4.6.

Estudio Financiero
Presupuesto de Ingresos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Producto / Servicio
Unida
d precio venta ingreso precio venta ingreso precio venta ingreso precio venta ingreso precio venta ingreso

de
medid
a
$/unida
d unidad $
$/unida
d unidad $
$/unida
d unidad $
$/unida
d unidad $
$/unida
d unidad $
Manteca Kg

14.73 675!!!
$
""4275
!

14.73 675!!!
$
""4275
!

14.73 675!!!
$
""4275
!

14.73 675!!!
$
""4275
!

14.73 675!!!
$
""4275
!
#ongani$a Kg

23."6 2275!!
$
545!"!
!

23."6 2275!!
$
545!"!
!

23."6 2275!!
$
545!"!
!

23."6 2275!!
$
545!"!
!

23."6 2275!!
$
545!"!
!
%&u'eta a&umada Kg

43.!3 225!!
$
"6(175

43.!3 225!!
$
"6(175

43.!3 225!!
$
"6(175

43.!3 225!!
$
"6(175

43.!3 225!!
$
"6(175
#omo a&umado
)tocino* Kg

37.25 6375
$
23746"

37.25 6375
$
23746"

37.25 6375
$
23746"

37.25 6375
$
23746"

37.25 6375
$
23746"
Sancoc&a
)manita+* Kg

16.24 625
$
1!15!

16.24 625
$
1!15!

16.24 625
$
1!15!

16.24 625
$
1!15!

16.24 625
$
1!15!
%&ic&arr,n
-ren+ado )ca.e$a
cerdo* Kg

1(."! ""!!!
$
1(711!
!

1(."! ""!!!
$
1(711!
!

1(."! ""!!!
$
1(711!
!

1(."! ""!!!
$
1(711!
!

1(."! ""!!!
$
1(711!
!
Total
1!31!
!!
$
1(4(!5
44
1!31!
!!
$
1(4(!5
44
1!31!
!!
$
1(4(!5
44
1!31!
!!
$
1(4(!5
44
1!31!
!!
$
1(4(!5
44
4.6.1. Necesidades totales de capital
Maquinaria y Equipo
/+-eci0caci
,n
Proveed
or 1nver+i,n
Maquinaria y equipo actual
23+cu'a+ 4 conge'adore+ 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 6753"
6itrina+ 4 /7ui-o 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 7143!6
6e&icu'o 5ran+-orte 8ord $ 2(56!6
Suma ma7uinaria 4 e7ui-o actua' $ 1,067,451
Maquinaria y equipo nuevo 5orre4
%3mara de conge'aci,n 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 45!!!!
Mo'ino de carne 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 3(655
%arroceria ti-o re9rigeradora 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 112!!!
:evo'vedora de 'ongani$ 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 11!!!!

:evo'vedora de 'ongani$a c 6
&idrau'ico 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 1(4!!!
Agitador triturador 1ndu+tria'e+ 5orre4 $ 65!!!
6e&;cu'o -ara tran+-orte 8ord 8ord $ 374"!!



Suma ma7uinaria 4 e7ui-o nuevo $ 1,334,555

Su.tota' Ma7uinaria 4 /7ui-o $ 2,402,006
Construccin e Instalaciones
/+-eci0caci
,n
Proveed
or 1nver+i,n
Construccin e instalaciones actuales
Acce+oria $ 5!!!!!
Slo construccin actual valor o proporcin
Slo construccin actual valor o proporcin

Suma con+trucci,n e in+ta'acione+
actua'e+ $ 500,000
Construccin e instalaciones nuevas




Suma con+trucci,n e in+ta'acione+
nueva+ $ -

Su.tota' %on+trucci,n e 1n+ta'acione+ $ 500,000
Capital de Trabajo

/+-eci0caci
,n Proveedor 1nver+i,n
/9ectivo -ara <-eraci,n 6ario+ $ 25!!!!
6a'ore+ negocia.'e+
%uenta+ -or co.rar
1nventario+ de materia'e+

1nventario+ de &erramienta+ 4
re9accione+
1nventario de -roducto en -roce+o
1nventario de -roducto terminado
Su.tota' %a-ita' de' 5ra.a=o $ 250,000
Activos Diferidos

/+-eci0caci
,n Proveedor 1nver+i,n
Pro4ecto Servicio 1nteagro $ 11!!!!
>i+eo
1ngenier;a
Permi+o+
Pro-iedad inte'ectua'
A'ta de 'a em-re+a
Admin+traci,n de' -ro4ecto
6ia=e+ 4 negociaci,n
Promoci,n inicia'
Preo-erativo+
Su.tota' Activo+ >i9erido+ $ 110,000
5<5A# 1?6/:S1<?/S $ 3,262,006
Presupuesto de costos
Datos Generales
Periodo de tiempo considerado


ao
Unidad de produccin


pzas
Produccin anual estimada


1,031,000
Ventas base consideradas a!o
1"


$ 1#,4#0,544
$structura de costos de produccin por a!o

Presupuesto
de costos
Produccin p%as"
&ostos &ostos 'ariables 0 1,031,000 1,031,000 1,031,000 1,031,000 1,031,000
(i)os por unidad de produccin costos
$ / ao $ / pzas $ / ao aprox
ao 0 ao 1 ao 2 ao ao 4 ao !
"ostos de Producci#n

&osto directo
costo primo" $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
*ateria prima $ 120,000
$
5+00 $ 5,155,000 $ - $ 5,275,000 $ 5,275,000 $ 5,275,000 $ 5,275,000 $ 5,275,000
*ateriales directos $ 250,000
$
4+00 $ 4,124,000 $ - $ 4,374,000 $ 4,374,000 $ 4,374,000 $ 4,374,000 $ 4,374,000
Personal directo $ 267,000
$
3+00 $ 3,0,3,000 $ - $ 3,360,000 $ 3,360,000 $ 3,360,000 $ 3,360,000 $ 3,360,000
&ostos de -abricacin $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
*ateriales indirectos $ 145,000
$
2+00 $ 2,062,000 $ - $ 2,207,000 $ 2,207,000 $ 2,207,000 $ 2,207,000 $ 2,207,000
Personal indirecto $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
.er'icios $ 70,000
$
2+00 $ 2,062,000 $ - $ 2,132,000 $ 2,132,000 $ 2,132,000 $ 2,132,000 $ 2,132,000
/erec0os $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
.e1uros $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
2rrendamiento $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$liminacin de desec0os $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
3tros costos de produccin $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
.U453526 $ #52,000
$
16+00 $ 16,4,6,000 $ - $ 17,34#,000 $ 17,34#,000 $ 17,34#,000 $ 17,34#,000 $ 17,34#,000
Ventas $"
(i)os como 7 de 'entas costos
$ / ao
$ de
%entas $ / ao aprox
ao 0 ao 1 ao 2 ao ao 4 ao !
&astos de 'peraci#n
.ueldos 8 salarios 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
2l9uileres 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
.er'icios 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
.e1uros 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
2rrendamiento 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
Via)es 8 'i:ticos 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
;epresentacin 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
<astos 1enerales 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
&astos de
(enta 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
.ueldos 8 salarios 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
&omisiones a 'endedores 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
Publicidad 8 promocin $ 10,000 17 $ ,2,403
$
-
$
102,403
$
102,403
$
102,403
$
102,403
$
102,403
*ar1en para distribuidores 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
.er'icios 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
(letes 8 transporte $ 10,000 17 $ ,2,403
$
-
$
102,403
$
102,403
$
102,403
$
102,403
$
102,403
.e1uros 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
2rrendamiento 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
Via)es 8 'i:ticos 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
;epresentacin 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
<astos 1enerales 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
'tros
gastos de
operaci#n
) %enta 07 $ -
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
.U453526 $ 20,000 17 $ 1#4,#05
$
-
$
204,#05
$
204,#05
$
204,#05
$
204,#05
$
204,#05
*'*+,
$
-.2/000 --- 000000000
$
-
$
17,552,#05
$
17,552,#05
$
17,552,#05
$
17,552,#05
$
17,552,#05
Punto de e1uili2rio
Q Punto de Equilibrio
54"!26.14
57
-$a+
Cv Costos ariables
$
16
/-$a+
Cf
Costos !ijos "
#astos
$
1!56(!5
/ao
P Precio
$
1(
/-$a+

P./. en @ de 6enta+
Ao 1
53@
Flu3o de e4ecti%o rele%ante
2!o para aplicar el 'alor de rescate 5
7 Valor rescate ma9uinaria 8 e9uipo 407
7 Valor rescate construccin ##7
5asa para c:lculo de impuestos 57
!$%&'( DE E!ECTI'
)E$EA*TE(

Ao de AA<S >/ <P/:A%1B?
inver+i,n
! 1 2 3 4 5
Flujos de inversin
Ma7uinaria 4 e7ui-o C24!2!!6 ! ! ! ! !
%on+trucci,n e 1n+ta'acione+ C5!!!!! ! ! ! ! !
%am.io+ en %a-ita' de 5ra.a=o C25!!!! ! ! ! ! !
Activo+ di9erido+ C11!!!! ! ! ! ! !
6a'or de re+cate ma7uinaria 4
e7ui-o ! ! ! ! ! "6!(!2
6a'or de re+cate con+trucci,n ! ! ! ! ! 44!!!!
Flujos operativos
/ntrada+ de e9ectivo ! 1(4(!544 1(4(!544 1(4(!544 1(4(!544 1(4(!544
Da+to+ !
C
17552(!5 C17552(!5 C17552(!5
C
17552(!5 C17552(!5
1m-ue+to+ (aproximados) ! C463(7 C463(7 C463(7 C463(7 C463(7
!lujos de efectivo relevantes +,-./.-00/ 112-,32 112-,32 112-,32 112-,32 .-.1.-234
*asas
Tasa de descuento de los 5ujos para el P* propuestas
5a+a rea' 'i.re de rie+go 3@
Prima de rie+go -or indu+tria 2@
Prima de rie+go -or monto de inver+i,n !@
Prima -or otro+ 9actore+
5a+a de de+cuento de 'o+ Eu=o+ 5@

Tasa de retorno 67ni6a aceptable
%o+to de' 0nanciamiento 1!@
:endimiento m;nimo anua' o.=etivo
5a+a de retono m;nima ace-ta.'e 12@

Tie6po de )ecuperacin (i6ple M89i6o
5iem-o de :ecu-eraci,n M3Fimo )ao+* 4.!
E%aluaci#n 4inanciera
5asa de descuento de los -lu)os 57
5;$*2, 5asa de ;etorno
*=nima 127
5iempo de ;ecuperacin .imple *:>imo a!os" 4+0
Flu3os de e4ecti%o rele%antes



2!o (lu)o (lu)o Valor Valor Pte+ 2!o
$-ecti'o 2cumulado Presente 2cumulado

0 -$ 3,262,006 -$ 3,262,006 -$ 3,262,006 -$ 3,262,006 0
1 $ ##1,351 -$ 2,3#0,655 $ #3,,3#2 -$ 2,422,624 1
2 $ ##1,351 -$ 1,4,,,303 $ 7,,,412 -$ 1,623,212 2
3 $ ##1,351 -$ 617,,52 $ 761,344 -$ #61,#6# 3
4 $ ##1,351 $ 263,3,, $ 725,0,0 -$ 136,77# 4
5 $ 2,2#2,154 $ 2,545,553 $ 1,7##,127 $ 1,651,350 5
5edidas de renta2ilidad
5edida (alor 6egla de 7ecisi#n
Valor presente neto $ 1,651,350
5asa ?nterna de ;etorno 1,7
5iempo de recuperacin simple 3+70 2!os
5iempo de recuperacin
a)ustada 4+0# 2!os
;elacin 4ene-icio &osto 1+51
7icta8en

&on los datos capturados 8 estimados, 8 de acuerdo con las medidas de rentabilidad
El Pro)ecto es (I+9,E

$l pro8ecto, con los datos considerados puede aceptarse como 'iable+ 5ambi@n tiene la alternati'a
de re'isar los supuestos para 0acerlos menos estrictos 8 asi dar m:s 0ol1ura al pro8ecto
A


Estructura del capital
?n'ersin 3,262,006 .lo a!o 0
(lu)o positi'o anual 1,161,512 Promedio anual
&osto de la deuda 207
52.2
;$26
@ ca-ita' deuda
Eu=o de
e9vo intere+e+ di+-oni.'e
rendimient
o
de deuda tota' tota'
)a-roFimad
o*
de+-.intere+
e+
/ca-ita'
a-roF
!@ 3262!!6 ! 1161512 ! 1161512 36@
1!@ 2"35(!5 3262!1 1161512 6524! 1!"6272 37@
2!@ 26!"6!5 6524!1 1161512 13!4(! 1!31!32 4!@
3!@ 22(34!4 "7(6!2 1161512 1"572! "657"2 42@
4!@ 1"572!4 13!4(!2 1161512 26!"6! "!!551 46@
5!@ 1631!!3 1631!!3 1161512 3262!1 (35311 51@
6!@ 13!4(!2 1"572!4 1161512 3"1441 77!!71 5"@
7!@ "7(6!2 22(34!4 1161512 4566(1 7!4(31 72@
(!@ 6524!1 26!"6!5 1161512 521"21 63"5"1 "(@
"!@ 3262!1 2"35(!5 1161512 5(7161 574351 176@
1!!@ ! 3262!!6 1161512 6524!1 5!"111 CCCCC
$*P;$.2 2&5U26
$structura actual de la empresa de deuda estructura que tiene actualmente la empresa, si
aplica
DECISIN

P;3B$&53
$structura de capital propuesta 307 de deuda propuesta por el software
$structura de capital seleccionadaC 307 de deuda
seleccionada por el
usuario
Plan de 4inancia8iento

Financia8ento

I n % e r s i o n e s
"apital

Pasi%os

2ctual (3D2$. (U$D5$" (U$D5$" (U$D5$" (U$D5$"
2&5?V3. 2&5U26$.
*a9uinaria 8 $9uipo $ 1,067,451 $ 1,067,451 $ -
&onstruccin e instalaciones $ 500,000 $ 500,000 $ -
5otal acti'os actuales $ 1,567,451 $ 1,567,451 $ - $ - $ - $ - $ -
?DV$;.?ED 2/?&?3D26
*a9uinaria 8 $9uipo $ 1,334,555 $ ,34,1#, $ 400,367
&onstruccin e instalaciones $ - $ - $ -
&apital de 5raba)o $ 250,000 $ 175,000 $ 75,000
2cti'os /i-eridos $ 110,000 $ 77,000 $ 33,000
5otal ?n'ersin
adicional $ 1,6,4,555 $ - $ 1,1#6,1#, $ - $ - $ 50#,367 $ -
53526$. $ 3,262,006 $ 1,567,451 $ 1,1#6,1#, $ - $ - $ 50#,367 $ -
$ 2,753,640 $ 50#,367
$ 3,262,006
$structura de capital 167 de deuda
Estados Pro4or8a
Pre8isas
6ida /con,mica )ao+* 5
@ >e-reciaci,n anua' en con+trucci,n 3@
@ >e-reciaci,n anua' en ma7uinaria 4
e7ui-o 2!@
@ Amorti$aci,n anua' -ara di9erido+ 2!@
:A$A*CE #E*E)A$ Ao de AA<S >/ <P/:A%1B?
inver+i,n
! 1 2 3 4 5
Activos
Activo+ %ircu'ante+
5ota' Activo+ %ircu'ante+ 25!!!! 25!!!! 25!!!! 25!!!! 25!!!! 25!!!!
Activo+ 8i=o+ )a' co+to actua'*
%on+trucion e 1n+ta'acione+ ! ! ! ! ! !
Ma7uinaria 4 e7ui-o
133455
5 1334555 1334555 1334555 1334555 1334555

>e-reciaci,n acumu'ada
a-roFimada ! C266"11 C533(22 C(!!733 C1!67644 C1334555

5ota' activo+ 0=o+
133455
5 1!67644 (!!733 533(22 266"11 !
Activo+ >i9erido+
5ota' activo+
di9erido+ 11!!!! ((!!! 66!!! 44!!! 22!!! !

5ota' activo+
16"455
5 14!5644 1116733 (27(22 53("11 25!!!!
Pasivos
De corto pla;o
5ota' -a+ivo+ de corto -'a$o ! ! ! ! ! !
De largo pla;o
5ota' -a+ivo+ de 'argo -'a$o 51!"13 (71775 4"434 4"434 ! !
5ota' -a+ivo+ 51!"13 (71775 4"434 4"434 ! !
Capital
A-ortacione+ de ca-ita'
11"212
" 35271"1 3642536 3642536 3642536 3642536
<tro+ conce-to+ de ca-ita' C(4(7 C2""3322 C2575237 C2(6414( C31!3625 C33"2536
5ota' ca-ita'
11(364
2 533(6" 1!672"" 77(3(( 53("11 25!!!!
5ota' -a+ivoGca-ita'
16"455
5 14!5644 1116733 (27(22 53("11 25!!!!
Pre8isas
5a+a de im-ue+to+H !@ So.re venta+ neta+
G5a+a de im-ue+to+H !@ So.re uti'idad de o-eraci,n
G5a+a de im-ue+to+H 33@ So.re uti'idad ante+ de im-ue+to+
E(TAD' DE )E(%$TAD'( Ao de AA<S >/ <P/:A%1B?
inver+i,n
! 1 2 3 4 5
1ngre+o+ !
1(4(!54
4
1(4(!54
4
1(4(!54
4 1(4(!544
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4
C %o+to de venta+

%o+to+ de
-roducci,n !
1734(!!
!
1734(!!
!
1734(!!
! 1734(!!!
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!
I Uti'idad .ruta ! 1132544 1132544 1132544 1132544 1132544
C Da+to+ o-erativo+
Da+to+ de <-eraci,n ! 2!4(!5 2!4(!5 2!4(!5 2!4(!5 2!4(!5

>e-reciaci,n
a-roFimada ! 266"11 266"11 266"11 266"11 266"11

Amorti$aci,n
a-roFimada ! 22!!! 22!!! 22!!! 22!!! 22!!!
IUti'idad de o-eraci,n ! 63((27 63((27 63((27 63((27 63((27
CDa+to+ 0nanciero+
)intere+e+*
1ntere+e+ (4(7 24!(12 174355 "((7 "((7 !
IUti'idad ante+ im-ue+to+ C(4(7 3"(!16 464472 62("41 62("41 63((27
C1m-ue+to+ ! 131345 153276 2!755! 2!755! 21!(13
IUti'idad de+-uJ+ de
im-ue+to+ C(4(7 266671 3111"6 4213"! 4213"! 42(!14
C>ividendo+ ! ! ! ! ! !
IUti'idad neta C(4(7 266671 3111"6 4213"! 4213"! 42(!14
6esu8en
7atos generales
$mpresa Fuan
Pro8ecto Porcinos
Vida econmica 5 a!os
Flu3o de e4ecti%o rele%ante
2!o
0 1 2 3 4 5 6 7 # , 10
$ntradas 0 1+#$G07 1+#$G07 1+#$G07 1+#$G07 2$G07 0 0 0 0 0
.alidas -3262006+1 -1+#$G07 -1+#$G07 -1+#$G07 -1+#$G07 -1+#$G07 0 0 0 0 0
(lu)o -3,262,006 ##1,351 ##1,351 ##1,351 ##1,351 2,2#2,154 0 0 0 0 0
E%aluaci#n 4inanciera
5asa de descuento 5+07 real
Valor presente neto $ 1,651,34,+5#
5iempo de recuperacin
.imple 3+70 a!os
2)ustado 4+0# a!os
5asa interna de retorno 1,7
;esultado $l Pro8ecto es V?246$