Bilan

au 31 décembre 2001

31/12/01 31/12/00
ACTIF

En milliers € €

ACTIF IMMOBILISÉ

Immobilisations incorporelles 4 668 3 130

Amortissements (1 474) (934)
Sous-total (1) 3 194 2 196

Immobilisations corporelles 29 253 31 620

Amortissements (19 602) (21 128)
Sous-total 9 651 10 492

Immobilisations financières (2)

Participations 208 454 191 851
Provisions pour dépréciation (121 284) (98 432)
Créances rattachées à des participations 124 949 101 804
Provisions pour dépréciation (26 774) (28 990)
Prêts 60 13
Provisions pour dépréciation
Autres 439 445
Provisions pour dépréciation (114) (114)
Sous-total 185 730 166 577

I - TOTAL ACTIF IMMOBILISÉ 198 575 179 265

ACTIF CIRCULANT*

Stocks & en-cours 2 113 2 544

Provisions pour dépréciation (17) (32)
Sous-total 2 096 2 512

Avances & acomptes versés sur commandes 32 56

Créances clients & comptes rattachés 9 601 10 155
Provisions pour dépréciation (4 269) (4 202)
Autres créances (3) 6 315 5 153
Provisions pour dépréciation
Valeurs mobilières de placement 941 714
Provisions pour dépréciation (272) (108)
Disponibilités 54 1 940

II - TOTAL ACTIF CIRCULANT 14 498 16 220

Charges à répartir (3) 390 221

Écart de conversion Actif 809 622

III - TOTAL GÉNERAL 214 272 196 328

* dont clause de réserve de propriété 4 898 3 559

(1) dont droit au bail
(2) dont à moins d'un an 21 20 609
(3) dont à plus d'un an 188 176
 31/12/01 31/12/00
PASSIF

En milliers € €

CAPITAUX PROPRES
Capital 88 964 88 964
Primes d'émission, de fusion, d'apport 5 941 5 941
Écarts de réévaluation 1 489 1 489
Réserve légale 291 214
Réserves réglementées 174 174
Autres réserves 4 065 4 065
Report à nouveau (3 261)
Résultat de l'exercice (18 911) 1 545

Subventions d'investissements
Provisions réglementées 1

I - TOTAL CAPITAUX PROPRES 78 752 102 393

PROVISIONS POUR RISQUES & CHARGES

Provisions pour risques 685 10 536
Provisions pour charges 22 778 13 992

II - TOTAL PROVISIONS 23 463 24 528

DETTES* (4)
Dettes financières :
Emprunts & dettes auprès établissements de crédit (5) 60 685 28 772
Autres emprunts & dettes divers 30 142 20 125
Sous-total 90 827 48 897

Dettes d'exploitation :
Dettes fournisseurs & comptes rattachés 8 532 6 091
Dettes fiscales & sociales 2 534 3 191
Dettes sur immobilisations & comptes rattachés 417 2 218
Autres dettes 8 937 8 284

III - TOTAL DETTES 111 247 68 681

Produits constatés d'avance (4) 123
Écart de conversion Passif 810 603

IV - TOTAL GÉNÉRAL 214 272 196 328

* dont clause de réserve de propriété 2 679 641

(4) dont à plus d'un an 24 927 4 086
(5) dont concours bancaires courants à moins d'un an
et soldes créditeurs de banques 34 734 23 894

34/35
Compte
De Résultat

Exercice 2001 Exercice 2000

En milliers € €

Chiffre d'affaires 45 557 45 833

Reprises sur provisions 2 096 2 147
Autres produits d'exploitation & variation des stocks (160) 93
Produits d'exploitation 47 493 48 073
Achats & variation des stocks 19 017 23 921
Services extérieurs & autres charges 20 051 19 482
Impôts, taxes & versements assimilés 1 080 959
Charges de personnel 9 403 11 935
Dotations aux amortissements & provisions 2 210 1 767
Charges d'exploitation 51 761 58 064

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (4 268) (9 991)

Intérêts & produits assimilés 9 700 4 834

Reprises sur provisions & transfert de charges 2 915 6 456
Différences positives de change 53 321 48 891
Produits financiers 65 936 60 181

Intérêts & charges assimilées 4 018 2 464

Dotations aux provisions 23 481 9 807
Différences négatives de change 51 745 46 401
Charges financières 79 244 58 672

RÉSULTAT FINANCIER (13 308) 1 509

RÉSULTAT COURANT (17 576) (8 482)

Produits (charges) nets sur opérations de gestion (7 644) (1 787)

Produits (charges) nets sur opérations en capital 1 880 17 209
Reprises (dotations) nettes sur provisions 3 901 (5 826)

RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (1 863) 9 596

Résultat avant impôt (19 439) 1 114

Impôt sur les bénéfices (528) (431)

RÉSULTAT NET (18 911) 1 545

Note 8 - DETTES
Les dettes financières augmentent de 41 930 milliers d'euros en raison notamment, d'une part, de l'utilisation des lignes
de crédit et, d'autre part, des avances nettes de trésorerie des filiales pour un montant de 10 017 milliers d'euros.

ÉTAT DES DETTES

Degré d'exigibilité du passif
Échéances
Dont dettes
31/12/00 31/12/01 à moins à plus à plus garanties par Dont charges
Montant Montant d'un an d'un an et de 5 ans des sûretés à payer
En milliers d’euros 5 ans au plus réelles

DETTES FINANCIÈRES
Emprunts et dettes auprès des
établissements de crédit (1)
- à deux ans au maximum
à l'origine
- à plus de deux ans
à l'origine 28 772 60 685 35 758 24 927 72
Autres emprunts et dettes
financières divers (1) 20 125 30 142 30 142
TOTAL 48 897 90 827 65 900 24 927 72

DETTES D'EXPLOITATION
Dettes fournisseurs et
comptes rattachés 6 091 8 532 8 532 1 337
Dettes fiscales et sociales 3 191 2 534 2 534 1 891
Dettes sur immobilisations et
comptes rattachés 2 218 417 417 42
Autres dettes 8 284 8 937 8 937 2 468
Produits constatés d'avance 123
TOTAL 19 907 20 420 20 420 5 738

(1)
Emprunts souscrits en 2001 . . . . . . . . . . . . . . 44 834
Emprunts remboursés en 2001 . . . . . . . . . . . . . 2 904

Note 9 - ÉCART DE CONVERSION

Écart Actif Écart Passif Écart Provision pour

En milliers d’euros (perte latente) (profit latent) net perte de change

}
Créances rattachées à des participations
Prêts
Emprunts
TOTAL
-
Créances d'exploitation 10 11 (1)
Dettes d'exploitation
Créances diverses 799 799
TOTAL 809 810 (1)

46/47
Note 10 - ÉLÉMENTS RELEVANT DE PLUSIEURS POSTES DE BILAN
Dont dettes
Dont concernant ou créances
Total les entreprises représentées
liées par effets
En milliers d’euros de commerce

ACTIF

Participations 87 170 78 879

Créances rattachées à des participations 98 175 98 175
Prêts 60
Autres titres immobilisés 41
Autres immobilisations financières 284
Avances et acomptes versés sur commandes 32
Créances clients et comptes rattachés 5 332 3 968
Autres créances 6 315 4 640
Valeurs mobilières de placement 669
Disponibilités 54

PASSIF

Emprunt obligataire
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 60 685
Autres emprunts et dettes divers 30 142 29 193
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 8 532 130 2 886
Dettes fiscales et sociales 2 534
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 417
Autres dettes 8 937 5 865
Autres
Informations

Note 16 - EFFECTIF MOYEN

Employés, techniciens Total Total
Ouvriers et agents de maîtrise Cadres 2001 2000

1. Salariés de l'entreprise
- à temps complet 40 56 33 129 160
- à temps partiel ou pour une durée inférieure à l'exercice 2 1 3 3
Total 40 58 34 132 163

2. Mis à la disposition de l'entreprise 1 14 15 27

Note 17 - ENGAGEMENTS HORS BILAN

ENGAGEMENTS DONNES
En milliers d’euros 31/12/01 31/12/00

Avals, cautions, garanties 3 446 3 731

Effets escomptés non échus 2500 909
Crédit-bail 1808 1808
Achats et ventes à terme de devises 407 349 451 424
TOTAL 415 103 457 872

Pour mémoire
Les contrats de crédit-bail ont été initiés le 31/12/98.
La durée de vie est égale à sa durée d'amortissement
à savoir 4 ans.
Au cas de hausse de l'Euribor trois mois, la couverture
mise en place conduirait à un taux au pire, y compris les
coûts de couverture, de 4,20 % en 2002 pour une dette
couverte de 63 millions d'euros, 4,78 % en 2003 pour une
dette couverte d'environ 20 millions d'euros en moyenne.
Le groupe bénéficie de l'évolution favorable des taux
d'intérêts qui sont inférieurs à ces seuils. Il profite du bas
niveau des taux pour compléter sa couverture sur 2002 et
couvrir 2003.

50/51