EL CRDITO

I. CUESTIONES PREVIAS.
1.1. ORIGEN.
Podemos afirmar que el crdito
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es tan antiguo como la civilizacin. En sus
comienzos, el prstamo se efectuaba en especie, y fue hasta la aparicin y
empleo de la moneda cuando surgieron los primeros signos crediticios de
una manera ya tabulada.
Antes de la era cristiana, en la antigua Roma encontramos los primeros
signos del desarrollo crediticio. Hay constancia de leyes y decretos que
establecan penas corporales para el deudor insolvente o que no cumpla lo
pactado con el acreedor; tambin existen documentos histricos que indican
penas variables entre la confiscacin de los bienes del deudor, el
encarcelamiento, la pena de muerte y su venta como esclavo
2
.
Adems de los prestamistas se generalizaron los banqueros. stos actuaban
como cambistas y mercaderes de metales preciosos, cobraban los
crditos de sus clientes cuando los deudores radicaban en el extranjero,
y se encargaban de pagar las deudas de sus clientes locales a los
acreedores radicados en otros lugares, pero no practicaban operaciones de
prstamo. Fue hasta el siglo XII cuando aparecieron los bancos casi como
los conocemos en la actualidad.

1.2. ETIMOLOGIA.
El trmino crdito proviene del latn creditum, de credere, tener confianza. La
confianza es la base del crdito, aunque al mismo tiempo implica un riesgo.
El Crdito sin la confianza es inconcebible, crdito es confianza.

1
CRDITO Y COBRANZAS; Material Elaborado por: C. P. C., L. A. y M. E. EVA ELIZABETH DEL VALLE CRDOVA.
2
EL ABC DEL CREDITO?; JAVIER ANTONIO IBAES FLORES 2012.
La palabra crdito proviene del latn credititum (sustantivacin del verbo
credere: creer), que significa "cosa confiada". As "crdito" en su origen
significa entre otras cosas, confiar o tener confianza. Se considerar crdito,
el derecho que tiene una persona acreedora a recibir de otra deudora una
cantidad en numerario para otros. En general es el cambio de una riqueza
presente por una futura, basado en la confianza y solvencia que se concede
al deudor. El crdito, segn algunos economistas, es una especie de cambio
que acta en el tiempo en vez de actuar en el espacio. Puede ser definido
como "el cambio de una riqueza presente por una riqueza futura". As, si un
molinero vende 100 sacos de trigo a un panadero, a 90 das plazo, significa
que confa en que llegada la fecha de dicho plazo le ser cancelada la
deuda. En este caso se dice que la deuda ha sido "a crdito, a plazo". En la
vida econmica y financiera, se entiende por crdito, por consiguiente, la
confianza que se tiene en la capacidad de cumplir, en la posibilidad, voluntad
y solvencia de un individuo, por lo que se refiere al cumplimiento de una
obligacin contrada.
II. MARCO TEORICO.
2.1. QUE ES EL CREDITO?
John Stuart Mill en su Economa Poltica defini al crdito como el permiso
para usar el capital de otro. En los negocios crdito es la confianza dada o
tomada a cambio de dinero, bienes o servicios.
La operacin de crdito
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puede definirse como: la entrega de un valor actual,
sea dinero, mercanca o servicio, sobre la base de confianza, a cambio de un
valor equivalente esperado en un futuro, pudiendo existir adicionalmente un
inters pactado.
Hay crdito siempre que exista un contrato a trmino (verbal o escrito); esto
es, un contrato que engendre obligaciones cuya ejecucin sea diferida para
una de las partes en lugar de exigirla a sta inmediatamente. Por eso en su

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CRDITO Y COBRANZAS; Material Elaborado por: C. P. C., L. A. y M. E. EVA ELIZABETH DEL VALLE CRDOVA.
acepcin jurdica el crdito es una promesa de pago que establece un
vnculo jurdico entre el deudor y el acreedor. Por una parte el deudor tiene la
obligacin de pagar, y por otra, el acreedor tiene derecho de reclamar el
pago.
El crdito es un prstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente. Es una
operacin financiera en la que se pone a nuestra disposicin una cantidad de
dinero hasta un lmite especificado y durante un perodo de tiempo
determinado.
En un crdito nosotros mismos administramos ese dinero mediante la
disposicin o retirada del dinero y el ingreso o devolucin del mismo,
atendiendo a nuestras necesidades en cada momento. De esta manera
podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda cuando creamos
conveniente, con la consiguiente deduccin en el pago de intereses.
Adems, por permitirnos disponer de ese dinero debemos pagar a la entidad
financiera unas comisiones, as como unos intereses de acuerdo a unas
condiciones pactadas. En un crdito slo se pagan intereses sobre el capital
utilizado, el resto del dinero est a nuestra disposicin pero sin que por ello
tengamos que pagar intereses. Llegado el plazo del vencimiento del crdito
podemos volver a negociar su renovacin o ampliacin.
El propsito del crdito es cubrir los gastos, corrientes o extraordinarios, en
momentos puntuales de falta de liquidez. El crdito conlleva normalmente la
apertura de una cuenta corriente. Se distinguen dos tipos de crdito: cuentas
de crdito y tarjetas de crdito.
Es bastante comn utilizar los trminos crdito y prstamo como si fueran
lo mismo, pero lo cierto es que son bastantes las diferencias entre crdito y
prstamo.
El crdito
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se basa en un aspecto fundamental la confianza, que es
inspirada en el futuro deudor. Siendo as un financiamiento directo concedido
por una entidad financiera a una persona natural o jurdica por su prestigio de
solvencia y capacidad de pago.
2.1.1. DIFERENCIA ENTRE CRDITO Y PRSTAMO.
A no ser que tengamos una cierta cultura financiera, probablemente
todos y cada uno de nosotros hayamos confundido en alguna ocasin
los trminos crdito y prstamo. Seguramente los habremos utilizado
sin distincin para referirnos a uno y otro, y habremos dicho eso de
tengo que pedir un prstamo o voy a pedir un crdito creyendo que
significaban lo mismo. Lo cierto es que son muy diferentes, y es
conveniente tener claro unos cuantos conceptos sobre crditos y
prstamos:
En el prstamo la entidad financiera pone a disposicin del cliente una
cantidad fija y el cliente adquiere la obligacin de devolver esa cantidad
ms unas comisiones e intereses pactados en el plazo acordado.
En el crdito la entidad financiera pone a disposicin del cliente, en una
cuenta de crdito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de
dinero mxima.
El prstamo suele ser una operacin a medio o largo plazo y la
amortizacin normalmente se realiza mediante cuotas regulares,
mensuales, trimestrales o semestrales. De este modo, el cliente tiene la
oportunidad de organizarse mejor a la hora de planear los pagos y sus
finanzas personales.
Generalmente los prstamos son personales y se conceden a
particulares para un uso privado, por lo tanto, generalmente se

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ABC DEL CREDITO; LIC. CIRO YACSAHUACHE MONJE; COFIDE.
requieren garantas personales (avales) o garantas reales (prendas o
hipotecas).
En el prstamo la cantidad concedida normalmente se ingresa en la
cuenta del cliente y este deber pagar intereses desde el primer da,
calculndose los intereses sobre la cantidad que se ha concedido.
En un crdito slo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto
del dinero est a nuestra disposicin pero sin que por ello tengamos
que pagar intereses.
El prstamo no admite renovacin, al vencimiento del plazo establecido
habra que efectuar un nuevo contrato de prstamo.
Al trmino del plazo, el crdito admite la posibilidad de renovacin y
ampliacin, cuantas veces se necesite, del mximo disponible.
Los prstamos suelen tener tipos de inters ms bajos que el crdito,
aunque, como hemos visto antes, se deben pagar intereses por la
totalidad del importe concedido.
En el crdito los tipos de inters suelen ser ms altos que en el
prstamo y el plazo de amortizacin generalmente es ms corto.
Aunque esto siempre depende de las condiciones que se pacten con la
entidad.
Generalmente utilizamos los prstamos para adquirir bienes de larga
duracin como viviendas y coches, es decir, productos de los que
conocemos su precio.
Los crditos, sin embargo, los suelen utilizar profesionales, empresarios
o autnomos, que necesitan liquidez en determinados momentos y que
no saben exactamente cundo ni cunto van a necesitar. Tambin
personas con ingresos regulares que quieren disponer de dinero segn
su necesidades de cada momento.
2.1.2. POR QU SE BUSCA EL CRDITO?
- Flexibilidad financiera que no siempre est disponible con
dinero en efectivo.
- Permite adquirir bienes de elevado costo a aquellas personas
que no tienen capacidad de ahorro (bajos ingresos).
- Altos costos de vida, que no permiten el ahorro en algunas
personas.
2.1.3. VENTAJAS DEL CRDITO
En la actualidad, el crdito es de vital importancia para la economa, ya
que su utilizacin adecuada produce los siguientes beneficios:
Aumento de los volmenes de venta.
Incremento de la produccin de bienes y servicios, y como
consecuencia, disminucin de los costos unitarios.
Da flexibilidad a la oferta y la demanda.
Elevacin del consumo, ya que permite a determinados
sectores socioeconmicos adquirir bienes y servicios que no
podran pagar de contado.
El crdito es usado como un medio de cambio y como un
agente de produccin.
Hace ms productivo el Capital.
Acelera la produccin y la distribucin.
Creacin de ms fuentes de empleo, mediante nuevas
empresas y ampliacin de las ya existentes.
Fomento del uso de todo tipo de servicios y adquisicin de
bienes con plazos largos para pagarlos.
Aumenta el volumen de los negocios.
Desarrollo tecnolgico, favorecido indirectamente por el
incremento de los volmenes de venta.
Ampliacin y apertura de nuevos mercados.
Facilita la transferencia de dinero.
Sirve para elevar el nivel de manejo de los negocios
2.1.4. DESVENTAJAS DEL USO DEL CRDITO.
La principal desventaja del uso de estos instrumentos radica en el
sentido de que cuando aumenta el volumen de crditos aumenta la
oferta monetaria, lo que redunda en el alza de precios, lo que produce
inflacin.
2.1.5. LA IMPORTANCIA DEL ACCESO AL CRDITO:
El crdito permite acceder hoy a lo que, de otra forma, llevara meses o
aos adquirir. En las sociedades modernas prcticamente no hay
consumo importante sin crdito, y es smbolo de desarrollo social y
econmico.
Puede ser una forma muy conveniente de hacer todo tipo de compras:
desde las ms simples y cotidianas (alimentos, vestimenta, etc.) hasta
las ms grandes y especiales (una casa, un auto, etc.).
Aprender acerca del funcionamiento del crdito (ya sea tarjeta de
crdito, prstamo u orden de compra) puede ayudarle a reducir costos y
evitar utilizar ms crdito del adecuado.
Encontramos tambin su importancia en lo referente al desarrollo
humano ya que el crdito permite equilibrar ciertas diferencias sociales,
al permitir cumplir ciertas metas antes y de forma ms acelerada. A
nivel de economa global, la abundancia de crdito en una sociedad es
vista como un smbolo de madurez socio-econmica (estabilidad
poltica, econmica y legal).
Para las empresas el crdito muchas veces representa la base para su
desarrollo, progreso, innovacin, creacin y crecimiento. La ausencia de
crdito es un problema que se debe corregir si se pretende una
economa dinmica.
Para las personas es una forma de acceder a bienes a los cuales de
otra forma, tal vez, no podran haber accedido. Adems representa una
opcin ms a la hora de consumir responsablemente. El crdito bien
utilizado es una herramienta poderosa.
2.2. TIPOS DE CREDITO.
2.2.1. Crdito al consumo: otorgado a corto o mediano plazo (1 a 4
aos) que sirve para adquirir bienes o cubrir pago de servicios.
Son los que podemos obtener en las entidades de crdito para financiar
compras de elevada cuanta a las que no se puede hacer frente de otro
modo, o bien que han sido inesperadas. En realidad este nombre
corresponde a la eterna confusin entre crdito y prstamo. As, en este
caso, ms bien, son prstamos al consumo.
Estos crditos tambin los ofrecen empresas financieras que en
realidad no son bancos sino que respaldan a otras empresas
comerciales. Por ejemplo los crditos para compra de un vehculo los
suelen ofrecer las financieras del concesionario o de la marca. Las
garantas de estos crditos son nicamente avales personales o
domiciliaciones de nminas.
Otro caso muy comn de crditos al consumo es el que realizan las
grandes cadenas de hipermercados o las grandes superficies cuando
nos financian las compras ms importantes (ordenador, TV, aire
acondicionado, etc.) a 6, 12 o 18 meses. Desde ese momento
habremos de ir abonando las cuotas del crdito como mejor nos
convenga o podamos. Se suelen utilizar estos productos para
promocionar sus propias ventas por ejemplo, no cobrando intereses
(crditos al 0%).
2.2.2. Crdito comercial: Prstamo que se realiza a empresas de
indistinto tamao para la adquisicin de bienes, pago de servicios
de la empresa o para refinanciar deudas con otras instituciones y
proveedores de corto plazo.
Es decir, letras, pagars, pagos o cobros a plazo, etc., que usan los
empresarios. Tambin se pueden considerar por supuesto crditos
puesto que estos efectos comerciales financian la actividad
empresarial a un determinado plazo (30, 60, 90 das). Pueden incluir el
pago de algn inters o no.
2.2.3. Crdito hipotecario: Dinero que entrega el banco o financiera
para adquirir una propiedad ya construida, un terreno, la
construccin de viviendas, oficinas y otros bienes races, con la
garanta de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido;
normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo
plazo (8 a 40 aos, aunque lo habitual son 20 aos).
Sin lugar a dudas es uno de los crditos ms importantes en nuestra
vida. Para la adquisicin de una casa o departamento, debers
observar todos los aspectos que mencionamos en esta seccin y
posteriormente analizar tus necesidades sobre el bien inmueble, tu
capacidad de endeudamiento y las condiciones que cada institucin
otorga.
Hoy en da podemos encontrar gran variedad de productos
hipotecarios, de acuerdo a nuestras necesidades particulares.
Considera que casi todas las instituciones te solicitarn un porcentaje
del valor del inmueble, lo que se denomina como anticipo, que puede
ser a partir del 10% en adelante y vara segn la institucin financiera
con la que se est negociando el crdito. Tambin existen en el
mercado crditos en preventa, con la ventaja de que no se requiere
anticipo.
2.2.4. Crdito consolidado: Es un prstamo que rene todos los otros
prstamos que un prestatario tiene en curso, en un nico y nuevo
crdito. Habitualmente estos prstamos consolidados permiten a
quienes los suscriben pagar una cuota peridica inferior a la
suma de las cuotas de los prstamos separados, si bien en
contraprestacin suele prolongarse el plazo del crdito y/o el tipo
de inters a aplicar.
2.2.5. Crdito personal: Dinero que entrega el banco o financiera a un
individuo, persona fsica, y no a persona jurdica, para adquirir un
bien mueble (entindase as por bienes que no sean
propiedades/viviendas), el cual puede ser pagado en el mediano
o corto plazo (1 a 6 aos).
Los crditos personales son cantidades de dinero que se solicitan a las
entidades de crdito para poder financiar gastos de elevadas cuantas
difciles de asumir con los ahorros personales o bien necesidades o
deseos nuevos para los que no se haba previsto ningn tipo de
financiacin o ahorro anteriormente. Esto incluye la compra de un
automvil o una moto, reformas del hogar, compra de
electrodomsticos, gatos de estudios o financiacin de las vacaciones.
Los crditos personales exigirn la garanta personal del prestatario o
solicitante del prstamo, y normalmente la de alguien que ejerza como
avalista (aval personal). A diferencia de un prstamo hipotecario en los
que existe siempre garanta hipotecaria sobre el propio inmueble (el
inmueble es garanta del prstamo y si no se pagan las cuotas se
ejecuta la garanta hipotecaria perdiendo el deudor la vivienda) un
prstamo personal no tiene garantas reales, es decir, los bienes
adquiridos con el dinero del prstamo no respaldan al prstamo
contrado. En los prstamos personales la corriente crediticia y las
garantas o avales van por separado. En caso de que no se abonen las
cuotas del prstamo personal lo que suceder es que habrn de
ejecutarse los avales, es decir, cobrar las cuotas a la persona o
personas que nos avalaron el crdito.
Los crditos personales ms frecuentes son los crditos para la compra
de un automvil o motocicleta y el crdito de estudios. En el caso del
crdito coche (o crdito moto) normalmente si el vehculo es nuevo las
mejores condiciones las suele ofrecer la financiera asociada al
concesionario o a la marca puesto que ya tienen muy bien calculados
sus riesgos y pueden afinar y hacer mejores ofertas a sus clientes. Los
principales interesados en lograr una buena financiacin son los propios
concesionarios puestos que as se garantizan buenas y muchas ventas.
Los crditos de estudios son crditos para financiar el importe de las
matrculas que suelen tener plazos e importes ms cortos que otros
prstamos. Incluso pueden tener periodos de carencia (no se pagan
cuotas de devolucin del principal solo se abonan intereses).
Los bancos y cajas pueden usar los crditos como herramienta de
marketing ofreciendo crditos personales a 0% TAE si cumples sus
requisitos: llevarles la nmina, domiciliar recibos, etc. Un ejemplo son el
Crdito Nomina 0% del BBVA o el Crdito nacimiento 0%, para recin
nacidos.
En los casos en que no se ha abonado alguna cuota de un crdito
personal acabaramos en los registros de morosos (RAI, ASNEF) con
las incomodidades que esto puede causar, por ejemplo a la hora de que
se nos conceda otro crdito.
Se caracterizan por ser crditos abiertos que no estn anclados a un fin
especfico. Esto significa que al solicitarlo no debes explicar en qu lo
utilizars y adems puedes fragmentarlo en distintos objetivos. Por
ejemplo, podras utilizar una parte para remodelaciones y otra ms para
un viaje. Son ofrecidos por los bancos, instituciones financieras e
incluso existen empresas que se dedican exclusivamente a otorgarlos.
Puedes utilizarlos para irte de viaje, remodelar tu casa o abrir una
cuenta de inversiones. Bsicamente, para lo que desees, ya que
regularmente no se solicita que declares para qu usars el dinero.
Como precaucin, asegrate de que sea una empresa seria y revisa las
estipulaciones de tu contrato antes de firmar. Al igual que con las
tarjetas de crdito consulta, compara y revisa el costo anual total,
anualidad, comisiones, as como todos los trminos y condiciones.
Tambin elabora tu presupuesto y verifica tu capacidad de pago.
2.2.6. Crdito prendario: Dinero que le entrega el banco o entidad
financiera a una persona fsica, y no a personas jurdicas para
efectuar la compra de un bien mueble, generalmente el elemento
debe de ser aprobado por el banco o entidad financiera, y puesto
que este bien mueble a comprar quedara con una prenda, hasta
una vez saldada la deuda con la entidad financiera o Bancaria.
2.2.7. Crdito rpido o urgente: Es un tipo de prstamo que suelen
comercializar entidades financieras de capital privado, de baja
cuanta y cierta flexibilidad en los plazos de amortizacin,
convirtindose en productos atractivos sobre todo en casos de
necesidades urgentes de liquidez.
Los crditos urgentes se piden para cubrir necesidades inmediatas de
liquidez, que no alcanzan a cubrirse nicamente con la tarjeta de crdito
y donde los crditos al consumo o prstamos personales no suelen ser
tan giles. Adems, cuando una persona est en un bache econmico o
laboral le cuesta mucho cumplir con los requisitos de las entidades
bancarias. Tambin se utilizan cuando, buscando la discrecin, no
queremos revelar el destino del dinero.
Los crditos urgentes los que conceden intermediarios financieros as
como los bancos y cajas de ahorro. Algunas empresas especializadas
en crditos urgentes en realidad pertenecen a los mismos bancos que
operan los prstamos hipotecarios y personales, pero estas pequeas
empresas subsidiarias estn especializadas en el crdito urgente.
La principal ventaja es la inmediatez, todas las compaas ofrecen
disponer del crdito en 24 o 48 horas. Otra ventaja es que slo suelen
pedir las ltimas dos nminas, o el importe de la renta o del IVA
trimestral si se es autnomo.
Desventajas
Las desventajas son muy serias porque van a perjudicar directamente a
nuestro bolsillo a cambio de esa inmediatez:
El tipo de inters puede ser exageradamente elevado, especialmente si
lo ponemos en comparacin con los otros tipos de crditos. El tipo de
inters puede llegar incluso al 25% TAE.
El plan de amortizacin, las cuotas de devolucin del crdito que se nos
ofrece no suele ser ni cmodo ni flexible. Se atienen a tablas y plazos
prefijados y es imposible cambiarlas. A una cantidad determinada le
corresponden una, dos o tres posibles plazos de amortizacin (por
ejemplo a 24 y a 48 meses), pero no se puede negociar un plazo
diferente, ni siquiera no plazo menor porque no lo ofrecen.
Ejemplo:
Hacemos una simulacin en la k2calculadora de prstamos con el
siguiente resultado:
Un prstamo de 3.000 euros a un inters TAE del 24,6%, que la entidad
permite amortizar en 42 meses, es decir, 3 aos y medio. La cuota
mensual sera de 107.22 euros, lo que es bastante cmodo, pero
tendremos que pagar 1.500 slo en intereses, es decir, la mitad de lo
que pedimos lo pagamos en concepto de intereses y al final tenemos
que devolver 4.500.
Estas compaas de crdito reconocen que aunque seleccionan mucho
los crditos que conceden, es inevitable tener una elevada morosidad
que puede llegar al 10%. Este negocio de los crditos urgentes es para
muchas personas el ltimo de los recursos y cuando algo falla el riesgo
de impago es elevado.
Los expertos, como ya hemos visto en las desventajas, advierten de los
riesgos de recurrir a los crditos urgentes para hacer frente a los gastos
extraordinarios ya que echar mano de estos productos no hace ms
que agravar el sobreendeudamiento. Para Adicae (Asociacin de
consumidores y usuarios de bancos y cajas), bajo estos prstamos se
esconden tipos de inters demasiados altos y clusulas que rozan lo
abusivo.
2.2.8. Tarjetas de crdito
Las tarjetas de crdito son el tipo de crdito ms flexible y ms popular.
Dan libertad para disponer del lmite de crdito de la tarjeta, que puede
llegar a 3000 o a 6000 euros incluso, con la mxima libertad. A la hora
de devolver la deuda tambin se permiten muchas opciones para
facilitarla, como son amortizacin total, plazos iguales todos los meses
de una cuanta mnima o plazos que representen un determinado
porcentaje de la deuda total. El principal inconveniente de las tarjetas es
que el tipo de inters que se paga el exageradamente alto, hasta del
25%.
Las tarjetas de crdito se popularizan en los aos 60 del siglo pasado y
surgen como complemento al dinero en efectivo para facilitar las
operaciones de los consumidores. Una ventaja es que pueden ser
utilizadas en todo el mundo, sin preocuparnos de disponer de dinero en
efectivo en la moneda local.
Las tarjetas de crdito son tarjetas que se utilizan para disponer de una
lnea de crdito que permite al titular de la tarjeta hacer compras o
retirar dinero de un cajero o de un banco hasta un determinado lmite y
en un plazo de tiempo especificado que suele ser de un mes. La gran
ventaja de las tarjetas de crdito es que el crdito utilizado puede ser
pagado por completo cada mes o fraccionar el pago en varios meses.
Esto nos da una flexibilidad a la hora de hacer compras que podremos
pagar posteriormente en varios plazos.
Como ya hemos dicho arriba, a la hora de pagar podemos hacerlo de
dos maneras:
Pagar a fin de mes
O, ms bien, a principios del mes siguiente. De esta manera los gastos
que hayamos hecho con nuestra tarjeta son cargados en la cuenta
asociada a la tarjeta a primeros del mes siguiente. Hacindolo de este
modo no pagaramos intereses.
Pagar de forma aplazada
Podemos fraccionar los pagos de una forma flexible y decidir cunto
queremos pagar cada mes, aunque siempre suele haber un mnimo.
Hay que tener en cuenta que, aunque esta es una forma muy cmoda
de pagar nuestras compras, aqu s que tendremos que pagar unos
intereses que habrn sido establecidos al aceptar el contrato de la
tarjeta y que no es extrao que superen el 20% anual.
Debido a los esfuerzos de marketing de las entidades bancarias
podemos ver tipos y nombres distintos de tarjetas de crdito. As
encontramos nombres como clsica, oro, plata, etc. dependiendo de
los lmites de crdito y de las condiciones de cada una.
Los bancos suelen cobrar una comisin anual por la tarjeta de crdito.
Adems, las tarjetas de crdito suelen llevar asociadas algn tipo de
seguro, ya sea de viajes o de accidentes, o incluso seguros en caso de
robo y utilizacin fraudulenta. Esto depende siempre del tipo de tarjeta y
de la entidad bancaria y vendr explicado en las condiciones del
contrato de la tarjeta que es conveniente leer con atencin.
2.2.9. Lnea de crdito
Consiste en una cantidad de dinero que el banco pone a nuestra
disposicin en una cuenta, de la que se puede elegir disponer o no.
Desde el momento en que se dispone de dicha lnea de crdito se
comienzan a devengar los intereses a favor del banco. Un ejemplo de
estas lneas de crdito son los prstamos pre-concedidos que nos
ofrecen los bancos en funcin del riesgo que les suponemos, o tambin
los acuerdos comerciales entre empresas y bancos.
Crditos pre concedidos como Lnea de crdito.
Los crditos preconcedidos son cantidades de dinero que los bancos y
cajas ponen a disposicin de sus clientes de menor riesgo. Hoy en da,
es un producto que se ha puesto de moda en todas las entidades.
Muchas los ofrecen ya como un servicio bancario ms para estos
clientes.
Se trata de un prstamo muy rpido, que no necesita aprobacin por
parte del banco, slo la solicitud del cliente ya que est pre concedido.
Suele tratarse de prstamos de pequeas cantidades, hasta 12.000 o
18.000 euros, que segn la modalidad se puede usar como una lnea
de crdito de la que se va disponiendo hasta el lmite pactado por el
banco y abonando cuando uno puede. A la hora de otorgar estos
crditos preconcedidos el banco tendr en cuenta el riesgo que le
supone el cliente: su historial, sus productos contratados, su nmina,
los saldos de sus cuentas, etc. Estos crditos preconcedidos se pueden
solicitar sin realizar justificaciones, por telfono, internet o incluso a
travs del cajero automtico.
Este dinero preconcedido, disponible para el cliente, no costar nada
mientras no se disponga de l. El crdito preconcedido es un servicio
adicional que presta el banco y hasta que no se dispone del dinero no
se devengarn intereses algunos. Es un producto muy interesante para
financiarse en momentos especiales de consumo como las navidades,
vacaciones, baches econmicos, reformas del hogar o cualquier otro
motivo. Los tipos de inters oscilan entre el 7% y el 11% segn la
entidad. En caso de solicitar un prstamo a varios aos se nos exigirn
revisiones anuales para comprobar que continuamos cumpliendo los
requisitos que se exigan (nmina, ciertos saldos de inversiones, etc).
Los crditos preconcedidos, por tanto, son de obtencin muy rpida,
pero no hay que confundirlos con los denominados crditos rpidos o
crditos urgentes que ofrecen algunas entidades. Estos otros ofrecen
menos dinero y cobran unos tipos de inters muy altos (hasta el 24 %);
adems, no estn preconcedidos sino que se gestionan, se aprueban o
rechazan con ms rapidez.
2.2.10. Microcrdito.
Qu es un microcrdito?
Es un prstamo que se hace a una persona o a un grupo de personas
para que puedan desarrollar algn proyecto; por ejemplo, para hacer un
restaurante pequeo, una tienda o actividades econmicas similares.
Suele otorgarse sin tener que comprobar ingresos. Regularmente se
solicitan documentos como comprobante de domicilio y un documento
de identificacin.
Este tipo de crditos cuentan con diferentes modalidades, por ejemplo
si se le otorga a un nmero determinado de personas, stas pueden
optar por dividir los pagos entre s. Regularmente, en los microcrditos
se paga semanal o quincenalmente, por lo que si el crdito se le otorga
a doce personas, cada una de ellas pagara una vez cada tres meses.
Si le llegara a interesar este tipo de financiamiento tendra que
acercarse al banco de su preferencia para conocer los requisitos y los
mtodos de pago.
Para qu puede usarlo?
Como mencionamos anteriormente, puede usarlo para emprender de
manera individual o en grupo. Asimismo, existen microcrditos de
ayuda a negocios que ya existen pero que necesitan fortalecerse, por
ejemplo, una tienda que se vea en dificultades de reabastecerse podra
solicitarlo para poder continuar con la venta de artculos.
Existen tambin microcrditos diseados para mujeres, los cuales
procuran dar empoderamiento y avance en comunidades marginadas.
Los microcrditos tambin cuentan con la posibilidad de convertirse en
crditos personales o para la remodelacin del hogar.
El beneficio que pueden traer a la sociedad es importante, pues
fomentan la inclusin financiera de grupos que de alguna manera no
pueden tener acceso a ciertos servicios de la banca o a diferentes tipos
de financiamiento.
Adems, al contar con un microcrdito tiene la posibilidad de construir
un historial crediticio que ms adelante puede convertirse en la carta de
presentacin para obtener prstamos de otro tipo, sin mencionar que
puede ayudar a muchos pequeos negocios a encontrar estabilidad
econmica.
2.3. LAS CONDICIONES DEL CRDITO
Los principales factores que deben tomarse en consideracin para decidir si
un crdito se otorga o no, son: por qu cantidad y en qu trminos y
condiciones estn comprendidos en lo que comnmente se conoce como las
Condiciones del crdito:
Carcter
Capacidad
Capital
Condiciones
Cobertura
Colateral
Todo gerente de crdito deber de considerar stas Condiones del crdito ya
que cualquier solicitante debe ser valuado segn su carcter, su capacidad
para operar el negocio y pagar a quien le otorg el crdito, el capital que ha
invertido en su negocio o que utilizar para pagarle al acreedor, qu
cobertura tiene para compensar las posibles prdidas y con qu recursos
financieros cuenta para poder pagar sus cuentas.
2.3.1. Carcter
Comprende el conjunto de cualidades del sujeto que lo hacen querer
pagar al vencimiento de una deuda.
El carcter es uno de los determinantes ms importantes respecto que
un cliente haya de pagarle a un proveedor o un deudor le haya de pagar
a un banco. El carcter es una disposicin o decisin honesta de pagar.
Si un deudor se siente moralmente obligado a pagar har todo lo
posible por pagar.
El carcter de un individuo es el agregado de las cualidades morales y
mentales que lo identifican. La honradez es una de las cualidades
fundamentales del carcter, la integridad, la imparcialidad, la
responsabilidad, la confianza, etc.
El carcter se convierte en crediticio cuando estas cualidades se
combinan para hacer a alguien consciente de sus compromisos de
crdito y deudas.
El juicio del carcter debe basarse en pruebas. Una de las mejores
pruebas es un prolongado y consistente historial de pago en los
crditos. El deudor que tiene antecedentes de crdito bien establecidos
por razones de carcter rara vez se desva de su pauta de pago.
La prueba de un historial de pagos por lo comn se obtiene
directamente con otros acreedores, o bien de una organizacin
intermedia. Otras pruebas pueden buscarse en los puestos de
confianza que un individuo haya desempeado, la estabilidad en su
residencia, en su trabajo y sus relaciones profesionales o comerciales,
la extensin y naturaleza de su educacin y desarrollo cultural, as
como en la integridad que revele en una entrevista personal.
2.3.2. Capacidad
Capacidad en crdito significa la posibilidad y facilidad para pagar una
deuda a su vencimiento. No obstante la disposicin de pago del deudor,
si no se tiene el dinero para efectuar el pago (o la capacidad de
obtenerlo), se est frente a un riesgo.
No siempre es fcil calcular la capacidad, ya que sta comprende un
sinnmero de factores. La prueba ms importante de capacidad son los
ingresos, pero en ocasiones se les concede tanta importancia que los
analistas descuidan otras pruebas. Los ingresos deben ser reconocidos
como el productor de otros elementos que tambin significan
capacidad: profesin, edad, estabilidad laboral, propiedad de bienes
inmuebles, disposicin a economizar recursos, deseos de progreso, etc.
La capacidad de un individuo para efectuar un negocio, o la capacidad
de una empresa tambin se relaciona con factores que afectan los
ingresos, el presupuesto de gastos y los adeudos pendientes. El
ingreso comercial se deriva esencialmente de las ventas; lo que afecte
a las ventas determina en cierto grado la capacidad de crdito del
negocio. La publicidad, el entrenamiento en ventas, el costo de ventas,
la ubicacin de la empresa, su organizacin, su antigedad, el
volumen de los inventarios, los servicios prestados, la competencia,
las relaciones comerciales y con proveedores, las marcas, etc., son
algunos de los factores que modifican la capacidad de un deudor.
La capacidad tambin se ve afectada por la existencia de una deuda
estructural de la organizacin. Si la deuda es alta, en trminos de valor
lquido de la inversin, los terceros tendrn demandas, las cuales
pueden determinar una baja capacidad; ms an, cierto tipo de deudas
altas se acompaan de altos tipos de inters.
2.3.3. Capital
Cabe entender por capital la fuerza financiera de un solicitante de
crdito medida por el valor lquido de su negocio. Es la seguridad de
pago que un deudor representa por sus bienes, as sea a largo plazo,
si el carcter o la capacidad no fallaren. El capital es lo que el
acreedor puede aprovechar como garanta de pago de la deuda. El
crdito no se puede extender con base en la presuncin de que el
capital servir como medio de pago, ya que recurrir a l significa, por lo
general, el fin de la relacin comercial. El crdito se otorga al tener la
seguridad de que los pagos del deudor se harn normalmente, con la
posibilidad de efectuar ventas ulteriores al mismo cliente.
El capital de los negocios establecidos normalmente se puede
determinar a partir de sus estados financieros, cuando los activos estn
equilibrados contra los pasivos. Para calcular con acierto el capital,
debe considerarse su valor en el mercado, ms que su valor en libros.
2.3.4. Condiciones
Los negocios en general y las condiciones econmicas sobre las que
los individuos no tienen control, pueden alterar el cumplimiento del
mejor riesgo de crdito, as como su deseo de cumplir sus obligaciones.
Las fluctuaciones a corto y a largo plazo en los negocios deben tomarse
en consideracin al evaluar las condiciones. Un tipo determinado de
empresas se apega a un esquema ms o menos definido de oscilacin
de prosperidad a depresin; otros pueden no ser previsibles.
Las modificaciones polticas, as como las econmicas, tienen una
notoria influencia sobre los riesgos de crdito en general y sobre
algunos de ellos en particular. Los cambios en la legislacin y en las
actitudes administrativas pueden acentuar el riesgo.
Las condiciones de competencia en una industria tambin afectan la
evaluacin de los riesgos de crdito; menos importante es la condicin
del mercado monetario: la facilidad o dificultad de obtener fondos, las
tasas de inters y la demanda de crdito.
2.3.5. Colateral
Se refiere a los recursos financieros y a otros recursos, se incluye
efectivo, inventario y otros activos que posea una compaa y que le
servirn para pagar sus cuentas.
2.3.6. Cobertura
Se refiere al seguro que posee una Empresa para compensar posibles
prdidas. Cuando se trata de una cobertura apropiada de seguro se
constituye una buena poltica de administracin y es un factor
importante para decidir si el crdito debe otorgarse.
2.3.7. IMPORTANCIA DE LOS SEIS FACTORES
Para apreciar con claridad el riesgo de crdito, es indispensable tomar
en cuenta todos los factores descritos. Por desgracia, stos no pueden
reducirse a una frmula equilibrada y aplicable a todos los casos. Es
necesario establecer un juicio fundamentado en apreciaciones
crticas. Los diversos factores pueden concurrir o faltar en grados
variables. Al analizar la importancia de los seis elementos, es
fundamental comprender lo que representan y cmo afectan a la
operacin de crdito y cobranza. De lo anterior se desprende la
conclusin de que el crdito se otorga esperando recibir su pago en
efectivo, con lo cual concluye la operacin. Quien otorga el crdito no
espera que el objeto motivo de la operacin sea devuelto, que la
garanta tenga que ser realizada o adquirir otra propiedad como pago,
salvo en casos extremos y como una forma indirecta de recuperacin
del valor del crdito. La capacidad es por lo tanto ms importante que el
capital.
En cuanto al carcter y la capacidad, en ocasiones hay discrepancia
sobre cul de ellos es ms importante. El riesgo que tiene carcter
tarde o temprano efectuar el pago. ste necesitar de un tratamiento
especial, pues el deudor honrado y de buena fe normalmente es
escrupuloso en el manejo de sus asuntos.
Aunque el carcter es el menos tangible de los factores en la
determinacin del riesgo de crdito, constituye la base ms
importante, y es susceptible de una investigacin definitiva. No es
demasiado difcil separar al individuo honrado del falto de honradez. La
experiencia ha demostrado que la capacidad y el capital cuentan
poco cuando un individuo determina defraudar a sus acreedores.
Algo, empero, debe decirse en defensa de la capacidad. Un estudio
sobre la importancia relativa del estndar de crdito a plazos descubrir
que la ocupacin y la permanencia en un empleo revisten mxima
importancia. Reflejara el nfasis en la seguridad de los ingresos del
deudor, y es sugestivo el hecho de ser el primer factor en tomarse en
cuenta al abrir una cuenta corriente de crdito a plazos.
2.4. Qu costos me pueden cobrar?
Cuando se utiliza crdito se est tomando dinero prestado de otra persona.
Quien lo recibe, acepta devolverlo en los plazos pactados (programa o plan
de cuotas). Por la privacin en la posibilidad de disponer de dicho dinero,
quien lo recibe paga un precio: dicho precio se conoce como inters corriente
o compensatorio y en general responde a un porcentaje sobre el total de lo
adeudado. Aunque pueden existir otros costos asociados. Un ejemplo, es la
membresa a una institucin financiera, quien la exige como condicin para
poder solicitar un crdito.
2.4.1. El mejor uso del crdito:
Cundo es conveniente un crdito?:
Cuando se procura obtener bienes "grandes" (una casa, un auto,
electrodomsticos, etc.) mientras se lo est pagando. Se adelanta un
bien deseado, difiriendo el pago del mismo (siempre que se pueda
afrontar el pago).
Cuando ocurren imprevistos: emergencias, crisis familiares,
enfermedades inesperadas, oportunidades u ofertas nicas, etc.; en
momentos en los que no se cuenta con el efectivo necesario.
Para administrar todos los ingresos mediante un registro de gastos.
Muchas veces las personas prefieren consolidar (unificar) su deuda, de
forma de tener un nico crdito, y as organizar mejor los pagos. Esto es
recomendable, siempre que se pueda afrontar el total de las cuentas,
todos los meses que corresponda.
Cundo no es conveniente un crdito?
Cuando el crdito provoca que, debido a la facilidad y comodidad de
uso, se gaste ms de lo que le permite su capacidad de endeudamiento.
Cuando el pago del crdito absorba los ingresos necesarios para el
pago de otros gastos ms esenciales.
Cuando se cae en la tentacin o en la necesidad de "vivir del crdito",
solicitando uno para pagar otro, de forma reiterada.
2.4.2. Pagar en fecha:
En la mayora de los tipos de crdito, usted acepta un determinado
programa o plan de pagos que expresa los montos y las fechas que
corresponden mensualmente. En caso de no pago o demora, tendr que
abonar una penalidad y/o un cargo por morosidad. La penalidad es una
pena o sancin, y lamora es una tasa que intenta resarcir el perjuicio
generado al acreedor por el incumplimiento del deudor al no entregar del
dinero en la fecha pactada. Esta situacin encarece el prstamo, y no es
deseable.

Si tiene problemas para pagar es posible que haya pedido un crdito
cuya cuota es ms elevada de lo que su presupuesto le permite pagar.
Si ignora el problema lo nico que lograr ser empeorar las cosas para
usted. Si detecta que tiene dificultades con el cumplimiento del
compromiso sea proactivo, contctese con la institucin con la que
firm el acuerdo inicial, busque mecanismos y alternativas que se
adapten a su nueva realidad o capacidad de pago, de forma de no dejar
crecer el problema y por ende las multas y recargos. Es importante
mostrar voluntad de pago.
2.4.3. Mantener el acceso al crdito
Tanto para una persona, una familia, una empresa o un pas, es
fundamental "Mantener el acceso al crdito".
Se consigue mantener el acceso al crdito sise es una persona
confiable (digna de crdito). Una persona que ha demostrado su
voluntad de cumplir con sus obligaciones, devolviendo el dinero
prestado segn lo pactado, es digna de crdito.
Es imprescindible construir un historial crediticio para acceder a las
mejores condiciones: mayores montos, mayores plazos, a otras formas
de financiacin, a ms productos (hipotecarios, prendarios, etc.),a ms
empresas que brindan financiacin y crditos, tarjetas internacionales, e
inclusive a prstamos hipotecarios, etc.
2.5. Elementos del crdito

- Deudor: elemento principal.
Clasificacin del deudor
Personas calificadas en categora normal. Verificacin en centrales de
riesgo.
Nivel de endeudamiento
Proporcional a su capacidad de pago, verificar niveles en el sistema
financiero y no financiero.
Antecedentes crediticios en el sistema financiero
Buen comportamiento de pago. Historial crediticio con entidades
financieras.
Antecedentes crediticios no bancarios fuera del sistema financiero
Buen comportamiento de pagos. Historial crediticio con proveedores y
otros.
- Plazo: perodo del crdito.
Cronogramas de pago
- Flexible o regular
- De corto y/o mediano plazo
- Para decidir dnde tomar un crdito: evaluar la Tasa de inters
- Pero ms importante la Tasa de costo efectiva que incluye todos
los gastos que afectan a la operacin.
- Monto: cantidad de dinero a prestar.
- Inters: costo del dinero en el tiempo.
Negociacin de tasas
Cabe sealar que las tasas del tarifario pueden negociarse y mejorarse
de ser el caso; esto de acuerdo a cada cliente; para ello se consideran
las siguientes condiciones
5
:
- Record crediticio y tasas anteriores.
- Monto y plazo de la operacin.
- Vinculacin del cliente, colaterales, convenios institucionales.
- Posibilidad de crecer en mayores negocios con el cliente o no
cliente.
- Tipo de garanta constituida.
- Fecha en la que se desembolsa la operacin, ferias,
promociones, etc.
Intereses: Los intereses se cobran por que son el pago por el uso de
dinero percibe por el dinero que presta.
Intereses compensatorios.
Intereses moratorios.
Comisiones: Las comisiones se cobran por los servicios que el banco
brinda.
Tambin cuando traslada los costes por la contratacin de servicios
con terceros
* Condiciones: respaldo y reciprocidad.
2.6. FORMAS Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO O GARANTAS A
CORTO Y LARGO PLAZO.
2.6.1. FORMAS Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO O GARANTAS A
CORTO PLAZO.
2.6.1.1. Crdito Comercial.

5
ABC DEL CREDITO; JAVIER ANTONIO IBAES FLORES 2012.
Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa,
del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar,
las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos..
Importancia.
El crdito comercial tiene su importancia en que es un uso
inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa a la
obtencin de recursos de la manera menos costosa posible. Por
ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crdito
comercial. Son los crditos a corto plazo que los proveedores
conceden a la empresa. Entre estos tipos especficos de cuentas
por pagar figuran la cuenta abierta la cual permite a la empresa
tomar posesin de la mercanca y pagarv por ellas en un plazo
corto determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son
esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el futuro, los
Pagars que es un
reconocimiento formal del crdito recibido, la Consignacin en la
cual no se otorga crdito alguno y la propiedad de las mercancas
no pasa nunca al acreedor a la empresa. Mas bien, la mercanca
se remite a la empresa en el entendido de que sta la vender a
beneficio del proveedor retirando nicamente una pequea
comisin por concepto de la utilidad.
Ventajas.
* Es un medio ms equilibrado y menos costoso de obtener
recursos.
* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones
comerciales.
Desventajas
* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda,
lo que trae como consecuencia una posible intervencin legal.
* Si la negociacin se hace acredito se deben cancelar tasas
pasivas.
Formas de Utilizacin.
Cuando y como surge el Crdito Comercial?. Los ejecutivos de
finanzas deben saber bien la respuesta para aprovechar las
ventajas que ofrece el crdito. Tradicionalmente, el crdito surge
en el curso normal de las operaciones diarias. Por ejemplo,
cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos
que efectuar ms adelante o acumula sus adeudos con sus
proveedores, est obteniendo de ellos un crdito temporal.
Ahora bien, los proveedores de la empresa deben fijar las
condiciones en que esperan que se les page cuando otorgan el
crdito. Las condiciones de pago clsicas pueden ser desde el
pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos ms liberales,
dependiendo de cul sea la costumbre de la empresa y de la
opinin que el proveedor tenga de capacidad de pago de la
empresa
Una cuenta de Crdito Comercial nicamente debe aparecer en
los registros cuando ste crdito comercial ha sido comprado y
pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades
del comprador. El crdito comercial no puede ser comprado
independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un
negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaa.
2.6.1.2. Crdito Bancario.
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas
obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
Importancia.
El Crdito bancario es una de las maneras ms utilizadas por
parte de las empresas hoy en da de obtener un financiamiento
necesario.
Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las
cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de
prstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias
vigentes en la actualidad y proporcionan la mayora de los
servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con
frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo,
la eleccin de uno en particular merece un examen cuidadoso. La
empresa debe estar segura de que el banco podr auxiliar a la
empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo
que sta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas.
* Si el banco es flexible en sus condiciones, habr ms
probabilidades de negociar un prstamo que se ajuste a las
necesidades de la empresa, lo cual la sita en el mejor ambiente
para operar y obtener utilidades.
* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros
con respecto al capital.
Desventajas.
* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar
indebidamente la facilidad de operacin y actuar en detrimento de
las utilidades de la empresa.
* Un Crdito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa
debe cancelar espordicamente al banco por concepto de
intereses.
Formas de Utilizacin.
Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prstamos
del banco, debe ser capaz de negociar. Debe dar la impresin de
que es competente.
Si se va en busca de un prstamo, habr que presentarse con el
funcionario correspondiente con los datos siguientes:
a) La finalidad del prstamo.
b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cmo espera la empresa
desenvolverse en el futuro y lograr una situacin que le permita
pagar el prstamo.
f) Una lista con avales y garantas colaterales que la empresa est
dispuesta a ofrecer, si las hay y son necesarias.
El costo de intereses vara segn el mtodo que se siga para
calcularlos. Es preciso que la empresa sepa siempre cmo el
banco calcula el inters real por el prstamo.
Luego que el banco analice dichos requisitos, tomar la decisin
de otorgar o no el crdito.
2.6.1.3. Pagar.
Es un instrumento negociable el cual es una "promesa"
incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada
por el formulante del pagar, comprometindose a pagar a su
presentacin, o en una fecha fija o tiempo futuro determinable,
cierta cantidad de dinero en unin de sus intereses a una tasa
especificada a la orden y al portador.
Importancia.
Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prstamos
en efectivo, o de la conversin de una cuenta corriente. La mayor
parte de los pagars llevan intereses el cual se convierte en un
gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. Los
instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento, de
todos modos, a veces que no es posible cobrar un instrumento a
su vencimiento, o puede surgir algn obstculo que requiera
accin legal..
Ventajas.
Es pagadero en efectivo.
Hay alta seguridad de pago al momento de realizar alguna
operacin comercial.
Desventajas.
* Puede surgir algn incumplimiento en el pago que requiera
accin legal.
Formas de Utilizacin.
Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de
prstamos en efectivo, o de la conversin de una cuenta corriente.
Dicho documento debe contener ciertos elementos de
negociabilidad entre los que destaca que: Debe ser por escrito y
estar firmado por el girador; Debe contener una orden
incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo establecindose
tambin la cuota de inters que se carga por la extensin del
crdito por cierto tiempo. El inters para fines de conveniencia en
las operaciones comerciales se calculan, por lo general, en base a
360 das por ao; Debe ser pagadero a favor de una persona
designado puede estar hecho al portador; Debe ser pagadero a su
presentacin o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.
Cuando un pagar no es pagado a su vencimiento y es
protestado, el tenedor del mismo debe preparar un certificado de
protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por
alguna persona con facultades notariales. El tenedor que protesta
paga al notario pblico una cuota por la preparacin de los
documentos del protesto; el tenedor puede cobrarle estos gastos
al girador, quien est obligado a reembolsarlos. El notario pblico
aplica el sello de "Protestado por Falta de Pago" con la fecha del
protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del
pagar, firmndolo y estampando su propio sello notarial.
2.6.1.4. Lnea de Crdito.
La Lnea de Crdito significa dinero siempre disponible en el
banco, durante un perodo convenido de antemano.
Importancia.
Es importante ya que el banco est de acuerdo en prestar a la
empresa hasta una cantidad mxima, y dentro de cierto perodo,
en el momento que lo solicite. Aunque por lo general no
constituye una obligacin legal entre las dos partes, la lnea de
crdito es casi siempre respetada por el banco y evita la
negociacin de un nuevo prstamo cada vez que la empresa
necesita disponer de recursos.
Ventajas.
* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.
Desventajas.
* Se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la lnea
de crdito es utilizada.
* Este tipo de financiamiento, est reservado para los clientes
ms solventes del banco, y sin embargo en algunos casos el
mismo puede pedir garanta colateral antes de extender la lnea de
crdito.
* Se le exige a la empresa que mantenga la lnea de crdito
"Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
Formas de Utilizacin.
El banco presta a la empresa una cantidad mxima de dinero
por un perodo determinado. Una vez que se efecta la
negociacin, la empresa no tiene ms que informar al banco de su
deseo de "disponer" de tal cantidad, firma un documento que
indica que la empresa dispondr de esa suma, y el banco
transfiere fondos automticamente a la cuenta de cheques.
El Costo de la Lnea de Crdito por lo general se establece
durante la negociacin original, aunque normalmente flucta con
la tasa prima. Cada vez que la empresa dispone de una parte de
la lnea de crdito paga el inters convenido.
Al finalizar el plazo negociado originalmente, la lnea deja de
existir y las partes tendrn que negociar otra si as lo desean.
2.6.1.5. Papeles Comerciales.
Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste
en los pagars no garantizados de grandes e importantes
empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros,
los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que
desean invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.
Importancia.
Las empresas pueden considerar la utilizacin del papel
comercial como fuente de recursos a corto plazo no slo porque
es menos costoso que el crdito bancario sino tambin porque
constituye un complemento de los prstamos bancarios usuales.
El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de
recursos cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los
perodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden los
lmites de financiamiento de los bancos. Hay que recordar siempre
que el papel comercial se usa primordialmente para financiar
necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no
para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas.
* El Papel comercial es una fuente de financiamiento menos
costosa que el Crdito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el
capital de trabajo.
Desventajas.
* Las emisiones de Papel Comercial no estn garantizadas.
* Deben ir acompaados de una lnea de crdito o una carta de
crdito en dificultades de pago.
* La negociacin acarrea un costo por concepto de una tasa
prima.
Formas de Utilizacin.
El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a
travs de los cuales se vende, con el giro operativo del vendedor o
con la calidad del emisor. Si el papel se vende a travs de un
agente, se dice que est colocada con el agente, quien a subes lo
revende a sus clientes a un precio ms alto. Por lo general retira
una comisin de 1/8 % del importe total por manejar la operacin.
Por ltimo, el papel se puede clasificar como de primera
calidad y de calidad media. El de primera calidad es el emitido por
el ms confiable de todos los clientes confiables, mientras que el
de calidad media es el que emiten los clientes slo un poco menos
confiables. Esto encierra para la empresa una investigacin
cuidadosa.
El costo del papel comercial ha estado tradicionalmente %
debajo de la tasa prima porque, sea que se venda directamente o
a travs del agente, se eliminan la utilidad y los costos del banco.
El vencimiento medio del papel comercial es de tres a seis
meses, aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de
nueve meses y a un ao. No se requiere un saldo mnimo
En algunos casos, la emisin va acompaada por una lnea
de crdito o por una carta de crdito, preparada por el emisor para
asegurar a los compradores que, en caso de dificultades con el
pago, podr respaldar el papel mediante un convenio de prstamo
con el banco. Esto se exige algunas veces a las empresas de
calidad menor cuando venden papel, y aumentan la tasa de
inters real.
2.6.1.6. Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar.
Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas
cuentas por cobrar consiguiendo recursos para invertirlos en ella.
Importancia.
Es un mtodo de financiamiento que resulta menos costoso
y disminuye el riesgo de incumplimiento. Aporta muchos beneficios
que radican en los costos que la empresa ahorra al no manejar
sus propias operaciones de crdito. No hay costos de cobranza,
puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas; no
hay costo del departamento de crdito, como contabilidad y
sueldos, la empresa puede eludir el riesgo de incumplimiento si
decide vender las cuentas sin responsabilidad, aunque esto por lo
general ms costoso, y puede obtener recursos con rapidez y
prcticamente sin ningn retraso costo.
Ventajas.
* Es menos costoso para la empresa.
* Disminuye el riesgo de incumplimiento.
* No hay costo de cobranza.
Desventajas.
* Existe un costo por concepto de comisin otorgado al agente.
* Existe la posibilidad de una intervencin legal por
incumplimiento del contrato.
Formas de Utilizacin.
Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a
un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar)
conforme a un convenio negociado previamente. Por lo regular se
dan instrucciones a los clientes para que paguen sus cuentas
directamente al agente o factor, quien acta como departamento
de crdito de la empresa. Cuando recibe el pago, el agente retiene
una parte por concepto de honorarios por sus servicios a un
porcentaje estipulado y abonar el resto a la cuenta de la empresa.
La mayora de las cuentas por cobrar se adquieren con
responsabilidad de la empresa, es decir, que si el agente no logra
cobrar, la empresa tendr que rembolsar el importe ya sea
mediante el pago en efectivo o reponiendo la cuenta incobrable
por otra ms viable.
2.6.1.7. Financiamiento por medio de los Inventarios.
Es aquel en el cual se usa el inventario como garanta de un
prstamo en que se confiere al acreedor el derecho de tomar
posesin garanta en caso de que la empresa deje de cumplir
Importancia.
Es importante ya que le permite a los directores de la
empresa usar el inventario de la empresa como fuente de
recursos, gravando el inventario como colateral es posible obtener
recursos de acuerdo con las formas especficas de financiamiento
usuales, en estos casos, como son el Depsito en Almacn
Pblico, el Almacenamiento en la Fbrica, el Recibo en Custodia,
la Garanta Flotante y la Hipoteca.
Ventajas.
* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como
es el Inventario de Mercanca
* Brinda oportunidad a la organizacin de hacer ms dinmica sus
actividades.
Desventajas.
* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en
garanta en caso de no poder cancelar el contrato.
Formas de Utilizacin.
Por lo general al momento de hacerse la negociacin, se
exige que los artculos sean duraderos, identificables y
susceptibles de ser vendidos al precio que prevalezca en el
Mercado. El acreedor debe tener derecho legal sobre los artculos,
de manera que si se hace necesario tomar posesin de ellos el
acto no sea materia de controversia.
El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe
formalizar mediante alguna clase de convenio que pruebe la
existencia del colateral. El que se celebra con el banco especfica
no slo la garanta sino tambin los derechos del banco y las
obligaciones del beneficiario, entre otras cosas. Los directores
firmarn esta clase de convenios en nombre de su empresa
cuando se den garantas tales como el inventaro.
Adems del convenio de garanta, se podrn encontrar otros
documentos probatorios entre los cuales se pueden citar el Recibo
en Custodia y el Almacenamiento. Ahora bien, cualquiera que sea
el tipo de convenio que se celebre, para le empresa se generar
un Costo de Financiamiento que comprende algo ms que los
intereses por el prstamo, aunque ste es el gasto principal. A la
empresa le toca absorber los cargos por servicio de
mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento,
inspeccin por parte de los representantes del acreedor y manejo,
todo lo cual forma parte de la obligacin de la empresa de
conservar el inventario de manera que no disminuya su valor
como garanta. Normalmente no debe pagar el costo de un seguro
contra prdida por incendio o robo.
2.6.2. FUENTES Y FORMAS DE FINANCIAMIENTO A LARGO
PLAZO.
2.6.2.1. Hipoteca.
Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado
por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de
garantiza el pago del prstamo.
Importancia.
Es importante sealar que una hipoteca no es una obligacin
a pagar ya que el deudor es el que otorga la hipoteca y el
acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista no
cancele dicha hipoteca, la misma le ser arrebatada y pasar a
manos del prestatario.
Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del
prestamista es obtener algn activo fijo, mientras que para el
prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha
hipoteca as como el obtener ganancia de la misma por medio de
los interese generados.
Ventajas.
* Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de
obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha
operacin.
Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el
prstamo.
El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien
Desventajas.
Al prestamista le genera una obligacin ante terceros.
Existe riesgo de surgir cierta intervencin legal debido a falta de
pago.
Formas de Utilizacin.
La hipoteca confiere al acreedor una participacin en el bien.
El acreedor tendr acudir al tribunal y lograr que la mercanca se
venda por orden de ste para Es decir, que el bien no pasa a ser
del prestamista hasta que no haya sido cancelado el prstamo.
Este tipo de financiamiento por lo general es realizado por medio
de los bancos.
2.6.2.2. Acciones.
Las acciones representan la participacin patrimonial o de
capital de un accionista dentro de la organizacin a la que
pertenece.
Importancia.
Son de mucha importancia ya que miden el nivel de
participacin y lo que le corresponde a un accionista por parte de
la organizacin a la que representa, bien sea por concepto de
dividendos, derechos de los accionista, derechos preferenciales,
etc.
Ventajas.
* Las acciones preferentes dan el nfasis deseado al ingreso.
* Las acciones preferentes son particularmente tiles para las
negociaciones de fusin y adquisicin de empresas.
Desventajas
* El empleo de las acciones diluye el control de los actuales
accionistas.
* El costo de emisin de acciones es alto.
Formas de Utilizacin.
Las acciones se clasifican en Acciones Preferentes que son
aquellas que forman parte del capital contable de la empresa y su
posesin da derecho a las utilidades despus de impuesto de la
empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma,.
Tambin hasta cierta cantidad, en caso de liquidacin; Y por otro
lado se encuentran las Acciones Comunes que representan la
participacin residual que confiere al tenedor un derecho sobre las
utilidades y los activos de la empresa, despus de haberse
satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los
accionistas preferentes. Por esta razn se entiende que la
prioridad de las acciones preferentes supera a las de las acciones
comunes. Sin embargo ambos tipos de acciones se asemejan en
que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman parte del
capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de
vencimiento.
Qu elementos se deben considerar respecto al empleo de las
Acciones Preferentes o en su defecto Comunes?
Se debe tomar aquella que sea la ms apropiada como fuente
de recurso a largo plazo para el inversionista.
Cmo vender las Acciones?
Las emisiones ms recientes se venden a travs de un
suscriptor, el mtodo utilizado para vender las nuevas emisiones
de acciones es el derecho de suscripcin el cual se hace por
medio de un corredor de inversiones.
Despus de haber vendido las acciones, la empresa tendr que
cuidar su valor y considerar operaciones tales como el aumento
del nmero de acciones, la disminucin del nmero de acciones,
el listado y la recompra.
2.6.2.3. Bonos.
Es un instrumento escrito en la forma de una promesa
incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar
una suma especificada en una futura fecha determinada, en unin
a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.
Importancia.
Cuando una sociedad annima tiene necesidad de fondos
adicionales a largo plazo se ve en el caso de tener que decidir
entre la emisin de acciones adicionales del capital o de obtener
prstamo expidiendo evidencia del adeudo en la forma de bonos.
La emisin de bonos puede ser ventajosa si los actuales
accionistas prefieren no compartir su propiedad y las utilidades de
la empresa con nuevos accionistas. El derecho de emitir bonos se
deriva de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga
a las sociedades annimas.
El tenedor de un bono es un acreedor; un accionista es un
propietario. Debido a que la mayor parte de los bonos tienen que
estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa
emisora, el propietario de un bono posiblemente goce de mayor
proteccin a su inversin, el tipo de inters que se paga sobre los
bonos es, por lo general, inferior a la tasa de dividendos que
reciben las acciones de una empresa.
Ventajas.
* Los bonos son fciles de vender ya que sus costos son
menores.
* El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales
accionistas.
* Mejoran la liquidez y la situacin de capital de trabajo de la
empresa.
Desventajas.
* La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro
de este mercado
Formas de Utilizacin.
Cada emisin de bonos est asegurada por una hipoteca
conocida como "Escritura de Fideicomiso".
El tenedor del bono recibe una reclamacin o gravamen en
contra de la propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para
el prstamo. Si el prstamo no es cubierto por el prestatario, la
organizacin que el fideicomiso puede iniciar accin legal a fin de
que se saque a remate la propiedad hipotecada y el valor obtenido
de la venta sea aplicada al pago del a deudo
Al momento de hacerse los arreglos para la expedicin e
bonos, la empresa prestataria no conoce los nombres de los
futuros propietarios de los bonos debido a que stos sern
emitidos por medio de un banco y pueden ser transferidos, ms
adelante, de mano en mano. En consecuencia la escritura de
fideicomiso de estos bonos no puede mencionar a los acreedores,
como se hace cuando se trata de una hipoteca directa entre dos
personas. La empresa prestataria escoge como representantes de
los futuros propietarios de bonos a un banco o una organizacin
financiera para hacerse cargo del fideicomiso.
La escritura de fideicomiso transfiere condicionalmente el titulo
sobre la propiedad hipotecada al fideicomisario
Por otra parte, los egresos por intereses sobre un bono son
cargos fijos el prestatario que deben ser cubiertos a su
vencimiento si es que se desea evitar una posible cancelacin
anticipada del prstamo. Los intereses sobre los bonos tienen que
pagarse a las fechas especificadas en los contratos; los
dividendos sobre acciones se declaran a discrecin del consejo
directivo de la empresa. Por lo tanto, cuando una empresa expide
bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero tomado en
prstamo resultar en una en una utilidad neta que sea superior al
costo de los intereses del propio prstamo.
2.6.2.4. Arrendamiento Financiero.
Es un contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le
permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado y
mediante el pago de una renta especfica, sus estipulaciones
pueden variar segn la situacin y las necesidades de cada una
de las partes.
Importancia.
La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta
para la empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar
un cambio de planes inmediato o de emprender una accin no
prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de
ajustarse a los cambios que ocurran en el medio de la operacin.
El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que
permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeos
activos.
Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del
impuesto como gasto de operacin, por lo tanto la empresa tiene
mayor deduccin fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la
empresa marginal el arrendamiento es la nica forma de financiar
la adquisicin de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad
queda con el arrendado, y ste puede estar dispuesto a operar
cuando otros acreedores rehsan a financiar la empresa. Esto
facilita considerablemente la reorganizacin de la empresa.
Ventajas.
* Es en financiamiento bastante flexible para las empresas
debido a las oportunidades que ofrece.
* Evita riesgo de una rpida obsolescencia para la empresa ya
que el activo no pertenece a lla.
* Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas
pequeas en caso de quiebra.
Desventajas.
* Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio
para eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se
encuentra racionado.
* Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por
concepto de intereses.
La principal desventaja del arrendamiento es que resulta ms
costoso que la compra de activo.
Forma de Utilizacin.
Consiste en dar un prstamo a plazo con pagos peridicos
obligatorios que se efectan en el transcurso de un plazo
determinado, generalmente igual o menor que la vida estimada del
activo arrendado. El arrendatario (la empresa) pierde el derecho
sobre el valor de rescate del activo (que conservar en cambio
cuando lo haya comprado).
La mayora del arrendamiento son incancelables, lo cual
significa que la empresa est obligada a continuar con los pagos
que se acuerden aun cuando abandone el activo por no
necesitarlo ms. En todo caso, un arrendamiento no cancelable es
tan obligatorio para la empresa como los pagos de los intereses
que se compromete.
Una caracterstica distintiva del arrendamiento financiero es que
la empresa (arrendatario) conviene en conservar el activo aunque
la propiedad del mismo corresponda al arrendador
Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos
exceder al precio original de compra, porque la renta no slo
debe restituir el desembolso original del arrendador, sino tambin
producir intereses por los recursos que se comprometen durante la
vida del activo.