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COMO EN TODOS LOS PRODUCTOS FINANCIEROS, LA INVERSIN EN OCEAN ALPHA ARBITRAGE
ACARREA RIESGOS Y PUEDE QUE ESTOS NO SEAN ADECUADOS PARA TODOS LOS INVERSORES. LOS
RESULTADOS OBTENIDOS EN EL PASADO NO SON INDICATIVOS DE AQUELLOS QUE PUDIEREN SER
ALCANZADOS EN EL FUTURO. ANTES DE DECIDIR SI INVERTIR EN OCEAN ALPHA ARBITRAGE
DEBERA CONSIDERAR SUS OBJETIVOS, NIVEL DE EXPERIENCIA Y TOLERANCIA AL RIESGO. EL
INVERSOR DEBERA EN TODO CASO CONOCER TODOS LOS RIESGOS ASOCIADOS A LA INVERSIN EN
FONDOS DE COBERTURA Y EN CASO DE NO CONOCERLOS, PEDIR ASESORAMIENTO A SU ASESOR
FINANCIERO PRIVADO.

LA INVERSIN EN FONDOS DE COBERTURA EST SUJETA A RIESGOS DE MERCADO. LEA
ATENTAMENTE LA PLANIFICACIN Y ESTRATEGIA DE OCEAN ALPHA ARBITRAGE ANTES DE REALIZAR
INVERSIN ALGUNA.
lndlce Ccean Alpha Arb.
! Sumarlo L[ecuuvo
# Lxperlencla del CesLor
$ Lxperlencla del CesLor ll
% lllosona de lnversln
& CporLunldad de Mercado
' venLa[a Compeuuva
( roceso de lnversln
) Cesun del 8lesgo
*+ 8esumen 1rack-8ecord y Lscenarlos
*% 1ermlnos y Condlclones del Pedge lund
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues glna 1
Sumarlo L[ecuuvo Ccean Alpha Arb.
!"#$%&'(
Cenerar reLorno alfa Lenlendo en cuenLa el rlesgo lndlvldual de cada operacln
con vlsLa a opumlzar los beneclos a nal del perlodo de lnversln.
Crear oporLunldades de reLorno en mercados alLamenLe volules.
*(+,-+$./-
Anllsls Macroeconmlco y LconomeLrlco de las varlables slsLemlcas.
Cpumlzacln de la operauva medlanLe Lecnlcas cuanuLauvas.
*01$,/$23/- 4$5
6$(+',
Manuel Aarn la[ardo Carcla, uay-Lrader, 4 anos de experlencla en cuenLa
real, 6 anos de lnvesugacln lndependlenLe de mercados.
1rader de dlvlsas lnsuLuclonal.
osL-grado de especlallsLa en anllsls cuanuLauvo y Lecnlco (lL8)
6$(%72 4$5
8/$(.'
8lgurosa Cesun del 8lesgo medlanLe un exhausuvo anllsls cuanuLauvo de la
volaulldad y el panorama probablllsuco derlvado de la mlcroesLrucLura.
Clculo de lnverslones y gesun de caplLal dlsclpllnado.
6-,-29-
1odos los mlembros del equlpo gesLor ha lnverudo parclal o LoLalmenLe su
paLrlmonlo y relnverur beneclos esupulados por esLaLuLo en la cuenLa/fondo
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 2
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Lxperlencla del CesLor Ccean Alpha Arb.
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
Manue| Aarn Ia[ardo Garc|a, despus de c|nco aos de estud|os |ndepend|entes de mercados, e|abor [unto a C|ara
Murc|a 1orrente y ba[o |a superv|s|n de D|ego Garc|a de |a ea, un extens|vo p|an de negoc|o para asegurar e| buen
rend|m|ento y ba[o r|esgo de| proyecto Ccean nedge, hna||sta en CUNLI emprende.
Gestor de Cuentas para e| proyecto Ccean 8eta Iund Lnero 2013- Iebrero 2014
Cesun del caplLal de dlez cllenLes como prueba y elaboracln de un Lrack-record para la creacln de un Pedge lund.
AdmlnlsLracln y elaboracln de lnformes a los cllenLes mensualmenLe.
Cesun de operaclones con esLraLegla delLa-neuLral.
8enLabllldad nal: 42 sobre el valor lnlclal de la cuenLa / 8lesgo mxlmo acepLado 10.
Gestor de Cuentas para Aur|ga G|oba| Investors S.V Abr|| 2013 -Cctubre 2013
CesLor de cuenLa propla en reglmen de prcucas para la creacln de un Pedge lund.
Cesun de las poslclones en un enLorno macro negauvo para los fondos de dlvlsas.
Lxcluslvldad operauva en Lu8/uSu.
8enLabllldad nal: -1 sobre 100.000 Luros /rlesgo mxlmo acepLado 20.
D|rector de royecto en 1 ed|c|n de CUNLI emprende. Mayo 2012- Nov|embre 2012
uenlcln de la ldea y los ob[euvos: creacln de un Pedge lund, una Socledad CesLora y un 8rker de Cpclones 8lnarlas.
Lspeclalldad en anllsls cuanuLauvo, anllsls conducLual y admlnlsLracln, evaluacln y gesun de carLeras.
Lspeclalldad en fuLuros, derlvados y spoL sobre upos de camblo.
CesLor de la carLeras en pruebas con renLabllldad nal del 420 del valor lnlclal del fondo.
CuarLo puesLo en el concurso de CunLl emprende.
Day-trader] Sca|per Lnero 2010- Lnero 2013
Anllsls exhausuvo del mercado de dlvlsas en un enLorno macro-fundamenLal, cuanuLauvo y conducLual.
Ampllo conoclmlenLo del mercado de dlvlsas y el mercado de commodlues.
Cesun de las cuenLas y operaclones con caplLal proplo obLenlendo sausfacLorlamenLe reLornos posluvos conslsLenLemenLe.

lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 3
Lxperlencla del CesLor ll Ccean Alpha Arb.
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 4
Gestor de Cuenta AMM rop|a Iebrero 2014- Actua||dad
Como ob[euvo: LxLender el Lrack-record con el n de consegulr nanclacln.
Cperauva excluslvamenLe basada en arblLra[es de dlvlsas.
8enLabllldad ?1u sobre equlLy: 223 /8lesgo mxlmo acepLado 100.
rofesor y co|aborador externo de I|oqq Lnero 2014- Actua||dad
rofesor del curso de lnLroduccln al mercado de dlvlsas y el anllsls cuanuLauvo".
Colaboracln en la generacln de economla de escala para la empresa.
Desarro||ador de start-up Iebrero 2014- Actua||dad
royecLo de apllcacln mvll y web.
Lstud|os
Cursando el ulumo curso de Crado en AdmlnlsLracln y ulreccln de Lmpresas- unl8 Marzo 2012- presenLe
Curso Avanzado en 8olsa de valores- CLl lebrero 2012- Mayo- 2012
llnallzado con maLrlcula de honor en un plazo de Lres meses desde su lnlclo. Ll curso Lenla una duracln de nueve meses. royecLo de
nal de curso sobre la accln del preclo y el senumlenLo de mercado evaluado con maLrlcula de honor.
osL-Crado LspeclallsLa en Anllsls CuanuLauvo y 1ecnlco- lL8 Marzo 2013-!ullo 2013 Cursado SausfacLorlamenLe.
Curso en economla conducLual- unlversldad de 1oronLo x CcLubre 2013- ulclembre 2013. 88 noLa nal.
Curso de maLemucas calle[eras- Ml1 x maLrlculado con fecha de lnlclo 8 de abrll 2014
Curso en esLadlsuca exploraLorla con 8- kl x maLrlculado con fecha de lnlclo 9 de Sepuembre 2014.
Curso lnLroducLorlo a las clenclas compuLaclonales- Parvard x Cursndolo acLualmenLe.
Curso lnLroducLorlo para la gesun del rlesgo de credlLo- uel x maLrlculado con fecha de lnlclo 13 de abrll 2014.
Conoc|m|entos en programac|n: C++, !ava, v8A, MaLlab, 8.
Id|omas: lngles 8lllgue.

Manue| Aarn Ia[ardo Garc|a, despus de c|nco aos de estud|os |ndepend|entes de mercados, e|abor [unto a C|ara
Murc|a 1orrente y ba[o |a superv|s|n de D|ego Garc|a de |a ea, un extens|vo p|an de negoc|o para asegurar e| buen
rend|m|ento y ba[o r|esgo de| proyecto Ccean nedge, hna||sta en CUNLI emprende.
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lllosona de lnversln Ccean Alpha Arb.
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 3
1lmlng
Cesun
ulsclpllna
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1lmlng:
Apllcacln de anllsls macroeconmlcos y cuanuLauvos para la
ldenucacln de oporLunldades de mercado.
valoracln conducLual y probablllsuca para deLermlnar rendlmlenLos
pumos y momenLos de lnversln.
Cesun:
ConLrol del Lamano de las poslclones su[eLas a modelos proplos e
lnnovadores de opumlzacln cuanuLauva.
ConLrol de rlesgos y conunua adapLacln de la mecnlca de lnversln a las
condlclones dlnmlcas del mercado.
ulsclpllna:
Cb[euvldad operauva rlgurosa slgulendo parmeLros calculados y ho[as de
ruLa predenldas.
unLos de sallda del mercado ob[euvos LanLo en beneclo como en
perdlda cuando se deLermlnen camblos slgnlcauvos en el enLorno
nanclero o se dlcLamlne ob[euvamenLe que la ldea de lnversln perdl su
vlabllldad o poLenclal de conunuldad.

CporLunldad de Mercado Ccean Alpha Arb.
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 6
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LnLorno lLamenLe volul.
LxLenslva rlvalldad enLre 8ancos
CenLrales..
AmblenLes de pollucas moneLarlas
agreslvas.
LsLableclmlenLo de fronLeras
denldas en los rangos de acLuacln
que:
1. rovoca la aparlcln de pegs
aruclales.
2. Mercados en rango
dlferenclados.
3. Crandes oporLunldades de
arblLra[e.
Clclo esLable de lnacln con
poslble desesLablllzacln fuLura.
Aparlcln de movlmlenLos
reexlvos en commodlues.
necesldad creclenLe de
coberLuras en el mercado de
derlvados.
royecclones macro que lndlcan
por efecLo sher lncremenLos
slgnlcauvos a largo plazo en el
preclo de las commodlues por
un lncremenLo de la lnacln.
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roceso de lnversln Ccean Alpha Arb.
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 8
Anllsls Macro
ueLermlnamos la Lendencla prlmarla fuLura medlanLe el uso de
herramlenLas cuanuLauvas sobre los daLos macro acLuallzados.
Calculamos la volaulldad lmpllclLa de los acuvos que componen la carLera.
Cesun de la
CarLera
Ln vlsLa de ambas predlcclones deLermlnamos los pesos de la carLera para
alcanzar reLornos a[usLados y adecuados a la volaulldad esperada.
Apllcamos coberLuras a las poslclones no llquldadas que conLradlgan el
dlcLamen macroeconmlco.
Anllsls Mlcro-
esLrucLura
Anallzamos el spread lnLerbancarlo y reallzamos anllsls exhausuvos
sobre nlveles de preclo y volaulldad para dlscernlr el u[o de rdenes en
el mercado y asl enconLrar oporLunldades de mxlma probabllldad.
Cpumlzamos el loLa[e o numero de conLraLos segun el rlesgo de sllppage.
Cpumlzacln
de enLradas
MedlanLe anllsls cuanuLauvo y conducLual me[oramos las enLradas al
mercado.
LvlLamos momenLos de euforla y pnlco e ldenucamos dlvergenclas en la
acLuacln de acLores de mercado.
Cesun del 8lesgo Ccean Alpha Arb.
ulverslcacln CoberLura Cesun Acuva ALomlzacln
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
lnversln AlLernauva en lx y Commodlues
glna 9
1. ulverslcacln
2. CoberLura
3. Cesun Acuva
4. ALomlzacln
-La reallzamos LanLo de forma exLerna (enLre acuvos) como lnLerna
(enLre poslclones).
-royecLamos preclos y volaulldades fuLuras para cubrlr los rlesgos
que presenLen en operaclones vlgenLes.
-MedlanLe el uso de medldas de proLeccln y llquldacln de
poslclones proLegemos el caplLal de exceslvas perdldas causadas
por Lesls equlvocadas o evenLos forLulLos.
-ulvldlmos las rdenes en bloques operauvos para la confeccln de
derlvados hlbrldos.
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8enL ?1u Lnero lebrero Marzo Abrll Mayo !unlo !ullo AgosLo SepLlembre CcLubre novlembre ulclembre
2012 -138,94 -73,00 83,13 370,40 422,46
2013 13,14 38,33 31,20 23/0&-1 18,7/0&-1 21,3/0&-1 13,9/0&-1 17/0&-1 13,3/-1 11,29 27,31 33,83
2014 42,02 178,84 223
Leyenda Lvl 8lesgos
100
100
100
10
20
10
8enLabllldad flnal en el momenLo de la llquldacln de las cuenLas
Cunef Lmprende: 422,46
CesLln de Lerceros: 42,02
Aurlga Clobal lnvesLors: -1
CesLln AMM (?1u): 223
Slmulacln de crlsls y rescaLe (Cunef Lmprende cuenLa real)
CesLln de cuenLa AMM prlvada para conLlnuar el Lrack record
CesLln de cuenLa propla ano 2012
CesLln de cuenLa de Lerceros comblnada con la gesLln de cuenLa propla en Aurlga
CesLln de cuenLa de Lerceros para el Lrack-record
Slmulacln de refloLe y despegue (Cunef Lmprende cuenLa real)
Slmulacln de recuperacln del fondo (Cunef Lmprende cuenLa real)
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1rack-kecord ketorno Anua|
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"#$ %&'@ (A+03$-B,;,01230 C*0+D9 E91,8F GH;0 <= >>>>>>>>>33,8S (10 r|esgo)
"#$ %&'I(A+03$-J,K*,L9;,7+ C*0+D9 E91,8F GH;0<= >>>>>???>>>42,02 (10 r|esgo)
"#$ %&'I(E02303$-:9F$ C*0+D9 M39;N-O0;$3L <= >>>>>>>>>?>?44,33 (10 r|esgo)
kentab|||dad Med|a Anua| A[ustada a| 10 de r|esgo: ..............39,39

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