Ana Claudia Giannini Borges

VI SIMPSIO INTERNACIONAL DE GEOGRAFIA AGRRIA - VII SIMPSIO NACIONAL DE GEOGRAFIA AGRRIA
1a. JORNADA DE GEOGRAFIA DAS GUAS (ISBN 978-85-237-0718-7)

O PROCESSO DE CONCENTRAO E DE CENTRALIZAO DO CAPITAL E O
FINANCIAMENTO DA PRODUO SUCROALCOOLEIRA NO BRASIL
1

THE PROCESS OF CONCENTRATION AND CENTRALIZATION OF CAPITAL
AND THE FINANCING OF THE SUGARCANE PRODUCTION IN BRAZIL

Ana Claudia Giannini Borges UNESP Univ. Estadual Paulista
agiannini@fcav.unesp.br
Vera Mariza Henriques de Miranda Costa UNIARA
verammcosta@uol.com.br

Resumo
O processo de modernizao da agricultura no Brasil, a partir da dcada de 1960, desencadeia,
no setor agrcola, fenmenos que marcaram o setor industrial, em seu processo de
crescimento. Da mesma forma que se formaram os complexos industriais, surgem os
agroindustriais e os grandes grupos econmicos. Outro fenmeno que se reproduz o da
internacionalizao de capitais. As transformaes por que tem passado o setor
sucroalcooleiro ilustram o processo de desenvolvimento e de reestruturao do setor
agroindustrial no Brasil. Na dcada de 1990, h desregulamentao do setor, o que resultou
no encerramento da tutela do setor pelo Estado, representada pela presena do IAA, desde
1933, suscitando novas estratgias, visando inovao, crescimento da atividade
sucroalcooleira e consecuo da competitividade. Neste setor, o processo de concentrao,
centralizao e internacionalizao de capitais se intensifica em alguns estados da federao,
sobretudo nas atividades presentes no estado de So Paulo, que se destaca na captao de
recursos financeiros. Nesse contexto, o objetivo deste trabalho identificar os processos de
concentrao, centralizao e internacionalizao do capital no setor sucroalcooleiro, na
primeira dcada do sculo XXI, especificamente na regio Centro-Sul. Foram utilizados
dados e informaes presentes em publicaes especializadas de diversas ordens: teses,
dissertaes, artigos, relatrios e informaes divulgadas em sites (Unio dos produtores de
Bioenergia; Unio da Indstria de cana-de-acar; Ministrio da Agricultura, Pecuria e
Abastecimento; Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica). Pde-se atestar: a crescente
participao dos grupos no nmero de agroindstrias, no volume de cana-de-acar moda e
na produo de acar e lcool frente ao total da regio Centro-Sul, em parte propiciada pela
implantao de novas unidades e pelas operaes de F&A, que, ampliaram o processo de
centralizao do capital no perodo observado; a crescente atuao do BNDES no
financiamento desse setor, configurando uma nova forma de atuao do Estado sobre a
referida atividade; a significativa injeo de recursos financeiros, decorrentes das dotaes do

1
Trabalho resultante de parte de pesquisa financiada pela FAPESP.

BNDES, gerando impactos significativos, para as aes de implantao, expanso e aquisio
de mquinas e servios e, assim, favorecendo o processo de concentrao do capital.
Abstract
The modernization of agriculture in Brazil, from the 1960s, triggered, in the agricultural
sector, phenomena that marked the industry in its growth process. Likewise that were formed
the industrial complexes, arise agribusiness and economic groups. Another phenomenon that
is reproduced is the internationalization of capital. The transformations through which it has
passed the alcohol sector illustrate the process of development and restructuring of the agro-
industrial sector in Brazil. In the 1990s, there is deregulation, which resulted in the
termination of the guardianship of sector by the state, represented by the presence of the IAA,
since 1933. Becomes necessary new strategies aiming at innovation and growth in sugarcane
activity and achievement of the sector's competitiveness. In this sector, the process of
concentration, centralization and internationalization of capital intensifies in some states of
the federation, especially in activities present in the state of So Paulo, who excels in
fundraising. In this context, the aim of this work is to identify the processes of concentration,
centralization and internationalization of capital in sugar and alcohol sector, in the first decade
of XXI century, specifically in the Mid-South. We used data and information provided in
publications of various orders: thesis, dissertations, articles, reports and disclosures on
websites (Union of Bioenergy producers; Industry Union of Sugarcane, Ministry of
Agriculture, Livestock and Food Supply; Brazilian Institute of Geography and Statistics). It
was possible attest: the growing participation of the groups in the number of agribusinesses,
in the volume of cane crushed and in production of sugar and alcohol, compared to the total
of the South-Central region, partly prompted by the deployment of new units and F & A
operations, expanding the process of centralization of capital in the period observed; the
growing role of BNDES in financing this sector, setting a new form of state action on such
activity; a significant injection of funds arising from the BNDES funds, generating significant
impacts to the actions of implementation, expansion and acquisition of machinery and
services and thus favoring the process of concentration of capital.

Palavras-chave: setor sucroalcooleiro; concentrao, centralizao e internacionalizao do
capital; financiamento; fuso e aquisio.
Keywords: sugarcane sector; concentration, centralization and internationalization of capital;
financing; merger and acquisition.

Eixo: 6. Modernizao da Agropecuria e Reestruturao Produtiva.

INTRODUO
O setor sucroalcooleiro sempre foi relevante para a economia brasileira e, ao longo, de sua
existncia, observam-se perodos de maior e menor interveno do Estado. O perodo a partir
de 1930 destaca-se pela interveno do Estado no setor, principalmente, a partir da criao do
Instituto do Acar e lcool (IAA), em 1933. Nessa poca, observam-se melhorias
tecnolgicas, crescimento da produo, bem como o deslocamento da principal regio
produtora do setor, da regio Nordeste para a regio Centro-Sul. A concentrao das

atividades do setor nesta ltima regio, especificamente no estado de So Paulo, se consolida
ao longo do perodo de 1930 a 1980.
Na dcada de 1990, as mudanas econmicas vivenciadas pelo Brasil, tambm incidem sobre
o setor sucroalcooleiro. A desregulamentao ocorrida na economia brasileira, com a adoo
do iderio neoliberal, tambm atinge este setor, a partir da extino do IAA. Neste contexto,
os agentes passam a ser responsveis por suas decises e pela competitividade desse setor,
impactando sua dinmica e as condies de concorrncia. As agroindstrias sucroalcooleiras
passam a adotar aes ativas e reativas, a fim de ampliar a sua competitividade. Entre elas,
destacam-se as aes de crescimento (expanso e implantao), de fuso e aquisio (F&A),
de modernizao, de diversificao da produo, de diferenciao de produto, de
diversificao geogrfica, entre outras, favorecendo o processo de internacionalizao,
concentrao e centralizao do capital.
importante destacar que essas aes requerem grande volume de recursos financeiros para a
sua efetivao e, para tal, tem-se como opo a utilizao de recursos prprios ou de recursos
de terceiros, seja pela abertura de capital, seja pela captao de crditos de longo prazo. Neste
ltimo caso, tem-se o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico (BNDES) como
principal credor de longo prazo, no Brasil.
Assim, o objetivo geral deste trabalho identificar os processos de concentrao,
centralizao e internacionalizao do capital no setor sucroalcooleiro na primeira dcada do
sculo XXI. Constituem objetivos especficos: caracterizar a relevncia da regio Centro-Sul
na produo sucroalcooleira brasileira da dcada de 1930 at 2011; identificar a presena de
fuses e aquisies no setor sucroalcooleiro brasileiro e sua incidncia por estados da regio
Centro-Sul (1995 a 2011); identificar os principais grupos econmicos presentes no setor
sucroalcooleiro, na regio Centro-Sul (nas safras 2004/05 e 2009/10); e identificar os
desembolsos do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social) para o
setor sucroalcooleiro e a contribuio deles para o processo de concentrao de capital.
Este trabalho est estruturado em cinco partes. A primeira compreende esta introduo. A
segunda trata da metodologia, das fontes de pesquisa e da definio dos principais conceitos
utilizados. A terceira um relato histrico, a partir da dcada de 1920/30, priorizando-se o
perodo de regulamentao do setor sucroalcooleiro e destacando o processo de deslocamento
geogrfico da regio hegemnica, bem como o processo de concentrao e de centralizao
do capital. A quarta parte trata especificamente da regio hegemnica (regio Centro-Sul), no
perodo ps-desregulamentao, a partir da dcada de 1990, salientando o processo de

concentrao, centralizao e internacionalizao do capital que se intensifica, no setor
sucroalcooleiro. Na ltima parte so apresentadas as consideraes finais.
METODOLOGIA, FONTES E FUNDAMENTAO TERICO-CONCEITUAL
Utilizou-se bibliografia que contempla estudos tericos e empricos sobre centralizao,
concentrao e internacionalizao do capital para conceituar e caracterizar esses processos.
No mbito do setor sucroalcooleiro foram priorizados textos que contextualizavam esses
processos no perodo de regulamentao e ps-desregulamentao do setor.
Para conceituar e caracterizar a internacionalizao, centralizao e concentrao do capital
utilizaram-se como referncias: Marx (1996), Gonalves (2002) e Kon (1999). Ao tratar do
processo de internacionalizao da produo (exportao, licenciamento de ativos e
investimento externo direto), Gonalves (2002) utiliza-se dos conceitos de concentrao e
centralizao do capital de Marx. Destaca que a expanso da produo capitalista depende da
concentrao do capital, emprego de capital em escala maior, ou seja, reproduo numa
escala ampliada, e centralizao do capital que a absoro dos pequenos capitalistas pelos
grandes e a privao daqueles do capital (GONALVES, 2002, p. 401-402). Este processo
de centralizao contribui para o processo de acumulao do capital e, tambm, de
concentrao do capital. importante destacar que, segundo Kon (1999), Marx ressalta a
importncia do sistema de crdito para a centralizao do capital. Sistema de crdito que se
desenvolve, segundo a autora, de forma paralela ao sistema de produo, acumulao do
capital e concorrncia. O sistema de crdito permite alocar recursos dispersos da
sociedade para determinados capitalistas, bem como para setores e indstrias distintas, o que
impacta a concorrncia (centralizao do capital) e a forma de desenvolvimento das
sociedades capitalistas (KON, 1999).
Para a execuo do trabalho foram considerados dois perodos histricos: 1) de
regulamentao (1930 ao final dos anos 1980) e 2) de ps-desregulamentao, a partir da
dcada de 1990.
Para o primeiro perodo foram utilizados dados sobre: a produo de acar no pas e na
regio Centro-Sul e Norte-Nordeste, safra 1925/26 e 1936/37; a produo de acar e etanol,
nmero de agroindstrias e mdia de produo por agroindstria para Brasil, regio Centro-
Sul e Norte-Nordeste e estados da regio Centro-Sul, nas safras de 1950/51, 1959/960,
1968/69, 1974/75 (BRAY; FERREIRA; RUAS, 2000); o nmero de agroindstrias no pas e
na regio Centro-Sul e Norte-Nordeste, nas safras de 1984/85 e 1990/91 (BACCARIN, 2005);
e a participao dos oito maiores grupos econmicos, 1935 a 1988 (VIAN, 2003).

Para o perodo ps-desregulamentao foram utilizados: nmero de agroindstrias no pas e
na regio Centro-Sul e Norte-Nordeste, nas safras de 1990/91, 1997/98 e 2001/02
(BACCARIN, 2005). Para o detalhamento da regio Centro-Sul nesse mesmo perodo,
utilizou-se: o nmero de agroindstrias, total modo e mdia por unidade pas e regio Norte-
Nordeste e Centro-Sul, com destaque para o estado de So Paulo, para as safras de 2000/01 a
de 2010/11, dados fornecidos pelo MAPA (2011), mediante solicitao.
O total Brasil de fuses e aquisies (F&A) para os anos de 1995 a 2011 e os tipos de F&A,
em que se ressalta o processo de internacionalizao, para os anos de 2007 a 2011, foram
obtidos em KPMG (vrios nmeros); o numero de F&A por municpio e estado e a
identificao, nessas operaes, do adquirente e adquirido, foram levantados em: KPMG
(2008), mediante solicitao, Borges e Costa (2009) e Macdo (2011).
O nmero de agroindstrias dos dez maiores grupos e sua participao no total de
agroindstrias e na produo de cana-de-acar, lcool e de acar da regio Centro-Sul, nas
safras de 2004/05 e 2009/10, foram obtidos em: Macdo (2011) e MAPA (2011).
Os desembolsos do BNDES para as finalidades expanso, implantao e financiamento de
compra de mquinas e servios, de 2001 a 2008, por estado e, de 2005 a 2009, por municpio,
foram organizados a partir de BNDES (2010), mediante solicitao.
Os dados e as informaes foram coletados e avaliados de uma perspectiva quali-quantitativa
e os objetivos foram formulados visando no apenas apresentar, mas tambm contextualizar e
explicar os condicionantes e os resultados do processo de internacionalizao, concentrao e
centralizao do capital sucroalcooleiro. Assim sendo, considerando os objetivos, a
investigao que deu suporte ao presente trabalho tem carter explicativo.
REGULAMENTAO DO SETOR SUCROALCOOLEIRO
A interveno estatal se fez presente na atividade canavieira desde seu incio, no Brasil, com
intensidade e objetivos diferentes e, em alguns momentos, com falta de continuidade.
O principal perodo de interveno do Estado, nesse agronegcio, ocorreu a partir da dcada
de 1930 e durou at a dcada de 1990.
Cabe destacar que h determinados momentos e aes que marcam o setor sucroalcooleiro e
que contribuem para a diferenciao regional e para a concentrao e centralizao de capital.
Em 1933, o governo cria o Instituto do Acar e do lcool (IAA), dentre outros, como
resposta crise mundial e de superproduo do acar. Estava tambm contemplada a
definio de preos que garantissem rentabilidade, sem desconsiderar as diferenas regionais
de custo, principalmente, entre Nordeste e Sudeste. (BRAY; FERREIRA; RUAS, 2000;
BACCARIN, 2005) O objetivo de garantir a participao de forma mais equitativa das duas

regies, Norte-Nordeste e Centro-Sul, no se efetivou, visto que a segunda se destacou,
estimulada, especificamente, pelo estado de So Paulo.
O deslocamento do centro produtor pode ser observado na Tabela 1.
Tabela 1. Produo de acar nas safras de 1925/26 e 1936/37, Brasil e regies.

Produo acar (sacos 60 Kg)

Safra 1925/26 Safra 1936/37
Norte-Nordeste 4.154.115 4.161.937
Centro-Sul 1.127.956 5.388.280
Brasil 5.282.071 9.550.217
Fonte: Elaborado a partir de Bray, Ferreira e Ruas (2000).
A dcada de 1950 marcada pelo crescimento e expanso da atividade canavieira no pas,
estimulado pelo processo de industrializao e urbanizao. A distribuio da produo por
regies, com destaque para a regio Centro-Sul, est apresentada na Tabela 2.
Tabela 2. Capacidade de produo, nmero de agroindstrias e mdia de produo de acar e lcool,
por regio e Brasil.
Safra 1950/51
Acar lcool
Produo
(sacos 60 Kg)
n de
agroindstrias
Mdia
Produo
(m)
n de
agroindstrias
Mdia
Norte-Nordeste 12.589.634 161 78.196 52.109 66 790
Centro-Sul 12.227.857 163 75.018 87.966 108 815
Brasil 24.817.491 324 76.597 140.075 174 805
Safra 1959/60
Acar lcool
Produo
(sacos 60 Kg)
n de
agroindstrias
Mdia
Produo
(m)
n de
agroindstrias
Mdia
Norte-Nordeste 20.132.804 135 149.132 138.468 56 2.473
Centro-Sul 30.731.247 172 178.670 333.577 127 2.627
Brasil 50.864.051 307 165.681 472.045 183 2.579
Fonte: Elaborado a partir de Bray, Ferreira e Ruas (2000). .
importante destacar que os investimentos realizados no setor sucroalcooleiro propiciaram
aumento da produo de acar e lcool, bem como da capacidade mdia de produo das
unidades produtivas. Vale ressaltar tambm, conforme Tabela 2, a reduo do nmero de
unidades agroindstrias na regio Norte-Nordeste e o aumento na regio Centro-Sul. Bray,
Ferreira e Ruas (2000) apontam que a partir deste perodo se observa uma mudana do porte
das unidades agroindstrias de pequeno para mdio, com a existncia de algumas de grande
porte no estado de So Paulo.
Na dcada de 1960, observa-se o crescimento da importncia do acar na pauta de
exportao brasileira e, nesse contexto, o Estado, pelo IAA, estimula a modernizao da
agroindstria canavieira, com o objetivo de obter um setor mais produtivo, eficiente e
racional. (WAACK; NEVES, 1998; BACCARIN, 2005). Nesse perodo, o Estado passou a
apoiar a concentrao e centralizao dos recursos, favorecendo o desenvolvimento intensivo
do capitalismo, ao mesmo tempo em que as decises econmicas e polticas do Estado

passaram a ser influenciadas pelo capital monopolista nacional e multinacional. (BRAY;
FERREIRA; RUAS, 2000, p.41)
Em 1971 adotado o Programa de Racionalizao da Agroindstria Canavieira, que visava
corrigir as falhas do Plano de Expanso da Agroindstria Aucareira Nacional, de 1964,
quanto produtividade e aos custos. Para isso, o programa estimulava fuses de usinas,
aumentando a escala de produo e modernizando as plantas industriais instaladas. (VIAN,
2003, p. 86)
A legislao em vigor, nessa poca, estimulava a concentrao empresarial e de terras, por
meio da absoro das quotas das usinas incorporadas e dos fornecedores; assim, como a
relocalizao de estabelecimentos industriais em rea de menor concorrncia entre os grupos
usineiros e mais favorveis expanso desses grupos. (BRAY; FERREIRA; RUAS, 2000).
O Programa objetivava eliminar aqueles atores ineficientes e marginais ao sistema, tanto do
grupo de agroindstrias de acar e lcool como do grupo de produtores de cana-de-acar,
em especfico aqueles de pequeno porte.
Essas medidas adotadas, na dcada de 1960 e 1970, favoreceram o crescimento da produo
de acar e lcool, bem como da produo mdia das unidades agroindustriais.
Segundo Bray, Ferreira e Ruas (2000) da safra de 1950/51 para a de 1959/60, 17
agroindstrias foram desativadas; da safra de 1959/60 de 1968/69, o nmero de unidades
desativadas aumentou para 37; e, na safra de 1968/69 a de 1974/75, as agroindstrias fechadas
foram 54, totalizando 108 agroindstrias desativadas em 25 anos. Vale ressaltar que o
Programa de Racionalizao da Agroindstria Canavieira e a legislao para sua efetivao
foram responsveis pelo fechamento de 57 unidades, bem como para o ganho de produo e
de produtividade das unidades (BRAY; FERREIRA; RUAS, 2000). Baccarin (2005) afirma
que a poltica pblica, aps a segunda metade da dcada de 1960, estimula a centralizao do
capital, com o objetivo de aumentar sua produtividade e racionalidade.
O IAA, tentando diminuir o poder de negociao das agroindstrias e o atrito destas com os
fornecedores, estabeleceu o limite mximo de produo prpria de cana-de-acar em 60%
No entanto, para Vian (2003), esse limite no foi cumprido, o que resultou na concentrao da
produo da cana-de-acar pelas agroindstrias sucroalcooleiras acima do definido,
tendncia que se mantm at a primeira dcada do sculo XXI.
Concomitantemente ao problema do petrleo, na dcada de 1970, verificou-se um cenrio
negativo para o mercado de acar. Assim, o lcool aparece como um regulador para o setor
frente s oscilaes do mercado de acar, ou seja, um meio de superar a ociosidade das

agroindstrias e de minimizar possvel crise para todos os elos do setor, inclusive para os
fornecedores.
O Prolcool, ao estimular a produo de lcool, facilitou a adoo dessa estratgia produtiva
ao equiparar o lcool ao acar, como um produto e no mais um subproduto. Conforme
Waack e Neves (1998) e Baccarin (s/d), o Prolcool apresentou trs fases distintas.
Na primeira, de 1975 a 1978, estimulou-se a produo de lcool anidro como aditivo
gasolina e a instalao de destilarias junto s agroindstrias de acar.
Na segunda fase, a partir do final da dcada de 1970 (1979 a 1985), a produo de lcool
hidratado foi estimulada para o uso direto em veculos, como combustvel, o que resultou no
crescimento de sua produo. Esse crescimento impactou a instalao de novas unidades
(Tabela 3), o que resultou na expanso da atividade para novas regies, antes produtoras de
gado de corte e de caf, tais como o Noroeste e Oeste do estado de So Paulo, o Centro-Oeste
do pas, o Tringulo Mineiro e o Paran, afetando a distribuio regional da atividade
sucroalcooleira e a concentrao econmico-financeira.
Tabela 3. Nmero de agroindstrias e produo de acar e lcool, safra 1984/85 e 1990/91.
Pas e regies
n de
agroindstrias
Acar lcool
Produo (mil toneladas) Produo (milhes de litros)
Safra 1984/85 366 9.252 8.848
Safra 1990/91 394 11.783 7.365

Norte-Nordeste 126
Centro-Sul 268

Fonte: A partir de dados de Baccarin (2005).
Para Vian (2003), a expanso propiciou a diminuio da concentrao econmica e financeira
no setor, visto que, na dcada de 1980, decresceu a participao dos oito maiores grupos com
a instalao de novas unidades de empresas (Tabela 4).
Tabela 4. Participao dos oito maiores grupos econmicos, de 1935 a 1988.
Ano
Participao dos 8
maiores grupos
econmicos
Participao
dos demais
Ano
Participao dos 8
maiores grupos
econmicos
Participao
dos demais
1935 85,1% 14,9% 1965 55,1% 44,9%
1940 78,6% 21,4% 1970 52,7% 47,3%
1945 73,1% 26,9% 1975 52,2% 47,8%
1950 62,5% 37,5% 1980 42,4% 57,6%
1955 54,7% 45,3% 1985 37,9% 62,1%
1960 53,7% 46,3% 1988 37,2% 62,8%

Fonte: Vian (2003).
A terceira fase do Prolcool, a partir de 1986, marcada pela continuidade do crescimento da
produo de lcool, at alcanar o auge da produo em 1988, bem como pela queda do preo
do petrleo a partir 1986, que desestimula a continuidade do uso de veculos a lcool e,
portanto, do lcool, principalmente a partir de 1989. (GATTI JUNIOR, 2010)

Nessa ltima fase observa-se, tambm, a diminuio de incentivos, para financiamento de
novas unidades, bem como reajuste do preo do lcool inferior inflao.
importante destacar que, de 1975 a 1984, as aes adotadas pelo Estado contriburam para o
estimulo do crescimento das empresas existentes, bem como a entrada de novos empresrios
ou capitais ao setor, ocasionando assim a grande expanso do nmero de agroindstrias. A
partir de 1985, no entanto, os recursos pblicos que contriburam para a expanso quase
deixam de existir. (BACCARIN, 2005) A extino desses recursos, segundo o autor, est
relacionada crise fiscal do Estado brasileiro. Outra causa para a estagnao do setor est
relacionada ao petrleo que, diferentemente do previsto no incio dessa dcada, teve o preo
do barril reduzido, ao mesmo tempo em que o Brasil passou a produzir mais petrleo,
reduzindo sua dependncia externa. Alm disso, pode-se destacar que, no final da dcada de
1980, observou-se o aumento do preo do acar o que favoreceu o aumento da produo e da
exportao desse produto em detrimento da produo do lcool.
O agronegcio sucroalcooleiro, a partir da dcada de 1990, passa a ter produo agrcola e
fabril sob o controle das usinas, heterogeneidade de subprodutos e competitividade sustentada
em salrios reduzidos e na produo extensiva. (BELIK; VIAN, 2002) Assim, nesse perodo,
rompe-se com a estrutura bsica anterior aos anos 1990, em que o Estado era pea
fundamental, planejando e controlando. ,
DESREGULAMENTAO DO SETOR SUCROALCOOLEIRO
Nos anos 1990, houve mudanas econmicas, polticas, institucionais no pas como tambm
especficas ao agronegcio sucroalcooleiro. Um aspecto importante foi a reduo da
interveno do Estado na economia, tanto em razo da crise fiscal, como pela adoo de
polticas de cunho Neoliberal, que, no caso em questo, resultaram na extino do IAA e na
desregulamentao do agronegcio sucroalcooleiro.
Na dcada de 1990, segundo Vian (2003), parte do setor apresentou resistncia s mudanas,
decorrentes do processo de desregulamentao, pois desejava manter a estrutura existente
com suas garantias de comercializao e de lucro. Outros, mais dinmicos, foram favorveis
s mudanas, por viabilizarem a adoo de aes, que poderiam focar interesses diversos,
num mercado sem regulao.
Para Barros e Moraes (2002, p. 161), a diferena competitiva entre a regio Norte-Nordeste e
a Centro-Sul fez com que a primeira necessitasse de subsdio pblico para competir. Assim,
faz-se claro que a regio Norte-Nordeste seja contrria ao processo de desregulamentao do
setor, apresentando resistncia das agroindstrias e tambm dos [] fornecedores de cana-
de-acar, que lutaram pela prorrogao do tabelamento de preos deste produto, pela

manuteno dos subsdios agrcolas, e pela regulamentao do governo no que se refere sua
comercializao. Alm de controlar a expanso da regio Centro-Sul. A regio Centro-Sul
tambm apresenta resistncias desregulamentao. Isso se deve ao fato dessa regio ser
composta por estados com diferentes nveis de competitividade.
Assim, o setor sucroalcooleiro, a partir da dcada de 1990, deixa de ter a competio entre as
unidades da federao cerceada pelo Estado e, no limite, as agroindstrias disputavam o
plantio em melhores terras e com maior eficincia produtiva. Nesse perodo, a
competitividade passa a depender, principalmente, das aes da agroindstria, de seu
planejamento e organizao interna e externa, especificamente, do relacionamento com seus
fornecedores, com as empresas de apoio, concorrentes e mercado consumidor produtivo e
improdutivo, dependendo, assim, da abrangncia e dimenso dessa agroindstria. Nesse novo
contexto, um conjunto de estratgias ganha relevncia, com o intuito de garantir vantagem
competitiva.
importante destacar que com o processo de desregulamentao, entre a safra de 1990/91 a
2001/02, 88 unidades agroindustriais sucroalcooleiras fecharam, passando (Tabela 5) de 394
unidades para 306 unidades (BACCARIN, 2005). Outro ponto destacado pelo autor que o
maior nmero de unidades desativadas foi de destilarias autnomas, unidades que no eram
acopladas a usinas, produzindo exclusivamente lcool. Alm disso, o Governo Federal
estimulava a passagem de destilaria autnoma para unidades produtoras de acar e lcool.
Ao mesmo tempo em que houve a diminuio do nmero de unidades agroindustriais, em
22,3% (de 394 para 306 unidades), o autor destaca que houve aumento da produo de acar
em 47,8%, no mesmo perodo, devido ao aumento do tamanho mdio das agroindstrias, que
dobraram de porte.
Tabela 5. Nmero de agroindstrias Brasil e regies, safra 1990/91, 1997/98 e 2001/02.
Brasil 394 100%
Norte-Nordeste 126 32%
Centro-Sul 268 68%
Brasil 336 100%
Centro-Sul 238 71%
Brasil 306 100%
Centro-Sul 223 73%
Participao no
total
Safra
1997/98
Safra
2001/02
n de
agroidstrias
Safra
1990/91
Pas e regies

Fonte: A partir de dados de Baccarin (2005).


Baccarin (2005) destaca que a diminuio das agroindstrias na regio Centro-Sul foi menor
que na regio Norte-Nordeste, o que favoreceu a maior concentrao de unidades na primeira
regio em relao segunda.
No governo do Fernando Henrique Cardoso tambm h a continuidade e a ampliao das
reformas liberalizantes, iniciadas no governo anterior, inclusive com impactos diretos sobre o
setor sucroalcooleiro. Algumas das medidas adotadas, que se refletiram sobre esse setor,
foram: desregulamentao do fluxo de capital internacional que anteriormente limitava a
participao de capital estrangeiro em determinados setores, como o sucroalcooleiro, o que
favoreceu a intensificao do processo de Investimento Externo Direto (IED) e de fuses e
aquisies (F&A), ou seja, de centralizao do capital, inclusive por meio da
desnacionalizao; e a criao do Conselho Interministerial do Acar e do lcool (CIMA),
em 1997, com o objetivo de mudar o sistema descentralizado de tomadas de deciso, de
analisar e propor polticas relativas ao setor sucroalcooleiras. (BARROS; MORAES, 2002).
No mesmo ano criou-se o Comit Consultivo do CIMA e, em 1999, a Cmara Tcnica do
CIMA, que objetivava dar suporte s decises do referido conselho. Para Camussi e Guedes
(2003), algumas das deliberaes relevantes do CIMA, e que marcam a desregulamentao,
foram: extino dos planos de safra; liberao do preo do acar e lcool (Hidratado e
Anidro) em fevereiro de 1999, mantidos, no entanto, os subsdios para o lcool hidratado at
setembro de 1999; remunerao da cana-de-acar, na relao fornecedor e agroindstria,
deixando o preo de estar atrelado ao teor de sacarose para considerar a quantidade de acar
total recupervel (ATR). Essas mudanas e outras, para Camussi e Guedes (2003),
transformaram a dinmica e a estrutura do setor sucroalcooleiro, ao substituir o Estado pelo
mercado.
Assim, observa-se que h a reduo da atuao do Estado, como coordenador desse setor, ao
mesmo tempo em que ocorre a ampliao das aes do setor privado, mesmo sendo o
agronegcio sucroalcooleiro dependente da presena do Estado para polticas especficas e
mediadoras.
As mudanas, a partir da dcada de 1990, entraram em processo de estruturao, com a
alterao das formas de atuao do Estado.
Nesse contexto faz-se necessrio observar a concentrao e centralizao do capital,
especificamente na regio Centro-Sul, maior polo produtor do setor, a partir das F&A, dos
desembolsos do BNDES e do nmero de unidade produtivas presentes.
Regio Centro-Sul

As agroindstrias sucroalcooleiras no pas tm apresentado crescimento no perodo de
2000/01 a 2010/11, acompanhando a mesma tendncia de crescimento da regio Centro-Sul e,
em especfico, o estado de So Paulo, visto que a regio Norte-Nordeste apresenta tendncia
de queda no nmero de unidades (Grfico 1). Os dados indicam a continuidade da regio
Centro-Sul como principal polo produtor do setor, tendncia essa que se iniciou na dcada de
1930 e se consolidou na dcada de 1950 (BRAY; FERREIRA; RUAS, 2000).
Grfico 1. Nmero de agroindstrias por grande regio, pas e estado de So Paulo, na safra de
2000/01 a 2010/11.

Fonte: Dados MAPA (2011).
Na regio Centro-sul, o principal estado So Paulo, visto que detm 130 unidades na safra
de 2000/01 e 194 na safra de 2010/11, o que representa, respectivamente, 59,09% e 56%
dessa regio. Em segundo lugar, com maior concentrao de unidades est Minas Gerais, com
44 e, em terceiro lugar, Gois com 35 unidades, na safra de 2010/11 (Tabela 6). importante
destacar que, na safra de 2000/01, o segundo lugar era do Paran, o terceiro de Minas Gerais e
o quarto Gois. Esta alternncia de posies se deve taxa de crescimento do nmero de
unidades, entre 2000/01 a 2010/11, nestes estados, visto que Gois apresentou a maior taxa de
crescimento (218,18%), seguido de Mato Grosso do Sul (150%) e Minas Gerais (131,58%),
enquanto So Paulo apresentou crescimento de 49,23%.
Na Tabela 6 tambm possvel observar a quantidade de cana-de-acar moda, para as
unidades federativas da regio Centro-Sul. A maior capacidade de moagem do estado de
So Paulo, com 148.256,44 mil toneladas, safra 2000/01, e 359.502,68 mil toneladas, safra
2010/11, que representam 71,59% e 64,55% do total modo nesta regio. Este estado
seguido, na safra de 2000/01, por Paran (9,33%) e Minas Gerais (5,14%) e, na safra de
2010/11, por Minas Gerais (9,81%) e Gois (8,37%). Essa alternncia de posies tambm se

deve taxa de crescimento do volume de cana-de-acar moda no perodo, sendo que a
maior taxa de crescimento foi de Gois (546,71%), seguido por Mato Grosso do Sul
(414,03%), Minas Gerais (413,69%) e So Paulo (142,49%).
Tabela 6. Nmero de unidades agroindustriais sucroalcooleiras, total de cana-de-acar moda e mdia
moda por unidade, na safra de 2000/01 a 2010/11.
2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011
ESPRITO SANTO 6 6 5 5 6 4 6 6 6 6 6
GOIS 11 12 11 12 12 14 15 19 28 34 35
MATO GROSSO 10 10 10 9 9 10 11 11 11 9 11
MATO GROSSO DO SUL 8 8 9 9 9 10 11 11 14 21 20
MINAS GERAIS 19 19 18 20 21 23 28 30 35 38 44
PARAN 27 27 26 27 27 26 30 31 30 32 32
RIO DE JANEIRO 8 9 8 7 9 8 8 7 7 6 4
RIO GRANDE DO SUL 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2
SO PAULO 130 133 133 136 143 145 163 177 182 194 194
CENTRO-SUL 220 225 221 226 237 241 273 293 314 342 348
NORTE-NORDESTE 84 83 82 80 78 78 75 72 81 81 81
BRASIL 304 308 303 306 315 319 348 365 395 423 429
2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011
ESPRITO SANTO 2.554 2.011 3.293 2.953 3.900 3.804 2.894 3.939 4.373 4.010 3.525
GOIS 7.208 8.782 9.922 13.041 14.006 14.560 16.140 21.082 29.487 40.076 46.613
MATO GROSSO 8.670 10.673 12.384 14.350 14.447 12.335 13.059 14.928 15.283 14.046 13.661
MATO GROSSO DO SUL 6.521 7.744 8.247 8.893 9.700 9.038 11.635 14.869 18.090 23.111 33.520
MINAS GERAIS 10.635 12.205 15.600 18.916 21.650 24.543 29.034 35.723 42.481 50.573 54.629
PARAN 19.321 23.076 23.893 28.486 28.998 24.809 31.995 40.369 44.830 45.579 43.321
RIO DE JANEIRO 3.935 3.073 4.478 4.577 5.638 4.799 3.445 3.832 4.019 3.259 2.093
RIO GRANDE DO SUL 0 80 103 94 78 58 92 129 107 48 82
SO PAULO 148.256 176.574 192.487 207.811 230.280 243.671 263.870 296.243 346.293 361.261 359.503
CENTRO-SUL 207.099 244.218 270.407 299.121 328.697 337.618 372.165 431.114 504.963 541.962 556.945
NORTE-NORDESTE 50.523 48.832 50.243 60.195 57.393 49.727 53.251 61.268 64.100 60.231 63.187
BRASIL 257.622 293.051 320.650 359.316 386.090 387.345 425.416 492.382 569.063 602.193 620.132
2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011
ESPRITO SANTO 425,69 335,15 658,54 590,58 650,05 951,06 482,40 656,46 728,87 668,27 587,47
GOIS 655,24 731,86 902,04 1.086,77 1.167,17 1.039,98 1.076,00 1.109,58 1.053,09 1.178,70 1.331,79
MATO GROSSO 866,95 1.067,34 1.238,45 1.594,44 1.605,24 1.233,55 1.187,21 1.357,09 1.389,38 1.560,63 1.241,88
MATO GROSSO DO SUL 815,12 967,99 916,34 988,11 1.077,78 903,79 1.057,74 1.351,73 1.292,17 1.100,54 1.675,98
MINAS GERAIS 559,72 642,36 866,64 945,80 1.030,94 1.067,11 1.036,94 1.190,77 1.213,74 1.330,87 1.241,57
PARAN 715,59 854,65 918,95 1.055,03 1.073,98 954,19 1.066,49 1.302,23 1.494,32 1.424,33 1.353,77
RIO DE JANEIRO 491,86 341,40 559,77 653,86 626,45 599,92 430,64 547,38 574,12 543,12 523,18
RIO GRANDE DO SUL 0,00 80,26 103,00 93,84 78,00 57,98 91,92 128,98 107,18 24,17 40,89
SO PAULO 1.140,43 1.327,63 1.447,27 1.528,02 1.610,35 1.680,49 1.618,84 1.673,69 1.902,71 1.862,17 1.853,11
CENTRO-SUL 941,36 1.085,41 1.223,56 1.323,54 1.386,91 1.400,90 1.363,24 1.471,38 1.608,16 1.584,68 1.600,42
NORTE-NORDESTE 601,46 588,34 612,72 752,44 735,80 637,53 710,01 850,95 791,35 743,60 780,09
BRASIL 847,44 951,46 1.058,25 1.174,23 1.225,68 1.214,25 1.222,46 1.348,99 1.440,67 1.423,62 1.445,53
MDIA DE CANA-DE-ACAR MODA POR AGROINDSTRIA (MIL TONELADAS) POR SAFRA
TOTAL DE CANA-DE-ACAR MODA (MIL TONELADAS) POR SAFRA
TOTAL DE UNIDADES POR SAFRA

Fonte: Elaborado a partir MAPA (2011) e UNICA (2012).
importante considerar que o crescimento do volume modo de cana-de-acar, comparando
a safra de 2010/11 com a de 2000/01, foi maior que o crescimento do nmero de unidades
para todas as unidades federativas, exceto para o Rio de Janeiro, que apresentou decrscimo.
Com isso, pode-se inferir um ganho de produtividade mdio das unidades. Isto pode ser
aferido na parte 3 da Tabela 6, visto que todas as unidades federativas apresentam
crescimento da mdia moda por unidade, da safra de 2000/01 a 2010/11, inclusive Rio de
Janeiro.

A elevao do nmero de agroindstrias e da mdia de cana-de-acar moda por unidade
pode ser resultado, no exclusivo, da implantao de novas unidades, com tecnologias mais
avanadas, que possibilitam maior produtividade no processo produtivo, bem como pela ao
de expanso das unidades e aquisio de novos equipamentos, mais modernos. Para a
efetivao dessas aes demanda-se grande volume de capital e, nesse contexto, os recursos
financeiros de longo prazo, concedidos pelo BNDES, apresentam-se como um viabilizador.
Na Tabela 7 possvel observar que os desembolsos para as trs finalidades destacadas,
expanso, implantao e aquisio de equipamentos e servios, no perodo de 2001 a 2008,
representam 92% dos desembolsos do BNDES. Outro ponto a se destacar que a regio
Centro-Sul a principal receptora dos desembolsos do BNDES, recebendo 96,49% dos
recursos disponibilizados para este setor no perodo.
Na regio Centro-Sul, as unidades federativas com maior captao so: So Paulo, com R$
14,20 bilhes, seguido de Gois (R$ 2,48 bilhes), Paran (R$ 1,72 bilhes), Minas Gerais
(1,57 bilhes) e Mato Grosso do Sul (R$1,50 bilhes), as quais, coincidentemente, foram as
unidades federativas que apresentaram a mais alta mdia de cana-de-acar moda por
unidade (Tabela 6).
Tabela 7. Desembolsos do BNDES por finalidade para as unidades federativas da regio Centro-Sul,
de 2001 a 2008, em R$ constante (IGP-DI 2012).
EXPANSO
FIN. COMPRA
MAQ/SERV
IMPLANTAO
SUB TOTAL
(FINALIDADES
SELECIONADAS)
TOTAL DOS
DESEMBOLSOS
PARA TODAS
FINALIDADES
DISTRITO FEDERAL 0,00 0,00 0,00 0,00 125.434,89
ESPIRITO SANTO 6.949.601,60 14.247.174,19 0,00 21.196.775,79 21.245.947,21
GOIS 792.257.312,55 546.954.048,44 1.144.882.453,53 2.484.093.814,53 2.484.940.895,51
MATO GROSSO 0,00 48.591.989,79 15.826.670,54 64.418.660,33 64.494.907,17
MATO GROSSO DO SUL 521.573.608,73 118.683.726,01 509.862.226,55 1.150.119.561,29 1.150.761.923,02
MINAS GERAIS 451.003.813,13 657.535.720,90 459.889.729,86 1.568.429.263,90 1.706.966.428,56
PARAN 207.563.163,14 695.985.690,00 814.628.974,90 1.718.177.828,03 1.870.047.294,41
RIO DE JANEIRO 0,00 4.330.095,76 79.201,70 4.409.297,46 4.409.297,46
RIO GRANDE DO SUL 4.349.223,75 11.563.391,09 0,00 15.912.614,84 15.993.817,32
SANTA CATARINA 125.026,42 1.306.312,60 0,00 1.431.339,03 1.431.339,03
SAO PAULO 3.966.744.187,66 6.329.133.896,03 3.906.553.910,58 14.202.431.994,27 15.574.089.939,21
CENTRO-SUL 5.950.565.937,00 8.428.332.044,81 6.851.723.167,66 21.230.621.149,48 22.894.507.223,79
NORTE-NORDESTE 309.167.725,81 429.562.958,36 6.630.348,73 745.361.032,91 833.154.664,77
BRASIL 6.259.733.662,82 8.857.895.003,17 6.858.353.516,40 21.975.982.182,39 23.727.661.888,56

Fonte: Elaborada a partir de BNDES (2010).

importante considerar que o estado de So Paulo foi responsvel pela captao de
aproximadamente 65% dos recursos desembolsados pelo BNDES, para as trs finalidades,
bem como para todas as finalidades de desembolsos (Tabela 7), o que se justifica se for
considerado que este estado responsvel por 45% das agroindstrias e por 64,6% do total de
cana moda pas na safra de 2010/11. Porm, ao se observar a elevao da mdia de cana-de-
acar moda por unidade, os estado de Minas Gerais, Mato Grosso do Sul, Gois e Paran
apresentam ganhos maiores, para a safra de 2010/11 frente de 2000/01 (Tabela 6). No

entanto, em valores absolutos, o estado de So Paulo apresenta maior mdia de cana-de-
acar moda por unidade da regio Centro Sul, exceto para a safra de 2003/2004.
Tabela 8. Municpios que receberam desembolsos do BNDES para a finalidade expanso e
implantao agrcola e/ou industrial e o volume de moagem esperada, de 2004 a 2009.
UF Municpio Finalidade
Incio
(ano)
Moagem (milhes
toneladas)
GOIANESIA Expanso Agrcola e Industrial 2008 0,80
QUIRINOPOLIS Expanso Industrial 2008 2,25
QUIRINOPOLIS Implantao Agrcola e Industrial 2006 1,50
EDIA Implantao Agrcola e Industrial 2008 2,40
MORRINHOS Implantao Agrcola e Industrial 2008 0,85
CHAPADAO DO CEU Implantao Agrcola e Industrial 2009 3,40
MINEIROS Implantao Agrcola e Industrial 2009 3,78
ITUMBIARA Implantao Industrial 2006 1,80
CACHOEIRA DOURADA Implantao Industrial 2008 2,25
STO ANTONIO DA BARRA Implantao Industrial 2008 1,60
CAU Implantao Industrial 2009 2,00
22,63
MATO GROSSO ALTO TAQUARI Implantao Agrcola e Industrial 2009 3,78
3,78
ANGELICA Implantao Agrcola e Industrial 2008 3,60
RIO BRILHANTE Implantao Agrcola e Industrial 2008 3,60
CHAPADAO DO SUL Implantao Agrcola e Industrial 2009 1,90
DOURADOS Implantao Agrcola e Industrial 2009 2,30
COSTA RICA Implantao Agrcola e Industrial 2010 3,78
NOVA ALVORADA Implantao Industrial 2009 2,00
17,18
PASSOS Expanso Agrcola e Industrial 2007 0,40
SANTA JULIANA Implantao Agrcola e Industrial 2006 1,20
FRUTAL Implantao Agrcola e Industrial 2008 2,20
UBERABA Implantao Industrial 2008 1,62
FRUTAL Implantao Industrial 2009 1,60
7,02
FLORESTOPOLIS Expanso Industrial 2007 0,61
JUSSARA Expanso Industrial 2007 1,80
SANTO INACIO Implantao Agrcola e Industrial 2007 2,40
TERRA RICA Implantao Agrcola e Industrial 2007 1,50
6,31
CATANDUVA Expanso Agrcola e Industrial 2005 0,35
ITAPIRA Expanso Agrcola e Industrial 2005 0,30
JOSE BONIFACIO Expanso Agrcola e Industrial 2006 1,33
ARARAQUARA Expanso Agrcola e Industrial 2007 0,71
SAO MANUEL Expanso Agrcola e Industrial 2007 1,00
GUAIRA Expanso Agrcola e Industrial 2008 1,90
JOSE BONIFACIO Expanso Agrcola e Industrial 2008 1,40
IACANGA Expanso Agrcola e Industrial 2009 0,45
FLORIDA PAULISTA Expanso Industrial 2004 0,80
PITANGUEIRAS Expanso Industrial 2006 0,25
TARUMA Expanso Industrial 2007 0,30
PEREIRA BARRETO Implantao Agrcola e Industrial 2007 1,50
NOVA INDEPENDENCIA Implantao Agrcola e Industrial 2008 1,20
UBARANA Implantao Agrcola e Industrial 2008 0,50
VALPARAISO Implantao Agrcola e Industrial 2008 1,20
BREJO ALEGRE Implantao Agrcola e Industrial 2009 3,00
CERQUEIRA CESAR Implantao Agrcola e Industrial 2009 1,80
OUROESTE Implantao Agrcola e Industrial 2009 1,20
CASTILHO Implantao Industrial 2006 1,50
MONCOES Implantao Industrial 2007 1,00
PALESTINA Implantao Industrial 2007 1,50
PONTES GESTAL Implantao Industrial 2007 0,95
NARANDIBA Implantao Industrial 2008 2,50
SANTA ALBERTINA Implantao Industrial 2009 1,00
27,64
TOTAL GOIS
TOTAL MATO GROSSO
TOTAL MATO GROSSO DO SUL
TOTAL MINAS GERAIS
TOTAL PARAN
TOTAL SO PAULO
SO PAULO
PARANA
MINAS GERAIS
GOIS
MATO GROSSO DO SUL

Fonte: Elaborada a partir de BNDES (2010), em Borges (2012).
Na Tabela 8, possvel identificar a distribuio geogrfica, por municpio, de desembolsos
por finalidade implantao e expanso industrial e/ou agrcola. Seguindo a tendncia, o estado
de So Paulo aquele que abrange o maior nmero de municpios beneficiados por

desembolsos para essas finalidades, no perodo de 2004 a 2009, num total de 24 municpios,
seguindo-se Gois, com 11, Mato Grosso do Sul, com 6, Minas Gerais, com 5 e Paran, com
4.
Vale ressaltar, porm, que o estado de So Paulo, mesmo abrangendo o maior nmero de
municpios com captao de recursos do BNDES, estes investimentos representam nos termos
da Tabela 8, aumento da capacidade moagem em 27,64 milhes de toneladas de cana-de-
acar, valor pouco superior ao estimado para o estado de Gois. Este, em 11 municpios,
incrementar no estado a capacidade de moagem em 22,63 milhes de toneladas de cana-de-
acar. Este um dos fatores que ajuda a explicar a razo da mdia de cana-de-acar moda
por unidade ter crescido mais no estado de Gois (103,25%) do que em So Paulo (62,49%),
Tabela 6.
Esses dados evidenciam que, na primeira dcada do sculo XXI, h o aumento do nmero de
agroindstrias sucroalcooleiras e da produo de cana-de-acar moda, nas unidades
federativas da regio Centro-Sul, mas tambm h a concentrao geogrfica destas, bem
como da captao de recursos do BNDES. Essas evidncias contribuem para justificar o
aumento da mdia de cana-de-acar moda por agroindstria, o que constitui um indicador
de concentrao do capital.
Na primeira dcada do sculo XXI, alm do processo de concentrao do capital, observa-se
tambm o processo de centralizao do capital, que se favoreceu, j na dcada de 1990, da
desregulamentao do setor. No Grfico 2 possvel aferir que, na dcada de 1990, ocorreram
9 F&A, enquanto a partir de 2000 at 2011, o nmero de F&A de 147.
Grfico 2. Total de F&A no setor sucroalcooleiro de 1995 a 2011, no Brasil.

Fonte: Elaborado a partir KPMG (vrios nmeros).

Tomando-se dados de F&A at 2007, podem ser destacadas as operaes por estado e regio
do pas. No trabalho de Borges e Costa (2009), as autoras apontam que a regio que
apresentou maior nmero de operaes foi a regio Centro-Sul, com 80 operaes,
impulsionada pelo estado de So Paulo, este com 56 operaes. Esses dados demonstram que
as operaes de F&A acompanham a predominncia, j destacada anteriormente, desta regio
e estado no setor.
Tabela 9. Total de F&A no setor sucroalcooleiro de 1995 a 2007, por estado e regio.
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Total
Total Brasil 2 1 1 3 2 7 11 9 5 5 8 9 25 88
Regio Centro-Sul (CS) 2 1 1 3 2 7 11 8 4 5 7 9 21 80
Regio Norte-Nordeste (NN) 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 1 0 4 7
Outro pas (Moambique) 1 1
So Paulo 2 1 3 1 6 7 7 2 4 5 4 14 56
Minas Gerais 1 1 1 1 1 2 7
Mato Grosso do Sul* 1 1 1 2 2 7
Goias 1 1 1 3
Santa Catarina 1 1 2
Rio de Janeiro 1 1 2
Esprito Santo 1 1
Paran 1 1 2
Unidades Federativas (CS)
* Em uma das operaes de F&A, do ano de 2007, foram adquiridas unidades de outros estados (Rio Grande do Norte e Paraba). Neste mesmo ano, o Grupo
Tereos fez uma operao de F&A em Moambique.

Fonte: Borges e Costa (2009).
No Grfico 3, possvel observar os tipos de F&A predominantes no setor sucroalcooleiro, no
3 trimestre de 2007 (perodo para o qual a KPMG disponibiliza estes dados) a 2012, de um
total de 79 operaes de F&A. Essas operaes de F&A so de diferentes tipos, definidas a
partir de suas caractersticas e recebem diferentes designaes (conforme o indicado ao lado
do Grfico 3).
Grfico 3. Total de F&A por tipos de transao no setor sucroalcooleiro de 2007 a 2011, no Brasil.

Fonte: Elaborado a partir KPMG (vrios nmeros).

Desse total de 79, 35 foram domsticas, caracterizando o processo de centralizao do capital,
e 40 foram F&A de empresas nacionais por empresas estrangeiras, sediadas no exterior, o que

denota o processo de internacionalizao do setor. H 6 operaes do tipo cb4, que indicam
que a posse do capital continua em mos de capital estrangeiro, e 4 operaes (cb3) em que a
posse volta para empresas de capital nacional. importante destacar que as F&A podem ser
realizadas por empresas que j atuam no setor, favorecendo o processo de centralizao do
capital, ou de empresas que objetivam ingressar no mercado. Nesses dois casos, as empresas
promotoras da F&A podem ser empresas nacionais ou estrangeiras.
O processo de centralizao do capital pode ser identificado nos Quadros 1 e 2, ao se verificar
a repetio das empresas/grupos como compradoras ao longo de todo o perodo, bem como do
processo de internacionalizao, ao serem identificadas as empresas/grupos adquirentes.
A internacionalizao via F&A comeou em 1995 com o adquirente Balli Group, trading de
capital predominante ingls e iraniano (BINI, 2012), sendo seguido pela Louis Dreyfuss
Commodities e Union des Sucreries et Destilleries Agricoles (que em 2004 compra a Bghin-
Say e forma a Tereos) em 2000, entre outras nos anos posteriores.
De 1995 a 2011, as principais compradoras foram Cosan com 15 operaes de F&A, seguida
do Grupo Jos Pessoa com 8 operaes, da Louis Dreyfus Commodities e da Tereos/Guarani
com 5 operaes cada; outros casos envolvem duas ou trs operaes. No entando, vale
destacar que h casos de grupos comprando grupos (grande recorrencia em 2010 Quadro 2),
o que amplia o processo de centralizao do capital e, portanto, a capacidade de investimento,
resultando em maior concentrao do capital e surgimento de novas unidades.
Quadro 1. F&A por empresa/grupo alvo e comprador, por municpio, de 1995 a 2007.
Estado Municipio Ano Adquirida Adquirente
ES Pedro Canario 2006 Cristal Destilaria de lcool (Cridasa) Evergreen
GO Carmo do Rio Verde 2001 Usina CRV Industrial Grupo Japungu (Paraiba)
GO Rubiataba 2003 Usina Cooper-Rubi Grupo Japungu (Paraiba)
GO Quirinpolis 2007 Usina Boa Vista Mitsubishi Corporation
MG Fronteira 1999 Usina Sanagro Grupo Jos Pessoa
MG Delta 2000 Usina Delta Grupo Carlos Lyra
MG Lagoa da Prata 2001 Usina Lucinia Louis Dreyfuss Commodities - LDC
MG Nanuque 2005 Usina Alcana Evergreen
MG Monte Belo 2006 Usina Monte Alegre Adeco Agropecuria
MG Santa Juliana 2007 Agroindustrial Santa Juliana (Grupo Tenrio) Bunge
MG So Sebastio do Paraso 2007 Cepar Infinity Bio-Energy
MS Sidrolndia 1996 Usina Santa Olinda Grupo Jos Pessoa
MS Aparecida Taboo 2001 Alcovale Destileria Vale do Rio Quitrio S.A. Unialco S.A. Acar e lcool
MS Nova Alvorada 2005 Usina Novagro (atual Santa F) Grupo Safi
MS Confresa 2006 Destilaria Araguaia (Ex- Gameleira) Grupo EQM
MS Navira 2006 Coopernavi Kidd&Company
MS n.a. 2007 Grupo Unialco S.A - trs unidades Clean Energy Brazil (CEB)
MS, RN e PB n.a. 2007 Tavares de Melo Louis Dreyfuss Commodities - LDC
PR So Tom 2006 Cocamar Cooperativa Agroindustrial Grupo Santa Terezinha
PR Cidade Gacha 2007 Usaciga Clean Energy Brazil (CEB)
RJ Campos dos Goitacazes 2002 Usina Santa Cruz Grupo Jos Pessoa
RJ Quissam 2003 Usina Quissaman Grupo Jos Pessoa
SC Ilhota 2001 Refinadora Catarinense/Usati Glencore
SC Ilhota 2004 Usati Cosan

Continua...

Estado Municipio Ano Adquirida Adquirente
SP Sertozinho 1995 Usina Santa Elisa Balli Group
SP Ribero Preto 1995 Usina Santa Lydia Consrcio Paulista
SP Mococa 1997 Santo Alexandre Iipiranga
SP Sertozinho 1998 Cia Aucareira So Geraldo Usina Santa Elisa S/A
SP Ja 1998 Usina Diamante Cosan
SP Dois Crregos 1998 Usina Adelaide Usina DaBarra
SP Ita 1999 Usina Iracema Usina So Martinho
SP Rafard 2000 Usina Rafard Cosan
SP Sta Rosa de Viterbo 2000 Usina Amalia/Santa Rosa Usina Da Pedra
SP Bento de Abreu 2000 Usina Benalco Grupo Jos Pessoa
SP Leme 2000 Usina Cresciumal Louis Dreyfuss Commodities - LDC
SP Onda Verde 2000 Destileria Vale do Rio Turvo Jos Luis Duarte de Silveira Barros / Jorge Toledo
SP Ipaussu 2000 Indstria Aucareira So Francisco (Ipaussu) Union des Sucreries et Destilleries Agricoles
SP Ibat 2001 Aucareira da Serra Cosan
SP Mirandpolis 2001 Usina Alcomira Mrcio Jos Pavan
SP Valparaiso 2001 Univalem/Guanabara Agro-Industrial (50%) Franco-Brasileira Acar e lcool S.A (FBA)
SP Monte Aprasvel 2001 Destileria gua Limpa Grupo Petribu
SP Olimpia 2001 Acar Guarani Bghin-Say
SP Rio das Pedras 2001 Usina So Jos Grupo Antonio Farias
SP Piracicaba 2001 Usina Santo Antonio FBA
SP Pontal 2002 Usina Bela Vista Usina Bazan
SP Andradina 2002 Guanabara Agroindustrial (Gasa) Cosan
SP Santo Antonio de Posse 2002 Usina Maluf Dulcini
SP Igarapava 2002 Usina Junqueira Cosan
SP Bor 2002 Usina Gantus Grupo Toledo
SP Barra Bonita 2002 Usina Da Barra Cosan
SP Araatuba 2002 Usina Alcoazul Grupo Jos Pessoa
SP Santo Antnio do Aracangu 2003 Cruzalcool Grupo Jos Pessoa
SP Caiua 2003 Destilaria Decasa Grupo Tenrio Costa
SP Penpolis 2004 Usina Penpolis (Usina Evereste Acar e lcool) Grupo Jos Pessoa
SP Jaboticabal 2004 Usina So Carlos Louis Dreyfuss Commodities - LDC
SP Barra Bonita/Dois Crregos 2004 Usina Da Barra/Usina santa Adelaide Cosan
SP Olimpia 2004 Usina Guarani Tereos
SP Araatuba 2005 Destivale Cosan e FBA
SP Diversos 2005 Marca Unio, outras marcas e 2 unidades industriaisNova Amrica
SP Ribero Preto 2005 Usina Galo Bravo Jos Alberto Abro Miziara e Marcelo Marques
SP Guariba 2005 Usina Corona Agua Santa (Controladora da Cosan) (35%) / Fluxo 35%
SP Mirandpolis 2005 Usina Mundial (ex-Alcomira) Cosan
SP Guariba 2006 Usina Corona Cosan
SP Capivari 2006 Usina Bom Retiro Cosan
SP Patrocinio Paulista 2006 Cevasa Cargill
SP Tanabi 2006 Usina em construo do Grupo Petribu Tereos/Guarani
SP Sebastianpolis do Sul 2007 Petribu Paulista Noble Group
SP Presidente Prudente 2007 Destilaria Paranapanema Biofuel AS
SP Motuca 2007 Santa Luiza Etanol Participaes**
SP Pitangueiras 2007 Usina Andrade Tereos/Guarani
SP Diversos 2007 Cosan Investors
SP So Paulo (sede) 2007 Unialco (participao dos minoritrios) Acionistas majoritrios
SP Teodoro Sampaio 2007 Alcdia ETH
SP Diversos 2007 Cosan Wellington Management
SP Diversos 2007 Vale do Rosrio/Santa Elisa Santelisa.Vale
SP Diversos 2007 Acar Guarani Ventoria Limited
SP Diversos 2007 Dedini Agro Abengoa
SP Pontal do Paranapanema 2007 Usina Conquista do Pontal ETH
SP Paraguau Paulista 2007 Paraguau - Paralcool Nova Amrica
SP n.a. 2007 Infinity Bio-Energy RanchCapital Investment
Fonte: Elaborado a partir KPMG (2008).
importante, tambm, salientar que h casos de operaes de F&A ocorrendo mais de uma
vez em um municpio, principalmente por causa da renegociao da empresa/grupo alvo para

outra empresa/grupo ou devido aquisio em partes. Outra possibilidade, menos observada,
a aquisio de empresas/grupos diferentes no mesmo municpio.
Quadro 2. F&A por empresa/grupo alvo e comprador, por municpio, de 2008 a 2011.
Ano Estado Municpio Grupo/Empresa Alvo Grupo/Empresa Compradora
Gois Edia Tropical Bioenergia BP Biofuels do Brasil
Bento de Abreu Usina Benlcool Cosan
Pirassununga Dedini Agro Abegoa
Paran - Cocarol e Usiciga Usacar
So Paulo Assis Nova Amrica Cosan
- SantaelisaVale Louis Dreyfus Commodities - LDC
Paran - Vale do Iva Shree Renuka
Orindiuva Usina Moema Bunge
Guaraci Usina Vertente Guarani/Tereos
Guara Usina Mandu Guarani/Tereos
Junqueirpolis Usina Rio Vermelho Glencore
- Brenco ETH
- Cosan Shell
- Infinity Bioenergy Bertin
- Guarani (Tereos) Petrobras
- Grupo Equipav Shree Renuka
- So Martinho* Petrobras
- Grupo Cerradinho Noble Group
Gois Edia Tropical Bioenergia BP Biofuels do Brasil**
So Paulo Araraquara Usina Zanin Cosan
- CNAA BP Biofuels do Brasil
- USJ Cargill
Obs.: Quando aparecer 2010/2011 siginifca que as operaes de negociao foram inciadas em 2010 e finalizaram em
2011. Quando no se identifica municpio porque a operao foi realizada por Grupos, o que significa o envolvimento
de vrios municpios e, as vezes, de vrios estados.
* Parceria objetivando produo no estado de Gois. **Finalizao da aquisio da Tropical Bioenergia e da CNAA, em
2011.
2008
2009
2010
2010/2011
So Paulo
So Paulo

Fonte: Elaborado a partir de Macdo (2011) e Estado (Vrios nmeros).
A centralizao do capital pode ser observada nas Tabelas 10 e 11, nas quais podem ser
verificadas as safras de 2004/05 e 2009/10.
Tabela 10. Os dez maiores grupos do setor sucroalcooleiro, safra de 2004/2005.
Moagem de
cana-de-acar
Produo
de acar
Produo
de etanol
Total regio Centro-Sul
328,7 milhes
(toneladas)
22,1 milhes
(toneladas)
13,6 bilhes
(litros)
Nmero de
agroindstrias
Participao no total de
agroindstrias (regio
Centro-Sul)
Cosan 12 5,22% 7,60% 9,30% 6,40%
So Martinho 2 0,87% 2,90% 2,90% 2,90%
Zilor 3 1,30% 2,80% 2,70% 3,30%
Vale do Rosrio 3 1,30% 2,70% 2,70% 2,60%
Tereos 4 1,74% 2,20% 2,90% 1,70%
Sub Total (A) 24 10,43% 18,20% 20,50% 16,90%
Santa Elisa 3 1,30% 2,20% 2,10% 2,40%
Usacar 5 2,17% 2,20% 3,10% 1,30%
Irmos Biagi 3 1,30% 2,00% 1,30% 2,70%
Nova Amrica 2 0,87% 1,70% 1,90% 1,60%
Louis Dreyfus 4 1,74% 1,70% 2,00% 1,40%
Sub Total (B) 17 7,39% 9,70% 10,40% 9,40%
Total 10 maiores grupos (A+B) 41 17,83% 27,90% 30,90% 26,30%
Demais agroindstrias da regio Centro-Sul 189 82,17% 72,10% 69,10% 73,70%
Safra 2004/2005
Paticipao na produo total da regio
Centro-Sul

Fonte: Elaborada a partir de Macdo (2011) e MAPA (2011).

Na safra de 2004/2005, os cinco maiores grupos detinham 24 agroindustrias, o que representa
10,43% das agroindstrias da regio Centro-Sul e 18,20% da moagem de cana-de-acar,
20,50% da produo de acar e 16,90% da produo de etanol dessa regio. Avaliando os
dez maiores grupos, constata-se que eles detinham 17,83% das agroindustrias e foram
responsveis por 27,90% da moagem de cana-de-acar, 30,90% da produo de acar e
26,30% da produo de etanol da regio Centro-Sul (Tabela 10).
Tabela 11. Os dez maiores grupos do setor sucroalcooleiro, safra de 2009/2010.
Moagem de
cana-de-acar
Produo
de acar
Produo
de etanol
Total regio Centro-Sul
541,9 milhes
(toneladas)
28,6 milhes
(toneladas)
23,6 bilhes
(litros)
Nmero de
agroindstrias
Participao no total de
agroindstrias (regio
Centro-Sul)
Cosan 22 6,88% 9,80% 12,90% 8,20%
LDC SEV 11 3,44% 5,10% 6,10% 4,20%
Tereos 7 2,19% 3,40% 4,20% 2,90%
Usacar 8 2,50% 2,90% 4,20% 2,00%
So Martinho 3 0,94% 2,40% 2,00% 2,50%
Sub Total (A) 51 15,94% 23,50% 30,00% 19,80%
Bunge 5 1,56% 2,10% 2,30% 2,00%
Virgolino Oliveira 4 1,25% 2,00% 2,60% 1,60%
Shree Renuka 4 1,25% 1,80% 1,50% 1,80%
Moreno 3 0,94% 1,80% 1,90% 1,60%
Carlos Lyra 2 0,63% 1,70% 2,50% 1,20%
Sub Total (B) 18 5,63% 9,40% 10,80% 8,20%
Total 10 maiores grupos (A+B) 69 21,56% 32,90% 40,70% 27,90%
Demais agroindstrias da regio Centro-Sul 251 78,44% 67,20% 59,30% 72,10%
Safra 2009/2010
Paticipao na produo total da regio
Centro-Sul

Fonte: Elaborada a partir de Macdo (2011) e MAPA (2011).
Na safra de 2009/2010, os cinco maiores grupos passaram a deter 51 agroindustrias, o que
representa 15,94% das agroindustrias da regio Centro-Sul e 23,50% da da moagem de cana-
de-acar, 30% da produo de acar e 19,80% da produo de etanol dessa regio (Tabela
11), dados que indicam o aumento da centralizao e da concetrao de capital nos cinco
maiores grupos na safra de 2004/2005 e 2009/2010. Essa tendencia tambm observada
quando so considerados os dez maiores grupos, visto que na safra de 2009/2010 esses grupos
eram proprietrios de 69 agroindstrias, o que representa 21,56% da regio Centro-Sul e
23,80% da moagem de cana-de-acar, de 40,70% da produo de acar e de 27,90% da
produo de etanol da mesma regio.
CONSIDERAES FINAIS

Para observar o processo de concentrao, centralizao e internalizao do capital, no sculo
XXI, especificamente na regio Centro-Sul fez-se necessrio compreender, primeiro, como
ocorreu o deslocamento da atividade da regio Norte-Nordeste para a Centro-Sul. Coube,
ainda, caracterizar a relevncia do estado de So Paulo nesse processo, que se iniciou na
transio da dcada de 1920 para a de 1930 e que consolida a regio Centro-Sul como
principal produtora do setor sucroalcooleiro, na dcada de 1950. A partir dessa dcada
observa-se, sob o estmulo do crescimento do mercado e de polticas pblicas favorveis, no
s a modernizao das agroindstrias, mas, ainda, o crescimento do porte das unidades
produtivas e da mdia de moagem de cana-de-acar, indicativo do processo de concentrao
do capital.
Na dcada de 1970, o Estado cria um programa objetivando ampliar a produtividade e reduzir
os custos, via F&A, ampliao e modernizao das unidades produtivas, favorecendo a
concentrao e a centralizao do capital. Com esses processos, as polticas contriburam para
a desativao de 108 agroindstrias de 1950 a 1975.
Com o Prolcool, observa-se o crescimento do nmero de agroindstrias, bem como a
expanso da atividade para outras regies no produtoras. Essa expanso das agroindstrias
propiciou a diminuio da concentrao econmica e financeira no setor, o que verificado
com um processo que acentua a diminuio da participao dos maiores grupos na atividade
sucroalcooleira.
Na dcada de 1990, h a desregulamentao do setor sucroalcooleiro, o que ocasiona
mudana na dinmica de funcionamento desse setor. De 1990 a 2002, 88 unidades
agroindstrias foram fechadas, principalmente as destilarias autnomas; observou-se, porm,
aumento da produo de acar no perodo, viabilizado em parte pelo aumento do porte das
agroindstrias. Nessa poca, o governo brasileiro desregulamentou os controles que inibiam a
entrada de capital internacional, favorecendo a entrada de IED no setor, favorecendo o
processo de internacionalizao do capital. Esse processo, que se somou ao de concentrao
de capital, j observado no setor, e ao de centralizao de capital, intensifica-se com as F&A,
a partir da dcada de 1990.
Na primeira dcada do sculo XXI, mantm-se a predominncia do estado de So Paulo,
como detentor do maior nmero de agroindstrias e do maior volume de cana-de-acar
moda. Alm disso, o estado que detm a maior mdia de cana-de-acar moda, seguido,
por Mato Grosso do Sul, Paran, Gois, Mato Grosso e Minas Gerais. Vale ressaltar que os
referidos estados apresentaram crescimento da mdia moda ao longo desse perodo e isso

deve ter sido estimulado pela implantao de novas unidades, mais modernas, bem como pela
ampliao e modernizao das unidades j existentes.
A viabilizao dessas aes demandou grande volume de recursos financeiros. No perodo de
2001 a 2008, o BNDES financiou, para as finalidades de expanso, implantao e aquisio
de mquinas e servios, R$21,23 bilhes, para os estados da regio Centro-Sul, sendo o
estado de So Paulo responsvel pela captao de 65% dos desembolsos, seguido por Gois,
Paran, Minas Gerais e Mato Grosso do Sul, que so os estados com mdia mais alta (Tabela
6) de cana-de-acar moda por unidade.
importante destacar que o estado de So Paulo apresenta o maior nmero de municpios
captores para as finalidades expanso e implantao, seguido pelos quatro estados
anteriormente referidos. No entanto, a acrscimo relativo esperado na capacidade de moagem
do estado de So Paulo menos substancial que para os demais estados, o que pode justificar
o grande crescimento apresentado por esses estados na mdia de cana-de-acar moda por
unidade. Com isso, observa-se uma tendncia de conservao da concentrao da atividade
sucroalcooleira na regio Centro-Sul e do processo de concentrao do capital, viabilizado em
parte pelo Estado, via BNDES.
O processo de centralizao do capital tambm observado no setor sucroalcooleiro, na
primeira dcada do sculo XXI, visto que este setor vivenciou uma grande onda de F&A,
sendo 147 operaes, de 2000 a 2011 e estando o estado de So Paulo como o grande
impulsionador. importante considerar que a operao de F&A poder ser uma forma de
ingresso no setor, mas tambm pode promover a concentrao do mercado, ou seja, o
processo de centralizao do capital. Alm disso, foi possvel tambm observar o processo de
internacionalizao do capital do setor, visto que das 79 operaes realizadas, entre 2007 a
2011, 40 foram de empresas brasileiras adquiridas por empresas estrangeiras. Este processo
de internacionalizao tambm j podia ser observado a partir de 1995, com o ingresso de
empresas estrangeiras.
No perodo de 1995 a 2011, as principais empresas/grupos compradores foram Cosan, Jos
Pessoa, Louis Dreyfuss Commodities e Tereos/Guarani, que favoreceram o processo de
centralizao do capital, visto que realizaram, ao todo, 33 operaes de F&A. Alm disso,
observa-se tambm o processo de internacionalizao direta ou via parceria com empresas
nacionais. Outro fato observado, que contribui para a centralizao do capital, so as
operaes de F&A entre grupos, principalmente no ano de 2010.
Ao se considerar os dez maiores grupos, estes detinham 17,83% das agroindustrias e foram
responsveis pela moagem de 27,90% da cana-de-acar na safra de 2004/2005. Na safra de

2009/2010, os dez maiores grupos detinham 21,56% das agroindstrias e moam 32,80% da
cana-de-acar da regio Centro-Sul, o que ratifica a tendncia de centralizao do capital.
importante destacar que os dez maiores grupos esto listados como adquirentes de vrias
operaes de F&A.
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Ana Claudia Giannini Borges

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