Endeudamiento y sobreendeudamiento

03.11.2006
Economa y Negocios Online
Jos Roa Ramrez, Director Servicio Nacional del Consumidor
Existe una gran diferencia entre endeudamiento y sobreendeudamiento. El endeudamiento
permite a los consumidores acceder al consumo intertemporal, aumentando su bienestar en la
medida ue la relaci!n deuda patrimonio, y su estructura de corto y largo pla"o de pasi#os se
encuentre en una relaci!n arm!nica con el flu$o de ingresos.
%nte el sobreendeudamiento, el consumidor se #e impedido de &acerse cargo de las deudas ue 'l
mismo &a contrado. El sobreendeudamiento, a su #e", puede ser di#idido en acti#o y pasi#o.
El sobreendeudamiento acti#o es auel en ue el consumidor, contrae una serie de obligaciones
crediticias ue al final del mes, le &acen imposible, &acerse cargo de sus deudas. El
sobreendeudamiento pasi#o, por su parte, es ocasionado por un &ec&o distinto al cr'dito, y se
genera como producto de &ec&os fortuitos como puede ser la p'rdida del traba$o, o circunstancias
tales como la muerte de un familiar, alguna enfermedad, un accidente, cuyos gastos impre#istos y
de alto costo pro#ocan este ni#el de sobreendeudamiento.
(i examinamos la realidad c&ilena, #emos ue seg)n *icom en el a+o 200,, el 12- de los
&ogares adeudaban die" #eces su ingreso mensual. %dicionalmente, un mill!n de c&ilenos se
encuentra moroso y con alto riesgo de ser declarado .incobrable/0
1a deuda bancaria de un consumidor promedio seg)n cifras del 2anco 3entral es &oy da igual a
2.3 millones de pesos por deudor. En el 200, fue un 14- m5s ue el a+o 2004, y un 400-
superior con respecto a la )ltima d'cada en t'rminos reales.
1a ra"!n de deuda sobre ingreso, #emos ue efecti#amente &a aumentado a ni#eles tales ue el
,1- del ingreso de los consumidores est5 comprometido para el pago de cr'ditos de consumo y
cr'ditos &ipotecarios. En tanto el crecimiento de la deuda en los &ogares es un 1,- en
comparaci!n con el crecimiento real de los ingresos de 6-.
7or )ltimo, #emos un importante aumento de los cr'ditos de consumo de un 16- a un 21-, con
aparici!n de fuentes alternati#as de financiamiento en la cual la masificaci!n de las tar$etas de
cr'dito de casas comerciales es la principal explicaci!n para este fen!meno.
(i bien la &istoria de protecci!n al consumidor en el pas es reciente, el aprendi"a$e es
contundente, y en materia de sobreendeudamiento nos plantea grandes desafos. Entonces
aparece como necesario a#an"ar en la capacitaci!n de competencias b5sicas como el mane$o del
presupuesto familiar8 una semilla en esta senda &a sido la incorporaci!n en los currculos escolares
la re#isi!n de las cuentas de ser#icios b5sicos para aprender a sumar y restar.
7or otra parte, la legislaci!n y el mercado &an a#an"ado respecto a la calidad y cantidad de la
informaci!n disponible en materia de cr'ditos, pero se reuiere dar un paso a)n mayor en
informaci!n comparati#a a fin de asegurar ue los consumidores se beneficien de las
oportunidades ue presenta este rubro.
%simismo, es necesario asegurar la calidad de los ser#icios de e#aluaci!n de capacidad financiera
ue reali"an los prestadores de cr'dito, a fin ue entregue garantas de ue las personas su$etas a
cr'dito se &ar5n cargo de la responsabilidad contrada sin afectar su capital #ital mnimo.
3on estas y otras iniciati#as ue apunten al respeto de los derec&os de los consumidores,
estaremos contribuyendo a la construcci!n de un 3&ile m5s $usto y solidario en materia de
consumo.
Fuentes de datos: Seminario sobreendeudamiento, Universidad lberto !urtado, Julio
"##$% e &n'orme de Estabilidad Financiera, (anco Central, Se)undo Semestre "##*
DEFINICIONES
[1] Colino Mediavilla, J.L. (2007). Concurso de consumidor, en J. Snc!e"#Calero $uilar%e
(coord.) (2007). Convergencias y Paralelismos en el Derecho de Sociedades y en el Derecho
Concursal en el marco Estados Unidos-Unin Europea, III Seminario Harvard-Complutense de
Derecho de los Negocios. Madrid& Marcial 'ons, ((. )7*#)++.
,es(ec%o a los consumidores, la e-(resi.n so/reendeudamien%o se u%ili"a, en (rimer lu0ar,
(ara re1erirse a la si%uaci.n en 2ue el consumidor %iene un e-ceso de deudas (ero %odav3a es%
cum(liendo con normalidad, o a la si%uaci.n en 2ue el consumidor, aun sin %ener deudas, %iene
sus in0resos casi %o%almen%e com(rome%idos (or los 0as%os, o a una si%uaci.n 2ue me"cle
am/as (osi/ilidades ((. )77).
[2] 'ul0ar 4"2uerra, J. (2005). 4l (resu(ues%o o/6e%ivo de la (revenci.n 7 %ra%amien%o de las
crisis econ.micas de los consumidores, en M. Cuena Casas 7 J.L. Colino Mediavilla (coords.)
(2005).Endeudamiento del consumidor e insolvencia amiliar. 'am(lona& 8ran"adi 9!omson
,eu%ers, ((. :)#101.
4l so/reendeudamien%o ac%ivo encuen%ra su causa en la asunci.n (or el consumidor de
deudas, de manera incon%rolada, sin a%enci.n a su nivel de ren%a 7 (osi/ilidades de (a0o, lo
2ue conec%a con el consumo irres(onsa/le, 7 en el 2ue de manera esencial inciden las
a0resivas cam(a;as (u/lici%arias, la inmedia%a dis(osici.n de dinero a %rav<s de %ar6e%as de
cr<di%o o (ol3%icas =/landas> de concesi.n de cr<di%os al consumo.
?e o%ro lado, el so/reendeudamien%o (asivo o so/revenido, cu7a causa se si%@a al mar0en de
la volun%ad 7 el com(or%amien%o res(onsa/le del consumidor, en cone-i.n con con%in0encias
ines(eradas 2ue de%erminan una inca(acidad so/revenida de !acer 1ren%e a los cr<di%os ((. e.
elevaci.n de los %i(os de in%er<s, en (ar%icular res(ec%o de cr<di%os !i(o%ecariosA) incidiendo
(ar%icularmen%e en el m/i%o de ese so/reendeudamien%o (asivo las dis%in%as (ol3%icas
desarrolladas en el m/i%o comuni%ario euro(eo 7 nor%eamericano en el marco de un es%ado
social del /ienes%ar ((. e. en ma%eria de sanidad 7 em(leo), lo 2ue, en 0ran medida, ser
de%erminan%e del %ra%amien%o norma%ivo del %ema ((. ::).
NOTICIA II
52% de los colombianos estn al lmite de
sus deudas, dice Banco Mundial
Seg!n la encuesta reali"ada por el #anco $undial y el %o&ierno, el '(,)* de los
colom&ianos +ue operan con entidades inormales de cr,dito ha&r-an llegado a su
l-mite de endeudamiento, una cira importante al tener en cuenta +ue a!n son m.s
los cr,ditos +ue se toman &a/o este tipo de inanciacin0

Se0@n la encues%a reali"ada (or el Banco Mundial 7 el $o/ierno, el *2,1C de los colom/ianos
2ue o(eran con en%idades in1ormales de cr<di%o !a/r3an lle0ado a su l3mi%e de endeudamien%o,
una ci1ra im(or%an%e al %ener en cuen%a 2ue a@n son ms los cr<di%os 2ue se %oman /a6o es%e
%i(o de 1inanciaci.n.
?e i0ual manera, el documen%o 2ue se calcula /a6o las res(ues%as de las 1.*2: (ersonas 2ue
(ar%ici(aron, a1irma 2ue es%a ci1ra se u/ica en D7,5C (ara los microcr<di%os 7 en D5,2C al
%ra%arse del cr<di%o 1ormal.
4n es%e sen%ido, se des%aca 2ue al mirar las ci1ras acumuladas, un )2,*C de los encues%ados
(odr3an endeudarse ms, mien%ras 2ue 1DC ase0ur. 2ue ac%ualmen%e 7a es%n (or encima de
su ca(acidad de endeudamien%o.
'or o%ro lado, o%ra ci1ra 2ue llama la a%enci.n es la relacionada con la cul%ura del a!orro de los
colom/ianos, 7a 2ue 72C de los (ar%ici(an%es ase0ur. 2ue no usa cuen%as de a!orro, cuen%as
corrien%es ni en%idades (ara es%e servicio.
8 (esar de es%as ci1ras, el sis%ema 1inanciero se si0ue acelerando, %al como lo dice el
in1orme. Colombia cuenta con una gran cantidad de datos sobre inclusin financiera de
fuentes que tienen diferentes alcances, definiciones de indicadores y coberturas, entre
ellas; las cuenta de aorro y corriente, las tar!etas de cr"ditos e instituciones no
formales#$
'ara los e-(er%os, las causas del al%o endeudamien%o es%ar3an e-(licadas (or el /a6o salario
2ue se (erci/e 7 (or el 0ran n@mero de con%ra%os (or (res%aciones de servicios, 7a 2ue es%os
no %ienen ma7ores /ene1icios, %am/i<n es% la desi0ualdad de los in0resos en%re los dis%in%os
es%ra%os.
?e acuerdo con En0ela Mora, (ro1esora del 'oli%<cnico $ran colom/iano, la ca(acidad de
a!orro en Colom/ia se di1icul%a (or los al%os cos%os en las %asas de in%er<s 7 de la vivienda, lo
2ue !ace 2ue el (oder ad2uisi%ivo sea m3nimo. %a &i&ienda en 'ogot( est( entre )*+ y ),-+
millones, .or lo que con un salario m/nimo es im.osible adquirirla#$
8dems, !a7 2ue des%acar 2ue los colom/ianos a!orran en su ma7or3a (ara even%os
im(revis%os, emer0encias 7 !onorarios m<dicos (D),)C), mien%ras 2ue (ara 1luc%uaciones de
in0resos la ci1ra ser3a de 11,5CF (ara alimen%os 7 o%ros ar%3culos 10,*CF (ara 0as%os
im(or%an%es 1+,7C, (ara una com(ra (lani1icada es% 17,DC.
Con es%o, el in1orme del Banco Mundial des%aca adems 2ue a la !ora de ele0ir el (roduc%o
1inanciero, los clien%es del sis%ema 1ormal %oman ms (recauciones 7 revisan con ms de%alle
las condiciones 2ue los 2ue los !acen en el sec%or in1ormal, una (rc%ica 2ue muc!as veces,
se0@n los e-(er%os, es lo 2ue lleva al so/reendeudamien%o.
Se0@n ase0uran los e-(er%os, 2ueda (a%en%e 2ue !erramien%as como la (laneaci.n 7 los
(resu(ues%os, son 1undamen%ales (ara reducir el ries0o de so/reendeudamien%o en la
(o/laci.n colom/iana.
8s3 las cosas, la conclusi.n del Banco Mundial ase0ura 2ue el sis%ema de/e revisarse en
%emas de e2uidad 7a 2ue %odav3a se dan 2ue los es%ra%os al%os u%ili"an el endeudamien%o (ara
inver%ir, mien%ras 2ue los es%ra%os /a6os los !acen (ara so/revivir, sin e-ce(ci.n al0una.
NOTICIA III
El sobreendeudamiento lesiona directamente las nue&as a.robaciones crediticias$
0 1raba!ar en los 2rinci.ios de 2roteccin del Cliente, en el desarrollo de una Educacin
Financiera a!ustada al .erfil de los clientes micro financieros y en la a.licacin de
.r(cticas res.onsables ser( cla&e en la b3squeda de mecanismos que frenen el
sobreendeudamiento#, .ro.one 4somicrofinan5as$
Gna car%era vencida de los microcr<di%os del (a3s 2ue es% lle0ando al *.7C, es una se;al de
aler%a 7 nos mues%ra la necesidad de %omar medidas (reven%ivas (ara li/rar al mercado de los
(er6uicios de una (osi/le crisis. H es (or es%o 2ue es%amos !aciendo un llamado, desde es%e
es(acio acad<mico 7 de discusi.nF a 2uienes se !an venido endeudando de manera
desmedida 7 2ue !o7 no encuen%ran los mecanismos (ara en1ren%ar sus deudas 3n%e0ralmen%e
7 a %iem(o, se;al. !o7 Mar3a Clara Io7os, (residen%e e6ec%uiva de 8somicro1inan"as.
Jo 2uisieramos lle0ar a si%uaciones %an cr3%icas como las 2ue !an vivido (a3ses como Bolivia,
Bosnia#Ier"e0ovina, Kndia 7 Marruecos, donde (or cuen%a del endeudamien%o e-cesivo
desa%aron una crisis econ.mica nacional. 'or ello a/rimos 7 convocamos a es%os 1oros 2ue
/uscan a(or%ar a la es%a/ilidad econ.mica de Colom/ia, la 2ue (ar%e sin duda de nues%ras
mi(7mes, las mismas 2ue !o7 re(resen%an el 55C del em(resariado colom/iano 7 2ue son las
2ue acuden en ma7or (ro(orci.n al microcr<di%o, a0re0. en su discurso la (residen%e 0remial.
8s3 mismo des%ac. el resul%ado de la ms recien%e encues%a (%ercer %rimes%re del a;o 201))
so/re la si%uaci.n ac%ual del microcr<di%o en Colom/ia, dise;ada (or el ?e(ar%amen%o de
4s%a/ilidad Linanciera del Banco de la ,e(@/lica en asociaci.n con 8somicro1inan"as, donde
se se;ala 2ue las en%idades 2ue reali"an ac%ividades de in%ermediaci.n de microcr<di%o
(incluidas las en%idades vi0iladas (or la Su(erin%endencia Linanciera) mani1es%aron 2ue el
so/reendeudamien%o es el (rinci(al 1ac%or (25.+C) 2ue im(ide el crecimien%o del microcr<di%o
en el (a3s, se0uido de la ca(acidad de (a0o de los clien%es (22,DC).
8s3 mismo, revel. 2ue la encues%a su0iere 2ue (ara aumen%ar la co/er%ura del microcr<di%o, los
in%ermediarios consideran necesario un ma7or crecimien%o econ.mico, menores %asas de
1ondeo 7 me6orar la in1ormaci.n so/re la ca(acidad de (a0o de los (res%a%arios. Ca/e resal%ar
2ue el (rimer as(ec%o co/r. im(or%ancia, (asando de 1),:C en el se0undo %rimes%re de
201) a 21,7C en los @l%imos %res meses, e-(lic. Mar3a Clara Io7os.
8s3 mismo, la diri0en%e 0remial des%ac. o%ro resul%ado de la encues%a en la 2ue se evidencia
2ue (ara el rec!a"o de nuevos microcr<di%os o la a(ro/aci.n de cuan%3as in1eriores a la
solici%ada, los in%ermediarios !an iden%i1icando 2ue el so/rendeudamien%o es la (rinci(al causa
()*C), se0uido (or la mala !is%oria credi%icia (2+C) 7 el cr<di%o con ms de %res en%idades
(1:C).
Cifras del sobreendeudamiento
E&olucin Cartera 6icrocr"dito
7millones de .esos8
Indicador de Cartera 9encida
7: ;+ d/as8 .or 6odalidad de Cr"dito
NOTICIA IV
El sobreendeudamiento en el pas preocupa al Banco de la Repblica, que en el informe
de Estabilidad Financiera report $2,4 billones en cartera de microempresarios que
tambin tienen crditos de consumo, que podra deri!ar en morosidad"
#el total de deudores microempresarios que sobrepasa el milln de personas, $a% 22& mil
que tambin tienen crditos de consumo, o sea, el 22%" En esta cartera se report un
ni!el de morosidad de 4,5% durante 2'('"
)Esto pasa por la competencia de los bancos que estn llamando a la casa de los
deudores responsables de microcrdito para ofrecerles financiamiento de consumo*,
e+plic #airo Estrada, director del departamento de estabilidad financiera
#e $ec$o, %a se empie,a a notar un ni!el de crecimiento en la cartera, como el que
e+ista antes de la crisis de 2''&, % eso aumenta las preocupaciones del Emisor"
Estrada se-al que el ni!el de endeudamiento de los $o.ares en /olombia es de (0%,
medido con proporcin a los salarios" Es decir, que por cada $('' de in.resos de
las familias, se destinan $(0 para el pa.o de deudas" El total de la cartera de los $o.ares
es de $5& billones"
En el tema de la !i!ienda, Estrada tambin report un aumento en el !alor de los
inmuebles de 1,2% en 2'(', que podra estar impulsado por los subsidios del 2obierno %
la ofertas en el mercado" #e $ec$o, la cartera !encida ms alta del sistema la re.istr la
modalidad de microcrdito con un ni!el de 1,3%"
)Estamos !iendo un incremento en los costos de los insumos para !i!ienda, pero se.uimos
sin poder medir los precios de las tierras*, coment" 4ese a este panorama, el directi!o
report que los colombianos son buena pa.a % que la cartera !encida total solo lle.a a
3,2%"
5tro ries.o que e+pone este informe del sector es que los bancos estn reduciendo su
fondeo de lar.o pla,o con /#6, % aumentado sus captaciones a corto pla,o" Mientras que
la demanda por /#6 ca% (',5%, el total de las captaciones aument 0%"
Finalmente, Estrada di7o que los intermediarios financieros deben cuidar sus posiciones
en 6E8 debido a la des!alori,acin que se espera en estos acti!os dado, como
consecuencia del aumento en las tasas"
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#ebido a las ba7as tasas que se re.istraron en 2'(', los in.resos de los bancos durante
este a-o tu!ieron una ma%or participacin de las comisiones que cobran por los ser!icios
que prestan" #e los 85,1 billones de pesos que .anaron los establecimientos de crdito, el
((% fueron .racias a sus comisiones" En (110 estas comisiones solo si.nificaban 2% de
in.resos"
Lpcg1997@hotmail.com
Laura.daniela@icloud.com
Indiram_98@hotmail.com