Reexpresion de Estados Financieros en La Industria Automotriz

INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACION

UNIDAD SANTO TOMAS

SEMINARIO:
DIAGNOSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA

REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS EN LA INDUSTRIA
AUTOMOTRIZ

TRABAJO FINAL

QUE PARA OBTENER EL TITULO DE:

CONTADOR PBLICO

PRESENTAN:

LUIS CESAR GONZALEZ JAIMES
IRAN LETICIA RAMIREZ GOMEZ
JAVIER VILLANUEVA LARA

CONDUCTOR:
C.P. JUAN ALBERTO SANTILLAN RAMIREZ
MXICO, D.F. OCTUBRE 2011
Reexpresin de Estados Financieros en la Industria Automotriz Pgina 2

ndice
Introduccin ........................................................................................................... 4
Capitulo 1. Antecedentes de la Industria Automotriz......................................... 5
1.1. Antecedentes ................................................................................................ 5
1.2 Principales ensambladoras de vehculos a nivel nacional ............................. 6
1.3 Contribucin al Producto Interno Bruto (PIB) Mxico ................................... 11
1.4 Crecimiento de la pequea y mediana empresa .......................................... 12
1.5 Mxico en la transnacionalizacin de la industria automotriz ....................... 12
Capitulo 2. Informacin financiera ..................................................................... 14
2.1 Antecedentes de la informacin financiera................................................... 14
2.2 Concepto y caractersticas ........................................................................... 14
2.3 objetivos ....................................................................................................... 16
2.4 Principales estados financieros .................................................................... 21
Captulo 3. Inflacin econmica ......................................................................... 26
3.1 Antecedentes ............................................................................................... 26
3.1.1 Medicin de la inflacin .......................................................................... 26
3.1.2 Tipos de inflacin ................................................................................... 27
3.1.3 Producto interno bruto ........................................................................... 28
3.1.4 Causas de la inflacin ............................................................................ 29
3.1.5 Efectos de la inflacin ............................................................................ 31
3.3 Inflacin mundial y en Mxico ...................................................................... 31
3.4 Medidas para combatirla .............................................................................. 33
Captulo 4. Actualizacin financiera .................................................................. 36
4.1 Antecedentes ............................................................................................... 36
4.2 Norma de informacin financiera B-10 ........................................................ 41
4.2.1 ndice Nacional de Precios al Consumidor y UDIS ................................ 41
4.3 Mtodo de re-expresin integral ................................................................... 42
4.4.6 Resultado por tenencia de activos no monetarios ................................. 44
4.4.7 Resultado por posicin monetaria.......................................................... 45
4.3.1 Valuacin de inventarios ........................................................................ 46
4.4.3 Actualizacin del activo fijo .................................................................... 51

4.5 Caso practico ............................................................................................... 54
Primera actualizacin al 31 de diciembre de 2009.......................................... 55
Balance General Reexpresado al 31 de diciembre de 2009 ........................... 60
Segunda actualizacin al 31 de enero de 2010 .............................................. 61
Balance General reexpresado al 31 de enero de 2010 .................................. 65
Segunda actualizacin al 31 de enero de 2010 .............................................. 66
Balance General reexpresado al 28 de febrero de 2010 ................................ 69
4.6 Cambio de entorno econmico .................................................................... 70
Captulo 5. Normatividad internacional ............................................................. 72
5.1 Objetivo NIC 29 ............................................................................................ 73
5.3. Re-expresin de los estados financieros..................................................... 73
5.3.1 Estado de situacin financiera. .............................................................. 74
5.3.2 Estado de resultados ............................................................................. 76
5.3.3 Prdidas y ganancias por la posicin monetaria neta ............................ 76
5.4 Estados financieros a costo corriente ........................................................ 77
5.4 Estados financieros comparativos ............................................................ 78
Bibliografa: ........................................................................................................ 81


Introduccin

En la dcada de los ochenta, en nuestro pas se registraron tasas de inflacin y
tasas de inters altas y fluctuantes, que incluso llegaron a superar el 100% anual y
las tasas de inters del 180% por dicha situacin fue emiti el Boletn B-10,
Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera; y de
esta forma incrementar el grado de significacin de la informacin financiera
contenida en los estados financieros.

En los ltimos 10 aos, las acciones de poltica monetaria del Banco de Mxico
han logrado que la inflacin sea relativamente baja y estable registrndose
inflaciones anuales de un solo digito, y por lo cual Mxico se ha considerado un
pas no inflacionario y de acuerdo a lo establecido en la NIF B-10 Efectos de la
inflacin (Vigente a partir del 1 de enero de 2008), se establece la desconexin
del reconocimiento de los efectos de inflacin en la informacin financiera de aos
anteriores, sin embargo se requiere que la empresas reconozcan los efectos de
inflacin acumulados hasta el 31 de diciembre del 2007.

La presente investigacin tiene como finalidad mostrar el procedimiento e informar
a los lectores de la informacin financiera como son reflejados los efectos
inflacionarios en los estados financieros y as poder contar con la informacin
actualizada que sea veraz, oportuna, confiable y comparable, en la industria
automotriz a nivel nacional como mundial.

Para lograr lo mencionado se debe conocer el origen de la industria automotriz, a
la cual se le considerada como una de las principales industrias de crecimiento de
la economa mundial.

Se analizara la evolucin de la industria automotriz en Mxico y se llevara un
estudio enfocado al aspecto financiero y poder explicar lo establecido en la
normatividad para su elaboracin, presentacin y revelacin donde se considera la
necesidad de presentar cifras de manera que sean reales con un valor adquisitivo.


Capitulo 1. Antecedentes de la Industria Automotriz
1.1. Antecedentes
A pesar de los serios problemas de crisis y reestructuracin que ha enfrentado en
los dos ltimos aos, la Industria Automotriz est de regreso y conserva su lugar
entre las industrias ms emblemticas y representativas de la economa mundial.
Lo anterior no significa que despus de la tormenta las cosas volvern a ser como
antes: al contrario, si esta industria logr resurgir de la crisis fue debido a un
severo ajuste de sus capacidades productivas, de una intensa reestructuracin
organizacional y de un cambio de enfoque en los modelos de negocios de las
grandes empresas europeas, asiticas y principalmente, de las norteamericanas.
Por lo que toca a los mercados, el cambio ms relevante es ahora, sin duda, el fin
de la hegemona de la industria norteamericana, superada primero por Japn y en
estos momentos por China como la mayor productora de vehculos a nivel
mundial.
Otros cambios importantes deben atribuirse a los avances tecnolgicos, los cuales
han permitido mejorar el rendimiento de los motores de combustin interna,
introducir nuevas lneas de vehculos que funcionan con motores elctricos o
hbridos, as como el movimiento de los grandes fabricantes hacia la reduccin del
tamao de los vehculos y el diseo de plataformas de construccin unificadas que
proporcionan mayor flexibilidad para producir diversos modelos de vehculos en
forma simultnea, y contribuyen con una disminucin importante en los costos de
fabricacin y ensamble.
La industria automotriz a nivel mundial es altamente dinmica y por lo mismo
enfrenta constantes innovaciones, que requieren del involucramiento de
especialistas en diferentes disciplinas para hacerla realmente competitiva.
Tambin es considerada un pilar estratgico econmico en virtud de los diferentes
beneficios que trae consigo la generacin de empleos a gran escala, las
recaudaciones fiscales derivadas de las operaciones comerciales de la industria,
la capacitacin del personal, el desarrollo de los proveedores locales y la
modernizacin de la tecnologa relacionada.
La evolucin reciente de la Industria Automotriz Mexicana (IAM), su rpido
restablecimiento de los efectos de la crisis, su actividad exportadora, as como el
flujo permanente de inversiones y la ampliacin de sus capacidades productivas,
constituyen argumentos ms que suficientes para reconocer que, al igual que las
de China, India, Corea y Brasil, la IAM se encuentra actualmente entre las ms
dinmicas y competitivas del mundo.
En el entorno mundial, la IAM ocupa el 9 lugar, con 2.26 millones de unidades
producidas en el 2010 y es la 6 exportadora en el mundo, con un total de 1.86
millones de vehculos automotores exportados.

A su vez, la IAM es una de las mayores empleadoras, ya que suma ms de
500,000 plazas de trabajo formales (directas e indirectas), de las que un amplio
porcentaje corresponde a empleos calificados, y es tambin una de las cadenas
productivas que ofrece mejores remuneraciones y oportunidades de capacitacin y
desarrollo profesional a sus trabajadores y empleados.
Con todo esto, la IAM ha contribuido a mejorar la competitividad general en las
regiones en las que se ha establecido, gracias a la formacin de clusters de
proveedores y prestadores de servicios, a la atraccin y formacin de personal
tcnico y profesional altamente calificado, a la derrama de capacidades
tecnolgicas susceptibles de aplicacin en otras industrias afines o relacionadas,
como las industrias elctrica, electrnica y aeroespacial, y tambin por el contagio
e imitacin de las buenas prcticas operativas y de administracin que se
extienden a las empresas locales de muy diversos giros o sectores de actividad.
A pesar de que esta industria se ha visto afectada por las crisis econmicas, su
capacidad de recuperacin ha sido superior a cualquier embate, por lo que ha
logrado salir adelante e, inclusive, an ms fortalecida que en pocas anteriores.
Resulta evidente que las empresas automotrices y todas aqullas relacionadas
con el sector, requieren de asesores que posean caractersticas y habilidades
distintivas que les permitan enfrentar los cambios con eficacia, resolver sus
problemas de negocios a travs de soluciones prcticas e innovadoras, con un
profundo conocimiento de la industria y una amplia cobertura geogrfica que
responda eficientemente ante los retos que la globalizacin impone.
1.2 Principales ensambladoras de vehculos a nivel nacional
Los mercados de la IATM en Mxico cuentan con un importante grado de apertura
a la competencia internacional y no existen estructuras monoplicas u oligoplicas
que puedan distorsionar o ejercer influencias importantes en los procesos de
formacin de precios, para la venta en los mercados.
Dieciocho de las corporaciones fabricantes de vehculos ligeros y pesados ms
importantes del mundo cuentan con plantas de fabricacin y ensamble en las que
generalmente se realizan tambin operaciones de fundicin, fabricacin y
estampado de partes de carroceras y motores. La mayor parte de estos centros
productivos cuentan con capacidades importantes que les permiten atender la
demanda interna y exportar principalmente para atender los cotizados y muy
competidos mercados de Amrica del Norte.
Ocho de estas corporaciones compiten principalmente en los mercados de
automviles y vehculos ligeros (camionetas, pick-ups, y camiones pequeos)
ofreciendo alrededor de 50 modelos diferentes, mientras que las diez restantes
con la sola excepcin de Volkswagen se concentran en la produccin de camiones
pesados y tractocamiones.


Empresa Estado Ciudad
Ao
inicio
Producto
Chrysler Coahuila Saltillo 1981 Camiones Ram
Coahuila Saltillo 1981 Motores
Mxico Toluca 1968 Journey, PT Cruiser deja de producirse en 2010

Ford Motor Mxico Cuautitlan 1932 En 2007 cerrada por remodelacin
2010 Reapertura con Nuevo Fiesta
Sonora Hermosillo 1986
Fusion, Milan y MKZ. Para exportacin Fusion
Hibrido, Milan Hibrido y MKZ Hibrido.
Chihuahua Chihuahua 1983 Motores

General
Motors
Coahuila
Ramos
Arizpe
1979 SRX, Captiva, Chevy, HHR, Monza, Vue

Guanajuato

Silao

1992
Escalade EXT, GMC Sierra, Avalanche, Pick up
Silverado. Para exportacin Silverado Hibrido,
Sierra Hibrido
Mxico Toluca 1935 Motores

San Luis
Potos
San Luis
Potos
2007 Aveo

Honda Jalisco El Salto 1995 Accord 4 puertas deja de producirse en 2007
2007 CR- V

Nissan
Aguascaliente
s
Aguascalient
es
1982 Sentra, Tiida HB y March

Aguascaliente
s
Aguascalient
es
Motores 4 cilindros
Morelos Cuautla 1966
Camiones pick up, Frontier L4, Tsuru y Tiida
Sedn.

Toyota
Baja
California
Norte
Tecate 2004 Tacoma

Volkswagen Puebla Puebla 1954
Beetle, Jetta / Clasico, Jetta TDI / Clasico TDI,
Nuevo Jetta, Sportwagen y Camiones Pesados
Guanajuato Silao 2013 Motores de alta tecnologa

Las acciones establecidas tanto por las autoridades mexicanas, como por las
propias empresas estadounidenses para fomentar el desarrollo de proveedores
mexicanos estn: integrar y consolidar su cadena productiva y/o de servicios;
diversificar fuentes de suministro de insumos, partes, componentes o refacciones;
eficientar los proveedores ya existentes, y utilizar esquemas de financiamiento y
garantas de la banca de desarrollo para el incremento de proveedores. Esto
apoyar a las pequeas y medianas empresas del sector de autopartes para que
conozcan los procesos, requerimientos, volmenes, fechas de entrega,

especificaciones y condiciones de compra de las armadores, as como sus
criterios y polticas de seleccin de proveedores.
Al considerar las autopartes como una industria estratgica dentro de la industria
automovilstica mundial para elevar la competitividad de las ensambladoras, se
han incrementado las presiones de globalizacin y racionalizacin.
Conforme a esta perspectiva, la matriz Delphi-E decidi reubicar fuera de Estados
Unidos, por primera vez en su historia, uno de sus siete centros de investigacin y
desarrollo: la planta de Anderson, Indiana, se traslad hacia ciudad Jurez.
Esta decisin estratgica obedeci a la necesidad de reducir los tiempos de
entrega y los costos globales. Mientras que el nmero de empleados en cada
centro de ingeniera de Delphi-E es de 500 personas en promedio, en Delphi
Jurez se ocupan 860, pero han logrado abatir, en slo un ao de operaciones,
60% los costos globales y 20% los tiempos de entrega.
En el centro se trabaja desde la idea general hasta el desarrollo de todo el
producto, incluida su manufacturabilidad (las lneas de produccin).
Los factores principales de localizacin fueron:
La cercana con Estados Unidos.
La experiencia de 15 aos de aprendizaje de las empresas maquiladoras
productoras en Ciudad Jurez y
La calidad de los ingenieros mexicanos.
La mano de obra no calificada y semi-calificada es diez veces ms barata
que en Norteamrica

Aunque este trabajo no tiene por objetivo el realizar un estudio de los procesos de regionalizacin de la industria
automotriz, creemos que es importante ubicar las zonas en que se han ido estableciendo las diferentes compaas
automotrices en el pas, pues una de las hiptesis de este trabajo es que la nueva economa internacional y de la
globalizacin, el fenmeno de la regionalizacin no es algo que se pueda ver como un hecho econmico desarticulado
sino que, por el contrario, ambos fenmenos van de la mano: globalizacin y regionalizacin.

Como podemos ver en este mapa, solo las empresas estadounidenses han
instalado plantas en la zona fronteriza del pas hasta la fecha (excepto Toyota).
Es revelador el hecho de que las tres grandes sean precisamente las que
recientemente se hayan ubicado en dicha zona, ya que esto nos permite concluir
que, efectivamente, su instalacin en una zona donde los salarios son bajos y su
cercana con el mercado estadounidense es grande responde mejor a su inters
por recuperar parte de ese mercado.
Pero este mapa no solo resulta importante por este ltimo hecho, ya que nos
permite observar que en el caso del tratado de libre comercio firmado por Mxico y
la Unin Europea no responde al objetivo de las empresas europeas por utilizar a
Mxico como un trampoln para penetrar al mercado estadounidense, ya que de
ser este el objetivo se estaran estableciendo en el norte del pas con fuertes
inversiones que le permitieran grandes volmenes de produccin. Adems, para
apoyar ms esta hiptesis nos podemos remitir al caso ya mencionado de las
empresas alemanas, las cuales estn realizando tratos comerciales con los
proveedores de Volkswagen en, y con volmenes bajos de insumos. Esto nos
hace pensar entonces que, la firma del tratado comercial implica ms bien una
lucha por mercados entre las empresas europeas y norteamericanas
principalmente.
La industria automotriz vive en Mxico al cierre de un importante captulo de su
historia, en el que ocupo un lugar predominante en poltica industrial. Al mismo
tiempo se dieron los primeros pasos firmes de otra etapa marcada por una
apertura comercial sin restricciones. Conforme a los objetivos en materia de
balanza comercial, valor agregado y empleo previstos desde el decreto de
fomento promulgado en agosto de 1962, el desempeo general de la industria en
los ltimos cuatro decenios resulta ms que satisfactorio. Pero el desvanecimiento
de las regulaciones gubernamentales a partir de 2004, pactado en el TLCAN
entraa un colosal desafo que pone a prueba las dotaciones relativas de factores.
Quiz las tareas ms importantes de la industria son consolidar la cadena
productiva interna y desarrollar e integrar los eslabones ms rentables en la
cadena internacional. Cabe mencionar que en la actualidad alrededor del 50% del
precio de fabricacin de un vehculo corresponde a compras a proveedores, 30%
a gastos de publicidad y servicios comerciales y slo 15% a la masa salarial de
fbrica.
Es importante sealar que el reto es principalmente para nosotros los jvenes
pues, el ejemplo citado nos demuestra que podemos competir no solamente como
mano descalificada barata sino demostrar que tambin podemos ser una mano de
obra calificada altamente competitiva y que convenga a las transnacionales.
Por otra parte, el anlisis nos lleva a relacionar los efectos bajo el esquema de
globalizacin en la industria automotriz mexicana: inferimos que existe una
respuesta diferencial entre las empresas ms antiguas en la regin central de
Mxico, y las que se han instalado a mediados de 1980 y hasta la fecha. Se han

adoptado prcticas y mtodos de produccin flexible con mayor lentitud en las
empresas antiguas que en los establecimientos ms recientes.
Por otro lado, los efectos en el empleo no son significativos dado que la
especializacin flexible se basa en un uso intensivo de capital, la necesidad de
mano de obra calificada deteriora la supuesta ventaja mexicana del uso extensivo
de mano de obra barata.
1.3 Contribucin al Producto Interno Bruto (PIB) Mxico
La importancia de la IAM para la economa mexicana es incuestionable: contribuye
con el 20% de las exportaciones totales del pas, es la principal generadora de
divisas (ver grfico 1.4) y con el 3.2% del Producto Interno Bruto (PIB) y con el
18.2% del PIB de la Industria Manufacturera (ver grficos 1.3a y 1.3b).


1.4 Crecimiento de la pequea y mediana empresa
Las PYMES se enfrentan a distintos obstculos para llevar a cabo las
modificaciones en el marco productivo, tecnolgico y organizacional: pero tambin
su capacidad de sobrevivir y expandirse tiene una estrecha relacin con el
desarrollo de un marco institucional positivo. En donde una parte importante de
este marco son las polticas pblicas especficas, aplicadas tanto a nivel local,
como nacional.
El papel de las PYMES, en la economa, como producto de ciertas caractersticas
generales que poseen, favorecen su desarrollo dentro de sectores territoriales
especficos y donde los factores y ventajas competitivas locales son de suma
importancia para ellas. As las PYMES estn ms limitadas en mercados
regionales y locales, poseen una menor capacidad para la reubicacin de sus
actividades en otras regiones, como tambin una menor capacidad para defender
sus intereses, pero por otro lado, son mucho ms dependientes de la presencia de
bienes pblicos, economas externas y servicios empresariales en los territorios en
donde se encuentran localizadas.
1.5 Mxico en la transnacionalizacin de la industria automotriz
En Mxico, el dinamismo de la industria automotriz, en tanto se considera uno de
los impulsores de la dinmica econmica, ha sido uno de los objetivos principales
de la poltica industrial en los ltimos cuatro decenios.

Esta relevancia qued de manifiesto durante las negociaciones del Tratado de
Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN), ya que se opta por una
disminucin gradual de las regulaciones existentes. Esta actividad marcha a la
vanguardia en los indicadores del valor agregado, empleo y comercio exterior del
sector manufacturero nacional. Nosotros intentaremos abordar las caractersticas
principales de esta industria bajo el contexto de globalizacin actual y la relevancia
que tiene para la economa del pas, as como describiremos las perspectivas que
dicha industria tiene tanto en el mbito nacional como internacional.

Hoy, el pas que no est preparado para competir, simplemente le espera un difcil
camino para lograr el crecimiento necesario para mantenerse sin problemas
econmicos. En este contexto, no solo las naciones se estn preparando para
competir, sino tambin las empresas, estas ya sea a travs de alianzas y/o
fusiones.
En el caso especifico de Mxico la industria automotriz a la fecha, muestra una
tendencia a la internacionalizacin de la produccin, regida por estrategias
globales y que adems se ha integrado internamente (produccin de auto partes
con ensamblaje), para mejorar sus formas de organizacin, su tecnologa y sus
escalas de produccin, todo ello con el fin de insertarse competitivamente en el
contexto mundial.


Como producto de este proceso de internacionalizacin, esta industria surge en
Mxico a partir de 1925 con la implantacin de la primera ensambladora de partes
y piezas por parte de la Ford Motor Company; para 1960, existan alrededor de 17
compaas automotrices concentradas principalmente en el Distrito Federal, las
cuales se dedicaban al ensamblado y utilizaban tecnologas de desechos
provenientes de los pases desarrollados.
El sector automotriz fue uno de los primeros en ser considerado en el nuevo
esquema de planificacin integral y el 20 de junio de 1977 fue publicado el
Decreto para el fomento de la industria automotriz; el propsito de este
reglamento era que la industria automotriz alcanzara niveles internacionales de
competitividad, a fin de consolidar los logros ya alcanzados y convertirla, en el
mediano plazo, en una generadora neta de divisas.
El decreto, considerando que el aumento de las escalas de produccin seria
provocado por el ingreso a los mercados externos y con el propsito de estimular
la demanda interna, elimin las limitaciones a la diversidad de lneas y modelos.
Las industrias pasaron a producir vehculos de menor tamao y mayor rendimiento
energtico a precios menores. Este cambio estratgico entra nuevas
inversiones sustanciales y puso tambin en tela de juicio las redes existentes de
produccin mundial. Las ventajas de contar con diferentes lugares de produccin
como plataformas de fabricacin y de exportacin no eran necesariamente las
mismas en la nueva situacin que en la anterior.
En este sentido, la posicin de Mxico era bastante ambigua. Por una parte, su
cercana al mercado estadounidense, sus costos de mano de obra relativamente
ms bajos y su considerable experiencia en la fabricacin de vehculos de motor
eran elementos que podan contribuir a que el pas pasara a ser un exportador
importante.
La fuerte expansin de la demanda prevista hara que el mercado interno
particularmente atractivo. Sin embargo, la posibilidad de que Mxico se
transformar en un exportador de productos de la industria automovilstica
dependera de que las empresas de la industria efectuaran las inversiones
sustanciales requeridas.

Capitulo 2. Informacin financiera
2.1 Antecedentes de la informacin financiera
Desde pocas antiguas se tiene evidencia que la utilizacin de registros contables
se inicio en Egipto y Mesopotamia (6000 A.C) y las actividades bancarias en
Babilonia (entre los aos 5400 y 3200 A.C.).
En la ciudad de Venecia en el ao 1494 Fray Luca Da Borgo Pacioli escribi el
primer libro de matemticas el cual contena conceptos relacionados con la
contabilidad y es por esto conocido como el padre de la contabilidad. Debido a
las grandes transformaciones econmicas, polticas y sociales motivadas por la
revolucin industrial se determina el cambio hacia una sociedad industrializada.
Esta situacin motivo que en Estados Unidos se emitieran y publicaran los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados los cuales eran una serie
de boletines relativos al tratamiento que se le deban dar a los conceptos que
integraban los estados financieros, esto con la finalidad de evitar discrepancias en
los criterios aplicados para su presentacin, para facilitar a los distintos usuarios
su interpretacin.
En junio de 2004 el Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de
Normas de Informacin Financiera (CINIF) asumi la funcin y responsabilidad de
la normatividad contable en Mxico y esto se ha logrado por medio de : i) un
adecuado soporte terico para sustentar la prctica contable, ii) guas
conceptualmente relativas a la emisin de normas particulares, iii) desechando
planteamientos antes apoyados en la experiencia y ; alcanzando la convergencia
internacional y mantener normas de la ms alta calidad posible.
2.2 Concepto y caractersticas
La contabilidad en una tcnica que produce sistemtica y estructuralmente
informacin cuantitativa expresada en unidades monetarias, de eventos
econmicos cuantificables e identificables de una entidad. Dichos eventos
econmicos deben captarse a travs de un sistema de control interno que excluya
la posibilidad de no captar alguna operacin de la entidad, para medirla en
trminos monetarios y clasificarlas como: i) activo, ii) pasivo, iii) capital, iii)
ingresos y iv) gastos y con esto resumirlo con claridad en la informacin financiera.
Lo anterior resume lo siguiente: La contabilidad es el proceso inicial y la base
para producir informacin financiera que sirva para la toma de decisiones.


Por tanto la informacin financiera, debe ser til y confiable. Para ser til debe ser
oportuna
1
y significativa
2
.
Por medio de esta informacin y otros elementos de juicio los usuarios como son:
los inversionistas, accionistas, acreedores, proveedores e instituciones de crdito;
podrn evaluar el futuro de la entidad y tomar decisiones de carcter econmico
sobre la misma.
Caractersticas de la informacin financiera
La NIF A1 en sus prrafos 28 y 29 establece lo siguiente:
La informacin financiera contenida en los estados financieros debe reunir
determinadas caractersticas cualitativas con la finalidad de ser til para la toma de
decisiones de los usuarios generales. (p 28)
La utilidad como caracterstica fundamental de los estados financieros (p 29) y
constituye el punto de partida para derivar las caractersticas cualitativas restantes
las cuales se clasifican en :
a) Primarias
i) confiabilidad,
ii) relevancia,
iii) comprensibilidad; y
iv) comparabilidad.
b) Secundarias
i) veracidad,
ii) representatividad
iii) objetividad,
iv) verificabilidad
v) informacin suficiente,
vi) Posibilidad de prediccin y confirmacin,
vii) Importancia relativa

1
Debe estar en poder de los usuarios de los estados financieros en tiempo, para que pueda ser la
base de la toma de decisiones.
2
Se basa en la capacidad de representar en conceptos y cantidades, los resultados de operacin y
situacin financiera de una entidad y no abrumar al lector con detalles y cifras que distraigan su
atencin de lo significativo.

Lo anterior se ejemplifica de la siguiente manera:

2.3 objetivos
La informacin financiera es, en s, una herramienta esencial para conocer la
situacin financiera y el resultado de las operaciones y la cual tiene como objetivo
proporcionar datos acerca de la efectividad y eficiencia de las actividades del
negocio y su capacidad para continuar en marcha, siendo estos motivos por los
que debe ser til a una gama de usuarios para la toma de decisiones.
Esto se puede constatar en lo mencionado en la NIF A- 3 Necesidades de los
usuarios y objetivos de los estados financieros en su prrafo 14:
La informacin financiera es una fuente primordial y, muchas veces, nica para el
usuario general de la misma. Al respecto, el emisor debe realizar una identificacin
de los intereses comunes entre los distintos usuarios de la informacin financiera,
de manera tal que sirva de base para su toma de decisiones.
Al respecto el usuario general de la informacin financiera puede clasificarse se
manera significativa en los siguientes grupos:
i) accionistas o dueos,
ii) patrocinadores
iii) rganos de supervisin y vigilancia corporativos,
iv) administradores
Informacin
Financiera
Utilidad
Confiabilidad
Comprensibilidad
Relevancia
Comparabilidad
Posibilidad de prediccin
Confirmacin
Importancia Relativa
Veracidad
Representatividad
Objetividad
Verificabilidad
Informacin suficiente

v) proveedores
vi) acreedores
vii) empleados
viii) clientes
ix) organismos gubernamentales, y
x) otros (inversionistas, analistas financieros y consultores).
Dando respuesta a las necesidades de los usuarios de la informacin financiera
acerca de : las actividades, informacin financiera, actividad operativa, flujos de
efectivo y desempeo de una entidad , se da origen a la creacin de documentos
denominados estados financieros los cuales en trminos monetarios, periodos
establecidos y circunstancias reales , reflejan la situacin real de una entidad.
Los objetivos de los estados financieros estn determinados por las caractersticas
del entorno econmico en que se desenvuelve la entidad manteniendo un nivel de
congruencia con el mismo. Constituyen la base para el establecimiento de
objetivos de los estados financieros.
Los estados financieros deben proporcionar los siguientes elementos de juicio
confiables para la toma de decisiones:
a) el comportamiento econmico-financiero de la entidad, su estabilidad y
vulnerabilidad; as como, su efectividad y eficiencia en el cumplimiento de
sus objetivos; y
b) la capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtener
financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en
consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad como negocio en
marcha.
Por lo consiguiente los estados financieros deben ser tiles para:

a) tomar decisiones de inversin o asignacin de recursos a las entidades;
b) tomar decisiones de otorgar crdito por parte de los proveedores y
acreedores que esperan una retribucin justa por la asignacin de recursos
o crditos;
c) evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus
actividades operativas;
d) distinguir el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la
entidad, as como el rendimiento de los mismos;
e) formarse un juicio de cmo se ha manejado la entidad y evaluar la gestin
de la administracin; y
f) conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la
generacin y aplicacin del flujos de efectivo, su productividad, los cambios
en sus recursos y en sus obligaciones, el desempeo de la administracin,
su capacidad para mantener el capital contable o patrimonio contable, el
potencial para continuar operando en condiciones normales.

Otros aspectos importantes que pudieran proveer de elementos de juicio a los
usuarios en general son los siguientes:
a) solvencia (estabilidad financiera).- sirve para examinar la estructura de
capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus recursos
financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a
largo plazo y sus obligaciones de inversin.
b) Liquidez.- sirve para evaluar la suficiencia de los recursos de la entidad
para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo.
c) riesgo financiero.- sirve para evaluar la posibilidad de que ocurra algn
evento en el futuro que cambie las circunstancias actuales o esperadas,
que han servido de fundamento en la cuantificacin en trminos monetarios
de activos y de pasivos o en la valuacin de sus estimaciones y que, de
ocurrir dicho evento, pudieran originar una prdida o, en su caso, una
utilidad atribuible a cambios en el valor del activo o del pasivo. Los riesgos
financieros, por s solos o combinados, estn representados por uno o ms
de los siguientes:
i) riesgo de mercado, que a su vez se clasifica en tres tipos de riesgo:
v Cambiario.- es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo
fluctuar debido a movimientos en los tipos de cambio de
monedas extranjeras,
v de tasas de inters.- es el riesgo de que el valor de un activo o
pasivo fluctuar debido a cambios en el mercado del costo de
financiamiento, y
v en precios.- es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo
flucte como resultado de cambios en los precios de mercado.
ii) riesgo de crdito.- es el riesgo de que una de las partes
involucradas en una transaccin con un activo o un pasivo deje de
cumplir con su obligacin y provoque que la contraparte incurra en
una prdida financiera;
iii) riesgo de liquidez (tambin referido como riesgo de fondeo) - es el
riesgo de que una entidad no tenga capacidad para reunir los
recursos necesarios para cumplir con sus compromisos asociados
con activos o pasivos.
iv) riesgo en el flujo de efectivo - es el riesgo en el cual los flujos
futuros de efectivo asociados con un activo o pasivo.
d) rentabilidad.- sirve para valorar la utilidad neta o los cambios de los activos
netos de la entidad, en relacin con sus ingresos, su capital contable o
patrimonio contable y sus activos propios.


En sntesis los estados financieros deben proporcionar la siguiente informacin:
a) situacin financiera, conformada por:
i) recursos econmicos que controla.- permite al usuario evaluar la
posibilidad que tiene la entidad para obtener rendimientos; as
como, para analizar la evolucin de sus recursos.
ii) estructura de sus fuentes de financiamiento.- sirve para evaluar la
capacidad de la entidad para retribuir y liquidar las fuentes de
financiamiento comprometidas, as como para obtener
financiamiento a corto y largo plazo y, de esta forma, es til para
atender y prevenir las necesidades futuras de recursos de la
entidad.
b) actividad operativa.- Comportamiento en cuanto a la obtencin de ingresos
y a su enfrentamiento con sus costos y gastos, que conforman entre ambos
sus resultados netos y, por tanto, su rentabilidad. Se evalan los cambios
potenciales en los recursos econmicos futuros, para predecir el potencial
de la entidad para generar flujos de efectivo y, para estimar la efectividad y
eficiencia con que puede utilizar sus recursos.
c) flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en su situacin financiera.-
Sirve para evaluar el comportamiento de las actividades de operacin,
inversin y financiamiento, en un periodo determinado. Esta informacin es
til, en la medida en que suministra al usuario la base para evaluar:
i) la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo
operativos,
ii) las necesidades de inversin, y
iii) los requerimientos de financiamiento adicional o utilizacin de
recursos para hacer frente a sus compromisos con sus fuentes de
financiamiento.
d) revelaciones sobre polticas contables, entorno y viabilidad como negocio
en marcha.- sirven en general para otorgar confianza y entender la
informacin financiera que genera el negocio como un conjunto integrado
de actividades econmicas y recursos.
Caractersticas cualitativas de los estados financieros
Conforme lo establece la NIF A-1, Estructura de las Normas de Informacin
Financiera:

"La informacin financiera contenida en los estados financieros debe reunir
determinadas caractersticas cualitativas con la finalidad de ser til para la toma de
decisiones de los usuarios generales.

La utilidad como caracterstica fundamental de la informacin financiera es la
cualidad de adecuarse a las necesidades comunes del usuario general.

Constituye el punto de partida para derivar las caractersticas cualitativas restantes
de la informacin financiera, las cuales se clasifican en:

a) caractersticas primarias, y
b) Caractersticas secundarias".
Las caractersticas cualitativas primarias de la informacin financiera son: la
confiabilidad, la relevancia, la comprensibilidad y la comparabilidad; existen
otras caractersticas secundarias, que se consideran asociadas con las dos
primeras.
Las caractersticas cualitativas secundarias orientadas a la confiabilidad son: la
veracidad, la representatividad, la objetividad, la verificabilidad y la informacin
suficiente,
Las caractersticas cualitativas secundarias orientadas a la relevancia son la
posibilidad de prediccin y confirmacin, as como, la importancia relativa.
Confiabilidad
La informacin financiera posee esta cualidad cuando su contenido es congruente
con: las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos.
Para ser confiable la informacin financiera debe: a) reflejar en su contenido,
transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos
(veracidad); b) tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende
representar (representatividad); c) encontrarse libre de sesgo o prejuicio
(objetividad); d) poder validarse (verificabilidad); y e) contener toda aquella
informacin que ejerza influencia en la toma de decisiones de los usuarios
generales (informacin suficiente).
Relevancia
La informacin financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de
decisiones econmicas. Para que la informacin sea relevante debe: a) servir de
base en la elaboracin de predicciones y en su confirmacin (posibilidad de
prediccin y confirmacin); y b) mostrar los aspectos ms significativos de la
entidad reconocidos contablemente (importancia relativa).
Comprensibilidad
Cualidad esencial de la informacin proporcionada en los estados financieros es
que facilite su entendimiento a los usuarios generales.
Comparabilidad
Para que la informacin financiera sea comparable debe permitir a los usuarios
generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la informacin de la
misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del tiempo.


Restricciones a las caractersticas cualitativas

Oportunidad.- La informacin financiera debe emitirse a tiempo al, antes de que
pierda su capacidad de influir en su toma de decisiones. La informacin no
presentada oportunamente pierde, total o parcialmente, su relevancia.
Relacin entre costo y beneficio.- La informacin financiera es til para el
proceso de toma de decisiones pero, al mismo tiempo, su obtencin origina
costos. Los beneficios derivados de la informacin deben exceder el costo de
obtenerla.
Equilibrio entre caractersticas cualitativas.- Implica que se establezca un
punto optimo de operacin para que se cumpla la meta de los estados financieros
, hecho que necesita del juicio profesional para cada caso.
2.4 Principales estados financieros
La NIF A-5 Elementos bsicos de los estados financieros define que los
elementos bsicos que conforman los estados financieros para lograr uniformidad
de criterios en su elaboracin, anlisis e interpretacin son los siguientes:
a) Balance general
Este es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades que
tienen propsitos no lucrativos y se conforman bsicamente por los siguientes
elementos:
i) Activo.-Es un recurso controlado por una entidad
3
, identificado
4
,
cuantificado en trminos monetarios
5
, del que se esperan
fundadamente beneficios econmicos futuros
6
, derivado de
operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado
econmicamente a dicha entidad. Todo activo debe reconocerse
como consecuencia de operaciones que han ocurrido en el pasado.
por lo tanto, aqullas que se espera ocurran en el futuro, no deben
reconocerse como un activo, pues no han afectado
econmicamente a la entidad.

3
Un activo es controlado por una entidad, cuando sta tiene el derecho de obtener para s misma, los beneficios
econmicos futuros que derivan del activo y de regular el acceso de terceros a dichos beneficios y este no puede ser
controlado simultneamente por otra entidad.
4
Un activo ha sido identificado cuando pueden determinarse los beneficios econmicos que generar a la entidad. Lo
anterior se ejemplifica cuando un activo puede venderse, rentarse intercambiarse o distribuir sus beneficios econmicos.
5
Un activo debe cuantificarse en trminos monetarios confiablemente.
6
Representan el potencial de un activo para impactar favorablemente a los flujos de efectivo de la entidad u otros
equivalentes, ya sea de manera directa o indirecta. La capacidad de generar beneficios econmicos futuros, es la
caracterstica fundamental de un activo. Este potencial se debe a que el activo interviene en el proceso productivo,
constituyendo parte de las actividades operativas de la entidad econmica

Los tipos de activos de acuerdo a su naturaleza pueden ser de
diferentes tipos:
efectivo y equivalentes;
derechos a recibir efectivo o equivalentes;
derechos a recibir bienes o servicios;
bienes disponibles para la venta o para su transformacin y
posterior venta;
bienes destinados al uso o para su construccin y posterior
uso; y
aqullos que representan una participacin en el capital
contable o patrimonio contable de otras entidades.
ii) Pasivo.- Es una obligacin presente
7
de la entidad, virtualmente ineludible
8
,
identificada
9
, cuantificada en trminos monetarios
10
y que
representa una disminucin futura de beneficios econmicos
11
,
derivada de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado
econmicamente a dicha entidad. Todo pasivo debe reconocerse
como consecuencia de operaciones que han ocurrido en el
pasado; por lo tanto, aqullas que se espera ocurran en el futuro,
no deben reconocerse como un pasivo, pues no han afectado
econmicamente a la entidad.
Los tipos de activos de acuerdo a su naturaleza pueden ser de
diferentes tipos:
obligaciones de transferir efectivo o equivalentes;
obligaciones de transferir bienes o servicios; y
obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por
la propia entidad.

7
Es una exigencia econmica identificada en el momento actual, de cumplir en el futuro con una responsabilidad adquirida
por la entidad.
8
Un pasivo es virtualmente ineludible, cuando existe la probabilidad, aunque no la certeza absoluta, de dar cumplimiento a
la obligacin.
9
Un pasivo ha sido identificado cuando puede determinarse la salida de recursos que generar a la entidad, por lo que todo
pasivo debe tener un propsito definido; es decir, no debe reconocerse con fines indeterminados.
10
Un pasivo debe cuantificarse en trminos monetarios con suficiente confiabilidad.
11
Representa la probable salida de recursos de la entidad, para dar cumplimiento a una obligacin y esto ocurre al
transferir activos, instrumentos financieros de capital emitidos por la propia entidad, o proporcionar productos y servicios.

iii) Capital contable o patrimonio contable.- El concepto de capital contable es
utilizado para las entidades lucrativas, y el de patrimonio contable,
para las entidades con propsitos no lucrativos; sin embargo, para
efectos del marco conceptual de las NIF, ambos se definen en los
mismos trminos.
Es el valor residual de los activos
12
de la entidad, una vez
deducidos todos sus pasivos.

b) Estado de resultados y estado de actividades

El estado de resultados es emitido por las entidades lucrativas, y est integrado
bsicamente por los siguientes elementos:

i) ingresos, costos y gastos, excepto aqullos que por disposicin expresa de
alguna norma particular, forman parte de las otras partidas integrales; y

ii) utilidad o prdida neta.

El estado de actividades es emitido por las entidades con propsitos no
lucrativos y est integrado bsicamente por los siguientes elementos:

i) ingresos, costos y gastos,

ii) cambio neto en el patrimonio contable

Los ingresos de una entidad se clasifican en:

i) Ordinarios.- Son los que se derivan de transacciones, transformaciones
internas y de otros eventos que son propios del giro de la
entidad, ya sean frecuentes o no; y

ii) No ordinarios.- son los ingresos no propios del giro de la entidad, ya sean
frecuentes o no.

Los costos deben entenderse, para fines de los estados financieros, como el valor
de los recursos que se entregan o prometen entregar a cambio de un bien o un
servicio adquirido por la entidad, con la intencin de generar ingresos. La
clasificacin y definicin de los costos es la misma de los ingresos.

12
El capital contable o patrimonio contable, representa el valor que contablemente tienen para la entidad sus activos y
pasivos sujetos de reconocimiento en los estados financieros; por esta razn, tambin se le conoce como "activos netos" de
una entidad (activos menos pasivos).

La utilidad neta es el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa,
despus de haber disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos en el
estado de resultados, durante un periodo contable. Cuando los costos y gastos
sean superiores a los ingresos, el resultado ser una prdida neta.

c) Estado de variaciones en el capital contable

Este estado financiero es emitido por las entidades lucrativas, y se conforma por
los siguientes elementos bsicos: movimientos de propietarios
13
, creacin de
reservas y utilidad o prdida integral.

Los movimientos de los propietarios son comnmente los siguientes: i)
aportaciones de capital, ii) reembolsos de capital, iii) decretos de dividendos, iv)
capitalizaciones de partidas del capital contribuido, v) capitalizaciones de
utilidades o perdidas integrales y vi) capitalizaciones de reservas creadas.

d) Estado de flujos de efectivo y estado de cambios en la situacin
financiera

El estado de flujos de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situacin
financiera, es emitido tanto por las entidades lucrativas, como por las que tienen
propsitos no lucrativos; ambos estados se conforman por los siguientes
elementos bsicos:

i) origen de recursos.- Son aumentos del efectivo, durante un periodo
contable, provocados por la disminucin de cualquier
otro activo distinto al efectivo, el incremento de pasivos,
o por incrementos al capital contable o patrimonio
contable por parte de los propietarios o en su caso,
patrocinadores de la entidad.

ii) aplicacin de recursos. Son disminuciones del efectivo, durante un
periodo contable, provocadas por el incremento de
cualquier otro activo distinto al efectivo, la disminucin
de pasivos, o por la disposicin del capital contable, por
parte de los propietarios de una entidad lucrativa.

13
Son cambios al capital contribuido o, en su caso, al capital ganado de una entidad, durante un periodo contable,
derivados de las decisiones de sus propietarios, en relacin con su inversin en dicha entidad.

Tipos de orgenes de recursos:

i) De operacin.- son los que se obtienen como consecuencia de llevar a
cabo las actividades que representan la principal fuente de
ingresos para la entidad;

ii) De inversin.- son los que se obtienen por la disposicin de activos de
larga duracin y representan la recuperacin del valor
econmico de los mismos; y

iii) De financiamiento.- son los que se obtienen de los acreedores financieros
o, en su caso, de los propietarios de la entidad, para
sufragar las actividades de operacin e inversin.

Tipos de aplicacin de recursos:

i) De operacin.- son los que se destinan a las actividades que representan
la principal fuente de ingresos para la entidad;

ii) De inversin.- son los que se destinan a la adquisicin de activos de
larga duracin; y

iii) De financiamiento.- son los que se destinan a restituir a los acreedores
financieros y a los propietarios de la entidad, los recursos
que canalizaron en su momento hacia la entidad.


Captulo 3. Inflacin econmica
3.1 Antecedentes
Inflacin y deflacin, son los trminos de la economa utilizados para describir un
aumento o una disminucin del valor del dinero, en relacin a la cantidad de
bienes y servicios que se pueden comprar con ese dinero.
Financieramente, la inflacin es la reduccin del valor del poder de compra de una
unidad monetaria, lo cual se manifiesta cuando un individuo adquiere
significativamente menos bienes y servicios con la misma cantidad de dinero, a lo
largo del tiempo. Es el incremento constante y generalizado de los precios, de los
bienes o servicios, o la disminucin en el poder adquisitivo de la moneda. Se
produce cuando la cantidad de dinero aumenta ms rpidamente que la de los
bienes y servicios.
La economa general ha fluctuado de tal manera que experimenta inflacin, una
prdida del poder adquisitivo del dinero con el paso del tiempo. La inflacin
significa que el costo de un artculo tiende a aumentar con el paso del tiempo o,
puesto de otra manera, la misma cantidad monetaria compra menos de lo mismo.
El fenmeno de la inflacin se produce cuando las presiones econmicas actuales
y la anticipacin de los acontecimientos futuros hacen que la demanda de bienes y
servicios sea superior a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a los
precios actuales, o cuando la oferta disponible est limitada por una escasa
productividad o por restricciones del mercado. Estos aumentos persistentes de los
precios estaban, histricamente, vinculados a las guerras, hambrunas,
inestabilidades polticas y a otros hechos concretos.
La deflacin implica una cada continuada del nivel general de precios, como
ocurri durante la Gran Depresin de la dcada de 1930; suele venir acompaada
por una prolongada disminucin del nivel de actividad econmica y elevadas tasas
de desempleo.
Las cadas generalizadas de los precios no son fenmenos corrientes, siendo la
inflacin la principal variable macroeconmica que afecta, actualmente, tanto a la
planificacin privada como a la planificacin pblica de la economa.
3.1.1 Medicin de la inflacin
Los economistas han desarrollado una medicin llamada ndice nacional de
precios al consumidor (INPC), basada en una canasta de mercado de bienes y
servicios (canasta bsica) requeridos por el consumidor medio. La canasta
usualmente contiene elementos de ocho grupos principales: (1)alimentos y
bebidas alcohlicas, (2)vivienda, (3)vestimenta, (4)transporte, (5)cuidado mdico,
(6)entretenimiento, (7)cuidados personales y (8)otros bienes y servicios.
El IPC compara el costo de la canasta de mercado de bienes y servicios en este
mes con el costo del mes anterior, de hace un ao o hace 10 aos. El punto

temporal en el pasado con el cual se comparan los precios actuales se denomina
perodo base. Por ejemplo, supongamos que en el ao 2000 se poda comprar la
canasta prescrita con 64 pesos y que esa misma combinacin de bienes y
servicios cuesta 100 pesos en 2010.
Este mtodo para evaluar la inflacin no implica que los consumidores vayan a
comprar los mismos bienes y servicios todos los aos. Ellos tienden a ajustar sus
hbitos de compra de acuerdo con los cambios en los precios relativos y sustituir
los artculos cuyos precios han aumentado notablemente en trminos relativos.
Debemos comprender que el IPC no considera este tipo de comportamiento del
consumidor, ya que se basa en la compra de la canasta fija que contiene los
mismos bienes y servicios, en las mismas proporciones mes tras mes. Por ello el
IPC se denomina ndice de precios y no ndice de costo de la vida, aunque el
pblico en general con frecuencia lo llama ndice de costo de la vida.
3.1.2 Tipos de inflacin
Cuando el incremento en los precios sigue una tendencia gradual y lenta, con una
media anual de unos pocos puntos porcentuales, no se considera que esta
inflacin sea una seria amenaza para el progreso econmico y social. Puede
incluso llegar a estimular la actividad econmica: la sensacin de que la renta
personal est creciendo por encima de la productividad puede estimular el
consumo; la inversin en la compra de viviendas puede aumentar, al anticiparse la
apreciacin futura de los precios; la inversin de las empresas de negocios en
fbricas y maquinaria puede crecer, puesto que los precios aumentan por encima
de los costos, y los individuos, las empresas y los gobiernos que piden prestado
descubren que pagarn los prstamos con dinero que tendr un menor poder
adquisitivo, por lo que tendrn un mayor incentivo para pedir dinero prestado.
De acuerdo con la NIF B-10, las compaas que operan en entornos inflacionarios
son aquellas en las que la inflacin acumulada en los ltimos tres ejercicios de
operacin supera el 26%, y aquellas que superan el 100%, son consideradas
hiperinflacionarias, debido a esto las compaas son obligadas a reconocer los
efectos inflacionarios en su informacin financiera.
MODERADA. Se caracteriza por un aumento de los precios se clasifica por tasas
de un digito. Cuando los precios son relativamente estables, el pblico confa en el
dinero.
GALOPANTE. Es una inflacin que tiene dos o tres dgitos, oscila entre los 20, el
100% al ao. Cuando la inflacin galopante se presenta produce graves
distorsiones econmicas. Generalmente, mayora de los contratos se ligan a un
ndice de precios o a una moneda extranjera (dlar); por ello, el dinero pierde su
valor muy deprisa y los tipos de inters pueden ser de 50 100% al ao.
HIPERINFLACION. Se afianza como una tercera divisin. Decidimos que esta se
produce cuando los precios crecen a tasas superiores al 100% anual. Al ocurrir

esto los individuos tratan de desprenderse del dinero lquido de que disponen
antes de que los precios crezcan ms y hagan que el dinero pierda aun ms
valor. Todo este fenmeno es conocido como la huida del dinero y consiste en la
reduccin de los saldos reales posedos por los individuos, ya que la inflacin
encarece la posesin del dinero.
Cuando se produce una hiperinflacin, el crecimiento del dinero y de los crditos
aumenta de forma explosiva, destruyendo los vnculos con los activos reales y
obligando a volver a complejos acuerdos de trueque. A medida que los gobiernos
intentan hacer frente a los pagos de los programas de gasto incrementados,
expandiendo la demanda, el financiamiento inflacionario del dficit presupuestario
distorsiona la estabilidad econmica, social y poltica.
Una forma de inflacin de importancia histrica fue la que se produjo durante el
siglo XIX, (bimetalismo y patrn oro) que consista en fijar el valor de la moneda en
trminos de una determinada cantidad de oro (oro y plata, para el caso del
bimetalismo), por lo que la deflacin monetaria se presentaba cuando el gobierno
reduca la cantidad de metal precioso que llevaban las monedas.
Esta actuacin permita asegurar al Estado beneficios a corto plazo, puesto que
ste poda utilizar la misma cantidad de metales preciosos para acuar ms
monedas, pero, a largo plazo, esto aumentaba el nivel general de precios, lo cual
explica parcialmente la correlacin de la inflacin con la inestabilidad poltica.
3.1.3 Producto interno bruto
Producto Interior Bruto (PIB), es un concepto econmico que refleja el valor total
de la produccin de bienes y servicios de un pas en un determinado periodo (por
lo general un ao, aunque a veces se considera el trimestre), con independencia
de la propiedad de los activos productivos.
Por ejemplo, la produccin de las empresas alemanas instaladas en Mxico es
parte del PIB mexicano y no del alemn. Casi todos los pases industrializados
consideran que el PIB es el mejor indicador de la actividad econmica pero, hasta
principios de la dcada de 1990, Alemania, Japn y Estados Unidos preferan
utilizar el producto nacional bruto (PNB), que es la suma total de todos los
ingresos percibidos por los residentes de un pas, independientemente de dnde
se siten sus activos productivos.
El PIB engloba el consumo privado, la inversin, el gasto pblico, la variacin en
existencias y las exportaciones netas (las exportaciones menos las
importaciones). Al principio, el PIB pretenda reflejar la aportacin a la produccin
de un pas de los distintos sectores: agricultura, industria y servicios. En los pases
ms industrializados, los servicios representan entre el 60% y el 70% del PIB, la
industria entre el 25% y el 40% y la agricultura menos del 5%. Por supuesto,
siempre hay excepciones. La contribucin de la agricultura al PIB supera el 5% en
Irlanda, Espaa y Nueva Zelanda, por ejemplo. La contribucin de los servicios al

PIB estadounidense supera el 70% y en Japn la industria representa ms del
40% de su PIB.
El PIB suele calcularse a precios de mercado. Sin embargo, si se restan los
impuestos indirectos y se suman los subsidios y las transferencias del Estado se
obtiene el PIB al costo de los factores, lo que permite una visin ms precisa de la
remuneracin de cada factor de produccin.
Tambin puede calcularse a precios constantes (lo ms habitual) o a precios
corrientes (que no tienen en cuenta los efectos de la inflacin).
El PIB se puede establecer de tres maneras: A) sumando el valor de todos los
bienes y servicios producidos; B) sumando todos los gastos invertidos en bienes y
servicios; o C) sumando la remuneracin de todos los factores productivos.
En teora, los tres mtodos de clculo deben ofrecer un mismo resultado, puesto
que la produccin tiene que ser igual al gasto, que a su vez es igual a los ingresos.
Sin embargo, es imposible calcular con absoluta precisin el PIB, aunque slo sea
porque siempre existe cierta economa sumergida (actividades no declaradas de
forma oficial); por ejemplo, en Italia existe una importante economa sumergida
estimada en torno al 20% de toda la actividad econmica, aunque para algunos
analistas es algo superior.
Uno de los indicadores del nivel de vida de un pas viene dado por el PIB per
cpita, que no es ms que el valor del PIB total dividido por el nmero de
ciudadanos.
Esta cifra suele darse en dlares estadounidenses para facilitar las comparaciones
entre pases. Si el PIB crece ms deprisa que la poblacin, se considera que
aumenta el nivel de vida. Si la poblacin crece ms deprisa que el PIB se dice que
el nivel de vida disminuye.
Dado que el PIB per cpita no tiene en cuenta el costo de la vida de cada pas,
ciertos analistas consideran que es mejor valorar el nivel de vida en funcin de la
paridad del poder adquisitivo (PPA), la cual se establece en una escala de 1 a
100, siendo el poder adquisitivo igual a 100.
3.1.4 Causas de la inflacin
Es evidente que, en toda economa en movimiento, tiene que haber
modificaciones en precios, respondiendo a condiciones cambiantes en los distintos
mercados.
Estos se pueden ver afectados por el avance tecnolgico; por el aumento de la
poblacin, y su composicin y distribucin regional; por variaciones en la
distribucin del ingreso; por nuevos patrones de gustos de los consumidores; y
hasta por fenmenos climticos.
De esta forma, los cambios en los precios de los mltiples productos de una

economa pueden constituir respuestas naturales a la evolucin tecnolgica,
demogrfica y social de un pas.
Estos elementos impactan la oferta y la demanda, y necesariamente tienen un
efecto sobre el nivel general de precios y sobre los precios relativos (es decir, la
relacin del precio de un producto con respecto a otro).
La mayora de los ajustes en precios se dan a la alza, por lo que prcticamente en
toda economa existe una cierta tasa de inflacin que condensa los cambios que
constantemente se estn llevando a cabo.
La principal causa de la inflacin es el aumento de circulante monetario.
Causas internas.
Emisin excesiva de circulante que no esta
respaldado por la produccin
Produccin agropecuaria insuficiente
Excesivo afn de lucro de los comerciantes
Espiral precio-salario
Actividades especulativas
Acaparamiento y ocultacin de mercanca
Altas tasas de inters que alimentan el ahorro y
desalientan la inversin productiva
Bajas de tasas de inters que desalientan el ahorro y
la falta de recursos para invertir.
Deficiente canalizacin del crdito bancario
Devaluacin
La misma inflacin
Necesidad del estado de obtener mayores recursos
Incrementos del gasto publico incrementos de la
burocracia.
Causas externas

Importaciones
Penetracin excesiva de capitales extranjeros
Exceso de exportaciones
Especulacin y acaparamiento mundial
Exigencias de los centros financieros internacionales
Condiciones de compra y venta impuestas por los
paises imperialistas.


3.1.5 Efectos de la inflacin
Los efectos de la inflacin y la deflacin son varios y cambian a lo largo del
tiempo. Normalmente, la deflacin es debida a una cada en la produccin y a un
aumento del desempleo.
Normalmente, los tipos de inters reflejan la tasa de inflacin esperada; cuanto
mayor sea sta, ms altos sern los tipos de inters y ms aumentarn los costos
de las empresas, adems de disminuir los gastos de consumo y el valor real de los
bonos y las acciones. Los mayores tipos de inters en las hipotecas y el aumento
del precio de los alquileres disminuye la tasa de construccin de viviendas.
La inflacin disminuye el poder adquisitivo de los ingresos y de los activos
financieros, por lo que reduce el consumo, sobre todo si los consumidores no
pueden, o no quieren, acudir a sus ahorros o aumentar el volumen de sus deudas.
De esta manera surge la necesidad de presentar el valor real o actualizado de la
informacin financiera, reconociendo la prdida del poder adquisitivo de los
valores monetarios de la entidad, as como el efecto de la actualizacin de los
valores no monetarios, como se detalla ms adelante en el captulo 4 de este
trabajo de investigacin.
Los problemas de los efectos de la inflacin en la industria automotriz han sido
siempre serios y en ocasiones graves, lo cual depende del tamao de la tasas de
inflacin, aun cuando algunos empresarios y contadores, por negligencia
ignorancia no reconocieron los efectos de la inflacin sobre la informacin
financiera.
La inflacin provoca serios problemas en general en toda la informacin financiera,
principalmente en el activo fijo y su depreciacin (maquinaria de produccin de
automviles en lnea). De igual manera en los inventarios y el costo de ventas, que
en la industria automotriz son elevados. En situaciones extremas puede provocar
la quiebra y cierre de la industria, por ejemplo la divisin de Pontiac de General
Motors en 2010.
La inflacin y los efectos derivados deben ser cuantificados ya que esta provoca
una distorsin de la utilidad, ya que los ingresos generalmente provenientes de las
ventas de mercancas pactadas a los precios corrientes en el mercado (a pesos
de inflacin), le enfrentamos pesos histricos del costo de ventas, originara un
incremento ficticio en la utilidad, lo cual genera un mayor pago de impuestos,
mayor pago de dividendos, menores flujos netos de efectivo y finalmente la
descapitalizacin de la empresa.
3.3 Inflacin mundial y en Mxico
Los patrones de inflacin que se han dado a lo largo de la historia, principalmente
en el periodo posterior a la II Guerra Mundial que se ha caracterizado por niveles
de inflacin relativamente altos en muchos pases y, desde mediada la dcada de
1960, se ha mantenido, en casi todos los pases industrializados, una tendencia

hacia la inflacin crnica. Debido a la actual integracin de las economas de la
mayora de los pases, la disparidad de inflaciones refleja la relativa eficacia de las
distintas polticas econmicas nacionales.
La inflacin puede afectar a cualquier pas del mundo, incluyendo a las economas
ms poderosas como Estados Unidos e Inglaterra.
Gerald Ford impuso medidas para conocer la inflacin, pero la tasa de desempleo
se elevo al 12% y se produjo la recesin ms grave de la Gran Depresin de 1929
en Estados Unidos.
Se permiti una poltica de gastos deficitario. Que tuvo como consecuencia una
inflacin del 10% al ao.
Inglaterra en la dcada de los 70 tuvo un aumento en los ndices de los precios al
consumidor el cual alcanzo hasta el 13%.
Actualmente la economa de Venezuela ha mostrado niveles elevados de inflacin
llegando a ser una economa hiperinflacionaria, basados en los ndices registrados
por dicho pas, en 2010 fue la inflacin ms alta del continente con un total anual
del 26.9%, y de acuerdo con el Banco Central de Venezuela, en enero de 2011 la
inflacin acumulada a nivel nacional se ubic en 2.7% y en 1.7% en el mes
febrero. De esta forma, solo en los dos primeros meses de 2011, se tuvo una
inflacin acumulada de 4.5%, superior a la inflacin anual de varios pases (En
2010, Colombia registr 3.17%, Ecuador 3.33%, Brasil 5.19%, Mxico 4.4% y
Argentina 7.2, la segunda ms alta de Latinoamrica). Un dato curioso es que
Venezuela tiene la gasolina ms barata del mundo y a su vez la mayor inflacin de
Latinoamrica. La poltica monetaria resulta ser un factor decisivo.
En Mxico, la economa se ha mostrado estable, dejando de considerarse como
una economa inflacionaria desde 1998 (De acuerdo a normas de informacin
financiera mexicanas), despus del ms alto nivel de inflacin en 1995 de 51.97%,
hasta llegar a 2010 a solo el 4.4%, teniendo una inflacin acumulada en los
ltimos 3 aos del 14.5%.
Mxico en su historia siempre ha enfrentado en entorno inflacionario, provocando
numerosos cambios.
A continuacin presentamos la inflacin en Mxico a partir de los 80
Jos Lpez Portillo (1976-1982)
Circulante con un promedio anual del 36.7%
La inflacin continua en aumento de manera drstica
La poltica monetaria busca restaurar la confianza de los ahorradores e
inversionistas para inyectar ms recursos en el pas el cual atravesaba por
una fuerte crisis.
Continua la devaluacin el tipo de cambio es de 70 pesos por dlar.


Miguel de la Madrid Hurtado (1982-1988)
Circulante en aumento a un promedio anual de 69.5% anual
Inflacin descontrolada con un crecimiento acelerado de precios, en un 87%
en el promedio anual y el peso sigue perdiendo su poder adquisitivo.
Se eleva la deuda externa, el capital extranjero se va del pas.
Carlos Salinas de Gortari (1988-1994)
El circulante monetario tuvo un incremento del 60% anual durante los
primeros cuatro aos.
Reforma monetaria que consista en eliminar tres ceros a la moneda
transitoria, teniendo como nombre nuevos pesos.
Se pasa de un tipo de cambio de 2,284.85 en 1998 a N$ 3.10 en octubre de
1993.
La poltica monetaria tenia como objetivos:
La estabilidad en los precios sin cambios abruptos.
Otorgar rendimientos atractivos a los ahorradores.
Tasas reales moderadas
Ernesto Zedillo Ponce de Len (1994-2000)
Deterioro las reservas del Banco de Mxico y en consecuencia una
devaluacin del peso frente al dlar del 15%.
Incremento en el tipo del cambio de 3.60 a 7.5
La devaluacin tuvo como consecuencia el incremento en la inflacin,
as mismo la tasa de inters interbancaria del 18% al 110%
La banca presento una importante cartera vencida los deudores no podan
cubrir sus obligaciones por las altas tasas de inters. Esto puso a los
bancos al borde de la quiebra.
PIB cayo un 5.8%
ndice de desempleo del 3.6% al 7.6%
Vicente Fox Quezada (2000-2006)
Nivel de inflacin en los 6 aos 30.41%
Tipo de cambio promedio 10.9975
Crecimiento del salario mnimo 25.33%
Prdida de poder adquisitivo del 16.71%
3.4 Medidas para combatirla
Cualquier intento serio de atacar la inflacin implicar dificultades y riesgos, siendo
adems un proceso largo porque las medidas restrictivas tienden a reducir la
produccin y el empleo antes de que se hagan patentes los beneficios. Por otra
parte, las medidas fiscales y monetarias expansivas tienden a aumentar el nivel de
actividad econmica antes de que aumenten los precios. Estos riesgos
econmicos y polticos explican por qu predominan las polticas expansionistas.

Las medidas de estabilizacin anulan los efectos de la inflacin y la deflacin al
restablecer el nivel normal de actividad econmica. Para que sean efectivas, estas
medidas tienen que ser permanentes y no solamente ajustes temporales que, a
menudo, no consiguen ms que agravar las variaciones cclicas.
El requisito indispensable para luchar contra la inflacin implica que la cantidad de
dinero y de crditos crezca a una tasa estable en funcin de las necesidades de
crecimiento de la economa real y financiera. Los bancos centrales pueden
determinar, a largo plazo, la disponibilidad de dinero y crditos controlando las
reservas financieras necesarias, y con otro tipo de medidas. Sin embargo, las
autoridades monetarias no pueden imponer la estabilidad econmica si la
inversin y el consumo privados siguen creando presiones inflacionistas o
deflacionistas, o si el resto de la poltica econmica entra en contradiccin con la
poltica monetaria anti-inflacionista.
Concretamente, los gobiernos tienen que financiar sus enormes dficit
presupuestarios o bien pidiendo prestado o bien emitiendo dinero. Si se adopta
esta ltima medida, las presiones inflacionistas aparecen inevitablemente. La
nica forma de lograr que las medidas de estabilizacin sean efectivas es
manteniendo una poltica monetaria y fiscal estable y coordinada.
Tambin es necesario emprender medidas desde el lado de la oferta para luchar
contra la inflacin y evitar los efectos de estancamiento econmico debidos a la
deflacin. Entre las posibles medidas a tomar desde el lado de la oferta se
encuentran las medidas incentivadoras del ahorro y la inversin; mayor gasto para
el desarrollo y la aplicacin de nuevas tecnologas; la mejora de las tcnicas de
gestin y de la productividad del trabajo a travs de la educacin y las prcticas
laborales; mayores esfuerzos para mantener estable el valor de las materias
primas y para desarrollar nuevos recursos; y la reduccin de la excesiva
regulacin gubernamental.
Algunos analistas recomiendan la aplicacin de polticas de rentas para luchar
contra la inflacin. Estas polticas abarcan desde las imposiciones
gubernamentales sobre niveles de precios, salarios, rentas y tipos de inters hasta
los incentivos fiscales, o simplemente recomendaciones hechas por el gobierno.
Algunos afirman que la intervencin del gobierno podra complementar las
principales medidas econmicas monetarias y fiscales, pero los crticos de esta
postura sealan las ineficiencias de los anteriores programas de control en los
pases desarrollados. Entra en lo posible que las futuras medidas de estabilizacin
se basarn en coordinar las polticas monetarias y fiscales y en aumentar los
esfuerzos desde el lado de la oferta para mantener la productividad y desarrollar
nuevas tecnologas.
Las industrias debern tomar una serie de medidas que permitan establecer
polticas y quizs un poco conservadoras para hacer frente a las pocas
inflacionarias. Lograr una estructura financiera ms favorable teniendo ms
pasivos monetarios que activos monetarios, por ejemplo los excedentes de
efectivo no tenerlos en inversiones monetarias.

Tener una poltica constante de revisin o sustitucin de productos, polticas que
permitan a la empresa permanecer ante situacin inflacionaria. Una medida
importante es la de re-expresar la informacin financiera.


Captulo 4. Actualizacin financiera
4.1 Antecedentes
En el mundo en que vivimos, en el que los valores monetarios de una compaa
estn continuamente sujetos a fluctuaciones como consecuencia de guerras y
factores polticos y sociales o simplemente por la prdida de poder adquisitivo con
el paso del tiempo, resulta casi imposible pretender que la situacin financiera
coincida con la situacin real o econmica de la empresa.
La moneda, que es un instrumento de medida de la contabilidad, carece de
estabilidad, ya que su poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las
cifras contenidas en los estados financieros no representan valores absolutos y la
informacin financiera que representan no es precisamente el reflejo de su
situacin actual ni el resultado de su productividad, dependiendo de los cambios
mencionados en el prrafo anterior.
De acuerdo a lo analizado en el captulo 3 de este trabajo de investigacin, las
diferencias que existen entre las cifras que presentan los estados financieros
basados en costos histricos y el valor real son originadas, entre otros, por los
siguientes factores:
a).- Prdida del poder adquisitivo de la moneda,
b).- Oferta y demanda,
c).- Plusvala,
d).- Estimacin defectuosa de la vida probable de los bienes (Activos fijos).

La prdida del poder adquisitivo de la moneda es provocada por la inflacin, que
es el aumento sostenido y generalizado en el nivel de precios.
El registro de las operaciones se hace en unidades monetarias con el poder
adquisitivo que tiene el momento en que se adquieren los bienes y servicios; es
decir las transacciones se registran al costo de adquisicin, de acuerdo con las
normas de informacin financiera.
Esto tiene como consecuencia, en una economa inflacionaria, que dichas
operaciones con el transcurso del tiempo queden expresadas a costos de aos
anteriores, aun cuando su valor equivalente en unidades monetarias actuales sea
superior, de tal suerte que los estados financieros preparados con base en el
costo histrico no representan su valor actual o real (Fair Value).
La informacin que se presenta en el estado de situacin financiera se ve
distorsionada fundamentalmente en las inversiones representadas por bienes, que
fueron registrados a su costo de adquisicin y cuyo precio ha variado con el
transcurso del tiempo, aunado a los diferentes factores, tanto econmicos como
sociales e incluso polticos.
Por ejemplo, generalmente los inventarios no muestran diferencias de relativa
importancia debido a la rotacin que tienen, ya que su valuacin se mantiene

actualizada con el valor de mercado en el cual se opera y considerando la frmula
de asignacin del costo como se menciona en la NIF C-4. Sin embargo, las
inversiones de carcter permanente, como son terrenos, edificios, maquinaria y
equipo en general, cuyo valor ha quedado esttico en el tiempo (como lo establece
la NIF C-6), estos activos son reconocidos a su valor de adquisicin histrico, por
lo que generalmente muestran diferencias importantes en relacin con su valor
actual.
Por otra parte, el capital de las empresas pierde su poder de compra con el
transcurso del tiempo debido a la prdida paulatina del poder adquisitivo de la
moneda.
Desde el punto de vista de la informacin de los resultados de operaciones de la
empresa, tenemos deficiencias originadas principalmente por la falta de
actualizacin del valor de los inventarios y de la intervencin de una depreciacin
real.
Todo esto da origen a una incertidumbre para la toma de decisiones porque se
carece de informacin actualizada y, si no se tiene la poltica de separar de las
utilidades como mnimo una cantidad que sumada al capital, d como resultado un
poder de compra por lo menos igual al del ao anterior, la consecuencia con el
transcurso del tiempo ser la descapitalizacin de la empresa y, en un remoto
caso, su desaparicin.
De ah la importancia de reexpresin de la informacin financiera, que consiste en
la presentacin de los estados financieros de una empresa en cifras o pesos del
poder adquisitivo a la fecha de cierre del ltimo ejercicio.
Diferencias entre lo financiero y lo econmico, lo financiero se refiere a los valores
expresados en unidades monetarias, estrictamente referido a costos y precios de
las fechas en las cuales se realizaron las operaciones. Lo econmico se refiere a
valores actuales relacionados con el poder adquisitivo de la moneda en un
momento determinado.
Debido a que los estados financieros se formulan de acuerdo con el principio de
base o valor histrico, en el que se establece que el valor es igual al costo, las
operaciones se registran en unidades monetarias en las fechas en que se realizan
y, por lo tanto, vindolo desde un punto de vista ecunime, estamos sumando
monedas con diferente poder adquisitivo.
De esta forma, podemos decir que los estados financieros muestran una situacin
financiera pero no econmica.
Adems de lo anterior, los estados financieros normalmente no consideran ciertos
factores imperceptibles, denominados activos intangibles, tales como la cartera de
clientes, imagen, experiencia, concesiones, organizacin eficiente, productos
acreditados, buena localizacin para el suministro de materias primas, etc., o
simplemente por los beneficios implcitos, que son establecidos mediante

contratos con terceros, los cuales influyen en la economa de la empresa y que
agregan un valor real al estrictamente financiero.
De lo anterior, surge la necesidad de una normatividad que establezca la pauta
para el reconocimiento de los valores reales o actuales de la informacin
financiera de la compaa, por ello, el Instituto Mexicano de Contadores Pblicos,
A.C. (IMCP), a travs de su comisin de principios de contabilidad, emiti en junio
de 1983 el Boletn B-10, Reconociendo de los efectos de la inflacin en la
informacin financiera.
Posteriormente, dos aos despus, en octubre de 1985, se incorporaron al boletn
B-10 algunas normas y lineamientos para mejorar su funcionamiento, publicados
en circulares Nos. 25 y 26, recogidas por un documento llamado Adecuaciones al
Boletn B-10 que contiene disposiciones normativas que debern observarse en
el contexto del boletn citado.
En enero de 1987 se emite circular No. 28 recomendaciones para fines de
comparabilidad en un entorno inflacionario y, finalmente, en octubre del mismo
ao se adiciona un segundo documento de adecuaciones en el que se modifica el
tratamiento de la utilidad monetaria, se trata sobre la comparabilidad en los
estados financieros de periodos anteriores y se requiere informacin
complementaria relativa al costo histrico original sobre las partidas no
monetarias.
A partir de 1989, despus de una inflacin durante dos aos mayor del 100% y
una ltima de ms del 50% y con el fin de obtener comparabilidad de los estados
financieros en el tiempo se emite un tercer documento de adecuaciones al Boletn
B-10 que reglamenta:
a).- Expresin de los estados financieros en pesos del mismo poder adquisitivo.
Con el fin de mejorar la comparabilidad de los estados financieros principales,
stos deben de expresarse en la moneda del mismo poder adquisitivo.
b).- Reexpresin del estado de resultados del ejercicio actual.
El estado de resultados se debe expresar en moneda del mismo poder adquisitivo
del estado de situacin financiera, es decir en moneda de poder adquisitivo de la
fecha de cierre de ejercicio (antes de esta adecuacin en estado se presenta en
pesos de poder adquisitivo promedio al ao)
c).- Comparabilidad de los estados financieros en el tiempo.
Cuando se presentan estados financieros comparativos stos se deben expresar
en pesos del poder adquisitivo del cierre del ltimo ejercicio informado.
Se elimina la posibilidad de presentar, a travs de notas a los estados financieros
informacin reexpresada de periodos anteriores, por considerarse que su
contenido es muy limitado, as como presentar informacin en pesos nominales
por la confusin que puede provocar en el usuario.

d).- Presentacin de los conceptos del capital contable en el balance general.
La actualizacin del capital contable debe distribuirse entre los diferentes rubros
que la integran de manera que cada uno est constituido por la suma de su valor
nominal y de su actualizacin respectiva. Por razones legales o de otra naturaleza
que demanden informacin de valores nominales podr revelarse en forma
adicional.
En los estados financieros, se deber revelar que toda la informacin se encuentra
expresada en pesos de poder adquisitivo a la fecha de cierre del ltimo ejercicio.
En enero de 1992, se emite el cuarto documento de adecuaciones en el que se
deroga a la obligatoriedad de calcular y en su caso aprovisionar la paridad tcnica
de equilibrio.
El quinto documento de adecuaciones al B-10 se emite en principio con vigencia a
partir del primero de enero de 1996.
Con el objeto de lograr una mayor comparabilidad en los estados financieros y por
cuestiones de objetividad e imparcialidad en la informacin, en este boletn el
Instituto Mexicano de Contadores Pblicos establece un solo mtodo; Ajustes por
cambio de nivel general de precios, para la actualizacin de los inventarios y costo
de ventas, inmuebles, maquinaria y equipo y su correspondiente depreciacin
acumulada del periodo.
Este boletn por tanto establece que debe descontinuarse la utilizacin del mtodo
de costos especficos relativo a los activos, pudiendo revelarse en las notas a los
estados financieros los costos especficos relativos a los activos, cuando la
empresa decida seguir utilizando este mtodo.
En marzo de 1996 se public un addndum a este quinto documento de
adecuaciones, difiriendo su aplicacin a partir del 1. De enero de 1997.
Finalmente este quinto documento de adecuaciones, prcticamente no entro en
vigencia, ya que fue sustituido y eliminado por el por el Quinto documento de
adecuaciones (modificado) que entr en vigor a partir del 1 de enero de 1997.
Despus de varias controversias se lleg a la conclusin que el mtodo de costos
especficos efectivamente viola el principio de valor histrico original, no mantiene
la objetividad de la informacin porque imposibilita probar de manera prctica y
segura los parmetros utilizados para la actualizacin de las partidas
reexpresadas bajo este mtodo, adems de que es un mtodo que no puede
aplicarse a todos los rubros que componen los estados financieros, y adems no
es congruente con la normatividad internacional.
En el quinto documento de adecuaciones (modificado), se confirma como regla
general el mtodo de ajustes por cambios en el nivel general de precios, ya que es
el que mejor se apega al concepto de costo histrico original, base de los
principios internacionales ms reconocidos.

Sin embargo se permite la opcin de utilizar costos de reposicin para reconocer
los efectos de la inflacin en los inventarios y costos de ventas, as como se
permite tambin la indizacin especfica para maquinaria y equipo y su
depreciacin, bajo ciertas reglas., bsicamente cuando su costo de adquisicin
tenga clara identificacin con otra moneda.
Por ltimo, la NIF B-10 fue aprobada por unanimidad para su emisin por el
Consejo Emisor del CINIF (Consejo Mexicano de Normas de Informacin
Financiera, A.C., a partir de febrero 2011) en julio de 2007 para su publicacin en
agosto de 2007, estableciendo su entrada en vigor a partir del 1 de enero de
2008, despus de un largo proceso de auscultacin.
Esta NIF, fue adecuada en su mayor parte a las Normas Internacionales de
Informacin Financiera ( IFRS), teniendo como principales cambios:
Se enfoca al reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin
financiera y no a la valuacin de activos netos; por ejemplo: a valores de
reposicin. Es decir, slo atiende a la determinacin de las cifras reexpresadas de
los distintos valores establecidos por la NIF A-6, Reconocimiento y valuacin, sin
establecer lineamientos para la utilizacin de dichos valores.
Se deroga la posibilidad, tanto de utilizar valores de reposicin para inventarios,
como de aplicar indizacin especfica para activos fijos de procedencia extranjera.
Se reordena su composicin ya que como se mencion anteriormente, emitieron
cinco documentos de adecuaciones al mismo, adems de algunas circulares, por
lo que se volvi una normatividad de aplicacin compleja.
Dentro de la misma NIF, se mencionan cambios en algunos conceptos y adems
los principales cambios relacionados con pronunciamientos contables emitidos
anteriormente, de los cuales es sustitucin, el marco conceptual relacionado con la
misma y que sirvi de base para su emisin, as como el apartado de
convergencia con la normatividad internacional, en el que tambin se mencionan
aspectos divergentes con la IAS 29, objeto de estudio del captulo V de esta
investigacin.
Esta norma ser la esencia del presente capitulo en el que se desarrollar su
anlisis y aplicacin especficamente a la industria automotriz, sin que ello
imposibilite que sea tomado como base para cualquier industria, as como
cualquier entorno econmico, aun cuando no sea inflacionario, y no se requiera su
aplicacin estricta.


4.2 Norma de informacin financiera B-10
4.2.1 ndice Nacional de Precios al Consumidor y UDIS
Se consideran tres entornos econmicos: hiperinflacionario, inflacionario y con
inflacin reducida; as como dos mtodos para el reconocimiento de los efectos de
la inflacin (integral y bsico). El mtodo bsico, aplicable al llamado entorno
econmico inflacionario, constituye una contabilidad de inflacin insuficiente en
trminos de comparacin de resultados y de cifras de periodos anteriores. Por otra
parte, aplicar el adjetivo de hiperinflacionario a un entorno econmico con poco
ms de 20% de inflacin anual podra parecer exagerado (resultaba una inflacin
muy baja en Mxico a finales de los aos 80).
El entorno no inflacionario es cuando la inflacin es menor al 26% acumulado en
los tres ejercicios anuales anteriores.
La inflacin en los tres ejercicios anuales anteriores a 2009 y 2010 es la siguiente:
Ejercicio % Inflacin % Inflacin
2006
2007
2008
2009
4.05
3.75
6.53

3.75
6.53
3.57
Suma 14.33 13.85

La inflacin acumulada es de 14.33 % en 2009 y 13.85% en 2010 y menor al
26%, por lo cual los ejercicios de 2009 y 2010 se encuentran en un entorno no
inflacionario.
Los cambios que vayan a considerarse en la nueva NIF B-10 debern ser
considerados tambin en la NIF B-15, especialmente con respecto a las siguientes
situaciones:
la utilizacin de un factor comn para re expresar cifras de periodos
anteriores contra la utilizacin del INPC para dicha re expresin;
la consideracin de los entornos econmicos de entidades
extranjeras para la determinacin de los niveles de inflacin a
considerar para re expresin;
la consideracin o no del registro en el efecto acumulado por
conversin de la diferencia entre las inflaciones generales de
entidades extranjeras y la inflacin general mexicana; y

el ajuste del texto de la NIF C-15 a los lineamientos de la nueva NIF
B-10.
Utilizacin del INPC y de la UDI
14

En pocas de alta inflacin puede existir una diferencia muy significativa entre
utilizar el valor del INPC y el valor de la UDI. Por otra parte, causara cierta
suspicacia en los mercados internacionales el que una empresa utilice una medida
distinta (la UDI) a la medida de la inflacin general en Mxico (INPC).
Para medir la inflacin general en Mxico se utiliza solamente el INPC. En los
casos en que sea necesario emitir informacin financiera antes de que se publique
el INPC de cierre del mes, la empresa podr estimar dicho INPC con base en el
INPC publicado en el Diario Oficial de la Federacin en la primera quincena de ese
mes.
4.3 Mtodo de re-expresin integral
Cuando se determina la existencia de un entorno econmico inflacionario, una
entidad debe reconocer los efectos de la inflacin en sus estados financieros
mediante la aplicacin del mtodo integral. Este reconocimiento debe hacerse
antes de aplicar cualquier tcnica de valuacin; por ejemplo: valor razonable,
mtodo de participacin, etctera.
La estructura financiera de la entidad est conformada por partidas monetarias y
no monetarias. Cada una de estas partidas tiene un comportamiento diferente en
relacin con la inflacin, motivo por el cual, el mtodo integral consiste en
determinar.
Para partidas monetarias, la afectacin a su poder adquisitivo, la cual se denomina
resultado por posicin monetaria (REPOMO); y
Para partidas no monetarias, el efecto de re-expresin necesario para poder
expresarlas en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del
balance general.
En la aplicacin del mtodo integral, todos los rubros que conforman la estructura
financiera de la entidad, sin excepcin alguna, deben clasificarse como partidas
monetarias o como partidas no monetarias, por ejemplo:

14
UDIS: Unidades de Inversin. La unidad de inversin es una unidad de cuenta de valor real constante, en la
que pueden denominarse ttulos de crdito, salvo cheques y en general contratos mercantiles u otros actos de
comercio.

Partidas no monetarias Partidas monetarias
Inventarios efectivo
activos fijos clientes
activos intangibles proveedores
tenencia accionaria impuestos
provisiones Prestamos
capital contable Sueldos por pagar

Cuando existe algn rubro dentro del balance general que agrupa partidas
monetarias y no monetarias, debe hacerse la segregacin de las mismas para dar
el tratamiento correspondiente a cada una de ellas. Ejemplo de lo anterior es
cuando se controlan en un solo rubro los bienes adquiridos o adjudicados a
cambio de cuentas por cobrar, el cual pueden agrupar bienes inmuebles, equipo
de transporte, instrumentos financieros de capital, derechos de cobro, etctera.
Al hacer un reconocimiento integral de los efectos de todas las partidas de la
estructura financiera de la entidad, la suma de los efectos de reexpresin del
periodo de las partidas no monetarias debe ser equivalente al REPOMO del
mismo periodo.
Como parte del mtodo integral debe observarse lo siguiente:
Cifra base es la que corresponde al valor contable de la partida sujeta de ser
reexpresada. En la primera reexpresin, es el valor nominal utilizado en el
reconocimiento inicial de una partida; en clculos subsecuentes, adems de dicho
valor nominal, deben incluirse todos los efectos de reexpresin reconocidos en
periodos anteriores.
Fecha base.- en el primer clculo de la cifra reexpresada de una partida, es la
fecha en la que se hizo su reconocimiento inicial. En periodos subsecuentes de
reexpresin, es la que corresponde a la ltima reexpresin reconocida
contablemente.
Fecha de reexpresin.- es la que corresponde al momento en el cual se
determina una reexpresin, normalmente es la fecha de los estados financieros,
tambin conocida con fecha de cierre de balance general.
ndice de precios.- es el que la entidad elige entre el INPC y el valor de las UDI;
dicha decisin debe tomarse apoyndose en el juicio profesional y,
preferentemente, atendiendo a las prcticas del sector en el que opera la entidad;
una vez hecha la eleccin, el ndice seleccionado debe ser utilizado de manera
consistente. El ndice de precios puede referirse a un:
ndice de precios base.- corresponde a la fecha base; o
ndice de precios de reexpresin.- corresponde a la fecha de reexpresin

Factor de reexpresin.- es el resultado de dividir el ndice de precios de
reexpresin entre el ndice de precios base.
Porcentaje de inflacin.- es el nivel de inflacin de un periodo, expresado en
trminos porcentuales. Se determina restndole la unidad al factor de
reexpresin; este resultado se multiplica por cien.
Cifra reexpresada.- es la que resulta de multiplicar la cifra base por el factor de
reexpresin correspondiente.
Efecto de reexpresin.- es la diferencia entre la cifra reexpresada de una partida
y su cifra base.
4.4.6 Resultado por tenencia de activos no monetarios

Antecedentes
En el boletn B-10 Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin
financiera [(Documento Integrado)(vigente hasta el 31 de diciembre de 2007)]
establece lo siguiente:
Concepto.- Este rengln existe nicamente cuando se sigue el mtodo de costos
de reposicin en los inventarios y el costo de ventas y/o el de indizacin especfica
para la maquinaria y equipo. Representa la variacin en el valor de los activos no
monetarios por encima o por debajo de la inflacin. Si la variacin es superior a la
que se obtendr al aplicar el ndice Nacional de Precios al Consumidor, habr una
ganancia por retencin de activos no monetarios. En el caso contrario se producir
una prdida.
Determinacin del Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios.- Se
calcular comparando el incremento real en el valor de las partidas no monetarias
actualizadas por el mtodo de costos de reposicin o por el de indizacin
especfica con el que se hubiera logrado de haber aplicado factores derivados del
ndice Nacional de Precios al Consumidor; sin embargo, tratndose de la primera
actualizacin, se puede cuantificar por exclusin, despus de haber identificado
los de ms efectos de aplicacin del B-10 en la contra cuenta (cuenta transitoria)
que surge por dichos efectos.
Presentacin.- El resultado por tenencia de activos no monetarios del periodo se
llevar, independientemente de su naturaleza favorable o desfavorable, al capital
contable, dentro de un concepto denominado "exceso o insuficiencia en el capital
contable", el cual incluir, en su caso, el efecto acumulado por la actualizacin
inicial.
El Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios deber desglosarse por cada
concepto no monetario, de tal manera que pueda apreciarse la magnitud en que la
actualizacin de stos, exceda o queda por debajo del cambio resultante de la
aplicacin del nivel general de precios.

En la NIF B-10 Efectos de la inflacin vigente a partir del 1 de enero de 2008 se
establecen los principales cambios en relacin con pronunciamientos anteriores:
IN 9 inciso b) valuacin de inventarios a costos de reposicin (costos especficos)
- se elimina de esta norma el tema de valuacin de inventarios a costo de
reposicin; por tal razn, la valuacin de este concepto debe atender a lo que
establece la Norma de Informacin Financiera (NIF) relativa a inventarios;
IN 9 inciso c) valuacin de activos fijos de procedencia extranjera - se deroga el
mtodo de valuacin de activos de procedencia extranjera (indizacin especfica)
que estableci el Quinto Documento de Adecuaciones al Boletn B-10
(modificado). Esto se debe a que dicho mtodo no est sustentado en la NIF A-6,
Reconocimiento y valuacin, la cual a su vez, est en convergencia con las NIIF;
IN 9 inciso h) resultado por tenencia de activos no monetarios (RETANM) - en
prrafos transitorios, se requiere, en relacin con el RETANM acumulado a la
fecha de entrada en vigor de esta NIF, lo siguiente: a) reclasificarlo a resultados
acumulados, si es que se identifica como realizado; y b) si es que no est
realizado todava, se requiere mantenerlo en el capital contable y reciclarlo a la
utilidad o prdida neta de los periodos en los que se realice la partida que le dio
origen. Por sentido prctico, se permite que las entidades que no puedan
identificar el RETANM realizado del no realizado, reclasifiquen el total del
RETANM acumulado a resultados acumulados, en lugar de llevar a cabo el
procedimiento anteriormente descrito. En virtud de que se eliminan los mtodos de
valuacin que requeran el reconocimiento de un RETANM (ver incisos b) y c)
anteriores), este concepto tiende a desaparecer de los estados financieros una
vez que se recicle en su totalidad.
4.4.7 Resultado por posicin monetaria
Por todas las partidas monetarias debe determinarse el REPOMO; esto debido a
lo siguiente:
un activo monetario provoca prdidas por los efectos de la inflacin. Lo
anterior ocurre porque cuando la entidad hace uso de un activo monetario,
dispone de una cantidad de dinero igual al importe nominal y, al haber
inflacin dicho importe tiene un menor poder adquisitivo; y

un pasivo monetario provoca ganancias por los efectos de la inflacin, lo
anterior ocurre porque cuando la entidad paga un pasivo monetario, lo hace
con una cantidad de dinero igual al importe nominal y, al haber inflacin,
dicho importe tiene un menor poder adquisitivo.
La posicin monetaria es la diferencia entre los activos monetarios de una entidad
y sus pasivos monetarios. sta puede ser de tres tipos:
larga o activa es aqulla en la que el importe de los activos monetarios es
superior al de los pasivos monetarios y, por consecuencia, genera un prdida
neta por inflacin;

corta o pasiva de aqulla en la que el importe de los activos monetarios es
inferior al de los pasivos monetarios y, por consecuencia, genera una ganancia
neta por inflacin; y
nivelada es aqulla en la que el importe de los activos monetarios es igual al de
los pasivos monetarios, por lo cual se neutraliza el efecto de la inflacin.
EL REPOMO debe determinarse mensualmente, para lograr lo anterior, debe
multiplicarse la posicin monetaria al inicio de cada mes (final del mes anterior)
por el porcentaje de inflacin del mismo mes. Posteriormente, el REPOMO de
cada mes debe expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la
fecha de cierre del Balance general, por lo que debe determinarse su cifra
reexpresada a dicha fecha.
La cifra reexpresada a la que se refiere el prrafo anterior debe determinarse
multiplicando el REPOMO mensual por el factor de reexpresin correspondiente a
la fecha de cierre del balance general. La sumatoria de todos estos resultados
mensuales representa para la entidad un ingreso o un gasto del periodo.
Consideraciones adicionales
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera deben
incluirse como parte de la posicin monetaria; para tal efecto, deben considerarse
los saldos correspondientes en moneda nacional.
Por otra parte, puede haber partidas esencialmente monetarias que, sin embargo,
por Disposicin de un NIF particular deben ser consideradas como no monetarias.
En tales casos, debe atenderse a dichas NIF particulares.
4.3.1 Valuacin de inventarios
De acuerdo a lo establecido en la NIF B-10 que entro en vigor a partir del 1 de
enero de 2008 menciona lo siguiente:
Valuacin de inventarios a costo de reposicin
En el proyecto de auscultacin se propuso eliminar de la NIF B-10 el tema de
valuacin de inventarios a costo de reposicin; de esta forma, se da pauta para
que dicha valuacin se sujete a lo establecido por la NIF relativa a inventarios.
En las respuestas recibidas en la auscultacin hubo quienes externaron no estar
de acuerdo con esta propuesta, argumentado que es un retroceso en la
contabilidad financiera, ya que tal enfoque de valuacin es objetivo, verificable y
un tipo de valor razonable.

El CINIF
15
decidi mantener la propuesta auscultada dado que:
eliminar este tema de la NIF B-10 es congruente con su nuevo objetivo, ya
que ahora se pretende slo dar normas para el reconocimiento contable de
los efectos de la inflacin en la informacin financiera; antes se daban
normas contables para todo lo que implicaba la contabilidad en un entorno
inflacionario;
b) aunado a lo anterior, la tendencia a nivel internacional respecto al valor
razonable est cambiando hacia un enfoque de valor de salida como es el valor
neto de realizacin, dejando atrs el enfoque de valor de entrada, como lo es el
costo de reposicin. Por esta otra razn, se considera que es ms adecuado que
sea la NIF relativa a inventarios la que establezca la normatividad para el
reconocimiento de los valores de mercado.
En el proyecto de auscultacin se propuso eliminar de la NIF B-10 el tema de
valuacin de inventarios a costo de reposicin; de esta forma, se da pauta para
que dicha valuacin se sujete a lo establecido por la NIF relativa a inventarios.
El costo de reposicin, tambin conocido como valor de mercado, sea ste por
adquisicin o produccin, sin que exceda del valor de realizacin
16
ni sea inferior
al neto de realizacin
17
.
Mtodos de valuacin de inventarios
Considerando su objetivo de convergencia con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF) del International Accounting Standards Board
(IASB), el Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de
Informacin Financiera (CINIF) consider conveniente sustituir el Boletn C-4 con
una Norma de Informacin Financiera (NIF) sobre inventarios en la que se
adoptaran las normas establecidas en la actual Norma Internacional de
Contabilidad (NIC 2 Inventarios).
La determinacin del costo de los inventarios debe hacerse sobre la base de
alguno de los siguientes mtodos de valuacin:

Costo de adquisicin. Es el importe pagado de efectivo o equivalentes por
un activo o servicio al momento de su adquisicin.

15
CINIF.- Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin
Financiera
16
Valor de Realizacin.- Es el monto que se recibe, en efectivo o en especie por la venta o
intercambio de un activo
17
Valor Neto de Realizacin.- Valor de realizacin menos los costos de disposicin.

Costo estndar. Se determina anticipadamente y en esta determinacin se
toman en consideracin los niveles normales de utilizacin de materia
prima, materiales, mano de obra, gastos de fabricacin y la eficiencia y la
utilizacin de la capacidad de produccin instalada. Las cuotas de costo
estndar se revisan peridicamente, y deben ajustarse a la luz de las
circunstancias actuales.

Detallistas. Con este mtodo los inventarios se valan a los precios de
venta de los artculos que los integran deducidos del correspondiente
margen de utilidad bruta. Para efectos del mtodo de detallistas, por
margen de utilidad bruta debe entenderse el importe del precio de venta
asignado a un artculo disminuido de su costo de adquisicin. El porcentaje
de margen de utilidad bruta se determina dividiendo la utilidad bruta entre el
precio de venta. Este mtodo es utilizado en entidades que tienen grandes
cantidades de artculos con mrgenes de utilidad bruta semejantes y con
una alta rotacin, que hacen imprctico utilizar otro mtodo.
Con la entrada en vigor de las modificaciones realizadas a la NIF C-4 para
ejercicios que inicien a partir del 1 de enero de 2011, para la determinacin del
costo unitario de los inventarios nicamente se deber utilizar alguna de las
siguientes formulas (antes mtodos):
Costos Promedios;
Primeras Entradas, Primeras Salidas (P.E.P.S.) ; y
Costos identificados
A continuacin analizaremos dichas formulas:
COSTOS PROMEDIOS.
De acuerdo con la frmula de costos promedios, el costo de cada artculo debe
determinarse mediante el promedio del costo de artculos similares al inicio de un
periodo adicionando el costo de artculos similares comprados o producidos
durante ste. El promedio puede calcularse peridicamente o a medida en que
entren nuevos artculos al inventario, ya sea adquiridos o producidos.
Del concepto anterior podemos desprender la frmula empleada para calcular el
precio promedio, considerando que el importe acumulado de las erogaciones
aplicable, podemos denominarlo saldo y el nmero de artculos adquiridos o
producidos lo denominamos existencia, ambos datos se obtendrn de la tarjeta
auxiliar de almacn en las columnas respectivas.
Costo Promedio = __ Saldo____
Existencia


P.E.P.S.: PRIMERAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS
La frmula PEPS se basa en la suposicin de que los primeros artculos en
entrar al almacn o a la produccin son los primeros en salir; por lo que las
existencias al finalizar cada ejercicio quedan reconocidas a los ltimos precios de
adquisicin o de produccin, mientras que en resultados los costos de venta son
los que corresponden.
COSTOS IDENTIFICADOS.
El costo de los inventarios de partidas que normalmente no son intercambiables
entre s y de artculos o servicios producidos y segregados para proyectos
especficos debe asignarse utilizando la identificacin especfica de sus costos
individuales.
La identificacin especfica significa asignar los costos a partidas individuales del
inventario. Este es el tratamiento apropiado para partidas que se segregan para un
proyecto especfico, sin tomar en cuenta si esas partidas fueron compradas o
producidas por la entidad. Sin embargo, la identificacin especfica de los costos
es inapropiada cuando en el inventario hay grandes nmeros de partidas que
normalmente son intercambiables entre s, ya que en estas circunstancias, el
procedimiento de seleccionar partidas que permanecern en los inventarios puede
utilizarse para lograr efectos predeterminados en la utilidad o prdida.
Ejemplo:
Actualizacin de inventarios

Cifra Base
Concepto Diciembre 08 Diciembre 09
Inventario de materia prima 6,122,000 4,353,000
Inventario de producto terminado 9,864,000 7,740,000
Inventario Total 15,986,000 12,093,000


Se determina el promedio de los ndices desde el mes de Agosto a Diciembre, de
acuerdo a la rotacin del inventario.
Formula Rotacin:

Rp=
Costo de ventas
Promedio inventarios

Calculo de la Rotacin:

Saldo Inicial: 15,986,000
Saldo Final: 12,093,000
Promedio: 14,039,500

Costo de Ventas: 51,757,000

Una vez que se tienen los siguientes datos, la rotacin de inventarios se determina
como sigue:

51,757,00
Rp = 14,039,500

Rotacin Promedio: 4

360 das del ao
4 Rotacin Promedio
Das de Rotacin= 98 = 4 meses

La interpretacin de este resultados es : el inventario mantenido al cierre
del ejercicio, fue adquirido en el mes de septiembre

Determinacin del INPC promedio para la actualizacin del inventario

Reexpresin:
INPC Diciembre 2009 138.5410
INPC Noviembre 2009 137.9700
INPC Octubre 2009 137.2580
INPC Septiembre 2009 136.8440
INPC Agosto 2009 136.1610
137.3548
Promedio INPCs Ago-
Dic

INPC Dic09 138.541
1.008636
FAC

Promedio 137.3548

Una vez obtenido el factor de ajuste se procede a actualizar las cifras del
inventario y se determina el ajuste por re expresin como se muestra a
continuacin:
Cifra Base Factor de
Cifra
Reexpresada Ajuste por
Concepto Diciembre 09 Actualizacin Diciembre 09 reexpresin
Inventario de materia prima 4,353,000 1.008636 4,390,593 37,593
Inventario de producto
terminado 7,740,000 1.008636 7,806,843 66,843
Inventario Total 12,093,000 12,197,435 104,435

4.4.3 Actualizacin del activo fijo
Antes que nada debemos considerar que la NIF B-10 que fue auscultada y que
entro en vigor a partir del 1 de enero de 2008 se plante la derogacin del mtodo
de indizacin especfica para la valuacin de activos fijos de procedencia
extranjera, el CINIF ratifica esta decisin, no slo porque fue aceptada por la
generalidad, sino porque se tiene el argumento tcnico que a continuacin se
explica:
Ciertamente, la NIF A-6, Reconocimiento y valuacin, menciona que los distintos
valores reconocidos en la informacin financiera pueden ser reexpresados con
base en factores derivados de ndices de precios o de tipos de cambio, entre
otros. Sin embargo, esto no quiere decir que en cualquier caso dicho ajuste es
procedente.
El CINIF considera que un ajuste con base en tipos de cambio es procedente
cuando se tienen cuentas por cobrar o pagar que estn denominadas
precisamente en moneda extranjera; o bien, en caso de cualquier otro rubro que
se utilice como mecanismo de cobertura de riesgos por fluctuaciones cambiarias
de algn otro activo o pasivo con el que se le haya asociado para tal cuestin.
Ejemplo actualizacin
Activos fijos
Descripcin Fecha de adquisicin
Valor de
inversin
Depreciacin acumulada al
31/12/09
Edificio 03-Oct-05 4,427,000 (922,292)


Actualizacin de la inversin
FA = INPC fecha de cierre (dic. 09) = 138.541 = 1.207171
INPC mes de adquisicin 114.765
A B C (C-A)
MOI
Factor de
actualizacin
MOI actualizado
Efecto de re
expresin
4,427,000 1.207171
5,344,146 917,146
Actualizacin de la depreciacin
A B C (C-A)
MOI
Factor de
actualizacin
MOI actualizado
Efecto de re
expresin
(922,292) 1.207171
(1,113,364) 191,072

4.4.4 Actualizacin del Capital Contable
Para el caso de la actualizacin del capital contable, se considera cada aportacin
desde que fue efectuada y hasta la fecha base del balance a re-expresar, esto
incluye las prdidas acumuladas y las utilidades retenidas, las cuales sern
actualizadas de la misma manera, sin embargo, un punto importante que debemos
considerar es que ests se deben actualizar desde la fecha de cierre del periodo
en el que fueron generadas, razonablemente de acuerdo con la NIF B-10, de la
siguiente manera:
Capital Social:

Aportacin Inicial: $ 50,000
Fecha: Mayo 1997
INPC Diciembre 2009: 138.541
INPC Mayo 1997: 59.793
Factor de reexpresin: 2.317010


Capital Social Actualizado: $ 115,851
Ajuste por reexpresin: $ 65,851

Utilidad Acumulada generada en 2007:

Utilidad del ejercicio 2007: $ 987,000

Utilidad Acumulada 2007 Actualizada: $ 1,089,005

Y para el caso de las prdidas acumuladas el tratamiento es el mismo, por
ejemplo:
Prdida Acumulada generada en 2006:

Utilidad del ejercicio 2006: $ 456,000

Prdida acumulada 2007 Actualizado: $ 522,040
Una vez determinados los efectos inflacionarios de cada una de las partidas no
monetarias: inventarios, activo fijo, y capital contable, dichos efectos debern
presentarse en cuentas complementarias independientes de acuerdo a lo
establecido en la NIF B-10, como podran ser: actualizacin del capital social,
actualizacin de utilidades acumuladas, actualizacin de inventarios y de activo
fijo.
Explicados cada uno de los conceptos y partidas necesarios para realizar la
reexpresin de los estados financieros, desarrollaremos un caso prctico, bajo el
mtodo integral como lo establece la NIF B-10.
Ya determinada la actualizacin de las cifras en el ao base, se deber proceder a
la actualizacin de cada partida monetaria y no monetaria como es mostrado en el
caso prctico en las pginas 61 a 69.


4.5 Caso practico
Ensambladora Mexicana de Automviles, S.A. de C.V.
Reexpresin de Estados Financieros (NIF B-10), al 31 de diciembre de 2009.

La compaa fue constituida en mayo de 2005, ha operado en un entorno
inflacionario desde su creacin y hasta la fecha en donde se requiere la emisin
de estados financieros bajo NIF Mexicanas por el ejercicio 2009.
La inflacin de 2010 y 2009, determinada a travs del ndice Nacional de Precios
al Consumidor que publica Banco de Mxico, fue de 4.40% y 3.57%,
respectivamente. La inflacin acumulada por los ltimos 3 aos fue de 14.5%,
nivel que, de acuerdo a Normas Mexicanas de Informacin Financiera,
corresponde a un entorno econmico no inflacionario.
(A pesar de que la NIF B-10 establece que solo se considera una economa
inflacionaria aquella en la que el porcentaje acumulado de inflacin de los ltimos
3 ejercicios supera el 26%, para efectos de nuestro caso, se efectuar el clculo
con indicadores reales)
Los anticipos de clientes fueron recibidos sin garantizar la entrega del bien, se
acord que sern aplicados sobre el valor de la compra efectuada en un futuro.
El primer paso de acuerdo con la NIF B-10, es determinar cules son las partidas
monetarias y no monetarias dentro del balance general:

Primera actualizacin al 31 de diciembre de 2009
Balance General Al 31 de diciembre de 2009
Reexpresin de Estados Financieros (NIF B-10)

2009 Tipo
Activo
Activo circulante:
Efectivo 2,327,000 Monetaria
Clientes 3,199,000 Monetaria
Impuestos por recuperar 1,157,000 Monetaria
Inventarios, neto 12,093,000 No Monetaria
Total del activo circulante 18,776,000

Mobiliario y equipo, neto 16,789,591 No Monetaria

Total del activo 35,565,591

Pasivo y capital contable
Pasivo a corto plazo:
Proveedores 1,700,000 Monetaria
Anticipos de clientes 2,120,000 Monetaria
Impuestos por pagar 1,620,591 Monetaria
Total del pasivo a corto plazo 5,440,591

Total del pasivo: 5,440,591

Capital contable:
Capital social 18,723,000 No Monetaria
Resultado del ejercicio 6,018,000
Utilidades acumuladas 5,384,000 No Monetaria
Total del capital contable 30,125,000
Total del pasivo y capital contable 35,565,591


Reexpresin de inventarios cierre 2009

Concepto
Saldo
Diciembre 08
Cifra Base
Diciembre
09
Cifra
Reexpr
Diciembre
09
Ajuste por
reexpresin

Inventario de materia prima 6,122,000 4,353,000 4,390,593 37,593
Inventario de producto terminado 9,864,000 7,740,000 7,806,843 66,843
Inventario Total 15,986,000 12,093,000 12,197,435 104,435

Reexpresin:
INPC Diciembre 2009 138.5410
INPC Noviembre 2009 137.9700
INPC Octubre 2009 137.2580
INPC Septiembre 2009 136.8440
INPC Agosto 2009 136.1610
137.3548 Promedio INPCs Ago- Dic

INPC Dic09 138.541
1.008636 FAC

Promedio 137.3548

Calculo de la Rotacin:
Saldo Inicial: 15,986,000
Saldo Final: 12,093,000
Promedio: 14,039,500

Costo de Ventas: 51,757,000
Rotacin Promedio: 4
Das de Rotacin: 98 = 4 meses

** Por lo tanto, la actualizacin se har considerando que el inventario mantenido
al cierre del ejercicio, fue adquirido en promedio durante el mes de septiembre.
Formula Promedio inventarios:
Promedio =
SI + SF
2
Formula Rotacin:
Rp=
Costo de ventas
Promedio inventarios
Formula Das Rotacin:
Dr=
360
Rp

Actualizacin del activo fijo y su depreciacin al 31 de diciembre de 2009

Actualizacin
Fecha Adq
%
Depr
Anual
Valor Adq
Depr Hist
Acum
2009

INPC
Dic 09
INPC
fecha
adquisicin
Factor de
actuali-
zacin
MOI
actualizado
Deprec
acum
actualiz
Efecto
inflacionario
MOI
Efecto
inflacionario
depreciacin

Terreno Ensambla 12-May-05 N/A 2,100,000 0 138.541 113.556 1.220023 2,562,048 462,048 0
Edificio Altamira 03-Oct-05 5% 4,427,000 922,292 138.541 114.765 1.207171 5,344,146 1,113,364 917,146 191,072
Moldes dinam sport I 01-Jun-06 10% 8,772,000 3,070,200 138.541 117.059 1.183514 10,381,785 3,633,625 1,609,785 563,425
Linea de Produccin 12-Oct-07 10% 2,800,000 606,667 138.541 124.171 1.115727 3,124,036 676,874 324,036 70,208
Camiones M-Benz 10-Nov-07 25% 3,600,000 1,875,000 138.541 125.047 1.107911 3,988,480 2,077,333 388,480 202,333
Camiones Rack 10-Feb-08 25% 1,350,000 618,750 138.541 126.521 1.095003 1,478,254 677,533 128,254 58,783
Mobiliario Oficina DF 14-Jan-08 10% 600,000 115,000 138.541 126.146 1.098259 658,955 126,300 58,955 11,300
Mobiliario Altamira 01-Jun-08 10% 410,000 61,500 138.541 128.118 1.081354 443,355 66,503 33,355 5,003
24,059,000 7,269,408 Efecto inflacionario 3,922,059 1,102,124
Activo Fijo Neto Histrico: 16,789,592

Actualizacin del capital contable
Caso prctico
Ensambladora Mexicana de Automviles Mastretta, S.A. de C.V.

CAPITAL CONTABLE FECHA
SALDO
HISTRICO
INPC
Aport
INPC Dic
09
FACTOR
ACTUALIZACION
IMPORTE
REEXPRESADO
EFECTO
INFLACIONARIO
CAPITAL SOCIAL May-05 18,723,000 113.556 138.541 1.220024 22,842,509 4,119,509
UTILIDADES ACUMULADAS 2005 269,200 116.301 138.541 1.191228 320,679 51,479
UTILIDADES ACUMULADAS 2006 1,076,800 121.015 138.541 1.144825 1,232,748 155,948

Efecto de
reexpresion 4,566,756

Como se observa, la actualizacin es efectuada para el caso del capital social, desde la fecha de aportacin hasta la
fecha de cierre, y para el caso de las utilidades retenidas, desde la fecha de cierre del ejercicio en que fueron generadas,
hasta la fecha de cierre del ejercicio re-expresado.

Asientos de ajuste

Actualizacin de Inventarios Actualizacin de Activo Fijo Depreciacin Actualizada
1) 104,435 2) 3,922,059 1,102,124 (3

Act. Capital Social Act. Resultados ejer. Ant
Correccin por
reexpresin
4,119,509 (4 447,246 (4 3) 1,102,124 104,435 (1
4) 4,566,756 3,922,059 (2

5,668,879 4,026,494
1,642,385
1,642,385 (5
0 0

Resultado por Efecto
Monetario
5) 1,642,385


Balance General Reexpresado al 31 de diciembre de 2009

Histrico
31/12/2009

Efecto de
reexpresin

Reexpresado
31/12/2009
Activo
Activo circulante:
Efectivo 2,327,000 2,327,000
Clientes 3,199,000 3,199,000
Impuestos por recuperar 1,157,000 1,157,000
Inventarios, neto 12,093,000 12,093,000
Reexpresion de inventario 104,435 104,435

Total del activo circulante 18,776,000 18,880,435

Mobiliario y equipo, neto 16,789,591 16,789,591
Reexpresion de Mobiliario y equipo 3,922,059 3,922,059
Reexpresion de la depreciacion -1,102,124 -1,102,124

Total activo fijo 16,789,591 19,609,526

Total del activo 35,565,591 38,489,961

Proveedores 1,700,000 1,700,000
Anticipos de clientes 2,120,000 2,120,000
Impuestos por pagar 1,620,591 1,620,591
Total del pasivo a corto plazo 5,440,591 5,440,591

Total del pasivo: 5,440,591 5,440,591

Capital contable:
Capital social 18,723,000 18,723,000
Reexpresion capital social 4,119,509 4,119,509
Resultado del ejercicio 6,018,000 6,018,000
Utilidades acumuladas 5,384,000 5,384,000
Reexpresion utilidades acumuladas 447,246 447,246
Correccin por Reexpresin -1,642,385 -1,642,385

Total del capital contable 30,125,000 33,049,370
Total del pasivo y capital contable 35,565,591 38,489,961

0 0

Segunda actualizacin al 31 de enero de 2010
Reexpresin Inventario al cierre de enero 2010
Parte del inventario que fue actualizado al cierre de 2009, fue vendido en enero y
meses posteriores, por lo que dentro del costo de ventas, tambin se debe incluir
parte de la actualizacin de dicho inventario realizado, por lo que a continuacin
se muestra el procedimiento del clculo:
Caso prctico
(Cifras Reexpresadas)

Inventario inicial actualizado en 2009: 12,197,435

Factor actualizacin Enero 2010:
INPC Ene 10 140.047 1.01087
INPC Dic 09 138.541

Inventario inicial actualizado a enero 2010: 12,330,021

Mas: Compras del mes: 755,580

Igual: Inventario disponible en enero 2010: 13,085,601

entre: Unidades disponibles en enero: 5000

Igual: Costo unitario actualizado enero: 2,617

Por: Unidades vendidas en enero: 1000

Igual: Costo de ventas actualizado a enero: 2,617,120
Costo de venta histrico: 2,569,716
Ajuste reexpresin costo de ventas enero: 47,404

Inventario final enero actualizado: 10,468,481
Inventario final enero histrico: 10,278,864
Ajuste reexpresin inventario final enero: 189,617


Reexpresin de activo fijo y su depreciacin al cierre de enero 2010
Caso prctico
Saldos Iniciales 2010 Saldos Finales 2010
Valor Adq
Depr Hist
Acum Ene
2010
MOI
actualizado
Dic 09
Deprec
acum
actualiz
dic 09
Factor
Reexpres
MOI
actualizado
enero 2010
Deprec acum
Dic Act
Ene10
Deprec
Act
Enero
Total
Depr
Acum
Acxt Ene
2010

Diferenci
a MOI
Diferencia
Deprec
Acum
Terreno Ensambla 2,100,000 - 2,562,048 - 1.010870 2,589,898 0 0 0 489,898 0
Edificio Altamira 4,427,000 940,738 5,344,146 1,113,364 1.010870 5,402,237 1,125,466 22,509 1,147,975 975,237 207,238
Moldes dinam sport I 8,772,000 3,143,300 10,381,785 3,633,625 1.010870 10,494,635 3,673,122 87,455 3,760,577 1,722,635 617,277
Linea de Produccin 2,800,000 630,000 3,124,036 676,874 1.010870 3,157,994 684,232 26,317 710,549 357,994 80,549
Camiones M-Benz 3,600,000 1,950,000 3,988,480 2,077,333 1.010870 4,031,834 2,099,914 83,997 2,183,910 431,834 233,910
Camiones Rack 1,350,000 646,875 1,478,254 677,533 1.010870 1,494,323 684,898 31,132 716,030 144,323 69,155
Mobiliario Oficina DF 600,000 120,000 658,955 126,300 1.010870 666,118 127,673 5,551 133,224 66,118 13,224
Mobiliario Altamira 410,000 64,917 443,355 66,503 448,174 67,226 3,735 70,961 38,174 6,044
Total Activo Fijo 24,059,000 7,495,829 27,981,059 8,371,532 28,285,213 8,462,531 260,695 8,723,226 4,226,213 1,227,397

Actualizacin de la depreciacin de Enero:

MOI
actualizado
Dic 09
% Depr
Mens
Deprec Act
Enero
Deprec
Hist
Enero
Diferencia
Calculo del factor
Terreno Ensambla 2,589,898 N/A 0 0 0
Edificio Altamira 5,402,237 0.42% 22,509 18,446 4,063 INPC ENE 10 140.047
Moldes dinam sport I 10,494,635 0.83% 87,455 73,100 14,355 INPC DIC 09 138.541
Linea de Produccin 3,157,994 0.83% 26,317 23,333 2,983 Factor 1.010870
Camiones M-Benz 4,031,834 2.08% 83,997 75,000 8,997
Camiones Rack 1,494,323 2.08% 31,132 28,125 3,007
Mobiliario Oficina DF 666,118 0.83% 5,551 5,000 551
Mobiliario Altamira 448,174 0.83% 3,735 3,417 318
Total Activo Fijo 28,285,213 260,695 226,421

Calculo del REPOMO al cierre de enero 2010
Caso prctico
Ensambladora Mexicana de Automviles Mastretta, S.A. de C.V.

Efectivo 1,200,000
Clientes 2,500,000
Impuestos por recuperar 850,000
Proveedores
-700,000
Anticipos de clientes
-120,000
Impuestos por pagar
-102,035
Posicin Monetaria Enero: 3,627,965

Factor reexpresin: 1.010870
INPC Ene 10 140.047
INPC Dic 09 138.541

Menos la Unidad: 0.010870

Resultado por Posicin Monetaria Enero: 39,436

Reexpresin del Capital Contable al 31 de enero de 2010

CAPITAL CONTABLE
Saldo
Histrico
Importe
Reexpresado
dic 2009
INPC Dic
09
INPC Ene
10
Factor
Reexp
Importe
Reexpresado
Enero 2010
Actualiz

CAPITAL SOCIAL Mayo 2005 18,723,000 22,842,509 138.541 140.047 1.010870 23,090,807 4,367,807
UTILIDADES ACUMULADAS 2005 269,200 320,679 138.541 140.047 1.010870 324,164 54,964
UTILIDADES ACUMULADAS 2006 1,076,800 1,232,748 138.541 140.047 1.010870 1,246,148 169,348
Actualizacin del Capital Contable a enero 2010: 4,943,855

Ajuste a la utilidad de enero 2010
Una vez determinados los efectos del costo de ventas del mes, la depreciacin del mes, as como el efecto de
actualizacin de la posicin monetaria al cierre de enero 2010, tal como se menciona en la NIF B-10, cabe mencionar que
la depreciacin ser clasificada en el rubro correspondiente de gastos o costo, y en el caso del Repomo, el efecto ser
reconocido en el resultado integral de financiamiento.
Resultado Histrico Enero 2010: 345,000
Actualizacin del Costo de Ventas: (47,404)
Actualizacin depreciacin enero: (34,274)
Resultado por posicin monetaria: (39,436)
Resultado Actualizado Enero 2010: 223,885

Balance General reexpresado al 31 de enero de 2010

Balance General al

31 de Enero de
2010 (Histrico)
Reexpresin
31 de Enero de
2010 (Actualizado) Enero
Activo
Activo circulante:
Efectivo 1,200,000 1,200,000
Clientes 2,500,000 2,500,000
Impuestos por recuperar 850,000 850,000
Inventarios, neto
10,278,864

10,278,864
Reexpresin de inventario 189,617
189,617
Total del activo circulante
14,828,864

15,018,481

Mobiliario y equipo
16,563,171
16,563,171
Reexpresin de Mobiliario y equipo 4,226,213 4,226,213
Reexpresin de la depreciacin (1,227,397) (1,227,397)
Total activo fijo
16,563,171

19,561,987

Total del activo
31,392,035

34,580,468



Proveedores
700,000
700,000
120,000
120,000
Impuestos por pagar
102,035
102,035
Total del pasivo:
922,035

922,035

Capital contable:

Capital social
18,723,000
18,723,000
Reexpresin capital social 4,367,807 4,367,807
Resultado del ejercicio
345,000
(121,115) 223,885
Utilidades acumuladas
11,402,000
11,402,000
Reexpresin utilidades acumuladas 576,047 576,047
Resultado por posicin monetaria 39,436 39,436

Insuficiencia en la actualizacin del
Capital Contable (1,673,743) (1,673,743)
Total del capital contable
30,470,000

33,658,433


Segunda actualizacin al 31 de enero de 2010
Tercera actualizacin inventarios al cierre de Febrero 2010

Inventario inicial actualizado enero 2010: 10,468,481

Factor actualizacin febrero 2010:
INPC Feb 10 140.857 1.005783
INPC Ene 10 140.047

Inventario inicial actualizado a Febrero 2010: 10,529,020

Mas: Compras de febrero: 2,055,773

Igual: Inventario disponible Febrero: 12,584,793

entre: Unidades disponibles Febrero: 4,800

Igual: Costo unitario actualizado Febrero: 2,622

Por: Unidades vendidas febrero: 1500

Igual: Costo de ventas actualizado a Febrero: 3,932,748

Costo de venta histrico: 3,854,574
Ajuste reexpresin costo de ventas: 78,174

Inventario final febrero actualizado: 8,652,045
Inventario final febrero histrico: 8,480,063
Ajuste reexpresin inventario final febrero: 171,982


Tercera actualizacin activo fijo a febrero 2010

Saldos Iniciales 2010 Saldos Finales 2010
Valor Adq
Depr Hist
Acum feb
2010
MOI
actualizado
Dic 09
Depreciacin
acum actualiz
dic 09
Factor
Reexpres
MOI
actualizado
Feb 2010
Deprec
acum Dic
Act Feb10
Deprec
Act Feb
Total Depr
Acum Act
Feb 2010
Diferencia
MOI
Diferencia
Deprec
Acum
Terreno Ensambla 2,100,000 0 2,562,048 0 1.016717 2,604,878 0 0 0 504,878 0
Edificio Altamira 4,427,000 959,183 5,344,146 1,113,364 1.016717 5,433,484 1,131,976 22,509 1,154,485 1,006,484 195,302
Moldes dinam sport I 8,772,000 3,216,400 10,381,785 3,633,625 1.016717 10,555,337 3,694,368 87,455 3,781,823 1,783,337 565,423
Linea de Produccin 2,800,000 653,333 3,124,036 676,874 1.016717 3,176,260 688,190 26,317 714,506 376,260 61,173
Camiones M-Benz 3,600,000 2,025,000 3,988,480 2,077,333 1.016717 4,055,155 2,112,060 83,997 2,196,056 455,155 171,056
Camiones Rack 1,350,000 675,000 1,478,254 677,533 1.016717 1,502,966 688,859 31,132 719,991 152,966 44,991
Mobiliario Oficina DF 600,000 125,000 658,955 126,300 1.016717 669,971 128,411 5,551 133,962 69,971 8,962
Mobiliario Altamira 410,000 68,333 443,355 66,503 1.016717 450,767 67,615 3,735 71,350 40,767 3,016
Total activo fijo 24,059,000 7,722,250 27,981,059 8,371,532 28,448,818 8,511,479 260,695 8,772,174 4,389,818 1,049,924
16,336,750
Actualizacin de la depreciacin de Febrero:

MOI Act
Feb 10
% Depr
Mens
Deprec Act
Feb
Deprec Hist
Enero
Reexpr
Febrero
Reexpr
Enero
Reexpr
Total
Terreno Ensambla 2,604,878 N/A 0 0 0 0 0
Edificio Altamira 5,433,484 0.42% 22,640 18,446 4,194 4,063 8,257 Calculo Factor reexpresin
Moldes dinam sport I 10,555,337 0.83% 87,961 73,100 14,861 14,355 29,216 INPC Feb 10 140.857
Linea de Produccin 3,176,260 0.83% 26,469 23,333 3,136 2,983 6,119 INPC Dic 09 138.541
Camiones M-Benz 4,055,155 2.08% 84,482 75,000 9,482 8,997 18,479 Factor 1.016717
Camiones Rack 1,502,966 2.08% 31,312 28,125 3,187 3,007 6,194
Mobiliario Oficina DF 669,971 0.83% 5,583 5,000 583 551 1,134
Mobiliario Altamira 450,767 0.83% 3,756 3,417 340 318 658
Total activo fijo 28,448,818 262,203 226,421 35,782 34,274 70,057

Tercera actualizacin calculo REPOMO al cierre de febrero 2010

Efectivo 1,200,000 2,710,000
Clientes 2,500,000 2,850,000
Proveedores -700,000 -600,000
Anticipos de clientes -120,000 -30,000
Impuestos por pagar -102,035 -101,813
Posicin Monetaria Febrero: 3,627,965 5,788,187

INPC mes: 140.047 140.857
INPC mes anterior: 138.541 140.047
Factor Actualizacin mensual: 1.010870 1.005783
Menos la Unidad: 0.010870 0.005783
Resultado por Posicin Monetaria Febrero: 39,436 33,473

INPC Febrero 2010 140.857 140.857
INPC Mes 140.047 140.857
Factor reexpresin: 1.005783 1.000000
REPOMO mensual reexpresado febrero 10: 39,664 33,473 73,137
Reexpresin del Capital Contable a febrero 2010

Saldo
Histrico
Importe
Reexpresad
o dic 2009
Importe
Reexpresado
Febrero 2010
Actualiz
CAPITAL CONTABLE
Factor
Reexp

CAPITAL SOCIAL Mayo 2005 18,723,000 22,842,509 1.016717 23,224,368 4,501,368
UTILIDADES ACUMULADAS 2005 269,200 320,679 1.016717 326,039 56,839
UTILIDADES ACUMULADAS 2006 1,076,800 1,232,748 1.016717 1,253,355 176,555
Actualizacin del Capital Contable a febrero 2010: 5,146,698
Calculo del factor de reexpresin
INPC Feb 10 140.857
INPC Dic 09 138.541
Factor 1.016717

Balance General reexpresado al 28 de febrero de 2010

Balance General al

31 de
Febrero de
2010
(Historico)
Reexpresin
31 de Febrero
de 2010
(Actualizado) Febrero
Activo
Activo circulante:
Efectivo 2,710,000 2,710,000
Clientes 2,850,000 2,850,000
Inventarios, neto
8,480,063

8,480,063
Reexpresion de inventario 171,982
171,982
Total del activo circulante
15,000,063

15,172,045

Mobiliario y equipo
16,336,750
16,336,750
Reexpresion de Mobiliario y equipo 4,389,818 4,389,818
Reexpresion de la depreciacion (1,049,924) (1,049,924)
Total activo fijo
16,336,750

19,676,644

Total del activo
31,336,813

34,848,689



Proveedores
600,000
600,000
30,000
30,000
Impuestos por pagar
101,813
101,813
Total del pasivo a corto plazo
731,813

731,813
Total del pasivo:
731,813

731,813

Capital contable:

Capital social
18,723,000
18,723,000
Reexpresion capital social 4,501,368 4,501,368
Resultado del ejercicio
480,000
(221,368) 258,632
Utilidades acumuladas
11,402,000
11,402,000
Reexpresion utilidades acumuladas 645,330 645,330
Resultado por posicin monetaria 73,137 73,137

Insuficiencia en la actualizacin del
Capital Contable (1,486,591) (1,486,591)

Total del capital contable
30,605,000

34,116,876


4.6 Cambio de entorno econmico

Al inicio de cada periodo contable anual, la entidad debe analizar si hubo cambio
del entorno econmico en el que opera; ante la confirmacin de cambio, la entidad
debe atender a las normas de reconocimiento contable establecidas por esta NIF
aplicables al nuevo entorno econmico.
CAMBIO DE UN ENTORNO ECONOMICO INFLACIONARIO A UNO NO
INFLACIONARIO
A partir del inicio del periodo anual en el que se confirma el cambio de entorno, la
entidad debe dejar de reconocer en sus estados financieros, los efectos de la
inflacin del periodo (desconexin de la contabilidad inflacionaria). No obstante,
debe mantener en sus estados financieros, los efectos de reexpresin reconocidos
hasta el periodo inmediato anterior, siempre que correspondan a activos, pasivos
o componentes de capital contable o patrimonio contable que sigan vigentes, es
decir, que no se hayan dado de baja.
En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de los periodos
anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder
adquisitivo de los ltimos estados financieros en que se aplico el mtodo integral.
En adicin a las revelaciones requeridas cuando se emiten estados financieros en
un entorno no inflacionario, en el periodo de cambio del entorno econmico, debe
revelarse en notas a los estados financieros el hecho de haber cambiado de un
entorno econmico inflacionario a uno no inflacionario.
CAMBIO DE UN ENTORNO ECONMICO NO INFLACIONARIO A UNO
INFLACIONARIO
Ante la confirmacin de cambio de un entorno econmico no inflacionario a uno
Inflacionario, la entidad debe reconocer los efectos de la inflacin en la
informacin financiera (conexin de la contabilidad inflacionaria). Este hecho se
cataloga como un cambio contable y, con base en la NIF B-1, cambios contables y
correcciones de errores, debe reconocerse mediante aplicacin retrospectiva.
La aplicacin retrospectiva implica que los estados financieros bsicos de periodos
anteriores que se presentan comparativos con los del periodo actual deben
ajustarse para reconocer los efectos acumulados de la inflacin que existi
durante todos los periodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario. De
tal manera, los estados financieros comparativos deben presentarse expresados
en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del estado
financiero ms reciente.
Para llevar a cabo la aplicacin retrospectiva, primero debe ajustarse el saldo
inicial del estado financiero ms antiguo que se presenta de forma comparativa,

como sigue:
Deben reexpresarse todos los activos y pasivos, no monetarios, existentes
a la fecha de clculo, tomando como cifra base, la que corresponde ya sea
a la ltima reexpresin reconocida o bien, a la fecha de devengacin, segn
sea el caso;

Deben reexpresarse todos y cada uno de los movimientos en el capital
contable o
en el patrimonio contable de la entidad tomando como cifra base la que
corresponde ya sea a la ltima reexpresin reconocida o bien, a la fecha en
que se gener cada movimiento en cuestin; y
Deben afectarse los resultados acumulados por los ajustes a los que hacen
referencia los incisos anteriores; dichos ajustes, en su caso, deben reconocerse
netos de los impuestos a la utilidad.
Despus de haber hecho el reconocimiento de los efectos acumulados iniciales a
los que hace referencia el prrafo anterior, los efectos de reexpresin de los
estados financieros del periodo actual, as como de los estados financieros
presentados de manera comparativa.
En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de periodos
anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder
adquisitivo de la fecha de cierre del estado financiero ms reciente.
En adicin a las revelaciones requeridas cuando se emiten estados financieros en
un entorno inflacionario, debe revelarse en notas a los estados financieros el
hecho de haber cambiando de un entorno no inflacionario a uno inflacionario.

Captulo 5. Normatividad internacional

NIC 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias.
Esta norma tiene vigencia para los estados financieros que cubran periodos que
comiencen a partir del 1 de enero del 1990.
Su aplicacin es para los estados financieros bsicos de manera individual, as
como los consolidados de una empresa, que presente su informacin en moneda
de una economa hiperinflacionaria.
En una economa hiperinflacionaria, no es til presentar operaciones de una
entidad si estos antes no fueron sometidos a un proceso de reexpresin, en este
tipo de economas la moneda pierde poder de compra y resulta difcil hacer una
comparacin entre los distintos acontecimientos dentro del mismo ejercicio.


5.1 Objetivo NIC 29
El objetivo de la NIC 29 es establecer estndares especficos para las empresas
que reportan en la moneda de una economa hiperinflacionaria, de manera que la
informacin financiera que se suministre sea significativa.
La NIC 29 determina como realizar la correccin de los estados financieros para
que estos no presenten una distorsin cuando se presenten en cantidades
monetarias nominales. Con carcter general esta norma establece los criterios de
ajuste a partir de estados financieros a costo histrico. Sin embargo si los estados
financieros se elaboran sobre costo corriente, la NIC 29 tambin da las pautas
para su reexpresin.
Es recomendable que todas las empresas presenten informacin en moneda de la
misma economa hiperinflacionaria, aplicndola desde al misma fecha, no
obstante, la norma es aplicable desde el comienzo del mismo periodo contable en
el que se identifique la existencia de hiperinflacin en el pas en cuya moneda se
presenta la informacin.
Se considera un estado de hiperinflacin por las siguientes caractersticas que
indica el entorno econmico de un pas:
a) El pas en general prefiere tener su dinero en forma de activo no monetario
bien en otra divisa que sea ms estable.
b) Se prefiere poseer cantidades monetarias no en trminos de moneda local sino
en trminos de una moneda extranjera relativamente estable. Los precios pueden
incluso llegar a establecerse en esta moneda referencial
c) Las ventas y las compras a crdito se establecen a precios que compensan la
prdida de poder adquisitivo, durante el perodo del crdito, incluso cuando un
periodo es corto.
d) La tasa de inters, los salarios, los precios se ligan a un ndice de precios.
e) la tasa de inflacin acumulada durante tres aos se aproxima o pasa el 100%
El momento de aplicar la actualizacin de los estados financieros ser aquel
ejercicio en el que se identifique la existencia de hiperinflacin en la moneda en la
que la entidad presenta la informacin.
5.3. Re-expresin de los estados financieros.
Debido a las fuerzas econmicas y sociales, los precios ya sean generales o
especficos cambian en el tiempo.


Las fuerzas especificas que actan en el mercado de cada producto tales como
los cambio en la oferta y la demanda o los cambios tecnolgicos pueden causar
incrementos o decrementos significativos en los precio individuales
independientemente de cmo se comporten los otros precios, adems las causas
generales pueden dar como resultado un cambio en el nivel general de precios
y por lo tanto en el poder adquisitivo general de la moneda.
Las entidades que elaboren estados financieros sobre la base contables del costo
histrico lo harn de esta forma, independientemente de los cambios en el nivel
general de precios o del incremento de precios especficos de los pasivos o
activos reconocidos.
Constituyen excepciones a lo anterior los activos y pasivos para los que se
requiera que la entidad los mida a valor razonable, o para los que ella misma elija
hacerlo. Por ejemplo, las propiedades, planta y equipo pueden ser revaluadas a
valor razonable. Algunas entidades presentan los estados financieros basados en
el mtodo del costo corriente que refleja los efectos de los cambios en los precios
especficos de los activos posedos.
En una economa hiperinflacionaria, los estados financieros, ya estn elaborados
siguiendo el costo histrico o siguiendo las bases del costo corriente, solamente
sern de utilidad si se encuentran expresados en trminos de unidades de
medida corrientes al final del periodo sobre el que se informa.
Por ello esta norma es aplicable a los estados financieros principales, de las
entidades que los elaboran y presentan en la moneda de una economa
hiperinflacionaria.
No esta permitida la presentacin de la informacin exigida en esta norma como
un suplemento a los estados financieros antes de su reexpresin.
5.3.1 Estado de situacin financiera.
Los importes del estado de situacin financiera, no expresadas todava en
trminos de la unidad de medida corriente al final del periodo sobre el que se
informa, se expresar aplicando el ndice general de precios.
Las partidas monetarias no sern reexpresadas puesto que ya se encuentran
expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del periodo sobre el que se
informa.
Son partidas monetarias el dinero conservado y las partidas a recibir o a pagar en
metlico.
Los activos y las obligaciones vinculadas, mediante acuerdos o convenios, a
cambios de precios, tales como los bonos o prstamos indexados, se ajustas en
funcin del acuerdo o convenio para expresar el saldo pendiente al final del

periodo sobre el que se informa. Estas partidas se contabilizan, en el estado de
situacin financiera reexpresado. Por su cuanta ajustada de esta manera.
Todos los dems activos y obligaciones de carcter no monetario. Algunas
partidas no monetarias se registraran segn sus importes corrientes al final del
periodo sobre el que se informa, tales como el valor neto realizable o valor
razonable, de forma que no es necesario reexpresarlas. Todos los dems activos
y pasivos habrn de ser reexpresados.
La mayora de las partidas no monetarias se llevan al costo o al costo menos la
depreciacin acumulada; por ello se expresan en importes corrientes en su fecha
de adquisicin. El costo reexpresado de cada partida, o el costo menos la
depreciacin, se determina aplicando a su costo histrico y a la depreciacin
acumulada la variacin de un ndice general de precios desde la fecha de
adquisicin hasta el cierre del periodo sobre el que se informa.
Por ejemplo, las propiedades, planta y equipo, los inventarios de materias primas
y mercancas, la plusvala, las patentes, las marcas y otros activos similares, se
reexpresan a partir de la fecha de su adquisicin. Los inventarios de produccin
en proceso y de productos terminados se reexpresarn desde las fechas en que
fueron incurridos los costos de compra y conversin.
Por lo tanto los rubros que contienen las propiedades, la planta y el equipo, las
inversiones, los inventarios de materias primas y mercancas, la plusvala
comprada, las patentes, las marcas y otros activos similares, sern objeto de
reexpresin a partir de la misma fecha de su adquisicin. Los inventarios de
produccin en proceso y de productos terminados se reexpresaran desde las
fechas en que fueron incurridos los gastos de compra y conversin que se
encuentren acumulados en ellos.
Los registros detallados de las fechas de adquisicin de los elementos
componentes de las propiedades, planta y equipo pueden no estar disponibles, y
en ocasiones tampoco es factible su estimacin. En tales circunstancias
especiales puede ser necesario para el primer periodo de aplicacin de esta
norma, utilizada una valuacin profesional independiente del valor de tales
partidas que sirvan como base para su reexpresin.
Puede o no estar disponible un ndice general de precios referido a los periodos
por los que, segn esta regla, se requiere la reexpresin y las propiedades, planta
y equipo. En tales circunstancias especiales puede ser necesario utilizar una
estimacin basada, por ejemplo, en los movimientos de la tasa de cambio entre la
moneda funcional y la moneda extranjera relativamente estable.
Algunas partidas no monetarias se llevan segn valores corrientes en fechas
distintas a la del balance o a la adquisicin; por ejemplo este puede aparecer
cuando los elementos componentes de las propiedades, planta y equipo se han
revaluado en una fecha previa. En tales casos, los valores en libros se
reexpresarn desde la fecha de la revaluacin.

El importe reexpresado de una partida no monetaria es objeto de perdida por
deterioro del valor, de acuerdo con la NIC que proceda en cada caso, cuando su
cuanta exceda del importe recuperable o el uso futuro de la partida (incluyendo
su venta).
Por lo tanto, en tales casos, los saldos reexpresados de los elementos
componentes de las propiedades, planta y equipo, de la plusvala comprada, de
las patentes y marcas sern reducidos hasta su importe recuperable, los saldos
reexpresados de los inventarios sern rebajados hasta su valor neto realizable, y
los resultados actualizados de las inversiones posedas sern rebajados hasta su
valor de mercado.
Una entidad participada, que se contabilice segn el mtodo de la participacin,
puede presentar su informacin financiera en la moneda de una economa
hiperinflacionaria. Con objeto de calcular la participacin del inversionista en el
patrimonio neto en los resultados de la misma sern objeto de reexpresin, de
acuerdo con lo establecido en este modelo.
Cuando los estados financieros reexpresados de la entidad participada estn en
una moneda extranjera, se proceder a su conversin a las tasas de cambio de la
fecha de cierre de balance.
Al finalizar el primer ejercicio de aplicacin, as como en los periodos
subsiguientes se reexpresaran todos los componentes del patrimonio neto
aplicando un ndice general de precios a las partidas desde inicio del periodo, o
desde la fecha de aportacin si es posterior. Los movimientos habidos, durante
ese tiempo en el patrimonio neto se presentaran de acuerdo a la NIC 1
Presentacin de Estados Financieros.
5.3.2 Estado de resultados
La norma exige que todas las partidas del estado de resultado integral vengan
expresadas en la unidad monetaria corriente al final del periodo sobre el que se
informa. Para ello, todos los importes necesitan ser reexpresados mediante la
utilizacin de la variacin experimentada por el ndice general de precios, desde la
fecha en que los gastos e ingresos fueron recogidos en los estados financieros.
5.3.3 Prdidas y ganancias por la posicin monetaria neta
En un periodo de inflacin, toda la entidad que mantenga un exceso de activos
monetarios sobre pasivos monetarios, perder poder adquisitivo, y toda la entidad
que mantenga un exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios, ganara
poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un ndice
de precios.
Estas prdidas o ganancias, por la posicin monetaria neta, pueden ser
determinadas como la suma algebraica, esto es considerado el signo en las
cantidades, de todos los ajustes efectuados por la reexpresin de las partidas
correspondientes a los activos no monetarios, patrimonio neto, estado de

resultados y las correcciones de los activos y obligaciones indexados. Esta
prdida o ganancia puede estimarse tambin aplicando el cambio en el ndice de
general de precios a la medida ponderada, para el periodo, de la diferencia entre
activos y pasivos monetarios.
La prdida o ganancia por la posicin monetaria neta ser incluida en la
ganancia neta del periodo. El ajuste efectuado en los activos y obligaciones
indexados, se compensara con la prdida o ganancia en la posicin monetaria
neta.
5.4 Estados financieros a costo corriente
Estado de situacin financiera
Las partidas mediadas a costo corriente no sern objeto de reexpresin por estar
ya medidas en trminos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre de
balance.
Estado de resultados integral
Generalmente, el estado de resultados a costo corriente muestra los costos
corrientes de las partidas en el momento en el que las transacciones y sucesos
correspondientes ocurrieron. El costo de ventas y la depreciacin se registran
segn sus costos corrientes en el momento del consumo, las ventas y los otros
gastos se registran por sus importes monetarios al ser llevados a cabo. Debido a
esto todas las partidas deben ser reexpresadas en trminos de la unidad de
medida corriente a la fecha de cierre del balance, y ello se hace aplicando las
variaciones de un ndice general de precios.
Prdidas y Ganancias por Posicin Monetaria Neta.
Las prdidas y ganancias por posicin monetaria neta se determinaran como la
suma algebraica, esto es considerado el signo en las cantidades, de todos los
ajustes efectuados por la reexpresin de las partidas correspondientes a los
activos no monetarios, patrimonio neto, estado de resultados y las correcciones
de los activos y obligaciones indexados. Esta prdida o ganancia puede estimarse
tambin aplicando el cambio en el ndice de general de precios a la medida
ponderada, para el periodo, de la diferencia entre activos y pasivos monetarios.
La prdida o ganancia por la posicin monetaria neta ser incluida en la
ganancia neta del periodo. El ajuste efectuado en los activos y obligaciones
indexados, se compensara con la prdida o ganancia en la posicin monetaria
neta.
Impuesto a la Utilidad
La reexpresin de los estados financieros de acuerdo a lo establecido con esta
norma, pueden dar lugar a diferencias entre la utilidad contable y la utilidad fiscal,
que determina el impuesto a las ganancias. Estas diferencias se tratan

contablemente de acuerdo a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias.
Cifras de periodos anteriores
Las cifras comparativas del periodo anterior, ya estn basadas en el mtodo de
costo histrico o del corriente, se reexpresaran aplicando un ndice general de
precios de forma que los estados financieros comparativos resultantes se
presenten en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa. Toda la informacin que se ofrezca respecto
a periodos anteriores se expresara tambin en trminos de la unidad de medida
corriente en la fecha de cierre del periodo sobre el que se comunica. Para
presentar las cifras comparativas de una moneda de presentacin diferente, se
aplicaran tanto el apartado b del prrafo 42 como del prrafo 43 de la NIC 21.
Economas que dejan de ser hiperinflacionarias
Cuando una economa deje de ser hiperinflacionaria y una entidad cese en la
preparacin y presentacin de estados financieros elaborados conforme a lo
establecido en esta regla, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de
medida corriente al final del periodo previo, como base para los valores en libros
de las partidas en sus estados financieros subsiguientes.
Informacin a revelar
La siguiente informacin ser revelada en los estados financieros:
El hecho de que los estados financieros, as como las cifras correspondientes para
periodos anteriores, han sido reexpresados para considerar los cambios en poder
adquisitivo general de la moneda funcional y que como resultado, estn
actualizados en la unidad de medida corriente a la fecha del balance.
Si los estados de posicin monetaria antes de la reexpresin estaban
elaborados utilizando el mtodo del costo histrico o del costo corriente; y
La identificacin y valor del ndice general de precios a la fecha de cierre del
balance, as como el movimiento del mismo durante el periodo corriente y el
anterior.
Esta poltica exige que se revele la informacin necesaria para dejar claras las
bases del tratamiento de los efectos de la inflacin en los estados financieros.
Adems, se ha de intentar suministrar la informacin necesaria para comprender
estas bases y las cantidades resultantes.
5.4 Estados financieros comparativos
Se aplicara a todas las entidades que emitan estados financieros en los trminos
establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los
estados financieros.

En 1 de enero de 2008 a la entrada en vigor de la NIF B-10 Efectos de la
inflacin, se estableci que el entrono econmico en el que se opera puede ser:
Inflacionario. Se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflacin
acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior que el 26%.
No inflacionario. Es considerado que el entorno econmico es no inflacionario,
cuando la inflacin acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor
que el 26%.
Se establece que cuando la entidad se encuentre en un entorno econmico
inflacionario:
Se deben reconocer los efectos de la inflacin en los estados financieros
mediante la aplicacin del mtodo integral.
Para efectos comparativos, los estados financieros de periodos anteriores debern
ser expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre
del estado financiero mas reciente.
Cuando la entidad se encuentre en un entorno no inflacionario
No se deber reconocer en los estados financieros los efectos de la inflacin del
periodo.
Para efectos comparativos, los estados financieros de periodos anteriores deben
presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo en las que
cada uno de ellos fue emitido o, en su caso, en las que fueron emitidos los ltimos
estados financieros en los que se aplico el mtodo integral.
As mismo se menciona que al inicio de cada periodo contable anual, la entidad
debe analizar si hubo cambio del entorno econmico en el que opera. Ante la
confirmacin, los estados financieros de periodos anteriores deben presentarse
expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de los ltimos estados
financieros en que se aplico el mtodo integral.
Los estados financieros del periodo en el que cambia el entorno econmico de
inflacionario a no inflacionario, deben revelar en notas lo siguiente.
El hecho de operar en un entorno econmico no inflacionario y, consecuentemente
de no haber reexpresado los estados financieros del periodo 2008
La fecha de la ltima reexpresin reconocida en los estados financieros.
El porcentaje de inflacin de cada periodo por el que se presentan los estados
financieros, as como, el porcentaje de inflacin acumulada de los tres ejercicios
anuales anteriores.


As mismo debe revelarse el hecho de que en el periodo de 2008 hubo un cambio
de entorno econmico, de inflacionario a no inflacionario.
En notas a los estados financieros comparativos de periodos anteriores a 2008
debe mencionarse:
Que los estados financieros deben presentarse en unidades monetarias de poder
adquisitivo de diciembre de 2007.
El porcentaje de inflacin que se aplico ha dicho estados financieros para
presentarlos a unidades monetarias de poder adquisitivo de diciembre de 2007.

Bibliografa:
1) Biblioteca de Consulta Microsoft Encarta 2003. 1993-2002 Microsoft
Corporation. Reservados todos los derechos.

2) Dornbusch, Rudiger. El Combate a la Inflacin.

3) Chan S. Park. Ingeniera Econmica Contempornea. Primera Edicin. Editorial
Pearson. Mxico, 1997.

4) http://www.inegi.gob.mx

5) http://www.banxico.org.mx

6) http://www.sat.gob.mx

7) Contabilidad superior Javier Romero Lopez Mc Graw Hill 110-130 Ao 2000

8) La inflacin en Mxico Alain Ize y Gabriel Vera Edit. Colegio Mxico

9) La inflacin y Reexpresin en los estados financieros C.P. Alfonso Franco
Publicaciones Administrativas y Contables.

Reexpresion de Estados Financieros en La Industria Automotriz

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