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Regresin mltiple

Hasta ahora hemos considerado nicamente el caso de la


regresin simple. En el caso ms general de la regresin mltiple,
existen dos o ms variables independientes:
= b
0
+ b
1
X
1
+ b
2
X
2
+ ...
La estimacin de los coeficientes de una regresin mltiple es un
clculo bastante complicado y laborioso, por lo que se requiere
del empleo de programas de computacin especializados. Sin
embargo, la interpretacin de los coeficientes es similar al caso de
la regresin simple: el coeficiente de cada variable independiente
mide el efecto separado que esta variable tiene sobre la variable
dependiente. El coeficiente de determinacin, por otro lado, mide
el porcentaje de la variacin total en Y que es explicado por la
variacin conjunta de las variables independientes.
El ejemplo numrico que se desarrolla a continuacin est basado
en un estudio estadstico de los costos administrativos en los
bancos comerciales en Guatemala. (Los datos bsicos se
muestran en el Cuadro 2.) La variable dependiente para el anlisis ser
el nivel anual de los Gastos Generales y de Administracin en los
diferentes bancos del sistema. Si se examina el Cuadro 2, se podr
apreciar que estos costos (que en lo sucesivo llamaremos simplemente
costos administrativos) varan enormemente de un banco a otro.
Nuestro problema consistir, por tanto, en encontrar una lista de
variables que nos permitan explicar
esta variacin observada.

Enciclopedia Multimedia
y Biblioteca Virtual
EMVI



Cuadro 2
Bancos Comerciales Privados en Guatemala (1991).
Gastos
Generales
y de
Admin.
Total
Activo
Promedio
Agencias

A un nivel muy elemental, por
supuesto, dicha variacin no tiene
realmente ningn misterio, ya que
los bancos varan mucho en cuanto
a su tamao, y es ms bien de
esperarse que los bancos ms
grandes tengan tambin costos
administrativos ms altos por el
slo hecho de ser ms grandes.
Nuestra tarea ser traducir esta
nocin intuitiva en un concepto
operativo, y para esto debemos
tratar de expresar el tamao de
un banco en trminos de alguna
variable numrica. La variable
escogida para este propsito fue el
Total de Activos del banco. Con
esto, y como una primera
aproximacin para el anlisis, la
recta de regresin sera la
siguiente:
= b
0
+ b
1
X
donde Y = Costos Administrativos del banco, y X = Activos Totales del
banco.

Los Activos Totales de un banco son una buena medida de
su tamao, aunque no es la nica medida posible, por lo
que la decisin de adoptar esta medida especfica es en
cierto modo arbitraria. Por otro lado, el empleo de los
Activos Totales como variable independiente en la regresin facilita en
cierto modo la interpretacin econmica de los coeficientes:

(a) El coeficiente b1 nos indica en cunto incrementa el costo
administrativo anual por cada quetzal adicional de activos que maneja el
banco. En otras palabras, este coeficiente nos mide el costo marginal
de administrar un quetzal adicional de activos. Obviamente, este es un
dato sumamente interesante para los tomadores de decisiones en el
sector bancario. Esperamos naturalmente que este coeficiente sea
positivo.

G&T 48.8 831.5 30
INDUSTRIAL 43.2 1204.0 18
OCCIDENTE 39.4 1153.5 20
del CAFE 29.8 499.6 25
del AGRO 26.2 466.6 30
AGRICOLA MERC. 24.8 522.3 12
INTERNACIONAL 24.0 376.6 12
INMOBILIARIO 21.5 431.3 20
CONSTRUBANCO 18.3 282.2 10
del EJERCITO 15.6 311.8 13
LLOYDS 14.3 284.5 7
METROPOLITANO 12.9 339.0 8
BANEX 12.5 462.8 3
del QUETZAL 8.8 205.0 12
PROMOTOR 6.0 162.4 3
CITIBANK 5.9 45.8 1
CONTINENTAL 3.6 113.7 4
REFORMADOR 1.7 237.3 7
UNO 1.0 170.8 5
Fuente: Superintendencia de Bancos, Boletn de Estadsticas
Bancarias (Guatemala, 4 Trimestre, 1992).
(b) Por otro lado, el coeficiente b0 nos estara indicando la parte del
costo administrativo que no vara directamente con el nivel de los
activos del banco. En otras palabras, esta sera la parte del costo
administrativo que podra interpretarse como un costo fijo. Esperamos
tambin que este coeficiente sea positivo.

Un posible defecto de esta ecuacin es la suposicin de que todos los
bancos tienen los mismos costos fijos. Por otro lado, se puede apreciar
en el Cuadro 2 que los bancos comerciales varan mucho en cuanto al
nmero de sucursales o agencias que operan, y este es un factor que
seguramente debe afectar el nivel de los costos administrativos. Por
esto, para una mejor aproximacin se estimar ms bien la siguiente
regresin mltiple:
= b
0
+ b
1
X
1
+ b
2
X
2

donde X
1
= Activos Totales del banco, y X
2
= Nmero de Agencias del
banco.

En esta segunda regresin, el coeficiente b
2
nos est midiendo el
incremento en el costo administrativo anual que resulta de manejar una
agencia adicional. Esperamos, por tanto, que este coeficiente sea
positivo. (Naturalmente que este coeficiente tendra que interpretarse
como un costo promedio por agencia, ya que ninguna agencia es
exactamente igual que otra, por lo que difcilmente pueden tener todas
el mismo costo.) Los otros coeficientes tienen la misma interpretacin
que en la ecuacin anterior. Los resultados estimados fueron los
siguientes:
= -1.22 + 0.0275X
1
+ 0.661X
2

R
2
= 0.9018
Se puede apreciar en primer lugar que esta regresin tiene un alto
grado de poder explicativo: la variacin conjunta de estas dos variables
explica poco ms de 90 por ciento de la variacin en los Costos
Administrativos.

Por otro lado, se aprecia que el valor estimado para b
0
es negativo, lo
cual en principio carece de sentido econmico. En vista de esto,
conviene en este caso volver a estimar la regresin por el origen, es
decir, sin esta constante. Los resultados son los siguientes:
= 0.0266X
1
+ 0.621X
2

R
2
= 0.8995
Aqu se aprecia que el poder explicativo es bsicamente igual que en la
regresin anterior, aunque al haber eliminado un coeficiente
posiblemente redundante, esta segunda regresin nos proporciona en
principio estimaciones ms eficientes de los otros coeficientes:

(a) El coeficiente b
1
, se recordar, nos mide el costo marginal de
administrar un quetzal adicional de activos. Segn estas estimaciones,
por tanto, se podra concluir que en nmeros redondos el costo
administrativo de un banco tpico aumentar entre 2 y 3 centavos por
ao por cada quetzal adicional de activos que administre.

(b) El coeficiente b
2
, se recordar, nos mide el incremento en el costo
administrativo anual que resulta de manejar una agencia adicional.
Segn estas estimaciones, por tanto, se podra concluir en nmeros
redondos, y tomando en cuenta que los datos se expresan en trminos
de millones de quetzales, que el costo administrativo de un banco
tpico aumentar alrededor de 620,000 quetzales por ao por cada
agencia adicional.
Los resultados de este anlisis pueden proporcionar una buena
indicacin sobre el comportamiento de los costos para el banco tpico
en Guatemala, aunque la naturaleza misma de un estudio de este tipo
no puede arrojar resultados estrictamente aplicables a cada uno de los
bancos considerados individualmente. No obstante, a pesar de esto, un
estudio de este tipo de todas maneras puede ser muy til, porque los
resultados pueden proporcionar una norma o estndar contra el cual
se pueden comparar los costos administrativos en un banco particular.
En ausencia de un estudio de este tipo, un banco no tiene realmente un
criterio para determinar si sus costos son muy elevados, aceptables,
o normales, ya que los bancos difieren enormemente en cuanto a
cantidad de activos, nmero de sucursales, etc., de modo que el nico
criterio objetivo sera el de compararse con un banco de similar tamao
y caractersticas. Sin embargo, si se pudiera obtener una frmula
emprica que permita calcular un valor normal o promedio para los
costos administrativos en funcin de unas pocas variables que permitan
una medicin numrica, entonces se podra fcilmente determinar si el
banco en cuestin est mejor o peor que el banco tpico a ese
respecto.