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Formulacin y evaluacin de proyectos

Partes: 1, 2, 3, 4, 5, 6
1.
2. Objetivos
3. Descripcin del negocio
4. Estudio de mercado
5. Marco legal e institucional
6. Estudio tcnico
7. Estudio organizacional
8. Estudio financiero
INTRODUCCION
Parte de la formacin de todo Ingeniero Industrial, est enmarcada en el mito de la
generacin de em!leo " sore todo en la creacin de nue#as ideas de negocio$ es !or esto
%ue &o" es necesario resaltar la im!ortancia de este ti!o de !ro"ectos " estudios
generadores de #alor agregado %ue se elaoran !ensando en el crecimiento del ca!ital
social " econmico del !a's.
( continuacin se !resenta un estudio de factiilidad financiera de un !ro"ecto interesante
%ue !retende transmitir la imagen de un !a's !roductor de art'culos de e)celente calidad "
de gran im!ortancia " rele#ancia !ara el sector.
*eido a la necesidad de incrementar las e)!ortaciones " conforme a las nue#as tendencias
econmicas de los !a'ses, la comerciali+acin internacional de !roductos nacionales
considerados !otenciales en el e)terior se &a consolidado deido a las caracter'sticas de
cuanto a calidad, costos " !recios se refiere.
,a internacionali+acin de los !roductos -uega un !a!el im!ortante !ara ganar
com!etiti#idad, am!liar mercado " generar ma"ores #ol.menes de #entas entre otros con
miras al mantenimiento, desarrollo " aseguramiento de la em!resa a largo !la+o.
OBJETIVOS
2. !eneral
Presentar un !ro"ecto de comerciali+acin de !roductos nacionales e)!ortales "
determinar si es #iale o no su e-ecucin, con el fin de im!lementarlo de la me-or manera
!osile, de tal modo %ue genere los ingresos es!erados " resultados !ositi#os !ara la
sociedad, !ara los accionistas " !ara el !a's.
2.2 Objetivos Espec"ficos
Por medio del estudio financiero del !ro"ecto determinar si es #iale o no la
im!lementacin del mismo.
*eterminar las #ariales ms incidentes !ara el desarrollo del !ro"ecto.
/atisfacer mercados e)istentes con !roductos nue#os de e)celente calidad " dise0o
%ue se a-usten a las necesidades de la !olacin 1s!a0ola.
(!ro#ec&ar las #enta-as de los tratados internacionales e)istentes " los #enideros
!ara incrementar las #entas " as' generar eneficios sociales con resultados
!ositi#os de crecimiento !ara el !a's.
DESCRIPCIN DEL NEGOCIO
#. $a Empresa
2314 5ommerce2 es una nue#a iniciati#a de em!resa, cu"a acti#idad consiste en la
!restacin de ser#icios !or medio de la comerciali+acin internacional de ienes o
!roductos nacionales considerados como !otenciales en el e)terior deido a sus
caracter'sticas de uena calidad " a-os costos.
1l o-eto del negocio es la com!ra de !roductos nacionales " la #enta de estos en los
mercados internacionales. Inicialmente se comerciali+ar un solo ti!o de !roducto, !ero en
el largo !la+o se es!era di#ersificar art'culos de acuerdo a las necesidades de otros !a'ses.
1l negocio se iniciar con la com!ra " #enta de 6ragas de fira sint7tica o artificial !ara
mu-eres " el mercado de acceso ser 1s!a0a.
,o %ue se %uiere es com!rar a los di#ersos !e%ue0os " medianos !roductores art'culos con
!otencial !ara e)!ortar, es decir, !ara cum!lir con la demanda de un mercado internacional
es necesario interactuar con distintos !roductores del mismo art'culo !ara satisfacer los
!edidos %ue un solo !roductor no !odr'a cum!lir.
1sta comerciali+adora !retende arir nue#os mercados " dar la o!ortunidad a %ue !e%ue0os
!roductores entren con sus art'culos a los mercados mas com!etiti#os del mundo,
generando ma"ores ingresos tanto !ara la em!resa manufacturera como !ara la
comerciali+adora, "a %ue se tiene la #enta-a de #ender a a-o !recio !or la de#aluacin del
!eso frente al 1uro, !or los a-os costos de mano de ora " !or la alta calidad de nuestros
!roductos. (s' mismo no se mane-arn in#entarios ni odegas "a %ue estos sern
administrados !or los !roductores deido a %ue la comerciali+adora se encarga de lle#ar la
!roduccin desde las !e%ue0as fricas &asta los clientes de acuerdo a unas fec&as
esti!uladas.
1l est'mulo !ara la reali+acin de este !ro"ecto fue generado !or la situacin actual del
!a's, deido al alto 'ndice de desem!leo, la escase+ de -#enes em!rendedores " !or el
esfuer+o %ue estn &aciendo entidades guernamentales !ara %ue los !roductos nacionales
sean comerciali+ados en el e)terior. (simismo, las !ro"ecciones de lire comercio con
otros !a'ses como el (,5(, la comunidad andina de naciones 85(9:, la asociacin
latinoamericana de integracin 8(,(*I:, el gru!o de los 3 84;3:, 5(<I5=> comunidad
del carie, /4P (ndino, son una o!ortunidad !ara !enetrar nue#os mercados, !ara esto el
estar !re!arados es una #enta-a frente a las em!resas nacionales %ue estiman %ue este ti!o
de tratados no afectar la econom'a de sus em!resas, ignorando de esta manera el efecto de
la gloali+acin. ( si mismo la internacionali+acin de la econom'a &a generado la
o!ortunidad de entrar a nue#os mercados en el mundo, derriando arreras arancelarias
deido a los diferentes tratados comerciales multilaterales.
Para el desarrollo de este !ro"ecto el acuerdo comercial !ertinente de anali+ar es el /4P
(ndino. 1ste es un !rograma dise0ado !or la ?nin de !a'ses euro!eos %ue concede a los
!a'ses miemros de la 5(9@1A " 5entroam7rica, una !rrroga de las !referencias
arancelarias, como res!aldo al esfuer+o %ue estos !a'ses #ienen reali+ando en la luc&a
contra el narcotrfico. 1l Programa consiste en una rea-a del 1BBC del gra#amen aduanero
!ara casi el DBC de las e)!ortaciones !ro#enientes de los !a'ses antes mencionados. 1ntre
los !roductos ms fa#orecidos !or el /P4 (ndino, se destacan !roductos manufacturados
como te)tiles " confecciones. Por esta ra+n este tratado es !ertinente !ara el efecto de
e)!ortacin de 6ragas de firas sint7ticas o artificiales a 1s!a0a, !uesto %ue este !roducto
!ertenece al gru!o de las confecciones.
*eido a esta o!ortunidad generada !or la ?1, teniendo en cuenta la d7il oferta de em!leo
con %ue cuenta el !a's " los incenti#os generados !or el goierno central !ara el desarrollo
de semilleros em!resariales como motor del desarrollo econmico de la sociedad, se #io la
con#eniencia de crear una em!resa 5omerciali+adora direccionada .nica " e)clusi#amente
a la e)!ortacin de ienes con !otencial de e)!ortacin, generando de esta manera el
ingreso de di#isas " contriu"endo a la generacin de em!leo " ri%ue+a.
#.2 %roceso %roductivo
,a acti#idad de faricacin de !rendas de #estir in#olucra una serie de !rocesos
!ertenecientes a la cadena (lgodn o firas artificiales ; Ee)til ; 5onfeccin, %ue comien+a
con el culti#o del algodn " la elaoracin de firas artificiales, contin.a con la faricacin
de la tela, el acaado " la confeccin de las !rendas, finali+ando con la acti#idad de #enta "
comerciali+acin del !roducto terminado. 1n seguida de este es%uema general de la
estructura !roducti#a, se mostrar el !roceso en !articular de la elaoracin del !roducto:
4rfica 1. 1laoracin del !roducto
ESTUDIO DE MERCADO
&. El Mercado
1s el con-unto de oferentes " demandantes de un !roducto "Fo ser#icio. ,a em!resa deer
identificar cuales son las caracter'sticas %ue conforman el mercado actual al cual dirigir su
oferta, teniendo en cuenta los sumercados as':
>ercado Pro#eedor
>ercado 5om!etidor
>ercado *istriuidor
>ercado 1)terno
&.2 El Mercado %roveedor ' an(lisis del sector colombiano
Para conocer un !oco sore la &istoria del sector te)til " !or consiguiente las confecciones,
se !resentar una !e%ue0a rese0a &istrica de la industria te)til " de las confecciones en
5olomia:
1ntre 1DBB " 1D21 se estalecieron las !rimeras fricas en el !a's, las cuales fueron
determinantes en el destino de la industria te)til &asta la fec&a. >uc&as de ellas se situaron
en >edell'n " sus alrededores, !ues esta ciudad era el centro de la econom'a del caf7, el
cual !ro!orcion el ca!ital %ue se necesitaa inicialmente. 5omo consecuencia de la gran
de!resin de la d7cada de 1D3B, el sector te)til se reestructur " surgieron dos grandes
em!resas l'deres: 5olte-er, la cual asori los te-idos de <oselln$ " Garicato, %ue surgi
de la unin de (ntio%ue0a de Hilados " Ee-idos " de la Grica de Hilados " Ee-idos del
Hato. 1stas dos em!resas, -unto con Ee-icondor ;constituida en 1D34; estalecieron un
oligo!olio real, de acuerdo con el censo industrial de 1D45, re!resentando el 6BC de la
ca!acidad de !roduccin total de &ilados " te-idos de las 66 em!resas registradas.
*urante el !eriodo 1D77;1D83, &uo estancamiento " una cierta !7rdida de com!etiti#idad,
deido al auge de la industria te)til en el le-ano oriente, a la falta de in#ersin en la
industria te)til colomiana, a dise0os !asados de moda, insuficiente !roducti#idad "
!rolemas de contraando.
1l goierno colomiano reaccion con una serie de medidas, las cuales !rotegieron la
industria nacional te)til de la com!etencia e)terior &asta finales de 1DD1, cuando se dio
inicio a la a!ertura. ( !artir de ese momento, los mrgenes de ganancia de las em!resas
te)tiles colomianas se &allaan a-o una fuerte !resin, !ues la com!etencia con los
te-idos de im!ortacin lle# a un descenso de los !recios. Eodo ello tra-o !rolemas
financieros ", en algunos casos, dio lugar a concordatos, con el o-eti#o de restaurar las
ca!acidades financieras de algunas em!resas. *e los 56 concordatos acordados en
5olomia en 1DD5, no menos de catorce se situaron en el sector te)til " de confeccin@2A.
*urante el !eriodo 1DD1;1DD3, la !roduccin te)til en 5olomia disminu" ligeramente, en
com!aracin con 1DDB$ sin emargo, en 1DD4 " 1DD5 &uo un ligero crecimiento de dic&a
!roduccin, a !esar de %ue siguieron las !7rdidas de las em!resas. ,a !roduccin en
confeccin aument en 1DD2, !ero desde entonces fue ca"endo gradualmente.
8Promedio 1DDB I 1BB:
F)*+$E, DE$ +-O .E/.)$E, 0O*FE00)1*
1DDB D8.5 12.2
1DD1 D8.8 D7.3
1DD2 D6.4 124.2
1DD3 8D.8 D2.1
1DD4 1BB.D 8B.6
1DD5 1B4.7 73.4
Eala 1. Jndice de !roduccin real de te)tiles " confeccin en
5olomia.
Guente: muestra mensual de la industria, *ane
4.2.1 Nmero de empresas de confecciones y distribucin segn tamao y segmento
/eg.n la estad'stica anual del *ane, en 1DD5 el n.mero de em!resas censadas no llegaa a
%uinientas. /eg.n los datos de la (ndi, en 1DD1 las em!resas del sector confeccin eran
D8B. Por su !arte, de acuerdo con las cifras de em!leo %ue resultaron del 5enso econmico
del *ane en 1DDB, en 5olomia &a'a 1D.746 faricantes de confeccin en todo el !a's " las
!e%ue0as " medianas em!resas re!resentaan D5C del total. /eg.n los datos cru+ados !or
5onor, del *ane, la cmara de comercio, el registro mercantil " entidades locales, en
funcin de lo anali+ado, la industria de la confeccin colomiana !odr'a estar distriuida
as':
1m!resas confeccin: 4.8BB
>icroem!resas: 3.DBB
Eotal: 8.7BB
,os !orcenta-es de distriucin !or segmentos !ueden #erse en el siguiente grfico:
4rfica 2. *istriucin !or ti!o de 5onfeccin.
4.2.2 Principales Empresas y distribucin por zonas
/eg.n 5oin#ertir, las #entas de las trece em!resas ms im!ortantes re!resentan un 27C del
total de la !roduccin nacional, adems de tener una !artici!acin del 56C del total de las
#entas.
,a industria de la confeccin &a seguido a las em!resas te)tiles, tanto en su locali+acin
territorial como en su organi+acin interna. 5omo resultado, muc&as em!resas te)tiles " de
confeccin estn integradas #erticalmente " asociadas a gru!os econmicamente fuertes,
como !or e-em!lo al /indicato (ntio%ue0o o al 4ru!o /udamericano. /in emargo, a largo
!la+o &a" una tendencia creciente !or !roducir fuera de las reas tradicionales de (ntio%uia
" 6ogot.
1sta tendencia usca racionali+acin en acceso a las materias !rimas " la !ro)imidad a
centros de consumo en todo el !a's " en la regin, as' como en los mercados e)teriores.
0entros de %roduccin *acional de confecciones 23324
5E!)O*E, %+5.E DE %5OD600)1* 756.+
(ntio%uia 34C
5undinamarca 31C
Kalle del 5auca 14C
(tlntico 5C
<isaralda 5C
/antander 5C
=tras 6C
.otal 889
Eala 2. 5entros de !roduccin nacional de confecciones 81DD2:
Guente: Proe)!ort. (!ro)imacin inicial al sector Ee)til " 5onfecciones, /e!tiemre de
1DD5.
4.2.3 Principales Productos
1n 1DD1 el *ane !resent informacin detallada de la !roduccin del sector de confeccin.
1ntre 1D8B " 1DD1, las cifras ms ele#adas de crecimiento fueron en ro!a interior !ara
&omre " !ara mu-er, tra-es de a0o, !rendas de algodn !ara mu-eres -#enes " se0oras.
1n 1DD1, los !roductos ms e)itosos del sector, en cantidad !roducida, fueron ro!a interior
de mu-er " ms es!ec'ficamente rasieres.
%5)*0)%+$E, %5OD60.O, DE $+ )*D6,.5)+ DE $+
0O*FE00)O*
%5OD60.O, :alor mill pesos 9 del .otal :olum.
2;888 uni4
,encer'a !ara se0ora 18.DD1 5,3 16.77
6rasieres 18.6B8 5,2 12.373
6lue -eans de
caallero
14.174 3,D 2.333
Pant. (lgodn 5a. 11.41 3,2 1.83D
5amisetas D.D57 2,8 5.D15
Eala 3. Princi!ales !roductos de la industria de la confeccin
Guente : (9IG, 1studios de >ercado : Industria de 5onfecciones 1DD4.
4.2.4 ostos y capacidad de operacin
/eg.n un estudio reali+ado !or (nif, 2Industria de confecciones2, el grado de utili+acin de
la ca!acidad instalada oscilaa entre 65C " 83C, dndose el caso de astantes em!resas
%ue no llegaron a 55C. ,o anterior !uede considerarse como una #enta-a frente al
incremento de la demanda de e)!ortacin a otros !a'ses " !ara la generacin de una
!artici!acin mas acti#a en la consecucin de nue#os mercados. ( continuacin se !resenta
un cuadro en el cual se e)!onen los costos ms significati#os !ara la !roduccin de la
industria de confecciones:
0O,.O, DE %5OD600)O* E* E$ ,E0.O5 DE
0O*FE00)1*
0+.E!O5<+, 9 DE $O, 0O,.O, .O.+$E,
>aterias !rimas 46,2C
Im!uestos de com!ras "
#entas
5,6C
5onsumo industrial 6,BC
1lectricidad B,7C
,67.O.+$ 0O,.E, =>.=89
5ostes laorales 17,7C
5ostes !or encima 14,1C
6eneficio o!eracin D,7C
Eala 4. 5ostos de !roduccin en el sector de confeccin
Guente: *e!artamento 9acional de Planeacin
5omo se !uede #er, el costo mas re!resentati#o es la materia !rima en casi la mitad del
costo de la faricacin de una !renda de #estir, seguido !or los costos laorales. 1s
im!ortante mencionar, %ue si ien el costo laoral es el segundo mas re!resentati#o se tiene
la #enta-a com!etiti#a frente a otros !a'ses del mundo "a %ue el costo de la mano de ora en
5olomia es inferior frente a !a'ses del !rimer mundo. 1n cuanto al costo de materias
!rimas, en 5olomia se consiguen te)tiles de la me-or calidad a a-o costo. Por lo anterior
se !uede decir %ue el sector de las confecciones !uede rindarle al mercado !roductos de
uena calidad a !recios mu" com!etiti#os.
Participacin del sector de las confecciones en la industria
1l !orcenta-e corres!onde a la !ro!orcin res!ecto al total de la industria@3A
9.mero de 1stalecimientos: 826 811.1C:
(cti#os: L558 millardos 81.3C:
Produccin 6ruta: L1.6B4 millardos 83.3C:
5onsumo Intermedio: L857 millardos 83.3C:
Kalor (gregado: L747 millardos 83.3C:
Personal =cu!ado: 58.748 !ersonas 811.BC:
1l sector de las confecciones es un im!ortante reacti#ador de la econom'a nacional "a %ue
contriu"e al em!leo en un 11C del total de la industria, es decir, ms de una d7cima !arte
del total del em!leo a!ortado !or la industria nacional es !ro!orcionado !or dic&o sector.
*e igual forma, la !roduccin ruta es un im!ortante indicador en la reacti#acin de la
econom'a " como se !uede oser#ar el sector tiene una !artici!acin 3.3C del total de la
industria lo cual es una cifra influ"ente !ara el a!orte al PI6 nacional.
4.2.! "istribucin de las empresas de la confeccin en olombia
1n 5olomia la industria de la confeccin est concentrada en un 48C en el rango de
PM>1/ 8entre 2B " 1DD traa-adores:, un 11C corres!onde a microem!resas 8entre 1 " 1D
traa-adores: " el restante 41C corres!onde a grandes em!resas 82BB o ms traa-adores:.
4rfica 3. *istriucin em!resas de 5onfeccin en 5olomia
(un%ue el ma"or n.mero de em!resas se encuentra uicado en la ca!ital del !a's, es la
regin antio%ue0a %uien a!orta la ma"or !roduccin 834C:, seguida de 5undinamarca
831C: " el Kalle del 5auca 814C:.
4.2.# E$portaciones
,a a!ertura econmica funcion como un incenti#o !ara %ue muc&as em!resas de
confeccin em!e+aran a e)!ortar. ?n estudio reali+ado !or el 6anco de 5omercio 1)terior
de 5olomia en 1DD3, indicaa %ue 756 marcas en el sector de la confeccin &a'an &ec&o
negocios en el e)tran-ero, " %ue casi dos tercios &a'an sido e)!ortadores durante menos de
dos a0os@4A.
1l Pacto (ndino de !referencia comercial ofrece acceso, lire de im!uestos, a 25B millones
de consumidores estadounidenses. ,a confeccin colomiana slo &ace frente a cuotas
estadounidenses !ara !roductos nue#os, es!ecialmente ro!a interior " confeccin de lana.
Por su !arte, la ?nin 1uro!ea 836B millones de consumidores: !ermite el acceso lire de
im!uestos a la ma"or'a de !roductos de confeccin colomiana. 1n sudam7rica, 5olomia
disfruta de !oseer acceso lire de im!uestos a los D6 millones de consumidores del Pacto
(ndino 86oli#ia, 5olomia, 1cuador, Per. " Kene+uela:.
5olomia tami7n tiene acceso !referente a los mercados de 5&ile " >ercosur 8(rgentina,
6rasil, Paragua" " ?rugua":, (m7rica central " la 5omunidad 5arie0a. *e los cinco
!a'ses de los andes, 5olomia !osee el ma"or !otencial como e)!ortador de confeccin.
P<=1NP=<E 5=,=>6I(
1NP=<E(5I=91/ E=E(,1/ 5=,=>6I(9(/
(5?>?,(*= 191<=;9=KI1>6<1, (O=/ 2BB2 ( 2BB3
FO7 6,? FO7 6,? D)FE5E*0)+ :+5)+0)O*
M+05O,E0.O5 '
,E0.O5
2882 288# ?6, 288#@2882
%5E*D+, DE :E,.)5 >2AB2CB8C 38>B8A#B83 >B3#=B32 3.329
06E5O
M+*6F+0.65+, DE
06E5O
2=B3ACB>83 2=BA=CB&>3 '#8B#28 '8.2=9
.E/.)$E, D
0O*FE00)O*E,
AC=BA=CB8>& C=CB33&B83= >2B##CB8 2.39
0+$E+DO 2&B=82B2& 2&B&B&#= '38BCC3 '8.#C9
Eala 5. 1)!ortaciones 5olomianas
Guente. Proe)!ort 5olomia
,as e)!ortaciones del sector de las confecciones tienen una gran !artici!acin del macro
sector determinado !ara el total de !rendas de #estir. 5omo se #e, en el 2BB2 el 64C del
total de las e)!ortaciones de !rendas de #estir !ertenecen a dic&o sector " en 2BB3 la
!artici!acin se increment a 67C, mostrando de esta manera %ue las confecciones
contriu"eron en gran medida 8el DD.2C del incremento de las e)!ortaciones del total de
!rendas de #estir se dei a las confecciones: al com!ortamiento !ositi#o del total de las
e)!ortaciones del macro sector. 1l crecimiento de 15.48C de las e)!ortaciones de
confecciones !ermiti %ue las !rendas de #estir aumentaran en casi un 1BC con res!ecto al
a0o 2BB2, de lo contrario el indicador ser'a negati#o "a %ue los dems sectores decrecieron
o tu#ieron un com!ortamiento igual al a0o anterior.
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M+*6F+0.65+, DE
2B&=8BCC2 B>>BAA3 '=A3B8# '2#.229
06E5O
.E/.)$E, D
0O*FE00)O*E,
=BC=2BCA> ABAAB&#> 38>BAC8 =.>89
0+$E+DO 2B#A& ==2B2== =&3B>3 2#2A.8&9
Eala 6. 1)!ortaciones 5olomianas a 1s!a0a
Guente. Proe)!ort 5olomia
1n el a0o 2BB2 el 5BC de las e)!ortaciones de !rendas de #estir al mercado es!a0ol
!ertenecen a confecciones !or encima de los te)tiles " los cueros. 1n 2BB3 la !artici!acin
de las confecciones !ara el sector lleg a un 54.1C. ,as e)!ortaciones a 1s!a0a
aumentaron en casi 2BC reali+ando una contriucin im!ortante al aumento de las
e)!ortaciones de !rendas de #estir a dic&o mercado.
(l igual %ue el com!ortamiento de las e)!ortaciones al mundo de !rendas de #estir, las
confecciones tienen una !artici!acin del DB.3C del incremento total.
4.2.% alidad y omercializacin
,a !ro!orcin de !e%ue0as em!resas colomianas %ue efect.an control de calidad en su
!roceso de !roduccin se distriu"e de la siguiente manera:
; (ntes del !roceso: 4C
; *urante el !roceso: 47.5C
; (l final del !roceso: 3D.5C
; (leatorio: DC
Kemos %ue el control de calidad en las !e%ue0as em!resas es una #ariale im!ortante
dentro de su !roceso de !roduccin. 1l 87C de las em!resas reali+an control de calidad a
todas las !rendas durante el !roceso " al final de este " tan solo un 4C lo &acen de forma
aleatoria.
4.2.& omercializacin
Ponas de #enta. 1n 5olomia las +onas en las %ue #enden las !e%ue0as em!resas se
distriu"en as':
; ,ocal: 46C
; <egional: 17C
; 9acional: 34C
; =tros sistemas: 3C
,a !e%ue0a industria #ende en un D7C su !roduccin al mercado interno desa!ro#ec&ando
de esta manera los eneficios !ara la e)!ortacin.
Ei!o de clientes. ,os clientes a los %ue #enden las !e%ue0as em!resas estn re!artidos de
la siguiente forma:
; *etallista: 28C
; >a"orista: 24C
; >a"orista Q detallista: 44C
; =tros: 4C
4.2.' (tracti#os *el /ector
1l sector de las confecciones en los .ltimos a0os &a tenido un com!ortamiento !ositi#o
deido a la creciente demanda de im!ortacin de !a'ses como 1stados ?nidos, !a'ses
miemros de la comunidad andina de naciones 85(9:, " la ?nin 1uro!ea entre otros.
*e acuerdo con las cifras oficiales del *e!artamento (dministrati#o 9acional de
1stad'sticas, *ane, las e)!ortaciones del macrosector en el !er'odo enero ; -ulio 2BB3
llegaron a los ?/L 556 millones, !resentando un crecimiento del D.67C frente al mismo
!er'odo del a0o 2BB2, !er'odo en el %ue se e)!ortaron ?/L 5B7 millones. 1sto signific un
aumento de ?/L 4D millones, %ue se e)!lica !rinci!almente !or el otorgamiento de las
!referencias como la (EP*1( " el /4P (ndino@5A. 1stados ?nidos contin.a siendo el
ma"or socio con el 4DC de las e)!ortaciones de estos sectores, seguido de >7)ico "
1cuador, %ue !artici!aron con el 8C " 7C res!ecti#amente. /i emargo aun%ue 1s!a0a no
es un socio comercial tan fuerte como lo es 1stados ?nidos en este sector, actualmente se
reali+an transacciones comerciales de confecciones generando una o!ortunidad de
am!liacin en la !artici!acin de este mercado.
*e acuerdo con las cifras oficiales del *(91, en el !er'odo enero ; -ulio de 2BB3 las
e)!ortaciones del sector te)tiles " confecciones alcan+aron ?/L 464 millones, un 11.46C
mas %ue en el mismo !er'odo de 2BB2, !resentando un aumento de ?/L 47.7 millones en
las e)!ortaciones del !a's. /in emargo, las confecciones durante los !rimero 7 meses de
2BB3 !resentaron un crecimiento en las e)!ortaciones del 16,55C con res!ecto al mismo
!er'odo de 2BB2, !asando de ?/L 32B millones a ?/L 373 millones
1stas cifras muestran el uen momento !or el %ue !asa el !a's en este sector, la creciente
demanda de los !roductos nacionales en el e)terior deido a la uena calidad en sus telas "
el uen dise0o &acen %ue las confecciones colomianas sean re%ueridas en cual%uier !arte
del mundo.
,as e)!ortaciones de confecciones a 1stados ?nidos !resentar'an un crecimiento
im!ortante con la a!roacin del (EP*1(. 1stados ?nidos es el !rinci!al res!onsale del
incremento, contriu"endo con un 64C de las mismas, aumentado las e)!ortaciones en
?/L D5 millones en confecciones a este destino. /iendo este mercado el !rimer im!ortador
mundial de confecciones, 5olomia mantiene una a-a !artici!acin %ue alcan+a el B.3C "
%ue se #e !rinci!almente re!resentado en o!eraciones de ma%uila " !a%uete com!leto.
1s im!ortante anotar, %ue si ien el !rinci!al destino de las e)!ortaciones de confecciones
es 1stados ?nidos, esto !resenta un !armetro !ara !enetrar nue#os mercados igual o
menos e)igentes como lo es este. Por esta ra+n es necesario mostrar %ue si las
e)!ortaciones a 1stados ?nidos tienen un com!ortamiento !ositi#o se !uede su!oner %ue
mercados de igual e)igencia como 1s!a0a !ueden ser !enetrados e)itosamente.
(l igual %ue 1stados ?nidos con la (EP*1(, 1s!a0a cuenta con un sistema de
!referencias conocido como /4P (ndino " con la ree#aluacin del 1uro frente al dlar se
es!era im!ulsar de igual manera las confecciones 5olomianas en la ?nin 1uro!ea. ,a
ree#aluacin del 1uro frente al dlar es una #enta-a !ara el mercado es!a0ol deido a %ue
se !ueden ofrecer !roductos de e)celente calidad a !recios mas com!etiti#os %ue en 1stado
?nidos.
=tro as!ecto a tener en cuenta es el incremento en las e)!ortaciones gracias a las ondades
de las !referencias arancelarias, las me-ores !ers!ecti#as de la econom'a, la ma"or
!roduccin, &a !ermitido generar 12B.BBB nue#os !uestos de traa-o en el sector te)til. 1s
im!ortante aclarar %ue se dee tener en cuenta el sector te)til dentro de las confecciones "a
%ue estas se encargan de -alonar la econom'a de los te)tiles como materia !rima. /eg.n el
ministro de 5omercio 1)terior, 3orge Humerto 6otero, las !ers!ecti#as del sector !ara
este a0o en generacin de em!leo son ms fa#orales !or cuanto la industria du!licar su
mano de ora !ara enfrentar el Eratado de ,ire 5omercio, E,5, con los 1stados ?nidos.
1n este sentido, los em!resarios no slo &an am!liado sus !lantas de !ersonal, sino %ue
tami7n &an reali+ado fuertes in#ersiones %ue su!eran los ?/L11B millones en el ensanc&e
de sus fricas.
*eido a las e)!ortaciones del sector, los te)tileros " los confeccionistas, se &an
incrementado los ni#eles de em!leo en el !rimer semestre del a0o 2BB1, !ues seg.n las
cifras del *(91, 7ste aument 4.B4C !ara el caso de los te)tiles " un 18.23C en las
confecciones. 1l n.mero de oreros aument 5.3DC en los te)tiles " un 2B.58C en las
confecciones. /in emargo, en la industria te)til los em!leos !ermanentes disminu"eron
1.1BC, mientras %ue los tem!orales crecieron 1B.52C. 1n las confecciones, los !uestos de
traa-o !ermanentes suieron 1B.57C " los tem!orales lo &icieron en un 36.44C.
1ntre enero " no#iemre de 2BB3, los ma"ores crecimientos en em!leo corres!ondieron a
las clases de: !rendas de #estir, confecciones 84,7DC:.
4.2.1( iclo "e )ida "el *ector
(l igual %ue los !roductos, los sectores tami7n !asan !or fases de nacimiento,
crecimiento, madure+ " decli#e.
1l negocio del sector de te)tiles " confecciones e)iste en 5olomia desde &ace #arias
d7cadas, se considera %ue se encuentra en la fase de >adure+, "a %ue !osee tecnolog'a de
a#an+ada, e)isten marcas en el mercado afian+adas " se !resentan concentraciones de
em!resas dedicadas la misma acti#idad. /in emargo la !artici!acin en mercados
internacionales es m'nima " se usca incrementarla en ma"or medida. Pese a %ue 1stados
?nidos es el !rinci!al socio comercial de 5olomia, tan solo se tienen una !artici!acin de
B.3C en el sector de las confecciones " en la ?nin 1uro!ea es mu" !e%ue0a, !or esto, la
industria de las confecciones se encuentra en eta!a de crecimiento, en usca de nue#os
mercados " una ma"or !artici!acin en los mismos.
Histricamente, !asados los a0os 7B 5olomia tenia %ue camiar su modelo !roteccionista
creado !or el congreso en 1D31 !ara arir nue#as fronteras a mundo gloali+ado %ue e)ig'a
com!etencia " desarrollo, con el !lan del e)!residente 5esar 4a#iria en los DB se dise0aron
nue#as reformas %ue fueron fundamentales en el desarrollo econmico del !a's. 1sto
estu#o acom!a0ada !or la disminucin de tarifas " ni#eles arancelarios, se eliminaron
restricciones cuantitati#as !ara las im!ortaciones, se redu-eron tramites de comercio
e)terior, se efectuaron reformas institucionales como la creacin del ministerio de comercio
en el 1DD1, la a!ertura a la in#ersin e)tran-era. Eodas estas reformas a"udaron al a#ance
del !a's. (ctualmente el sector de las confecciones se encuentra e)!lorando nue#os
mercados internacionales " aumentando su !artici!acin en forma !aulatina.
4.2.11 +portunidades y ,menazas
+portunidades-
R Preferencias arancelarias como el /4P (ndino con la ?nin 1uro!ea " la (EP*1(
con los 1stados ?nidos.
R ,a ree#aluacin del 1uro !ermite %ue los !roductos nacionales entren al mercado
es!a0ol con !recios mas com!etiti#os.
R ,a creciente demanda de im!ortacin de 1s!a0a de ragas de firas sint7ticas o
artificiales !ara mu-eres o ni0as. 1n el !eriodo de 2BB1 las im!ortaciones de este !roducto
aumento en un 41,2C, en tanto %ue en el a0o 2BB2 aumentaron en un 34,4C.
R ,os in#ersionistas e)tran-eros estn interesados en la uena calidad de las telas
nacionales " !or consiguiente de los !roductos %ue con esta se confeccionan.
R 1l com!romiso del goierno nacional en el fomento !ara la creacin de em!resa con
&erramientas como el fondo em!render el cual fue creado mediante la reforma laoral !ara
darle una solucin a las micro, !e%ue0as " medianas em!resas o las familias %ue no cuentan
con ca!ital semilla o &istorial ancario %ue les !ermita acceder a los recursos de cr7dito.
R Gerias nacionales como 25olomiate)2 " 25olomiamoda2 son una #entana de los
!roductos nacionales ante el mundo donde se reali+an millonarias transacciones " se
generan contactos comerciales.
R (!ro#ec&amiento de !rogramas como >isiones nacionales e internacionales "
Pro"ectos integrales cu"o o-eto consiste en dinami+ar el flu-o de conocimientos,
!roduccin, comerciali+acin, me-orar la com!etiti#idad e incursionar en mercados
nacionales e internacionales
R 6a-o costo en la mano de ora nacional frente !a'ses industriali+ados.
,menazas-
R 1n la ma"or'a de las P"mes la administracin de la !roduccin es asada mas en los
conocimientos em!'ricos del encargado de esta laor %ue en datos e)actos de !roduccin,
como la a-a utili+acin de la ca!acidad dis!onile de mano de ora " la su;utili+acin de
las ma%uinas %ue inter#ienen en el !roceso !roducti#o.
R ,a es!eculacin en la ree#aluacin de 1uro atenta contra los !recios de #enta en la
?nin 1uro!ea.
R 5ancelacin de forma unilateral de las !referencias arancelarias !or !arte de los
!a'ses %ue las a!ruean.
4.2.12 .endencias / Proyecciones "el *ector0 ,n1lisis2
,os !rimeros signos de reacti#acin se !resentaron en la !rimera mitad del a0o 2BB3,
siendo el sector de la construccin, la manufactura " los ser#icios financieros los
encargados de mostrar este com!ortamiento. 1ste dinamismo &a estado determinado !or el
aumento en la in#ersin del sector !ri#ado. *e continuar !resentando una recu!eracin de
las e)!ectati#as " los ni#eles de confian+a de los colomianos, el goierno es!era %ue !ara
el 2BB4 la econom'a alcance un crecimiento de 3.3C, una inflacin de 5,7C " una tasa de
de#aluacin nominal de 6C.
,as .ltimas semanas de 2BB3 " los !rimeros d'as de 2BB4 &an mostrado una marcada
tendencia &acia la ree#aluacin del !eso. Para el 31 de *iciemre de 2BB3 la ta+a de
camio alcan+ 2.778 !esos lo %ue re!resenta una ree#aluacin nominal de 3C !ara el a0o
%ue acaa de terminar, lo %ue es e%ui#alente a una ree#aluacin real de D,4DC.
4.2.13 omportamiento de las e$portaciones en 2((3
*e acuerdo con las declaraciones de e)!ortacin !rocesadas !or el *(91, !ara el !eriodos
de enero a no#iemre de 2BB3 se incrementaron en un 7,D2C. 1ste crecimiento oedece al
incremento del 15C de las e)!ortaciones de !roductos tradicionales " el 2,4C de
crecimiento de las e)!ortaciones de !roductos no tradicionales !asando de ?/L6.125
millones a ?/L6.274 millones. ,as confecciones aumentaron 15.DC " contriu"eron con
1,4 !untos !orcentuales a la #ariacin de las e)!ortaciones no tradicionales. Por otra !arte
seg.n las declaraciones de e)!ortacin !resentadas ante la *I(9, los !roductos se0alados
como originados en (ntio%uia re!resentaron el 27,6C del total de las e)!ortaciones no
tradicionales reali+adas entre enero " no#iemre de 2BB3$ las de 5undinamarca
re!resentaron el 27,3C$ las del Kalle del 5auca el 14,4C$ las de 6ol'#ar el D,1C$ las de
(tlntico el 6,6C, las de >agdalena el 1.DC " las de los dems de!artamentos el 13,1C.
5omo se &a dic&o con anterioridad es im!ortante anali+ar el mercado de 1stados ?nidos
deido a la alta e)igencia del mismo. *e esta manera, si el mercado de 1stados ?nidos
!resenta un com!ortamiento !ositi#o frente a los !roductos nacionales es de su!oner %ue es
!osile entrar a com!etir en mercados internacionales de alta e)igencia.
,as e)!ortaciones colomianas totales a los 1stados ?nidos !asaron de ?/L4.62D millones
en el !eriodo enero ; no#iemre de 2BB2 a ?/L5.1DB millones del mismo !eriodo en 2BB3
!resentando un incremento de 12.12C. Por su !arte, las e)!ortaciones de no tradicionales
!asaron de ?/L1.6D3 millones a ?/L2.1D7 millones, !resentndose un incremento de
2D.8C. *entro de los sectores de ma"or im!acto se encuentran las !rendas de #estir %ue
registraron en el !eriodo enero ; no#iemre de 2BB3 ?/L44B millones, ?/L132 millones
mas %ue el mismo !eriodo de 2BB2 !resentando un crecimiento del 43C. ,as !ro"ecciones
del sector a!untan a %ue en el 2BB4 las e)!ortaciones en confecciones &acia los 1stados
?nidos !asarn de los ?/L5BB millones a ?/L7BB millones.
Por otra !arte las e)!ortaciones no tradicionales al la ?nin 1uro!ea !asaron de ?/L 548
millones en el !eriodo enero ; no#iemre de 2BB2 a ?/L588 millones en el mismo !eriodo
de 2BB3 lo %ue significo un incremento de 7.38C. Ginalmente con la a!roacin del (EP(
las !ers!ecti#as del sector son mu" uenas "a %ue el ma"or eneficiando son las
confecciones. 5olomia !odr'a alcan+ar en el 2BB6 los ?/L1BBB millones de e)!ortaciones
al a0o " le !ermitir'a a la regin crecer los ?/ L3BBB millones " 5olomia se !uede
%uedar con gran !arte de estos ingresos.
1n el futuro las em!resas continuarn enfrentadas con una di#ersificacin creciente del
mercado, acom!a0ado de un gran camio tecnolgico " de unas ma"ores !resiones
com!etiti#as. 1n cominacin, estos factores &arn el amiente com!etiti#o en el cual se
desem!e0an las acti#idades de te)tiles " confecciones, cada #e+ ms dinmico, di#erso,
com!le-o " &ostil. 5omo resultado las estructuras organi+acionales " el alcance de las
em!resas continuar recom!oni7ndose. 9ue#as estrategias " formas organi+acionales,
!ueden a!arecer con una gran tendencia &acia la desintegracin, %ue inclu"e un enfo%ue en
las cor!oraciones com!etentes " la se!aracin de las o!eraciones f'sicas de !roduccin de
las funciones creati#as o 2cererales2 en la cadena de suministro. *e alguna manera, esto
re!resenta un retorno al sistema !reindustrial de manufactura en el cual las acti#idades de
dise0o " marSeting eran desem!e0adas !or los distriuidores@6A.
&.# El Mercado 0ompetidor %rimario
1n el sector los com!etidores !rimarios o los ms im!ortantes son a%uellos %ue
comerciali+an ro!a interior femenina fuera del !a's, es!ec'ficamente en 1s!a0a. /in
emargo es im!ortante anali+ar a%uellas em!resas %ue distriu"en sus !roductos en otras
regiones deido a %ue estas !ueden ser una amena+a en el corto !la+o !uesto %ue !odr'an
ingresar al mercado de la unin euro!ea es!ecialmente a 1s!a0a.
5ae anotar %ue las siguientes em!resas son consideradas como com!etidores directos
!rimarios deido a %ue comerciali+an ro!a interior femenina en el mercado o-eto de
nuestro !lan de negocios. /on considerados !rimarios !uesto %ue se tiene en cuenta el
as!ecto geogrfico, es decir, estos comerciali+adores e)!ortan !roductos similares al
mismo mercado al cual se !retende ingresar.
(dn " 1#a Internacional
1m!resa %ue dise0a, confecciona " comerciali+a ro!a interior desde &ace 37 a0os. (dn "
1#a tiene tres rasgos de identidad %ue le mantienen !osicionado en la mente de sus clientes:
el dise0o de las !rendas, el alto ni#el de calidad, el to%ue de e)!eriencia e in#estigacin %ue
7ste gru!o &a #enido ad%uiriendo en el sector te)til " de las confecciones, " sore todo, el
enfo%ue " es!eciali+acin de cada mercado nacional e internacional !ara el cual reali+a las
!rendas.
*esde &ace 35 a0os e)!orta tanto a !a'ses de centro como de sur (m7rica, siendo
Kene+uela, Panam, Puerto <ico " 1cuador los !rinci!ales com!radores. 1n la actualidad
se &an e)!andido los &ori+ontes &acia !a'ses como >7)ico, 1s!a0a " 1stados ?nidos "
a&ora, los !ro"ectos de e)!ortacin estn enfocados a arir nue#os mercados en toda
1uro!a.
,a em!resa est organi+ada " conformada !or #arios gru!os:
5=</1E1N ,tda, em!resa %ue se encarga de la !roduccin.
5omerciali+adora Internacional (dn " 1#a, mane-a el rea comercial " de mercadeo.
,'nea Para'so, es el rea %ue se encarga de las #entas !or catlogo. ,a em!resa cuenta con
#arias sucursales en las !rinci!ales ciudades como 6ogot, 5ali, 6arran%uilla "
6ucaramanga. ,a !lanta " oficinas !rinci!ales se encuentran uicadas en el munici!io de
ItagTi, cerca a la ciudad de >edell'n.
,aura /.(.:
5om!a0'a, %ue con calidad " ser#icio se dedica a la faricacin de !rendas 'ntimas %ue
resaltan la silueta femenina " masculina, !ro!orcionndoles comodidad " una am!lia gama
de dise0os modernos. 1n el largo !la+o !retenden ser uno de los !rinci!ales !roductores "
comerciali+adores de ro!a interior en el !a's e incrementar su !resencia en el mercado
latinoamericano, 1stados ?nidos " 1uro!a, luc&ando !or el !osicionamiento de sus marcas
en estos mercados. /u filosof'a consiste en traa-ar con !tima calidad$ con alto grado de
cum!limiento a sus clientes$ a!licando conocimientos t7cnicos con res!eto !or el
consumidor final, !ara res!onder as' a sus necesidades.
/e encuentran uicados en >edell'n. Poseen re!resentacin a ni#el nacional en
6arran%uilla, >edell'n, 6ogot, Iagu7, Pereira (rmenia, M 5ali. /us distriuidores
internacionales se encuentran uicados en 1s!a0a 86arcelona:, 4uatemala, 9icaragua,
5osta <ica, <e!.lica *ominicana, Panam, 1cuador, Per., 6oli#ia ?rugua" " Kene+uela.
6alalaiSa
5onfecciones 6alalaiSa, fundada en 1.D6B en la ciudad de >edell'n se es!eciali+a en la
!roduccin de ro!a interior femenina " masculina. (ctualmente 5onfecciones 6alalaiSa "
Ee)tiles 6alalaiSa se &an con#ertido en el segundo faricante de ro!a interior femenina "
masculina en el !a's.
1s una com!a0'a orientada a la faricacin " comerciali+acin de ro!a interior femenina "
masculina, uscando satisfacer las necesidades de sus clientes, en cuanto a dise0o,
!resentacin, calidad, !recio " ser#icio. =teniendo una o!tima rentailidad !ara la
em!resa. 1st com!uesta !or una !lanta de !roduccin dentro de la cual se conforman seis
86: grandes secciones es!eciali+adas en atender los segmentos mas re!resentati#os del
mercado de ro!a interior nacional e internacional.
,a comerciali+acin de sus !roductos esta com!uesta !or tres di#isiones:
(gencias 6alalaiSa
*istriucin a ni#el nacional de ro!a interior femenina " masculina.
5omerciali+adora 6alalaiSa Internacional
*istriucin de todos los !roductos faricados !or el gru!o 6(,(,(IU( en Kene+uela.
*i#isin 1)!ortaciones
5omerciali+acin de todos los !roductos de confeccin " te)tiles a ni#el mundial.
1)!ortan en 1uro!a a 1s!a0a, 4recia " en (m7rica a (rgentina, 6oli#ia, 6rasil, 5osta
<ica, 5&ile, 1cuador, 1.1.?.?. 4uatemala, Isla >argarita, Panam, Per., Puerto <ico,
?rugua" " Kene+uela.
5onfecciones ,eonisa /.(.:
5reada desde 1D56 en la ciudad de >edell'n. 1n 1D65 instalaron una !lanta en 5osta <ica
!ara el curimiento de la demanda centroamericana. 1n 1D87 otiene el !remio nacional a
la calidad. 1n 1DDB ,eonisa llega a 1uro!a " coordina desde 1s!a0a la distriucin a todo
el continente. (s' mismo, se em!ie+a a o!erar el 5entro >undial de *istriucin. 1n 1DD4
comien+a sus e)!ortaciones a 3a!n. 1n 1DD7 5omerciali+an ro!a interior femenina en ms
de 2B !a'ses con una red de distriucin !ro!ia. 1n 1DDD sus dise0os otienen
reconocimiento en el /aln Internacional de la >oda, en Par's, en la categor'a *ise0o
4anador.
Para el 2BB3 su coleccin KIK( ,( 1K=,?5IV9, rom!i todos los es%uemas en la ro!a
interior. ?na nue#a generacin de rasieres " !ant"s asada en dos tecnolog'as:
Guncionalit" " 1lemental. Prendas totalmente lisas, con menos costuras, elsticos ms
delgados %ue se ad&ieren como una segunda !iel, eneficios como el realce " tami7n
sicos. Eiene !resencia en (m7rica " 1uro!a, la estrategia de ,eonisa es una #isin gloal
de la moda interior femenina.
*istriuidoras !ro!ias en 9icaragua, 6oli#ia, (rua, 5&ile, 1cuador, Per., Kene+uela,
Puerto <ico, Panam, 4uatemala, 5osta <ica, >7)ico, 1stados ?nidos, 5anad " 1s!a0a
,eonisa #ende sus !roductos en 7B !a'ses, tiene centro log'stico en >edell'n " 4 !lantas de
confeccin de la cual una esta en 5osta <ica.
1s im!ortante aclarar %ue los com!etidores secundarios son considerados dentro de este
!lan como a%uellos comerciali+adores de !roducto similar %ue e)!ortan a otras !artes del
mundo e)ce!to 1s!a0a.
5.I. 5aricia /.(.:
1m!resa uicada en la ciudad de 6ogot dedicada a la confeccin de ro!a interior femenina
%ue usca conocer " satisfacer las necesidades del cliente a tra#7s de una alta eficiencia
estrat7gica " o!erati#a %ue !ermita desarrollar, !roducir " comerciali+ar !roductos de alta
calidad a !recios ra+onales.
*esde su fundacin la 1m!resa &a enfocado sus #entas a las e)!ortaciones, atendiendo
igualmente el mercado nacional, logrando aumentar " afian+ar estos mercados al
di#ersificar sus !roductos, gracias al mane-o de materiales nacionales e im!ortados como
licras tactel, licras algodn, algodones, enca-es, ordados " al desarrollo de dos colecciones
en el a0o con dise0os !ro!ios de .ltima moda.
(ctualmente comerciali+an sus !roductos en 5&ile, Per., 1cuador, Kene+uela, Panam,
5osta <ica, Puerto <ico, >7)ico.
5onfecciones (ntonella /.(.:
1m!resa fundada en 1D76 dedicada a faricar " comerciali+ar !rendas 'ntimas femeninas,
%ue &agan sentir a las mu-eres, cmodas, elegantes, " ellas.
1m!lean en su !roduccin, tecnolog'a " materiales !timos, a fin de satisfacer a sus
distriuidores, clientes " consumidores, con !roductos de e)celente calidad, !recio, dise0o
" confort.
Ho" se consolida como una marca de gran reconocimiento nacional e internacional. ,os
continuos estudios de mercadeo " la !artici!acin en las !rinci!ales ferias de ro!a interior
femenina en el mundo, &acen !osile los !roductos (9E=91,,(, se encuentren a la
#anguardia de las .ltimas tendencias de la moda.
,os dise0os !ensados !ara cada necesidad femenina, el confort %ue se sienta al usar las
!rendas, el control de calidad " una !ol'tica de !recios -usta, son las !rinci!ales fortale+as
%ue &acen de (9E=91,,( una em!resa cada #e+ ms !rotagonista en el mercado de la
ro!a interior femenina.
Por otra !arte, (ntonella " Kestimundo adelantan contactos !ara conformar una alian+a
estrat7gica e ingresar al mercado de 1stados ?nidos. ?no de los o-eti#os de la alian+a es
ofrecer com!lementariedad de !roductos en ro!a interior: (ntonella se encargar'a del
segmento femenino " Kestimundo de la l'nea masculina.
5r"stal /.(.:
5r"stal /.(. fue fundada en 1D45 en >edell'n 5olomia. 5om!a0'a %ue crea, !roduce "
comerciali+a$ calcetines, ro!a interior femenina " ser#icios de #alor agregado !ara
em!resas manufactureras. /us ma"ores clientes son grandes cadenas de almacenes en toda
5olomia, 5entro " /ur (m7rica, al igual %ue en los 1stados ?nidos " 1uro!a. Pro#een una
gran #ariedad de colecciones !ara las su!lir las tendencias regionales.
/us !roductos estn &o" en casi todos los !a'ses del continente americano " en algunos de
la ?nin euro!ea. 1)!ortan sus marcas !ro!ias Punto 6lanco, 41G " 4ala).
&.& *uestros %roveedores
Inlife colors:
1m!resa dedicada a la comerciali+acin de ro!a interior femenina de !tima calidad a ni#el
nacional e internacional. 1n el largo !la+o desean am!liar su distriucin comercial,
elaorando !rendas de e)celente calidad, comodidad " e)clusi#idad. /e encuentra uicada
en la ciudad de en#igado (ntio%uia.
Era"ecto Intimo ,E*(:
1m!resa de confeccin, #enta " comerciali+acin de ro!a interior femenina " masculina,
creada en 1DD4. ?icada en la ciudad de >edell'n. /e dedica a la confeccin, #enta "
distriucin de ro!a interior femenina " masculina, asndose !rinci!almente en la calidad
de sus !roductos, desarrollando !rocesos eficientes %ue generan entregas o!ortunas de los
!edidos !ara la satisfaccin de sus clientes.
&.= +n(lisis 0omparativo
4.5.1 4eneralidades
(un%ue 2314 5ommerce2 no farica !roductos es im!ortante aclarar %ue las em!resas %ue
sern o-eto de com!aracin son faricantes " e)!ortadoras de sus mercanc'as, !or esto
.ltimo, es fundamental com!arar cuales son las fortale+as " deilidades frente a nuestros
com!etidores !rimarios.
1s im!ortante aclarar %ue los ma!as muestran una !osicin real de la com!etencia, en tanto
%ue la uicacin dentro del grfico de 2314 5omerse2 es !uramente estrat7gica deido a
%ue no se encuentra o!erando.
*e acuerdo a las estrategias com!etiti#as, la em!resa usca acceder al mercado con uena
calidad " !recios a-os. 5omo se #e, 2314 5ommerce2 se encuentra en el cuarto cuadrante
del ma!a. ,as em!resas %ue se uican en este, son a%uellas cu"os !roductos son de uena
calidad con !recio ase%uile al !.lico.
Por otra !arte se encuentra el 83C de las em!resas consideradas como com!etencia directa
de 2314 5ommerce2. 1n este se uican a%uellas donde sus !roductos son de alta calidad
con !recio ele#ado, siendo el ma"or e)!onente ,eonisa con alta calidad " !recios
su!eriores al resto de em!resas.
1n general, las em!resas anali+adas utili+an telas de !tima calidad como estrategia
com!etiti#a, el elemento diferenciador de 2314 5ommerce2 consiste en el !recio.
1sta estrategia se !uede lle#ar a ca#o "a %ue los !ro#eedores mane-an telas con alta calidad,
" dise0os inno#adores a a-o costo. (dicionalmente se tiene contem!lado la necesidad o el
deseo del cliente en cuanto a marca se refiere, es decir, a algunos clientes les interesa el
!roducto sin marca "a %ue estos lo !retenden comerciali+ar con su !ro!ia marca. /in
emargo e)isten %uienes com!ran el !roducto con marca " lo comerciali+an de igual
manera. Por otra !arte, es !osile lograr mane-ar estos !recios de #enta frente a la
com!etencia !uesto %ue la estructura de costos %ue !osee 2314 5ommerce2 es mu"
reducida con res!ecto a los mismos.
1s im!ortante anali+ar la tendencia de las em!resas en cuanto a #ariedad de !roductos a
tra#7s de los a0os. >uc&as em!resas del sector de las confecciones de ro!a interior farican
durante su e)istencia !roductos sicos, es decir, a%uellos %ue el consumidor ad%uiere
frecuentemente de forma conser#adora "a %ue no !asan de moda. Por otra !arte e)isten
%uienes incurren en un riesgo mas alto !uesto %ue dise0an constantemente nue#os
!roductos %ue !ueden o no ser del gusto del consumidor o sim!lemente tienen un ciclo de
#ida fuga+.
9.meros de referencias indica la cantidad de diferentes estilos de !roducto faricados en
un a0o es!ec'fico " no los acumulados durante la #ida de la em!resa. /e !uede #er %ue las
em!resas mas antiguas uicadas en el segundo cuadrante del ma!a, mane-an un n.mero
alto de referencias. 1stas elaoran !roductos mas es!ec'ficos "a %ue tiene un mercado mas
am!lio en centro " norte (m7rica. Por otra !arte en el tercer cuadrante se uica el 33C de
las em!resas dentro de las cuales se encuentra 2314 5ommerce2. /i ien esta no esta
o!erando en la actualidad es necesario uicarla dentro del ma!a "a %ue los !ro#eedores
!oseen antigTedad en el mercado.
Eanto ,eonisa como 5r"stal, ,aura, (dn " 1#a, " 6alalaiSa !oseen tecnolog'as de
a#an+ada " !lantas con gran ca!acidad de !roduccin !ara atender los mercados
nacionales e internacionales %ue estos aarcan. 1stas tecnolog'as !ermiten faricar
!roductos de alta calidad con ele#ados ni#eles de in#ersin. *entro de este mismo
cuadrante donde se encuentran las em!resas antes citadas, se uica 2314 5ommerce2 !or
dea-o de las mismas, con gran ca!acidad al igual %ue o!tima calidad. 1sto se logra deido
al #olumen de !roduccin con-unta de los !ro#eedores " la e)celente calidad de sus telas,
logrando %ue la em!resa se ui%ue en la mitad de los todos com!etidores directos. 1l 33C
de los com!etidores !oseen a-a ca!acidad " uena calidad. *el mismo modo 2314
5ommerce2 esta !or encima de 5.I caricia " (ntonella las cuales tienen como estrategia
com!etiti#a la uena calidad de sus telas.
4.5.2 >1<5(*= *I/E<I6?I*=<
4.!.2.1 ,*PE.+* 3+45*.5+*
Erans!orte a7reo &asta los !rinci!ales centro aero!ortuarios en 1s!a0a o seg.n
negociaciones con clientes, se !odrn colocar los !roductos en el aero!uerto Internacional
el *orado de 6ogot, teniendo como !ol'tica de entrega 5 d'as &ailites des!u7s de la
solicitud formal seg.n la frecuencia diaria %ue estalecen las aerol'neas %ue curen este
mercado es!ecifico.
4.!.2.2 ,N,3E* "E "5*.657859N
,o 2((!
/e estalecen como canales de distriucin " clientes !otenciales, las tiendas es!eciali+adas
en corseter'a " grandes cadenas de ro!a e)istentes.
Eendiendo en cuenta %ue se iniciar'a acti#idades durante el !rimer semestre del a0o
entrante, se estalecer como canales de distriucin !otenciales las tiendas es!eciali+adas
en corseter'a, %ue !or su #olumen de #enta !ermitan a-ustar los !rocesos de la com!a0'a al
mercado es!a0ol.
4rfica 4. 5anales de *istriucin 2BB4 ; 2BB5
,os 2((# y 2((%.
?na #e+ se tenga e)!eriencia sore el mercado es!ecifico, se !lantea la a!ertura de
acti#idades comerciales con grandes cadenas de <o!a %ue !or sus e)igencias de #olumen
al inicio de la o!eracin tal #e+ no seria !osile cum!lir, de tal manera %ue se estima una
!artici!acin inicial del 1BC de las #entas dentro de estos estalecimientos.
4rfica 5. 5anales de distriucin 2BB6 ; 2BB7
Mercado EFterno ' 0ompetencia directa y nicGo de mercado
(un%ue el 'ndice de !recios al consumidor de ro!a interior en 1s!a0a muestra una
tendencia al al+a a lo largo del tiem!o, es de los !roductos %ue menos contriu"e a la
inflacin si #emos %ue su re!ercusin en el mes de enero fue del ;1,B73.
4rfica 6.Jndice de Precios al 5onsumidor
Guente: WWW.ine.es
( ni#el general el IP5 !resenta una tendencia decreciente des!u7s de %ue !ara el a0o 2BBB
" 2BB2 alcan+ara un 4C
4rfica 7 1#olucin del IP5
Guente: WWW.ine.es
Para el mes de 1nero de 2BB4, el IP5 registrado decrece ;B.7, con res!eto al 2BB3 lo %ue
!ro"ectar'a un me-or com!ortamiento del 'ndice durante el a0o en curso.
4.6.1 (/P15E=/ *1>=4<XGI5=/ <1,1K(9E1/.
4.#.1.1 En:e;ecimiento de la poblacin-
*entro de la unin 1uro!a, 1s!a0a se sit.a en el 5 lugar en es!eran+a de #ida M 5alidad de
#ida, lo %ue asegura %ue la !olacin logre llegar a la tercera edad con alg.n grado de
facilidad siendo 75 a0os la edad !romedio de #ida de los &omres " 82 a0os !ara las
mu-eres. Pero en el decrecimiento de la tasa de natalidad !ro"ecta un en#e-ecimiento del
!romedio de la !olacin de manera re!resentati#a de tal manera %ue seg.n la encuesta
reali+ada !or el Instituto 9acional de estad'stica !ara el a0o DD, %ue indica %ue !ara el a0o
5D e)ist'an 1,5 -#enes !or cada !ersona de mas de 5D a0os mientas %ue !ara finales de los
a0os DB, la relacin era de 1.
4.#.1.2 "ensidad demogr1fica-
1n com!aracin con el a0o 1DBB, cu"a densidad de !olacin !or Silometro cuadrado
ascend'a a 37 !ersonas, !ara el a0o 2BB1 se &a aumentado en un 118C llegando a ni#eles
de 81 !ersonas !or Silometro cuadrado. /iendo las comunidades de (ndaluc'a, 5atalu0a,
>adrid " Kalencia las !olaciones con ma"or n.mero de &aitantes.
( ni#el de la !olacin o-eti#o de este !lan de negocios, #emos %ue el 5BC de las mu-eres
entre 15 " 35 a0os se centran en el 15.68C de las !ro#incias es!a0olas %ue se mencionan
en el siguiente cuadro:
%5O:)*0)+ *o M6HE5E,
>(*<I* D16,66D
6(<51,=9( 751,5D1
K(,195I( 354,854
/1KI,,( 2D6,215
>Y<5I( 262,8D1
(,I5(9E1 231,843
>X,(4( 214,4B7
5X*IP 1D4,532
Eala 7. *ensidad demogrfica !rinci!ales !ro#incias es!a0olas
Guente: WWW.ine.es
4.#.1.3 .amao "el <ercado +b;eti:o-
/i ien es cierto, el mercado o-eti#o al %ue se dirige este !roducto es!ecifico se &a
determinado a lo largo de este !ro"ecto !ara mu-eres entre los 25 " 35 a0os de edad, cu"o
!orcenta-e de !artici!acin dentro de la !olacin es!a0ola es del 16C, re!resentado en
6,41B,B65 numero de !ersonas. ( lo largo de los cinco .ltimos a0os el mercado de ro!a
interior &a !erciido #entas %ue oscilan entre los 571 " 6D1,5 >illones de euros
+-O :E*.+,
333 =CB888
2888 =>3B888
288 A#2B888
2882 AAB888
288# A3B=88
Z 5ifras en miles de 1uros
Eala 8. Kentas del segmento o-eti#o en las !rinci!ales !ro#incias es!a0olas
Guente: WWW.ine.es
/i se anali+a la tendencia del sector entonces el crecimiento de las #entas !or conce!to de
ro!a interior femenina &a #enido creciendo a una tasa del 5C !romedio anual, lo %ue
a!ro)imar'a a unas #entas en el cierre del !resente a0o de un !oco ms de 726 millones de
1uros.
4rfica 8. Kenta de ro!a interior femenina en 1s!a0a
Guente Proe)!ort.
(nali+ando el com!ortamiento de los datos, es oser#ale %ue estos guardan una tendencia
lineal %ue !ermite !redecir unas #entas en el 2BB4 cercanas a L722,8BB,BBB euros.
4.6.2 *I/E<I6?5IV9 *1, >1<5(*=:
1l mercado de <o!a interior femenina al %ue !ertenecen las ragas de fira /int7tica, son
en un ma"or !orcenta-e im!ortadas, mas no !roducidas !or faricas es!a0olas, deido a los
altos costes de mano de ora " las condiciones de calidad " desarrollo con %ue se !roduce
dentro del mercado internacional.
( !artir de alances " estados de resultados del a0o 2BB3 " algunos de 2BB2, %ue se
!ro"ectaron seg.n la tendencia de los .ltimos a0os, se estima %ue el mercado esta
constituido !rinci!almente !or las marcas: [omen /ecret 81D.4C:, 6enneton 1s!a0a
812.8C:, Pla"te) 81BC: , *usen 8 7.2C:, Erium!&84.3C:, 5&antelle " Passionata 8 4.BC:,
,o#ale8 3.6:, 5reaciones 4arel 81.6C:, Punto lanco81.4C:, Gelina 1s!a0a81.2C:,
[olford 1s!a0a81.BC:, ,eonisa8 B.D:, >arie 5laire /.(8 B.7C:, 5ac&arel /!agne /.(
8 B.5C:, 5aricia 5orseter'a8B.3C:" 4randes tiendas de ro!a " !e%ue0as corseterias8 31C:.
4rfica D *istriucin del >ercado 1s!a0ol de ro!a interior
Guente. WWW.e;informa.es
/i ien es cierto, la informacin anterior de-a sin discriminar un 31C del mercado, %ue se
constitu"e !rinci!almente de grandes cadenas de ro!a, cu"o negocio no se centra en el
mercado de ro!a interior como >ango, Para, 1l corte Ingles " 5\(, adems de !e%ue0as
corseter'as como ,e#antina, ,encer'a corseter'a e interiores /,, /tilmaer corseter'a
internacional /,, ,encer'a " corseter'a Pertegal /,, (lmac7n de lencer'a " corseter'a el
arca /,, 5orseteria Gran (m!as, ,encer'a corseter'a 5roos /,, 5orseteria artesana a+a&ar
/, ,5orseteria morro /, " ,encer'a " corseter'a >agda /.(. entre otras, cu"os alances
no est7n alcance de este !lan de negocios " %ue serian !untualmente estudiadas
!osteriormente a la !uesta en marc&a de este !lan de negocios.
4.6.3 (9X,I/I/ *1 5=>P1E195I(.
[=>19/ /15<1E/
>arca es!a0ola %ue comerciali+a sus !roductos a ni#el mundial. 5uenta con sus !ro!ios
dise0adores %ue a tra#7s de faricaciones tradicionales " estilos #ariados &an logrado
alcan+ar el 7)ito unido a rentailidad. /us !recios ase%uiles acogen a una am!lia categor'a
de edades, !rocurando tami7n ro!a !ara estar en casa. 1sta gran acogida !ermite a la
marca -ugar con liertad de gustos e im!lantar gamas de !roductos %ue en un !rinci!io no
se #end'an@8A
Perce!cin *el 5onsumidor
/eg.n la !gina en Internet: WWW.ciao.es, dedicada a las in#estigaciones sore las
!erce!ciones del consumidor !ara diferentes !roductos. [omen]s /ecret es una marca
caracteri+ada !or su #ariedad de modelos !ara todas las tem!oradas del a0o, con alto grado
de dise0o, calidad " durailidad, !ero a #eces se !ercie con un alto !recio de ad%uisicin
lo %ue seg.n algunas o!iniones dentro de esta !agina, consideran un factor im!ortante
dentro de la decisin de com!ra.
6191EE=9
1m!resa italiana reconocida !or su gran !osicionamiento dentro del consumidor, con
!resencia en ms de 12B !a'ses alrededor del mundo. ,a em!resa !roduce alrededor de 1BB
millones de 1uros al a0o en <o!a %ue se distriu"en en una red de mas de 5BBB almacenes
en todo el mundo. 1fect.a grandes in#ersiones en !ulicidad lo %ue &a logrado un alto
grado de !osicionamiento " recordacin dentro de sus consumidores !otenciales.
Perce!cin *el 5onsumidor
1l consumidor !ercie sus !roductos con alto grado de inno#acin, dise0o " #ariedad,
aun%ue algunos argumentan %ue el talla-e de sus !rendas en algunas o!ortunidades es mu"
!e%ue0o, se considera una marca mu" costosa dentro del mercado " !or lo %ue algunos
consumidores !refieren com!rar esta marca en tem!oradas de rea-as.
P,(ME1N
P,(ME1N tiene su origen en la 5om!a0'a Internacional ,te), 5or!. Gundada en 1D32 "
cu"o !rimer !roducto fue un gorro de a0o. *entro de sus !rinci!ales marcas se encuentran
[onderra, linguerie " !la"te). Gue la !rimera marca en utili+ar la tele#isin como medio
de difusin de ro!a interior. M en la actualidad es una marca con alto grado de
!osicionamiento dentro del consumidor es!a0ol de todas las edades.
Perce!cin *el 5onsumidor
/e reconoce como una marca con alto grado de confiailidad " comodidad !ara su uso. Por
otra !arte seg.n las o!iniones de %uienes &an utili+ado el !roducto, tiene una e)celente
calidad #erificale en la durailidad " su !recio en algunas de sus referencias no es el mas
costoso del mercado.
4.6.4 (9X,I/I/ 5=>P1EIEIK= *19E<= *1, >1<5(*= 1/P(O=,.
4.#.4.1 "ebilidades
1n cuanto a ca!ital es oser#ale %ue 2314 5ommerce2 Ingresa al mercado de ro!a
interior femenina con un ca!ital mu" inferior a las com!a0'as "a estalecidas en el
mercado es!a0ol, lo %ue en alg.n momento determinado se !uede constituir en una
deilidad deido a la ca!acidad de distriucin, coertura " !osicionamiento con %ue
cuentan las marcas del sector. Pero &a" %ue tener en cuenta %ue en el modelo de negocio
%ue se !lantea inicialmente, la com!a0'a ser !artici!e del mercado de manera intermedia,
de tal manera %ue sus !roductos sern .nicamente #endidos a grandes distriuidores como
cadenas de ro!a " tiendas es!eciali+adas en corseter'a %ue este interesados en ad%uirir
!roductos de uena calidad " !recio, !or lo %ue la in#ersin en materia de !osicionamiento,
distriucin " comunicacin serian costos en los %ue deern incurrir las em!resas %ue
ad%uieran nuestros !roductos.
/i ien esto !odr'a llegar a con#ertirse en una #enta-a com!etiti#a, tami7n !odr'a
con#ertirse en una deilidad, tendiendo en cuenta %ue se de!ende de recursos econmicos
de otras com!a0'as 8clientes: !ara %ue el !roducto tenga gran ace!tacin desde el !unto de
#ista comercial.
1n cuanto a recurso &umano, 2314 5ommerce2 tiene una estructura mu" !e%ue0a en
com!aracin con las diferentes com!a0'as anteriormente mencionadas, %ue dentro de sus
estructura organi+acional cuentan en algunos casos con una fuer+a de #entas dedicada a
im!ulsar, comerciali+ar directamente sus !roductos, asegurando un me-or ser#icio al
cliente " generando un ma"or #alor en sus marcas.
/i ien es cierto este !lan de negocios elaora un acercamiento a las necesidades "
caracter'sticas del mercado " del consumidor es!a0ol, se &ace necesario !rofundi+ar en el
tema una #e+ se !onga en marc&a el !ro"ecto, lo %ue inicialmente se reconoce como una
deilidad en com!aracin con la e)!eriencia !romedio del sector es!a0ol %ue se calcula en
a!ro)imadamente 6D a0os.
(dicionalmente se !uede llegar a !erciir como una deilidad, el dise0o, tendiendo en
cuenta %ue la ma"or'a de las marcas estudiadas cuentas con dise0adores !ro!ios %ue logran
en algunos casos a!ortar elementos diferenciadores al !roducto, lo %ue deer remediarse
estaleciendo com!romisos con las em!resas !roductoras !ara %ue se in#ierta en nue#as
creaciones con alto contenido de inno#acin, adems de un constante seguimiento !or !arte
de 2314 5ommerce2, de las nue#as tendencias %ue salgan al mercado.
4.#.4.2 =ortalezas
G Precio
*efiniti#amente ante la informacin reco!ilada, 1l consumidor en su ma"or'a estalece
como una factor determinante de com!ra el !recio, lo %ue deido a los a-os coste de
!roduccin en 5olomia, la !ol'tica de cero aranceles !ara e)!ortacin " la e)celente
calidad de los te)tiles nacionales, nos !ermite introducirnos al mercado de tal manera %ue
aun%ue se o!ere como intermediario, !ermita a los com!radores generar eneficios
econmicos %ue adicionalmente se transmitan al consumidor final.
G alidad
1n este as!ecto " en com!aracin de las marcas estudiadas %ue se comerciali+an tami7n
en 5olomia, se oser#a %ue la calidad de los !roductos con %ue cuenta la com!a0'a se
con#ierte en un as!ecto com!etiti#o, " en algunos casos, diferenciador.
G omodidad
,os !roductos con %ue cuenta 2314 5ommerce2 !ara iniciar su !lan e)!ortador se
caracteri+an !or utili+ar firas sint7ticas %ue adems de e)celente calidad logran transmitir
comodidad, tendiendo en cuenta %ue se ada!tan al cuer!o sin de-ar ning.n ti!o de marcas
ni molestias en su uso cotidiano.
G .alla;e
*entro de las des#enta-as %ue se !ercien en algunas de las marcas estudiadas, se encuentra
el talla-e de las !rendas, %ueriendo con esto decir %ue en algunos casos se dise0an !ara
mu-eres eseltas, con lo %ue no se tiene en cuenta mas de 15, 3C de las mu-eres
es!a0olas %ue tienen !rolemas de oesidad.
4.#.4.3 ,menazas
(!aricin de nue#os com!etidores: 1n el caso %ue el negocio tenga !ro"ecciones "
resultados im!ortantes, es factile %ue !or el n.mero de !e%ue0as industrias con %ue
cuenta el !a's se generen otras comerciali+adoras internacionales en el mismo genero,
situacin %ue deer mane-arse manteniendo un alto ni#el de seleccin de los !roductos a
e)!ortar " manteniendo acti#idades de !romocin " comunicacin constate a nuestros
clientes.
Preferencia del consumidor !or marcas nacionales: ?na de las amena+as %ue se !ercie es
la orientacin del consumidor a ad%uirir !roductos nacionales, !or lo %ue los clientes de la
com!a0'a deern entrar a refor+ar sus estrategias de comunicacin con las #enta-as
com!etiti#as %ue ofrecen estos !roductos.
4.#.4.4 +portunidades
G Estructura +rganizacional
Eeniendo en cuenta el o-eto de la em!resa " la estructura dise0ada !ara el inicio de sus
o!eraciones se estalece como una fortale+a los a-os costos de !ersonal con %ue se
!retende o!erar, teniendo en cuenta %ue algunas de las grandes com!a0'as estudiadas, de-an
grandes !orcenta-es de sus utilidades en los gatos de acS office.
G 6iesgo
*eido a los a-os ni#eles de in#ersin, 2314 5ommerce2 inicia sus o!eraciones con un
a-o riesgo de !erdida, com!arando las grandes estructuras con %ue cuentan las com!a0'as
en estudio.
G .alla;e
/e deer como estrategia, a!ro#ec&ar el mercado de mu-eres con !rolemas de oesidad,
tendiendo en cuenta %ue no &a tenido ma"or coertura " no se &an su!lido sus necesidades
es!ecificas.
G "iseo
1n funcin de estalecer un mecanismo de res!uesta ante el alto contenido de dise0o e
in#ersin en inno#acin con %ue cuenta las marcas com!etidoras, se !odr estalecer
mediante las comunidades de !roductores seleccionada !ara la e)!ortacin de sus
!roductos, un comit7 de in#estigacin " desarrollo %ue logre incenti#a la ca!acidad
creati#a e inno#adora de la cultura colomiana.
G Plan "e )entas
Eeniendo en cuenta %ue no e)isten datos &istricos con los %ue se !ueda estimar el ni#el de
#entas, se &a recurrido a utili+ar el Indice de !roduccin nacional de te)tiles "
confecciones del mercado es!a0ol, adems de %ue se &a ado!tado una !osicin
conser#adora frente al !osicionamiento del mercado.
Por lo anterior las #entas !ro"ectadas en unidades se estiman en el siguiente cuadro:
+-O @ ME, 288= 288A 288C 288> 2883
Enero 26DB 2DB3 3133 3384 3654
Febrero 2876 31B3 3348 3616 3DB5
Marzo 3B51 32D3 3553 3837 4144
+bril 2637 2845 3B7B 3316 3581
Mayo 2742 2D5D 31D3 3448 3724
Hunio 2784 3BB4 3241 35BB 378B
Hulio 2D43 3176 3427 37B1 3DD7
+gosto 1213 13BD 1413 1526 1648
,eptiembre 2D71 32B6 345D 3736 4B35
Octubre 2D17 3147 33D6 3668 3D61
*oviembre 2772 2DD1 3228 3486 3765
Diciembre 2411 26B2 28B8 3B33 3275
.O.+$ #288C #&=#C #C2A> &82= &#&C
4rfica 1B. Pro"eccin de #entas 2BB4 ; 2BBD en unidades
/e !uede oser#ar %ue las #entas incrementan a0o tras a0o al mismo ritmo %ue el 'ndice de
!roduccin del sector de las confecciones, es decir en un 8C anual, de tal manera %ue las
#entas en !esos se com!ortan de la siguiente manera, tendiendo en cuenta la de#aluacin
estimada.
MARCO LEGAL E INSTITUCIONAL
=. .ipo De ,ociedad
,a em!resa cu"a denominacin es 314 5ommerce., como su nomre lo indica es una
sociedad de ti!o limitada, lo %ue significa %ue es una sociedad de carcter comercial en la
cual la res!onsailidad !ecunaria de los socios se limita al monto de sus a!ortes. 1stos
estn re!resentados !or !artes sociales %ue no son negociales sino en ciertas condiciones
MINUTA DE CONSTITUCIN DE JEG COMMERCE LTDA.
En la ciudad de 7ogot1> "istrito apital> "epartamento de undinamarca> 6epblica de
olombia> a los ?uince 01!2 d@as del mes de No:iembre de dos mil dos 02((42> en el
"espacAo de la notaria BB del c@rculo> omparecieron- C8,N P,73+ <,6.5NED "5,D >
?uien di;o ser mayor de edad> :ecino y domiciliado en esta ciudad de 7ogot1> "istrito
apital> de estado ci:il soltero> identificada con cEdula de ciudadan@a No. %'.'1(.!!#
e$pedida en 7ogot1 0undinamarca2> obrando en este acto con su propio nombre>
E"8,6"+ 4+ND,3ED *,NFED> ?uien di;o ser igualmente mayor de edad y :ecino de
esta capital de estado ci:il soltero> identificada con cEdula de ciudadan@a No. %'.'&!.32#
e$pedida en esta ciudad de 7ogot1> 4+ND,3+ C5<ENED "E34,"+> ?uien di;o ser
igualmente mayor de edad y :ecino de esta capital de estado ci:il soltero> identificado con
cEdula de ciudadan@a No. %'.3(1.&'% e$pedida en 7ogot1 0undinamarca2> ?uienes obran
en este acto con su propio nombre> y manifestaron ?ue Aan acordado en celebrar ontrato
de *ociedad de responsabilidad 3imitada> ?ue se perfeccionara con el siguiente
instrumento y se regir1 por las siguientes cl1usulas-
P65<E6,- 3a *ociedad ser1 de 6esponsabilidad limitada> de nacionalidad olombiana> y
estar1 regida en un todo por las leyes olombianas.
*E48N",- 3a razn *ocial ser1 CE4 ommerce
.E6E6,- El domicilio de la *ociedad ser1 la ciudad de 7ogot1> "istrito apital.
8,6.,- El tErmino de duracin de la *ociedad ser1n tres 01(2 aos> contados a partir de
la presente escritura
G85N.,- Gue el ob;eto principal de la sociedad ser1 es la compra de productos
nacionales y la :enta de estos en los mercados internacionales> ,dem1s podr1-
a. ,d?uirir> ena;enar> gra:ar> administrar> tomar y dar en arrendamiento toda clase de
bienes
b. 5n:ertir ante terceros o ante los socios mismos> como acreedora o como deudora de
toda clase de operaciones de crEdito dando o recibiendo las garant@as del caso> cuando
Aalla lugar a ellas
c. elebrar con establecimientos de crEdito> y compa@as aseguradoras todas las
operaciones de crEdito y de seguro ?ue se relacionen con los negocios y bienes sociales
d. 4irar> asegurar> aceptar. Endosar> cobrar> pignorar> ceder y negociar en general
t@tulos :alores y cuales?uier otra clase de t@tulos :alores
e. =ormar parte de otras sociedades ?ue se propongan acti:idades seme;antes>
complementarias o accesorias de la empresa social> o ?ue sean de con:eniencia general
para todos los asociados a absorber tales empresas
f. .ransigir> desistir y apelar a decisiones de 1rbitros en las cuestiones en ?ue tengan
interEs frente a terceros o a los asociados mismos o a sus administradores y traba;adores
g. .ransformar en otro tipo legal de sociedad o fusionarse con otra u otras sociedades
A. elebrar y e;ecutar en general todos los actos o contratos preparatorios
complementarios o accesorios de todos los anteriores> los ?ue se relacionen con la
e$istencia y funcionamiento de la sociedad y los dem1s ?ue sean conducentes al logro de
los fines sociales
*EB.,- El capital de la compa@a es la suma de )E5N.E <533+NE* "E PE*+*
0H3!.(((.(((2 <+NE", 3E4,3 +3+<75,N,> en dinero efecti:o> ?uien los declara
recibidos en completa satisfaccin y en la siguiente proporcin-
*+5+* ),3+6
E"8,6"+ 4+ND,3ED H12.(((.(((.((
4+ND,3+ C5<ENED "E34,"+ H12.(((.(((.((
C8,N P,73+ <,6.5NED H11.(((.(((.((
*EP.5<,- 3a responsabilidad de los socios se limita al monto de sus respecti:os aportes.
+.,),- *i un socio ?uisiera :ender o ceder su interEs social> deber@a ofrecerlo a fa:or
del otro socio> o aun familiar Aasta segundo grado de consanguinidad> solo podr1 ceder su
interEs a terceros o e$traos en caso de ?ue los socios o familiares no acepten la cesin y
as@ lo manifiesten por escrito. El precio ?ue el socio cesionario deber1 pagar al cedente o
el familiar por su interEs social se determinar1 por el :alor ?ue el cedente y el cesionario
acuerden. .rat1ndose de un tercero> deber1 ser pre:iamente aprobada su admisin por la
;unta de socios.
*i los socios no con:inieren en acrecer sus derecAos y no admitieren al tercero interesado>
podr1n proponer a otra persona ?ue negocie los derecAos iguales en condiciones a las
propuestas. uando ninguno de los anteriores arreglos fueran posibles se proceder1 a la
disolucin de la sociedad> pero si las discrepancias solo fueren referentes al :alor
comercial de las acciones o el plazo para su cancelacin total> se someter1 al
arbitramiento definiti:o de la 1mara de omercio de 7ogot1.
N+)EN,- 3a ;unta de socios est1 formada por los socios de la compa@a o sus
representantes designados por escrito> deber1 sesionar por lo menos dos 022 :eces al ao y
por derecAo propio cuantas :eces fuere necesario o por con:ocatoria del gerente y tiene
las siguientes funciones-
a. Nombrar al gerente y sus suplentes> fi;arles la remuneracin
b. rear los empleos ?ue considere necesarios
c. =i;ar las asignaciones correspondientes> nombrar empleados de la sociedad y
renombrarlos libremente
d. 6eformar el contrato social
e. "ecretar el aumento o disminucin del capital
f. +rdenar la :enta global o parcial de los acti:os de la sociedad o su transformacin
g. ,probar la cesin de partes o interEs social a fa:or de terceros> en los tErminos de la
cl1usula octa:a 0&2
A. Estudiar los in:entarios> cuentas y balances de la compa@a cuantas :eces lo
considere necesario
i. E$aminar> aprobar o no las cuentas y balances de la gerencia> presentar anualmente y
ordenar la distribucin de utilidades.
;. "ecretar la disolucin y li?uidacin de la sociedad.
I. ,utorizar la apertura de sucursales o agencias de la sociedad
l. "elegar en el gerente las funciones ?ue estime con:enientes
m. 3as dem1s ?ue le corresponda como entidad "irecti:a de la sociedad.
"E5<,- "e las reuniones> deliberaciones y decisiones de la ;unta de socios se le:antar1n
actas ?ue ser1n autorizadas con las firmas de los socios asistentes
8N"E5<,- 3as decisiones de la ;unta de socios ?ue no e$igen nmero determinado de
:otos se adoptaran por mayor@a absoluta. ada socio tendr1 tantos :otos como partes
sociales tenga en la compa@a
"E5<, *E48N",- El 4erente> ser1 elegido por la ;unta de *ocios> duraran en el
desempeo de su cargo un ao y ser1n reelegibles indefinidamente> si al cumplirse el
periodo de la ;unta de socios no se Aiciere nue:os nombramientos seguir1n las personas
?ue estEn desempeando los cargos en su funcin entendiEndose ?ue Aan sido designados
para un nue:o periodo sin per;uicio de la ;unta de socios con las formalidades legales>
pueden destruirlos en cual?uier momento efectuar nue:os nombramientos. El 4erente
reemplazado en sus faltas temporales o accidentales por el *ubgerente el cual tendr1 las
mismas facultades del 4erente cuando entre en e;ercicio del cargo. En e;ercicio de sus
funciones> el 4erente ser1 el representante legal de la sociedad> en ;uicio o fuera de El.
.endr1 el uso de la razn social pudiendo ena;enar> a cual?uier t@tulo los bienes de la
compa@a> dar en prenda los muebles a Aipotecar los inmuebles> celebrar actos y contratos
Aasta por 5N8EN., <533+NE* "E PE*+* 0H#.(((.(((2 <+NE", 3E4,3
+3+<75,N,> comparecer en los ;uicios en ?ue se dispute las propiedad de ellos> sean
muebles o inmuebles> contraer libremente y comprometer a la sociedad> transigir y
comprometer las necesidades de cual?uier naturaleza ?ue celebrare en representacin de
la compa@a y en e;ercicio del ob;eto de la misma> recibir> en mutuo dinero> Aacer
depsitos en bancos o agencias bancarias celebrar el contrato de cambio en todas sus
manifestaciones y firmar letras> pagares> cAe?ues> giros> libranzas y cual?uier otro tipo de
documento> as@ como negociarlos> tenerlos> cobrarlos> pagarlos> etc.> la recaudacin e
in:ersin de os fondos de la compa@a> con:ocar a la ;unta de socios> asistir a ellas>
cuando se lo re?uieran y autorizar con su firma las actas y dem1s documentos ?ue de ella
se emanenJ presentar a la ;unta de socios el in:entario general> balance general> las
cuentas y el proyecto de distribucin de utilidades> ;unto con el informe sobre la marcAa de
la sociedad> organizar y :igilar la contabilidad general de la sociedad> someter
pre:iamente a la ;unta de socios sopena de nulidad los negocios en ?ue ella debe in:ertir>
proponer a la ;unta de socios la creacin de cargos necesarios para la cumplida
administracin de los negocios y sealarles a las personas idneas para desempearlos>
e;ecutar los actos y celebrar los contratos necesarios para el desarrollo del ob;eto socialJ
e;ecutar los acuerdos de la ;unta de socios> constituir los apoderados ;udiciales>
e$tra;udiciales ?ue obrando en sus ordenes> ;uzgue necesario para representar a la
compa@a deleg1ndoles las funciones ?ue a bien tenganJ solemnizar las reformas ?ue se
introduzcan al contrato social> cuando para ello sea autorizado por la ;unta de socios> y
?ue le correspondan por su naturaleza de su cargo.
"E5<, .E6E6,- *e Aacen los siguientes nombramientos-
"irector <ercadeo y clientes- 4+ND,3+ C5<ENED identificada con cEdula de ciudadan@a
No. %'.3(1.&'% e$pedida en 7ogot1
"irector de alidad y pro:eedores- E"8,6"+ 4+ND,3ED> identificado con cEdula de
ciudadan@a No. %'.'&!.32# de 7ogot1.
"irector de 3og@stica y financiero- C8,N P,73+ <,6.5NED > identificado con cEdula de
ciudadan@a No. %'.'1(.!!# de 7ogot1.
Guienes presentes aceptan la nominacin a tales cargos
"E5<, 8,6.,- El .reinta y uno 0312 de "iciembre de cada ao> se cortar1n las
cuentas para Aacer el in:entario y el balance general> los cuales con los informes
correspondientes se someter1n al estudio
"E5<, G85N.,- *e formar1 un fondo de reser:a obligatorio con el diez por ciento
01(K2 de las utilidades netas ?ue se obtengan en cada e;ercicio> sin per;uicio de la
formacin de reser:as para depreciaciones> impuestos> prestaciones sociales y en general
para proteger los acti:os y e:itar ?ue se repartan utilidades ?ue no sean absolutamente al
e;ercicio anual> se proceder1 a la distribucin de utilidades l@?uidas si as@ lo recuerdan la
;unta de socios> respetando la reser:a obligatoria> el cual ascender1 al cincuenta por
ciento 0!(K2 del capital social> y cuando se Aubiere alcanzado este l@mite no se apropiar1
esta reser:a> pero disminuyera :ol:er1 apropiarse el mismo 1( por ciento 01(K2 de los
e;ercicios siguientes> Aasta nue:amente alcance Este l@mite y el de los fondos especiales ?ue
se crean> los beneficios y las pErdidas se repartir1n a los socios en proporciones a sus
respecti:os aportes.
"E5<, *EB.,- "isuelta la sociedad> el ltimo gerente proceder1 a su li?uidacin> a la
di:isin de los Aaberes sociales> de acuerdo a lo prescrito por la ley. 3a ;unta de socios
podr1 designar otro u otros li?uidadores por mayor@a absoluta de socios> con igual
mayor@a de :otos se puede proceder al pago de los aportes y utilidades en especie por el
:alor y la forma ?ue decida la ;unta de *ocios> una :ez pagado el pasi:o a fa:or de
terceros.
"E5<, *EP.5<,- 3as diferencias ?ue por razn de los negocios de la sociedad ocurren
entre los socios> o entre estos y la sociedad durante la :igencia del contrato social a
disol:erse o en el per@odo de su li?uidacin> ser1n sometidos a la decisin de arbitradores
nombrados por la mayor@a de la ;unta de socios o en su defecto por los ?ue se designen por
la 1mara de omercio.
3E5"+> ?ue fue el presente instrumento pblico por los comparecientes y ad:ertidos sobre
la formalidad del registro lo firman en prueba de su asentamiento ;unto con el suscrito
Notario ?uien en esta forma lo autoriza.
ESTUDIO TECNICO
1l o-eti#o de este estudio es entregar la informacin relacionada con los costos, tanto de la
!uesta en marc&a del !ro"ecto como de su funcionamiento normal. 1stos costos son
im!ortantes, !ues al relacionarlos con los ingresos estimados, generan informacin !ara el
flu-o de ca-a %ue se con#ierte en calificador del !ro"ecto.
1n este estudio se entregan las !rimeras a!ro)imaciones a los costos de im!lementacin del
!ro"ecto, as' como su uicacin " caracter'sticas !rinci!ales %ue !resenta. (dems se
cuentan los costos asociados a la !uesta en marc&a del !ro"ecto " la in#ersin inicial, estos
de!enden de una serie de factores a estudiar en el informe.
A. 0ostos de puesta en marcGa 2start ' up4
( continuacin se !resenta relacin de las distintas erogaciones en %ue se incurren !ara la
iniciacin " !uesta en marc&a de la em!resa:
#.1.1 8*+*
0ostos de %roducto ? >B&=B&==
In#entarios L 8,1BB,BBB
1mala-e L 45,455
0osto de 0omercializacin ? 2B888B888
Promocin F Pulicidad en el e)terior L 2,BBB,BBB
0osto transporteB ,eguros y +duana ? >CCB#>=
(gente de cargaZ L 614,385
5omisin /I(ZZ L 263,BBB
0ostos Financieros ? '
5r7dito
Documentos y Formularios de eFportacin ? #8B888
Karios L 3B,BBB
0ostos de 0reacin y %uesta en MarcGa ? AB8B888
(rrendamiento L 43B,BBB
/er#icio Eel7fono L 4BB,BBB
Partes: 1, 2, 3, 4, 5, 6
/er#icio 1nerg'a L 1BB,BBB
/er#icio (gua L 5B,BBB
Internet 8Pgina [e Q ser#icio: L 1,76B,BBB
/uministros L 12B,BBB
>ueles " enseres L 3,BBB,BBB
/alarios rutosZ L 28B.BBB
Im!uestos 838,5C: L ;
0(mara de comercio ? #C2B#88
>atricula mercantil L 181,BBB
Im!uesto de registro 8B.7C sore ca!ital: L 14B,BBB
<egistro de documentos constituidos L 17,BBB
Gormulario de registro .nico L 2,BBB
Gormularios de registro mercantil L 2,3BB
=tros 4astos L 3B,BBB
!astos *otariales ? 28B888
*erec&os de inscri!cin !or la escritura !.lica L 12B,BBB
5eservas ? 2B&A&.>A8
TOTAL USOS L 2B,BBB,BBB
#.1.2 =8EN.E*
Patrimonio L 35,BBB,BBB
6ancos L ;
TOTAL FUENTES L 35,BBB,BBB
#.1.3 3os 5n:entarios-
,a in#ersin inicial en mercanc'a es e%ui#alente a 64.B14.BBB.oo constitu"endo una com!ra
de 32BB7 !rendas !ara la e)!ortacin !ara el !rimer a0o. /e tom como ase esta cantidad
deido a las siguientes ra+ones:
1l costo de trans!orte: las aerol'neas utili+an rangos de !recios de acuerdo al !eso a
trans!ortar de la siguiente manera: de 45Ug &asta DD Ug. tiene un #alor mu"
su!erior al rango de 1BB Ug. en adelante. 1ste costo de!ende de los !recios de la
aerol'nea. Por e-em!lo:
EMPRESA ORIGEN DESTINO
RANGO
Kg
COSTO
FLETE
(U$ / Kg)
FUEL
SECURITY
(U$ / Kg)
FRECUENCIA
Ieria 6ogot 6arcelona 45 ; DD 8.6 B.B5 Eodos lo *ias
1BB ;; 1.6
,uft&ansa 6ogot 6arcelona 45 ; DD 5.D3 B.B3 >ie, 3ue, /a!
1BB ;; 1.87
Eala D. 5osto de fletes.
Guente. Ieria, ,uft&ansa
Por esta ra+n es im!ortante en el momento de e)!ortar en#iar una cantidad de !roducto
su!erior a 1BB Ug !ara %ue de esta manera el costo unitario sea m'nimo. *e la misma
manera se reali+an los clculos corres!ondientes !ara la eleccin de la aerol'nea %ue resulte
ms econmica.
(s', si se en#'a entre 45 " DD Ug el costo #ariale unitario es de L814 en trans!orte, es
decir, a cada !roducto se le dee incrementar este costo. Por otra !arte al en#iar mas de 1BB
Ug el costo #ariale unitario es de L225 en trans!orte lo %ue genera un !recio de #enta ms
com!etiti#o.
5ae anotar %ue las con#ersiones de moneda e)tran-era a !esos se &ace de forma
conser#adora de la siguiente manera: el dlar se toma !or encima de su #alor actual en
a!ro)imadamente L55 "a %ue es la moneda en la %ue se #a a !agar el ser#icio " el 1uro se
toma !or dea-o de su #alor actual en L6B deido a %ue es la moneda de transaccin
comercial con los clientes. 1sto se &ace !ara controlar las fluctuaciones de la moneda
dis!oniendo un rango %ue amortigTe los camios !or de#aluacin o ree#aluacin " no
afecten en gran medida los costos ni el !recio al cliente. 1n el caso del dlar se toma como
tasa re!resentati#a L27BB aun%ue en el momento se esta coti+ando L55 !or de a-o
castigando de esta manera el costo del trans!orte. 1n el caso del 1uro se toma con una tasa
de L32BB a!ro)imadamente L6B dea-o del la tasa real del mercado afectando el !recio real
del !roducto !oniendo de esta manera una ase a la !osile ree#aluacin del !eso. 5uando
en la realidad la moneda sale del rango es necesario retomar los criterios " e#aluar de
nue#o los costos " las !ro"ecciones de #entas.
,a demanda: este es el !unto de !artida a e)!ortar, "a %ue la demanda es su!erior a
la oferta %ue se esta reali+ando. 1l moti#o de no e)!ortar ma"or cantidad es !or la
falta de ca!ital " !or actuar de forma conser#adora.
A.2 $as ventas
?no de los m7todos ms usados !ara el !ronstico de #entas consiste en los datos &istricos
de la com!a0'a. (l ser esta una nue#a !ro!uesta es im!osile otener este ti!o de datos, !or
consiguiente se &ace necesario acudir al com!ortamiento del sector al %ue !ertenece la
em!resa del !a's destino de las e)!ortaciones.
,a tendencia sectorial es un m7todo %ue a!lica a la em!resa la !ro"eccin de crecimiento
referida al sector al %ue !ertenece. 1sta t7cnica es a!ro)imati#a, !artiendo de la
!artici!acin actual en el mercado !or !arte de la em!resa, sore el total de la facturacin
del sector, se a!lican tales !orcenta-es sore los estimati#os del crecimiento de las #entas
del sector mismo. /e !resu!one %ue la em!resa registra una tasa de crecimiento en l'nea
con la de las otras em!resas, sin !erder ni ganar !artici!acin en el mercado. ,a deilidad
de esta t7cnica !resu!one %ue no se !resentan e#entos en el &ori+onte tem!oral de la
!ro"eccin ca!a+ de camiar la !ro"eccin.
#.2.1 <Etodo para determinar el pronstico de :entas-
Para la reali+acin del !ronstico de #entas de los !r)imos 5 a0os se tomaron los 'ndices
de !roduccin industrial de confecciones de los .ltimos 11 a0os en 1s!a0a. *ic&o 'ndice se
escogi deido a la estrec&a relacin %ue !resenta con las #entas, es decir, su
com!ortamiento es directamente !ro!orcional a las #entas.
,o !rimero %ue se reali+ fue la #ariacin anual 8mes a mes e-, incremento enero 2BB2 ;
enero 2BB3: de cada uno de los 'ndices !ara #erificar el incremento o la disminucin de la
!roduccin del sector. /in emargo al anali+ar los datos se oser# %ue no se !resentaa
ning.n ti!o de tendencia o estacionalidad, !or lo cual no se !uede reali+ar un !ronstico
a!ro)imado !ara meses entrantes "a %ue las fluctuaciones son mu" grandes a0o tras a0o.
/in emargo, al estudiar detenidamente el com!ortamiento de los 'ndices mes a mes a0o
corrido, se oser#o una tendencia de la !roduccin durante los meses del a0o, a0o tras a0o.
4rfica 11. Eendencias e Indices de Produccin 5onfecciones

+-O @ ME, 333 2888 288 2882 288#
1nero 26DB 2DB3 3133 3384 3654
Gerero 2876 31B3 3348 3616 3DB5
>ar+o 3427 32D3 3553 31D3 32D3
(ril 1413 2845 3B7B 3241 2845
>a"o 345D 2D5D 31D3 26DB 2D5D
3unio 3553 3BB4 3241 35BB 32B6
3ulio 3B7B 45BB 3427 345D 3176
(gosto 31D3 13BD 1413 1526 1648
/e!tiemre 3241 32B6 345D 3736 4B35
=cture 2D17 3147 33D6 3668 3D61
9o#iemre 2772 2DD1 3228 3486 3765
*iciemre 2411 26B1 28B7 3B33 3277
.O.+$ #=822 #=>A #C2A> #>=#2 #3C2&








Eala 1B. Indicadores de !roduccin confecciones 1s!a0a
Guente. WWW.ine.es
1l com!ortamiento mensual de la !roduccin de confecciones en el a0o corrido muestra
una tendencia a0o tras a0o. 1s decir, la #ariacin de la !roduccin mes a mes durante todo
el a0o es similar a la #ariacin mensual de los .ltimos 11 a0os 8a0o corrido de enero a
diciemre:, generando de esta manera una tendencia %ue !ermite la a!ro)imacin a un
!ronstico. Por e-em!lo, el mes de (gosto !resenta una ca'da s.ita de la !roduccin con
res!ecto al mes de 3ulio. 1sto ocurre todos los a0os. *e la misma manera a0o tras a0o la
!roduccin aumenta en ferero con res!ecto a enero " as' sucesi#amente todos los meses
!resentan un com!ortamiento similar "a sea !or incremento o disminucin de !roduccin.
5on los datos %ue se tienen de los .ltimos a0os se !uede a!ro)imar la #ariacin de #entas
mensualmente durante todo el a0o 8de enero a diciemre:. /in emargo falta !or definir
cual ser nuestra uicacin dentro de la grfica.
(l no reconocer ninguna tendencia de !artida !ara la cur#a de !ro"eccin se ado!ta !or
tomar una decisin central eligiendo el !romedio mensual de los 'ndices " de esta manera
uicar en la media el !unto de !artida de la cur#a !ro"ectada.
?na #e+ definidos los 'ndices !ro"ectados a lo largo del a0o, se calcula la #ariacin
mensual del a0o corrido siendo esta la #ariacin !or mes !ronosticada de las #entas.
Para determinar la #ariacin del 1nero 82BC:, se toma el !romedio de la #ariacin 1nero ;
*iciemre de los .ltimos tres a0os. 1sto se &i+o "a %ue el com!ortamiento de *iciemre a
1nero es diferente de los otros meses " !or ensa"oFerror se lleg a esta conclusin.
(dicionalmente se cree %ue el incremento se dee a la 7!oca de 9a#idad "a %ue en 1s!a0a
los regalos se dan en 1nero.
Por otra !arte el incremento del 2BC de *iciemre ; 1nero no contem!la la #ariacin del
1uro, !or lo cual es necesario incrementarFreducir el monto de las #entas de acuerdo a su
com!ortamiento. 5ae anotar %ue se toma el #alor de la moneda como !romedio del a0o.
Para concluir, este anlisis !retende crear un !unto de !artida o una a!ro)imacin del
com!ortamiento de las #entas del sector " de esta manera disminuir el riesgo.
+-O @
ME,
288= 288A 288C 288> 2883
1nero 26DB 2DB3 3133 3384 3654
Gerero 2876 31B3 3348 3616 3DB5
>ar+o 3B51 32D3 3553 3837 4144
(ril 2637 2845 3B7B 3316 3581
>a"o 2742 2D5D 31D3 3448 3724
3unio 2784 3BB4 3241 35BB 378B
3ulio 2D43 3176 3427 37B1 3DD7
(gosto 1213 13BD 1413 1526 1648
/e!tiemre 2D71 32B6 345D 3736 4B35
=cture 2D17 3147 33D6 3668 3D61
9o#iemre 2772 2DD1 3228 3486 3765
*iciemre 2411 26B2 28B8 3B33 3275
.O.+$ #288C #&=#C #C2A> &82= &#&C
:+$O5
:E*.+ E*
E65O,
2 2B2 2B&
2B& 2B&
:+$O5
%5OMED)
O E65O L3.2BB,BB L3.3BB,BB L3.6BB,BB L3.DBB,BB L4.B21,BB
L6.4BB,BB L7.26B,BB L8.64B,BB LD.36B,BB LD.65B,4B
:+$O5
:E*.+,
%E,O,
?28&.>&&.>88B
88
?2=8.C#>.A28B
88
?#2.33=.=28B
88
?#CA.C&3.#A8B
88
?&3.=2.=#>B
&8
Eala 11. Kentas Pro"ectadas
Glu-os de ca!ital:
1n el mes de *iciemre de 2BB4 tres socios a!ortan ca!ital 8a!ortes !re#istos en el
momento de la constitucin de la sociedad: de riesgo !ara la creacin " !uesta en marc&a
de la em!resa de la siguiente manera:
4on+alo 3im7ne+ L12.BBB.BBB
1duardo 4on+le+ L12.BBB.BBB
3uan Palo >art'ne+ L11.BBB.BBB
,eer ms: &tt!:FFWWW.monografias.comFtraa-os65Fformulacion;e#aluacion;
!ro"ectosFformulacion;e#aluacion;!ro"ectos5.s&tml^i)++2Gi4u4gI&
In#entarios:
,as mercanc'as sern ad%uiridas el mismo mes de !rogramada la e)!ortacin.
,os costos fi-os como arriendos, ser#icios, Internet, suministros, /I(, salarios, tendrn un
aumento anual igual al IP5 !ro"ectado mas 2 !untos como colc&n de seguridad. Para el
a0o de 2BB5 el IP5 !ro"ectado es de 8C, cifra su!erior a la de los .ltimos a0os, castigando
de esta manera los costos.
Para el 2BB5 la E.<.> !ara el dlar ser de L3BBB " !ara el 1uro de 33BB. 1stas son cifras
mesuradas "a %ue la tendencia del euro es alcista " el dlar se mantiene constante deido a
la deuda fiscal a largo !la+o %ue !osee 1stado ?nidos. *e igual manera siguiendo esta l'nea
conser#adora en los estimati#os se !re#7 un com!ortamiento de la moneda de la siguiente
forma:
4rfica 12. Pro"eccin E.<.>
/in emargo el crear un tec&o " un !iso a las fluctuaciones de la moneda es dif'cil "a %ue a
lo largo del tiem!o ocurren e#entualidades " es!eculaciones macroeconmicas de #enta "
com!ra de di#isas. *e todas formas como se &a dic&o, el dlar se toma !or encima del
#alor re!resentati#o en el mercado como colc&n de seguridad a las #ariaciones constantes
de la moneda. ,o anterior se &ace "a %ue algunos !ro#eedores negocian con dlares " un
incremento ines!erado del !recio de la di#isa crear'a sorecostos en el in#entario. Por otra
!arte el 1uro al ser la moneda con la cual se transa la #enta del !roducto, se toma 8al
contrario del dlar: !or dea-o de su #alor comercial !ara crear de igual manera un colc&n
de seguridad en las !ro"ecciones de las #entas.
1l costo de las mercanc'as aumentar el IP5 mas 2 !untos !ara los !ro#eedores %ue #enden
en !esos. Para los %ue #enden en dlares la #ariacin del costo ser de acuerdo a la
de#aluacin.
/eg.n el com!ortamiento del sector de ro!a interior en 1s!a0a, los !recios en los .ltimos
a0os &an tenido un com!ortamiento estale, !or esta ra+n el !recio se mantiene en 2 1uros
&asta el a0o 2BB6 como estrategia, oteniendo un margen de contriucin a0o tras a0o
ma"or deido a la de#aluacin.
5ostos Gi-os 85G:: Eodos a%uellos costos %ue no #ar'an al #ariar la cantidad de #entas, es
decir son todos los costos %ue la em!resa asumir'a aun si no se #endiera nada.
1stos son:
Promocin F Pulicidad en el e)terior
(rrendamiento
/er#icio Eel7fono
/er#icio 1nerg'a
/er#icio (gua
Internet
/uministros " (dministrati#os
>ueles " enseres
/alarios
*e!reciacin de 1%ui!o de com!uto " mueles " enseres
5ostos Kariales 85#: : /on a%uellos costos %ue camian al #ariar la cantidad de #entas. 1s
decir son los costos %ue desa!arecer'an si la em!resa no #ende nada. *entro de los costos
#ariales se tiene:
1mala-e, coran el 2C sore el #alor de la mercanc'a
(gente de carga, cora el 3C sore el #alor de la mercanc'a
5omisin /I(, cora el 7C sore el #alor de la mercanc'a
In#entarios, #ar'a seg.n la com!ra de las cantidades !ronosticadas !ara cada a0o
_ I ?nidad m'nima de !roducto !ara #ender " otener el !unto de e%uilirio.
P I Precio de #enta del !roducto
_ I 5G
P ; 5#
Precio 82 `a: L 6.4BB
5ostos Gi-os L5.31B.BBB
5ostos Kariales L4.1D2
_ I 2.4B5
,a cantidad m'nima a #ender son 24B5 !rendas a un !recio de 2`a !ara sol#entar los
costos fi-os, los costos #ariales " generar rentailidad.
4rfica 13. Punto de 1%uilirio =!erati#o
1l !unto donde se iguala o se cortan las rectas de ingresos " costos totales es el !unto de
e%uilirio. 5omo se oser#a, antes de este !unto de corte se encuentra el rea de !7rdidas
"a %ue los costos totales son su!eriores a los ingresos. <ec'!rocamente, !osterior al !unto
de corte la em!resa genera utilidad o!eracional, !uesto %ue se #enden ms de 24B5 !rendas
generando los ingresos suficientes !ara sol#entar tanto los costos fi-os como los #ariales.
Por otra !arte, se oser#a %ue la recta de los ingresos tiene una ma"or !endiente %ue la
recta de los costos #ariales, esto se dee !or%ue a ma"or cantidad de #entas los costos
#ariales tienden a incrementarse en menor !ro!orcin generando un margen de
contriucin ms alto !ara sol#entar los costos fi-os.
/i los costos #ariales ad%uirieran la misma !endiente de los ingresos, la recta ser'a la
misma " nunca se cortar'a con la costos totales "a %ue tendr'an un com!ortamiento
!aralelo, lo %ue significa %ue si las #entas tienden a infinito nunca se !odrn !agar los
costos totales.
1l !unto de corte de los ingresos con los costos fi-os es a%uel donde se &a #endido lo
suficiente !ara !agarlos. 1n este caso es necesario #ender 83B unidades !ara sol#entar los
costos fi-os, !ero no es suficiente !ara !agar los costos totales.
ESTUDIO ORGANIZACIONAL
,a estrategia organi+acional 8cor!orati#a: es el mecanismo %ue !ermite a la organi+acin
interactuar con el conte)to amiental. ,a estrategia define el com!ortamiento de la
organi+acin en un mundo camiante dinmico " com!etiti#o.
,a estrategia de 2314 5omerse2, es definida dentro del comit7 gerencial " cu"os
integrantes son : 4erente, *irector de mercadeo " clientes, *irector Pro#eedores " 5alidad,
*irector de ,og'stica %uienes luego de largas -ornadas de deate definen los lineamientos "
o-eti#os %ue se cum!lirn mediante un cronograma detallado con res!onsales " fec&as "
en donde se integran todas la !artes de la organi+acin.
5ada rea dee definir su !rograma de administracin " !resentar Indices de 4estin con el
fin de medir sus resultados.
C. Organigrama
4rfica 14. =rganigrama 314
41<19E1: 1s la !ersona re!resentante de la firma ante las autoridades legales !ara los
trmites necesarios. /e nomrar !or #otacin entre los 3 re!resentantes socios gestores.
5=9E(*=< PY6,I5=: Pertenece al staff de la organi+acin como contratista, im!arcial
" fuera del marco de alguno de los socios gestores.
(6=4(*=: Eami7n !ertenece al staff de la organi+acin como contratista, encargado de
reali+ar todos los trmites legales " asesoramiento internacional, !or lo tanto dee ser una
!ersona con conocimientos en aduanero.
*I<15E=< >1<5(*1= M 5,I19E1/: 1ncargado de reali+ar todos los contactos con
los clientes, estudios de factiilidad, !enetracin de mercados " seguimiento a las #entas.
*I<15E=< P<=K11*=<1/ M 5(,I*(*: 1ncargado de efectuar todos los contactos
necesarios con los !roductores nacionales, e#aluaciones de calidad " muestreos del
!roducto.
*I<15E=< *1 ,=4I/EI5(: 1ncargado de gestionar la log'stica de distriucin de la
com!a0'a, cum!limiento de los fletes, &orarios, entregas " de#oluciones.
5==<*I9(*=<( (*>I9I/E<(EIK(: 1ncargada de efectuar todos los trmites "
asistencia a la 4erencia " las tres direcciones.
C.2 $ocalizacin comercial
/i ien este es%uema de negocio no !lantea almacenes !ro!ios, es im!ortante conocer
donde estn uicados nuestros clientes "a %ue de su alta rotacin de in#entarios de!ende un
negocio sostenile en el tiem!o. Por esta ra+n es indis!ensale conseguir clientes %ue se
encuentren uicados en sitios estrat7gicos %ue !ermitan %ue nuestros !roductos sean
conocidos !or gran cantidad de !ersonas.
Eeniendo en cuenta esta orientacin se reali+ una in#estigacin a tra#7s de Internet,
logrando reco!ilar alrededor de 15B corseter'as en todo el territorio es!a0ol, de tal manera
%ue se identificaran las +onas !otenciales !ara dirigir la estrategia de comunicacin " en un
futuro !osilemente ada!tacin de una odega de !roducto terminado, teniendo como
resultado una tendencia seme-ante a la distriucin de mu-eres dentro de todas las
!ro#incias es!a0olas . 1s decir %ue el 3BC de estas tiendas es!eciali+adas se encuentran en
>adrid, mientras %ue el 23C se encuentran locali+adas en 6arcelona , seguidos en un 16C
!or (licante.
,o anterior &ace concluir de manera inmediata la necesidad de centrar inicialmente la
acti#idad de la com!a0'a en las !ro#incias de >adrid " 6arcelona, de tal manera %ue se
logre tener una ma"or coertura del mercado teniendo en cuenta el a-o ni#el de recursos
destinados a la !romocin de la em!resa en el e)terior.
( continuacin la estructura salarial anual de la o!eracin:

7+$+*0E DE %E5,O*+$

5EM6*E5+0)O* +*6+$


E,.560.65+ 0O,.O M+*O DE
O75+ +5E+ +DM)*,).5+.):+
*o.
%uestos
%or
Empleado
er aIo


*irector mercadeo " clientes 1 L14.4BB.BBB
*irector !ro#eedores " calidad 1 L14.4BB.BBB
*irector de log'stica " financiero 1 L14.4BB.BBB
5oordinadora administrati#o 1 L7.2BB.BBB
(u)iliar (dministrati#o 2 LD.12B.BBB
L5D.52B.BBB
%restaciones sociales 5BC L2D.76B.BBB
.O.+$ ,alarios J %restaciones +nual ?>3.2>8.888

,os incrementos salariales anuales se efectuarn conforme el ni#el de #entas del mismo,
estimados en un 2BC !ara cada em!leado teniendo en cuenta %ue estarn !or encima del
IP5.
C.# EKuipos de cmputoB muebles y enseres
,os e%ui!os de cm!uto sern de #ital im!ortancia, "a %ue sern las &erramientas
esenciales de traa-o !ara el desarrollo de la em!resa.
Eami7n se tienen los escritorios modulares de traa-o cada uno con su !ro!io tel7fono " un
telefa) %ue ser de muc&a im!ortancia al momento de tramitar documentos ante las
autoridades aduaneras.
1n con-unto todos &acen !arte de la *e!reciacin " !or lo tanto se deen tener en cuenta
dentro de los gastos.
( continuacin las talas de de!reciacin !ara los ruros anteriormente mencionados:
!rupo DE%5E0)+0)1
* del +ctivo
0antida
d
:alor
.otal en
$ibros
:ida
Ltil
2+Ios
DE%5E0)+0)1
* +nual
:alor de
,alvament
o
4
1_?P=
*1
5=>P?E
=
5om!utadores 3 6.BBB.BBB 5 1.2BB.BBB B
Im!resora ,ser 1 8BB.BBB 5 16B.BBB B
*1P<15I(5IV9 (9?(, *1 1_?IP= *1
5=>P?E=
.#A8.888 B
>?16,1/
M
19/1<1/
1scritorios
>odulares
4 2.8BB.BBB 5 56B.BBB B
Eelefa) 1 8BB.BBB 5 16B.BBB B
Eel7fonos 4 32B.BBB 5 64.BBB B
*1P<15I(5IV9 (9?(, *1 >?16,1/ M
19/1<1/
C>&.888 B
.otalesM
8.C28.88
8
2.&&.888 8
,os incrementos anuales a los ser#icios !.licos estarn estimados en un 8C de acuerdo
con las tendencias del IP5.
,os incrementos anuales en otros ser#icios como arriendos, estn estimados a aumentar en
un 7C anualmente.
ESTUDIO FINANCIERO
,a in#ersin inicial, con ca!ital de cada uno de los 3 socios en total suma L35.BBB.BB.oo,
!ero con el fin de iniciar o!eraciones de inmediato " !ensando en un colc&n de gastos %ue
se !ueden dar mientras se !ercien los !rimeros ingresos !or #entas, se &a decidido &acer
un estudio !ara decidir %ue ti!o " l'nea de cr7dito tomar.
,as fuentes a las cuales una em!resa !uede acceder !ara financiar su !ro!ia acti#idad son
#arias:
=uentes internas
5a!ital social:
1s la forma mas clsica de financiacin interna, dirigida al incremento de la li%uide+, es el
a!orte de contriuciones de ca!ital !or !arte de los socios !ara constitucin 8de una nue#a
sociedad: o el aumento 8sociedad "a e)istente: del ca!ital social.
?tilidades:
(cumular utilidades otenidas en los diferentes negocios 8" no distriuidas:, constitu"en un
fondo de ca!ital siem!re " cuando la em!resa "a este o!erando.
=uentes e$ternas
*eudas con ancos e instituciones financieras:
*entro de las instituciones financieras crediticias en 5olomia se encuentran las
5or!oraciones financieras " com!a0'as de financiamiento comercial. 1stas crean "
desarrollan el sector industrial, traa-an a mediano " largo !la+o, !ueden tener in#ersiones
en el sector real, &acen trading de acciones, son ancos de segundo !iso.
1stas entidades e)igen la garant'a real. /e trata de una garant'a e)terna a la !rctica de
financiacin %ue frecuentemente la em!resa dee dar !ara otener los fondos del !r7stamo.
1n general, es monetaria, en t'tulos o en ienes materiales. /e dice %ue los ancos no
otorgan cr7ditos a las em!resas !e%ue0as sino a sus !ro!ietarios. (un%ue legalmente el
destinatario de la fian+a es una sociedad, a menudo la e#aluacin de su otorgamiento se
centra sore la contailidad de la !ersona %ue sore la caracter'stica intr'nseca de la
acti#idad em!resarial.
,as !osiles fuentes de ca!ital !ara la creacin de la comerciali+adora son las siguientes:
=uentes internas
5a!ital social:
Para nue#os !ro"ectos el ca!ital social es la fuente ms im!ortante de recursos, "a %ue
determina la solide+ financiera de la em!resa, adems de generar crediilidad de una nue#a
iniciati#a frente a los financiadores e)ternos. 5omo se di-o, !or lo general, las instituciones
de financiamiento crediticias no !restan dinero al !ro"ecto sino al !ro!ietario.
/eg.n el de!artamento nacional de !laneacin en su estudio de com!etiti#idad de la
microem!resa del sector confecciones en 5olomia, un indicador !ara determinar la
com!etiti#idad " !roducti#idad de la industria de confeccin en un !a's, consiste en la
autofinanciacin 8recursos !ro!ios:, la cual se considera como !tima si esta !or encima
del 75C. Para nuestro caso la autofinanciacin es el 58C.
=uentes e$ternas-
1l goierno usca a!ortar recursos de in#ersin !ara financiar !rocesos de colocacin de
!roductos nacionales en el e)terior, a tra#7s de l'neas de cr7dito %ue ofrecen las siguientes
entidades:
7anco de omercio E$terior L 7,N+3"EB
1l 6anco de 5omercio 1)terior tiene como o-eto fundamental la !romocin de las
e)!ortaciones a tra#7s de la financiacin de las o!eraciones !roducti#as " comerciales %ue
conducen a la #enta de un !roducto nacional al e)terior. ,as l'neas de cr7dito %ue ofrece el
6anco, en dlares o en !esos, curen entre otros: !ro"ectos de asistencia t7cnica$
o!eraciones de !reemar%ue " !ostemar%ue de las e)!ortaciones.
,a financiacin de los a!ortes de ca!ital re%uerida !or los socios !ara crear, ad%uirir o
ca!itali+ar una em!resa relacionada con el comercio e)terior en 5olomia o en el
e)tran-ero, !odr ser solicitada a-o la modalidad de 5reacin, ad%uisicin " ca!itali+acin
de em!resas. *ic&os recursos !odrn ser utili+ados !or la em!resa !ara curir las
necesidades de ca!ital de traa-o, in#ersin en acti#os fi-os o diferidos, sustitucin de
!asi#os 8sal#o !asi#os con socios:, com!ra total o !arcial de em!resas #inculadas al sector
de comercio e)terior. *e 7sta forma se otienen los nue#os recursos necesarios !ara el
desarrollo de las acti#idades de la em!resa " se contriu"e a su fortalecimiento !atrimonial.
5ae anotar %ue !ara esta l'nea de cr7dito, el intermediario financiero realmente le !resta
dinero al due0o o accionista %ue !retende crear em!resa, es decir se estudia su tra"ectoria
crediticia " su ca!acidad de !ago.
>onto
Hasta el 1BBC de la in#ersin, siem!re " cuando el monto solicitado no su!ere el #alor
total de las e)!ortaciones "Fo facturaciones, o im!ortaciones !ro"ectadas durante la
#igencia del cr7dito.
5om!romisos
1fectuar las in#ersiones !re#istas e iniciar o mantener, durante la #igencia del cr7dito, la
acti#idad e)!ortadora directa o indirecta.
ondiciones financieras
Financiacin en pesos
Pla+o: Hasta 7 a0os.
Per'odo de gracia: Hasta 3 a0os.
Easa de redescuento: ,a #igente en la fec&a del desemolso.
>argen de intermediacin: Pactado liremente entre el intermediario
financiero " el eneficiario o incluido en la tasa de
redescuento.
(morti+acin de ca!ital: 5uotas anuales iguales
Pago de Intereses: 1fecti#o (nual 81(:
6(95V,*1N, con el nimo de rindar el a!o"o financiero re%uerido !or los !ro"ectos
resultantes del Programa 3#enes 1m!rendedores 1)!ortadores, !osee una modalidad de
cr7dito multi!ro!sito, %ue !ermite financiar en moneda legal o e)tran-era, a-o el
mecanismo de redescuento o mediante o!eraciones de leasing, las in#ersiones %ue
demanden los !ro"ectos 8!ara conocer las condiciones. 1l monto de la financiacin
concedida !or ancolde) com!rende &asta el 8BC del costo total del !ro"ecto sin %ue
su!ere 5B millones de !esos. Para esta l'nea de cr7dito la tasa de redescuento consiste en el
*EG menos 1C efecti#o anual. 1n conclusin, el eneficiario !agar el !romedio de la tasa
de inter7s de los intermediarios financieros ms la tasa de redescuento.
=tra modalidad de cr7dito otorgada !or 6anclde) llamada l'nea de cr7dito 6ogot 8!ara
micro " !e%ue0as em!resas uicadas en la ciudad de 6ogot: o!era a-o la o!eracin de
redescuento a tra#7s de intermediarios financieros. ,os eneficiarios son !ersonas naturales
o -ur'dicas uicadas en 6ogot con no menos de seis meses de funcionamiento
8consideradas >icroem!resas con acti#os totales &asta 5B1 />,>K " !e%ue0as em!resas
con acti#os totales entre 5B1 " 5BB1 />,>K:. 1l monto !ara microem!resa com!rende
&asta 2B millones de !esos " !ara !e%ue0as em!resas &asta 1BB millones de !esos, los
!la+os son &asta 2 a0os sin !eriodo de gracia " &asta 3 a0os sin !eriodo de gracia
res!ecti#amente. ,a tasa de redescuento consiste en *EG 81.(: ; 2.2BC 1.(. Por .ltimo, la
tasa de inter7s !ara el usuario final de microem!resas consiste en la tasa de redescuento
antes mencionada mas 8.BBC " !ara !e%ue0as em!resas mas 5.7BC 1.(.
1n conclusin, !ara nuestro caso, se !agar el !romedio de la tasa de inter7s de los
intermediarios financieros ms la tasa de redescuento %ue est calculada !or 6anclde)
como el *EG menos el 1C efecti#o anual.
*e ese clculo otenemos:
%$+EO 5 (0os
:+$O5
%5E,.+MO
L15.BBB.BBB,BB
)nters 2E+4 13,1DC
M la tala de amorti+acin del mismo se !resenta a continuacin:
%E5)ODO ,+$DO )*.E5E, %+!O +MO5.)E+0)O*
B L15.BBB.BBB,BB LB,BB LB,BB LB,BB
1 L12.6D3.DD3,74 L1.D78.5BB,BB L4.284.5B6,26 L2.3B6.BB6,26
2 L1B.B83.825,25 L1.674.337,77 L4.284.5B6,26 L2.61B.168,4D
3 L7.12D.375,54 L1.33B.B56,55 L4.284.5B6,26 L2.D54.44D,71
4 L3.785.233,D1 LD4B.364,63 L4.284.5B6,26 L3.344.141,63
5 LB,BB L4DD.272,35 L4.284.5B6,26 L3.785.233,D1






(utor:
Eduardo !onz(lez ,(ncGez
?ni#ersidad 5atlica de 5olomia
Ingenier'a Industrial
2BB4
@1A ,a 5omunidad (ndina de 9aciones es una organi+acin suregional con !ersoner'a
-ur'dica internacional integrada !or 7oliviaB 5olomia, 1cuador, %erN " Kene+uela
@2A *e!artamento 9acional de Planeacin
@3A 5ifras de encuesta anual *(91 !ara 2BB1 8.ltima encuesta anual dis!onile:
@4A 6anco de 5omercio 1)terior ; *e!artamento nacional de !laneacin
@5A 5om!ortamiento econmico del sector de las confecciones, Informe Proe)!ort 1nero ;
3ul. 2BB3.
@6A *e!artamento 9acional de Planeacin
@7A *atos tomados del Instituto nacional de estad'stica de 1s!a0a: WWW.ine.es
@8A &tt!:FFWWW.mu-eractual.comFmodaFtemasFlenceria.&tml