BANQUE ISLAMIQUE DE DEVELOPPEMENT

INSTITUT ISAMIQUE DE RECHERCHES ET DE FORMATION

REGLEMENTATION
ET CONTROLE
DES BANQUES ISLAMIQUES

M Umer Chapra
Tariqullah Khan



Etude Spciale
No.3
2

BANQUE ISLAMIQUE DE DEVELOPPEMENT
INSTITUT ISAMIQUE DE RECHERCHES ET DE FORMATION
3

4

LISTE DES ABREVIATIONS

OCAIFI : Organisation de Comptabilit et dAudit pour les Institutions
Financires Islamiques.
CBCB : Comit de Ble sur le Contrle Bancaire.
CSF : Conseil des Services Financiers.
SDDG : Systme de Diffusion des Donnes Gnrales.
AIBI : Association Internationale des Banques Islamiques.
AICA : Association Internationales des Contrleurs dAssurances.
CNCI : Comit des Normes Comptables Internationales.
NCI : Normes Comptables Internationales.
SCI : Systme de Contrle Interne.
BID : Banque Islamique de Dveloppement.
CISF : Conseil Islamique des Services Financiers.
MMIIB : March Montaire Islamique InterBancaire.
AIIE : Agence Islamique Internationale dEvaluation.
FMI : Fonds Montaire international.
OICTV : Organisation Internationale des Commissions de Valeurs.
IIRF : Institut Islamique de Recherche et de Formation.
FCCF : Forum Conjoint sur les Conglomrats Financiers.
LOFSA : Administration des Services Financiers OffShore
de Labuan (Malaisie)
OCDE : Organisation pour la Coopration et le Dveloppement
Economique.
OCI : Organisation de la Confrence Islamique.
PPP : Partage des Profits et Pertes.
NDDS : Normes de Diffusion des Donnes Spciales.
5


TABLE DES MATIERES






6

7

PREFACE
Lindustrie des services financiers islamiques qui comprend les banques
commerciales et les banques dinvestissement, les compagnies dassurances
(Takaful), les fonds mutuels et les activits des banques conventionnelles, a
enregistr une croissance rapide au cours des deux dernires dcennies, et elle
devrait continuer ainsi dans le futur. Puisquune discipline plus grande du
march constitue un facteur inhrent cette industrie, sa poursuite continue
devrait avoir un impact positif sur la stabilit systmique des marchs globaux.
Nanmoins, la rglementation et le contrle de cette industrie reprsentent un
souci politique important, du fait de la nature unique de ses dpts et de ses
modes de financement. Il est par consquent ncessaire dtudier si les normes
conventionnelles rglementaires et de contrle sont adquates pour les intrts
aussi bien des fournisseurs que des utilisateurs de fonds, et pour assurer la
stabilit du systme, ou bien sil faut autre chose.
Ayant reconnu ce besoin, lInstitut Islamique de Recherches et de
Formation (IIRF) a donn la priorit la recherche et la formation dans ce
domaine, en vue de relever les dfis de rglementation et de contrle poss par la
croissance de cette industrie. Dans la mesure o les banques islamiques
reprsentent la part la plus importante de lindustrie, le Conseil des Directeurs
Excutifs de la Banque Islamique de Dveloppement a charg lIIRF de prparer
une tude spciale sur la rglementation et le contrle des banques islamiques.
La prsente tude prpare par M Umer Chapra et Tariqullah Khan soulve les
diffrents problmes qui devront recevoir lattention des dcideurs de normes.
La nature dynamique des marchs financiers internationaux souligne le
besoin dune recherche continue sur le sujet. Il y a lieu desprer que la prsente
tude non seulement aidera les dcideurs de normes, les enseignants, les
dcideurs politiques et surtout lindustrie elle-mme, mais quelle ouvrira la voie
des recherches futures. Pour poursuivre le dialogue positif, lIIRF recevra avec
plaisir toutes les observations sur le contenu de cette tude.

Mabid Ali Al Jarhi
Directeur de lIIRF

8

9

REMERCIEMENTS
La premire version de cette tude a t transmise un certain nombre
de chercheurs et dinstitutions et a t rvise la lumire de leurs prcieux
commentaires. Nous souhaitons saisir cette occasion pour les remercier pour
laide apprciable quils ont bien voulu apporter pour amliorer ltude. Parmi
les chercheurs qui mritent une mention particulire il y a Mabid Ali al J arhi,
Habib Ahmad, Hussein Kamel Fahmi, et Osman Babikri, tous de lIIRF. Nous
apprcions galement les commentaires pertinents des professeurs Anas Zarqa,
Mohamed Ali El Gari et Rafiq al Misri qui rassemblent la rare combinaison de
matriser aussi bien les sciences conomiques que le fiqh. Les membres du
Comit de politique de la BID ont gnreusement apport leur critique prcieuse,
pendant la discussion de ltude lors dune runion du Comit de politique de la
Banque.
Ltude a galement t envoye aux experts du FMI, de la BRI, de
lOCAIFI et David T. Llewellyn, professeur de banque internationale,
Universit de Loughborough, Royaume Uni et Simon Wolf, Professeur de
Banque et Finance, Ecole de Gestion, Universit de Southampton, Royaume
Uni, afin de bnficier de leur vaste exprience dans le domaine de la
rglementation et du contrle bancaire internationaux. V. Sundarajan et ses
collgues du FMI (Micheal Taylor, Ghiath Shabsigh et Mohamed Yaqub) ainsi
que les professeurs Llewyllyn et Wolf ont lu minutieusement le projet et nous
avons tir un grand profit de leurs critiques et suggestions constructives. Nous
remercions galement lInstitut de Stabilit financire (ISF) de la Banque des
Rglements Internationaux (BRI) qui a permis Tariqullah Khan dassister au
12
me
sminaire sur le Contrle Bancaire International tenu la BRI du 28 avril
au 6 mai 2000. Les discussions quil a eu avec les animateurs et les participants
au sminaire ont t trs utiles.
La version finale de ltude reflte donc les apports prcieux de tous ces
chercheurs et institutions. Nanmoins, elle ne reflte pas leurs points de vue, en
particulier ceux de la BID et du CIRF. En outre, aucun dentre eux na eu
connaissance de la version finale. De la sorte, ils ne sont pas responsables des
erreurs encore prsentes.


10

Enfin, nous voulons galement adresser nos remerciements et marquer
notre reconnaissance au Sheikh Mohamed Rachid, pour le travail efficace de
secrtariat durant la prparation de ltude.

M Umer Chapra
Tariqullah Khan
11

GLOSSAIRE DES MOTS ARABES
Quelques-uns de ces mots ont un sens beaucoup plus large ; il nest
malheureusement pas possible de tout reprendre dans un glossaire. Seul est donn
ci-aprs le sens dans lequel ces mots ont t utiliss dans la prsente tude.

Bay: Veut dire vente, utilis ici comme un prfixe aux diffrents
modes de la finance islamique bass sur les ventes, tels que
murabahah, Ijarah, Istisnaa et salam.
Fiqh : Il sagit de lintgralit du corpus de la jurisprudence islamique.
Contrairement la loi conventionnelle, le fiqh couvre tous les
aspects de la vie religieuse, politique, sociale ou conomique.
Outre les pratiques religieuses tels que la prire, le jene, la zakat
et le plerinage, il couvre galement le statut personnel, les
successions, le droit conomique, le droit social et les
obligations, le droit commercial, le droit pnal, le droit
constitutionnel et les relations internationales, y compris la
guerre. Lintgralit du corpus du fiqh est base principalement
sur les interprtations du Quran et de la Sunnah, et
accessoirement sur le consensus (Ijma) et lIjtihad (effort de
jugement individuel).
Tandis que le Quran et la Sunnah sont immuables, les dcisions
du fiqh peuvent voluer selon les circonstances.
Fuqahas:
(Faqih au
singulier)
Ce sont les juristes qui donnent leurs opinions sur les questions
juridiques la lumire du Quran et de la Sunnah et qui ont par
consquent permis le dveloppement du fiqh
Gharar : Veut littralement dire tromperie, danger, risque et incertitude,
mais dans le fiqh, il signifie techniquement celui qui sexpose
un risque et un danger excessif dans une transaction daffaires du
fait de lincertitude sur le prix, la qualit et la quantit de la
contre valeur, la date de livraison et la capacit du vendeur ou de
lacheteur de tenir sa promesse, causant ainsi lune des deux
parties une perte inutile.
12

Ijarah,
Bayal
Crdit bail.
Istisna,
Bayal
Il sagit dun contrat en vertu duquel un fabriquant (entrepreneur)
accepte de produire (construire) et de livrer un certain bien (ou
prmisse) un prix convenu dans un dlai spcifi. Il sagit dune
exception la jurisprudence de la Charia qui nautorise pas une
personne vendre quelque chose dont il nest pas propritaire et
quil ne possde pas. Mais contrairement au salam, le prix na
pas besoin dtre pay lavance. Il peut ltre en plusieurs
tranches selon la prfrence des parties ou en partie au dbut et le
reste plus tard tel que convenu
Jialah : Entreprendre une tche donne en un laps de temps moyennant
une redevance fixe
Khilafat
al-
Rshidah :
Priode des quatre premiers califes aprs le prophte, allant de
lanne 11AH (632AC) lanne 41AH (661AC).
Mudarabah
:
Il sagit dun accord entre deux personnes ou plus selon lequel un
ou plusieurs partenaires apportent les fonds tandis que les autres
apportent lesprit dentreprise et la gestion en vue dexercer une
activit, quil sagisse de commerce, dindustrie ou de services, et
de raliser des profits. Le projet est partag entre eux selon la
base convenue. Les pertes sont supportes uniquement par les
partenaires apportant le capital selon leurs parts dans ce dernier.
La perte du gestionnaire rside dans le fait quil ne reoit aucune
rmunration pour ses services.
Murabahah,
bayal-
Cest une vente avec une marge de profit arrte. Le terme est
cependant utilis prsent pour dsigner un contrat de vente sur
la base duquel le vendeur acquire les produits dont lacheteur a
besoin et les lui revend avec une marge bnficiaire convenue, le
paiement devant intervenir dans un dlai soit par tranches soit en
une seule fois, le vendeur assure le risque jusquau moment o
les produits sont livrs lacheteur. Murabahah est galement
appel BayMuajjal
Mucharaka
h :
Cest une technique islamique selon laquelle tous les partenaires
participent aussi bien au capital qu la gestion. Les bnfices
sont rpartis entre eux selon un ratio prtabli. Cependant, les
pertes sont partages au prorata de leur participation au capital.
Qard Prt accord sans intrt et sans participation aux bnfices.
13

Hasan :
Quran :

Livre sacr des musulmans qui comprend les rvlations que
Dieu a fait au prophte Mohammed, que la paix et la bndiction
de Dieu soient sur lui, pendant ses 23 annes en tant que
prophte. Le Quran tablit les rgles fondamentales de la
religion musulmane, y compris les croyances et tous les aspects
du mode de vie islamique
Qurud
hasanah :
Pluriel de qard hasan.
Riba : Veut littralement dire accroissement ou supplment ; il sagit de
la prime qui doit tre paye par lemprunteur au prteur en
plus du principal et qui est la condition du prt ou du
prolongement du dlai. Il est considr par la grande majorit des
musulmans comme tant quivalent lintrt.
Salam,
bayal-
Cest une vente dans laquelle le paiement est effectu davance
par lacheteur tandis que la livraison des biens est recule par le
vendeur. Il sagit l galement, comme dans le cas de lIstisna,
dune exception la rgle gnrale de la Charia selon laquelle
vous ne pouvez pas vendre quelque chose dont vous ntes pas
propritaire et que vous avez la possession..
Charia : Il sagit des instructions divines telles que donnes par le Quran
et la Sunnah, elle embrasse tous les aspects de la religion
musulmane, y compris les croyances et les rgles de conduite.
Sunnah : Elle constitue la source la plus importance de la religion
musulmane aprs le Quran et se rfre essentiellement
lexemple du prophte tel quindiqu par sa pratique de la
religion. La seule faon de connatre la Sunnah est au travers de
la collection des ahadith qui rapportent les dires, les faits et
ractions du prophte, que la paix et la bndiction de Dieu
soient sur lui.
Zakat : Montant pay par le musulman sur son patrimoine net dans le
cadre de ses obligations religieuses, et destin principalement aux
pauvres et aux ncessiteux.

14

15

RESUME
Lindustrie des services financiers islamiques a connu une croissance
substantielle au cours des trois dernires dcennies. Cependant une croissance
accrue ainsi quune raction efficace aux dfis de promotion de la stabilit du
systme et du dveloppement conomique dpend de ladoption des normes
internationales de bonne pratique, de la rsolution de certaines questions de fiqh
jusque l non solutionnes et de la cration dun environnement propice
appropri.
Ltude traite principalement la question cruciale de savoir comment
appliquer les normes rglementaires internationales aux banques islamiques dont
la nature des dpts dinvestissement, les modes de financement et les profils de
risques sont diffrents de ceux des banques conventionnelles du fait de la
ncessit de se conformer la Charia.
Ltude examine les normes tablies par le Comit de Ble sur le
Contrle Bancaire (CBCB). Elle trouve que les trois piliers du nouveau cadre de
travail de Ble, savoir la suffisance de capital, le processus de contrle et la
discipline du march sappliquent galement aux banques islamiques. Elle
dmontre que ladoption dun nouveau systme dvaluation du risque des actifs
propos par le CBCB peut aider dvelopper une culture de gestion efficace du
risque dans les banques islamiques grce aux systmes dvaluation internes et
de contrle appropri. Ltude soutient quil est plus facile pour ces banques
dadopter les normes internationales si des normes distinctes sont tablies pour
les comptes vue et pour les dpts dinvestissement dans le but clair de
protger les dpts vue et de transformer les dpts dinvestissement en fonds
mutuels. Ceci renforcera lappui aux banques islamiques par les dcideurs de
normes internationales, encourageant ainsi son acceptation au niveau mondial et
lui permettant de concourir avec succs dans un environnement global.
Cette situation cre le besoin de mettre sur pied une institution qui
aiderait tablir des normes rglementaires et un cadre de contrle pour les
institutions financires islamiques. Il faudra galement former les agents chargs
de la rglementation et du contrle des banques islamiques pour y dvelopper
des systmes efficaces dvaluation interne, de contrle et une culture de gestion
du risque. Cela amliorera en retour lvaluation externe de ces banques et les
aidera non seulement utiliser leur capital dune manire plus efficace, mais
galement renforcer leur croissance et leur stabilit.
Ltude traite galement de quelques questions cruciales de fiqh quil
faut rsoudre en vue de faciliter le contrle efficace des banques islamiques et
16

acclrer leur dveloppement. Elle souligne aussi les facilits quil faudrait
prvoir pour les aider surmonter un certain nombre de difficults quelles
rencontrent.




















PREMIERE PARTIE
INTRODUCTION
La prohibition de lintrt en islam comme dans quelques autres
religions principales, et laspiration des musulmans en vue de transformer cette
prohibition en une ralit concrte dans leurs conomies, a conduit la cration
dun certain nombre dinstitutions financires islamiques travers le monde. Ces
17

institutions comprennent les banques islamiques commerciales et les banques
islamiques dinvestissement, les socits de takaful (assurance mutuelle), les
socits de leasing et de mudarabah et dautres institutions financires non
bancaires.
Cependant limpratif visant assurer la viabilit, la solidit et la
croissance continue de ces institutions et damliorer leur contribution la
stabilit financire et au dveloppement conomique a soulev un certain
nombre de questions. Lune de celles-ci est lie la nature des normes de
rglementation et du cadre de contrle qui sont ncessaires dans cette optique.
Ceci mne la question consquente de savoir si les normes internationales de
bonnes pratiques existantes sont adquates ou bien si dautres lments sont
ncessaires en vue de prendre en considration les perspectives de risques
relativement diffrents de ces institutions. Lobjectif principal de la prsente
tude est de rpondre ces questions. Cependant, quelques donnes de base sont
galement fournies afin de bien situer le dbat.
1.1. Lintermdiation financire dans lhistoire de lIslam :
Ds les premires tapes de lhistoire de lislam les musulmans ont pu
tablir un systme financier sans intrt en vue de mobiliser les ressources pour
financer les activits de production et les besoins des consommateurs. Le
systme de financement des activits commerciales tait essentiellement bas sur
le partage des pertes et profits (PPP), les modes de Mudarabah (partenariat
passif) et Musharakah (partenariat actif). Le commerce diffr et les prts sans
intrts (qurud hasanah) ont galement t utiliss pour financer aussi bien les
transactions commerciales que les besoins des consommateurs
1
.
Le systme fonctionnait de manire plutt efficace durant lapoge de la
civilisation musulmane et des sicles ultrieurs. Selon Udovitch, les modes de
financement islamique (mudarabah, musharakah) pouvaient mobiliser
lensemble du rservoir des ressources montaires du monde
mdival musulman pour financer lagriculture, lartisanat, lindustrie et le
commerce de longue distance . Ces modes taient utiliss non seulement par les
musulmans mais galement par les juifs et les chrtiens
2
telle enseigne que les
prts producteurs dintrts et autres pratiques excessivement usurires ntaient
pas dune utilisation courante
3
. Selon Goitein une infraction lencontre de la loi
juive, chrtienne et musulmane de lintrt a t trouve une seule fois dans le
texte dun jugement dans les documents de Geniza malgr le fait quun

1
Pour une explication plus dtaille des termes arabes employs dans cette tude, voir le
glossaire.
2
Udovitch, 1970, pp.180 et 261.
3
Udovitch, 1981, p.257, voir galement p.268.
18

nombre incroyable des documents de Geniza traitait du crdit
4
.
Schatzmiller a galement conclu que le capital financier a t dvelopp
durant la premire priode par un nombre important de propritaires de fonds
montaires et de mtaux prcieux sans que linterdiction suppose de riba,
usure, ne lentrave de quelque faon que ce soit
5
.
Les financiers taient connus au dbut de lhistoire musulmane comme
les sarrafs
6
. Au temps du Calife abasside Al Muqtadir (295-320 AH/908-932
AJ ), ils ont commenc exercer les principales fonctions des banques
modernes
7
. Ils avaient leurs propres marchs, quelque chose qui ressemble au
Wall Street de New York et Lombard Street Londres, et ils rpondaient tous
les besoins bancaires du commerce, de lindustrie et de lagriculture
8
dans le
cadre des contraintes de lenvironnement technologique prvalent cette
poque-l. Cependant, comme les sarrafs ntaient pas des banques dans le sens
technique moderne strict, Udovitch prfrait les appeler banquiers sans
banques
9
.
Les instruments lgaux ncessaires pour lutilisation grande chelle du
financement travers la mudarabah et la mucharakah taient dj disponibles
aux tous dbuts de la priode islamique
10
. Ces instruments qui reprsentaient une
caractristique importante aussi bien du commerce que de lindustrie et qui
constituaient un cadre pour linvestissement se trouvent sous des formes
dveloppes dans les premires sources lgales islamiques
11
. Quelques-unes des
institutions, pratiques et concepts dj pleinement dvelopps dans les sources
islamiques lgales de la fin du VIIIme sicle ne sont apparus lOuest, selon
Udovitch, que plusieurs sicles plus tard
12
.
La capacit de mobiliser des ressources financires, tout comme la
combinaison de plusieurs facteurs conomiques et politiques
13
donnaient une

4
Goitrin, 1967, pp.255 et 250 respectivement, voir aussi Goitein, 1966, pp.271-274.
5
Schatzmiller, 1994, p.102
6
Ils taient galement appels Sayarifa (Sayrafi au si,ngulier). Voir le mot Sarf dans Ibn
Moundher, Lisan alArab. Un autre mot moins populaire utilis pour les Sarrafs est
J ahabidhah (J ahbadh au singulier). Les Sarrafs taient plus nombreux car ils octroyaient
des facilits financires aussi bien au secteur public qu un secteur priv trs dvelopp.
Les J ahabidhah taient moins nombreux car ils servaient principalement le secteur public
(Cf. Duri, 1986, p.898).
7
voir Fishel, 1992.
8
Duri, 1986, p.858
9
Udovitch, 1981
10
Udovitch, 1970, p.77
11
Udovitch, 1970, pp.77-78
12
Udovitch, 1970, p.261
13
Pour une discussion de quelques-uns uns de ces facteurs, voir Chapra, 2000, pp.173-185
19

grande pousse au commerce qui florissait au Maroc et en Espagne lOuest, en
Inde et en Chine lEst, en Asie Centrale au Nord et en Afrique au Sud.
Lextension de linfluence du commerce islamique est atteste non seulement
par des documents historiques disponibles mais galement par les pices de
monnaie musulmane du VII et VIIIme sicle trouves lors des fouilles dans des
pays comme la Russie, la Finlande, la Sude, la Norvge, les Iles britanniques et
lEcosse qui se trouvaient en dehors du monde musulman de lpoque
14
.
Lexpansion du commerce gnrait la prosprit qui en retour rendait possible
un dveloppement des comptences industrielles qui portait la valeur artistique
des produits un degr ingal
15
. Cependant, malgr le rle dominant du
secteur priv dans lintermdiation financire durant les premires priodes, les
institutions financires ne sont pas devenues ni trs complexes ni trs grandes
pour reprsenter une menace la stabilit du systme et devenir une
proccupation politique publique.
1.2. Renaissance des Finances Islamiques : signification
systmique :
Du fait d'un certain nombre de circonstances historiques, le monde
musulman a perdu de sa vitalit technologique et conomique
16
. Ainsi, un certain
nombre dinstitutions islamiques, y compris le systme financier
dintermdiation ont t cartes par les institutions occidentales. Cependant,
lindpendance des pays musulmans a conduit la renaissance de lIslam et il y
a une tendance rtablir graduellement la plupart des institutions perdues, le
systme financier islamique tant lune dentre elles.
Deux approches ont t adoptes par les pays musulmans pour
supprimer lintrt de leur systme financier. Trois pays, le Pakistan, lIran et le
Soudan ont opt pour la suppression de lintrt dans les oprations de toutes
leurs institutions financires en mme temps. A loppos de cela, un certain
nombre de pays y compris des pays non musulmans ont permis la cration de
banques islamiques aux cts des banques conventionnelles bases sur lintrt.
Selon les donnes collectes par lAssociation Internationale des Banques
Islamiques (AIBI) il y avait plus de 176 institutions financires dans les secteurs
public et priv des deux groupes de pays musulmans et non musulmans en 1997
(voir tableau 1, section A). Elles dtenaient un capital de 7,3 milliards de $ et des
rserves de 3,1 milliards de $. Leurs actifs et dpts slevaient respectivement
147,7 milliards et 112,6 milliards de $.

14
Krames, 1952, p.100, voir galement pp.101-106.
15
Udovitch, 1970, p.104.
16
Pour une discussion de ces circonstances, voir Chapra, 2000, pp.173-252
20

Tableau 1
Importance du Systme des Institutions Financires Islamiques
A. Total combin
Anne Nombre de
banques
Capital
cumul
Avoirs
cumuls
Fonds en
gestion
cumuls
Rserves
cumules
Profits
nets
cumuls
1993 100 2 390 259 53 815 280 41 587 332 ND ND
1994 133 4 954 007 154 566 911 70 044 222 2 383 413 809 076
1995 144 6 307 816 166 053 158 77 515 832 2 918 995 1 245 493
1996 166 7 271 003 137 132 491 101 162 943 5 745 765 1 683 648
1997 176 7 333 079 147 685 002 112 589 776 3 075 526 1 218 241
B. Secteurs financs
Anne Commerce Agriculture Industrie Services immobilier Autres
1993 30,5 13,3 30,1 11,4 ND 14,7
1994 26,96 13,32 27,54 14,79 5,44 11,96
1995 29,81 8,53 18,91 13,1 12,1 17,13
1996 31,17 7,5 18,82 13,17 11,67 17,67
1997 32 6 17 12 16 16
C. Modes de financement
Anne Murabaha Mucharakah Mudarabah Ijarah Autres
1994 41,54 8,17 12,56 8,70 26,79
1995 45,58 8,72 15,25 9,72 21,06
1996 40,30 7,20 12,70 11,50 28,30
1997 37,00 19,00 6,00 9,00 29,00

Durant lanne 1997, ces institutions ont ralis un profit net de 1,2
milliards de $. Le taux de leur profit net par rapport au capital et aux actifs tait
de 23,1% et 1,2% respectivement. Alors que la plupart des variables ont
21

enregistr un taux de croissance relativement lev, leur capital et leurs rserves
nont pas suivi le rythme. Ils ont plutt dclin passant de 9,5% en 1996 7%
(de leurs actifs non ajusts pour leurs risques ) en 1997. Ceci a t peut tre d
en partie la crise de lAsie du Sud Est qui a affect de manire ngative
presque toutes les institutions financires travers le monde.
Parmi les 176 institutions, 9 se trouvaient en Europe et en Amrique, 47
au Moyen Orient (dont 21 dans les pays du Conseil de Coopration du Golfe), 35
en Afrique et 82 en Asie (dont 31 en Asie du Sud Est et 51 en Asie du Sud)
(Voir tableau 2). En outre, il y avait un certain nombre de banques qui ne
faisaient pas encore partie de lAIBI. De plus, la base de donnes de lAIBI ne
comprend pas les dpts en croissance rapide accepts par un certain nombre de
banques conventionnelles sur la base islamique et galement les fonds
islamiques mutuels et les fonds indexs commercialiss la fois par les banques
islamiques et les banques conventionnelles.
Le systme bancaire islamique a donc fait dnormes progrs travers le
monde mme si la niche quil a cre pour lui-mme dans le volume total des
finances internationales ou mme dans le monde musulman est trs petite.
Cependant, ce qui compte ce nest pas le volume mais plutt la respectabilit
atteinte par lintermdiation financire sans intrts et la preuve positive quelle
a fourni en ce qui concerne la faisabilit et la viabilit du systme. Alors que
dans les annes 50 et 60, le systme bancaire islamique reprsentait un rve
acadmique, dont peu de gens taient conscients mme parmi les musulmans
instruits, il est devenu aujourdhui une ralit concrte. Il a galement attir
lattention des banques centrales occidentales comme le Conseil de Rserve
Fdrale, la Banque dAngleterre, les institutions financires internationales
comme le FMI et la Banque Mondiale et des centres acadmiques prestigieux
comme les Universits de Harvard et de Rice aux Etats Unis et la London
School of Economics et lUniversit de Loughborough au Royaume Uni. Il a
galement fait lobjet dune couverture favorable dans la presse occidentale. Les
prvisions futures devraient tre meilleures surtout si linstabilit qui prvaut
actuellement dans le systme financier international ne peut tre limine par des
changements dans le systme mais plutt en y injectant une plus grande
discipline du march du type pour lequel le systme financier islamique a opt.
Tableau 2:
Importance du systme par rgion :
Rsum de quelques rsultats financiers en 000 de $ EU

Rgion
Nombre
dinstitutions
Part
en $%
capital Total des actifs Dpts Rserves Profits nets
Montant % Montant % Montant % Montant % Montant %
Asie du Sud 51 29 884 048 12 39 272976 26 25 664 913 23 1077 163 35 249 792 20
Afrique 35 20 202 197 3 1 573 846 1 730 025 1 82 087 3 19 750 2
Asie du Sud Est 31 18 149 837 2 2 332 204 2 1 887 710 2 160 136 5 45 659 4
Moyen orient 26 15 3 684 136 50 83 136 100 56 69 076 443 61 382 286 12 252 185 20
GCC 21 12 1 787 395 24 20 449 637 14 14 088 581 12 1 353 167 44 603 642 49
Europe/Amrique 9 5 616 795 0 908 922 1 1 139 541 1 20 613 1 66 707 5
Asie 2 1 3 452 0 5 727 0 2 563 0 24 0 282 0
Australie 1 0 5 219 0 5 590 0 ND 0 50 0 224 0
Total 176 100 7 333 079 100 147 685 002 100 112 589 776 100 3 075 526 100 1 238 241 100
23

Source : Association Internationales des Banques Islamiques (1997).
24

1.3. LEnvironnement transform : changement de ton:
Il existe cependant une diffrence fondamentale entre le systme
financier islamique tel quil existait lors de la premire priode et de la priode
mdivale et celui qui existe actuellement. Il fallait sy attendre. Un systme
dynamique ne peut continuer tre une rplique du pass dans un milieu
intrieur et international totalement diffrent. Les conomies sont devenues plus
complexes et le systme financier international a galement fait de mme pour
rpondre aux nouveaux dfis auxquels il fait face. Le systme financier ne
compte plus que des banques seulement. Il existe une grande varit
dinstitutions qui fournissent des services financiers et qui font de
lintermdiation entre les fournisseurs et les utilisateurs de services varis. Les
marchs de services financiers sont grosso modo classs de nos jours au moins
en trois catgories fonctionnelles distinctes : les institutions de dpt (comme les
banques commerciales, les socits financires, les associations dpargne et de
crdit et les caisses de crdits), les institutions dpargne contractuelles (comme
les compagnies dassurances et les fonds de retraite) et les intermdiaires
dinvestissement (comme les fonds mutuels et les gestionnaires de fonds)
17
.
Le systme financier islamique qui est tomb dans loubli durant la
longue priode de dclin musulman a galement volu dune faon identique en
tentant de rpondre avec succs aux dfis auxquels il fait face. Par consquent, la
cration de banques commerciales islamiques a t accompagne par la
constitution de banques islamiques d'investissement, de socits takaful
islamiques (assurance cooprative) et de fonds mutuels islamiques. Lefficacit
et la stabilit du systme financier et de paiements ne dpendent plus par
consquent de ltat dun seul type dinstitution ou de secteur. Elles comptent
largement sur linter relation entre ces institutions et secteurs.
Depuis que les trois catgories dinstitutions financires ont t associes
avec des services distincts, elles sont traditionnellement rglementes et
supervises par trois autorits spares. Cependant, linter relation du secteur
bancaire et des deux autres secteurs tout comme ltendue des activits des
banques par rapport aux maisons de titres ont amen des rponses acadmiques
et de politiques larges et souvent divergentes (voir graphique 1 pour un rsum
de toutes ces diffrences). Les conomistes musulmans ont gnralement
favoris lexcution dactivits varies par les banques souvent incluses de
manire imprcise dans la rubrique activits bancaires universelles ou buts
multiples .
Le changement volutif sest trouv reprsent non seulement par la
varit des institutions mais aussi par les modes de financement. Alors que
durant la priode classique les modes PPP bass sur les fonds propres de
mudarabah et Musharakah taient les principaux modes utiliss, ils constituent

17
Voir Mishkin, 1995, pp.38-40.
25

seulement environ un quart (6% et 19%) des portefeuilles dactions des banques
islamiques (tableau 1 section C). Les trois quarts restants de leurs portefeuilles
consistaient en avoirs crs travers dautres modes de financement qui sont
galement autoriss par la Charia. Ces derniers comprennent des parts dans les
socits par actions (qui sont essentiellement une combinaison de mudarabah et
de mucharakah) et un nombre de modes bass sur les ventes comme
murabahah, ijarah, salam et istisna
18
. Un certain nombre de facteurs soulignent
la ncessit de ce changement dans les modes de financement.
i. Le cadre bancaire lgal dans plusieurs pays musulmans (mais
pas dans tous) est toujours domin par le cadre lgal et
institutionnel du systme bancaire conventionnel qui rgit le
march financier international et qui nest pas ncessairement
favorable ladoption des modes PPP.
ii. Les modes PPP sont plutt plus risqus parce que leur taux de
rendement peut tre soit positif soit ngatif selon le rsultat
final de laffaire finance. Ainsi, il existe une possibilit
drosion du montant principal des placements en cas de
perte. Ceci nest pas autoris dans le systme bancaire
conventionnel o tous les dpts (comptes courants et
terme) sont garantis. Les banques islamiques ont hsit
utiliser ces modes dune manire tendue lors de la phase
initiale de leurs oprations cause de leffet probable de cette
rosion sur le dposant. Ce qui le rend encore plus difficile,
cest que les banques nont pas lexprience adquate dans la
gestion de ces modes et quun certain nombre dinstitutions
auxiliaires ou communes ncessaires pour la russite de ces
oprations ne sont pas encore disponibles. A loppos, les
modes bass sur les ventes sont relativement moins risqus et
plus simples grer. Ils nincluent pas le PPP et leur taux de
rendement est positif et stipul lavance. Mme les
dposants qui sont devenus habitus au concept de dpts
sans risques grce leurs liens avec le systme conventionnel
sur une longue priode, peuvent peut tre prouver des
difficults au dbut pour accepter lide drosion de leurs
dpts malgr leur dsir dviter lintrt.
iii. Les banques islamiques doivent tre comptitives face au
systme bancaire conventionnel dans lequel tous les dpts,
quils soient vue ou terme, sont pleinement garantis. Si le
concept de cautionnement dans les banques (les rendant, tout

18
voir le glossaire pour une brve explication de ces termes. Un grand volume de littrature
existe sur les diffrents modes de financement islamique. Quelques rfrences sont incluses
dans la bibliographie.
26

comme les dposants, comme consquence logique, sujets
aux pertes de prts) qui a commenc susciter lintrt des
cercles acadmiques de lOuest
19
devient une ralit pratique
dans le systme bancaire conventionnel, alors les banques
islamiques peuvent sorienter facilement vers les modes de
PPP classiques.
Le taux de rendement prdtermin des modes bass sur les ventes les
fait apparatre comme des instruments bass sur lintrt. Ils ne le sont pas
cependant car il y a des diffrences significatives entre les deux pour de
nombreuses raisons.
i. Les modes bass sur les ventes ne comprennent pas de prt direct
et demprunt. Ce sont plutt des transactions dachat, de
vente ou de vente temprament comprenant des biens rels
et des services. La Charia a impos un certain nombre de
conditions pour la validit de ces transactions pour garantir
que le vendeur (financier) partage galement une part du
risque et que ces modes ne se transforment pas en
transactions demprunt et de prts bases sur lintrt. Lune
de ces conditions stipule que le vendeur (financier) doit tre
propritaire et possder les biens en vente. La Charia
nautorise pas une personne vendre ce dont elle nest pas
propritaire et quelle ne possde pas. Une fois que le
vendeur (financier) aura acquis la proprit et la possession
des biens objets de la vente crdit, il supporte le risque. Par
consquent, toutes les ventes incompltes sont exclues
automatiquement. Le financement ralis travers les modes
islamiques peut donc se dvelopper en mme temps que
lexpansion de lconomie relle et par consquent aider
mettre un frein au dveloppement excessif du crdit qui
constitue lune des causes majeures dinstabilit des marchs
financiers internationaux.
ii. Cest le prix du bien ou service vendu et non le taux dintrt qui
est stipul dans le cas des modes de financement bass sur les
ventes. Une fois que le prix est fix, il ne peut tre chang
mme sil y a un retard de paiement d des circonstances
inattendues. Ceci aide protger les intrts de lacheteur

19
Voir par exemple Meltzer (1968), Calomiris (1998) et Yeager (1998).La proposition de
cautionnement est valable seulement tant que les actionnaires de la banque subissent des
pertes. Il nest pas valable pour indemniser les dposants. Cependant, dans la ralit
pratique, lorsquune banque savre incapable de compenser des pertes svres et qu elle
fasse faillite par consquent , les dposants peuvent galement subir de grosses pertes sil
ny a pas une protection fournie par lassurance dpt, comme ce fut le cas pour la BCCI.
27

dans les circonstances difficiles. Cependant, ceci peut
galement gnrer un problme de liquidit pour la banque si
le vendeur retarde le paiement de manire volontaire
20
.
Cependant, la plupart des chercheurs saccordent pour dire que mme si
les modes bass sur les ventes sont diffrents des financements bass sur lintrt
et sont autoriss par la charia, les bnfices socio-conomiques du systme
financier islamique dintermdiation peuvent ne pas tre pleinement raliss
jusqu ce que la part des modes PPP augmente substantiellement dans le total
des financements
21
. Il serait donc souhaitable dutiliser les modes de PPP pour
acclrer le mouvement.
1.4. Les caractristiques systmiques du systme financier
islamique r mergent :
Etant donn les changements qui ont eu lieu dans le systme bancaire
islamique et qui continueront dans le futur du fait du processus dvolution quil
encourt, il nest pas possible dtablir une dfinition prcise du systme bancaire
islamique. Une telle dfinition est difficile mme dans le cas du systme bancaire
conventionnel qui malgr sa maturit aprs une longue priode de
dveloppement, continue voluer en rponse aux circonstances changeantes.
Cependant, ceci aiderait promouvoir une meilleure comprhension des
banques islamiques si elles sont dfinies titre dessai dans le cadre du contexte
moderne comme des institutions de dpt dont lactivit centrale est
lintermdiation financire sur la base dune combinaison des modes de
financement PPP et ceux bass sur les ventes. Leurs principales caractristiques
peuvent tre numres comme suit :
i. Le passif des bilans des banques islamiques consiste
gnralement en deux types de dpts en plus des parts des
actionnaires :
Les dpts dinvestissement : ces derniers sont mobiliss sur
la base du Partage des Pertes et Profits (PPP) tout comme les
diffrents modes bass sur les ventes de murabahah, ijarah,
istisna et salam concernant les actifs. Mme les modes
bass sur les ventes comportent quelque risque mme sil est
moindre que dans le cas des modes de PPP. Cette
participation des dposants investisseurs aux risques de
lactivit bancaire est unique au systme bancaire islamique.
Cependant, les risques peuvent et doivent tre minimiss

20
Pour une discussion de ce problme, voir la section 3.1 sur le rglement tardif des
obligations financires
21
Pour une discussion des bienfaits socio-conomiques du systme islamique dintermdiation
financire, voir Chapra, 2000 ; voir galement Mills et Presley (1999), pp.58-72 et
pp.114-120.
28

travers une bonne gestion des banques dans un cadre de
rglementation et de contrle appropris.
Les comptes courants : ces derniers ne participent pas aux
profits et pertes, et comme ils constituent des dettes dues par
les banques, leur remboursement doit tre pleinement
garanti. Ceci est galement unique dans les banques
islamiques, en particulier si le concept de cautionnement
devient accept dans le systme bancaire international.
Les banques peuvent explorer dautres modes de mobilisation des
ressources compatibles avec le fiqh. De telles ressources sont cependant
ngligeables prsent.
i. Elles rendent tous les services bancaires normaux que les
banques conventionnelles doivent assurer.
ii. Elles tiennent tout comme les banques conventionnelles un livre
de banque et un livre de commerce
22
.
iii. Les modes bass sur les ventes quelles utilisent crent la dette
tout comme le crdit des banques conventionnelles bas sur
lintrt. Cependant, la diffrence des banques
conventionnelles, les banques islamiques ne sont pas encore
autorises par le verdict juridique prvalent commercer sur
les dettes. Une fois quelles ont acquis un instrument de
dettes, elles le conserveront jusqu chance.
iv. Elles requirent des garanties pour octroyer un financement tout
comme les banques conventionnelles. Cependant, elles ne
peuvent trop compter sur cela cause du partage du risque et
seront par consquent dans lobligation dentreprendre une
valuation prudente des risques encourus
23
.

1
Le livre de banque comprend les activits bancaires de la banque, y compris les divers
types de dpt reus, leur regroupement, leur transformation en chances et en montants
appropries, et leur mise la disposition des utilisateurs de fonds, en assurant la collecte
des remboursements et en distribuant les bnfices aux dposants et aux actionnaires. Le
livre de commerce comporte lachat et la vente des titres, des actions et autres instruments
financiers pour faciliter les changes avec et pour les clients, en vue de raliser un profit
provenant de la diffrence des prix dachat et de vente, ou en vue de se couvrir contre les
risques. En gnral, il pourrait y avoir des livres de commerce spars dans une institution
oriente vers des marchs et des instruments diffrents ayant des objectifs diffrents.
Normalement, des dpts vue ne doivent pas tre utiliss pour le financement des
oprations dans le livre de commerce sauf pour le contrle des risques dans le livre de
banque pour constituer des couvertures. La distinction entre les deux livres devient vitale
pour ltablissement de normes de rglementation et de contrle en vue dassurer la
stabilit du systme.
23
Voir section 3.1 sur le rglement tardif des obligations financires
29

Le rsultat de la description ci-dessus est que les banques islamiques ont
du ct de lactif des effets recevoir en accord avec les modes de financement
PPP et des modes de financement bass sur les ventes, qui sont tous sujets des
degrs varis de risques. Du ct du passif, elles ont des dpts vue et des
dpts dinvestissement. Alors que les dpts vue ne participent pas aux
risques de lactivit bancaire et sont par consquent garantis, les dpts
dinvestissement participent aux risques et ne sont donc pas garantis. Les garantir
reviendrait entrer en conflit avec lesprit mme de la finance islamique mme si
la minimisation des risques travers leur bonne gestion serait non seulement
souhaitable mais galement ncessaire pour maintenir la confiance des dposants
dans le systme. Les titulaires de dpts dinvestissement sont comme des
actionnaires. Ils ne sont cependant pas permanents mais plutt temporaires parce
quils peuvent retirer leurs dpts ds leur arrive chance et mme avant si la
banque na pas dobjection.
Mme si les dposants de comptes vue ne sont pas directement exposs
aux risques des activits bancaires, ils peuvent ltre indirectement si les pertes
des banques sur leurs avances PPP sont substantielles et que le capital et les
rserves plus les dpts dinvestissement ne sont pas suffisants pour les couvrir.
Ceci ne semble pas probable sauf en cas de circonstances extrmes quand une
part substantielle des dpts dinvestissement a t retire. De tels retraits
peuvent avoir lieu pour un certain nombre de raisons y compris la circulation
dinformations correctes ou de rumeurs sur la performance de la banque ou
dautres banques. Ainsi, il est ncessaire pour les banques islamiques non
seulement davoir une base de capital solide pour garantir un filet de scurit
adquat mais galement dadopter une stratgie efficace qui les aiderait viter
les risques de transfert des dpts dinvestissement en comptes vue.
Les risques auxquels les dposants peuvent tre exposs crent dans le
cadre du systme bancaire islamique un grand besoin de susciter une rassurance
psychologique chez les dposants au sujet de la sant du systme financier. Cela
requiert en premier lieu la confiance dans la sant macro conomique de
lconomie du pays et en second lieu la confiance dans la scurit et la solidit
du systme financier ainsi que des institutions avec lesquelles les dposants
traitent. La premire condition peut seulement tre garantie par la poursuite
dune politique montaire, fiscale et de change saine alors que la seconde peut
tre ralise en assurant plus de discipline de march dans les activits bancaires.
Ces lments ont besoin dtre renforcs davantage par une rglementation
prudentielle et un contrle efficaces, en insistant de manire particulire sur la
suffisance du capital, lvaluation et la gestion adquates du risque, un contrle
interne et un audit externe efficaces et une plus grande transparence. Il est
galement ncessaire damliorer et de rationaliser ladministration des socits
de faon ce que les fonds des banques reus par les firmes soient utiliss de
30

manire plus efficace pour le bnfice final la fois du financier et de
lutilisateur.
1.5. Une plus grande discipline du march :
Une plus grande discipline du march qui constitue lun des points forts
du systme financier islamique a galement t nonce par le nouveau cadre de
travail de Ble comme lun des trois importants piliers ncessaires pour la sant
et la stabilit du systme financier international. Le systme islamique tente de
raliser cette discipline en faisant en sorte que les banques participent aux risques
de leurs contre-parties et que les dposants participent directement ou
indirectement aux risques des activits bancaires. Un tel partage des risques
devrait aider motiver les dposants choisir attentivement la banque dans
laquelle ils placent leurs fonds et demander plus de transparence dans les
affaires de la banque quils choisissent. Cela doit galement pousser les banques
entreprendre une analyse en profondeur des crdits de leurs contre-parties tout
comme les projets proposs au financement, de construire des relations plus
troites long terme avec leurs contre-parties et entreprendre une valuation et
une gestion des risques plus efficaces.
La double valuation des risques la fois par les contre-parties et la
banque doit aider introduire une discipline saine dans toutes les activits
bancaires et liminer un ensemble de pratiques de prts indsirables. Bien que
les banques islamiques exigent des garanties pour se prmunir contre tout
manquement aux engagements moraux, ladoption de modes PPP ne va pas leur
permettre, comme indiqu prcdemment, de trop dpendre sur de telles
garanties. Les banques vont galement devoir dtenir un capital adquat et des
moyens suffisants pour faire face aux pertes ainsi que dautres rserves pour
fournir une garantie leurs dposants, en particulier les titulaires de comptes
vue, que leurs fonds sont en scurit. Plus les capitaux et les rserves seront
importants, plus grande sera la capacit de la banque dattirer des dpts
particulirement les dpts vue.
Il y a lieu de sattendre ce que la maturit du systme financier
islamique va graduellement promouvoir une plus grande dpendance sur le
financement des actions ordinaires et moins de dpendance sur la dette. Un
quilibre optimum entre les actions et les dettes pourra en fin de compte tre
ralis selon les besoins de lconomie. Cela ne va pas seulement aider offrir
des opportunits dinvestissement aussi bien aux preneurs de risques qu ceux
qui les vitent, mais permettra galement de prendre soin de manire efficace de
tout le capital actions tout comme des besoins de crdits la fois du secteur
public et du secteur priv pour financer des activits productives dans une
conomie moderne. En outre, la croissance du crdit en mme temps que les
besoins dune conomie relle aiderait attnuer lexpansion excessive des
crdits et de la spculation et par consquent amortir les crises financires qui
tourmentent actuellement lconomie mondiale.
31

32

DEUXIEME PARTIE
LA REGLEMENTATION PRUDENTIELLE ET LE
CONTROLE
La plus grande discipline de march que le systme islamique a le
potentiel dintroduire dans le systme financier ne peut cependant liminer le
besoin de rglementation et de controle
24
. Les banques traitent avec les fonds du
public. Les dpts quelles dtiennent sont plus grands que leur propre capital et
leur pouvoir est par consquent plus lev que celui des corporations non
bancaires. Il est par consquent ncessaire dinstaurer la confiance chez les
dposants et leur viter les pertes non ncessaires en se prmunissant de la
fraude, de la mauvaise gestion, de prts excessifs, de la concentration des crdits
et de lexploitation des pouvoirs et des ressources des banques pour
lenrichissement dune minorit. Il est galement ncessaire de protger le
systme de paiement de linstabilit et de promouvoir le fonctionnement efficace
du march des capitaux et de ses institutions afin dacclrer le dveloppement.
Cela ncessite des rgles prudentielles et leur application par le biais dun
contrle efficace. La rglementation ne doit cependant pas tre trop serre et
globale au point quelle augmenterait les cots de sa mise en oeuvre et gnerait
dune manire excessive linnovation et la crativit. Les dosages entre la
stabilit et lefficacit ne doivent pas tre perdus de vue.
Cependant, avant dentamer la discussion concernant le type de modle
de rglementation et de contrle ncessaire pour les banques islamiques, il est
souhaitable dexaminer ltat actuel de linfrastructure rglementaire et de
contrle existante travers le monde tout comme dans les pays musulmans. Les
systmes globaux de rglementation existants peuvent tre classs en trois
catgories : traditionnel, hybride et systme unitaire mergent
25
. Une brve
description de ces derniers tout comme un graphique illustratif figurent ci-aprs..
2.1 Les systmes globaux de rglementation :

24
Pour une discussion dtaille sur la ncessit de rglementer les banques conventionnelles
rglementes, voir Llewellyn, 2000.
25
Il y a galement le modle de banque au sens troit (n6 sur le graphique). Il sagit encore
dun modle thorique et aucun pays ne la adopt ce jour. Il est conu pour avoir un
contrle total sur lexpansion montaire au moyen dune condition de rserve de 100% et
dautres restrictions sur la cration de crdits. Les banques au sens troit seraient
autorises recevoir des dpts et encaisser les chques, en couvrant leurs frais au
moyen dune commission pour le service. Toutes les autres activits de banque seraient
exerces par des socits de finance. Lactivit bancaire au sens troit est cependant trs
importante pour le systme financier islamique. Ainsi, une version trs modifie de ce
type de banque sera discute plus loin la section 2.5.1.2.
33

Les activits des banques commerciales, des banques dinvestissement,
des compagnies dassurances et des fonds mutuels ont t traditionnellement
considres comme diffrentes les unes des autres. Pour sauvegarder la solidit
de chaque secteur et son rle positif dans lamlioration de la situation du
systme financier, les activits entre secteurs sont prohibes. De la sorte, chaque
service est traditionnellement rglement et supervis par une autorit spcifique
distincte.
Presque tous les pays membres de la BID suivent actuellement cette
forme traditionnelle de contrle, lautorit de contrle tant la banque centrale.
La plupart des pays en dveloppement suivent galement cette tendance et
jusqu une date rcente, les Etats-Unis suivaient galement ce rgime de
manire stricte en accord avec les exigences de la loi Glass- Steagall (voir
graphique 1 ).
A loppos de ce systme traditionnel, les banques et les socits
dinvestissement entreprennent des activits intersectorielles dans la plupart des
pays europens dans le cadre du systme bancaire universel, avec une suffisance
de capital combin auparavant et une suffisance de capital spar actuellement.
Dans quelques pays europens, les banques et les compagnies dassurances sont
autorises avoir des relations de travail interactif, alors que dans dautres pays,
les compagnies dassurances et les socits dinvestissement singrent
frquemment dans le domaine dactivit des unes et des autres. Par consquent,
les banques et socits dinvestissement, les compagnies dassurances et les
banques, et les compagnies dassurance et les socits dinvestissement sont
respectivement groupes ensemble dans un seul cadre de rglementation.
Laugmentation soudaine du nombre de conglomrats financiers ces
dernires annes a conduit au dpassement des frontires traditionnelles entre
secteurs. Cette croissance a t le rsultat dun certain nombre de facteurs parmi
lesquels il y a :

i. Les fusions et acquisitions inter sectorielles entre les banques et
les socits dinvestissement et entre les banques et les
compagnies dassurances.
ii. Lacquisition de gestionnaires de fonds par les banques et les
compagnies dassurances.
iii. Lextension des socits de services financiers de nouveaux
domaines travers une croissance interne (par exemple des
compagnies dassurances qui crent des banques et vice versa,
des compagnies dassurances vendant des produits
dinvestissement et des banques entreprenant des oprations de
gestion de titres et de fonds).
34

iv. Lengagement de socits non financires dans des activits de
services financiers en fournissant le crdit et les services
financiers leurs clients ; et
v. La libralisation des marchs couple avec lamlioration des
technologies de linformation
26
.




26
Voir Briault (1999) et Dale (2000).
35

36

La combinaison entre les activits sur les titres, les activits
immobilires et les activits bancaires commerciales est reste dominante en
Europe et au J apon travers le concept parapluie du systme bancaire universel.
Ceci a diffrenci les modles de banque de ces pays du modle Glass-Steagall
qui a continu tre le cadre de travail bancaire amricain de 1933 2000. Le
nouveau cadre du systme bancaire amricain (Loi Gramm-Leach-Bliley 1999)
a permis aux banques commerciales les plus grandes de senregistrer en tant que
socits de holding financier et dentreprendre des activits de banque/titres et
titres/assurance simultanment sous certaines conditions. Il y a une tendance
croissante de fusions intra secteurs aux Etats-Unis. Mme dans la plupart des
pays europens, les organismes de rglementation encouragent de plus en plus
lalliage des activits bancaires (qui comprennent dj les activits de valeurs)
et des activits dassurances, mais sattendent ce que ces socits rendent
compte de leurs activits de banque et dassurance sparment. En France, cet
hybride a dj t nomm bancassurance . Ceci a pouss ladoption de
normes uniformes pour rglementer les activits des conglomrats financiers
travers le monde. Par consquent, des dveloppements majeurs ont lieu dans le
domaine du contrle et de la rglementation et qui comprennent ce qui suit :
i. Au niveau des juridictions nationales, certains pays ont
fusionn leur infrastructure de rglementation en une seule
institution comme lAdministration des Services Financiers du
Royaume Uni et ses homologues en Scandinavie et au J apon.
Dautres pays comme les Etats-Unis ont pris des initiatives
afin didentifier une autorit de rglementation pour
coordonner les activits des autres organismes de
rglementation et damliorer la coopration entre eux
27
.
ii. Au niveau international, une forte coordination intra secteur du
contrle entre les activits du Comit de Ble sur le Contrle
Bancaire (CBCB), lOrganisation Internationale des
Commissions de Valeurs (OICT) et lAssociation
Internationale des Contrleurs dAssurances (AISA) a dj t
instaure dans le cadre du forum conjoint sur les conglomrats
Financiers (FCCF).
iii. Dans le cadre du nouveau modle de Ble relatif la suffisance
du capital (voir section 2.4), le parapluie de contrle unifi a
t largi afin de couvrir lensemble des activits des
conglomrats financiers. Avec un tel contrle unifi qui tablit
des filets de scurit efficaces avec un contrle sur linfluence
du capital, des activits lies non prudentielles, un arbitrage de

27
Pour plus dinformations, voir Znberbukler (2000).
37

capital et lamlioration de la discipline du march par un
engagement adquat, il faut sattendre ce que les activits
intra secteurs vont promouvoir lefficacit des marchs
financiers.
2. 2 Le cadre international de contrle :
Si la discipline que la finance islamique a le potentiel dintroduire dans
les marchs financiers devient une part intgrale de la nouvelle architecture du
systme financier dans les pays musulmans, le fonctionnement des institutions
financires devrait samliorer de manire considrable. Cependant,
lintroduction de cette discipline va exposer les dposants des risques
auxquels ils ne sont pas habitus dans le systme bancaire conventionnel. Par
consquent, il est ncessaire de mettre en place des filets de scurit pour
protger les intrts des dposants, sauvegarder les marchs et garantir une
stabilit systmique. Ceci ne peut pas tre fait de manire satisfaisante qu
travers des normes de rglementation adquates et un contrle efficace.
Ceci soulve la question de savoir si le modle de contrle tabli par le
Comit de Ble sur le Contrle Bancaire convient aux institutions financires
islamiques
28
. Sil ne convient pas, alors la question suivante concernera le type
de cadre lgal dont elles ont besoin et les problmes qui touchent la cration
dun tel cadre. Do la ncessit de la rvision rapide des Principes de Base
recommands par le Comit de Ble relatifs au contrle bancaire efficace et de
voir ensuite ce qui doit tre fait pour les banques islamiques.
Les principes de base amnent les contrleurs se proccuper dun
certain nombre de questions importantes concernant la gestion amliore des
banques et par consquent la sant et la stabilit du systme financier. Ceci

28
CBCB, les principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace (1997) tablissent
25 principes de base ncessaires pour un systme de contrle efficient. Ces principes
sont : principe 1 : pr conditions pour un contrle bancaire efficace ; principes 2 5 :
autorisations et structure ; principes 6 15 : rgles prudentielles et conditions ; principes
16 20 : mthodes actuelles de contrle bancaire ; principe 21 : conditions
dinformation ; principe 22 : pouvoirs formels de contrle ; principes 23 25 : Activits
bancaires outre frontire.
38

comprend les autorisations et la suffisance du capital, les procdures et
pratiques utilises par les banques pour les prts et les investissements,
lidentification des diffrents types de risques et les techniques pour leur gestion
efficace, les mthodes dvaluation de la qualit des actifs de la banque, la
cration de rserves pour couvrir les pertes sur les prts et autres rserves,
limportance de lengagement tolr pour les directeurs et leurs familles et amis
et les emprunteurs simples, et les types de contrles internes et les audits
externes ncessaires pour garantir lquit et la prcision.
Le Comit de Ble a galement mis laccent sur le contrle adquat des
banques afin de sassurer que les conditions lgales sont fidlement remplies.
Un tel contrle serait plus efficace si les contrleurs possdent certaines
qualits. Ils doivent tre forms effectuer leur travail et avoir une bonne
connaissance des activits bancaires et des problmes que les banques
rencontrent. Ils doivent galement tre capables didentifier les risques
encourus dans certaines oprations financires et de mettre en uvre les
meilleurs moyens pour les anticiper, les grer et les contrler. Tout ceci peut
navoir aucun sens moins que les contrleurs naient galement lautorit
lgale pour lancer et appliquer des mesures correctives avant quil ne soit trop
tard. Par consquent, linsistance sur loctroi dune telle autorit aux e
contrleurs est trs grande.
2. 3 Rglementation des banques islamiques :
On peut se demander si toutes ces mesures rglementaires tablies par
le Comit de Ble sont galement ncessaires pour les institutions financires
islamiques. La rponse doit tre positive mme si on peut penser le contraire.
On peut argumenter que du fait que les titulaires de dpts dinvestissement
participent aux risques, les banques islamiques ne devraient pas tre assujetties
aux rglements plus que les corporations normales. Cependant, il existe une
diffrence significative. Premirement, il y a des considrations systmiques.
Alors que la faillite dune socit peut affecter principalement ses propres
actionnaires qui doivent tre sur leurs gardes, la faillite dune banque a des
consquences sur la sant et la stabilit de lensemble du systme de paiements
tout comme sur le dveloppement de lconomie. Si les dposants perdent
confiance dans le systme, ils vont retirer leurs dpts, ce qui ne va non
seulement dstabiliser le systme financier mais galement mettre en pril leur
disponibilit pour financer le dveloppement. Deuximement, les intrts des
titulaires de dpts vue doivent tre sauvegards. Cependant, les dpts
dinvestissement ont galement besoin dune plus grande protection que les
actionnaires des corporations normales non bancaires. Ceci est d au pouvoir
significativement plus lev dans les activits bancaires. Un tel pouvoir
proviendrait des dpts vue. Plus la proportion des dpts vue sera grande,
39

plus grand sera ce pouvoir. Ceci ncessiterait ladoption de certaines procdures
par les banques pour prvenir larbitraire dans les dcisions dinvestissement, la
mauvaise gestion et lexposition excessive aux risques et pour grer dune
manire prudente tout risque quelles prennent. Les banques vont galement
devoir constituer des rserves adquates pour viter une rosion excessive des
dpts dinvestissement. Troisimement, il est galement ncessaire de garantir
la conformit fidle des banques avec les prceptes de la Charia.
Quatrimement, il est limpratif de faire accepter les banques islamiques sur le
march inter banque du systme financier international. Ceci ne pourrait avoir
lieu que si elles se conforment aux normes rglementaires internationales.
Par consquent, la diffrence de nature entre les systmes bancaires
islamique et conventionnel ne va pas rduire le besoin de rglementation et de
contrle correspondant pour garantir leur mise en uvre effective. Cet appel
la rglementation nest cependant pas quelque chose de nouveau. Il a t mis
depuis mars 1981 par les gouverneurs des banques centrales et par les autorits
montaires des pays membres de lOrganisation de la Confrence Islamique
(OCI) dans leur rapport dtaill sur la Promotion, Rglementation et Contrle
des Banques Islamiques quils ont approuv lors de leur quatrime runion
tenue Khartoum les 7 et 8 mars 1981.
Un certain nombre de mesures seraient ncessaire pour garantir la
scurit la fois des dpts vue et dinvestissement. Parmi les plus
importantes de ces mesures, il y a une meilleure macro gestion de lconomie
combine avec une micro gestion efficace des banques dans le cadre de leur
propre rglementation et contrle et ltablissement de rserves adquates pour
ponger les pertes. Ces dernires devront tre renforces si ncessaire par
lassurance au moins des dpts vue.
Les dposants doivent tre capables de sauvegarder leurs intrts de
manire plus efficace sils sont autoriss participer activement aux runions
des actionnaires et galement avoir leurs propres reprsentants au Conseil
dAdministration des banques. Comme il leur serait difficile dlire ces
reprsentants directement, en particulier si les banques sont grandes et ont
diffrentes succursales non seulement lintrieur du pays mais galement
ltranger, lautorit charge de la rglementation peut avoir jouer un rle
important dans la nomination des reprsentants des dposants dans les conseils
dadministration des banques. Les banques peuvent cependant soffenser de cela
mme si cest important non seulement pour sauvegarder les intrts des
dposants mais galement la stabilit systmique. Si une telle reprsentation est
carte, il serait alors intressant denvisager la cration de socits spcialises
autorises dans le secteur priv pour protger les intrts des dposants. Si cela
nest pas considr comme faisable alors le seul autre moyen de protger les
40

intrts des dposants serait que lorganisme charg la rglementation
garantisse plus de transparence de manire ce que les dposants sachent ce qui
se passe et puissent par consquent jouer un plus grand rle dans la sauvegarde
de leurs intrts. Ceci ne peut tre suffisant et il doit tre renforc davantage par
une rglementation et un contrle efficaces.
En ce qui concerne la conformit avec la Shariah, il est ncessaire de
sassurer que les banques remplissent fidlement les conditions tablies par la
Charia. Une telle conformit ne peut tre garantie que lorsque tous les
problmes du fiqh en suspens lis la finance auront t rsolus de manire
satisfaisante
29
. Pour prparer un cadre lgal largement accept et dont labsence
cre des obstacles au dveloppement de produits standardiss pour le systme
bancaire islamique, il est galement ncessaire dimposer une pnalit pour les
dfauts de remboursement des prts et ddommager les banques pour la perte de
revenus, et amorcer une gestion plus efficace des risques travers ladoption de
certaines techniques utilises dans ce but par les banques conventionnelles au
niveau international. Il y a galement lieu de spcifier clairement les rles prcis
du Conseil de la Shariah, de la Banque Centrale et des socits dexperts
comptables pour sassurer que les banques ne transgressent pas les prceptes de
la Charia.
Ceci montre la grande importance que revtent la rglementation et le
contrle dans un systme financier islamique qui est toujours ltat
embryonnaire. Sans une telle rglementation et un tel contrle, le systme peut
ne pas tre capable de gagner la confiance des gens dans sa solidit et ses
perspectives de dveloppement futures. Tout chec srieux au cours de cette
tape aura tendance discrditer le systme et porterait un prjudice grave au
mouvement dislamisation du systme financier dans les pays musulmans.
Cependant, comme il a t indiqu prcdemment, la rglementation ne
doit pas tre aussi stricte et incommode au point quelle lserait la profitabilit
et le dveloppement des banques islamiques et les rendrait incomptitives par
rapport aux banques conventionnelles. Il y a galement lieu de dterminer ce
qui devra tre stipul lgalement et ce qui devra tre laiss la discrtion des
contrleurs. Une bonne comprhension de ce que ces deux moyens peuvent ou
ne peuvent pas accomplir aiderait le systme financier tre plus flexible et
apte se dvelopper dans le cadre des circonstances propres de chaque pays. De
plus, la rglementation doit galement tre accompagne, tel quanalys plus
tard, par un certain nombre de mesures pour aider au bon fonctionnement des
banques islamiques dans un environnement relativement difficile et hostile.

29
Ces questions sont discutes dans la troisime partie de cette tude.
41

2.3.1 Le contrle des banques islamiques dans quelques pays membres :
traits marquants :
Ceci nous amne au cadre de rglementation et de contrle qui prvaut
actuellement dans les pays membres de la BID. Linformation disponible est
rsume dans lencadr 1. Quelques-uns des traits marquants de ce cadre sont
prsents thmatiquement.

2.3.1.1 Conformit avec les normes internationales :
La plupart des pays membres tudis ici ont adopt des normes
internationales, y compris les Principes de Base du Comit de
Ble et les exigences minimums dvaluation du risque du capital
et les normes internationales de comptabilit du Comit des
Normes Internationales de Comptabilit.
Quelques pays mettent en uvre des programmes svres pour
adopter les normes internationales mais signalent des difficults,
en particulier dans le calcul des risques des actifs crs par les
modes financiers islamiques. Peu de pays ont rvl leur degr de
conformit avec les normes internationales.
La conformit avec les normes tablies par lOrganisation de
Comptabilit et dAudit des Institutions Financires Islamiques
(OCAIFI) na pas t entirement ralise ; Seuls deux pays
(Bahren et Soudan) ont jusque l expressment adopts les
normes labores par lorganisation.
Puisque la plupart des banques islamiques sont petites, quelques
pays ont annonc un programme de fusion obligatoire et de
renforcement de capital des banques islamiques pour les rendre
plus viables dans un environnement international caractris par
les mga banques.
Trois pays, lIran, le Pakistan et le Soudan qui ont entam la
transformation de toutes leurs conomies en accord avec les
prceptes de lislam ont annonc de grands programmes de
restructuration de leurs secteurs bancaires. Les trois pays ont des
plans actifs pour privatiser les banques. Le Pakistan et le Soudan
ont annonc un programme obligatoire de renforcement du capital
et de fusions dans la mesure o cela est ncessaire pour atteindre
cet objectif.
2.3.1.2 Le contrle sur site et hors site :
42

LIran, la Malaisie, le Pakistan et la Turquie ont mis en place des
systmes de contrle la fois sur site et hors site pour raliser les
objectifs standards de tels systmes.
La Malaisie suit le systme de rating CAMEL
30
.
Encadr 1
Rsum des principales caractristiques des banques islamiques et des
systmes de contrle dans quelques pays membres de la BID
Pays Principales caractristiques des systmes de contrle des
banques islamiques
Bahren Rglementes par lAgence Montaire du Bahren (AMB) (Bahrain
Monetary Agency) LAMB rglement aussi bien les banques
commerciales que les banques dinvestissement (Socits de
valeurs mobilires) ; les assurances sont soumises une autorit de
rglementation spare Systme bancaire double (Islamique et
conventionnel) ; les exigences de Ble relatives au capital et aux
principes de base adopts par les deux groupes Quatre groupes de
banques islamiques : a) Banques commerciales islamiques,
b) Banques dinvestissement islamiques, c) Banques islamiques
offshore, et d) Guichets bancaires Islamiques dans les banques
conventionnelles Contrle unifi Normes internationales de
comptabilit adoptes chaque banque Islamique doit avoir un
Conseil de la Charia Conformit avec les normes de lOCAIFI
en examen approfondi Dpts dinvestissement, comptes courants
et allocation de capital pour les actifs doivent tre dclars
Gestion obligatoire des liquidits par ladoption des groupes
dchances des avoirs Systme islamique et conventionnel
mixte.
Gambie Rglementes par la Banque Centrale de Gambie (BCG) La loi
bancaire Islamique existe Systme double Conseil de la Charia
distinct requis La conformit avec les exigences de capital et les
principes de base de Ble et avec les normes internationales de
comptabilit nest pas claire.
Indonsie Rglementes par la Banque Centrale dIndonsie (Bank Sentral
Republik Indonesia BSRI) Organismes de contrle spars pour
les banques et les socits de valeurs mobilires La loi islamique

30
Le systme dvaluation CAMEL signifie Suffisance de Capital, Qualit des actifs,
Gestion de qualit, Gains, Liquidit et Systmes internes de contrle.
43

bancaire nexiste pas ; La banque islamique (Charia) est couverte
par une section ajoute la loi bancaire (loi n 10 1998 et l loi n
23 1999) Conseil de la Charia distinct requis Guichets
islamiques autoriss Contrle unifi Exigence de capital et
principes de base de Ble adopts Normes internationales de
comptabilit adoptes Transformations financires importantes en
cours pour renforcer le capital de la banque et sa solvabilit
Stratgie de dveloppement de banque Charia mise en place par
le gouvernement
Iran Rglementes par la Banque Centrale dIran (Bank J amhuri Islami
Iran) Toutes les banques dans le secteur public avec un plan de
privatisation minoritaire La rglementation et le contrle bancaire
sont trs affects la fois par les politiques montaires, fiscales et
autres du gouvernement Systme bancaire (Islamique) unique
dans le cadre de la loi bancaire sans usure Modes de financement
dfinis par cette loi Orientation politique rcente en vue dadopter
les normes de capital et de contrle de Ble et les Normes
Internationales de Comptabilit Il ny a pas de Conseil de la
Charia pour chaque banque Mthodes de contrle sur site et hors
site, les objectifs sont arrts et mis en uvre Banques et
compagnies dassurance contrles par des autorits diffrentes.
J ordanie Rglementes par la Banque Centrale de J ordanie (BCJ )
Autorits rglementaires spares pour les banques et les socits
de valeurs mobilires La loi bancaire islamique existe Systme
double Conseil de la Charia distinct exig Contrle unifi
Exigences de capital et principes de base de Ble adopts
Normes Internationales de Comptabilit adoptes.
Koweit Contrles par la Banque Centrale du Kowet (BCK). La BCK
rglemente aussi bien les banques commerciales que les banques
dinvestissement (Socits de valeurs mobilires) ; Les compagnies
dassurance ont une autorit rglementaire spare Systme
bancaire double Deux groupes de banques islamiques : a) les
banques commerciales islamiques, et b) les banques
dinvestissement Islamiques. Les banques conventionnelles ne sont
pas autorises avoir des guichets bancaires islamiques Contrle
unifi Exigence de capital et principes de base de Ble adopts
Normes Internationales de Comptabilit adopts Loi bancaire
islamique en examen approfondi Conseil de la Charia pour
44

chaque banque.
Malaisie Rglementes par la Banque Centrale de Malaisie (Bank Nagara
Malaysia BNM) Les compagnies dassurance et les banques
soumises la mme autorit de rglementation ; les socits de
valeurs mobilires soumises une autorit spare Banques
prives Systme bancaire double Guichets islamiques autoriss
dans les banques conventionnelles contrle unifi exigences de
capital et principes de base de Ble adopts Normes
internationales de comptabilit adoptes Systme de rating
CAMEL adopt Contrle sur site et hors site bien dfini avec des
objectifs clairs Conseils de la Charia spars au niveau de la
BNM et de la commission des changes de valeurs Existence
dun march montaire islamique et darrangement de liquidit
Ministre des finances troitement associ au contrle des
banques islamiques.
Pakistan Rglementes par la Banque Centrale du Pakistan (State Bank of
Pakistan SBP) Les firmes de valeurs mobilires et les
compagnies dassurances sont rglementes par des autorits
distinctes Les grandes banques dans le secteur public ; la
rglementation et le contrle bancaire sont affects par les
politiques du gouvernement La loi bancaire islamique nexiste
pas la loi sur les socits Mudarabah existe Le concept de
Conseil de la Charia nexiste pas Les banques islamiques ne
sont pas identifies sparment Exigence de capital et principes
de base de Ble adopts La fusion des banques est lordre du
jour pour renforcer le capital Le concept de contrle sur site et
hors site existe La Cour Suprme du Pakistan a recommand des
rformes financires importantes pour introduire le systme
bancaire et financier islamique ; Une commission de rforme des
services financiers a t mise sur pied par la SBP.
Qatar Rglementes par la Banque Centrale de Qatar (BCQ) Systme
bancaire double et organes de rglementation distincts Il ny a pas
de loi bancaire islamique Banques Islamiques contrles par des
directives spciales de la BCQ Conseils de la Charia spars
requis Des exigences de transparence standardises exiges pour
les banques Islamiques.
45

Soudan Rglementes par la Banque Centrale du Soudan ( BCS) Systme
(Islamique) unique Loi bancaire Islamique en place Conseils de
la Charia distincts requis pour les banques, la banque centrale a
galement un Conseil de Contrle de la Charia Contrle
substantiel du secteur public ; Contrle et rglementation affects
pour les autres politiques du gouvernement Evaluation en cours
des instruments financiers La soumission aux normes de
suffisance de capital et de contrle du comit de Ble nest pas
claie Des fusions importantes de banques sont prvues pour
renforcer leur capital.

Turquie Rglementes par la Banque Centrale de Turquie (Turkeyi
Cumhuriyet Merkez Bankasi TCMB) Banques et firmes de
valeurs immobilires rglementes par des organes spars La loi
sur les socits spcialises de financement couvre les banques
Islamiques Systme double ; guichets Islamiques non autoriss
Exigences de suffisance de capital et normes de contrle du
comit de Ble introduites rcemment Rformes financires
importantes en cours Les concepts et mthodes de contrle sur site
et hors site existent.
EAU Rglementes par la Banque Centrale des EAU La loi bancaire
Islamique existe Systme double Guichets bancaires Islamiques
autoriss Conseil de la Charia spar requis Exigences de
suffisance de capital et normes de contrle du comit de Ble en
place Normes Internationales de Comptabilits en place.
Ymen Rglementes par la Banque Centrale du Ymen (BCY) La loi
bancaire islamique existe Systme double Guichets bancaires
Islamiques autoriss Conseils de la Charia spars requis
Politiques et normes principales tablies par la BCY sont
galement appliques toutes les banques Bureau de contrle
spar au sein de la BCY pour les banques Islamiques en examen
approfondi La soumission aux normes de Ble nest pas claire.
Sources : compil partir des tudes des pays auxquels il est fait rfrence dans la
bibliographie, Babikir (1999) et les sites Web des banques centrales
respectives, galement donns dans la bibliographie.

2.3.1.3 Le modle de contrle :
46

Les banques islamiques sont gnralement contrles dans le
cadre des systmes internationaux de contrle des banques
commerciales en vigueur. Dans certain pays, des lois spciales
ont t dictes pour faciliter le systme bancaire islamique, alors
que dans dautres, de telles lois nont pas encore t introduites.
Les oprations des banques islamiques dans le dernier groupe de
pays, ont lieu dans le cadre des directives mises par leurs
Banques Centrales respectives.
Les pays membres tudis sparent les fonctions bancaires de
celles des activits sur les titres et lassurance, et en consquence
des autorits de contrle distinctes sont charges de cette tche.
La Malaisie est la seule exception o les banques et les
compagnies dassurances sont supervises par une autorit
unique, savoir la Banque Centrale (Bank Nagara Malaysia). La
tendance gnrale penchera galement vers le concept de systme
bancaire universel en mettant laccent sur le contrle par un seul
mga contrleur.
Les banques dans les pays membres sont supervises par les
banques centrales. Cependant la tendance mergeante dans le
monde est de sparer le cadre de la politique montaire de
gestion macroconomique des considrations micro conomiques
de solidit de la banque. Il rsulte de cette sgrgation que le
contrle bancaire est spar de la politique montaire et octroy
une autorit spcialise. Il existe beaucoup dexemples de cette
sgrgation, le plus rcent et le plus significatif tant la sparation
des fonctions de contrle de la Banque dAngleterre en 1998 et la
cration de lAdministration des Services Financiers (Financial
Services Authority) pour prendre en charge la responsabilit de
mga contrleur.
Dans le cas o diffrentes autorits de contrle se spcialisent
dans le contrle des finances des diffrentes institutions bancaires
et non bancaires, le besoin de coopration et de coordination entre
ces autorits augmente. La littrature disponible concernant le
contrle bancaire dans les pays membres ne mentionne pas
dautres secteurs. Ceci indiquerait peut tre labsence dune telle
coordination entre les diffrents organismes de contrle.
Les banques conventionnelles sont autorises ouvrir des
guichets islamiques dans certains pays membres alors que dans
dautres elles ne le sont pas.
47

Seuls deux pays membres, le Bahren et la Malaisie (Labuan) ont
des centres bancaires off shore. En termes de compatibilit avec
les normes bancaires internationales, une tude mene par le
Forum sur la Stabilit Financire place ces centres dans une
bonne seconde catgorie
31
.
2.3.1.4 Le contrle de la Shariah :
La plupart des banques prives ont leur propre Conseil de
contrle de la Shariah. Cependant, en Malaisie et au Soudan, la
Banque Centrale a galement un Conseil de laShariah.
Au Pakistan et en Iran, les banques nont pas de conseil de la
Shariah comme tel. Cependant, le Conseil de lIdologie
Islamique au Pakistan et le Conseil des Gardiens en Iran sont
disponibles pour fournir des directives. La Cour Fdrale de la
Shariah (Pakistan) a le pouvoir de rviser toutes les lois la
lumire de la Shariah. Elle a dclar que lintrt est une forme
de Riba et que le systme existant de transactions avec marge
tant bas sur lintrt est donc illgal.
Il y a lieu de prciser si la fonction des Conseils de la Shariah
est principalement de prononcer lislamit des produits bancaires
ou de sassurer galement que leur conseil est correctement
appliqu. Si ce dernier lment est considr comme tant de leur
prrogative, alors la question serait de savoir sil leur serait
possible de lexercer sans le personnel qualifi ncessaire. Sinon,
la question se poserait de savoir qui devrait se charger de cette
tche - la banque centrale, des socits prives spcialises ou des
experts comptables, en parallle avec leur travail normal
dinspection bancaire et daudit.
2.3.1.5 Domaines de dfis :
Puisque les titulaires de dpts dinvestissement partagent les
risques des banques alors que les dposants de comptes vue ne
le font pas, lun des plus importants dfis du systme bancaire
islamique serait dadopter quelque stratgie au travers de laquelle
le risque associ aux dpts dinvestissement ne serait pas
confondu avec et transfr aux dpts vue.

31
Forum sur la stabilit financire, Rapport du Groupe de Travail sur les Centres Financiers
OffShore, Avril 2000.
48

Si les normes internationales sont adoptes, le calcul des risques
ncessitera le dveloppement dune mthode approprie pour
dterminer le risque relatif aux diffrents modes de financement
islamique.
Les modes de PPP sont relativement plus risqus de par leur
nature. Par consquent, ladoption des normes internationales
peut tendre dvelopper un penchant naturel pour une plus
grande utilisation des modes les moins risqus de financement
bass sur les ventes, et crateurs de dettes. Ceci peut porter
prjudice au mouvement du systme islamique pour
loptimisation souhaitable des modes de PPP et de cration de
dette.


2.4 Suffisance de capital : les implications des systmes mergeants
dvaluation du risque pour les banques islamiques :
Un systme financier solide et efficace ne peut tre construit que dans le
cadre dune atmosphre de confiance mutuelle entre les fournisseurs et les
utilisateurs des fonds. Ltablissement dune telle relation de confiance mutuelle
est cependant une tche complexe. Ceci est d au fait que, dun ct les
banques reoivent leurs fonds des dposants et sont donc simultanment des
utilisateurs tout comme des fournisseurs de fonds, et dun autre ct que le
rendement sur leurs parts augmente puisquelles utilisent une grande part des
fonds des dposants.
Les dpts vue qui constituent une grande part du total des dpts des
banques islamiques sont remboursables sur demande. Bien que les dpts
dinvestissement ne bnficient pas contractuellement de ce privilge, les
banques ne sopposent pas gnralement aux retraits avant lchance. Puisque
les dpts dinvestissement auront plutt tendance tre retirs de manire
substantielle quand les dposants perdent confiance dans leur banque, et quil se
cr une situation typique de sauve qui peut de la banque , il est souhaitable
que les banques renforcent leur propre capital et constituent des rserves contre
les pertes sur les prts. Ceci va inspirer confiance aux dposants de la banque et
aider prvenir les retraits massifs. Toutes ces considrations soulignent la
signification spciale de lexigence de capital minimum afin de servir comme
un fond dassurance interne. Cependant, il nest pas possible de traiter cette
question sans connatre les normes internationales relatives cette finalit.
49

2.4.1 Dfinition du capital de la banque :
Avant lAccord de Ble de 1988
32
, il nexistait pas de dfinition type du
capital de la banque en termes dexigences de capital minimum. Cependant, les
discussions tenues dans le cadre de linitiative du Comit de Ble sur le
Contrle Bancaire (CBCB) de la Banque pour les Rglements Internationaux
(BRI) ont men lAccord de Ble de 1988, aux Principes de Base sur le
Contrle des Banques de 1997 et dautres directives prudentielles. LAccord de
Ble dfinit le capital et tablit les exigences minimums de capital pour les
banques actives au niveau international des pays du G10. Les contrleurs des
banques sont les gardiens de ces normes et ils doivent veiller les mettre en
uvre dans leurs juridictions respectives.
Les normes de Ble relatives au capital diffrencient entre le Niveau 1
ou capital de base, le Niveau 2 ou capital supplmentaire et le Niveau 3 de
capital
33
. Il est exig que le l Niveau de capital 1 ne soit pas moins de 50% du
capital total (niveau 1 +niveau 2) et que le Niveau de capital 2 nexcde pas
50% du capital total. Il est galement exig que les banques maintiennent un
niveau minimum de capital 1 et un capital total de 4% et 8% du total des actifs
risque respectivement. Etant donn le risque calcul zro de certaines
catgories dactifs, il est requis que la banque maintienne un capital de base
quivalent un minimum dau moins 3% de lensemble de ses actifs.
Ces normes sont devenues universellement acceptes durant la dernire
dcade. Ils ont depuis t mis en uvre dans plus de 90 pays travers le monde
(y compris plusieurs pays membres de la BID) en plus des pays du G10.
Dautres pays sont en train de les adopter. Puisque la mise en uvre de ces
normes de capital a renforc le capital des banques travers le monde et
amlior la stabilit du systme
34
, elles sont devenues un critre adquat pour

32
Voir CBCB, Convergence Internationale de mesure du capital et normes de capital, (juin
1988). LAccord initial traite uniquement les risques du crdit des banques. Cependant,
les modifications ultrieures ont galement incorpor les exigences du capital pour les
risques du march.
33
Le niveau de capital 1 (de base) est dfini comme tant a) les actifs de base +b) les
rserves dclares aprs les revenues aprs taxe de la banque moins la valeur de la
clientle ( fond de commerce) et les investissements dans les filiales. Le niveau de capital
2 (supplmentaire) est dfini comme tant a) les rserves non dclares, + b) la
rvaluation des rserves +c) les rserves gnrales contre la perte de prts +d) les
instruments de dette hybride +e) la dette subordonne terme de 5 ans dchance (limite
maximum : 50% du niveau de capital 2). Le niveau de capital 3 est dfini dans certains
pays comme tant la dette subordonne ayant une chance de moins de 5 ans avec une
limite maximum de 250% du niveau de capital 1.
34
Voir CBCB, exigences du capital et comportement des banques : limpact de lAccord de
Ble, (Avril 1999).
50

mesurer le capital et juger ltat de sant des banques. Le CBCB est par
consquent devenu de facto un dcideur des normes internationales.
2.4.2 Les systmes de calcul des risques mergeants :
La justification fondamentale derrire lexigence dune valuation
minimum des risques du capital repose sur le fait que les banques ont besoin de
dtenir plus de capitaux par rapport aux actifs haut risque et moins de capitaux
par rapport aux actifs risques moindres. Plus les actifs seront de qualit, plus
la banque sera considre comme tant en bonne sant et moins de capital sera
exig. Lattribution de coefficients de pondration de risque aux actifs
reprsente la pice matresse dans ltablissement des normes internationales
pour le contrle des banques. Cest encore plus important dans le cas des
banques islamiques tant donn la nature diffrente de leurs modes de
financement.
LAccord de 1988 place les actifs des banques actives au niveau
international du G 10 dans 5 groupes (0%, 10%, 20%, 50% et 100%) en termes
de risques de crdits, dfinis comme tant la probabilit de dfaut de paiement
de la contre partie. Un actif est considr comme sans risque si la probabilit de
dfaut de paiement de la contre partie est de zro (comme le paiement en
liquide, les dettes en monnaie locale des gouvernements et les dettes des pays de
lOCDE). Ainsi, il nest pas ncessaire dallouer du capital lencontre de tels
actifs. Quelques actifs (tels que les dettes du secteur public intrieur des pays du
G10) ont un faible niveau de risque de dfaut de paiement et il est jug plus
sr de conserver le capital contre 10% de tels actifs. Dautres actifs (tels que les
dettes des banques multilatrales de dveloppement et celles des banques
extrieures aux pays de lOCDE, avec une chance de moins dun an) font face
un risque de dfaut de paiement modrment bas et ncessitent un capital
contre 20% de tels actifs. Si le prt est long terme mais que ses garanties sont
trs bonnes (tel que lhypothque rsidentielle additionnelle) il serait suffisant
de garder le capital contre 50% de tels actifs. Finalement, il y a des actifs (tels
que les prts chance de plus dun an et les dettes extrieures aux pays de
lOCDE ) qui font face une plus grande probabilit de dfaut de paiement, le
capital est exig contre 100% de tels actifs
35
. Ce systme de pondration du
risque est maintenant connu sous le nom dapproche standardise .
Cette approche standardise a cependant rcemment t examine par
les chercheurs, les banquiers, les lgislateurs et le CBCB lui-mme. Quelques-
uns uns des points importants cet gard sont rsums comme suit :

35
Pour des dtails sur les actifs et la pondration du risque, voir le document dAccord
Original, CBCB, 1988.
51

Le systme standardis de pondration du risque tait lorigine destin aux
pays du G10 et autres pays de lOCDE. Mais il a galement t adopt par un
grand nombre de pays nappartenant pas au G10 lors de la dernire dcennie.
Cependant, puisquil a t conu pour les pays du G10, son application dans les
pays nappartenant pas ce groupe peut poser des problmes parce que leurs
circonstances tout comme leurs besoins sont diffrents. Il est donc jug
ncessaire dy apporter des ajustements pour lui permettre de rpondre aux
besoins de ces pays.
i. Le systme de pondration du risque encourage les
mouvements de crdit court terme partir des pays du G10
vers les pays non-OCDE. Les crances dune chance de
moins dune anne sont considres comme trs sres et
reoivent un coefficient de risque de 20% alors que les dettes
de plus dun an dchance sont dotes dun coefficient de
pondration de risque de 100%. Puisque les mouvements de
crdit court terme sont associs avec la rcente crise
financire de lAsie du Sud Est, il y a intuitivement une forte
raison de croire que le systme de pondration du risque peut
en ralit avoir encourag le prt court terme aux dpens des
prts moyen et long termes et contribu ainsi linstabilit
financire.
ii. Mme si lAccord a t rvolutionnaire au moment de son
adoption, les conditions du march ont normment chang
depuis. Un certain nombre de nouveaux risques sont ns depuis
et de nouvelles mthodes de gestion des risques sont apparues.
Ces changements ont besoin dtre pris en considration lors du
calcul rel du capital ncessaire pour les banques. La nature
standardise de lAccord ne contient pas dencouragement
en vue de lattnuation des risques des crdits ou en vue de la
gestion des risques. Il y a par consquent un besoin
dencourager le dveloppement de la culture de gestion des
risques dans les banques.
iii. La plus grande faiblesse de lAccord rside peut tre dans les
opportunits darbitrage du capital quil a cr
36
. Lexemple le plus
important darbitrage du capital est la titrisation travers le tri de
cerises . Des actifs de bonne qualit sont extraits des bilans et vendus
pour venir augmenter les fonds additionnels sans retirer les passifs
correspondants du bilan. Par consquent les fonds additionnels sont

36
Voir J ones (2000)
52

augments avec le mme montant de capital rduisant ainsi la qualit
gnrale des actifs et rendant la banque plus risque.
2.4.2.1 Le nouveau cadre de travail:
Etant donn les considrations sus mentionnes, on pense que lAccord
de 1988 est devenu moins optimum pour ce qui est de fournir un rgime du
capital suffisant appropri. Par consquent, le CBCB a lui-mme propos un
nouveau cadre de suffisance du capital dans sa rcente tude consultative
37
. Ce
nouveau cadre doit tre mis en oeuvre ds 2001. Il vise combler un certain
nombre de lacunes de son prdcesseur, le rendant appropri non seulement
pour les pays du G10 mais galement aux ralits prvalant dans dautres pays
o il doit aussi tre appliqu. Il a t conu pour :
i. Reflter dune meilleure manire les vrais risques des
banques ;
ii. Prendre en considration les dveloppements dans les
marchs, en particulier la disponibilit des innovations
technologiques et de linformation ;
iii. Reflter le dveloppement dans le domaine de la mesure
et du contrle du risque et promouvoir une culture de
gestion du risque en fournissant des encouragements
appropris ;
iv. Amliorer la discipline du march en encourageant des
rgles de transparence srieuses ;
v. Promouvoir linteraction entre les secteurs parce que la
diffrence entre les activits de banque, dassurance et de
titres des institutions financires est en train de sestomper
cause de lmergence des conglomrats financiers ;
vi. Construire sur lexprience accumule jusqu prsent, en
particulier les principes de base de contrle des banques,
la comptabilit des crdits, les informations et les aspects
complmentaires du nouveau cadre de travail;
vii. Promouvoir autant que possible les approches non
standardises bases sur des ratings internes et les
modles utiliss par les diffrentes banques ; et
viii. Renforcer la discipline du march en utilisant des ratings
externes des banques pour dterminer la qualit des actifs.

37
Voir CBCB : un nouveau cadre dadquation du capital, juin 1999.
53

Le nouveau cadre propos est bas sur trois piliers. Le premier a trait
la suffisance du capital, alors que le second et le troisime pilier se rapportent
respectivement au cadre de contrle et la discipline du march. Le trait le plus
important du cadre de travail propos est la dfinition des normes de suffisance
du capital dans le systme actuel avec un changement significatif de la
pondration du risque des actifs travers :
i. Un rating externe du crdit bas sur la pondration
standardise du risque;
ii. Un systme de rating interne bas sur le risque de crdit
du livre de banque tout comme pour le risque de march
du livre commercial ; et
iii. Une approche base autant que possible sur les modles.
Les principales diffrences entre ces approches sont rsumes dans le
tableau 3 ci-aprs :



Tableau 3
Diffrence entre les trois approches pour dvaluation du capital
Ratings internes Approche
standard Approche A Approche B Approche C
Modles de
risques de
crdits
Catgories de
pondration du
risque
5 catgories 5 catgories Ensemble de
catgories
largi
Catgories
non
prescrites
Catgories
non
prescrites
Affectations des
instruments aux
coefficients de
risques
Contrleur Banque Banque Banque Banque
Diversification du
portefeuille
non Non non Non Oui
Source : Cordewener (2000).
La diffrence de base entre ces approches est le rle principal des
contrleurs dans la dtermination du capital dans lapproche standard et le rle
54

essentiel des banques elles-mmes dans les deux autres approches.
Actuellement, lapproche standard est lapproche officielle dominante,
lapproche base sur le rating interne tant officiellement applique au calcul
des risques du march des actifs dans le livre de commerce uniquement
38
.
Quelques banques actives au niveau international ont soutenu dans le pass
quelles appliquent dj leurs livres de banque lapproche base sur le rating
interne et galement lapproche base sur les modles. En valuant les
implications stimulantes de ces deux dernires approches sur la gestion des
risques, les dcideurs de normes internationales les reconnaissent galement
prsent pour dterminer le capital sur la base dun contrle discret.
2.4.2.2 Le calcul de risque bas sur le rating externe des crdits :
Dans lapproche standard propose, le calcul des risques des actifs est
bas sur le rating externe des crdits de la contre-parties
39
. Le systme propos
comprend cinq catgories diffrentes pour le calcul des risques des actifs en
demande de remboursement aux : (i) tats, (ii) banques/ maisons de titres, (iii)
socits, (iv) entits du secteur public, et (v) programmes de titrisation des
actifs. Le rating des crdits de ces catgories est effectu par tous les moyens
disponibles de rating externe, tels que les agences de rating et les rapports de

38
Pour valuer correctement le risque auquel les banques sont exposes, le livre des activits
bancaires doit tre spar clairement de celui relatif aux activits commerciales. Il y a
lieu de faire quelques remarques supplmentaires au sujet du contenu des deux livres en
ce qui concerne les banques islamiques. Le livre de banque comprend les actifs et le
passif de la banque provenant essentiellement de la mobilisation des dpts par ces
institutions auprs des pargnants, leur regroupement en fonds de taille et d chance
appropries pour les prter aux utilisateurs. Le livre de commerce doit prendre en
considration deux lments : la diversification du portefeuille pour compenser quelques
risques provenant du livre de banque, et le commerce des titres en vue de raliser un
revenu supplmentaire. Le livre de commerce des banques conventionnelles comprend
les transactions en intrt, le change, les instruments relatifs aux marchandises et aux
actions, la plupart de ceux-ci tant des activits drives. Les banques islamiques ne
traitent pas avec intrt ou avec des instruments drivs. Par consquent leur livre de
commerce est actuellement peu important si on le compare avec celui des banques
traditionnelles, et peut donc tre cart sans danger. Ainsi, lessentiel de notre discussion
se rapporte aux exigences du livre de banque.
39
Lutilisation de lvaluation externe des crdits est base sur lhypothse que les donnes
de rating sont relativement fiables. Par exemple, un classement B dune socit par
Moody a une probabilit de 8,5% sur une priode dune anne. Sur une priode de 10
ans, cette probabilit passe 37,5%. Par contre, une socit classe Aaa ne prsentera
aucune probabilit de dfaillance pendant une priode de 7 ans, et dans une priode de
10 ans, cette probabilit passe 1% seulement. Malgr la critique unanime de lindustrie
sur la dpendance totale sur les valuations externes pour les besoins de contrle, le
comit de Ble soutient quil ny a pas de meilleure alternative que le recours aux
valuations externes des crdits pour la pondration du risque.
55

contrle. Le systme dvaluation du risque propos est prsent au tableau 4
ci-aprs.
2.4.2.3 Les nouveaux calculs du risque proposs :
Tableau 4
Evaluation externe des crdits bass sur le systme pondr
Evaluation Crance
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
B-
BB+
B-
Moins
de B-
Moins
de B-
Garanti par lEtat 0% 20% 50% 100% 150% 100%
Option 1
1
20% 50% 100% 100% 150% 100%
Banques
Option2
2
20% 50%
3
50%
3
100%
3
150% 15%
3

Corporations 20% 100% 100% 100% 150% 100%
1 : Pondration du risque base sur lvaluation du risque de ltat dans lequel la
banque est constitue.
2 : Pondration du risque base lvaluation de chaque banque.
3 : Les crances sur les banques pour des chances initiales courtes, par exemple
moins de 6 mois, recevraient un coefficient dune catgorie plus favorable que la
pondration habituelle du risque des crances de la banque.
Source : A partir de CBCB (1999 a).
La nouvelle approche Ble permet dvaluer les crances sur les tats
moins de 100% condition que ces derniers souscrivent aux normes spciales
de Diffusion des Donnes Spciales (NDDS) du FMI
40
.
Un exemple dapplication du systme dvaluation du risque prcit est
la crance sur un tat qui est class AAA AA- ; aucune allocation de capital
nest ncessaire pour une telle crance. Si ltat est class en dessous de B-, la
pondration du risque sera 50% de plus que lactif rel, et lallocation de capital
sera obligatoirement de 150%, cest dire que si les actifs dans cette catgorie
valent 100 millions de $, ils seront traits comme tant 150 millions de $ pour le
calcul des exigences de capital. Dans ce cas, le premier niveau de capital
minimum requis sera de 6 millions de $ (cest dire 4% des 150 millions ) et le
capital total sera de 12 millions de $ (cest dire 8% des 150 millions de $).

40
Parmi les membres de la BID, lIndonsie, lEgypte, la Malaisie et la Turquie ont adhr
jusqu prsent aux NDDS. Ces normes ont t tablies en 1996 pour guider les pays qui
ont ou qui cherchent un accs aux marchs internationaux des capitaux dans la diffusion
des donnes conomiques et financires au public. Le systme de diffusion des donnes
gnrales (SDDG) a t tabli en 1997 en vue daider les pays fournir au public des
donnes conomiques, financires et socio-dmographiques globales, jour, accessibles
et fiables. Voir http://dsbb.inf.org/
56

Dans le cadre du systme existant, le niveau de capital minimum requis est de 8
millions de $ (cest dire 8% de 100 millions $). Ceci implique que dans cette
approche de rating, les actifs aux risques calculs (ARC) peuvent dpasser les
actifs totaux
41
. Ainsi, lexigence de capital minimum pour les actifs risque
plus lev sera suprieure celle exige dans le cadre du systme actuel et
rciproquement, lexigence de capital pour des actifs srs sera moindre par
rapport au systme existant.
2.4.2.4 Lapproche base sur le rating interne :
Un systme de rating interne se rapporte un rsum dindicateurs de
risques inhrents un crdit individuel (actif). Les ratings englobent
gnralement une estimation des risques de perte due au dfaut de paiement
dun emprunteur donn, et base sur limportance de la contrepartie adquate et
les caractristiques des facilits. Un systme de rating comprend une
mthodologie conceptuelle, des processus et des systmes de gestion qui jouent
un rle dans lassignation dun rating
42
.
Les modles de rating interne ont t les premiers tre introduits en
mme temps que lAmendement lAccord sur le Capital pour Incorporer les
Risques du March (1996) pour couvrir les risques des livres de commerce
seulement. Le cadre propos tend cette approche au livre des risques de crdit
galement. Certaines banques utilisent dj des ratings internes, mais ces
systmes de rating sont diffrents dune banque une autre. Les contrleurs
vont tre requis de sassurer avant de qualifier les banques pour lutilisation de
lapproche base sur le rating interne, que les systmes de gestion des risques
dans de telles banques remplissent les normes minimums requises
43
. Etant
donn la disponibilit lintrieur de ces banques des informations et des

41
pour plus de dtails, voir le document original du CBCB (ibid).
42
CBCB, Range of practice in Banks internal ratings system- a discussion paper , Ble,
janvier 2000, voir aussi El Makkawy (2000.
43
Le fonctionnement efficace de lapproche base sur lvaluation interne ncessite au
moins linformation et les procdures systmatiques suivantes : (a) sur la base de
lvaluation des systmes en vigueur les contrleurs dcideront quelles banques peuvent
utiliser lapproche interne ; (b) les banques dveloppent un systme grce auquel elles
conservent linformation sur chaque client dans le but de connatre sa probabilit de
dfaillance (PD) ; (c) tant donne la PD pour chaque actif, le risque de crdit de
chaque actif est connu sparment ; (d) la mthode de calcul de la PD doit tre claire et
chaque PD est calcule pour une anne ; (e) pour chaque actif, une perte pour
dfaillance(PPD) ou taux de recouvrement est calcul parla banque et de prfrence par
le contrleur galement ; (f) pour chaque actif une exposition la dfaillance (EAD) est
galement calcule par la banque, et de prfrence par le contrleur galement ;
(g)lchance du crdit est connue ; (h) linformation sur lutilisation de la dfaillance
donne (UDD) est calcule ; et (i) la concentration du crdit sur un emprunteur en
pourcentage du total des actifs est galement calcule. Voir El Makkawy (2000).
57

comptences techniques minimum requises, un indice de capital ncessaire
pour chaque actif doit tre calcul
44
. Cette approche a plusieurs mrites :
(i) Elle aligne lexposition relle au risque des
banques avec leurs exigences de capital.
Les banques qui courent le moins de risques
vont devoir conserver moins de capitaux
alors que celles qui prennent plus de risques
devront garder plus de capitaux.
(ii) Cette approche devrait encourager et
motiver les banques dvelopper une
culture de gestion des risques afin de
rduire les risques dans lindustrie bancaire
et amliorer sa stabilit et son efficacit.
(iii) Elle devrait gnrer des donnes et des
informations fiables et amliorer la
transparence et la discipline de march.
(iv) Elle va utiliser le rating externe des crdits
comme repre et donc, intgrer fidlement
linformation interne et externe pour gnrer
des donnes plus sres. Ceci est important
parce que le rating externe des crdits peut
ne pas disposer de lensemble des
informations fiables quun systme de
rating interne peut avoir, tandis que les
systmes de rating internes peuvent
manquer dobjectivit par rapport aux
ratings externes. Cette information, utilise
en harmonie avec les encouragements la
gestion des risques serait un instrument de
contrle du risque moral et darbitrage de
capital.
Lapproche aurait galement un certain nombre de
limitations :
(i) Actuellement, elle est utilise uniquement
par quelques banques sophistiques.
Lapplication russie du systme sur une

44
Voir ISDA (2000)
58

grande chelle nest pas possible pour le
moment.
(ii) Selon les Modles du Groupe de Travail du
CBCB, ltablissement de normes de
bonnes pratiques et lobtention de la
validation du contrle pour lutilisation des
systmes dans les diffrentes banques va
ncessiter beaucoup de temps et de
ressources. Par consquent, les banques tout
comme les autorits de contrle doivent
investir des ressources substantielles pour
dvelopper la capacit pour la mise en
oeuvre du systme.
(iii) Toutes les banques doivent passer par un
processus dexamen de contrle pour se
qualifier selon les systmes quils ont mis
en place pour lapplication du systme de
rating interne. Ainsi, le second pilier du
modle propos devient trs important.
Malgr ces limitations, le systme de rating interne devrait tre de plus
en plus utilis dans le futur par les banques, soit en dveloppant leurs propres
systmes soit en utilisant les modles informatiques disponibles sur le march
de la gestion des risques de crdits.
2.4.2.5 Lapproche base sur les modles :
Lapproche base sur les modles est en fait une version amliore de
lapproche base sur le rating interne. Alors que linformation peut reposer sur
un jugement qualitatif dans lapproche base sur le rating interne, un tel
jugement qualitatif serait limit dans lapproche base sur les modles parce que
ceux-ci sont fonds sur des donnes quantitatives.
Le systme bas sur les ratings internes peut tre lanc sans utiliser les
modles et avec une base dinformation modeste. A loppos, un systme bas
sur les modles requiert une grande quantit de donnes de haute qualit. Selon
la disponibilit des donnes, les systmes bass sur le rating interne peuvent
galement utiliser des modles informatiques
45
. Les modles de risques de

45
Bine quil sagisse dun domaine nouveau, plusieurs bonnes publications sont dj
disponibles. Voir par exemple, CBCB, Credit risk modeling : current practices and
applications , CBCB, avril 1999, pour un examen de ces modles. Voir aussi, credit
risk models at major US banking institutions : current state of the art and implications
for assessment of capital adequacy , US federal Reserve Board, 1998. Pour une revue
59

crdits sont bass sur les portefeuilles plutt que sur les actifs individuels, tandis
que le systme de rating interne traite les actifs sparment.
Les avantages des modles de gestion des risques des crdits sont les
mmes que ceux des systmes dvaluation interne, mais actuellement les
limitations restreignent lutilisation de ces modles. Typiquement, les modles
de gestion des risques des crdits couvrent le risque tal, le risque de
dfaillance, le risque de dtrioration, le risque de taux de recouvrement et le
risque de concentration. La mthodologie est donc base sur lclatement des
risques en composants plus petits et plus spcifiques. Ceci requiert une
information plus prcise sur la qualit des actifs, qui nest pas disponible
actuellement dans la plupart des banques. Etant donn le manque de donnes, la
validation de contrle de ces modles nest pas facile mme dans le cas de
banques sophistiques. Pour ces raisons et dautres qui leurs sont lies, mme si
le CBCB apprcie et encourage les banques utiliser de manire massive les
modles, il nentend pas exiger bientt leur utilisation dans le processus de
contrle, moins que certaines des limitations ne soient supprimes par la
collaboration des banques, des vendeurs de modles et des contrleurs.
2.5. Les alternatives disponibles aux banques islamiques :
Lune des principales proccupations des organismes de rglementation
et de contrle des banques islamiques est comment appliquer les normes
reconnues au niveau international ces institutions tout en leur permettant
simultanment de travailler en conformit avec la Charia. En prenant en
compte la nature spciale des dpts dinvestissement et les risques encourus
par les actifs des banques islamiques, lapplication des normes internationales
de suffisance du capital est devenue une tche difficile. Ladquation du capital
tant au centre de la scurit systmique et donc des proccupations de contrle,
lapplication de cette exigence fondamentale aidera renforcer la crdibilit et
la croissance du systme bancaire islamique travers le monde. Nous discutons
brivement de ce sujet dans cette section en vue de faciliter lapplication des
normes internationales dans les banques islamiques tout en garantissant leur
conformit avec la Charia.
2.5.1 Les alternatives de suffisance du capital :
Le capital des banques islamiques est simple car il ne contient pas
dinstruments hybrides, de dettes subordonnes et autres nouvelles formes de
fonds. Cependant, alors que la nature des dpts vue de ces banques nest pas
diffrente de celle des banques conventionnelles, la nature des dpts
dinvestissement est trs diffrente. Par consquent, lapplication des normes de

des articles prsents une confrence sur ce thme Londres, voir UK Financial
Services Authority, Financial ServicesReview, juin 1999.
60

Ble relatives la suffisance de capital a cr une tendance de la part de
quelques banques islamiques maintenir les dpts dinvestissement en dehors
de leur bilan. Ceci tend affaiblir leur capital. Il est donc encourageant de noter
que les normes tablies par lOrganisation de Comptabilit et dAudit pour les
Institutions Financires Islamiques (OCAIFI)
46
exigent que les banques
islamiques reportent ces dpts sur leur bilan
47
. Une fois que les dpts
dinvestissement figurent au bilan, se pose la question de leur position par
rapport la ralisation des exigences de suffisance de capital. La rgle de
lOCAIFI selon laquelle les banques font figurer leurs dpts dinvestissement
dans leur bilan va renforcer le capital des banques qui ont conserv ces dpts
en dehors du bilan. Cependant, les normes de lOCAIFI
48
proposent le capital
comme un numrateur commun la fois pour les dpts vue et les dpts
dinvestissement. Ceci nous pousse discuter dabord de ces normes et
suggrer ensuite la prise en considration par les dcideurs de normes dune
alternative qui requiert un numrateur de capital spar pour ces deux dpts.
2.5.1.1 La suffisance de capital combine pour les comptes vue et
dinvestissement :
Les normes de capital de lOCAIFI proposent un schma de partage des
risques entre les dpts dinvestissement et le capital de la banque. Les
placements partagent avec le capital de la banque les risques commerciaux
normaux des oprations bancaires. Il est avanc que le capital de la banque fait
face deux types de risques dans la gestion des dpts dinvestissement. Ces
derniers consistent en risques fiduciaires et en risques commerciaux
dplacs . Les risques fiduciaires ont trait la probabilit que la banque soit
coupable de ngligence ou de mauvaise conduite lors de lexcution du contrat
de dpt (mudarabah). Les dposants peuvent en consquence perdre confiance
dans la banque et retirer leurs dpts. Le risque commercial dplac provient de
la probabilit que la banque ne soit pas capable de faire face la concurrence
des autres banques islamiques ou conventionnelles. Par consquent, une
certaine proportion de ses profits attribuables aux actionnaires peut devoir tre
distribue aux titulaires de dpts dinvestissement pour viter le retrait de leurs
dpts, et dans un cas extrme de quitter la banque.
Les normes de lOCAIFI, proposent donc un schma pour le partage
des risques entre les titulaires de dpts dinvestissement et les actionnaires de
la banque. En loccurrence, 50% des risques des actifs financs par les dpts

46
Voir OCAIFI (1999 a)

47
Selon lOCAIFI (1999a), les comptes dinvestissement sont pour la plupart sans restriction
(pour figurer sur le bilan), mais dans certains cas, ils peuvent galement tre exclus (ne
pas figurer sur le bilan).
48
Voir OCAIFI (1999 b)
61

dinvestissement doivent selon la mthode empirique tre assigns aux
dposants de placement dans le but de dterminer le capital, et les 50% restants
aux actionnaires. Ainsi, le ratio de suffisance de lOCAIFI =capital total/ total
des actifs moyens risques pondrs financs par le capital de la banque et les
comptes courants +50% des actifs totaux moyens risques pondrs financs
par les dpts dinvestissement. Ceci signifie que le risque des actifs financs
par les dpts dinvestissement va tre assign une pondration de 50% dans le
but de dterminer les exigences en capital.
Ltablissement des normes de suffisance du capital par lOCAIFI est
en effet une action pionnire pour laquelle elle doit tre compliment. Son
travail a aid cristalliser les diffrences entre le capital des banques islamiques
et celui des banques conventionnelles. Cela a galement contribu accrotre la
transparence en exigeant que les banques conservent les dpts
dinvestissement sur leur bilan. En outre, le besoin de faire figurer les actifs des
comptes courants et des placements sparment a t mis en vidence,
amliorant ainsi linformation sur les engagements. Nanmoins, il serait peut
tre utile de faire les observations suivantes lattention des dcideurs de
normes pour les banques islamiques.
(i) Ce sont peut-tre des considrations de
comptabilit plutt que des considrations
systmiques qui ont amen lOCAIFI formuler ses
normes de capital. Cependant, il est indispensable
que les banques islamiques adoptent les normes
internationales agres en vue de la reconnaissance
des pratiques bancaires islamiques sur les marchs
internationaux o la premire proccupation est la
stabilit systmique. De cette manire, une tentative
est en cours dans la plupart des pays membres de la
BID pour renforcer la base de capital des banques
islamiques oprant dans leurs juridictions
respectives. Ceci parat encore plus souhaitable car
le fait de rduire les risques des actifs tenus contre
les dpts dinvestissements de 50% peut avoir
tendance offrir une opportunit pour larbitrage de
capital.
(ii) Mme si la nature de partage du risque des dpts
dinvestissement va amliorer la discipline du
march et augmenter la solidit des banques, ces
dpts ne constituent pas, tel quindiqu
prcdemment, une base permanente pour les fonds
62

de la banque. Ces dpts peuvent augmenter ou
diminuer selon le degr de confiance des dposants
dans la sant et la profitabilit des banques. Le
capital actions est disponible de manire permanente
pour compenser cela. Mme si les dposants
dinvestissements pourraient supporter les pertes
jusqu un certain degr, cest le capital de la
banque qui va offrir une forte capacit
damortissement. La suffisance du capital est donc
importante pour les banques islamiques. Elle
servirait de base dont dpendront en fin de compte
la force et la crdibilit de la banque.
(iii) La proportion de dpts vue dans certaines
banques islamiques est gnralement plus leve
que dans les banques conventionnelles. Les banques
utilisent ces fonds sans rmunrer les dposants.
Ceci a pouss certains chercheurs proposer que les
banques islamiques doivent ou bien partager les
revenus avec les titulaires de dpts vue ou bien
rduire leur dpendance sur ces dpts
49
. De plus, il
faut quil y ait quelquun qui va supporter les pertes
et garantir la scurit de ces dpts. Le capital
actions avec des rserves adquates pour amortir les
pertes est le plus appropri pour cette tche.
Lassurance des dpts, mme si elle est disponible,
ne peut et ne devrait pas supporter toute la charge.
Plus le capital sera grand, moins lourde sera la
charge sur les titulaires de comptes dinvestissement
tout comme sur les ressources des assurances de
dpts.
(iv) La taille de la banque a galement des incidences
sur la suffisance de capital. La plupart des banques
islamiques sont relativement trs petites de taille.
Puisque les petites banques ne peuvent diversifier
leurs portefeuilles dactifs autant que les grandes
banques, elles ont besoin dun plus grand montant
de capital par rapport leurs actifs pour inspirer
confiance en leur viabilit tout comme en leur
capacit de maintenir leurs oprations de base sur le

49
Voir par exemple Kahf (1996)
63

long terme. Pour cette raison, les organismes de
rglementation dans plusieurs pays membres, y
compris la Turquie, le Pakistan, le Soudan et
lIndonsie exigent que les banques renforcent leur
capital ou bien fusionnent pour leur garantir une
plus grande solidit.
(v) Les exigences de capital dpendent galement des
risques du portefeuille de crdits et
dinvestissements de la banque. Si les modes de PPP
les plus risqus de mudarabah et musharakah
constituent une grande part des actifs de la banque,
le besoin de capital va tre relativement plus grand
afin de garantir le remboursement total des comptes
vue et galement le retrait des dpts
dinvestissement. Cependant, si les modes les moins
risqus de murabahah, salam, ijarah et istisna bass
sur les ventes, constituent une grande portion, le
besoin de capital peut tre relativement moindre.
Mme parmi ces modes bass sur les ventes, istisna
et salam peuvent sembler plus risqus que
murabahah et ijarah. La probabilit de dfaut de
paiement dtermine galement la qualit des actifs
et donc la taille du capital, et jusqu ce quun
consensus soit atteint sur limposition dune pnalit
pour la partie en dfaut, les banques doivent tre
requises de devoir dtenir plus de capital.
(vi) La suffisance de capital pourrait galement tre
affecte par la disponibilit de garanties et de
facilits lgales pour son hypothque, d institutions
communes et de tribunaux efficaces pour prendre
des dcisions rapides concernant les cas de dfaut de
paiement. Les pays dans lesquels la garantie peut
facilement tre hypothque, o des institutions
communes existent, et o il y a une assurance des
dpts vue, et o le processus lgal est moins
encombr et ne ncessite pas beaucoup de temps, le
capital ncessaire peut tre relativement moindre.
(vii) La puissance conomique du pays concern tout
comme ses banques et ses dposants sont galement
des facteurs dterminants pour les exigences de
64

capital. Par exemple certains pays musulmans sont
plus riches et leurs banques et dposants sont plus
puissants que ceux des pays plus pauvres. Il est
vident que les dposants des pays pauvres auront
besoin de plus de filets de scurit que ceux des
pays riches. Puisque le moyen le plus efficace pour
offrir un filet de scurit est le capital propre de la
banque, les banques dans ces pays peuvent tre
requises de disposer dun plus grand capital.
(viii) Ltendue et la nature des articles que les banques
reportent hors bilan et la concentration du risque
qui en rsulte sont galement trs importants pour
dterminer ltendue des exigences de capital.
Les risques des actifs de la banque ne peuvent donc tre valus que
dune manire continue et au cas par cas par les autorits de contrle. Il est donc
prudent de faire de lAccord de Ble la base pour la dtermination du capital et
dlever les normes de suffisance en prenant en compte les considrations cites
plus haut, en particulire celles concernant le ratio des dpts vue dans le total
des ressources de la banque et le degr de risque inclus dans les diffrents
modes de finance islamique. Puisque le cadre lgal peut ne pas tre capable de
prendre en compte tous les facteurs dont dpend le risque des portefeuilles de la
banque, les autorits de contrle devront jouer un rle important pour assurer la
suffisance de capital par rapport aux diffrents types de risques que la banque
supporte. Ces risques comprennent les risques de crdits ( qui naissent du dfaut
de paiement de la contre-parties), les risques oprationnels (qui naissent de
lchec des contrles internes et de ladministration de la socit), les risques
du march et les risques lgaux. Il faut sattendre ce que lexistence dune
plus grande discipline du march dans la finance islamique qui rsulte du risque
auquel les titulaires de dpts dinvestissement sont exposs, aiderait susciter
une gestion prudente des risques et galement des contrles internes et des
audits externes efficaces. Ceci peut cependant ne pas tre vrai jusqu ce que les
dposants aient leur mot dire concernant la gestion de la banque et quil y ait
suffisamment de transparence dans les affaires de celle-ci pour leur permettre de
jouer leur rle de manire efficiente.
2.5.1.2 Une suffisance de capital spare pour les dpts vue et les dpts
dinvestissement :
Une suggestion intressante envisager serait dadopter des normes de
suffisance de capital spares pour les dpts vue et les dpts
65

dinvestissement. Des normes de suffisance de capital distinctes vont servir
lobjectif de prvention du transfert des risques des dpts dinvestissement aux
dpts vue. Cela va galement amliorer les possibilits de comparaison
50
, la
transparence, la discipline de march, la protection du dposant et la stabilit
systmique. Cela sera galement consistant avec les exigences de protection et
de filet de scurit qui prvalent dj dans la plupart des juridictions de
rglementation et de contrle travers le monde et qui sont de plus en plus
acceptes vu le rle important quelles jouent dans la prvention du transfert de
risque des dpts dinvestissement aux dpts vue.
Compars aux possesseurs de dpts dinvestissement, les titulaires de
dpts vue ont besoin de plus de protection. Par consquent, le capital tout
comme les exigences de rserve statutaire doivent tre plus levs pour les
dpts vue. Puisque les fonds mutuels sont considrs comme tant plus
transparents, liquides et efficaces dans lallocation des rendements aux risques,
il serait utile de transformer les comptes dinvestissement en fonds mutuels.
Dans plusieurs juridictions les rgimes de suffisance de capital ont jou un rle
important dans la cration dencouragements pour la titrisation en requrant un
capital plus bas pour les activits du livre de commerce, par rapport au livre des
activits bancaires des banques dun ct, et dun autre ct les institutions de
dpts et les institutions financires sans dpts. Par consquent, la taille du
livre des activits bancaires des banques sest amenuise considrablement alors
que celle du livre des activits commerciales sest largie
51
. Cet effet stimulant
du capital rglement peut tre reproduit dans les banques islamiques de faon
ce que les dpts dinvestissement soient graduellement transforms en fonds
mutuels. La suffisance de capital relativement faible des comptes
dinvestissement (fonds mutuels) peut constituer un stimulant puissant pour les
banques islamiques afin de dvelopper des fonds mutuels. Ceci peut encourager
le financement de PPP et garantir un partage de risque efficace, une discipline
du march et la transparence dans la distribution des revenus.
Les banques islamiques peuvent donc avoir deux alternatives en ce qui
concerne les exigences de suffisance de capital. La premire sera de conserver
les dpts vue dans le livre des activits bancaires et les dpts
dinvestissement dans le livre de commerce avec des exigences de suffisance de
capital diffrentes pour les deux livres. La seconde alternative sera de placer
tous les dpts dinvestissement auprs dune filiale de la banque traitant des
valeurs mobilires avec une exigence de suffisance de capital spare.

50
Fahmy (1992) suggre la restructuration du systme bancaire islamique de faon ce que
les dpts vue aient des conditions de rserve de 100%. Dautres suggestions de
Fahmy sont parmi celles que nous exprimons ici.
51
Voir par exemple, Commission Europenne (1999), et Dale (1996).
66

Il faut sattendre ce que ces alternatives amliorent la transparence et
liminent galement un certain nombre dobjections du fiqh quant la nature et
aux pratiques des banques islamiques
52
. En outre, ces alternatives vont
galement aider liminer les difficults de traitement des dpts
dinvestissement tout en appliquant les normes internationales de suffisance du
capital. Qui plus est, la sparation de la fonction de dpt de celle de
linvestissement dans les banques islamiques va rendre ces banques plus
crdibles et acceptables dans la plupart des juridictions, renforant ainsi la
croissance de la finance islamique.


2.5 Les alternatives de pondration du risque :
La plupart des banques islamiques sont actuellement contrles dans le
cadre de travail de lapproche standardise existante, notamment, lAccord de
Ble de 1988 sur les exigences de capital et le cadre du contrle qui
laccompagne contenu dans les Principes de Base de 1997. Il y a de fortes
indications, provenant particulirement dIran, du Pakistan et du Soudan, que
les banques islamiques vont devoir renforcer leur capital existant et adopter les
normes internationales. Tel quanalys plus haut, la partie de lAccord existant
relative la pondration du risque des actifs pour la dtermination des
exigences de capital a t modifie et les changements sont censs entrer en
vigueur partir de 2001. Selon lvaluation du contrle des capacits de
gestion des risques de la banque, ces changements donneraient la banque
loption dadopter soit a) lapproche standardise base sur lvaluation externe
des crdits, b) lapproche base sur le rating interne, ou c) lapproche base sur
les modles. Dans le premier cas, les contrleurs vont continuer dvaluer et de
dterminer les exigences de capital pour les banques, et dans les deux dernires
approches, les banques qualifies vont tre autorises valuer leurs propres
besoins en capital qui restent assujettis au processus de rvision et de
vrification des autorits de contrle. Le but final serait de dvelopper une
culture de gestion des risques dans les banques en exigeant moins de capital
pour ladoption de politiques appropries par les banques.
Quel serait le meilleur choix de pondration du risque pour les banques
islamiques ? Si les banques islamiques veulent tre comptitives travers le
monde et tre acceptes par les dcideurs des normes internationales, elles nont
pas dautre choix que de choisir lune de ces trois approches. Ladoption de

52
Parmi ces alternatives il y a : le paiement dune partie des profits aux titulaires de dpts
vue ; le paiement dun taux de rendement trs proche du LIBOR ; lutilisation
outrance des modes bass sur les ventes ; et la libert dentre et de sortie des dposants.
67

nimporte laquelle dentre elles va dabord dpendre des capacits et des
prfrences des banques et du subsquent contrle et du suivi. Les trois
considrations suivantes penchent vers lapplication de prfrence par les
banques islamiques de lapproche base sur lvaluation interne.
(i) La diffrence de nature des modes de finance
islamique rend le risque des avoirs des banques
islamiques diffrent de celui cr par le systme de
prt bas sur lintrt. Ceci rend le systme de
pondration des risques plus complexe pour
lvaluation de la qualit des actifs. Ceci est d au
fait que dans le cadre du systme existant de Ble,
lvaluation du risque des actifs nest pas effectu
de manire individuelle, mais ils sont plutt groups
et distribus en fonction des diffrentes catgories
de risque. Lapproche base sur lvaluation
interne limine ce problme en exigeant que la
probabilit de dfaut de paiement (qualit) de
chaque actif soit dtermine de manire
individuelle. Par consquent, la qualit des actifs
gnrs par la murabahah, salam, istisna, ijarah,
etc. doit tre enregistre une par une et au cas par
cas au lieu dtre assembles de manire collective
en catgories de risques standardises. Une fois que
ces actifs sont enregistrs selon leur probabilit de
dfaut de paiement et dchance, il serait possible
de crer un indice des risques dactifs
53
. Cet indice
pourra tre utilis pour dterminer les besoins en
capital pour chaque actif, lesquels seront
additionns par la suite pour dterminer les besoins
densemble en capital.
(ii) Lapproche base sur le rating interne permet
chaque banque de dvelopper son propre systme et
sa propre culture de gestion des risques. Ainsi, les
banques islamiques pourront dvelopper des
systmes qui peuvent rpondre aux exigences
particulires des modes de finance du systme
islamique.

53
Plusieurs tudes sur les indices sont disponibles ; voir par exemple ISDA (2000)
68

(iii) La nature varie des modes de finance islamique, le
dveloppement inadquat de systmes de gestion
des risques et lobligation de partage des risques,
font quil incombe aux banques islamiques
dallouer plus de ressources la gestion des risques
que leurs homologues conventionnels. Par
consquent, lapproche base sur le rating interne
parat tre la plus apte permettre le
dveloppement dune culture de gestion des risques.
Cependant, le choix du systme bas sur lvaluation interne des risques
dpend de lapprobation des autorits de contrle. Celle-ci serait base sur
lexistence des capacits requises au sein de linstitution bancaire. Etant donn
la petite taille des banques islamiques et leurs capacits inadquates de gestion
des risques, nous ne pensons pas que beaucoup dentre elles puissent tre
mme dtre qualifies ds le dpart pour cette approche tant souhaite. Par
consquent, la plupart des banques islamiques pourraient tre au dbut
contrles dans le cadre de lapproche standardise base sur lvaluation
externe des crdits. De plus, le manque destimations ou de sources externes
dvaluation des crdits pour les clients de la plupart des banques islamiques
constitue galement une entrave srieuse. La nouvelle approche standardise
traite de cette limitation en octroyant une mesure de risque de 100% aux actifs
pour lesquels aucune valuation externe des crdits nest disponible. Il peut
alors tre suggr que mme si les banques islamiques doivent commencer avec
la seconde meilleure approche, il serait souhaitable pour elles de passer
rapidement la premire meilleure approche. En ce qui concerne lapproche
base sur les modles, il est prsent trop tt pour les banques islamiques de se
baser sur elle. Cependant, une fois de plus, il serait intressant pour ces
institutions de commencer se familiariser avec ces approches et de dvelopper
des capacits pour lapplication des modles bass sur linformatique.
2.6 Gestion des risques :
Il y a un certain nombre de risques inhrents aux activits bancaires.
Ceux- ci comprennent les risques de crdits, les risques du march, les risques
de liquidit et les risques oprationnels. Puisque le taux de rendement des
actions dpend du volume total des actifs accumuls, les banques ont une
tendance naturelle mlanger les plus petits montants de leurs actions avec le
maximum possible de fonds des dposants. Si les actifs sont plus levs que les
actions, la moindre perte sur les actifs peut tre suffisante pour souffler
lintgralit des actions de la banque et provoquer sa ruine. En outre, et du fait
de leffet de contagion, mme la faillite dune petite banque a le potentiel dtre
une cause srieuse dinstabilit de lensemble du systme de paiements.
69

Les banques doivent donc tre trs prudentes quand elles sexposent
de tels risques et dvelopper des systmes pour les identifier, les contrler et les
grer. Le dveloppement dune culture de gestion des risques dans les banques
est donc devenu une part intgrale de la responsabilit des organismes de
rglementation et de contrle. Par consquent, les organismes de contrle des
banques islamiques ont galement besoin de bien connatre la nature des risques
et de promouvoir une gestion efficace des risques auprs de leurs institutions.
2.6.1 Les risques de crdits :
Les risques de crdit proviennent de la volatilit du flux de trsorerie
net de la banque suite une baisse inattendue de son flux de trsorerie total
cause du dfaut de paiement dune contre-partie. Ceci peut provoquer non
seulement un manque de liquidits mais galement avoir un effet ngatif sur la
qualit des actifs de la banque. Les dveloppements rcents des techniques de
gestion du risque des crdits ont permis aux banques didentifier leurs pertes
attendues, permettant ainsi aux organismes de rglementation et de contrle
dexiger quelles mettent en place des rserves pour pertes de crdits afin de
garantir la scurit de la banque.
En gnral, la situation des contre-parties, la nature du systme lgal, la
qualit des garanties, lchance de la facilit de crdit, la taille des livres de
banque et de commerce, lutilisation des drivatifs de crdits et les systmes
internes de contrle dterminent le niveau de risque des crdits dune banque.
Les autorits de contrle doivent par consquent se familiariser avec les
principaux facteurs suivants qui influencent la nature gnrale des risques de
crdits auxquels les banques islamiques sont exposes.
(i) Un vaste groupe de contre-parties des banques
conventionnelles consiste en metteurs de titres de
dettes, dinstruments drivs et dutilisateurs de
crdits commerciaux. Mme si les banques
islamiques ne traitent pas avec ces instruments,
elles sont nanmoins exposes des risques dus
aussi bien aux modes de PPP et ceux bass sur les
ventes, surtout que les contre-parties de ces banques
sont relativement moins sophistiques dans leurs
pratiques des affaires et dans le maintien
systmatique de livres de comptabilit par rapport
ceux des pays dvelopps.
(ii) La prohibition de lintrt ne permet pas aux
banques islamiques de r chelonner les dettes sur
la base dune marge rengocie plus leve. Ceci
70

peut fournir leurs clients sans scrupules un
encouragement pour tre volontairement dfaillants,
exposant ainsi ces banques un risque de crdit
supplmentaire. Heureusement, de tels cas de dfaut
de paiement sont plutt limits jusqu prsent. De
plus, le fait que la finance islamique se base sur les
actifs lui permet de servir comme un mcanisme de
scurit en fournissant aux banques une garantie
additionnelle qui leur permette de contrler leur
exposition aux risques. Dans cette perspective, la
finance islamique est similaire aux hypothques
bases sur les garanties qui sont moins risques que
les crdits commerciaux et qui sont donc assigns
dun coefficient de risque plus bas de 50% compar
aux 100% pour les crdits commerciaux.
(iii) Un des lments dterminants du dfaut de
paiement est lchance de la facilit de crdit. Les
actifs dchance long terme sont assigns un
coefficient de risque plus lev que ceux qui ont
une chance court terme. A prsent, les banques
islamiques octroient principalement des
financements court terme pour des biens et des
services rels et par consquent les risques quelles
encourent sont relativement bas.
(iv) La taille du livre de commerce dune banque
dpend du volume de son commerce des obligations
de socit bass sur lintrt et les obligations du
gouvernement et les titres des municipalits. A
lexception de Bank Islam Malaysia, les banques
islamiques nont pas actuellement de livre de
commerce des engagements de crdits parce quil
nexiste pas de titres de dette islamique
commercialisable.
(v) Les banques islamiques nont pas accs des
drivatifs de crdits qui sont considrs comme
tant des instruments efficaces pour lattnuation
des risques de crdit. La non disponibilit de ces
instruments drivs bass sur lintrt pour la
gestion des risques soulve limportance des
contrles internes dans les banques islamiques.
71

En plus de ces points densemble prendre en considration dans
lvaluation des risques de crdit des banques islamiques, il y a un certain
nombre de risques des contre-parties lis lutilisation des modes spcifiques
de finance islamique qui doivent attirer lattention des organes de contrle des
banques.
(i) Selon certains fuqahas, y compris lAcadmie du
fiqh de lOCI, le contrat de murabahah est
contraignant pour le vendeur et non pour lacheteur.
A loppos de cela, dautres fuqahas considrent
quil est contraignant pour les deux parties, et la
plupart des banques islamiques fonctionnent selon
ce dernier verdict. Cependant, lAcadmie du fiqh
de lOCI considre la partie dfaillante comme
entirement responsable de la compensation envers
la partie lse pour tous les dommages subis.
(ii) Il existe galement un certain nombre de risques
pour les autres parties dans le contrat de salam. Ils
vont du retard de livraison ou mme du dfaut de
livraison, au dfaut de fourniture de la qualit ou de
la quantit prvue. De plus, le risque de la contre
partie dans le salam ne dpend pas seulement de
facteurs qui se trouvent sous le contrle du
fournisseur, mais galement de facteurs qui
chappent son contrle comme les dsastres
naturels et climatiques et les autres raisons
dabsence de rcolte. Par consquent, le risque de
crdit dans le financement de salam est galement
important.
(iii) En prenant part un contrat istisna, une banque
islamique assume le rle de constructeur, de
fabricant et de fournisseur. Puisque la banque ne se
spcialise pas dans tous ces domaines, elle doit
sappuyer sur des sous traitants. Ceci lexpose un
double risque. Lun deux est le risque de
dfaillance de la part du client de la banque. Cest
le mme cas que dans la murabaha et il reste
similaire au risque de crdit que rencontrent les
banques conventionnelles. De plus, il y a le risque
de dfaillance du sous traitant remplir ses
obligations de manire efficace et dans les dlais.
72

(iv) Quelques fuqahas ne permettent pas aux banques
islamiques dentreprendre lijarrah qui aboutit la
proprit. Nanmoins, lijarah telle que pratique
par la plupart des banques islamiques, est plus
proche du financement en leasing qui est autoris
par un certain nombre de juristes. Ce conflit de
points de vue peut tre une grande source de risque
concernant le contrat lijarah puisquil ny a pas de
base standard pour le rglement des litiges.
2.6.2 Les risques du march :
Les risques du march consistent en risques de taux dintrt, de taux de
change et de risques relatifs aussi bien aux prix des marchandises que des
actions. Tout comme les banques conventionnelles, les banques islamiques sont
galement exposes ces risques.
(i) Les risques lis aux taux dintrt sont les plus
importants risques du march que rencontrent les
institutions financires conventionnelles. Puisque
les banques islamiques ne traitent pas avec des
instruments bass sur lintrt, il a parfois t
avanc que ces institutions ne sont pas touches par
ce risque. Cependant, le fait est que les banques
islamiques sont galement indirectement
confrontes ce risque travers la marge
bnficiaire de la vente diffre et les transactions
bases sur le leasing. Puisque les banques
islamiques utilisent le LIBOR comme rfrence
dans leurs oprations financires, il est naturel que
leurs actifs soient exposs aux risques de
changement des taux du LIBOR. Une hausse de ce
dernier va automatiquement provoquer une hausse
de la marge bnficiaire et en retour conduire au
paiement de profits plus levs pour les futurs
dposants par rapport ceux reus par les banques
des utilisateurs de fonds long terme. Vu du ct
des obligations des banques islamiques, la nature
des placements ajoute une dimension
supplmentaire ce risque. Les taux de profit
devant tre pays aux dposants de murabahah par
les banques islamiques devront rpondre aux
changements des taux du march de la marge.
73

Cependant, les taux de profits sur les actifs ne
peuvent tre augments car le prix a t fix sur la
base des taux de marge de la priode prcdente. En
dautres termes, toute augmentation dans les
nouveaux revenus doit tre partage avec les
dposants mais elle ne peut tre rajuste du ct
des actifs en fixant un nouveau prix plus lev aux
effets recevoir. La consquence invitable est que
le revenu net de la murabahah des banques
islamiques est expos aux risques de la marge
bnficiaire.
(ii) Les banques conventionnelles tentent de grer les
risques lis aux taux dintrt, au taux de change,
aux risques des prix des biens et des actions en
utilisant des instruments terme et des contrats
option et dchange. Cependant, aucun accord na
t encore ralis par les fuqahas sur le fait de
savoir si ces instruments sont permis ou non. Il na
donc pas t possible de dvelopper des substituts
compatibles avec la Charia pour les instruments
conventionnels de gestion des risques.
2.6.3 Les risques de liquidit :
Les risques de liquidit naissent quand il y a une baisse inattendue du
flux de trsorerie net dune banque et que celle-ci soit incapable de lever des
fonds un prix raisonnable ou bien en vendant ses actifs ou en empruntant
travers lmission de nouveaux instruments financiers. Il en rsulte que la
banque peut devenir incapable de remplir ses obligations quand elles sont
chues ou de financer de nouvelles opportunits d'affaires profitables. La bonne
gestion des liquidits est donc cruciale pour les banques qui souhaitent viter
de semptrer dans de srieux problmes de liquidit.
Le risque de liquidit que rencontrent les banques islamiques semble
tre actuellement bas parce que le syndrome dexcs de liquidit que ces
banques connaissent en raison de la non-disponibilit dopportunits
dinvestissement compatibles avec la Charia. Cependant, il existe un certain
nombre de raisons qui peuvent mener des risques de liquidit dans le futur. En
premier lieu, la plupart dentre elles dpendent largement des comptes
courants, qui peuvent tre retirs sur demande. Deuximement, il existe une
restriction du fiqh sur la vente des dettes lesquelles constituent une grande part
de leurs actifs. Troisimement, tant donn le dveloppement lent des
instruments financiers islamiques, les banques islamiques ne peuvent pas lever
74

rapidement des fonds sur les marchs. Linexistence dun march montaire
islamique inter banques rend ce problme encore plus difficile. En quatrime
lieu, la facilit du prteur de dernier recours (PDR) nexiste pas encore sauf sur
la base de lintrt. Nanmoins, les banques islamiques nont pas rencontr
jusqu prsent de problmes de liquidits. Il sagit dune arme double
tranchant car bien quayant sauv les banques des problmes de liquidits, elle
les a galement pouss ne pas dvelopper des instruments formels de gestion
des liquidits. Ces problmes ne sont cependant pas insurmontables. Ils
peuvent et seront rsolus avec le temps et avec la coopration des banques, des
fuqahas et des banques centrales.

2.6.4 Les risques oprationnels et autres :
Les risques oprationnels ns de lchec des contrles internes et de
ladministration des socits peuvent galement provoquer des insuffisances
dans le revenu net dune banque ou son flux de trsorerie par rapport celui qui
est attendu ou vis et donc, crer des problmes de gestion. En plus de ces
risques, les banques islamiques sont galement confrontes des risques
substantiels lis au fiqh et provoqus par la nature non standardise de certains
produits bancaires islamiques. En outre, un systme judiciaire efficace et rapide
bas sur la Charia nest pas encore mis en place, et les banques tout comme le
personnel charg du contrle ne sont pas bien verss dans la connaissance du
fiqh. Les responsables de la Charia ne sont pas non plus trs verss dans les
concepts modernes de gestion des risques. Cette situation a eu comme effet de
priver les banques islamiques de lutilisation de plusieurs concepts et systmes
authentiques de gestion des risques qui ne sont pas ncessairement
incompatibles avec la Charia. Les risques oprationnels proviennent galement
de la technologie, de la rputation et de la conformit avec les normes
rglementaires, etc. Lexposition de toutes les banques islamiques tous ces
facteurs de risque peut tre relativement leve mais il semble quelles ont t
jusqu prsent capables de grer cette situation plutt bien.
2.6.5 Lamlioration de la culture de gestion des risques dans les
banques islamiques :
Il est extrmement important de dvelopper une culture efficace de
gestion des risques pour la comptitivit et la survie des banques islamiques.
Ceci ne peut cependant pas tre fait sans la collaboration active des organes de
contrle des banques, des dirigeants des banques et des spcialistes de la
Charia. Dans cette perspective, les organes de contrle doivent rendre
obligatoires un certain nombre de rapports et dactions pour ladministration
suprieure des banques islamiques. Il sagit :
75

Du dveloppement de systmes internes dvaluation et de
lutilisation des modles de gestion des risques ;
Des rapports relatifs aux risques du march et aux valeurs
risques (VaR) ;
Des rapports sur les risques de crdits ;
Des rapports sur les risques de liquidit ;
Des rapports sur les risques oprationnels ; et
Un suivi des systmes de contrle interne avec une check
liste approprie.


2.7 Les contrles internes et les audits externes :
La plupart des travaux de recherche identifient lchec de la gestion des
risques et des systmes de contrle interne comme tant la cause principale des
crises financires
54
. De la sorte, il est avanc que sil y avait en place un
systme adquat de gestion des risques et un systme de contrle interne (SCI),
la plupart de ces crises auraient peut tre pu tre vites. Le systme daudit
externe renforce davantage les contrles internes en compltant le bon
fonctionnement de ces systmes. Donc le travail combin de ces deux systmes
joue un rle important dans la stabilit et la solidit des institutions financires.
Limportance de ces systmes est plus grande encore dans lindustrie
des services financiers islamiques cause de son unique systme de PPP ainsi
que de nouveaux produits et procdures, mal connus mme des praticiens, et le
besoin de conformit avec la Charia. Par consquent, le contrle de ces
institutions devrait tendre garantir lexistence effective des contrles internes
et de laudit externe. Il devra galement viser supprimer dune manire
continue les dficiences qui peuvent survenir dans ces systmes.
Les systmes de contrle interne doivent raliser trois objectifs distincts
et clairs. Premirement ils doivent viser lamlioration des performances de
lorganisation en utilisant ses actifs et son potentiel de croissance dune manire
optimum et en garantissant la participation de tout le personnel avec intgrit,
sincrit et honntet. Deuximement, ils doivent tendre assurer la
prparation, la mise jour et la disponibilit dinformations sres, ce qui est
important en vue daugmenter la comptitivit de lorganisation et servir les
intrts de ses propritaires et investisseurs. Troisimement, ils doivent garantir
lentire conformit de lorganisation avec les lois, les rglements, les normes
dthique des affaires et les valeurs sociales.

54
Voir par exemple CBCB, Cadre de travail pour les contrles internes dans les institutions
bancaires, 1998.
76

Les SCI doivent tre mis en place par le Conseil dAdministration de
lorganisation et ses dirigeants, et mis en oeuvre et respects tous les niveaux
par tous les individus qui travaillent pour lorganisation. Il est de la
responsabilit de lauditeur interne de garantir quune telle mise en uvre
gnralise du systme a lieu.
Lefficacit du SCI dpend dun certain nombre de facteurs. Le premier
et le plus important, est que le conseil dadministration et la direction gnrale
de lorganisation doivent non seulement apprcier la grande importance des
fonctions de contrle interne mais galement sengager au dveloppement
dune culture de SCI efficaces. Deuximement, les SCI doivent veiller la
reconnaissance et lvaluation de tous les risques qui menacent lorganisation
tels que les risques de crdits, les risques de liquidits, les risques du march,
les risques oprationnels, les risques de complaisance, les risques de
technologie, etc. et la direction doit sassurer que lorganisation possde des
systmes crdibles en place pour contrler ces risques. Les SCI doivent
constamment vrifier lintgrit des systmes de gestion des risques de
lorganisation et sassurer que des rapports priodiques de risques sont prpars
rgulirement et suivis de manire attentive par des tests de vrification
55
.
Troisimement, les SCI doivent sassurer quil nexiste pas de conflits
dintrts entre les diffrents services de lorganisation et que les SCI ne crent
pas eux-mmes des obstacles au bon fonctionnement de ces services. Par
exemple il est de la responsabilit du service des technologies de linformation
(TI) de dvelopper pour lorganisation un systme de TI crdible qui soit le
meilleur tre disponible pour le contrle des diffrents risques et pour le bon
fonctionnement des diffrents services, des processus dapprobation, et de
dlgation dautorit. Quatrimement, les SCI doivent garantir que
linformation requise propos de lorganisation, y compris ses affaires
financires, sa profitabilit et ses oprations nest pas seulement simplement et
systmatiquement disponible, mais quelle est galement tout fait sre. De la
mme manire, lorganisation doit galement veiller disposer des donnes
externes vitales pour ses propres oprations. Cinquimement, les SCI des
banques islamiques doivent veiller ce que les oprations de lorganisation
soient en conformit avec la Charia. Enfin, les SCI doivent tre dynamiques
dans leur processus de rvision, dauto valuation et dadoption de politiques
pour surmonter les dficiences dune manire continue.
Les audits externes aident dynamiser, rendre plus efficaces et plus
fiables les SCI de plusieurs manires. Dabord, ils fournissent un processus de

55
Dans les tests de vrification il sagit dappliquer lvaluation ou le modle de projection
du risque sur la base des donnes historiques pour aider juger lutilit possible du
modle quand les donnes actuelles et futures sont utilises.
77

rvision et de vrification de lintgrit des SCI. Ensuite, ils introduisent
lobjectivit par le fait quil sont externes et relativement indpendants par
rapport la gestion de lorganisation. En troisime lieu, ils assurent une
vrification de linformation fournie par les gestionnaires lextrieur, quil
sagisse dindividus, dorganisations ou du march. En quatrime lieu, ils
garantissent la conformit avec les normes internationales, ce qui est trs
important pour effectuer des comparaisons et pour la discipline du march.
Puisque les SCI jouent un rle extrmement important dans la stabilit
et lefficacit dune organisation bancaire, le contrle est indispensable sur une
base continue pour garantir la crdibilit de ces systmes de contrle et pour
liminer les dficiences existantes sur une priode raisonnable. Les SCI tendent
tre plus faibles dans les organisations qui nont pas de systmes
dadministration crdibles, un phnomne qui parat tre endmique dans les
banques de plusieurs pays en dveloppement, et les banques islamiques ne
semblent pas faire lexception. Il est de la responsabilit des autorits de
contrle dtablir des normes minima dadministration pour les banques
islamiques de faon les obliger dvelopper des SCI selon un critre
professionnel. Il est galement de la responsabilit des autorits de contrle de
motiver ces institutions pour dvelopper des cultures crdibles de gestion des
risques dans leurs propres organisations.
2.8 Une plus grande transparence :
La transparence des banques travers la fourniture dinformations
correctes propos des variables financires importantes et autres facteurs
institutionnels et administratifs qui ont une influence sur la solidit de la
banque, est vitale non seulement pour protger les intrts des dposants et
autres parties concernes mais galement pour la stabilit systmique. Elle
constitue donc le principe de base des normes internationales de comptabilit.
Son importance saccrot plus encore par rapport la nature de partage du
risque des modes de finance islamique, tant donn le besoin de permettre aux
actionnaires et aux dposants de contrler les affaires de la banque et par l
mme aider introduire plus de discipline. Il est par consquent ncessaire, de
renforcer la transparence et la comparabilit entre banques travers des
rvlations appropries concernant la qualit du capital, les normes de
comptabilit, lexposition aux risques et la suffisance de capital
56
.
2.8.1 La qualit du capital :

56
Les lments de discipline du march et les directives sont dtaills dans i) CBCB,
Renforcement de la transparence des banques, 19998 ; ii) CBCB, Pratiques saines pour
la comptabilit des prts et la divulgation, 1998 ; CBCB, Meilleures pratiques pour la
divulgation des risques de crdit, 1999 ; et iii) CBCB, Pilier III, discipline du march,
2000.
78

Le besoin de transparence concernant la structure du capital des
banques provient du fait que le niveau 1 ou capital de base des banques peut
tre de plus en plus dilu par le niveau 2 ou capital supplmentaire (et dans
certains pays galement par le niveau 3). Pour garantir que cette dilution ne va
pas roder le capital de base, le CBCB met deux recommandations.
Premirement, les banques doivent rvler de manire approprie et
ponctuellement i) le montant du niveau 1 et du niveau 2 du capital avec leurs
composants dtaills ; ii) les dductions partir des niveaux de capital 1 et 2 ;
iii) le montant du niveau de capital 3, sil y en a ; et iv) le capital de base total
de la banque. Deuximement, les banques doivent rvler de manire
approprie la capacit dabsorption des pertes des instruments du capital, y
compris : i) les instruments dchance ; ii) le niveau danciennet; iii) les
arrirs des dividendes et iv) le statut et les caractristiques des instruments
drivs, etc.
Il est trs judicieux de noter que le capital des banques islamiques se
compose ce jour seulement des parts des actionnaires, et il est donc bas
essentiellement sur le capital de base qui nest dilu dune aucune faon. Mme
si les recommandations de lOCAIFI concernant les dpts de placements sont
acceptes, aucune complication ne surviendra cause de labsence de parts
prfrentielles et de dettes subordonnes. Cependant, si les banques islamiques
injectent de nouveaux types de capitaux dans leur structure de capital dans le
futur, elles devraient adhrer pleinement aux exigences internationales
dengagement et de transparence.
2.8.2 Les normes de comptabilit :
Une discipline du march efficace ncessite galement un cadre de
comptabilit standardis appropri et des politiques de diffusion de
linformation en ce qui concerne les actifs, le passif et les bilans des banques.
Les exigences spciales de comptabilit des modes de finance islamique ont
galement besoin dtre prcises en dtail. La manire dont les profits sont
calculs et distribus par les banques islamiques nest pas claire galement. Par
consquent, un certain nombre dtudes ont invit ces banques adopter des
normes uniformes et transparentes
57
.
2.8.3 Lexposition au risque :
Pour renforcer la discipline du march, les banques doivent
communiquer des informations qualitatives et quantitatives concernant leurs
risques et leurs politiques de gestion des risques. Les banques ne peuvent
renforcer la discipline du march que si elles rvlent ponctuellement des

57
Voir par exemple, Iqbal et autres, 1998.
79

informations relatives aux risques y compris les risques de crdits, les risques
de liquidits et les risques du march. Il sagit dun domaine de grands dfis
pour les banques islamiques. Deux facteurs doivent recevoir une attention
particulire en vue de dterminer le profil de risque des banques islamiques.
Lun deux rduit les risques alors que lautre les augmente. Celui qui rduit les
risques cest labsence dutilisation des instruments drivatifs par ces banques.
Leur exposition aux risques nest pas en loccurrence aussi complique que
celle des banques conventionnelles qui utilisent dans une grande mesure des
instruments drivatifs mais ne le rvlent que de manire limite, soulevant
ainsi des proccupations concernant le haut niveau dinstabilit systmique. Le
facteur qui augmente les risques est lutilisation de modes et de mcanismes qui
sont nouveaux et bass sur le partage des risques. Par consquent les banques
doivent adopter des politiques et des mcanismes conscients pour dcomposer
leurs risques, adopter des mesures appropries pour les grer et fournir des
informations ponctuelles concernant leurs risques et la manire dont ils les
traitent.
2.8.4 Les mesures de suffisance du capital :
La discipline du march peut galement tre renforce si les ratios de
capital et la faon de leur calcul sont transparents et communiqus
rgulirement. La mise en uvre de cette recommandation du CBCB est trs
importante pour les banques islamiques. J usqu prsent, la plupart de ces
banques ne rvlent pas gnralement des informations concernant leurs
politiques de suffisance du capital et leurs ratios. Nous recommandons donc
quelles adoptent une norme de suffisance du capital claire et uniforme car le
capital est extrmement important pour prvenir ou amortir suffisamment les
chocs et pour stabiliser les banques suite un choc. Les banques islamiques
doivent au moins initier une politique par rapport lapproche standardise,
lapproche base sur les valuations internes et lapproche base sur les
modles tel que soulign prcdemment dans cette tude. Etant donn les
capacits techniques et dinfrastructure actuelles des banques islamiques, qui
sont plutt trs modestes par rapport aux normes internationales, il est prudent
dadopter lapproche standardise mais, il faut en mme temps entamer les
travaux de renforcement des capacits afin dadopter des approches plus
sophistiques bases sur les valuations internes et sur les modles.
Le non engagement des banques islamiques dans les instruments
drivs rend leur cas moins compliqu, mais linexistence de mthodes et de
mcanismes appropris pour traiter les risques des crdits, les risques du
march, les risques de liquidits et les risques oprationnels cre les premires
difficults. Il est par consquent impratif que ces banques adoptent des
politiques adquates et fournissent suffisamment dinformations cet effet
80

lorsquelles calculent leurs ratios de suffisance du capital. Comme il a t
prcis prcdemment, plusieurs facteurs affectent la suffisance du capital dune
banque dune manire continue dans un environnement dynamique. Les
banques ont besoin de planifier systmatiquement, de prparer et de rvler les
facteurs qui changent ou qui vont potentiellement changer les ratios de capital
une fois quils sont rvls. Ces facteurs peuvent comprendre les
investissements projets tout comme les ventualits de changements non
prvus dans la structure du capital des banques
58
. Cette recommandation est
galement approprie pour les banques islamiques.
2.8.5 Faciliter le processus de rvision du contrle :
Toutes les suggestions prcdentes, si elles sont adoptes par les
banques, vont faciliter non seulement la discipline du march mais galement le
processus de rvision du contrle, cest dire le deuxime pilier du nouveau
cadre de travail. Il y a peu dinformations disponibles relatives lallocation des
divers composants des fonds, des dpts dinvestissement, des comptes courants
et du capital des actionnaires des banques islamiques. Quelques tudes sont trs
critiques propos de ce phnomne et elles recommandent une allocation
compartimente, non seulement de ces fonds, mais galement des diffrentes
chances des placements et des activits dinvestissement dchances
similaires. Une telle stricte distribution compartimente pourrait ne pas tre
faisable et pourrait mme aller lencontre de la productivit puisquelle
soppose au principe de base de ramassage et de packaging des fonds des
banques. Cependant, un enregistrement et une rvlation des allocations de ces
fonds pourraient aider les contrleurs comparer la solidit de la banque dans
le cadre de son groupe de pairs. Par consquent, les banques islamiques doivent
prparer de telles informations et effectuer des rvlations appropries les
concernant. A cet effet, lAgence Montaire du Bahren (AMB) a adopt une
politique consciente qui peut tre examine et reproduite par dautres autorits
de contrle.
2.9 Les assurances de dpts :
La crise financire qui a affect pratiquement les trois quarts des pays
membres du FMI durant les deux dernires dcennies a pouss plusieurs pays
adopter ou envisager des assurances de dpts afin de protger leurs dposants
des pertes et leurs systmes financiers des effets ngatifs de la perte de
confiance en eux. En fait, mme les pays qui nont pas dassurances de dpts
ont port secours aux dposants en cas de dfaillance de la banque craignant
que leur refus ne mne leffondrement du systme financier.

58
Pour plus de dtails, voir CBCB, pilier III Discipline du march, 2000.
81

Le problme cependant, est quune telle protection tend crer un
risque moral et pousser les banques slargir et agir dune manire
imprudente. Il faudrait distinguer dune manire fine le besoin de garantir la
confiance des dposants dans le systme bancaire et le fait de dcourager le
laxisme de la part des diffrentes banques.
Une telle dmarcation fine devrait tre institue mme dans le systme
islamique. Ceci peut tre effectu en protgeant les dpts vue, qui doivent
tre assurs et rembourss pleinement. Cependant, mme les titulaires de
placements ne peuvent tre exclus du filet de scurit bien quils participent
aux risques, et ce parce quils doivent partager seulement les risques du march
et non ceux lis la fraude, limprudence, la mauvaise gestion et la
concentration de crdits. Les titulaires de placements doivent tre protgs
lencontre de tels risques. Mme si des procdures bien formules pour la
comptabilit et lvaluation des crdits, combines avec une rglementation
prudentielle et un contrle, peuvent aider rduire de tels risques, elles
peuvent ne pas suffire et la mise en place dune assurance protection contre de
tels risques peut tre invitable.
Le fait de savoir que leurs dpts sont protgs va dans lensemble
donner confiance aux dposants dans le systme financier islamique, en
particulier aux petits pargnants, et prvenir les paniques. Il est trs important
de protger les petits dposants parce les gros dposants ont la capacit de
contrler ltat de leurs banques et le fait de leur octroyer une protection totale
aura tendance rduire la discipline du march en leur offrant un
encouragement au laxisme dans la surveillance pleine et attentive de la bonne
sant de leurs banques.
Il serait souhaitable davoir un plan explicite dassurance spcifiant le
type et le degr de couverture disponibles pour les dposants. Cela serait
meilleur pour tablir la confiance des dposants dans le systme financier,
lesquels seraient conscients de ltendue de la couverture dont ils disposent. En
labsence dune telle couverture explicite, les dposants auront tendance
assumer une couverture implicite totale, en particulier dans le cas des grandes
banques cause de la doctrine trop grand pour chouer . Cela serait plus
coteux pour les banques centrales parce quelles devront renflouer tous les
dposants quelle que soit la taille de leurs dpts. De plus, cela va introduire un
ala moral et rduira la vigilance des dposants des grandes banques, laquelle
est ncessaire pour une plus grande discipline de march..
2.10 Institution dun contrle de supervision :
La discussion prcdente souligne le besoin dtablir des lignes
directrices claires pour la rglementation et le contrle des banques islamiques.
82

Puisque de telles lignes directrices peuvent tre prpares par une institution
spcialise, la Confrence sur le Contrle du Systme Bancaire Islamique tenue
Bahren en fvrier 2000 par la BID, le FMI, lAgence Montaire du Bahren
(AMB) et lOrganisation de Comptabilit et dAudit pour les Institutions
Financires Islamiques (OCAIFI) a recommand la cration dun Conseil des
Services Financiers Islamiques (CSFI). Cette recommandation a t dbattue
lors dune runion tenue en parallle des assembles de la Banque Mondiale et
du FMI (Prague le 23 septembre 2000) par un groupe de reprsentants dun
certain nombre de banques centrales
60
. Il a t dcid de constituer un comit
intrimaire comprenant les banques centrales du Bahren, de lIran, de la
Malaisie et du Soudan en plus du FMI, de la BID et de lOCAIFI. Le comit va
travailler sur une proposition dtaille pour ltablissement dun CSFI dans le
but de crer un corps autonome pour tablir des normes de rglementation et de
contrle pour les banques islamiques. Les administrateurs des banques centrales
prsents la runion, ont press la BID de jouer un rle de leader dans la
cration et le fonctionnement du CSFI propos.
Ceci soulve la question relative aux caractristiques que le CSFI
devrait prsenter pour tre capable daccomplir sa mission de manire efficace.
Dabord, il doit disposer dun haut niveau dexpertise dans les normes
internationales tablies par la CBCB, lOrganisation Internationale des
Commissions de Valeurs (OICT) et lAssociation Internationale des Contrleurs
d Assurances (AICA). Deuximement, il doit avoir une connaissance complte
des caractristiques uniques du systme bancaire islamique, ses forces et ses
faiblesses et les dfis futurs. Troisimement, il doit avoir le soutien des
gouvernements et des banques centrales et jouir dun prestige et dune autorit
qui lui permettraient de faire accepter et mettre en uvre ses recommandations
par les autorits. Ceci pourrait probablement avoir lieu si lorganisation avait t
cre par les gouvernements eux-mmes et compter en son sein les
administrateurs des banques centrales et/ou les ministres des finances.
Quatrimement, il devrait tre capable de coordonner les efforts des banques,
des organismes de valeurs mobilires, des compagnies dassurances et des
autres institutions financires non bancaires. Sil jouit uniquement du soutien
des banques islamiques, il ne pourra pas rglementer de manire efficace
lensemble du march financier islamique. Cinquimement, il ne devrait pas
tre une organisation mise sur pied par les banques islamiques elles-mmes, car
ceci crerait un conflit dintrt et rduirait la confiance dans lensemble de sa
capacit prparer les lignes directrices pour la rglementation et le contrle et

60
Ces banques centrales sont celles du Bahren, de lEgypte, dIran, du Kowet, de la
Malaisie, de la Palestine et du Soudan. Le FMI, la BID et lOCAIFI taient galement
reprsents.
83

pour les mettre en uvre. La cration du CSFI avec les caractristiques
prcites aiderait dans la rglementation et le contrle des banques islamiques
en accord avec les normes internationales et la Charia.

2.11 Les normes islamiques de comptabilit :
Les donnes prsentes par les institutions financires dans leurs bilans,
les tats de revenus et de flux de trsorerie et autres tats similaires sont
indispensables pour dterminer la solidit de ces institutions. Linformation
fournie par ces tats est utilise par les actionnaires, les dposants, les
investisseurs et les organismes chargs de la rglementation. Si tous ces tats
sont prpars sur la base de normes uniformes, ils faciliteraient la comparaison
objective entre les diffrentes institutions financires et permettraient la
discipline du march de fonctionner de manire plus efficace. Les normes
tablies par le Comit des Normes Comptables Internationales (CNCI) sont
largement appliques par les institutions financires travers le monde. Un
certain nombre dvnements ont accru ces dernires annes limportance de
telles informations standardises
61
.
Lobjectif gnral des tats financiers des institutions islamiques se base
essentiellement sur les normes internationales de comptabilit (NCI), dont la
norme NCI 530 qui tablit prcisment le format pour la prparation et la
prsentation des tats financiers par les banques. LOCAIFI a effectu un travail
prcieux en adaptant les normes internationales pour convenir aux institutions
financires islamiques
62
.
Une telle adaptation est ncessaire pour un certain nombre de raisons, y
compris celles qui suivent. Premirement, le prt bas sur lintrt a t
remplac par les modes de finance islamique. Ces modes consistent en divers
contrats, chacun ayant ses exigences de comptabilit. Les oprations de leasing
des banques islamiques peuvent tre partiellement couvertes par NCI 17, mais
des normes entirement nouvelles sont ncessaires pour listisna, salam et
murabahah. Deuximement, les normes de comptabilit des modes de finance

61
Certains de ces dveloppements sont indiqus ci-aprs. En premier lieu, les marchs et les
conomies se sont ouverts et linteraction entre les institutions a augment la suite des
politiques de libralisation. Cela a galement amen les dfis associs aux risques et aux
incertitudes. En second lieu le dveloppement de la technologie, des marchs et des
instruments financiers a renforc le rle de linformation et de la discipline du march.
En troisime lieu, les diffrences entre les activits des banques commerciales, des
banques dinvestissement et dans une moindre mesure les compagnies dassurances se
sont largement estompes, augmentant ainsi la ncessit de coordination des activits
entre les dcideurs de normes, les diffrents types dinstitutions et les organismes de
rglementation.
62
Voir OCAIFI, (1999).
84

islamique doivent tre uniformises dans le temps, travers les rgions et les
institutions. Troisimement, les normes de comptabilit utilises par les
institutions financires islamiques sont galement ncessaires pour remplir
dautres conditions islamiques, la plus importante dentre elles se rapporte la
zakat. Quatrimement, les normes islamiques de comptabilit doivent faciliter
le travail des contrleurs de la Charia. Cinquimement, la transparence est
galement ncessaire en ce qui concerne la responsabilit des banques
islamiques. Enfin, la plupart des banques islamiques sont originaires de pays en
dveloppement. Ces institutions, englobent donc les mmes caractristiques
systmiques ou des caractres similaires celles des autres institutions dans ces
pays l.
Les normes de lOCAIFI ont t introduites pour la premire fois en
1993 dans les institutions financires islamiques. Nanmoins, elles nont pas
t refltes dans leurs comptes mme si les comits qui fixent les normes de
lOCAIFI comprenaient des reprsentants dun certain nombre de ces
institutions, ceux des banques centrales et des thologiens du fiqh. Avec une
telle reprsentation, on aurait pu sattendre ce que les pratiques des banques
islamiques convergent vers les normes de lOCAIFI.
Il faut prendre en considration que les objectifs des normes de
comptabilit diffrente entre les autorits charges de la rglementation et du
contrle et les comptables. Par exemple, la proccupation centrale de la NCI 39
est dadopter des normes pour dclarer le passif selon le cot et les actifs selon
leur valeur vritable. Cependant, selon le CBCB, cette norme va accrotre la
volatilit des revenus dclars et des actions, rendant difficile la mesure du vrai
risque de linstitution financire. Pour dpasser de tels conflits, les dcideurs de
normes de comptabilit, les banques, les autres participants au march, et les
autorits charges de la rglementation doivent collaborer afin dtablir les
meilleures normes de comptabilit qui vont renforcer les objectifs de gestion
des risques des banques. Par consquent, le CBCB, lOICT, le CNCI et lAICA
travaillent ensemble pour rviser les normes internationales de comptabilit
dans le but dtablir des principes de bonne pratique
63
.
LOCAIFI doit prendre part dans cet effort conjoint et dans tout effort
futur pour ltablissement de normes de contrle pour les institutions financires
islamiques. La proccupation pour la stabilit financire globale a pouss
rendre les NCI plus dynamiques. Le CBCB a donc entrepris une rvision rapide
de la NCI 30 et une rvision plus approfondie de la NCI 39
64
. Selon les
conclusions de la rvision, puisque la NCI na pas t renouvele depuis 1991,

63
Voir CBCB, (Avril 2000).
64
La NCI traite de la publication des tats financiers des banques et des institutions
financires similaires.
85

il tait ncessaire de la mettre jour, pour inclure les meilleures pratiques en
termes de rvlation des expositions aux risques et des politiques de gestion des
risques des institutions financires. Ces normes sont donc en pleine rvision
durant lanne 2000.
Le dbat concernant la rvision de la NCI 30 et la NCI 39 est galement
valable pour les institutions financires islamiques, en particulier pour
lOCAIFI. La NCI 30 qui fournit le format de lobjectif gnral des tats
financiers est en cours de rvision pour couvrir les exigences de dynamisme des
marchs financiers, et la NCI 39 est une nouvelle norme couvrant les
instruments financiers.
Le dbat entre les dcideurs de normes, les institutions financires et les
organismes chargs de la rglementation au sujet de ces normes, doit tre suivi
par lOCAIFI, les institutions financires islamiques et les autres institutions
concernes. Dans cette perspective, on peut suggrer ce qui suit :
i. La proccupation pour la gestion des risques doit tre
incorpore dans les normes de lOCAIFI ;
ii. Les banques islamiques doivent sintresser directement et
sans rserve travers lOCAIFI aux rvisions en cours de
la NCI 30 et de la NCI 39 ;
iii. Les dcideurs de normes internationales doivent galement
inclure les banques islamiques comme tant des
institutions concernes lors de la distribution des tudes
consultatives durant le processus de rvision.
iv. La relation entre lOCAIFI et les dcideurs de normes de
rglementation et de contrle pour les institutions
financires islamiques doit tre renforce en vue dadopter
les normes de lOCAIFI ;
v. Puisque la souscription aux Normes Spciales de Diffusion
de Donnes (NSDD) du FMI a dimportantes incidences
sur les pays membres de la BID, les normes de comptabilit
de lOCAIFI, doivent galement prendre ces normes en
considration. La NCI constitue la base des NSDD et donc
en adaptant les NCI, lOCAIFI doit galement entrevoir les
conditions du NSDD.


2.12 LAgence Islamique Internationale de Rating (Cotation du risque)
86

Le rating externe des entreprises et des banques est important pour le
fonctionnement efficace du systme financier islamique. Les dposants en ont
besoin pour choisir la bonne banque, et les banques pour viter les pertes. Il est
galement important que lapproche standardise propose dtermine les
exigences des institutions financires en capital. Ainsi, lexistence dun tel
systme de rating aiderait grandement renforcer la discipline du march en
amliorant la disponibilit de linformation aux dposants, aux banquiers et aux
banques centrales.
Les systmes conventionnels de rating existants sont principalement
concerns par la solidit financire des parties en prsence et ils ignorent la
conformit avec les principes de la Charia
65
. Ce dsavantage doit tre
surmont dans un systme islamique. En consquence, le besoin pour une
agence Islamique de rating a toujours t ressenti. Partant de ce besoin, la
cration dune Agence Islamique Internationale de Rating (AIIR) est ltude
par la BID et dautres institutions financires islamiques. Une runion
prparatoire des actionnaires potentiels sest tenue cet effet Bahren le 16
septembre 2000. Il a t convenu denregistrer lAIIR au Bahren avec un
capital initial libr de 2 millions de $ EU. Une fois oprationnelle, une telle
agence sera mme de contribuer une information trs utile aux organismes de
rating dj existants, aidant par la mme occasion la mise en uvre de normes
internationales de contrle uniformes pour lindustrie des services financiers
islamiques.








65
Cunningham, (1999)
87
























TROISIEME PARTIE
QUELQUES PROBLEMES DU FIQH NON RESOLUS

Durant les discussions de la deuxime partie de cette tude, des
rfrences ont t faites en diffrents endroits certains problmes du fiqh qui
ont une incidence importante sur la rglementation et le contrle et qui doivent
88

par consquent, tre rsolus. Il est temps prsent de revenir sur ces problmes
du fiqh non rsolus en un seul endroit. Il nest pas de notre intention de
contester les positions adoptes par les fuqahas, en particulier celles qui font
lobjet dun consensus. Notre intention est uniquement de souligner ces
problmes car le Coran et la Sunna tant immuables, les verdicts du fiqh ne le
sont pas ncessairement. Ils reprsentent des interprtations du Coran et de la
Sunna. Ces interprtations tendant tre affectes par des circonstances socio-
conomiques et politiques qui prvalent au temps des fuqahas. Ces
circonstances continuent de changer et il devient alors ncessaire de
reconsidrer les verdicts, au moins de temps en temps.
Les verdicts du fiqh relatifs au systme financier sont rests inchangs
pendant plus de deux sicles, priode durant laquelle le systme financier
conventionnel a ralis des avances importantes. La renaissance du systme
financier islamique a par consquent lieu dans un environnement qui est
extrmement diffrent de celui des fuqahas classiques. Mme si de grands
progrs ont t raliss durant les deux dernires dcades pour relever les dfis,
il existe toujours quelques problmes cruciaux qui restent sans solutions. Ceci
est plus que normal car les problmes sont difficiles et ncessitent la fois une
expertise dans le fiqh et une connaissance des complexits de la finance
moderne, qui ne sont pas aises runir. Cependant, comme il nest pas mme
possible de prparer un cadre lgal et des normes consensuelles de suffisance du
capital pour les banques islamiques jusqu ce quun consensus ou presque soit
atteint, ces problmes fondamentaux du fiqh ont besoin dune attention spciale
de la part des fuqahas. Ceci ne va pas ncessairement mener un changement
des verdicts classiques mais il y aura nanmoins une satisfaction que, malgr la
prise en considration des ralits qui ont chang, il na pas sembl souhaitable
de changer les vieux verdicts tant donne la rationalit qui les sous tend. Dans
ce cas, il serait ncessaire que les fuqahas et les experts financiers travaillent
ensemble pour trouver des solutions pratiques compatibles avec la Charia aux
problmes rencontrs par les institutions financires islamiques. En labsence de
telles solutions, les risques encourus par les banques peuvent tre plus
importants et les besoins en capitaux plus levs. Les normes de capital qui sont
sensiblement plus leves que celles des banques conventionnelles peuvent
rduire la profitabilit de ces banques et les rendre moins comptitives.
3.1 Le retard de rglement des obligations financires
66
:
Une des questions les plus importantes est le dfaut de paiement
temps de la part de lacheteur de biens ou de services dans le cadre du mode de
financement murabaha mme quand il est capable de le faire. Si ce dfaut de

66
Cette section a t adapte de Chapra (2000), pp.301-303.
89

paiement est d des circonstances attnuantes, alors lIslam recommande non
seulement un rchelonnement mais plus encore une remise si ncessaire.
Cependant, si cela est d de mauvais scrupules, alors la question se pose de
savoir si une pnalit doit tre impose au dfaillant ou bien si le financier ou la
banque peuvent tre compenss pour le dommage tout comme pour la perte de
revenus provoque par un tel dfaut de paiement. Si le remboursement tardif ne
donne lieu aucune pnalit, il y a risque que le dfaut de paiement ne devienne
un phnomne gnralis travers lauto renforcement des mcanismes de
lopration sur le long terme. Ceci peut provoquer lcroulement de lensemble
du systme de paiements si les montants concerns sont trs importants.
Les acadmiciens ont exprim un certain nombre dopinions sur le
sujet, mais il ny a pas de consensus jusqu prsent
67
. Le point de vue
conservateur permet de mettre le nom du dfaillant sur une liste noire et
galement son emprisonnement si le retard est injustifi mais il interdit
limposition de toute pnalit montaire au dfaillant ou tout paiement de
compensation pour la partie lse par peur que cela ne devienne quivalent
lintrt. Mme si ltablissement de listes noires et lemprisonnement peuvent
servir comme des lments dissuasifs aux retards de paiement injustifis, ils
noffrent aucun ddommagement la partie lse qui a subi des dommages et
des pertes de revenus.
Le point de vue relativement libral permet en consquence dimposer
une pnalit financire au dbiteur qui retarde le paiement sans justification,
mais nautorise quelle soit attribue la partie lse comme compensation que
si la pnalit est impose par un tribunal. Cependant, mme dans le cas dun
arrt du tribunal, il y a deux points de vues. Le premier permet la cour de fixer
une compensation pour les dommages causs par le retard de paiement tout
comme pour la perte de revenus dont la partie lse a souffert. Le second point
de vue permet au tribunal de fixer une compensation seulement pour le
dommage rel et non pour la perte de revenus. Si la pnalit nest pas
dtermine par un tribunal alors les revenus des pnalits doivent tre utiliss
pour des objectifs caritatifs seulement et ne pourront tre remis comme
compensation la partie lse.
La possibilit demprisonnement du dfaillant peut servir comme
lment dissuasif puissant condition quil ait lieu rapidement. Il aiderait
minimiser les cas de dfaut de paiement. Cependant, si larbitraire du prteur et

67
Pour une varit des opinions exprimes sur le sujet, voir M.A. Zarqa et M.A El Gari
(1991), pp.25-27 ainsi que les commentaires de M.Zaki Abd El Barr et Habib Al Kaf,
sur les page 61-64 de la mme publication, et par RabiAl Rabi sur les pages 67-69 du
numro de 1992 de la mme revue. Voir aussi Al Masri (1997), pp.131-154 ; al Zuaayr
(1997), pp.50-57 ; et Abu Ghuddah et Khoja (1997) pp.55 et 91.
90

de la police doit tre vit, lemprisonnement doit avoir lieu uniquement sur la
base dun arrt du tribunal aprs toute une procdure lgale. Ceci peut tre
difficile parce qu'tant donn linefficacit actuelle du systme judiciaire dans
plusieurs pays musulmans, les dcisions des tribunaux ont lieu uniquement
aprs plusieurs annes et absorbent des cots de procs normes. Il est donc
impratif que des tribunaux spcialiss en activits bancaires soient cres pour
pnaliser rapidement les parties dfaillantes de manire injustifie et par
consquent aider minimiser les cas de dfaut de paiement et, si les fuqahas
acceptent, compenser galement la partie lse.
Si le concept de compensation pour perte de revenus est accept par les
fuqahas, alors se posera la question de connatre la manire de dterminer la
compensation de faon rduire la subjectivit ainsi que la possibilit
dinjustice la fois pour la partie dfaillante et la partie lse. La rponse
pourrait consister en ltablissement dun indice perte pour un dfaut de
paiement (PPD). Il serait possible de crer et de tenir un tel indice de PPD en
utilisant les normes reconnues au niveau international. Le PPD, va par exemple
fournir un chancier des pertes encourues par une Banque si 100$ se trouvent
en dfaut de paiement pour un certain nombre de jours. Le PPD va couvrir tous
les cots lis la gestion du dfaut de paiement, les cots de procdure
judiciaire et la perte de revenus jusquau rglement. La dcision finale devra
bien entendu tre rendue par un tribunal spcialis dans les activits bancaires
en respectant lchancier PPD avec des ajustements en fonction des
circonstances individuelles.
3.2 La nature de la responsabilit : limit ou illimite
Il nexiste pas de discussion spcifique directe dans la littrature du fiqh
sur la nature de la responsabilit des contre-parties en PPP, limite ou illimite,
par rapport aux tiers. Cela se comprend parce que la nature de la responsabilit
ne devient importante que lorsquil y a un pouvoir dinfluence. Un tel pouvoir
ntait pas possible dans le cadre des modes classiques de mudarabah et
musharakah. Cependant, lexpansion de la dette et des comptes vue a donn
lieu des pouvoirs dinfluence et rendu possible la cration dune grande
superstructure de PPP et des modes de financement bass sur les ventes sur une
petite base dactions et de placements.
Devant une telle situation, il est important pour les actionnaires tout
comme pour les titulaires de comptes dinvestissement de connatre ltendue de
leur responsabilit, en particulier parce que la part des dpts vue est plutt
grande. La responsabilit limite aide confiner ltendue des risques des
investisseurs la hauteur de la valeur totale de leurs actions ou financement
PPP. Il est donc ncessaire de clarifier la nature de la responsabilit travers un
verdict clair du fiqh et renforcer tout cela par une rforme lgale dans les pays
91

musulmans pour ter toute ambigut. Ceci ne devrait pas tre difficile raliser
car il suffit de formaliser le concept de responsabilit limite qui existe dj
dans la littrature du fiqh
68
. Ladoption tel que suggr prcdemment,
dexigences de suffisance du capital spar pour les comptes vue et les
placements aiderait galement. De la sorte, plus la part des comptes courants
grande sera dans une banque, plus grande sera lexigence de capital et vice
versa.
3.3 Quelques questions relatives au leasing
69
:
Les fuqahas saccordent unanimement sur le besoin pour le bailleur de
supporter au moins une part du risque de financement en leasing pour faire
entrer dans la lgalit les contrats de leasing. Nanmoins, il existe des
diffrences dopinion parmi eux sur les diffrents types de contrats de leasing
permis. A moins que ces diffrences ne soient rsolues, il ne sera pas possible
de prparer un modle lgal clair et global pour le leasing.
Le type de leasing que les fuqahas ont analys dans la littrature
classique du fiqh et qui est permis sans quil nexiste de diffrence dopinion
son sujet, est ce qui est actuellement appel leasing oprationnel. Cette forme de
leasing se distingue des autres par un certain nombre de moyens. Premirement,
le bailleur est lui-mme le vritable propritaire de lavoir lou et par
consquent supporte le risque et les cots de proprit. Toutes les dfaillances
qui empchent lutilisation des quipements par le locataire sont sous sa
responsabilit mme si le locataire peut tre tenu pour responsable pour la
maintenance au jour le jour et les rparations normales de lavoir en leasing.
Deuximement, le leasing nest pas pour toute la vie conomique de lavoir en
leasing, mais plutt pour une courte priode dtermine (un mois, un trimestre,
une anne) et il se termine la fin de la priode prvue moins quil ne soit
renouvel par consentement mutuel la fois du bailleur et du locataire. Le
risque entier est support par le bailleur. Cependant, dans une telle situation, la
possibilit dun risque moral existe au travers de la mauvaise utilisation de
lavoir en leasing par le locataire.
Le leasing financier aide prendre en charge le problme du risque
moral en rendant la priode de leasing suffisamment longue (normalement la
vie conomique entire de lavoir en leasing) pour permettre au bailleur
damortir le cot de lavoir avec profits. A la fin de la priode de leasing, le
locataire a loption dacheter lavoir du bailleur au prix spcifi davance ou
la valeur du march ce moment l. Le leasing ne peut tre rsili qu

68
Voir Chapra, 1985, p.250.
69
Cette section a galement t adapte de Chapra, (2000).
92

lexpiration de la priode de leasing ou par consentement des deux parties. Il y a
par consquent peu de danger dune mauvaise utilisation des avoirs.
Le leasing financier a galement dautres avantages. Lavoir en leasing
sert de garantie en cas de dfaut de paiement de la part du locataire, le bailleur
pouvant prendre possession de lquipement sans ordre du tribunal. Il aide
galement rduire la responsabilit fiscale du bailleur, tant donn les
exonrations fiscales gnralement autorises durant la priode de leasing de
telle manire que le paiement du bail restant choit au nouvel acheteur. Ainsi le
bailleur peut obtenir du liquide quand il a besoin de liquidits. Ceci nest pas
possible en cas de dette parce que la position dominante du fiqh permet la vente
davoirs physiques mais ne permet pas de vendre des instruments de dette
financire sauf leur valeur nominale.
Quelques fuqahas ont exprim des doutes quand la lgalit du
leasing financier par rapport la Charia. La raison fondamentale quils
donnent est que la nature non sujette rescision et le long terme du contrat de
leasing transfrent le risque entier au locataire, en particulier si la valeur
rsiduelle de lavoir est fixe lavance. Le rsultat final pour le locataire
pourrait tre pire que lachat direct de lavoir travers un crdit bas sur
lintrt. Le leasing financier a donc le potentiel de devenir une source
dexploitation pire que lachat direct. Supposons que le contrat de leasing est
pour 5 ans, le locataire devra continuer effectuer des paiements de loyer mme
sil na plus besoin de lavoir aprs deux ans. Dans le cas dachat travers un
crdit bas sur lintrt, lacheteur peut vendre lavoir sur le march et
rembourser le crdit et rduire ainsi ses pertes, chose quil ne peut faire dans le
cadre du leasing financier. Sil est incapable deffectuer des paiements de loyer,
il peut perdre dans laffaire mme sil a pay une partie du prix de lavoir au-
del de la charge du loyer quil paierait dans le cadre du leasing oprationnel.
Il y a cependant des fuqahas qui considrent le leasing financier
comme autoris sous certaines conditions. Dabord en tant le vritable
propritaire de lavoir, le bailleur doit supporter les risques du leasing. Il ne peut
mettre en leasing ce quil ne possde pas et ce dont il nest pas propritaire et il
devrait tre responsable pour tous les risques et dpenses lis cette proprit
70
.
Par consquent, un contrat de leasing o le bailleur agit seulement comme un
intermdiaire entre le fournisseur et le locataire et joue uniquement le rle dun
financier, la proprit de lavoir ntant quun instrument lgal pour garantir la
scurit du remboursement du crdit et la protection lgale en cas de dfaut de

70
Cependant les fuqahas autorisent la sous location dun avoir en leasing mme si le sous
bailleur nest pas le propritaire du bien. Le sous bailleur assure alors le risque mais ne
peut le transfrer au bailleur initial.
93

paiement, nest pas autoris. Dans ce cas le bailleur met en leasing un avoir
avant de lacheter et den prendre possession et il est rcompens sans assumer
de risques. Deuximement, lobligation du locataire de payer des loyers ne
commence quune fois quil a pris possession de lavoir en leasing et il ne peut
continuer quautant quil lutilise
71
. Troisimement, tous les dfauts de
fabrication et problmes lis doivent tre la charge du bailleur. Le locataire
peut cependant tre tenu pour responsable pour le bon entretien et la
maintenance de lavoir en leasing. Quatrimement, le contrat de leasing doit
tre spar et indpendant du contrat dachat de lavoir rsiduel. La valeur
rsiduelle doit tre fonction du march et ne peut tre fixe lavance. Le
contrat dachat doit donc tre optionnel et ne pas constituer une condition pour
le contrat de leasing car la qualit de lavoir la fin de la priode de leasing tout
comme son prix du march, deux conditions essentielles pour la validit dun
contrat, sont inconnus lors de la conclusion du contrat de leasing.
Presque toutes les banques islamiques utilisent le leasing financier en
remplissant, ou au moins en faisant un effort de remplir les conditions de la
Charia. La valeur rsiduelle demeure un problme mais les banques ont essay
de le solutionner en arrtant une petite valeur nominale pour un avoir rsiduel
ou en le considrant comme un cadeau du bailleur au locataire. Ceci ne satisfait
pas tous les fuqahas qui sopposent au leasing financier parce que, selon eux,
il ne rpond pas aux exigences de la Charia. La valeur rsiduelle est
automatiquement prdtermine et devient incorpore dans les paiements de
leasing et donc conduit linjustice. Le locataire perd lavoir tout comme les
paiements supplmentaires quil a effectus en cas de dcs ou dincapacit
pour continuer payer les chances. Lalternative quils proposent est que le
bailleur devrait vendre lavoir au locataire sur la base dune vente
temprament et le fait hypothquer par la suite pour garantir lintgralit du
paiement. Cependant, une fois que lavoir devient proprit du locataire, il est
trs difficile pour la banque dans un certain nombre de pays musulmans de le lui
reprendre mme sil est incapable deffectuer les paiements. En outre, la
proprit de lavoir lui permet de le vendre et dutiliser son argent en laissant la
banque sans recours.
Les fuqahas sont daccord que le leasing de scurit (galement appel
leasing financier) nest pas acceptable du point de vue de la Charia car il ne
sagit pas dun contrat de leasing au sens traditionnel ; Cest juste une
transaction financire et rien dautre quun accord de valeur mobilire dguis.
Il comprend le transfert effectif de tous les risques et les gains associs sa

71
Ceci ne veut pas dire que le locataire ne peut effectuer des paiements avant la priode de
leasing. Cependant, sa responsabilit ne peut commencer tant quil na pas reu lavoir
en leasing.
94

proprit au locataire. Le leasing de scurit a par consquent t exclu des
modes de financement islamiques.
3.4 Vente de la dette : titrisation
Il y a un consensus gnral parmi les fuqahas que la vente des dettes
nest pas accepte sauf leur valeur nominale. La raison gnralement donne
cet effet est que la vente de la dette comprend la riba (intrt) tout comme le
gharar (incertitude excessive)
72
qui sont tous deux interdits par la Charia. Une
telle position est sans doute vraie en ce qui concerne la vente de la dette
encourue par lemprunt dargent. Puisquil est normalement impossible de
vendre une dette sauf avec une ristourne, une telle vente ne serait rien dautre
quun moyen dguis de recevoir et de payer lintrt. Il est galement avanc
que du fait de ce qui est actuellement appel linformation asymtrique, le
vendeur de la dette peut mconnatre la vraie position financire du dbiteur
ainsi que sa volont et sa capacit honorer la dette. Par consquent il y a un
gharar dans la transaction. Les fuqahas ont donc une raison solide de ne pas
autoriser la vente des dettes.
Ce raisonnement ne sapplique cependant pas aux dettes vendues par les
banques islamiques dans les temps modernes pour deux raisons principales. En
premier lieu, la dette est cre par la vente de biens et de services travers les
modes de finance islamique bass sur les ventes, en particulier la murabahah. Si
par exemple un avion ou un bateau sont vendus par une banque ou par un
consortium de banques un gouvernement ou une socit, la dette nest pas
encourue en empruntant de largent. La dette est cre par les modes de
financement murabaha autoriss par la Charia et le prix selon les fuqahas
eux-mmes comprend le profit sur la transaction et non lintrt. Par
consquent, quand une banque vend un tel instrument de dette avec une
ristourne, ce quelle cde ou ce que le vendeur obtient nest pas de lintrt mais
plutt une part du profit.
En second lieu, actuellement dans le cadre de la vente de la dette par les
banques, nous ne parlons pas de dettes possdes par un inconnu (majhul) avec
un rating de crdit inconnu, de telle faon que le vendeur de linstrument de
dette ne sait pas si la dette va tre honore ou non. Les instruments de dette
devant tre vendus sont gnrs par le financement fourni travers les modes
bass sur les ventes aux gouvernements, socits et firmes rputes comme
ayant un rating de crdit lev. Le vendeur de linstrument de dette peut prendre
connaissance du rating autant que la banque. De plus, la dette nest pas sans
garantie. Elle est plutt base sur des avoirs et bien protge. Son paiement est
donc presque certain. Par consquent il nest plus question de gharar. Les

72
Pour la signification dtaille et lexplication du gharar, voir Saleh (1986), pp.49-52.
95

dcisions passes des fuqahas donnes dans des circonstances totalement
diffrentes ne semblent donc pas correspondre aux ralits des temps modernes.
Les fuqahas peuvent par consquent souhaiter reconsidrer leur
verdict, non pas parce que le verdict prvalent est faux mais parce que les
circonstances ont chang. Ils devraient maintenir linterdiction de vente de la
dette sous forme de bons du trsor, dobligations ou autres instruments bass sur
la dette qui constituent purement et simplement un prt et un emprunt avec
intrt. Cependant, leur dcision concernant la vente des instruments de dette
bass sur les avoirs qui rsultent de la vente de vritables biens et services et qui
transfrent une partie du profit et non lintrt du financier initial au nouveau
financier doit tre rvise. Le dveloppement dun consensus gnral propos
de cette question aiderait crer un march secondaire pour de tels instruments
de la dette et acclrera par consquent le dveloppement dun march
montaire islamique.
Labsence dun tel march secondaire pour les instruments de la dette
cre deux problmes majeurs pour les banques et contribue donc gner le
dveloppement et lexpansion continus du systme bancaire islamique. Dabord
les banques sont bloques avec linstrument de la dette jusqu son chance. Il
y a tellement dincertitudes devant les banques dans le systme financier
volatile moderne que mme sans tre coupable de prter outre mesure, il leur est
possible de se retrouver court de liquidits. Ceci peut tre le rsultat dune
sortie excessive des fonds des banques pour des raisons imprvues. Cela peut
galement tre d lincapacit dun gros client de la banque rembourser dans
les temps cause de certains dveloppements imprvus. Il peut y avoir un
nombre de raisons inattendues pour la faible liquidit dune banque donne. Si
la banque ne peut vendre une part de ses dettes pour acqurir la liquidit dont
elle a tant besoin avant leur date dchance, il se pourrait quelle ne puisse plus
faire face ses obligations ou financer des opportunits dinvestissement plus
profitables.
Deuximement, il est difficile pour les banques de jouer leur rle
dintermdiation financire de manire efficace si elles ne sont pas capables de
garantir leurs effets recevoir. Quand la banque accorde un grand crdit bas
sur les ventes pour un bien coteux (par exemple un avion, un bateau ou un
btiment) elle souhaiterait le diviser en petites portions et les vendre de petits
financiers. De la sorte elle serait capable de fournir un grand montant de crdit
sans exercer une pression excessive sur ses propres ressources et elle serait
simultanment capable de fournir des opportunits de placement aux petits
investisseurs. Si elle est incapable de jouer ce rle de manire efficiente,
lconomie peut souffrir de cette hsitation de la part des banques pour financer
lachat de biens coteux. Les socits devront signer des contrats de prts
96

sparment avec de nombreux investisseurs pour assembler un grand montant,
ce qui constitue sans doute une tche encombrante. Les crdits syndiqus ne
peuvent constituer un substitut la vente de dette parce quen plus de la banque
chef de file il y existe seulement quelques grands prteurs qui participent de
tels crdits. Par consquent, alors quun grand achat peut tre facilit pour un
grand emprunteur, la rpartition du montant en petites portions ne sera pas
possible et les petits prteurs ne seront pas capables de bnficier de
lopportunit dinvestissement.
On peut avancer que le problme du financement dun grand achat peut
tre rsolu par laugmentation du capital de la socit en conformit avec
lesprit de la finance islamique qui vise promouvoir une plus grande
dpendance sur les actions et une dpendance moindre sur la dette. La vente
des actions ne va pas seulement fournir des ressources aux socits concernes
mais elle offrira galement des opportunits de placement aux investisseurs. Si
le recours au crdit est toujours ncessaire, la banque concerne peut agir
comme un agent charg de la leve des fonds moyennant des honoraires autant
quil permis dans le cadre du mode de financement islamique de jialah
(accomplir une tche assigne contre une rmunration dtermine).
Les deux sources de fonds vont sans doute aider mais elles ne vont
nanmoins pas permettre la banque de reconstituer les liquidits quand cela est
ncessaire. Les moyens pour acqurir une telle liquidit doivent tre trouvs. Si
le problme nest pas rsolu, la banque devra dtenir un plus grand capital et
des ratios de liquidit plus levs, les deux lments pouvant lser sa
profitabilit. Alors que la cration dun prteur de dernier recours pour les
banques tel quenvisag dans les remarques finales de cette tude, sera
dune grande utilit, il serait prfrable de permettre aux banques de compter
sur les ventes de leurs propres actifs pour augmenter leurs liquidits.


3.5 Couverture ( terme) et engineering financier :
La gestion efficace des risques ncessite la dcomposition du risque
total en composants aussi petits que possible et puis la conception dinstruments
financiers afin de remplir les conditions du profil de rendement de chaque micro
composant du risque. Ce processus est connu sous le nom dengineering
financier. Dans un sens plus large, le processus dengineering financier vise
dvelopper de nouveaux instruments financiers pour une possible utilisation
dans la mobilisation et lallocation de ressources. Crer des instruments
97

financiers compatibles avec la Charia est actuellement lun des plus grands
dfis devant les institutions islamiques
73
.
Lune des applications les plus concluantes de lengineering financier a
t dans le domaine de la couverture. Celle ci est devenue un instrument
important dans la gestion des risques dans lenvironnement financier et
conomique international actuel qui fait face de grandes instabilits
concernant les taux de change ainsi que les autres prix du march. Si les
individus, les entreprises et les institutions financires nont pas recours cet
instrument pour la gestion de leurs risques, il y a une grande probabilit quils
enregistrent des pertes substantielles qui auront des effets pervers sur
lensemble de lconomie.
Les risques des taux de change ne paraissent pas avoir t courants au
temps du prophte, que la paix et la bndiction dAllah soient sur lui, et
pendant la khilafah al Rashidah. Les taux de change entre les pices dor et
dargent dans le systme montaire bimtallique de lpoque tait relativement
stables environ 10. Une telle stabilit na cependant pas dur par la suite. Les
deux mtaux ont fait face des conditions diffrentes doffre et de demande, ce
qui a dstabilis leurs prix relatifs. Les ratios ont parfois t aussi bas que 20,
30 et mme 50
74
. Cette instabilit a permis selon al Maqrizi (mort en 845/1442)
et son contemporain Al Asadi (mort en 854/1450) aux mauvaises pices
dexclure les bonnes
75
, un phnomne qui est connu depuis le XVI
me
sicle
comme la loi Gesham au lieu de la loi Al Maqrizi ou al Asadi. Une telle
instabilit crait des difficults pour tout le monde, mais il ny avait pas de
solution en ce temps l pour protger les individus et les conomies de ses
effets ngatifs.
Pour rsoudre ce problme, le monde a abandonn ltalon bimtallique
et a adopt ltalon or et par la suite le dollar comme monnaie de change, tous
deux ont aid stabiliser les taux de change grce leurs parits fixes. Ces deux
talons ont cependant crs dautres problmes difficiles et ont d tre
abandonns en faveur des taux de change flottants. Ladieu aux parits fixes a
cependant introduit beaucoup dinstabilit dans les marchs de change et les
risques du commerce extrieur et de la finance se sont intensifis outre mesure.
Dans un tel climat dinstabilit, la couverture terme a prouv tre un don. Elle
a permis aux banques et aux hommes daffaires de grer le taux de change et les

73
Iqbal et autres (1998) signalent que selon une enqute quils ont mene, il y a un consensus
entre les rudits musulmans selon lequel lengineering financier est le dfi le plus
important rencontr par les institutions financires islamiques.
74
Al Qaradawi, 1969, vol 1, p.264 ; Miles, 1992, p.320.
75
Al Misri, 1990, pp.54 et 66.
98

risques des prix en les transfrant ceux qui sont disposs les supporter
moyennant un certain cot.
Pour comprendre le problme, imaginons quun homme daffaires
saoudien passe commande pour des biens japonais valant un million de dollars
(3,75 millions de RS) devant tre livrs trois mois partir de maintenant. Si le
taux de change est de 117 yens pour un dollar, et si ce taux reste stable, 117
millions de Yen seront dus au moment de la livraison des biens. Puisque les
taux de change ne sont pas stables et par consquent, si le Yen augmente durant
ces trois mois, de 5% par exemple, limportateur saoudien va devoir payer 3,94
millions pour les biens au lieu de 3,75 millions RS. Cet homme daffaires va
donc enregistrer une perte imprvue de 190.000 RS.
Une manire de se protger dune telle perte serait dacheter maintenant
les yens quil doit payer dans trois mois ce qui va mobiliser inutilement ses
ressources financires et crer un manque de liquidit pour lui. Pour viter de
tels risques de pnurie de liquidit, la solution alternative quoffre le systme
financier conventionnel serait dacheter 117 millions de Yens sur le march
terme au taux actuel de change de 117 Y pour un dollar plus un surplus ou
moins un rabais. Limportateur doit seulement payer un petit pourcentage du
montant total comme avance cet effet. Une telle transaction est appele
couverture terme.
La question qui se pose alors est de savoir si les mcanismes de
couverture qui visent protger limportateur des fluctuations du taux de
change sont permis. J usqu prsent, le verdict des fuqahas est que la
couverture terme nest pas autorise. Lopinion se base sur trois objections qui
sont : la couverture comprend du gharar (incertitude excessive), de lintrt
(riba) pay et reu, et une vente terme de monnaie. Tous ces trois lments
sont interdits dans le cadre de la Shariah.
Pour autant que le gharar soit concern, cette objection nest pas
valable parce quen fait la couverture limine le gharar en permettant
limportateur dacheter la devise ncessaire au taux de change actuel. La
banque qui vend terme, ne tombe pas non plus dans le gharar parce quelle
achte les dollars au comptant et les investit jusquau moment de la livraison.
Par consquent, la banque gagne un rendement sur les yens quelle investit pour
trois mois mais perd le rendement quelle aurait pu gagner sur les rials ou les
dollars qui ont t utiliss pour lachat du yen. La diffrence entre les deux taux
de rendement dtermine laugmentation ou le rabais de la transaction terme.
Les deux autres objections sont cependant parfaitement valables. Parmi
les deux objections, celle qui concerne lintrt peut tre traite en demandant
aux banques islamiques dinvestir dans la mesure du possible les yens ou autres
devises trangres achetes selon un mode autoris par la loi musulmane.
99

La troisime objection est bien entendue trs srieuse. Le prophte que
la paix et la bndiction de Dieu soient sur lui, a clairement prohib les
transactions terme sur les devises. Cependant, nous vivons dans un monde o
linstabilit des marchs de change est devenue une ralit invitable. Il nest
pas possible pour un homme daffaires tout comme pour les banques
islamiques de rduire leur exposition aux risques. Comment vont-ils grer cela ?
Il est trs risqu pour eux dinscrire des devises trangres et autres avoirs non
couverts sur leurs bilans, en particulier dans une situation de crise o les valeurs
des avoirs se dprcient rapidement. Sils nont pas recours la couverture
terme ils tombent en ralit dans le gharar dune manire plus pousse. De plus,
un des maqasids les plus importants de la Charia (objectifs de la Charia) qui
est la protection des richesses (hifz al ml
76
) se trouve inutilement compromis.
Les institutions qui fournissent la protection ncessaire travers la
couverture terme sont trs qualifies pour ce service cause de leur trs
grandes ressources financires et leur meilleure connaissance des conditions
du march. Les honoraires quelles peroivent peuvent tre islamiss en
recourant aux instruments islamiques. La question consquente est de savoir si
la couverture terme peut tre accepte dans un environnement de taux de
change instable. Pour combattre la spculation et la mauvaise utilisation de
cette facilit, la couverture terme pourrait tre limite aux seuls effets
recevoir en devises trangres et aux paiements dus relatifs des biens et
services rels. En outre, cette facilit peut tre autorise seulement tant que les
taux de change et les prix des biens restent volatiles. Dans le cas contraire, est-
ce quil serait possible aux fuqahas de suggrer un autre mcanisme autoris
travers lequel les individus tout comme les entreprises pourraient se protger
contre les risques des taux de change et des prix des biens.
QUATRIEME PARTIE
REMARQUES FINALES
Le mouvement financier islamique a dcoll de manire plutt russie
et il faut souhaiter quil va continuer stendre et se renforcer dans le futur.
Les banques islamiques individuelles semblent avoir bien travaill jusque l
malgr les difficults et les chocs internes et externes quelles ont rencontr.

76
Selon Al Ghazali (mort en 505AH/1111AC) : lobjectif de la Charia est de promouvoir
le bien tre des gens, ce qui se ralise par la protection de leur foi, de leur vie, de leur
intelligence, de leur prosprit et de leur richesse. Tout ce qui peut assurer la protection de
ces cinq sert lintrt public et est souhaitable (Al Ghazali, 1937, pp.139-140). Les
mmes objectifs ont t soutenus de la mme faon, ou dans un ordre quelque peu
diffrent, par un certain nombre de Fuqahas (Pour une discussion de ces maqasids, voir
Chapra, 2000, pp.118-123).
100

Une grande part dexprience a t acquise et les concepts sont devenus plus
clairs. Mme si les modes bass sur les ventes ont dtenu une grande part dans
le portefeuille des banques islamiques, un progrs notable a galement t
ralis en ce qui concerne lutilisation des modes PPP ou ceux bass sur les
actions. Lacceptation par le public sest galement constamment largie et les
dpts et actifs de ces institutions se sont accrus rapidement. Nanmoins, il ny
a pas de place pour la complaisance. Il est possible quil y ait des checs dans le
futur- des checs qui auront tendance affaiblir le systme et qui affecteront de
manire ngative sa rputation et ses perspectives futures. Il est par consquent
ncessaire de relever les dfis futurs avec succs.
Parmi les dfis les plus importants, on trouve la rgulation prudentielle
et le contrle efficace, accompagnes de contrles internes adquats, de la
gestion des risques et des audits externes ainsi quune plus grande transparence.
Ceci aidera renforcer le mouvement financier islamique, minimiser les
checs, et lui permettre de raliser la finalit de justice socio-conomique qui
sous tend linterdiction de lintrt. La rforme lgale et le contrle tels
quanalyss travers cette tude ne sont donc pas des options mais plutt des
impratifs et doivent donc tre entrepris aussitt que possible.
Cependant, si lattention est axe uniquement sur la rforme lgale et le
contrle, cela pourrait ne pas tre suffisant pour permettre au mouvement de
raliser tout son potentiel. La finance islamique est toujours dans sa phase
initiale de dveloppement et elle rencontre de nombreuses difficults. Par
consquent, le deuxime, mais essentiellement le plus important dfi, est de lui
fournir le soutien officiel qui lui est ncessaire afin de rsoudre les problmes
futurs et de fonctionner de manire plus efficace.
La cration dinstitutions communes en vue de raliser les diffrentes
tches que ces banques doivent effectuer elles-mmes prsent est lun des
principaux besoins des banques islamiques. La cration de telles institutions va
aider rduire leurs frais gnraux et augmenter leur profitabilit. La plupart
des pays musulmans nont pas dagences prives dvaluation pour mettre la
disposition des banques des informations concernant le rating de crdit des
contre-parties. Sans de telles informations, il ne serait pas possible pour ces
banques de passer aux modes relativement plus risqus de mudarabah et
musharakah. La cration de telles agences va galement aider, dune manire
substantielle, amliorer la discipline du march.
Les banques islamiques sont dans lobligation dobtenir le feu vert
concernant lislamit de leurs produits mais galement une certification selon
laquelle toutes leurs oprations sont en conformit avec la Charia. Alors que la
tche premire est rsolument du ressort des Conseils de la Charia, il leur
101

serait difficile de raliser la seconde dune manire quitable car elle ncessite
lexamen des diffrentes transactions de la banque pour garantir quelles sont
conformes avec ce que le Conseil de la Charia a dict
77
.
Pour excuter la premire tche, chaque banque islamique est ds
prsent dans lobligation davoir son propre Conseil de la Charia. Ceci est trs
coteux, en particulier pour les petites banques. Il serait souhaitable, au moins
pour les plus petites dentre elles davoir un Conseil commun de la Charia
pour dterminer la compatibilit de leurs produits avec la Charia. Une socit
prive bien verse la fois dans la Charia et dans la finance moderne et ayant
des installations de recherche adquates peut sembler tre la plus mme pour
assurer les services dun Conseil de la Charia. Une fois quune telle socit
aura t cre et quelle serait en mesure dtablir son propre prestige en termes
dintgrit et de professionnalisme, ses verdicts auront tendance susciter plus
de respect que ceux des conseils individuels de la Charia, dont tous les
membres ne seraient pas forcment trs connus. Cela aiderait galement viter
la duplication des efforts ainsi que les verdicts opposs sur diffrentes
questions. Cependant, si des difficults sont rencontres dans la cration dune
telle socit dans le secteur priv, la deuxime meilleure alternative serait de
placer le Conseil de la Charia auprs de la banque centrale de manire ce
que toutes les banques, et en particulier les petites banques puissent bnficier
de ses services. Lexistence dun Conseil de la Charia auprs de la banque
centrale aurait lavantage supplmentaire daider dvelopper un consensus
concernant les problmes relatifs au fiqh, condition que la banque centrale
nessaye pas dimposer ses propres opinions mais quelle permette plutt de
cristalliser les opinions travers un dbat libre.
La mise en oeuvre efficace de la deuxime tche, savoir garantir le
respect de leurs verdicts par les administrations des banques est, tel que prcis
plus tt, naturellement difficile pour les Conseils de la Charia. Ils nont pas le
temps de le faire eux-mmes et nont pas le personnel qui pourrait sen charger
en leur nom. Trois alternatives peuvent tre envisages. Lune delles serait que
la banque centrale se charge elle-mme de laudit Charia durant le processus
de son inspection bancaire de faon ce que la conformit avec la Charia soit
vrifie en mme temps que celle concernant les lois bancaires nationales et les
normes et pratiques de comptabilit. La deuxime alternative, plus prfrable,
consiste crer des firmes daudit Charia indpendantes dans le secteur priv.
La troisime alternative, plus prfrable encore, serait que les firmes daudit
recenses existantes puissent acqurir lexpertise ncessaire dans le domaine de

77
Ceci est d au fait que les transactions sont effectues dans un grand nombre dagences
par diffrents gestionnaires travers tout le pays.
102

la Charia pour leur permettre dentreprendre des audits de Charia en mme
temps que les audits de comptabilit de manire viter la prolifration des
institutions avec lesquels les banques islamiques auraient traiter.
Un autre besoin indispensable des banques islamique est la cration de
tribunaux de la Charia ou de tribunaux bancaires spcialiss pour prononcer
rapidement des verdicts en ce qui concerne les multiples diffrends relatifs la
Charia, entre les banques et leurs cocontractants, en particulier en ce qui
concerne le retard de paiement de ce qui leur est d. Les jugements des
tribunaux civils normaux tel que prcis plus haut prennent habituellement
plusieurs annes et il nest pas possible pour les banques dattendre aussi
longtemps pour recouvrir leurs dus avec lindemnisation si possible la fois
pour les dommages subis comme pour les pertes de revenus.
Les banques islamiques ont rellement besoin galement de quelque
facilit ressemblant au prteur de dernier ressort quon trouve dans les banques
conventionnelles afin de faire face aux crises de liquidits quand elles
surviennent soudainement. Une telle facilit est uniquement disponible prsent
pour les banques islamiques sur la base de lintrt et par consquent
inacceptable. Il serait intressant denvisager la cration dun pool commun
auprs de la banque centrale pour fournir des facilits mutuelles aux banques.
Toutes les banques peuvent tre appeles contribuer ce pool commun
hauteur dun pourcentage mutuellement accept de leurs dpts comme ils le
font pour le besoin des rserves statutaires. Elles auront alors le droit
demprunter sans intrt de ce pool la condition que lutilisation nette de cette
facilit soit gale zro (cest dire que les retraits nexcdent pas les
contributions) sur une priode donne
78
. Dans une situation de crise, la banque
centrale peut autoriser une banque dpasser cette limite avec des pnalits
appropries, des avertissements et un programme correctif adquat.
Les banques islamiques ont galement besoin dune aide officielle pour
rsoudre les diffrences dopinions relatives au fiqh. Ces diffrences empchent
la standardisation des produits et crent galement dautres difficults pour les

78
Quelques fugahah peuvent trouver cela inacceptable car il peut leur apparatre comme
une forme de prt rciproque (Qurud mutabadalah) qui sont pour eux ressemblent un
profit tir dun prt, et par consquent lintrt. Cependant, cela peut aussi tre
considr comme une forme dassurance cooprative grce laquelle les banques se
protgent en cas de besoin et la banque centrale nobtient aucun bnfice pour grer le
fond. La coopration mutuelle de ce genre a exist dans lhistoire musulmane entre les
commerants sous la forme de ce que lon appelait ibda ou bidaah (voir chapra, 1985,
pp.75 et 250).
103

banques islamiques. Il ny a pas dglise dans lislam qui mettrait des dcrets
ecclsiastiques. Les diffrences dopinions ne peuvent tre minimises qu
travers des discussions entre fuqahas. LOCI et les Comits Rabitah Fiqh
effectuent un travail de grande valeur dans cette optique. Ils organisent des
runions priodiques des fuqahas les plus minents pour dbattre des diverses
questions du fiqh. LAssociation Internationale des Banques Islamiques (AIBI)
a galement cr une Commission unifie de la Shariah comprenant les ulmas
de diffrents pays et de diffrentes coles de pense pour dbattre de ces
questions. Cependant, lAIBI a mis fin cette opration. Sa place a t reprise
par le Conseil des Banques Islamiques tabli par la BID. Tous ces efforts ont
permis de raliser des progrs substantiels. Nanmoins, il existe un certain
nombre de problmes pour lesquels un consensus na pu tre obtenu. Leffort
persiste cependant. Le problme tient aux contraintes financires. Malgr leur
caractre international, lOCI et les Comits de Rabitah Fiqh ne peuvent pas
avoir accs des ressources adquates pour embaucher un personnel plein
temps qui est vers la fois dans la Shariah et dans les complexits de la
finance moderne. La prsence dun tel personnel plein temps est indispensable
pour prparer des tudes afin de fournir aux fuqahas une perspective
approprie concernant les questions examines du fiqh et par consquent leur
permettre de prendre les bonnes dcisions. Lassistance des banques centrales
pourrait savrer de grande valeur pour aider acclrer la formulation du
consensus sur les diffrents problmes en suspens.
Il est galement ncessaire de supprimer linconvnient de la petite
taille des banques islamiques en encourageant et en facilitant les fusions dun
certain nombre dentre elles de faon atteindre une taille optimum en
labsence de laquelle, leurs frais moyens gnraux tant levs, il ne leur est pas
possible de diversifier leurs risques ou de russir tre comptitives face aux
grandes banques conventionnelles. Cependant, il ne sera pas toujours ais de
raliser des fusions de banques situes loin les unes des autres et rpondre aux
divers besoins des diffrents secteurs de lconomie. Dans ce cas, la suffisance
du capital ainsi que la gestion adquate du risque, la rglementation et le
contrle pourront tre les seules alternatives disponibles.
Les banques islamiques ont galement besoin daide dans le domaine de
la formation. Actuellement, chaque banque doit prparer son propre programme
de formation. Les banques centrales dans les pays musulmans pourraient aider
au lancement dun programme pour former le personnel de toutes les banques
du systme bancaire islamique rduisant ainsi les frais gnraux de ces banques.
Puisque les banques centrales offrent habituellement des programmes de
formation aux banques conventionnelles, il ny a pas de raison quelles ne
104

puissent le faire pour les banques islamiques. Les banques centrales peuvent
galement prendre des dispositions pour former les hommes daffaires et leur
permettre de tenir leurs propres comptes et davoir une comprhension correcte
du systme bancaire islamique. Un programme pour informer le public sur la
nature du systme bancaire islamique peut galement sembler utile. Avec
lavnement de la rglementation et du contrle des banques au premier plan, il
serait galement ncessaire pour la banque centrale de prparer un personnel qui
les matrise tout comme il doit matriser galement les aspects pertinents de la
Charia.
Labsence dun march secondaire pour les instruments financiers
islamiques tout comme dun march montaire islamique inter banques
(MMIIB) constitue galement un des obstacles les plus difficiles au
dveloppement et lexpansion des banques islamiques. Elles se trouvent
obliges de maintenir une liquidit qui est plus leve que celle que les banques
conventionnelles maintiennent normalement. Ceci a un effet ngatif sur leur
profitabilit et leur comptitivit. La cration du MMII est par consquent la
clef de vote de linfrastructure des services financiers islamiques. Aussi
linitiative conjointe de la BID, de lAdministration des Services Financiers
OffShore Labuan (LOFSA) de Malaisie et de lAutorit Montaire du Bahren
(OMB) dtablir un MMII dans la juridiction de LOFSA est un dveloppement
trs bien accueilli Un protocole daccord a t sign par les trois institutions
Kuala Lumpur, Malaisie, le 21 octobre 1999 pour tablir le MMII. La runion
de suivi du groupe de travail tenue J eddah les 24-25 juin 2000 a dcid de
crer un Comit de Gestion des Liquidits (CGL) pour le MMII afin dlargir le
domaine de ce march pour dvelopper des marchs de capitaux islamiques
internationaux et de finaliser le lancement du MMII avant la fin 2000. Lors de
la runion la plus rcente tenue Darussalam, Brunei, les 29-30 aot 2000 la
mise en uvre des recommandations de la runion de J eddah a t dcide en
crant un centre de gestion des marchs au sein de la BID. Tous ces
dveloppements ont dimportantes incidences sur le systme financier islamique
parmi lesquelles la mise en place dune certaine forme de facilit de prteur du
dernier ressort pour les banques islamiques.
Il est galement ncessaire de sassurer que les rglementations
financires et conomiques importantes dans les pays musulmans soient
amendes afin de les rendre conformes avec la Charia. Tous les
dcouragements la promotion des modes de financement islamique doivent
tre supprims, en particulier le traitement des paiements par intrt comme
dpense dductible dimpts telle que compare aux dividendes qui ne
bnficient pas de ce privilge.
105

Les banques islamiques pourraient ne pas tre capables de se crer une
niche suffisamment large dans le domaine des finances internes ou
internationales jusqu ce que les problmes auxquels elles sont confrontes
disparaissent. Il sagit dun dfi ladresse des pays musulmans et il ny a
aucune raison de croire que ce dfi ne peut tre relev avec succs sil y a une
coopration entre les banques islamiques, les autorits de rglementation et les
fuqahas. Ces derniers ont rpondu de manire positive aux dfis auxquels ils
ont t confronts lors des premiers sicles de lislam, ce qui a suscit un
dveloppement considrable du fiqh. Nous navons aucun doute quils vont
galement tre la hauteur une fois quils comprendront les dfis auxquels
lislam et le systme financier islamique sont confronts dans le monde
moderne. La ralisation dun consensus peut tre acclre et des conomies
substantielles dchelle peuvent galement tre ralises si les autorits de
rglementation et les gouvernements jouent un rle plus grand et plus engag
dans le dveloppement et lexpansion du systme financier islamique.
Puisque tout ceci ncessite du temps, nous devons nous rappeler que
llimination totale de lintrt dans les pays musulmans aura lieu seulement
dune manire graduelle travers un processus volutif. Il ne devrait pas y avoir
de remords cela parce que le propre exemple du prophte montre clairement
une prfrence pour la mise en uvre graduelle. Cependant, la prfrence de
cette approche graduelle ne doit pas tre considre comme une permission
pour ne rien faire ou pour voluer au rythme de lescargot. Le systme bancaire
islamique peut apporter une contribution apprciable non seulement pour les
pays musulmans mais aussi pour le systme financier international qui est
frapp dune instabilit continue. Il mrite toute laide dont il a besoin.
106

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The Financial Services Authority UK
http://www.fsa.gov.uk/
Banque Centrale Europenne
http://www.ecb.int/
Conseil de Rserve Fdrale
http://www.federalreserve.gov/publications.htm
Banque dAllemagne
http://www.bundesbank.de/index_e.html
Dcideurs de Normes Internationales
OCAIFI
http://195.65.102.235/index.htm
Banque des rglements internationaux (BRI)
Comit de Ble sur le Contrle Bancaire
Institut de Stabilit Financire (BRI)
http://www.bis.org/
FMI Transparence dans les politiques montaires et financires
http://www.imf.org/monfintransparency/
FMI-SDDG
http://dsbb.imf.org/
Commission Europenne
http://europa.eu.int/index-en.htm
Forum de stabilit financire Recueil des normes par domaine
http://www.fsforum.org/standards/categories.html
Organisation Internationale des Commissions de Valeurs (OICV)
http://www.iosco.org/iosco.html
Comit des Normes Comptables Internationales (CNCI)
http://www.iasc.org.uk/frame/cen0.htm
Association Internationale des Contrleurs dAssurances
http://www.iaisweb.org/
Agences de rating
Standards & Poors
http://www.standardandpoor.com/
Duff&Phelps Credit Rating Co. (DCR)
http://www.dcrco.com/
Moodys Rating Service
http://www.moodys.com/
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Autres liens importants
Institute for International Economics
http://www.iie.com/
International Swaps and Derivatives Association
http://www.isda.org/
Risk Management
http://risk.ifci.ch/
Asian and Global Financial Crisis
http://www.stern.nyu.edu/~nriubini/asia/asiaHomepage.html