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Costos por prstamos
Como consecuencia de su habitual des-
envolvimiento una empresa o entidad
recurre normalmente a fnanciamiento
externo, respecto del cul incurre en
intereses y en gastos originados por la
constitucin, renovacin o cancelacin
de las mismas. De esta forma, en el pre-
sente informe se tratarn los criterios
contables aplicables a los Costos por
Prstamos, considerando lo dispuesto
en la NIC 23, versin 2009 que rige en
el Per a partir del 01.01.2011; as como
la dinmica contable dispuesta por el
Plan Contable General Empresarial, apli-
cable en forma obligatoria a partir del
01.01.2011.
Complementariamente se referirn las
consideraciones tributarias a tener en
cuenta para un correcto cumplimiento
de las obligaciones fscales.
1. Defnicin del trmino costos por
prstamos
El prrafo 5 de la NIC 23 defne a los Cos-
tos por Prstamos como los intereses y otros
costos incurridos por una entidad que estn
relacionados con los fondos que ha tomado
prestados, tales como los que a continuacin
se sealan.
Gastos por intereses calculado utilizando
el mtodo de la tasa de inters efectiva de
acuerdo a lo dispuesto en la NIC 39: Ins-
trumentos Financieros: Reconocimiento y
medicin.
Cargas fnancieras por contratos de arren-
damiento fnanciero reconocidos segn la
NIC 17: Arrendamientos.
Diferencias de cambio por fnanciamien-
tos en moneda extranjera que correspon-
da a ajustes de los costos por intereses.
Unidad Transfere Recursos Unidad
Defci- Supera-
taria vitaria
Devuelve recursos
ms intereses
Costo por prstamos = Inters
En otras palabras, el concepto de Costos
por Prstamos incorpora tanto los intereses
propiamente dichos, as como los costos di-
rectos que se generan por la constitucin,
renovacin o cancelacin de cualquier fnan-
ciamiento para la empresa.
A estos efectos debe considerarse que
este tipo de concepto se genera por opera-
ciones comerciales propiamente, resultando,
tambin, de operaciones no comerciales, ta-
les como prstamos bancarios propiamente
dichos u obligaciones (emprstitos) de ter-
ceros.
1.1. Costos en la Captacin de un Prsta-
mo y una Lnea de Crdito Simple
Gastos de formalizacin de la Deu-
da. Conformada por corretajes de
agentes mediadores, aranceles no-
tariales, comisiones, etc., en los que
incurre el prestatario cuando solicita
fnanciacin ajena. En principio, estos
gastos se imputan a resultados en el
ejercicio econmico en el que se pro-
ducen; excepcionalmente, pueden
distribuirse en varios ejercicios.
Gastos Financieros. Costo fnanciero
soportado por el prestatario debido a
la utilizacin de recursos ajenos.
1.2. Costos en Financiamientos ms Com-
plejos
El emprstito es el fnanciamiento que
obtendra una empresa compuesta
por partes alcuotas, negociables en el
mercado burstil, que se denominan
obligaciones. En este caso los recursos
fnancieros son captados directamente
de ahorradores individuales, a travs
del mercado de capitales. La captacin
de este tipo de fnanciacin se resume
contablemente en tres etapas:
Etapa I: Emisin de obligaciones, don-
de se ofertan los ttulos en el mercado
de capitales.
Etapa II: Suscripcin de obligaciones,
que refeja la compra-venta de obliga-
ciones por parte de los ahorradores in-
dividuales en el mercado de capitales.
Etapa III: Desembolso de obligaciones,
por parte de los obligacionistas.
En este tipo de fnanciamiento, los gas-
tos fnancieros que se originan son los
siguientes:
Gastos de Formalizacin de la
Deuda. Timbres de plizas, corre-
tajes de agentes mediadores, aran-
celes notariales, comisiones, en los
que se incurren cuando se lanza al
mercado obligaciones.
Su valoracin y contabilizacin es
idntica a los gastos de formaliza-
cin de gastos en prstamos.
Gastos Financieros. Costes fnan-
cieros soportados por el emisor de
un emprstito.
Son a su vez de dos tipos:
(a) Explcitos (expresamente esta-
blecidos a pagar en forma aut-
noma al vencimiento del princi-
pal),
(b) Implcitos, que se originan por la
diferencia respecto al valor nomi-
nal del bono.
2. Regulacin Contable
2.1. Tratamiento vigente hasta el ejercicio
2010
La NIC 23: Costos por Prstamos, pres-
cribe el tratamiento contable que se
debe otorgar a los intereses y otros cos-
tos incurridos.
Es pertinente referir que en el Per hasta
el ejercicio 2010 se aplicaba la NIC 23
(modifcada en 1993) y que prescriba
la posibilidad de optar por dos posibles
polticas contables a aplicar a dichos
costos, las cuales tenan distintos efec-
tos, tal como se refere a continuacin:
Una vez adoptada la poltica, la empresa
deba aplicarla uniformemente revelan-
do en notas a los estados fnancieros la
poltica aplicada por la empresa.
Costos por
Prstamos
Comprenden:
Intereses
Costos directos:
Constitucin, renovacin
o cancelacin del fnan-
ciamiento.
Tratamien-
to de los
costos por
Prstamo
Tratamiento
Preferencial
Tratamiento
Alternativo
GASTO
COSTO
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No
No
S
S


Al respecto, procede manifestar que en
el pasado, las NIC permitan diversos
mtodos para el reconocimiento de un
mismo hecho econmico; ah surgieron
los conceptos de tratamiento por punto
de referencia o preferencial y tratamien-
to alternativo. Esto gener resultados
diferentes para una misma situacin. El
IASB se dio a la tarea de reformar este
mecanismo para dejar uno solo, de tal
manera que a hechos y transacciones
similares se generen resultados simila-
res. En diciembre de 2003 se revisaron
quince estndares modifcando, den-
tro de otros aspectos, la posibilidad de
tratamientos diversos para una misma
operacin. No obstante, en lo que co-
rresponde a la NIC 23 se mantuvo en
el Per como se ha referido, hasta el
ejercicio 2010, la aplicacin de un trata-
miento alternativo permitido.
Procede mencionar, que dicha regula-
puedan ser medidos confablemente.
A continuacin se muestra grfcamente
las consideraciones que deben tenerse
en cuenta para la capitalizacin de los
Costos por Prstamos.
Se
Costos de pueden atribuir
Financia- directamente Gasto
miento a Activos
Califcados
Originarn
Benefcios Gasto
Econmicos
Futuros
Costo
En virtud a lo indicado, slo aquellos
costos por prstamos que cumplan las
condiciones o requisitos antes referidos
podrn considerarse como costo de los
activos a los cuales estn destinados.
2.4.1. Los costos por prstamos de-
ben ser atribuibles directamente a los
activos aptos
Los costos directamente atribuibles son
aquellos costos que podran haberse
evitado si no se hubiera efectuado un
desembolso en el activo correspondien-
te. Sin embargo, no siempre son fciles
de identifcar directamente los prs-
tamos con los activos aptos, tal como
ocurre en las siguientes situaciones:
La actividad fnanciera de la entidad
esta centralizada.
Cuando un grupo usa una variedad
de instrumentos de deuda para ob-
tener fnanciacin a diferentes tasas
de intereses y presta luego esos fon-
dos, con diferentes criterios a otras
entidades del grupo.
Cuando el grupo opera en econo-
mas altamente infacionarias y recibe
prstamos en moneda extranjera.
En tales circunstancias, la determinacin
del importe de los costos por prsta-
mos directamente atribuibles a un acti-
vo apto, requiere la utilizacin del juicio
profesional para realizarla.
En la medida que los fondos de una en-
tidad procedan de prstamos genricos
y los utilice para obtener un activo apto,
los costos de fnanciamiento susceptibles
de capitalizacin, deben determinarse
aplicando una tasa de capitalizacin, tal
como a continuacin se describe:
cin se ha modifcado en el Per a par-
tir del 01.01.2011, al entrar en vigencia
la NIC 23 (versin 2009), en la cual se
elimina la aplicacin de un tratamiento
alternativo permitido y se dispone un
nico tratamiento segn el supuesto,
caractersticas y condiciones que se vin-
culen con los Costos por Prstamos y
que analizamos a continuacin.
2.2. Reconocimiento de acuerdo a lo dis-
puesto en la NIC 23 (versin 2009),
vigente a partir del ejercicio 2011
El prrafo 8 de la NIC 23, dispone que
una entidad capitalizar los costos por
prstamos que sean directamente atri-
buibles a la adquisicin, construccin o
produccin de activos aptos, como par-
te del costo de dichos activos. Una enti-
dad deber reconocer otros costos por
prstamos como un gasto en el perodo
en que se haya incurrido en ellos.
Tratamiento de los
costos por Prstamo
Directamente atribuibles a la adqui-
sicin, construccin o produccin de
activos aptos.
Otros costos por prstamos
GASTO
COSTO
esta esencialmente completo o listo
para su uso esperado.
Ejemplos de activos aptos

a. Inventarios (Tales como el queso y el vino,

que requieren un perodo prolongado de
produccin).
b. Fbricas de manufactura
c. Instalaciones de produccin elctrica
d. Activos intangibles
e. Propiedades de inversin (Inversin Inmo-
biliaria)
No son activos aptos

a. Activos fnancieros
b. Inventarios producidos o manufacturados
en perodos cortos
(1)
.
c. Activos que ya estn listos para el uso al que
se les destina o para su venta.
Tal como sera la compra de unidades de
transporte, equipos de cmputo, equipos
de comunicaciones, entre otros.
2.4. Condiciones para que los Costos por
Prstamos se incluyan en el Costo del
Activo
Los costos por prstamos directamente
atribuibles a un activo apto, formarn
parte del costo del activo, siempre que
sea probable que den lugar a benefcios
econmicos futuros para la entidad y
En virtud a lo dispuesto en la NIC 23
(versin 2009), los Costos por Prsta-
mos vinculados directamente con acti-
vos aptos (antes denominados Activos
Precalifcados), en tanto cumplan las
condiciones establecidas debern for-
mar parte del Costo del Activo; no exis-
tiendo la opcin de que se reconozcan
como gasto en el perodo en que se in-
curran.
2.3. Activos aptos
El prrafo 5 de la NIC 23 (versin 2009),
defne a un Activo apto, como aquel que
requiere, necesariamente de un perodo
sustancial antes de estar listo para el uso
al que esta destinado (activos tangibles
o intangibles) o para la venta (inventa-
rios o existencias).
Este sera el caso de la construccin de
una planta, en donde el proceso y la
culminacin de sta tomarn un pero-
do signifcativo para estar listo para su
uso. Tambin sera el caso de maqui-
narias, naves o aeronaves en construc-
cin.
Este perodo comienza con el primer
desembolso realizado para la adquisi-
cin, construccin o produccin de un
activo apto y termina cuando el activo
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El importe de los costos por prstamos
que una entidad capitaliza durante el
perodo, y que constituye el resultado
de la aplicacin de la tasa de capitali-
zacin, no debe exceder de los costos
por prstamos en que se ha incurrido
durante ese mismo perodo.

Enunciado
La empresa INVIRTIENDO S.A. est cons-
truyendo una planta industrial, para lo cual
emplea fondos de distintas fuentes obtenidas
por prstamos o crditos de diferentes insti-
tuciones fnancieras y con distintas tasas de
inters, tal como se seala a continuacin:
Prstamo N 01 : S/. 500,000 valor par,
con una tasa de inters de 21%.
Prstamo N 02 : S/. 800,000 valor par,
con una tasa de inters de 19%.
Prstamo N 03 : S/. 600,000 valor par,
con una tasa de inters de 26%.
Se pide determinar la tasa promedio
ponderado si se sabe que los intereses del
periodo son S/. 413,000.
Solucin
Dado que estos fondos una vez obte-
nidos son depositados en un fondo comn
(cuenta corriente), en donde determinar la
tasa correcta a aplicar para la capitalizacin
de los costos de fnanciacin destinados a la
adquisicin de un activo califcado, es cierta-
mente difcultoso.
Prstamo N 01: S/. 500,000 x 21% = S/. 105,000
Prstamo N 02: 800,000 x 19% = 152,000
Prstamo N 03: 600,000 x 26% = 156,000
S/. 1'900,000 S/. 413,000
Tasa Promedio Ponderado = S/. 413,000 / S/. 1'900,000
Tasa Promedio Ponderado = 21.74%
Entonces, la tasa promedio ponderado
es de 21.74%.

Complementariamente a lo expuesto,
cabe referir que puede ocurrir que la
entidad obtenga los fondos e incurra en
costos por prstamos, antes de que los
referidos fondos se destinen total o par-
2.4.2. Los costos por prstamos ori-
ginen Benefcios Econmicos Futuros
para la empresa
En este punto es conveniente aclarar
que no obstante el valor contable o el
costo fnal esperado del activo apto ex-
ceda a su importe recuperable o valor
neto de realizacin, se deber seguir
cargando al costo los intereses; debien-
do por el contrario disminuirse o darse
de baja de acuerdo con las NIIFs que le
resulten aplicables al activo califcado.
En ciertos casos, el importe reducido o
dado de baja se recupera y se puede re-
poner, de acuerdo con las citadas NIIFs.
2.5. Etapas
Una vez que se ha defnido que los Cos-
tos por Prstamos, cumplen las condi-
ciones para su capitalizacin, es impor-
tante identifcar las etapas que regula la
NIC 23 (versin 2009), a fn de determi-
nar hasta que momento dichos costos
deben asignarse a formar parte del valor
del activo apto. A continuacin esque-
matizamos las referidas etapas segn lo
dispuesto en la NIC bajo anlisis.
CASO PRCTICO
cialmente para hacer desembolsos en
el activo apto. En dichas circunstancias,
por lo general las empresas invierten
dichos fondos (total o parcialmente) en
forma temporal a la espera de efectuar
los respectivos desembolsos en el activo
apto, generando benefcios que deben
disminuir los costos por prstamos in-
curridos por la empresa
(3)
.
De esta forma se asignan al costo del ac-
tivo apto los costos por prstamos reales
incurridos en dicha fnanciacin durante
el perodo, menos cualquier ingreso que
se produzca sobre la inversin temporal
de dichos fondos, como por ejemplo, in-
tereses ganados por depsitos en cuenta
de ahorro o a plazo.

Etapas
Inicio de capitali-
zacin

Suspensin de la
capitalizacin
Fin de la capitali-
zacin
Tratamiento aplicable a los Costos Financieros
Se capitalizan los costos por prstamos en la fecha de inicio. La fecha de inicio para
la capitalizacin es aquella en que la entidad cumple por primera vez todas y cada
una de las siguientes condiciones:
Se incurra en desembolsos para el activo, pero no slo efectivo, sino tambin trans-
ferencias de otros activos o asuncin de obligaciones que generan intereses.
Se est incurriendo en costos por prstamos.
Se estn realizando actividades necesarias para la preparacin del activo para
su uso o su venta; que puede ser trabajo tcnico y administrativo antes de la
construccin (ejemplo permisos).
En esta etapa donde no ocurren procesos de produccin o desarrollo que cambien
la condicin del activo los costos fnancieros incurridos deben reconocerse como
gasto. En este sentido, en aquellos perodos extensos en el que estn interrumpi-
das las actividades necesarias para preparar un activo para su uso deseado o para
su venta, dejan de capitalizarse los intereses.
A continuacin se detallan situaciones que no se consideran interrupciones:
Si se estn realizando trabajos tcnicos y administrativos importantes, o
Si se tratan de retrasos temporales necesarios para el proceso de preparacin
del activo califcado o que son normales para la construccin del mismo.
Cesan la capitalizacin cuando se completan todas las actividades necesarias de
preparacin
(4)
, total o parcial, del activo apto para su uso o su venta.
Activo apto que necesita terminarse completo: Un ejemplo de un activo cons-
truido por etapas que no puede emplearse mientras no se acaben todas sus
partes, es una planta industrial en la que deban llevarse a cabo varios procesos
secuenciales en las distintas partes de que consta, como es el caso de una fbri-
ca de produccin de acero.
Activo apto que puede ser usado por separado: Activos que puedan ser emplea-
dos en las partes que hubiesen sido acabadas. En este caso, cesar la capitali-
zacin de los costos por prstamos cuando estn terminadas, sustancialmente,
todas las actividades necesarias para preparar esa parte para el uso o venta.
En este supuesto, se mantendr la capitalizacin de los costos por prstamos de
las otras partes mientras contina su construccin.
Aplicable sobre los desembolsos efectuados sobre el activo apto
(*)
.

Tasa de
= Ser el Promedio Ponderado de los Costos por Prstamos distintos a los

Capitalizacin
prstamos especfcamente acordados para fnanciar un activo apto
(2)
.
(*) El importe en libros promedio del activo durante un periodo incluyendo los costos por prstamos
capitalizados anteriormente, constituye por lo general una aproximacin razonable de los desem-
bolsos sobre los que se aplica la tasa de capitalizacin en este periodo.
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3. Tratamiento tributario de los cos-
tos de fnanciamiento
El artculo 20 TUO LIR, dispone que en
ningn caso los intereses asociados al fnan-
ciamiento en la adquisicin de activos for-
mar parte del costo computable
(5)
. En tal
sentido, para fnes tributarios, los costos por
prstamos deben reconocerse como gasto
en el periodo en que se devenga.
Para fnes tributarios, cabe referir que en la
medida que exista causalidad entre el gasto f-
nanciero y la generacin o mantenimiento de la
fuente productora de renta, el gasto incurrido
por la empresa que solicita el fnanciamiento
resulta deducible en la oportunidad de su de-
vengo. No obstante, existen otras limitaciones
que se deben considerar, como la vinculacin
econmica y el tipo de benefciario perceptor
de la retribucin; establecidas en el artculo 37
del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta.
CONSIDERACIONES PARA LA CAPITALIzACIN DE LOS INTERESES
Se incurre en desembolsos para preparar el activo o costos de fnanciacin.
Se reconocen como gastos los desembolsos en perodos extensos en los
que se interrumpa el avance de los activos.
Se completen todas las actividades de preparacin del bien, total o parcial.
Inicio
Suspensin
Reinicio de
capitalizacin
Cese
Si existen intereses provenientes de endeudamiento con personas VINCU-
LADAS econmicamente, se procede a determinar el nivel mximo de en-
deudamiento - tratndose del supuesto de subcapitalizacin (tres veces el
patrimonio al cierre del ejercicio anterior).
El importe deducible segn el lmite anterior sumado a los intereses pro-
venientes de endeudamientos con sujetos no vinculados, se deducir en la
medida que exceda los ingresos por intereses exonerados
(*)
o inafectos.
Limitaciones
a los intereses
que cum-
plen con el
principio de
causalidad
(*) Tmese en cuenta que a partir del 01.01.2010 los intereses de tasa fja o variable, en moneda nacio-
nal o extranjera, que se pague con ocasin de un depsito o imposicin conforme a la Ley General
del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS, Ley N 26702, se encontrarn
gravados, siempre que constituyan renta de tercera categora.
Adems de lo anterior, debe considerar-
se que la empresa pudiendo califcar como
agente de retencin de acuerdo a lo dispues-
to en el artculo 71 de la Ley del Impuesto
a la Renta (LIR) deber efectuar la retencin
del monto correspondiente tal como lo esta-
blecen el artculo 72 (para personas domici-
liadas) y artculo 76 (para no domiciliados)
de la LIR, teniendo en cuenta que en este
ltimo caso, la norma exige el abono al fs-
co del monto equivalente a la retencin en
el mes en que se efecte el registro conta-
ble, en tanto ocurra con anterioridad al pago.
Complementariamente a lo desarrollado,
debe observarse que de conformidad con lo
sealado en el artculo 47 de la LIR el im-
puesto que asuma el pagador de la renta no
podr ser deducible para la determinacin de
la renta neta, salvo que corresponda a una
operacin de fnanciamiento o crdito del
exterior, donde el contribuyente del Impues-
to a la Renta resulte siendo obligado directo
al pago de los intereses.
4. Dinmica del Plan Contable Ge-
neral Empresarial en el caso de
Activos Aptos
Tal como se ha desarrollado en la prime-
ra parte del presente informe, en el caso de
Activos aptos procede la capitalizacin de los
Intereses durante el tiempo que dura la cons-
truccin o produccin de dichos activos.
En funcin a ello, el PCGE ha dispuesto la
dinmica contable siguiente respecto de los
Costos de Financiacin vinculados con Acti-
vos Aptos.
Tratamiento de los
costos por Prstamo
Directamente atribuibles a la adqui-
sicin, construccin o produccin de
activos aptos.
Otros costos por prstamos
COSTO
GASTO
4.1. Inventarios
PCGE

21 PRODUCTOS TERMINADOS
218 Costos de fnanciacin Productos
terminados. Costos de fnanciacin in-
corporados en el valor de los activos de
productos terminados, generados hasta
el momento en que las existencias se
encuentran listas para su comercializa-
cin.
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
Los costos de fnanciacin cuando son
incorporados en el costo de existencias
identifcadas como califcadas (existencias
califcadas), deben ser acumulados por se-
parado en la subcuenta 218.
23 PRODUCTOS EN PROCESO
238 Costos de fnanciacin Productos
en proceso. Costos de fnanciacin in-
corporados en el valor de los activos de
productos en proceso, generados hasta el
momento en que tales productos se trans-
feren a produccin terminada.
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
Los costos de fnanciacin cuando son
incorporados en el costo de existencias
identifcadas como califcadas (existencias
califcadas), deben ser acumulados por se-
parado en la subcuenta 238.
29 DESVALORIzACIN DE EXISTEN-
CIAS
292 Productos terminados
2928 Costos de fnanciacin Produc-
tos terminados
294 Productos en proceso
2948 Costos de fnanciacin Produc-
tos en proceso
69 COSTO DE VENTAS
692 Productos terminados
6926 Costos de fnanciacin Produc-
tos terminados
69261 Terceros
69262 Relacionadas
695 Gastos por desvalorizacin de exis-
tencias
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COMENTARIOS
La desvalorizacin de existencias de pro-
ductos terminados o productos en proce-
so, en tanto contengan costos de fnan-
ciacin, para su adecuado tratamiento
contable, plantea la consideracin de si tal
desvalorizacin alcanza al costo de manu-
factura invertido en el producto, o al costo
de fnanciacin relacionado, o a una dis-
tribucin entre ambos componentes, para
efectos de la presentacin en los estados
fnancieros. Por razones prcticas, se con-
viene en que ante una desvalorizacin,
el componente de costo de fnanciacin
activado es el primero que se afecta
hasta agotarlo.
Como se puede observar, dado que
es posible que en el rubro Inventarios,
existan Activos Aptos, como sera por
ejemplo la produccin de vino; el PCGE
ha incorporado subcuentas o divisiona-
rias especfcas para el reconocimiento y
medicin de los costos de fnanciacin
devengados.
Es importante, tener en consideracin
que la capitalizacin de intereses cesa
cuando el activo est listo para su venta.
Por lo cual, nicamente se reconoce-
rn contablemente los intereses como
parte del costo en tanto el producto
se encuentre en proceso a travs de la
subcuenta 238: Costos de Financiacin
Productos en proceso.
De otro lado, tngase en consideracin
que dado que los bienes se trasladan a
Productos Terminados una vez que se
encuentran listos para su comercializa-
cin, en lo absoluto procede continuar
con la capitalizacin de los intereses
cuando se encuentran en dicha etapa.
Ello implica que la subcuenta 218: Cos-
tos de Financiacin Productos Termi-
nados, se mantiene nicamente para
fnes de control respecto de los intere-
ses capitalizados durante el proceso de
produccin del bien.
En la oportunidad que se produzca la
venta de los productos terminados, se
eliminarn del activo los costos de f-
nanciacin capitalizados para lo cual
y se cargar a la divisionaria 6926 y se
abonar a la subcuenta 218.
Si surgiese una desvalorizacin de los
productos terminados o productos
en proceso que contengan costos de
fnanciacin activados durante la eta-
pa de produccin del bien, dispone el
PCGE que dicha prdida de valor afecte
en primer lugar al importe de los inte-
reses activados hasta agotarlo. Para ello
se cargar a la subcuenta 695: Gastos
por desvalorizacin de existencias y se
abonar a las divisionarias 2928 o 2948
segn corresponda. Luego cuando se
confrme la desvalorizacin producida,
se proceder a cargar a las divisionarias
2928 o 2948 y se abonar a las subcuen-
tas 218 o 238, segn la oportunidad en
que surja la prdida.
4.2 Activo Inmovilizado
4.2.1. Inversiones Inmobiliarias e In-
muebles, maquinaria y equipo
PCGE
31 INVERSIONES INMOBILIARIAS
312 Edifcaciones
3121 Edifcaciones
31211 Valor razonable
31212 Costo
31213 Revaluacin
31214 Costos de fnanciacin Inver-
siones inmobiliarias
36 DESVALORIzACIN DE ACTIVO IN-
MOVILIzADO
361 Desvalorizacin de inversiones in-
mobiliarias
3612 Edifcaciones
36122 Edifcaciones Costo de fnan-
ciacin
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
Los intereses devengados durante el pe-
rodo de construccin de inversiones in-
mobiliarias que califcan como activos
aptos, se capitalizan hasta el momento en
que el activo est en condiciones de ser
utilizado en el propsito de negocio.
COMENTARIOS
La desvalorizacin de inversin inmobi-
liaria, cuando es llevada al costo, en tanto
contengan costos de fnanciacin, para su
adecuado tratamiento contable, plantea
la consideracin de si tal desvalorizacin
alcanza al costo de adquisicin o produc-
cin, o al costo de fnanciacin relaciona-
do, o a una distribucin entre ambos com-
ponentes, para efectos de la presentacin
en los estados fnancieros. Por razones
prcticas, se conviene en que ante una
desvalorizacin, el componente de cos-
to de fnanciacin activado es el prime-
ro que se afecta hasta agotarlo.
PCGE
33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
332 Edifcaciones
3321 Edifcaciones administrativas
33211 Costo de adquisicin o construc-
cin
33212 Revaluacin
33213 Costo de fnanciacin Edifca-
ciones
3322 Almacenes
33221 Costo de adquisicin o construc-
cin
33222 Revaluacin
33223 Costo de fnanciacin Almace-
nes
3323 Edifcaciones para produccin
33231 Costo de adquisicin o construc-
cin
33232 Revaluacin
33233 Costo de fnanciacin Edifca-
ciones para produccin
3324 Instalaciones
33241 Costo de adquisicin o construc-
cin
33242 Revaluacin
33243 Costo de fnanciacin Instala-
ciones
333 Maquinarias y equipos de explota-
cin
3331 Maquinarias y equipos de explota-
cin
33311 Costo de adquisicin o construc-
cin
33312 Revaluacin
33313 Costo de fnanciacin Maqui-
narias y equipos de explotacin
339 Construcciones y obras en curso
3397 Costo de fnanciacin Inversio-
nes inmobiliarias
33971 Costo de fnanciacin Edifcaciones
3398 Costo de fnanciacin Inmuebles,
maquinaria y equipo
33981 Costo de fnanciacin Edifcacio-
nes
33982 Costo de fnanciacin Maquina-
rias y equipos de explotacin
36 DESVALORIzACIN DE ACTIVO IN-
MOVILIzADO
363 Desvalorizacin de inmuebles, ma-
quinaria y equipo
3632 Edifcaciones
36322 Edifcaciones Costo de fnan-
ciacin
3633 Maquinarias y equipos de explota-
cin
36332 Maquinarias y equipos de explo-
tacin Costo de fnanciacin
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
Los intereses devengados durante el pe-
rodo de construccin e instalacin de ac-
tivos califcados de Inmuebles, maquinaria
y equipo, se capitalizan hasta el momento
en que el activo est en condiciones de
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entrar en servicio, independientemente
de la fecha en que sea trasladado a la res-
pectiva cuenta de inmuebles, maquinaria
y equipo. A partir de esta ocurrencia los
intereses deben afectarse a los resultados
del perodo.
COMENTARIOS
El deterioro de valor de inmuebles, maqui-
naria y equipo, cuando se lleva al costo, en
tanto contengan costos de fnanciacin,
para su adecuado tratamiento contable,
plantea la consideracin de si tal deterioro
alcanza al costo de adquisicin o produc-
cin, o al costo de fnanciacin relaciona-
do, o a una distribucin entre ambos com-
ponentes, para efectos de la presentacin
en los estados fnancieros. Por razones
prcticas, se conviene en que ante un de-
terioro de valor del activo, el componente
de costo de fnanciacin activado es el pri-
mero que se afecta hasta agotarlo.
El PCGE en estricta aplicacin de lo dis-
puesto en la NIC 23: Costos por Prs-
tamos, dispone tambin para el caso
de Activo Inmovilizado que califque
como un activo apto la capitalizacin
de los intereses hasta el momento en
que el activo se encuentre listo para
ser utilizado.
Por tal razn, nicamente se van a capi-
talizar aquellos intereses que se deven-
guen durante la etapa en que el activo
se encuentre en curso o proceso de
construccin o fabricacin.

a. Obras y construcciones en curso
En la subcuenta 339: Construccin y
obras en curso, se han incorporado
divisionarias especifcas para la acu-
mulacin de los intereses durante
dicha etapa.
Un aspecto resaltante a mencionar,
lo constituye el hecho que nica-
mente se han incorporado como
supuestos respecto a los cuales se
puede efectuar la capitalizacin de
Costos de Financiacin, a los rubros
de Edifcaciones y Maquinarias y
Equipos de Explotacin. El sustento
de ello, justamente est en corres-
pondencia con lo regulado por la
NIC 23 que dispone la capitaliza-
cin de los costos por prstamos,
respecto a Activos Aptos, es decir
que requieren un tiempo conside-
rable para estar listos.
Por tal razn, sera indebido que se
incorporen divisionarias para la capi-
talizacin de los intereses respecto a
otros rubros del activo inmovilizado,
dado que no califcan como Activos
Aptos; como sera por ejemplo el
caso de vehculos, equipos de cm-
puto o muebles y enseres.
Asimismo, el PCGE ha dispuesto ni-
camente para fnes de control de los
Costos de Financiacin capitalizados
durante el proceso de construccin o
fabricacin del activo, su identifcacin
en subdivisionarias especfcas en los
rubros del activo a los que correspon-
den (Edifcaciones - 332 o Maquina-
rias y Equipos de Explotacin -333),
sin que en lo absoluto ello implique
o lleve a concluir que se deben seguir
capitalizando los intereses luego que
han quedado listos para su uso.
b. Inversiones Inmobiliarias
De otro lado, se aprecia que la
versin vigente del PCGE incluye
dentro de la subcuenta 339 antes
mencionada, en forma especfca
las divisionarias 3394: Inversin In-
mobiliaria en curso y 3397 Costo
de Financiacin Inversiones In-
mobiliarias. Esta dinmica dispuesta
por el PCGE estaba acorde con lo
regulado en la NIC 16 (modifcada
en 2003) y NIC 40 (modifcada en
2003), que prevean que se deba
aplicar la NIC 16 mientras el inmue-
ble estaba siendo construido o de-
sarrollado para su uso futuro como
inversin inmobiliaria pero que no
satisfaca an la defnicin de in-
versin inmobiliaria recogida en la
NIC 40. No obstante, la NIC 40 ver-
sin 2009 en el literal e) del prra-
fo 8 incorpora como un ejemplo de
Propiedades de Inversin, a los In-
muebles que estn siendo construi-
dos o mejorados para su uso futuro
como propiedades de inversin. En
lnea con ello en la NIC 16 versin
2009, se ha eliminado la regulacin
que dispona su aplicacin temporal
mientras los activos estuvieran en
etapa de construccin.
Dicho cambio en las NIIFs referidas,
implicar por ende una modifcacin
en el PCGE a fn de incorporar en la
cuenta 31 Inversiones Inmobiliarias,
una subcuenta especfca para las
Inversiones Inmobiliarias en curso
as como los respectivos Costos de
Financiacin en el caso que corres-
pondan a activos aptos; as como su
eliminacin de la cuenta 33.
Sin perjuicio de lo expuesto, tal
como hemos referido anterior-
mente, nicamente los Costos de
Financiacin se capitalizan hasta
que se encuentren listos para el uso
dispuesto por la gerencia. En virtud
a ello, la subdivisionaria 31214 res-
ponde solo a fnes de control por
separado de los intereses ya capi-
talizados, sin que en lo absoluto
deba incrementarse por intereses
devengados cuando el activo ya se
encuentra listo o en uso.
c. Desvalorizacin
Si surgiese una desvalorizacin de
las Inversiones Inmobiliarias o de los
rubros de Inmuebles, maquinarias y
equipos que contengan costos de f-
nanciacin activados durante la eta-
pa de construccin o fabricacin del
bien, dispone el PCGE que dicha pr-
dida de valor afecte en primer lugar
al importe de los intereses activados
hasta agotarlo. Para ello se cargar
a la subcuenta 685: Deterioro del
Valor de los Activos y se abonar a
las subdivisionarias 36122 o 36322 o
36332, segn corresponda.
d. Produccin de Activo Inmoviliza-
do
Finalmente procede referir que la
dinmica contable cuando se trata
de trabajos y obras en curso, es la
siguiente:
1 Primero se acumulan los desem-
bolsos en funcin a su naturale-
za, por ejemplo si para la cons-
truccin del activo, se utiliza a los
trabajadores de la propia empre-
sa, entonces se refejar el costo
de la mano de obra en la cuenta
62: Cargas de Personal.
2 A nivel de destino, se deber tras-
ladar a la cuenta 339: Construccio-
nes y obras en curso, para lo cual
se abonar a la cuenta 72: Produc-
cin del Activo Inmovilizado.
En consideracin a ello, el PCGE ha in-
corporado en dicha cuenta una sub-
cuenta especfca denominada 725:
Costos de Financiacin capitalizados,
tal como se muestra a continuacin.
PCGE
72 PRODUCCIN DE ACTIVO INMOVI-
LIzADO
725 Costos de fnanciacin capitaliza-
dos: Incluye el costo fnanciero incurrido
en la fnanciacin de activo inmovilizado,
que rene las condiciones para ser consi-
derado como activo califcado.
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7251 Costos de fnanciacin Inversio-
nes inmobiliarias
72511 Edifcaciones
7252 Costos de fnanciacin Inmue-
bles, maquinaria y equipo
72521 Edifcaciones
72522 Maquinarias y otros equipos de ex-
plotacin
Comentarios
Cuando corresponda la capitalizacin de
costos fnancieros, segn lo establece la
NIC 23, su transferencia se efecta a travs
de la subcuenta 725, la que no afecta la
produccin del ejercicio (cuenta 81), sino
ms bien el resultado antes de participa-
ciones e impuestos (cuenta 85).
4.2.2. Activos Intangibles
PCGE
34 INTANGIBLES
344 Costos de exploracin y desarrollo
3441 Costos de exploracin
34411 Costo
34412 Revaluacin
34413 Costo de fnanciacin
3442 Costos de desarrollo
34421 Costo
34422 Revaluacin
34423 Costo de fnanciacin
72 PRODUCCIN DE ACTIVO INMOVI-
LIzADO
725 Costos de fnanciacin capitaliza-
dos
7253 Costos de fnanciacin Intangi-
bles
En el caso de Activos Intangibles, se
aprecia que el PCGE ha incorporado
nicamente en el rubro de Costos de
exploracin y desarrollo, el concepto de
Costos de Financiacin. Al respecto cabe
referir que los Costos de exploracin y
desarrollo, comprenden los costos que
representan la bsqueda de reservas de
recursos naturales, razn por la cual se
infere que la regulacin del PCGE ha
considerado que pueden corresponder
a Activos Aptos de acuerdo a lo dis-
puesto en la NIC 23.
Sin perjuicio de lo manifestado debe
tenerse en consideracin que el recono-
cimiento como Intangibles de los costos
de exploracin y desarrollo de recursos
naturales es permitida, ms no exigida
por la NIIF 6 Exploracin y evaluacin
de recursos minerales, sujeta a evalua-
ciones anuales de prdidas por desvalo-
rizacin.
4.2.3. Activos Biolgicos
PCGE
35 ACTIVOS BIOLGICOS
351 Activos biolgicos en produccin
3511 De origen animal
35111 Valor razonable
35112 Costo
35113 Costo de fnanciacin
3512 De origen vegetal
35121 Valor razonable
35122 Costo
35123 Costo de fnanciacin
352 Activos biolgicos en desarrollo
3521 De origen animal
35211 Valor razonable
35212 Costo
35213 Costo de fnanciacin
3522 De origen vegetal
35221 Valor razonable
35222 Costo
35223 Costo de fnanciacin
72 PRODUCCIN DE ACTIVO INMOVI-
LIzADO
725 Costos de fnanciacin capitalizados
7254 Costos de fnanciacin Activos
biolgicos en desarrollo
72541 Activos biolgicos de origen animal
72542 Activos biolgicos de origen vegetal
Tambin en el supuesto de Activos Bio-
lgicos, el PCGE ha dispuesto como di-
nmica incorporar subdivisionarias es-
pecfcas para el control de los costos de
fnanciacin. Al respecto, procede indicar
que dado que se tratan de activos aptos
de acuerdo a lo dispuesto por la NIC 23,
se entiende que la capitalizacin solo
procede respecto de Activos Biolgicos
en desarrollo, es decir aquellos que an
no alcanzaron su etapa productiva.
Por lo cual respecto de los activos bio-
lgicos en produccin, no procedera
continuar con la capitalizacin de los
intereses, sino que las subdivisionarias
creadas son nicamente para fnes de
control de lo previamente capitalizado.
En correlato a lo antes expuesto, se
aprecia que en la subcuenta 725: Costos
de fnanciacin capitalizados nicamen-
te alude al caso de Activos biolgicos en
desarrollo.
4.2.4. Depreciacin y Amortizacin
acumulados
PCGE
39 DEPRECIACIN, AMORTIzACIN Y
AGOTAMIENTO ACUMULADOS
391 Depreciacin acumulada
3911 Inversiones Inmobiliarias
NOTAS
(1) El prrafo 4 de la NIC 23 (versin 2009)
dispone que no se requiere que una en-
tidad aplique esta Norma a los costos por
prstamos directamente atribuibles a la
adquisicin, construccin o produccin de
inventarios producidos en grandes canti-
dades de forma repetitiva.
(2) Segn esta NIC, dependiendo de las cir-
cunstancias, este promedio ponderado se
puede determinar considerando, todos los
prstamos, tanto de la principal como las
subsidiarias o slo de la subsidiaria.
(3) Kieso y Weigandt al respecto sealan que al-
gunos contadores no estn de acuerdo con
esto pues signifca que una empresa difera
el costo de los intereses y reconozca el ingre-
so por los intereses en el mismo ejercicio.
(4) Segn el prrafo 23 de la NIC 23 normal-
mente se entender que el activo apto est
listo cuando est completado fsicamente,
an cuando todava deben llevarse a cabo
trabajos administrativos de rutina.
(5) Si bien la Ley del IR ha otorgado tal restric-
cin respecto de la incorporacin al costo de
adquisicin de los intereses, tal hecho resul-
tara no apropiado por su ubicacin respecto
al tratamiento que otorga, por cuanto apro-
piadamente se debi consignar en el rubro
vinculado al costo de produccin o cons-
truccin dado que para efectos contables, de
acuerdo a la Norma Internacional de Con-
tabilidad N 23, se efecta la capitalizacin
de los intereses respecto de activos aptos, es
decir que requieren un tiempo considerable
para su produccin o construccin. n
39111 Edifcaciones Costo de adquisi-
cin o construccin
39112 Edifcaciones Revaluacin
39113 Edifcaciones Costo de fnan-
ciacin
3915 Inmuebles, maquinaria y equipo
Costo de fnanciacin
39151 Edifcaciones
39152 Maquinarias y equipos de explotacin
3917 Activos biolgicos en produccin
Costo de fnanciacin
39171 Activos biolgicos de origen animal
39172 Activos biolgicos de origen vegetal
392 Amortizacin acumulada
3923 Intangibles Costos de fnanciacin
39234 Costos de exploracin y desarrollo
En lnea con lo expuesto, en la cuenta
39: Depreciacin, Amortizacin y Ago-
tamiento acumulados, para las inversio-
nes inmobiliarias as como en inmue-
bles, maquinarias y equipos, Intangibles
y activos bilogicos se han contempla-
do divisionarias que distinguen entre la
depreciacin acumulada del costo de
adquisicin y los costos fnancieros ca-
pitalizados.