DISEO Y EVALUACIN DE PROYECTOS

CLASE N1
PRESENTACIN

LIBROS A UTILIZAR
1. Preparacin y evaluacin de proyectos de Nassir Sapag Chain y Reynaldo Sapag
Chain 6ta edicin
Pgina del INEC
2. Informacin sobre quintiles
CLASE N2
PROYECTO
Es una solucin inteligente para resolver una necesidad existente














CICLO DEL PROYECTO
El ciclo de un proyecto tiene 3 faces







IDEA
Se conversa acerca de las ideas para un proyecto de inversin aparece la lluvia de
ideas.

PERFIL
Planteamiento, Justificacin, Objetivos y Localizacin.
PREFACTIBLIDAD
Se hace un estudio de mercado para obtener informacin primaria por medio de
Encuestas

FACTIBILIDAD
Despus de hacer el estudio de mercado se da las opciones donde nos ira mejor el
proyecto y se analizan dichas opciones de manera ms precisa

EX-ANTE
Me ayuda a tomar la decisin de invertir o no invertir

ESTUDIO DE MERCADO Para conocer si hay demanda insatisfecha sobre nuestro
producto?
Cuanto es la demanda Anlisis Histrico
Cuantos son los oferentes del mismo producto
Precio Anlisis Actual
Comercializacin
Definir estrategia de marketing mix Anlisis Futuro

ESTUDIO TECNICO Para saber si puedo hacer el proyecto?
Tamao del proyecto
Proceso de Produccin
Localizacin de la empresa
Organizacin de la empresa
Impacto Ambiental

ESTUDIO FINANCIERO Para saber si puedo hacer el proyecto financieramente?
Estado de Prdidas y Ganancias
Estado de Activos y Pasivos
Estado de Flujo de Caja

EVALUACIN FINANCIERA Para saber si el proyecto es viable?
VAN
TIR

EL PROYECTO DE INVERSION ESTA CONFORMADO POR:
Econmicamente Viable
Tcnicamente Factible
Ambientalmente Sostenible
Institucionalmente Factible Que sea legal la empresa
Financieramente Rentable




Las etapas de la Pre inversin depende de la incertidumbre





























CLASE N3
ESTUDIO DE MERCADO
Identificacin y caracterizacin del Bien o Servicio
El producto o servicio que se va a ofrecer es para
Bien o Servicio que tienen: Atributos Intrnsecos Caractersticas
del Atributos Extrnsecos Producto
Anlisis de la demanda
Demanda Histrica (10 aos atrs como mnimo)
Demanda Actual
Demanda Futura

Determinacin de la demanda actual
Segmentacin del mercado
Variables de segmentacin




















CLASE N4
PROYECTO
Proyecto: Creacin
De un Brkers de seguros
Segmento de Mercados: 30260 Familias Medio Alto de ingresos en Quito, Distrito
metropolitano
Poblacin Total Cantn Rumiahui (2014)
Poblacin Econmicamente Activa
Poblacin Econmicamente Activa Ocupada
Poblacin Econmicamente Activa Ocupada Quintil

Se puede trabajar con un nivel de confianza del 92% al 95% pero es ms factible
con 95% y el error va desde el 2% al 6%, pero el ms utilizado es el 5%
Mientras se baja el nivel de confianza se hace menos encuestas y viceversa, pero
se pide un aproximado a 120 encuestas
Prueba piloto de 15 a 20 encuestas


Siempre se debe proyectar del 2010 al 2014

MUESTREO ALEATORIO SIMPLE
Da oportunidad de que el segmento de mercado pueden ser sujetos de investigacin

MUESTREO NO PROBABILISTICO
Uso de grupos focales

TAMAO DE LA MUESTRA
Universo: 30260 elementos de universo

FORMULA
Existen 2 formulas:
Para poblacin Finita, menos de 100.000 elementos

Para poblacin infinita, mayor de 100.000 elementos

PRUEBA PILOTO
De 15 a 20 personas del segmento
Se basa a encuestas con preguntas filtro
Tiene usted vehculo
Ao del vehculo
Asegurara su vehculo

DEBER
Calcular la muestra
Prueba piloto
Codificar las encuestas de prueba piloto




















CLASE N5
ANALISIS DE LA DEMANDA
DEMANDA ACTUAL
Anlisis de la demanda
Demanda Histrica para Servicios (10 aos atrs como mnimo)
Demanda Actual
Demanda Futura para Servicios (5 aos proyectado como mximo)

Hacer una encuesta cerrada para llegar al mix del marketing

Producto Se define la
Precio Demanda
Plaza Oferta
Promocin

Anlisis de la oferta
Precio
Se establece rangos en la encuesta sobre el P/S
Plaza
Donde quisiera abastecerse del P/S
Cuando es servicio es canal 0, el servicio va directo
Promocin
Como le gustara al consumidor enterarse del P/S
10 respuestas como mximo

METODOS ALTERNATIVOS PARA PROYECTAR LA
DEMANDA HISTORICA
La proyeccin de la demanda para productos nuevos se usa el mtodo DELPHI
Es una Existen tres tipos diferentes de participantes en el mtodo Delphi:
los que toman las decisiones, el personal de soporte y los encuestados. Los
que toman las decisiones suelen ser un grupo de 5 o 10 expertos que
realizan en realidad la previsin. El personal de soporte ayuda a los que
toman decisiones preparando, distribuyendo, recopilando y resumiendo
una serie de cuestionarios, y repasando los resultados.

La Investigacin de mercados
En este mtodo se solicitan opiniones a los consumidores o clientes
potenciales en lo referente a sus planes de compra futuros. Puede ser til
no slo a la hora de preparar una previsin, sino tambin para mejorar el
diseo de un producto y planificar nuevos productos.

El mtodo visionario
El mejor mtodo es el cuantitativo
Se tiene datos histricos fsicos para hacer la proyeccin
Se utiliza regresin lineal
Se calcula el coeficiente de correlacin para saber cual afecta ms a la
variable dependiente
El coeficiente de correlacin debe estar entre -0.7 -> -1 o 0.7 ->
1, para que nos sirva, si tiene menos rango no sirve
Cuando yo me acerco a 1 hay menores diferencias entre los
valores positivos y negativos
Cuando yo me alejo de 1 hay mayores diferencias entre los
valores positivos y negativos
Se calcula el coeficiente de determinacin
Saber cul es la mejor funcin de ajuste a una nube de puntos
Las funciones existentes son






La que ms se acerque o sea 1 es la mejor














CLASE N6
CONSUMO PERCAPITA



DEMANDA TOTAL (DT)




Proyecto
Poblacin Econmicamente Activa Ocupada Quintil 4 y 5 = 31260
Poblacin Econmicamente Activa Ocupada Quintil 4 y 5 que contratara seguro =
25%
Numero de Vehculo Actuales = 7815

2014 2015 2016
PEAOQ 4,5 31261 31823 32395
PEAOQ 4,5 que contratara seguro 25% 25% 25%
N de vehculos Actuales 7815 7956 8099














CLASE N7
ELASTICIDAD
Mide los cambios que se producen en la variable dependiente por el cambio del
1% en la variable independiente
La elasticidad siempre es negativa

ELASTICIDAD DEMANDA PRECIO
El cambio que sufre la demanda en el 1% del cambio del precio D = 1(P)





PROMEDIOS MOVILES
Utiliza un grupo de valores recientes de los datos para realizar un pronstico. Las medias
mviles son tiles si se puede suponer que las demandas del mercado sern bastante
estables a lo largo del tiempo.














METODO PARA PROYECTAR LA DEMANDA ACTUAL
CUANDO NO SE TIENE DATOS HISTORICOS























CLASE N8
ANALISIS DE LA OFERTA

1. Hay que saber cules son los oferentes de un dicho producto
2. Cuanto de un producto X se est poniendo en el mercado
Es difcil conocer cuntos oferentes de un producto X hay en un mercado
porque la competencia debe darnos esos datos, y es difcil conseguirlos por lo
que se debe aproximar

TASA DE CRECIMIENTO

n = nmero de periodos para saber tasa de crecimiento

ESTRUCTURAS DE MERCADO
Monopolio
Un solo productor satisface toda la demanda de un producto X

Oligopolio
Muchos productores satisface toda la demanda de un producto X
Se debe tener la capacidad instalada
Aparece la colusin
Se debe saber el costo de produccin

Competitivo
Existen muchos compradores y muchos vendedores
Se debe saber siempre el PRECIO y la CALIDAD

Competencia monopolista


CLASE N9
ANALISIS DE LA PRECIOS (Clase grabada)

Como clculo el precio del producto
Que metodologa utilizo para calcular el precio

Mtodos para calcular el precio
1. Series histricas de precios (principal)
El precio est en funcin del tiempo
Se debe saber si hay correlacin entre las dos variables
Se trabaja con precios constantes eliminada la inflacin

2. Precios internacionales (Cuando son bienes para la exportacin la importacin)
Uso del precio FOB que son los precios en los puertos de embarque
(Exportacin)
Uso del precio CIF precio de seguro y flete (importacin)
Se encuentra esta informacin en el banco central

3. Precios diferenciados regionalmente
Decido establecer precios diferentes al lugar donde est la empresa

4. Precio de la oferta monoplica
Si estoy en oferta monoplica

5. Precio fijado por el sector publico
Productos como azcar, leche, est fijado por el estado a ese precio se debe
poner

6. Precio de Mercado
Precio fijado para el mercado
El problema es que el costo este por encima del precio
El precio debe estar en funcin del costo de produccin, por lo cual se puede
tomar el mtodo 5 y 6 para hacerlo
COSTO TOTAL
1. Costo de producir (Costos fijos y variables)
2. Costo de Administrar (Para todos los que trabajan en la empresa)
3. Costo de Vender (En lo que voy a incurrir para que el producto llegue al
consumidor)
4. Costo de financiar (Hacer prstamos para que funcione la empresa)

7. Elasticidad precio/demanda
Por medio del uso de la elasticidad

8. Disposicin a pagar
Se hace en base a la informacin de la encuesta La pregunta que dice Cunto
est dispuesto a pagar?


LA COMERCIALIZACIN (Clase grabada)
Definir cul es el mejor canal para que el producto que yo voy a crear llegue al
consumidor final en el tiempo acordado
Dependiendo del producto se puede utilizar intermediarios o no
Mientras ms intermediarios hay el precio del producto es ms caro


Definir la mejor cadena de distribucin
La mejor es cuando el margen de precios es menor

ESTRATEGIA DE MARKETING MIX
Se define las 4ps:
Producto
Se acondiciona el producto a lo que desea el consumidor
Se detalla las caractersticas del producto intrnsecas y extrnsecas

Precio
Se define la estrategia de precios o segmentacin

Plaza
Definir la comercializacin

Promocin
Como quieren que se informen de la existencia del producto, el mercado

Las estrategias de marketing se definen de acuerdo al mercado y al ciclo del producto,
Introduccin, Crecimiento, Madurez y Declive

Siempre se define un producto de acuerdo a lo que quiere la demanda
Siempre debes tomar en cuenta los costos de comercializacin ya que por estos costos
los proyectos se caen
















CLASE N10
ESTUDIO TECNICO

Definir la mejor funcin de produccin que optimice los recursos que voy a necesitar en la
produccin, est dividido en:
1. Tamao del proyecto
2. Proceso de Produccin
3. Localizacin de la empresa
4. Organizacin de la empresa
5. Impacto Ambiental

TAMAO DEL PROYECTO
Es la capacidad de produccin que va a tener el proyecto
Es cuanto puedo producir para el mercado y se lo debe considerar anualmente
Se debe aprender a optimizar el tamao de un proyecto

FACTORES PARA OPTIMIZAR EL TAMAO DEL PROYECTO
1. El mercado
Este es uno de los factores que ms me condiciona para optimizar el proyecto,
dado por la Funcin de Produccin






Existen 2 tipos de factores:
Factores Fijos
Son factores que no se mueven pese a que se muevan los factores de
produccin

Factores Variables
Son factores que se mueven conforme a los factores de produccin
Es contratado cuando el rendimiento o produccin marginal es 0











2. Disponibilidad de Recursos Financieros (DRF)






3. Disponibilidad y oportunidad de la materia prima
Este es un factor muy importante ya que si no se tiene materia prima no se puede
trabajar, y esto es fundamental cuando se hace proyectos agroindustrial

4. Disponibilidad de la mano de obra
Este factor es importante porque se debe ver la personas que trabajaran en la
empresa y los costos que traern para contratatarlos

5. Disponibilidad de la tecnologa
Tener una buena tecnologa es bueno porque ayudara a trabajar de una mejor
manera.

6. Economas de escala
Son los beneficios que tiene la empresa por aumentar el tamao de la empresa y
se presentan como una reduccin en los costos

Mediano plazo
Es un tiempo en el cual al menos un factor permanece fijo.

Mediano plazo
Es un tiempo en el cual todos los factores son variables


















ECONOMAS DE ESCALA (Clase grabada)

Existen 3 razones fundamentales por las que se da la Economa de escala
1. La divisin y especializacin del trabajo.
Productividad de mano de obra es alta

2. Por el tamao
Va a tener un costo de materia prima bajo

3. Por el tamao
Costo financiero ser bajo





























PARA CONOCER EL TAMAO DE LA EMPRESA, Explicacin del VAN (Clase
grabada)













Mtodo de optimizacin del tamao
Cuando la demanda es creciente
Se utiliza el mtodo del flujo de Difenencias
VAN en funcin del tamao
El VAN mximo es cuando el VAN marginal es 0

El VAN





















CLASE N10
CONSTRUCCION DEL FLUJO DE EFECTIVOS

FLUJO DE FONDOS (Asumiendo que trabajo todo con recursos propios), este tiene:
1. Tiempo
Se ubica el tiempo que se va a dar el flujo de efectivo
Cuando yo compro algo el prximo ao, la compra la registro el prximo
ao no est a pesar de que en este ao haya sido la compra

2. Ingreso por ventas
Son los ingresos que yo tendr en cada ao
Los ingresos por ventas no se refieren solo al producto final
Siempre es positivo
Posee anexos



3. Costos variables totales
Va en negativo
Se identifica el costo variable
Costo para el proceso de produccin no para el proceso administrativo

4. Costos Fijos totales
Va en negativo
Se identifica el costo fijo
Costo para el proceso de produccin no para el proceso administrativo

5. Costos Administrativos y de Ventas










CLASE N11
CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS

FLUJO DE FONDOS
Es una corriente de dinero

LAS INVERSIONES INICIALES
Estn conformadas de ciertos elementos
1. Activos fijos
Activos Muebles
Activos Inmuebles
2. Activos Intangibles
3. Capital de Trabajo

Activos Fijos Deprecian
Activos intangibles Amortizan
Capital Trabajo Recuperacin

CUADRO DE DPRECIACIONES
Formula

RECUPERAR EL CAPITAL DE TRABAJO
Mtodo del periodo de desfase

























CLASE N10
PROCESO DE PRODUCCIN

Lo que se busca es como la materia prima ser transformada en producto o servicios
Lo que se busca es EFICIENCIA en la entrada de materia prima para producir la
mayor cantidad de productos o servicios terminados
Existen diversas formas, una es el uso de un diagrama de flujo
El diagrama de flujo nos ayuda a saber cul es el proceso que se debe hacer hasta
llegar al producto terminado









Lo que se espera obtener al finalizar el diagrama de flujo es:
1. El tiempo total que se tomara hacer o dar un producto/servicio
2. Cul es la perdida que sufre el producto/servicio en el proceso de produccin
hasta llegar a productos/servicios terminado
3. Cuantos empleados se necesitara para hacer un producto/servicio
4. Cual es la materia prima y los insumos para la elaboracin del
producto/servicio
5. Que productos adicionales se debe tomar en cuenta para llegar al
producto/servicio terminado
6. Requerimiento de activos para la elaboracin del producto/servicio


CLASE N11 TERCER PARCIAL (grabada)
ESTUDIO FINANCIERO

Es la sistematizacin la informacin financiera que hemos generado en los estudios
de mercado y estudio tcnico, permitindonos generar los estados financieros, para
tomar la decisin de invertir o no
Se define la estructura de financiamiento del proyecto
Cmo voy a financiar el proyecto?
Fuentes de recursos propios
Fuentes de recursos por crdito
Se va a estructura 4 estados financieros
1. Estado de prdidas y Ganancias
2. Estado de fuente y usos de fondos u origen y aplicacin de fondos
3. Flujo de Fondos del proyecto puro
4. Flujo de Fondos del inversionista
5. Estado de activos y pasivos o Balance General solo en empresas que ya
estn en el mercado

Tabla de amortizacin
Se hace tablas de amortizacin los ms conocidos son:
1. Amortizacin fijada por el banco
2. Amortizacin de cuota fija
3. Amortizacin con mes o ao de gracia











ELABORACIN DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS










CLASE N11 TERCER PARCIAL (grabada)
ESTUDIO FINANCIERO

Es la sistematizacin la informacin financiera que hemos generado en los estudios
de mercado y estudio tcnico, permitindonos generar los estados financieros, para
tomar la decisin de invertir o no


CLASE N12 (Tomada foto)
EJERCICIO DE TABLAS DE AMORTIZACIN


JUGUETES ALGASADA requiere 2000000 de pesos para proyectos de inversin y est
evaluando la posibilidad de solicitar un prstamo a plazos a 7 aos, el Banco de la empresa
le ofrece una tasa del 15% anual en prstamo hasta 5 aos, sin embargo las condiciones
actual de la empresa no le permitir hacer pagos de ms de $625000 por ao durante los
prximos 3 aos.

a. Construya una tabla de amortizacin suponiendo que la empresa solicita el prstamo
a 7 aos como lo tiene planeado y una tasa del 15% anual
b. Suponga que la empresa solicita el prstamo a 5 aos, que es el plazo mximo al
cual el banco le ofrece al 15%
c. Disee una tabla de amortizacin que refleje la posibilidad de mantener una deuda
por ms de 4 aos, suponiendo que la empresa podra pagar hasta $625000 anual
durante los primeros 3 aos
d. Construya una tabla de amortizacin asumiendo que el banco le ofrece un periodo
de gracia de 2 aos para intereses y otra tabla en la cual el banco establece 2 aos de
periodo de gracia para capital e intereses


















CLASE N13 (grabada)
LA LOCALIZACIN
MACROLOCALIZACIN
Se realiza un mapa de donde est ubicada la empresa

MICROLOCALIZACIN
Es el lugar exacto donde se va a montar la empresa
Se necesita hacer una serie de analices donde se logre minimizar el costo de
transporte que puede ser de materia prima o producto final
Se puede ubicar la empresa viendo 2 situaciones:
1. cerca del mercado
2. cerca de la fuente de abastecimiento
Para saber dnde se debe poner la empresa se debe utilizar la matriz por puntos, y
para realizarla se debe:
1. Identificar los factores locacionales
Que son los factores que inciden favorablemente o desfavorablemente en el
proyecto

2. Identificar alternativas de localizacin
3. Realizar matriz

FACTORES LOCACIONALES
Se debe tener en cuenta estos factores para ubicar una empresa, sin embargo
dependiendo de la empresa aparecen factores que inciden en el proyecto, los mas
utilizados son:
1. Disponibilidad de Materia Prima
2. Disponibilidad de Servicios Bsicos
3. Factores ambientales
4. Cercana al mercado
5. Cercana a las fuentes de abastecimiento de materia prima
6. Aspectos tributarios
7. Disponibilidad de mano de obra
8. Disponibilidad de espacio fsico
9. Costo de arrendamiento
10. Facilidad de parqueo
11. Seguridad
12. Eliminacin de los desechos

ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN
Se ubica direcciones donde se puede ubicar la empresa
a. (Av. 10 de agosto y NNUU)
b. (Shirys y Granados)


REALIZAR MATRIZ












1. En PESO RELATIVO, pestaa de PUNTOS tu pones valores de
acuerdo al nivel de importancia que se tenga.
2. En PESO RELATIVO, pestaa de PORCENTAJE sacas los
porcentajes de cada uno
3. En ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN, se ubica las direcciones y
se pone valores en la pestaa PUNTOS segn el grado de importancia que
se tenga
4. En ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN, pestaa de
PORCENTAJE se multiplica la pestaa PUNTOS con el porcentaje de
PESO RELATIVO
5. Se hace sumatoria
6. En los totales de la ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN se toma el
mayor y esa sera la direccin que se toma





















CLASE N14 (grabada)
Paso 1. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO PURO
(FFPP)
Se analiza si vale la pena hacer o no hacer el proyecto ya que se analiza el retorno
inicial
Si yo elaboro estoy asumiendo que toda la inversin la estoy asumiendo con
recursos propios
Aparecen los recursos propios y el credito






































Paso 2. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO PURO
(FFI)
Se sabe cmo lo apalanco al proyecto
Como lo financio al proyecto una parte con recursos propios y otra con crdito
Los recursos propios son del inversionista








































CLASE N15 (grabada)
FORMULAS PARA LA EVALUACIN FINANCIERA Y PUNTO DE
EQUILIBRIO


Existen 4 formulas financiaras que nos ayudan en la evaluacin financiera y estas son:

1. REGLA DE CAPITALIZACIN

Si yo quiero saber cunto valdr mi dinero en 20 aos se utiliza esta formula
Se la usa cuando se desea invertir y saber que el dinero no cuesta lo mismo hoy
que lo que costara maana, por ende el dinero de maana es ms importante
que el dinero que tengo hoy

2. FACTOR DE DESCUENTO

Es lo inverso de la formula anterior y se utiliza para saber cunto es el dinero
que se debe invertir para tener un valor futuro dado

3. FACTOR DE RECUPERACIN DE CAPITAL

Se utiliza para elaborar la tabla de amortizacin
Con esta frmula establece anualidades conociendo cuanto se debe pagar para
dentro de un periodo recuperar mi capital

4. FACTOR FONDO DE AMORTIZACIN

Se utiliza para saber cunto yo debo invertir anualmente para llegar a tener
una cantidad especifica















































INDICADOR FINANCIERO
PUNTO DE EQUILIBRIO
Es aquella produccin donde los ingresos son iguales a los costos y por ende la
empresa no pierde ni gana
Los Ingresos Operacionales son = a los costos operacionales
Los INGRESSOS TOTALES son una lnea de 45 porque independientemente de la
cantidad que vendas