INTRODUCCIN.....

1
MARCO TEORICO....2
JUSITIFICACION DEL TEMA ...2
OBJETIVOS....3
MTODOS Y TECNICAS....4
PROPUESTA........5
FONDO DE AMORTIZACION....6
DEPSITO EN UN FONDO DE AMORTIZACION..6
TOTAL ACUMULADO EN UN FONDO DE AMORTIZACION
Y SALDO INSOLUTO DE LA DEUDA........................................8
NUMEROS DE DEPSITOS..10
TASA DE INTERES EN UN FONDO DE AMORTIZACIO...12
COMPARACION ENTRE EL FONDO DE AMORTIZACION Y
AMORTIZACIN...... 14
USO DE EXCEL..22




DEPRECIACIN .26
OBJETIVO.....26
NOTACIN PARA LA DEPRECIACIN.....27
MTODO DE LINEA RECTA....28
MTODO DE PORCENTAJE.....31
MTODO DE LA SUMA DE DIGITOS ...35
MTODO DE FONDO DE AMORTIZACION.39
DEPRECIACIN EN POCAS INFLACIONARIA....43
VALOR DE REPOSICIN .......43
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES........46
BIBLIOGRAFA....48
ANEXOS.....49






INTRODUCCIN

Las matemticas financieras son fundamentales para tomar la
mejor decisin, cuando se invierte dinero en proyectos o en
inversiones, por eso es conveniente que el lector defina y explique
los conceptos bsicos sobre proyectos y las diferentes inversiones
que se pueden llevar a cabo en la vida cotidiana y empresarial.
En el rea financiera, amortizacin significa saldar gradualmente
una deuda por medio de una serie de pagos que, generalmente,
son iguales y que se realizan tambin a intervalos iguales,
mientras que la prdida de valor es conocida como depreciacin y
debe reflejarse contablemente, temas expuestos (fondo de
amortizacin y depreciacin) a lo largo del proyecto.



MARCO TERICO

JUSTIFICACION

En la actualidad son muchas las personas que por diversos motivos, (costumbres
o creencias), toman el excedente de dinero producido por las ganancias de sus
negocios y no saben qu hacer?, los que tienen nocin de lo que es ms
recomendable para ellos; depositan sus ganancias en un banco, invierten en
nuevos negocios, u otras actividades en donde su dinero va producir an ms
osea va a seguir obteniendo ganancias sobre las que ya tena, el desconocimiento
del clculo de los intereses que un dinero paga por mantener su dinero en una
cuenta de ahorro, bajo un certificado de depsito, las ganancias que producen
ciertos porcentajes aplicados en las inversiones o del clculo de los fondos de
amortizacin (dinero acumulado por pagos finitos con la nica finalidad de
cancelar una deuda en un determinado tiempo), hacen que por otro lado tambin
existe la figura del que guarda su dinero en el colchn o bajo este pensando que
estar mucho ms seguro, pero se sabe que con el pasar del tiempo la inflacin
sube y el dinero que se guard hace 3 aos no tendr el mismo valor nominal que
en ese tiempo.
Como si se dar una depreciacin (disminucin del valor nominal con el transcurso
del tiempo), el dinero no causara ningn rdito sino ms bien una prdida de
valores que muy bien pudieron haber sido utilizados en otras operaciones. Existen
muchos mtodos para llevar a cabo la depreciacin y amortizacin pero con el fin
de hacer mucho ms fcil el aprendizaje se explicara los ms utilizados y los ms
recomendables
Es muy importante saber que vas a hacer con tu dinero pero mucho ms
importante es saber los clculos exactos de los valores a recibir o de los valores a
descontar de un valor nominal fijo.


OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL
Manejar los procedimientos que se deben aplicar en la resolucin de problemas de
fondo de amortizacin y depreciacin, mediante frmulas y tablas para conocer
detalladamente el comportamiento de nuestros fondos de ahorro y la prdida de
valor que se le da a un bien mediante su vida til.
.- OBJETIVOS ESPECFICOS
Definir las bases tericas y mtodos matemticos que se utilizan de los
fondos de amortizacin y depreciacin.
Reconocer las diferentes variables que intervienen en las frmulas de
Fondo de Amortizacin y Depreciacin.
Aprender las tcnicas para el manejo y la produccin de los cuadros de
fondo de amortizacin.
Calcular los cargos peridicos por depreciacin y reflejarlos en sus
respectivas tablas de depreciacin.
Aplicar los mtodos de depreciacin desarrollando diferentes formas para
su clculo.






METODOS Y TECNICAS
Buscar estrategia que nos involucre como alumnos en la solucin de problemas y
otras tareas significativas, con la finalidad de comprender el proceso de la
investigacin y que nos permita trabajar de manera autnoma para construir
nuestro propio aprendizaje y actitudes que nos lleva a lograr resultados reales.
Conocer y manejar el proceso de amortizacin gradual, as como el proceso de
deformacin de fondos de valor a futuro

TECNICAS UTILIZADAS
Presentacin de Resultados
Explicaciones
Limitaciones y alcances del estudio


CUALES SON LOS MTODOS DE INVESTIGACIN UTILIZADOS
EN EL PROYECTO.

Algunos mtodos de investigacin utilizados en nuestro proyecto son:

A travs del Internet.
Libros



CUALES SON LAS TCNICAS UTILIZADAS EN ESTE PROYECTO.

Resolver ejercicios
Diagnsticos participativos.





PROPUESTA


El objetivo principal de este proyecto, referido a la depreciacin, es proveer lo
necesario para recuperar el capital invertido en propiedades, cuyo valor se prev
que declinar a consecuencia del tiempo (vida til del activo), del uso a que se
someta, as como de la obsolescencia derivada de mejoras tecnolgicas.
Esta previsin se hace a travs del mecanismo de los cargos por depreciacin, los
cuales son aplicaciones a cargos de tipo virtual, es decir, movimientos contables
de ajuste que no se hacen en (en efectivo) y que se efectan peridicamente. La
contabilidad de la depreciacin, tambin proporciona un medio sistemtico para
dar un valor declarado o no amortizado a las propiedades, denominado valor en
libros.
La depreciacin de un activo pasa a formar parte del costo de los bienes o
mercancas que se producen y el clculo de dicho costo puede determinarse de
manera real o terica. El clculo de la depreciacin real es difcil y muy
especializado; y teniendo en cuenta la necesidad de determinar resultados
mensuales en las organizaciones, el clculo de este tipo de depreciacin resulta,
adems de difcil, muy caro. Por su parte, la depreciacin terica supone la
influencia de uno o varios factores sealados anteriormente y ha provisto diversas
tcnicas y frmulas para su clculo, siendo la depreciacin de tipo fiscal, una
forma terica entre otras ms.

Refirindonos al tema de fondo de amortizacin el hecho de usar formulas,
econmicas, con tolerancia, como las que vamos a aplicar en este proyecto, se
puede aprender una de las mayores lecciones de la historia a los matemticos,
simplemente, se va a ensear la exactitud que pueden llegar a tener las
matemticas.



Tanto la depreciacin y amortizacin son dos aspectos sumamente importantes
en un proyecto puesto que ponemos en juego los activos fijos de nuestra
empresa.

FONDO DE AMORTIZACION
Segn en el libro de Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) amortizacin es una suma
de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado monto. El
fondo de amortizacin generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales al
final de periodos iguales; esto significa que el valor del fondo, al final de un cierto
tiempo, corresponde al monto de una anualidad ordinaria.
Fondo reservado por una empresa o entidad de gobierno para rescatar
peridicamente bonos, obligaciones y acciones preferentes.
El fondo se va acumulando con las ganancias, y los pagos efectuados al fondo
pueden basarse en un porcentaje fijo de la deuda pendiente o en un porcentaje fijo
de las utilidades.
DEPOSITOS A UN FONDO DE
AMORTIZACION
Segn en el libro de Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) Pg.248 detalla el
siguiente ejemplo.
Ejemplo 8.8.1
Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $400 000. Para
asegurar el pago, el contralor propone, dado que hay liquidez en la empresa,
acumular un fondo mediante depsitos mensuales a una cuenta que paga 9%
convertible mensualmente. a) De cunto deben ser los depsitos?
b) Haga una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo.
Solucin:


a) En este caso, los $400 000 son un monto, ya que su valor es a futuro por lo
que:









TOTAL ACUMULADO EN UN FONDO DE
AMORTIZACION y SALDO INSOLUTO DE LA
DEUDA.
Segn en el libro de Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) los objetivos de
fondo de amortizacin
Explicar que es amortizacin y fondo de amortizacin, as como sus
semejanzas y diferencias .
SALDO INSOLUTO.- Es la parte de una deuda que no ha sido cubierta. El
Saldo Insoluto contiene el saldo vencido, sin embargo, saldo insoluto no implica
vencimiento, sino solamente un saldo que permanece deudor Y los intereses se
calculan de acuerdo al monto vencido en el mes
Ejemplo 8.9.1 Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) PAG: 250
Observe la tabla de fondo de amortizacin que se elabor para el ejemplo 8.8.1.
Por ejemplo, al final del cuarto mes hay $264 669.23. Si slo se deseara identificar
esta cantidad sin construir la tabla, se le podra calcular sabiendo que es el monto
de una anualidad vencida.




Observe que:
$264 669.23 es lo acumulado en el fondo al final del cuarto mes.
$264 669.23(1.0075)2 = $268 654.16 es el valor acumulado en el fondo al final
del cuarto mes, llevando su valor al final del sexto mes, que es el momento al que
est planteada la deuda.
400 - 268 654.16 = 131 345.84 es el saldo insoluto de la deuda.
Ejemplo 8.9.2
Si se depositan $1000 mensuales en un fondo de inversin que rinde 0.8%
mensual efectivo, .cual sera el valor acumulado en el fondo al cabo de 7 aos?







Ejemplo 8.9.3
Con los datos del ejemplo anterior, en cunto se incrementa el fondo del mes 83
al 84 por concepto de intereses?








De esta cantidad en que aumenta el fondo del mes 83 al 84, $1 000 corresponden
al depsito que se hace cada mes y $937.42 a los intereses. Esto se puede
verificar si se observa que los intereses de $117 177.72 del mes 83 al 84 son:
117 177.72(0.008) = 937.42
NUMERO DE DEPOSITOS EN UN FONDO DE
AMORTIZACION
Los fondos de amortizacin son reservas que se crean con saldos, usualmente en
fechas o perodos consistentes y en montos preestablecidos. Se colocan en
inversiones para que generen un Inters y se capitalicen. De tal manera de contar
con recursos para el pago de las obligaciones preestablecidas.
Segn en el libro de Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) Pg.: 251 cita los
siguientes ejemplos.
Ejemplo 1:
Un fabricante de muebles pretende comprar una mquina que dentro de 6 aos
tendr un valor de $150 000, cantidad que se obtendr mediante un fondo de
amortizacin.
Si la fbrica puede realizar depsitos semestrales, cul es la magnitud de los
depsitos que se harn al final de cada semestre, si el banco paga un inters de
36% anual con Capitalizacin semestral?








Se sustituyen los valores en la frmula para calcular el valor de la renta de una
anualidad vencida cundo se tiene como dato el monto de la anualidad






Ejemplo 2:
Dentro de 2 aos y medio piensas en cambiar de automvil, estimas que te harn
falta $80 000, por lo cual decides reunirlos realizando depsitos mensuales. Si la
mejor tasa de inters que ofrece el banco es de 18% anual convertible


mensualmente, de cunto debe ser cada depsito?

TASA DE INTERS EN UN FONDO DE
AMORTIZACIN
La tasa de inters en un fondo de amortizacin vara, cargada por el acreedor y
esta se establece al iniciar una operacin transaccional.
Segn en el libro de Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) Pg.: 252 y 253
cita los siguientes ejemplos.
Ejemplo:
Una deuda que venca el 25 de septiembre, por un monto de $250 000, se liquid
con un fondo acumulado mediante 8 depsitos mensuales vencidos por $30
492.386. Cul fue la tasa de inters mensual que renda el fondo?
Solucin:








Ensayando valores de i para aproximar el valor que buscamos:
Si






y, como 8.198768145 es precisamente el valor que buscamos, no resulta
necesario interpolar para saber que la tasa cargada en la operacin es de 0.7%
mensual.
Ejemplo:
Una deuda de $10 000 con vencimiento el 12 de octubre se amortiz mediante un
fondo que se constituy a travs de 5 depsitos de $1 966.29 realizados los das
12 de los meses de junio a octubre. Cul fue la tasa efectiva anual que pag el
fondo?
Solucin:



En primer lugar se determina la tasa efectiva mensual ensayando valores de i:
Si




As, la tasa mensual est entre 0.8 y 0.9%, y para aproximarla interpolamos entre
estos valores:



y:





la tasa efectiva mensual es de aproximadamente 0.0085 y la tasa efectiva anual:
o una tasa aproximada de 10.69% anual.

COMPARACION ENTRE AMORTIZACIN Y
FONDOS DE AMORTIZACIN
Cuando se amortiza una deuda, se hacen pagos peridicos y del importe de cada
uno de ellos se liquidan los intereses causados hasta ese momento y el resto se
aplica a la amortizacin o disminucin del importe de la deuda, es decir el importe
de los plazos son suficientes para pagar el capital y el inters corriente sobre el
mismo.
Por otro lado, bajo el concepto de fondo de amortizacin donde el valor de la
deuda est planteado a futuro y lo que se hace es realizar depsitos peridicos en
alguna inversin, de manera que se acumule la cantidad necesaria para el


momento en que es necesario pagar, en otras palabras la deuda permanece
constante hasta que se completa el fondo.
En este caso puede suceder, entre otras combinaciones posibles, que los
intereses causados por la deuda se incluyan en el valor a futuro que se le asigna o
que se paguen por separado.
Para ilustrar su interrelacin y su comportamiento.
Segn en el libro de Alfredo Daz Mata (Quinta Edicin) Pg.: 254, 255
y 256 cita los siguientes ejemplos.

Ejemplo 8.12.1
Si la tasa vigente en el mercado para cierto tipo de inversiones es de 18% anual,
convertible mensualmente, determinar la forma en que se podra saldar una deuda
de:
a) $1 000, contrada el da de hoy y que se debe amortizar mediante 4 pagos
mensuales iguales.
b) Una deuda de $1 061.36 que debe pagarse exactamente dentro de 4 meses,
con un fondo de amortizacin constituido mediante 4 depsitos mensuales iguales,
el primero de los cuales debe hacerse dentro de un mes.
c) Hacer una tabla para comparar el comportamiento de las operaciones
planteadas en a) y b).
Solucin:
C = $1000
n = 4
i = 0.18 / 12 = 0.015

( )

()
( )

El valor del pago mensual es de $259.45.
M = $1061.36
i = 0.015
n = 4

( )

()
()

El valor del depsito mensual es de $259.45, lo cual se debe a que $1 061.36 es,
precisamente, el monto de $1000 despus de 4 meses a 18% convertible
mensualmente (salvo un ligero ajuste por redondeo).
Se le fij as en el ejemplo para ilustrar que en las mismas condiciones de pago
(bsicamente inters y plazo), una y otra forma de amortizacin son equivalentes.
c) Tabla de amortizacin:
Fecha Pago mensual 0.015 inters
sobre saldo
Amortizacin Saldo
Al momento de
la operacin
____ ____ ____ 1000.00
Fin de mes 1 259.45 15.00 244.45 755.55
Fin de mes 2 259.45 11.33 248.12 507.43
Fin de mes 3 259.45 7.61 251.84 255.59
Fin de mes 4 259.45 3.83 255.60 00.00
Totales 1037.78 37.78 1000.00 ____

Tabla de fondo de amortizacin
Fecha Depsito
mensual
Intereses Total que se
suma al fondo
Saldo
Fin de mes 1 259.45 ____ 259.45 259.45
Fin de mes 2 259.45 3.89 263.34 522.79
Fin de mes 3 259.45 7.84 267.29 790.08
Fin de mes 4 259.45 11.85 271.28 1.61.36
Totales 1037.78 23.58 1061.36 ____



Resulta sencillo visualizar que, si se obtiene en prstamo una cantidad de dinero
que se pueda invertir a una tasa de inters mayor que la que se paga, ello resulta
conveniente para quien obtiene el prstamo.

Una persona obtiene un prstamo de $100 000 que debe pagar en 6 meses,
mediante abonos mensuales iguales y con intereses de 6% anual convertible
mensualmente. Si esta persona deposita los $100000 en un fondo de inversin
que rinde 1.0% mensual y de all paga su deuda, cunto saldr ganando al final
de los 6 meses?
Solucin:
C = $100000
i = 0.06 / 12 = 0.005 (el inters que tiene que pagar)
n = 6

( )

()
()

Debe pagar $16 959.55 cada mes para saldar su deuda, pero si invierten los
$100000 en el fondo a 0.01% mensual, lo que sucede es:
Fecha Depsito
mensual
Intereses Total que se
suma al fondo
Al momento de
la operacin
____ ____ 100000.00
Fin de mes 1 1000.00 16959.55 84040.45
Fin de mes 2 840.40 16959.55 67921.30
Fin de mes 3 679.21 16959.55 51640.97
Fin de mes 4 516.41 16959.55 35197.83
Fin de mes 5 351.98 16959.55 18590.26
Fin de mes 6 185.90 16959.55 1816.61

Por lo tanto, al final del sexto mes la persona que obtuvo el prstamo y que lo
invierte en esas condiciones habra logrado una utilidad de $1 816.61.


Tambin se puede ver fcilmente que no conviene pedir dinero prestado para slo
invertirlo en algn instrumento que rinda menos de lo que se paga de inters, pues
esto dara como resultado una prdida.
Sandra compra una estufa que cuesta $2 000 al contado, paga $800 de enganche
y conviene en amortizar el resto mediante 6 pagos bimestrales iguales con un
inters a razn de 30% convertible bimestralmente.
a) Encontrar el valor de los pagos.
b) Construir una tabla que muestre la forma en que se va amortizando la deuda.
c) Determine el valor de los derechos que el comprador ha adquirido sobre la
estufa inmediatamente antes del cuarto pago.
Solucin:
a)

( )

()
()

=$236.42
b)
Fecha Pago
bimestral
5% de inters
sobre saldo
Amortizacin Saldo
Al momento de la
operacin
1200.00
Fin de bimestre 1 236.2 60.00 176.42 1023.58
Fin de bimestre 2 236.2 51.18 185.24 838.34
Fin de bimestre 3 236.2 41.92 195.50 643.84
Fin de bimestre 4 236.2 32.19 204.23 439.61
Fin de bimestre 5 236.2 21.98 214.44 225.17
Fin de bimestre 6 236.2 11.26 225.17 0
Totales 1418.53 218.53 1200.00



c) Los intereses causados en 4 meses por la posesin de la estufa son:
[( )

]

El valor de los 3 primeros pagos en el momento de realizar el tercero es:

()

()
El valor de 745.31 al final del cuarto mes:
()

Por lo tanto el valor de los derechos adquiridos por el comprador hasta
inmediatamente antes de realizar el cuarto pago asciende a:


Un automvil que cuesta $138 500 se vende con 30% de enganche y el saldo a
pagar en 18 mensualidades con 2% de inters global mensual.
Calcular:
a) El valor de los 18 pagos mensuales.
b) La tasa efectiva anual que se est cargando.
Solucin:
a) Al hablar de inters global mensual los comerciantes se refieren a que se
carga 2% de inters sobre el saldo inicial, en cada uno de los periodos de pago;
en este caso, los 18 meses. As, el enganche es de $138500(0.30) = $41550.
C= 138500 41550 = $96950

Como el inters se carga sobre este saldo inicial, entonces:


Inters mensual = 96950(0.02) = 1939

Y el saldo dividido entre los 18 pagos:
96 950/18 = $5386.11

Por lo que el importe de cada uno de los 18 pagos mensuales es:
R = 5386 + 1939 = $7325.11
)
( )

Ahora, para calcular la tasa que se carga:

( )

( )

Ensayando la i:
Si:

()

()

Interpolando:




0.034
13.299693
13.235296
13.189682
0.035
i



()

()()



Como se puede apreciar, la tasa efectiva mensual se aproxima a 3.46%, que es
considerablemente superior a la de 2% global mensual planteada en la
transaccin.
Ahora, la tasa efectiva anual es de:
()

O sea, aproximadamente 50.38%.



Aplicacin en Excel de fondo de Amortizacin
Datos Funcin Excel Frmula Matemtica
M= 400000 =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo) R=(Mi/((1+i)^n-1))
I= 0.0075 =PAGO(0.0075;6;;400000
65427.56
R=(400000*0.0075/((1+0.0075)^6-
1))
n= 6 R=65427.56

b) Tabla de fondo de Amortizacin.


Cita:
Matemticas Financieras por Alfredo Das Mata y Vctor Manuel Aguilera, pg. 206-207
Ejemplo 1.
Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $ 400000. Para asegurar el
pago el contralor propone, dado que hay liquidez en la empresa, acumular un fondo
mediante depsitos mensuales a una cuenta que paga 9% convertible mensualmente.
a) De cunto deben ser los depsitos?
b)
a) Solucin


Clculos
Inters: Se obtiene multiplicando el depsito por periodo por la tasa de inters que
sera la celda (F48*C41)
Total que se suma al fondo: Se obtiene de la suma de depsito por periodo y el
inters (=F49+g49)
Saldo: Se obtendra de la suma del saldo anterior ms el total que se suma al
fondo(=I48+h49), y as calcular sucesivamente.

Ejemplo 2.
Una persona deposita el $1245,50 mensualmente en un fondo de pensiones
compuesto mensualmente. Cunto tienes despus de 8 aos y medio?
Cita:http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12674w/MatFin_Unidad9.pdf
Datos Funcin Excel Frmula Matemtica
R= 248.50
I= 0.03
n= 102
=VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
=VF(0.03;102;;1245.50)
=804968.59
M=R*(((1+i)^n-1)/i)
M=1245.50*(((1+0.03)^102-1)/0.03)
M=65427.56




Ejemplo 3.
Una deuda de $800000 vence dentro de 5 aos. Para su cancelacin, se crea
semestrales que gana un 44% anual compuesto semestralmente.
a) De cunto deben ser los depsitos?
b) Construye la tabla que describe este fondo.
Cita:http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12674w/MatFin_Unidad9.pdf
a) Solucin.
Datos Funcin Excel Formula Matemtica
M= 800000
I= 0.22
n= 5*2=6
=PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PAGO(0,22;10;;800000)
=27915.99
R=(Mi/((1+i)^n-1))
R=(800000*0,22/((1+0,22)^10-1))
R=27915.99

b) Tabla de fondo de Amortizacin.

Clculos


Inters: Se obtiene multiplicando el depsito por periodo por la tasa de inters que
sera la celda (T46*O40)
Total que se suma al fondo: Se obtiene de la suma de depsito por periodo y el
inters (=Q47+R47)
Saldo: Se obtendra de la suma del saldo anterior ms el total que se suma al
fondo(=T46+S47), y as calcular sucesivamente.

Ejemplo4.
Rosario Medina est pagando un seguro escolar con $920 mensuales. Si la
compaa aseguradora le ofrece un rendimiento de 24.6% anual convertible
mensualmente, Cunto recibir por su seguro despus a realizar 36 pagos?
Cita:http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12674w/MatFin_Unidad9.pdf

Solucin
Datos Funcin Excel Frmula Matemtica
R= 1248.50
I= 0.03
n= 102
=VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
=VF(0,03;102;;1245,5)
=804968.59
M=R*(((1+i)^n-1)/i)
M=1245.50*(((1+0.03)^102-1)/0.03)
M=804968.59



DEPRECIACIN

INTRODUCCIN
Desde el momento mismo en que se adquiere un bien (excepto los terrenos y
algunos metales), ste empieza a perder valor por el transcurso del tiempo o
por el uso que se le da.
La prdida de valor es conocida como depreciacin.
La depreciacin debe reflejarse contablemente con el fin de:
Determinar el costo de los bienes o servicios que se generan con dichos
activos.
Establecer un fondo de reserva que permita reemplazar el bien al fin de su
vida til.

OBJETIVOS DE LA DEPRECIACIN
La depreciacin tiene como objetivo reconocer en el estado de resultados el
desgaste que sufre un activo por cuenta de su utilizacin para la generacin de
ingresos. No es objetivo de la depreciacin recuperar la inversin que la empresa
haya hecho para su construccin o adquisicin. La inversin se recupera mediante
la rentabilidad que genere la utilizacin de dicho activo.
Reflejar en los resultados la prdida de valor del activo.
Crear un fondo interno para financiar la adquisicin de un nuevo activo al
finalizar la vida til del antiguo.



NOTACION PARA LA DEPRECIACIN
En la depreciacin se utilizar la siguiente notacin:
C = Costo original del activo
S = Valor de salvamento
n = Vida til en aos
B = C-S = Base de depreciacin por el ao
Dk = Cargo por depreciacin por el ao k(1<k<n)
Ak = Depreciacin acumulada al final de ao K
Vk = Valor en libros al final de ao
dk = Tasa de depreciacin por el ao
En resumen, la nomenclatura a utilizar es:




MTODO DE LNEA RECTA
En este mtodo, el cargo anual es el mismo para todos los aos de la vida til del
activo, es decir, ofrece el mismo servicio durante cada uno de los periodos de
operacin. El cargo por ao se obtiene dividiendo la base de depreciacin entre el
total de aos de servicio.
En el mtodo de la lnea recta, la depreciacin anual est dada por:
R=
C - Cn

n

El valor del rescate o de compraventa de un activo que se deprecia con el mtodo
de la lnea recta despus de n aos y considerando la inflacin es:

Cn=C(1+i)
n
-R((1+i)
n
-1)
i

Dnde: C es el precio original, i es la tasa de inflacin anual, R la depreciacin por
ao y es constante. Si n se sustituye por K, resulta el valor contable, o de
compraventa, K aos despus de su adquisicin.

Otros conceptos y valores que participan con la depreciacin de activos, con su
respectiva nomenclatura, son los siguientes:

El precio original es el valor de arranque para la depreciacin; se expresa
con C.

La depreciacin acumulada, que se obtiene sumando la de un ao
cualquiera con la de los anteriores.

El valor contable o valor en libros es el que tiene el activo al final del ao
k-simo, luego de depreciarse. Se denota con Ck, donde k = 1, 2,..n.

El capital total en que se deprecia un activo se llama base de depreciacin y es
igual a la diferencia entre el precio original y el valor de rescate, es decir C Cn.

En algunos casos se manejan adicionalmente dos tasas, la de inflacin, que aqu
se denota con i, y la de depreciacin, que se expresa con d.




EJEMPLO N1
Torres e Hijos adquirieron el 2 de enero del presente ao un activo por $120000.
Se estima que este activo tendr una vida til de 5 aos y un valor de rescate de
10000. El clculo de la depreciacin anual es el siguiente: . (Villalobos) 3 edicin
Datos:
C= 120000
Cn= 10000
n= 5
Formula





Pg.: 533

La depreciacin anual es de $ 22000.
La depreciacin anual, la depreciacin acumulada y el valor en libros del activo
al final de cada uno de los 5 aos de vida til, se pueden apreciar en la siguiente
tabla:
Ao
Depreciacin
anual
Depreciacin
acumulada
Valor en libros
0 120000
1 $ 22000 $22000 98.000
2 $ 22000 $44000 77.600
3 $ 22000 $66000 54.000
4 $ 22000 $88000 32.000
5 $ 22000 $110000 10000


R=
C - Cn

n

R= 120000-10000

5

R= 110000

5

R= 22000


EJEMPLO N2
La Constructora del Sureste, S. A., compr una mquina para hacer block-ladrillo
en $121,000.Se estima que sta tendr 5 aos de vida til y $13,200 como valor
de rescate empleando el mtodo de la lnea recta, obtenga la depreciacin anual y
haga el cuadro de depreciacin los valores para sustituir en el teorema son:

C = $121,000, el precio original.
Cn = $13,200, el valor de rescate.
n = 5, la vida til del activo en aos.
La depreciacin por aos es, entonces:
R=
121000-13200
5
R=
21560






EJEMPLO N3
De cunto es la depreciacin anual de una mquina que cost $150,000, ser
utilizada durante6 aos, y al final se gastarn $18,600 en su remocin y cambio
por otra ms moderna? . (Villalobos) 3 edicin

En la ecuacin se reemplazan:
C por $150,000, el precio original.
Ao Depreciacin anual
Depreciacin
acumulada
Valor en
libros
0 121000
1 21560 21560 99440
2 21560 43120 77880
3 21560 64680 56320
4 21560 86240 34760
5 21560 107800 13200


n por 6 aos, la vida til de la mquina.
Cn por $18,600 el valor de rescate; negativo, porque es un gasto.

R=
150000-(-18600)=
168600
6 6
R= $28100////

EJEMPLO N4
Supongamos un vehculo cuyo valor es de $300000 y una vida til de 5 aos la
depreciacin anual es de 9500 y la inflacin de 0.12%. . (Villalobos) 3 edicin
Aplicamos la frmula:
Cn=C(1+i)
n
-R((1+i)
n
-1)
i

C5=300000(1+0.12)
5
-9500(1+0.12)
5
-1)
0.12

c5=300000(1.762341683)-9500(6.35284736)

C5=468350.04
Pg. :533

MTODO DE PORCENTAJE
Tambin en este mtodo la depreciacin anual, decrece con el tiempo, ya que se
evala mediante un porcentaje fijo sobre el valor en libros del ao que precede, y
ste disminuye en cada periodo.

Para llegar a una frmula genrica, obsrvese lo siguiente:

Al precio original del activo se le ha llamado C y ste ser el valor contable de un
supuesto ao cero. Si d en la tasa anual de depreciacin, entonces en el primer


ao el activo se depreciar C(d) pesos y el valor contable al finalizar el primer ao
ser.

El valor contable Ck, de un activo que se deprecia con el mtodo de tasa fija, al
final del k-simo ao, es:

EJEMPLO N1 . (Villalobos) 3 edicin
Para el caso de Torres e Hijos, y suponiendo que el activo tiene un valor residual
estimado por la empresa igual a $3.150.000, la tasa de depreciacin anual por
este mtodo se calcula de la siguiente manera:
Tasa de depreciacin = 1- 5
3.150.000
12.600.000
Esta tasa debe de aplicarse para cada ao sobre el valor no depreciado del activo.
La depreciacin para cada uno de los aos de vida til del activo en el ejemplo es
la siguiente:
Ao Valor NO depreciado ($) Depreciacin anual ($)
1 12.600.000 0.242142 x 12.600.000 = 3.050.896
2 9.549.104 0.242142 x 9.549.104 = 2.312.236
3 7.235.868 0.242142 x 7.235.868 = 1.752.346
4 5.484.522 0.242142 x 5.484.522 = 1.328.032
5 4.156.490 0.242142 x 4.156.490 = 1.006.460
Ao Depreciacin anual ($) Depreciacin acumulada ($) Valor en libros ($)
1 3.050.896 3.050.896 9.549.104
2 2.312.236 5.363.132 7.236.868
3 1.752.346 7.115.478 5.484.522
4 1.328.032 8.443.510 4.156.490
5 1.006.460 9.450.000 Valor Residual
3.150.000



EJEMPLO N2 . (Villalobos) 3 edicin
Elcostofuede60,000dlaresyresultar obsoleto en 5 aos. Si el valor de desecho
es de 5,500 dlares y se aplica una tasa de depreciacin del38%anual, elabrese
la tabla de depreciacin. (Lincoyan Portus)

EJEMPLO N3
Untallerautomotrizcomprungatohidrulicoen$25,000.00.Secalculaqueel valor de
salvamento ser de $ 6,000.00 al final de una vida de 7 aos. (Villalobos) 3
edicin
Pg.: 561

a) Determnese la tasa de depreciacin que es necesario
aplicar. b) Formlese la tabla de depreciacin
correspondiente.
SOLUCION

a) C = 25,000

S = 6,000

N=7



Utilizando la ecuacin (14.7) se tiene:

6,000 =25,000 (1 d)
7




Utilizando logaritmos en ambos lados de la igualdad anterior, se tiene:

Log 6,000 =log 25,000
+7log(1-d) Por tanto:

Por tanto:


El gato hidrulico se deprecia a una tasa anual constante del 18.4435%.

Tabla de depreciacin








MTODO DE LA SUMA DE DIGITOS
Segn Alfredo Daz Mata Pg. 413
Mtodo utilizado internamente por las empresas para depreciar contablemente sus
activos.
El mtodo de la suma de dgitos es un mtodo de depreciacin acelerado, en el
cual la depreciacin es mayor en los primeros aos de vida del activo fijo,
disminuyendo en los aos subsecuentes.
Si DT es la depreciacin total o base a depreciar de un activo fijo, entonces la
depreciacin anual viene dada por:
Donde F es una fraccin cuyo denominador es la suma de los aos de la vida til
del activo; de ah el nombre de este mtodo.
Ejercicio 1.
Se compra mobiliario de oficina con valor de $8.975 Se espera que su vida til sea
de 5 aos y que tenga un valor de desecho de $2,000
A) Elaborar la tabla de depreciacin usando el mtodo de suma de dgitos
Solucin:
1.- Se determina la base de depreciacin.



2.- Se calcula de denominador de la fraccin (suma de dgitos)
3.- Se determina los numeradores de las fracciones
Ao Fraccin Base de
depreciacin
Depreciacin
anual
Deprecacin
Acumulada
Valor en
Libro
0 - O O O 8975
1 5/15 6975 2325 2325 6650
2 4/15 6975 1860 4185 4790
3 3/15 6975 1395 5580 3395
4 2/15 6975 930 6510 2465
5 1/15 6975 465 6975 2000





Ejercicio 2.
Resolver utilizando el metodo de sumas de digitos. El csp del equipo es de
$16,000 su vida util de 4 aos y su valor de desecho de $2,500
a) Determinar los cargos anuales por depreciacion
b) Elborar una tabla de depreciacion
Solucion :
La base de depreciacion se calcula mediante:



La suma de digitos se obtiene de la siguiente manera:



Los caros anuales por depreciacin s obtienen por medio de la siguiente formula





Con estos


elementos se construye la siguiente tabla :





Ejercicio 3.
El costo de un equipo de oficina $600. La vida util del inmueble se calcula en 20
aos, y su valor de desecho en $100
Solucion : En primer lugar se calcula la base de depreciacion



Observe que seconsidero unicamente el valor de la construccion, los terrenos,
como antes se menciono, no se deprecian
El denominador de la fraccion se calcula utilizando la formula




La depreciacion acumulada se obtiene por la suma de fracciones de los 5 primeros
aos multiplicada por la base de depreciacion.





El valor en libros era el resultante de restar al costo original la depreciacion
acumulada


Asi el valor en libros del equipo de focina al cabo de 5 aos sera de $385,71 El
valor total en lbros dl inmueble seria de $635,71
MTODO DE FONDO DE AMORTIZACION
Segn Alfredo Daz Mata Pg. 422
La depreciacin anual recuperada por una empresa debe ser, en teora,
depositada en un fondo de reserva cuyo objetivo es lograr el reemplazo del activo.
Ninguno de los mtodos de depreciacin estudiados hasta este momento toma en
cuenta los intereses ganados por los depsitos efectuados al fondo de reserva.
El mtodo del fondo de amortizacin es una variante del mtodo de lnea recta
que s toma en cuenta los intereses,
Si A es el valor del depsito anual que est siendo colocado en un fondo de
depreciacin que paga una tasa de inters i (expresada en forma decimal),
entonces el monto obtenido al final de los n aos de vida til del activo es igual a
la depreciacin total. De lo anteriormente expuesto se deduce que el depsito
anual se obtiene despejando A de la ecuacin (8.1), donde F es el valor de la
depreciacin total DT.
Esto es:


Ejercicio 1.
Se Adquiere mobiliario Nuevo para un hotel. Su costo de adquisicin es de
$40,000 y se calcula que tendr una vida til de 5 aos, al cabo de los cuales su
valor de desecho ser de 0. El inters vigente es de 35% anual
a) Determinar el cargo anual por depreciacin utilizando el mtodo del fondo d
amortizacin
b) Elaborar la tabla de depreciacin correspondiente
Solucin:
En primer lugar se calcula la base de depreciacin


Segundo mediante la frmula, se determina el cargo anual de depreciacin




La aportacin que se debe hacer anualmente al fondo de amortizacin es de
$4,018,33
La tabla de depreciacin es equivalente a la tabla de un fondo de amortizacin,
pero con la adiccin de una columna para anotar el valor en libros




Ejercicio 2.
Resolver el problema anterior considerado una tasa de inters del 10%
Solucin:
La base de depreciacin es de $40,000 y a partir de ella, se calcula:




Se elabora la tabla de depreciacion:



Ejercicio 2.
Resolver el problema utilizando el metodo de fondo de amortizacion, considerando
que el fondo gana un interes de 10%. El costo de adquisicion es de $16,000 y el
valor de desecho de $2500 al cabo de 4 aos.



Solucion:
Se tiene una base e depreciacion de $13500 ya que:


Aplicando la formula se tiene que:






La aportacin anual al fondo de amortizacin es de $2908,86. La tabla de
depreciacin queda como sigue:






DEPRECIACIN EN POCAS INFLACIONARIAS
Dos son los objetivos de la depreciacin:
1. Determinar el costo real de los bienes o servicios que se generan con un
activo,
2. Establecer un fondo de reserva que permita reemplazarlos al final de su
vida til.
En pocas inflacionarias, el rpido incremento de los precios de todos los bienes y
servicios impiden que un sistema de depreciacin basada en costos histricos
cumpla con los objetivos arriba mencionados, pues si la base de depreciacin se
mantiene sin actualizar, los precios de los bienes no revelarn los costos actuales
de produccin, ni el fondo que se establezca permitir reemplazar al bien.

VALOR DE REPOSICIN
Segn Alfredo Daz Mata Pg. 329 330 - 331
Valor de reposicin es el Importe que se necesitar desembolsar en el futuro para
reponer un activo que se encuentra en servicio en un momento determinado.
Citando los siguientes ejemplos.
Ejemplo 1: Cul es el valor de reposicin de un equipo cuyo costo de
adquisicin es de $5,000, si su vida til esperada es de 4 aos y se prev que la
inflacin anual promedio ser de 30%?
Solucin: se aplica la frmula del monto a inters compuesto y se obtiene:
= C(1+) ^
= 5000(1.30) ^ 4 = $14,280.50
El valor de reposicin esperado en 4 aos es de $14,280.50


Ejemplo 2:
Si el valor de estos equipos ha disminuido 5% cada ao en trminos reales como
resultado de los avances tecnolgicos y de la utilizacin de nuevos materiales ms
econmicos Cul sera el valor de reposicin esperado?.
Solucin:
Si se considera que el equipo tuviera valor contaste de $5000, al cabo de un ao
su precio seria 5% menor, al cabo de dos aos 5% y as sucesivamente.
Esto puede expresarse matemticamente como sigue (VRC = Valor de reposicin
constantes).
VRC= 5000(0.95) (0.95) (0.95) (0.95)
VRC= 5000(0.95) ^ 4 = $407253125.

Al valor que as se obtiene se le aplica la inflacin esperada de 30% durante los
prximos 4 aos.
= C (1+) ^
= 407253125 (1+0.30) ^ 4
= 407253125 (2.8561)
= $11631.56
El mismo resultado puede obtenerse si se disminuye el valor de reposicin
que se obtuvo en el ejemplo anterior.

VR = $14,280.50 (1- 0.05) ^ 4
VR = $14,280.50 (0.95) ^ 4


VR = $14,280.50 (0.81450625)
VR = $11631.56

Ejemplo 3:
Cul es el valor de reposicin de un equipo que tuvo un costo de $73800, si tiene
una vida esperada de 5 aos y la inflacin promedio pronosticada es de 15%?
= C(1+) ^
= 73800(1.15) ^ 5 = $148.438,16
El valor de reposicin esperado en 5 aos es de $148.438,16


Ejemplo 4:
Cul es el valor de reposicin de un automvil cuyo costo es de 185350, si tiene
una duracin esperada de 8 aos y la inflacin promedio esperada es de 10%
anual?.
= C(1+) ^
= 185350(1.10) ^ 8 = $397.314,19
El valor de reposicin esperado en 8 aos es de $397.314,19





CONCLUSIONES
Una vez elaborado y concluido el proyecto investigativo que abarca temas financieros
como.
Fondo de amortizacin y depreciacin, podemos establecer las siguientes conclusiones:
Las matemticas financieras nos han permitido desarrollar problemas, basados en
operaciones de inversin.
Determinar valores cualitativos y cuantitativos de ejercicios financieros planteados.
Aplicacin correcta de mtodos y tcnicas que trae consigo las matemticas
financieras.
Obtencin de resultados legtimos.

RECOMENDACIONES
La matemticas financieras es una ciencia que estudia y se ocupa del mercado financiero,
para esto es recomendable que:
El estudiante ampli sus conocimientos y conozca de la materia como base
fundamental para la elaboracin de estos tipos de proyectos .
Sustentar la informacin detallada y que esta sea relevante.
Determinar el momento preciso y adecuado, para utilizar todos los complementos
de la financiera.
Leer y analizar el presente trabajo, que ser de ayuda para nuestro presente y
futuro porvenir.






BIBLIOGRAFA

Jose Luis Villalobos, 3era Edicion. (2003). Matematicas Financieras. Mexico.

Mata, Alfredo Diaz 5ta Edicion. (2013, 2008, 1999). Matematicas Financieras.
Universidad Nacional De Mexico.

http://es.scribd.com/doc/105359213/Amortizacion-y-Fondos

http://www.aliatuniversidades.com.mx/bibliotecasdigitales/pdf/economico_a
dministrativo/Matematicas_financieras_II.pdf


http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/pos/AN/MA/S11/MA11_Lectura.
pdf

http://www.buenastareas.com/ensayos/Saldos-Insolutos/2389757.html


http://enciclopedia_universal.esacademic.com/157775/fondo_de_amortizaci%
C3%B3n