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U.A.N.C.

V



UNIVERSIDAD ANDINA NSTOR CCERES VELSQUEZ
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES





TRABAJO ENCARGADO DE:
CONTABILIDAD DE ENTIDADES FINANCIERAS Y DE SEGUROS
TEMA:
EDPYME RAIZ S.A.
PRESENTADO POR:
CALCINA MAMANI KELLY CRISTELL
COANQUI ZELA SUSAN RAQUEL
GMEZ YAPO MELISA YOSELIN
HUMPIRI MAMANI YANET VERONICA
MAMANI CALSIN DANITZA LIZBETH
VALENTIN CCORI YESENIA

SEMESTRE: VIIISECCIN: C
DOCENTE: C.P.C JULIO CESAR VELARDE ALVAREZ MANSILLA
JULIACA- PER





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DEDICATORIA
Dedicamos el presente trabajo a nuestros padres que nos
vieron nacer y que su enseanza y sus buenas costumbres
han creado en nosotras sabidura haciendo que hoy
tengamos el conocimiento de lo que somos.











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SOMOS UNA INSTITUCIN FINANCIERA QUE CONTRIBUYE A PROMOVER LA CONSOLIDACIN Y EL
DESARROLLO SUSTENTABLE DE LA PEQUEA Y MICROEMPRESA, SECTOR CONSIDERADO COMO EL
MOTOR DEL DESARROLLO NACIONAL.
RAZ EST SUJETA A LA SUPERVISIN DEL SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS), Y DA
SERVICIOS A MILES DE CLIENTES, BAJO CUATRO CONDICIONES BSICAS:
o GARANTA
o CAPACIDAD DE PAGO
o DESTINO JUSTIFICADO
o HONORABILIDAD









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ENTIDAD DE DESARROLLO PARA LA PEQUEA Y MICROEMPRESA
RAIZ
HISTORA
En marzo de 1999 se constituye la asociacin annima denominada EDPYME
RAZ S.A. que bajo la forma de Entidad de Desarrollo para la Pequea y Micro Empresa
(EDPYME) rige sus actividades bajo la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
As, en Raz, iniciamos nuestras operaciones el 20 de setiembre de 1999. A lo largo de
estos aos hemos venido apostando por el desarrollo de los empresarios de la micro y
pequea empresa, lo que nos ha permitido un importante desarrollo en el mercado de la
mano de los emprendedores del Per.
En la actualidad, Raz cuenta con 48 locales, lo que nos permite tener presencia en 24
provincias del Per. El detalle de las provincias es el siguiente: Arequipa, Ascope,
Callao, Chanchamayo, Chiclayo, Chucuito, El Collao, Huancayo, Jan, Jauja,
Lambayeque, Lima, Morropn, Paita, Piura, Puno, Moyobamba, San Antonio de Putina,
San Ignacio, San Romn, Satipo, Sechura, Trujillo y Utcubamba.
Finalmente, reafirmamos nuestro compromiso con el Per y con los empresarios de la
micro y pequea empresa invirtiendo sosteniblemente en la bsqueda del desarrollo del
pas.







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I. DATOS GENERALES.
MISIN DE LA EMPRESA
Brindamos servicios microfinancieros para ayudar al desarrollo del empresario
de la pequea y micro empresa
VISIN DE LA EMPRESA
Contribuimos al progreso de las familias emprendedoras, acompaando su
desarrollo mediantes servicios microfinancieros
VALORES DE RAZ

EQUIDAD
Otorgamos el reconocimiento del valor de las partes y de su justiprecio en todas
sus relaciones.
TRANSPARENCIA
Buscamos brindar calidad en la informacin interna y externa que genera, as
como en el comportamiento tico de sus integrantes.
HONESTIDAD
Nuestras acciones deben ajustarse a la veracidad. Por ello, no se admite el
engao, el ocultamiento de hechos de inters de la organizacin, la
manipulacin de los procesos o de la informacin ni el uso indebido de activos
de la empresa.
LABORIOSIDAD EFICIENTE
Asumimos un compromiso con sus responsabilidades laborales y con el trabajo
eficiente.


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ANLISIS FODA DE LA EMPRESA

FORTALEZAS
Cuenta con amplios recursos econmicos
Buena relacin con los clientes
No posee deudas que perjudiquen su estabilidad
Capacitacin constante
Convenios con entidades financieras.
DEBILIDADES
Baja publicidad en medios
Tiempo extenso de desembolsos
Oficinas pequeas en algunas provincias
Los administradores de oficina tienen algunas restricciones para el otorgamiento
de prstamos
OPORTUNIDADES
Poltica crediticia favorable.
Crecimiento de la micro y pequea empresa
Avances tecnolgicos y automatizados
AMENAZAS
Cambio monetario.
Conflictos socio polticos empresa.
Alta competencia directa e indirecta.







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II. ESTRUCTURA ACCIONARIA
La composicin y participacin accionarias se estructuran de la siguiente manera:

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Sr. Vctor Rolando Castellares Aguilar - Presidente
Sr. Hiplito Guillermo Meja Valenzuela Director
Sr. Santiago Hctor Otero Jimnez Director
Sra. Mara Elena Guevara Ausejo Director
Sr. Augusto Fernando am Mercedes Director
Sr. Rafael Ramn Salazar Mendoza Director
Srta. Kelly Jaramillo Lima Director

DIRECTORES SUPLENTES

Sr. Ral Eduardo Hernndez Ortiz - Director suplente
Sr. Juan Alfonso Buenda Carrillo - Director suplente
Sra. Monica Patricia YongGonzalez - Director suplente

PLANA GERENCIAL

Sr. Hiplito Guillermo Meja Valenzuela - Gerente General
Sr. Carlos Hiplito Vera Chuquillanqui - Gerente de Finanzas
Sr. Vctor Alberto Uribe Domnguez - Gerente de Negocios
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Sr. Jorge Eduardo Palomino Pea - Gerente de Tecnologas de la Informacin
Sr. Moiss Benigno De La Oliva Guilln - Gerente de Riesgos
Sr. Dante Cornejo Martnez - Auditor General
Srta. Gloria Mara Acosta Alvarez - Oficial de Atencin al Usuario
Sra. Mnica EndoOlascuaga - Subgerente de Administracin
Srta. Liz Bustamante Daz - Oficial de Cumplimiento Normativo
Sr. Csar Lavalle Susanbar - Jefe de Seguridad e Inspectora
Sr. Csar Manrique Velazco - Contador General
Sra. Mara Julia Garca Ayala - Jefe de Recursos Humanos

FUNCIONES A NIVEL DE UNIDADES ORGNICAS
Las unidades orgnicas son los elementos organizativos bsicos de una
estructura organizacional. Las unidades comprenden puestos de trabajos
vinculados fundamentalmente por razn de sus cometidos y orgnicamente por
una lnea de deporte.
DIRECTORIO
a. FUNCIONES GENERALES
Es el rgano que establece los objetivos, indicadores y metas estratgicas
para asegurar el resultado esperado que el accionista determina. Es el rgano
de direccin que supervisa y controla la gestin administrativa, econmica y
financiera de la institucin, velando siempre por los intereses de la empresa
y de los accionistas.
b. COMITS DE APOYO AL DIRECTORIO
1. Comit de auditora:
Es el rgano de control de apoyo al directorio, que tiene como finalidad
por delegacin del directorio, velar por el cumplimiento del sistema de
control interno, de su adecuado funcionamiento, apropiado seguimiento y
de establecer una cultura organizativa que enfatice la importancia del
control interno dentro de RAIZ.
2. Comit de riesgos:
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Es el rgano de apoyo al directorio, constituido con la finalidad de evaluar los
niveles de riesgo a que se encuentra expuesta la institucin, los
riesgos, comprobando la consistencia y resultados de su aplicacin en el
desarrollo de las actividades llevadas a cabo por las diferentes
unidades orgnicas de la empresa.
3. Comit de Atencin al Usuario:
Es el rgano de apoyo al directorio, que tiene por finalidad atender
relacionados a la calidad de servicios prestados a los clientes externos e
internos de raz y proteger soluciones o mejoras a las polticas y
procedimientos del sistema de atencin al usuario de la empresa.
4. Comit de normas:
Es el rgano de apoyo al directorio, que tiene como finalidad aprobar los
documentos normativos (procedimientos y manuales de procedimiento) de
la empresa con excepcin de aquellos cuya evaluacin corresponde al
comit de auditora, al comit de riesgos y al comit de atencin al
usuario.
5. Comit de poderes:
Es el rgano de apoyo al directorio, que tiene por finalidad contribuir al
objetivo esterico de eficiencia garantizada la operatividad de la empresa
mediante el otorgamiento tanto de facultades como de poderes, asi
como mediante la revocacin de facultades y poderes dentro del marco
legal delegado por el directorio.
6. Comit de continuidad del negocio:
Es el rgano ejecutivo de apoyo al directorio, constituido con la finalidad de
implementar, soportar y promover la gestin de la continuidad del
negocio para la oportuna restauracin y recuperacin de sus procesos
crticos.


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III. CLIENTE
SUJETO DE CRDITO: PERFIL
CLIENTE EXCLUSIVO A1
Registra crdito MES o Comercial slo con EDPYME RAIZ y de ser el caso
solamente deudas de Consumo con otra entidad financiera.
Atrasos mximos de 8 das por cuota pagada, en su ltimo crdito.
Atraso promedio mximo de 5 das.
Por lo menos un crdito cancelado en RAIZ en el plazo pactado o al menos un
crdito con 12 cuotas pagadas.
Tener una calificacin Normal en la central de riesgos de SBS durante el ltimo
ao.
Mximo 3 protestos en el ltimo ao, aclarados en un lapso menor a 30das.
CLIENTE A1
Cliente de EDPYME RAIZ o de otra entidad de financiera.
Atrasos mximos de 8 das por cuota pagada, en su ltimo crdito.
Financia sus actividades econmicas (crditos MES o comerciales) por un mximo
de tres (03) instituciones crediticias incluyendo su crdito con RAIZ.
Por lo menos un crdito cancelado en RAIZ u otra entidad financiera en el plazo
pactado o experiencia crediticia mayor a 12 meses.
Tener una calificacin Normal en la central de riesgos de SBS durante el ltimo
ao.
Mximo 3 protestos en el ltimo ao, aclarados en un lapso menor a 30 das.


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PERSONAS NATURALES
Edad: > 18 y < 70 aos.
Desarrollar su actividad econmica dentro del mbito de atencin definido por la
GN.
Calificacin: Normal o CPP (se debe evidenciar que los atrasos son infrecuentes y
no se derivan de problemas de pago.
El DNI de los participantes del crdito debe estar vigente.
Los cnyuges no deben contar con crditos por separado. Un slo expediente por
unidad familiar.
No debe otorgarse crditos por separado a las personas jurdicas y naturales que
cuenten con una misma fuente de ingreso.
PERSONA JURDICAS
Constitucin formal de la persona jurdica e inscripcin en los RRPP.
Contar con las autorizaciones y licencias que corresponda.
El crdito debe ser avalado por los accionistas o propietarios que acumulan ms del
50% del total de acciones de la empresa o sociedad.
Los accionistas que avalen el crdito deben tener calificacin Normal o CPP en el
sistema financiero.






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IV. PRODUCTOS
1. CAPITAL DE TRABAJO
Son aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales o jurdicas y cuyo
destino es el mejoramiento o la ampliacin de sus actividades econmicas,
preferentemente de corto plazo y destinados principalmente a:
La adquisicin de materiales, insumos o productos.
El pago de mano de obra.
Atender oportunidades de comercializacin o produccin.
REQUISITOS
Documentos a Presentar:
COPIA DE TU DNI: Titular (y de tu cnyuge de ser el caso).
LTIMO RECIBO DE LUZ O AGUA DE TU CASA.
SI TIENES UNA VIVIENDA PROPIA: puede ser el ttulo de propiedad,
minuta de compra - venta, certificado de posesin u otros documentos que
acrediten tu propiedad.
EN CASO DE NO CONTAR CON UNA VIVIENDA PROPIA: Consltanos por
nuestras opciones de financiamiento.
SI TIENES UN NEGOCIO: Puedes presentar boleta de compra o venta, el
RUC o licencia de funcionamiento.

2. MEJORAMIENTO DE VIVIENDA
Son aquellos crditos dirigidos a las personas naturales (independientes o
dependientes) con la finalidad de atender necesidades de construccin,
remodelacin, ampliacin o mejoramiento de sus viviendas, sin que sea obligatoria
la hipoteca de dicho inmueble.
REQUISITOS
Documentos a Presentar:

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COPIA DE TU DNI: Titular (y de tu cnyuge de ser el caso).
SI TIENES UNA VIVIENDA PROPIA: puede ser el ttulo de propiedad,
minuta de compra - venta, certificado de posesin u otros documentos que
acrediten tu propiedad.
SI TIENES UN NEGOCIO: Puedes presentar las boletas de compra o venta,
el RUC o la licencia de funcionamiento.
OTROS: ltimo recibo de Luz o Agua de tu vivienda.
EN CASO DE NO CONTAR CON UNA VIVIENDA PROPIA: Consltanos por
nuestras opciones de financiamiento.

3. HIPOTECARIO
Son aquellos crditos otorgados a personas naturales para la adquisicin,
construccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda
propia, siempre que tales crditos se otorguen amparados con hipotecas
debidamente inscritas.
REQUISITOS
Documentos a Presentar:
COPIA DE TU DNI: Titular (y de tu cnyuge de ser el caso).
SI TIENES UNA VIVIENDA PROPIA: puede ser el ttulo de propiedad,
minuta de compra - venta, certificado de posesin u otros documentos que
acrediten tu propiedad.
LTIMO RECIBO DE LUZ O AGUA DE TU CASA.
EN CASO DE NO CONTAR CON UNA VIVIENDA PROPIA: Consltanos por
otras opciones de financiamiento.





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4. ACTIVO FIJO
Crditos otorgados a personas naturales o jurdicas con la finalidad de financiar
necesidades de inversin destinados a:
La adquisicin, repotenciacin y mantenimiento de activos fijos muebles.
La adquisicin, construccin, remodelacin, ampliacin o mejoramiento del local
donde opera el negocio (bien inmueble).
REQUISITOS
Documentos a Presentar:
COPIA DE TU DNI: (y de tu cnyuge de ser el caso).
SI TIENES UNA VIVIENDA PROPIA: puede ser el ttulo de propiedad,
minuta de compra - venta, certificado de posesin u otros documentos que
acrediten tu propiedad.
SI TIENES UN NEGOCIO: Puedes presentar las boletas de compra o venta,
el RUC o la licencia de funcionamiento.
LTIMO RECIBO DE LUZ O AGUA DE TU CASA.
EN CASO DE NO CONTAR CON UNA VIVIENDA PROPIA: Consltanos por
nuestras opciones de financiamiento.

5. MULTIPROPSITO
Son crditos dirigidos a las personas naturales con ingresos como independientes o
dependientes con la finalidad de atender necesidades diversas. En el caso de
independientes necesidades diferentes al financiamiento de sus actividades de
comercio, produccin o prestacin de servicios.
REQUISITOS
Documentos a Presentar:
COPIA DE TU DNI: Titular (y de tu cnyuge de ser el caso).
SI TIENES UNA VIVIENDA PROPIA: puede ser el ttulo de propiedad,
minuta de compra - venta, certificado de posesin u otros documentos que
acrediten tu propiedad.
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SI TIENES UN NEGOCIO: Puedes presentar las boletas de compra o venta,
el RUC o la licencia de funcionamiento.
LTIMO RECIBO DE LUZ O AGUA DE TU CASA.
EN CASO DE NO CONTAR CON UNA VIVIENDA PROPIA: Consltanos por
nuestras opciones de financiamiento.

6. COMPRA DE DEUDA
Son aquellos crditos destinados a personas naturales o jurdicas con la finalidad de
sustituir su(s) crdito(s) con otra institucin financiera. Slo se reemplazarn las
deudas provenientes de financiamiento de Capital de Trabajo y/o Activo Fijo a
Clientes A1. El registro del producto compra de deuda en el sistema, ser el que
corresponda al destino del crdito que se est sustituyendo. Asimismo las
condiciones del crdito destinado a la compra de deuda sern correspondientes al
producto equivalente de Raz.
REQUISITOS
Documentos a Presentar:
COPIA DE TU DNI: Titular (y de tu cnyuge de ser el caso).
LTIMO RECIBO DE LUZ O AGUA DE TU CASA.
SI TIENES UNA VIVIENDA PROPIA: puede ser el ttulo de propiedad,
minuta de compra - venta, certificado de posesin u otros documentos que
acrediten tu propiedad.
EN CASO DE NO CONTAR CON UNA VIVIENDA PROPIA: Consltanos por
nuestras opciones de financiamiento.
SI TIENES UN NEGOCIO: Puedes presentar las boletas de compra o venta,
el RUC o la licencia de funcionamiento.
7. RAZ CAF
REQUISITOS GENERALES:
Copia de DNI del titular y cnyuge.
Copia del ltimo recibo de agua, luz o telfono.
Tarjeta de Propiedad de vehculo a nombre del solicitante.
Certificado SOAT vigente.
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Certificado negativo de Gravamen del vehculo con una antigedad no mayor de
30 das hbiles, de la oficina de SUNARP.
No reportar en la Pgina Web del SAT infracciones de transito en estado de
pendiente de pago.
Antigedad del vehculo 15 aos mximo para conversin.
Presupuesto del taller afiliado (incluye valor del equipo de conversin y
reparaciones adicionales en caso la unidad vehicular lo requiriese).
El solicitante, cnyuge o conviviente debern tener una calificacin Normal o
CPP en el sistema financiero, en este ltimo caso se deber evidenciar que los
atrasos son infrecuentes y que no derivan de problemas de pago.
REQUISITOS ESPECIFICOS POR SEGMENTOS:
a. Este producto est dirigido para los siguientes destinos:
Capital de trabajo: Mantenimiento y/o cosecha del caf, cubriendo la inversin
necesaria en:

Mano de Obra para: el macheteo, poda, abonamiento, despulpado, secado,
ensecado y cosecha.
Insumos; guano de Isla, compomaster, etc.
Otros: flete, vveres para la cosecha, y otros.

Activos fijos vinculados al negocio del caf:
Se financia hasta el 80% del valor del activo para estos destinos
Compra de unidades Vehiculares
Compra de terreno con plantacin de caf en produccin mnimo 2 aos.
Construccin y/o acondicionamiento de locales para almacenes para acopio del
producto (caf)
Se financia hasta el 100% del valor del activo para estos destinos:
Motores estacionarios
Despulpadora
Construccin de tendales y otros
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b. Se podr financiar cultivos de caf siempre y cuando el cliente tenga plantas de caf en
produccin que aseguren ingresos que coberturen el crdito a otorgar y cuyas cosechas no
se encuentren comprometidos con la cancelacin de otros crditos en el sistema financiero
y de sus proveedores.
c. No se financiara crditos RAZ Caf para compra de deuda
d. Crditos sin garanta preferida
e. Los desembolsos solo se realizaran en moneda nacional (S/.)
Boletas de pago, 2 ltimas en caso de ingreso fijo y 3 en caso de ingreso variable.

Segn Reglamento de Crditos de Raz vigente desde el 10 de Junio del 2013.














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V. MERCADO
COBERTURA DE RAZ A DICIEMBRE DEL 2012



















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La estrategia competitiva de Raz considera como mercado objetivo a todos los
empresarios de la micro y pequea empresa dedicados a la produccin, comercializacin
o prestacin de servicios, sean personas naturales o jurdicas.
ORIENTACIN ESTRATGICA HACIA MERCADOS EMERGENTES
Raz ha seguido un enfoque estratgico de penetracin en mercados emergentes
contando hasta diciembre de 2011 con presencia en 15 mercados emergentes: Zona Norte
(Chulucanas, Paita, Tambo Grande, Bagua Grande, San Ignacio, Rioja, Olmos, La
Victoria Chiclayo y Paijn), Zona Centro (Pangoa, Pichanaki y Chupaca) y Zona Sur
(Desaguadero, Ilave y Macusani).




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VI. ENTORNO
1. PRINCIPALES COMPETIDORES.
Edpyme Raz considera a Mi Banco y Edyficar como sus principales
competidores:
FINANCIERA EDYFICAR
EDYFICAR.- Obtuvo una participacin de mercado de 11.23% en cartera microempresa
pasando del tercer al segundo lugar, un aumento histrico de 388 puntos bsicos.
En cartera MYPE logr el 4.7% de participacin de mercado pasando del octavo al
sptimo lugar. Sigue siendo la segunda entidad por nmero de clientes con una
participacin de 14.5%. La mora MYPE se ubica en 3.94%, por debajo del promedio del
sector.
MI BANCO
MI BANCO.- Banco lder en microfinanzas, cuya misin es brindar a los empresarios de la
micro y pequea empresa fcil y rpido acceso al crdito. Hoy cuenta con ms de
500,000 clientes y 110 agencias a nivel nacional. Mibanco destaca por su rpido
crecimiento y ejemplar labor bancarizadora en el pas, particularmente en las zonas
rurales.











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VII. ESTADISTICAS





















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VIII. CARTERA PEQUEA Y MICRO EMPRESA POR TIPO ENTIDAD
La mayor orientacin de RAZ hacia el segmento de pequea y micro empresa se reafirma
al realizar la evaluacin respecto de cada subsector. As, RAZ cuenta con una
participacin de la pequea y la micro empresa de 78.4%, a partir de lo cual resulta
superior al 65.3% de CMAC, 74.2% de las IMF, 74% de CRAC y 68.9% de Edpymes.

Finalmente, la cartera de crditos se ha incrementado en el ltimo ao, pues pas de
S/.449.1 millones a S/.458.8 millones, lo cual representa un aumento de S/. 9.7 millones
(2% de crecimiento).

MEJORAS EN GESTIN DE LA CALIDAD DE CARTERA
Con la finalidad de seguir mejorando la calidad de cartera alcanzada en el 2011, a partir del
2012 se inici en RAZ la formacin de funcionarios de negocios, recurso importante que
determina el crecimiento y la calidad de la cartera. Por tanto, el impulso a la escuela de
funcionarios de negocios nos permitir en el mediano plazo seguir creciendo con calidad de
cartera.
MEJORA DE LA CALIDAD DE LA CARTERA CREDITICIA
La orientacin estratgica hacia mercados emergentes, especialmente en provincias, y las
mejoras implementadas en gestin de calidad de cartera han permitido, durante los ltimos
aos, mantener la calidad de la cartera de RAZ alineada al nivel de morosidad de las IMF,
en un contexto de alta competencia por cuota de mercado.
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As, la morosidad global de RAZ aument 0.6 p.p. de 9.0% a diciembre de 2011 a 9.6%
a diciembre de 2012mientras que las IMF mostraron tambin un incremento similar,
cerrando en 9.6% a diciembre de 2012, despus de encontrarse con 9.0% a diciembre de
2011. Sin embargo, debe acotarse que el deterioro alcanzado por RAZ se da en un
contexto de crecimiento moderado (2.2%), mientras el sector microfinanciero experiment
un crecimiento de 15.5%.
En tal sentido, el crecimiento de RAZ en provincias alcanz el 6.2% durante el 2012,
mientras que en Lima Metropolitana la cartera muestra un decrecimiento de 9.6%,
desempeo consecuente con la mayor orientacin hacia mercados emergentes del interior
del pas y la desconcentracin de Lima, debido a los altos niveles de competencia
existentes. Como resultado del comportamiento diferenciado de RAZ, en los ltimos dos
aos se ha logrado escalar 2 posiciones en el ranking de morosidad global, ubicndose en
la actualidad en el 19 lugar entre 39 instituciones.
IX. GESTIN FINANCIERA
En un contexto donde las instituciones microfinancieras (IMF) soportan una mayor
competencia y exposicin al sobre endeudamiento, RAZ logr resultados favorables al
cierre del ao 2012, basados en un enfoque descentralizado en microcrditos hacia
mercados emergentes, la ampliacin y diversificacin de fuentes de fondeo, el
fortalecimiento patrimonial, as como la administracin de la mora global en niveles
similares al promedio de las IMF (9% el ao 2011 y 9.6% el ao 2012). No obstante el
menor crecimiento de cartera (2.2% en el 2012) frente al 15.5% mostrado por las IMF, en
conjunto se alcanz un resultado neto de S/. 6.3 millones (monto superior a los S/. 6.0
millones presupuestados).
ACTIVOS
A diciembre del 2012, los activos de RAZ sumaron S/. 525.3 millones, incrementndose en
3.0% (S/. 15.1 millones) con relacin a diciembre de 2011. Este moderado crecimiento
estuvo influenciado por la cartera de crditos, la cual se increment en S/. 9.8 millones,
alcanzando S/.458.9 millones a fines del 2012.
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Evolucin de cartera



Asimismo, en el 2012, RAZ realiz inversiones en la mejora de la infraestructura de su red
de oficinas para brindar un servicio de calidad al cliente, lo que explica el crecimiento del
activo fijo en S/.1.6 millones, producto de mejoras en propiedades alquiladas, compra de
vehculos, mobiliarios y otros bienes.

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PASIVOS
A diciembre de 2012, los pasivos de RAZ sumaron S/. 398.8 millones, incrementndose en
1.9% (S/.7.3 millones) con relacin a diciembre de 2011. El crecimiento se dio
principalmente en el saldo adeudado, que se increment en S/. 6.8 millones.


El saldo adeudado total pas de S/. 379.4 millones a S/. 386.2 millones entre los aos 2011
y 2012. Este incremento se produjo primordialmente por la estrategia de diversificacin en
la estructura de fondeo de la institucin, especialmente de fondos provenientes del exterior.
De esta forma, la participacin de la deuda neta no vinculada al cierre del ao 2012
muestra un nivel de 51%, superior al 41% registrado al cierre del ao 2011.
Adeudo total

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Deuda neta por vinculacin



SOLVENCIA PATRIMONIAL
RAZ cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema de Edpymes, adems de un
bajo nivel de apalancamiento, lo cual brinda un buen potencial de crecimiento futuro. El
patrimonio neto al 31 de diciembre de 2012 alcanz los S/. 126.6 millones,
incrementndose en S/. 7.8 millones con relacin a diciembre de 2011, principalmente por
el incremento de capital social (S/.8.2 millones).
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El apalancamiento financiero (3.2 el ao 2012) se redujo ligeramente con relacin al ao
anterior (3.3 el ao 2011), justificado por el incremento de la posicin de adeudados en
comparacin al ao precedente, y contrarrestado por el incremento de capital social, a raz
de la capitalizacin del resultado del ao previo y el capital adicional.
Apalancamiento financiero


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