Ens ayo

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Sera prematuro intentar ahora una evaluacin de la
poltica petrolera del presidente Fox, de sus logros y
de sus fracasos manifiestos, de lo que se hizo duran-
te su gobierno y, ms importante, de lo que se dej
de hacer. Esta nota se limita a precisar el incumpli-
miento de las principales metas adoptadas por Pe-
mex respecto a la produccin de petrleo y gas
natural, as como a la reposicin de reservas de hi-
drocarburos. El desempeo observado se ubica en
un contexto histrico ms amplio y se busca eluci-
dar una parte del legado que dejar esta poltica.
Desafortunadamente, las tendencias recientes de la
produccin y las reservas no parecen ofrecer guas
tiles para navegar en un futuro petrolero incierto.
La coyuntura actual se caracteriza por mltiples dis-
continuidades, puntos de inflexin y desequilibrios
que plantean retos fundamentales a la conduccin
de esta industria. Quizs el ms importante sea el
sostenimiento de los niveles de produccin primaria
a mediano plazo. En esta coyuntura crtica se necesi-
ta comprender mejor el proceso de agotamiento de
las reservas probadas y profundizar en el anlisis de
los problemas que ste entraa.
Hoy se vive de xitos exploratorios de un pasado re-
moto. Ante un nmero limitado de opciones es nece-
sario ampliar y robustecer lneas estratgicas realistas.
Ser necesario fortalecer la capacidad de Pemex para
desarrollar su actual dotacin de reservas de hidrocar-
buros y explorar las fronteras de la geografa petrolera
nacional. Esta industria requerir fuertes inversiones
en los aos por venir. Tendr tambin que alentar en
su seno la innovacin tecnolgica, el desarrollo de in-
geniera moderna y la formacin de cuadros tcnicos
y gerenci al es. Todas estas acci ones debern
enmarcarse en una visin estratgica ms empresarial
que privilegie el clculo econmico y la disciplina en
la toma de decisiones.
En este texto se identifican las principales tenden-
cias de la produccin de petrleo y gas natural. Ms
adelante se constatan los niveles de inversin ejerci-
dos y la evolucin que han tenido los costos de ex-
ploracin y produccin. Las reservas y los recursos
prospectivos son analizados sobre la base de criterios
convencionales uniformes. Con estos elementos es
posible evaluar el cumplimiento de las metas guber-
namentales. Finalmente se comentan algunas de las
principales lneas estratgicas que Pemex podr seguir
en los prximos aos. A ttulo de conclusin se preci-
san los mayores retos que enfrenta la industria petro-
lera nacional.
Reconocer su compl eji dad si rve, adems, de
ant doto a l a i l usi n de sol uci ones fci l es y
resultados inmediatos. La fuerza inercial de las
tendencias observadas impide modificarlas a corto
plazo e, incluso, poco podr lograrse en el prximo
periodo gubernamental, dados los largos periodos
de gestacin y maduracin de los proyectos de
inversin requeridos. Sin embargo, Mxico deber
aprovechar la oportunidad que brindan los altos
preci os del petrl eo para i nstrumentar l os
pri nci pal es cambi os que l a i ndustri a exi ge. El
fortal eci mi ento y l a moderni zaci n de Pemex
tendrn que llevarse a cabo independientemente de
otras reformas que busquen modi fi car l a
arquitectura constitucional de la industria petrolera
mexicana. En todo cao, los largos tiempos que
suponen dichas reformas hacen necesario contar con
una empresa estatal dinica y vigorosa que evite la
destruccin de valor econmico en el periodo de
transicin a una estrucutra competitiva.
Produccin petrolera
La historia contempornea de la produccin petrole-
ra de Mxico puede periodizarse en cuatro etapas
bien definidas. En la primera se registr una expan-
sin acelerada que se inicia en 1973 y concluye en
1982. En estos diez aos se sextuplic el volumen
anual extrado gracias al descubrimiento y desarrollo
de campos gigantes y supergigantes en las cuencas
Mxico: produccin y reservas
de petrleo y gas natural
ADRI N LAJ OUS Economista. Preside la Junta de Gobierno del Instituto de Estudios Energticos de Oxford
y es asesor y consejero de empresas internacionales. Director general de Pemex de 1994 a 1999.
del sureste, primero en los campos del mesozoico de
Tabasco y Chiapas y despus, a fines de los aos se-
tenta, en la Sonda de Campeche, regin que even-
tualmente convirti al pas en el principal productor
costa afuera del mundo. La segunda etapa, de 1983 a
1995, es de estabilizacin. Sorprende en ella la estre-
cha fluctuacin anual de la produccin respecto a la
media del periodo de 2.6 millones de barriles diarios
(mmbd). En 1996, comienza una tercera etapa de ex-
pansin secundariaasociada a un nuevo desarrollo del
campo Cantarell, cuya produccin de crudo pesado
se elev de un poco menos de 1.0 mmbd en 1995 a
2.1 mmbd en 2004. Este aumento extraordinario
compens con creces la baja en la extraccin de cru-
dos ligeros iniciada en 1997. Todo parece indicar
que en la cuarta etapa se observar una declinacin
gradual de la produccin. Quizs en 2004 se haya al-
canzado el pico de la produccin total de petrleo y
que sta se mantendr ms o menos constante por
un periodo de tres o cuatro aos, al cabo del cual se
iniciar propiamente el proceso de declinacin. Lo
que an est a discusin son su ritmo y su duracin.
Una periodizacin similar es aplicable a la produc-
cin de gas natural, si bien se presentan avances y re-
zagos de uno a tres aos respecto a l as etapas
descritas para el petrleo. En cada una de stas, la
trayectoria de produccin se vio afectada por el gas
que no es producido en asociacin con el crudo, as
como por los cambios en la proporcin de gas y
aceite extrados de campos de gas asociado. En la se-
gunda mitad de los aos noventa la produccin de
gas natural, tanto asociado como no asociado, creci
con vigor. Sin embargo, esta expansin se agot en
1998-99. A partir de entonces, la produccin total
tendi a la baja y no fue sino hasta la segunda mitad
de 2003 que comenz su recuperacin, alcanzando
en el tercer trimestre de 2005 los niveles registrados a
fines de 1998. La produccin de gas asociado ha ca-
do gradual pero sostenidamente en los ltimos ocho
aos. En cambio la de gas no asociado ha resurgido
con fuerza gracias a la estrategia de exploracin que
se orient, desde 1997, a la bsqueda del mismo.
Cantarell es el campo petrolero ms grande de M-
xico y uno de los de mayor tamao del mundo. Fue
descubierto en 1976, inici operaciones en 1979 y
rpidamente alcanz una produccin de un milln
de barriles diarios de crudo pesado. A partir de me-
diados de los aos noventa se reinterpretaron y ree-
valuaron los modelos geolgico y petrofsico que se
tenan de este complejo, as como los modelos de si-
mulacin del comportamiento de sus yacimientos.
Esto permiti disear nuevos programas de perfora-
cin y de construccin de infraestructura, destacando
el programa de mantenimiento de la presin en di-
chos yacimientos mediante la inyeccin de nitrge-
no. Al trmino de 2006 la inversin acumulada en
este proyecto ascender a 20 mil millones de dlares.
La ejecucin del proyecto Cantarell permiti ms
que duplicar la produccin de este complejo. En
1996 se inici una segunda fase de expansin que al-
canz en abril de 2004 una produccin mxima de
petrleo crudo de 2.16 mmbd. Posteriormente co-
menz su declinacin, descendiendo a 1.84 mmbd
en mayo de 2006. La madurez de este complejo pro-
ductivo es innegable. A fines de 2005 se haba extra-
do del mi smo 69% de l as reservas probadas
originales de crudo y la proporcin de reservas pro-
bables y posibles estimadas es relativamente baja. A
lo largo de su historia, y hasta muy recientemente,
Cantarell jug un papel dominante creciente en la
determinacin del perfil y la estructura de la produc-
cin petrolera de Mxico. Ahora, al declinar, seguir
marcando de manera ineludible la trayectoria de la
produccin total. Va a ser extraordinariamente difcil
sustituir con otras fuentes su aportacin decreciente.
Cuando un yacimiento supergigante declina el volu-
men absoluto que se pierde es cuantioso. Adems, la
administracin de estos campos se vuelve ms com-
pleja. Como fue previsto, va a ser necesario invertir
cuantiosos recursos e intervenir oportunamente en
Cantarell con el objeto de moderar su ritmo de decli-
nacin. Los tcnicos de Pemex han sealado que se
tendrn que reparar pozos existentes, perforar nue-
vos, modificar patrones de perforacin, optimizar el
bombeo neumtico, renovar infraestructura y dar un
seguimiento puntual al comportamiento de este
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Grfica 1. Mxico: produccin mensual de petrleo
crudo y media mvil de 12 meses
(Millones debarriles diarios) *Programaoperativo (POT 3)
2.6
96 98 00 02 04 06*
2.7
2.8
2.9
3.0
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
campo. An as la empresa prev que en 2007 la
produccin de este complejo caer en unos 220 ,bd y
en otros 245 mbd en 2008.
A corto y mediano plazos, el volumen de la pro-
duccin de petrleo depender, de manera funda-
mental, de la velocidad con la que disminuya la
extraccin en Cantarell, as como del ritmo al que se
expandir y el nivel que alcanzar la produccin del
complejo Ku-Maloob-Zaap (KMZ). La contribucin de
campos profundos que se localizan en aguas some-
ras del litoral de Tabasco slo incidir de manera
marginal. Un poco ms adelante ser tambin deter-
minante la trayectoria de la produccin del paleoca-
nal de Chicontepec. En abril de 2003 se inici en
KMZ un proceso de renovacin y modernizacin simi-
lar al que se ha llevado a cabo en Cantarell. Esto le
ha permitido incrementar la produccin de 300 mil
barriles diarios (mbd) en esa fecha a 430 mbd en
junio de 2006 y se espera lograr eventualmente un
nivel de 800 mbd. A fines de 2006 se habrn inverti-
do un total acumulado de 4 200 millones de dlares
en KMZ y se tiene programado aumentar el ritmo
anual de inversin en 2007 y 2008. Sin embargo, en
lo que resta de este decenio la expansin programa-
da slo compensar en parte la declinacin de Can-
tarell, por lo que disminuir la produccin de crudo
pesado. Muy diferente ha sido la trayectoria de la
produccin total de crudos ligeros. Su declinacin
comenz hace diez aos, pasando sta de 1.5 mmbd
en el primer trimestre de 1996 a 969 mbd en el mis-
mo trimestre de 2006, una cada de 35%. Cabe sea-
lar que a partir de 2005 se ha registrado una ligera
recuperacin atribuible a los campos del litoral de
Tabasco, el complejo Bermdez y el campo Jujo-Te-
cominoacn, si bien esta dinmica parece agotarse.
Las tendencias descritas de la produccin petrolera,
tanto de crudos pesados como de ligeros, se manten-
drn a lo largo de 2006. Con base en informacin de
la primera mitad del ao y la versin ms reciente del
programa operativo de Pemex, se estima que la pro-
duccin de crudo pesado ser levemente menor a la
del ao pasado y la de crudos ligeros un poco mayor.
Parecera que la produccin total se mantendr en un
nivel muy similar al de 2005 y ligeramente inferior a
la de 2004, confirmando la hiptesis de que la pro-
duccin mexicana alcanz su cota ms elevada y que
muy probablemente se encuentra al inicio de una eta-
pa de declinacin. Slo una oleada de descubrimien-
tos sustantivos podra modificar dicha tendencia.
Esto no debe ser motivo de sorpresa y, menos an, de
alarma. Es parte del ciclo vital natural de todo siste-
ma petrolero. Algunas de las grandes provincias pe-
troleras descubiertas en la misma poca que las cuen-
cas del sureste de Mxi co estn ya en franca
declinacin. Es el caso de Alaska, Gran Bretaa y el
sector noruego del Mar del Norte. Estas provincias al-
canzaron el cenit de su produccin de petrleo en
1988, 1999 y 2001, respectivamente. La produccin
de crudo convencional de la cuenca sedimentaria oc-
cidental de Canad comenz su descenso en la se-
gunda mitad de los aos setenta y la produccin de
Siberia Occidental no ha podido recuperar el pico al-
canzado al final de la era sovitica.
Produccin de gas
Las expectativas de un fuerte incremento de la de-
manda de gas natural, principalmente para la genera-
cin de electricidad, oblig a Pemex a dar una
prioridad ms alta a su produccin a partir de la se-
gunda mitad de los aos noventa. Se prevea que el
proyecto Cantarell no contribuira de manera signifi-
cativa a la oferta de gas asociado, dada la baja rela-
cin gas/aceite que caracteriza a ese complejo. Esto
volva imperativo complementarla con produccin
de gas asociado de Tabasco y Chiapas, as como de
gas no asociado. Fue esta coyuntura la que alent un
mayor inters por la cuenca de Burgos. Afortunada-
mente, desde 1994 se haban iniciado en la regin
trabajos tendientes a revitalizarla. Esta coincidencia
hizo posible incrementar sustancialmente la produc-
cin en un plazo relativamente corto, aprovechando
cuatro campos incipientemente desarrollados de ta-
mao significativo. A partir del ao 2000, las presio-
nes se intensificaron ante la perspectiva de que el
balance nacional de gas natural pronto se volvera
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Grfica 2. Mxico: produccin mensual de gas natural
y media mvil de 12 meses
(Miles demillones depies cbicos diarios) *Programaoperativo (POT 3)
96 98 00 02 04 06*
3.3
3.6
3.9
4.2
4.5
4.8
5.1
5.4
5.7
deficitario. Dichas presiones tambin obedecieron a
la persistencia de precios del gas ms altos y voltiles
en el mercado de Norteamrica y, recientemente, al
reconocimiento de un dficit estructural de gas en es-
ta regin. No obstante, en los primeros aos de la
nueva dcada la produccin total de gas tendi a la
baja y no fue sino hasta mediados de 2003 que se
inici su recuperacin. El resultado neto de estas ten-
dencias ha sido un incremento de la produccin to-
tal de slo 15% entre enero de 2001 y junio de 2006.
La intensificacin de las actividades de explora-
cin y desarrollo de gas no asociado han rendido
frutos importantes en esta administracin, particu-
larmente en los ltimos tres aos. Estos constituyen
uno de sus principales xitos. Los elementos centra-
les de esta estrategia fueron presentados al gobierno
federal a mediados de 1999. Desafortunadamente la
asignacin de recursos al Programa Estratgico de
Gas (PEG) se rezag y estos no empezaron a fluir si-
no hasta la segunda mitad de 2001. En este periodo
se afin y enriqueci este programa cuyo objetivo
era incorporar nuevas reservas e incrementar la pro-
duccin de gas natural, especialmente de gas no aso-
ci ado. Una comprensi n ms cl ara de l as
perspectivas de importacin de gas, as como los re-
sultados iniciales de proyectos gasferos, alentaron
la asignacin de mayores recursos a esta estrategia.
Por fortuna, las expectativas infundadas respecto al
desarrollo de Burgos fueron parcialmente resarcidas
por el singular xito que ms adelante se obtuvo en
la cuenca de Veracruz, una regin ms pequea y
menos conocida. En trminos relativos y absolutos
su rendimiento volumtrico ha sido mayor y se ha
dado en un plazo menor. En el periodo 2001-06,
esta regin aportar ms de la mitad del incremento
previsto de produccin de gas no asociado de mil
millones de pies cbicos diarios (mmmpcd), aproxi-
madamente. La magnitud del volumen alcanzado
sorprendi al propio Pemex. Su programa de desa-
rrollo supona lograr una produccin de 400 a 500
mmpcd en 2005. Sin embargo, en abril de 2006 sta
ya haba alcanzado la cuota de los 725 millones.
Hasta ahora no se han satisfecho las expectativas en
torno a la cuenca de Burgos. A fines de 2006 la inver-
sin total acumulada de este programa ascender a
unos 8 500 millones de dlares. No obstante la asig-
nacin de tan importantes montos de inversin, en
los ltimos cinco aos la produccin slo logr au-
mentar 23% un modesto volumen de 230 mmpcd
mientras que las reservas probadas disminuyeron
29% y las porbadas ms las probables 20 por ciento.
La tendencia de las reservas reviste particular im-
portancia debido a que el crecimiento de la produc-
ci n depender necesari amente de nuevos
descubrimientos, dada la corta vida de las reservas
probadas y posibles remanentes. En este mismo lapso
las actividades de perforacin han tendido a concen-
trarse en los mrgenes de campos maduros conocidos
y en campos pequeos recientemente descubiertos,
por lo que la productividad por pozo ha cado de ma-
nera sustancial. El nmero de pozos productores en
operacin aument 154% en el mismo lapso mien-
tras que la produccin se increment en 32%, lo que
se tradujo en una baja de la productividad media de
1.04 a 0.54 mmpcd por pozo.
La contribucin de los siete contratos de servicios
mltiples suscritos por Pemex en esta regin ha sido
decepcionante. A fines de 2005 se produjeron bajo
esta modalidad contractual 118 mmpcd de gas natu-
ral y durante el ao se perforaron 65 pozos. Estas ci-
fras contrastan con las magnitudes totales de esta
cuenca. Su produccin en diciembre de 2005 ascen-
di a 1 293 mmpcd y en ese mismo ao se perfora-
ron un total de 453 pozos.
Contrastan tambin con las metas que original-
mente se propusieron y con las expectativas respecto
a la capacidad de ejecucin que agregaran.
Estos contratos, en los que el gobierno ha invertido
un importante capital poltico, no lograron atraer el
inters de las grandes empresas petroleras para las que
fueron diseados. Pemex recibi un escaso nmero
de ofertas y slo dos empresas petroleras internacio-
nales importantes Repsol y Petrobras respondieron
a la invitacin. En la licitacin del bloque Ricos no se
presentaron ofertas y el consorcio ganador del bloque
Monclava no fue capaz de movilizar los recursos nece-
sarios para ejecutar el proyecto. En trminos generales
las invitaciones a licitar generaron poca competencia.
La legalidad de estos contratos de servicios de produc-
cin fue cuestionada en el Congreso y Pemex ofreci
modificar algunos de sus trminos y condiciones en
futuras licitaciones. Recientemente anunci que los
contratos de servicios mltiples van a ser sustituidos
por los que ahora denomina contratos de obra pbli-
ca fi nanci ada y que estos se apl i carn en otras
regiones. An se desconocen las diferencias que pu-
dieran existir entre ambas formas contractuales. Los
problemas de diseo ms importantes de los contra-
tos de servicios mltiples radican en su incapacidad
para alinear y armonizar los intereses de las partes y
en que sus incentivos tienen un sesgo conservador en
contra de las actividades de exploracin.
Ens ayo
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Una de las principales lecciones que pueden deri-
varse de esta experiencia se refiere a la importancia
que reviste para Pemex fortalecer su propia capacidad
de ejecucin de proyectos de exploracin y desa-
rrollo. Dado el marco regulatorio vigente es poco lo
que pueden aportar contratos de servicios integrales
de explotacin y produccin como los de Burgos.
A corto plazo la produccin de gas natural seguir
creciendo de manera robusta, contraponindose tem-
poralmente a la trayectoria volumtrica del petrleo
crudo. En 2006, an la extraccin de gas asociado au-
mentar gracias a la mayor produccin del litoral de
Tabasco. Sin embargo, la mayor parte de la expansin
es atribuible al gas no asociado, cuyo incremento en
el presente ao ser de un 20%. La cuenca de Vera-
cruz seguir creciendo aceleradamente y las contribu-
ciones de Burgos, Lankahuasa y Macuspana sern
significativas. Es posible que en 2007 se mantenga es-
te patrn de crecimiento. Sin embargo, no parece sos-
tenible por mucho tiempo ms. Basta recordar que la
vida media de las reservas probadas y probables de
estas cuencas de gas no asociado es muy corta: siete
aos tanto en Burgos como en Veracruz. Respecto a
las reservas probables de gas debe tenerse en cuenta
que una proporcin muy elevada 73% se ubica en
Chicontepec y que su desarrollo se llevar a cabo a un
ritmo relativamente pausado. Todo esto hace necesa-
rio restituir, mediante nuevos descubrimientos, el
acervo de reservas probadas de gas. De otra manera,
la produccin declinar al igual que la de petrleo
crudo.
Inversin y costos
Las tendencias divergentes de la produccin de hidro-
carburos y de la inversin en exploracin y produc-
cin plantean una paradoja aparente que puede
explicarse en trminos de que lleg a su fin la era del
petrleo de bajo costo y bajo riesgo. Al igual que en
muchas otras regiones del mundo, en Mxico el pe-
trleo fcil pertenece al pasado. La inversin en ex-
ploracin y desarrollo de Pemex creci de manera
sostenida hasta alcanzar en 2005 un nivel de 10.4 mi-
les de millones de dlares, cifra 120% superior a la
del ao 2000. El gasto en exploracin aument a un
ritmo muy superior, por lo que su participacin en el
total ascendi de 8 a 19% entre 2001 y 2004, ao en
el que alcanz su mximo nivel. Sin embargo, en
2005 cay 33% en trminos reales mientras que el
gasto de desarrollo creci cerca de 8%. Esta reasigna-
cin de recursos dio prioridad a la consecucin de
proyectos encaminados a mantener la produccin de
crudo y ampliar la de gas. Fue tambin un reconoci-
miento de los lmites de la capacidad de Pemex para
procesar e interpretar la informacin adquirida por el
esfuerzo exploratorio. En 2006 difcilmente se recu-
perar el dinamismo de la exploracin registrado en
aos anteriores. Incluso es muy probable que en el
presente ao disminuya en trminos reales, dadas las
restricciones macroeconmicas del fin de sexenio, en-
tre otras. Asimismo es de esperarse que el nuevo
gobierno tarde en articular sus propias prioridades y
estrategias de exploracin. Destacan tambin los
problemas planteados por el predominio absoluto de
los proyectos Pidiregas en la cartera de inversin de
exploracin y produccin. De ser inicialmente una
fuente complementaria de recursos se convirti casi
en la nica, alcanzando en 2004 96% de total de la
inversin en estos rubros.
Esta fuente de financiamiento no es la ms ade-
cuada para proyectos de exploracin de alto riesgo.
Pemex tendra que aportar una mayor proporcin de
recursos propios a este tipo de inversiones y no es se-
guro que los cambios al rgimen fiscal sean sufi-
cientes para estos fines.
La produccin petrolera mexicana hace un uso cada
vez ms intensivo de capital. En el ao 2000 Pemex
invirti en actividades de exploracin, desarrollo y
mantenimiento capitalizable un total de 2.80 dlares
por barril de petrleo crudo equivalente (bpce) pro-
ducido. Para 2005 esta cifra se haba elevado ms de
dos y media veces, ascendiendo a 17.70 dlares. A
mediano plazo la intensidad de capital continuar
aumentando, pues tan slo para mantener constante
la produccin ser necesario invertir mayores recur-
sos. En Mxico, al igual que en el mundo en su con-
junto, el costo marginal de produccin se ha elevado
significativamente y esta tendencia no va a revertirse.
Los requerimientos de capital van a aumentar sustan-
cialmente en los prximos aos. Convertir reservas
posibles y probables en reservas probadas no va a ser
barato, como tampoco lo ser descubrir nuevas reser-
vas. Dado el nivel actual de la produccin para
mantener en diez aos la vida media de las reservas
probadas, sera necesario probar en el prximo
periodo gubernamental el equivalente a ms de 60%
de las reservas probables actuales. Tambin deber
tomarse en cuenta que el crecimiento de la produc-
cin en algunas regiones, como en Chicontepec, va a
ser relativamente lento debido a las caractersticas
propias de sus yacimientos. Tampoco ser rpida la
extraccin de hidrocarburos en aguas profundas. El
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S E P T I E M B R E 2 0 0 6 E S T E P A S 1 8 6 40
lapso entre su descubrimiento y el inicio de la pro-
duccin en el sector estadounidense del golfo de M-
xico ha sido largo. Dada su localizacin, el acceso a
los recursos no desarrollados y, todava ms, a los que
an no han sido descubiertos, supone grandes inver-
siones y altos riesgos. Los costos de operacin y de ca-
pital de los principales proyectos contemplados van a
ser sensiblemente superiores a los actuales. No debe-
rn subestimarse las inversiones y los costos asocia-
dos a l a exi genci a de normas ambi ental es ms
rigurosas, como tampoco a los que tendrn que asig-
narse para atender reclamos sociales y polticos en las
regiones terrestres a desarrollar.
Los costos de descubrimiento y desarrollo, as co-
mo los de extraccin y los costos tcnicos de produc-
ci n han aumentado si gni fi cati vamente en l os
ltimos aos. Desafortunadamente, Pemex no publi-
ca los primeros. Los costos de extraccin aumentaron
de 2.20 a 4.25 dlares por bpce entre el ao 2000 y
2005, un incremento de 92%. Esto se explica por ma-
yores gastos de mantenimiento y un fuerte aumento
en el costo del gas utilizado en el bombeo neumti-
co. Asimismo, los costos totales de produccin antes
de impuestos aumentaron significativamente en el
mismo periodo: de 3.20 a 6.85 dlares por bpce. Su
evolucin fue tambin afectada por el costo de un
pasivo laboral escasamente fondeado que crece de
manera preocupante. Incrementar y mantener la pro-
ducci n en campos maduros son acti vi dades
altamente rentables pero que suponen mayores
gastos de operacin y de inversin. Ejemplo de ello
han sido los grandes campos de las cuencas del sures-
te sujetos a programas de mantenimiento de la pre-
sin de pozos y yacimientos. Asimismo, al madurar
el acervo de reservas se ha intensificado la bsqueda
de nuevas fuentes de hidrocarburos. Esto supone una
mayor asignacin de inversiones a la exploracin. En
algunos casos el costo de sta ha tendido a aumentar
por tratarse de la perforacin de estructuras ms
complejas, a mayor profundidad, de menor dimen-
sin y de productividad relativamente baja como son
las del litoral de Tabasco. Este incremento ha sido
mayor en la medida en que se ha migrado de aguas
someras a otras ms profundas, con tirantes de aguas
superiores a los 500 metros. Tambin inciden sobre
los gastos de exploracin y de operacin la creciente
distancia en que se localizan los nuevos desarrollos
de la infraestructura petrolera existente. Finalmente,
debe agregarse el creciente costo de arrendamiento
de equipos de perforacin, de construccin de in-
fraestructura y de suministro de servicios petroleros
ocasionado por la creciente demanda global de los
mismos. Adems es previsible que en los prximos
aos la inflacin de costos de servicios, tecnologa y
equipos petroleros contine ejerciendo presin sobre
la estructura general de costos.
Reservas
Mxico cuenta con 16.5 miles de millones de ba-
rriles de petrleo crudo equivalente (mmmbpce) de
reservas probadas de hidrocarburos, as como 15.8
mmmbpce de reservas probables y 14.2 mmmbpce
de reservas posibles. Estas ltimas tienen aproxima-
Ens ayo
S E P T I E M B R E 2 0 0 6 E S T E P A S 1 8 6 41
Grfica 3. Mxico: evolucin de las reservas probadas
de petrleo,* 2000-2005
(Millones debarriles diarios) *crudo, condensado, y lquidos del gas
Nota:estimaciones conformeacriterios delaSecurities and Exchange
Comission (SEC).
Fuente:PEMEX.
20,186
Reservasal
trminode
2000
Produccin
2001-2005
Descubrimientos,
ampliacionesy
revisiones
Reservasal
trminode
2005
Reduccin
6,652
137 13,671
6,515
-32%
Grfica 4. Mxico: evolucin de las reservas probadas
de gas natural,* 2000-2005
(Miles demillones depies cbicos) *Gas seco
Nota:estimaciones conformeacriterios delaSecurities and Exchange
Comission (SEC).
Fuente:PEMEX.
17,365
Reservasal
trminode
2000
Produccin
2001-2005
Descubrimientos,
ampliacionesy
revisiones
Reservasal
trminode
2005
Reduccin
5,990
3,182 14,557
2,808
-16%
damente un 10% de probabilidad de ser recupera-
das. El acervo es predominantemente petrolero. En
trminos calricos, las reservas probadas de hidro-
carburos lquidos son cinco veces mayores a las de
gas seco. La produccin de petrleo acumulada a
travs de los aos es similar a la suma de las reservas
probadas, probables y posibles. La dotacin de reser-
vas probadas se caracteriza por su madurez. El 73%
de las reservas probadas originales ya fueron produ-
cidas. Hay una alta certeza de recuperar las reservas
probadas. Cerca de dos terceras partes de stas han
sido desarrolladas lo que significa que pueden ser
recuperadas a travs de pozos, infraestructura y m-
todos operativos existentes. En cambio, el otro tercio
son reservas que debern ser producidas mediante
nuevos pozos en reas no perforadas o pozos exis-
tentes que requerirn inversiones significativas para
ser terminados de nuevo, as como instalaciones e
infraestructura que tendrn que ser construidas. Las
reservas petroleras del pas son importantes pero no
se encuentran entre las de mayor dimensin. A fines
de 2005 haba catorce pases con reservas probadas
de petrleo mayores a las de Mxico y 37 pases con
reservas de gas tambin superiores. Estos rangos no
divergen de los correspondientes a la produccin: el
ao pasado Mxico fue el quinto productor de pe-
trleo del mundo y el 18 en materia de gas.
En los ltimos cinco aos las reservas probadas de
hidrocarburos de Mxico disminuyeron sustancial-
mente. Sin embargo la magnitud de la cada de las re-
servas de petrleo fue mayor a la del gas natural. La
aplicacin uniforme a lo largo de este periodo de los
criterios de estimacin y clasificacin de reservas de la
Securities and Exchange Commission (SEC) de Esta-
dos Unidos, adoptados por Pemex en 2003, revela
con claridad estas tendencias. De fines del ao 2000
al trmino de 2005 las reservas probadas de petrleo
crudo, condensados y lquidos del gas pasaron de
21.2 a 14.3 mmmb, una baja de cerca de un tercio. En
cambio, en el mismo lapso, las reservas de gas seco
disminuyeron 16% al pasar de 17.4 a 14.6 millones
de millones de pies cbicos. Asimismo, las reservas
de petrleo declinaron a un ritmo constante mientras
que en el caso del gas la cada tendi a moderarse. En
los ltimos tres aos el exitoso aumento de las reser-
vas de gas en la regin norte logr compensar en gran
medida la contraccin de reservas en el resto del pas.
Las reservas probadas de gas seco de la cuenca de Ve-
racruz aumentaron en ms de un milln de millones
de pies cbicos y se registraron incrementos menores
en Burgos, costa afuera en Veracruz y el litoral de Ta-
basco. An as, no fue posible contrarrestar plena-
mente su fuerte declinacin en otras regiones marinas
y terrestres. La visin predominante que se tiene de
las reservas de hidrocarburos del pas no se ajust
con la misma rapidez a la que lo hicieron las reservas
mismas. Este rezago pudiera deberse, en parte, a la
confusin creada por los cambios sucesivos en los cri-
terios de estimacin utilizados de los antiguos de
Pemex a los del Society of Petroleum Engineers (SPE)
y el Congreso Mundial de Petrleo y, finalmente, a
los de la SEC. Sin embargo, ms importante an fue el
hecho de que las autoridades y Pemex no fueron ca-
paces de educar a la opinin pblica respecto a estos
temas tcnicos complejos.
La reduccin de la vida media de las reservas pro-
badas de hidrocarburos es preocupante. El aumento
de la produccin registrado en el ltimo quinquenio
coincidi con la ominosa cada de las reservas. As, al
ritmo de produccin actual, las reservas probadas de
hidrocarburos tienen una vida esperada de diez
aos, las de petrleo crudo ya descendieron por aba-
jo de este umbral y las de gas natural se mantienen
en once aos. Adems, todo parece indicar que la re-
lacin reservas/produccin continuar cayendo en el
corto plazo. Estas cifras se ubican en torno al lmite
inferior que registran las grandes empresas petroleras
internacionales y muy por debajo de las correspon-
dientes a los principales pases exportadores. Exxon,
por ejemplo, cuenta con ms de quince aos de re-
servas de petrleo y Shell con un poco menos de
diez. Sin embargo, lo que podra parecer un nivel ra-
zonable para una empresa no lo es para un pas, par-
ticularmente si ste es un exportador importante.
Ahora bien, las estimaciones de las reservas proba-
das basadas en los criterios de la SEC son muy conser-
vadoras. Utilizan definiciones, mtodos y prcticas de
estimacin un tanto anacrnicas que, en el caso de
Mxico, afectan particularmente yacimientos como
los de Chicontepec. Para fines de planeacin es ms
til considerar tanto las reservas probadas como las
probables. La suma de ambas es una buena aproxi-
macin a volmenes que tienen al menos una proba-
bilidad de 50% de ser recuperados. As medida, la
vida media de las reservas de petrleo aumenta a 19
aos y las de gas a 23. Sin embargo, conviene tomar
en cuenta la contribucin dominante de Chicontepec
a las reservas probables. Excluyendo a esta regin, las
reservas probadas y probables de petrleo y de gas
tienen una vida de catorce aos. Las reservas extradas
de hidrocarburos pueden ser restituidas mediante el
descubrimiento de nuevos yacimientos, la ampliacin
Ens ayo
S E P T I E M B R E 2 0 0 6 E S T E P A S 1 8 6 42
de campos productores como resultado de la perfora-
cin de pozos delimitadores, la revisin de estima-
ciones anteriores de reservas a la luz de un mejor
conocimiento de los yacimientos y de su comporta-
miento, as como por la aplicacin de tcnicas que
aumentan la recuperacin de los hidrocarburos que
se encuentran en el subsuelo. La tasa de restitucin
de reservas es una medida crtica de desempeo. Una
tasa de 100% indica que el volumen extrado de pe-
trleo y de gas fue plenamente compensado por el
aumento de las reservas. Es usual que estas tasas se
refieran a periodos de tres o cinco aos y no a aos
individuales. Entre 2003 y 2005, la tasa media de res-
titucin de las reservas probadas de hidrocarburos
fue de 25%. En el caso del petrleo sta fue de 14%
mientras que la correspondiente a gas seco fue de
89%. El xito logrado en materia de gas natural con-
trasta con una tasa de restitucin de petrleo alar-
mantemente baja. Las tasas de restitucin de los
ltimos cinco aos son sensiblemente menores.
Conviene reiterar que la definicin de estas tasas es
la empleada por la industria en sus informes anuales
y la que reportan a entidades reguladoras. En este go-
bierno, Pemex adopt una definicin idiosincrtica
de tasas de restitucin que utiliz para fijar sus pro-
pias metas. Consider el incremento de las reservas
totales probadas, probables y posibles producto
de descubrimientos y excluy otros ajustes por adi-
ciones, revisiones y desarrollos. De esta manera, in-
fl artificialmente el incremento de reservas y, por
tanto, la tasa de restitucin. Procedi de esta manera
dado que 78% de los descubrimientos del quinque-
nio fueron atribuidos a las reservas probables y posi-
bles, y porque en varios aos se hicieron revisiones
negativas de reservas probadas. Por estas razones la
tasa de restitucin utilizada por Pemex tiene un sig-
nificado muy limitado.
La avanzada madurez del ciclo de vida de los acer-
vos de petrleo y de gas natural de Mxico obliga a
disear nuevas estrategias de explotacin y de rejuve-
necimiento. El 73% de las reservas probadas origina-
les ya fueron producidas. Dado el sesgo conservador
de la estimacin de las reservas probadas conviene
relacionar tambin la produccin a las reservas pro-
badas ms las probables. Este indicador llama la
atenci n sobre el hecho de que l a producci n
acumulada equivale a 58% de las reservas probadas y
probables. Desde esta perspectiva, slo tres activos
petroleros pueden considerarse relativamente jve-
nes: el litoral de Tabasco, Ku-Maloob-Zaap y Chicon-
tepec. Los dos primeros han producido 21 y 31%,
respectivamente, de sus reservas probadas y proba-
bles, y Chicontepec una proporcin an menor. Des-
taca tambin la madurez de las cuencas de gas no
asociado de Burgos, Muspac y Macuspana. Incluso la
cuenca de Veracruz ya produjo ms de la mitad de
dichas reservas. Es posible rejuvenecer estos activos
petroleros y gasferos. Sin embargo ello supone des-
cubrimientos significativos, la aplicacin de nuevas
tecnologas y prcticas productivas, as como el desa-
rrollo de sistemas de recuperacin secundaria y mejo-
rada. Es posi bl e aumentar l os factores de
recuperacin de hidrocarburos del subsuelo pero re-
querir de importantes inversiones y una mayor disci-
plina empresarial. El camino no va a ser fcil. En un
buen nmero de cuencas la probabilidad de lograrlo
es baja, dado el nivel de agotamiento de sus reservas.
Pero convendra estructurar un programa emergente
encaminado a obtener el mximo rendimiento del
acervo existente y, en la medida de lo posible, darle
un nuevo aliento.
La estimacin estandarizada del valor futuro de las
reservas busca medir el valor que tienen para Pemex
las reservas probadas en el subsuelo. Esta medicin,
realizada conforme a las normas y criterios estableci-
dos por la SEC, adolece de importantes deficiencias.
Las reservas consideradas por la SEC estiman de ma-
nera conservadora el volumen recuperable de petr-
leo y gas. La valuacin se realiza con base en precios
del ltimo da del ao en cuestin. stos no son ne-
cesariamente representativos del mismo ao y me-
nos an del ni vel medi o esperado del ci cl o de
precios en el que se enmarca. La tasa de descuento
empleada es de 10%, independientemente de los
riesgos que entraa la recuperacin de las reservas.
Por ltimo, en la valuacin se aplic el rgimen fis-
cal vigente a partir del 1 de enero de 2006. No obs-
tante, debe subrayarse que estas esti maci ones
estandarizadas fueron precisamente diseadas para
permitir comparaciones consistentes sobre bases uni-
formes. La estimacin resultante establece que en
2005 el valor para Pemex de las reservas en el sub-
suelo fue de 3.14 dlares por bpce. Esta cifra es parti-
cul armente baj a al compararl a con l as
correspondientes a las grandes empresas petroleras
internacionales. As por ejemplo, la de Exxon es lige-
ramente superior a los 10 dlares y la de Shell a 15
dlares. Este resultado, aparentemente anmalo,
obedece a la altsima tasa marginal de los derechos e
impuestos que se cobran a Pemex Exploracin y Pro-
duccin. Revelan, ms que nada, que el nuevo rgi-
men fiscal de Pemex dista mucho de ser competitivo.
Ens ayo
S E P T I E M B R E 2 0 0 6 E S T E P A S 1 8 6 43
Recursos prospectivos
Una perspectiva bien fundada en estimaciones de re-
cursos potenciales de hidrocarburos del pas es un
elemento crtico para el diseo estratgico de media-
no y largo plazos, particularmente en condiciones en
las que las reservas probadas van a la baja y aumenta
la inquietud sobre la suficiencia de stas para soste-
ner la produccin. A una mejor comprensin de la
magnitud y la calidad de las reservas no probadas se
agrega la necesidad de realizar estudios rigurosos que
permitan robustecer la capacidad para estimar las
probabilidades de descubrir recursos potenciales. El
tiempo y el esfuerzo desplegados a estas tareas pue-
den rendir resultados importantes. Hasta muy recien-
temente su utilidad ha tendido a subestimarse y an
no se le asignan los fondos que merecen.
Pemex anunci que a fines de 2004 la media o va-
lor esperado de la distribucin de probabilidades de
los recursos prospectivos volmenes estimados de
hidrocarburos en acumulaciones que todava no se
descubren pero que han sido inferidas y que se con-
sideran potencialmente recuperables ascenda a 54
mmmbpce. De stos, 29 mil millones se localizan en
zonas terrestres y en aguas someras, y 25 mil millo-
nes en aguas profundas, incluyendo 10 mil millones
en el rea denominada Coatzacoalcos Profundo. Es-
tos datos se han dado a conocer de manera aislada.
No se ha documentado pblicamente la fundamen-
tacin geolgica de estas estimaciones de recursos
an por descubrir, como tampoco las principales
fuentes de informacin en las que se sustentan ni los
mtodos de cuantificacin empleados. Las cifras no
han sido desagregadas adecuadamente por tipo de
fluido y por cuenca. Tampoco se conoce el alcance
geogrfico de la evaluacin de las provincias petrole-
ras del pas. Pemex y las autoridades estn obligados
a dar mayor informacin sobre estos temas y some-
ter estimaciones transparentes al escrutinio de la co-
munidad cientfica y tcnica del pas. No se trata de
un asunto tcnico menor: estimaciones rigurosas de
recursos prospectivos son un elemento fundamental
para el diseo y evaluacin de la poltica de explota-
cin de estos recursos naturales no renovables.
El U. S. Geological Survey (USGS) elabora sus pro-
pias estimaciones de los recursos prospectivos de M-
xico, como parte de la cuantificacin peridica que
realiza del volumen global de petrleo y gas natural
an por descubrir. sta se refiere a recursos conven-
cionales, tcnicamente recuperables, que podran in-
corporarse a las reservas de hidrocarburos en el
transcurso de los prximos 30 aos. El valor esperado
estimado de hidrocarburos an por descubrir en el
pas es, de acuerdo al USGS, de 32 mmmbpce, cifra
sensiblemente inferior a la de Pemex. El 72% de estos
recursos son de petrleo, 61% de los hidrocarburos se
localizan costa afuera en el golfo de Mxico y tres
cuartas partes del gas se encuentra asociado al petr-
leo. Desafortunadamente, no es posible comparar es-
tas dos esti maci ones dada l a parquedad de l a
informacin ofrecida por Pemex. Sin embargo, el
ejercicio del USGS permite ubicar la importancia de los
recursos de Mxico en un contexto internacional. Re-
sulta que slo a nueve pases se les atribuyen recursos
petroleros potenciales superiores a los de Mxico y 17
pases contaran con recursos gasferos mayores.
La Energy Information Administration del gobierno
estadounidense public recientemente en su Interna-
cional Energy Outlook una estimacin, aparentemente
basada en el USGS, que ubica los recursos prospectivos
de petrleo crudo de Mxico en 46 mmmbpce, volu-
men muy superior al de la evaluacin del ao 2000.
Sin embargo, tampoco se explica el origen de las dife-
rencias respecto a otras evaluaciones. Ms interesante
resulta la estimacin del USGS de los recursos por des-
cubrir en la cuenca de Burgos, publicada en febrero
de 2004. Los recursos prospectivos de hidrocarburos
de esta provi nci a petrol era se esti man en 10.3
mmmbpce; 65% de stos corresponden a petrleo y
22% a gas no asociado. Este ltimo se localiza casi
exclusivamente en regiones terrestres, mientras que
casi todo el crudo y el gas asociado se ubican en
aguas del golfo de Mxico. La estimacin del USGS
considera informacin obtenida de descubrimientos
recientes en el cinturn plegado de Perdido, en reas
limtrofes con aguas territoriales mexicanas. Sin
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Grfica 5. Pemex: cumplimiento de las metas de
incremento volumtrico de la produccin
*Programaoperativo (POT 3)
988 2,221
1,321
670
788
344
Metas
modificadas
2002
Metaplan
denegocios
2001
Programa
de2006*
Metas
modificadas
2002
Metaplan
denegocios
2001
Programa
de2006*
Petrleocrudo
(mbd)
Cumplimiento 35% 44% 30% 51%
Gasnatural
(mmpcd)
embargo, resulta fcil comparar las estimaciones que
hasta ahora se han realizado. stas difieren en cuanto
a la informacin bsica en las que descansan las me-
todologas de estimacin empleadas, su alcance geo-
grfico y las fechas en las que fueron elaboradas. A
esto debe agregarse la falta de transparencia respecto
a estos factores en la mayora de las estimaciones.
Metas gubernamentales
Las metas de produccin de petrleo y gas natural de
Pemex para 2006, as como la de restitucin de reser-
vas, fueron originalmente fijadas en el plan de nego-
cios de la empresa en 2001. Una ola de optimismo, a
todas luces infundado, llev a la adopcin de objeti-
vos an ms ambiciosos en 2002. Sin embargo, con
el tiempo y una mayor dosis de realismo, se volvi a
las metas originales. Ahora se cuenta con un prons-
tico de produccin para 2006 elaborado por Pemex.
ste se basa en cifras observadas hasta junio y el pro-
grama operativo del segundo semestre del ao. La in-
formacin histrica y este pronstico hacen posible
confirmar que las metas establecidas no se alcanza-
rn. Lejos de ello: el grado de cumplimiento resulta
francamente pobre. El plan de negocios 2001-06 se
propona aumentar la produccin de petrleo crudo
en 788 mbd. Posteriormente, la meta se ampli otros
200 mbd. Sin embargo, el incremento volumtrico
esperado es de tan slo 344 mbd, con lo que se lo-
grara un cumplimiento de 44% respecto al plan de
negocios y de 35% con relacin a la meta ampliada.
Una situacin similar se da en el caso del gas natu-
ral. El plan de negocios prevea para el sexenio un in-
cremento en el volumen de la produccin de 1.3
mmmpcd. De manera sorprendente, un ao despus
la aspiracin haba aumentado a 2.2 mmmpcd. Aho-
ra es posible prever que el cumplimiento de la meta
del plan de negocios ser de 51% y de tan slo 30%
el de la meta ampliada. En el plan de negocios tam-
bin se haca alusin a un incremento en la produc-
cin de crudos ligeros. Hoy puede estimarse una
reduccin de 18 por ciento.
En materia de reservas de hidrocarburos, el plan de
negocios propona alcanzar en 2006 una tasa de resti-
tucin de reservas de 75%. En 2005 la tasa estimada
por Pemex fue de 59%, por lo que las autoridades
estiman que van por buen camino. Anteriormente se
analiz el escaso significado de las tasas de restitu-
cin definidas por esta empresa. Medidas de manera
convencional com se hizo arriba la tasa correspon-
diente a gas muestra un avance muy importante, pero
la de petrleo se ubica en niveles peligrosamente ba-
jos. Otros indicadores relativos a la evolucin de las
reservas, su composicin y la calidad de las mismas
no pueden ser fuente de complacencia alguna. Todo
parece indicar que en los prximos dos o tres aos,
cuando menos, las reservas probadas de hidrocarbu-
ros continuarn a la baja. Muchos son los riesgos y
las consecuencias de fijar objetivos volumtricos poco
realistas. Aspiraciones desmedidas reflejan diagnsti-
cos equivocados y serios errores de juicio. Metas inal-
canzabl es di straen l a atenci n de obj eti vos
econmicos fundamentales, distorsionan el compor-
tamiento del cuerpo gerencial de Pemex, son fuente
de frustracin institucional y alimentan un cierto ci-
nismo. El ciclo poltico en el que la empresa se inser-
ta ejerce presin adicional que incide negativamente
en la conducta y en las decisiones de sus directivos,
privilegiando objetivos de corto plazo. El incumpli-
miento de las metas de produccin y de restitucin
de reservas no ha sido menor. Obliga al cuerpo direc-
tivo de Pemex a hacer una evaluacin crtica de la es-
trategia seguida con objeto de derivar lecciones
relevantes para su prximo ciclo de planeacin.
Conforme la realidad se fue imponiendo a las am-
biciones de los primeros aos, aumentaron las in-
qui etudes que susci taban l a modesti a de l os
descubrimientos de hidrocarburos y el resultado ne-
gativo de la reevaluacin de reservas. El creciente gas-
to de inversin asignado a exploracin y desarrollo
no renda los frutos tangibles esperados. La ansiedad
que esto produca se expres en anuncios precipita-
dos, mal sustentados, que exageraban y distorsiona-
ban informacin de carcter tcnico. Con el paso del
tiempo las exigencias del calendario tendieron a pre-
valecer sobre la prudencia y la objetividad. Tres ejem-
plos bastan para ilustrar el estado de nimo de las
autoridades gubernamentales y los directivos de Pe-
mex. El primero se refiere al entusiasmo prematuro
ocasionado por el descubrimiento del campo Lanka-
huasa, frente a la costa de Veracruz. Sin esperar a la
perforacin de pozos delimitadores se sobredimen-
sion el potencial productivo de este campo, que fue
visto como el primero de una serie de campos gasfe-
ros significativos en esta regin. Asimismo, se subes-
ti m el ti empo que tardar a el i ni ci o de su
explotacin. Hasta ahora slo se ha descubierto otro
campo de gas no asociado Kosni de menor tama-
o. Si bien se construy una estacin de manejo y
proceso de gas de 300 mmpcd, los volmenes de
produccin programados son una fraccin de esta ca-
pacidad y la produccin de Lankahuasa no empez a
Ens ayo
S E P T I E M B R E 2 0 0 6 E S T E P A S 1 8 6 45
fluir sino hasta marzo de 2006, despus de sufrir
mltiples retrasos.
Un segundo caso ha sido el manejo equvoco y po-
co transparente de las estimaciones de recursos pe-
troleros prospectivos dadas a conocer por Pemex. En
la vspera del cuarto informe presidencial, el enton-
ces director general de Pemex Exploracin y Produc-
cin revel en una entrevista periodstica que el pas
contaba con recursos petroleros an no descubiertos
por un valor estimado de 54 mmmbpce. sta fue la
primera ocasin en que se haca pblica una estima-
cin de este tipo. Desafortunadamente, no se dio la
mnima explicacin sobre el alcance y los lmites del
concepto de recursos utilizado como tampoco sobre
la metodologa empleada para su estimacin. En los
medios apareci como un gran hallazgo producto
del trabajo exploratorio que se haba llevado a cabo.
Este potencial se sumaba a las reservas de hidrocar-
buros, elevndolas a niveles equivalentes a los de
pases del golfo Prsico. Asimismo, permitiran au-
mentar la produccin a volmenes similares a los de
Arabia Saudita y Rusia. La falta de transparencia im-
pidi comparar este ejercicio con los realizados, an-
terior y posteriormente por el USGS. Nuevamente, en
marzo de 2005, con motivo del aniversario de la ex-
propiacin petrolera, las autoridades hicieron un uso
descuidado y confuso de la estimacin de recursos
prospectivos y de las reservas, lo que llev a la Direc-
cin Corporativa de Finanzas de Pemex a emitir un
boletn de prensa aclaratorio en el que precisaba que
los recursos prospectivos no formaban parte de las
reservas, que la cifra referida era la media o valor es-
perado de la distribucin de probabilidades de estos
recursos y que Pemex no haba cambiado su visin
sobre la prospectividad y el potencial del golfo de
Mxico. De esta manera responda a los compromi-
sos de informacin y transparencia que la empresa
tiene con diversos entes reguladores.
Das antes del 18 de marzo pasado, el presidente
Fox anunci el descubrimiento de un campo de
aguas profundas, frente a Catemaco, en la costa de
Veracruz, que permitir incrementar la produccin
de hidrocarburos del pas. El pozo Noxal 1 descubra
as no slo un campo sino una nueva provincia pe-
trolera denominada Coatzacoalcos Profundo. La no-
ticia se dio a conocer antes de que la perforacin
llegara a su objetivo y que se concluyeran las pruebas
del caso. An as, el director general de Pemex con-
firm la presencia clara de hidrocarburos a una pro-
fundidad de 3 mil metros; reconoci que en las
prximas semanas se llevaran a cabo las pruebas de
produccin, y dijo contar con evidencias que le per-
mitan inferir que el potencial de reservas por descu-
bri r en esta provi nci a podr an ascender a 10
mmmbpce. Tres meses despus, se ratific que el po-
zo haba resultado productor de gas natural en uno
de los cuatro intervalos probados puesto que los
otros tres resultaron inundados por agua. La produc-
cin inicial fue de 10 mmpcd y estimaciones prelimi-
nares ubican las reservas en 245 mmmpcd. Resta
ahora determinar si el descubrimiento es comercial-
mente viable, dados un tirante de agua de cerca de
mil metros, una profundidad de 3 650 metros bajo
el lecho marino, la inexistencia de infraestructura
marina y el rendimiento del pozo perforado. La se-
cuencia de eventos descrita slo puede explicarse en
funcin del calendario poltico y el ansia compulsiva
de ofrecer buenas noticias. Los descubrimientos
realizados hasta ahora son poco significativos. Al
eval uar l os descubri mi entos que ms adel ante
llegaran a hacerse ser ms importante considerar la
dimensin de los campos que su nmero. Pero el
nmero, la distribucin por tamaos y el tipo de
hidorcarburos que se lleguen a descubrir en el sector
mexi cano del gol fo de Mxi co podr an tener
importantes implicaciones para la oferta interna de
petrleo y gas natural despus de 2012-2015.
Direcciones estratgicas
Las perspectivas de produccin a corto plazo, los
proyectos de desarrollo en ejecucin y proyectos pro-
puestos que muy probablemente desarrollarn per-
miten identificar cuatro lneas estratgicas bsicas
que Pemex tendr que asumir. En primer lugar, debe-
rn concluirse lo antes posible los grandes proyectos
de desarrollo en curso. Toda demora destruye valor
econmico por lo que tiene que garantizarse la con-
tinuidad del esfuerzo requerido. Segundo, es necesa-
ri o regresar a l as regi ones tradi ci onal es de
produccin para rejuvenecer selectivamente los acti-
vos maduros que all se encuentran. As como en al-
gunas otras provincias petroleras del mundo, la
renovacin de campos productores ofrece oportuni-
dades rentables atractivas. Es factible cerrar brechas
tecnolgicas que persisten, reducir el rezago palpable
de prcticas de perforacin y explotacin y mejorar
la administracin de los yacimientos en la fase
decliinante de su vida. Todo ello contribuir a elevar
los factores de recuperacin de hidrocarburos. Sin
embargo, no es mucho lo que se puede esperar de es-
tas acciones: su principal aportacin consistir en
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suavizar el ritmo de declinacin previsto. Para lo-
grarlo tambin ser necesario ampliar y hacer ms
eficientes los programas de mantenimiento. As lo
exigen la edad y el estado de muchas de las insta-
laciones de produccin y los ductos de recoleccin y
transporte. Una tercera lnea estratgica es el desarro-
llo del paleocanal de Chicontepec, que contiene ms
de la tercera parte de las reservas totales de petrleo
crudo del pas y cerca de la mitad de las de gas natu-
ral. La cuarta lnea se refiere a la bsqueda de nuevos
horizontes mediante la intensificacin de las activi-
dades exploratorias costa afuera, incluyendo estruc-
turas en aguas profundas del golfo de Mxico. Para
ello es necesario comprender mejor el potencial de
recursos an no descubiertos en esta regin.
En el prximo decenio la produccin de petrleo y
gas natural de Chicontepec deber contribuir de ma-
nera creciente a la oferta de hidrocarburos. Su aporta-
ci n permi ti r compensar parci al mente l a
declinacin esperada en otras cuencas. La falta de op-
ciones significativas conocidas y la trayectoria previsi-
bl e de preci os al entarn el desarrol l o de l os
cuantiosos recursos de esta regin. Sin embargo, para
lograrlo ser necesario resolver complejas restriccio-
nes de carcter tcnico, econmico, ambiental y so-
cial, as como asumir la incertidumbre y los riesgos
que stas entraan. La riqueza de Chicontepec es ex-
cepcional. Se estima que este paleocan contiene re-
servas probadas y probabl es de 6.5 mmmb de
petrleo crudo y 15 millones de millones de pies c-
bicos de gas natural. Ninguna otra cuenca en este pas
cuenta con reservas remanentes similares. Sin embar-
go, a corto plazo los objetivos que debern perseguir-
se en esta regin son lograr un mejor conocimiento
de las caractersticas del subsuelo y una mayor com-
prensin de las condiciones econmicas del desarro-
llo y explotacin de sus recursos. Su contribucin
efectiva al volumen de la produccin tardar necesa-
riamente algunos aos y slo aumentar en forma
gradual. Conviene, en primer lugar, mejorar la cali-
dad de las estimaciones de las reservas y calibrarlas.
La variacin anual reportada de las reservas estima-
das a nivel de campo llama la atencin sobre esta
prioridad. Asimismo, es imperativo convertir una ma-
yor proporcin de reservas probables en probadas. Si
bien los criterios aplicados por la SEC a este tipo de
yacimientos llevan a estimaciones conservadoras, es
necesario mostrar la viabilidad econmica de la ex-
plotacin en diversos puntos del paleocan. Actual-
mente, las reservas probadas slo contribuyen con
menos de 8% a la suma de reservas probadas y pro-
bables y la produccin en 2005 fue de 24 mbd de pe-
trleo crudo y 27 mmpcd de gas.
No obstante los esfuerzos recientes, Pemex est
mal preparado para aprovechar con eficiencia los re-
cursos de Chicontepec. El desarrollo y la produccin
de estos yacimientos se caracterizan por sus altos
costos unitarios, los bajos factores de recuperacin
de los hidrocarburos en el subsuelo, la baja produc-
tividad por pozo y la rpida declinacin de los mis-
mos. Estos atributos explican el ritmo pausado al
que la produccin habr de crecer y el menor mar-
gen que se obtendr de su explotacin. Contrasta
con la experiencia que se ha tenido en los grandes
campos de las cuencas del sureste, donde la expan-
sin se dio a una velocidad vertiginosa. Por fortuna
los principales riesgos geolgicos se circunscriben a
la heterogeneidad del paleocan. No obstante, los
mayores retos que se plantean en Chicontepec se re-
fieren a la elevacin de los factores de recuperacin
de hidrocarburos y a la velocidad a la que se perfo-
ran y terminan los pozos. El diseo y la perforacin
de stos debern ajustarse a pautas avanzadas de in-
geniera. La repeticin en serie de las actividades de
perforacin y de las que se refieren a la construccin
de instalaciones superficiales es fuente de importan-
tes economas. Debe tomarse en cuenta que la ex-
plotacin de Chicontepec ser particularmente
intensiva en el uso de capital, de tecnologa e inge-
niera modernas, y en requerimientos gerenciales in-
termedios. Su desarrollo tendr que considerar una
intensa interaccin de la industria petrolera con las
actividades agropecuarias de una regin con una his-
toria agraria compleja. Convendra estructurar un
plan de desarrollo integral de esta cuenca antes de
que se construya nueva infraestructura petrolera y se
intensifique la perforacin de pozos. De no contar
con el apoyo de las comunidades en cuestin se co-
rren riesgos que pueden daar severamente la eco-
noma de estos proyectos.
La industria petrolera mexicana tiene una historia
de ms de un siglo. En este lapso se ha perforado con
alguna intensidad casi toda la planicie costera del
golfo de Mxico. Por esta razn, la probabilidad de
descubrir grandes yacimientos es baja y decreciente.
Pero an es posible hacer descubrimientos significati-
vos como lo demuestran los realizados recientemente
en la cuenca de Veracruz. Ello obliga a concentrar la
atencin exploratoria costa afuera en el Golfo, tanto
en aguas someras como profundas. Buena parte de
ellas son territorio virgen. Si bien se trata de regiones
de alto costo y de alto riesgo, la escasez de opciones
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obliga a iniciar la bsqueda en esta nueva frontera.
Pemex considera que el principal obstculo que en-
frenta para hacerlo es de carcter tecnolgico y ha rei-
terado que las tecnologas relevantes son propiedad
exclusiva de las grandes empresas petroleras. El coro-
lario de este diagnstico es que Pemex slo puede
emprender proyectos en aguas profundas asocindose
con dichas empresas. Por esta razn tendran que
modificarse leyes y preceptos constitucionales que lo
impiden. Este diagnstico es incompleto e impreciso.
Existen mercados si bien altamente concentrados
de tecnologa, servicios petroleros, equipos de perfo-
racin, ingeniera y construccin de instalaciones ma-
ri nas a l os que acuden l as grandes empresas
petroleras para el desarrollo de sus propios proyectos
en aguas profundas. La restriccin efectiva que en-
frenta Pemex se encuentra ms bien en su limitada
capacidad para administrar proyectos complejos de
gran escala y en la administracin de riesgos de eje-
cucin de proyectos, de naturaleza geolgica y de pre-
cios. La tecnologa puede comprarse. Lo que resulta
mucho ms difcil es transferir y adquirir de terceros
la capacidad de gestin requerida por estos grandes
proyectos. Las diferencias de estos dos diagnsticos
llevan a conclusiones estratgicas muy diferentes. Pa-
radjicamente, el segundo de ellos plantea retos an
ms complejos al hacer hincapi en la necesidad ine-
vitable de formar recursos humanos propios.
Retos
La madurez del acervo de reservas de hidrocarburos;
una produccin petrolera declinante; costos crecien-
tes de exploracin y desarrollo de recursos y reservas;
as como un nmero limitado de lneas estratgicas
bien articuladas que permitan hacer frente a estas
tendencias, son factores que conforman una coyun-
tura crtica. La manera como los principales actores
respondern a estos retos ser crucial. Pueden man-
tenerse prisioneros de una visin de abundancia y
falso optimismo que se basa en un conjunto de su-
puestos y afirmaciones cuestionables. La negativa a
reconocer nuevas realidades entraa serios peligros.
Una cierta nostalgia por la poca de los grandes des-
cubrimientos en el sureste, o por los grandes proyec-
tos de desarrol l o, puede l l evar a despreci ar
oportunidades reales menos ambiciosas y, desde lue-
go, menos glamorosas. La coyuntura exige un diag-
nstico fro y riguroso de la situacin actual y de las
perspectivas a corto y mediano plazos.
Pemex tendr que destinar de inmediato ms recur-
sos a la inversin en exploracin y produccin de pe-
trleo y gas natural. Necesita urgentemente asignar
una mayor proporcin de stos a la exploracin y a la
restitucin de reservas, protegiendo a su vez los nive-
les actuales de produccin. Tendr que hacerlo en
una coyuntura que demanda invertir cuantiosas su-
mas en el sector de refinacin y en el mantenimiento
de infraestructura. Las autoridades hacendarias debe-
rn cobrar mayor conciencia de los costos que supo-
ne diferir estas inversiones. Sin embargo, una mayor
disponibilidad de recursos es condicin necesaria,
mas no suficiente, para superar con xito los retos
que enfrenta la industria petrolera. Los directivos y
los cuerpos tcnicos de Pemex tendrn que compro-
meterse a fortalecer la capacidad de la empresa para
absorber tecnologa ms avanzada y adoptar mejores
prcticas productivas acordes con las nuevas condi-
ciones. Necesitan comprender mejor la estructura y
comportamiento de los yacimientos en todo su ciclo
vital, desde las fases de la exploracin. Estn obliga-
dos a controlar con mayor rigor los costos de opera-
cin e inversin. Sin embargo, debern centrar su
atencin en la maximizacin del valor econmico de
sus proyectos y no slo en la minimizacin de costos.
Esta tarea no resulta fcil con el marco regulatorio
existente. Las alternativas de inversin, as como sus
riesgos, tendrn que ser sometidos a un anlisis eco-
nmico ms sofisticado. El sindicato de trabajadores
petroleros deber lograr un mejor equilibrio entre la
necesidad apremiente de una mayor productividad de
las inversiones y las operaciones de la empresa, y sus
objetivos tradicionales de maximizacin de empleo y
de control de su materia de trabajo. La dirigencia sin-
dical necesita modificar su propia percepcin de las
circunstancias en las que se desenvolver Pemex. Si
estos cambios no se dan la industria petrolera nacio-
nal y el pas pagarn las consecuencias. Las autorida-
des federales tendrn que reestructurar el gobierno de
la industria petrolera. Para ello necesitan revisar a
fondo el desempeo de tareas que le son propias: el
diseo e instrumentacin de una poltica petrolera de
mediano y largo plazos; el desarrollo de un nuevo
marco regulatorio para la industria petrolera, as co-
mo la creacin y fortalecimiento de instituciones au-
tnomas responsables de regular al sector energtico
y, finalmente, un ejercico disciplinado de los dere-
chos de propiedad sobre la empresa estatal y respecto
a los recursos de hidrocarburos en el subsuelo.
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