19.21% 1D0103-Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 43,221 20.73% 45,199 27.08% 1D0304-Otras Cuentas por Pagar 4,480 2.15% 1D0105-Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,703 0.82% 1,744 1.04% 1D0303-Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 125 0.06% 1D0104-Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0.00% 0 0.00% 1D0310-Provisiones 0 0.00% 1D0106-Inventarios 41,415 19.87% 34,499 20.67% 1D0311-Pasivos por Impuestos a las Ganancias 665 0.32% 1D0112-Activos Biolgicos 0 0.00% 0 0.00% 1D0313-Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0.00% 1D0117-Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0.00% 0 0.00% 1D0314-Otros Pasivos 0 0.00% 1D0107-Gastos Pagados por Anticipado 6,232 2.99% 3,878 2.32% 1D0315-Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 69,456 33.32% 1D0113-Otros Activos 0 0.00% 0 0.00% 1D0312-Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0.00% 1D0118-Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 92,690 44.47% 86,870 52.05% 1D03ST-Total Pasivos Corrientes 69,456 33.32% 1D0119-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0.00% 0 0.00% -Pasivos No Corrientes 1D0120-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0.00% 0 0.00% 1D0401-Otros Pasivos Financieros 16,616 7.97% 1D0115-Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0.00% 0 0.00% 1D0407-Cuentas por Pagar Comerciales 0 0.00% 1D01ST-Total Activos Corrientes 92,690 44.47% 86,870 52.05% 1D0408-Otras Cuentas por Pagar 0 0.00% 1D0402-Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0.00% 1D0404-Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 13,699 6.57% 1D0406-Provisiones 0 0.00% Activos No Corrientes 1D0409-Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0.00% 1D0217-Otros Activos Financieros 4 0.00% 4 0.00% 1D0410-Otros Pasivos 0 0.00% 1D0214-Inversiones Contabilizadas Aplicando el Mtodo de la Participacin 0 0.00% 0 0.00% 1D0403-Ingresos Diferidos (netos) 0 0.00% 1D0201-Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0.00% 0 0.00% 1D04ST-Total Pasivos No Corrientes 30,315 14.54% 1D0203-Otras Cuentas por Cobrar 0 0.00% 0 0.00% 1D040T-Total Pasivos 99,771 47.86% 1D0202-Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0.00% 0 0.00% -Patrimonio 1D0216-Activos Biolgicos 0 0.00% 0 0.00% 1D0701-Capital Emitido 72,426 34.74% 1D0211-Propiedades de Inversin 0 0.00% 0 0.00% 1D0702-Primas de Emisin 0 0.00% 1D0205-Propiedades, Planta y Equipo (neto) 114,756 55.05% 78,571 47.08% 1D0703-Acciones de Inversin 186 0.09% 1D0206-Activos Intangibles (neto) 1,003 0.48% 1,448 0.87% 1D0711-Acciones Propias en Cartera 0 0.00% 1D0207-Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 0 0.00% 0 0.00% 1D0712-Otras Reservas de Capital 3,468 1.66% 1D0212-Plusvala 0 0.00% 0 0.00% 1D0707-Resultados Acumulados 15,315 7.35% 1D0208-Otros Activos 0 0.00% 0 0.00% 1D0708-Otras Reservas de Patrimonio 17,287 8.29% LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Situacin Financiera - Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de nuevos soles) Anlisis Vertical 1D02ST-Total Activos No Corrientes 115,763 55.53% 80,023 47.95% 1D07ST-Total Patrimonio 108,682 52.14% 1D020T-TOTAL DE ACTIVOS 208,453 100.00% 166,893 100.00% 1D070T-TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 208,453 100.00% 2009 21,155 30,546 4,621 95 0 814 0 0 57,231 0 57,231 15,259 0 0 0 5,971 0 0 0 0 21,230 78,461 72,426 0 186 0 3,026 12,794 0 LAIVE S.A. Estados Financieros Anuales - Individual Estado de Situacin Financiera - Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de nuevos soles) Anlisis Vertical 88,432 166,893 Cuenta 2010 % 2009 2DT002-Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes 313013 99.55% 284916 Prestacin de Servicios 1419 0.45% 1094 2D01ST-Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 314432 100.00% 286010 Costo de Ventas -245322 -78.37% -221040 2D02ST-Ganancia (Prdida) Bruta 69110 22.08% 64970 Gastos de Ventas y Distribucin -49508 -15.82% -45728 Gastos de Administracin -12373 -3.95% -10680 Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos 1782 0.57% 2013 Otros Gastos Operativos -384 -0.12% -587 2D03ST-Ganancia (Prdida) Operativa 8627 2.76% 9988 Ingresos Financieros 155 0.05% 170 Gastos Financieros -2595 -0.83% -3869 Diferencias de Cambio neto 350 0.11% 651 Participacin en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable 2D04ST-Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 6537 2.09% 6940 Gasto por Impuesto a las Ganancias -2113 -0.68% -2249 Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 4424 1.41% 4691 Ganancia (Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas 0.00% 2D07ST-Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 4424 1.41% 4691 2DT007-Ganancias (Prdida) por Accin: Bsica por Accin Comn en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Bsica por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Comun 0.0609 0.0646 Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin 0.0609 0.0646 Diluida por Accin Comn en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas 0.0609 0.0646 Diluida por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Comn 0.0609 0.0646 Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin 0.0609 0.0646 Estados Financieros Anuales - Individual LAIVE S.A. Estado de Resultados - (en miles de Soles) Anlisis Vertical PATRIMONIO 52.14% PASIVO CORRIENTE 33.32% PASIVO NO CORRIENTE 14.54% LAIVE S.A. 2010 ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA ANLISIS ESTRUCTURAL ACTIVO NO CORRIENTE 55.53% ACTIVO CORRIENTE 44.47 % EFECTIVO 0.13% EXIGIBLE 46.63 % REALIZABLE 44.68 % ACTIVO NO CORRIENTE 47.95% ACTIVO CORRIENTE 52.05 % ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA ANLISIS ESTRUCTURAL PASIVO NO CORRIENTE 12.72% PASIVO CORRIENTE 34.29% LAIVE S.A. 2009 EFECTIVO 1.78% REALIZABLE 39.71 % EXIGIBLE 52.03 % PATRIMONIO 52.99% Costo de Ventas 78.37% Gastos de Ventas y Distribucin 15.82% Gastos de Administracin 3.95% Otros Ingresos Operativos 0.57% Otros Gastos Operativos 0.12% Ingresos Financieros 0.05% Gastos Financieros 0.83% Diferencias de Cambio neto 0.11% Gasto por Impuesto a las Ganancias 0.68% Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 1.41% LAIVE S.A. LAIVE S.A. ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL ANLISIS ESTRUCTURAL 2009 ANLISIS ESTRUCTURAL 2010 ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL Costo de Ventas 77.58% Gastos de Ventas y Distribucin 16.05% Gastos de Administracin 3.75% Otros Ingresos Operativos 0.71% Otros Gastos Operativos 0.21% Ingresos Financieros 0.06% Gastos Financieros 1.36% Diferencias de Cambio neto 0.23% Gasto por Impuesto a las Ganancias 0.79% Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 1.65% 2010 2009 ACTIVO FIJO 115,763 80,023 ACTIVO CORRIENTE 92,690 86,870 ACTIVOS TOTALES 208,453 166,893 2010 2009 PASIVO CORRIENTE 69,456 57,231 PASIVO NO CORRIENTE 30,315 21,230 PATRIMONIO 108,682 88,432 ACTIVOS TOTALES 208,453 166,893 2010 2009 ACTIVO TOTAL 208,453 166,893 PASIVO CORRIENTE 69,456 57,231 CAPITAL EMPLEADO 138,997 109,662 2010 2009 PASIVO NO CTE 30,315 21,230 PATRIMONIO 108,682 88,432 CAPITAL EMPLEADO 138,997 109,662 2010 2009 ACTIVO TOTAL 208,453 166,893 PASIVO TOTAL 99,771 78,461 VALOR NETO 108,682 88,432 PATRIMONIO 108,682 88,432 2010 2009 ACTIVO CORRIENTE 92,690 86,870 PASIVO CORRIENTE 69,456 57,231 FONDO DE MANIOBRA NETO 23,234 29,639 FONDO DE MANIOBRA BRUTO 92,690 86,870 Cuenta 2010 2009 2DT002-Ingresos de Actividades Ordinarias ANLISIS FINANCIERO LAIVE S.A. (en miles de nuevos soles) ACTIVOS TOTALES PASIVO CTE + PASIVO NO CTE + PATRIMONIO ACTIVO TOTAL - PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CTE + PATRIMONIO ACTIVO TOTAL - PASIVO TOTAL ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE ACTIVOS CORRIENTE + ACTIVO NO CORRIENTE CAPITAL EMPLEADO VALOR NETO FONDO DE MANIOBRA Ventas Netas de Bienes 313,013 284,916 Prestacin de Servicios 1,419 1,094 2D01ST-Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 314,432 286,010 Costo de Ventas -245,322 -221,040 2D02ST-Ganancia (Prdida) Bruta 69,110 64,970 Costo de Ventas 78.02% 77.28% Margen de Utilidad Bruto 21.98% 22.72% VENTAS 313,013 CUENTAS POR COBRAR COMPRAS 252,238 INVENTARIO COSTO DE VENTAS 245,322 CUENTAS POR PAGAR 43,211 /(313,013 /360) = 50 das 41,415 /(245,322 /360) = 61 das 40,035 /(252,238 /360) = 57 das TOTAL CICLO DE CAJA = 50 + 61 - 57 = 54 ROTACIN DE EFECTIVO = 360 / 54 = 6.67 E.M.O = Desembolsos Anuales/Rotacin de Efectivo E.M.O = 364,002 / 6.67 E.M.O. = 54,573 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 54,573 para poder cubrir sus deudas. 40,035 /(252,238 /360) = 57 das TOTAL CICLO DE CAJA = 50 + 61 - 58 = 53 ROTACIN DE EFECTIVO = 360 / 53 = 6.79 LAIVE S.A. 2010 En Miles de Nuevos Soles CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE CAJA 2010 PRIMER ESCENARIO SE AUMENTA 01 DIA EN CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO DIAS EN CUENTAS POR COBRAR = PROMEDIO DIAS DE INVENTARIO = PROMEDIO DIAS EN CUENTAS POR PAGAR = ROTACIN DE EFECTIVO 2010 EFECTIVO MINIMO DE OPERACIN PROMEDIO DIAS EN CUENTAS POR PAGAR = E.M.O = 364,002/6.79 = 53,609 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 53,609 para poder cubrir sus deudas. 41,415 /(245,322 /360) = 61 das TOTAL CICLO DE CAJA = 50 + 60 - 58 = 52 ROTACIN DE EFECTIVO = 360 / 53 = 6.92 E.M.O = 364,002/6.79 = 52,601 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 52,601 para poder cubrir sus deudas. Inventario Promedio = 245,322 61 Inventario Promedio = 4,022 La invesin promedio en inventarios es de 4,022 INVENTARIO PROMEDIO Nota: Se plante el segundo escenario considerando la disminucin de 01 en cuentas por pagar e inventarios a la vez, ya que como se planteo en clase del primer escenario disminuyendo 01 en cuentas por pagar y el segundo escenario disminuyendo 01 en inventarios el resultado era igual. SEGUNDO ESCENARIO SE DISMINUYE 01 DIA EN INVENTARIOS PROMEDIO DIAS DE INVENTARIO = 43,221 VENTAS 284,916 41,415 COMPRAS 226,737 40,035 COSTO DE VENTAS 221,040 45,199 /(284,916 /360) = 57 das 34,499 /(221,040 /360) = 56 das 30,546 /(226,737 /360) = 48 das TOTAL CICLO DE CAJA = 57 + 56 - 48 = 65 ROTACIN DE EFECTIVO = 360 / 65 = 5.54 E.M.O = Desembolsos Anuales/Rotacin de Efectivo E.M.O = 328,903 / 5.54 E.M.O. = 59,369 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 54,573 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 59,369 para poder cubrir sus deudas. 30,546 /(226,737 /360) = 48 das TOTAL CICLO DE CAJA = 50 + 61 - 49 = 62 ROTACIN DE EFECTIVO = 360 / 62 = 5.81 LAIVE S.A. 2010 LAIVE S.A. 2009 En Miles de Nuevos Soles En Miles de Nuevos Soles CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE CAJA 2010 CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE CAJA 2009 PRIMER ESCENARIO SE AUMENTA 01 DIA EN CUENTAS POR PAGAR PRIMER ESCENARIO SE AUMENTA 01 DIA EN CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO DIAS EN CUENTAS POR COBRAR = PROMEDIO DIAS DE INVENTARIO = PROMEDIO DIAS EN CUENTAS POR PAGAR = ROTACIN DE EFECTIVO 2010 ROTACIN DE EFECTIVO 2009 EFECTIVO MINIMO DE OPERACIN EFECTIVO MINIMO DE OPERACIN PROMEDIO DIAS EN CUENTAS POR PAGAR = E.M.O = 328,903/5.81 = 56,610 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 53,609 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 56,610 para poder cubrir sus deudas. 34,499 /(221,040 /360) = 56 das TOTAL CICLO DE CAJA = 50 + 55 - 49 56 ROTACIN DE EFECTIVO = 360 / 56 = 6.43 E.M.O = 328,903/6.43 = 51,151 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 52,601 Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 51,151 para poder cubrir sus deudas. Inventario Promedio = 221,040 56 Inventario Promedio = 3,947 La invesin promedio en inventarios es de 3,947 INVENTARIO PROMEDIO INVENTARIO PROMEDIO Nota: Se plante el segundo escenario considerando la disminucin de 01 en cuentas por pagar e inventarios a la vez, ya que como se planteo en clase del primer escenario disminuyendo 01 en cuentas por pagar y el segundo escenario disminuyendo 01 en inventarios el resultado era igual. Nota: Se plante el segundo escenario considerando la disminucin de 01 en cuentas por pagar e inventarios a la vez, ya que como se planteo en clase del primer escenario disminuyendo 01 en cuentas por pagar y el segundo escenario disminuyendo 01 en inventarios el resultado era igual. SEGUNDO ESCENARIO SE DISMINUYE 01 DIA EN INVENTARIOS SEGUNDO ESCENARIO SE DISMINUYE 01 DIA EN INVENTARIOS PROMEDIO DIAS DE INVENTARIO = CUENTAS POR COBRAR 45,199 INVENTARIO 34,499 CUENTAS POR PAGAR 30,546 45,199 /(284,916 /360) = 57 das 34,499 /(221,040 /360) = 56 das 30,546 /(226,737 /360) = 48 das Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 59,369 30,546 /(226,737 /360) = 48 das LAIVE S.A. 2009 En Miles de Nuevos Soles CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE CAJA 2009 PRIMER ESCENARIO SE AUMENTA 01 DIA EN CUENTAS POR PAGAR ROTACIN DE EFECTIVO 2009 EFECTIVO MINIMO DE OPERACIN Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 56,610 34,499 /(221,040 /360) = 56 das Esto quiere decir que Laive S.A. Debe iniciar sus operaciones con un minimo de caja de 51,151 INVENTARIO PROMEDIO Nota: Se plante el segundo escenario considerando la disminucin de 01 en cuentas por pagar e inventarios a la vez, ya que como se planteo en clase del primer escenario disminuyendo 01 en cuentas por pagar y el segundo escenario disminuyendo 01 en inventarios el resultado era igual. SEGUNDO ESCENARIO SE DISMINUYE 01 DIA EN INVENTARIOS RATIOS 1.- LIQUIDEZ GENERAL 2010 A. CORRIENTE 92,690 1.33 P. CORRIENTE 69,456 2.- LIQUIDEZ INMEDIATA 2010 A. CORRIENTE - INVENTARIO 51,275 0.74 69,456 3.- RAZON DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 2010 PASIVO TOTAL 99,771 0.92 108,682 Este ratio nos indica que por cada S/. 1.00 por pagar al corto plazo se tiene S/. 1.33 por cobrar en existencias o efectivo lo cual ha disminuido en comparacin al ao 2009 en S/. 0.19. La empresa presenta S/. 0.74 en activos liquidos y no cumple con los pasivos circulantes, esto ha disminuido en S/. 0.10 en comparacin al ao 2009 Este ratio nos indica que los acreedores proporcionan S/. 0.92 de financiamiento por cada nuevo sol que aportan los accionistas. P. CORRIENTE CAPITAL CONTABLE RATIOS 1.- LIQUIDEZ GENERAL 2009 A. CORRIENTE 86,870 1.52 P. CORRIENTE 57,231 2.- LIQUIDEZ INMEDIATA 2009 A. CORRIENTE - INVENTARIO 58,191 0.84 69,456 3.- RAZON DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 2009 PASIVO TOTAL 78,461 0.89 88,432 Este ratio nos indica que por cada S/. 1.00 por pagar al corto plazo se tiene S/. 1.52 por cobrar en existencias o en efectivo Este ratio nos indica que los acreedores proporcionan S/. 0.89 de financiamiento por cada nuevo sol que aportan los accionistas. P. CORRIENTE Este ratio la empresa presenta S/. 0.84 en activos liquidos y no cumple con los pasivos circulantes. CAPITAL CONTABLE UTILIDAD O. N. DESPUES DE IPTOS 3697 5219 MARGEN 1.18% 1.83% ROA 1.80% 3.19% VENTAS 313013 284916 VENTAS 313013 284916 ROTACIN 1.52 1.74 TOTAL ACTIVOS 205743 163697 ROE 5.10% 7.21% TOTAL ACTIVOS 205743 163697 APALANCAMIENTO 2.84 2.26 CAPITAL PROPIO 72,426 72,426 CON RELACION AL AO 2009 EL ROE A DISMINUIDO EN 2.11% CON RELACION AL AO 2009 EL ROA A DISMINUIDO EN 1.39%. LA RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS (ROA) DEL AO 2010 SEGN AL ANLISIS REALIZADO A LAS VENTAS CON RESPECTO AL ACTIVO TOTAL FUE DE 1.80%, POR LO TANTO DE CADA S/. 1.00 NUEVO SOL INVERTIDO EN LOS ACTIVOS TOTALES SE OBTIENE UNA UTILIDAD DE S/.1.80 NUEVOS SOLES, CON ESTA RAZON MEDIMOS EL EFECTIVO FUNCIONAMIENTO DE LOS ACTIVOS TOTALES EN LA EMPRESA. LA RETORNO SOBRE EL CAPITAL (ROE) PARA EL AO 2010 ES DE 5.10% LO CUAL NOS DICE QUE POR CADA S/. 1.00 QUE INVIERTEN LOS ACCIONISTAS EN EL CAPITAL TIENE UN RENDIMIENTO DEL 5% ES DECIR QUE ESTAN GANADO S/.5.00 SOLES APROXIMADAMENTE POR CADA SOL INVERTIDO. VENTAS 313013 VENTA 313,013 284916 284,916 MANO DE OBRA 0 0 COSTO DE VENTAS 245322 MATERIA PRIMA 0 221040 0 COSTOS DIRECTOS 0 0 I & D 0 0 MARKETING 0 0 GASTOS OPERATIVOS 61881 56408 G. VENTAS 49,508 45,728 G. ADMISNISTRACIN 12,373 10,680 IMPUESTO A LA RENTA 2113 IMPUESTO A LA RENTA 2,113 2249 2,249 CAJA Y BANCOS 119 1,550 CUENTAS POR COBRAR 43,221 45,199 ACTIVOS CORRIENTES 90987 85126 EXISTENCIAS 41,415 34,499 OTROS ACTIVOS CTES 6,232 3,878 INMUEBLES MAQ. EQUIPO 114756 INMUEBLES MAQ. EQUIPO 114,756 78571 78,571 GOODWILL 0 OTROS ACTIVOS 0 0 0 OTROS ACTIVOS 0 0 CAJA Y BANCOS 119 1,550 CUENTAS POR COBRAR 43,221 45,199 ACTIVOS CORRIENTES 90987 85126 EXISTENCIAS 41,415 34,499 OTROS ACTIVOS CTES 6,232 3,878 INMUEBLES MAQ. EQUIPO 114756 INMUEBLES MAQ. EQUIPO 114,756 78571 78,571 GOODWILL 0 OTROS ACTIVOS 0 0 0 OTROS ACTIVOS 0 0 CON RELACION AL AO 2009 EL ROA A DISMINUIDO EN 1.39%. LA RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS (ROA) DEL AO 2010 SEGN AL ANLISIS REALIZADO A LAS VENTAS CON RESPECTO AL ACTIVO TOTAL FUE DE 1.80%, POR LO TANTO DE CADA S/. 1.00 NUEVO SOL INVERTIDO EN LOS ACTIVOS TOTALES SE OBTIENE UNA UTILIDAD DE S/.1.80 NUEVOS SOLES, CON ESTA RAZON MEDIMOS EL EFECTIVO FUNCIONAMIENTO DE LOS ACTIVOS TOTALES EN LA EMPRESA. LA RETORNO SOBRE EL CAPITAL (ROE) PARA EL AO 2010 ES DE 5.10% LO CUAL NOS DICE QUE POR CADA S/. 1.00 QUE INVIERTEN LOS ACCIONISTAS EN EL CAPITAL TIENE UN RENDIMIENTO DEL 5% ES DECIR QUE ESTAN GANADO S/.5.00 SOLES APROXIMADAMENTE POR CADA SOL INVERTIDO. E.M.O = Desembolsos Anuales/Rotacin de Efectivo E.M.O = 364,002 / 6.67 E.M.O. = 54,573 119 2010 2009 8627 9988 155 170 -2595 -3869 350 651 6537 6940 -2113 -2249 4424 4691 4424 4691 La utilidad neta obtenida por Laive S.A. fue operativa en ambos aos. 2D04ST-Resultado antes de Impuesto a las Ganancias Gasto por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 2D07ST-Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio TIPO DE UTILIDAD QUE PRESENTA LA EMPRESA Cuenta 2D03ST-Ganancia (Prdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto EFECTIVO MINIMO DE OPERACIN - 2010 1D0109-Efectivo y Equivalentes al Efectivo = El efectivo minimo de operacin que Laive S.A. necesita para cubrir sus obligaciones inmediatas es de S/. 54,573 pero segn el estado de situacion financiera es de S/. 119 lo cual demuestra una falta de liquidez. (En miles de nuevos soles) E.M.O = Desembolsos Anuales/Rotacin de Efectivo E.M.O = 328,903 / 5.54 E.M.O. = 59,369 1,550 EFECTIVO MINIMO DE OPERACIN - 2009 1D0109-Efectivo y Equivalentes al Efectivo = (En miles de nuevos soles) El efectivo minimo de operacin que Laive S.A. necesita para cubrir sus obligaciones inmediatas es de S/. 59,369 pero segn el estado de situacion financiera es de S/. 1,550 lo cual demuestra una falta de liquidez. CONCEPTO SITUACION ACTUAL SITUACION ANTERIOR 2010 2009 VENTAS (Operacionales)* 308,959 281,215 (-)Costo variables -224,672 -201,885 (=)Margen de contribucion 84,287 79,330 (-)Costos fijos -20,650 -19,155 (=) U.A.I. (ganancia) 63,637 60,175 a) Variacion % en U.A.I. 5.75% b) Variacion % en ventas 9.87% c)Palanqueo Operativo A/B 0.58 Interpretacion: Por cada sol S/. 1.00 que se incrementan las ventas, las utilidades se incrementan en 0.58%. VENTAS (Operacionales)*= Ver Nota 31 a los Estados Financieros Informacin por Segmentos PALANQUEO OPERATIVO Interpretacion: Por cada sol S/. 1.00 que se incrementan las ventas, las utilidades se incrementan en 0.58%. VENTAS (Operacionales)*= Ver Nota 31 a los Estados Financieros Informacin por Segmentos CONCEPTO SITUACION ACTUAL 2010 Utilidad Operativa Antes de Intereses e Impuestos * 8,038 (-) Intereses o Gastos Financieros -2,577 Utilidad Antes de Impuestos 5,461 Impuesto a la Rentas 30% -2,113 Utilidad Despues de Impuestos 3,348 Dividendos de Inversin -11 a) Utilidad a Disposicin de Accionistas Comunes 3,337 b) Numero de Acciones 72,425,879 c) Ganancia por Accin A/B GPAC 0.046 d) Variacin % GPAC 2.07% e) Variacin % U.A.I. -13.36% f) Palanqueo Financiero D/E -0.16 Utilidad Operativa Antes de Intereses e Impuestos * = Ver Nota 31 a los Estados Financieros Informacin por Segmentos Dividendos de Inversin = Acciones de Inversin x Utilidad por Accin Acciones de Inversin = 185,634 Utilidad por Accin = 0.0609 PALANQUEO FINANCIERO (Expresado en miles de soles) EL apalancamiento Financiero es la capacidad de la empresa para utilizar sus gastos financiero para maximizar el efecto de las UAII sobre las ganancias por acciones comunes o de inversin, en el caso de Laive S.A. el palanqueo es -0.16 veces por lo cual los gastos financieros tuvieron un efecto negativo en el UAII y por ende en las ganacias por accin. SITUACION ANTERIOR 2009 9,277 -3,747 5,530 -2,249 3,281 -12 3,269 72,425,879 0.045 = Ver Nota 31 a los Estados Financieros Informacin por Segmentos PALANQUEO FINANCIERO (Expresado en miles de soles) EL apalancamiento Financiero es la capacidad de la empresa para utilizar sus gastos financiero para maximizar el efecto de las UAII sobre las ganancias por acciones comunes o de inversin, en el caso de Laive S.A. el palanqueo es -0.16 veces por lo cual los gastos financieros tuvieron un efecto negativo en el UAII y por ende en las ganacias por accin. CONCEPTO SITUACION ACTUAL 2010 Ventas (Operacionales)* 308,959 Utilidad Operativa Antes de Intereses e Impuestos * 8,038 (-) Intereses o Gastos Financieros -2,577 Utilidad Antes de Impuestos 5,461 Impuesto a la Rentas 30% -2,113 Utilidad Despues de Impuestos 3,348 Dividendos de Inversin -11 a) Utilidad a Disposicin de Accionistas Comunes 3,337 b) Numero de Acciones 72,425,879 c) Ganancia por Accin A/B GPAC 0.046 d)Palanqueo Operativo 0.58315012 e) Palanqueo Financiero -0.15503314 f) Palanqueo Total DxE -0.09 PALANQUEO TOTAL El palanqueo total es de -0.09 veces por lo cual Laive S.A. no utiliz eficientemente sus costos fijos (de operacin y financieros) para maximizar los ingresos por ventas sobre las ganancias por accion comun (GPAC). (Expresado en miles de soles) SITUACION ANTERIOR 2009 281,215 9,277 -3,747 5,530 -2,249 3,281 -12 3,269 72,425,879 0.045 PALANQUEO TOTAL El palanqueo total es de -0.09 veces por lo cual Laive S.A. no utiliz eficientemente sus costos fijos (de operacin y financieros) para maximizar los ingresos por ventas sobre las ganancias por accion comun (GPAC). (Expresado en miles de soles) PE = CFT PE = 1 - (CV T /PV T ) PE = 20,650 PE = 1 - (224,672/308,959) PE = 75,693.80 PE = Laive para no ganar ni perder debe vender sus productos en un monto equivalente total a S/. 75,693.80 Laive para no ganar ni perder debe vender sus productos en un monto equivalente total a S/. 67,902.10 LAIVE SA LAIVE SA PUNTO DE EQUILIBRIO - 2010 PUNTO DE EQUILIBRIO - 2009 (en miles de nuevos soles) (en miles de nuevos soles) CFT 1 - (CV T /PV T ) 19,155 1 - (201,885/281,215) 67,902.10 Laive para no ganar ni perder debe vender sus productos en un monto equivalente total a S/. 67,902.10 LAIVE SA PUNTO DE EQUILIBRIO - 2009 (en miles de nuevos soles) PC = CF VIVO 1 - (CV T /PV T ) PC = 13,785 1 - (224,672/308,959) PC = 50,529.74 Para que Laive cubra como mnimo sus costos y no este obligado a cerrar debe vender un equivalente total a S/. 50,529.74 LAIVE SA PUNTO DE CIERRE - 2010 (en miles de nuevos soles) PC = CF VIVO 1 - (CV T /PV T ) PC = 12,593 1 - (201,885/281,215) PC = 44,640.62 Para que Laive cubra como mnimo sus costos y no este obligado a cerrar debe vender un equivalente total a S/. 44,640.62 LAIVE SA PUNTO DE CIERRE - 2009 (en miles de nuevos soles) PE = 75,693.80 PE = PC = 50,529.74 PC = MS = PE - PC MS = MS = 75,693.80 - 50,529.74 MS = MS = 25,164.06 MS = Laive como mximo debe dejar de vender S/. 25,164.06 desde su punto de equilibrio para continuar en funcionamiento Laive como mximo debe dejar de vender S/. 23,261.48desde su punto de equilibrio para continuar en funcionamiento LAIVE SA LAIVE SA MARGEN DE SEGURIDAD - 2010 MARGEN DE SEGURIDAD - 2009 (en miles de nuevos soles) (en miles de nuevos soles) 67,902.10 44,640.62 PE - PC 67,902.10 - 44,640.62 23,261.48 Laive como mximo debe dejar de vender S/. 23,261.48desde su punto de equilibrio para continuar en funcionamiento LAIVE SA MARGEN DE SEGURIDAD - 2009 (en miles de nuevos soles)