Norma Internacional de Contabilidad 32 Instrumentos Financieros:

Presentacin
1. I NTRODUCCI N
La NIC 32
(1)
, sobre la presentacin e informacin a revelar de los
instrumentos financieros, aporta importantes cambios tanto en la definicin
de los activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio,
como en la informacin que sobre los mismos la entidad debe comunicar a
los agentes econmicos interesados en los estados presentados. Ha sido,
junto con la NIC 39 (Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin),
una de las normas ms controvertidas en el proceso de normalizacin y
armonizacin contable
(2)
.
El objetivo de la NIC 32 es mejorar la comprensin de los usuarios de los
estados financieros sobre la relevancia de los instrumentos financieros en la
posicin financiera, los rendimientos y los flujos de efectivo que sta espera
obtener. Para hacer ms comprensible la informacin, la norma establece
principios bsicos de clasificacin de los instrumentos y determina la
informacin a revelar sobre los mismos.
La forma en que las NIC consideran que se mejora la informacin para el
usuario tiene sensibles diferencias frente a nuestra regulacin contable
actual. La norma contable espaola previa a las NIC se orienta a la defensa
del acreedor y, como consecuencia de ello, los principios y reglas contables,
la estructura del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias est
desarrollada por el Plan General de Contabilidad (PGC) bajo esa premisa.
Las NIC, sin embargo, consideran que deben recoger los intereses del
inversionista y que en el registro de los hechos econmicos debe predominar
el fondo econmico frente a la forma jurdica.
La diferente ptica que presentan las normas NIC frente a la norma contable
espaola anteriormente citada, en referencia a quin se dirige la informacin
(a quin sirven los datos) y cmo deben clasificarse los instrumentos
financieros (presentacin), hace que la lectura e interpretacin de los estados
financieros deba ser realizada considerando esas diferencias y valorando
adecuadamente la repercusin que tendr para las compaas la
comunicacin de informacin necesaria para la interpretacin correcta de
los estados financieros.
La orientacin al inversor de las NIC implica que ste debe tener
informacin que le permita conocer la posicin financiera de la entidad y,
por tanto, el rendimiento y los flujos de efectivo esperados de los
instrumentos financieros. Para ello, la NIC 32 establece los principios de
clasificacin de los instrumentos e informacin sobre el grado de certeza
con el que se espera recibir los flujos de efectivo asociados a ellos. Para que
el usuario de los estados financieros pueda valorar dicho grado de certeza,la
entidad debe revelar informacin sobre sus criterios de gestin y, en
concreto, sobre:
Las polticas contables que aplica a instrumentos
financieros.
La importancia que el uso de los instrumentos tiene en la
entidad.
Los propsitos de negocio para los que dichos
instrumentos sirven.
Los riesgos asociados a los instrumentos.
Las polticas de control que se emplean.
En este trabajo recogeremos las variaciones ms relevantes que la NIC 32
representa en la contabilizacin de los instrumentos financieros y el detalle
de la informacin a revelar sobre los mismos, los impactos que para el
usuario de los estados financieros tienen esas diferencias y la informacin
que se debe ofrecer en relacin con dichos instrumentos.
3. PRESENTACI N DE I NSTRUMENTOS FI NANCI EROS EN LA NI C 32
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar simultneamente a un activo financiero en una entidad y a un
pasivo o instrumento de capital en otra entidad. Los instrumentos financieros son activos financieros para la empresa
que los adquiere
(6)
, mientras que para la entidad que los genera son pasivos financieros o instrumentos de capital
(componentes de su patrimonio neto).
Como ejemplos de instrumentos financieros podemos mencionar: las acciones, tanto ordinarias como preferentes que
forman el capital de una empresa; las obligaciones simples o convertibles; los bonos y pagars; los prstamos que una
empresa conceda a sus trabajadores o a otras empresas de su grupo; las cuentas a cobrar e incluso el efectivo en caja y
bancos.
Si bien las definiciones que veremos sobre los instrumentos no parecen presentar grandes diferencias frente a la norma
actual, apreciamos que los conceptos que subyacen en ellas reflejan un gran cambio en el tratamiento de los
instrumentos como resultado de la aplicacin de la NIC 32.
En el momento del reconocimiento del instrumento, ste deber ser clasificado por el emisor en su totalidad o en cada
una de sus partes como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de acuerdo con las
definiciones de la NIC 32.
3.1. Activos Financieros
Los criterios de reconocimiento y presentacin de los activos en los estados financieros se centran entres premisas
fundamentales:
Que los recursos estn controlados econmicamente por la entidad, considerando que el
control econmico no tiene por qu representar la propiedad.
Que el elemento pueda aportar beneficios probables en el futuro que sean controlados por
la entidad.
Que la transaccin que da lugar a ese control econmico haya ocurrido con anterioridad.
La NIC 32 define como activos financieros los que tengan las formas siguientes:
a) Efectivo.
b) Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad (por ejemplo: acciones).
c) Un derecho contractual a recibir efectivo (por ejemplo: las cuentas bancarias) u otro activo
financiero (por ejemplo: los derechos de suscripcin de acciones).
d) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la
entidad, ya sea un instrumento no derivado que d a la entidad derecho a recibir un nmero
variable de sus instrumentos de capital o bien un instrumento derivado, por el cual, la entidad
est obligada a liquidar de forma distinta que entregando efectivo u otro activo financiero que
d derecho a recibir un nmero fijo de instrumentos de capital de la entidad.
Uno de los cambios relevantes que incorpora la norma se refiere a las acciones propias adquiridas por la empresa. En
la normativa actual espaola tienen la consideracin de activo y segn la NIC 32, forman parte del patrimonio neto
como un componente negativo.
Los derivados financieros que, por sus caractersticas, cumplan las condiciones para ser activos y se puedan valorar
con facilidad, se reconocen como activos financieros.
Como ejemplo de derivado financiero, podemos mencionar un contrato para realizar un suministro futuro de 300 Tm.
de materia prima (para la que exista un mercado organizado) a un precio fijo de 1000 la Tm., acordando que el mismo
se liquidar en el momento de su vencimiento por la diferencia entre el precio de contado en dicho vencimiento y el
pactado al inicio de la operacin. En la fecha de cierre del balance, si el precio de la mercanca es menor que el
pactado en el contrato (800 , por ejemplo), la empresa reconoce un activo financiero por la diferencia de precio, es
decir de 200 x 300 Tm. En ese momento, la contraparte del contrato reconocera un pasivo financiero por el mismo
importe. En nuestro Plan General de Contabilidad, no se reconoce, en la fecha de cierre del balance, ningn activo por
esta transaccin.
Es requisito imprescindible, para reconocer un activo financiero en el balance, que se pueda realizar una estimacin
fiable del importe del mismo. El hecho de conocer la existencia de un activo y no poder realizar una adecuada
valoracin de su importe, supondra no incorporarlo al balance y reconocer el mismo en notas a los estados financieros.
3.2. Pasivos Financieros
La consideracin de un instrumento financiero como pasivo vendr determinada por:
Que sea una obligacin presente de la empresa.
Que la obligacin sea una consecuencia de hechos pasados.
Que implique la transmisin de elementos que transfieran beneficios futuros al tenedor sin
que la entidad pueda evitarlo.
El hecho de que un pasivo financiero sea una obligacin presente determina que la existencia de la partida no va a
depender de sucesos que tengan que producirse en el futuro; en ese caso, de dependencia de un suceso futuro que
podra ocurrir o no, el pasivo slo se reconocera en el momento en que ocurriese y, por tanto, el instrumento
financiero pasara a ser una obligacin presente. Un ejemplo de lo anterior sera el caso de unos instrumentos que den
al propietario o tenedor de los mismos derecho a participar en las ganancias de la empresa; slo se reconocern como
pasivos en el momento en que la obtencin de beneficios sea una realidad.
Para la NIC 32 un pasivo financiero es cualquier pasivo que presente la forma de:
a) Una obligacin contractual de entregar efectivo (por ejemplo: el pago a un proveedor) u otro
activo financiero (por ejemplo: pagars) a otra entidad; o de intercambiar activos financieros o
pasivos financieros con otra entidad en condiciones desfavorables.
b) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando los instrumentos de patrimonio propio de
la entidad.
Los contratos que pueden ser liquidados utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad pueden ser:
a) Instrumentos no derivados, en los que la liquidacin del contrato se hace mediante intercambio
de una cantidad variable de instrumentos de capital;
b) Instrumentos derivados que la entidad est obligada a liquidar de forma distinta a intercambios
de efectivo u otro activo financiero por una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propio.
En general, se incluyen como pasivos financieros todos los que tengan clusula de liquidacin contingente, es decir,
que su liquidacin dependa de elementos futuros como variaciones de tipos de inters, evolucin de ndices, etc.
La valoracin fiable del instrumento es condicin imprescindible para su reconocimiento en balance. En caso de no
poder realizarse esta valoracin, se incluirn notas en los estados financieros.
Como ejemplos de mtodos de valoracin de distintos tipos de pasivos tendramos:
a) Proveedores: importe facturado por el proveedor.
b) Provisiones por garanta de mercancas vendidas: estimacin probabilstica de los desembolsos
a efectuar.
c) Deudas a largo plazo: importe descontado de los flujos futuros a desembolsar.
3.3. I nstrumentos de Patrimonio
Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participacin residual en los activos
de una entidad, despus de deducir todos sus pasivos.
A diferencia de los pasivos financieros, el patrimonio no representa para la entidad obligaciones de cuanta
predeterminada; la participacin en los resultados o la liquidacin del propio instrumento de patrimonio es discrecional
para la entidad y depende de la voluntad de sus propietarios, que lo realizarn en funcin de consideraciones
econmicas y financieras.
En relacin con los intereses, dividendos, prdidas o ganancias generados por los instrumentos, la norma plantea la
forma de reconocimiento en funcin de la naturaleza de dichos instrumentos. As, los ingresos y gastos relacionados
con los activos y pasivos tendrn reconocimiento como resultados, mientras que los ingresos y gastos relacionados con
los instrumentos de patrimonio tendrn un reconocimiento como variaciones del patrimonio neto.
La diferenciacin entre los instrumentos de pasivo y los de patrimonio neto resulta, en ocasiones, complicada para la
entidad que los emite. En general, si el instrumento representa obligaciones para la entidad ser un pasivo y en el caso
de un instrumento compuesto que suponga combinacin de patrimonio y de pasivo, ser preceptiva la segregacin de
ambos.
Como ejemplo de la segregacin de un instrumento en sus componentes de pasivo y patrimonio neto, tendramos el
caso de las obligaciones convertibles en un nmero fijo de acciones, en las que habr que separar la obligacin como
pasivo y la opcin para convertir en acciones como patrimonio, contabilizndolos por separado aunque el instrumento
no pueda entenderse con sus componentes por separado.
Para que un instrumento financiero pueda ser considerado de patrimonio tiene que cumplir las dos condiciones
siguientes:
a) No contempla la obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero.
b) Si el instrumento fuese o pudiese ser liquidado con los instrumentos de patrimonio propio
del emisor, ser un derivado que no contemple la entrega de una cantidad variable de
acciones propias o se liquide por intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro
activo financiero.
CUADRO 1. TRATAMIENTO CONTABLE EN FUNCIN DE LA NATURALEZA DEL
INSTRUMENTO Y DEL TIPO DE INGRESO O GASTO

7. RESUMEN FI NAL
Son mltiples las diferencias que introduce la NIC 32, frente a la normativa contable actual, en la contabilizacin de
los instrumentos financieros y en la informacin que la entidad debe revelar sobre los mismos. Muchas de las
diferencias se derivan de la orientacin de las NIC hacia el inversor, frente a la orientacin hacia el acreedor de nuestra
normativa, y de la prevalencia del fondo econmico de los instrumentos frente a su forma jurdica.
Los cambios conceptuales introducidos por las NIC derivan en modificaciones en el reconocimiento de los
instrumentos financieros. Como ejemplos de estos cambios podemos citar los siguientes:
a) Hasta ahora, la forma jurdica de un instrumento determinaba su clasificacin contable, mientras
que con las NIC debemos analizar las caractersticas del instrumento para poder clasificarlo
adecuadamente. Como consecuencia de lo anterior, las acciones rescatables a voluntad del
tenedor dejan de ser consideradas patrimonio para ser clasificadas como pasivo.
b) El capital pendiente de desembolso y las acciones propias, considerados como activos en el
PGC, pasan a ser tratados como componentes negativos del patrimonio neto.
c) Los ingresos o gastos y beneficios o prdidas derivadas de los instrumentos financieros, tendrn
reflejo en la cuenta de resultados o en el patrimonio neto, segn la consideracin que los
citados instrumentos tengan como activos o pasivos financieros o como instrumentos de
patrimonio.
Como ejemplo del diferente tratamiento de los ingresos o gastos y beneficios o prdidas de los instrumentos
financieros en funcin de su naturaleza, podemos citar que las prdidas y ganancias asociadas con el rescate o la
refinanciacin de los pasivos financieros se reconocern en el resultado del ejercicio, mientras que los rescates o la
refinanciacin de los instrumentos de patrimonio se reconocern como cambios en el patrimonio neto; o el caso de los
costes de una transaccin de patrimonio, de la cual se haya desistido o se haya abandonado, que se reconocern como
gastos.
Este diferente reconocimiento de los conceptos asociados a los instrumentos, hace que la cuenta de resultados no sea la
nica fuente para conocer la gestin de una empresa. El estado que recoge la variacin de riqueza de una compaa es
el Estado de Cambios del Patrimonio Neto, en el que se refleja, entre otros componentes, el neto de la cuenta de
prdidas y ganancias y las variaciones por los cambios en criterios contables, las correcciones de errores, y otros
ajustes y variaciones de valor, incluidos los derivados del criterio del valor razonable que deban imputarse
directamente al patrimonio neto.
Otro cambio importante que introduce la NIC 32 es la informacin a revelar por la entidad sobre los instrumentos
financieros. Con el fin de que el usuario de los estados financieros pueda valorar adecuadamente los flujos econmicos
esperados de su inversin y los riesgos que lleva asociada la misma, las entidades deben revelar informacin sobre los
instrumentos financieros, los propsitos para los que sirven, los riesgos asociados a ellos y las polticas de cobertura
que se emplean.
La informacin a revelar sobre los instrumentos financieros va ms all de la mera aportacin de datos. El usuario de
los estados financieros encontrar en ellos referencias a las polticas de gestin de la entidad que le permitirn formarse
una opinin sobre la certeza en que puede recibir los flujos de fondos esperados de su inversin.
Incorporar en los estados financieros informacin sobre la exposicin de la entidad a los riesgos de mercado, crdito,
liquidez y tipo de inters, el grado de concentracin de riesgos en los instrumentos financieros, las polticas de
cobertura y las formas de clculo del valor razonable, en muchos casos, implica para la empresa revelar sus polticas
de gestin.
La revelacin de informacin es especialmente trascendente en la medida en que no todas las entidades tienen las
mismas obligaciones formales. Recordemos que la obligatoriedad de las NIC se limita a aquellas empresas que
presenten estados financieros consolidados y coticen en mercados organizados de la Unin Europea; los estados
individuales se pueden seguir presentando de acuerdo con las actuales normas contables. Con la asimetra de
informacin existente entre entidades que intervengan en mercados organizados y aqullas que no lo hacen, la
comparacin entre empresas se hace difcil.
El objetivo de transparencia que busca la NIC 32 exige, adems, que el usuario de los estados financieros posea un
conocimiento razonable de las actividades econmicas, de la mecnica contable y del funcionamiento del mundo
empresarial, sin olvidar la capacidad de leer e interpretar adecuadamente la informacin recibida, en el contexto y
orientacin de las normas.