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Resumen

El presente artculo, continuacin del trabajo Los Activos Financieros en las NIC 32 y 39:
Prstamos y Partidas a Cobrar, analiza el resto de activos financieros incluidos en las Normas
Internacionales de Contabilidad 32 (Instrumentos financieros: Presentacin e informacin a
revelar) y 39 (Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoracin); es decir: Inversiones
mantenidas hasta el vencimiento, Activos financieros mantenidos para negociar y Activos
financieros disponibles para la venta.
Los activos financieros que se ubican en estas categoras son, principalmente, los valores
negociables, ya sean de renta fija o de renta variable. Para ello, en primer lugar, se introducen
los conceptos y clases de las diferentes categoras enunciadas, para, a continuacin, estudiar la
diferente casustica que surge de los problemas de valoracin inicial y posterior. Todo ello
destinado a profesionales y acadmicos relacionados con el mbito de las finanzas y la
contabilidad.


1. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (IMV).
En esta categora se incluyen aquellos valores representativos de deuda, que no sean
derivados, con una fecha de vencimiento fija, cobros de cuanta determinada o
determinable, que se negocien en un mercado activo y que la empresa tenga la
intencin efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento distintos de:
(a) Aqullos que desde el momento del reconocimiento inicial, la entidad haya
designado para ser contabilizados al valor razonable con cambios en resultados;
(b) aqullos que la entidad haya designado como activos disponibles para la venta; y
(c) aqullos que cumplan la definicin de prstamos y partidas a cobrar.

Como ejemplo a ubicar en esta categora cabe citar: las obligaciones y bonos de otras
empresas adquiridas en bolsa, los bonos y obligaciones del estado, etc.

Los instrumentos de patrimonio no pueden considerarse inversiones mantenidas hasta
el vencimiento, ya que tienen una vida indefinida. Tampoco un instrumento de deuda
perpetua puede clasificarse como inversin mantenida hasta vencimiento porque no
existe fecha de vencimiento, ya que prevn pagos por intereses por tiempo indefinido.

Segn la Gua de Aplicacin (GA) 16 de la NIC 39: Una entidad no tiene intencin
efectiva de mantener hasta el vencimiento una inversin en un activo financiero con
un vencimiento fijo si:

(a) La entidad tiene intencin de mantener el activo financiero por un periodo
indefinido.

(b) La entidad est dispuesta a vender el activo financiero (por motivos distintos de
una situacin sobrevenida que no es recurrente ni ha podido ser razonablemente
anticipada por la entidad) en respuesta a cambios en los tipos de inters de mercado o
en los riesgos, necesidades de liquidez, cambios en la disponibilidad o en la
rentabilidad de las inversiones alternativas, cambios en los plazos y fuentes de
financiacin o cambios en el riesgo de tipo de cambio.

(c) El emisor tiene un derecho a liquidar un activo financiero a un importe
significativamente por debajo de su coste amortizado.

Las empresas que, a efectos de valoracin, ubiquen sus activos en esta categora deben
mantenerlos hasta su vencimiento, pues en el caso de que se venda o se reclasifique una
parte que no sea insignificante en relacin con el importe total de la categora de
inversiones mantenidas hasta el vencimiento, debern clasificar el resto de ttulos que
posea en esta categora a la de disponibles para la venta y no se podrn clasificar o
tener clasificado ningn activo financiero en esta categora hasta que transcurran dos
ejercicios.

Excepciones. Aqullas que correspondan a ventas o reclasificaciones:
Muy prximas al vencimiento, o
Que hayan ocurrido cuando la empresa haya cobrado la prctica totalidad del
principal, o
Atribuibles a un suceso aislado, fuera del control de la empresa, no recurrente y que
razonablemente no poda haber sido anticipado por la empresa.

Las empresas debern evaluar su intencin y capacidad de mantener sus inversiones
hasta el vencimiento no slo en el reconocimiento inicial, sino tambin en cualquier
fecha de balance posterior.

El hecho de tener ubicados activos en esta categora produce efectos beneficiosos para
las empresas, ya que se conoce de antemano el impacto en los resultados durante la
vida de los mismos y se reduce la volatilidad en los mismos frente a una posible
valoracin de los activos por el valor razonable, lo cual implicara una cierta
incertidumbre sobre el impacto en los resultados que pueden experimentar. No
obstante, la utilizacin de esta categora fuera del mundo financiero suele ser escasa
debido a que las empresas no se suelen esperar al vencimiento de esta clase de ttulos
para recuperar la inversin.

1.1. Valoracin inicial
Los activos financieros incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por su
valor razonable, lo que normalmente ser el precio de la transaccin, que equivaldr al
valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les
sean directamente atribuibles.

En la valoracin inicial de estos activos ha de tenerse en cuenta que si existen intereses
explcitos[1]devengados y no vencidos en dicho momento debern registrarse de forma
independiente. Se entiende por intereses explcitos aquellos que se obtienen de
aplicar el tipo de inters contractual del instrumento financiero.

Ejemplo 1. Valoracin inicial de IMV con intereses explcitos:
Adquirimos el 1/7/X1 a travs de bolsa por importe de 101.000, 10.000 obligaciones
de la empresa B con la intencin y la capacidad de mantenerlas hasta su vencimiento,
los gastos de compra ascienden a 500. Dichos ttulos pagan un inters del 6% anual el
31/12 de cada ao. Los intereses devengados hasta el momento de la adquisicin
ascienden a 3.000.
Se pide: Anotaciones contables en el momento de la adquisicin.
Solucin:
Registro contable:
1/7/X1. Por la adquisicin de las obligaciones D H
IMV (101.000 - 3.000 + 500)
Intereses a cobrar (100.000*6%*6/12)
Tesorera
98.500
3.000



101.500

1.2. Valoracin posterior
Los activos financieros incluidos en esta categora se valorarn por su coste amortizado. Los
intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando el
mtodo del tipo de inters efectivo.



Valoracin

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
Valoracin inicial Valor razonable de la contraprestacin + Gastos de transaccin
Valoracin posterior Coste amortizado


Ejemplo 2. Valoracin inicial y posterior de Activos Financieros
mantenidos hasta la venta.
Adquirimos a comienzos del ejercicio 20X1, 1000 obligaciones de 2000 nominales al
4% de inters anual pagadero el 31/12 de cada ao
Valor de reembolso es de 2.120. Vencimiento 5 aos
Costes de transaccin (comisiones e impuestos) = 7.434
Se pide: Determinar:
1. Tanto de inters efectivo,
2. Tabla correspondiente a los tipos de inters de cada periodo y
3. Asiento a 31/12 20X1

Solucin:

1. Determinacin del tanto de inters efectivo:
2.007.434 = 80.000/(1+ie) + 80.000/(1+ ie)2 ++(80.000+2.120.000)/(1+
ie)5; ie = 0.05

2. Tabla correspondiente a los tipos de inters de cada periodo:

Fecha Inters devengado Distribucin intereses Coste
amortizado
a cobrar devengado - a cobrar
2.007.434
31/12/X1 100.372 80000 20.372 2.027.806
31/12/X2 101.390 80000 21.390 2.049.196
31/12/X3 102.460 80000 22.460 2.071.656
31/12/X4 103.583 80000 23.583 2.095.238
31/12/X5 104.762 80000 24.762 2.120.000

3. Asiento a 31/12 20X1
Registro contable:
31/12/X1. D H
Intereses a cobrar
IMV
Ingresos financieros por intereses de IMV
80.000
20.372


100.372



1.3. Deterioro de Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones valorativas
aplicando los mismos criterios que los establecidos para los prstamos y partidas a
cobrar. No obstante, se puede utilizar el valor de mercado del instrumento como
sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, siempre que ste sea lo
suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera
recuperar la empresa. Entendemos que una simple bajada de la cotizacin de unos
ttulos no significa necesariamente que estn deteriorados, ya que puede deberse a
otros factores, como puede ser el incremento de los tipos de inters de mercado que
hacen bajar la cotizacin de los existentes, lo cual no implica que no vayamos a cobrar
todos dos flujos de efectivo esperados en las fechas previstas.

Ejemplo 3. Deterioro de inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
Supongamos que tenemos a 1/1/X6 unas obligaciones de la empresa B que presentan
un coste amortizado de 1.200.000 , el valor nominal de los ttulos tambin es de
1.200.000 que sern reembolsadas el 31/12/X7. El tipo de inters de las obligaciones
es del 5% anual pagadero el 31/12 de cada ao[2].
A 1/1/X6 la entidad emisora se encuentra en concurso de acreedores, por lo que solo
esperamos cobrar el 60% del principal, con un retraso de un ao y perder todos los
intereses.

Determinar:
1. Nuevo valor del activo a comienzos de X6.
2. Asiento contable a realizar el 31/12/X6 relativo a los intereses.

Solucin:
Nuevo coste amortizado teniendo en cuenta el deterioro a 1/1/X6 = 60% de
1.200.000/(1,05)
3
= 621.964
Deterioro experimentado = 1.200.000 - 621.964 = 578.036

Registro contable:
01/01/X6. Por el deterioro experimentado D H
Prdidas por deterioro de IMV
Deterioro de valor de IMV
578.036

578.036
31/12/X6. Por el devengo de intereses D H
IMV (5% de 621.964)
Ingresos Financieros por intereses de IMV
31.100

31.100


2. Activos financieros mantenidos para negociar (AFN).
Para la NIC 39, un activo financiero se clasificar como mantenido para negociar si:

se adquiere o se incurre en l principalmente con el objetivo de venderlo o
volver a comprarlo en un futuro inmediato (por ejemplo, valores
representativos de deuda, cualquiera que sea su plazo de vencimiento, o
instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieren para venderlos en el
corto plazo;
forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y
gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones
recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o
sea un derivado (excepto un derivado que sea un contrato de garanta financiera
o haya sido designado como un instrumento de cobertura y cumpla las
condiciones para ser eficaz).

Los activos financieros que se ubiquen en esta categora deben figurar en partidas a
corto plazo, ya este es el plazo que se espera que la empresa se desprenda de los
mismos. Dichos activos financieros pueden ser tanto de patrimonio como de deuda.

El montante que suelen tener las empresas en este tipo de activos financieros no debe
ser muy elevado respecto del total activo, pues, en principio, la finalidad de esta cartera
es la materializacin de excesos transitorios de tesorera por lo que el impacto en los
resultados tampoco debera ser elevado, ya que lo habitual de estas inversiones es que
nazcan y mueran durante el mismo ejercicio.

En esta categora el dato del precio de adquisicin se pierde ya que no tiene ninguna
trascendencia para la toma de decisiones. La informacin ms relevante de esta clase
de activos es su valor de enajenacin en el mercado as como los cambios que vaya
experimentando a lo largo del tiempo.


2.1. Valoracin inicial.

Inicialmente se valorarn por el valor razonable de la contraprestacin entregada. Los
costes de transaccin se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio.
Tratndose de instrumentos de patrimonio formar parte de la valoracin inicial el
importe de los derechos preferentes de suscripcin y similares que, en su caso, se
hubiesen adquirido.

En la valoracin inicial de los activos financieros se registrarn de forma
independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explcitos
devengados y no vencidos en dicho momento as como el importe de los dividendos
acordados por el rgano competente en el momento de la adquisicin.

Ejemplo 4. Adquisicin de AFN:
Se adquiere el 2/5/X5 1.000 acciones de la empresa X por importe de 100.000,
gastos de transaccin 1.000. En el momento de la adquisicin dichas acciones haban
anunciado un dividendo de 3 por accin que hace efectivo el 7/5/X5.
Se pide: Anotaciones contables hasta el cobro del dividendo.

Solucin:
Registro contable:
2/5/X5. Por la adquisicin de las acciones D H
AFN (100.000 - 3.000)
Dividendo a cobrar
Gastos de compra de AFN
Tesorera
97.000
3.000
1.000



101.000
7/5/X5. Por el cobro del dividendo D H
Tesorera
Dividendo a cobrar
3.000

3.000



2.2. Valoracin posterior

Se valorarn por su valor razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se
pudiera incurrir en su enajenacin.

Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarn en la cuenta de
prdidas y ganancias del ejercicio.

Los dividendos devengados con posterioridad al momento de la adquisicin han de
reconocerse como ingresos en la cuenta de prdidas y ganancias.

2.3. Deterioro.
El hecho de valorar los activos a valor razonable con cambios a resultados, en dicho
valor queda reflejado el deterioro, por lo que no es necesario utilizar cuentas
correctoras.

El hecho de tener activos financieros ubicados en esta categora supone realizar la
siguiente consideracin: al final de cada ejercicio se venden la totalidad de los activos
integrantes en esta cartera y se vuelven a comprar, sin tener en cuenta los gastos de
transaccin.



Valoracin

Activos financieros mantenidos para negociar:
Valoracin inicial Valor razonable de la contraprestacin
Gastos de transaccin a prdidas y ganancias
Valoracin posterior Valor razonable sin deducir gastos de transaccin


Ejemplo 5. Adquisicin, cambio de cotizacin y enajenacin de activos
financieros para negociar.
A compra el 15/10/X1 unas acciones por importe de 60.000 (gastos de compra
400). El 31/12/X1 la cotizacin de los ttulos asciende a 48.000. El da 1/3/X2 vende
las acciones a 64.000 (gastos de compra 300).

Se pide anotaciones contables que procedan.

Solucin:

15/10/X1. Por adquisicin de las acciones: D H
AFN
Servicios bancarios
Tesorera
60.000
400


60.400
31/12/X1. Por el ajuste de valor: D H
Prdidas en cartera de negociacin
AFN
12.000

12.000
1/3/X2 Por la venta: D H
Tesorera 63.700

Servicios bancarios
AFN
Beneficios en cartera de negociacin
300

48.000
16.000


Ejemplo 6. Adquisicin, dividendos, cambios de valor y enajenacin de
activos financieros para negociar.

El 16/2/X3 adquirimos en bolsa 20.000 acciones de A y 20.000 de B. Los costes de
transaccin ascienden al 1% tanto de las compras como de las ventas. En el momento
de la adquisicin, las acciones de A haban anunciado el reparto de un dividendo por
importe de 6 por accin que se hizo efectivo el 20/2/X3

Tabla cotizaciones de los ttulos:

Cotizaciones 15/2/X3 31/12/X3 1/4/X4 31/12/X4
A 160 158 150 164
B 80 70 84 76


El 31/3/X4 A y B reparten un dividendo de 4 y 2 por accin respectivamente.
El 1/4/X4 se realizan las siguientes ventas: 10.000 de A y 10.000 de B

Se pide: Anotaciones correspondientes en el Libro Diario.

Solucin:

16/02/X3. A la adquisicin: D H
AFN (acciones de A) 20.000* (160-6)
Dividendo activo a cobrar (20.000 * 6)
AFN (acciones de B) 20.000 * 80
Gastos de compra 4.800.000*1%
Tesorera
3.080.000
120.000
1.600.000
48.000





4.828.000
20/2/X3. Por el obro del dividendo: D H
Tesorera
Dividendo activo a cobrar
120.000

120.000
31/12/X3 Por la actualizacin del valor: D H
AFN (acciones de A) (20.000* 158 3.080.000)
AFN (acciones de B) (acc.B) (20.000 * (70 80)
Prdidas por cartera de negociacin
80.000

120.000

200.000

31/3/X4 Por el cobro del dividendo de las acciones de A y de B D H
Tesorera
Ingresos Financieros por dividendos 20.000*(4+2)
120.000

120.000
1/4/X4. Por la venta de los ttulos D H
Tesorera 10.000*150 + 10.000*84 11.700
Gastos de venta. 1% de (10.000*150 + 10.000*84)
AFN (acciones de A) 10.000 * 158
AFN (acciones de B) (acc.B 10.000 * 70)
2.316.600
23.400



1.580.000
Prdidas de cartera de negociacin

60.000
700.000

31/12/X4 Por la actualizacin del valor: D H
AFN (acciones de A) 10.000* (164- 158)
AFN (acciones de B) 10.000 * (76 70)
Beneficios de cartera de negociacin
60.000
60.000



120.000


3. Activos financieros disponibles para la venta. (AFDV)

Esta categora es residual, es decir, se ubicarn tanto los ttulos de deuda como los
instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificado en ninguna
de las categoras de activos financieros contempladas anteriormente.

En esta categora se clasifican aquellos activos financieros sobre los que no se
contempla su enajenacin en el corto plazo, pero tampoco se descarta, si se considera
oportuno, realizarlas en el futuro si cambian las circunstancias. Por ejemplo,
clasificaramos en esta categora las acciones adquiridas que no tengamos una idea
clara de qu hacer con las mismas, si venderlas o mantenerlas, igualmente se clasifican
aquellos ttulos de deuda sobre los que no tengamos capacidad o intencin de
mantenerlos hasta su vencimiento. Asimismo se clasifican en esta categora las acciones
no cotizadas.

3.1. Valoracin inicial.

Los activos financieros disponibles para la venta se valorarn inicialmente por su valor
razonable ms los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles.
Formar parte de la valoracin inicial el importe de los derechos preferentes de
suscripcin y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

3.2. Valoracin posterior.

Los activos financieros disponibles para la venta se valoran por su valor razonable, sin
deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en su enajenacin. Los
cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarn directamente en el
patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore,
momento en que el importe as reconocido, se imputar a la cuenta de prdidas y
ganancias.

Las cuentas que recogen los ajustes de valor en el patrimonio neto de estos activos
pueden presentar saldo deudor o acreedor, dependiendo de que se trate de una
disminucin o de un incremento en el valor de los activos, y se registran en los grupos 8
y 9 del P.G.C., consecuentemente formarn parte del Estado de gastos e ingresos
reconocidos que forma parte a su vez del Estado de cambios en el patrimonio neto.

Al contrario de lo que sucede con la cartera de negociacin, los activos financieros
ubicados en esta categora al valorarse a valor razonable con cambios a patrimonio neto
no se pierde la informacin del coste histrico o precio de adquisicin, que se obtiene al
sumar o restar al saldo que presente el activo en cuestin, los ajustes imputados al
patrimonio neto.

Desde el punto de vista fiscal en el caso de que los ingresos y los gastos se imputaran en
el perodo impositivo en que se devenguen, las variaciones en el valor razonable
imputadas directamente en el patrimonio neto no formaran parte de la resultado fiscal
hasta el periodo en el que se traspasen a prdidas y ganancias.

Ejemplo 7. Adquisicin, valoracin posterior y venta de activos financieros
disponible para la venta.
El da 12/2/X2 adquirimos a travs de bolsa acciones de la empresa A y B las cuales
se ha clasificado como disponibles para la venta.
Los costes de transaccin has ascendido a 2.000 para las acciones de A y 2.000
para las de B.


Cotizaciones
Acciones 12/2/X2 31/12/X2 31/12/X3
A 148.000 100.000

B 158.000 200.000 220.000

El 25/9/X3, vendi los ttulos A por 120.000 .

SE PIDE: Realizar los asientos correspondientes a las siguientes fechas: 12/2/X2;
31/12/X2; 25/9/X3 y 31/12/X3 suponiendo una tasa del impuesto de beneficios del
30%.


Solucin:

Registro contable:
12/2/X2. Por la adquisicin de las acciones de A y de B: D H
AFDV. Acciones de A
AFDV. Acciones de B
Tesorera
150.000
160.000


310.000
31/12/X2. Por la revisin del valor razonable de los ttulos de A D H
Patrimonio neto en AFDV. Acciones de A (70% de 50.000)
Activo por Diferencias Temporarias Deducibles[3] (30% de 50.000)
AFDV. Acciones de A
(150.000 100.000)
35.000
15.000


50.000
31/12/X2. Por la revisin del valor razonable de los ttulos de B D H
AFDV. Acciones de B (200.000 160.000)
Patrimonio neto en AFDV. Acciones de B (70% de 40.000)
Pasivo por diferencias temporarias imponibles[4] (30% de 40.000)
40.000

28.000
12.000
25/9/X3. Por la venta de los ttulos de A D H
Tesorera 120.000

AFDV. Acciones de A
B en AFDV
(120.000 - 100.000)

100.000
20.000
25/9/X3. Por el traspaso acumulado en cuentas de patrimonio neto a
resultados:
D H
Prdidas de AFDV
Patrimonio neto en AFDV. Acciones de A
Activo por Diferencias Temporarias Deducibles
50.000

35.000
15.000
31/12/X3. Por la actualizacin del valor correspondiente a las acciones
de B
D H
AFDV. Acciones de B. Acciones de B (220.000 -200.000)
Patrimonio neto en AFDV. Acciones de B (70% de 20.000)
Pasivo por diferencias temporarias imponibles (30% de 20.000)
20.000

14.000
6.000


Ejemplo 8. Valoracin y registro de activos financieros de renta fija
clasificados en la cartera de Disponibles para la venta.
A 31/12/X3 la cuenta Valores representativos de deuda a largo plazo de la empresa ZZ
presenta un saldo de 410.000 . Dicha cuenta hace referencia a unas obligaciones
asignadas a la cartera de Activos financieros disponibles para la venta que fueron
adquiridas en su da por importe de 402.000 , devengan un inters anual de 6%
pagadero el 31/12 de cada ao y se amortizan el 31/12/X6 por su valor nominal que
asciende a 400.000 . En el momento actual el tipo de inters de mercado para activos
similares se sita en el 4%.

Se pide: Suponiendo que se hayan cobrado los intereses correspondientes al ejercicio
X3 y que la tasa del impuesto sobre beneficios sea del 30% determinar:
1. el valor razonable de los ttulos a 31/12/X4
2. Anotaciones contables que procedan en dicha fecha.

Solucin:
1. Determinacin del valor razonable:
El valor razonable ser el valor de los flujos de efectivo esperados descontados al tipo de inters
de mercado de activos similares.

Valor razonable = 6% de 400.000/1,04 + 6% de 400.000/1,04
2
+ (6% de 400.000 +
400.000)/1,04
3
= 422.200

Como el saldo actual de los ttulos es de 410.000 tendremos que incrementar su valor
en 12.200 hasta que alcance el valor de 422.200 .

2. Anotaciones contables:







Por lo que respecta a las acciones no cotizadas, lo ms habitual es que no se pueda
realizar una revisin peridica del valor al no poderse obtener un valor razonable fiable.
Por lo tanto en este caso, la valoracin posterior no se realiza a valor razonable sino al
coste y, si procede, se disminuye por el deterioro de valor que pueda corresponderle.


3.3. Deterioro del valor de activos financieros disponibles para la venta.

La reduccin de valor de los activos financieros disponibles para la venta puede
realizarse, bien mediante la disminucin directa con cambios a patrimonio neto, o bien,
mediante el reconocimiento de deterioro. Las empresas debern decidir si se trata de
una simple disminucin de precios o, por el contrario, se trata de un deterioro derivado
de un cambio sustancial en la situacin del emisor de los ttulos.

En el caso de que estn deteriorados los activos financieros disponibles para la venta
vendr motivado por uno o ms eventos que hayan ocurrido despus de su
reconocimiento inicial, y que ocasionen:
a) En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reduccin o retraso en los
flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del
deudor; o
b) En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de recuperabilidad
del valor en libros del activo, evidenciada, por ejemplo, por un descenso prolongado o
significativo en su valor razonable por debajo de su coste.

El importe de la prdida acumulada que haya sido reclasificado del patrimonio neto al
resultado del ejercicio ser la diferencia entre el coste de y el valor razonable actual,
menos cualquier prdida por deterioro del valor de ese activo financiero previamente
reconocida en el resultado del ejercicio.

Las prdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminucin del valor
razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo,
se reconocern en el resultado del ejercicio.

Registro contable de las obligaciones de WW:
31/12/X3. Por la revisin del valor razonable de las obligaciones: D H
Valores representativos de deuda a largo plazo. Obligaciones de WW
Patrimonio neto. Obligaciones de WW (70% de 12.200)
Pasivo por diferencias temporarias imponibles (30% de 12.200)
12.200

8.540
3.660
En el caso de que, como consecuencia de algn evento ocurrido en algn ejercicio
posterior, revierta el deterioro, procederemos de la siguiente forma en funcin de la
modalidad del activo financiero disponible para la venta de que se trate:
Instrumentos de deuda. Hasta recuperar el importe deteriorado se imputa al resultado
del ejercicio, y si sobrepasa dicho importe se lleva directamente a patrimonio neto.
Instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable. El incremento de valor
razonable por la reversin del deterioro se registrar directamente contra el patrimonio
neto.
Instrumentos de patrimonio valorados a coste, por no poder determinarse con
fiabilidad su valor razonable, no ser posible la reversin del deterioro reconocido en
ejercicios anteriores.

Ejemplo 9. Deterioro de activos financieros disponibles para la venta.
A 31/12/X3 la cartera de activos financieros disponibles para la venta de la empresa TT
est compuesta por los siguientes valores:

20.000 obligaciones de la empresa AA adquiridas en X1 por importe de
400.000 . El 31/12/X2 se reconoci un deterioro de esos ttulos por importe
de 80.000 ya que AA atravesaba serias dificultades financieras pero a fecha
actual el valor razonable se ha recuperado hasta alcanzar un importe de
408.000
10.000 obligaciones de la empresa BB adquiridas en X1 por importe de 202.000
, presentando un valor razonable a 31/12/X2 por importe de 196.000 . A
fecha de balance se comprueba que los ttulos han experimentado un fuerte
deterioro, alcanzando una valor de 120.000 .
10.000 acciones de la empresa CC adquiridas en su da por importe de 380.000
. El 31/12/X2 se reconoci un deterioro de esos ttulos por importe de 80.000
ya que CC se encontraba al borde del concurso de acreedores pero a fecha
actual el valor razonable se ha recuperado hasta alcanzar un importe de
440.000 .
40.000 acciones no cotizadas de la empresa DD adquiridas en su da por
importe de 300.000 . El 31/12/X2 se reconoci un deterioro de esos ttulos por
importe de 80.000, pues el valor recuperable mximo que se cifr ascendi a
22.000 . A fecha actual se considera que la empresa DD se ha recuperado y su
valor se estima que est por encima de 320.000 aunque no es fiable esta
valoracin.
Se pide: anotaciones contables que procedan correspondiente a los diferentes activos
financieros de la cartera disponibles para la venta suponiendo que el tipo impositivo es
del 30%.

Solucin:
Obligaciones AA. Hemos de registrar los ttulos por el valor razonable que presenten en
dicha fecha registrando la reversin del deterioro en cuentas de prdidas y ganancias y
el importe que supere el deterioro reconocido en el ejercicio anterior se registra
directamente en cuentas de patrimonio neto.









Obligaciones de BB. Hemos de valorar las obligaciones por un importe neto 120.000 ,
llevar el importe acumulado en cuentas de patrimonio neto a resultados y reconocer un
deterioro por la diferencia con la valoracin anterior.











Acciones CC. Valoramos los ttulos de CC por el valor razonable que presentan a
31/12/X3 registrando el incremento de valor directamente en cuentas de patrimonio
Registro contable de las acciones AA:
31/12/X3. Por la revisin del valor razonable de las obligaciones de AA D H
Deterioro de valor de AFDV
Reversin del deterioro de AFDV
80.000

80.000
AFDV. Obligaciones de AA
Patrimonio Neto. Obligaciones de AA (70% de 8.000)
Pasivo por diferencias temporarias imponibles (30% de 8.000)
8.000

5.600
2.400
Registro contable de las obligaciones de BB:
31/12/X3. Por la revisin del valor razonable de las acciones de BB D H
Prdidas de AFDV
Patrimonio Neto. Obligaciones de AA (70% de 6.000)
Activo por diferencias temporarias deducibles (30% de 6,000)
6.000

4,200
1.800
Prdidas por deterioro AFDV
Deterioro de valor de AFDV
196.000 120.000
76.000

76.000
neto al tratarse de instrumentos de patrimonio. En este caso la recuperacin del
deterioro se considera como una revalorizacin del activo.











Acciones de DD. Al tratarse de instrumentos de patrimonio no cotizado y de los que no
puede obtenerse un valor razonable fiable, el importe del deterioro reconocido en el
ejercicio anterior no tiene reversin posible mientras no pueda determinarse un valor
razonable fiable, en cuyo caso procederamos como en el punto anterior (acciones de
CC).

4. Reclasificacin de activos financieros.

Lo normal es que no se realicen cambios de unas categoras a otras, no obstante, en
algunas situaciones es necesario realizarse dichos cambios debido a decisiones efectivas
que lo provocan, por ejemplo si vendemos una parte significativa de los activos
financieros mantenidos hasta el vencimiento, ello hace que el resto de los activos de esa
cartera pasen a la de disponibles para la venta, o si seguimos adquiriendo ttulos de
una compaa que tenamos en la cartera de negociacin o de disponibles para la
venta puede llegar un momento en el que pasen a considerarse dichos ttulos como
una empresa asociada, del grupo o multigrupo.

Cuando se produce un cambio de categora el valor contable de la categora de origen se
considera coste en la de destino y, posteriormente, se aplican sus reglas, sin que el
cambio de categora pueda dar lugar a prdidas o ganancias.

Como comentamos anteriormente, los activos financieros ubicados en la categora de
mantenidos hasta el vencimiento pueden pasar, si se dan las circunstancias, a la
Registro contable de las acciones CC:
31/12/X3. Por la revisin del valor razonable de las acciones de CC D H
Deterioro de valor de AFDV
Patrimonio Neto. Acciones de CC (70% de 80.000)
Activo por diferencias temporarias imponibles (30% de 80.000)
80.000

56.000
2.400
AFDV. Acciones de CC (440.000 380.000)
Patrimonio Neto. Acciones de CC (70% de 60.000)
Pasivo por diferencias temporarias imponibles (30% de 60.000)
60.000

42.000
18.000
categora de disponibles para la venta, y pueden volver a la categora de origen si
transcurridos dos ejercicios la entidad lo considera ms razonable.

Los activos financieros que inicialmente fueron ubicados en la cartera de negociacin (a
valor razonable con cambios al resultado del ejercicio) no pueden reclasificarse, salvo
cuando proceda calificar al activo como inversin en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo o asociadas.

Cuando la inversin en el patrimonio de una empresa del grupo, multigrupo o asociada
deje de tener tal calificacin, la inversin que, en su caso, se mantenga en esa empresa
se valorar de acuerdo con las reglas aplicables a los activos financieros disponibles
para la venta.


Reclasificacin de activos financieros:

ORIGEN



DESTINO
Activos financieros
mantenidos hasta el
vencimiento
Activos a valor
razonable con
cambios en
resultados
Activos financieros
disponibles para la
venta
Inversiones en el
patrimonio de
empresas del grupo,
multigrupo y
asociadas
Activos financieros
mantenidos hasta el
vencimiento

NO

SI

NO
Activos a valor
razonable con
cambios en
resultados

NO



NO


NO
Activos financieros
disponibles para la
venta

SI

NO



SI
Inversiones en el
patrimonio de
empresas del grupo,
multigrupo y
asociadas

NO

SI

SI





Ejemplo 10. Reclasificacin la cartera de mantenidos hasta el vencimiento
a la de disponibles para la venta debido a sancin por incumplimiento de
las condiciones.

Se adquieren a comienzos del ejercicio X2, 20.000 obligaciones de la empresa FF. por
400.000 , dicho importe coincide con el valor nominal de las obligaciones que hemos
decidido asignarlas a la cartera de activos financieros mantenidos hasta el
vencimiento, gastos de transaccin 3.200 . Dichos ttulos devengan un inters anual
del 5% pagadero el 31/12 de cada ao y se amortizan el 31/12/X6. El 31/12/X2, una vez
cobrados los intereses del ejercicio, ante la necesidad de liquidez de la empresa se
venden la mitad de los ttulos por importe de 196.000 , gastos de transaccin 1.600 .
El 31/12/X2 se enajenan los ttulos restantes por importe de 200.000 , gastos de
transaccin 1.600 .

Se pide: Realizar las anotaciones contables que procedan suponiendo una tasa del
impuesto de beneficios del 30%.

Solucin:
El hecho de vender una parte no insignificante de los ttulos ubicados en la cartera de
mantenidos hasta el vencimiento contamina el resto de las obligaciones mantenidas
en dicha cartera que pasan a la categora de disponibles para la venta, registrando las
diferencias de valor en el patrimonio neto.










Registro contable de las obligaciones FF:
1/11/X2. Por la adquisicin de las obligaciones D H
AFMV. Obligaciones de FF
Tesorera
403.200

403.200
31/12/X2. Por el cobro de intereses D H
Tesorera
Ingresos financieros por intereses
20.000

20.000
31/12/X2. Por la venta de los ttulos D H
Tesorera (196.000 1.600)
Prdidas en obligaciones de FF
AFMV. Obligaciones de FF (201.600/2)
194.400
7.200


201.600
31/12/X2. Por la reclasificacin de la cartera D H
AFDV. Obligaciones de FF
Patrimonio neto. Obligaciones de FF 70% de 5.600 (201.600 196.000)
Activo por diferencias temporarias deducibles (30% de 5.600)
AFMV. Obligaciones de FF
Los gastos de transaccin no se tienen en cuenta
196.000
3.920
1.680



201.600
31/12/X3. Por el cobro de intereses D H
Tesorera
Ingresos Financieros por intereses
10.000

10.000
31/12/X3. Por la venta de los ttulos D H
Tesorera (200.000 1.600)
Beneficios en obligaciones de FF
AFDV. Obligaciones de FF
198.400



2.400
196.000
31/12/X3. Por el traspaso de patrimonio neto a resultados: D H
Perdidas obligaciones de FF
Patrimonio neto. Obligaciones de FF
Activo por diferencias temporarias deducibles
5.600

3.920
1.680


5. Cuadro resumen de la valoracin inicial y posterior de los activos
financieros.

En el siguiente cuadro figura un cuadro resumen de las valoraciones iniciales y
posteriores de los diferentes activos financieros.


Clase






Momento
Prstamos y partidas a Cobrar:

Inversiones
mantenidas
hasta el
vencimiento
Activos financieros
mantenidos para
negociar
Activos financieros
disponibles para la
venta
Intereses incluidos en
nominal no
significativos
Intereses incluidos en
nominal
significativos


Valoracin
inicial
Se puede optar entre:
VR + Gastos de
Transac.
o
Valor nominal


VR+ Gastos de
Transac.


VR+ Gastos
de Transac.


VR

Gastos de Transac.
a resultados


VR+Gastos de
Transac

Valoracin
posterior[5]
Coste amortizado
o
Valor nominal
Coste amortizado Coste
amortizado
VR con cambios a
rtdos
VR con cambios a
PN
o
Coste si no hay VR
fiable

El importe de los dividendos acordados por el rgano competente en el momento de la
adquisicin as como el importe de los intereses explcitos devengados y no vencidos en
dicho momento se registrar de forma independiente.